Клиринговые услуги на бирже – Клиринг (что это) — Виды и расчет клиринга, Примеры

• Куда вложить деньги

allinvestments.ru

Что такое клиринг, почему трейдеру нужно о нем знать?

Многие трейдеры замечали, что денежные средства поступают на ваш торговый счёт не сразу, а только после клирингов. Не все знают, что обозначает этот термин, хотя сталкиваются с его действием постоянно. Стоит подробнее разобраться, что это за манипуляции с денежными средствами, и какая от них польза.

Клиринг, простыми словами, — это система взаимных безналичных расчётов по встречным обязательствам между двумя участниками торговых отношений (помимо частных лиц это могут быть компании и даже государства), исходя текущего баланса растрат и денежных поступлений.

Если сказать ещё проще – это процедура уравновешивания финансовых оборотов без денег. Если говорить о валютном рынке, клиринг – это биржевая процедура изменения суммы торгового счёта трейдера.

Основные функции клиринга:

• сбор информации по контрактам;
• возможное изменение собранных данных;
• распределение договорённостей между участниками;
• предоставление гарантий;
• обеспечение взаиморасчёта;
• перевод необходимых документов.

Существует несколько основных видов клиринга:

• биржевой;
• валютный;
• межбанковский;
• товарный;
• неттинг.

Клиринг на бирже

Клиринг на бирже это действия по установлению и перерасчёту обоюдных договорённостей клиентов рынка ценных бумаг.

Биржевой клиринг включает в себя 4 этапа:

1. Проверка подлинности документов.
2. Подсчёт денежных сумм, предназначенных для выплаты.
3. Взаимный расчёт.
4. Оформление соответствующих документов о проведённой денежной операции.

Время, занимающее клиринго-расчётный цикл (время между открытием сделки и начислением денег на торговый счёт), называют расчётным периодом. В течение расчётного времени брокеры должны получить от клиентов деньги за купленные акции, а вторым клиентам передать проданные акции.

Валютный клиринг

Валютный клиринг – договор между двумя правительствами стран по неукоснительному взаимозачёту взятых на себя договорённостей.

Такой вид клиринга имеет свои особенности:

• взаимозачёты проводятся в обязательном порядке;
• появляется необходимость погашения сальдо.

Сальдо – это разность между денежными поступлениями и расходами за определённый период времени.

Факторы, дающие зелёный свет для использования валютного клиринга:

• экономический или валютный кризис;
• нестабильность платёжного баланса;
• неконтролируемый рост инфляции;
• ограничение прав государств на возможность использования взаиморасчётов.

Межбанковский клиринг

Межбанковский клиринг встречается в государствах, где банковская система находится на достаточно высоком уровне информационных технологий. Это способ взаиморасчётов, который проводится в специализированных расчётных центрах. Межбанковский клиринг бывает внутренним (внутри отдельно взятого государства) и внешним (между разными государствами).

Клиринговые отделы основаны на использовании однотипных операций, центры имеют одинаковую структуру бухгалтерии и пользуются одним и тем же компьютерным обеспечением. Данная система использует все необходимые возможности информационных технологий для проведения межбанковских взаиморасчётов одновременно.

Центрами межбанковского клиринга выступают расчётные палаты.

Первые клиринговые палаты появились в Англии, когда резко увеличились объёмы торговли, и не стало хватать металлических денег. Организатором клиринговых палат могут быть частные или центральные банки разных стран, юридические и даже физические лица.

Достоинством клиринговой системы расчётов служит то, что финансы не рассеиваются между участниками банковских услуг, а консолидируются в центрах, что даёт возможность применять их в расчётах.

Коротко о товарном клиринге

Товарный клиринг – это система расчётов между участниками рынка ценных бумаг.

В этой системе участвуют 3 стороны:

• клиринговая палата;
• компания, проводящая взаиморасчёты;
• участники этих взаиморасчётов.

Неттинг – часть клиринга. Отличительной особенностью этой системы платежей является то, что требования участника расчётов учитываются в счёт финансовых договорённостей.

Вывод

Правильно будет предположить, что клиринг является закономерным развитием торговых отношений в абсолютно разных сферах деятельности.

