Коэффициент RОА (Простыми словами) — Нормы, виды и значение
«За каждой акцией стоит компания. Выясни, как у нее дела». Питер Линч
За цитатой легендарного инвестора скрывается ключевой вопрос эффективного капиталовложения на фондовом рынке – при принятии решения надо сосредоточиться не на цене акции, и не на показателях динамики ее роста/падения.
Главное – всесторонняя оценка деятельности компании. Стабильно ли растет ее прибыль? Насколько устойчиво ее превосходство над конкурентами?
Ответ на эти вопросы поможет дать коэффициент ROA и группа его разновидностей.
Что такое ROA простыми словами
ROA (Return on Assets) – коэффициент рентабельности активов, показывающий процентное соотношение чистой прибыли предприятия к его общим активам (данные по балансу).
Коэффициент ROA простыми словами – это финансовый показатель эффективности ведения бизнеса, который, фактически, говорит о результативности использования компанией своего имущества, включая кредитные заимствования.
Примеры расчета ROA
Формула расчета показателя рентабельности активов:
Коэффициент рентабельности = чистая прибыль/совокупные активы * 100
Под чистой прибылью подразумевается разность между годовой выручкой и затратами предприятия, а в совокупных активах учитываются принадлежащие ей материальные ресурсы. Расчет активов проводится по среднегодовой величине (активы на начало и конец года/2).
Например, если чистая годовая прибыль $1 млн, а совокупная стоимость активов $5 млн, то рентабельность активов предприятия составит: 1/5*100% = 20%
Если возникает необходимость рассчитать рентабельность активов за период, отличный от календарного года, то:
ROA= чистая прибыль * (365/n)/ среднегодовая величина активов*100
Где n- количество дней для искомого временного интервала.
Обоснованные выводы, по результатам расчета коэффициента ROA, требуют учитывать следующие аспекты:
- Временной интервал. Коэффициент не дает прогнозируемый результат по потенциалу прибыли на долгосрочных инвестициях (например, изменения производственного цикла с внедрением новых технологий может на время снизить ROA), поэтому необходимо следить за динамикой роста/падения.
- Неравноценные значения числителя и знаменателя. Прибыль показывает текущий результат, а активы накапливались несколько лет, поэтому необходимо добавить в аналитику инструменты оценки рыночной стоимости предприятия.
- Риски. Высокий показатель рентабельности активов может быть достигнут за счет ведения агрессивной стратегии на «грани фола», поэтому следует проанализировать структуру затрат и используемый финансовый рычаг.
Двухфакторная модель ROA
Финансовое состояние компании можно проанализировать по «формуле Дюпона», которая оценивает основные факторы, влияющие на эффективность ведения бизнеса.
Двухфакторная модель расчета ROA учитывает чистую прибыль, среднюю величину активов и выручку.
ROA = ROS*Koa, где ROS – коэффициент рентабельности продаж (чистая прибыль/выручка), Koa – коэффициент оборачиваемости активов (выручка/средняя величина активов).
Такой расчет дает оценку значения вклада системы продаж в создание прибыли и характеризует интенсивность использования имеющихся активов.
Особенности
Коэффициент рентабельности активов ROA отражает среднюю доходность на весь, имеющийся в распоряжении компании капитал (собственный и заемный).
Следует акцентировать внимание на основном отличии коэффициентов ROA и ROE – рентабельность активов ROE учитывает только часть капитала, принадлежащую акционерам компании (формула расчета: ROE = чистая прибыль/собственный капитал *100).
Сравнение показателей ROA и ROE дает возможность оценить эффективность использования предприятием дополнительных финансовых ресурсов – как заемные средства влияют на размер прибылей, и показывает зависимость одного коэффициента от другого:
- чем больше кредитных средств в активах компании, тем больше будет разница между показателями ROA и ROE;
- при увеличении кредитных средств, ROA показывает уменьшение.
Значения ROA и ROE будут корректными только для одноотраслевых компаний, т.к. стоимость активов и размер привлекаемых заемных средств, в разных секторах экономики, значительно отличается.
В технологическом секторе значения коэффициентов приблизительно равны, из-за невысоких долговых обязательств компаний, что может привести к недостоверным данным по ROE. В то же время, сравнение ROE и ROA для разных отраслей дает существенные расхождения, в связи с разной капиталоемкостью компаний.
Например, % дивергенции ROE над ROA между компаниями General Motors (автомобилестроение) и Walmart (розничная торговля) самый высокий.
Какое значение ROA можно считать нормальным
Коэффициент ROA не имеет строго нормированных границ и может принимать значения в широком диапазоне, в зависимости от типа компаний. То, что может служить нормой для банков, например 1%, будет считаться крайне низким показателем для компаний сферы торговли и услуг.
Как правило, показатель рентабельности активов компаний производственного сектора не высокий, т.к. здесь регулярно идут затраты на обновление материально-технической базы.
Среднее значение ROA для крупных компаний США и Великобритании составляет 15%, стран европейского союза – 9%, Японии – 7%.
ROA по отраслям приближается к значениям ROE, которые демонстрируют значения от 10 до 15% для компаний, входящих в индекс S&P 500.
Всегда ли хорош высокий ROA
Высокий ROA не всегда отражает истинное положение дел в компании. Если ROA значительно выше норм в отрасли, то это может говорить, что компания не вкладывает средства в обновление активов. Отсутствие инвестиций в новое оборудование и технологии, может тормозить развитие бизнеса и сказаться на долгосрочных перспективах компании.В целом, чем выше рентабельность по ROA, тем выше котируется компания. Высокий показатель рентабельности активов означает, что компания управляется грамотно и создает больше прибыли при минимальных объемах инвестиций.
Немаловажное значение имеет ROA и при рассмотрении возможности кредитования компании через банки.
Отрицательное значение трактуется однозначно – компания убыточна.
Разновидности показателя
Кроме ROA, в категорию мультипликаторов, отражающих эффективность предприятия, входят:
- ROS (Return on Sales) – коэффициент рентабельности выручки.
- ROIC (Return on Invested Capital) – коэффициент рентабельности инвестированного капитала. Показатель оценивает эффективность использования компанией инвестиционных вложений.
Вместо чистой прибыли, в числитель закладывается величина операционной прибыли (без вычета налогов и др. обязательных отчислений), а в знаменатель сумма – инвестиционного капитала:
ROIC = Nopat/Invested Capital*100
Nopat = операционная прибыль* (1- налоговая ставка)
Коэффициент не применяется при расчете инвестиций в сфере продажи элитных товаров и услуг (высокие стартовые затраты могут значительно снизить ROIC, а окупаемость может растянуться на длительный период).
