Расчет коэффициента рентабельности: Коэффициенты рентабельности

Коэффициенты рентабельности

Рентабельность – относительный показатель экономической эффективности. Рентабельность комплексно отражает не только степень эффективности применения материальных, трудовых и финансовых ресурсов, но и использование природных богатств. Коэффициент рентабельности рассчитывается как отношение прибыли к активам, ресурсам или потокам, ее формирующим. Может выражаться как в прибыли на единицу вложенных средств, так и в прибыли, которую несет в себе каждая полученная денежная единица.

Рассмотрим основные показатели, характеризующие рентабельность деятельности организации:

1. Коэффициент общей рентабельности

2. Коэффициент рентабельности продаж

3. Коэффициент рентабельности активов

4. Коэффициент рентабельности производства

Рентабельность является результирующим показателем эффективности деятельности любой компании, в общем виде коэффициенты рентабельности

рассчитываются по формуле:

R = Прибыль (чистая, балансовая) / производственный показатель

Общая рентабельность – обобщающий показатель экономической эффективности предприятия, отрасли, хозяйства, равный отношению валовой (балансовой) прибыли, полученной за определенный период времени (обычно за год), к средней за этот период стоимости основных и нормативной доли оборотных средств.

Коэффициент общей рентабельности

Основной и самый распространенный показатель оценивающий прибыльность предприятия это коэффициент общей рентабельности. Данный показатель определяется как отношение прибыли до налогообложения к выручке от реализации товаров, работ и услуг, производимых предприятием:

К_ОР = прибыль (убыток) до налогообложения / выручка х 100%

К_ОР = стр. 140 / стр. 010 ф.2 * 100%

К_ОР = стр. 2300 / стр. 2110 * 100%

Коэффициент рентабельности продаж

Коэффициент позволяет определить, сколько прибыли компания имеет с каждого рубля выручки от реализации товаров, работ или услуг. Данный показатель рассчитывают как в целом, так и по отдельным товарным позициям.

К_РП = прибыль (убыток) от продаж / выручка (нетто) от продаж х 100%

К_РП = стр. 050 / стр. 010 ф. №2 * 100%

К_РП = стр. 2200 / стр. 2110 * 100%

Коэффициент рентабельности активов

Показатели рентабельности активов или его частей позволяют судить об эффективности вложений в ту или иную деятельность. В общем виде формула расчета коэффициента рентабельности активов имеет вид:

К_РК = чистая прибыль (убыток) / капитал * 100%

или

К_РК = валовая прибыль / капитал * 100%

Выбор применяемой формулы зависит от поставленных целей и предмета анализа. Т.е. формула по бухгалтерскому балансу, к примеру, для определения коэффициента рентабельности совокупного капитала

(К_КАП) будет иметь вид:

К_КАП = стр. 029 или 050 или 140 или 190 ф. №2 / [(стр. 300н.г. + стр.300к.г.)/2] х 100%

К_КАП = стр. 2100 или 2200 или 2300 или 2400 / [(стр. 1600н.г. + стр.1600к.г.)/2] х 100%

Данная категория (рентабельность активов) включает в себя достаточно обширную группу коэффициентов таких как:

1. Коэффициент рентабельности чистых активов: К_ЧА = прибыль / сумма чистых активов х 100%.

2. Коэффициент рентабельности текущих активов: К_ТА = прибыль / текущие активы (или оборотные средства) х 100%.

3. Коэффициент рентабельности активов: К_А = прибыль / среднегодовая валюта баланса х 100%.

4. Коэффициент рентабельности собственного капитала: К_СК = прибыль / собственный капитал х 100%.

5. Коэффициент рентабельности производственных фондов:

   К_ПФ = прибыль / средняя величина производственных фондов х 100%.

Коэффициент рентабельности производства

Рентабельность производства позволяет оценить эффективность производства товаров, оказания услуг или выполнения работ.

Показатель позволяет определить какую прибыль получает компания с каждого рубля понесенных затрат.

К_РЗ = балансовая прибыль (убыток) / себестоимость х 100%

К_РЗ = стр. 050 / стр. 020 ф. №2 * 100%

К_РЗ = стр. 2200 / стр. 2120 * 100%

С расчетом показателей рентабельности в соответствии с международными стандартами можно ознакомиться в этой статье.

Для обоснованных выводов по результатам расчета коэффициентов рентабельности необходимо также принимать во внимание следующее:

1. Временной аспект – коэффициенты рентабельности статичны, отражают результативность работы отдельного отчетного периода и не учитывают перспективную отдачу от долгосрочных инвестиций, поэтому при переходе на новые технологии их значения могут ухудшаться. В таких случаях необходимо оценивать показатели рентабельности в динамике./p>

2. Несопоставимость расчетов – числитель и знаменатель рентабельности выражены в «неравноценных» денежных единицах. Прибыль отражает текущие результаты, а сумма капитала (активов) складывалась в течение нескольких лет, является книжной (учетной) и не совпадает с текущей оценкой. Поэтому для принятия решений необходимо учитывать также индикаторы рыночной стоимости компании.

3. Проблема риска – высокая рентабельность быть может достигнута ценой рискованных действий, поэтому параллельно для полноценного анализа эффективности деятельности компании анализируют структуру текущих затрат, коэффициенты финансовой устойчивости, операционный и финансовый рычаги.

CFA — Коэффициенты рентабельности | программа CFA

См. начало:

---

Способность получать прибыль от вложенного капитала является ключевым фактором, определяющим общую стоимость компании и стоимость выпущенных ею ценных бумаг. Поэтому многие аналитики фондового рынка рассматривают прибыльность компании как ключевое направление их аналитических усилий.

Прибыльность или рентабельность (англ. ‘profitability’) отражает конкурентное положение компании на рынке, и как следствие этого, качество руководства компанией.

Отчет о прибылях и убытках раскрывает источники выручки и компоненты выручки и расходов.

Прибыль компании может быть распределена среди акционеров или реинвестирована в компанию. Реинвестирование прибыли повышает платежеспособность и обеспечивает запас средств, чтобы справиться с краткосрочными финансовыми проблемами.

Расчет коэффициентов рентабельности.

Коэффициенты рентабельности (англ. ‘profitability ratios’) оценивают прибыль, заработанную компанией в течение отчетного периода. Иллюстрация 15 содержит определения общерпинятых и наиболее часто используемых показателей рентабельности.

Коэффициенты рентабельности продаж или выручки (англ. ‘return on sales profitability ratios’) выражают различные промежуточные итоги отчета о прибылях и убытках (например, валовую, операционную и чистую прибыль) в процентах от выручки.

По сути, эти показатели являются частью вертикального процентного анализа отчета о прибылях и убытках, обсуждавшегося ранее.

Коэффициенты рентабельности или доходности инвестиций (англ. ‘investment profitability ratios’) оценивают прибыль по отношению к активам, собственному капиталу или общему капиталу компании.

Коэффициент операционной ROA (рентабельности активов) использует операционную прибыль, то есть прибыль до вычета процентов по заемному капиталу. В показателях ROA и ROE в качестве прибыли используется чистая прибыль, то есть, прибыль после вычета процентов по заемному капиталу.

В показателе

рентабельности обыкновенного акционерного капитала, прибыль оценивается как чистая прибыль за вычетом дивидендов по привилегированным акциям (поскольку привилегированные дивиденды являются прибылью, относящейся привилегированному акционерному капиталу).

Иллюстрация 15. Определения общепринятых и наиболее часто используемых показателей рентабельности.

Показатели рентабельности		Числитель	Знаменатель
Рентабельность выручки (продаж)
Gross profit margin	Рентабельность по валовой прибыли (валовая рентабельность)	Валовая прибыль	Выручка
Operating profit margin	Рентабельность по операционной прибыли (операционная рентабельность)	Операционная прибыль	Выручка
Pretax margin	Рентабельность по прибыли до налогообложения	EBT (прибыль до налогов, но после процентов)	Выручка
Net profit margin	Рентабельность по чистой прибыли (чистая рентабельность)	Чистая прибыль	Выручка
Рентабельность инвестиций
Operating ROA	Операционная рентабельность активов	Операционная прибыль	Средние общие активы
ROA	Рентабельность активов	Чистая прибыль	Средние общие активы
Return on total capital	Рентабельность общего капитала	EBIT	Средний краткосрочный и долгосрочный долг и собственный капитал
ROE	Рентабельность собственного капитала	Чистая прибыль	Средний общий капитал
Return on common equity	Рентабельность обыкновенного акционерного капитала	Чистая прибыль — Дивиденды по привилегированным акциям	Средний обыкновенный акционерный капитал

Примечания:

• Термин «sales» (продажи) в названии коэффициента используется как синоним выручки (revenue).
• Некоторые финансовые аналитики при расчете рентабельности по операционной прибыли используют EBIT в качестве быстрого представления операционной прибыли. Обратите внимание, что EBIT, строго говоря, включает в себя внереализационные статьи, такие как дивиденды полученные и прибыли и убытки по инвестициям в ценные бумаги. Чрезвычайно важно, чтобы аналитик был последователен в формулах коэффициентов, как при сравнении разных компаний, так и при анализе одной компании за разные периода.

Интерпретация коэффициентов рентабельности.

Далее мы обсудим интерпретацию и анализ показателей рентабельности, представленных в Иллюстрации 15.

Для каждого коэффициента рентабельности, более высокое значение указывает на большую рентабельность.

Рентабельность по валовой прибыли / Валовая рентабельность (Gross profit margin).

Рентабельность по валовой прибыли показывает, какая доля выручки покрывает операционные и прочие расходы, и генерирует прибыль.

Более высокая рентабельность по валовой прибыли указывает на сочетание более высокую цену продукции и снижение себестоимости продукции.

Возможность устанавливать более высокую цену сдерживается конкуренцией, поэтому валовая прибыль зависит от (и, как правило, обратно пропорциональна) конкуренции в отрасли.

Если продукт имеет конкурентное преимущество (например, лучший брендинг, лучшее качество или эксклюзивная технология), компании проще устанавливать на него большую цену.

С точки зрения затрат, более высокое значение этого коэффициента также может означать, что компания имеет конкурентное преимущество в себестоимости продукции.

Рентабельность по операционной прибыли / операционная рентабельность (Operating profit margin).

Операционная прибыль рассчитывается как валовая прибыль за вычетом операционных расходов.

Таким образом, если рентабельность по операционной прибыли растет быстрее, чем рентабельность по валовой прибыли, это может указывать на улучшение контроля операционных затрат, таких как административные накладные затраты.

И наоборот, снижение рентабельности по операционной прибыли может быть индикатором ухудшения контроля над затратами.

Рентабельность по прибыли до налогообложения (Pretax Margin).

Прибыль до налогообложения (также называемая «earnings before tax» или «EBT») рассчитывается как операционная прибыль за вычетом процентов.

Таким образом, коэффициент рентабельности по прибыли до налогообложения показывает отношение прибыли до уплаты налогов к выручке.

Этот коэффициент отражает влияние на рентабельность заемных средств и других (внереализационных) доходов и расходов.

Если рентабельность по прибыли до налогообложения растет в основном за счет увеличения внереализационных доходов, финансовый аналитик должен оценить, отражает ли это увеличение целенаправленное изменение бизнес-стратегии компании и, следовательно, вероятность того, что этот рост будет продолжаться.

Рентабельность по чистой прибыли / Чистая рентабельность (Net profit margin).

Чистая прибыль (также называемая ‘net income’), рассчитывается как выручка за вычетом всех расходов.

Чистая прибыль включает в себя как регулярные (повторяющиеся), так и нерегулярные статьи отчета о прибылях и убытках.

В целом, чистая прибыль, которая используется при расчете рентабельности по чистой прибыли, должна корректироваться на нерегулярные (единовременные) статьи, чтобы дать лучшее представление о потенциальной будущей прибыльности компании.

ROA или рентабельность активов (Return on assets).

Коэффициент ROA оценивает прибыль, заработанную компанией за счет ее активов.

Чем выше это соотношение, тем больше прибыли генерируется при данном уровне активов. Большинство финансовых баз данных вычислить этот коэффициент по следующей формуле:

\( \large \substack{\textbf{Чистая прибыль} \\ \textbf{(Net income)}} \over \substack{\textbf{Средние общие активы} \\ \textbf{(Average total assets)}} \)

Проблема с этой формулой заключается в том, что чистая прибыль подлежит распределению среди акционеров, в то время как активы финансируются за как за счет акционеров (т.е. собственного капитала), так и за счет кредиторов (т.е. долга).

Процентные расходы (т.е. доход кредиторов) уже вычтены в числителе. Поэтому некоторые аналитики предпочитают добавлять назад процентные расходы в числителе.

В таких случаях сумма процентов должна быть скорректирована на сумму налога на прибыль, так как чистая прибыль является прибылью после уплаты налогов.

С учетом этой корректировки, ROA будет рассчитываться следующим образом:

\( \large \substack{\textbf{Чистая прибыль} \\ \textbf{(Net income)}} + \substack{\textbf{Процентные расходы} \\ \textbf{(Interest expense)}} \left (1 — \substack{\textbf{Налоговая ставка} \\ \textbf{(Tax rate)}} \right )  \over \substack{\textbf{Средние общие активы} \\ \textbf{(Average total assets)}} \)

Кроме того, некоторые аналитики вычисляют ROA на допроцентной и доналоговой основе (см. операционную ROA в Иллюстрации 15), по формуле:

\( \large \substack{\textbf{Операционная прибыль или EBIT} \\ \textbf{(Operating income or EBIT)}} \over \substack{\textbf{Средние общие активы} \\ \textbf{(Average total assets)}} \)

В этой формуле ROA используется прибыль до вычета процентов по заемному капиталу (то есть, операционная прибыль или EBIT).

Этот показатель отражает рентабельность всех активов, вложенных в компанию, не зависимо от способа их финансирования (собственный или заемный капитал).

Какую бы форму ROA не выбрал аналитик, он должен использовать ее последовательно при сравнении с показателями других компаний или за другие периоды.

См. также:

Как вычислять и анализировать рентабельность активов и собственного капитала?

Рентабельность общего капитала (Return on total capital).

Рентабельность общего или совокупного капитала оценивает прибыль, которую компания зарабатывает со всего капитала, который она использует (краткосрочный и долгосрочный долг, собственный капитал).

Как и в операционной ROA, прибыль оценивается до вычета процентов по заемному капиталу (то есть, в числителе используется операционная прибыль или EBIT).

ROE или рентабельность собственного капитала (Return on equity).

ROE оценивает прибыль, заработанную компанией за счет ее собственного капитала, включая миноритарный, привилегированный и обыкновенный акционерный капитал.

Как уже отмечалось выше, эта рентабельность оценивается по чистой прибыли (т.е. проценты по заемному капиталу не включаются в расчет рентабельности собственного капитала).

Разновидностью ROE является коэффициент рентабельности обыкновенного акционерного капитала (Return on equity capital), который оценивает прибыль, приходящуюся только на обыкновенные акции компании.

См. также: Рентабельность собственного капитала.

Коэффициенты ROA и ROE являются важными показателями рентабельности и будут рассмотрены более подробно в одном из следующих разделов.

Как и другие коэффициенты, коэффициенты рентабельности следует оценивать индивидуально и вместе с другими показателями, чтобы получить представление о том, что является движущей силой рентабельности (операционная или неоперационная деятельность).

Пример 12 демонстрирует расчет и анализ показателей рентабельности с использованием комментариев руководства к отчетности (MD&A), которые объясняют тенденции в коэффициентах.

Пример (12) расчета и анализа коэффициентов рентабельности.

Вспомним Пример 1, в котором анализ финансовых показателей показал, что валовая прибыль компании Apple снизилась за три года, с FY2015 по FY2017.

Аналитик решил расширить анализ рентабельности компании Apple, используя период в пять лет.

Он собирает данные о выручке и вычисляет следующие показатели рентабельности, основываясь на информации из годовых отчетов компании Apple:

$, млн.	2017	2016	2015	2014	2013
Выручка	229,234	215,639	233,715	182,795	170,910
Валовая прибыль	88,186	84,263	93,626	70,537	64,304
Операционная прибыль	61,344	60,024	71,230	52,503	48,999
Прибыль до налогообложения	64,089	61,372	72,515	53,483	50,155
Чистая прибыль	48,351	45,687	53,394	39,510	37,037
Рентабельность по валовой прибыли	38.47%	39.08%	40.06%	38.59%	37.62%
Рентабельность по операционной прибыли	26.76%	27.84%	30.48%	28.72%	28.67%
Рентабельность по прибыли до налогообложения	27.96%	28.46%	31.03%	29.26%	29.35%
Рентабельность по чистой прибыли	21.09%	21.19%	22.85%	21.61%	21.67%

Оцените общую тенденцию показателей рентабельности компании Apple за пятилетний период.

