Как рассчитать окупаемость кафе: Калькулятор рентабельности для кафе

Учтите, что любое кафе на первых порах находится в зоне патологического внимания надзорных органов. Оформите все разрешительные бумаги и спите спокойно. В 2019 году нужно договориться с:

• местными органами самоуправления, которые дадут допуск к работе;
• Роспотребнадзором, от которого зависит санитарно-эпидемиологическое заключение;
• пожарной инспекцией;
• полицией (установка тревожной кнопки).

Не торопитесь заключать договор аренды. Сначала проштудируйте санитарные нормы по отношению к кафе вашего типа, потому что вам предстоят проверки деятельности в соответствии с установленной программой санитарного контроля. Чтобы избавить свой бизнес от проблем, откройте кафе там, где ранее уже работало заведение общепита, или в торговом центре, администрация которого окажет поддержку при получении разрешений.

ВАЖНО: Существуют юридические фирмы, специалисты которых готовы помочь будущим владельцам кафе с оформлением документов. Обратитесь к тем, кто имеет знания, опыт и связи. Да, такие услуги стоят денег, но экономят время и нервы.

Не отчаивайтесь, сталкиваясь с неизбежными трудностями. Оглянитесь вокруг – сколько в вашем городе точек общепита? Все они преодолевали бюрократические препоны и смогли доказать, что имеют право на существование. И вы сможете.

Найти место под кофейню: инструкция по поиску проходимого места

Но будьте бдительны: иногда счетчики врут. Это утренний чек из нашей кофейни: смена началась с продажи № 785

Одного чека недостаточно, нужно смотреть два: если утром счетчик продаж не обнулен, вечером вы увидите сильно завышенные результаты.

Когда убедитесь, что подсчеты не врут, ненадолго забудьте про цифры. Возможно, вам вовсе не нужен трафик или нужен, но другого качества.

4. Оцените результаты

Когда мы свели кейс для точки на Октябрьской, решили от нее отказаться. Но это не значит, что от любой точки с низким трафиком стоит отказываться.

Как только посчитали трафик, любовь прошла

Кейс основан на предположениях. Когда мы просчитывали финансовые планы, мы пытались узнать хоть какие-то цифры. Вот что рассказали владельцы кофеен:

• 2% прохожих зайдут к вам в кофейню,
• 20% купят к кофе выпечку или бутерброд,
• в первый месяц вы будете продавать 40 чашек, во второй — 60, в третий — 100,
• 20% от оборота может составлять аренда — иначе не окупитесь.

Мы обожали эти цифры, потому что на них можно опереться и хоть что-то прогнозировать. Но каждая из этих цифр условна.

Например, сейчас в нашу кофейную точку заходит меньше 2% прохожих, потому что нам не удалось согласовать вывеску. Зато к нам идут специально из соседних БЦ и вузов, поэтому людей даже больше, чем было бы при 2% от трафика. Мы в кофейне печем круассаны на месте, и у нас выпечку покупают 50% гостей, а не 20%.

Не стоит доверять финальное решение расчетам в кейсе, потому что все цифры в них — гипотетические.

Проходимость — не самое главное. Кейс показывает только одно: соотношение проходящего трафика и цены аренды. Но что если к вам пойдут специально из соседних домов, офисов и вузов за маффином с голубикой? Что если вы сможете повысить продажи за счет грамотной программы лояльности или ещё какой-то маркетинговой магии? Ничего этого кейс не учитывает.

«Мы в прошлом году позарились на бешеную проходимость и очень сильно прогорели. 300 000₽ за 9 квадратных метров и огромный трафик. Но проходимость — это не показатель. Главное континент и район, потом возможности рекламы и потом уже проходимость. Проверено временем и опытом» — рассказал подписчик Иван.

Поэтому дальше расскажу, что стоит учитывать кроме проходимости и ставки аренды.

5. Узнайте про неочевидные особенности точки

Приезжайте на точку, погуляйте по округе, посмотрите район, поговорите с местными. Есть пять важных критериев, которые невозможно оценить по фотографиям в ЦИАНе или измерить числами — их вы сможете оценить только на месте.

Контингент. Неважно, как много людей проходит мимо точки, если это не ваши люди. Чтобы понять, подходящая ли в районе аудитория, вы можете заранее изучить карту — посмотреть, какие рядом офисы, организации и вузы. Но намного проще прийти и посмотреть на людей. У вас должно возникнуть ощущение «вот таких гостей я хочу пригласить к себе!» — это субъективное, но важное.

Еще важно, какой у людей настрой. Например, возле остановки может быть достаточно своих, но все они бегут, чтобы успеть на автобус. Мне рассказали десятки историй, когда люди вставали палаткой с хорошим кофе, например, на вокзале. Продажи шли плохо: хотя на вокзале платежеспособные люди, они там не за тем, чтобы пробовать разные сорта кофе.

Доступность. Скорее всего, вы не сможете арендовать точку у самого метро или на самых проходных улицах. Но проходимость и не главное, главное — доступность. Это то, насколько удобно до вас добраться тем, кто захочет: сколько минут от метро, насколько приятная дорога, есть ли парковка, удобный ли вход в помещение. Чтобы это оценить, надо походить по району.

Конкуренция. Если возле вашей точки есть другие кофейни, подумайте, чем будете от них отличаться. Если ничем, то вы не привлечете новых гостей, а просто уведете половину клиентов у соседей — в итоге обе точки будут работать в минус. Приезжайте посмотреть, что там за конкуренты и как вы сможете их обойти.

Не любой конкуренции стоит опасаться. Работает парадоксальный принцип: помещение для кофейни можно искать не там, где нет конкурентов, а наоборот — со Старбаксом дверь в дверь. На практике принцип работает, и вот почему.