Аналитики считают, что коэффициенты ROS и ROIC актуальны:
- при сравнении одноотраслевых предприятий;
- при изучении истории показателей отдельно взятого предприятия.
Последнее утверждение не разделяет У. Баффетт: « Инвесторы должны скептично относиться к моделям рынков и акций, основанных на исторических данных. Эти модели, построенные различными умниками, которые используют термины, понятные только «посвященным» (бета, гамма, сигма и им подобные), могут произвести большое впечатление. Однако, довольно часто инвесторы забывают разобраться в предположениях, которые стоят за всеми этими моделями. Опасайтесь «ботаников» с формулами».
Для полноценного анализа фондового рынка, коэффициенты ROA, ROE, ROS и ROIC рассматриваются совместно.
Например, аналитика показателей компании Microsoft, по текущим результатам различных коэффициентов рентабельности (ROA -6,57%, ROE -20,09%, ROIC – 8,62%) позволила сделать выводы о состоянии дел компании, в сравнении с компаниями из индекса S&P 500 и в схожих, одноотраслевых: менеджмент Microsoft выглядит предпочтительнее компаний индекса, но уступает компаниям своего сектора.
Преимущества и недостатки
Коэффициент ROA позволяет охарактеризовать уровень профессионализма менеджмента компании (насколько грамотно используются активы), что прямо влияет на размер потенциальной прибыли от инвестирования.
По его значениям оценивается надежность, платежеспособность и конкурентоспособность предприятия. Показатель важен не только для инвесторов и аналитиков, но и для руководства компании, которое может вовремя внести коррективы, если ROA низкий, в сравнении с конкурентами, или имеет тенденцию к снижению.
Основной недостаток ROA и других коэффициентов рентабельности заключается в их зависимости от правил бухгалтерской отчетности (например, разные стандарты – GAAP и IFRS могут применяться даже на предприятиях одной страны).
Отсюда вытекает еще одна проблема – возможность манипулировать показателями чистой прибыли (как следствие, искаженная аналитика).
Даже высокий коэффициент рентабельности активов не отражает уровень ликвидности компании (средства для дивидендов могут быть только на бумаге).
Следует также знать, что выводы по рентабельности компании не могут базироваться исключительно на значениях ROA – это относительный показатель, который требует подтверждения тенденции сравнительным анализом аналогичными инструментами.
Рекомендованные для вас статьи:Заключение
Мультипликатор ROA является важным аналитическим инструментом, определяющим уровень рентабельности предприятия и характеризует его возможности генерировать прибыль, за счет использования собственного и привлеченного капитала.
Рассчитываем доходность активов — формула
Доходность активов — формула ее расчета будет рассмотрена нами далее — нагляднее всего отражается в виде коэффициента рентабельности. Изучим специфику исчисления этого показателя.
Коэффициент рентабельности — основной показатель доходности активов
В общем случае доходность активов предприятия рассчитывается посредством исчисления коэффициента их рентабельности.
Этот показатель предполагает расчет доходности с учетом реальных (отраженных в официальной финансовой отчетности) показателей по всем типам активов, что используются в целях финансирования хозяйственных операций предприятия.
Доходность активов с использованием рассматриваемого коэффициента отражается наглядно — в формате, близком к отражению годовых процентов по вкладу в банке (или инвестпроекту.) Зная соответствующий коэффициент, инвестор сразу может сопоставить его с аналогичным показателем по другим бизнесам и выберет среди предприятий наиболее привлекательное с точки зрения собственного участия в финансировании деятельности.
Коэффициент рентабельности активов: формула
Рассматриваемый коэффициент, если анализируемый период соответствует налоговому году, вычисляется по формуле:
КРА = ЧП / А,
где:
КРА — коэффициент рентабельности активов;
ЧП — чистая прибыль за год;
А — величина активов фирмы по состоянию на конец года.
При необходимости формулу можно приспособить и к иным периодам. В этом случае она будет выглядеть так:
КРА (ПЕРИОД) = ЧП (ПЕРИОД) / ((А1 + А1) / 2),
где:
КРА (ПЕРИОД) — коэффициент рентабельности за анализируемый период;
ЧП (ПЕРИОД) — чистая прибыль за период;
А1 — стоимость активов на начало периода;
А2 — стоимость активов на конец периода.
Показатель ЧП для приведенных формул берется из строки 2400 отчета о финрезультатах, а показатель А — из строки 1600 бухбаланса (если указанная отчетная документация сформирована в рамках годовой отчетности). В случае расчетов за иные периоды данные берутся из промежуточной отчетности (если таковая составляется) или из оборотно-сальдовых ведомостей за анализируемый период.
Какой может быть оптимальная величина коэффициента рентабельности активов?
Всё зависит от отраслевой специфики и масштабов предприятия. Так, в сфере промышленности соответствующий показатель составляет порядка 1–5%, что, как правило, ниже, чем рентабельность активов в сфере услуг или ИТ-разработки. Рентабельность активов стартапов и малых бизнесов обычно выше, чем у крупных предприятий, много лет присутствующих на рынке.
Итоги
Основной показатель доходности активов предприятия — коэффициент их рентабельности. Для его расчета берутся показатели по чистой прибыли и стоимости активов, соответственно, по отчету о финрезультатах и бухгалтерскому балансу.
Ознакомиться со спецификой иных показателей рентабельности, применяемых в рамках анализа результатов хозяйственной деятельности организации, вы можете в статьях:
Более полную информацию по теме вы можете найти в КонсультантПлюс.Пробный бесплатный доступ к системе на 2 дня.
Рентабельность активов
Пользователи также искали:
как рассчитать рентабельность активов если убыток, рентабельность активов банка, рентабельность активов — — это, рентабельность активов по прибыли до налогообложения, рентабельность активов пороговое значение, рентабельность активов в чем измеряется, рентабельность активов задача, рентабельность текущих активов, Рентабельность, рентабельность, активов, Рентабельность активов, рентабельность активов задача, рентабельность текущих активов, рентабельность активов в чем измеряется, задача, банка, текущих, пороговое, значение, измеряется, прибыли, налогообложения, рассчитать, если, убыток, рентабельность активов — — это, рентабельность активов банка, рентабельность активов пороговое значение, рентабельность активов по прибыли до налогообложения, как рассчитать рентабельность активов если убыток, рентабельность активов, финансовые коэффициенты. рентабельность активов,
…
Коэффициент рентабельности активов (ROA). Формула. Анализ динамики ROA для ОАО ЕвроХим.
