Бизнес ангелов: Бизнес ангелы – кто они и как их искать. Список ресурсов для поиска бизнес–ангелов – Borovic.ru

В обмен на свою инвестицию ангел получает часть во вновь созданной компании. В российских реалиях эта часть достигает 80-90%. В то время как на Западе эта доля значительно меньше.

Это объясняется и большими рисками на российском рынке, и неразвитой технологией инвестирования, и налоговыми особенностями. Хотя относительно последнего в информации, распространенной Правительством, есть планы стимулирования бизнес-ангелов различными налоговыми льготами и вычетами. В 2018 году эти льготы должны быть включены в налоговый кодекс.

Кто такие бизнес ангелы и чем они отличаются

Кто такие бизнес ангелы, и чем они занимаются?

Сегодня, это инвесторы, вкладывающие собственные средства во всевозможные инновационные разработки и перспективные проекты.

Свою задачу они видят в поддержке молодых компаний, внедряющих новшества в производство, торговлю, другие сферы жизни.

Бизнес ангелы вкладывают собственный капитал в обмен на долю в бизнесе или приобретают достаточно большой (иногда блокирующий) пакет акций, чтобы иметь решающий голос для принятия финансовых и управленческих решений.

Откуда взялись бизнес ангелы?

Инвесторы, получившие столь романтичное название, впервые появились в 20-х гг. XX века. Считается, что именно так называли богатых покровителей искусств, спонсировавших новые театральные постановки в Нью-Йорке.

По другой версии, название бизнес ангелы впервые было применено по отношению к частным инвесторам, вкладывавшим деньги в перспективные венчурные IT-проекты Силиконовой долины. Первым счастливчиком, инновационный проект которого профинансировал частный инвестор, стал американец Юджин Кляйнер.

Инженер и предприниматель, решивший начать свой бизнес по производству кремниевых микросхем, долго не мог найти инвесторов. Крупные финансисты с Уолл-Стрит считали проект утопичным, и Юджин уже подумывал о том, чтобы отказаться от своего замысла. Однако на его пути внезапно возник Артур Крок, у которого были обширные связи в финансовой сфере. Он помог найти недостающую сумму и в 1959 г., получив от частного инвестора $1,5 млн, Кляйнер открыл свою компанию Fairchild Semiconductor.

Почему инвесторы становятся бизнес-ангелами?

Цель любых инвестиций – получение хорошего дохода. И в случае с венчурными проектами он должен быть максимальным, поскольку риск потерять средства достаточно высок. Обычные инвесторы далеко не всегда готовы отважиться на подобное размещение капитала, предпочитая вкладываться в финансовые инструменты с менее высоким, но зато гарантированным доходом.

Современные бизнес ангелы, наоборот, инвестируют в инновационные проекты, в зарождающиеся предприятия, в компании на стадии оформления, которые потенциально могут оказаться очень прибыльными. Как правило, «ангел» выбирает 1–2 новых проекта из 10–15 предложенных, ориентируясь на те, которые кажутся потенциально выгодными. Считается, что грамотные венчурные инвестиции должны принести не менее 50–70% в год.

Обычно возврат вложенных средств происходит в момент продажи пакета акций или доли в фирме. Если проект оказался успешным, их стоимость может значительно превосходить первоначальные вложения. Реализовать ценные бумаги компании можно на бирже или путём закрытых торгов. Инвесторы, заинтересованные в дальнейшем развитии бизнеса, выкупают их по предложенной цене.

Основные типы бизнес ангелов:

1. Lead Investor — данную стратегию, в основном, используют достаточно опытные инвесторы, которые уже провели несколько сделок и имеют опыт в предпринимательстве. Эти бизнес-ангелы активно участвуют в жизни компании, в которую они вложились.
2. Manager — чаще всего это бывший сотрудник корпораций, который вместе с инвестицией пытается найти место для своего трудоустройства.
3. Не профессиональный частный инвестор — обычно его заинтересовывает проект или новый продукт, желание инвестировать в новую компанию.

В чём отличие бизнес-ангелов и венчурных инвесторов?

И те и другие вкладывают средства в высокорисковые инновационные проекты, но делают это на разных условиях. Если бизнес-ангел всегда рискует только собственными деньгами, то венчурные инвесторы обычно объединяются в фонд, который может привлекать средства граждан или других юридических лиц. Ярким примером такого варианта являются венчурные ПИФы.

Иными словами, бизнес ангел — это частный инвестор, который инвестирует напрямую в компанию, а не через брокеров, инвестиционные фонды и прочее. Бизнес ангел, как правило, несет 100% риска и компания начинает свою деятельность исключительно благодаря ему. Бизнес ангел, это тот инвестор, который верит в компанию на стадии ее зарождения и всячески поддерживает ее развитие финансово сопровождая, наверное от сюда и пошло название «ангел».