• В Старбаксе работают не дураки: корпорация вкладывает очень много денег и сил в локейшен-скаутинг, а вы — нет. Если Старбакс встал на какую-то точку, то, скорее всего, она удачная.
• Сработает эффект молла. Клиенты хотят выбора: если им не нравится вариант у одного продавца, они перейдут к следующему. И чем ближе этот следующий, тем больше вероятность того, что клиент потратит деньги хотя бы у кого-то.
• Становится ясно, что делать. Если открываешься рядом со Старбаксом, у тебя появляется ясное направление стратегии: бить его ценами, рекламой, оформлением и прочим. Тебе не надо распыляться — надо просто переиграть Старбакс.

Если рядом с вашей точкой сильный противник, не бойтесь: вероятно, вы нашли самое лакомое место.

«Карма» точки. В Москве есть места, где постоянно открываются кофейни, а потом закрываются. Каждый думает, что увидел особую возможность, но оказывается, что нет: это просто неудачное место. Зайдите в соседние магазины и кафе — спросите, как у них идут дела, часто ли съезжают их соседи.

Возле Новослободской есть улочка 500 метров: по одну сторону офисы, по другую — магазины, бары, аптеки и кафе. Каждую неделю мы находим на ЦИАНе объявления об аренде на этой улочке — я приезжаю и считаю трафик. 688 человек в час — неплохая проходимость. Но тогда почему каждый месяц здесь закрывается то кафе, то аптека, то магазин?

Каков ИДЕАЛЬНЫЙ год окупаемости нового ресторана?

Я хотел бы подчеркнуть, что в любых финансовых прогнозах вы всегда можете оценить свои расходы (как капитальные, так и операционные) с точностью, скажем, от 10% до 20%, просто сделав несколько телефонных звонков поставщикам. Однако невозможно точно оценить свои продажи в стартапе.

Лучший способ решить эту проблему — изложить три или четыре возможных сценария продаж, от наилучшего до наихудшего.Только так вы можете изучить результат каждого из этих сценариев и, соответственно, подготовиться к различным случаям прибыли или убытка.

Помните, что ваше конечное соотношение продаж к инвестициям имеет решающее значение для вашего бизнеса и, по сути, может принести успех или разрушить ваше предприятие.

Что касается финансовых прогнозов, некоторые эксперты отмечают, что рентабельность инвестиций (ROI) не является достаточно точным инструментом для оценки финансовой осуществимости ресторана, поскольку он не принимает во внимание временную стоимость денег.Они говорят, что внутренняя норма доходности (IRR) решает эту проблему лучше. В некотором смысле это действительно так, но IRR тоже не идеальный метод.

На данном этапе, однако, давайте просто остановимся на более простом варианте рентабельности инвестиций, который понятен и удобен большему количеству людей.

было бы справедливо сказать, что за дополнительный риск, связанный с инвестированием в частный бизнес, вознаграждение должно быть выше 12% — возможно, от 15% до 19% может быть приличным диапазоном. Возврат от 20% и выше было бы неплохо.

Я видел, как известные ресторанные бренды зарабатывают от 7% до 8% и все еще продолжают работать, поскольку они хотели бы присутствовать на определенном рынке, а иногда относительно менее известные бренды довольно стабильно получают доходность до 30%. . Я также слышал о некоторых ресторанах с доходом более 30%, хотя сам не видел ни одного. Большинство представителей индустрии, с которыми я разговаривал со всего мира, похоже, считают, что в ресторанном бизнесе рентабельность инвестиций составляет около 20% в год.Понятно, что ресторатор и инвестор … особенно не из отрасли, могут иметь разные ожидания в отношении возврата инвестиций.

С точки зрения срока окупаемости, хотя многие смело говорят, что прибыль в 18 месяцев или меньше должна покрывать капитальные затраты, я практически обнаружил, что где-то между 18 и 36 месяцами — достаточно хороший период окупаемости. Если у вас есть способ обеспечить определенный уровень продаж.

Однако в обычных обстоятельствах помните, что если ваши ожидаемые цели продаж не будут достигнуты по какой-либо причине, ваша окупаемость просто болезненно затянется.Если вам удастся окупиться менее чем за полтора года, это прекрасно.

Кроме того, вы должны знать, что даже один и тот же бренд в разных регионах может иметь очень разные показатели рентабельности инвестиций и очень разные сроки окупаемости. ROI — это не статический процент, который остается постоянным из года в год. В год запуска это может быть, скажем, 8%, затем оно может возрасти до 15%, затем 24%, где оно будет стабильным в течение, скажем, 3 лет, а затем может даже упасть, например, до 18%.

Как рассчитать денежный поток ресторана | Малый бизнес

Когда вы владеете рестораном, важно рассчитывать ваш денежный поток за каждый отчетный период.Денежный поток имеет решающее значение для того, чтобы ваш малый бизнес оставался на плаву. Это помогает вам оплачивать счета, покупать оборудование и справляться со всеми другими расходами, необходимыми для того, чтобы ваши столы были заполнены клиентами. Ваш общий денежный поток за период равен вашим денежным поступлениям за вычетом денежных оттоков — или общим денежным поступлениям за вычетом общих денежных выплат.

Приток денежных средств

Приток денежных средств ресторана включает денежные средства, полученные от клиентов, деньги, полученные от продажи активов, и денежные средства, полученные из источников финансирования.Примеры включают наличные деньги от продажи продуктов питания, напитков и товаров, деньги от обслуживания вечеринки, выручку от утилизации холодильника и деньги, полученные от ссуды для малого бизнеса. Чтобы рассчитать общий приток денежных средств, сложите каждый из этих элементов.