---

Решение:

Выручка устойчиво увеличивалась до 2015 года, снизилась в 2016 году, и несколько выросла в 2017.

Как отмечено в Примере 1, снижение выручки в 2016 году было связано со снижением объемов продаж iPhone и ослаблением курсов иностранных валют.

Рентабельность также выросла с 2013 до 2015 года и снизилась в 2016 году. Тем не менее, несмотря на увеличение объема продаж в 2017 году, все коэффициенты рентабельности незначительно снизились, что указывает на то, что затраты росли быстрее, чем выручка.

Несмотря на колебания, итоговая рентабельность по чистой прибыли компании Apple была относительно стабильной в течение пятилетнего периода.

---

См. далее:

подробное руководство — ROMI center

Независимо от того, являетесь ли вы мелким розничным магазином или управляете целой сетью предприятий, всегда приятно видеть большие объемы продаж. Но «план по валу» — это не все. Важно знать, сколько из этого общего дохода остается у вас в кармане. Расчет рентабельности продаж поможет понять, какая часть дохода способствует прибыли, а какая идет на покрытие расходов бизнеса. Мы рассмотрим, для чего эта цифра ещё используется, как можно рассчитать рентабельность продаж для своего бизнеса и как улучшить этот показатель.

Введение

Рентабельность продаж, Return on Sales, RoS — один из самых ценных показателей, используемых для оценки состояния бизнеса. Метрику также называют коэффициентом рентабельности продаж, так как эта цифра показывает, какая часть общего дохода, генерируемого компанией, составляет прибыль.

Если бизнес не приносит достаточного дохода для возврата инвестиций, это означает: предприятие терпит убытки. Но как понять, что происходит? Единственный способ наглядно это увидеть — вычислить рентабельность продаж, то есть процент прибыли, полученной после возврата расходов.

Есть несколько общих статей — таких как производственные расходы, аренда помещений, заработная плата сотрудников, стоимость сырья, используемого для производства продукта, административные затраты, связанные с бизнесом, и так далее. 

Общий принцип успешного бизнеса таков: все понесенные расходы должны быть возмещены и перекрыты полученной прибылью.

RoS обычно указывается в процентах и показывает, сколько вы получаете от продаж. Это соотношение имеет решающее значение и дает информацию о том, какую прибыль компания имеет на самом деле.

Чем выше рентабельность продаж, тем лучше, потому что каждый дополнительный рубль делает прибыль больше. К примеру, рентабельность продаж в 5% означает, что вы зарабатываете 5 копеек с каждого полученного рубля.

Многие компании постоянно отслеживают RoS, потому что его значение — важная отправная точка для мониторинга эффективности бизнеса.

Почему важна рентабельность продаж

Рентабельность продаж помогает измерять и оценивать эффективность бизнеса за месяц, квартал, год или несколько лет. Это простой способ контролировать свою деятельность. Вот лишь некоторые из полезных применений данной метрики:

• Для новичков в бизнесе.
  Это может помочь избежать распространённой ловушки, связанной с достижением высоких доходов без получения реальной прибыли.
• Для бизнеса, стремящегося к стабильности или росту.
  Это позволит отслеживать свой прогресс.
• Для планирования.
  Показатель выделяет долгосрочные тенденции и может быть полезен для планирования инвестиций.
• Для анализа.
  Вы можете увидеть, как взаимосвязаны ваши затраты и продажи, поэтому RoS прекрасно подходит для отслеживания того, как значительные инвестиции в бизнес повлияют на прибыль в будущем.
• Для финансирования.
  Здоровую и стабильную рентабельность продаж можно использовать для завоевания доверия кредиторов и инвесторов. Это демонстрирует вашу способность вернуть и приумножить капиталы.

Рентабельность продаж — важный показатель, имеющий множество применений и полезный каждому владельцу бизнеса. Если вы хотите знать, насколько эффективно вы генерируете прибыль, вы должны понимать, как рассчитать RoS самостоятельно.

Рентабельность продаж: формула расчета и три типа прибыли

Коэффициент рентабельности продаж рассчитывается несколькими способами в зависимости от цели финансового анализа, поэтому формула в каждом случае несколько отличается. 

Термины «рентабельность продаж» и «прибыль» часто используются как синонимы, но это не так. В бухгалтерской оценке существуют разные виды прибыли, и некоторые из них действительно используются для вычисления коэффициента рентабельности продаж.

Формула расчета рентабельности продаж

В качестве делимого для расчета коэффициента рентабельности продаж мы можем брать три различных метрики, определяющие прибыльность компании. Каждая из них отвечает своим целям и задачам.

1. Чистая прибыль

Это превышение доходов над всеми расходами, включая операционные, а также налоги и сборы. Применяется в классической формуле расчета и точно показывает, сколько денег остается у компании с каждого заработанного ею рубля. Расчет RoS по чистой прибыли — это показатель, который помогает компаниям сравнивать свои результаты в разные периоды времени.

2. Прибыль до уплаты налогов и процентов, EBIT

Это разница между валовой прибылью и операционными расходами компании, но без учета процентов и налогов, которые придется уплатить. Расчет коэффициента рентабельности продаж по EBIT — Earnings Before Interest and Taxes, нужен, чтобы определить эффективность компании в целом и установить ее инвестиционную привлекательность. Подробнее о EBIT мы поговорим чуть ниже, когда будем рассматривать данные для расчета.

3. Валовая прибыль

Это разница между значениями выручки и себестоимости проданных товаров или услуг. Применяется, в основном, для вычисления RoS, который нужно сравнить с конкурентами по отрасли. Это хороший способ оценить, насколько эффективно конкретная компания может получать прибыль по сравнению с другими игроками на рынке.

Вне зависимости от типа прибыли, который мы берем для расчета, неизменным остается один показатель — делитель. Это выручка, то есть объем продаж компании — увеличение активов, которое наступает в ходе деятельности бизнеса, например, после продажи товаров, услуг или уменьшения долговых обязательств. 

Данные для расчета коэффициента рентабельности продаж

Для начала соберите необходимую информацию — выберите период времени, для которого вы хотите рассчитать рентабельность продаж. Вы можете собирать данные за конкретный месяц, квартал или год. Этот показатель обычно отслеживается непрерывно во времени, поэтому выберите ту частоту, которая важна для вашего бизнеса.

Для расчета коэффициента рентабельности продаж по российской системе бухучета нам понадобится Форма 2 бухгалтерского баланса, утвержденная приказом Минфина РФ № 66н от 02.07.2010. Ее также называют отчетом о финрезультатах, и там содержатся все нужные значения.

Для расчета по международной бухгалтерской системе стандарта GAAP нужна форма 6-К или 10-К ежегодного баланса компании, которая включает типовые финансовые показатели деятельности. Если речь идет о подсчете ежеквартальных значений, понадобится форма 10-Q. Также возможно использование различных отчетов финансового аудита, которые составлены для внутреннего пользования и содержат необходимые значения.

Прибыль по EBIT и почему это важно

Чтобы вы не запутались, как товарищ Шариков — «Конгресс, немцы какие-то, голова пухнет!», сразу проясним один момент. Далее мы будем рассматривать пример расчета коэффициента рентабельности продаж по прибыли до налогов и процентов — EBIT, Earnings Before Interest and Taxes. В российской бухгалтерской системе этот показатель отсутствует как класс. Но иностранные инвесторы часто его требуют, а как и где его взять, объясняется мало и не всегда верно.

Вольные интерпретаторы часто путают EBIT с операционной прибылью, а некоторые — и с общей прибылью. Вы можете найти примеры подобных формул по всему Рунету. Начинаются они обычно со слов типа «рассчитаем рентабельность продаж по операционной прибыли». Другие предлагают для расчета RoS взять из российского бухгалтерского отчета, скажем, строчку 2200 «Прибыль (убыток) от продаж». Если увидите хоть один подобный совет, поступайте как профессор Преображенский — «В топку его!». Никакого смысла в расчете коэффициента рентабельности продаж по взятым с потолка цифрам нет — все это не EBIT!

EBIT — важный инвестиционный параметр, который часто применяется для оценки бизнеса и состояния его финансов. Это некая средняя величина, которая находится между валовой прибылью и чистой. Обычно его отражают в так называемых non-GAAP financial measures, то есть в значениях, которые не являются частью системы US GAAP. Он помогает оценить эффективность компании, отстранившись от показателей налогов и структуры займов. 

То есть EBIT в чистом виде показывает, насколько бизнес вообще устойчив — он же может переехать в офшор, чтобы снизить налоговую нагрузку, или получить более выгодный займ, чтобы покрыть старый. Если изначально значение EBIT выглядит не очень, такую структуру и развивать-то не стоит. Поэтому EBIT очень важен для расчета рентабельности продаж.

В российской системе координат EBIT можно вычислить только одним, правильным способом — взять значение прибыли до налогообложения и прибавить к ней цифры процентов к уплате, если они в отчете у бизнеса есть. Остальные варианты и близко не передают значения, которое нам и инвесторам нужно. Далее мы подробно рассмотрим на примерах, как правильно определить EBIT, если у вас имеется русская Форма 2 или иностранный бухгалтерский баланс.

Примеры расчетов коэффициента рентабельности продаж 

Рассмотрим все возможные варианты расчета с примерами. Если обобщить, то любая формула расчёта коэффициента рентабельности продаж будет выглядеть как прибыль, поделенная на выручку и умноженная на 100%, чтобы вычислить это значение в процентном соотношении. 

Показатель рентабельности продаж предназначен для постоянного измерения эффективности бизнеса. Поэтому при его расчете не учитываются данные неоперационных расходов, которые могут изменяться и находятся вне вашего контроля — например, налоги или обмен валюты. Данные расходы не отражают эффективность вашего бизнеса.

Без учета этих расходов ваша реальная прибыль будет ниже, чем получится при расчете RoS. Но это даст вам точные и стабильные показатели.

Расчет коэффициента рентабельности продаж по российской бухгалтерской отчетности

Чтобы рассчитать рентабельность продаж по всем трем вариантам, нам понадобится Форма 2 бухгалтерского баланса. Цифры чистой прибыли, валовой прибыли и выручки в ней находятся легко. А вот значения EBIT в явном виде вы не найдете — как, впрочем, и во многих иностранных отчетах. Вычислить нужное значение можно, сложив две цифры — прибыли до налогообложения и процентные расходы.

Для наглядности возьмем уже заполненный отчет с реальными данными и посчитаем RoS этой компании за 2019 год. 

Отчет о финансовых результатах по российской бухгалерской отчетности

Формулы:

RoS по чистой прибыли = (Строка 2400, Чистая прибыль / Строка 2110, Выручка) х 100%

В нашем примере это будет выглядеть так:

RoS = (9080 / 88263) х 100% = 10,28%

RoS по валовой прибыли = (Строка 2100, Валовая прибыль (убыток) / Строка 2110, Выручка) х 100%

В нашем примере это будет выглядеть так:

RoS = (17018 / 88263) х 100% = 19,28%
 

RoS по прибыли до налогов и процентов, EBIT = (Прибыль до налогов и процентов, EBIT / Строка 2110, Выручка) x 100%

где:

Прибыль до налогов и процентов, EBIT = (Строка 2300, Прибыль (убыток) до налогообложения + Строка 2330, Проценты к уплате)

В нашем примере это будет выглядеть так:

EBIT = 10801 + 0 = 10801

RoS = (10801 / 88263) х 100% = 12,23%

Расчет коэффициента рентабельности продаж по зарубежной бухгалтерской отчетности

Все три варианта расчета снова потребуют от нас цифр выручки, валовой прибыли, чистой прибыли и прибыли по EBIT. С первыми тремя все более-менее ясно.

• Выручка — в 90% случаев, если отчет составлялся по GAAP — это Net Sales. Иногда встречается под названием Revenue и очень редко — Total Sales в случаях, если баланс делали независимые аудиторы не по международным стандартам. 
• Чистая прибыль всегда обозначается как Net Income. Эта цифра есть в любом отчёте, даже если он выполнялся самым неквалифицированным и забывчивым бухгалтером.
• Валовая прибыль проходит как Gross Margin. Иногда Gross Margin в отчетах явно не указывается, тогда ее можно вычислить по формуле:
  Gross Margin, валовая прибыль = Net Sales, выручка — Cost of Sales,  себестоимость продаж
  Себестоимость продаж — такая же безусловная величина, как выручка, и присутствует в отчёте всегда. 

Откуда брать значение прибыли по EBIT — опять самый тонкий момент. На некоторых зарубежных ресурсах утверждают, что это значение полностью совпадает с цифрой в графе Operation Profit или Operating Income. Помните про операционную деятельность, с которой путают EBIT в России? Да, это проблема международная. Извиняет эти несостыковки только то, что сайты, которые пишут про «операционный доход» — неспециализированные и в проблему глубоко не погружаются. То ли дело мы, с нашим экспертным подходом!

Есть хорошая новость. Иногда прибыль по EBIT вычисляется аудиторами и прописывается отдельно в разделе Non-GAAP financial measures — значения, не являющиеся частью системы US GAAP. Тогда эту цифру можно брать прямо оттуда. Но существенно чаще EBIT приходится вычислять по формуле:

Чистая прибыль, Net Income + Процентные расходы, Interest Expense + Расходы по налогам, Tax Expenses

В формах К-6 и К-10 расходы по налогам называются более длинно — Federal, state and local income tax expense, то есть федеральные, местные и налоги штата.

Немного поясним формулу EBIT. В отличие от российской системы учета, зарубежная не дает такой строки как прибыль до налогообложения. Поэтому для расчетов EBIT к чистой прибыли нужно прибавлять не только процентные расходы, но и расходы по налогам. Все это уже вычтено из чистой прибыли и наша задача для EBIT — вернуть эти цифры обратно.

Чтобы проиллюстрировать расчет коэффициента рентабельности продаж на примере, возьмем реальный отчет американской сети универмагов Macy’s за 2019 год. Не забываем, что все цифры в нем указаны в миллионах долларов, поэтому при использовании в формулах держим в уме еще шесть нулей. Иными словами, цифра 5,541 означает на самом деле 5 с лишним миллиардов. 

Отчет о финансовых результатах по зарубежной бухгалтерской отчетности

Формулы:

RoS по чистой прибыли, Net Income = (Net Income, Чистая прибыль / Net Sales, Выручка) х 100%

В нашем примере это будет выглядеть так:

RoS = (131 / 5541) х 100% = 2,36%

Мы используем миллионы по отношению к миллиардам — помним про 6 нулей и поэтому берем целые числа.

RoS по валовой прибыли, Gross Margin = (Gross Margin, валовая прибыль / Net Sales, Выручка) x 100%

где:

Gross Margin, Валовая прибыль = Net Sales, Выручка — Cost of Sales, Себестоимость продаж 

В нашем примере это будет выглядеть так:

Gross Margin = 5,541 — 3,382 = 2,159

RoS = (2,159 / 5,541) х 100% = 38,96%

Здесь мы используем миллиарды по отношению к миллиардам, поэтому учитываем все значения с цифрами после запятой.

RoS по прибыли до налогов и процентов, EBIT = (Прибыль до налогов и процентов, EBIT / Строка 2110, Выручка) x 100%

где:

Прибыль до налогов и процентов, EBIT = (Net Income, Чистая прибыль + Interest Expense, Проценты к уплате + Federal, state and local income tax expense, Федеральные, местные и налоги штата)

В нашем примере это будет выглядеть так:

EBIT = 131 + 71 + 52 = 254

RoS = (254 / 5541) х 100% = 4,58%

Опять используем миллионы по отношению к миллиардам и берем целые числа.

Какой коэффициент рентабельности продаж вам нужен

Как видим, все три полученные цифры RoS в любой системе бухгалтерии различаются между собой, иногда существенно. Это происходит потому, что сведение баланса, особенно для показа потенциальным инвесторам — тоже наука сродни статистике. Любые данные можно интерпретировать как угодно. Поэтому давайте поговорим о том, как определять, правильно ли рассчитан коэффициент рентабельности продаж для ваших целей и задач. 

Наши примеры показывают, что использование чистой прибыли в формуле всегда обеспечивает более низкие значения рентабельности продаж. Это следует учитывать при интерпретации результатов расчета. Как мы помним, по чистой прибыли RoS считается для собственных задач компании, когда нужно сравнить это значение в разные периоды — например, с состоянием своих дел полгода или год назад. Показывать расчёт RoS по чистой прибыли потенциальным инвесторам — своеобразная  провокация, которая, как известно, мать диалога. Это промежуточный замер, который не дает истинной картины.

