Финансовые корпорации – МФК. Международная финансовая корпорация

Международная финансовая корпорация — International Finance Corporation

Международная финансовая корпорация ( МФК ) является международным финансовым институтом , который предлагает инвестиционные , консультационные и управления активами услуги стимулировать развитие частного сектора в развивающихся странах . МФК является членом Группы Всемирного банка и является штаб — квартирой в Вашингтоне, округ Колумбия . Она была создана в 1956 году в качестве рычага частного сектора Группы Всемирного банка, в целях продвижения экономического развития путем инвестирования в некоммерческих и коммерческих проектов для сокращения бедности и содействия развитию. Заявленная цель МОК заключается в создании возможностей для людей , чтобы вырваться из нищеты и достижения более высокого уровня жизни за счетом мобилизации финансовых ресурсов для частного предпринимательства, содействия доступных и конкурентных рынков, поддержки предприятий и другие организаций , частный сектора, а также создания рабочих мест и предоставления необходимых услуг для тех , которые в нищете или иначе уязвима.

С 2009 года МФК сосредоточена на множестве целей в области развития , что его проекты , как ожидается , к цели. Ее цели заключаются в повышении устойчивого сельского хозяйства возможности, улучшить здравоохранение и образование , расширение доступа к финансированию для микрофинансирования и бизнес — клиентов, продвижение инфраструктуры , помощь малому бизнесу расти доходы и инвестиции в климате здоровья.

МФК является собственностью и управляется его странами — членов , но имеет свое собственное исполнительное руководство и персонал , которые проводят свои обычные деловые операции. Это корпорация , чьи акционеры являются правительства государств — членов , которые предоставляют оплаченный капитал и имеют право голоса по своим делам. Первоначально он был более финансово интегрирован с Группой Всемирного банка, но позже, МФК была создана отдельно и в конечном итоге стала уполномочена действовать в качестве финансово-автономного образования и принимать самостоятельные инвестиционные решения. Он предлагает широкий спектр долговых и справедливость финансовых услуг и помогает компаниям решать свои подверженности риска в то время как воздерживаясь от участия в управлении мощностью. Корпорация также предоставляет консультации компаниям на принятие решений, оценки их воздействия на окружающую среду и общество, и нести ответственность. Он консультирует правительство по построению инфраструктуры и партнерства в целях дальнейшего содействия развития частного сектора.

Корпорация оценивается независимым оценщиком с каждым годом. В 2011 году его отчет об оценке признается , что его инвестиции хорошо зарекомендовал себя и сокращение бедности, но рекомендуется , чтобы корпорация определить бедность и ожидаемые результаты более явно лучше понять его снижение эффективности и подход бедности более стратегически. Общий объем инвестиций корпорации в 2011 году составил 18660 млн $. Он совершил $ 820 млн консультационных услуг для 642 проектов в 2011 году и провел $ 24,5 млрд ликвидных активов. МФК находится в хорошем финансовом положении и получил самые высокие оценки от двух независимых кредитных рейтинговых агентств в 2018 году.

МФК идет под частой критики со стороны неправительственных организаций , которые она не в состоянии отслеживать свои деньги из — за ее использование финансовых посредников. Например, в докладе Oxfam International и других НПО в 2015 году, «страданиями других,» нашел МФК не выполнял достаточно должной осмотрительности и управления рисками во многих своих инвестиций в сторонних кредиторов.

Другая критика сосредоточена на МФК чрезмерно работы с крупными компаниями или богатых людей уже в состоянии финансировать свои инвестиции без помощи со стороны государственных учреждений, таких как МФК, и такие инвестиции не имеют адекватного положительного воздействия на процесс развития. Примером часто цитируется НПО и критических журналистов МФК предоставление финансирования на саудовского принца в пятизвездочном отеле в Гане.

история

Роберт Л. Гарнер (1949)

Всемирный банк и Международный валютный фонд были разработаны делегатами на Бреттон — Вудской конференции в 1944 году Всемирный банк, затем состоящий только из Международного банка реконструкции и развития , был введен в эксплуатацию в 1946 году Роберт Л. Гарнер стала членом Всемирного банка в 1947 году в качестве старшего руководителя и выразил мнение о том, что частный бизнес может сыграть важную роль в международном развитии. В 1950 году Гарнер и его коллеги предложили создать новое учреждение с целью привлечения частных инвестиций в развивающихся странах , обслуживаемых банком. Правительство США призывает идею международной корпорации , работающей в тандеме с Всемирным банком инвестировать в частные предприятия , не принимая гарантии от правительства, без управления этими предприятиями, а также путем сотрудничества с инвесторами третьих лиц. При описании МФК в 1955 году, президент Всемирного банка Юджин Р. Блэк сказал , что МФК будет инвестировать только в частных фирмах, а не выдавать кредиты правительствам, и он не будет управлять проектами , в которых он инвестирует. В 1956 году Международная финансовая корпорация начала функционировать под руководством Гарнер. Первоначально было 12 штатных сотрудников и $ 100 миллиона долларов (844900000 $ в 2012 долларов) в столице. Корпорация сделала свое первое инвестиции в 1957 году, сделав заем в $ 2 млн ($ 16400000 в 2012 долларов) в Бразилии на базе дочерней компании Siemens & Гальске (теперь Siemens AG ). В 2007 году МФК приобрела 18% акций индийской финансовой фирмы, Angel брокерское . В декабре 2015 года МФК поддержала греческие банки с 150 млн евро на покупку акций в четырех из них: Альфа — Банк (60 миллионов), Евробанк (50 млн), Пиреус Банк (20 млн) и Национальный банк Греции (20 млн).

управление

МФК управляет его Советом управляющих , который проводится ежегодно и состоит из одного управляющего в страны — члена (чаще всего министр финансов или министр финансов страны). Каждый член , как правило , назначает одного управляющего , а также одного заместителя. Хотя корпоративная власть возложена на Совет управляющих, губернаторы делегировать большую часть своих корпоративных полномочий , и их власть над ежедневными вопросами , такими как кредитование и бизнес — операций в Совет директоров. Совет директоров МФК состоит из 25 исполнительных директоров , которые регулярно и работать в штаб — квартире МФК, и под председательством Президента Группы Всемирного банка . Исполнительные директора в совокупности представляют все 184 страны — члены. Когда Совет директоров голосов МОК по вопросам предстали перед ним, голосом каждого исполнительного директора взвешиваются в соответствии с общим акционерным капиталом стран — членов , представленных этим режиссером. Главный исполнительный директор МФК осуществляет контроль за его общее направление и ежедневных операций.

Филипп Ле Уэру является главным исполнительным директором МФКА. С момента своего назначения президентом Группы Всемирного банка Джим Ен Ким в марте 2016 года, г — н Ле Уэру привел новую стратегию организации для создания рынков в развивающихся странах и пересмотреть финансирование развития путем поощрения инициатив и реформ , которые отпереть миллиарды долларов дополнительных инвестиций в частном секторе ,

Хотя IFC координирует свою деятельность во многих областях с другими институтами Группы Всемирного банка, он обычно работает независимо друг от друга, так как это отдельное юридическое лицо с юридической и финансовой автономией, созданной его собственными статьями Соглашения. Корпорация работает со штатом более 3400 сотрудников, половина из которых размещена в отделениях на местах через свои страны-члены.

