Разное

Коэффициент мобильности собственного капитала: Коэффициенты финансовой устойчивости — Контур.Эксперт — СКБ Контур

03.07.1974

Содержание

Оценка финансовой устойчивости предприятия на основе коэффициентного метода

Статья посвящена изучению оценки финансовой устойчивости предприятия. Рассматривается оценка финансовой устойчивости на основе коэффициентного метода. Проводится анализ при помощи ряда коэффициентных показателей.

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия — стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов.

Особую актуальность проблема обеспечения устойчивости предприятий приобретает при резких изменениях условий хозяйствования, колебаниях конъюнктуры и т.п. Решение управленческих задач по поддержанию устойчивости развития предприятий требует создания специального инструментария оценки ее состояния, включая определение комплекса показателей, критериев и параметров, характеризующих устойчивость их развития. Одно из основных методологических требований к разработке данного инструментария заключается в том, чтобы используемые оценочные показатели, параметры, критерии были взаимоувязаны и максимально приближены к показателям статистического наблюдения [3].

Основным методом оценки финансовой устойчивости является коэффициентный метод.

Коэффициентный метод финансовой устойчивости представляет собой систему показателей, характеризующих структуру используемого капитала предприятия с позиции степени финансового риска, а так же стабильности развития в будущем [5].

Представленный метод предполагает расчет следующих коэффициентов:

Коэффициент автономии показывает долю активов организации, которые покрываются за счёт собственного капитала, т.е. обеспечиваются собственными источниками. Оставшаяся доля активов покрывается за счёт заёмных средств. Рекомендуемые значения ≥ 0,5.

Кавт = СК / ВБ (1)

где СК – собственный капитал;

ВБ – валюта баланса.

Коэффициент соотношения заёмного и собственного капитала (леверидж). Значение этого коэффициента не должно превышать 1. Он характеризует степень риска инвестирования финансовых ресурсов в данную организацию. Если значение данного коэффициента более 1, то это показывает неблагоприятную ситуацию для инвесторов. Организация может быть заинтересована в большем привлечении заёмных средств в том случае, когда прибыль от оборота заёмных средств превышает плату за ресурсы [2].

Кфл = ЗК / СК (2)

где ЗК – заемный капитал.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

Рассчитывается по формуле:

К обесп. СОС = (СК + ДО — ВА) / ОА (3)

где ДО - долгосрочные обязательства;

ВА – внеоборотные активы;

ОА – оборотные активы.

Индекс постоянного актива характеризует долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств

Рассчитывается по формуле:

И пост.сост. = ВА / СК (4)

Коэффициент покрытия инвестиций (долгосрочной финансовой независимости) – показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников — собственных средств и долгосрочных кредитов. Рассчитывается по формуле:

К покр.инв. = (СК + ДО) / ВБ (5)

Коэффициент манёвренности. Он показывает, какая часть собственных средств организации используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, находится в мобильной форме и этими средствами можно относительно свободно маневрировать. Высокое значение данного коэффициента положительно характеризует финансовое положение организации [4].

Рассчитывается по формуле:

К м = (СК + ДО — ВА) / СК (6)

Коэффициент мобильности имущества – характеризует отраслевую специфику организации. Показывает долю оборотных активов в общей величине активов предприятия. Рассчитывается по формуле:

К м.и. = ОА / ВБ (7)

Коэффициент мобильности оборотных средств рассчитывается по формуле:

Км.СОС = (ДС + КФВ) / ОА (8)

где ДС – денежные средства;

КФВ – краткосрочные финансовые вложения.

Коэффициент обеспеченности запасов – показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными средствами или нуждаются в привлечении заемных. Рассчитывается по формуле:

К обесп. Зап. = (СК + ДО — ВА) / З (9)

где З – запасы.

Коэффициент краткосрочной задолженности – показывает долю краткосрочных обязательств предприятия в общей сумме внешних обязательств (какая доля в общей сумме задолженности требует краткосрочного погашения). Рассчитывается по формуле:

К к.з. = КО / ЗК (10)

где КО – краткосрочные обязательства [1].

Практическое применение коэффициентного метода рассмотрим на примере СПК «Ленинский», расположенного в Мечетлинском районе РБ.

Основным видом деятельности данного предприятия является производство и реализация продукция сельского хозяйства.

Таблица 1 Показатели финансовой устойчивости организации

Показатель

Значение показателя

Изменение показателя

Нормативное значение

2011 г.

2012 г.

2013 г.

Коэффициент автономии

0,70

0,69

0,67

-0,03

Нормальное значение: 0,5 (оптимальное 0,6-0,7).

Коэффициент финансового левериджа

0,43

0,46

0,50

0,06

Нормальное значение: 1 и менее (оптимальное 0,43-0,67).

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

0,44

0,41

0,38

-0,06

Нормальное значение: 0,1 и более.

Индекс постоянного актива

0,66

0,68

0,69

0,04

Отношение стоимости внеоборотных активов к величине собственного капитала организации.

Коэффициент покрытия инвестиций

0,85

0,88

0,85

0,00

Нормальное значение для данной отрасли: не менее 0,75.

Коэффициент маневренности собственного капитала

0,34

0,32

0,31

-0,04

Нормальное значение: не менее 0,05.

Коэффициент мобильности имущества

0,54

0,53

0,54

0,00

Нормальное значение: 0,1

Коэффициент мобильности оборотных средств

0,00

0,00

0,00

0,00

Нормальное значение: 0,2-0,5

Коэффициент обеспеченности запасов

0,47

0,43

0,42

-0,05

Нормальное значение: не менее 0,5.

Коэффициент краткосрочной задолженности

0,51

0,40

0,45

-0,06

Нормальное значение: более 0,5

Коэффициент автономии организации на последний день анализируемого периода (31.12.2013) составил 0,67. Полученное значение говорит об оптимальной величине собственного капитала (67% в общем капитале организации). Коэффициент автономии за рассматриваемый период (31.12.11–31.12.13) слабо снизился (-0,03).

Финансовый леверидж вырос за три года на 0,06 ед. и составил 0,5, что указывает на ухудшение финансового положения.

На 31 декабря 2013 г. коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами составил 0,38, что на 0,06 меньше, чем по состоянию на 31.12.2011. На 31 декабря 2013 г. значение коэффициента можно характеризовать как очень хорошее. Значения коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами в течение всего рассматриваемого периода соответствовали нормативным.

Индекс постоянного актива вырос за три года и показывает, что к 2013 г. доля внеоборотных активов в собственном капитале выросла и составила 69%.

За два последних года наблюдалось незначительное повышение коэффициента покрытия инвестиций до 0,85. Значение коэффициента на 31.12.2013 соответствует нормативному значению (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала организации составляет 69%).

Показатель маневренности собственного капитала сократился на 0,04 ед. и составил 0,31 ед., что является отрицательной динамикой и указывает на низкий уровень финансирования производственной деятельности за счет собственных источников.

Доля активов, непосредственно участвующих в производстве не изменилась и составила 54%, о чем говорит показатель мобильности имущества.

Доля денежных средств в составе оборотных активов очень мала, о чем говорит показатель мобильности оборотных средств.

На 31.12.2013 коэффициент обеспеченности материальных запасов составил 0,42. За два года коэффициент обеспеченности материальных запасов заметно уменьшился (-0,05). Коэффициент сохранял значение, не соответствующие нормативному, в течение всего рассматриваемого периода. По состоянию на 31.12.2013 значение коэффициента обеспеченности материальных запасов соответствует норме.

Коэффициент краткосрочной задолженности сократился на 0,06 ед. и указывает на их невысокую величину. Следовательно, основная масса заемного капитала приходится на долгосрочные обязательства.

В целом предприятие следует признать финансово неустойчивым, так как основная масса показателей находится за пределами нормы.

Для улучшения финансовой устойчивости предприятия необходимо увеличение прибыли собственного капитала за счет сокращения затрат.

Коэффициент финансирования собственного капитала. Анализ коэффициентов финансовой устойчивости организации

I. Коэффициенты ликвидности

1. Коэффициент абсолютной ликвидности

Показывает, какая доля текущих долговых обязательств (кредиторская задолженность, краткосрочные банковские кредиты и другие обязательства) может быть немедленно погашена за счет денежных средств и их эквивалентов.

К АЛ = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства

2. Коэффициент срочной ликвидности (критической оценки)

Отношение наиболее ликвидной части оборотных средств (денежных средств, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений) к краткосрочным обязательствам.

К СЛ = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность) / Текущие обязательства

3. Коэффициент текущей ликвидности

Показывает, какая доля текущих долговых обязательств может быть погашена в короткие сроки за счет ликвидных оборотных активов

К ТЛ = Оборотные активы / Текущие обязательства

  1. 1. Собственные оборотные средства

Показывает в каком объеме оборотные активы сформированы за счет собственного капитала.

СОС = Собственный капитал – Внеоборотные активы

  1. 2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

K осс = СОС / Оборотные средства

6. Чистый оборотный капитал

Показывает превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами. Отражает возможность предприятие продолжать текущую производственную деятельность после погашения своих краткосрочные обязательства.

ЧОК = Оборотные активы - Текущие обязательства = Собственный капитал + Долгосрочные пассивы – Внеоборотные активы

II. Показатели структуры капитала (коэффициенты финансовой устойчивости)

7. Коэффициент автономии (финансовой независимости)

Данный коэффициент показывает, в какой степени активы предприятия сформированы за счет собственного капитала, и насколько предприятие независимо от внешних источников финансирования.

К А = Собственный капитал / Валюта баланса

8. Коэффициент финансирования (соотношения заемных и собственных средств) характеризует объем привлеченных заемных средств на единицу собственного капитала.

К Ф = Заемный капитал / Собственный капитал

9. Коэффициент текущей задолженности характеризует долю краткосрочного заемного капитала в общей сумме капитала.

К ТЗ = Краткосрочные обязательства / Валюта баланса

10. Коэффициент финансовой устойчивости (долгосрочной финансовой независимости)

показывает, в какой степени активы предприятия сформированы за счет собственных и долгосрочных заемных средств.