Автор Zorg На чтение 2 мин. Просмотров 353 Опубликовано
Коэффициент рентабельности активов (Return on Assets, ROA) является важнейшим финансовым показателем предприятия, который показывает эффективность и результативность деятельности организации.
Чистая прибыль определяет напрямую размер рентабельности предприятия. Она определяет способность предприятия генерировать доход.
Коэффициент рентабельности представляет интерес: для инвесторов, кредиторов, руководителей менеджменту и поставщикам. Коэффициент рентабельности тесно связан с такими категориями как финансовая надежность предприятия, платежеспособность, кредитоспособность, инвестиционная привлекательность, конкурентоспособность.
Формула расчета коэффициента рентабельности активов
Рассчитывается по форме №1 и форме №2. Существуют различные варианты расчета коэффициента рентабельности активов, перечислим основные:
Коэффициент рентабельности активов (вариант №1) = Чистая прибыль / средняя величина активов предприятия
Коэффициент рентабельности активов (вариант №2) = Чистая прибыль держателя акции/ средняя величина активов предприятия
Коэффициент рентабельности активов (вариант №3) = Чистая прибыль + проценты по кредитам*(1- ставка налога на прибыль) / средняя величина активов предприятия
Коэффициент рентабельности активов = стр.190 Форма №2 / 0,5*(стр.300 на начало года + стр.300 на конец года)
Нормативные значения коэффициента рентабельности активов
Чем выше значения коэффициента ROA, тем выше эффективность предприятия и выше его результативность в создании прибыли с помощью активов.
Динамика и анализ коэффициента рентабельности активов
Коэффициент рентабельность полезно изучать с точки зрения его как абсолютного значения, так и с позиции динамики. Анализ динамики позволяет выделить характер изменения прибыльности предприятия и определить направление движения. На рисунке ниже представлена динамика коэффициента ROA для предприятия ОАО ЕвроХим. Тренд понижательный и неустойчивый, в 2005 году был резкий скачок изменения. Но в целом коэффициент положительный, за исключением 2006 года, что показывает, что предприятие конкурентоспособности и привлекательности для инвесторов.
Читайте более подробно Рентабельность активов (ROA). Формула по балансу. Пример расчета для ОАО “КБ Сухой
Автор: к.э.н. Жданов И.Ю.
| 01 — Сельскохозяйственные культуры (27) | -3,5% | -2,3% | -0,7% | 0,2% | 1,5% | -0.9% |
| 02 — Сельскохозяйственная продукция животноводства и зоотехники (6) | 5,8% | 25,1% | 18,1% | 1,2% | -4,3% | -2.6% |
| 07 — Сельскохозяйственные услуги (18) | -1,4% | 3,5% | 5,6% | -10,7% | -6,7% | 0.4% |
| 09 — Рыболовство, охота и отлов рыбы (7) | -31,8% | -45,7% | -19,1% | -74,5% | -6% | -100.3% |
| 10 — Горное дело (272) | -35% | -49,2% | -88,3% | -137% | -141,4% | -119.4% |
| 12 — Угольная промышленность (28) | -6,9% | 6,1% | 5,6% | 6,3% | -0,3% | -12,2% |
| 13 — Добыча нефти и газа (492) | -15.3% | -2,2% | -0,5% | -4,9% | -16,6% | -39,7% |
| 14 — Добыча и разработка неметаллических полезных ископаемых, кроме топлива (41) | 2.5% | -3,2% | -0,7% | -1% | -11,2% | -7,1% |
| 15 — Генеральные подрядчики и операторы строительства зданий (48) | 7.4% | 5,4% | 6,2% | 3,6% | 4% | 3,7% |
| 16 — Тяжелое строительство, кроме строительных подрядчиков (20) | 4.2% | 4,8% | 3,4% | 3,3% | 2,9% | 3,5% |
| 17 — Строительные организации специальной торговли (33) | 2.7% | 6,3% | 3% | -0,4% | 3,3% | -1% |
| 20 — Продовольствие и аналогичные товары (190) | 3.8% | 2,5% | 2,1% | 2,5% | 3% | 2,7% |
| 21 — Табачные изделия (21) | 6,5% | 0.6% | 2,3% | -24,3% | -4% | -50,9% |
| 22 — Продукция текстильного комбината (16) | -3,8% | 5.7% | 6% | 5,8% | 6,6% | 7,6% |
| 23 — Одежда и другие готовые изделия из тканей и аналогичных материалов (56) | -0,8% | 7.8% | 4,9% | 2,8% | 2,4% | 5,3% |
| 24 — Пиломатериалы и изделия из дерева, кроме мебели (29) | 8,6% | 6% | 5.3% | 6,9% | 6,6% | 3,2% |
| 25 — Мебель и оборудование (29) | 2,9% | 6,6% | 6.4% | 7,5% | 8,8% | 8% |
| 26 — Бумага и сопутствующие товары (41) | 0,9% | 2,9% | 5.7% | 2,9% | 3% | 5,1% |
| 27 — Типография, издательское дело и смежные отрасли (67) | -2,2% | -0,6% | 1% | 0.2% | 0,5% | 1,4% |
| 28 — Химические вещества и сопутствующие товары (1076) | -37,3% | -40,8% | -41,8% | -41.9% | -40,9% | -38,4% |
| 29 — Нефтеперерабатывающая и родственные отрасли (38) | -6,4% | 4% | 5,6% | 3.6% | -0,4% | 2,7% |
| 30 — Резина и прочие пластмассовые изделия (54) | 4,7% | 3,2% | 0,2% | 1.4% | 1,7% | 1,2% |
| 31 — Кожа и кожаные изделия (16) | -1,6% | 5,5% | 8,4% | 6% | 9.4% | 9,6% |
| 32 — Камень, глина, стекло и бетонные изделия (31) | 4,4% | -0,4% | 2,6% | 1,9% | 3.9% | 1,7% |
| 33 — Первичная металлургия (60) | -1,1% | 0,7% | 4,2% | 2,4% | 0.5% | -0,4% |
| 34 — Металлические изделия готовые, кроме машин и транспортного оборудования (78) | 2,7% | 3,3% | 4,1% | 3% | 3.1% | 2,3% |