Кроме того, бизнес ангелы инвестируют не только с целью извлечения прибыли, но и для самореализации в качестве человека, который помогает встать на ноги другим. Многие из них находят большое удовольствие в том, чтобы передать свой коммерческий опыт молодым предпринимателям, фирмы которых ещё находятся на этапе становления.

Портрет обычного бизнес ангела

Считается, что это опытный предприниматель 35–55 лет, имеющий не только теоретические познания о бизнесе, но и собственный положительный опыт реализации новых проектов. Такой инвестор имеет отличную деловую хватку и поэтому может дать управляющим новой компании ценные практические советы.

«Ангелы» из США обычно имеют годовой доход на уровне $80–100 тыс. При этом стандартная сумма инвестиций колеблется от $10 тыс. до $300 тыс., в зависимости от вида бизнеса, стадии проекта и сферы деятельности молодой компании. По данным американских финансистов, в инновационный проект обычно инвестируется от $50 тыс. $200 тыс.

История насчитывает несколько поразительных примеров, как обычные инвесторы становились успешными бизнес-ангелами. Во-первых, это известная корпорация Apple. Когда-то инвестированные в неё $91 тыс. превратились для бизнес-ангела в $154 миллиона! Томасом Алберг, вложил $100 тысяч в компанию Amazon, и получил свои $26 миллионов. А $4 тыс. фунтов стерлингов инвестировал Ян МакГлинн, за что был награждён 42 миллионами фунтов.

Есть ли в России бизнес ангелы?

Практически все российские «ангелы» – это люди, имеющие серьёзные средства и располагающие опытом построения успешного бизнеса. Условно их можно разделить на 3 независимые категории.

• Выходцы из технологичного бизнеса или из науки, ищущие инновационные проекты в определённой сфере, часто – для интеграции в действующий бизнес. Они являются отличными экспертами и точно знают, что хотят получить от инвестиций. Такие бизнес-ангелы – большая удача для начинающего предпринимателя, поскольку сочетание оригинальных жизнеспособных идей и достаточного количества средств для их воплощения в жизнь обычно даёт прекрасные результаты.
• Представители крупных корпораций и групп, которые не хотят афишировать свою заинтересованность в каких-либо разработках. Они обычно подыскивают интересный проект, инвестируют в него, а затем передают свою долю в бизнесе материнской компании. Фирме, являющейся объектом таких «ангельских» инвестиций, часто грозит поглощение, а её руководителю обычно доверяют возглавить вновь созданную структуру в материнской корпорации.
• Любители – это малочисленная категория инвесторов, для которых «ангельская» деятельность на стадиях «стартапа» и «посевной» является хобби, а не способом извлечения прибыли. Вложения в проекты они осуществляют, исходя из личных предпочтений, или желания способствовать развитию какой-либо сферы деятельности. Хотя их инвестиции носят непрофессиональный характер, подобные проекты нередко оказываются вполне успешными.

Для поиска перспективных объектов, объединения капиталов и более результативной работы бизнес-ангелы объединяются в сети. За рубежом их количество исчисляется сотнями, в России сегодня их более 20. Наиболее известны: «Национальное содружество бизнес-ангелов», «Санкт-Петербургская организация Бизнес-ангелов» и «Московская сеть бизнес-ангелов».

В 2013 г. в России начался процесс систематизации «ангельской» деятельности: заработал специализированный портал для начинающих бизнес-ангелов, проводятся всевозможные конференции, координирующие работу инвесторов. Только в первый год было вложено более $100 млн. Средний размер вложений сейчас составляет около $120 тыс., с которыми вполне можно начать небольшой бизнес.

Статистика гласит, что шансы на успех и получение более 50% годовых в результате своих вложений составляют всего 23% среди всех бизнес-ангелов, а 17% получают небольшой доход. Неудачные вложения случились у 34% инвесторов. Такой большой процент неудач связан с непрофессиональной деятельностью компаний, неправильной организацией и часто изначально неверными просчетами.

Среди основных проблем, мешающих развитию рынка «ангельских» инвестиций, эксперты называют консервативность и низкую информированность инвесторов, недостаток подходящих объектов и неопределённость процедуры выхода из бизнес-проекта. Развитие коммуникаций на венчурном рынке и изменение законодательства в области структурирования сделок подстегнут рынок и сделают этот вид инвестирования более доступным и выгодным.

БИЗНЕС-АНГЕЛ, БИЗНЕС-АНГЕЛЫ

Бизнес-ангел — частный инвестор, вкладывающий деньги в инновационные проекты на ранних этапах развития бизнеса в обмен на возврат вложений и долю в капитале. Вместе с венчурными капиталистами бизнес-ангелы составляют класс инвесторов венчурного бизнеса, которые не одалживают деньги, как банк (долговое финансирование), а предоставляют деньги, связи и опыт в обмен на долю акций в новой компании (долевое финансирование). Инвестиционная деятельность бизнес-ангелов сопряжена с высоким уровнем инвестиционного риска (англ. venture — рискованное предприятие).