Появившись в 18 веке, он последовательно развивался. С компьютеризацией банковской системы взаиморасчёты производятся в автономном режиме, что даёт возможность увеличивать количество торговых операций и не тратить время на второстепенные вещи.

Большое количество организаций нуждается в услугах клиринговых компаний. Инвестирование в данную область торговой деятельности без сомнения будет выгодным. Клиринговый бизнес находится в стадии своего развития, и в нашей стране в большей степени опирается на опыт США и стран Евросоюза.

В настоящее время в России у каждой торговой площадки своя клиринговая система, но закономерно предположить, что со временем будет одна система клиринга для всех.

Похожие статьи:

База Знаний → Клиринг форекс – что это?

— 1383585

fxbook.su

Клиринг и клиринговые операции | Твой ювелир

Слово «клиринг» английское, означает «очищать» или «освобождаться». С помощью клиринговой операции действительно происходит освобождение, — освобождение от необходимости платить. Делается это с помощью взаимозачета, который финансисты и называют клирингом. К примеру, две стороны поставляют друг другу товары. Один участник сделки отдает хлопок по 500 долларов за тонну. Вторая сторона завозит производственные станки стоимостью 5 тысяч условных единиц каждый. Дабы не платить друг другу реальные деньги, участники сделки балансируют поставки таким образом, чтобы выйти на ноль. Так, 100 тонн хлопка стоят столько же, как и 10 станков. Таким образом,

Клиринг – это безналичная система расчетов за поставленную или проданную продукцию. Под товаром подразумеваются, в том числе и ценные бумаги, а так же услуги. В качестве сторон сделки могут выступать страны, банки и любые предприятия. В основе контрактов лежит принцип баланса платежей, или, так называемый, взаимозачет.

Клиринговые поставки называют так же компенсационными транзакциями. В них не обязательно участвуют лишь две стороны, возможен многосторонний клиринг. Подкрепляются контракты, обычно, торговыми договорами. В них прописываются показатели количества продукции, ее тип. Подписание бумаг дает гарантию уравновешивания стоимости торговых оборотов. Как именно будут производиться расчеты, указывается в платежных договорах.

Клиринговые операции различаются по системе взаимозачета, а так же по способу исполнения обязательств. Простой клиринг подразумевает контроль счетов, наличие на них необходимых средств и активов после каждой сделки.

Многосторонний клиринг  отслеживает уже купу проведенных и финансово обеспеченных операций. Совокупность сделок называют пулом. У него есть срок исполнения обязательств.

Централизованный взаимозачет осуществляется через клиринговые организации. Фирмы берут на себя все обязательства по контрактам. При этом, посредник получает и все права участников сделки и проводит расчеты через свои счета.

Клиринговые операции подразделяются так же по принципу проведения денежных расчетов. Компенсационные транзакции с полным обеспечением сводят риск финансовых потерь на нет. Сделки совершаются лишь при наличии на счетах всех сторон необходимой для транзакции суммы или количества ценных активов.

Клиринг с частичным обеспечением требует присутствия на счетах части средств. В остальном платежеспособность подтверждается путем предоставления данных о зачислениях по другим контрактам. К этому прилагается оценка полного объема активов компаний, которую делает клиринговая организация.

Самый рискованный тип клиринговых операций – без предварительного обеспечения. Такие сделки проводятся даже при пустых счетах.

Операции взаимозачета могут совершаться как по срочным, так и по иным видам сделок. Кроме того, обозначаются разовый тип клиринга и постоянно действующие транзакции.

Загрузка…

По масштабам клиринговые операции делятся на локальные и масштабные. К последним, к примеру, относится международный клиринг. К нему прибегают чаще всего те государства, валюты которых являются неконвертируемыми. Можно было бы рассчитаться золотом и имеющимися конвертируемыми активами, но их количество в стране бывает ограниченным. Тогда и прибегают к компенсационным транзакциям. Они регулируются клиринговыми соглашениями. Локальный же клиринг регулируется, обычно, векселями и осуществляется между конкретными, некрупными хозяйствующими субъектами.