Отток денежных средств

Отток денежных средств для ресторана состоит из денежных средств, потраченных на операционные расходы, денег, используемых для покупки активов, и денег, уплаченных источникам финансирования, таких как дивиденды, распределяемые среди инвесторов. Эксплуатационные расходы включают в себя все расходы, необходимые для того, чтобы ваши двери были открыты и свет включался, например, стоимость ингредиентов для продуктов питания и напитков, заработная плата, аренда, коммунальные услуги и страхование.К активам, которые может купить ресторан, относятся столовая и кухонная утварь, стулья, столы, посудомоечные машины и плиты. Сложите эти выплаты наличными, чтобы рассчитать общий отток денежных средств.

Пример расчета

Предположим, ваш ресторан получил 400 000 долларов наличными от продажи еды и напитков, 5 000 долларов от продажи печи для профессионального использования и 50 000 долларов от банковского кредита в течение квартала. Предположим, вы потратили 250 000 долларов наличными на ингредиенты, заплатили 40 000 долларов в качестве заработной платы, потратили 20 000 долларов наличными на другие операционные расходы и выплатили 2500 долларов в качестве процентов по кредиту.Ваш общий приток денежных средств равен 455 000 долларов США, или 400 000 долларов США плюс 5 000 долларов США плюс 50 000 долларов США. Общий отток равен 312 500 долларов США или сумме 250 000, 40 000, 20 000 и 2500 долларов. Ваш денежный поток за квартал составляет 142 500 долларов, или 455 000 долларов минус 312 500 долларов.

Оценка

Когда ваши денежные поступления превышают оттоки, вы получаете положительный денежный поток. Это увеличивает ваш денежный счет и дает деньги для развития вашего малого бизнеса. И наоборот, если ваши денежные потоки превысят ваши притоки в течение периода, у вас будет отрицательный денежный поток, который уменьшит ваш остаток денежных средств.В целом, высокий положительный денежный поток лучше, чем низкий или отрицательный, но важно также учитывать, как вы генерируете этот денежный поток.

Операционный денежный поток

Хотя ресторан иногда продает активы и привлекает деньги за счет внешнего финансирования, основная часть его денежного потока должна поступать от его основных операций — или операционного денежного потока. Этот денежный поток равен денежным средствам, полученным от продажи продуктов питания и напитков, за вычетом денежных средств, потраченных на операционные расходы. Чем выше ваш положительный операционный денежный поток, тем меньше вам нужно полагаться на внешние средства для ведения бизнеса.У вас останется больше денег, чтобы выплатить долг и поделиться с владельцами.

Как рассчитать срок окупаемости в бизнес-плане

Средний срок окупаемости бизнеса несколько лет назад составлял один или два года. В настоящее время эти цифры не актуальны. Деловая активность малого и среднего бизнеса не имеет очень светлых перспектив для развития. Особенно это касается бизнеса, организованного в больших городах.

Средний срок окупаемости ресторанов и кафе в большом городе составляет около семи лет. При разработке бизнес-плана необходимо учитывать особенности рынка, а не строить высокооптимистичные прогнозы с коротким сроком окупаемости. Инвесторы не поверят в такой бизнес-план.

Следует отметить, что средний срок окупаемости бизнеса составляет около пяти лет. Этот период следует учитывать при расчете плановых показателей.

Увеличение срока окупаемости наблюдается и по капитальным вложениям. Помещения класса А выкупаются на срок от 8 до 10 лет, а помещения с низкой доходностью могут быть выкуплены на 20 лет и более или вообще оставаться невыкупленными.

Поэтому покупку помещения не следует включать в инвестиционную программу, так как столь значительный срок окупаемости не будет интересовать инвестора. Имеет смысл покупать помещение за свой счет.

Нет установленных нормативов срока окупаемости в бизнесе, но есть средние статистические данные.Считается, что у крупного бизнеса срок окупаемости составляет 10-12 лет, в то время как аналогичный показатель для среднего бизнеса составляет около 5 лет. Малый бизнес в зависимости от сферы деятельности может иметь срок окупаемости до полугода. Как правило, это относится к бизнесу, не требующему значительных финансовых вложений, то есть к сфере услуг.

Срок окупаемости определяется как соотношение между суммой инвестиций и дисконтированным чистым денежным потоком.

где

• ИНВ — объем инвестиций, осуществленных за определенный период.
• CF — чистый денежный поток.

CF = ICF — OCF

• ICF — входные денежные потоки за определенный период;
• OCF — выходные денежные потоки, покрытые за определенный период.

Прочтите, как рассчитать дисконтированный денежный поток.

Дисконтированный срок окупаемости инвестиций (DPP) — период, в течение которого сумма дисконтированного денежного потока равна сумме вложенных средств.

Где

• р — ставка дисконтирования;
• t — количество периодов, по которым исследуются денежные потоки.

Как и расчетный метод определения срока окупаемости, дисконтированный имеет существенный отрицательный момент, то есть не учитывает денежные потоки, возникающие после срока окупаемости. Следовательно, на него не может повлиять полная окупаемость инвестиций в течение всего инвестиционного периода.

Инвесторы используют этот индикатор не как базовый, а как ограничительный.Если дисконтированный срок окупаемости больше запланированного, то такой объект не считается благоприятным для инвестирования.

Рассмотрим расчет срока окупаемости в Excel-образце бизнес-плана.