К ФУ = Собственный капитал + Долгосрочный заемный капитал / Валюта баланса

III. Коэффициенты рентабельности

11. Коэффициент рентабельности продаж, %

Демонстрирует долю чистой прибыли в объеме продаж предприятия. Рассчитывается по всей продукции в целом и по отдельным ассортиментным видам.

ROS = Чистая прибыль от реализации / Выручка от реализации * 100 %

12. Коэффициент рентабельности оборотных активов, %

Демонстрирует возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства.

RCA = Чистая прибыль * 100 % / Средняя величина текущих активов

13. Коэффициент рентабельности активов , %

Наряду с показателем ROE является основным, используемым в странах рыночной экономики для характеристики эффективности вложений в деятельность того или иного вида.

ROA = Прибыль* 100% / Средняя стоимость активов

14. Коэффициент рентабельности собственного капитала, %

Позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. Обычно этот показатель сравнивают с возможным альтернативным вложением средств в другие активы.

ROE = Чистая прибыль* 100 % / Собственный капитал

15. Коэффициент рентабельности инвестиций

Показывает, сколько денежных единиц потребовалось предприятию для получения одной денежной единицы прибыли. Этот показатель является одним из наиболее важных индикаторов конкурентоспособности.

ROI = Чистая прибыль* 100% / (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства)

IV. Коэффициенты оборачиваемости (деловой активности)

16. Коэффициент оборачиваемости основных средств (Фондоотдача)

Этот коэффициент характеризует эффективность использования предприятием имеющихся в распоряжении основных средств.

К ОС = Выручка от реализации / Средняя стоимость основных средств

17. Коэффициент оборачиваемости активов (коэффициент трансформации, ресурсоотдача)

Характеризует эффективность использования компанией всех имеющихся в распоряжении ресурсов, независимо от источников их привлечения.

К ОА = Выручка от реализации / Средняя стоимость активов

18. Коэффициент оборачиваемости запасов

Отражает скорость реализации запасов.

К ОЗ = Себестоимость реализованной продукции / Средняя величина запасов

19. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Чем выше коэффициент оборачиваемости и чем короче период инкассации, тем меньше средств заморожено в счетах дебиторов, тем мобильнее оборотные активы предприятия.

К ОДЗ = Выручка от реализации / Средняя величина дебиторской задолженность

Период инкассации дебиторской задолженности: Т ИДЗ = 365 / К ОДЗ

20. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

К ОКЗ = Себестоимость реализованной продукции / Средняя величина кредиторской задолженности

V. Коэффициенты рыночной активности

21. Прибыль на акцию

Один из наиболее важных показателей, влияющих на рыночную стоимость компании. Показывает долю чистой прибыли (в денежных единицах), приходящуюся на одну обыкновенную акцию.

EPS = (Чистая прибыль – Дивиденды по привилегир-м акциям) / Число обыкновенных акций

22. Дивиденды на акцию

Показывает сумму дивидендов, распределяемых на каждую обыкновенную акцию.

DPS = Дивиденды, выплачиваемые по обыкновенным акциям) / Число обыкновенных акций

23. Соотношение цены акции и прибыли

Этот коэффициент показывает, сколько денежных единиц согласны платить акционеры за одну денежную единицу чистой прибыли компании. Он, также, показывает, насколько быстро могут окупиться инвестиции в акции компании.

P / E = Рыночная цена акции / EPS

24. Коэффициент устойчивости экономического роста

Данный коэффициент показывает, какими темпами увеличивается собственный капитал за счет финансово-хозяйственной деятельности, а не за счет привлечения дополнительного акционерного капитала.

sgr = (Чистая прибыль – Общая сумма выплачиваемых дивидендов) / Собственный капитал

Финансовая устойчивость организации оценивается при помощи следующих показателей рыночной устойчивости.

1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами , характеризует степень обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами, необходимую для финансовой устойчивости. Нормативное значение этого показателя – 0,1- 0,5

где СК – величина собственного капитала;

ОА – величина оборотных активов.

2.Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами, показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными средствами или нуждаются в привлечении заемных. Норма 0,6-0,8

3.Коэффициент маневренности собственного капитала , показывает насколько мобильны собственные источники средств с финансовой точки зрения. Нормативное значение – 0,5

4.Коэффициент (индекс) постоянного актива показывает долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств. Нормативное значение составляет 0,5

5.Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств , показывает, какая часть деятельности финансируется за счет долгосрочных заемных средств для обновления и расширения производства наряду с собственными средствами.

,

6. Коэффициент автономии, характеризует долю собственного капитала в общей сумме источников финансирования. Норма 0,5- 0,7

где ВБ – валюта баланса

7., характеризует долю собственного капитала и долгосрочных заемных средств в совокупном капитале организации. Норма 0,7 - 0,8

,

8.Коэффициент финансовой активности или финансового риска (финансовый леверидж) – показывает, сколько заемных средств предприятие привлекает на 1 рубль собственного капитала, норма менее или равно 1

где ЗК – величина заемного капитала (сумма строк 590 и 690ф.№1).

Для удобства формулирования выводов по результатам расчетов представим их в таблице 4.2.

Вывод: По приведенным расчетам коэффициент обеспеченности собственными средствами ОАО «Транспорт» не соответствовал его нормативному значению (≥ 0,1) и имел отрицательные значения: н.г -0,43, в к.г. -0,31, наблюдается тенденция к уменьшению данного коэффициента. Отрицательные значения коэффициента обеспеченности собственными средствами свидетельствуют о том, что оборотные (текущие) активы ОАО «Транспорт» не обеспечиваются собственными оборотными средствами, т.к. предприятие не располагает собственными оборотными средствами, финансирование текущей деятельности зависит от кредиторов и внешних инвесторов.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов имеет отрицательное значение из-за фактического отсутствия у организации собственных оборотных средств

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, в наиболее маневренную часть активов. В н.г показатель равен -0,19, в к.г. он значительно уменьшился и составил -0,15. Оба значения ниже нормативных, это означает что собственный капитал не вкладывается в оборотные средства. Коэффициент маневренности собственного капитала характеризует, насколько мобильны собственные источники средств с финансовой точки зрения. Чем больше величина данного коэффициента, тем лучше финансовое состояние предприятие, его нормативное значение 0,5.

Индекс постоянного актива - это отношение стоимости внеоборотных активов к собственному капиталу и резервам, которое показывает, какая доля собственных источников средств направляется на покрытие внеоборотных активов. В организации ОАО «Транспорт» индекс = 1,2, это значение выше нормы, свидетельствует о том, что, большая часть собственных средств идет на покрытие внеоборотных активов.

Коэффициент автономии характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме активов. Кроме того, чем выше значение коэффициента, в ОАО «Транспорт» (н.г.=0,62 и к.г.=0,61) тем более предприятие финансово устойчиво и тем менее зависимо от сторонних кредитов. С точки зрения инвесторов и кредиторов чем выше значение коэффициента, тем меньше риск потери инвестиций вложенных в предприятие и предоставленных ему кредитов.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников, то есть долю тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время. Если величина коэффициента колеблется в пределах 0,5-0,7 (в нашем случае на н.г.=0,82 и к.г.=0,84) и имеет положительную тенденцию, то финансовое положение организации является устойчивым .

Коэффициент финансовой активности или финансового риска (финансовый леверидж) – показывает, сколько заемных средств предприятие привлекает на 1 рубль собственного капитала, т.е. 0,62р. и 0,63р. соответственно привлекает организация «Транспорт» на 1 рубль собственного капитала.

Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость.

Нижеприведенные коэффициенты финансовой устойчивости , характеризуют независимость по каждому элементу активов предприятия и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива компания в финансовом отношении.

Наиболее простые коэффициенты финансовой устойчивости характеризуют соотношения между активами и обязательствами в целом, без учета их структуры. Важнейшим показателем данной группы является коэффициент автономии (или финансовой независимости , или концентрации собственного капитала в активах ).

Устойчивое финансовое положение предприятия - это результат умелого управления всей совокупностью производственных и хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности предприятия. Финансовая устойчивость обусловлена как стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

Оценка финансового состояния организации осуществляется с применением системы или набора коэффициентов. Данные показатели призваны характеризовать финансовую устойчивость и отвечать за стабильное положение компании.

Финансовое положение субъекта может считаться устойчивым в случае, когда им может быть покрыто до 50 процентов за счет собственных средств. При этом предприятие должно эффективно использовать эти ресурсы, соблюдать расчетную, кредитную и финансовую дисциплину и являться платежеспособным. О финансовом состоянии компании можно сказать после проведенного оценки финансовой устойчивости и платежеспособности.

Коэффициент финансирования показывает экономическую стабильность той хозяйственной среды, в которой предприятием осуществляется его основная деятельность. Принимаются во внимание его результаты функционирования, эффективного и активного реагирования на любые изменения внешних и внутренних факторов.

Финансовая устойчивость любой компании должна основываться на стабильном превышении дохода над расходами, эффективном использовании денежных средств, беспрерывном производственном процессе. Коэффициент финансирования рассчитывается исходя из производственной и хозяйственной деятельности субъекта, и является одним из главных показателей устойчивости предприятия.

Насколько правильно предприятие управляет своими по состоянию на определенную дату, позволяет охарактеризовать соответствующий анализ устойчивости финансирования. Очень важным в данном случае является соответствие финансов рыночным требованиям, и должно отвечать стратегическим направлениям развития субъекта хозяйствования.

Для оценки сложившейся экономической ситуации и служит коэффициент финансирования, рассчитываемый отношением собственных источников к заемным средствам предприятия на основании данных бухгалтерского баланса. Данный показатель должен определять, в какой доле активы состоят из собственного капитала. Этот фактор характеризует независимость субъекта хозяйствования от внешних финансовых источников.

При благоприятном экономическом положении предприятия коэффициент финансирования должен быть больше единицы. При величине показателя меньше единицы возникает риск неплатежеспособности. И предприятию будет крайне сложно получить кредит в банковских учреждениях.

Другим важным показателем оценки эффективности жизнедеятельности предприятия является коэффициент устойчивого финансирования. Он определяется отношением общей суммы долгосрочных обязательств и собственного капитала к валюте бухгалтерского баланса.