функции

инвестиционные услуги

Инвестиционные услуги МОК состоят из кредитов , капитала, финансирования торговли , синдицированных кредитов , структурированных и секьюритизированных финансов, клиент управления рисками услуг, казначейские услуг и ликвидностью управления. В 2010 финансовом году IFC инвестировала $ 12,7 млрд в 528 проектов в 103 странах. Из этого общего инвестиционного обязательства, примерно 39% ($ 4,9 млрд) было вложено в 255 проектов в 58 стран — членов Всемирного банка Международной ассоциации развития (МАР).

МФК предоставляет кредиты предприятий и частные проекты , как правило , со сроками погашения от семи до двенадцати лет. Он определяет подходящий график погашения и льготный период для каждого кредита индивидуально для удовлетворения потребностей заемщиков валютных и денежных потоков. МФК может предоставлять долгосрочные кредиты или продлить льготный период , если проект считается основанием для его. Лизинговые компании и финансовые посредники также могут получить кредиты от МФК. Хотя кредиты традиционно номинированные в твердых валютах , МФК стремится структурировать кредитные продукты в местной валюте. Его расходование портфель включал кредиты , номинированные в 25 местных валютах в 2010 году, и 45 местных валют в 2011 году, финансировались в основном за счет своп рынках. Развитие местного финансовых рынков является одним из стратегических направлений деятельности МОК. В соответствии со своим рейтингом ААА, оно имеет строгую концентрацию, ликвидность, активы и пассивы и другие политик. МФК выделила примерно $ 5,7 млрд в новые кредиты в 2010 году, и $ 5 миллиардов в 2011 году.

Хотя акционеры МФК первоначально только позволили это сделать кредиты МФК было разрешено в 1961 году , чтобы сделать инвестиции в акционерный капитал, первый из которых был сделан в 1962 году, взяв долю в FEMSA, бывший производитель автозапчастей в Испании , которая сейчас является частью от Bosch Испании . МФК инвестирует в капитале предприятий , либо непосредственно , либо через фонды прямых инвестиций , как правило , от пяти до двадцати процентов от общего капитала компании. Частный портфель капитал МФК в настоящее время составляет около 3,0 млрд $ совершено около 180 фондов. Портфель широко распространен во всех регионах , включая Африку, Восточную Азию, Южную Азию, Восточную Европу, Латинскую Америку и на Ближнем Восток, а в последнее время инвестировал в малых предприятиях фонды поддержки »(SEAF) Кавказский фонд рост, Кула фонд II Aureos Капитала ( Папуа — Новая Гвинея , Фиджи , острова Тихого океан ) и Leopard Capital «s Гаити фонд. Другие инвестиции в акционерный капитал , сделанные МФК включают предпочли справедливость , конвертируемые кредиты , а также кредиты участия . МФК предпочитает инвестировать в долгосрочной перспективе, как правило , на срок от восьми до пятнадцати лет, до выхода за счет продажи акций на внутреннем фондовой бирже , как правило , в рамках первичного публичного размещения акций . Когда IFC инвестирует в компании, она не берет на себя активную роль в управлении компанией.

В рамках своей Глобальной программы торгового финансирования МФК гарантирует торговли платежных обязательств более чем 200 утвержденных банков в более чем 80 странах для снижения рисков для международных операций. Программа Global Trade Finance предоставляет гарантии для покрытия платежных рисков для стран с формирующимся рынком банков в отношении векселей, векселей, аккредитивов, покупки и производительности облигаций, кредит поставщика для импорта капитала товаров и авансовых платежей. МФК выпустил 3460000000 $ в более чем 2800 гарантий в 2010 году, из которых более 51% целевых стран-членов МАР. В 2011 финансовом году IFC выпустил 4600000000 $ в более чем 3.100 гарантий. В 2009 году МФК запустила отдельную программу для реагирования на кризис, известный как своей программы ликвидности глобальной торговли, которая обеспечивает ликвидность для международной торговли между развивающимися странами. С момента своего создания в 2009 году программа ликвидности Global Trade помощь с более чем $ 15 млрд в торговле в 2011 году.

МФК действует программу синдицированного займа в целях мобилизации капитала для целей развития. Программа была создана в 1957 году и по состоянию на 2011 г. было направлено около 38 млрд с $ более чем 550 финансовых институтов по отношению к проектам развития в более чем 100 различных развивающихся рынках . МФК синдицированный в общей сложности $ 4,7 млрд в виде кредитов в 2011 году вдвое больше , чем его $ 2 млрд на сумму синдицированных в 2010 году Средства банков retrenching от кредитования через границы на развивающихся рынках, в 2009 году МФК начала синдиката параллельных кредитов на международный финансовый учреждения и другие участники.

Для обслуживания клиентов не имеют доступа к финансированию низким ценам, МФК опирается на структурированные или секьюритизированных финансовых продуктов , таких как частичные кредитные гарантии, переводы портфельных рисков и исламских финансов . МФК выделила $ 797 миллионов в виде структурированного и секьюритизированного финансирования в 2010 году для компаний , которые сталкиваются с трудностями при получении финансирования из — за восприятия высокого кредитного риска , в секьюритизацию активов МФК с предсказуемыми денежными потоками, например, ипотечные кредиты , кредитные карты , кредиты , долговые корпоративные инструменты и источники доходов, в целях повышения кредита этих компаний.

Финансовые производные продукты доступны для клиентов МОК строго для хеджирования риски изменения процентных ставок , валютный риска и риски товарного риска . Он выступает в качестве посредника между формирующимся рынком бизнеса и международных производных маркет — мейкеров по расширению доступа к риску инструментов управления.

МФК выполняет казначейскую роль, заимствуя международный капитал для финансирования кредитных операций. Это, как правило, один из первых учреждений, выпуск облигаций или делать свопы на развивающихся рынках, выраженных в национальных валютах этих рынков. новые международные займы МФК составил 8,8 $ млрд в 2010 году и 9,8 $ млрд в 2011 году МФК Казначейство активно участвует в управлении ликвидностью в целях максимизации отдачи и обеспечения того, чтобы финансирование для своих инвестиций легко доступны при управлении рисками для МФК.

Услуги консультантов

В дополнение к своей инвестиционной деятельности МФК предоставляет ряд консультационных услуг по сопровождению корпоративного принятия решений в отношении бизнеса, охраны окружающей среды, социального воздействия и устойчивости. корпоративный совет МОК цели управления, управленческий потенциал, масштабируемость и корпоративная ответственность. Она отдает приоритет поддержки реформ, которые улучшают торговое удобство и легкость ведения бизнеса в целях консультирования стран по укреплению подходящего инвестиционного климата. Он также предлагает рекомендации для правительств по развитию инфраструктуры и государственно-частного партнерства. МФК пытается вести бизнес в направлении более устойчивой практики, особенно в отношении к тому, надлежащему управлению, поддержки женщин в бизнесе, и активно бороться с изменением климата.

