Разное

Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками по балансу: Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами

08.03.2001

Содержание

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами — финансовый показатель, характеризующий устойчивость бизнес-модели предприятия по многим аспектам. В чем заключается его значение и как вычисляется соответствующий показатель?

 

 

Что показывает коэффициент обеспеченности материальных запасов?

Рассматриваемый коэффициент относится к ключевым показателям финансовой устойчивости фирмы: он позволяет оценить, достаточно ли у предприятия оборотного капитала с точки зрения обеспечения оптимального уровня материальных запасов.

В общем случае коэффициент отражает отношение собственных оборотных средств фирмы к ее материальным запасам в анализируемый период. В свою очередь, собственные оборотные средства могут складываться из собственного капитала и долгосрочных обязательств, уменьшенных на внеоборотные активы. В ряде случаев к величине собственного капитала и долгосрочным обязательствам также добавляются доходы будущих периодов.

Возможен также вариант, при котором коэффициент будет рассматриваться как отношение разницы между оборотными активами и краткосрочными обязательствами к запасам.

Существует довольно много подходов и критериев, в соответствии с которыми определяется величина запасов в организации. Российские бухгалтеры при этом во многих случаях используют международный опыт и определяют структуру запасов, таким образом, в соответствии с критериями МФСО.

Подробнее об определении запасов в соответствии с нормами МФСО читайте в статье «МСФО № 2 Запасы — особенности применения и цели».

Рассмотрим далее, как могут выглядеть формулы расчета нашего коэффициента.

Коэффициент обеспеченности запасов: формула

В общем случае формула исчисления соответствующего показателя будет выглядеть так:

КО = ОС / З,

где:

КО — коэффициент обеспеченности;

ОС — собственные оборотные средства фирмы;

З — запасы.

В свою очередь, показатель ОС определяется по формуле

ОС = (СК + ДО) – ВО,

где:

СК — собственный капитал;

ДО — долгосрочные обязательства;

ВО — внеоборотные активы.

К сумме СК и ДО в указанной формуле может, как мы отметили выше, добавляться показатель, отражающий величину доходов будущих периодов, — назовем его ДБП.

Второй вариант формулы коэффициента обеспеченности материальных запасов собственными средствами предполагает, как мы отметили выше, рассмотрение соответствующего коэффициента как отношения разницы между оборотными активами и краткосрочной задолженностью к запасам. В этом случае формула его расчета будет выглядеть так:

КО = (ОА – КО) / З,

где:

ОА — внеоборотные активы фирмы в целом;

КО — краткосрочные обязательства.

Конкретные значения по указанным выше показателям берутся из бухгалтерского баланса фирмы с учетом следующих соответствий:

  • показателю З соответствует строка 1210 формы № 1, утвержденной приказом Минфина РФ от 02. 07.2010 № 66н;
  • показателю СК — строка 1300;
  • показателю ДО — строка 1400;
  • показателю ДБП — строка 1530;
  • показателю ВО — строка 1100;
  • показателю ОА — строка 1200;
  • показателю КО — строка 1500.

Можно отметить, что к запасам по бухгалтерскому балансу (по строке 1210) относится также стоимость сырья и материалов, которые поступили в производство, но не были списаны в себестоимость производимой продукции. В данном случае речь идет об остатках незавершенного производства.

Ознакомиться с особенностями включения остатков незавершенного производства в состав запасов вы можете в статье «Основное производство в бухгалтерском балансе (нюансы)».

Коэффициент обеспеченности материальных запасов: интерпретация

Оптимальная величина рассматриваемого коэффициента — 0,6–0,8. Это означает, что порядка 60–80% материальных запасов фирмы производится или закупается с помощью собственного капитала. Если данный показатель меньше, это может свидетельствовать о чрезмерной кредитной нагрузке на бизнес.

Если он больше, то, возможно, собственный капитал предприятия инвестируется не слишком эффективно (но это, конечно, очень спорная интерпретация, справедлива она разве что в тех случаях, когда ставки по кредитам существенно ниже рентабельности бизнеса).

Собственно тот факт, что у фирмы есть достаточный объем капитала для обеспечения необходимых объемов материальных запасов, снижает ее потребность в кредитах. В целом, чем выше рассматриваемый коэффициент, тем более инвестиционно привлекательным может быть предприятие.