Чем различаются венчурные капиталисты и

Венчурные капиталисты управляют денежными средствами  третьих лиц, объединённых в венчурные фонды. Бизнес-ангелы вкладывают свои личные деньги. Если бизнес-ангел распоряжается, как правило, своими деньгами в надежде, что может что-то получиться, то венчурные капиталисты зачастую рискуют чужими средствами, их задача – вырастить компании.

Бизнес-ангел – первый арбитр, который предъявляет жесткие системные требования к бизнес-проекту. Но в то же время бизнес-ангел, с точки зрения бюрократии, менее требователен, чем венчурные фонды.

«В целом разницу между разными типами инвесторов можно определить так: венчурные капиталисты – профессионалы в области технологий и управления рисков, они смотрят на отладку бизнес-процессов, фонды прямых инвестиций, они более продвинутые финансисты, они смотрят на цифры в отчетности компании. А ангелы… бизнес-ангелы смотрят в глаза. Если у бизнес-модели нет возможности заработать доход 10% к капиталу – она неинтересна для капиталиста. У бизнес-ангела репутация при сгоревших инвестициях не падает, а капиталист ее легко может потерять».

Успешный венчурный инвестор Александр Галицкий.

Почему этих частных инвесторов называют «

Отличительной особенностью бизнес-ангелов является то, что они финансируют проекты на начальных стадиях их развития, то есть на этапе посева и старт-апа (стадии развития венчурной компании— «посевная» (seed) и начальная (start-up)). В первом случае речь идет только о бизнес-идее, которую можно воплотить в жизнь, но еще требующей научных разработок, изучения рынка, разработки концепции развития и т.д. А на стадии старт-апа компания уже создана, но производство и продажи пока не начались.

Поэтому фактически единственным источником средств для начинающего украинского бизнесмена остаются бизнес-ангелы. Залога бизнес-ангелы не требуют, а иногда и разработанного бизнес-плана. Экономическое обоснование той или иной бизнес-идеи может проводиться уже совместно бизнес-ангелом с инициатором бизнес-идеи.

«Обычно бизнес-ангелы приходят в проект без намерения остаться его стратегическими инвесторами. Цель бизнес-ангела — вложив деньги в перспективную идею выйти на высокий уровень капитализации, а потом продать свои активы, неплохо на этом заработав. При этом бизнес-ангелы, как правило, привносят в данное предприятие не только деньги. Бизнес-ангелы также делятся своими связями, опытом, помогают в принятии стратегических решений, предоставляют гарантии для получения финансирования».

Игорь Власюк, президент Ассоциации бизнес-ангелов Украины.

Особенности финансирования проектов

Сумма, которую бизнес-ангел вкладывает в один проект, колеблется от $20 тыс. до нескольких миллионов. Но поскольку она составляет лишь небольшую долю его состояния (редко вкладывают в проект более 5% собственных денег), то бизнес-ангел нередко берется за воплощение довольно рискованных идей. Правда, и просит бизнес-ангел за это немало.

В обмен на инвестиции бизнес-ангелы требуют значительной доли в капитале компании-разработчика, от блокирующих 25 до 75%, но запросы бизнес-ангела могут доходить и до 90%. То, что украинским предпринимателям не светит европейское соотношение долей (там бизнес-ангел получает не контрольный пакет — от 25% до 49% акций) подтверждают и сами бизнес-ангелы. Украинские бизнес-ангелы готовы рисковать своими деньгами в обмен на 80-90% акций, обосновывая это тем, что более 40% проектов заканчиваются полной либо частичной потерей вложенных денег. В Украине с учетом неразвитости инфраструктуры и более высоких рисков, доля потери капитала значительно выше европейских показателей.

Количество активных бизнес-ангелов в Европе оценивается экспертами в 125 тыс. человек. Количество же потенциальных, «девственных» бизнес-ангелов превышает этот показатель в 10 раз. В США порядка 80% проектов на стадии старт-апа финансируется именно бизнес-ангелами. В Великобритании около 18 тыс. бизнес-ангелов вкладывают порядка 500 млн фунтов в 3,5 тыс. предприятий.

Небольшое, но растущее число бизнес-ангелов образуют сети, или группы, чтобы совместно участвовать в поиске объектов инвестиций и для объединения капиталов. Ассоциации бизнес-ангелов берут на себя также и некоторые обязательства касательно последующего курирования бизнес-проектов, а при определенных условиях даже принимают участие и в их управлении. Хотя в сети бизнес-ангелов серьезная, основательная, окончательная экспертиза проектов не проводится, и ассоциация не берет на себя риски за результат. Этим занимаются уже инициатор бизнес-проекта и сам бизнес-ангел.

