Инфляция, девальвация и нужно ли покупать сахар с гречкой — Финансы на vc.ru
Инфляцию и девальвацию нередко смешивают воедино, и когда доллар растет в 2 раза, говорят, что мы теперь стали в 2 раза беднее. Так-то оно так, но, как говорится, есть нюанс. Инфляция, отвечающая за то, во сколько раз мы беднеем, не следует строго за девальвацией.
8034 просмотров
А еще существуют инструменты, которые могут помочь снизить ущерб от инфляции. В том числе, благодаря банковским вкладам, валюте, золоту и гречке с сахаром. Так что, пора брать гречку?
Спойлер: скорее, нет, чем да. Впрочем, бывало всякое. Но где вы будете хранить несколько тонн сахара с гречкой?
Ремарка: сахар и гречка выступают символами потребительской корзины, которые заодно любят фигурировать в мемах и аналитике.
Что такое девальвация?
Девальвация — снижения курса национальной валюты по отношению к другой валюте (в частности, к доллару, про который я буду писать дальше).
Ранее термин использовался в контексте уменьшения золотого содержания денежной единицы в условиях золотого стандарта.
Что такое инфляция?
Инфляция — повышение общего уровня цен на товары и услуги. При инфляции цена идентичных товаров со временем увеличивается: на одну и ту же сумму денег по прошествии некоторого времени можно будет купить меньше товаров и услуг, чем прежде. По сути, покупательная способность денег снижается, деньги обесцениваются.
В чем разница?
Девальвация — это снижение стоимости рубля в частности к доллару. Инфляция — к продуктовой корзине. Для расчета инфляции статистики используют потребительскую корзину. В ее состав входит около семисот товаров и услуг: от хлеба, круп и овощей до бытовой техники и автомобилей. Ежемесячно статистики во всех регионах страны отслеживают цены на эти товары и услуги в магазинах, на рынках и напрямую у производителей, а потом выводят среднее значение по стране. Очевидно, что какие-то товары дорожают сильнее, какие-то — слабее, а что-то вообще может даже подешеветь (ну да, ну да, в теории).
Какая связь?
Прямой закономерности нет, но связь все же есть. Например, с 2014 по 2022 инфляция и девальвация рубля к доллару шли более-менее ровно. А вот с 2000 по 2014 инфляция шла бодрее, чем дорожали баксы. Тогда, конечно же, выгоднее было вкладываться в гречку и сахар, чем в валюту. В начале девяностых инфляция была не просто высокой, а гиперогромной. В 1992 году — аж 2508,8%! Вот тогда-то надо было покупать и сахар, и водку, и гречку. Что, собственно, многие и сделали. Сегодня они прекрасно живут (если еще живут). После девяностых закупка тонны сахара еще никому не принесла баснословных богатств. Но многие помнят.
Если дорожает бакс, это постепенно ведет к удорожанию всего импорта. Зато это выгодно экспорту. Стоит помнить также и про инфляцию в США.
О, она там тоже есть, правда значительно ниже, чем в России. При этом ставка рефинансирования (ключевая ставка ФРС) ниже инфляции. Но сейчас не об этом.
В 2014 и 2022 годах баксы скакнули на фоне санкций и геополитики. Красавчики все, кто хранил бабло в валюте. Тем не менее, на вкладах по актуальным ставкам люди также смогли сохранить свои деньги в период с 2013 по 2021, хотя менее эффективно, и лишь в долгосрочном периоде. Доллар с второй половины 2015 по 2021 не рос после того, как резко подорожал. Сравните курс 2015 и 2021 в таблице ниже.
Перейдем же уже к самому интересному, а именно к цифровым пруфам.
Собрал в табличку данные по инфляции и курсу доллара с 1991 года. Курс — на конец указанного года/первый день следующего года:
Вот так выглядит график инфляции и девальвации за этот период. Хм, не очень информативно:
Давайте смотреть последние 22 года. Хотя бы веселые девяностые, к счастью, позади. По текущему году — прогноз, как и на предыдущих иллюстрациях:
Что мы видим? Правильно, инфляция ведет себя стабильно) А доллар, сволочь такая, моментами даже падает! Ататат тебе, доллар!
Ну и график роста цен с 2000 года и девальвации относительно 2000 года (за базовую единицу взят 1999 год).
То есть, по графику видно, во сколько раз подорожали товары в России и доллар. Тут инфляция заметно опережает рост бакса:
Стоп, так все же надо брать гречку? Она ж в 10 раз подорожала, а доллар даже в 5 раз не подорожал. Так-то оно так, но есть нюанс. Доллар с 1999 по 2014 не рос, а российская экономика росла. Люди потихоньку богатели. Да и после 2014 года тоже.
Посмотрим на отрезок с 2014 года:
Ровно идут, черти. Дорожает доллар — растут и цены. Сейчас, к слову, все, что к нам привозится из-за границы, дорожает пропорционально валюте, плюс бонус за логистику. Привет, новый айфон. Красивый такой, сколько-сколько ты теперь стоишь?
Ну и что с деньгами-то? Вклады, валюта, золото, гречка? Лично у меня нет понимания, что будет выгоднее в ближайшие годы: вклады, золото (нынче модно) или валюта. Курс на покупку валюты сейчас спорный, а вернуться в прошлое как минимум сложно. При этом ставки по вкладам коррелируют с инфляцией и немного ее перекрывают. Лично я буду продолжать держать рубли на вкладах, при этом начну покупать валюту (жалею, что не делал этого раньше).
По бирже — пока все равно холд, посмотрим, что будет дальше, и будет ли вообще существовать биржа в прежнем виде). По золоту — оно у меня есть в инвестиционном портфеле, там, полагаю, буду брать. Слитки или монеты в банке — нет, смысла не вижу вообще.
А что с гречкой-то? Да хрен с ней. Оставьте ее безумным бабулькам, которые купят, сколько им нужно.
Покупать несколько тонн гречки или сахара категорически не собираюсь)
Мой телеграм-канал — подписывайтесь;)
Девальвация китайского юаня – индикатор риска или новое экономическое оружие
Сегодня национальная китайская валюта, юань, обновила свои 11 летние минимумы по отношению к доллару США.