В ряде случаев коэффициент может принимать также отрицательное значение. Как правило, это обозначает тот факт, что отрицателен и показатель оборотного капитала фирмы. Чаще всего данная ситуация возникает, если у фирмы высокая кредитная нагрузка, но в бизнес-модели компании может быть предусмотрена оперативная конвертация запасов в выручку — если их оборачиваемость характеризуется хорошей динамикой. Если это так, то отрицательный коэффициент обеспеченности в компании будет считаться нормой.

Подробнее об оборачиваемости запасов читайте в статье «Коэффициент оборачиваемости запасов в днях (формула)».

Таким образом, норматив по данному коэффициенту может определяться с учетом специфики бизнес-модели фирмы.

Коэффициент, расчет которого мы рассмотрели, лучше всего сравнивать в динамике. Например, используя данные по бухгалтерским балансам в разные годы. Просадка, фиксируемая в один период, может быть компенсирована резким ростом значения соответствующего показателя в другие временные промежутки, поэтому средняя его величина вполне может считаться соответствующей оптимальному уровню. Инвесторы, изучая показатели финансовой устойчивости, подобные коэффициенту обеспеченности запасов, как правило, принимают решения исходя из их рассмотрения в контексте сопоставления с результатами деятельности предприятия в разные периоды.

Итоги

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами — показатель, относящийся к тем, что могут дать оценку текущему положению дел в компании: чем он выше, тем обычно устойчивее бизнес-модель предприятия. Но вполне возможно успешное развитие бизнеса даже при отрицательных его значениях — например, если предприятие выпускает продукцию с высоким коэффициентом оборачиваемости.

Узнать больше об использовании различных показателей по материально-производственным запасам при организации управления бизнесом вы можете в статьях:

  • «Коэффициент оборачиваемости запасов в днях (формула)»;
  • «МПЗ в бухгалтерском учете — понятие и состав».

Анализ обеспеченности запасов источниками формирования — МегаЛекции

 

Источники формирования оборотных активов подразделяются на собственные и заемные (привлеченные). Собственные оборотные средства — это часть оборотных активов, которая покрыта собственным капиталом (см. аналитический баланс предприятия в статье, опубликованной в «Финансовой газете» N 33, 2003, с. 13).

Для оценки достаточности собственных средств, необходимых для обеспечения финансовой устойчивости, определяется коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами kо :

 

kо = (СК — ВНА) / ОбА,

 

где СК — стоимость собственного капитала,

ВНА — стоимость внеоборотных активов,

ОбА — стоимость оборотных активов.

В рамках законодательства о банкротстве коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (менее 0,1) наряду с коэффициентом текущей ликвидности (менее 2) служит основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а организации — неплатежеспособной в соответствии с Распоряжением ФСНД от 12.08.1994 N 31-р.

Оборотные активы обеспечивают непрерывность операционных процессов — ликвидность, их величина должна быть минимально необходимой, но достаточной. Излишние запасы снижают эффективность (рентабельность, оборачиваемость), а недостаток может привести к срывам ликвидности. Поэтому важным элементом управления оборотными активами служит расчет потребности в оборотных средствах или определение необходимого оборотного капитала. Так, при создании новой организации величина оборотного капитала наряду с основным определяет стоимость проекта и объем необходимых инвестиций, а для коммерческой организации оборотный капитал может многократно превышать основной.

Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

Жесткой детерминированной зависимости между отдельными видами активов и источниками их покрытия не существует. Поэтому в целях оценки необходимо сделать ряд допущений.

Условно можно считать, что долгосрочные заемные средства как источники средств используются для покрытия внеоборотных средств (недвижимого имущества).

За счет собственного капитала формируются как внеоборотные, так и оборотные средства. Разница между суммой собственного капитала и долгосрочных заемных средств и стоимостью недвижимого имущества представляет собой величину собственных оборотных средств.

Далее, допускаем, что собственные оборотные средства используются для покрытия материально-производственных запасов. Запасы кроме того могут формироваться также за счет краткосрочных кредитов банков и займов, а также кредиторской задолженности по товарным операциям .