Если в осуществлении компенсационных транзакций помогает клиринговая организация, она должна иметь лицензию. Документ, в соответствии с российским законодательством выдает ФСФР. Федеральная служба по финансовым расчетам проверяет, в частности, не ведет ли фирма какую-либо иную деятельность, кроме оказания клиринговых услуг. Совмещение нескольких родов занятий запрещено. Это прописано в положении о клиринговой деятельности. Единственные фирмы, с которыми разрешено работать посредникам – фондовые биржи. Разберем основные этапы клиринга, при совершении сделок через эти площадки:

— основой для клиринга, предварительным этапом, становится совершение сделки на бирже. Контрактом занимается брокер по поручению сторон сделки

— после, сверяются условия поставок. Необходимо детально договорится об объемах, стоимости товара и прочим важным аспектам. Сверка особо необходима, когда первичная договоренность была достигнута в устной форме, к примеру, по телефону

-третьей ступенью клиринга становится регистрация сделки

— следом, требуется подтверждение намерений

— пятым этапом клиринга становится вычисление взаимных требований. Определяется кто платит брокеру,  комиссии бирже и расчетной палате, депозитарию

— после проводится непосредственно взаимозачет между сторонами

Все этапы сделок на финансовых рынках четко регламентированы по времени. Расчетный период указывается биржей. Иногда, он может варьироваться в зависимости от вида ценных бумаг, в которых проводятся операции.

tvoi-uvelirr.ru

Клиринговый дом

Значительные суммы сделок, необходимость передачи ценных бумаг покупателю, а также возможность торговли на фондовых биржах посредством Мировой Сети породили необходимость в участии посредника, который смог бы обеспечить безопасность и обеспечение всех сделок. Такую роль на себя приняли клиринговые дома.

Клиринг – «очистка», система взаимных безналичных расчетов согласно действующим счетам и соглашениям. Компания-посредник при этом принимает на себя обязательства обеих сторон, их юридические и финансовые аспекты и гарантирует выполнение всех пунктов сделки.

Клиринговый дом – компания, основной специализацией которой является клиринг и сопровождение финансовых сделок. В перечень услуг домов может входить большое количество дополнительных предложений по кредитованию и вкладам от физических и юридических лиц, международным безналичным переводам и ведению расчетных счетов.

Клиринговые дома и палаты при фондовых биржах

Родоначальниками клиринговых услуг считаются швейцарские банки, надежность которых всегда привлекала клиентов со всех стран мира. Контроль над верностью выполнения долговых обязательств в международном сотрудничестве обрел колоссальный спрос и стал неотъемлемой частью торговли на фондовых биржах.

Клиринговый дом является независимой структурой, оказывающей ряд услуг за небольшой процент от суммы всех сделок. Его задачи сводятся к ведению статистики и обеспечением финансовой безопасности каждого участника рынка:

• Сотрудники клирингового дома определяют рамки взаимных обязательств каждой стороны сделки

• Собирают информацию о каждой договоренности, сверяют и корректируют информацию в случае необходимости

• Принимая на себя обязательства и покупателя, и продавца, они становятся гарантом исполнения обязательств по срочным сделкам

• Именно клиринговые дома обеспечивают денежные расчеты на бирже и обеспечивают поставку ценных бумаг покупателям

Клиринговые дома – неотъемлемые участники фондового рынка, выполняющие роль организатора торгов, независимого посредника между покупателем и продавцом.

Клиринг на международной арене бизнеса

Плоды закрытых экономических систем, ограничивающих взаимодействие с внешним экономическим миром, оказались весьма невкусными: и Куба, и государства бывшего СССР по сей день переживают отголоски коммунистического прошлого. Ныне доподлинно известно, что прочность экономической системы во многом зависит от взаимодействия с иностранными партнерами, привлечения капитала в производство, баланса импорта и экспорта. Количество компаний с прочными международными связями растет с каждым днем.

Задачей же клиринговых домов и банков является обеспечение тщательного контроля над выполнением взаимных расчетов и упрощение системы взаимодействия.