Компания по управлению активами

МФК создана IFC Asset Management Company LLC (IFC AMC) в 2009 году как дочерняя дочерняя компания для управления всех капитальных средств , которые будут инвестированы в развивающихся рынках. КУА управляет капиталом мобилизованы МФК, а также третьими лицами , такими как суверенных или пенсионных фондов и других финансовых организаций развития. Несмотря на то что принадлежит МКАМ, АМС имеет инвестиционные решения автономии и обвиняется в доверительной ответственности в четырех отдельных фонды под ее управлением. Она также призвана мобилизовать дополнительный капитал для инвестиций МФК , как это может сделать определенные виды инвестиций , которые МФК не может. По состоянию на 2011 год , AMC управлял фондом МОК Капитализации (Equity) Fund, LP, капитализация МОК (Подчиненные долги) фонд, LP, МКИ Африка, Латинская Америка и Карибский бассейн фонд, LP, и Фондом капитализации Africa, Ltd. Капитализация МФК (Equity) Фонд владеет $ 1,3 млрд собственных средств, в то время как (Подчиненный долга) Фонд МФК Капитализация оценивается в $ 1,7 млрд. IFC Африка, Латинская Америка и Карибский бассейн фонд (именуемый ALAC фонда МОК) были созданы в 2010 году и стоят $ 1 млрд. По состоянию на март 2012 года, ALAC Фонд инвестировал в общей сложности $ 349,1 миллиона долларов в двенадцать предприятий. Фонд Капитализации Африки был создан в 2011 году инвестировать в коммерческих банках и в Северном и к югу от Сахары и ее обязательства составили $ 181,8 млн марта 2012 года По состоянию на 2018 года, Маркос Brujis служит в качестве генерального директора КУ.

Финансовые показатели

МФК готовит консолидированную финансовую отчетность в соответствии с США GAAP , которые проверяются KPMG . Она сообщила , прибыль до субсидий членов МАР в 2,18 млрд $ в 2011 финансовом году, по сравнению с 1,95 $ млрд в 2010 финансовом году и 299 млн $ в 2009 финансовом году увеличения дохода до грантов приписываются увеличение доходов от инвестиций МОК , а также с более высокой службы сборы. МФК сообщила частичное смещение от нижнего жидкого торгового актива дохода, высоких административных издержек, а также более высоких расходов консультационных услуг. МФК предоставила $ 600 млн в виде грантов для стран МАР в 2011 финансовом году, по сравнению с 200 млн $ в 2010 финансовом году и 450 млн $ в 2009 финансовом году IFC сообщила о чистой прибыли в $ 1,58 млрд в 2011 финансовом году и в предыдущие годы, сообщила МФК чистый убыток в размере $ 151 миллионов в 2009 финансовом году и 1,75 $ млрд в общем объеме капитала за 2010 финансовый год МФК составил 20,3 млрд $ в 2011 году, из которых было выплачено в 2,4 млрд $ капитала из стран — членов, 16,4 млрд $ был нераспределенной прибыли, и 1,5 млрд $ был накопленный прочий совокупный доход . МФК провела 68,49 $ млрд в общем объеме активов в 2011 году.

МФК возврат на средние активы (GAAP основе) снизилась с 3,1% в 2010 году до 2,4% в 2011 году ее доход на средний капитал (GAAP основе) снизилась с 10,1% в 2010 году до 8,2% в 2011 году составили денежные средства и ликвидные инвестиции МФК 83% от расчетной суммы чистых денежных требований в отношении финансовых лет 2012 до 2014 года ее уровень внешнего финансирования ликвидности вырос с 190% в 2010 году до 266% в 2011 году имеет 2,6: 1 соотношение долга к капиталу и имеет 6,6% резервов на возможные потери по ссудам в его портфеле. выплат Развертываемых стратегический капитал МФК снизилась с 14% в 2010 году до 10% в 2011 году в качестве доли от общего объема ресурсов, которые выросли с $ 16,8 млрд в 2010 году до $ 17900 млн в 2011 году.

В 2011 году IFC сообщили общие финансовые обязательства (в составе кредитов, справедливости, гарантий и управления рисками клиента) в 12180000000 $, что несколько ниже, чем его $ 12,66 млрд обязательств в 2010 году ее мобилизации основной, который состоит из участия и параллельных кредитов, структурированное финансирование, его фонды компании по управлению активами, а также другие инициативы, возросла с 5380000000 $ в 2010 году до 6470 млн $ в 2011 году общий объем инвестиций в программу МФК сообщили в значении 18660000000 $ за 2011 финансового года ее рекомендательный портфель услуги включены 642 проектов оценивается в $ 820 миллионов в 2011 году по сравнению с 736 проектов на $ 859 миллионов в 2010 году МФК провела $ 24,5 млрд ликвидных активов в 2011 году, по сравнению с 21 млрд $ в 2010 году.

МФК получил кредитные рейтинги ААА от Standard & Poor ‘ s в декабре 2012 года и Ааа от Investors Service Moody ‘ s в ноябре 2012 года S & P рейтингом МОК , как имеющие устойчивое финансовое положение с достаточным капиталом и ликвидностью, осторожной политикой управления, высоким уровнем географической диверсификации , и ожидается , лечение как привилегированный кредитор получил свое членство в группе Всемирного банка. Она отметила , что МФК грозит слабость по сравнению с другими многосторонними институтами , имеющих более высокие риски , связанные с его мандатом упором на инвестиции частного сектора и его доходы в значительной степени зависит от фондовых рынков.

Зеленые здания в развивающихся странах

МФК создала систему сертификации для массового рынка для быстро растущих развивающихся рынков, называемых EDGE ( «Совершенство в области дизайна для более высокой эффективности»). МФК и Всемирный совет по экологическому строительству сотрудничают в целях ускорения зеленого роста потенциала в развивающихся странах. Цель состоит в том, чтобы расширить масштабы зеленых зданий в течение семи лет до 20% рынка недвижимости не является насыщенным. Аттестация происходит, когда стандарт EDGE, удовлетворяется, что требует на 20% меньше энергии, воды и материалов, чем обычные дома.

Смотрите также

Рекомендации

внешняя ссылка

СМИ , связанные с Международной финансовой корпорацией строительства на Викискладе ?

ru.qwertyu.wiki

МЕЖДУНАРОДНАЯ ФИНАНСОВАЯ КОРПОРАЦИЯ • Большая российская энциклопедия

• В книжной версии

  Том 19. Москва, 2011, стр. 537-538

• Скопировать библиографическую ссылку:

  ---

Авторы: В. К. Поспелов

МЕЖДУНАРО́ДНАЯ ФИНА́НСОВАЯ КОР­ПОРА́ЦИЯ (МФК; International Finan­ce Corporation, IFC), ме­ж­ду­нар. кре­дит­ная ор­га­ни­за­ция, вхо­дит в Груп­пу Все­мир­но­го бан­ка, спе­циа­ли­зи­ро­ван­ное уч­ре­ж­де­ние ООН. Соз­да­на в 1956. Штаб-квар­ти­ра – в Ва­шинг­то­не (США). Обя­за­тель­ное ус­ло­вие всту­п­ле­ния в МФК – член­ст­во стра­ны в Ме­ж­ду­на­род­ном бан­ке ре­кон­ст­рук­ции и раз­ви­тия (МБРР). В МФК вхо­дит 182 стра­ны. Сред­ст­ва МФК от­де­ле­ны от сред­ст­в МБРР. Выс­ший ор­ган МФК – Со­вет управ­ляю­щих. Функ­ции пред­се­да­те­ля Ди­рек­то­ра­та воз­ло­же­ны на пре­зи­ден­та МБРР. Ис­пол­нит. ди­рек­то­ра от 5 стран с наи­боль­шей до­лей в ка­пи­та­ле на­зна­ча­ют­ся, ос­таль­ные из­би­ра­ют­ся. Осн. ак­цио­нер МФК – США (23,65% го­ло­сов). Рос­сия – член МФК с 1993, име­ет 3,39% го­ло­сов, что по­зво­ля­ет ей иметь соб­ст­в. из­би­рае­мо­го ди­рек­то­ра.