Для целей финансового самопиара лучше считать коэффициент рентабельности продаж по EBIT, именно он позволит показать состояние дел без прикрас, но и без учета временных расходов, которые могут существенно исказить финансы.

Расчёт по валовой прибыли — как правило, самый «красивый» из всех. Неудивительно, ведь здесь, фактически, учитываются только потоки денег в ту и другую сторону. RoS по валовой прибыли уместно рассчитать, если вы хотите сравнить свои показатели с показателями конкурентов — при условии, конечно, что вы «одного веса». Проще говоря, не стоит меряться цифрами с «Ашаном», если у вас пара маленьких универсальных магазинов. 

Оценка полученных значений RoS

Значение рентабельности продаж (ROS) можно рассматривать как коэффициент эффективности и прибыльности, поскольку он измеряет оба показателя. Полученное значение определяет, насколько эффективно компания использует свои ресурсы для получения прибыли. Прибыль, получаемая компанией, увеличится, если повысится эффективность и выручка организации — при общем рассмотрении. Но оценку коэффициента рентабельности продаж можно проводить под разным углом. Давайте рассмотрим, как правильно оценивать результаты с точки зрения менеджмента компании, инвестора и аудитора.

С точки зрения менеджмента

Один из лучших способов оценить деятельность компании — постоянно мониторить коэффициент рентабельности продаж. Рост показывает, что компания управляет своими расходами и увеличивает прибыль. Значение выше среднего по отрасли или рынку в целом указывает на финансовую эффективность и стабильность. Коэффициент ниже среднего по отрасли может сигнализировать о потенциальной финансовой уязвимости по отношению к экономическому спаду или кризису, если подобная тенденция продолжится.

Менеджмент компании может использовать метрику рентабельности продаж в следующих случаях:

• Для определения прибыли.
  Рентабельность продаж используется для понимания того, получает ли компания прибыль или нет. Потому что, в конце концов, получение прибыли — самая важная цель почти каждого бизнеса, а рентабельность продаж помогает лучше это понять.
• Для выявления ненужных расходов.
  Рентабельность продаж позволяет оценить как доходы, так и расходы. Поскольку в ее вычислении задействованы разные переменные — выручка и прибыль, это помогает определить, как взаимосвязаны обе цифры. Анализ RoS может дать более точное представление о том, насколько хорошо бизнес работает на самом деле, и помочь выявить ненужные расходы — их можно сократить, чтобы увеличить чистую прибыль.
• Для сравнения с конкурентами.
  Рентабельность продаж используется для сравнения двух компаний, работающих в одной отрасли. Показатели компаний, работающих в разных областях, могут сильно различаться. Например, бизнес, занимающийся розничной торговлей продуктами питания, имеет более низкий RoS, чем производитель в косметической промышленности.
• Для сравнения собственных показателей.
  Значение рентабельности продаж используется для понимания эффективности бизнеса в текущем финансовом году по сравнению с прошлым. Это помогает компании анализировать прогресс.
• Для привлечения инвестиций.
  Рентабельность продаж может использоваться для сравнения фактической прибыли, полученной одной компанией, с показателями другой, работающей в той же отрасли, без учета масштабов бизнеса. Эта информация помогает инвесторам принять решение, а также приблизительно оценить прибыль, которую они могут получить, инвестируя в конкретную организацию.

С точки зрения инвестиций

Сравнение рентабельности продаж со средним показателем по отрасли дает понимание, стоит ли вкладывать в компанию деньги. Более прибыльные компании имеют более высокий RoS, менее прибыльные — низкий. RoS считается хорошим показателем того, насколько эффективно компания управляет расходами. Поскольку он показывает сумму денег, которая остается у компании после того, как она покроет практически все свои затраты, за исключением налогов и процентов, — как переменные, так и постоянные.

Инвесторы сравнивают RoS с аналогичными показателями конкурентов по отрасли или эталонным индексом — например, Standard & Poor’s 500, который делается на основе данных крупных компаний, присутствующих на фондовой бирже США.

Эта информация также используется для сравнения результатов деятельности компании за разные периоды — она дает точный обзор потенциала бизнеса в отношении реинвестиций, его способности выплачивать ссуды и оценку потенциальных дивидендов.

Кроме того, по данным RoS можно оценить результаты деятельности двух сходных компаний и инвестировать в ту, которая в прошлом имела больше прибыли, чем другая.

С точки зрения аудитора

Очевидно, что если компания убыточна и теряет деньги, её RoS тоже будет отрицательным. Но если при этом значения валовой прибыли достаточно высоки, ситуации поможет увеличение продаж в будущем. Анализ должен быть сосредоточен на том, как текущий RoS коррелируется со средним показателем по отрасли и с ближайшими конкурентами, а также на том, показывает ли этот коэффициент тенденцию к увеличению или снижению год от года.

Коэффициент рентабельности продаж «в моменте» может быть завышен, и, следовательно, станет неверным показателем рентабельности, если данные, используемые при расчете, включают какие-то нестандартные статьи расходов и доходов — например, сезонные скидки для распродажи склада или единоразовую выплату гонорара за авторские права.

Что такое хорошая рентабельность продаж и ее значения

В 2019 году средняя рентабельность продаж по отраслям составила около 7,8% согласно индексу S&P 500. В первом квартале 2020 года, по тем же данным, средняя рентабельность продаж составляла 9,86%. Если ваш бизнес превосходит эти цифры, вы работаете лучше, чем рынок в целом. Но рассматривать показатель как среднее идеальное значение не стоит. Вы можете просто сосредоточиться на небольшом увеличении своего показателя RoS каждый месяц или квартал.

В целом, величина этого показателя для конкретной компании зависит от:

• Бизнес-модели.
• Как давно был основан бизнес.
• Отрасли и товаров или услуг, которые вы предлагаете.

Если бизнес-модель основана на больших объемах продаж и небольшой прибыли, следует ожидать более низких показателей RoS. Недавно созданные предприятия также имеют небольшие значения RoS, поскольку они только создают себе репутацию и массово инвестируют деньги в бизнес.

Вы также можете сравнить свои показатели с компаниями-конкурентами. Ведь то, что считается хорошей рентабельностью продаж, сильно варьируется от отрасли к отрасли. Более низкие значения продаж отмечаются у компаний, которые работают с большим количеством продаж в высококонкурентных областях — например, бизнес по розничной торговле продуктами питания. С другой стороны, компании, которые предлагают более дорогие или уникальные продукты, имеют меньшее количество продаж, но более высокий коэффициент RoS — например, автосалоны, ювелирные магазины, телекоммуникационный сектор и так далее. 

Отраслевые коэффициенты рентабельности продаж

При расчете ROS компании предпочитают ориентироваться на конкретные цифры в своей отрасли. Беда в том, что такие данные мало кому доступны — конкуренты не спешат делиться своими бухгалтерскими балансами, да и исследовательские агентства хотят немалые деньги за отчеты. По Рунету гуляет одна-единственная таблица с вариациями, которая приводит коэффициенты рентабельности продаж в зависимости от размера предприятия. Но, согласитесь, это не совсем корректно — например, микропредприятие с услугами инвестиционного консалтинга может и должно давать более высокий RoS, чем, например, гигантская корпорация, оказывающая социальные услуги населению.

Мы попробуем немного облегчить вам жизнь и приведем данные отраслевого сравнительного анализа, рассчитанного с использованием данных Комиссии по ценным бумагам и биржам США, SEC. В отчет включена статистика по 3574 компаниям за 2014-2019 годы. Для удобства все данные мы разбили по величине ROS — сначала самые высокие, в завершение — самые низкие по состоянию на 2019 год.

Обратите внимание на отрасли, в которых коэффициент рентабельности — отрицательный на протяжении всего исследования, например, горное дело или междугородние автомобильные перевозки. Даже если в моменте такие компании показывают операционную прибыль, сухая статистика говорит нам, что в целом они убыточны. Словом, это те области, куда не стоит идти, если у вас нет идей, где и как вы будете получать деньги, если не от бизнеса. 

Также обратите внимание на отрасли, в которых изначально положительный ROS за пять лет превратился в отрицательный. Это, например, социальные услуги, образовательные и медицинские. Такая тенденция должна как минимум насторожить, если вы выбираете отрасль для инвестиций. 

Отрасли с отрицательным значением коэффициента рентабельности продаж

Название отрасли	Годы
	2019	2018	2017	2016	2015	2014
Образовательные услуги	-0,60%	-6,50%	-1,80%	-4,50%	-7,60%	1,70%
Медицинские услуги	-3,40%	1,40%	-2,70%	-1,10%	3,60%	2,90%
Приборы для измерения, анализа и контроля; фотографические, медицинские и оптические товары; часы и часовые изделия	-5,30%	-2,70%	-1,30%	-0,20%	0%	2%
Разные ремонтные услуги	-5,80%	-5,10%	-67,30%	-0,20%	-14,60%	7,50%
Местный и пригородный транзит и междугородные автомобильные пассажирские перевозки	-9,80%	-9,80%	-9,80%	-9,80%	-131,80%	-811,10%
Табачные изделия	-42,90%	17,60%	-112,60%	15,40%	14,20%	-18,30%
Химические вещества и сопутствующие товары	-42,90%	-43,80%	-25,70%	-12,60%	-16,90%	-9,30%
Горное дело	-487,80%	-441,30%	-394,30%	-253,50%	-320,30%	-207,30%
Социальные услуги	-503,80%	-548%	7,70%	-554,70%	12,50%	6,10%
Иные не классифицируемые предприятия-производители	-811,10%	-811,10%	-811,10%	-811,10%	-811,10%	-155,40%

Отрасли со значением коэффициента рентабельности продаж ниже 5%

Название отрасли	Годы
	2019	2018	2017	2016	2015	2014
Персональные услуги	0,70%	4%	-0,50%	0,20%	0,20%	-1,40%
Оптовая торговля товарами недлительного пользования	0,90%	1,50%	1,40%	1,70%	1,90%	2%
Электронное и другое оборудование и компоненты, кроме компьютерного оборудования	1,50%	3,10%	2,80%	2,60%	2,70%	2,40%
Сельскохозяйственные культуры	1,60%	4,10%	5%	9,60%	2,10%	0,80%
Лесное хозяйство	1,60%	7,50%	30,60%	7,90%	14,80%	41,60%
Инженерные, бухгалтерские, исследовательские, управленческие и сопутствующие услуги	1,90%	0,10%	-0,40%	0,20%	-0,30%	1,60%
Розничная торговля разное	2%	1,30%	1,90%	0,70%	1%	2,80%
Продовольственные магазины	2,20%	2,30%	1,80%	2,90%	3,70%	3,30%
Торговля строительными материалами	2,30%	3,50%	0,30%	0,40%	-3,20%	1,30%
Деловые услуги	2,30%	2,20%	0,90%	-0,70%	-1,50%	-1,10%
Типография, издательское дело и смежные отрасли	2,40%	3,60%	6,70%	4,70%	5,70%	5,40%
Магазины одежды и аксессуаров	2,70%	3,60%	3,40%	3,90%	4,60%	4,40%
Транспортные услуги	2,80%	2,30%	1%	3,50%	1,40%	2,30%
Другое строительство, отличное от строительства зданий	2,90%	3,30%	2,30%	3,40%	3,60%	3,40%
Оптовая торговля товарами длительного пользования	2,90%	3%	3,10%	2,20%	1,70%	2,30%
Продовольствие и аналогичные товары	3,10%	3,80%	5%	3,80%	5,20%	4,10%
Автомобильные дилеры и заправочные станции	3,20%	3,40%	4%	4,30%	4%	4%
Универсальные магазины	3,60%	3,20%	3,20%	3,20%	4,60%	3,80%
Сельскохозяйственные услуги	3,90%	3,70%	-3,70%	4,90%	4,70%	1,80%
Магазины домашней мебели и оборудования	4,50%	5,10%	5,50%	4,40%	3,60%	3,50%
Ремонт автомобилей, услуги и парковка	4,80%	6,20%	5,70%	6,90%	5,30%	5,10%

Отрасли со значением коэффициента рентабельности продаж до 20%

Название отрасли	Годы
	2019	2018	2017	2016	2015	2014
Производство текстильной продукции	5,10%	6%	8,30%	7,80%	8,80%	5,90%
Пиломатериалы и изделия из дерева, кроме мебели	5,10%	6,10%	8,50%	6,80%	5,30%	3,60%
Резинотехнические и пластмассовые изделия	5,20%	4,50%	2,30%	4,30%	5,10%	6,50%
Промышленное, торговое и компьютерное оборудование	5,30%	5,10%	5,30%	3,60%	3,30%	5,40%
Добыча нефти и газа	5,40%	5,50%	-7,60%	-52,40%	-147,20%	-5,10%
Водный транспорт	6,10%	4,10%	-8,90%	1,80%	7,40%	5,50%
Одежда и другие готовые изделия из тканей и аналогичных материалов	6,20%	7,10%	4,30%	3,30%	8,40%	6,10%
Мебель и оборудование	6,30%	6%	6,90%	7%	7,30%	7%
Камень, глина, стекло и бетонные изделия	6,40%	6,90%	9,40%	9,40%	5,80%	6,40%
Транспортное оборудование	6,40%	5,70%	7%	5,70%	6,20%	6,20%
Кинофильмы	6,70%	1%	-0,10%	0,70%	0,70%	2,20%
Генеральные подрядчики и строительные организации в строительстве	6,80%	6,90%	6,60%	5,30%	6,90%	7,80%
Кожа и кожаные изделия	6,80%	10,60%	9,40%	12,50%	12,40%	14,40%
Еда и питье	7%	6,90%	6,80%	8,40%	6,50%	6,10%
Юридические услуги	7%	7,10%	4,20%	6,90%	3,90%	7%
Нефтеперерабатывающая и родственные отрасли	7,10%	6,50%	4%	1,30%	6,40%	4,40%
Готовая продукция металлургии и металлопроката, кроме машин и транспортного оборудования	7,10%	8,10%	6%	5,30%	5,40%	6,80%
Первичная металлургия	7,30%	7,10%	4,60%	3,50%	2,70%	4,40%
Продажа строительных материалов, скобяных изделий, садовых принадлежностей и мобильных домов	7,50%	5,60%	6,80%	8,20%	5,40%	1,50%
Автомобильные грузовые перевозки и складирование	7,60%	7,50%	5,60%	6,50%	7,40%	6,80%
Добыча и разработка полезных ископаемых, кроме топлива	8,20%	9,80%	7,80%	-21,10%	0,40%	10,70%
Бумага и сопутствующие товары	8,80%	8,40%	5,10%	4,50%	8,10%	8,10%
Страховые компании	8,80%	7,90%	7,90%	11,20%	11,90%	14,30%
Рыбалка, охота и отлов рыбы	9,80%	11,60%	21,60%	20,10%	-19225,40%	-11219,40%
Воздушный транспорт	10,50%	8,20%	9,30%	9,40%	10,30%	7,80%
Связь	11,30%	9,50%	5,10%	10,20%	11,60%	12,40%
Угольная промышленность	12,60%	11,40%	9,90%	2,60%	-25,30%	-5,50%
Службы развлечений и отдыха	12,80%	8,40%	2,10%	3%	4,40%	4,40%
Страховые агенты, брокеры и услуги	12,90%	13,30%	9%	18,40%	12,90%	12,30%
Гостиницы, хостелы, кемпинги и другие	14%	15,50%	11,40%	11,70%	10,60%	8,70%
Электричество, газ и сантехника	17,10%	17%	15,70%	16,70%	14,40%	15,70%
Недвижимость	18,20%	16,30%	12,30%	13,60%	6,60%	9,80%

Области со значением коэффициента рентабельности продаж выше 20%

Название отрасли	Годы
	2019	2018	2017	2016	2015	2014
Брокеры по ценным бумагам и товарам, дилеры, биржи и услуги	22,90%	27,30%	29,20%	24,40%	17,80%	21,20%
Холдинговые и другие инвестиционные компании	23,20%	23,30%	23,10%	19,70%	17,30%	18,20%
Трубопроводы, кроме природного газа	29,30%	29,60%	27,90%	17,10%	15,20%	21,60%
Железнодорожный транспорт	33,50%	35,10%	34,90%	32,60%	31,20%	31%
Сельскохозяйственная продукция животноводства и зоотехники	41,60%	41,60%	7,80%	-48,90%	-17,70%	-9,80%
Недепозитарные кредитные организации	48,60%	41,30%	29,80%	32,60%	33,80%	34%
Депозитарные учреждения	52,70%	51,50%	43,40%	41,30%	39,10%	37,50%

Как увеличить рентабельность продаж: полезные советы

Рентабельность продаж — одна из самых простых метрик для определения общего «здоровья» компании. Более высокий коэффициент означает большую прибыль, низкий — меньшую. Как быть, если вам хочется улучшить имеющиеся значение? Есть несколько общих рекомендаций, которые можно использовать на практике.