Согласно зарубежным исследованиям, каждый пятый бизнес-ангел в мире является миллионером. Обычно бизнес-ангелы стремятся максимально увеличить стоимость компании и по истечении оговоренного срока продать свою долю в ней . При этом полученная бизнес-ангелом прибыль многократно превышает первоначальные вложения. В 80% случаев бизнес-ангелы активно участвуют в управлении таким предприятием, привнося в него добавленную стоимость — собственный бизнес-опыт и связи. Многие из бизнес-ангелов получают удовольствие от руководства запущенным с нуля проектом. Один раз ощутив вкус подобного заработка, бизнес-ангел редко меняет сферу деятельности. Цель бизнес-ангела — максимально увеличить стоимость выращиваемой компании и по истечении оговоренного срока (обычно он составляет от трех до семи лет) продать свою долю, чтобы заняться следующим, нуждающимся в ангельских инвестициях, проектом.

Классификация

• «Корпоративные бизнес-ангелы» — частные инвесторы этого типа используют для предпринимательских инвестиций свои пособия по уходу с должности руководителя крупной корпорации. Обычно, в инвестиции эти бизнес-ангелы ищут новую работу руководителя, инвестируют в одно дело за раз.

• «Бизнес-ангелы — энтузиасты» менее профессиональны, чем предпринимательские коллеги. Инвестиции для этих бизнес-ангелов скорее хобби на склоне лет. Они не всегда активно участвуют в своих инвестициях.

• «Предпринимательские бизнес-ангелы» самые активные «ангельские» инвесторы. Часто сами являются успешными предпринимателями, желающими расширить свой портфель или дело, а не найти новую работу.

• «Микроуправляющие бизнес-ангелы» предпочитают контролировать свои инвестиции, занимаясь микроуправлением через должность в совете компании, но не посредством активного участия в ее повседневной деятельности.

• «Профессиональные бизнес-ангелы» предпочитают инвестировать средства в соответствующие своему опыту фирмы совместно с коллегами. Для этих бизнес-ангелов характерна профессиональная карьера инвесторов (врачи, юристы, бухгалтеры).

ВНИМАНИЕ!  Параллельно с бизнес-ангелами на рынке активные поиски будущих «звездных» бизнесов ведут и бизнес-дьяволы.

Как стартапы ищут бизнес-ангелов и зачем инвесторы рискуют своими деньгами. Отвечаем на базовые вопросы про инвестиции

Если предприниматель хочет получить от инвестора только деньги, ему будет сложно выстроить в компании такую структуру, в которой инвестор сможет влиять на развитие бизнеса, а обычно инвестору это интересно и с точки зрения риск-менеджмента, и с точки зрения бизнес-девелопмента.

Главное, что инвестор дает компаниям, — использование своих связей и возможностей для дальнейшего развития бизнеса. Важно, что успех может быть только общим и венчурный инвестор заинтересован помогать стартапу, ведь это единственная возможность вернуть деньги и заработать.

Ольга Зиновьева, основательница Elementaree

По опыту Elementaree, классно, когда между основателем и бизнес-ангелом организуется менторство. Инвесторы за свою карьеру видели много проектов и так могут передать свой опыт. Вторая вещь, с которой может помочь фонд, — познакомить с другими инвесторами. Так, Skolkovo Ventures, которые были первыми инвесторами Elementaree, помогли найти двух других ключевых инвесторов, в том числе «Дамате». И последнее, что стартап может взять от фонда, — это кросс-опыление, когда разные проекты из портфеля фонда сотрудничают между собой. Сейчас инвестором Elementaree стал РФПИ и стартап изучает их другие проекты для партнёрства.

Алексей Владимиров, директор по стратегии VIST Group с 2014 по 2020 гг.

Кроме нетворкинга и технологических компетенций, фонд может привнести в стартап необходимое корпоративное управление. Часто основатель и команда стартапа слишком увлечены идеей и не обращают внимание на отладку структуры и внутренних процессов. Сотрудничество с фондом помогает навести в них порядок.

Как должна выглядеть идеальная презентация?

Ольга Зиновьева, основательница Elementaree

Хорошо иметь возможность рассказать историю про свой проект без слайдов, объяснить, в чем фишка и почему этот проект взорвёт рынок в ближайшее время. По опыту Elementaree, человеческий рассказ работает лучше всего. Но с фондами немного сложнее, потому что бизнес-ангел сам принимает решения, а тут много этапов и на каких-то уровнях подойдёт рассказ, а на каких-то — сухие презентации с цифрами.

Алексей Владимиров, директор по стратегии VIST Group с 2014 по 2020 гг.

Бизнес-ангел — Что такое бизнес-ангел?

Бизнес-ангел — это независимое лицо, которое предоставляет капитал для развития бизнеса.

Создавайте профессиональные счета бесплатно с SumUp Invoices.

Обычно богатые люди, бизнес-ангелы (или бизнес-ангелы) стремятся помочь предпринимателям добиться успеха в реализации бизнес-идеи, инвестируя свои собственные деньги.

Приток капитала может помочь идее развиться в жизнеспособную компанию и обеспечить основу для начала производства предлагаемого продукта или услуги.