Дея­тель­ность МФК на­прав­ле­на на сти­му­ли­ро­ва­ние эко­но­мич. рос­та, ча­ст­но­го сек­то­ра раз­ви­ваю­щих­ся стран и стран с пе­ре­ход­ной эко­но­ми­кой, мо­би­ли­за­цию ка­пи­таль­ных ре­сур­сов (внут­рен­них и внеш­них). В от­ли­чие от ря­да мно­го­сто­рон­них агентств раз­ви­тия дея­тель­ность МФК ба­зи­ру­ет­ся на ры­ноч­ных прин­ци­пах, а не на га­ран­ти­ях го­су­дар­ст­ва. Для реа­ли­за­ции про­ек­тов в ча­ст­ном сек­то­ре МФК пре­дос­тав­ля­ет кре­ди­ты и уча­ст­ву­ет в ка­пи­та­ле пред­при­ятий. Как пра­ви­ло, объ­ём вло­же­ний МФК в ка­пи­тал пред­при­ятий со­став­ля­ет 5–15%, хо­тя в отд. слу­ча­ях дос­ти­га­ет и 35%. Один из прин­ци­пов дея­тель­но­сти кор­по­ра­ции – она не мо­жет быть са­мым круп­ным ак­цио­не­ром пред­при­ятия. МФК иг­ра­ет важ­ную роль в пре­дос­тав­ле­нии до­пол­нит. фи­нан­со­вых ре­сур­сов че­рез ме­ха­низ­мы со­фи­нан­си­ро­ва­ния и со­уча­стия в пре­дос­тав­ле­нии кре­ди­тов. Поч­ти весь объ­ём вы­де­ляе­мых ре­сур­сов МФК мо­би­ли­зу­ет на ме­ж­ду­нар. рын­ках ка­пита­ла пу­тём вы­пус­ка дол­го­вых обя­за­тельств.

Ре­ак­ци­ей на из­ме­не­ние гео­по­ли­тич. и гео­эко­но­мич. реа­лий ста­ло пред­ло­же­ние ру­ко­во­дства МФК ока­зать, со­вме­ст­но с Ме­ж­ду­на­род­ной ас­со­циа­ци­ей раз­ви­тия, под­держ­ку уси­ли­ям стран Тро­пич. Аф­ри­ки на раз­ви­тие ма­ло­го биз­не­са. Осу­ще­ст­в­ле­ние со­от­вет­ст­вую­щей про­грам­мы на­ча­лось в 2004. Др. ак­ту­аль­ные на­прав­ле­ния дея­тель­но­сти МФК в по­след­ние го­ды – соз­да­ние парт­нёрств с ком­па­ния­ми в стра­нах с фор­ми­рую­щим­ся рын­ком; про­ти­во­дей­ст­вие из­ме­не­нию кли­ма­та и обес­пе­че­ние ус­той­чи­во­го эко­ло­гич. и со­ци­аль­но­го раз­ви­тия; раз­ви­тие ин­фра­струк­ту­ры, об­ра­зо­ва­ния, здра­во­охра­не­ния, про­из-ва про­дук­тов пи­та­ния; фор­ми­ро­ва­ние нац. фи­нан­со­вых рын­ков. Кри­те­рии оцен­ки пред­ла­гае­мых к реа­ли­за­ции про­ек­тов, раз­ра­бо­тан­ные МФК, лег­ли в ос­но­ву «Прин­ци­пов эк­ва­то­ра», при­ня­тых це­лым ря­дом круп­ней­ших бан­ков ми­ра.

В эко­но­ми­ку Рос­сии пер­вые ин­ве­сти­ции по ли­нии МФК на­прав­ле­ны в 1993. По­ми­мо ин­ве­сти­ций в фи­нан­со­вую сфе­ру Рос­сии МФК ин­ве­сти­ру­ет и в её ре­аль­ный сек­тор. Ин­ве­стиц. порт­фель МФК в Рос­сии в 2009 фи­нан­со­вом го­ду пре­вы­сил 2,2 млрд. долл.

bigenc.ru

Международная финансовая корпорация — это… Что такое Международная финансовая корпорация?

Здание Международной финансовой корпорации в Вашингтоне

Междунаро́дная фина́нсовая корпора́ция (МФК; англ. International Finance Corporation, англ. IFC) — международный финансовый институт, входящий в структуру Всемирного банка. Штаб-квартира организации находится в Вашингтоне (США).

Создана в 1956 с целью обеспечить устойчивый приток частных инвестиций в развивающиеся страны.

Президент группы организаций Всемирного банка одновременно является Президентом МФК. Оперативное руководство осуществляется исполнительным вице-президентом (с января 2006 — Ларс Танелл).

Акционерами МФК являются 182 страны, в том числе США (23,65 % голосов), Япония (5,87 %), Россия (3,39 %).

IFC координирует свою деятельность с другими организациями, входящими в состав группы Всемирного банка, но в юридическом и финансовом отношениях является независимой организацией.

Деятельность

IFC осуществляет предоставление займов, инвестирование в форме долевого участия в капитале, предлагает структурированное финансирование и продукты по управлению рисками, а также оказывает консультационные услуги в целях стимулирования роста частного сектора в развивающихся странах. В отличие от МБРР IFC не требует государственных гарантий по предоставляемым средствам.

Источниками средств IFC являются взносы стран-членов, эмиссия облигаций на международном финансовом рынке и доходы от осуществления своих операций.

В 2005 IFC участвовала в 3316 проектах по всему миру (в том числе в России — в 92 проектах) на общую сумму $49,4 млрд ($2,1 млрд).

В 2005 процентный доход корпорации составил $1,19 млрд (в 2004 — $796 млн), доход от прямых инвестиций — $1,4 млрд ($658 млн), чистая прибыль — $2,015 млрд ($993 млн). Размер активов МФК в 2005 составлял $39,6 млрд ($32,4 млрд в 2004).

Литература

• Егоров А. В. «Международная финансовая инфраструктура», М.: Линор, 2009. ISBN 978-5-900889-28-3
• Моисеев А. А. «Международные финансовые организации: правовые аспекты деятельности», М.: Омега-Л, 2006. ISBN 5-98119-503-7
• Красавина Л. Н., Былиняк С. А., Смыслов Д. В. «Международные валютно-кредитные и финансовые отношения», 2003, ISBN 978-5-297-02117-4

Ссылки

partners.academic.ru

Открытие (финансовая корпорация) — это… Что такое Открытие (финансовая корпорация)?

Финансовая корпорация «Открытие» — российская банковская группа, основными направлениями деятельности которой являются инвестиционный банкинг, коммерческий банкинг, брокерские услуги, а также управление активами.

Основные компании, формирующие группу компаний ФК «Открытие»: ОАО Банк «Открытие» (объединил в себе ранее существовавшие банки: ОАО Инвестбанк «Открытие», ЗАО «Коммерческий банк Открытие» и ОАО Банк «Петровский»^[2]), ОАО «Брокерский дом «Открытие», ООО УК «Открытие», Otkritie Securities Limited, Otkritie Finance (Cyprus) Limited (Кипр). Штаб-квартира располагается в Москве (Россия).

Структура корпорации

• ОАО Брокерский дом «Открытие» — обеспечивает бизнес в сфере брокерских и дилерских операций.
• ООО Управляющая компания «Открытие» — предоставление услуг доверительного управления в рамках общего бизнеса.
• ОАО Банк «Открытие» (бывший ЗАО КБ «Русский банк развития»).
• Otkritie Finance (Cyprus) Limited
• Otkritie Securities Limited

История

Первая компания, вошедшая впоследствии в структуру ФК «Открытие», была образована в конце 1995 года и называлась «ВЭО-Инвест». Компания занималась инвестированием в телекоммуникационный сектор России. В 1997 году «ВЭО-Инвест» возглавил В. С. Беляев, ставший бессменным руководителем созданной позднее группы компаний.