Таким образом, общая сумма источников формирования материально-производственных запасов будет определяться по формуле.

 

Источники Собственные Краткосрочные Расчеты с

формирования = оборотные + кредиты банков + кредиторами

запасов средства и займы товарным операциям

 

В зависимости от соотношения величин показателей материально-производственных запасов, собственных оборотных средств и источников формирования запасов условно можно выделить следующие типы финансовой устойчивости.

— Абсолютная финансовая устойчивость

МПЗ < Собственные оборотные средства

— Нормальная финансовая устойчивость

Собственные оборот- Источники форми-

ные средства < МПЗ < рования запасов

Приведенное соотношение соответствует положению, когда успешно функционирующее предприятие использует для покрытия запасов различные источники средств — собственные и привлеченные.

— Неустойчивое финансовое положение

МПЗ > Источники формирования запасов

Данное соотношение соответствует положению, когда предприятие для покрытия части своих запасов вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся обоснованными.

— Критическое финансовое положение

характеризуется ситуацией, когда в дополнение к предыдущему неравенству предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную кредиторскую задолженность. Последние показатели можно получить из Ф.№5 «Приложение к бухгалтерскому балансу» раздела 2 «Дебиторская и кредиторская задолженность».

Оценка обеспеченности запасов и затрат источниками формирования представим в таблице 3.3.

Излишек (недостаток) собственных оборотных средств на покрытие материально-производственных запасов, рассчитывается как разница между собственными оборотными средствами и величиной запасов и затрат.

 

Таблица 3.3

Анализ обеспеченности запасов источниками формирования за 2007 год

Показатель собственных оборотных средств (СОС)

2006 год

2007 год

Значение показателя Излишек (недостаток)* Значение показателя Излишек (недостаток)
1 2 3 4 5
 СОС1 (рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов) -1275859 -1728617 -125427 -964317
 СОС2 (рассчитан с учетом долгосрочных пассивов) +374499 -78259 -91553 -930443
 СОС3 (рассчитан с учетом и долгосрочных, и краткосрочных пассивов) +1326434 +873676 +1836909 +998019

 

Поскольку из трех вариантов расчета показателей покрытия запасов и затрат собственными оборотными средствами положительное значение имеет только рассчитанный по последнему варианту (СОС3), финансовое положение организации можно характеризовать как неустойчивое. Несмотря на неудовлетворительную финансовую устойчивость, следует отметить, что два из трех показателей покрытия собственными оборотными средствами запасов и затрат в течение улучшили свои значения.

Следовательно, анализируя полученные данные, в 2007 году на предприятии сложилась ситуация, когда МПЗ больше, чем собственных оборотных средств.

 

Таблица 3.4

Анализ обеспеченности запасов источниками формирования за 2008 год

Показатель собственных оборотных средств (СОС)

На начало отчетного периода

На конец отчетного периода

Значение показателя Излишек (недостаток)* Значение показателя Излишек (недостаток)
1 2 3 4 5
 СОС1 (рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов) -95741 -964317 +1479049
+530681
 СОС2 (рассчитан с учетом долгосрочных пассивов) -61867 -930443 +1512887 +564519
 СОС3 (рассчитан с учетом и долгосрочных, и краткосрочных пассивов) +1866595 +998019 +3225647 +2277279

 

По всем трем вариантам расчета наблюдается покрытие собственными оборотными средствами имеющихся у ОАО «АвтоВАЗагрегат» запасов и затрат, поэтому финансовое положение организации можно характеризовать как абсолютно устойчивое. Более того все три показателя покрытия собственными оборотными средствами запасов и затрат в течение анализируемого периода улучшили свои значения.

Анализируя полученные данные в 2008 году на предприятии сложилась ситуация, когда МПЗ меньше, чем собственных оборотных средств и чем источников формирования запасов.

 


Воспользуйтесь поиском по сайту:

Коэффициент обеспеченности запасов собственными, долгосрочными и краткосрочными заемными источниками — Мегаобучалка

C + KT+Kt)- F ES

КSoz= ——————— = ——-

Z Z

Этот коэффициент наиболее востребован при условии недостаточности собственного капитала и долгосрочных обязательств для покрытия запасов, т. е. при < 1. Он отражает степень покрытия запасов всеми основными источниками их формирования.