Данный показатель отображает ту часть которая может быть профинансирована за счет постоянных источников. Другими словами, доля длительно используемых в хозяйственной деятельности источников финансирования.

У любого предприятия одной из основных целей должно быть обеспечение стабильности деятельности на долгосрочную перспективу. Достижение положительных возможно только при низкой зависимости от инвесторов и кредиторов. Сегодня существует такая тенденция, что в производство вкладываются в минимальных размерах, а основное «вливание» финансов осуществляется за счет заимствованных. Именно поэтому и придается особое значение показателю устойчивости финансирования. Ведь только этот коэффициент покажет зависимость предприятия от внешних финансовых источников. Кроме использования указанного коэффициента, может проводиться с использованием показателей «чистых активов».

Коэффициент финансовой независимости в части запасов – наличие собственных долгосрочных оборотных средств

Страница 2

е) коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат (обеспеченности запасов собственными источниками) — показывает, какая часть запасов и затрат формируется за счет собственных средств:

Рост показателя является положительной тенденцией.

Значение коэффициента большее или близкое к единице свидетельствует о том, что для приобретения материально-производственных ресурсов используются только собственные источники и организация имеет абсолютную или нормальную финансовую устойчивость. Чем меньше значение коэффициента, тем неустойчивее финансовое состояние организации, поскольку возникает необходимость привлекать заемный капитал для формирования запасов в связи с дефицитом собственных средств. Чем ниже уровень коэффициента, тем выше финансовый риск и зависимость от кредиторов.

ж) коэффициент маневренности собственного капитала — показывает долю мобильных средств в собственных средствах:

Коэффициент показывает степень мобильности (гибкости) использования собственных средств, то есть, какая часть собственного капитала не закреплена в иммобилизованных (внеоборотных) активах и дает возможность маневрировать средствами организации .

Высокое значение коэффициента и его устойчивый рост положительно характеризуют финансовое состояния организации, а также свидетельствуют о том, что менеджмент организации достаточно гибко использует собственные средства.

Оптимальным значение показателя является , которое обеспечит достаточную ликвидность баланса. А низкое значение этого показателя говорит о том, что значительная часть собственных средств организации направлена на финансирование внеобортных активов, чья ликвидность является невысокой. Чем ближе значение показателя к оптимальному, тем больше финансовых возможностей у организации и больше мобильных средств в составе собственного капитала.

В целом финансовая устойчивость организации зависит от опережающего роста суммы собственных оборотных средств по сравнению с ростом материальных запасов и собственного капитала.

з) индекс постоянного актива — показывает долю иммобилизованных средств в собственных источниках:

Эти коэффициенты (кроме коэффициента финансового рычага и коэффициента заемного финансирования, индекса постоянного актива) находятся в прямой зависимости от изменения финансовой устойчивости, т.е. рост каждого из них подтверждает укрепление финансовой устойчивости. Но одновременный рост всех показателей невозможен, так как некоторые из них могут повышаться только за счет снижения других. Например, коэффициент маневренности собственного капитала и индекс постоянного актива в сумме дают 1:

Рост собственных оборотных средств — результат, как правило, увеличения собственного капитала, а в некоторых случаях и снижения стоимости внеоборотных активов.

Расчет показателей финансовой устойчивости дает менеджменту информацию, необходимую для принятия решения о целесообразности привлечения дополнительных заемных средств только с точки зрения финансовой устойчивости .

Изменения, которые произошли в структуре капитала, с позиций инвесторов и предприятия могут быть оценены по-разному. Для банков и прочих кредиторов предпочтительной является ситуация, когда доля собственного капитала у клиентов более высокая, — это исключает финансовый риск. Предприятия же, как правило, заинтересованы в привлечении заемных средств по двум причинам:

а) проценты по обслуживанию заемного капитала рассматриваются как расходы и не включаются в налогооблагаемую прибыль;

б) расходы на выплаты процентов обычно ниже прибыли, полученной от использования заемных средств в обороте предприятия, в результате чего повышается рентабельность собственного капитала .

Страницы: 1 2

Определение

Собственные оборотные средства, или рабочий капитал (working capital, net working capital) – это сумма, на которую оборотные активы организации превышают ее краткосрочные обязательства. Данный показатель используется для оценки возможности предприятия рассчитаться по краткосрочным обязательствам, реализовав все свои оборотные активы.

Собственные оборотные средства определяют степень платежеспособности и финансовой устойчивости организации.

Расчет (формула)

Собственные оборотные средства (СОС) = Оборотные активы – Краткосрочные обязательства

Такое же значение можно получить другим способом:

Собственные оборотные средства (СОС) = (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства) — Внеоборотные активы

Нормальное значение

Нормальным считается положительное значение показателя СОС, т.е. ситуация, когда оборотные активы превышают краткосрочные обязательства. По сути, показатель СОС схож с коэффициентом текущей ликвидности с той лишь разницей, что последний считается как отношение двух составляющих формулу факторов.

Отрицательный показатель собственных оборотных средств крайне негативно характеризует финансовое положение организации. Однако есть примеры отраслей, где фирма может успешно работать даже с отрицательным показателем. Классическим примером выступает отрасль быстрого питания (McDonalds), где данное негативное соотношение перекрывается сверхбыстрым операционным циклом, когда запасы практически сразу превращаются в денежную выручку.

При дальнейшем анализе показатель СОС сравнивают с величиной запасов организации. В нормальных условиях показатель СОС должен быть не просто положительным, но и не меньше величины запасов. Объясняется это тем, что запасы – это, как правило, наименее ликвидная часть оборотных средств, поэтому запасы должны финансироваться за счет собственных (и/или) долгосрочно привлеченных средств.

Контрольные вопросы по главе 8

  1. Дайте определение финансового прогнозирования.

  1. Как соотносятся понятия «финансовое прогнозирование» и «прогнозирование финансовой отчетности»?

  1. Какие методы финансового прогнозирования используются в качестве инструментов прогнозирования финансовой отчетности коммерческой организации?

  2. В чем заключается прогнозирование финансовой отчетности коммерческой организации по бюджетному методу?

  3. Назовите достоинства и недостатки бюджетного метода.

  4. Что позволяет прогнозировать метод процента от продаж?

  5. Какие активы и обязательства привязываются к выручке (нетто) от продаж в процентном отношении при использовании метода процента от продаж?

  6. Какие активы и обязательства не привязываются к выручке (нетто) от продаж в процентном отношении при использовании метода процента от продаж?

  7. Какими способами может быть определена сумма дополнительного внешнего финансирования?

10. Назовите достоинства и недостатки метода процента от продаж.

Тесты для самопроверки

1. Какое влияние на качество прибыли до налогообложения оказывает снижение в ней удельного веса прибыли от продаж?

а) приводит к повышению;

б) приводит к снижению;

в) не оказывает никакого влияния

2. Какое влияние на рентабельность активов оказывает увеличение нормы прибыли?

а) приводит к увеличению;

б) приводит к уменьшению;

в) не оказывает никакого влияния

3. Что характеризуют реальные активы?

а) экономический потенциал торгового предприятия;

б) производственный потенциал промышленного предприятия;

в) экономический потенциал организации сферы услуг

4. Может или не может значение коэффициента абсолютной ликвидности превышать значение коэффициента текущей ликвидности?

а) может;

б) не может;

в) оба ответа верны

5. Какое влияние на значение коэффициента быстрой ликвидности оказывает увеличение суммы кредиторской задолженности?

а) приводит к увеличению;

б) приводит к уменьшению;

в) не оказывает никакого влияния

6. Что характеризует коэффициент финансовой зависимости?

а) ликвидность;

б) финансовую устойчивость;

в) имущественное положение

7. Какой из показателей рентабельности характеризует эффективность всей хозяйственной деятельности предприятия?

а) рентабельность продаж;

б) норма прибыли;

в) рентабельность товарной продукции

8. Какое влияние на рентабельность собственного капитала оказывает снижение рентабельности активов?

а) приводит к увеличению;

б) приводит к уменьшению;

в) не оказывает никакого влияния

9. Какой из перечисленных показателей используется для оценки общей платежеспособности?

а) коэффициент соотношения заемных и собственных средств;

б) коэффициент абсолютной ликвидности;

в) собственный оборотный капитал

10. Указать рекомендуемое значение коэффициента финансовой независимости:

а) больше либо равно 0,5;

б) меньше либо равно 0,5;

в) больше либо равно 0,7

11. Какое влияние на значение коэффициента концентрации заемного капитала оказывает увеличение суммы собственного капитала?

а) приводит к увеличению;

б) приводит к уменьшению;

в) не оказывает никакого влияния

12. Что характеризует доля реинвестируемой прибыли?

а) инвестиционную политику предприятия;

б) дивидендную политику предприятия;

в) финансовую устойчивость предприятия

13. Что характеризует рентабельность продаж?

а) эффективность текущей (основной) деятельности предприятия;

б) эффективность всей хозяйственной деятельности предприятия;

в) эффективность использования обязательств предприятия

14. Чему равно значение коэффициента финансовой зависимости, если значение коэффициента финансовой независимости равно 0,5?

а)1; 6)2; в)3

15. Какой из показателей характеризует интенсивность использования оборотных активов?

а) оборачиваемость оборотных активов;

б) рентабельность оборотных средств;

в) собственный оборотный капитал

16. Что характеризует коэффициент обеспеченности собственными средствами?

а) ликвидность;

б) платежеспособность;

в) финансовую устойчивость

17. Какое влияние на рентабельность активов оказывает снижение их оборачиваемости?

а) приводит к увеличению;

б) приводит к уменьшению;

в) не оказывает никакого влияния

18. Какое влияние на значение коэффициента текущей ликвидности оказывает одновременное снижение суммы денежных средств и увеличение суммы краткосрочных кредитов и займов на одну и ту же величину?

а) приводит к увеличению;

б) приводит к уменьшению;

в) не оказывает никакого влияния

19. Указать рекомендуемое значение чистых оборотных активов:

а) равно нулю;

б) больше нуля;

в) меньше нуля

20. Указать рекомендуемое значение коэффициента абсолютной ликвидности:

а) больше либо равно 0,2;

б) больше либо равно 0,7;

в) больше либо равно 1

21. Какое влияние на величину собственного оборотного капитала оказывает увеличение суммы внеоборотных активов?