Анализируйте финансовые показатели

Проанализируйте свой финансовый отчет более подробно, особенно в части, касающейся доходов. Как правило, какие-то товары приносят хорошую прибыль, а другие — небольшую или даже уходят в минус. Ваша задача — повысить рентабельность «плохих». Задайте себе следующие вопросы. Не слишком ли высоки затраты на период? Может быть, у вас низкие продажи и, следовательно, прибыль?

Чтобы увеличить рентабельность продаж вы можете также уменьшить расходную часть. Но не стоит жертвовать инвестициями, которые могут сделать бизнес более прибыльным в долгосрочной перспективе. Например, отказываться от приобретения оборудования, которое сэкономило бы вам усилия, время и деньги.

Определите факторы, влияющих на RoS

Если ваш RoS ниже 5%, но чистая прибыль, тем не менее, достаточно высока — скорее всего, «виноваты» затраты. Это значит, что ваша компания понесла в рассматриваемом периоде некоторые экстраординарные расходы, либо вы платите слишком большие суммы по кредитам и займам. Например, это стоимость приобретенного оборудования либо повышенный процент за использование факторинга. И если с расходами все понятно — в следующем периоде они могут быть меньше, то в случае с повышенными кредитными обязательствами стоит пересматривать политику, чтобы увеличить RoS.

Увеличьте цены товара или услуги

Вы можете увеличить цены на свои товары или услуги, если это не приведет к тому, что они станут намного выше, чем у конкурентов. Повышение цен может быть эффективным, если ваша компания обеспечивает более высокое качество обслуживания клиентов или более длительную гарантию на продукты, например.

Снижайте расходы

Для повышения коэффициента RoS можно попытаться снизить расходную часть — например, закупать материалы по более низкой цене. Достигается это либо путем переговоров с текущими поставщиками, либо путем поиска более дешевой альтернативы. Вы также можете получить скидку, если начнете закупать в больших количествах, при условии, что это не окажет отрицательного влияния на доход. Наконец, компании могут попытаться повысить рентабельность продаж, оценив, как они производят или распространяют продукцию. Например, перемещение производства за границу может привести к долгосрочной экономии, создавая большую прибыль.

Заключение

Рентабельность продаж является одним из наиболее надежных показателей для измерения эффективности бизнеса. Доходы и расходы компании могут изменяться в течение определенного времени. Поэтому, например, высокий доход может быть не самым точным показателем прибыльности компании в целом.

Когда мы используем такой точный термин, как рентабельность продаж, то намеренно спускаемся в отчете о прибылях и убытках до самого нижнего уровня и учитываем все, что можно учесть. Это делается для того, чтобы увидеть, сколько прибыли на самом деле остается после оплаты всех расходов.

Чем выше рентабельность продаж, тем лучше ваш бизнес сможет справиться с любой ситуацией на рынке. Последовательная работа и планирование мер по увеличению RoS обеспечат вам хорошую прибыль и стабильность. Но на это потребуется время!

Рентабельность активов. Формула рентабельности совокупных и оборотных активов, показатели ROA

09.10.2020

15392

Автор: Редакция Myfin.by

Фото: pixabay.com

Рентабельность активов (ROA) – показатель эффективности применения и распределения оборотных и внеоборотных активов предприятия. Данный коэффициент позволяет оценить способность компании получать прибыль, не принимая во внимание финансовый леверидж (соотношение ссудного и собственного капитала). Рентабельность активов дает представление о рациональности использования всех активов предприятия (в отличие от рентабельности капитала, которая характеризует лишь собственные средства), а ее расчет более актуален для руководителей, нежели для инвесторов. Индекс ROA позволяет проанализировать финансовую надежность, кредитоспособность, инвестиционную привлекательность организации путем вычисления размера прибыли на каждую вложенную денежную единицу.

Последние новости:

Рентабельность активов (формула)

Рентабельность активов представляет собой произведение чистого дохода и совокупной стоимости активов:

Показатель чистой прибыли располагается в отчете о прибылях и убытках, стоимость активов – в бухгалтерском балансе. Для уменьшения погрешности вычислений в формулу рентабельности активов подставляют среднегодовую стоимость активов: (стоимость в начале + стоимость в конце отчетного периода) / 2.

Рентабельность активов также определяют как отношение чистой прибыли и процентных выплат на единицу за вычетом налоговой ставки:

Формула ясно показывает, что помимо чистой прибыли при расчете учитываются проценты за пользование заемными средствами. Это говорит о том, что при формировании долгосрочных активов используется как собственный, так и ссудный капитал, и при расчете ROA учитывается и тот, и другой.

Нормативное значение показателя ROA

Коэффициент рентабельности напрямую зависит от сферы деятельности организации. Так, в тяжелой промышленности показатель будет ниже, чем в сфере услуг, поскольку предприятия последней нуждаются в меньшем количестве вложений в оборотные средства. В целом, рентабельность активов отображает результативность и доходность от управления активами, а следовательно, чем он выше, тем лучше. Если коэффициент начал снижаться, значит один из активов (внеоборотных или оборотных) не приносит достаточного вклада в доход организации. Высокий показатель рентабельности активов говорит о том, что компания создает больше дохода при меньшем количестве инвестиций.

Если вы заметили ошибку в тексте новости, пожалуйста, выделите её и нажмите Ctrl+Enter

Рентабельность активов по чистой прибыли

]]>

Подборка наиболее важных документов по запросу Рентабельность активов по чистой прибыли (нормативно–правовые акты, формы, статьи, консультации экспертов и многое другое).

Статьи, комментарии, ответы на вопросы: Рентабельность активов по чистой прибыли Открыть документ в вашей системе КонсультантПлюс:
Статья: Актуальные проблемы судебной финансово-экономической экспертизы по делам о преднамеренном банкротстве юридических лиц
(Белякова Е.Г.)
(«Актуальные проблемы российского права», 2019, N 9)Из этого вытекает проблема различия в формулах расчета финансовых коэффициентов, которые имеют идентичные названия, но при расчете учитываются различные показатели. Например, согласно Правилам проведения арбитражным управляющим финансового анализа к коэффициентам, характеризующим деловую активность должника, относятся рентабельность активов и норма чистой прибыли. Однако ученые в области теории экономического анализа, в частности Л.В. Донцова и Н.А. Никифорова, отмечают, что деловую активность предприятия характеризуют показатели оборачиваемости, прежде всего скорости оборота средств . Таким образом, на примере коэффициентов деловой активности можно заметить противоречия, связанные с использованием различных показателей в рамках одного коэффициента (показатели как оборачиваемости, так и рентабельности). Открыть документ в вашей системе КонсультантПлюс:
Статья: Практическое применение методов оценки эффективности системы внутреннего контроля в страховых компаниях
(Тургаева А.А.)
(«Международный бухгалтерский учет», 2020, N 4)Также важно оценить операционную эффективность деятельности компании. Страховые компании, основным видом деятельности которых является страхование жизни, оцениваются по показателю рентабельности активов путем деления чистой прибыли на среднеарифметическое значение активов за аналогичный период, за который используется значение полученной чистой прибыли. Выбор данного показателя для оценки эффективности обусловлен более длинным финансовым циклом страхового бизнеса страховщиков, специализирующихся на страховании жизни. Для них более важной является оценка их инвестиционной деятельности, нежели страховой операционной. Данный подход аналогичным образом реализован в методиках российских кредитных рейтинговых агентств — АКРА и Эксперт РА .

Нормативные акты: Рентабельность активов по чистой прибыли Открыть документ в вашей системе КонсультантПлюс:
Приказ Минпромэнерго РФ N 57, Минэкономразвития РФ N 134 от 25.04.2007
«Об утверждении Методических рекомендаций по составлению плана (программы) финансового оздоровления»18. Расчет коэффициента абсолютной ликвидности, коэффициента текущей ликвидности, показателя обеспеченности обязательств должника его активами, степени платежеспособности по текущим обязательствам, коэффициента автономии (финансовой независимости), коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами, показателя отношения дебиторской задолженности к совокупным активам, доли просроченной кредиторской задолженности в пассивах, рентабельности активов, полученной чистой прибыли рекомендуется производить в соответствии с приложением N 1 к Правилам проведения арбитражным управляющим финансового анализа, утвержденным Постановлением Правительства Российской Федерации от 25 июня 2003 г. N 367.

индекс, коэффициент и формула расчета

Стадия организации и запуска инвестиционного проекта является наиболее проблематичным этапом, по крайней мере, так утверждает большинство начинающих инвесторов. Если брать за пример практическую ситуацию, то возникновение трудностей может быть и после старта. Пожалуй, одним из самых важных вопросов, интересующих предпринимателей, заключается в правильной оценке уровня прибыльности инвестиционного процесса.

К сожалению, довольно сложно оценить значение экономической деятельности, используя прямые количественные параметры. Кроме того, многих инвесторов может интересовать, что характеризует доходность. На это можно сказать, что прибыль является показателем реального заработка за конкретный период времени, полученный в результате реализации разработанного инвестиционного проекта.

Так как прямые экономические показатели не могут точно охарактеризовать эффективность ведения финансовой деятельности, то для этого предусмотрен коэффициент рентабельности. Он способен определить экономическую производительность и успешность реализации выбранного проекта. В условиях жесточайшей конкуренции на мировом рынке это значение является основным фактором, который может установить хороший результат или поражение от действий предприятия.

Основное понятие и формула рентабельности инвестиций

Даже начинающий предприниматель знает, что цель инвестиций заключается в поиске эффективной ячейки для размещения, которая впоследствии принесла бы значительную прибыль. Именно коэффициент рентабельности является главным параметром, который характеризует уровень продуктивности капиталовложений. Из этого следует, что эффективность инвестиций представляет собой финансовый показатель, который дает возможность установить прибыльность или убыточность осуществленного инвестирования.

Многие профессионалы для определения прибыльности вложений используют другое определение, которое звучит так: какие необходимо потерпеть убытки для получения желаемой прибыли. Для составления формулы расчета существуют определенные сокращения – коэффициент инвестиционной рентабельности отражается как ROI. Данная аббревиатура довольно часто встречается в различных графиках и расчетах аналитиков. Вычисление доходности инвестиций в математическом понимании выглядит так:

Для новичков будет интересно узнать, что в финансовой практике выгодность капитальных вложений является актуальным понятием. Для установления рассматриваемого показателя применяются такие значения как эффективность и прибыльность инвестиционного проекта. С помощью анализа можно решить ряд вопросов, а именно:

• принять или отклонить конкретную стратегию, используя за базу полученные при расчете показания уровня рентабельности;
• сравнить несколько проектов между собой и выбрать из них наиболее эффективный;
• установить количественный показатель прибыли, который доступен для инвестора с единицы капитальных вложений.

Учитывая вышеизложенную информацию, можно сказать, что рентабельность проекта инвестирования является процентным соотношением зачисления и прибыли в соответствии к объему первичных инвестиций.

Какие существуют методы анализа значений

В инвестиционной деятельности выделяют две важные группы способов анализа рентабельности капиталовложений. В их основе лежат следующие приемы:

• методы, построенные на дисконтированных расчетах;
• методы, проводимые за счет учетной оценки денежных вкладов.

Дисконтные способы анализа показателей рентабельности включают в себя техники расчета индекса инвестиционной эффективности, а также вычисления, предназначенные для определения внутренних нормативов рентабельности капиталовложений. Чтобы с максимальной точностью оценить все методы необходимо подробнее изучить каждый из них. Многих может интересовать вопрос, что демонстрирует индекс рентабельности, на это существует простой ответ: он отражает степень возмещения расходов проекта получаемой прибылью.

Если на практике показатель расчета выше или равен «1», то инвестиционный проект является целесообразным и может быть утвержден. При возникновении противоположной ситуации стратегия отклоняется без колебаний. Установить индекс рентабельности инвестиций, можно проведя расчет по следующей формуле:

Специалисты советуют при выборе альтернативного проекта применять данную формулу вычисления. Она поможет максимально удобно определить продуктивность инвестиционного процесса на начальной стадии.

Рассматривая внутреннюю норму рентабельности капиталовложений, стоит отметить, что она характеризует собой ставку, при которой дисконтированная сумма денежных вливаний за определенный период будет равна «0». Для наглядности предлагается рассмотреть формулу для расчета:

IRR = r, когда ЧДД = 0, где:

• r – общая стоимость активов инвестиционного проекта.

Этот показатель способен продемонстрировать предельно дозволенный уровень расходов, который дает возможность сохранить целесообразность капиталовложений. Из этого следует, что проект будет утвержден при коэффициенте большему или эквивалентному стоимости капитала. Кроме того, инвестор должен учесть, что отклонение плана возможно в случае получения показателя ниже цены собственности.

Если рассматривать метод простого анализа или еще его называют способом расчета учетной нормы рентабельности, то можно установить среднегодовой доход от реализации инвестиционного плана. Новички в сфере инвестирования должны учитывать, что такой вариант вычисления прибыльности может использоваться для вложений краткосрочного характера. Это обуславливается тем, что данный метод не учитывает временные изменения, а также при получении прибыли, она рассматривается как чистый доход.

Особенность метода учетной оценки капиталовложений заключается в простоте его реализации и отсутствии необходимости применения дисконтирования. Для вычисления статистическим способом можно воспользоваться следующей формулой:

Эксперты рекомендуют применять калькуляцию коэффициента ARR лишь при оценке краткосрочных сделок. Кроме того, очень важно использовать значения бухгалтерского баланса. Чтобы рассчитывать на высокую прибыль от капиталовложения и определить предельно точный размер возможного дохода следует применять не только метод статистических вычислений, но и прибегнуть к дисконтированному способу.

Оптимальные показатели рентабельности инвестиций

Помимо расчетных значений в финансовой практике существуют нормативные показатели, которые являются основой вычислений. Используя ее, можно сделать выводы по полученным результатам анализа. Следовательно, с помощью регламентированных параметров можно проверить соответствуют полученные индексы и коэффициенты рентабельности инвестиций предписанным нормам.

Чтобы наглядно освоить полученную информацию можно воспользоваться простым примером. Для этого предлагается ознакомиться с основными нормативными показаниями прибыльности капиталовложений, используя данные различных отраслей:

• строительная сфера – более 0,22;
• торговля и коммерческая деятельность – 0,25;
• сельскохозяйственная область – более 0,12;
• промышленное производство и иностранные инвестиции – не менее 0,16.

Оптимальные значения для статистических методов, которым свойственно использование данных бухгалтерского баланса, без учета дисконтирования и временных параметров денежных вливаний будут выглядеть следующим образом:

• торговые предприятия – не более 0,07;
• промышленные предприятия – не более 0,16.

Если при расчете коэффициента эффективности его результат составил менее 0 вне зависимости от отрасли инвестирования, тогда такой показатель будет носить неудовлетворительный характер. Также часто случаются моменты, когда значения не дотягиваются до нормативов. В этом случае рекомендуется увеличить рентабельность продаж или усилить обороты активов, что поможет исправить ситуацию и достичь необходимых результатов.

Оценка коэффициента ROI на примере

Благодаря индексу рентабельности капитальных вложений инвестор может оценить целесообразность инвестирования в конкретный проект. Если при расчете его показатель остановился на отметке более «1», то такой инвестиционный план имеет право на жизнь и к тому же отличается хорошей прибыльностью.

Неоднозначной можно назвать ситуацию, когда индекс эффективности инвестиций равен единицы. В этом случае необходимо провести дополнительный анализ значений. Также существует момент, когда при вычислении индекса его результат получился ниже единицы. Это сигнализирует об убыточности инвестиционного проекта, поэтому не стоит обращать на него внимания и в особенности вкладывать в него денежные средства.

По мнению специалистов, оценка рентабельности капиталовложений является только внешне простой и непринужденной. Однако вся сложность процесса заключается в уклончивости реальной дисконтированной ставки на протяжении всего периода развития проекта. Причиной этому являются неблагоприятные и переменные условия, которые оказывают воздействие на расчеты и не поддаются анализу.

Если рассматривать на примере, то можно взять ситуацию, возникшую примерно 5 лет назад. Ни один серьезный инвестор не мог предположить, что европейские страны в отношении Российской Федерации введут целый перечень экономический секторальных санкций. Следовательно, при вложении свободных активов в различные инвестиционные проекты они не учитывали возможность появления такого рода рисков. В результате сложившейся ситуации дисконтированная ставка претерпела сильных изменений.