В 1996 году группой российских менеджеров была создана «Брокерская компания Открытие», специализировавшаяся на биржевой торговле производными финансовыми инструментами. «БК Открытие», которую создали Владимир Курашев (сейчас директор проекта стратегии развития ФК «Открытие»), Евгений Данкевич (сейчас управляющий директор ФК «ОТКРЫТИЕ») и Михаил Сухобок (сейчас старший управляющий директор ФК «Открытие»), компания предложила в декабре 1999 года своим клиентам систему интернет-доступа к торгам в фондовой секции ММВБ^[3](недоступная ссылка с 23-03-11 (635 дней))^[4](недоступная ссылка с 23-03-11 (635 дней)).

10 сентября 2001 года компании «ВЭО-Инвест» и «БК Открытие» подписали соглашение об объединении. Результатом слияния стала объединённая компания «ВЭО-Открытие», которая начала предоставлять широкий спектр услуг: брокерско-дилерское, депозитарное обслуживание, доверительное управление и управление корпоративными финансами.

С 2002 по 2004 год компания провела крупную сделку в секторе корпоративных финансов, выступив финансовым консультантом при подготовке и проведении транзакции по продаже акций крупнейшего российского полиграфического комплекса «Алмаз-Пресс».

В 2004 году компания «ВЭО-Открытие» была переименована в ИГ «Открытие», а приход новой команды менеджеров позволил выйти на более качественный уровень дочерней структуре инвестгруппы — «Брокерскому дому „ОТКРЫТИЕ“». В 2005 году ОАО «Брокерский дом «ОТКРЫТИЕ» получил почётную премию «Лучшая инвестиционная компания года» телеканала РБК.^[5] В этом же году ИГ «Открытие» разместила на ММВБ трехлетний облигационный займ своей дочерней структуры — ОАО «Ханты-Мансийская лизинговая компания „ОТКРЫТИЕ“».

Важным событием 2005 года стал также выход ИГ «Открытие» на рынок доверительного управления и паевых фондов за счёт приобретения управляющей компании «НационалЪ», которая была переименована после сделки в ООО УК «ОТКРЫТИЕ».

Рейтинговое агентство НАУФОР присвоило ИГ «Открытие» рейтинг АА+ — очень высокая надежность, первый уровень.^[5]

Продолжая реструктуризацию и движение по пути к созданию полноценной инвестиционно-банковской структуры, ИГ «Открытие» в 2006 году приобрела АКБ «ЩИТ-БАНК» (ОАО).

В результате реструктуризации 6 февраля 2007 года ООО «Инвестиционная группа „Открытие“» была переименована в ООО «Финансовая корпорация „ОТКРЫТИЕ“».

6 ноября 2008 года финансовая корпорация «ОТКРЫТИЕ» купила 100 % акций РБР банка.

Обвинения в рейдерстве

В 2008 году корпорация выступила инвестором проекта реконструкции ДК Кирова в Санкт-Петербурге. Во время работы над проектом генеральный директор созданной для этих целей компании продал ДК Кирова с нарушениями законодательства другой компании, связанной с корпорацией «ОТКРЫТИЕ», после чего корпорация была обвинена в рейдерстве. Впоследствии сделка купли-продажи была отменена арбитражным судом. Потери корпорации по некоторым оценкам составили около 10 000 000 долларов^[6][7]

Собственники и руководство

Основными владельцами компании являются^{[источник не указан 338 дней]}:

• Борис Минц — председатель совета директоров, президент ФК «Открытие».
• Вадим Беляев — член совета директоров, генеральный директор ФК «Открытие».

Рейтинги

• ТОР-5 Рейтинг крупнейших операторов рынка акций ММВБ 2010^[8].
• Первое место по оборотам на рынке RTS Standard в январе 2011^[9].
• Первое место по объему торгов на рынке FORTS в январе 2011^[10].

Примечания

dikc.academic.ru

финансовая корпорация — это… Что такое финансовая корпорация?



финансовая корпорация

Агентство, созданное Конгрессом в 1987 г. для выпуска облигаций и спасения от банкротства Федеральной корпорации страхования ссудосберегательных ассоциаций (Federal Savings and Loan Insurance Corporation, FSLIC). cm. также bailout bond.

Финансово-инвестиционный толковый словарь. 2002.

• Финансовая корпорация для урегулирования
• финансовая организация

Смотреть что такое «финансовая корпорация» в других словарях:

• Финансовая корпорация «ОТКРЫТИЕ» — Год основания 1995 Ключевые фигуры Борис Минц (президент) Вадим Беляев (генеральный директор) Тип …   Википедия

• Финансовая корпорация «ОТКРЫТИЕ» — Финансовая корпорация ОТКРЫТИЕ Год основания 1995 Ключевые фигуры Борис Минц (президент) Вадим Беляев (генеральный директор) Тип …   Википедия

• Финансовая корпорация ОТКРЫТИЕ — Год основания 1995 Ключевые фигуры Борис Минц (президент) Вадим Беляев (генеральный директор) Тип …   Википедия

• Финансовая корпорация Открытие — Год основания 1995 Ключевые фигуры Борис Минц (президент) Вадим Беляев (генеральный директор) Тип …   Википедия

• ФИНАНСОВАЯ КОРПОРАЦИЯ МЕЖДУНАРОДНАЯ — МЕЖДУНАРОДНАЯ ФИНАНСОВАЯ КОРПОРАЦИЯ …   Юридическая энциклопедия

• Финансовая Корпорация ТАТ — Финансовая Корпорация «ТАТ» (бывш. Транс Азиатский Торговый Банк)   Банк / Группа финансовых организаций, осуществляющих услуги кредитования в Республике Казахстан.История [http://www.tat.kz www.tat.kz] …   Википедия

• ФИНАНСОВАЯ КОРПОРАЦИЯ МЕЖДУНАРОДНАЯ — (см. МЕЖДУНАРОДНАЯ ФИНАНСОВАЯ КОРПОРАЦИЯ) …   Энциклопедический словарь экономики и права

• Финансовая корпорация для урегулирования — Государственная организация, созданная Конгрессом США в 1989 г. для 1) выпуска выкупных облигаций (bailout bonds) в целях финансирования деятельности Трастовой компании для урегулирования (Resolution Trust Corporation, RTC) и 2) объединения или… …   Финансово-инвестиционный толковый словарь

• Открытие (финансовая корпорация) — У этого термина существуют и другие значения, см. Открытие (значения). Финансовая корпорация «Открытие» Тип Открытое акционерное общество Год основания …   Википедия

• Международная Финансовая Корпорация — (International Finance Corporation, IFC) Филиал Международного банка реконструкции и развития (International Bank of Reconstruction and Development), создан в 1956 г. для оказания помощи частным инвестиционным проектам. Хотя корпорация и банк как …   Финансовый словарь

Книги

• Сфера (изд. 2014 г. ), Дэйв Эггерс. Роман лидера новой волны американской литературы, жестокая сатира на современный мир социальных сетей и сплошного белого шума. СФЕРА — корпорация добра: она совершенствует мир, делая его… Подробнее  Купить за 287 грн (только Украина)
• Код власти, Олег Таругин. Испокон веку считалось, что войны начинают политики, а гибнут в них простые солдаты. До самого последнего времени так оно и было. Первая Галактическая не опровергладревнего закона, просто… Подробнее  Купить за 199 руб электронная книга
• Корпорация Богги, Роберт Асприн, Эстер Фризнер. Лучшая корпорация на рынке магических услуг! Высший пилотаж большого колдовского бизнеса! Финансовая империя, за право унаследовать которую двое молодых волшебников с наслаждением готовы… Подробнее  Купить за 180 руб

Другие книги по запросу «финансовая корпорация» >>

finance_investment.academic.ru

МЕЖДУНАРОДНАЯ ФИНАНСОВАЯ КОРПОРАЦИЯ — это… Что такое МЕЖДУНАРОДНАЯ ФИНАНСОВАЯ КОРПОРАЦИЯ?