В четверг на международном валютном рынке пара USD/CNY взлетела до 7,093. Последний раз такие значения наблюдались в марте 2008 г.
Предвыборные обещания Дональда Трампа в 2015 г. «о необходимости кардинального изменения в торговых отношениях США с Китаем» ознаменовали начало нового этапа девальвации национальной валюты Поднебесной.
С того момента по сегодняшний день юань обесценился на 15% по отношению к американской валюте.
Трендовая линия национальной валюты Китая по отношению к доллару США стала смотреть вверх.
Причиной столь существенной девальвации юаня явился тот факт, что США и Китай являются крупнейшими торговыми партнерами в мире. Взаимный торговый оборот двух стран превышает $600 млрд. При этом экспорт китайских товаров в США многие годы был существенно больше импорта американской продукции, что привело по итогам 2018 г. к рекордному дефициту американского торгового баланса в $323 млрд.
С целью исправления данного дисбаланса весной 2018 г. Дональд Трамп активизировал торговый спор двух мировых держав с поднятия Белым домом тарифов на китайские товары, ввозимые на территорию США. Симметричный ответ Китая не заставил себя долго ждать.
Усиление тарифных барьеров приводит к удорожанию продукции по всей цепочке производственного процесса, в итоге снижая конкурентные преимущества национальных производителей, ориентированных на экспорт.
Международный валютный фонд (МВФ) в своем докладе по экономике Китая предупреждает, что в случае отсутствия долгосрочного соглашения между Пекином и Вашингтоном, экономика Поднебесной столкнется с дальнейшим снижением темпов роста, поскольку доступ Китая к иностранным рынкам капитала и технологиям будет существенно ограничен.
В условиях ухудшения макроэкономических показателей Китая – рекордного за последние 28 лет снижения ВВП на фоне 17-ти летних минимальных темпов роста промышленного производства – монетарные власти используют всевозможные инструменты для восстановления экономической активности в стране.
Так, введение с 20 августа 2019 г. Национальным центром межбанковского финансирования Китая нового механизма кредитования корпораций привело к снижению стоимости фондирования национальных предприятий до 4,25% годовых, что на 10 п. п. ниже базового значения ставки рефинансирования (4,35%).
Данная программа монетарного смягчений подразумевает ежемесячную корректировку стоимости денег в экономике в зависимости от рыночных условий на открытом рынке.
Тем самым, международные инвесторы стали закладывать в свои ожидания начало цикла смягчения денежно-кредитной политики Китая на среднесрочную перспективу.
При этом экономисты инвестиционного банка Societe Genersle считают снижение стоимости кредитования в Китае недостаточным для активизации деловой активности в стране в ситуации мировых тарифных ограничений, рекомендуя увеличивать и государственные расходы для поддержания местного производителя.
Тем не менее, несмотря на незначительное снижение процентных ставок, процесс либерализации монетарной политики крупнейшей экономики мира запущен.
Снижение учетных ставок в экономике как правило приводит к ослаблению национальной валюты государства, особенно в периоды ухудшения макроэкономических параметров. Причиной тому является дифференциал процентных ставок, подразумевающий альтернативу выбора между активами, приносящих различную доходность.
Курс национальной валюты крупнейшей азиатской экономики мира стал индикатором настроений инвесторов.
На фоне международной торговой конфронтации процесс избегания риска предопределяет продолжение девальвации юаня.
После преодоления китайской валютой психологически важной отметки в 7 юаней за американский доллар торговый представитель Белого дома Питер Наварро заявил, что «США предпримут решительные действия» против девальвации китайской валюты, способствующей, по его мнению, улучшению конкурентных позиций китайских производителей.
Со своей стороны, ЦБ Китая отрицает свою причастность к девальвации юаня, как инструмента противодействия американским тарифам.
Ослабление юаня нельзя недооценивать, поскольку, как крупнейший торговый партнер Вашингтона, Пекин, девальвируя свою валюту, делает более конкурентоспособными свои товары на мировом рынке, тем самым увеличивая из без того раздутый дефицит торгового баланса США.
И вышедшие данные за июль месяц 2019 г. по торговому балансу Поднебесной стали приятной неожиданностью для рынка, поскольку участники торгов закладывали в свои прогнозы снижение показателей экспорта и импорта Китая на фоне ухудшения перспектив в международной торговле.
Так, экспорт в июле из поднебесной вырос на 3,3% в годовом выражении относительно июля прошлого года при рыночных ожиданиях падения показателя на 2%. Импорт в июле сократился на 5,6% меньше чем ожидалось (-8,3%) после падения на 7,3% в июне. Таким образом, мы наблюдаем рост сальдо торгового баланса на 64% (с $27,49 млрд. до $45,06 млрд.) относительно июля 2018 г.
Можно сделать вывод, что международные партнеры Китая не торопятся разрывать выстроенные годами торговые отношения с крупнейшей экономикой мира. Возможными причинами такого отклонения показателей явилась ускоренная закупка товаров китайского производства в преддверии введения жестких пошлин со стороны США.
При этом, аналитики Bank of America Merrill Lynch в своем обзоре от 7 августа предположили, что введение новых американских пошлин в конце текущего года на китайские товары в размере 10% может привести к падению национальной валюты Китая до 7,3 по паре USD/СNY, а при 25%-ных пошлинах со стороны США и вовсе обрушить юань до 7,5.
Однако, есть и более умеренные оценки. Макроэкономическая модель Trading Economics показывает высокую вероятность восстановления юаня ниже 6,95 к концу сентября, а на горизонте 12 месяцев стабилизацию валютного курса по паре USD/CNY на отметке 7,02.
Ожидание рецессии в мировой экономике побуждает инвесторов искать инвестиционно-привлекательные объекты вложения своих средств, маневрируя между инструментами с различной нормой прибыли на капитал.
Динамика национальной валюты Китая может служить индикатором риска в принятии инвестиционного решения. Ослабление юаня может говорить о продолжении международной торговой конфронтации, а его усиление — о грядущей стабилизации мировых рынков капитала.