Получите шаблоны от:

Оцените окупаемость и учетную норму прибыли при принятии решений по капитальным вложениям — Принципы бухгалтерского учета, Том 2: Управленческий учет

Многим компаниям постоянно предоставляются инвестиционные возможности, и они должны анализировать как жизнеспособные, так и нежизнеспособные варианты, чтобы определить наилучшие возможные расходы для бизнеса рост.Процесс выбора наилучшего варианта требует тщательного составления бюджета и анализа. При проведении анализа компания может использовать различные методы оценки с разными входными данными и особенностями анализа. Эти методы часто делятся на две большие категории: (1) те, которые учитывают временную стоимость денег или тот факт, что доллар сегодня отличается от доллара в будущем из-за инфляции и возможности инвестировать сегодняшние деньги для будущего роста, и (2) те методы анализа, которые не учитывают временную стоимость денег.Сначала мы рассмотрим методы, не связанные с временной ценностью.

Методы безвременной стоимости

Методы вневременной стоимости не сравнивают стоимость доллара сегодня со стоимостью доллара в будущем и часто используются в качестве инструментов проверки. Двумя методами оценки несвоевременной стоимости являются метод окупаемости и учетная норма прибыли.

Основы метода окупаемости

Метод окупаемости (PM) вычисляет время, необходимое компании, чтобы окупить свои первоначальные инвестиции.Другими словами, он рассчитывает, сколько времени пройдет, пока либо заработанная сумма, либо сэкономленные затраты не станут равными или превышающими затраты на проект. Это может быть полезно, когда компания сосредоточена исключительно на том, чтобы как можно быстрее получить свои средства от инвестиций в проект.

Предприятия не хотят, чтобы их деньги были привязаны к капитальным активам с ограниченной ликвидностью. Чем дольше деньги недоступны, тем меньше у компании возможностей использовать эти средства для других целей роста.Такой продолжительный период времени также вызывает беспокойство, поскольку создает более рискованные возможности. Поэтому компания хотела бы, чтобы деньги вернулись им как можно быстрее. Один из способов сосредоточиться на этом — рассмотреть период окупаемости при принятии решения о капитальном бюджете. Метод окупаемости ограничен тем, что он учитывает только временные рамки для окупаемости инвестиций на основе ожидаемых годовых денежных потоков и не учитывает влияние временной стоимости денег.

Срок окупаемости рассчитывается при наличии равных или неравных годовых денежных потоков.Денежный поток — это деньги, поступающие в компанию или выходящие из нее в результате коммерческой деятельности. Приток денежных средств может быть получен в виде денег или экономии средств от капитальных вложений. Отток денежных средств может быть связан с выплатой денег или увеличением затрат на капитальные вложения. Денежный поток оценивает способность компании выплатить долгосрочный долг, ее ликвидность и способность к росту. Денежные потоки отображаются в отчете о движении денежных средств. Денежные потоки отличаются от чистой прибыли. Чистая прибыль будет отражать всю деятельность компании, влияющую на доходы и расходы, независимо от наличия операции с наличными деньгами и будет отображаться в отчете о прибылях и убытках.

Компания оценит будущие поступления и оттоки денежных средств, которые будут генерироваться капитальными вложениями. Важно помнить, что приток денежных средств может быть вызван увеличением денежных поступлений или сокращением денежных расходов. Например, если новое оборудование снизит производственные затраты для компании со 120 000 фунтов в год до 80 000 фунтов в год, мы будем считать, что это приток денежных средств в размере 40 000 фунтов стерлингов. Хотя компания фактически не получает 40 000 фунтов стерлингов наличными, она экономит 40 000 фунтов стерлингов на операционных расходах, обеспечивая положительный приток денежных средств в размере 40 000 фунтов стерлингов.

Денежный поток также может быть получен за счет увеличения объема производства. Например, компания покупает новое здание стоимостью 100 000 фунтов стерлингов, что позволит разместить больше производственных площадей. Это новое пространство позволяет им производить больше продукции для продажи, что увеличивает продажи за наличный расчет на 300 000 фунтов стерлингов. 300 000 фунтов стерлингов — это новый приток наличности.

Разница между притоком и оттоком денежных средств — это чистый приток или отток денежных средств, в зависимости от того, какой денежный поток больше.

Годовые чистые денежные потоки затем связаны с первоначальными инвестициями для определения срока окупаемости в годах.Когда ожидаемый чистый годовой денежный поток равен четной сумме за каждый период, окупаемость может быть рассчитана следующим образом:

Результат — количество лет, которое потребуется для возврата денежных средств, вложенных в первоначальные инвестиции. Например, типография рассматривает принтер с первоначальной инвестиционной стоимостью 150 000 фунтов стерлингов. Они ожидают, что годовой чистый денежный поток составит 20 000 фунтов стерлингов. Срок окупаемости

\ (\ text {Срок окупаемости} = \ frac {? 150 000} {? 20 000} = 7,5 \ phantom {\ rule {0.2em} {0ex}} \ text {years} \)

Первоначальные инвестиционные затраты в размере 150 000 фунтов стерлингов делятся на годовой денежный поток в размере 20 000 фунтов стерлингов, чтобы рассчитать ожидаемый период окупаемости, равный 7.5 лет. В зависимости от требований компании к сроку окупаемости для этого типа инвестиций, они могут пройти этот вариант через процесс отбора, который будет учтен при принятии решения о предпочтениях. Например, компании может потребоваться срок окупаемости 5 лет. Поскольку 7,5 лет больше, чем 5 лет, компания, вероятно, не рассматривала бы возможность перехода от этой альтернативы к решению о предпочтении. Если компании требуется период окупаемости в 9 лет, компания рассмотрит возможность переноса этой альтернативы на решение о предпочтении, поскольку количество лет меньше требуемого.