В финансовой сфере принято считать, что чем длительней срок инвестиционного проекта, тем выше предполагаемые риски от непрогнозируемых факторов. Из этого следует, что эффективность инвестиций может приобрести неправильное значение. Учитывая вышеизложенный пример, предприниматель должен всегда проводить прогноз инвестиционных проектов по множеству критериев.

Для чего нужен расчет рентабельности капитальных вложений

Инвестор должен понимать, что расчет рентабельности инвестиций проводится на всех этапах реализации проекта. Особое значение имеют данные, полученные на стадии выбора, сопоставления и реализации инвестиционного процесса. Также вычисление коэффициента прибыльности обязательно осуществляется на завершающем этапе. Это поможет инвестору узнать заблаговременно размер будущего дохода. Многие участники сферы капиталовложений часто интересуются, зачем проводить калькуляцию инвестиционной доходности. Ответом являются следующие аспекты:

1. Для определения успешности выбранной стратегии. При возникновении неожиданного результата, принявшего убыточную сторону, у инвестора будет шанс подкорректировать инвестиционный процесс и рассчитать максимально надежный и стабильный показатель прибыльности на будущее.
2. Для сравнения различных проектов и выбора наиболее рентабельного и устойчивого.
3. Для применения в качестве многофункционального инструмента, который способен помочь инвесторам в оценке потенциальных рисков и ожидаемой прибыли.

Возможные сложности при анализе рентабельности инвестиций

Визуально процесс расчета показателей эффективности капиталовложений не представляет сложностей, однако при перенесении теории на практику многие предприниматели сталкиваются с перечнем трудностей. Одним из таких моментов является составление прогноза величины возможных вкладов и норм дисконтирования при вычислении индекса рентабельности инвестированного капитала. Так, на устойчивость и надежность предстоящих денежных потоков оказывают огромное воздействие макро- и микроэкономические аспекты. К примеру, среди факторов может быть сезонность спроса и предложения, объем продаж, процентные ставки в национальном банке, а также стоимость сырья и расходных материалов.

Кроме того, существенным параметром, который может привести к колебаниям финансовых потоков, нередко выступает уровень продаж. Его значение по большому счету зависит от маркетингового стратегического подхода, который был выбран предприятием. Также создать сложности может оценка дисконтированной ставки, которая демонстрирует временную стоимость материальных средств и позволяет приблизить потенциальные платежи к нормативам. Например, при единоличном инвестировании проекта будут применяться не дисконтированные ставки, а показатели рентабельности идентичных капиталовложений. Такие значению можно будет вычислить при помощи прибыльности акций, банковских депозитов и других вкладов.

В заключение стоит отметить, что 100% гарантий получения прибыли на словах не существует. Опытные инвесторы знают, что добиться успеха можно благодаря точной оценке ситуации. Следовательно, доказательством рентабельности инвестиций станут только полученные в ходе расчетов коэффициенты, которые имеют индивидуальные особенности.

Отзывы и обсуждения

Что показывает общая рентабельность организаций: формула расчета коэффициента

# Бизнес-словарь

Формулы и определения

Коэффициент общей рентабельности показывает, насколько эффективно работают средства, вложенные в бизнес.

• Что такое рентабельность, частная и общая
• Формула коэффициента общей рентабельности
• Выводы

Когда какое-то предприятие называют высокорентабельным, подразумевают, что работает оно эффективно и успешно, то есть приносит своим владельцам хороший доход. Вместе с тем, понятие коммерческой выгодности требует объективной оценки, выраженной в числовом виде. Мало сказать или написать, что, к примеру, прибыль завода составила десять миллионов: эта цифра может и обрадовать, и расстроить. Возникает множество вопросов по поводу того, сколько вложено в это предприятие средств, оправдала инвестиция ожидания или нет.

Для того, чтобы обоснованно приходить к тем или иным умозаключением, мировыми экономистами и изобретён коэффициент рентабельности хозяйственных ресурсов (функционирующего капитала). В нашей стране его чаще называют показателем общей рентабельности.

Что такое рентабельность, частная и общая

Рентабельность можно оценивать по разным критериям, и бывает очень сложно судить о том, высоки ли их значения, или нет. В любом случае требуется учитывать различные обстоятельства и особенности складывающейся ситуации, а также временной фактор. В переходные периоды, когда предприятия перепрофилируются на новые виды продукции или внедряют передовые технологии, коэффициенты чаще всего снижаются, так как затраты растут, а прибыль – ещё нет.

В целом же экономисты пользуются несколькими показателями оценки рентабельности по направлениям:

• Продаж;
• Активов;
• Производства;
• Капиталовложений;
• Оборачиваемости;

А также коэффициентом общей рентабельности, предназначенным, как ясно из названия, служить неким суммирующим и обобщающим критерием.

Следует понимать, что само по себе вычисление цифры, даже если результат радует, не является целью экономиста. Коэффициенты – лишь исходные данные для последующего анализа и выработки рекомендаций по управленческим решениям. В конечном счёте целью этой работы является всемерное повышение дохода.

Все показатели, характеризующие рентабельность, имеют принципиально сходные черты: они представляют собой дробь, в числителе которой прибыль, а в знаменателе – величина потока (актива), которым она формируется.

К примеру, отношение прибыли от реализации к её объёму показывает, насколько эффективно работает отдел сбыта.

По коэффициенту рентабельности производства (прибыль делится на себестоимость) можно судить о том, сколько денег приносит каждый рубль, потраченный на комплектующие, сырьё, оплату труда и прочие статьи переменных расходов.

Формула коэффициента общей рентабельности

Коэффициент общей рентабельности – это отношение чистой прибыли без учёта налоговых отчислений к среднегодовой стоимости основных производственных фондов, нематериальных активов организации и её оборотных средств:

ОР = П / СрФ

Где:
ОР – коэффициент общей рентабельности;
П – читая прибыль без учета налогов;
СрФ – среднегодовая стоимость основных фондов.

Для процентного выражения его нужно умножить на сто.

ОР показывает, насколько эффективно работают средства, вложенные в бизнес.

К примеру, если в завод вложен миллиард, а за год инвестиция принесла своим акционерам 50 миллионов, то коэффициент общей рентабельности составляет 5%.

Разумеется, приведенная выше формула – упрощённая и требует многих пояснений. В частности, понятие «среднегодовая стоимость» введено по причине процессов, постоянно происходящих на любом предприятии и связанных с обновлением активов: одно оборудование списывается, другое приобретается и т. д. Так как основные экономические показатели рассчитываются чаще всего раз в 12 месяцев (но бывает и чаще), то вычисление производится проще: как среднеарифметическое двух цифр, числящихся на начало и конец отчётного периода. Аналогично можно получить среднеквартальную или среднюю за полгода стоимость ОФ и ОС (производственных фондов и оборотных средств):

СрФ = {(ОФн + ОСн) – (ОФк+ОСк)} / 2

Где:
СрФ – средняя за период стоимость оборотных средств;
ОФн – балансовая стоимость основных фондов на начало года;
ОСн – балансовая стоимость оборотных средств на начало года;
ОФк – балансовая стоимость основных фондов на конец года;
ОСк – балансовая стоимость оборотных средств на конец года;

Этот метод простой, но точность и объективность его страдает, так как какое-то очень производительное оборудование может быть введено в эксплуатацию в самом конце отчётного периода, и тогда оно не может существенно повлиять на прибыль.

Есть и другой способ, более трудоёмкий (для бухгалтерии): нужно по балансу посмотреть введенные и выбывшие активы и просто посчитать по формуле:

СрФ = ОПФн + ОПФвв – ОПФвыв

Где:
СрФ – стоимость фондов на начало года;
ОПФн – стоимость введенных фондов;
ОПФвв – стоимость введенных фондов;
ОПФвыв – стоимость выведенных фондов.

Исходя из этих уточнений, коэффициент общей рентабельности можно рассчитать по формуле, приведенной выше с подстановкой значения среднегодовой стоимости всех фондов предприятия, вычисленной наиболее приемлемым образом. К знаменателю следует добавить нормируемые оборотные средства, расходуемые на хозяйственную деятельность и непосредственно распределяемые в себестоимости продукции.

В окончательном виде формула выглядит следующим образом:

Где:
ОР – коэффициент общей рентабельности;
П – балансовая прибыль;
НОС – стоимость нормируемых оборотных средств;
ОФн – балансовая стоимость основных фондов на начало года;
ОСн – балансовая стоимость оборотных средств на начало года;
ОФк – балансовая стоимость основных фондов на конец года;
ОСк – балансовая стоимость оборотных средств на конец года.

Выводы

Показатель общей рентабельности предприятия часто сравнивают с КПД машины, однако при его вычислении не следует проявлять механического подхода. Этот коэффициент может служить критерием оценки только в связи с динамикой его изменений, он позволяет грамотному руководителю прийти к правильным выводам и принять верные решения с учётом конкретной обстановки.

При нулевой прибыли, коэффициент ОР равен нулю, а отрицательное его значение означает убыточность предприятия. Это положение допустимо только в определённые периоды, связанные с реформированием.

Опубликовано:

Добавить комментарий

Вам понравится

Коэффициенты прибыльности — Рассчитайте маржу, прибыль, рентабельность капитала (ROE)

Что такое коэффициенты прибыльности?

Коэффициенты рентабельности — это финансовые показатели, используемые аналитиками и инвесторами для измерения и оценки способности компании генерировать доход (прибыль) по отношению к выручке, активам балансаIB Руководство — Активы баланса Активы баланса перечислены как счета или позиции, которые заказываются по ликвидности. Ликвидность — это легкость, с которой фирма может конвертировать актив в наличные.Наиболее ликвидным активом являются денежные средства (первая позиция в балансе), за которыми следуют краткосрочные депозиты и дебиторская задолженность. Это руководство охватывает все активы баланса, примеры, операционные расходы и акционерный капитал Акционерный капитал Акционерный капитал (также известный как Акционерный капитал) — это счет в балансе компании, который состоит из акционерного капитала плюс в течение определенного периода времени. Они показывают, насколько хорошо компания использует свои активы для получения прибыли и повышения ценности для акционеров.

Большинство компаний обычно добиваются более высокого коэффициента или стоимости, поскольку это обычно означает, что бизнес работает хорошо за счет генерирования доходов, прибыли и денежных потоков. Коэффициенты наиболее полезны, когда они анализируются в сравнении с аналогичными компаниями или с предыдущими периодами. Ниже рассматриваются наиболее часто используемые коэффициенты рентабельности.

Каковы различные типы коэффициентов рентабельности?

Существуют различные коэффициенты рентабельности, которые используются компаниями для получения полезной информации о финансовом благополучии и эффективности бизнеса.

Все эти коэффициенты можно разделить на две категории, а именно:

A. Коэффициенты маржи

Коэффициенты маржи представляют способность компании конвертировать продажи в прибыль с различной степенью измерения.

Примеры: валовая прибыль, маржа операционной прибыли Операционная маржа Операционная маржа равна операционному доходу, деленному на выручку. Это коэффициент рентабельности, измеряющий выручку после покрытия операционной деятельности, и маржа чистой прибыли. Маржа чистой прибыли. Маржа чистой прибыли (также известная как «Маржа прибыли» или «Коэффициент чистой прибыли») — это финансовый коэффициент, используемый для расчета процента прибыли, от которой компания получает общая выручка.Он измеряет сумму чистой прибыли, которую компания получает на доллар полученной выручки, маржу денежного потока, EBITEBIT Guide EBIT означает прибыль до уплаты процентов и налогов и является одним из последних промежуточных итогов в отчете о прибылях и убытках перед чистой прибылью. EBIT также иногда называют операционным доходом, потому что он определяется путем вычета всех операционных расходов (производственных и непроизводственных затрат) из выручки от продаж. EBITDAEBITDAEBITDA или прибыль до уплаты процентов, налогов, амортизации и амортизации — это прибыль компании до производятся любые из этих чистых вычетов.EBITDA фокусируется на операционных решениях бизнеса, потому что он смотрит на прибыльность бизнеса от основных операций до влияния структуры капитала. Формула, примеры, EBITDAR, NOPATNOPATNOPAT означает чистую операционную прибыль после налогообложения и представляет собой теоретический доход компании от операций, коэффициент операционных расходов и коэффициент накладных расходов.

B. Коэффициенты доходности

Коэффициенты доходности отражают способность компании приносить прибыль своим акционерам.

Примеры включают рентабельность активов, рентабельность капитала, рентабельность денежных средств, рентабельность долга, рентабельность нераспределенной прибыли, рентабельность выручки, рентабельность с поправкой на риск, рентабельность инвестированного капитала и рентабельность вложенного капитала.

Каковы наиболее часто используемые коэффициенты рентабельности и их значение?

Большинство компаний используют коэффициенты рентабельности при анализе продуктивности бизнеса, сравнивая доход с продажами, активами и капиталом.

Шесть наиболее часто используемых коэффициентов рентабельности:

# 1 Маржа валовой прибыли

Маржа валовой прибыли Маржа чистой прибыли Маржа чистой прибыли (также известная как «Маржа прибыли» или «Коэффициент чистой прибыли») — это финансовый коэффициент, используемый для рассчитать процент прибыли, которую производит компания, от общей выручки.Он измеряет размер чистой прибыли, которую получает компания на доллар полученной выручки. — сравнивает валовую прибыль с выручкой от продаж. Это показывает, сколько зарабатывает бизнес с учетом необходимых затрат на производство товаров и услуг. Высокий коэффициент валовой прибыли отражает более высокую эффективность основных операций, что означает, что он по-прежнему может покрывать операционные расходы, фиксированные затраты, дивиденды и амортизацию, а также обеспечивать чистую прибыль для бизнеса. С другой стороны, низкая маржа прибыли указывает на высокую стоимость проданных товаров, что может быть связано с неблагоприятной политикой закупок, низкими продажными ценами, низкими продажами, жесткой рыночной конкуренцией или неправильной политикой стимулирования сбыта.

Узнайте больше об этих коэффициентах на курсах финансового анализа CFI.

# 2 Маржа EBITDA

EBITDAEBITDAEBITDA или прибыль до вычета процентов, налогов, амортизации и амортизации — это прибыль компании до того, как будет произведен какой-либо из этих чистых вычетов. EBITDA фокусируется на операционных решениях бизнеса, потому что он смотрит на прибыльность бизнеса от основных операций до влияния структуры капитала. Формула, примеры означает прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации.Он представляет прибыльность компании без учета неоперационных статей, таких как проценты и налоги, а также неденежных статей, таких как износ и амортизация. Преимущества анализа маржи EBITDA компании Маржа EBITDA Маржа EBITDA = EBITDA / Выручка. Это коэффициент рентабельности, который измеряет прибыль, которую получает компания до вычета налогов, процентов, износа и амортизации. В этом руководстве есть примеры, а загружаемый шаблон позволяет легко сравнить его с другими компаниями, поскольку он исключает расходы, которые могут быть нестабильными или несколько произвольными.Обратной стороной маржи EBTIDA является то, что она может сильно отличаться от чистой прибыли и фактического генерирования денежных потоков, которые являются лучшими показателями эффективности компании. EBITDA широко используется во многих методах оценки Методы оценки При оценке компании как непрерывно действующей используются три основных метода оценки: DCF-анализ, сопоставимые компании и прецедентные сделки.

# 3 Маржа операционной прибыли

Маржа операционной прибыли Операционная маржа Операционная маржа равна операционной прибыли, разделенной на выручку.Это коэффициент рентабельности, измеряющий выручку после покрытия операционной деятельности, и — рассматривает прибыль как процент от продаж до вычета процентных расходов и налога на прибыль. Компании с высокой маржой операционной прибыли, как правило, лучше оснащены для оплаты фиксированных затрат и процентов по обязательствам, имеют больше шансов пережить экономический спад и более способны предлагать более низкие цены, чем их конкуренты, у которых более низкая маржа прибыли. Норма операционной прибыли часто используется для оценки силы менеджмента компании, поскольку хорошее управление может существенно повысить прибыльность компании за счет управления ее операционными расходами.

# 4 Маржа чистой прибыли

Маржа чистой прибыли Маржа чистой прибыли Маржа чистой прибыли (также известная как «Маржа прибыли» или «Коэффициент чистой прибыли») — это финансовый коэффициент, используемый для расчета процента прибыли, которую компания получает от своей общий доход. Он измеряет размер чистой прибыли, которую получает компания на доллар полученной выручки. это нижняя строка. Он учитывает чистую прибыль компании и делит ее на общий доход. Он дает окончательную картину прибыльности компании после учета всех расходов, включая проценты и налоги.Причина использования чистой прибыли в качестве меры рентабельности заключается в том, что при этом учитывается все. Недостатком этой метрики является то, что она включает в себя много «шума», такого как единовременные расходы и прибыль, что затрудняет сравнение результатов деятельности компании с ее конкурентами.