Современные клиринговые дома предлагают обширный ряд услуг:

• Банковский клиринг – ведение систем безналичных расчетов путем перечисления со счета покупателя на расчетный счет продавца

• Товарный клиринг – зачет стоимости товаров, поставляемых предприятиями-партнерами друг другу, формирование баланса и определение условий товарных платежей

• Валютный клиринг, необходимость в котором возникает при взаимодействии двух предприятий из стран с нестабильной валютой. Так, в расчетах между партнерами из России и Беларуси нередко для ведения счетов и определения границ обязательств используется доллар США.

• Многосторонний клиринг – услуга ведения платежей и определения границ обязательств между целым рядом компаний.

• Неттинг – зачет долговых требований участника международной торговли против его долговых обязательств. При этом либо происходит взаимный расчет и аннулирование, либо сумма долга перед партнером уменьшается.

• Клиринговые кредиты – особая форма займа, при которой клиринговый дом предоставляет участнику рынка капитал с жестким ограничением по использованию: применить его можно лишь в рамках взаимоотношений с заграничным партнером – для произведения платежа или погашения долга. Для предприятий клиринговые кредиты становятся актуальным и заманчивым предложением, потому как отсутствие необходимости в эмиссии банкнот обусловливает низкую стоимость услуги – всего 1-7% годовых.

Клиринговые дома работают в циклическом режиме, обеспечивая точность расчетов между контрагентами из разных стран. Пунктуальное ведение учета по бухгалтерскому балансу и стоимости каждой сделки позволяет сделать взаимные расчеты максимально точными.

Основу для оказания клиринговых услуг создают:

• Торговые договоры, в которых указывает тип и количество поставляемого товара, уравновешивается стоимость их в оборотах и сделках между партнерами

• Платежные документы, которые устанавливают жесткие рамки обязательств между партнерами. Оплата по договорам производится путем безналичных перечислений, учета товарного обмена, в редком случае для выравнивания сальдо двух сторон могут быть применены и наличные платежи.

Правовые стороны деятельности клиринговых домов

Клиринговый дом, как юридическое лицо, осуществляющее деятельность в сфере предоставления финансовых услуг, обязано иметь лицензию. Согласно российскому законодательству, клиринговый дом может быть создан на основе предприятий любой формы собственности, при этом он всегда является независимой организацией – третьим лицом, посредником, не заинтересованном в выгодах сторон. Деятельность всех клиринговых домов контролируется и регулируется государственными Центробанками.

Услуги клиринга стали отличным решением в области мировой экономики, потому как позволяют сократить эмиссию бумажных денег, снизить темпы инфляции и обеспечить простоту международных отношений между производственными и торговыми предприятиями, фондами и инвесторами.

utmagazine.ru

это… (клиринговые услуги, организация, деятельность)

Клиринг – это деятельность, которая направлена для послабления системы платежей между партнерами, заключившими договор сотрудничества.

Данные термин происходит от английского слова «clearing», что означает «чистить». В области коммерции клиринг играет важную роль при осуществлении манипуляций с ценными бумагами и акциями.

Клиринг простыми словами

Если говорить простыми словами, то это определенное освобождение от оплаты путем наличных расчетов, которая была принята специальным договором между двумя взаимодействующими сторонами. Он основан на взаимных партнерских отношениях между субъектами и имеет определенные требования при работе с внутренними и внешними расчетами.

Клиринг бывает:

• межбанковского типа;
• межгосударственного типа;
• клиринг между организациями.

При работе с международными компаниями клиринг выступает как компенсационная транзакция, где происходит перенятие субъектом клиринга определенных договором задач приобретателя и продавца для последующего выполнения заказов для обеих сторон.

Непрерывная деятельность банковских организаций нуждается в «чистке» обязательств, которые у них имеются. Клиринговые фирмы являются посредниками при заключении данного вида договоренностей. Подобные фирмы могут осуществлять работу от лица государства или же от собственного лица, получив лицензию и разрешение на осуществление деятельности.