| 35 — Промышленное и торговое оборудование и компьютерное оборудование (299) | 0,6% | 3% | 2,9% | 1,9% | 0.6% | 1% |
| 36 — Электронное и другое электрическое оборудование и компоненты, кроме компьютерного оборудования (487) | 2% | 1,1% | 0,5% | -0.5% | -0,6% | -0,4% |
| 37 — Транспортное оборудование (156) | -0,7% | 4,3% | 5,2% | 4.7% | 3,8% | 4,4% |
| 38 — Приборы для измерения, анализа и контроля; Фотографические, медицинские и оптические товары; Наручные часы (460) | -7% | -4,8% | -5.9% | -5% | -6,8% | -5,8% |
| 39 — Разные обрабатывающие производства (70) | 1,3% | 1,6% | 1.7% | 1,6% | -4% | -4,8% |
| 40 — Железнодорожный транспорт (13) | 6% | 7,3% | 7.1% | 12,8% | 5,1% | 5,5% |
| 42 — Автомобильные грузовые перевозки и складирование (31) | 4,8% | 4,1% | 7.4% | 9,8% | 5,3% | 7% |
| 44 — Водный транспорт (30) | -7,8% | 2,1% | 1.5% | 2% | -1,3% | 2,3% |
| 45 — Воздушный транспорт (32) | -9,8% | 5,8% | 4.8% | 5,6% | 5,5% | 4,2% |
| 46 — Трубопроводы, кроме природного газа (26) | 5,1% | 7,3% | 8.6% | 5,8% | 6,5% | 6,3% |
| 47 — Транспортные услуги (41) | 0,6% | 2,4% | -1.1% | 1,9% | 0,9% | 0,3% |
| 48 — Связь (225) | 0,6% | 0,3% | 0,5% | -1.8% | -0,1% | -0,8% |
| 49 — Электроэнергетика, газ и сантехника (310) | 2,4% | 2,7% | 2,7% | 2.4% | 2,1% | 2,1% |
| 50 — Оптовая торговля товарами длительного пользования (149) | 0,1% | 2,9% | 2,3% | 2.5% | 1% | -1,6% |
| 51 — Оптовая торговля товарами недлительного пользования (123) | 0,3% | 1,5% | 2% | 1.3% | 2,3% | 1,3% |
| 52 — Торговцы строительными материалами, скобяными изделиями, садовыми принадлежностями и передвижными домами (20) | 12,1% | 7,7% | 7,4% | 6.9% | 9,4% | -0,7% |
| 53 — Универсальные магазины (30) | 5,8% | 6,1% | 5,5% | 6.4% | 4,2% | 3,9% |
| 54 — Продовольственные магазины (32) | 4,1% | 2,3% | 3,2% | 3,5% | 4.9% | 7% |
| 55 — Автомобильные дилеры и заправочные станции (38) | 4,1% | 4,5% | 4,7% | 5,8% | 4.4% | 4,8% |
| 56 — Магазины одежды и аксессуаров (55) | -2,1% | 5,6% | 4,4% | 3,4% | 4.1% | 4,4% |
| 57 — Магазины домашней мебели, мебели и оборудования (32) | 1,6% | 1,9% | 2,9% | 1,9% | 1.8% | 1,7% |
| 58 — Еда и питье (109) | -1,6% | 4,2% | 4% | 4,4% | 4.2% | 3,5% |
| 59 — Розничная торговля разным (186) | 1% | 2% | -2,5% | -0,9% | -7.2% | -3,2% |
| 60 — Депозитарные учреждения (724) | 0,9% | 1,1% | 1,1% | 0,8% | 0.9% | 0,8% |
| 61 — Недепозитные кредитные организации (125) | 1% | 1,3% | 1,2% | 0,6% | 0.8% | 0,6% |
| 62 — Брокеры по ценным бумагам и товарам, дилеры, биржи и услуги (255) | 2,8% | 4,4% | 1,5% | 2,2% | 0.9% | -0,3% |
| 63 — Страховые компании (186) | 1% | 2,2% | 0,8% | 1,2% | 1,8% | 1.9% |
| 64 — Страховые агенты, брокеры и службы (23) | 3,9% | 5,5% | 4,3% | 4,7% | 5,1% | 2% |
| 65 — Недвижимость (247) | 0.7% | 1,4% | 0,5% | 1,6% | 0,3% | 0,2% |
| 67 — Офисы холдинговых и других инвестиций (849) | 0.1% | 1,3% | 0,8% | 1% | 0,6% | 0,1% |
| 70 — Гостиницы, частные дома, лагеря и другие места проживания (69) | -4.5% | 1,8% | 4,1% | 3,3% | 2,2% | 2,5% |
| 72 — Персональные услуги (54) | -0,5% | 1.7% | 0,6% | -0,8% | -3,3% | -18,9% |
| 73 — Деловые услуги (1247) | -3,1% | -1.1% | -4,3% | -5,4% | -5,1% | -6,2% |
| 75 — Ремонт автомобилей, услуги и парковка (14) | -3,4% | 2% | 3.4% | 5,3% | 3,7% | 2,6% |
| 76 — Разные ремонтные услуги (8) | -27,7% | -12% | -42.8% | -80,4% | -111,3% | -135,9% |
| 78 — Видео (61) | -29,8% | -16,7% | -33.8% | -18,8% | -29% | -14,8% |
| 79 — Службы развлечений и отдыха (85) | -8,2% | 4,2% | 5.4% | 0,5% | -0,7% | -0,8% |
| 80 — Здравоохранение (137) | -2,2% | -2,3% | -5% | -4.4% | -5,1% | -1,5% |
| 81 — Юридические услуги (2) | 4,5% | 4,6% | 6,1% | 2,2% | 4% | 2.4% |
| 82 — Образовательные услуги (57) | 1,7% | 3,4% | -3,4% | -6,3% | -9,8% | -10.7% |
| 83 — Социальные услуги (7) | -8,8% | 1% | 6,3% | -3,3% | 3,1% | -1069,1% |
| 87 — Инженерные, бухгалтерские, исследовательские, управленческие и сопутствующие услуги (189) | -2.6% | 0,1% | -8,1% | -15,3% | -16,6% | -12,1% |
| 89 — Разные услуги (3) | -1% | -73.6% | -204,1% | -133,3% | -4,7% | 0,3% |
| Все отрасли | -0,1% | 1% | 0.8% | 0,5% | 0,2% | -0,1% |
| 08 — Лесное хозяйство (2) | -0,1% | 0,5% | 1,5% | 4.6% | 1,5% | 3,1% |
| 41 — Местный и пригородный транзитный и междугородный автомобильный пассажирский транспорт (2) | 3,1% | 3,1% | 3,1% | 3.1% | 3,1% | -1554,4% |
| 99 — Неклассифицируемые предприятия (9) | -1554,4% | -1554,4% | -1554,4% | -1554.4% | -1554,4% | -37508,6% |
Рентабельность совокупных активов — коэффициенты и расчеты
Коэффициенты рентабельности совокупных активов
Коэффициенты рентабельности общих активов дают аналитикам показатель эффективности управления в использовании активов компании для получения прибыли. Поскольку он включает в себя все (общие) активы (активы, финансируемые за счет заемных средств и капитала), этот коэффициент прибыльности интересует как кредиторов, так и заинтересованные стороны.