а) приводит к увеличению;

б) приводит к уменьшению;

в) не оказывает никакого влияния

22. Чему равна доля реинвестируемой прибыли, если норма распределения прибыли на дивиденды равна 0,6?

а) 0,5;

б) 0,4;

в) 0,3

23. Укажите рекомендуемое значение коэффициента обеспеченности собственными средствами:

а) > 0,2;

в) > 0,3

24. Что привязывается в процентном отношении к выручке от продаж при использовании метода процента от продаж?

а) оборотные активы;

б) долгосрочные обязательства;

в) уставный капитал

25. Что представляет собой разность оборотных активов и краткосрочных обязательств?

а) чистые активы;

б) чистые оборотные активы;

в) товарные запасы

26. Что характеризует коэффициент мобильности собственного капитала?

а) имущественное положение;

б) финансовую устойчивость;

в) ликвидность

27. Может ли собственный оборотный капитал предприятия быть равен нулю. а) может;

б) не может;

в) оба ответа верны

28. Какое влияние на чистую прибыль оказывает увеличение прибыли до налогообложения?

а) приводит к увеличению;

б) приводит к уменьшению;

в) не оказывает никакого влияния

29. Какой из перечисленных показателей используется для оценки финансовой устойчивости предприятия?

а) коэффициент финансовой независимости;

б) коэффициент текущей ликвидности;

в) рентабельность собственного капитала

30. Какой из показателей характеризует интенсивность использования собственного капитала предприятия?

а) оборачиваемость собственного капитала;

б) рентабельность собственного капитала;

в) коэффициент финансовой независимости

31. Какое влияние на внереализационную прибыль оказывает снижение коммерческих расходов?

а) приводит к увеличению;

б) приводит к уменьшению;

в) не оказывает никакого влияния

32. Укажите наиболее оптимальное значение коэффициента мобильности собственного капитала:

а) 0,10-0,25;

б) 0,3 - 0,5;

в) 0,6 - 0,8

33. Чему равно соотношение земных и собственных средств в структуре капитала предприятия, если коэффициент концентрации заемного капитала равен 0,25?

а) 1 : 2;

б) 1 : 3;

в) 1 :4

34. Какое влияние на длительность операционного цикла оказывает увеличение скорости оборота дебиторской задолженности?

а) приводит к увеличению;

б) приводит к уменьшению;

в) не оказывает никакого влияния

35. Какое влияние на длительность финансового цикла оказывает замедление оборачиваемости запасов?

а) приводит к увеличению;

б) приводит к уменьшению;

в) не оказывает никакого влияния

36. Какое влияние на рентабельность собственного капитала оказывает снижение нормы прибыли?

а) приводит к увеличению;

б) приводит к уменьшению;

в) не оказывает никакого влияния

37. Что такое собственный оборотный капитал?

а) собственный капитал - оборотные активы;

б) собственный капитал - внеоборотные активы;

в) денежные средства + дебиторская задолженность

38. Какое влияние на чистую прибыль оказывает снижение текущего налога на прибыль?

а) приводит к увеличению;

б) приводит к уменьшению;

в) не оказывает никакого влияния

39. Указать рекомендуемое значение нормы распределения прибыли на дивиденды: а) 0,4 - 0,6;

6) 0,1-0,2;

в) 0,8 - 0,9

40. Какой из показателей характеризует эффективность использования собственного капитала предприятия?

а) оборачиваемость собственного капитала;

б) рентабельность собственного капитала;

в) коэффициент финансовой независимости

41. Какое влияние на выручку от продаж оказывает снижение оборачиваемости оборотных активов (в разах)?

а) приводит к увеличению;

б) приводит к уменьшению;

в) не оказывает никакого влияния

42. Какое влияние на рентабельность собственного капитала оказывает рост коэффициента финансовой зависимости?

а) приводит к увеличению;

б) приводит к уменьшению;

в) не оказывает никакого влияния

43. Какое влияние на длительность финансового цикла оказывает замедление оборачиваемости кредиторской задолженности?

а) приводит к увеличению;

б) приводит к уменьшению;

в) не оказывает никакого влияния

44. Укажите рекомендуемое соотношение чистых активов (ЧА) и уставного капитала организации (УК):

а) ЧА > УК;

б) ЧА < УК;

в) ЧА < УК

45. Укажите наиболее оптимальное значение доли покрытия собственными оборотными средствами запасов:

а) 0,3 - 0,5;

б) 0,6 - 0,8;

в) 0,90-1,0

46. Какое влияние на значение коэффициента устойчивости экономического роста оказывает повышение нормы распределения прибыли на дивиденды?

а) приводит к увеличению;

б) приводит к уменьшению;

в) не оказывает никакого влияния

47. Что такое рентабельность активов?

а) отношение прибыли от продаж к выручке от продаж;

б) отношение чистой прибыли к средней сумме всех активов;

в) отношение прибыли от продаж к средней сумме основных средств

48. В чем состоит условие оптимизации прибыли от продаж?

а) темп роста выручки больше темпа роста затрат;

б) темп роста затрат больше темпа роста выручки;

в) разность выручки и затрат больше нуля

49. Указать рекомендуемое значение коэффициента текущей ликвидности:

а) больше либо равно 2;

б) больше 3;

в) больше либо равно 1

50. Какое влияние на значение коэффициента обеспеченности собственными средствами оказывает уменьшение суммы оборотных активов?

а) приводит к увеличению;

б) приводит к уменьшению;

в) не оказывает никакого влияния

ОТВЕТЫ К ТЕСТАМ

Во­прос

Ответ

Во­прос

Ответ

Во­прос

Ответ

Во­прос

Ответ

Во­прос

Ответ

1

б

11

б

21

б

31

в

41

б

2

а

12

а

22

б

32

б

42

а

3

б

13

а

23

б

33

б

43

б

4

б

14

б

24

а

34

б

44

а

5

б

15

а

25

б

35

а

45

б

6

б

16

в

26

б

36

б

46

б б

7

б

17

б

27

а

37

б

47

8

б

18

б

28

а

38

а

48

а

9

а

19

б

29

а

39

а

49

а

10

а

20

а

30

а

40

б

50

а

Экономический анализ

собственного капитала:
U1=
(итог разд.
6) 
коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами.показывает, какая часть запасов и затрат финансируется за счет собственных источников:
U6 =
(итог разд.III
– итог разд.I
)/
стоимость запасов.

86. ПРИНЦИПЫ РАСЧЕТА ФИНАНСОВЫХ КОЭФФИЦИЕНТОВ ЛИКВИДНОСТИ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ И ИХ ОСНОВНОЕ НАЗНАЧЕНИЕ

Сравнительный анализ основан на сопоставлении абсолютных и относительных показателей первого и второго разделов актива бухгалтерского баланса с аналогичными показателями предшествующего года. Использование сравнительного анализа требует сопоставимости данных, а также соблюдения принципов оценки статей баланса, порядка содержания и форм бухгалтерской отчетности от одного отчетного года к другому.
Результаты анализа приводятся в относительных показателях, характеризующих долю какого-либо вида активов в общем итоге баланса или в группе однородных активов и его существенность. В рамках структурного анализа актива баланса также определяются абсолютные и относительные показатели изменения долей каждого актива в отчетном году.

Основные показатели финансовой устойчивости организации — КиберПедия

Показатель

Значение показателя

Изменение показателя
(гр.3-гр.2)

Описание показателя и его нормативное значение

31.12.2016 31.12.2017
1 2 3 4 5
1. Коэффициент автономии

X,XX

+X,XX

Отношение собственного капитала к общей сумме капитала. Нормальное значение для данной отрасли: 0,4 и более (оптимальное 0,5-0,7).
2. Коэффициент финансового левериджа

X,XX

+X,XX

Отношение заемного капитала к собственному. Нормальное значение для данной отрасли: 1,5 и менее (оптимальное 0,43-1).
3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

X,XX

+X,XX

Отношение собственных оборотных средств к оборотным активам. Нормальное значение: 0,1 и более.
4. Индекс постоянного актива

X,XX

+X,XX

Отношение стоимости внеоборотных активов к величине собственного капитала организации.
5. Коэффициент покрытия инвестиций

X,XX

+X,XX

Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала. Нормальное значение для данной отрасли: не менее 0,65.
6. Коэффициент маневренности собственного капитала

X,XX

+X,XX

Отношение собственных оборотных средств к источникам собственных средств. Нормальное значение для данной отрасли: 0,2 и более.(коэффициент не рассчитывается при отрицательном собственном капитале)
7. Коэффициент мобильности имущества

X,XX

+X,XX

Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества. Характеризует отраслевую специфику организации.
8. Коэффициент мобильности оборотных средств

0

Отношение наиболее мобильной части оборотных средств (денежных средств и финансовых вложений) к общей стоимости оборотных активов.
9. Коэффициент обеспеченности запасов

X,XX

+X,XX

Отношение собственных оборотных средств к стоимости запасов. Нормальное значение: 0,5 и более.
10. Коэффициент краткосрочной задолженности

X

+X

Отношение краткосрочной задолженности к общей сумме задолженности.

Коэффициент автономии организации по состоянию на 31.12.2017 составил X,XX. Полученное значение говорит о недостаточной доле собственного капитала (XX%) в общем капитале организации. Коэффициент автономии за последний год увеличился на X,XX.

На диаграмме ниже наглядно представлена структура капитала организации: Необходимо отметить, что долгосрочные обязательства не нашли отражение на диаграмме ввиду их отсутствия.

За весь анализируемый период коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами увеличился с – до X,XX (на X,XX). По состоянию на 31.12.2017 коэффициент имеет достаточно хорошее значение.

Коэффициент покрытия инвестиций в течение анализируемого периода увеличился с – до X,XX (на X,XX). Значение коэффициента на 31.12.2017 значительно ниже нормативного значения (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала организации составляет XX%).