Наряду с девальвацией национальной валюты, благоприятно влияющей на китайских экспортеров, предпринимаемые монетарными властями Китая шаги способны активизировать деловую активность внутри страны и снизить негативные последствия международных торговых войн.
Однако, чрезмерное использование валюты в качестве инструмента конкурентной борьбы несет в себе повышенные риски оттока капитала из страны, удорожания импорта и снижения, в конечном счете, инвестиционной привлекательности национальных активов.
БКС Брокер
«Эффект от девальвации позволил снизить затраты на производство готовой продукции» – Картина дня – Коммерсантъ
На прошедшей 11-14 июля в Екатеринбурге международной промышленной выставке «Иннопром» стенд ЗАО «Русская медная компания» (РМК) пользовался особым вниманием со стороны высокопоставленных гостей, включая главу российского правительства Дмитрия Медведева. Вице-президент по финансам РМК Максим Щибрик в интервью рассказал о том, как на компании отразилась девальвация рубля, какие инновации она применяет в производстве и какие цены на медь прогнозирует в среднесрочной перспективе.
Вице-президент по финансам группы «Русская медная компания» Максим Щибрик
Фото: РМК
— Как отразилось на деятельности РМК ослабление рубля?
— Для любой компании сырьевого сектора в условиях снижения мировых цен на готовую продукцию (нефть, базовые металлы) девальвация национальной валюты это важный и позитивный шаг.
Ослабление рубля дает возможность сбалансировать бюджеты, снизить денежные расходы на производство готовой продукции в долларовом эквиваленте, повысить конкурентноспособность российских производителей по сравнению с аналогичными компаниями из других регионов. Девальвация национальной валюты произошла не только в России, а во многих странах с сырьевыми экономиками, например,Казахстане, Бразилии, Индонезии, Чили. Более сложная ситуация сложилась у производителей меди в странах, где девальвация проводилась менее существенными темпами: Австралия, Канада.
Как правило, издержки при добыче руды и переработке минерального сырья у производителей номинированы в национальных валютах. Если ценообразование на твою готовую продукцию формируется в долларах США, то и расходы на ее производство при девальвации рубля в долларовом эквиваленте снижаются. В нашей компании девальвация оказывает большее влияние на снижение издержек в металлургическом дивизионе, в меньшей степени на горнодобывающий дивизион, в котором около 40 % издержек на производство готовой продукции связано с приобретением запчастей к технологическому оборудованию и высокопроизводительной горной техники иностранного производства, и соответственно данные затраты осуществляются в иностранной в валюте.
Эффект от девальвации позволил нам реально снизить затраты на производство готовой продукции. Денежные расходы компании на производство медных катодов из собственного минеального сырья в период 2015 года и 1 полугодия 2016 года находились в диапазоне от $1800 до $2000 за 1 тонну. Это позволяет пережить ситуацию со снижением цен, формировать операционную прибыль при условии низких цен на металлы.
— Какие у компании прогнозы по ценам на медь в среднесрочной перспективе?
— Давайте проанализируем ситуацию. В 2014-2015 годах после пиковых значений цен на медь, которые наблюдались в течение последних десяти лет, цена планомерно снижалась и достигла минимальных значений в конце 2015 года — на уровне $ 4 500 за 1 тонну катодной меди. В течение всего первого полугодия 2016 года цена была достаточно волатильная, но если посмотреть в целом на тренд 1 полугодия 2016 года она не существенно, но растет. Сегодня биржевая цена на медь колеблется на уровне 4 800$ — 4 900 $ за тонну меди, чуть меньше месяца назад стоимость меди вновь поднималась до значения $5000.
Мы постоянно изучаем все аналитические прогнозы, общаемся с участниками рынка, крупными компаниями, которые оказывают влияние на баланс спроса и предложения, обсуждаем ситуацию с трейдерами и брокерами. Ожидания рынка – продолжение роста цен во втором полугодии. Эксперты называют различные параметры средней цены на медь на второе полугодие 2016 года — от $5200 до $5700. Мы, как производственники, более консервативны, поэтому закладываем в свои бюджеты более низкую цену, но по нашим ощущениям, цена должна быть во втором полугодии2016 года должна колебаться в пределах $5200-5400.
Снижение цен на медь приводит к определенным изменениям на рынке.
До 2010 года рост мирового рынка потребления меди составлял 9% в год, а в Китае доходил до 12-14%. Сегодня рынок растет существенно медленнее – не более 2-3 % в год. Общий объем мирового потребления по прошлому году превысил 22 млн тонн меди.
Вместе с тем сегодня запасы концентрата, которые были накоплены в прошлые годы на металлургических предприятиях, в настоящий момент использованы.
По оценкам аналитиков, при цене на уровне $4 500 за одну тонну порядка 30% мировых производителей меди работают в убыток, за пределами собственной рентабельности. В связи с чем в последние два года остановлено много производств с высокой себестоимостью. В частности компания Glencore сообщала о планах закрытия производств в Африке с производительностью 600-800 тыс. тонн медных катодов. Крупные компании медной отрасли приостановили инвестиции в новые проекты. Действующие месторождения постепенно выходят из эксплуатации, их запасы истощаются, а замещения в необходимом объеме не происходит. По одним прогнозам экспертов рынка к концу 2016 года будет небольшой профицит меди, по другим — незначительный дефицит, но единое мнение — в последующие годы дефицит металла будет увеличиваться, и он будет отражаться на изменении цены.
— Ваша компания в связи с этим планирует вносить изменения в инвестиционную программу?
— У любой компании есть три вида инвестиций. Первое направление – капитальные расходы на поддержание производственных фондов в работоспособном состоянии. Эти инвестиции будут осуществляться всегда для того, чтобы производство работало бесперебойно, не было рисков не выполнения производственной программы, нарушения правил технологической и экологической безопасности. В этом направлении конечно можно оптимизировать какие-то расходы, но не существенно и нельзя отложить их на долго.