Как стоимостной инвестор, наша первоочередная задача — приобретать инвестиции по цене ниже их реальной стоимости. Но ценные инвесторы, которые предпочитают держать акции в течение многих лет (например, Уоррен Баффет), должны сочетать ценность с качеством.
Если вы не покупаете качество, вам нужно продавать свои инвестиции, когда их цена приближается к реальной стоимости. В этой стратегии нет ничего плохого. Иногда цена акции настолько низка, что, даже если она может не обладать характеристиками качественного вложения, ее все же стоит покупать.
С качественными инвестициями у вас есть возможность удерживать их дольше, чем другие вложения. Ожидается, что качественная компания будет увеличивать прибыль со скоростью выше среднего. Эти преимущества (т.е. превосходное руководство, сильный баланс, операционная эффективность и т. Д.) Увеличивают вероятность того, что компания испытает рост стоимости акций выше среднего.
Один из способов найти качественные компании — это увидеть, насколько эффективно руководство компании использует свои активы.Вот шесть коэффициентов рентабельности активов, которые аналитики используют для измерения эффективности.
1. Рентабельность активов (ROA)Рентабельность активов (ROA) = Чистая прибыль / Общие активы
где….
Чистая прибыль = Выручка — Себестоимость проданных товаров — Прочие расходы
(Найдите чистый доход — это нижняя строка отчета о прибылях и убытках)
Итого активы = оборотные активы + долгосрочные активы
(Общие активы — это нижняя строка части баланса активов и пассивов.)
ROA — это самый широкий показатель рентабельности активов для измерения дохода по отношению к активам компании. Он говорит вам, насколько эффективно компания использует активы бизнеса для создания чистой прибыли.
Это полезно для сравнения схожих компаний. Поскольку он не принимает во внимание структуру капитала, его лучше всего использовать для сравнения компаний в одной отрасли. Кроме того, поскольку чистая прибыль может быть нестабильной, лучше сравнивать за несколько лет.
2.Денежный доход по активамДенежная рентабельность инвестиций = финансовый директор / совокупные активы
где….
Денежный поток от операционной деятельности = Чистая прибыль + Износ и амортизация +/- Единовременные корректировки +/- Изменения в оборотном капитале
(Найти денежный поток от операций — это нижняя строка операционной деятельности в Отчете о движении денежных средств.)
Большинство аналитиков считает, что«Денежный поток» превосходит показатели бухгалтерского учета (например, чистый доход), которые могут быть искажены безналичными бухгалтерскими проводками.Денежная рентабельность активов измеряет, насколько эффективно используются активы компании для получения денежных доходов.
Анализ рентабельности активов: интерпретировать | Определение | Использование | Формула | Пример | Пояснение
Что такое рентабельность активов?
Рентабельность активов — это один из коэффициентов эффективности, который используется для измерения и оценки того, насколько эффективно используются активы компании. Основными показателями для измерения эффективности активов в этом соотношении являются чистая прибыль и общие активы.
Рентабельность активов рассчитывается путем отнесения чистой прибыли к общей сумме активов, которые предприятие использует для получения этого дохода.
Этот коэффициент можно использовать в компании, где активы являются основными ресурсами, используемыми для получения дохода. Например, производственная компания или гостиница.
Однако этот коэффициент не подходит для оценки компании, активы которой не являются основным источником дохода. Например, консультант или обслуживающая компания.
Формула:
Формула рентабельности активов: чистый доход / (общие активы)
- Определение чистой прибыли не так сложно, как обычно указывается в отчете о прибылях и убытках.Чистая прибыль обычно определяется за определенный период времени. Если вы проводите эталонный тест, сравнивая рентабельность активов одного центра прибыли, инвестиционного центра или компании. Рекомендуется выбрать чистый доход за тот же период времени. В противном случае ваш анализ не имеет смысла.
- Для параметра «Общая сумма активов» иногда используется «Средняя сумма активов». Наиболее рекомендуемый — когда доступен средний общий объем активов, тогда рекомендуется выбрать, но если его нет, разрешите использовать общий объем активов. Что бы вы ни использовали, должна быть последовательность.
Что я имею в виду?
Ну, допустим, вы сравниваете два инвестиционных центра по их рентабельности активов. Затем вы должны выбрать чистую прибыль за тот же период времени и с таким же видом активов, например, Total Assets.
Хорошо, теперь вы узнали о формуле и объяснении рентабельности активов. Давайте вместе перейдем к примеру,
Вот и все,
Пример и расчет:
Ниже приведен пример рентабельности активов и ее расчета.
Пример:
Компания ABC не имеет дохода: 50 000 000 долларов США за период с 1 января по 31 декабря 2016 года, а общая сумма активов на конец 31 декабря 2016 года составила 100 000 000 долларов США. Общая сумма Активов на начало года составляла 90 000 000 долларов США.
Компания ABC работает в обрабатывающей промышленности, и средний отраслевой показатель ROA составляет: 1 В прошлом году ROA компании ABC составлял: 1,05.
Обсудить ROA компании ABC.
Ответ:
Согласно формуле около, ROA — это чистый доход / (общие активы).Согласно сценарию, общая чистая прибыль за год составляет 50 000 000 долларов США. В данном случае для параметра «Общие активы» мы используем «Средние общие активы», поскольку доступны данные «Общие активы за предыдущий год».
Средняя общая сумма активов составляет (100 000 000 долларов США / 90 000 000 долларов США) / 2 = 95 000 000 долларов США
Следовательно, ROA = 50 000 000 долларов США / 95 000 000 долларов США = 0,52 или 52%
Рентабельность активов как показатель эффективности
В этой части мы будем обсудить использование рентабельности активов системы управления эффективностью.Это также включает преимущества и недостатки использования ROA.
Как упоминалось выше, рентабельность активов используется для измерения эффективности активов, используемых для получения чистой прибыли, и это финансовые показатели, которые обычно используются в обрабатывающей промышленности.
Эта рентабельность активов обычно является эталоном со средним значением по отрасли, конкурентом и предыдущим годом. Для лучшего анализа тенденция этого соотношения по крайней мере в течение трех лет была бы более выгодной.
Есть преимущества и недостатки использования ROA в качестве показателя эффективности для оценки эффективности компании, а также для вознаграждения менеджмента.