Коэффициент обеспеченности материальных запасов на 31 декабря 2017 г. равнялся X,XX, что на X,XX больше значения коэффициента обеспеченности материальных запасов на первый день анализируемого периода (31 декабря 2016 г.). На последний день анализируемого периода (31.12.2017) значение коэффициента обеспеченности материальных запасов не соответствует нормативу.

Коэффициент краткосрочной задолженности организации показывает на отсутствие долгосрочной задолженности при 100% краткосрочной.

1.3.2. Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств

Показатель собственных оборотных средств (СОС)

Значение показателя

Излишек (недостаток)*

на начало анализируемого периода (31.12.2016) на конец анализируемого периода (31.12.2017) на 31.12.2016 на 31.12.2017
1 2 3 4 5
СОС1 (рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов)

0

20

-36

СОС2 (рассчитан с учетом долгосрочных пассивов; фактически равен чистому оборотному капиталу, Net Working Capital)

0

20

-36

СОС3 (рассчитанные с учетом как долгосрочных пассивов, так и краткосрочной задолженности по кредитам и займам)

0

20

-36

*Излишек (недостаток) СОС рассчитывается как разница между собственными оборотными средствами и величиной запасов и затрат.

Поскольку на 31.12.2017 наблюдается недостаток собственных оборотных средств, рассчитанных по всем трем вариантам, финансовое положение организации по данному признаку можно характеризовать как неудовлетворительное. При этом нужно обратить внимание, что все три показателя покрытия собственными оборотными средствами запасов за анализируемый период ухудшили свои значения.

Анализ ликвидности

Что такое коэффицент задолженности и его виды. Коэффициенты финансовой устойчивости

В разделе рассмотрены разные коэффициенты: коэффициент мобильности имущества, коэффициент покрытия процентов и другие.

    Коэффициент автономии (финансовой независимости)

    Коэффициент автономии (финансовой независимости) (англ. Equity ratio) - коэффициент, показывающий долю активов организации, которые обеспечиваются собственными средствами. Чем выше значение данного коэффициента, тем предприятие финансово устойчивее, стабильнее и более независимо от внешних кредиторов.

    Чем больше у организации доля внеоборотных активов (фондоемкое производство), тем больше долгосрочных источников требуется для их финансирования, а значит доля собственного капитала должна быть больше — выше коэффициент автономии.

    Коэффициент капитализации

    Коэффициент капитализации (англ. capitalization ratio) - сравнивает размер долгосрочной кредиторской задолженности с совокупными источниками долгосрочного финансирования, включающими помимо долгосрочной кредиторской задолженности собственный капитал организации. Коэффициент капитализации позволяет оценить достаточность у организации источника финансирования своей деятельности в форме собственного капитала.

    Коэффициент капитализации входит в группу показателей финансового левериджа — показателей, характеризующих соотношение собственных и заемных средств организации.

    Данный коэффициент позволяет оценить предпринимательский риск. Чем выше значение коэффициента, тем больше организация зависима в своем развитии от заемного капитала, тем ниже финансовая устойчивость. В то же время, более высокий уровень коэффициента говорит о большей возможной отдачи от собственного капитала (более высокая рентабельность собственного капитала).

    В данном случае капитализация компании (не путать с рыночной капитализацией) рассматривается как совокупность двух наиболее устойчивых пассивов — долгосрочных обязательств и собственных средств.

    Коэффициент краткосрочной задолженности

    Коэффициент краткосрочной задолженности — показывает долю краткосрочных обязательств предприятия в общей сумме внешних обязательств (какая доля в общей сумме задолженности требует краткосрочного погашения). Увеличение коэффициента повышает зависимость организации от краткосрочных обязательств, требует увеличения ликвидности активов для обеспечения платежеспособности и финансовой устойчивости.

    Коэффициент мобильности имущества

    Коэффициент мобильности имущества — характеризует отраслевую специфику организации. Показывает долю оборотных активов в общей величине активов предприятия.

    Коэффициент мобильности оборотных средств

    Коэффициент мобильности оборотных средств — показывает долю абсолютно готовых к платежу средств в общей сумме средств направляемых на погашение краткосрочных долгов.

    Коэффициент обеспеченности запасов

    Коэффициент обеспеченности запасов — показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными средствами или нуждаются в привлечении заемных.

    Коэффициент обеспеченности собственными оборотными

    Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами — характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Данный коэффициент не имеет распространения на западе. В российской практике коэффициент был введен нормативно Распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12.08.1994 г. N 31-р и ныне не действующим Постановлением Правительства РФ от 20.05.1994 г. N 498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий». Согласно указанным документам, данный коэффициент используется как признак банкротства организации.

    Коэффициент покрытия инвестиций

    Коэффициент покрытия инвестиций (долгосрочной финансовой независимости) - показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников — собственных средств и долгосрочных кредитов. Данный показатель позволяет инвесторам оценить ожидаемые успехи работы предприятия, вероятность наступления неплатежеспособности, банкротства. Анализировать коэффициент покрытия инвестиций следует во взаимосвязи с другими финансовыми коэффициентами: ликвидности и платежеспособности.

    Коэффициент покрытия процентов

    Коэффициент покрытия процентов (коэффициент обслуживания долга) (англ. interest coverage ratio, ICR) - характеризует способность организации обслуживать свои долговые обязательства. Показатель сравнивает прибыль до уплаты налогов и процентов (EBIT) за определенный промежуток времени и проценты по долговым обязательствам за тот же период. Чем больше коэффициент покрытия процентов, тем устойчивее финансовое положение организации. Но если коэффициент очень высокий, то это говорит о слишком осторожном подходе к привлечению заемных средств, что может привести к пониженной отдаче от собственного капитала.

    Коэффициент собственных оборотных средств

    Коэффициент собственных оборотных средств — показатель характеризует ту часть собственного капитала, которая является источником покрытия его текущих или оборотных активов со сроком оборачиваемости менее 1 года.

    Величина собственных оборотных средств численно равна превышению текущих активов над текущими обязательствами, поэтому любые изменения в составе его компонентов прямо или косвенно влияют на размер и качество данной величины. Как правило, разумный рост собственного оборотного капитала рассматривается как положительная тенденция. Однако могут быть исключения, например, рост данного показателя за счет увеличения безнадежных дебиторов не улучшает качественный состав собственных оборотных средств.

    Коэффициент финансового левериджа

    Коэффициент финансового левериджа (рычага) (англ. debt ratio) - коэффициент, показывающий процент заимствованных средств по отношению к собственным средствам компании. Термин «финансовый леверидж» часто используют в более общем смысле, говоря о принципиальном подходе к финансированию бизнеса, когда с помощью заемных средств формируется финансовый рычаг для повышения отдачи от собственных средств, вложенных в бизнес.

    Если значение коэффициента слишком большое, то организация теряет финансовую независимость, и ее финансовое положение становится крайне неустойчивым. Таким организациям сложнее взять кредит.

    Слишком низкое значение показателя говорит об упущенной возможности повысить рентабельность собственного капитала за счет привлечения в деятельность заемных средств.

    Нормальное значение коэффициента финансового левериджа зависит от отрасли, величины предприятия и даже способа организации производства (фондоемкое или трудоемкое производство). Поэтому его следует оценивать в динамике, и сравнивать с показателем аналогичных предприятий.

    Чистые активы (собственный капитал компании)

    Чистые активы (собственный капитал компании) (англ. net assets) - активы, которые компания имеет в своем распоряжении за вычетом самых разнообразных обязательств.

    Показывает величину капитала, принадлежащего организации, который она может иметь после погашения долгов, кредитов и выполнения других обязательств, и который возможно использовать при распределении активов между собственниками. Кроме того, характеризует ликвидность организации, и показывает, какое количество финансовых средств может остаться у учредителей компании после ее ликвидации.

    Отрицательные чистые активы — признак несостоятельности организации, говорящий о том, что фирма полностью зависит от кредиторов и не имеет собственных средств.

    Чистые активы должны быть не только положительными, но и превышать уставный капитал организации. Это значит, что в ходе своей деятельности организация обеспечила прирост первоначальных средств, и не растратила их. Чистые активы могут быть меньше уставного капитала только в первые годы работы вновь созданных организаций. В последующие годы, если чистые активы станут меньше уставного капитала, гражданский кодекс и законодательство об акционерных обществах требует снизить уставный капитал до величины чистых активов. Если у организации уставный капитал и так на минимальном уровне, ставится вопрос о ее дальнейшем существовании.

Коэффициент Краткосрочных обязательств равен предыдущему, так как долгосрочных обязательств у предприятия нет.

5. Коэффициент мобильности собственных средств (коэффициент маневренности).

К 5 = собственные оборотные средства / собственные средства

СОС= СК - Внеоборотные активы

СОС на предприятии отсутствуют, так как собственный капитал не покрывает даже внеоборотные активы.

    Коэффициент финансовой напряженности (коэффициент, характеризующий структуру заемного капитала)

К 6 = кредиторская задолженность / внешние обязательства

К 6 норм. ≤ 0,2К 6 нач. = 6382/9834=0,65 К 6 кон. = 18806/21869=0,86

Коэффициент финансовой напряженности на начало периода составляет 0,65 и на конец года равен 0,86, что говорит о высокой финансовой напряженности на предприятии.

7. Показатель соотношения величины внеоборотных активов и собственного капитала.

К 7 = внеоборотные активы / собственный капитал

К 7 нач. = 3654/1888=1,93; К 7 кон. = 5134/3063=1,67

Коэффициент соотношения внеоборотных средств и собственного капитала уменьшился и составил 1,93 на начало и 1,67 на конец периода. Следовательно, собственные средства предприятия недообеспечивают внеоборотные – на начало в два раза, а в конце в полтора раза.

2.3.2.2) Анализ показателей ликвидности

Ликвидность отражает текущую платёжеспособность предприятия. Анализ ликвидности предприятия заключается в сравнении текущих средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву. Предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства за счёт текущих активов.