Вторая группа инвестиций в области горной добычи связана с подготовкой новых месторождений для добычи руды. Здесь мы действительно вносим определенные изменения по срокам ввода новых рудников, пытаемся максимально сдвинуть капитальные вложения на более поздний период. Например, в Группу РМК входит ТОО «Актюбинская медная компания», осуществляющая деятельность в Республике Казахстан. В настоящее время в рамках предприятия действуют две обогатительные фабрики для переработки медных и медно-цинковых руд суммарной мощностью 5 млн тонн руды в год.
Сегодня руда на фабрики подается с двух месторождений «50 лет Октября» и «Приорское». В будущем на них будет также перерабатываться руда и с других месторождений («Аралчинское», «Кундызды» и «Лиманное»), права недропользования на которые принадлежат предприятиям казахстанского дивизиона Группы. Мы имеем определенный лаг времени, чтобы путем изменения существующих планов горных работ снизить объем капитальных вложений в подготовку новых месторождений на один-два года. Однако, оптимизируя капитальные расходы текущих периодов по данному направлению инвестиций надо не забывать, что руда с новых месторождений должна быть готова к подачи на обогатительные фабрики к определенному моменту времени, чтобы не допустить снижения объемов производства концентратов по причине разгрузки обогатительных фабрик.
Вице-президент по финансам группы «Русская медная компания» Максим Щибрик
Фото: РМК
Третья группа инвестиций – проекты развития.
В 2014 году мы ввели в эксплуатацию Михеевский ГОК, благодаря которому компания сделала существенный скачок в развитии и масштабировании бизнеса. Если рассматривать в целом группу, то Михеевский ГОК в Челябинской области это фактически треть финансового результата нашей Группы, Казахстанский горнодобывающий дивизион представляет другую треть бизнеса, остальное приходится на прочие горные предприятия и металлургию, расположенные в России.
Следующий, еще более интересный, еще более масштабный проект – это строительство горно-обогатительного комбината на Томинском медно-порфировом месторождении, который по завершению своей реализации приведет к увеличению объемов меди в медном концентрате в Группе РМК более чем на 100 тыс. т в год. Мы не приступили сегодня к строительной фазе данного значимого для экономики региона проекта. Продолжается выбор технологических решений, проектирование объектов строительства, проводится процесс прохождения госэкспертиз и получения разрешительной документации на строительство ГОК.
Ведется большая совместная работа по снижению экологических рисков проекта с губернатором и правительством Челябинской области, что также приводит к необходимости дополнительных исследований, проведения новых технико-экономических расчетов. В планах компании остается приступить к началу строительной фазы Проекта в 2017-2018 г.г. Мы четко понимаем, что в условиях низких цен на мировых рынках, при наличии у компании устойчивого финансового состояния, хорошей ликвидности и доступа к кредитным ресурсам, необходимо ловить момент и осуществлять инвестиции в свое развитие. Это позволит нам при восстановлении цен на рынке меди выйти на него в правильный момент с дополнительным объемом готовой продукцией, получив дополнительную маржу от роста цены на металл.
— Насколько РМК вырастет, если запустит Томинский ГОК?
— С точки зрения консолидированных финансовых показателей не менее чем на 35%, с точки зрения объемов производства медного концентрата более чем на 60%.
— РМК будет осваивать новые виды продукции?
— Каждый должен заниматься тем, что он умеет делать лучше всего.
РМК 10 лет занимается производством меди и сопутствующих металлов (цинк в цинковом концентрате, золото, серебро), за этот период компания реализовала задачу трансформации из металлургической компании в горнодобывающую. Мы обладаем одной из лучших экспертиз на территории СНГ в области горной добычи и цветной металлургии. Для себя мы четко определили, что производим продукцию,— медные катоды, медную катанку, медный и цинковый концентрат — для других, смежных, отраслей экономики, выходить на следующий этапы переработки меди, строить или приобретать заводы по обработке цветных металлов, производству кабеля, либо диверсифицироваться в сферу добычи и переработки иных полезных ископаемых в настоящее время мы не планируем. Это другой бизнес, другой подход к дистрибуции готовой продукции.
— Какие инновации вы используете в производстве?
— Мы покупаем для оснащения своего производства самое современное технологическое оборудование ведущих мировых производителей, которое полностью соответствует всем мировым экологическим стандартам.
Весь процесс на наших производствах автоматизирован. Оборудование оснащено датчиками, которые включены в единые системы автоматизации и управления производством.
Инновации внедряются нами не в целях следования какому-то общему текущему тренду, они являются реальными инструментами снижения издержек и повышения конкурентоспособности нашего бизнеса. Например, на Михеевском ГОКе у нас организована доставка руды до обогатительной фабрики не при помощи большегрузной горной техники, а при помощи электрического конвейера, протяженностью около 1,5 км В результате данного технического решения мы существенно экономим на горюче-смазочных материалах (один самосвал потребляет до 400 литров дизельного топлива), увеличиваем срок службы автошин на самосвалах, цен которых не менее 50 тыс. долларов США за штуку, сокращаем потребность в требуемой на производстве дорогостоящей горной техники, уменьшаем воздействие на окружающую среду путем сокращения выбросов от ДВС и снижения пылеобразования на производственной площадке.
Мы частично переоборудовали экскаваторную технику на электрическую тягу, рассматриваем вопрос по переводу самосвалов на электрическую тягу в период их нахождения в карьере. Это фактически некоторый аналог троллейбуса: когда самосвал выезжает из карьера он переходит на дизельное топливо, когда въезжает в контур карьера – переходит на электрическую тягу. Такие проекты мы видели в Чили и других странах, они существенно снижают расходы горных предприятий на ГСМ, оптимизируют объемы горных работ, увеличивают производительность рудников, позволяют снизить выбросы в окружающую среду. Это наш взгляд на инновации и их можно увидеть фактически на каждом направлении деятельности группы Русская медная компания.
Что такое девальвация и как она влияет на мои финансы?
09.05.2022
Когда стране нужно, чтобы ее валюта обесценилась, она прибегает к различным стратегиям денежно-кредитной политики. Иногда это может иметь прямое влияние на личные финансы. Здесь мы расскажем, почему и как происходит девальвация и к каким последствиям она приводит.