Для получения преимуществ в ROA используется процентное соотношение, поэтому мы могли бы сравнить его с другими компаниями, имеющими другой размер активов. Рентабельность инвестиций также очень понятна менеджерам, не занимающимся бухгалтерским учетом, и ее очень легко вычислить.
Использование рентабельности инвестиций в качестве показателей эффективности не только преимуществ, но и недостатков. Показатель рентабельности капитала с использованием бухгалтерской информации для расчета, как правило, зависит от суждения руководства.
Учетная политика — один из таких факторов.ROA использует процентную ставку, но не показывает реальную добавленную стоимость для акционеров или компании.
Серьезные недостатки ROA заключаются в том, что она мотивирует руководство использовать старые активы и препятствует их инвестированию в новые активы.
Интерпретация и глубокий анализ:
Теперь давайте посмотрим, какое значение имеет этот ROA для компании ABC.
Исходя из расчетов, текущая рентабельность активов составляет всего 0,52, тогда как в предыдущем году рентабельность активов составляла 1,05. Основываясь на этом соотношении, мы можем сказать, что текущие показатели ниже, чем в предыдущем году с точки зрения эффективности (использование активов для получения дохода).
Это может быть связано с низкой производительностью, снижающимся спросом или высокой конкуренцией на рынке. Однако по сравнению со средним показателем по отрасли ROA составляет 1, компания ABC все еще работает недостаточно хорошо.
Рентабельность активов компании ABC снижается по многим причинам. Во-первых, наверное, не все активы компании используются.
Скажем, их многие машины простаивают из-за небольшого количества заказов или отсутствия технического персонала, готового управлять этими машинами.Это может привести к тому, что компания получит меньшую прибыль, чем в предыдущем году и в среднем по отрасли.
Другая причина — методика бухгалтерского учета, используемая руководством компании. На ROA существенно влияет учетная политика, или это может просто означать, что руководство может обмануть учетную политику, чтобы получить желаемый бухгалтерский результат.
Например, на неприбыль влияет бухгалтерская амортизация, которая в основном основана на суждении.
Еще одна причина, по которой рентабельность капитала компании снижается, вероятно, из-за того, что в этом году руководство избавилось от многих старых активов и заменило их новыми.
Это движение активов может привести к большой сумме амортизации, относящейся к этим годам и являющейся результатом уменьшения чистой прибыли.
Заключение:
Для лучшего анализа и интерпретации необходимо включить все факторы, внутреннее и внешнее влияние на рентабельность инвестиций, с учетом спроса на рынке или рентабельности активов в среднем по отрасли, а также конкурентов.
Некоторые внутренние факторы, такие как использование старых активов, замена и изменение учетной политики, также существенно влияют на ROA.
ROA — коэффициент рентабельности активов и формула
ROA — коэффициент рентабельности активов указывает на способность бизнеса получать прибыль от своих активов. Это сравнение прибыли, полученной с активами, используемыми для получения этой прибыли.
Наиболее распространенная формула ROA для расчета этого коэффициента — деление чистой прибыли на среднюю совокупную стоимость активов, т. Е .:
ROA (рентабельность активов) = чистая прибыль / средняя сумма активов
Используется средняя стоимость активов, поскольку она варьируется в зависимости от периодов, и может быть довольно значительная разница в стоимости в начале и в конце отчетного периода.
Следовательно, для целей расчета нам необходимо взять стоимость общих активов на начало отчетного периода и на его конец, а также рассчитанное среднее значение, которое будет использоваться при расчете коэффициента. Это необходимо, поскольку нам нужно сравнить чистую прибыль за период со стоимостью активов, где мы используем среднее значение, чтобы получить ориентировочный уровень за весь период.
Также стоит упомянуть, что обычно Чистая прибыль , используемая при расчете коэффициента рентабельности активов, не покрывает процентные расходы, т.е.е. Чистая прибыль до уплаты процентов (с учетом налогообложения). Причина этого в том, что активы финансируются за счет собственного капитала или заемных средств, поэтому важно исключить стоимость заимствования, чтобы получить надлежащий результат.
Итак, окончательная формула рентабельности активов будет выглядеть так:
ROA (Рентабельность активов) = (Чистая прибыль + процентные расходы * (1-налоговая ставка)) / Средняя общая сумма активов
Конечно, само соотношение недостаточно показательно.Его следует сравнивать с аналогичным показателем компании за предыдущие периоды и с отраслевым уровнем.
Только это сравнение покажет пользователю данных, достаточно ли эффективно компания использует свои активы с течением времени и по сравнению с конкурентами. Конечно, чем выше коэффициент ROA, тем лучше, что означает, что бизнес может получать больше прибыли с меньшим количеством используемых активов. Инвесторы могут судить о способности бизнеса получать прибыль от вложений в активы.
Например, если у нас есть бизнес со средней стоимостью активов 100 000 $, который получил годовую прибыль в 4 000 $. А у нас есть второй бизнес со средней стоимостью активов 20 000 $, который приносил 2 000 $ годовой прибыли, сравнение только этих цифр не даст нам никакого суждения о том, насколько эффективно использовались активы.
Для этого рассчитаем рентабельность активов (ROA).
ROA1 составляет 4 000/100 000 = 4%
ROA2 2 000/20 000 = 10%
Это привело бы нас к выводу, что второй бизнес может использовать активы более эффективно и получать больше прибыли по сравнению с первым бизнесом.Конечно, как упоминалось выше, необходимо сравнивать соотношение предприятий в аналогичных отраслях, чтобы сделать правильные выводы о том, насколько хорошо работает компания. Кроме того, важно понимать, что предприятия в тех отраслях, которые требуют больших капиталовложений (т. Е. Для таких видов деятельности, как горнодобывающая промышленность, нефтепереработка и т. Д., Требуется больше активов), будут иметь относительно более низкую рентабельность инвестиций по сравнению с менее капиталоемкими отраслями.
Обычно приемлемый уровень ROA (Return on Assets) составляет не менее 5%.Вы также можете проверить еще один коэффициент — Маржа валовой прибыли для получения дополнительных знаний о финансовом анализе.
Чек Пример баланса и Пример отчета о прибылях и убытках , чтобы найти данные для расчета коэффициента.
Понравился этот пост? Поделиться!
Как рассчитать рентабельность активов (ROA)
Если вы хотите понять бизнес компании, полезно определить рентабельность активов (ROA) компании.Здесь мы рассмотрим следующие темы, чтобы проинформировать вас о ROA и помочь вам рассчитать ее для любого бизнеса:
- Что такое рентабельность активов?
- Формула рентабельности активов.
- Пример расчета рентабельности активов.
- Часто задаваемые вопросы о рентабельности активов.