# 5 Маржа денежного потока

Маржа денежного потока — выражает взаимосвязь между денежными потоками от операционной деятельности Операционный денежный поток Операционный денежный поток (OCF) — это сумма денежных средств, генерируемых обычной операционной деятельностью предприятия в определенный период времени. .и продажи, генерируемые бизнесом. Он измеряет способность компании конвертировать продажи в наличные. Чем выше процент денежного потока, тем больше денежных средств будет доступно от продаж для оплаты поставщиков, дивидендов, коммунальных услуг и долга по обслуживанию, а также для покупки основных средств. Однако отрицательный денежный поток означает, что даже если бизнес генерирует продажи или прибыль, он все равно может терять деньги. В случае компании с недостаточным денежным потоком, компания может выбрать заимствование средств или привлечение денег через инвесторов для продолжения работы.

Управление денежным потоком Цикл конвертации наличных денег Цикл конвертации наличных денег (CCC) — это показатель, который показывает количество времени, которое требуется компании, чтобы преобразовать свои инвестиции в запасы в наличные. Формула цикла конвертации денежных средств измеряет количество времени в днях, которое требуется компании, чтобы превратить вложенные ресурсы в денежные средства. Формула имеет решающее значение для успеха компании, потому что всегда наличие адекватного денежного потока минимизирует расходы (например, позволяет избежать штрафов за просрочку платежа и дополнительных процентных расходов) и позволяет компании воспользоваться любой дополнительной прибылью или возможностями роста, которые могут возникнуть (например,грамм. возможность приобрести с существенной скидкой инвентарь уходящего из бизнеса конкурента).

# 6 Рентабельность активов

Рентабельность активов (ROA) Рентабельность активов и формула ROA Формула ROA. Рентабельность активов (ROA) — это тип показателя рентабельности инвестиций (ROI), который измеряет прибыльность бизнеса по отношению к его общим активам. Как следует из названия, показывает процент чистой прибыли по отношению к общим активам компании. Коэффициент ROA показывает, сколько прибыли после налогообложения компания получает на каждый доллар активов, которыми она владеет.Он также измеряет интенсивность активов бизнеса. Чем ниже прибыль на доллар активов, тем более ресурсоемкой считается компания. Для высокоактивноемких компаний требуются большие вложения для приобретения техники и оборудования для получения дохода. Примеры отраслей, которые обычно являются очень ресурсоемкими, включают телекоммуникационные услуги, автомобилестроение и железные дороги. Примерами менее ресурсоемких компаний являются рекламные агентства и компании-разработчики программного обеспечения.

Узнайте больше об этих коэффициентах на курсах финансового анализа CFI.

# 7 Рентабельность капитала

Рентабельность собственного капитала (ROE) Рентабельность капитала (ROE) Рентабельность капитала (ROE) — это показатель прибыльности компании, при котором годовая прибыль (чистая прибыль) компании делится на ее стоимость. от общего акционерного капитала (т.е. 12%). ROE объединяет отчет о прибылях и убытках и баланс, поскольку чистая прибыль или прибыль сравнивается с собственным капиталом. — выражает процент чистой прибыли по отношению к акционерному капиталу или норму прибыли на деньги, которые инвесторы вложили в бизнес.Коэффициент рентабельности собственного капитала — это показатель, за которым особенно следят биржевые аналитики и инвесторы. Благоприятно высокий коэффициент рентабельности собственного капитала часто упоминается как причина для покупки акций компании. Компании с высокой рентабельностью капитала обычно более способны генерировать денежные средства внутри компании и, следовательно, менее зависимы от долгового финансирования.

# 8 Рентабельность инвестированного капитала

Рентабельность инвестированного капитала (ROIC) Рентабельность инвестированного капитала (ROIC) Рентабельность инвестированного капитала — ROIC — это рентабельность или показатель эффективности прибыли, полученной теми, кто предоставляет капитал, а именно держателями облигаций фирмы и акционеры.ROIC компании часто сравнивают с ее WACC, чтобы определить, создает ли компания ценность или разрушает ее. является мерой доходности, генерируемой всеми поставщиками капитала, включая обоих держателей облигаций. Эмитенты облигаций. Существуют разные типы эмитентов облигаций. Эти эмитенты облигаций создают облигации для заимствования средств у держателей облигаций, которые подлежат погашению при наступлении срока погашения. и акционеры Акционерный капитал Акционерный капитал (также известный как Акционерный капитал) — это счет в балансе компании, который состоит из акционерного капитала плюс.Он аналогичен коэффициенту рентабельности собственного капитала, но является более всеобъемлющим по своему охвату, поскольку включает доходы, полученные от капитала, предоставленного держателями облигаций.

Упрощенная формула ROIC может быть рассчитана как: EBIT x (1 — ставка налога) / (стоимость долга + стоимость + капитал). Показатель EBIT используется потому, что он представляет собой доход, полученный до вычета процентных расходов, и, следовательно, представляет собой прибыль, доступную всем инвесторам, а не только акционерам.

Видео Объяснение коэффициентов рентабельности и рентабельности собственного капитала

Ниже приводится короткое видео, в котором объясняется, как различные рычаги в финансовой отчетности компании влияют на коэффициенты прибыльности, такие как маржа чистой прибыли.

Финансовое моделирование (выход за рамки коэффициентов рентабельности)

Хотя коэффициенты рентабельности — отличное место для начала при выполнении финансового анализа, их главный недостаток заключается в том, что ни один из них не учитывает всю картину в целом. Более полный способ учесть все существенные факторы, влияющие на финансовое здоровье и прибыльность компании, — это построение модели DCF. Бесплатное руководство по DCF-модели. DCF-модель — это особый тип финансовой модели, используемой для оценки бизнеса.n], где PV = текущая стоимость, F = будущий платеж (денежный поток), r = ставка дисконтирования, n = количество периодов в будущем бизнеса.

На снимке экрана ниже вы можете увидеть, сколько коэффициентов прибыльности, перечисленных выше (таких как EBIT, NOPAT и Cash Flow), являются факторами анализа DCF. Цель финансового аналитика — включить как можно больше информации и подробностей о компании в модель Excel Шаблоны Excel и финансовых моделейЗагрузить бесплатные шаблоны финансовых моделей — библиотека электронных таблиц CFI включает в себя 3 шаблона финансовой модели отчета, модель DCF, график долга, график амортизации, капитальные затраты, проценты, бюджеты, расходы, прогнозирование, диаграммы, графики, расписания, оценка, сопоставимый анализ компании, другие шаблоны Excel.

Чтобы узнать больше, посетите онлайн-курсы CFI по финансовому моделированию!

Дополнительные ресурсы

Благодарим вас за то, что вы прочитали это руководство по анализу и расчету коэффициентов рентабельности. CFI является официальным глобальным поставщиком звания аналитика по финансовому моделированию и оценке. Станьте сертифицированным аналитиком финансового моделирования и оценки (FMVA) ® Сертификат CFI по анализу финансового моделирования и оценки (FMVA) ® поможет вам обрести уверенность в своей финансовой карьере.Запишитесь сегодня! и его миссия — помочь вам продвинуться по карьерной лестнице. Помня об этой цели, эти дополнительные ресурсы CFI помогут вам стать финансовым аналитиком мирового уровня:

• Бесплатные курсы по бухгалтерскому учету и финансам
• Бесплатный ускоренный курс по Excel
• Как оценить частную компанию Оценка частной компании3 Методы оценки частной компании — научитесь ценить бизнес, даже если он частный и с ограниченной информацией. В этом руководстве представлены примеры, в том числе сопоставимый анализ компании, анализ дисконтированных денежных потоков и первый чикагский метод.Узнайте, как профессионалы ценят бизнес.

  Коэффициент рентабельности используется для оценки способности компании генерировать доход по сравнению с ее расходами и другими затратами, связанными с получением дохода в течение определенного периода.Это соотношение представляет собой конечный результат компании.

  Важность

  Рентабельность показывает конечные показатели компании, т.е. насколько прибыльна компания. Он также показывает, насколько прибыльные средства владельца были использованы в компании.

  Типы коэффициента рентабельности

  • Рентабельность капитала
  • Прибыль на акцию
  • Дивиденды на акцию
  • Соотношение цены и прибыли
  • Рентабельность вложенного капитала
  • Рентабельность активов
  • Валовая прибыль
  • Чистая прибыль

  Рентабельность собственного капитала

  Этот коэффициент измеряет рентабельность собственного капитала, вложенного компанией.Он также измеряет, насколько прибыльно средства владельца были использованы для получения доходов компании. Высокое соотношение означает, что компания лучше. Формула: прибыль после налогообложения ÷ чистая стоимость Где, чистая стоимость = акционерный капитал, а также резерв и прибыль

  Прибыль на акцию

  Этот коэффициент измеряет прибыльность с точки зрения держателя обыкновенных акций. Высокое соотношение означает, что компания лучше. Формула: Чистая прибыль ÷ Общее количество акций в обращении

  Дивиденды на акцию

  Этот коэффициент измеряет размер дивидендов, выплачиваемых компанией своим акционерам.Высокий коэффициент означает, что у компании есть излишки денежных средств. Формула: Сумма, распределенная между акционерами ÷ Количество акций в обращении

  Соотношение цены и прибыли

  Этот коэффициент используется инвестором для проверки заниженной и переоцененной стоимости акций компании. Это соотношение также указывает на ожидания инвесторов относительно прибыльности компании и срока окупаемости. Формула: рыночная цена акции ÷ прибыль на акцию

  Рентабельность вложенного капитала

  Этот коэффициент рассчитывает процентную доходность компании от средств, вложенных в бизнес ее владельцами.Высокое соотношение означает, что компания лучше. Формула: Чистая операционная прибыль ÷ задействованный капитал × 100 Используемый капитал = акционерный капитал, резерв и излишек, долговые обязательства и долгосрочные займы Используемый капитал = Всего активов — текущие обязательства

  Рентабельность активов

  Этот коэффициент измеряет прибыль на рупию активов, вложенных в компанию. Высокое соотношение означает, что компания лучше. Формула: чистая прибыль ÷ общие активы

  Валовая прибыль

  Этот коэффициент измеряет маржинальную прибыль компании.Этот коэффициент также используется для измерения выручки сегмента. Чем выше коэффициент, тем выше размер прибыли, и это хорошо для компании. Формула: Валовая прибыль ÷ Продажи × 100 Валовая прибыль = Продажи + Конечные запасы — оптовые запасы — Закупки — Прямые расходы

  Чистая прибыль

  Этот коэффициент измеряет общую прибыльность компании с учетом всех прямых и косвенных затрат. Высокий коэффициент означает положительную доходность компании и лучшую компанию. Формула: Чистая прибыль ÷ Объем продаж × 100 Чистая прибыль = Валовая прибыль + Косвенный доход — Косвенные расходы Пример:

  Итого активы 8035

  Сведения	Сумма
  Акционерный капитал
  Акции, 2346 акций в обращении, номинальная стоимость 0.05	118
  Оплаченный капитал	5858
  Нераспределенная прибыль	13826
  Итого акционерный капитал	19802
  Общий объем продаж	53553
  Валовая прибыль	16147
  Чистая операционная прибыль	3028.65
  Чистая прибыль	3044

  Показатели рентабельности:

  1) Рентабельность капитала = прибыль после налогообложения / чистая стоимость, = 3044/19802
  = 15,37%

  2) Прибыль на акцию = Чистая прибыль / Общее количество акций в обращении = 3044/2346
  = 1,30%

  3) Рентабельность задействованного капитала =
  Чистая операционная прибыль / задействованный капитал * 100 = 3028.65 / (30011-8035) * 100 = 13,78%

  4) Рентабельность активов = Чистая прибыль / Общие активы = 3044/30011
  = 10,14%

  5) Валовая прибыль = Валовая прибыль / продажи * 100
  = 16147/53553 * 100
  = 30,15%

  6) Чистая прибыль = Чистая прибыль / Продажи * 100
  = 3044/53553 * 100
  = 5.68%

  Подайте налоговую декларацию БЕСПЛАТНО за 7 минут

  Бесплатно, просто и точно. Разработано налоговыми экспертами

  Коэффициент рентабельности

  (определение, формула) | Руководство по анализу рентабельности

  Что такое коэффициенты рентабельности?

  Коэффициенты прибыльности помогают в определении и оценке способности компании генерировать доход по сравнению с понесенными расходами и учитывают различные элементы баланса и отчета о прибылях и убытках компании для анализа результатов деятельности компании.

  Список формул коэффициентов рентабельности

  Существуют различные типы коэффициентов рентабельности, которые используются компаниями для отслеживания своих операционных показателей. Однако в этой статье мы обсудим те, которые основаны на марже. Три основных коэффициента в этом списке: маржа валовой прибыли. Маржа валовой прибыли — это коэффициент, который рассчитывает прибыльность компании после вычета прямой стоимости проданных товаров из выручки и выражается в процентах от продаж.Он не учитывает никаких других расходов, кроме стоимости проданных товаров. Подробнее, маржа чистой прибыли. Маржа чистой прибыли — это процент чистой прибыли, которую компания получает от своих чистых продаж. Он указывает на общую прибыльность организации после понесения процентных и налоговых расходов. Читать далее и маржа EBITDA Маржа EBITDA — это коэффициент операционной рентабельности, который помогает всем заинтересованным сторонам компании получить четкое представление об операционной рентабельности и состоянии денежных потоков компании.Он рассчитывается путем деления прибыли компании до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA) на чистую выручку. Маржа EBITDA = EBITDA / Чистые продажи Подробнее, о чем мы расскажем здесь.

  # 1 — Коэффициент маржи валовой прибыли

  Валовая прибыль рассчитывается путем вычета всех прямых расходов, называемых себестоимостью проданных товаров Себестоимость проданных товаров (COGS) — это совокупная сумма прямых затрат, понесенных в связи с проданными товарами или услугами, включая прямые затраты, такие как сырье, прямые затраты на рабочую силу и прочие прямые затраты.Однако он исключает все косвенные расходы, понесенные компанией. Подробнее из выручки от продаж. Себестоимость проданных товаров в основном включает стоимость сырья и затраты на рабочую силу, понесенные в связи с производством. Наконец, валовая прибыль рассчитывается путем деления валовой прибыли на выручку от продаж и выражается в процентах.

  Ниже приведена формула для расчета этого коэффициента рентабельности.

  Маржа валовой прибыли = (Выручка — Себестоимость проданных товаров) / Выручка * 100%

  # 2 — Коэффициент чистой прибыли

  Чистая прибыль, которая также называется прибылью после налогообложения (PATProfit After Tax) — это доход, оставшийся после вычета коммерческих расходов и налоговых обязательств.Эта прибыль отражается в отчете о прибылях и убытках предприятия. Читать далее), рассчитывается путем вычета всех прямых и косвенных расходов из выручки от продаж. Затем рассчитывается маржа чистой прибыли путем деления чистой прибыли на выручку от продаж и выражается в процентах.

  Ниже приведена формула для расчета этого коэффициента рентабельности

  Маржа чистой прибыли = PAT / Выручка * 100%

  # 3 — Коэффициент маржи EBITDA

  EBITDA рассчитывается путем прибавления процентных расходов, налогов, износа и амортизации к чистой прибыли или PAT.Затем рассчитывается маржа EBITDA путем деления EBITDA на выручку от продаж и выражается в процентах.

  Пояснения к анализу показателей рентабельности

  # 1 — Как рассчитать маржу валовой прибыли?

  Формулу маржи валовой прибыли можно рассчитать, выполнив следующие действия:

  • Шаг № 1: Во-первых, выручка от продаж берется из отчета о прибылях и убытках.
  • Шаг № 2: Затем рассчитывается стоимость проданных товаров, которая представляет собой сумму потребленного сырья, затрат на рабочую силу и других аналогичных прямых затрат, относящихся к производству продукта.Вся информация легко доступна из отчета о прибылях и убытках.
    • Стоимость проданных товаров = Стоимость сырья + Затраты на оплату труда + Прочие прямые расходы
  • Шаг 3: Теперь валовая прибыль рассчитывается путем вычитания стоимости проданных товаров из выручки от продаж.
  • Шаг 4: Наконец, валовая прибыль рассчитывается путем деления валовой прибыли на выручку от продаж и умножения на 100%.
    • Маржа валовой прибыли = (Выручка — Стоимость проданных товаров) / Выручка * 100%

  # 2 — Как рассчитать маржу чистой прибыли?

  Формулу чистой прибыли можно рассчитать, выполнив следующие действия:

  • Шаг № 1: Во-первых, выручка от продаж рассчитывается, как описано выше.
  • Шаг № 2: Затем фиксируется чистая прибыль (PAT), которая категорически упоминается как отдельная статья в отчете о прибылях и убытках.
  • Шаг № 3: Наконец, чистая прибыль рассчитывается путем деления чистой прибыли (PAT) на выручку от продаж и умножения на 100%.
    • Маржа чистой прибыли = PAT / Выручка * 100%

  # 3 — Как рассчитать маржу EBITDA?

  Формула

  EBITDA Margin Маржа EBITDA — это коэффициент операционной рентабельности, который помогает всем заинтересованным сторонам компании получить четкое представление об операционной рентабельности и движении денежных средств компании.Он рассчитывается путем деления прибыли компании до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA) на чистую выручку. Маржа EBITDA = EBITDA / Чистые продажи Подробнее см. Ниже. Его можно рассчитать, выполнив следующие шаги:

  Ниже приведены шаги для расчета маржи EBITDA —

  1. Во-первых, выручка от продаж рассчитывается, как описано выше.
  2. Теперь процентные расходы, расходы на износ и амортизацию, а также уплаченные налоги вычитаются из отчета о прибылях и убытках.
  3. Затем EBITDA рассчитывается путем добавления обратных процентных расходов, амортизационных расходов и налогов, уплаченных в PAT.