Этот частный инвестор не только предоставляет деньги, но и, как правило, заинтересован в участии в проекте, действуя в качестве наставника или наставника.

Они вкладывают свое время, а также подключаются к своей более крупной сети, чтобы помочь предпринимателю в его новом предприятии.

Что определяет бизнес-ангела?

Бизнес-ангелы легко отличимы от других типов инвесторов, таких как венчурные капиталисты, по нескольким факторам:

• Они вкладывают в проект свои собственные деньги, обычно меньше, чем инвестировал бы венчурный капиталист

• Они принимать собственные решения относительно инвестиций

• Они инвестируют в соответствии с жизнеспособностью проекта, с ожиданиями будущих доходов

• Их основная цель — получить возврат на свои инвестиции

Существуют разные типы бизнеса ангелы, каждый из которых имеет свое отношение к вашему бизнесу.Они могут быть аффилированными; которые могут включать поставщиков, клиентов или даже конкурентов. Они также могут быть неаффилированными; а это значит, что это люди, не связанные с вашей компанией.

Бизнес-ангелы могут стать отличным способом для новой компании быстро завоевать позиции и выйти на новый этап роста. Предоставляя капитал и руководство, инвестиции могут оказать существенное влияние на бизнес.

Бизнес-ангелы, по сути, служат мостом между молодой бизнес-концепцией и компанией, которая достаточно развита, чтобы получать средства от венчурного капиталиста.

Бизнес-ангелы и SumUp Invoices

Использование облачного программного обеспечения для выставления счетов, такого как SumUp Invoices, — простой способ продемонстрировать, что вы в курсе финансов и документации своей компании.

Это важная часть привлечения инвестиций из таких источников, как бизнес-ангелы.

Что такое бизнес-ангел?

В сфере технологий присутствие женщин в качестве предпринимателей или инвесторов все еще очень ограничено.Однако появляется все больше и больше инициатив, которые рассматривают сочетание женщин и технологий как возможность.

На начальных этапах стартапы реализуют все виды финансирования стратегий для продвижения своих проектов . Один из них — обратиться к бизнес-ангелу, то есть человеку с большим капиталом, который решает инвестировать в недавно созданные компании в обмен на участие в акционерном капитале будущего бизнеса.

Якобы происхождение термина «ангел-инвестор» происходит из театрального и музыкального мира Бродвея, где продюсеров, которым требовалось финансирование для своих пьес, обратились к богатым людям из окраин, которые отправились в центр города, чтобы оказать финансовую помощь этим культурным предпринимателям — как если бы они были ангелами.

С момента своего появления на сцене бизнес-ангелы стали более известными в Кремниевой долине, где они, как правило, поддерживают технологические стартапы. Их финансовое участие в компаниях покрывает разрыв между начальным капиталом (который обычно исходит от людей, близких к компании) и рисковым капиталом , который поступает из инвестиционных фондов и осуществляется на более поздних этапах бизнеса.

Эти ангелы-инвесторы входят в категорию «неформальных» инвесторов и обычно являются людьми с огромным личным состоянием и большим опытом в деловом мире. В общем, они инвестируют в компанию от 25 000 до 100 000 долларов , хотя эти цифры могут варьироваться, а иногда и намного выше.

Целью бизнес-ангелов является, с одной стороны, получение выгоды от своих инвестиций, а также помочь предпринимателям успешно вывести свою бизнес-идею на рынок. .Роль этих инвесторов стала определяющим фактором для многих бизнес-проектов, учитывая, что, участвуя, они вносят не только деньги, но также опыт, советы, сеть контактов и видение бизнеса, которые могут иметь значение между простая идея и реальная жизнеспособная компания. Компании, которые сегодня превратились в гигантские корпорации, такие как Ford, Apple и Amazon, на начальном этапе получали поддержку бизнес-ангелов.

За пределами капитала

Поддержка, отличная от финансовых вложений, является одной из характеристик, которая отличает бизнес-ангелов от других инвесторов, роль которых обычно ограничивается внесением капитала в обмен на долю компании.Бизнес-ангелы играют более важную роль в компании, и также более внимательно следят за проектом . Эти инвесторы часто моделируют фигуру наставника или гида, который решает посвятить свой опыт и знания служению предпринимателям.

В настоящее время в мире насчитывается 197 компаний-единорогов, и в этом году к ним добавилось 24. Финансовые технологии, умное здание, кибербезопасность, обмен сообщениями … новые люди приходят из самых разных секторов.Среди ветеранов лидирует Uber с оценкой в ​​68 миллиардов долларов.

Как только бизнес-ангел принимает решение о создании стартапа, он или она обеспечивает ключевую начальную финансовую базу , с которой можно начать производство разработанных товаров и услуг. Кроме того, когда бизнес-ангел уже пользуется репутацией в отрасли, его связь со стартапом имеет положительный внешний имидж и повышает доверие к проекту.