- Значение рентабельности активов.
Источник изображения: Getty Images.
Что такое рентабельность активов?
Рентабельность активов — это финансовый показатель, который показывает, какую прибыль приносит компания по сравнению со стоимостью ее активов.Активы компании включают в себя все ресурсы, которыми она владеет или контролирует, которые создают ценность для бизнеса.
Формула рентабельности активов
Формула ROA, выраженная в процентах, проста:
Источник изображения: Пестрый дурак.
Пример расчета рентабельности активов
Существует два способа расчета рентабельности активов — используя чистую прибыль и общую сумму активов и используя маржу чистой прибыли и оборачиваемость активов. Мы будем использовать гигант здравоохранения Johnson & Johnson (NYSE: JNJ) и, в частности, его результаты за 2020 год, в качестве примера, чтобы проиллюстрировать оба метода.
Расчет ROA с использованием чистой прибыли и общих активов
- Найдите чистую прибыль Johnson & Johnson за 2020 год в ее отчете о прибылях и убытках. Отчет о прибылях и убытках за 2020 год находится в последней 10-тысячной (годовой) документации компании в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC). Отчет Johnson & Johnson 10K за 2020 год показывает, что чистая прибыль компании составила 14,7 миллиарда долларов.
- Найдите общие активы компании в ее балансе, который также содержится в документации 10K.Общие активы J&J на конец 2020 года оценивались в 174,9 миллиарда долларов.
- Разделите чистую прибыль Johnson & Johnson на ее общие активы, а затем умножьте эту сумму на 100. Чистая прибыль в размере 14,7 миллиарда долларов, разделенная на общие активы в размере 174,9 миллиарда долларов, дает результат 0,084, который умножается на 100, чтобы получить результат ROA в 8,4%. для Johnson & Johnson в 2020 г.
Расчет ROA с использованием маржи чистой прибыли и оборачиваемости активов
- Найдите чистую прибыль Johnson & Johnson в ее отчете о прибылях и убытках.Как упоминалось в приведенном выше примере, чистая прибыль компании в 2020 году составила 14,7 миллиарда долларов.
- Найдите общий доход компании в ее отчете о прибылях и убытках. Общая выручка J&J в 2020 году составила 82,6 миллиарда долларов.
- Рассчитайте маржу чистой прибыли Johnson & Johnson, разделив чистую прибыль на общую выручку и умножив полученную сумму на 100. Разделите чистую прибыль компании в размере 14,7 миллиарда долларов на ее общую выручку в размере 82,6 миллиарда долларов. Умножение этой суммы на 100 дает маржу чистой прибыли для компании, равную 17.8%.
- Рассчитайте среднюю стоимость активов компании в течение года. В отчете 10K указано, что на конец 2019 года общие активы J&J оценивались в 157,7 миллиарда долларов. По состоянию на конец 2020 года общие активы компании составляли 174,9 миллиарда долларов. Среднее числовое значение этих двух чисел — 166,3 миллиарда долларов — равно средней стоимости активов компании за период.
- Рассчитайте скорость оборачиваемости активов, разделив общую выручку компании на среднюю стоимость активов и умножив эту сумму на 100.Разделив общую выручку в размере 82,6 миллиарда долларов на среднюю стоимость активов в 166,3 миллиарда долларов и преобразовав эту величину в процент, получаем коэффициент оборачиваемости активов в размере 50%.
- Умножьте маржу чистой прибыли Johnson & Johnson на скорость оборачиваемости активов, чтобы рассчитать рентабельность активов в 2020 году. Маржа чистой прибыли компании в 17,8%, умноженная на 50% оборачиваемости активов, дает рентабельность активов 8,9%.
Часто задаваемые вопросы о рентабельности активов
Вот несколько часто возникающих вопросов о рентабельности активов:
Какой метод расчета ROA лучше?
Метод расчета ROA, использующий только чистую прибыль и общую сумму активов, проще, чем метод, использующий маржу чистой прибыли и оборачиваемость активов.Однако последний метод более точно отображает ROA компании в течение отчетного периода, тогда как более простой метод отражает ROA компании только в конце периода. Использование более сложного метода также позволяет вам больше узнать о компании, дополнительно определяя размер ее чистой прибыли и скорость оборачиваемости активов.
Что считается хорошей рентабельностью инвестиций?
Вообще говоря, значения ROA более 5% считаются довольно хорошими. ROA 20% и более — это прекрасно.Однако ROA варьируется в зависимости от отрасли, причем в некоторых отраслях ROA обычно ниже, чем в других.
Значимость доходности активов
Рентабельность активов — полезный показатель, поскольку он дает представление о том, насколько эффективно компания получает прибыль от своих активов. Компании с высоким ROA получают больше прибыли от того же количества активов, чем компании с низким ROA. Акции компаний с высокой рентабельностью активов, скорее всего, будут хорошо работать в долгосрочной перспективе.
Рентабельность активов (ROA) Определение
Что такое рентабельность активов?
Рентабельность активов (ROA), также известная как рентабельность общих активов, является мерой того, какую прибыль предприятие получает от своего капитала.Этот коэффициент рентабельности демонстрирует процентный темп роста прибыли, получаемой от активов, принадлежащих компании.
Более глубокое определениеРентабельность активов показывает инвесторам, насколько эффективно компания генерирует рост прибыли из предоставленного ей капитала, как заемного, так и собственного капитала. Этот показатель используется для сравнения аналогичных компаний или для определения результатов деятельности фирмы в разные периоды времени.
Формула рентабельности активов очень похожа на уравнение рентабельности инвестиций (ROI):
ROA = чистая прибыль / средняя сумма активов
ROA = маржа прибыли / общий оборот активов
Хотя эти формулы Эти меры проще, чем те, которые используются для определения рентабельности инвестиций, и оба этих показателя определяют норму возврата инвестиций.ROI с точки зрения внешнего инвестора, а ROA с точки зрения компании, в которой фирма берет деньги и вкладывает их в активы.
В первой формуле выше используется средняя сумма активов. Это связано с тем, что активы, принадлежащие компании, меняются со временем по мере покупки и продажи земли, оборудования или инвентаря, или из-за сезонных изменений доходов. Эти факторы учитываются при взятии средних активов за анализируемый период времени.
Рентабельность активов определяется путем использования прибыли после налогообложения для измерения относительной прибыльности компании по отношению к каждому доллару в активах, которыми она владеет.Рентабельность активов отражается в балансе и часто используется для проверки доходности компании для акционеров.