Показатель абсолютной ликвидности (срочности)

К 8 = (денежные средства + краткосрочные фин. влож.) / КО

где КО - краткосрочные обязательства

К 8 норм. = 0,2 – 0,3; К 8 нач. = 151 / 7946 = 0,02; К 8 кон. = 7208 / 18806 = 0,38

Величина коэффициента абсолютной ликвидности на начало года в 10 раз меньше, это говорит о том, что денежные средства неспособны покрыть краткосрочные обязательства на начало года, а на конец отчетного периода величина коэффициента выше удовлетворительных показателей.

    Показатель промежуточного покрытия (быстрой ликвидности)

К 9 = НМОС(ден. ср-ва+краткоср.фин.влож.+дебиторская задолженность)/ КО

К 9 норм. = 0,7 – 1,0; К 9нач. = (151+1243) / 7946=0,17; К 9 кон. = (7208+7821) / 18806 = 0,8 Коэффициент текущей ликвидности на начало года 0,17 что не соответствует абсолютному стандарту. На конец периода значение попадает в норматив (0,7), что говорит о нормальной платежеспособности.

Увеличение данного коэффициента произошло в большей степени за счет роста денежных средств и дебиторской задолженности.

3. Общий коэффициент покрытия (текущей ликвидности)

К 10 = текущие активы / КО

К 10 нач. =6180/ 7946 =0,77 К 10 кон. = 16735/ 18806 = 0,88

Нормативное значение данного показателя не меньше двух говорит о том, что у предприятия должно быть достаточно оборотных средств не только для погашения краткосрочных обязательств (за счет НМОС), но и для продолжения непрерывной производственно-хозяйственной деятельности (за счет МОС).

На начало года предприятие неспособно покрыть свои краткосрочные обязательства текущими активами и в этом случае у него не останутся средства для продолжения производственно-хозяйственной деятельности (т.к. значение коэффициента в пределах нормативного).

На конец года ситуация не изменилась, но значение коэффициента стало чуть выше изначального. По этому показателю можно судить о том, что структура баланса не совсем удовлетворительная и предприятие частично состоятельное.

жилищных споров могут снизить мобильность домохозяйств

В условиях слабого рынка жилья домохозяйства «заперты» в своих домах и не могут «переехать» в более крупные дома и в лучшие районы.

Используя данные Американского жилищного обследования за 1985–2005 годы за два десятилетия, исследователи Фернандо Феррейра , Джозеф Дюрко и Джозеф Трейси оценили, что отрицательный собственный капитал снижает мобильность домовладельцев. Действительно, мобильность почти на 50 процентов ниже для владельцев с отрицательной долей в своих домах, чем для владельцев с положительной долей.Похоже, что на слабом рынке жилья домохозяйства «заперты» в своих домах и не могут «переехать» в более крупные дома и в лучшие районы.

В статье Housing Busts and Household Mobility (Рабочий документ NBER № 14310) исследователи приходят к выводу, что это не означает, что текущие опасения по поводу невыполнения обязательств и необходимости переезда владельцев из своих домов совершенно неуместны. Тем не менее, история показывает, что доминирующими были последствия отрицательного жилищного капитала и высоких процентных ставок по ипотечным кредитам.

Проводимое раз в два года обследование жилищного строительства в США охватывает мегаполисы по всей территории Соединенных Штатов. Эти данные позволяют исследователям отслеживать истории проживания и модели мобильности в различных условиях рынка жилья. Авторы утверждают, что важно признать, что более низкая мобильность может наблюдаться только с течением времени, поэтому потребуется несколько лет, чтобы узнать, как влияние отрицательной справедливости будет разыгрываться в этом цикле. Они также подчеркивают, что условия на рынке жилья со временем меняются.Например, рынок субстандартных кредитов был намного меньше на протяжении большей части периода выборки, поэтому основная рискованность заемщиков, вероятно, была ниже в прошлом, чем сегодня. Кроме того, их выборка ограничена домами, занимаемыми владельцами, и исключает инвесторов и вторые дома, которые могут по-разному реагировать на ситуации с отрицательным капиталом.

Феррейра, Дюрко и Трейси отмечают, что со временем произошли заметные сдвиги в стоимости домов, кредитном плече и показателях мобильности. Например, в 1985–1997 годах на рынке жилья Калифорнии наблюдался значительный подъем и спад.Данные показывают пик средней номинальной стоимости жилья в размере 253 617 долларов в 1989 году при среднем соотношении кредита к стоимости (LTV) 67 процентов и двухлетнем коэффициенте мобильности чуть более 15 процентов. Цены в Калифорнии начали падать примерно в 1991 году, но не достигли дна до 1997 года, когда они достигли 201 693 долларов, при среднем LTV 78 процентов и двухлетнем коэффициенте мобильности всего 11,7 процента. От пика до минимума номинальные цены упали чуть более чем на 20 процентов, при этом среднее отношение кредита к стоимости увеличилось на 16 процентов.Лишь в 1998–1999 годах мобильность вернулась к пиковому уровню до 1989 года, достигнув 15,8 процента. Другие рынки жилья, на которых с течением времени произошли резкие колебания цен и отношения кредита к стоимости, также демонстрируют аналогичные модели мобильности.

Исследователи сосредотачиваются на роли отрицательной справедливости, потому что позиции собственного капитала домохозяйств значительно меняются в течение цикла и помогают охарактеризовать спады жилищного строительства. Чтобы измерить отрицательный капитал, они рассчитывают текущий коэффициент LTV домовладельца, используя величину остатка по ипотеке и текущую стоимость дома, сообщенную собственником.Они также учитывают демографическую информацию, которая влияет на мобильность, включая изменения в размере семьи, возрасте, расе, образовании, поле главы домохозяйства, семейном положении, изменении семейного положения главы домохозяйства, а также прироста и потери дохода семьи.

Феррейра, Гюрко и Трейси сообщают, что брак не является статистически значимым показателем мобильности, а развод - таковым. Мобильность домохозяйств также увеличивается с образованием главы домохозяйства. Белые чаще переезжают, чем небелые, а домохозяйства, возглавляемые мужчинами, переезжают с меньшей вероятностью, чем домохозяйства, возглавляемые женщинами.Каждый дополнительный год жизни снижает мобильность домохозяйства до тех пор, пока главе домохозяйства не исполнится 50 лет; после этого старение повышает вероятность переезда. Наконец, более крупные домохозяйства, как правило, реже переезжают. Это согласуется с гипотезой о том, что дети увеличивают трансакционные издержки, связанные с переездом.

Исследователи пришли к выводу, что ограниченная мобильность имеет свой собственный набор последствий, которые не были четко определены или обсуждены в дебатах о текущем жилищном кризисе.Низкая мобильность домохозяйств может привести к ухудшению условий на рынке труда, уменьшению поддержки местных общественных услуг и объектов, а также меньшему содержанию и реинвестициям в дом.

- Мэтт Несвиски

Мобильность - это справедливость: обеспечение справедливости при планировании перевозок

16 июля MPC организовал онлайн-дискуссию, посвященную новому исследованию транспортной справедливости в регионе Чикаго. Ключевой вывод? Решение проблемы неравноправного доступа потребует гораздо большего, чем просто изменение транспортной системы.

  • Анна Дуан, научный сотрудник. Отредактировал Джереми Гловер, специалист по транспорту.
  • 21 июля, 2020

Транспортная справедливость - это не только транспортная проблема: для ее улучшения необходимо прислушиваться к сообществам, затронутым неравенством, изменить способ оценки инвестиций и работать с заинтересованными сторонами за пределами области для разработки межсекторальных решений.

Согласно переписи населения США, средний черный чикагец добирается до работы на 25% дольше, чем его белый сосед.Это не единичная статистика: 2,8 миллиона человек в регионе Чикаго живут в экономически изолированных районах, изолированных от качественной занятости. Это цветные сообщества с низким доходом, многие из которых не говорят по-английски. Лица в этих группах реже, чем население в целом, владеют транспортными средствами. В то же время большинство рабочих мест, доступных для людей, не имеющих высшего образования, находятся за пределами города Чикаго и недоступны без автомобиля. Чикаго - один из самых сегрегированных городов страны, и его несправедливое пространственное распределение рабочих мест и вариантов транспорта является результатом систематического отказа от инвестиций в сообщества цветных.Это затрудняет повседневную жизнь этих сообществ и затрудняет продвижение по экономической лестнице.

Сообщества чернокожего большинства живут дольше всех в пути. Их средний доход составляет 31 000 долларов. Кратчайшее время в пути (53 из 100 - белые)? Средний доход составляет более 75 000 долларов. @awennink с @metroplanners #MobilityisJustice #TransportationEquity pic.twitter.com/3RuG5SbbcU

- MPC (@Metroplanners) 16 июля 2020 г.

16 июля региональные лидеры в области транспорта, развития трудовых ресурсов и расового равенства собрались на панели, чтобы обсудить решения по обеспечению справедливости в сфере транспорта.MPC Одри Веннинк модерировала дискуссию и представила новое исследование показателей эффективности транспортного капитала. Джеки Гримшоу из Equiticity и Центра технологий соседства поделилась своей работой по продвижению инвестиций в маргинализованные сообщества. Кейт Лоу и Челси Корен из Университета Иллинойса в Чикаго поделились своими исследованиями о транспортных проблемах малоимущих лиц, ищущих работу, и потребностях общественного транспорта. Рон Хернс из компании KRA Corporation, занимающейся развитием персонала, и Американского центра занятости в Вестсайде поделились своей работой по оказанию помощи соискателям в преодолении транспортных барьеров.