     
     EBITDA = PAT + Проценты + Налоги + Депозит и Аморт
     

  4. Наконец, маржа EBITDA рассчитывается путем деления EBITDA на выручку от продаж и умножения на 100%.

     
     Маржа EBITDA = EBITDA / Выручка * 100%

  Примеры расчетов анализа показателей рентабельности

  Ниже мы рассмотрели несколько практических примеров, чтобы понять эту концепцию.
  

  
  Давайте рассмотрим пример расчета коэффициентов рентабельности для компании под названием XYZ Limited. XYZ Limited занимается производством роликовых коньков по индивидуальному заказу как для профессиональных, так и для любительских конькобежцев. По состоянию на конец финансового года XYZ Limited заработала 150 000 долларов США в общем объеме чистых продаж вместе со следующими расходами.

  В шаблоне ниже представлены данные для расчета —

  По предоставленной информации,

  # 1 — Валовая прибыль

  = Чистые продажи — Себестоимость проданных товаров

  Таким образом, из приведенного выше расчета валовая прибыль составит:

  # 2 — Чистая прибыль = 31 000 долларов США

  # 3 — EBITDA

  = Чистая прибыль + Процентные расходы + Налог + Амортизационные расходы

  Таким образом, из приведенного выше расчета EBITDA будет:

  Теперь, коэффициенты рентабельности,

  • Маржа валовой прибыли
  • = Валовая прибыль / Чистые продажи * 100

  = 53.33%

  • Маржа чистой прибыли,
  • = Чистая прибыль / Чистые продажи * 100%

  = 20,67%

  • Маржа EBITDA
  • = EBITDA / Чистые продажи * 100%

  = 46,67%

  Анализ коэффициента рентабельности в Excel

  Теперь давайте рассмотрим реальный пример Apple Inc., чтобы проиллюстрировать различные коэффициенты прибыльности в шаблоне Excel ниже. В таблице представлен подробный расчет с использованием различных формул коэффициента рентабельности

  Отметим следующие показатели рентабельности Apple

  .
  • Маржа чистой прибыли увеличилась с 21.С 19% в 2016 году до 22,41% в 2018 году
  • Маржа валовой прибыли, напротив, снизилась с 39,08% до 38,34%
  • Аналогичным образом маржа EBITDA снизилась с 34,01% до 32,77%

  Актуальность и использование

  • Коэффициенты рентабельности в основном используются для оценки результатов деятельности компании, которые измеряются путем расчета прибыльности. Рентабельность относится к способности компании генерировать доход и максимизировать прибыль сверх своих расходов и операционных затрат.Он измеряется с использованием определенных коэффициентов, таких как валовая прибыль, EBITDA и чистая прибыль. Это помогает инвесторам анализировать результаты деятельности компании. Читать больше на разных уровнях, то есть валовой, PAT и EBITDA.
  • Эти коэффициенты показывают процент продаж, поглощенных операционными расходами на разных уровнях. Следовательно, чем ниже коэффициент операционных расходов, тем выше будет прибыльность, что укажет на лучшую производительность.
  • Однако остается ограничение на коэффициент рентабельности, поскольку он полезен только при сравнении компаний в одной отрасли.

  Формула коэффициентов рентабельности Видео

  Рекомендуемые статьи

  Эта статья представляет собой руководство по анализу коэффициентов рентабельности и его определению. Здесь мы обсуждаем формулу для расчета коэффициентов рентабельности (валовая маржа, чистая маржа, маржа EBITDA) с использованием практических примеров и загружаемого шаблона Excel. Вы можете узнать больше о финансовом анализе из следующих статей —

  Определение коэффициентов рентабельности

  Каковы коэффициенты рентабельности?

  Коэффициенты прибыльности — это класс финансовых показателей, которые используются для оценки способности бизнеса генерировать прибыль по отношению к его выручке, операционным расходам, активам баланса или собственному капиталу с течением времени, используя данные за определенный момент времени.

  Коэффициенты прибыльности можно сравнить с коэффициентами эффективности, которые учитывают, насколько хорошо компания использует свои активы внутри компании для получения дохода (в отличие от прибыли после затрат).

  Ключевые выводы

  • Коэффициенты прибыльности оценивают способность компании получать прибыль от продаж или операций, активов баланса или собственного капитала.
  • Коэффициенты рентабельности показывают, насколько эффективно компания приносит прибыль и ценность для акционеров.
  • Результаты с более высоким коэффициентом часто более благоприятны, но эти коэффициенты предоставляют гораздо больше информации по сравнению с результатами аналогичных компаний, собственными историческими показателями компании или средними отраслевыми показателями.

  Значение показателей рентабельности

  О чем говорят показатели рентабельности?

  Для большинства коэффициентов рентабельности более высокое значение по сравнению с коэффициентом конкурента или по сравнению с тем же коэффициентом из предыдущего периода указывает на то, что компания преуспевает.Коэффициенты прибыльности наиболее полезны при сравнении с аналогичными компаниями, собственной историей компании или средними коэффициентами по отрасли компании.

  Маржа валовой прибыли — один из наиболее широко используемых коэффициентов рентабельности или маржи. Валовая прибыль — это разница между выручкой и издержками производства, называемая себестоимостью проданных товаров (COGS).

  Некоторые отрасли промышленности подвержены сезонным колебаниям в своей деятельности. Например, розничные торговцы обычно получают значительно более высокие доходы и прибыль во время курортного сезона в конце года.Таким образом, было бы бесполезно сравнивать валовую прибыль розничного продавца в четвертом квартале с его валовой прибылью в первом квартале, потому что они не являются напрямую сопоставимыми. Гораздо более информативным было бы сравнение рентабельности розничного продавца в четвертом квартале с его рентабельностью за четвертый квартал предыдущего года.

  Примеры показателей рентабельности

  Коэффициенты прибыльности являются одними из самых популярных показателей, используемых в финансовом анализе, и они обычно делятся на две категории: коэффициенты маржи и коэффициенты доходности.

  Коэффициенты прибыльности дают представление с нескольких разных точек зрения о способности компании превращать продажи в прибыль. Коэффициенты доходности предлагают несколько различных способов проверить, насколько хорошо компания приносит прибыль своим акционерам.

  Некоторыми типичными примерами коэффициентов прибыльности являются различные показатели нормы прибыли, рентабельности активов (ROA) и рентабельности капитала (ROE). Другие включают рентабельность инвестированного капитала (ROIC) и рентабельность вложенного капитала (ROCE).

  Маржа прибыли

  Для измерения рентабельности компании на различных уровнях затрат, включая валовую маржу, операционную маржу, маржу до налогообложения и маржу чистой прибыли, используются разные нормы прибыли.Маржа сокращается по мере того, как учитываются слои дополнительных затрат, таких как COGS, операционные расходы и налоги.

  Валовая прибыль измеряет, сколько компания зарабатывает после учета COGS. Операционная маржа — это процент от продаж, оставшихся после покрытия себестоимости и операционных расходов. Маржа до налогообложения показывает прибыльность компании после дальнейшего учета внереализационных расходов. Маржа чистой прибыли — это способность компании получать прибыль после всех расходов и налогов.

  Рентабельность активов (ROA)

  Прибыльность оценивается относительно затрат и расходов и анализируется по сравнению с активами, чтобы увидеть, насколько эффективно компания использует активы для увеличения продаж и прибыли. Использование термина «доходность» в показателе ROA обычно относится к чистой прибыли или чистой прибыли — величине прибыли от продаж после всех затрат, расходов и налогов. ROA — это чистая прибыль, разделенная на общую сумму активов.

  Чем больше активов накопила компания, тем больше продаж и потенциальной прибыли она может получить.Поскольку эффект масштаба помогает снизить затраты и повысить рентабельность, доходность может расти быстрее, чем активы, что в конечном итоге увеличивает рентабельность инвестиций.

  Рентабельность капитала (ROE)

  Рентабельность собственного капитала является ключевым показателем для акционеров, поскольку он измеряет способность компании получать доход от вложений в акционерный капитал. Рентабельность собственного капитала, рассчитанная как отношение чистой прибыли к собственному капиталу, может увеличиваться без дополнительных вложений в акционерный капитал. Коэффициент может повыситься за счет более высокой чистой прибыли, получаемой от большей базы активов, финансируемой за счет долга.

  что это такое и как рассчитать?

  Коэффициенты рентабельности: что это такое?

  Коэффициенты прибыльности измеряют способность компании генерировать прибыль по отношению к продажам, активам и собственному капиталу. Эти коэффициенты оценивают способность компании генерировать прибыль, прибыль и денежные потоки по отношению к некоторому показателю, часто к сумме вложенных денег. Они подчеркивают, насколько эффективно управляется прибыльность компании.

  Общие примеры коэффициентов рентабельности включают рентабельность продаж, рентабельность инвестиций, рентабельность собственного капитала, рентабельность задействованного капитала (ROCE), рентабельность денежных средств на инвестированный капитал (CROCI), маржу валовой прибыли и маржу чистой прибыли.Все эти коэффициенты показывают, насколько хорошо компания генерирует прибыль или выручку по сравнению с определенным показателем.

  Различные коэффициенты прибыльности позволяют получить различную полезную информацию о финансовом состоянии и результатах деятельности компании. Например, соотношение валовой прибыли и чистой прибыли показывает, насколько хорошо компания управляет своими расходами. Рентабельность вложенного капитала (ROCE) показывает, насколько хорошо компания использует вложенный капитал для получения прибыли. Рентабельность инвестиций говорит о том, приносит ли компания достаточную прибыль своим акционерам.

  Для большинства этих соотношений желательно более высокое значение. Более высокое значение означает, что компания преуспевает и хорошо генерирует прибыль, выручку и денежные потоки. Показатели прибыльности в отдельности не имеют большого значения. Они предоставляют значимую информацию только тогда, когда их сравнивают с конкурентами или с показателями в предыдущие периоды. Следовательно, анализ тенденций и отраслевой анализ необходимы для того, чтобы сделать значимые выводы о прибыльности компании.

  При анализе коэффициентов прибыльности необходимы некоторые базовые знания о характере бизнеса компании. Например, продажи некоторых предприятий носят сезонный характер, и они подвержены сезонным колебаниям в своей деятельности. Индустрия розничной торговли является примером такого бизнеса. Из-за Рождества доходы розничной торговли в четвертом квартале обычно очень высоки. Следовательно, сравнивать коэффициенты рентабельности этого квартала с коэффициентами рентабельности предыдущих кварталов нецелесообразно.Для осмысленных выводов следует сравнить коэффициенты рентабельности этого квартала с коэффициентами рентабельности аналогичных кварталов в предыдущие годы.

  
  

  ---

  Возврат денежных средств на инвестированный капитал (CROCI)

  Денежный доход на вложенный капитал ( CROCI ) — это показатель, который сравнивает денежные средства, генерируемые компанией, с ее собственным капиталом. Это также иногда называют «денежным возвратом на вложенные деньги». Он сравнивает заработанные деньги с вложенными деньгами.

  DuPont Formula

  DuPont формула (также известная как анализ DuPont, модель DuPont, уравнение DuPont или метод DuPont ) — это метод оценки рентабельности собственного капитала (ROE) компании с разбивкой на три части. части.

  Прибыль до уплаты процентов после уплаты налогов (EBIAT)

  Прибыль до уплаты процентов и после уплаты налогов используется для измерения способности фирмы получать доход посредством различных операций в течение определенного периода времени.

  Коэффициент удержания прибыли

  Коэффициент удержания заработка также называется коэффициентом вспашки. Согласно определению, коэффициент удержания прибыли или коэффициент обратной выплаты — это коэффициент, который измеряет сумму нераспределенной прибыли после выплаты дивидендов акционерам.

  EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов)

  EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов) — это показатель прибыльности предприятия, не включающий процентные расходы и расходы по налогу на прибыль.

  EBITDA

  EBITDA (прибыль до уплаты процентов, налогов, износа и амортизации) является показателем финансовых результатов компании. Он измеряет финансовые показатели компании, вычисляя прибыль от основной деятельности, без учета влияния структуры капитала, налоговых ставок и политики амортизации.

  EBITDARM

  Сокращение от Прибыль до вычета процентов, налогов, амортизации, амортизации, аренды и управленческих сборов, EBITDARM относится к показателю финансовых результатов, который используется по сравнению с более распространенными показателями, такими как EBITDA, в ситуациях, когда арендная плата и плата за управление компании представляют больший, чем обычно, процент эксплуатационных расходов.

  EBT (прибыль до налогообложения)

  Прибыль до налогообложения (EBT) может быть определена как деньги, удерживаемые компанией до вычета суммы, подлежащей уплате в качестве налогов.

  Эффективная норма прибыли

  Эффективная ставка доходности — это ставка процента по инвестициям ежегодно, когда начисление сложных процентов происходит более одного раза.

  Маржа валовой прибыли

  Валовая прибыль маржа (валовая прибыль) — это отношение валовой прибыли (валовая прибыль за вычетом себестоимости продаж) к выручке от продаж.Это процент, на который валовая прибыль превышает производственные затраты. Валовая прибыль показывает, сколько компания зарабатывает с учетом затрат, которые она несет на производство своих продуктов или услуг.

  Чистая процентная маржа

  Чистая процентная маржа может быть выражена как показатель эффективности, который исследует успешность инвестиционных решений фирмы по сравнению с ее долговыми ситуациями. Отрицательная чистая процентная маржа указывает на то, что фирма не смогла принять оптимальное решение, поскольку процентные расходы были выше, чем сумма прибыли, полученной от инвестиций.Таким образом, при расчете чистой процентной маржи финансовая стабильность вызывает постоянную озабоченность.

  Маржа чистой прибыли

  Маржа чистой прибыли (или маржа прибыли , чистая маржа ) — это отношение прибыльности, рассчитанное как отношение чистой прибыли (чистой прибыли) после налогообложения к продажам (выручке). Маржа чистой прибыли отображается в процентах. Он показывает сумму каждого доллара продаж, оставшегося после оплаты всех расходов.

  NOPLAT (Чистая операционная прибыль за вычетом скорректированных налогов)

  NOPLAT равно Чистая операционная прибыль за вычетом скорректированных налогов .Это измерение прибыли, которая включает затраты и налоговые льготы по долговому финансированию. Другими словами, можно сказать, что NOPLAT — это прибыль до вычета процентов и налогов после внесения поправок на налоги. Это общая операционная прибыль фирмы с поправками на налоги. Он показывает прибыль, полученную от основной деятельности компании после вычета налогов на прибыль, связанных с основной деятельностью компании. Для создания моделей DCF или моделей дисконтированных денежных потоков часто используется NOPLAT.

  OIBDA

  OIBDA ( операционная прибыль до вычета износа и амортизации ) — это не общепринятый принцип бухгалтерского учета, связанный с оценкой финансовых результатов, используемый организациями для отображения прибыльности в продолжающейся деятельности, связанной с бизнесом, без учета влияния структуры, основанной на налогообложении. и заглавные буквы.

  Коэффициент операционных расходов

  Коэффициент операционных расходов можно объяснить как способ количественной оценки стоимости эксплуатации объекта недвижимости по сравнению с доходом, приносимым этой недвижимостью.

  Операционная маржа

  Операционная маржа ( маржа операционной прибыли , рентабельность продаж) — это отношение операционной прибыли к чистым продажам (выручке).