История развития

История развития клиринга начинается с середины XVIII столетия в Англии, когда возник дефицит золота. Чуть позже, на фоне этого, стала развиваться кредитная система и реализовываться различные пути их покрытия. С каждым последующим годом количество кредитов увеличивалось, поэтому государство стало искать способы контроля данной развивающейся направленности.

В конце XVIII века в столице Англии открылась первая палата расчетов. Со временем компании данного типа стали открываться в Соединенных Штатах Америки, во Франции, Германии и других развитых странах. В Российской империи роль палаты расчетов играл Государственный банк.

Клиринг также представляет собой некую финансовую процедуру, где субъект клиринга является посредником, принимая обязанности и продавца и покупателя одновременно для того, чтобы процедура заказа товаров между организациями была более эффективной.

Также процедура клиринга может выполняться при заключении торговых соглашений для урегулирования ценовой политики при определении численности и вида товаров, договоров платежа. Данные договоренности нужны для описания прав и обязанностей между сторонами, а также для равновесия бухгалтерского баланса при различного рода операциях.

В России клиринговые организации открываются благодаря любому государственному или частному имуществу, которые реализуются благодаря коммерческой форме деятельности. Но бывают некоторые учреждения, работающие не на коммерции.

К данному случаю можно привести пример: предприятие по договору занимается поставкой хлопковой продукции другому предприятию по стоимости 250 евро за одну тонну, другое предприятие должно предоставить машину за 2500 евро. Получается, что в процессе доставки один партнер должен предоставить 400 тонн хлопковой продукции, а другой – 20 автомобилей. При подобных отношениях видно, что соблюдено равенство платежных операций и нет необходимости расплачиваться деньгами.

Типы клиринга

Клиринг бывает нескольких типов:

• банковский клиринг. Это своеобразная структура безналичных платежей между разными банковскими организациями, которые реализуются благодаря работе палаты расчетов. Он осуществляется при помощи одинаковых платежных взносов между организациями;
• валютный клиринг. Это система проведения платежей между разными странами, которые основываются на взаиморасчете товаров и услуг, которые имеют одинаковую стоимость;
• простой клиринг. Составление перечня прав и обязанностей каждой из сторон, где описываются различные расчеты и денежные операции по каждой клиринговой сделке;
• многосторонний клиринг. Здесь определяются права и обязанности всех участников клиринга, а также рассчитываются все затраты по клиринговым операциям;
• товарный клиринг. Система безналичных платежей между организациями за взаимную поставку, продажу товаров и услуг, которые были совершены при помощи взаимозачета бухгалтерского баланса организаций.

Клиринг всегда имеет лицензию на осуществление работ в финансовой сфере. Вся работа клиринговых организаций осуществляется под надзором Центрального банка или палаты расчетов. Клиринговая компания является юридически зарегистрированным лицом.

Неотъемлемый элемент клиринга – неттинг. Это деятельность, где денежные запросы клиента рассчитываются в противовес его денежной ответственности. После определения величины неттинга, для любого клиента рассчитываются деньги, которые остались после оплаты всех расходов (если таковые имеются). Эти денежные средства выплачиваются тем предприятием, у которого доходность выше.

Банк Вир в Швейцарии и Европен Стандарт Банк в Панаме — финансовые организации, которые предоставляют возможность, используя собственные клиринговые организации, проводить клиринговые расчеты для любой компании, которая занимается процессом производства. Помимо этого, в них можно заполучить кредит на клиринг – деньги, используемые только внутри клиринговых банковских счетов. Он способен заменить практически на 100% денежные средства, которые подлежат новому выпуску.

Подобные кредиты одобряются под малую процентную ставку (1-7% годовых). Временами перекупаемые клиринговые активы являются залогом в период предоставления кредита. Организация должна закончить обучение при данных банках для дальнейшей успешной работы в сфере клиринговых операций.

Участники

Участниками процесса клиринга являются:

• организация-посредник, которая занимается оформлением сопутствующей документации, получением лицензионного соглашения на ведение деятельности в данной области и дальнейшей работой;
• клиринговый партнер – предстает в виде юридического или физического лица, который занимается подписанием договоренности клиринговой работы с посредником;
• клиринговая фирма – место, где все совершенные клиринговые операции проходят через систему фондовых рынков, платформ и т.д.;
• депозитарий расчетов – это главная поддержка ценных акцизов в рыночной среде. Все платежные операции совершаются через них;
• компания расчетов – получает конечные итоги клиринговой деятельности и производит расчет денежных оборотов;
• учредитель рыночных продаж — им является фондовая биржа. Она занимается реализацией расчетной и клиринговой работой.