Важной характеристикой устойчивости финансового положения предприятия, его независимости от заемных источников является также коэффициент автономии, равный доле источников собственных средств в общем итоге баланса.

Его нормальное ограничение:


KA³ 0.5 —

означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижении вероятности финансовых затруднений (финансового риска) в будущих периодах. Такая тенденция, с точки зрения кредиторов, повышает гарантированность выполнения предприятием своих обязательств.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств(КЗ/С) равен отношению величины обязательств предприятия к величине его собственных средств. Его еще называют коэффициентом гиринга.



Значение коэффициента КЗ/С можно также определить следующим выражением:

КЗ/С=(1/ KA)-1
.

Из приведенных выше зависимостей следует, что нормальное ограничение для коэффициента зависимости (гиринга):


КЗ/С<1.

Превышение единицы в значении коэффициента гиринга означает, что для бизнеса заемный капитал у организации является главным источником финансирования. Высокий гиринг свидетельствует о высоком риске.

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств (КМ/И) вычисляется делением оборотных активов (раздел II актива баланса) на иммобилизованные активы (раздел I актива).

При наличии в разделе II актива баланса иммобилизации оборотных средств его итог (в числителе) уменьшается на ее величину, а знаменатель показателя (иммобилизованные средства) увеличивается, так как отвлечение мобильных средств из оборота снижает реальное наличие собственных оборотных средств предприятия.

Устойчивость финансового состояния характеризует также икоэффициент маневренности, равный отношению собственных оборотных средств предприятия к общей величине источников собственных средств.

ИC — F EC

КM= ——— = ——-

ИC ИC

Он показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Высокие значения коэффициента маневренности положительно характеризуют финансовое состояние. При отсутствии жестко установленных ограничений по этому коэффициенту иногда рекомендуется использовать его значение в размере 0.5, как оптимальное.

Для характеристики структуры источников средств предприятия можно использовать также частные показатели структуры отдельных групп источников. К ним относятся:

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств, равный отношению величины долгосрочных кредитов и заемных средств к сумме источников собственных средств предприятия и долгосрочных кредитов и займов:

Ккт = Кт / (Ис + Кт).

Данный коэффициент отражает долю задолженности предприятия в составе перманентного (постоянного) капитала. Увеличение доли задолженности свидетельствует о большей зависимости организации от внешних источников финансирования и меньшей платежеспособности.

Коэффициент краткосрочной задолженности выражает долю краткосрочных обязательств в общей сумме обязательств:

Kt + RP + KO

КKt= ————————

KT + Kt + RP + KO

Он показывает, какая доля в общей сумме задолженности требует краткосрочного погашения. Увеличение коэффициента повышает зависимость организации от краткосрочных обязательств, требует увеличения ликвидности активов для обеспечения платежеспособности и финансовой устойчивости.

Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов выражает долю кредиторской задолженности и прочих пассивов в общей сумме обязательств предприятия:

RP + KO

КRP= ————————

KT + Kt + RP + KO

Коэффициент отражает долю наиболее срочной задолженности в общей сумме обязательств, увеличение которой означает снижение возможностей организации использовать капитал в собственном обороте и требует немедленного отчуждения доли средств, соответствующей данному коэффициенту. Рост коэффициента кредиторской задолженности и прочих пассивов в наибольшей степени влияет на снижение платежеспособности и финансовой устойчивости организации.

Пример.На основе приведенных данных (табл. 2 и 3) рассчитать показатели финансовой устойчивости:

· коэффициент автономии;

· коэффициент соотношения заемных и собственных средств;

· коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования средств;

· коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными и долгосрочными заемными источниками средств;

· коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными, долгосрочными и краткосрочными заемными источниками.

Сделайте вывод о финансовой устойчивости предприятия и предложения по ее повышению.

Коэффициент автономии равен доле собственных источников средств в общем итоге баланса:

КА = 9,236 / = .

Поскольку значение коэффициента ниже нормального ограничения (КА ³ 0. 5), зависимость организации от заемных источников превышает норму. Не все обязательства анализируемого предприятия могут быть покрыты его собственными средствами.