МФК

(INTERNATIONAL finance CORPORATION — IFC). Филиал Всемирного банка, созданный в июле 1956 г. в целях содействия частному предпринимательству в развивающихся странах. Оплаченная часть уставного капитала корпорации на июнь 1991 г. составляла 1,1 млрд дол., распределявшихся на 143 страны — членов корпорации. МФК имеет целью содействовать международному сотрудничеству в фин. сфере и обеспечить регулярные консультации и сотрудничество по международным валютным проблемам, создавать условия для расширения и сбалансированного роста международной торговли, способствовать стабильности курса валют, принять участие в формировании многосторонней системы платежей по текущим сделкам между членами МФК, предоставлять при соответствующих гарантиях свои ресурсы в распоряжение членов корпорации с тем, чтобы придать им уверенность в своих позициях, сокращать сроки погашения кредитов и снижать неравновесие во взаимных платежах стран-членовИсторическая справка. Цель создания МФК заключалась в том, чтобы помочь Международному банку реконструкции и развития (МБРР) в выполнении его задач, определенных статьей 1(ii) устава. Эта статья требует от банка содействовать развитию зарубежных частных инвестиций путем участия в предоставлении частных займов и в др. капиталовложениях, а в тех случаях, когда по достаточно основательным причинам использование частного капитала является невозможным, дополнять частные вложения собственными ресурсами.В первые 10 лет своего существования МБРР, предоставляя займы в целях финансирования общественных работ и др. средствами, помог развивающимся гос-вам создать инфраструктуру в качестве основы для будущего промышленного роста. Но опыт скоро показал, что хотя основатели банка признавали важность участия частного капитала в решении этой задачи, самому банку удалось привлечь этот капитал лишь в весьма ограниченных пределах. Это объяснялось тем, что займы и кредиты МБРР могли предоставляться только правительствам соответствующих стран либо гарантироваться ими, а также потому, что процентные ставки  по ним были фиксированными и предоставляемые средства не могли использоваться в качестве рискового капитала. В некоторых случаях банк пытался преодолеть эти трудности, предоставляя кредиты частным предпринимателям через местные банки развития или банковские консорциумы, но это лишь частично решало проблему. После того как сотрудники МБРР в 1952 г. подготовили доклад, указывая на необходимость увеличить инвестиции в слаборазвитых регионах и предлагая создать МФК в качестве филиала банка, их предложение было принято, и МФК начала функционировать с 1956 г.Первые 15 лет существования корпорации отчетливо разделяются на три этапа. Предложенные ей на начальном этапе проекты охватывали самые разные виды деятельности. К ней обращались за кредитованием предприятий во вредприятий во всех развивающихся странах, хотя большинство просьб исходило от Латинской Америки. Многие запросы базировались на чистых недоразумениях: не все понимали, напр., что МФК не предоставляет экспортных или потребительских кредитов. На этом первом этапе и в последующем корпорация концентрирует свое внимание на производстве и на переработке сырья, поскольку именно эти отрасли в наибольшей мере могли привлечь частный капитал и дать самый мощный импульс развитию экономики через передачу технологии, управленческих навыков, повышение занятости и подготовку кадров. К концу первого года МФК приняла на себя эти обязательства по отношению к Латинской Америке на общую сумму 5,3 млн дол. А к концу четвертого фин. года, в 1960 г.,  в составе МФК было уже 59 стран-членов и она заключила 33 соглашения с 17 странами на сумму в 42 млн дол. Эти цифры отражают довольно медленный рост, вызванный теми существенными ограничениями, в условиях к-рых приходится функционировать корпорации. Когда первоначально выдвигалось предложение о создании МФК, предполагалось, что это будет орган, способный предоставлять займы без правительственных гарантий и вкладывать средства в акционерный капитал.  На деле ей было запрещено делать такие инвестиции на том основании, что гос. орган не может иметь акции в частных предприятиях. Была надежда, что этот запрет не создаст необоснованных ограничений для деятельности МФК. Однако, как показали первые четыре года ее функционирования, эффективность корпорации серьезно снижалась в результате того, что она могла выступать лишь как кредитор, а не как банкир-инвестор. Невозможность осуществлять инвестиции в акционерный капитал значительно замедляла развитие МФК и ограничивала ее способность мобилизовать частный капитал для зарубежных вложений. Корпорация пыталась выйти из положения, делая инвестиции, к-рые обладали некоторыми характеристиками акционерного капитала, в частности на основе разделения прибылей или опционов на акционерный капитал. Но при этом ей приходилось прибегать к таким методам и формам финансирования, к-рые в условиях развивающихся гос-в выглядели необычными и чрезмерно сложными и сами становились препятствиями для привлечения частных инвестиций.В связи с этим в 1961 г. правительства стран — членов МФК решили изменить устав корпорации с тем, чтобы она могла инвестировать средства в акционерный капитал. С этого начался второй этап в деятельности МФК. Теперь она получила возможность играть полноценную роль в предоставлении и мобилизации рискового капитала для инвестирования в развивающихся странах. Корпорация могла предлагать собственные проекты и поддерживать те проекты, в к-рые вкладывала средства. МФК имела возможность работать совместно со спонсорами при формировании и размещении инвестиций т. о., чтобы сделать их максимально более привлекательными для др. частных вкладчиков. Для нее стало также возможным путем гарантийных или резервных обязательств содействовать распространению акций в развивающихся странах. В 1963 г. МФК впервые приняла участие в гарантировании выпуска акций. Это были акции крупнейшей частной сталеплавильной компании в Мексике. Др. результатом открывшейся для корпорации возможности осуществлять инвестиции в акционерный капитал стало то, что теперь она могла поддерживать частные предприятия через местные фин. учреждения, специализирующиеся на стимулировании экон. развития. МФК была создана для осуществления в международном масштабе деятельности, к-рой эти учреждения должны были заниматься на местах. Их деятельность, т. о., приобретала взаимодополняющий характер, и между ними поддерживался постоянный обмен информацией. МФК передавала местным банкам проекты, слишком незначительные в экон. отношении, чтобы ими занималась сама корпорация, а они, в свою очередь, уступали ей то, что им оказывалось не по силам.К десятилетию корпорации, в 1966 г., в ее достижениях отчетливо отразились полученные ею новые возможности. Общее число проектов, в к-рые были сделаны инвестиции, достигло 124, т. е. возросло более чем в три раза по сравнению с тем, что было пятью годами раньше, на общую сумму 172 млн дол. — также более чем в три раза превышавшую уровень 1961 г. Из др. источников в те же предприятия было вложено еще 890 млн дол. Количественный рост сопровождался расширением географии распространения операций МФК, к-рые приобрели поистине всемирный размах. В 1966г. еще преобладала Латинская Америка с 69 проектами из общего числа в 124, но на Азию и Африку вместе взятые уже приходилось 36 соглашений.Рост инвестиций в акционерный капитал создал для корпорации новую проблему: спрос на заемный капитал  без правительственных гарантий превысил ее возможности. Чтобы преодолеть эту трудность, были внесены поправки в уставы МФК и МБРР, что позволило корпорации получать у МБРР займы в размере, в четыре раза превышающем сумму ее собственного оплаченного и подписного капитала. В результате у МФК появились дополнительные ресурсы для предоставления кредитов и использования всего своего акционерного капитала и резервов для инвестирования в акции.Получение этих новых ресурсов ознаменовало начало третьего этапа развития корпорации и повело к новому расширению ее деятельности, к-рая стала более диверсифицированной. Теперь корпорация начала заниматься, напр., туризмом и коммунальным хоз-вом, производством целлюлозы, бумаги и удобрений. Появилась возможность вкладывать более значительные суммы в крупные и сложные объекты. Этот подъем продолжался в течение последующих трех лет, ознаменовавшихся значительным ростом инвестиций корпорации в Азии и Африке. За 1967 г. более половины новых инвестиций были осуществлены в Азии и на Среднем Востоке, а в 1968 г. более половины инвестиций приходилось на одну Африку. В их числе капиталовложения в два крупнейших проекта — 20 млн дол. на добычу меди в Мавритании и 9 млн дол. в сахарную плантацию и завод в Эфиопии. В том же году корпорация предоставила крупнейшую гарантию, распространившуюся на половину акций из суммы в 14 млн дол., к-рые должен был выпустить в 1971 фин. году мексиканский стальной концерн, получивший первую гарантию МФК в 1962 г. В 1969 г.  МФК вновь заключила крупнейшее соглашение об инвестициях — 22 млн дол. в 1971 фин. году в строительство цементного завода в Таиланде.Организация. Членами МФК могут быть только страны, входящие в МБРР. В 1992 г.  она насчитывала 145 членов. Каждая страна имеет 250 голосов плюс один дополнительный голос за каждую принадлежащую ей акцию. Соединенные Штаты, внесшие примерно одну треть подписного капитала, располагают также приблизительно одной третью голосов, за ними следуют Великобритания, Германия, Япония и Франция, совместно обладающие более чем 50% голосов.В юр. и фин. отношении корпорация автономна от МБРР, но управляется теми же советом исполнительных директоров и президентом.Цели. МФК вносит свой вклад в подъем экономики развивающихся стран, способствуя росту частного сектора экономики путем мобилизации капитала как в этих странах, так и за их пределами. Главная и единственная цель заключается в финансировании производственных проектов в развивающихся гос-вах и активизации их фин. рынков.Ресурсы. Ресурсы корпорации формируются из четырех источников: акционерный капитал, кредиты МБРР и `третьих стран`, а также получаемые платежи по кредитам и чистая (нераспределенная) прибыль.Кредитование. МФК непосредственно предоставляет рисковый капитал  и косвенно поощряет развитие предпринимательства. В первом случае МФК предоставляет долгосрочные кредиты, конвертируемые займы, гарантии по гос. и частным долговым обязательствам.Доля корпорации в финансировании каждого проекта не может превышать 25% его стоимости и редко бывает ниже 1 млн дол., кроме наименее развитых стран, где она может ограничиться 300-400 тыс. дол. Инвестор должен вложить не менее 35-40% уставного капитала, поэтому средняя стоимость проекта составляет не менее 3-4 млн дол. Средний срок погашения  займа колеблется от 7 до 12 лет, но может быть и больше, с льготным периодом в 2 года и более. Процентные ставки чаще всего бывают плавающими, в зависимости от стоимости ресурсов, к-рые по преимуществу поступают в виде кредитов МБРР. Правительство той страны, где осуществляется проект, не предоставляет гарантий, кроме свободы перевода капитала, получения ден. поступлений и др. видов доходов. Отдельные гарантии требуются при изменениях в контрактах, связанных с серийным производством. Платежи в погашение кредита  вносятся равными долями каждые полгода по основной сумме и ежеквартально по процентам. Досрочные платежи не влекут за собой штрафных санкций. Валютой займов МФК, как правило, служит доллар США, причем валютный риск  несет заемщик.Участие корпорации в акционерном капитале компании не может превышать 25%, и она в принципе не может быть держателем контрольного пакета акций. Минимальная и максимальная стоимость проекта здесь та же, что и при предоставлении кредитов. Как правило, МФК предоставляет кредиты и осуществляет инвестиции в акционерный капитал.МФК осуществляет операции только с развивающимися странами-членами. Число проектов, в к-рых она участвует в Латинской Америке, значительно больше, чем в Азии, Африке и остальных районах мира. В последнее время особое внимание уделяется Африке. Корпорация кредитует приносящие ей прибыль предприятия в промышленности, агробизнесе, туризме и транспорте.Резюме. Цифры, характеризующие деятельность МФК, могут не произвести сильного впечатления на тех, кто ожидает, что организация такого рода оперирует миллиардами долларов. Нужно, однако, помнить, что она осуществляет деятельность в наименее развитых гос-вах и принимаемые ею на себя обязательства должны стимулировать развитие их нац. рынков капиталов.См. МЕЖДУНАРОДНЫЙ БАНК РЕКОНСТРУКЦИИ И РАЗВИТИЯ.БИБЛИОГРАФИЯ:INTERNATIONAL finance CORPORATION. Annual Report. 