Люди обычно остаются анонимными, хотя некоторые из них хорошо известны, например Джефф Безос (основатель и генеральный директор Amazon), Марисса Майер (генеральный директор Yahoo) и Макс Левчин (соучредитель и технический директор PayPal).

какие они и почему они важны?

В недавнем отчете Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) о финансировании быстрорастущих компаний подчеркивается важная роль, которую играют бизнес-ангелы или бизнес-ангелы. Считается, что термин «бизнес-ангел» берет свое начало на бродвейской музыкальной сцене Нью-Йорка.Продюсеры, которые хотели запустить новое шоу, получали инвестиционное финансирование от богатых покровителей театра, проживающих в центре города, которые, подобно ангелам, приезжали в центр города, чтобы вкладывать средства в эти рискованные предприятия.

Сегодня бизнес-ангелы являются основным источником финансирования венчурного капитала, который помогает заполнить пробел, который находится между стадией запуска и начального капитала (т.е. обычно менее 25000 долларов США) и моментом, когда формальные фонды венчурного капитала будут получать проценты. (т.е. обычно от 3 до 5 миллионов долларов).Это показано на следующей диаграмме.

В другом отчете ОЭСР, опубликованном в этом году, о новых тенденциях в финансировании малых и средних предприятий (МСП) и предпринимательских предприятий было обнаружено, что глобальный финансовый кризис (GFC) оказал серьезное влияние. Уровень банкротства значительно увеличился, а доступность банковского финансирования резко сократилась.В то время как крупные фирмы могли получить финансирование с помощью таких средств, как рынки облигаций, большинство МСП были ограничены банками. В некоторых странах, таких как Венгрия, Южная Корея и Португалия, малые и средние предприятия составляли от 60% до 81% общих портфелей бизнес-кредитов банков.

В этом отчете также отмечалось «резкое снижение» роста венчурного финансирования в период с 2008 по 2010 год, что намного ниже периода до GFC. В более ранней статье я отмечал, что финансирование венчурного капитала не особенно хорошо работает с тех пор, как оно достигло пика в конце 1990-х годов с «точкой.com »бум. Однако ОЭСР отмечает, что, хотя бизнес-ангелы потенциально важны, данных о них очень мало. Отчасти это связано с неформальным характером их инвестиционной практики, а также с тем, что они, как правило, предпочитают сохранять конфиденциальность своей инвестиционной деятельности.

Так кто и что такое бизнес-ангелы?

Исследования бизнес-ангелов относительно скудны. Определение «бизнес-ангела» остается неясным, поскольку термины «бизнес-ангел», «неформальный инвестор» и «неформальный венчурный капитал» используются как синонимы.В интересной статье о бизнес-ангелах, опубликованной в журнале «Strategic Change» в 2009 году, Веланд Рамадани отмечает, что такие компании, как Bell Telephone, Ford Motor Corporation, Apple Computers, Body Shop и Amazon, в первые годы своего существования получали финансирование от бизнес-ангелов.

Типичный профиль бизнес-ангела — мужчина средних лет с образованием выше среднего и профессиональным или бизнес-карьерным прошлым. Большинство из них имеют опыт либо в управлении собственными компаниями, либо в управлении предприятиями и организациями.У них также высокий личный капитал.

Было обнаружено, что в Соединенном Королевстве бизнес-ангелы инвестируют в среднем 10 000 фунтов стерлингов на сделку и владеют портфелем из двух-пяти инвестиций. Исследование, проведенное в Австралии, предполагает аналогичный профиль. Средний австралийский бизнес-ангел — мужчина средних лет с личным состоянием около 2 миллионов долларов и годовым доходом более 180 000 долларов. В среднем они инвестируют 200 000 долларов в новые предприятия и владеют от 10% до 14% капитала этих предприятий.

Среди особенностей, которые отличает бизнес-ангелов от более формальных инвесторов венчурного капитала, является личный характер их инвестиций. Бизнес-ангелы вкладывают собственные деньги и поэтому берут на себя более значительный личный риск со своими инвестициями, чем менеджеры венчурных фондов. Они также склонны вкладывать средства недалеко от дома, при этом большинство из них вкладываются в предприятия, которые находятся в пределах их местного сообщества, обычно в пределах 1-2 часов езды от дома.

Бизнес-ангелы также предпочитают инвестировать в частные предприятия, которые не котируются публично на фондовом рынке.Их инвестиционная деятельность сопряжена с высоким риском, чреватая потенциальной неудачей, и они, как правило, стремятся сохранить конфиденциальность любой инвестиционной деятельности. Обычно они инвестируют от 5% до 15% своих активов в новые предприятия и добиваются нормы прибыли от 20% до 30% от своих инвестиций.

Что говорят исследования о бизнес-ангелах?