Коэффициент гиринга равен отношению величины обязательств предприятия к величине его собственных средств:

КЗ/С = 10,192 / 9,236= .

Как видно, доля заемных средств данной организации превышает нормальное ограничение КЗ/С £ 1. Заемные средства предприятия составляют более половины собственных средств, что также ограничивает возможности в погашении общей величины обязательств.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами рассчитывается делением величины собственных источников покрытия запасов и затрат к стоимости запасов и затрат.

Величина собственных запасов и затрат равна разнице величины источников собственных средств и величины внеоборотных активов. Таким образом,

КСОZ =(9,236—7,200)/6,203

Предельное нижнее ограничение по данному коэффициенту КСОZ ³ 0. 6¸ 0.8. Расчет показывает, что запасы и затраты не обеспечены в достаточной мере собственными источниками средств.

Так как запасы и затраты не обеспечены собственными источниками средств, требуется определить, насколько они покрываются размером собственного капитала в сумме с долгосрочными кредитами и займами. Сумма собственного капитала и долгосрочных обязательств является стабильным источником финансирования. Она называется перманентным, т. е. постоянным капиталом.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными и долгосрочными заемными источниками средств находят делением суммы собственных (включая задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов, доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов и платежей) и долгосрочных источников формирования запасов и затрат к стоимости запасов и затрат.

Величина собственных и долгосрочных заемных источников запасов и затрат равна разнице величины соответствующих источников средств и величины внеоборотных активов:

KTОZ=(9,236+4,129—7,200)/6,203

Постоянный капитал предприятия также не покрывает величину запасов и затрат. Постоянных источников, как и собственного капитала, недостаточно даже для покрытия внеоборотных активов. Для оценки степени покрытия указанных активов всеми основными видами источников переходят к расчету следующего коэффициента.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными, долгосрочными и краткосрочными заемными источниками рассчитывается делением суммы собственных, долгосрочных и краткосрочных источников формирования запасов и затрат к стоимости запасов и затрат.

Величина собственных, долгосрочных и краткосрочных заемных источников запасов и затрат равна разнице величины соответствующих источников средств и величины внеоборотных активов. Таким образом,

ОZ=(9,236+4,129+4,201-7,200)/6,203

Т. е. запасы и затраты обеспечены на единицы собственными и основными заемными источниками средств. Следовательно, (1.67-1) долей единицы всего капитала приходится на наиболее ликвидные и быстро реализуемые активы предприятия (денежные средства, ценные бумаги и прочие краткосрочные финансовые вложения и краткосрочная дебиторская задолженность).

Оценивая коэффициенты автономии и соотношения заемных и собственных средств, можно сказать, что предприятие не обладает достаточной степенью независимости от заемных источников. Собственных источников хватает лишь на покрытие незначительной части оборотных активов. Запасы финансируются в большей степени за счет обязательств. Для повышения финансовой устойчивости организации необходимо наращивать долю собственных источников. Причем привлечение акционерного капитала для этих целей при убыточной работе предприятия не обеспечит прироста собственного капитала. Поэтому руководству необходимо изыскивать способы повышения эффективности работы предприятия (деловой активности и рентабельности), принимать ориентацию производства, обеспечивающую получение прибыли.

Формула коэффициента резерва

| Примеры пошагового расчета

Коэффициент резервирования относится к части общей суммы депозитов, которую коммерческие банки обязаны поддерживать в центральном банке в резерве наличности, и она не будет доступна для какого-либо коммерческого кредитования. Требование к норме резервирования определяется центральным банком страны, таким как Федеральная резервная система в случае Соединенных Штатов. Расчет для банка может быть получен путем деления денежного резерва, хранящегося в центральном банке, на банковские депозиты, и он выражается в процентах.

Формула коэффициента резервирования представлена ​​в следующем виде:

Коэффициент резервирования = Резерв, хранящийся в Центральном банке / Банковские депозиты * 100%

Содержание
  • Формула для расчета коэффициента резервирования Примеры формулы соотношения резервов (с шаблоном Excel)
    • Пример №1
    • Пример №2
    • Пример №3
  • Актуальность и использование
  • Рекомендуемые статьи