Продолжающаяся пандемия и недавнее движение за социальную справедливость ясно показали последствия структурного расизма. Сбои в транспортной системе, которая сейчас работает на 25% от ее нормальной пропускной способности, также делают это благоприятным моментом для переоценки того, как планировщики и защитники транспорта могут помочь сообществам, которые исторически испытывали сокращение инвестиций. Эксперты согласились со следующими принципами:

Вопросы, связанные с транспортным капиталом, являются перекрестными

Жители Чикаго, оказавшиеся в неблагоприятном транспортном положении, сталкиваются с совокупным воздействием структурного неравенства, а также набора транспортных средств и динамики рабочей силы, которые не были предназначены для их нужд.В качественном исследовании, проведенном в 2019 году среди соискателей на сайтах по развитию рабочей силы в Чикаго, респонденты, в большинстве своем чернокожие, сообщили о непредсказуемых графиках общественного транспорта и задержках, которые привели к поездкам на работу до двух часов. Проблемы безопасности, такие как насилие со стороны полиции и боязнь пересечения границ банд, усилили озабоченность наездников, особенно среди чернокожих. Некоторые респонденты избежали этих проблем, переключившись на более дорогостоящие способы передвижения, такие как личный автомобиль или совместные поездки. Помимо расы и дохода, препятствия для передвижения создают физические возможности.Респонденты с ограниченными возможностями не могли пользоваться общественным транспортом из-за неадекватной инфраструктуры доступа на станциях и в транспортных средствах. В результате этих препятствий, 75% респондентов рассматривали транспорт как препятствие для трудоустройства , и многие сократили количество поездок, которые они совершают для работы, отдыха и удовлетворения основных потребностей. Это повредило как транзитным пассажирам, так и перспективам трудоустройства и качеству жизни людей. Узнавая напрямую от людей об их жизненном опыте, мы узнаем, как личность водителя влияет на препятствия, с которыми они сталкиваются при использовании общественного транспорта.Планировщикам и защитникам транспорта крайне важно прислушиваться к мнению отдельных людей и сообществ, чтобы понять их уникальные транспортные барьеры и потребности, а не обобщать их опыт с опытом маргинализированных сообществ.

Транспортное бремя приводит к тому, что респонденты отказываются от поездок в такие места, как продуктовые магазины, парки или общественные собрания.
~ Chelsie Coren #mobilityisjustice

- Олатунджи Обой Рид (@theycallmeOboi) 16 июля 2020 г.

Мы должны перейти на показатели эффективности, ориентированные на справедливость

Традиционно планирование перевозок основывалось на количественном моделировании и удовлетворении прогнозируемого спроса на поездки.При этом приоритетное внимание уделяется преимуществам, связанным с вождением и автомагистралями, при игнорировании транспортных расходов, таких как увеличение расстояний между возможностями и неравный доступ к рабочим местам, которые непропорционально сказываются на цветных сообществах. Альтернатива? Включите анализ капитала в планирование, основанное на результатах, процесс, который оценивает выгоды и бремя инвестиций в транспорт. Согласно недавнему исследованию, проведенному MPC, более половины городских плановых организаций в 40 крупнейших американских городах не учитывают справедливость при выборе проектов.В организациях, которые действительно включают в себя справедливость, вес очень низкий, и поэтому воздействие минимально. В дальнейшем использование показателей эффективности на основе долевого участия имеет решающее значение для направления инвестиций на повышение доступности и улучшения условий жизни в маргинализированных районах. Эти меры должны включать в себя как бремя, так и выгоды, и разбивать воздействие транспортных проектов на разные группы. Он также должен включать голоса сообщества, чтобы планировщики имели более четкое представление о потребностях и приоритетах сообществ.

Решение транспортных проблем должно включать не связанные с транспортировкой решения

Вмешательства на индивидуальном уровне (например, использование услуг совместного использования пассажиров или покупка автомобилей) и на уровне работодателя (например, субсидирование использования общественного транспорта и согласование смен с расписанием движения транспорта) являются адаптациями, которые могут помочь решить некоторые проблемы транспортной справедливости в регионе. Но для комплексного решения системных проблем мы также должны искать решения и налаживать партнерские отношения за пределами транспорта.Westside American Job Center сотрудничает с рядом общественных организаций, государственных учреждений и транспортных компаний, предлагая клиентам ресурсы для преодоления транспортных барьеров на пути к трудоустройству. Однако доступность рабочих мест - это только часть проблемы. Даже с улучшенными транспортными возможностями члены сообществ чернокожих и коричневых должны ездить на работу дальше, чем сообщества белых, из-за пространственного несоответствия между их сообществами и качественными местами работы. Точно так же при том же уровне образования у чернокожих чикагцев уровень безработицы выше, чем у белых жителей.Это подчеркивает еще одну цель: у жителей должно быть больше возможностей в сообществах, в которых они живут. Недавно созданная транспортная сеть Equity Network направлена ​​на достижение этого путем поощрения частных инвестиций в исторически маргинализированные сообщества посредством повышения доступности для предприятий, поставщиков и жителей. Благодаря целевым инвестициям можно будет сделать поездки в пригороды выбором, а не необходимостью для жителей Чикаго.

Чтобы действительно повлиять на результаты для маргинализированных сообществ, мы должны сделать справедливость в центре транспортного планирования.Транспортная справедливость - это не только транспортная проблема: для ее улучшения необходимо прислушиваться к сообществам, затронутым неравенством, изменить способ оценки инвестиций и работать с заинтересованными сторонами за пределами области для разработки межсекторальных решений. Чтобы услышать все идеи из нашей панели, вы можете просмотреть весь разговор ниже.

Это последнее исследование, проведенное MPC и партнерами, во многом перекликается с предыдущими выводами, включая обширные рекомендации нашей инициативы Reconnecting Neighborhood более десяти лет назад.То, что мы узнали с тех пор - и то, что мы вместе испытали за последние несколько месяцев, - заставляет этот регион наконец изменить то, как и куда мы инвестируем, чтобы объединить цветные сообщества с экономическими возможностями.

Что такое финансовый рычаг и потребности в ликвидности Verra Mobility?

VRRM - Акции США

15.30 долл. США 0.10

0,65%

Финансовый рычаг Verra Mobility - это степень, в которой фирма использует свои ценные бумаги с фиксированным доходом и собственный капитал для финансирования проектов. Обычно считается, что компании с высоким кредитным плечом подвержены финансовому риску. Финансовый риск Verra Mobility - это риск для акционеров Verra Mobility, связанный с увеличением долга. Другими словами, с высокой степенью финансового рычага приходят высокие процентные платежи, которые обычно снижают прибыль на акцию (EPS).

Также, пожалуйста, ознакомьтесь с анализом «Основы мобильности Verra с течением времени».

Учитывая важность структуры капитала Verra Mobility, первым шагом в процессе принятия решения о капитале является решение руководства Verra Mobility о том, сколько внешнего капитала ему потребуется привлечь для обеспечения устойчивого функционирования. После определения суммы финансирования руководству необходимо изучить финансовые рынки, чтобы определить условия, на которых компания может увеличить капитал. Этот шаг имеет решающее значение для процесса, поскольку рыночная среда может снизить способность Verra Mobility Corp выпускать облигации по разумной цене.

Рейтинг финансового рычага Verra Mobility

Рейтинги облигаций Verra Mobility Corp играют критически важную роль в определении того, сколько Verra Mobility должна заплатить за доступ к кредитным рынкам, т. Е. Размер процентов по выпущенным долговым обязательствам. Порог между рейтингами инвестиционного и спекулятивного уровней имеет важные рыночные последствия для стоимости заимствований Verra Mobility.
Общий рейтинг облигаций

Без рейтинговой оценки

Средний рейтинг S&P

Н / Д

Verra Mobility Corp Распределение долга и денежных средств Verra Mobility Corp. решения о размещении капитала никуда не делись.Лица, принимающие решения Verra Mobility, должны определить, будет ли большая часть денежных потоков возвращена или реинвестирована в бизнес, зарезервирована для других проектов, выходящих за рамки операционных потребностей, или будет возвращена заинтересованным сторонам и инвесторам. Многие компании в конечном итоге обнаруживают, что рынок, который нужно завоевать, ограничен, и добавление следующего продукта или услуги в расчете на единицу продукции вдвое меньше, чем их текущие усилия. В конце концов, компания достигнет точки, когда денежные потоки будут сильными, а дополнительные денежные средства будут доступны, но не полностью использованы.В этом случае компания может начать выкуп своих акций у населения или выпустить дополнительные дивиденды.

В настоящее время у компании есть обязательства в размере 1 000 M с соотношением долга к собственному капиталу (D / E) , равным 3,25, что означает, что компания в значительной степени полагается на операции по финансированию за счет тачки. Коэффициент текущей ликвидности Verra Mobility Corp составляет 6,72, что говорит о том, что она достаточно ликвидна и может в срок погасить свои финансовые обязательства.

Мобильные активы Verra, финансируемые за счет долга

Как правило, компании с высоким соотношением долга к активам имеют высокую долю заемных средств.Чем выше коэффициент, тем больший риск будет связан с работой Verra Mobility. Кроме того, высокое отношение долга к активам может указывать на низкую заемную способность Verra Mobility, что, в свою очередь, снижает финансовую гибкость фирмы. Как и все другие финансовые коэффициенты, коэффициент долга Verra Mobility следует сравнивать со средним показателем по отрасли или другими конкурирующими фирмами.

Понимание Verra Mobility Использование финансового рычага

Коэффициент финансового рычага Verra Mobility помогает определить влияние долга на общую прибыльность компании.Он измеряет общую долговую позицию Verra Mobility, включая все непогашенные долговые обязательства, и сравнивает ее с собственным капиталом. Проще говоря, высокий финансовый рычаг означает, что стоимость производства вместе с повседневным ведением бизнеса высока, тогда как более низкий финансовый рычаг означает меньшие инвестиции в постоянные затраты в бизнес и обычно рассматривается инвесторами как хороший подписать. Таким образом, если кредиторы владеют большинством активов Verra Mobility, компания считается с высокой долей заемных средств.Понимание состава и структуры общего долга Verra Mobility и непогашенных корпоративных облигаций дает хорошее представление о том, насколько рискованна структура капитала компании и стоит ли в нее инвестировать. Пожалуйста, прочтите больше на нашей странице технического анализа. Verra Mobility Corporation предоставляет интеллектуальные технологические решения и услуги для мобильных устройств в США, Канаде и Европе. Компания была зарегистрирована в 2016 году, ее штаб-квартира находится в Месе, штат Аризона. Verra Mobility работает в соответствии с классификацией Security Protection Services в США и торгуется на бирже NASDAQ.В нем работает 640 человек. ]]>

Мнение инвесторов Verra Mobility

Влияние настроений инвесторов Verra Mobility на вероятность повышения или понижения ее цены может быть хорошим фактором в процессе принятия вами решения относительно открытия позиции в Verra. Общее настроение инвесторов обычно увеличивает направление движения акций в течение одного года инвестиционного горизонта. Однако влияние настроений инвесторов на фондовые рынки в целом не имеет твердой поддержки со стороны ведущих экономистов и рыночных статистиков.