Когда деньги были золотыми, серебряными или бронзовыми монетами, они стоили столько же, сколько и металл, из которого они были сделаны. Но поскольку этих драгоценных металлов стало не хватать, деньги нужно было делать из бумаги, меди, алюминия, олова и других более дешевых материалов. Поскольку деньги больше не имели такой же ценности, как драгоценные металлы, их стоимость основывалась на богатстве страны, которая их выпустила. Другими словами, евро, доллар или песо — это свидетельство о праве собственности на часть богатства, хранящегося в центральном банке.
Поскольку на это богатство могут влиять экономическое поведение и тенденции, страны могут принимать смягчающие меры, связанные со стоимостью денег. Одной из таких мер является девальвация. Это означает, что стоимость одной валюты снижается по отношению к другой.
Мы не должны путать это с обесцениванием, хотя и то, и другое означает, что одна валюта теряет ценность по отношению к другой. С одной стороны, девальвация происходит, когда правительство проводит денежно-кредитную политику, направленную на снижение стоимости валюты; с другой стороны, обесценивание происходит в результате спроса и предложения на свободном валютном рынке.
Причины и виды девальвации
Девальвация – это решение, в результате которого валюта обесценивается. Давайте рассмотрим наиболее распространенные виды девальвации и то, что заставляет правительства их проводить.
- Внешняя девальвация. Когда издержки производства в стране высоки, ее товары и услуги становятся дороже за границей, чем у конкурентов, и теряют конкурентоспособность. Обесценивая свою валюту по отношению к другой, она может увеличить экспорт, потому что ее товары и услуги будут стоить меньше на международном рынке. Этот тип девальвации является распространенным механизмом оживления экономики. Однако, как правило, это может происходить только в странах, выпускающих собственную валюту, а не в странах, использующих общую валюту (например, в еврозоне).
- Внутренняя девальвация. Внутренняя девальвация может происходить во многих случаях, особенно когда страна является членом единой валютной зоны (например, еврозоны).
Поскольку регион не может девальвировать свою валюту, чтобы стать более конкурентоспособным, он будет напрямую снижать свои производственные издержки за счет таких мер, как снижение налогов, заработной платы или цен на коммунальные услуги. Хотя мнения экономистов о внутренней девальвации различаются, в конечном итоге она преследует ту же цель, что и внешняя девальвация: удешевление товаров и услуг для увеличения экспорта. - Конкурентная девальвация. Конкурентная девальвация – это когда две или более страны конкурируют за улучшение своего положения на международных рынках. Каждая страна пытается девальвировать свою валюту, чтобы быть более конкурентоспособной с точки зрения экспорта и иностранных инвестиций; этот сценарий часто называют «валютной войной». В целом его экономическое воздействие носит временный характер и теряет эффективность, когда другие страны проводят политику девальвации.
- Фискальная девальвация. Фискальная девальвация направлена на снижение налогов, особенно связанных с производительностью, чтобы местная промышленность была более конкурентоспособной по сравнению с иностранной без прямой девальвации валюты. Для того, чтобы работать и сделать экспорт более привлекательным, необходимо одновременно изменить прямой налог и косвенный налог. Если компании будут платить более низкие налоги за своих сотрудников, их производственные затраты снизятся. Однако, чтобы компенсировать более низкие налоговые поступления, правительство повышает налог на добавленную стоимость (НДС), который взимается не с экспорта, а с внутреннего потребления.
Поскольку регион не может девальвировать свою валюту, чтобы стать более конкурентоспособным, он будет напрямую снижать свои производственные издержки за счет таких мер, как снижение налогов, заработной платы или цен на коммунальные услуги. Хотя мнения экономистов о внутренней девальвации различаются, в конечном итоге она преследует ту же цель, что и внешняя девальвация: удешевление товаров и услуг для увеличения экспорта.
Для того, чтобы работать и сделать экспорт более привлекательным, необходимо одновременно изменить прямой налог и косвенный налог. Если компании будут платить более низкие налоги за своих сотрудников, их производственные затраты снизятся. Однако, чтобы компенсировать более низкие налоговые поступления, правительство повышает налог на добавленную стоимость (НДС), который взимается не с экспорта, а с внутреннего потребления.Другие способы девальвации валюты включают целенаправленное печатание большего количества денег, так как большее количество бумажных и монетных денег в обращении снижает ее стоимость, потому что она не обеспечена достаточным национальным богатством. Выпуск большего количества денег сопряжен с высокими экономическими рисками, поскольку вызывает инфляцию и может усилить давление с целью резкого повышения заработной платы и процентных ставок, в то же время вызывая удорожание внешнего долга страны и вызывая сомнения в ее финансовой стабильности.
Как на меня повлияет девальвация?
Невозможно сказать, оказывает ли девальвация положительное или отрицательное влияние на всех (в абсолютном выражении), поскольку оно зависит от экономики страны и целей, которые она ставит перед собой.
В целом, когда валюта обесценивается, снижается и покупательная способность людей, потому что продукты, особенно импортные, стоят больше денег. И когда это вызывает общий рост цен, это называется инфляцией.
Мы также можем почувствовать эффект девальвации, когда путешествуем в другую страну с более сильной валютой, потому что нам нужно больше нашей местной валюты, чтобы соответствовать ей. Некоторые виды девальвации могут привести к обесцениванию заработной платы и сбережений, что, безусловно, нехорошо.
Тем не менее, в стране, экономика которой в основном основана на туризме, обменный курс привлекает посетителей. То же самое касается денежных переводов, которые увеличиваются в цене и означают, что больше денег поступает из других стран с более сильной валютой. Кроме того, девальвация может привести к тому, что люди, которые производят и продают товары за границей или зарабатывают деньги в другой валюте, зарабатывают больше денег из-за лучшего обменного курса по отношению к их местной валюте.
Если вы хотите узнать больше о девальвации, прочтите этот материал (на испанском языке) от Finanzas para Mortales (Финансы для смертных).
Вам может понравиться
{{/каждый}} {{/ifCond}}
{{/каждый}}
УЗНАТЬ БОЛЬШЕ
Почему Америка девальвирует доллар | Дэниел Дж. Дженнингс
Соединенные Штаты резко девальвируют доллар в ближайшие несколько лет. Девальвация доллара дает несколько огромных преимуществ, перед которыми политики не могут устоять.