Хотя ROA используется для сравнения одной компании с другой или с отраслевым эталоном, он полезен только для сравнения компаний в аналогичном секторе или бизнес-направлении. Разным отраслям для получения прибыли требуются очень разные суммы капитала; Так называемая капиталоемкость различных предприятий сильно различается. ROA может быть наиболее полезным при сравнении показателей одной и той же компании на разных этапах ее жизненного цикла.
Хотите узнать больше о рентабельности активов вашего малого бизнеса? Воспользуйтесь нашим калькулятором коэффициента рентабельности активов для малого бизнеса, чтобы определить свою прибыль.
Пример рентабельности активовКомпания, которая эффективно использует свои активы, будет иметь гораздо более высокую рентабельность инвестиций, чем компания того же бизнеса, которая изо всех сил пытается заставить свои активы работать. Точно так же ROA компании на ранней стадии будет выше, чем у компании средней стадии или хорошо зарекомендовавшей себя фирмы, просто потому, что она будет приобретать больше активов, чтобы создать свой бизнес.
Еще в 2013 году производитель электромобилей Tesla имел рентабельность активов почти -50%, поскольку он продолжал вкладывать значительные средства в производство своего автомобиля Model S. К 2017 году этот показатель улучшился до -3,9 процента по мере роста продаж и роста прибыли. Однако многие инвесторы по-прежнему скептически относятся к отрицательной рентабельности активов Tesla.
Коэффициент рентабельности активов — Опционные стратегии и новости фондового рынка
Коэффициент рентабельности активов (ROA), также называемый рентабельностью совокупных активов, представляет собой коэффициент производительности, измеряющий чистую прибыль, полученную от совокупных активов компании в заданный период времени.Короче говоря, ROA или рентабельность активов измеряет, как можно управлять активами компании для получения прибыли за определенный период.
Коэффициент рентабельности активов указан в процентах. Чем выше процент, тем эффективнее менеджмент компании в получении прибыли за счет управления своим балансом. Поскольку целью активов компании является получение дохода, этот коэффициент полезен как для инвесторов, так и для руководства при оценке того, насколько хорошо компания может получать прибыль от своих инвестиций в активы.
ROA также можно считать окупаемостью инвестиций, поскольку наиболее значительные инвестиции большинства компаний основаны на капиталоемких активах. Таким образом, компании вкладывают средства в основной капитал, и прибыль количественно определяется как прибыль. Таким образом, ROA измеряет прибыльность активов компании.
Формула ROA
Рентабельность инвестиций рассчитывается путем деления чистой прибыли предприятия на его общие активы. Чистая прибыль — это сумма, которая остается у бизнеса после вычета всех деловых расходов.Чистую прибыль (или убыток) можно найти в нижней части отчета о прибылях и убытках. Общие средние активы содержатся в бухгалтерском балансе. Формула расчета ROA:
Рентабельность активов (ROA) = чистая прибыль / средняя сумма активов
Пример
Возьмем для примера две компании.
Компания А имеет чистую прибыль в размере 6,3 миллиона долларов в 2019 году и 3,6 миллиона долларов в 2018 году. Общая сумма активов в балансе составляет 70 миллионов долларов в 2019 году и 60 миллионов долларов в 2018 году.
Рентабельность активов для компании A = 6,3 / 70
= 9% в 2019 году
Рентабельность активов для компании B = 3,6 / 60
= 6% в 2018 г.
Из приведенного выше примера можно сделать вывод, что руководство компании успешно управляет своими активами с целью получения прибыли. Это связано с тем, что рентабельность активов составила 9% в 2019 году и 6% в 2018 году. Высокая рентабельность активов — хороший показатель.
Характеристики хорошей рентабельности активов
Хороший коэффициент рентабельности активов показывает, что компания эффективно управляет своими активами.Компания с хорошей рентабельностью активов должна входить в число компаний-аналогов. Если средняя рентабельность активов отрасли составляет 15%, а рентабельность активов компании — 15,7, предполагается, что она хорошо управляет своими активами по сравнению с отраслью.
Однако, если рентабельность активов компании намного выше, чем в среднем у компаний-аналогов, например, 20% по сравнению со средними 15%, это может означать любой из двух сценариев.
Компания не владеет многими активами. Вместо этого они занимают или сдают в аренду дополнительные активы.ROA учитывает только активы, находящиеся в собственности. Компании с меньшими активами имеют высокую рентабельность инвестиций. Компания может лучше управлять своими активами для получения большего дохода. Возможности управления и получения прибыли являются важными факторами, а также методом, используемым компаниями для финансирования своих активов.
Важность ROA
Важно измерить прибыльность компании. Это показывает, насколько хорошо компания использует активы для получения прибыли. Это соотношение чаще всего используется при сравнении двух компаний-аналогов одинакового размера в аналогичной отрасли или результатов деятельности компании в разное время.Они используются внутри компании для отслеживания использования активов с течением времени, изучения результатов деятельности компании в их отрасли или сравнения двух различных подразделений или операций. ROA может сказать, используются ли активы недостаточно или они эффективно используются для получения прибыли.
Коэффициент рентабельности активов может также использоваться для внутренних целей для оценки выгод от расширения существующего производства или инвестирования в новую систему. Лучший выбор должен повысить доход и производительность, а также снизить стоимость активов.
ROA по сравнению с ROE
Показатели ROE и ROA являются центральными финансовыми показателями при инвестировании.Эти коэффициенты рентабельности используются для измерения результатов деятельности компании. Рентабельность собственного капитала (ROE) помогает трейдерам понять, как предприятия компании генерируют прибыль, в то время как рентабельность активов (ROA) помогает трейдерам измерить, как руководство задействует активы и другие ресурсы компании для создания денежного потока.
Рентабельность активов и коэффициент оборачиваемости активов
Основное различие между коэффициентом рентабельности активов и коэффициентом оборачиваемости активов состоит в том, что в рентабельности активов учитывается чистая прибыль, а оборот активов концентрируется на выручке.Используя чистую прибыль вместо выручки, формула рентабельности активов также учитывает расходы фирмы.
Ограничение ROA
ROA нельзя использовать для сравнения компаний из разных отраслей. Компании в разных секторах имеют разную базу активов. Например, технологическая компания будет владеть программным обеспечением, тогда как производственные компании будут владеть гораздо большим количеством активов, таких как транспортные контейнеры и склады.
Все внутренние и внешние факторы должны быть включены и учитывать конкурентов, рентабельность инвестиций в отрасли и рыночный спрос при анализе и интерпретации с использованием рентабельности инвестиций.Другие внутренние факторы, которые оказывают значительное влияние на рентабельность активов, включают изменение и замену учетной политики и использование старых активов.