Когда чистые годовые денежные потоки неравномерны по годам, а не даже, как в предыдущем примере, компании требуется более подробный расчет для определения окупаемости. Неравномерные денежные потоки возникают, когда каждый год возвращаются разные суммы. В предыдущем примере полиграфической компании первоначальные инвестиционные затраты составляли 150 000 фунтов стерлингов, а денежные потоки составляли 20 000 фунтов стерлингов в год. Однако в большинстве примеров организации сталкиваются с неравномерными денежными потоками в течение многолетнего периода владения. Например, неравномерное распределение денежных потоков может составлять прибыль в размере 10 000 фунтов стерлингов в первый год, 20 000 фунтов стерлингов в течение второго и третьего года, 15 000 фунтов стерлингов в четвертый и пятый годы и 20 000 фунтов стерлингов в шестой год и далее.

В этом случае срок окупаемости 8,5 года.

Во втором примере периода окупаемости для неравномерных денежных потоков рассмотрим компанию, которой необходимо будет определить чистый денежный поток для каждого периода и выяснить, в какой момент денежные потоки равны или превышают первоначальные инвестиции. Это могло произойти в середине года, что потребовало бы расчета для определения окупаемости за неполный год.

Компания добавит окупаемость за неполный год к окупаемости за предыдущие годы, чтобы получить период окупаемости для неравномерных денежных потоков.Например, компания может сделать первоначальные инвестиции в размере 40 000 фунтов стерлингов и получить чистые денежные потоки в размере 10 000 фунтов стерлингов в первый и второй годы, 5000 фунтов стерлингов в третий и четвертый годы и 7500 фунтов стерлингов в течение пятого и последующих лет.

Денежный поток. (авторство: Copyright Rice University, OpenStax, по лицензии CC BY-NC-SA 4.0)

Мы знаем, что где-то между 5 и 6 годами компания возвращает деньги. В первый и второй годы они выздоровели в общей сложности на 20 000 фунтов стерлингов (10 000 + 10 000), в третьем и четвертом годах они выздоровели и дополнительно на 10 000 фунтов стерлингов (5 000 + 5 000), а в пятый год они выздоровели на 7 500 фунтов стерлингов, в общей сложности за пятый год из? 37 500.По истечении пятого года остается непогашенный остаток в размере 2500 фунтов стерлингов (40 000 — 37 500) для полного возмещения затрат на инвестиции. В шестой год их денежный поток составил 7 500 фунтов стерлингов. Это больше, чем им нужно, чтобы окупить первоначальные вложения. Чтобы получить более точный расчет, нам нужно рассчитать окупаемость за неполный год.

\ (\ text {Частичная годовая окупаемость} = \ frac {? 2,500} {? 7,500} = 0,33 \ phantom {\ rule {0.2em} {0ex}} \ text {годы (округлено)} \)

Таким образом, общий срок окупаемости составляет 5,33 года (5 лет + 0.33 года).

Демонстрация метода окупаемости

Для иллюстрации рассмотрим производство детских товаров (BGM), крупную производственную компанию, специализирующуюся на производстве различных детских товаров, продаваемых розничным торговцам. BGM рассматривает возможность приобретения нового пресса для металла. Срок окупаемости рассчитывается следующим образом:

\ (\ text {Срок окупаемости} = \ frac {? 50 000} {? 15 000} = 3,33 \ phantom {\ rule {0.2em} {0ex}} \ text {years} \)

Мы разделим первоначальные инвестиции в размере 50 000 фунтов стерлингов на годовой приток в размере 15 000 фунтов стерлингов, чтобы получить срок окупаемости 3.33 года. Предположим, что BGM не допускает периода окупаемости более 7 лет для этого типа инвестиций. Поскольку этот рассчитанный период окупаемости соответствует их первоначальным требованиям отбора, они могут передать эту инвестиционную возможность на уровень принятия решения о предпочтениях. Если бы BGM имела ожидаемый или максимально допустимый период окупаемости в 2 года, те же инвестиции не прошли бы требования проверки и были бы исключены из рассмотрения.

Чтобы проиллюстрировать концепцию неравномерных денежных потоков, предположим, что BGM вместо этого показывает следующие ожидаемые чистые денежные потоки.Напомним, что первоначальные вложения в станок для прессования металла составляют 50 000 евро.

Между 6 и 7 годами восстанавливается первоначальный непогашенный остаток инвестиций. Чтобы определить более конкретный срок окупаемости, мы рассчитываем окупаемость за неполный год.

\ (\ text {Срок окупаемости} = \ frac {? 5,000} {? 10,000} = 0,5 \ phantom {\ rule {0.2em} {0ex}} \ text {years} \)

Общий срок окупаемости 6,5 года (6 лет + 0,5 года).

Капитальные вложения

Вы работаете бухгалтером в крупной фирме, желающей сделать капитальные вложения в будущий проект.Ваша компания рассматривает возможность инвестирования в два проекта. Срок окупаемости проекта А составляет 3 года, а срок окупаемости проекта Б — 5,5 года.

Вашей компании требуется срок окупаемости таких проектов не более 5 лет. Какой проект им следует рассмотреть в дальнейшем? Почему? Есть ли аргумент в пользу продвижения любого проекта или ни одного из них? Почему? Какие еще факторы могут потребоваться для принятия этого решения?

Основы метода бухгалтерской нормы прибыли

Учетная норма прибыли (ARR) рассчитывает возврат инвестиций с учетом изменений чистой прибыли.Он показывает, на какой дополнительный доход компания может рассчитывать, если возьмется за предложенный проект. В отличие от метода окупаемости, ARR сравнивает доход с первоначальными инвестициями, а не с денежными потоками. Этот метод полезен, поскольку он анализирует выручку, экономию затрат и расходы, связанные с инвестициями, и, в некоторых случаях, может дать более полную картину воздействия, вместо того, чтобы сосредотачиваться исключительно на полученных денежных потоках. Однако ARR ограничен тем, что не учитывает стоимость денег с течением времени, как и метод окупаемости.