Исследование Шерил Миттенесс, Ричарда Судека и Мелиссы Кардон, опубликованное в этом году в «Журнале Business Venturing», предполагает, что бизнес-ангелы полагаются на личностные характеристики предпринимателя при принятии инвестиционных решений.Предприниматели, которые демонстрируют высокий уровень страсти к своему предприятию, могут получить более благоприятное отношение со стороны бизнес-ангелов. Однако исследование также предполагает, что различия могут быть обнаружены в зависимости от того, старше или моложе бизнес-ангел (пожилые люди с большей вероятностью относятся к увлечению), а также от уровня их творческих или интеллектуальных способностей.

Их исследование показывает, что предприниматели, стремящиеся произвести впечатление на бизнес-ангела, должны поработать над людьми, которым они надеются привлечь капитал.Им также следует стремиться привнести чувство страсти в свои презентации и искать у инвесторов подсказки, свидетельствующие о том, что они положительно отзываются.

В другом исследовании Эндрю Максвелла, Скотта Джеффри и Морен Левеск, опубликованном в Journal of Business Venturing в 2011 году, было обнаружено, что бизнес-ангелы принимают инвестиционные решения на основе набора эвристик. Они, как правило, исключают предложения на основе восьми широких критериев. Первые четыре из них включают готовность рынка принять, статус разработки нового продукта, степень защиты интеллектуальной собственности и вероятность взаимодействия со стороны клиентов.Вторые четыре фактора — это путь к рынку для бизнес-модели, потенциал рынка для роста, соответствующий опыт управленческой команды в рамках предприятия и надежность финансового моделирования.

Более раннее исследование из журнала Business Venturing, опубликованное в 2002 году Колином Мейсоном и Ричардом Харрисоном, предполагает, что большинство бизнес-ангелов удерживают свои вложения около 4 лет. Обычно они стремятся выйти из своих сделок путем торговых продаж, а не IPO.Как упоминалось выше, они выбирают сделки для инвестирования, чтобы избежать принятия неверных решений, а не для того, чтобы выбрать победителей. По сравнению с формальными управляющими фондами венчурного капитала бизнес-ангелы делают меньше инвестиций, которые теряют деньги, но они часто делают значительно большую долю инвестиций, которые либо окупаются, либо приносят лишь скромную прибыль.

Насколько полезны бизнес-ангелы?

Хотя количество доступных исследований о бизнес-ангелах ограничено, некоторые недавние исследования были опубликованы.В статье Стефани Махт и Джона Робинсона, опубликованной в «Международном журнале предпринимательского поведения и исследований» в 2009 году, исследовалось, какие выгоды бизнес-ангелы приносят своим инвестируемым компаниям.

Это исследование показало, что они в целом помогли преодолеть пробелы в финансировании быстрорастущих малых фирм. Они также помогали руководству таких фирм своими знаниями и опытом, предоставляя время для работы в совете директоров фирмы. Кроме того, эти ангелы были полезны в своей способности помогать расширять круг контактов и сетей, необходимых фирме для обеспечения дополнительного капитала и последующего финансирования.

Согласно обзору роли бизнес-ангелов, проведенному ОЭСР, важным вкладом является их способность ликвидировать разрыв между начальным капиталом и инвестициями на более поздних этапах. Если они хорошо выполняют свою работу, бизнес-ангел может помочь молодой фирме укрепить ее баланс, управленческие компетенции и стратегические сети.

Оценить ценность бизнес-ангелов сложно из-за недостатка надежных данных. Однако, как показано на рисунке ниже, общий размер «рынка» инвестиций бизнес-ангелов довольно велик.Эти данные взяты из ОЭСР и показывают «видимый» ангельский рынок и предполагаемый общий ангельский рынок в 2009 году. Эти цифры относятся к США, Европе, Великобритании и Канаде. Ясно, что даже если только «видимая» часть рынка будет признана надежной, общий вклад ангелов в финансирование предприятий на ранних стадиях будет значительным.

Также стоит отметить, что бизнес-ангелы были особенно активны в финансировании некоторых из наиболее рискованных предприятий в области новых технологий.Ключевые области включают информационные и коммуникационные технологии (ИКТ), биотехнологии и технологии здравоохранения, а также чистые технологии.

А как насчет ангелов в Австралии?

Рынок бизнес-ангелов в Австралии сложно нанести на карту из-за отсутствия легкодоступных данных. По данным ОЭСР, первая группа бизнес-ангелов, определенная в Австралии, была создана в Мельбурне в 1980-х годах. Это не удалось из-за отсутствия интереса со стороны бизнес-сообщества в то время.

В 1990-х годах правительство штата и федеральное правительство предприняли ряд инициатив, направленных на развитие сетей бизнес-ангелов. Сюда входит «Служба информации о капитале бизнеса», цель которой — помочь бизнес-ангелам заключать сделки. Эта служба перестала функционировать в июне 1997 года. Комиссия по продуктивности (тогда известная как Промышленная комиссия) провела расследование в отношении услуги по внедрению бизнеса и пришла к выводу, что необходимости в государственных субсидиях на такие услуги нет.