  Коэффициент накладных расходов

  Коэффициент накладных расходов — это сравнение операционных расходов и общих доходов, не связанных с производством товаров и услуг. Операционные расходы компании — это расходы, которые компания несет ежедневно.Операционные расходы включают обслуживание оборудования, расходы на рекламу, амортизацию оборудования, мебели и различные другие расходы. Эти расходы, когда они контролируются, могут обеспечить компанию, поддерживая качество бизнеса. Все компании хотят минимизировать накладные расходы, чтобы это помогало им понимать доходы компании и управлять ими.

  Анализ прибыли

  В управленческой экономике Анализ прибыли — это форма учета затрат, используемая для элементарных инструкций и краткосрочных решений.Анализ прибыли расширяет использование информации, предоставляемой анализом безубыточности. Важной частью анализа прибыли является точка, в которой общие доходы и общие расходы равны. В этот момент безубыточности компания не получает ни прибыли, ни убытков.

  Относительная доходность

  Относительная доходность относится к доходности актива за определенный период времени по сравнению с эталонным показателем. Относительная доходность рассчитывается как разница между абсолютной доходностью, достигнутой активом, и доходностью, достигнутой эталоном.

  Рентабельность активов (ROA)

  Рентабельность активов (ROA) — это финансовый коэффициент, который показывает процент прибыли, которую получает компания, по отношению к ее общим ресурсам (общим активам). Возврат активов — это ключевой коэффициент рентабельности, который измеряет размер прибыли производится компанией на доллар ее активов. Он показывает способность компании генерировать прибыль до использования кредитного плеча.

  Рентабельность активов (ROAA)

  Рентабельность активов ( ROAA ) может быть определена как индикатор, используемый для оценки прибыльности активов фирмы.Проще говоря, эта доходность средних активов показывает, что компания может делать с тем, чем она владеет. Как правило, он используется компаниями, банками и другими финансовыми учреждениями в качестве оценки для определения их эффективности.

  Рентабельность среднего задействованного капитала (ROACE)

  Рентабельность среднего задействованного капитала ( ROACE ) — это коэффициент, который показывает рентабельность по сравнению с инвестициями, сделанными в компанию. Показатель ROACE отличается от рентабельности использованного капитала, поскольку он рассчитывает среднее значение капитала на начало и конец периода за конкретный период, в отличие от только показателя капитала на конец периода.

  Рентабельность среднего капитала (ROAE)

  Рентабельность капитала в размере в среднем (ROAE) относится к результатам деятельности компании за финансовый год. Этот коэффициент представляет собой скорректированную версию доходности капитала, которая измеряет прибыльность компании. Таким образом, рентабельность среднего капитала включает в себя знаменатель, вычисляемый как сумму стоимости капитала на начало и конец года, деленную на два.

  Рентабельность вложенного капитала (ROCE)

  Рентабельность задействованного капитала (ROCE) — это мера прибыли, которую предприятие получает от задействованного капитала, обычно выражается в процентах.Используемый капитал равен капиталу компании плюс долгосрочные обязательства (или совокупные активы — текущие обязательства), другими словами, все долгосрочные средства, используемые компанией. ROCE указывает на эффективность и прибыльность капитальных вложений компании.

  Доходность долга (ROD)

  Рентабельность долга ( ROD ) может быть выражена как количественная оценка результатов деятельности компании или чистой прибыли, связанной с суммой долга, выпущенного компанией.Иными словами, доходность долга относится к сумме прибыли, полученной на каждый доллар, удерживаемый компанией в долгах.

  Рентабельность капитала (ROE)

  Рентабельность собственного капитала ( ROE ) — это сумма чистой прибыли, возвращенная как процент от собственного капитала. Он показывает, какую прибыль получила компания по сравнению с общей суммой акционерного капитала, указанной в балансе.

  Рентабельность инвестированного капитала (ROIC)

  ROIC — это капитал, который представляет собой рентабельность инвестиций в бизнес. Это высокотехнологичный способ оценки рентабельности инвестиций на акции, который корректирует некоторые особенности рентабельности активов и рентабельности собственного капитала.

  Рентабельность инвестиций (ROI)

  Рентабельность инвестиций ( ROI ) — это показатель эффективности, используемый для оценки эффективности инвестиций. Он сравнивает величину и время получения прибыли от инвестиций непосредственно с величиной и сроками инвестиционных затрат. Это один из наиболее часто используемых подходов для оценки финансовых последствий бизнес-инвестиций, решений или действий.

  Рентабельность чистых активов (RONA)

  Рентабельность чистых активов (RONA) представляет собой сравнение чистой прибыли с чистыми активами.Это показатель финансовых показателей компании, который учитывает прибыль компании в отношении основных средств и чистого оборотного капитала.

  Рентабельность исследовательского капитала (RORC)

  Рентабельность капитала на исследования в размере (RORC) — это расчет, используемый для оценки дохода, полученного компанией как результат затрат на исследования и разработки. Возврат на исследовательский капитал является элементом производительности и роста, поскольку исследования и разработки являются одним из методов, используемых компаниями для разработки новых продуктов и услуг для продажи.Этот показатель обычно используется в отраслях, которые в значительной степени зависят от НИОКР, таких как фармацевтическая промышленность.

  Рентабельность нераспределенной прибыли (RORE)

  Рентабельность нераспределенной прибыли (RORE) — это расчет, позволяющий выявить степень реинвестирования прибыли предыдущего года. Рентабельность нераспределенной прибыли выражается в процентном соотношении. Более высокая рентабельность нераспределенной прибыли указывает на то, что компании было бы лучше реинвестировать бизнес.Напротив, более низкая рентабельность нераспределенной прибыли указывает на то, что выплата дивидендов может оказаться в наилучших интересах компании.

  Рентабельность выручки (ROR)

  Рентабельность выручки ( ROR ) — это показатель прибыльности, который сравнивает чистую прибыль компании с ее выручкой. Это финансовый инструмент, используемый для измерения показателей прибыльности компании. Также называется маржа чистой прибыли .

  Рентабельность продаж (ROS)

  Рентабельность продаж (ROS) — это коэффициент, широко используемый для оценки операционных результатов компании.Он также известен как « маржа операционной прибыли » или « маржа операционной прибыли ». ROS показывает, какую прибыль получает предприятие после оплаты переменных производственных затрат, таких как заработная плата, сырье и т. Д. (Но до вычета процентов и налогов). Это доход от стандартных операций, который не включает уникальные или разовые транзакции. ROS обычно выражается в процентах от продаж (выручки).

  Доход на сотрудника

  Выручка на одного сотрудника измеряет объем продаж, произведенных одним сотрудником.Это показатель эффективности человеческих ресурсов компании. Это показатель продуктивности персонала компании. Это также показывает, насколько эффективно компания использует свои человеческие ресурсы.

  Доходность с поправкой на риск

  Это концепция, которая измеряет величину риска, связанного с доходностью инвестиций. Это имеет большое значение, поскольку позволяет инвесторам сравнивать доходность инвестиций с высоким риском и высоким риском с менее рискованными и более низкими доходами от инвестиций. Доходность с поправкой на риск может применяться к инвестиционным фондам, портфелям и отдельным ценным бумагам.

  Как рассчитать коэффициент прибыльности вашего бизнеса

  К: чадморрис

  30 декабря 2020

  Читать за 8 минут

  Действительно ли ваш бизнес приносит прибыль?

  Простой взгляд на валовые продажи — ошибка, которую допускают многие владельцы бизнеса, но этого недостаточно, чтобы понять, окупается ли она. Когда вы владеете бизнесом, вы должны проанализировать несколько коэффициентов рентабельности, чтобы увидеть, где ваш бизнес преуспевает, а в каких необходимо внести улучшения.

  В этой статье мы поможем вам понять ВСЕ коэффициенты рентабельности и способы их расчета. Кроме того, мы дадим вам несколько советов, как увеличить размер прибыли.

  Каковы коэффициенты рентабельности?

  Коэффициенты прибыльности — это финансовые инструменты, которые показывают, насколько хорошо компания генерирует доход, сравнивая различные области бизнеса, такие как операционные расходы, прибыль, активы на балансе, акционерный капитал, денежные потоки и налоги.Некоторые коэффициенты рентабельности должны быть максимально высокими, а другие — низкими.

  Вы можете думать о показателях рентабельности как о показателях здоровья, таких как артериальное давление, пульс или температура. Получив эти цифры, вы поймете, здоров ли ваш бизнес в целом.

  В большинстве случаев важно сравнивать коэффициенты рентабельности только с предприятиями в той же отрасли. Обычно цифры в одной отрасли сильно отличаются от показателей в другой.

  Коэффициенты прибыльности измеряются за определенное время, например, еженедельно, ежемесячно, ежеквартально или ежегодно.Такой расчет поможет вам увидеть, как работает ваш бизнес за определенный период времени.

  Различные типы коэффициентов рентабельности

  Есть две основные категории коэффициентов прибыльности: коэффициенты маржи и коэффициенты доходности.

  • Коэффициенты прибыли просто измеряют способность компании получать прибыль от продаж.
  • Коэффициенты доходности , как следует из названия, измеряют способность бизнеса генерировать и возвращать богатство акционерам.

  Вот диаграмма, на которой показаны восемь наиболее часто используемых коэффициентов рентабельности, разделенных на эти две более широкие категории:

  Вы можете увидеть две категории, и какое соотношение является частью какой категории. Теперь давайте подробно рассмотрим каждое соотношение и его формулы.

  Формулы коэффициентов рентабельности

  Здесь вы найдете описание каждого отношения и его формулу.

  1 ^st Соотношение: маржа валовой прибыли

  Маржа валовой прибыли показывает, насколько хорошо работает бизнес по сравнению с затратами на оплату его операций.Вы хотите, чтобы это соотношение было как можно более высоким. Большое число свидетельствует о том, что бизнес способен оплачивать свои счета, но при этом получать прибыль.

  Обратите внимание, что вы умножите на 100 (а не на 100%), чтобы получить процент. И убедитесь, что в этом уравнении не используется чистая прибыль!

  В качестве примера предположим, что доход вашего бизнеса составляет 90 000 долларов, а COGS (стоимость проданных товаров) составляет 70 000 долларов. Маржа валовой прибыли — 22,2%.

  2 ^nd Соотношение: маржа EBITDA

  В этом коэффициенте рентабельности используется EBITDA (прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации) и сравнивается с валовой выручкой.Это один из немногих коэффициентов, который можно использовать для сравнения предприятий в разных отраслях.

  3 ^rd Соотношение: маржа операционной прибыли

  Третий коэффициент оценивает прибыль с добавлением износа и амортизации, которые исключаются из маржи EBITDA. Маржа операционной прибыли показывает вероятность того, что бизнес выживет в рецессии и сможет конкурировать с отраслевыми конкурентами.

  4 ^th Соотношение: маржа чистой прибыли

  Четвертый коэффициент учитывает налоги и проценты плюс все прочие расходы.Маржа чистой прибыли делит чистую прибыль на выручку. Это своего рода «практический результат» того, как бизнес работал за определенный период времени. Недостатком коэффициента является то, что, поскольку он включает все расходы, необходимо учитывать единовременные оттоки в течение периода.

  5 ^th Соотношение: маржа денежного потока

  Это число показывает, насколько бизнес способен получать доход и превращать его в наличные. Высокая маржа денежного потока показывает, что бизнес может получать много денег от определенного объема продаж.Отрицательная цифра означает, что бизнес теряет деньги.

  Числитель уравнения, денежные потоки, можно найти с помощью следующего уравнения:

  6 ^th Соотношение: рентабельность активов

  Нам нужна мера того, насколько хорошо работает бизнес, не по отношению к денежному потоку или прибыли, а по активам в балансе. Представляем возврат на активы, который делает именно это. Это соотношение широко варьируется от отрасли к отрасли, потому что одни типы компаний, естественно, будут иметь больше активов, чем другие.

  7 ^th Коэффициент: Рентабельность капитала

  Седьмое соотношение — соотношение дохода к собственному капиталу. Этот коэффициент часто используют инвесторы и биржевые аналитики. Это показывает, насколько хорошо бизнес использует деньги, полученные от акционеров.

  Вы можете умножить результат на 100, чтобы получить процентное значение, если хотите.

  8 ^th Коэффициент: рентабельность инвестированного капитала

  Чтобы включить средства, предоставленные держателями облигаций, у нас есть восьмой и последний коэффициент: рентабельность инвестированного капитала.Эта цифра показывает, сколько денег зарабатывает бизнес сверх средней стоимости собственного и заемного капитала.

  В идеале ROIC больше 2%. NOPAT можно рассчитать с помощью этого уравнения:

  EBIT — это просто прибыль до уплаты процентов и налогов.

  Как повысить рентабельность

  После того, как вы узнаете свои коэффициенты прибыльности, вы захотите разработать стратегии по увеличению прибыли вашего бизнеса.Вы можете сделать следующее:

  • Наймите бухгалтерскую фирму для проведения аудита. Когда вы увидите подробности на бумаге, вы сможете найти расходы, которые можно сократить.
  • Обновите свой бизнес-план. Бизнес-план необходимо периодически обновлять. Это поможет вам увидеть, растет ли ваш бизнес хорошими темпами и какие новые конкуренты существуют на рынке.
  • Развивайте свою компанию с помощью бизнес-кредита. Вы можете, например, провести рекламную кампанию для увеличения продаж.Это лишь один из множества способов развития бизнеса с помощью бизнес-кредита. Обязательно обратитесь к кредитору, который понимает ваши потребности и цели и предлагает вам наилучшие возможные ставки.
  Рассчитайте прибыль

  Умение использовать коэффициенты рентабельности имеет большое значение, когда речь идет о ведении бизнеса. Если вы пришли к выводу, что внешнее финансирование может повысить прибыльность вашего бизнеса и расширить вашу компанию, рассмотрите возможность получения кредита от Camino Financial.

  Наши специалисты по бизнес-кредитам найдут решение финансирования, которое наилучшим образом соответствует вашим потребностям и целям, чтобы максимизировать вашу прибыль.

  Подайте заявку сегодня!

  Коэффициент рентабельности

  | Анализ | Формула

  Коэффициент рентабельности, также называемый коэффициентом рентабельности продаж или коэффициентом валовой прибыли, представляет собой коэффициент рентабельности, который измеряет сумму чистой прибыли, полученной на каждый доллар продаж, полученного путем сравнения чистой прибыли и чистых продаж компании.Другими словами, коэффициент рентабельности показывает, какой процент продаж остается после того, как бизнес оплачивает все расходы.

  Кредиторы и инвесторы используют этот коэффициент для измерения того, насколько эффективно компания может конвертировать продажи в чистую прибыль. Инвесторы хотят убедиться, что прибыль достаточно высока для распределения дивидендов, в то время как кредиторы хотят убедиться, что у компании достаточно прибыли для выплаты ссуд. Другими словами, внешние пользователи хотят знать, что компания работает эффективно.Формула крайне низкой рентабельности будет означать, что расходы слишком высоки, и руководству необходимо составить бюджет и сократить расходы.

  Коэффициент рентабельности продаж часто используется внутренним руководством для постановки целей производительности на будущее.

  ---

  Формула

  Формулу коэффициента рентабельности можно рассчитать, разделив чистую прибыль на чистую выручку.

  Чистый объем продаж рассчитывается путем вычитания любых возвратов или возвратов из валовых продаж. Чистая прибыль равна общей выручке за вычетом общих расходов и обычно является последним числом, указанным в отчете о прибылях и убытках.

  ---

  Анализ

  Коэффициент рентабельности напрямую определяет, какой процент продаж составляет чистая прибыль. Другими словами, он измеряет, сколько прибыли получается при определенном уровне продаж.

  Этот коэффициент также косвенно измеряет, насколько хорошо компания управляет своими расходами по отношению к чистым продажам. Вот почему компании стремятся достичь более высоких показателей. Они могут сделать это либо за счет увеличения доходов, сохраняя расходы постоянными, либо за счет сохранения доходов постоянными и снижения расходов.

  Поскольку в большинстве случаев получение дополнительных доходов намного труднее, чем сокращение расходов, менеджеры обычно сокращают расходы, чтобы улучшить коэффициент прибыли.

  Как и большинство коэффициентов рентабельности, этот коэффициент лучше всего использовать для сравнения компаний одного размера в одной отрасли. Этот коэффициент также эффективен для измерения прошлых результатов компании.

  ---

  Пример

  Trisha’s Tackle Shop — это магазин для рыбной ловли на открытом воздухе, в котором продаются приманки и другие рыболовные снасти.В прошлом году у Триши был лучший год продаж с тех пор, как она открыла свой бизнес 10 лет назад. В прошлом году чистые продажи Триши составили 1 000 000 долларов, а ее чистая прибыль — 100 000 долларов.