Учетная норма прибыли рассчитывается следующим образом:

Дополнительные доходы представляют собой увеличение доходов, если инвестиции сделаны, а не в случае отклонения инвестиций. Увеличение выручки включает любую экономию затрат, возникающую из-за проекта. Дополнительные расходы показывают изменение расходов в случае принятия проекта, а не сохранение текущих условий. Дополнительные расходы также включают амортизацию приобретенного актива.Разница между дополнительными доходами и дополнительными расходами называется дополнительной чистой прибылью. Первоначальные инвестиции — это первоначальная сумма, вложенная в проект; однако любую остаточную (остаточную) стоимость основных средств необходимо вычесть из первоначальных инвестиций до получения ARR.

Понятие восстановительной стоимости было рассмотрено в «Долгосрочных активах». По сути, это ожидаемая будущая справедливая рыночная стоимость (FMV) актива, когда он будет продан или использован в качестве обмена на заменяющий актив.Например, предположим, что вы купили коммерческий принтер за 40 000 фунтов стерлингов пять лет назад с ожидаемой стоимостью восстановления 8 000 фунтов стерлингов, и теперь вы рассматриваете возможность его замены. Предположим, что на дату замены после пятилетнего периода владения старый принтер имеет FMV в размере 8000 фунтов стерлингов. Если закупочная цена нового принтера составляет 45 000 фунтов стерлингов, а продавец собирается взять старый принтер в обмен на товар, вы должны будете получить за новый принтер 37 000 фунтов стерлингов. Если бы принтер был продан за 8000 фунтов стерлингов, вместо того, чтобы использовать его в качестве обмена, 8000 фунтов стерлингов можно было бы использовать в качестве первоначального взноса, а компания все равно была бы должна 37000 фунтов стерлингов.Эта сумма составляет 45 000 фунтов стерлингов за вычетом стоимости FMV в размере 8 000 фунтов стерлингов.

В этом примере следует отметить еще один момент. Справедливая рыночная стоимость не совпадает с балансовой стоимостью. Балансовая стоимость — это первоначальная стоимость за вычетом накопленной амортизации. Например, если вы покупаете долгосрочный актив за 60 000 фунтов стерлингов, а накопленная амортизация, которую вы получили, составляет 42 000 фунтов стерлингов, то балансовая стоимость актива будет составлять 18 000 фунтов стерлингов. Справедливая рыночная стоимость может быть больше, меньше или равна балансовой стоимости.

Например, производитель пианино рассматривает возможность приобретения нового тюнингового станка. Первоначальные вложения обойдутся в 300 000 евро. Дополнительные доходы, включая экономию затрат, составляют 200 000 фунтов стерлингов, а дополнительные расходы, включая амортизацию, составляют 125 000 фунтов стерлингов. ARR рассчитывается как:

\ (\ text {ARR} = \ frac {\ left (\ text {?} 200 000- \ text {?} 125 000 \ right)} {\ text {?} 300 000} = 0,25 \ phantom {\ rule {0.2em } {0ex}} \ text {или} \ phantom {\ rule {0.2em} {0ex}} 25% \)

Этот результат означает, что компания может ожидать увеличения чистой прибыли на 25% или дополнительных 25 центов на каждый доллар, если они сделают инвестиции.Компания будет иметь минимальную ожидаемую доходность, которой этот проект должен будет достичь или превысить, прежде чем будет дано дальнейшее рассмотрение. ARR, как и метод окупаемости, не должен использоваться в качестве единственного определяющего фактора для инвестирования в основной актив. Также обратите внимание, что расчет ARR не учитывает неравномерный рост годового дохода или другие методы амортизации, кроме линейной амортизации.

Демонстрация метода бухгалтерской нормы прибыли

Возвращаясь к примеру с BGM, компания все еще рассматривает пресс для металла, поскольку он прошел метод окупаемости менее 7 лет.BGM имеет установленную норму прибыли в размере 25% от инвестиций в станок для прессования металла. Компания ожидает дополнительных доходов в размере 22 000 фунтов стерлингов и дополнительных расходов в размере 12 000 фунтов стерлингов. Помните, что первоначальная инвестиционная стоимость составляет 50 000 евро. BGM рассчитывает ARR следующим образом:

\ (\ text {ARR} = \ frac {\ left (\ text {?} 20 000- \ text {?} 5 000 \ right)} {\ text {?} 50 000} = 0,3 \ phantom {\ rule {0.2em } {0ex}} \ text {или} \ phantom {\ rule {0.2em} {0ex}} 30% \)

ARR в этой ситуации составляет 30%, что превышает требуемую пороговую норму в 25%.Пороговая ставка — это минимально необходимая норма прибыли на инвестиции, чтобы рассмотреть альтернативу для дальнейшей оценки. В этом случае BGM переместит этот вариант инвестирования на уровень предпочтительного решения. Если бы мы добавили к ситуации спасательную стоимость в размере 5000 фунтов стерлингов, расчет изменился бы следующим образом:

\ (\ text {ARR} = \ frac {\ left (\ text {?} 20,000- \ text {?} 5,000 \ right)} {\ text {?} 50,000- \ text {?} 5,000 \ right)} = 0,33 \ phantom {\ rule {0.2em} {0ex}} \ text {или} \ phantom {\ rule {0.2em} {0ex}} 33% \ phantom {\ rule {0.2em} {0ex}} \ text {(округлено)}. \)

ARR по-прежнему превышает пороговую норму в 25%, поэтому BGM все равно направит инвестиционную возможность для дальнейшего рассмотрения. Допустим, BGM меняет требуемую норму доходности до 35%. В обоих случаях ARR проекта будет меньше требуемой ставки, поэтому BGM больше не будет рассматривать какие-либо инвестиции.