За последнее десятилетие в Австралии был создан ряд программ для бизнес-ангелов.Некоторые из них проводились при поддержке правительств штатов, а другие были частными инициативами. В 2006 году федеральное министерство промышленности, туризма и ресурсов заказало отчет под названием «Исследование рынка бизнес-ангелов в Австралии». В этом отчете был проведен обзор известного рынка бизнес-ангелов, и было высказано предположение, что около двух третей ангелов не входили в какие-либо официальные сети ангелов и не хотели входить в них.

Он также рекомендовал, что существует необходимость в улучшении образования предпринимателей, чтобы увеличить количество «готовых к инвестированию» возможностей.Другими словами, предпринимательские предприятия сдерживает не недостаток финансирования, а отсутствие хорошо продуманных бизнес-моделей у тех предпринимателей, которые ищут финансирование. В отчете также рекомендованы курсы бизнес-образования для предпринимателей, ученых и студентов университетов в процессе инвестирования бизнес-ангелов.

Самая заметная сеть бизнес-ангелов — это Австралийская ассоциация ангельских инвесторов (AAAI). Она была основана в 2007 году как некоммерческая компания с целью обеспечения голоса нации и координационного центра для сообщества бизнес-ангелов.По данным AAAI, в 2010 году бизнес-ангелы в Австралии инвестировали около 1 миллиарда долларов в 5000 предприятий на ранней стадии развития, что создало примерно 25 000 рабочих мест.

Ключевой проблемой для инвестиций бизнес-ангелов является обеспечение совместной работы бизнес-ангелов и их присоединения к инвестиционным группам и синдикатам. Однако многие бизнес-ангелы негласны в своих сделках, и заставить их работать через такие официальные сети может быть сложно.

В целом бизнес-ангел — ценная часть среды венчурного финансирования.Их способность восполнить дефицит финансирования имеет решающее значение. Кроме того, их готовность инвестировать на местном уровне и во многих случаях наставлять начинающих предпринимателей является ценным вкладом. Этот «психический капитал» часто считается столь же важным, как и финансовый капитал, который они предоставляют.

Business Angels — О бизнес-ангелах

Глобальная служба внедрения для частных компаний и стартапов, а также частных бизнес-ангелов

• Вы ищете особый вид инвестиций? Разместите свой профиль в списке доступных ангелов, чтобы компании могли видеть, что вы предлагаете.Мы лично обработаем ваши запросы и отправим вам по электронной почте обзор отобранных бизнес-возможностей.
• Вы ищете бизнес-ангела? Зарегистрируйтесь у нас, чтобы размещать свою рекламу в компаниях, доступных в данной категории отрасли, и вносить ее в нашу базу данных для персонального поиска. Мы отправим ваш расширенный профиль инвесторам-ангелам по электронной почте, когда ваше бизнес-предложение будет соответствовать запросам ангела.
• Вы ищете других предпринимателей или соучредителя? Наша новая служба подбора CrowdEntrepreneur может вам помочь.
• Возможно, вам нужен консультант , который заботится о ваших интересах, а не о своем кармане. Позвольте нам порекомендовать один. Если вы консультант и желаете присоединиться к нашему списку, пожалуйста, позвоните для обсуждения.
• Ищете наставника? Многие из наших членов — очень готовые наставники, стремящиеся поделиться мудростью, которую они приобрели в своем собственном бизнесе.

Предпосылки создания термина «бизнес-ангел»

Почему термин «бизнес-ангел»? Он использовался в театре, когда финансовые спонсоры инвестировали в театральную постановку и вкладывали свои навыки и связи для повышения успеха шоу.Тот же термин использовался много веков назад торговцами, искавшими торговцев по всему миру.

Business Angels начали инвестировать в широкий спектр коммерческих предприятий. Они часто выходят на пенсию и вкладывают свои деловые навыки и капитал в новые и развивающиеся предприятия.

• Молодые предприниматели вместо того, чтобы сразу покупать бизнес и управлять им в одиночку, инвестируют в чью-то хорошую идею и работают с ними над развитием бизнеса. Это поддержка руководства. Более молодой бизнес-ангел также может быть решением для наследования.
• Консультанты, которые хотят получить большее вознаграждение от результатов своей работы, а не только от платы за услуги. Тогда консультанты знают, что их советы напрямую повлияют на их собственное финансовое положение.
• Компании, получившие излишки наличности благодаря собственному усердию, стремятся инвестировать свои системы, контакты, время и деньги, чтобы помочь другой компании добиться роста.
• Соучредители и Crowd Entrepreneurs дают стартапам большие шансы на успех.
• Краудфандинг акционерного капитала плюс бизнес-ангел — мощная комбинация.

Почему мы предлагаем эту услугу?

Имея нужные люди, деловые предприятия, капитал, навыки и сети, у вас больше шансов не только добиться успеха, но и превзойти ожидания.

Business Angels стремится обеспечить комплексный центральный реестр, в котором бизнес-ангелы и бизнес-ангелы находят друг друга. Потребности бизнеса соответствуют критериям ангелов.