Энциклопедия банковского дела и финансов. — М.: Федоров. Ч. Дж. Вулфел. 2000.

banking_finance.academic.ru

Финансовая организация — это… Определение понятия

Деньги в разных их проявлениях всегда были и будут основой экономических отношений на микро- и макроуровнях. Финансовая организация – это активный участник денежной системы отдельной страны или международного финансового рынка.

Понятие финансовых организаций

Деньги тоже являются предметом торговли, продавцами которых выступают кредитные учреждения. Финансовая организация – это экономический агент (чаще всего юридический субъект), действующий на финансовом рынке по лицензии и осуществляющий услуги по выдаче кредитов, продаже ценных бумаг и других сделок, связанных с формированием денежных потоков.

Функции финансовых компаний

По сути, финансовые компании выполняют посреднические функции по перераспределению денежных средств. Их текущими активами являются депозиты, принимаемые за определённое вознаграждение от населения и юридических лиц, которые впоследствии под видом займов «продаются» другим участникам кредитных отношений. Конечно, это примитивная модель механизма функционирования финансовых посредников, однако принцип её остаётся общим, меняется лишь масштаб, форма и участники сделки. Таким образом, кредитные учреждения выполняют следующие функции:

• Участие в образовании и функционировании рынка денежных средств и ценных бумаг.
• Перераспределение денежных доходов в виде сбережений населения, то есть их трансформация в инвестиционные средства.
• Консультирование участников экономических отношений и финансовый менеджмент.
• Оценка и минимизация рисков.