Для эффективного становления и продвижения позиций ценных акцизов в условиях рынка место главного учредителя продаж может лечь на компанию, которая создается из участников-профессионалов, знающих толк в данной сфере рынка. Подобные союзы основаны исключительно на добровольной основе.

Клиринг ценных бумаг работает постепенно, без резких скачков вверх.

1. Первым делом, фондовая биржа подписывает соглашение, пользуясь помощью посредника.
2. Следом происходит детальное уточнение всех этапов и условий соглашения, подробно описываются все основные показатели, величина стоимости, временные интервалы и т.д.
3. После, соглашение проходит процесс регистрации, где официально принимаются взаимовыгодные условия.
4. Следующий этап – это взаиморасчет обязательств сторон, где происходит определение, кто является ответственным за услуги посредника, комиссионного вознаграждения для биржи и иных представителей рыночной среды.
5. На последнем этапе все оказанные услуги оплачиваются в полном размере.

В сфере банковских организаций посредниками клиринга являются палаты и центры расчета. Палаты расчета – это главные эффективные рычаги экономического сектора, которые являются независимыми организациями. Права и обязанности, указанные в договоре, она самостоятельно принимает, что позволяет уменьшить рисковые ситуации и дать определенные гарантии на успешный итог.

Если палата расчетов является филиалом биржи, то именно она является контролирующим органом всей сопутствующей работы. Получается, что в данном случае именно биржа будет давать гарантию на заключенные соглашения. Также палата имеет полноценно право выступать, как самостоятельный орган, зарегистрировав себя юридическим лицом. При подобном стечении обстоятельств, палата и биржа будут сотрудничать лишь на условиях договора. Клиринговая организация данного типа имеет возможность вступать в договорные отношения одновременно с неопределенным числом бирж.

Процесс клиринга

В момент, когда посредники зарегистрировали договорные отношения, клиринг начинает действовать. Вся работа клиринга имеет специфичное значение, где протекает пошаговое осуществление новой регистрации от одного хозяина ценности другому. Данный процесс выглядит так:

• регистрация на бирже;
• подтверждение;
• ценности и денежные средства при помощи посредников поступают на биржу;
• осуществляется повторная регистрация на нового владельца;
• перерегистрированные ценности возвращаются на биржу;
• заново зарегистрированные ценности передаются через посредников новым собственникам.

Клиринговая работа – это один из главных рычагов влияния на рынок фондов и валют. При помощи него величина денежных средств между всеми участников процесса доводится до минимума. Гарантия успешного исхода дела при использовании клиринга предоставляет эффективность и мобильность на рынке.

В период кризиса клиринг может выйти за границы привычного использования и начать работу в виде компенсационных переводов, дополнительных способов платежей и т.д. Эти действия помогают покрывать дефицит денежных средств при выпуске новых денег, что является положительным фактором в период кризисных ситуаций.

Первый раз данные манипуляции были применены в Швейцарии в банке Вир в начале ХХ столетия. Это позволило большому количеству юридических компаний справиться с критическими последствиями в финансовой сфере, а также повысить собственный товарооборот и доходность в то время, когда другие компании были вынуждены снижать собственные показатели, и были в нескольких шагах от разорения.

Понятие клиринговой деятельности существует в мире не так давно, но уже поспособствовало эффективному развитию и продвижению большого количества организаций и компаний. Как определенный вид бартера, клиринг помогает в условиях неустойчивости рынка и фондовых бирж оставаться на плаву и повышать результативность производства, показатели доходности и прибыльности. Подобные соглашения всегда заключаются на добровольной основе и имеют государственную регистрацию, где соблюдаются все пункты действующего законодательства внутри страны или же между несколькими государствами.

bankspravka.ru