Очевидно, торговля является наиболее убедительным аргументом в пользу девальвации доллара. Более слабая валюта стимулирует экспорт, делая продукцию страны дешевле на мировых рынках. И наоборот, более слабая валюта препятствует импорту, делая его более дорогим.
Сокращение импорта США является одним из главных приоритетов президента Дональда Дж. Трампа (R-Нью-Йорк). Поэтому девальвация доллара является логичной политикой его администрации.
Почему Трамп девальвирует доллар
Что характерно, Трамп восхищается политикой Китая по поощрению промышленного роста и экспорта при слабой валюте. Я думаю, что Трамп хочет принять экономическую политику в китайском стиле с низкой стоимостью валюты и высоким экспортом.
Кроме того, слабая валюта принесет пользу некоторым из наиболее важных сторонников Трампа. Например, низкий курс доллара увеличит экспорт сельскохозяйственной продукции и полезных ископаемых.
Трамп выиграл президентские выборы благодаря поддержке сельских избирателей. В частности, он получил большую поддержку на Великих равнинах, Юге и Среднем Западе, которые зависят от сельского хозяйства, угля и нефти.
Чтобы продемонстрировать, недавняя тарифная политика Трампа оказала негативное влияние на фермеров.
Имея это в виду, администрация могла бы компенсировать негативные последствия тарифов девальвацией доллара.
Когда Трамп девальвирует доллар?
Президент идет на огромный риск, потому что выгоды от более слабого доллара могут проявиться только после президентских выборов 2020 года. Таким образом, экономическая политика Трампа может помешать ему переизбраться.
Таким образом, Трампу придется довольно быстро ввести политику девальвации доллара, если он серьезно настроен на переизбрание. С другой стороны, Трамп, вероятно, ждет выборов в Конгресс 6 ноября, чтобы принять важные экономические решения.
В январе 2019 года в Палате представителей (нижней палате Конгресса, которая в конечном итоге контролирует экономическую политику США) появится новое руководство. Соответственно, Трамп ждет, чтобы увидеть, кто это руководство, прежде чем предлагать новую политику. Часто упускается из виду момент, что Трампу потребуется одобрение Конгресса (или безразличие) для реализации любой экономической политики.
Америка девальвирует доллар из-за долгов
Америка девальвирует доллар, потому что девальвация валюты может принести гораздо больше пользы, чем торговля. В долгосрочной перспективе девальвация доллара имеет смысл.
Американцы игнорируют одно из величайших преимуществ девальвации валюты. Примечательно, что более слабая валюта облегчает выплату долгов.
Чтобы продемонстрировать, если вы должны 100 000 долларов США по студенческому кредиту, а стоимость доллара упала вдвое. Вы должны были бы 50 000 долларов вместо 100 000 долларов.
Девальвация доллара привлекательна, потому что Америка погрязла в долгах. Например, на 23 сентября 2018 года американцы задолжали 1,624 трлн долларов по студенческим кредитам, 882,6 млрд долларов по кредитным картам и 750 млрд долларов по автокредитам. Например, по подсчетам Fannie Mae, почти половина (49,4%) американцев в возрасте от 67 до 74 лет все еще выплачивают ипотечные кредиты.
По тем же самым оценкам American Financing 44% американских пенсионеров выплачивают ипотечные кредиты.
В частности, 16,63% американских пенсионеров признались, что никогда не смогут выплатить ипотеку за 9 месяцев.Опрос 0008 American Finance . Аналогичным образом, 32,31% пенсионеров признали, что им потребуется восемь лет, чтобы погасить ипотеку.
Как девальвация доллара помогает пожилым людям
Весь этот долг может спровоцировать финансовый кризис, потому что у многих пенсионеров не будет ничего, кроме социального обеспечения, когда они выйдут на пенсию. Примечательно, что в 2018 году средняя выплата по социальному обеспечению в США составляла 1320 долларов в месяц, а средняя выплата по ипотеке — 1200 долларов в месяц.
Девальвация доллара поможет пожилым людям, потому что правительство корректирует систему социального обеспечения с учетом инфляции. И наоборот, никто больше не приспосабливается к инфляции.
Если доллар упадет, выплаты по социальному обеспечению увеличатся из-за корректировки стоимости жизни (COLA). При этом выплаты по ипотеке останутся прежними.
Чтобы прояснить ситуацию для наших иностранных читателей, социальное обеспечение — это схема базового дохода в Америке для пожилых людей и инвалидов.
Таким образом, многие пожилые люди могли бы иметь больше денег, чтобы тратить с девальвированным долларом. Пожилые люди являются одним из самых важных избирателей Трампа. По подсчетам Pew Research, в 2016 году за Трампа проголосовало 53% людей старше 65 лет.
Другими словами, Дональд по-прежнему принимал бы Ученик без старших избирателей. Поэтому девальвация доллара до 2020 года — разумная политика Трампа. Чтобы добавить глазури на торт, девальвация доллара поможет другим группам, таким как выпускники колледжей, мелкие бизнесмены, афроамериканцы, выходцы из Латинской Америки и белые из рабочего класса, быстрее погасить долги.
Корпоративный долг заставит Америку девальвировать доллар
В конечном счете, крупный бизнес как пожилой человек получит большую выгоду от девальвации доллара.
В частности, Сотрудник Forbes Джесси Коломбо считает, что «США переживают опасный пузырь корпоративного долга».
Например, общий корпоративный долг увеличился на 2,5 триллиона долларов или на 40% с 2008 года. Примечательно, что корпоративный долг Америки равен 45% ее валового внутреннего продукта. Таким образом, американские корпорации заняли около 8,36 триллиона долларов, которые они могут не выплатить.
Девальвация доллара — очевидный и простой способ разрядить мыльный пузырь корпоративных долгов. Кроме того, девальвация доллара могла бы разрядить пузыри студенческих ссуд, автокредитов, ипотечных кредитов и кредитных карт.