Анализ уровня препятствий

Turner Printing собирается инвестировать в принтер, который стоит 60 000 евро. Тернер ожидает, что окупаемость этого вложения в принтер составит 15%.Компания ожидает, что дополнительный доход составит 30 000 фунтов стерлингов, а дополнительные расходы — 15 000 фунтов стерлингов. Для принтера нет никакой стоимости утилизации. Какова учетная норма прибыли (ARR) для этого принтера? Соответствует ли он минимальному уровню в 15%?

Решение

ARR составляет 25% и рассчитывается как (30 000–15 000) / 60 000 фунтов стерлингов. 25% превышает пороговую норму в 15%, поэтому компания рассмотрит возможность переноса этой альтернативы на решение о предпочтении.

Срок окупаемости и учетная норма прибыли являются полезными аналитическими инструментами в определенных ситуациях, особенно когда они используются в сочетании с другими методами оценки.В определенных ситуациях методы, не связанные с временной оценкой, могут предоставить релевантную и полезную информацию. Однако при рассмотрении проектов с длительным сроком службы и значительными затратами на инициирование можно использовать более продвинутые модели. Эти модели обычно основаны на принципах временной стоимости денег, основы которых объясняются здесь.

Анализ инвестиций

Ваша компания рассматривает возможность инвестирования в оборудование стоимостью 240 000 евро. Ожидается, что оборудование будет генерировать ежегодные денежные потоки в размере 60 000 фунтов стерлингов, обеспечивать дополнительные денежные доходы в размере 200 000 фунтов стерлингов и обеспечивать дополнительные денежные расходы в размере 140 000 фунтов стерлингов ежегодно.Расходы на амортизацию включены в дополнительные расходы в размере 140 000 евро.

Рассчитайте срок окупаемости и учетную норму прибыли.

Решение

\ (\ begin {array} {ccc} \ hfill \ text {Срок окупаемости} & = \ hfill & \ frac {? 240 000} {60 000} = 4 \ phantom {\ rule {0.2em} {0ex}} \ text {лет} \ hfill \\ \ hfill \ text {ARR} & = \ hfill & \ frac {\ left (? 200 000–? 140 000 \ right)} {240 000} = 25% \ hfill \ end {array} \)

Расчет дисконтированных денежных потоков в период окупаемости

Срок окупаемости — это быстрый и простой метод составления бюджета капиталовложений, который используют многие финансовые менеджеры и владельцы бизнеса, чтобы определить, насколько быстро их первоначальные вложения в капитальный проект будут окупаться из денежных потоков проекта.Капитальные проекты — это те, которые длятся более одного года. Расчет дисконтированного срока окупаемости отличается только тем, что в нем используются дисконтированные денежные потоки.

Недостатки дисконтированного срока окупаемости

Расчет дисконтированного срока окупаемости по-прежнему широко используется менеджерами, которые хотят знать, когда они окупят свои первоначальные инвестиции, но у него есть три основных недостатка:

Во-первых, при расчете срока окупаемости не учитывается временная стоимость денег.Другими словами, независимо от того, за какой год вы получаете денежный поток, ему дается тот же вес, что и первому году. Этот недостаток завышает время, необходимое для возврата первоначальных инвестиций.

Второй недостаток — отсутствие учета денежных потоков после срока окупаемости. Если капитальный проект длится дольше периода окупаемости, денежные потоки, генерируемые проектом после возмещения первоначальных инвестиций, вообще не учитываются при расчете срока окупаемости.

Третий и, возможно, самый важный недостаток заключается в том, что расчет дисконтированного периода окупаемости на самом деле не дает финансовому менеджеру или владельцу бизнеса информацию, необходимую для принятия наилучшего инвестиционного решения.Помимо первых двух недостатков, владелец бизнеса также должен угадывать процентную ставку или стоимость капитала. Следовательно, это не лучший метод выбора инвестиционного проекта. Тем не менее, этот третий недостаток дисконтированного периода окупаемости можно устранить, если использовать средневзвешенную стоимость капитала в качестве ставки, по которой дисконтируются денежные потоки.

Преимущества

Хотя это не совсем удовлетворительно, расчет дисконтированного периода окупаемости сравнительно лучше, чем расчет с использованием недисконтированного периода окупаемости в качестве критерия принятия решения о капитальном бюджете.Тем не менее, даже лучший расчет для использования во многих случаях — это расчет чистой приведенной стоимости.

Расчет

Расчет дисконтированного периода окупаемости немного отличается от расчета обычного периода окупаемости, потому что денежные потоки, используемые в расчетах, дисконтируются на средневзвешенную стоимость капитала, используемую в качестве процентной ставки, и год, в котором был получен денежный поток. Вот пример дисконтированного денежного потока:

Представьте, что денежный поток от проекта в первый год составляет 400 долларов, а средневзвешенная стоимость капитала составляет 8%.1, где i = 8% и год = 1

Расчет дисконтированного срока окупаемости на этом примере выглядит следующим образом. Представьте, что компания хочет инвестировать в проект стоимостью 10 000 долларов США и рассчитывает получить денежные потоки в размере 5 000 долларов в год 1, 4 000 долларов в год 2 и 3 000 долларов в год 3. Средневзвешенная стоимость капитала составляет 10%. Вот шаги, которые вы используете для расчета периода окупаемости со скидкой:

1. Дисконтировать денежные потоки до их настоящей или приведенной стоимости:

Вот расчеты:

• Год 0: — 10 000 долл. США / (1+.3 = 2 253,94 доллара США

2. Рассчитайте совокупные дисконтированные денежные потоки:

• Год 0: — 10 000 долл. США
• Год 1: — 5 454,55 долл. США
• Год 2: — 4 2148,76 долл. США
• Год 3: 105,18 долл. США

Дисконтированный период окупаемости (DPP) наступает, когда отрицательные накопленные дисконтированные денежные потоки превращаются в положительные денежные потоки, которые в данном случае находятся между вторым и третьим годами.