Современные финансовые организации, их виды и функции

Некоторые отличительные характеристики участников денежных отношений, а также особенности предоставления ими услуг позволили классифицировать их на несколько групп. На уровне любого современного государства могут быть следующие формы финансовых организаций:

1. Банки – посреднические организации, в обороте которых действуют высоколиквидные активы: деньги (электронные, наличные) и ценные бумаги.
2. Небанковские кредитные организации – косвенно участвуют в перераспределении сбережений. Их сферой деятельности является скорее узкоспециализированный финансовый менеджмент доходов клиентов.
3. Инвестиционные компании – выполняют оценку экономических рисков и определяют наиболее привлекательные сферы вложений.
4. Кредитные союзы – оказывают ссудо-сберегательные услуги членам сообщества. Отличаются от коммерческих компаний тем, что не преследуют цель получения прибыли

Банки, их особенности и виды

Банковская финансовая организация – это посредник, который помогает «продавать» деньги либо товар/услугу, оказывает услуги консультационного характера в области денежных вложений. Таким образом, можно выделить три вида банков:

1. Банк личного финансирования – это коммерческое учреждение, предоставляющее денежные ссуды населению или экономическим агентам за фиксированное вознаграждение. Проценты по выданным кредитам, уплачиваемые клиентами, составляют основную статью доходов коммерческих банков. Расходами этих кредитных компаний выступают проценты по депозитам (вложениям клиентов). Именно депозиты вкладчиков формируют большую часть оборотного капитала банка.
2. Банк финансирования продаж. Услугой данного вида учреждения является посредничество в продаже товаров длительного пользования в рассрочку. При этом предложение и сама реализация товара осуществляется не банком, а торговой компанией. Банк лишь курирует вопрос оплаты покупки.
3. Инвестиционный банк — это участник национальной и международной финансовых систем. Его клиентами являются юридические лица и даже правительство государства. Главной задачей инвестиционного института является привлечение инвестиций в различные отрасли экономики, а также посредничество при перепродаже бизнеса и в области совершении сделок с ценными бумагами.

Разделение коммерческих банков по предложенному варианту является довольно условным, поскольку большинство кредитных организаций охватывают все известные направления деятельности: и финансирование, и инвестиционный финансовый менеджмент.

Небанковские кредитные организации

Небанковские кредитные учреждения – это коммерческие предприятия, которые могут на основании лицензии совершать отдельные банковские операции. Принцип работы сводится к расчётным операциям, поскольку такие структуры имеют гораздо меньше полномочий, чем банковские финансовые организации. Примеры данной группы компаний следующие:

• Страховые компании. Принцип функционирования сводится к выдаче долговых обязательств, используемых клиентами для покрытия непредвиденных издержек, перечень которых оговаривается в контракте. Для приобретения этих долговых обязательств клиенты уплачивают страховую премию. Разница между поступлениями страховых взносов и выплатами страховщиком возмещений (если, конечно, такие случатся), а также административными расходами компании составляет прибыль СК.
• Пенсионные фонды на протяжении определённого времени собирают денежные взносы от клиентов, формируя и накапливая оборотный капитал. По достижении пенсионного возраста клиенту из накопленных сбережений полагается ежемесячная выплата пособий. При этом респонденту открывается личный накопительный счёт, который лишь отражает сумму взносов, но не даёт права воспользоваться ими в полном объёме. Величина вознаграждений высчитывается на основе общепринятой формулы и имеет временные ограничения. Пенсионные фонды могут функционировать и как финансовые организации России государственного сектора, и как частные коммерческие компании.
• Ломбарды работают в сфере личного финансирования и выдают мелкие потребительские кредиты. Ссуда выдаётся под залог только ювелирных изделий и ценных материальных вещей, которые в случае невозврата долга изымаются и продаются на аукционах. До момента истечения срока действия кредита ломбард не имеет права распоряжаться заложенным имуществом, при этом организация обязана обеспечить сохранность вещей. Доход в данном случае составляет не только выручка от проданных украшений, но и от процент на выданную ссуду, то есть клиент должен возвратить не только сумму кредита, но и фиксированный процент.

Инвестиционные институты

Инвестиционная финансовая организация – это учреждение, специализирующееся на привлечении вложений респондентов (инвесторов). Объектом инвестиций являются ценные бумаги (акции, облигации, векселя). Стоимость их может варьироваться в зависимости от текущей рыночной ситуации. Разновидности данной группы организаций:

• Брокеры и дилеры — посредники в совершении сделок купли-продажи ценных бумаг, осуществляющие свою деятельность на основе лицензии.
• Инвестиционные компании — образуют некое сообщество, члены которого доверяют компании управление их инвестициями. Подобный союз благодаря инвестиционным портфелям позволяет сводить риски отдельных инвесторов на нет.
• Инвестиционный фонд – посредник между кредитором и заёмщиком, отличается от обычных брокеров тем, что выпускает собственные долговые обязательства, мобилизованные в объекты, подлежащие приватизации других компаний. Доход от продажи своих ценных бумаг фонд направляет на покупку облигаций других организаций. Разница между продажей и покупкой этих ЦБ и составляет доход фонда, а образовавшаяся прибыль в конце отчётного года в виде дивидендов распределяется между его членами.
• Фондовая биржа – это рынок ценных бумаг, который, собственно, их и выпускает и обеспечивает условия для совершения сделок с акциями, векселями.

Кредитные союзы

Кредитные кооперативы относятся к числу небанковских кредитных организаций, но вследствие того, что подобная организация не преследует получение прибыли, её можно отнести в отдельную группу. Принцип работы союза базируется на финансовой взаимопомощи членов-участников.

Разновидностью кредитных союзов являются кассы взаимопомощи, которые могут быть основаны группой физических и юридических лиц по одному общему признаку, например территориальному. Кредитные союзы, так же как и коммерческие банки, выдают ссуды под процент и принимают вклады в виде депозитов. Разница заключается только в том, что эти услуги доступны только членам кооператива, а процент от выданных займов распределяется между участниками пропорционально их вкладам.

Необходимость создания МФО

Великая Депрессия, имевшая место в 30-х годах прошлого столетия, развал европейского регионального рынка вследствие Второй мировой войны, отказ большинства стран от золотого стандарта, многочисленные региональные и мировые кризисы в поствоенное время послужили предпосылками создания единой централизованной системы регулирования валютных межгосударственных отношений.

Таким образом, в 1944 г., в результате переговоров, в которых участвовали 29 стран, было принято решение о создании новой валютной системы – Международного валютного фонда (МФО). В качестве исполнительного органа был создан Международный банк реконструкции и развития (МБРР).

Основные финансовые организации мира

Конечно, для функционирования мировых валютно-финансовых отношений МФО и МБРР недостаточно. Эффективность международных экономических взаимоотношений обеспечивается следующими институтами:

• Международная ассоциация развития (МАР), выдающая кредиты развивающимся странам на льготных условиях.
• Международная финансовая корпорация — поддерживает частный сектор государств.
• Международное агентство по инвестиционным гарантиям — регулирует потоки инвестиций в развивающихся странах.
• Банк международных расчётов — проводит международные финансово-валютные операции между центробанками разных государств.

Наряду с общемировыми международными финансовыми институтами имеются и региональные:

• Европейский банк реконструкции и развития — привлекает инвестиции в европейский экономический регион, а также осуществляет кредиторскую деятельность.
• Европейское финансовое общество — осуществляет банковскую деятельность в европейском регионе.
• Европейский инвестиционный банк.
• Азиатский банк развития — предоставляет льготные кредиты азиатским странам.
• Африканский банк развития.
• Межамериканский банк развития.
• Лига арабских государств — обеспечивает эффективное экономическое взаимоотношение арабских стран.

Резюме

Так же как и спрос порождает предложение на потребительском рынке, существование денежно-валютных и экономических отношений порождает возникновение финансовых учреждений, формы которых различаются в зависимости от специфики их функционирования. Одни из них работают исключительно в области кредитования частных лиц, другие оказывают услуги юридическим лицам и правительственным структурам. При этом государственные финансовые организации, подотчётные правительству, функционируют в тесной взаимосвязи с коммерческими кредитными предприятиями.

fb.ru