Я подозреваю, что Трамп уже находится под сильным давлением Уолл-Стрит, чтобы девальвировать доллар. Goldman Sachs (NYSE: GS) и компания требуют от Трампа девальвации, потому что боятся долгового пузыря. Инвестиционные банкиры могут заставить Трампа девальвировать доллар, дав деньги его политическим оппонентам.
Очевидно, это дает Трампу еще один сильный стимул девальвировать доллар, если он хочет баллотироваться на второй срок. Более того, давление все равно будет, даже если Трамп не будет баллотироваться. Есть много других политиков, которым потребуются деньги для переизбрания, и у Уолл-Стрит есть деньги.
Как Америка будет девальвировать доллар
Самый простой способ девальвировать доллар — просто заставить Федеральную резервную систему снизить его стоимость.
Центральные банки имеют право снижать стоимость валюты. Например, центральный банк Египта снизил стоимость национальной валюты на 14% в 2016 году. В частности, Народный банк Китая (НБК) девальвировал юань перед президентскими выборами 2016 года.
Проблема Трампа в том, что Совет управляющих Федеральной резервной системы является полунезависимым. На самом деле управляющие ФРС избираются на семилетний срок. Поэтому Трампу потребуется несколько лет, чтобы сменить правление ФРС.
По этой причине Трамп может не проводить той экономической политики, которую он хочет, до 2020 года.
По иронии судьбы, преемник Дональда, вероятно, будет пользоваться преимуществами своей экономической политики.
Как спекулянты могут заработать на девальвации доллара
Положительным моментом является то, что спекулянты могут получить прибыль от девальвации доллара многими способами.
Самый очевидный метод — покупать товары и инструменты, рассматриваемые как альтернатива доллару. Очевидно, это включает в себя криптовалюты, драгоценные металлы, такие как золото, серебро и палладий, а также многие фьючерсы.
Я считаю, что криптовалюты, которые являются ликвидными, являются лучшей альтернативой для обычных людей. Однако состоятельным людям может быть лучше с золотом или палладием.
Другими словами, обычные люди должны держаться подальше от драгоценных металлов. Если только они не знают о супермаркетах и заправочных станциях, которые принимают в оплату золото или серебро.
Криптовалюты лучше для обычных людей, потому что их можно быстро продать.
Таким образом, вы можете быстро получить наличные, когда вам это нужно.
Что еще более важно, криптовалютные кредитные и дебетовые карты технологически возможны прямо сейчас. К сожалению, Visa (NYSE: V) и MasterCard (NYSE: MA) блокируют их, но это может измениться.
Каковы лучшие альтернативы доллару?
Покупка фиатных валют, рассматриваемых как альтернатива доллару, — еще одна интригующая стратегия.
В частности, у некоторых спекулянтов популярен швейцарский франк, являющийся альтернативой основным валютам. Другой интригующей альтернативой является британский фунт стерлингов. В частности, фунт является валютой одного из крупнейших мировых банковских центров — лондонского Сити.
Интересным вариантом является евро, принятый во всей Европе. Важно отметить, что евро является официальной валютой Германии, а Германия является четвертой по величине экономикой в мире.
Чтобы перечислить, евро уже более ценен, чем доллар.
Обменный курс составлял 1,18 евро за 1 доллар США на 23 сентября 2018 года.
Развивающиеся банковские центры, такие как Эстония, используют евро в качестве своей официальной валюты. Следовательно, евро может быть легче обменять, чем швейцарский франк или фунт.
По этой причине американцам, ищущим убежища, чтобы переждать грядущие экономические бури, следует обратить внимание на евро. В частности, человек может переехать в 27 стран ЕС. Исторически сложилось так, что экономические беженцы из США, Африки, Азии, Ближнего Востока и Латинской Америки бегут в Европу. Это может увеличить спрос на евро.
Как вы могли бы заработать деньги, когда Америка девальвирует доллар0021 Goldmint (MNTP) , Bancor (BNT) , Ripple (XRP) и DAO (DAO) . Примечательно, что обмениваемые криптовалюты предназначены для быстрой конвертации в другие альткойны, фиатные валюты и драгоценные металлы.
Все должны понимать, что Америка будет девальвировать доллар и готовиться к этому независимо от их мнения о девальвации и спекулянтах.
Те, кто понимает, почему грядет девальвация доллара, и осознают ее значение, заработают деньги.
Люди, застигнутые врасплох девальвацией доллара в Америке, потеряют деньги. Однако те, кто предвидит грядущую девальвацию доллара, могут на этом заработать.
Обратите внимание, что этот комментарий является всего лишь мнением. Пожалуйста, проведите собственное исследование и подумайте, прежде чем строить догадки.
Этот комментарий впервые появился в Market Mad House ваше место у ринга для спекулятивного безумия и денежного безумия.
девальвация валюты: последние новости и видео, фото о девальвации валюты | Экономические времена
НАЙТИ:
RBI продает 13 миллиардов долларов в августе, чтобы удерживать рупии по курсу 80
Валютные резервы упали почти на 21 миллиард долларов до 553,1 долларов за пять недель подряд в период с 29 июля по 2 сентября, свидетельствуют последние данные RBI. По словам экспертов, стабильный обменный курс является наиболее важным для иностранных портфельных инвесторов, которые возвращаются в Индию.
Какой сейчас самый большой риск на рынке? Марк Мобиус отвечает
«Самый большой риск в конце дня — это девальвация валюты, потому что то, как правительства печатают деньги, означает, что их валюты будут обесценены, а это может привести к очень высокой инфляции и общему краху экономики. В конце концов, это то, что мы рассматриваем как самый большой риск».
Борьба с валютой Китая чревата проблемами для развивающихся стран
Курс юаня снижается шестой месяц подряд в августе, прервав самую длинную полосу неудач с момента разгара торговой войны под руководством США в Октябрь 2018 года. В этом году он упадет еще больше и преодолеет психологическую отметку в 7 долларов за доллар, говорят управляющие капиталом, включая Societe Generale SA, Nomura Holdings Inc. и Credit Agricole CIB.
Сильный доллар сеет хаос во всем мире. И это только начинается
Доллар, валюта, поддерживающая глобальную торговлю, находится на разрыве, который не имеет параллелей в современной истории .