Текущее мнение - VRRM

Verra Mobility Corp. Доверие инвесторов

Пользователи портфеля Macroaxis безо всяких эмоций относятся к инвестированию в Verra Mobility Corp. Каковы ваши взгляды на инвестиции в Verra Mobility Corp? Вы настроены по-бычьи или по-медвежьи?

Также популярны в настоящее время

Анализ акций, находящихся в тренде в настоящее время, может дать возможность разработать лучший портфель на основе различных рыночных импульсов, которые они могут вызвать. Использование акций с наибольшим трендом также полезно при создании нейтральной по отношению к рынку стратегии или техники парной торговли, включающей короткую или длинную позицию по текущему тренду акций..Также, пожалуйста, ознакомьтесь с анализом «Основы мобильности Verra с течением времени». Обратите внимание, что информацию Verra Mobility Corp на этой странице следует использовать в качестве дополнительного анализа к другим статистическим моделям Verra Mobility, используемым для поиска правильного сочетания долевых инструментов для добавления к существующим портфелям или создания совершенно нового портфеля. Вы также можете попробовать модуль Idea Analyzer, чтобы проанализировать все характеристики, волатильность и доходность идей Macroaxis с поправкой на риск.

Дополнительные инструменты для анализа акций Verra

При запуске анализа цен Verra Mobility Corp проверьте, чтобы измерить волатильность рынка, прибыльность, ликвидность, платежеспособность, эффективность, потенциал роста, финансовый рычаг и другие важные показатели Verra Mobility.У нас есть много различных инструментов, которые можно использовать, чтобы определить, насколько хорошо Verra Mobility работает в настоящее время. Большая часть оценки стоимости Verra Mobility сосредоточена на изучении прошлых и настоящих ценовых движений для прогнозирования вероятности будущих ценовых движений Verra Mobility. Вы можете проанализировать компанию по сравнению с ее аналогами и финансовым рынком в целом, чтобы определить факторы, влияющие на цену Verra Mobility. Кроме того, вы можете оценить, как добавление Verra Mobility к вашим портфелям может снизить общую волатильность вашего портфеля.

Премиум-истории Следите за премиальными историями Macroaxis от проверенных участников из разных типов, категорий и охвата акций Go
Заголовки Timeline Оставайтесь на связи со всеми рыночными историями и отфильтровывайте шум. Детализация для анализа эластичности ажиотажа Go
Синдикация контента Быстро интегрируйте настраиваемый финансовый контент в свой собственный инвестиционный портал Go
Ребалансировка портфеля Анализируйте доходность с поправкой на риск по разным временным горизонтам, чтобы найти цели распределения активов Go
История транзакций Просмотрите историю всех своих транзакций и поймите их влияние на производительность Go
Stock ScreenerНайдите акции, используя настраиваемый фильтр акций или экран асимметрии в торговых моделях, цене, объеме или инвестиционном прогнозе. Go
Волатильность портфеля Проверка волатильности портфеля и анализ исторической плотности доходности для правильного моделирования рыночного риска Оптимизатор идей Используйте расширенный конструктор портфолио с предварительно рассчитанными микро-идеями для создания оптимального портфеля Go
Разбивка идей Анализируйте составляющие всех идей макрооси.Макроосные инвестиционные идеи - это заранее определенные отраслевые инвестиционные темы Go
Рейтинги тем Определяйте рейтинги тем на основе рекомендаций по цифровому капиталу. Рейтинги тем Macroaxis основаны на сочетании фундаментального анализа и показателей рынка с поправкой на риск. чем его балансовая стоимость, то есть стоимость Verra, отраженная в балансе компании.Инвесторы также формируют собственное мнение о стоимости Verra Mobility, которая отличается от ее рыночной стоимости или балансовой стоимости, называемой внутренней стоимостью, которая является истинной базовой стоимостью Verra Mobility. Инвесторы используют различные методы для расчета внутренней стоимости и покупают акции, когда их рыночная стоимость падает ниже их внутренней стоимости. Поскольку на рыночную стоимость Verra Mobility могут влиять многие факторы, которые напрямую не влияют на основной бизнес Verra Mobility Corp (например, пандемия или базовый рыночный пессимизм), рыночная стоимость может сильно отличаться от внутренней стоимости.

Обратите внимание, что существует значительная разница между стоимостью Verra Mobility и ее ценой, поскольку эти два разных показателя достигаются разными способами. Инвесторы обычно определяют ценность Verra Mobility, рассматривая такие факторы, как прибыль, продажи, фундаментальные и технические показатели, конкуренцию, а также прогнозы аналитиков. Однако цена Verra Mobility - это сумма, по которой она торгуется на открытом рынке, и представляет собой число, которое продавец и покупатель считают приемлемым для каждой стороны.

VERRA MOBILITY CORP (VRRM) Коэффициент заемного капитала (ежеквартально)

Эта страница не была авторизована, спонсирована или иным образом одобрена или одобрена компаниями, представленными здесь. Все представленные здесь логотипы компании являются товарными знаками Microsoft Corporation; Dow Jones & Company; Nasdaq, Inc .; Форбс Медиа, ООО; Investor's Business Daily, Inc .; и Morningstar, Inc.

Copyright 2021 Zacks Investment Research | 10 S Риверсайд Плаза Люкс # 1600 | Чикаго, Иллинойс 60606

В основе всего, что мы делаем, лежит твердое намерение проводить независимые исследования и делиться своими прибыльными открытиями с инвесторами.Это стремление предоставить инвесторам торговое преимущество привело к созданию нашей проверенной системы рейтинга акций Zacks Rank. С 1988 года он более чем вдвое увеличил индекс S&P 500 со средним приростом + 25,60% в год. Эти доходы охватывают период с 1 января 1988 года по 28 июня 2021 года. Доходность системы рейтинга акций Zacks Rank рассчитывается ежемесячно на основе начала и конца месяца, исходя из цен на акции Zacks Rank плюс любых дивидендов, полученных в течение этого конкретного месяца. . Для определения месячной доходности рассчитывается простая, равновзвешенная средняя доходность всех акций Zacks Rank.Затем ежемесячная прибыль складывается для получения годовой прибыли. В расчет доходности включаются только акции Zacks Rank, включенные в гипотетические портфели Zacks в начале каждого месяца. Акции Zacks Ranks могут меняться и часто меняются в течение месяца. Некоторые акции Zacks Rank, по которым не была доступна цена на конец месяца, информация о ценах не была собрана или по некоторым другим причинам, были исключены из этих расчетов доходности.

Посетите страницу Performance Disclosure, чтобы получить информацию о приведенных выше показателях производительности.

Посетите www.zacksdata.com, чтобы получить наши данные и контент для вашего мобильного приложения или веб-сайта.

Цены в реальном времени от BATS. Запоздалые котировки Сунгарда.

Данные

NYSE и AMEX задерживаются как минимум на 20 минут. Данные NASDAQ задерживаются как минимум на 15 минут.

Этот сайт защищен reCAPTCHA, и к нему применяются Политика конфиденциальности и Условия обслуживания Google.

(PDF) Мобильность жилых домов и жилищный капитал в Японии

16

Мобильность домашних хозяйств: данные из США.Журнал городской экономики

, 53 (1), 171-195.

Энглунд П., Иоаннидес Ю.М., 1993. Динамика цен на жилье: международная перспектива

, в Д. Босе, изд. Экономика в меняющемся мире. Нью-Йорк: Macmillan,

175–197.

Гоми Ю., 2006. Руководство по налогам в Японии (Eiwa taisho Zeikin Gaido, на японском языке).

Токио: Zaikeishouhousha.

Хардман, А.М., Иоаннидес, Ю.М., 1999. Жилая мобильность и рынок жилья в

двухсекторная неоклассическая модель роста.Скандинавский журнал экономики,

101, 315-335.

Харсман, Б., Куигли, Дж., 1991. Рынки жилья и жилищные учреждения: международное сравнение

, Kluwer Academic Publishers.

Хенли, А., 1998. Жилая мобильность, жилищный капитал и рынок труда. Экономический журнал

108, 414-427.

Ли, Нью-Джерси, Онг, С.Е., 2005. Повышательная мобильность, волатильность цен на жилье и жилье

Капитал. Журнал экономики жилищного строительства 14, 127-146.

Леунг, С. 2004, Макроэкономика и жилищное строительство: обзор литературы. Журнал

Housing Economics, 13, 249-267.

Лонг, Л., 1991. Различия в мобильности жилых домов в развитых странах.

International Regional Science Review 14, 133-147.

Ортало-Магне, Ф., Рэди, С., 2006. Динамика рынка жилья: о вкладе

шоков доходов и кредитных ограничений. Обзор экономических исследований 73, 459-485.

Секо, М., Сумита, К., 2007. Влияние государственной политики на мобильность жилых домов в Японии

: Система вычета подоходного налога и Закон об аренде. Журнал жилищного строительства

Экономика, 16 (2), 167-188.

Сеслен, Т., Н., 2003. Динамика цен на жилье и решения о мобильности домохозяйств. MIT

к.т.н. Тезис.

Stein, C.J., 1995. Цены и объем торгов на рынке жилья: модель с

эффектами авансового платежа. Ежеквартальный журнал экономики, 110 (2), 379-406.

Strassmann, W.P., 1991. Вмешательства на рынке жилья и мобильность: международное сравнение

. Городские исследования 28, 759-771.

Бюро переписи населения США, 2007 г. Статистический обзор 2007 г.

(http://www.census.gov/compendia/statab/)

Роль ограниченной мобильности Радхакришнан Гопалан, Бартон Х. Гамильтон, Анкит Калда, Дэвид Сович :: SSRN

Обзор финансовых исследований, готовится к печати

88 стр. Добавлено: 5 мая 2017 года Последняя редакция: 18 авг.2020 г.

См. Все статьи Радхакришнана Гопалана