Формула для определения точного дисконтированного периода окупаемости следующая:

DPP = год до возникновения DPP + совокупный денежный поток за год до восстановления ÷ дисконтированный денежный поток за год после восстановления

В нашем примере, приведенном выше, точный дисконтированный период окупаемости (DPP) будет равен 2 + 2148 долларов США.76 / 2253,94 доллара или 2,95 года. В этом примере инвестиции окупаются менее чем за три года.

Использование финансового калькулятора

Вы можете определить срок окупаемости с минимальным фактическим расчетом, используя один из многих рекомендуемых финансовых калькуляторов, доступных в большинстве магазинов канцелярских товаров. Вы также можете посетить один из нескольких сайтов финансовых онлайн-калькуляторов.

Составление бюджета для хорошо организованной кофейни

1. Бизнес
2. Финансы
3. Составление бюджета капиталовложений
4. 480776

Этот контент скопирован с BrainMass.com — Посмотрите оригинал и получите уже готовое решение здесь!

Необычная, но хорошо зарекомендовавшая себя кофейня Hot New Café хочет построить новое кафе с увеличенной вместимостью. Ожидаемые продажи за первые 5 лет составят 800 000 долларов. Прямые затраты, включая оплату труда и материалов, составят 50% от продаж. Косвенные затраты оцениваются в 100 000 долларов в год. Стоимость здания для нового кафе составит в общей сложности 750 000 долларов, которые будут амортизироваться линейно в течение следующих 5 лет.Предельная ставка налога для фирмы составляет 37%, а стоимость капитала — 12%.

Для этого задания вам необходимо разработать бюджет капиталовложений. Важно знать, что менеджеры кафе должны учитывать в рамках своего капитального бюджета. Вы также должны определить ключевые термины, необходимые для понимания капитального бюджета. В этом задании, пожалуйста, покажите всю работу, включая формулы и расчеты, использованные для получения финансовой стоимости. Вы должны ответить на следующий вопрос:

Использование информации в описании задания:
Подготовьте капитальный бюджет для Hot New Café с указанием чистых денежных потоков для этого проекта за 5-летний период.
Рассчитайте период окупаемости (P / B) и чистую приведенную стоимость (NPV) для проекта.
Ответьте на следующие вопросы на основе ваших расчетов P / B и NPV:
Считаете ли вы, что проект следует принять? Почему?
Определите и опишите чистую приведенную стоимость (NPV) применительно к новому кафе.
Определите срок окупаемости. Предположим, что компания придерживается политики P / B (окупаемости), согласно которой не принимаются проекты со сроком службы более 3 лет. Как вы думаете, стоит ли принимать проект? Почему?

Обзор решения

Эксперт исследует бюджетирование капитальных вложений для настенных кофеен.

2,49

Добавить решение в корзину Удалить из корзины

РЕКЛАМА

Прогноз срока окупаемости инвестиций в ресторанные проекты методом компьютерного моделирования

[1] Син Хао Се, Компьютерное моделирование систем строительства [M].Пекин: Science Press, (2001), стр. 1-50. (на китайском языке).

[2] Сю Цинь Ши, Чуан И Чжан.Simulati0n модель периода окупаемости строительного проекта [J]. Инженерное строительство, 6 (2008), стр. 14-17. (на китайском языке).

[3] Син Гао, Дянь Гуан Чжан, Цзе Юань и др.Анализ энергопотребления в процессе обслуживания гостиничных F&B в Китае [J]. Строительная наука, Vol. 23 (2007), стр. 40-44. (на китайском языке).

[4] Джин Дж., Количественный анализ периода окупаемости инвестиций в проект недвижимости [J].PriceTheory & Practice, 8 (2009), стр. 39-40. (на китайском языке).

[5] RJ.Уэльс, С. AbouRizk, Интегрированная имитационная модель для строительства [J]. Практика и теория моделирования 3 (1996), стр. 401-420.

DOI: 10.1016 / 0928-4869 (95) 00018-6

[6] Ю-Тин Лай, Вэй-Чжи Ван, Хань-Сян Ван.Процедура определения бюджета на основе AHP и моделирования для проектов строительства общественных зданий [J]. Оригинальная научная статья Автоматизация в строительстве, Vol. 17 (2008), стр. 623-632.

DOI: 10.1016 / j.autcon.2007.10.007

[7] GuoWen Liu, Значение построения информационных систем в ресторанном бизнесе [J].Cooking Knowleage, 5 (2005), стр. 26. (на китайском языке).

[8] Лю Л. М., Бхаттачарья С., Склов С. Л. и т. Д.Интеллектуальный анализ данных На временных рядах — иллюстрация с использованием данных о франшизе ресторанов быстрого питания [J]. Вычислительная статистика и анализ данных, Vol. 37 (200л), с, 455-476.

DOI: 10.1016 / s0167-9473 (01) 00014-7

[9] Fan P Y, Теория и применение рандомизированной процедуры [M].Пекин: Издательство Университета Цинхуа, 2005 г. (на китайском языке).