Путь рупии от подросткового возраста к пожилому гражданину
Чандра Шекхар была премьер-министром Индии, когда 32 года назад местная валюта перешла подростковый возраст. Поскольку резервы иностранной валюты почти истощились, обменный курс был резко девальвирован до 23 с 21 рупии в июле по отношению к основным иностранным валютам.
Исследование Smartkarma: Девальвация юаня – Китай находится на поворотном этапе?
Как однажды заметил британский политик Уинстон Черчилль: лучшее время для того, чтобы пнуть кого-то, когда он уже повержен. Прямо сейчас американские деньги, несомненно, пинают Китай, а его экономика, пострадавшая от COVID, сейчас оправляется от разрушительного воздействия растущего доллара США.
- Все
- Новости
- Видео
Фармацевтические компании тоже могут пострадать
Один из ведущих индийских производителей лекарств Cipla заявил, что в 4 квартале 2022 финансового года в связи с дебиторской задолженностью со Шри-Ланки он получил около 40 крор рупий по своей валютной линии.
Объяснение: как Шри-Ланка попала в самый тяжелый экономический кризис и что будет дальше заставило людей бороться и за предметы первой необходимости.
Ранее на этой неделе после нескольких недель антиправительственных протестов Махинда Раджапакса подал в отставку с поста премьер-министра.Девальвация или ослабление рупии наносит ущерб интересам Индии в долгосрочной перспективе: Piyush Goyal
Министр добавил, что девальвация увеличивает стоимость импорта, вызывает инфляцию в стране, увеличивает стоимость процентов и делает продукцию неконкурентоспособной, поскольку Индия зависит от импорта сырья.
Максимум нефтедоллара, подпитываемый долгами, может пойти на убыль. Это может быть неплохо для мира
Это не значит, что США не будут сопротивляться вовсю. Даже недавняя всплеск активности американских дипломатов и журналистов, направленных на то, чтобы убедить Индию отказаться от своих национальных интересов — покупать нефть со скидкой у России — является попыткой гарантировать, что превосходство доллара не будет скомпрометировано.
Афганская валюта падает, цены растут по мере ухудшения экономики населению уже не хватает еды.
В ноябре потоки на развивающихся рынках упали по сравнению с рекордным показателем годичной давности: IIF
Потоки нерезидентов на развивающиеся рынки достигли 15,6 млрд долларов в прошлом месяце по сравнению с 18,6 млрд долларов в октябре и 115,5 долларов млрд в ноябре 2020 года, показали данные IIF в пятницу.
Марк Мобиус говорит, держите 10% в золоте, поскольку валюты будут девальвированы Mobius Capital Partners после более чем трех десятилетий работы в Franklin Templeton Investments. «В следующем году глобальная девальвация валюты будет весьма значительной, учитывая невероятное количество напечатанной денежной массы».
Индия занимает второе место в мире по внедрению криптовалюты: отчет
В отчете, в котором оцениваются 154 страны, говорится, что распространение криптовалюты во всем мире выросло более чем на 881% за последний год.
Банки Китая переполняются долларами, и это вызывает беспокойство впервые в апреле официальные данные показывают
Валютный рынок Бразилии несет основную тяжесть падения доверия инвесторов
Менее чем за неделю центральный банк потратил 5 миллиардов долларов, пытаясь удовлетворить спрос на твердую валюту. Но реал все еще колеблется на самом низком уровне за три месяца, близком к рекордно низкому уровню мая в 5,97 за доллар.
Бычьи настроения в отношении промышленных акций, но будьте осторожны с нормами ESG: Марк Мобиус
Рост бюджетного дефицита не новость. Индия действительно следует примеру других стран, которые намерены способствовать восстановлению рынка, говорит Mobius
Казначейство США называет Швейцарию и Вьетнам валютными манипуляторами; добавляет Индию в «контрольный список»
Министерство финансов США заявило, что его «контрольный список» стран, отвечающих некоторым критериям, вырос до 10 с добавлением Тайваня, Таиланда и Индии. Другие в списке включают Китай, Японию, Корею, Германию, Италию, Сингапур и Малайзию.
Налог на прирост капитала должен применяться к увеличению стоимости акций, а не к колебаниям валютных курсов: Постановление
Налоговое управление утверждало, что, поскольку прибыль возникла в результате продажи или выкупа акций, то же самое облагался налогом как прирост капитала в соответствии с системой подоходного налога в Индии.
Грядет ли валютная война после Covid?
Растущее стремление инвесторов покупать рискованные активы обеспечило валютам развивающихся рынков лучший месяц почти за два года в ноябре, растянув период роста, начавшийся в июне.
Индийский валютный котенок вырос на 7,7 миллиарда долларов до рекордного уровня в 568,4 миллиарда долларов млн.
У кого больше в баке? Валютные рынки заостряют внимание на долге и дефиците
В связи с тем, что у развитых стран практически нет возможности для дальнейшего снижения процентных ставок, инвесторы все чаще рассматривают дефицит государственного бюджета как мерило валютных состояний; те, кто может использовать больше фискальных боеприпасов, выиграют.
Как биткойн встретился с реальным миром в Африке
Опрошенные агентством Reuters пользователи биткойнов из пяти стран от Нигерии до Ботсваны заявили, что криптовалюта помогает людям сделать свой бизнес более гибким и более прибыльным, а также помогая тем, кто работает в таких странах, как Европа и Северная Америка, получать больше доходов, которые они отправляют домой.
Золото: новая валюта?
Не так давно бумажные квитанции с золотом на складе стали использоваться в качестве валюты. Эта эпоха была известна как «Золотой стандарт».
Трехлетний кризисный цикл и аргумент в пользу бычьего рынка
Не говоря уже о вялом росте прибыли или угрозе полномасштабной глобальной торговой войны.
Китай заявляет, что не будет девальвировать валюту для поддержки экспорта заявил, что готов ввести пошлины на все импортируемые из страны товары на сумму 500 миллиардов долларов.
Ранее на этой неделе после нескольких недель антиправительственных протестов Махинда Раджапакса подал в отставку с поста премьер-министра.
