Коэффициент оборачиваемости запасов. Формула расчета по балансу
Разберем коэффициент оборачиваемости запасов. Данный коэффициент входит в состав группы показателей Деловой активности предприятия (Оборачиваемости). Коэффициенты из данной группы показывают интенсивность (скорость оборота) использования активов или обязательств. С помощью них можно узнать, как активно предприятие ведет свою деятельность. Отсюда второе название у группы – Деловая активность. В иностранных литературных источниках данный коэффициент носит название – Inventory turnover.
Инфографика: Коэффициент оборачиваемости запасов
Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курсКоэффициент оборачиваемости запасов. Экономический смыслКоэффициент показывает эффективность управления запасами на предприятии. Он определяет сколько раз за анализируемый период, предприятие использовало свои запасы. Другими словами, коэффициент показывает скорость, с которой товарные запасы производятся и отпускаются со склада предприятия. Это показатель эффективности отдела закупок (склад) и отдела продаж.
Как же анализировать значение данного коэффициента? Если значение снижается (▼), то говорит о том, что:
- предприятие накапливает излишек запасов,
- у предприятия плохие продажи.
Если значение коэффициента увеличивается (▲), то это говорит о том, что:
- у предприятия увеличивается оборачиваемость складских запасов,
- увеличиваются продажи.
Высокие значения данного коэффициента также нежелательны для предприятия, так как это зачастую связано с постоянным дефицитом товара на складах, что приводит к потерям клиентов и перебоям производственного процесса. Необходимо находить золотую грань для каждого предприятия.
Коэффициент оборачиваемости запасов и его синонимыУ коэффициента существуют синонимы, которые зачастую попадаются в экономической литературе. Чтобы у вас не возникали трудности с трактовкой коэффициентов, ниже приведу синонимы коэффициента оборачиваемости запасов:
- Коэффициент оборота запасов,
- Оборачиваемость товарных запасов,
- Оборачиваемость запасов,
- Коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов,
- Коэффициент оборачиваемости материальных средств,
- Inventory turnover ratio,
Формула расчета коэффициента оборачиваемости запасов выглядит следующим образом:
Коэффициент оборачиваемости запасов = Выручка от продаж/Средняя величина запасов
За место Выручки от продаж иногда используют Себестоимость проданной продукции.
Для расчета коэффициента достаточно наличие публичной отчетности предприятия. По РСБУ формула расчета выглядит следующим образом:
Коэффициент оборачиваемости запасов = стр.2110/(стр.1210нп.+стр.1210кп.)*0,5
Нп. – значение строки 1210 на начало период.
Кп. – значение строки 1210 на конец периода.
Не забудьте разделить сумму запасов начала и конца периода на 2, чтобы найти среднюю величину запасов предприятия.
Отчетный период может быть не год, а, к примеру, месяц, квартал.
По старой форме бухгалтерского учета формула расчета будет следующая:
Коэффициент оборачиваемости запасов =стр.10/(стр.210нп.+стр.210кп.)*0,5
Иногда, как говорилось выше, вместо Выручки (стр.10) используется Себестоимость проданной продукции (стр.20).
Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курсТрансформация коэффициента оборачиваемости запасов в Оборачиваемость запасовНаряду с коэффициентом используют показатель Оборачиваемость запасов (период оборота запасов). Он отражает количество дней необходимых для превращения запасов в денежную массу. Формула трансформации коэффициента оборачиваемости запасов в период оборота запасов следующая:
Оборачиваемость запасов (в днях) = 360/Коэффициент оборачиваемости запасов
Иногда в формуле вместо 360 дней используют 365. Экономический смысл оборачиваемости запасов заключается в том, что он определяет, на сколько дней предприятию хватит имеющихся запасов на складе.
Два подхода к расчету коэффициента оборачиваемости запасов по МСФОЕсть два подхода вычисления коэффициента по МСФО (международная система финансовой отчетности) в первом подходе в формуле учитывается Выручка, а во втором – Себестоимость проданной продукции. Как вы, скорее всего, заметили, в российской практике также существуют эти два подхода к расчету коэффициента.
Приведу все в виде сравнительной таблицы.
| 1 подход к расчету Коз | 2 подход к расчету Коз |
| Inventory turnovers = Sales/Inventories | Inventory turnovers=Cost of goods sold/Average Inventory |
| В этом подходе Sales – Выручка,Inventories – запасы на конец отчетного периода | Cost of goods sold – себестоимость проданной продукции,Average Inventory – среднее значение запасов за отчётный период (сумма на начало и конец /2) |
Расхождение в результатах по этим двум подходам будет значительным. Связано это с тем, что Выручка значительно превышает значение Себестоимости проданной продукции.
Цикл оборотного капитала (денежный цикл, cash conversion cycle)Оборачиваемость запасов тесно связана с циклом оборотного капитала. Что такое денежный цикл? Это количество дней, которое проходит с момента приобретения на денежные средства сырья и материалов для производства и до момента продажи изготовленных товаров. Цикл оборотного капитала (денежный цикл) измеряется в днях и определяет эффективность управления оборотным капиталом предприятия.
Формула расчета цикла оборотного капитала:
Цикл оборотного капитала (денежный цикл) = Оборачиваемость запасов (в днях) + Оборачиваемость дебиторской задолженности (в днях) – Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях)
Чем меньше цикл, тем быстрее предприятие возвращает деньги из оборота. Оптимальное значение цикла не существует, все зависит от отраслевых особенностей.
Видео-урок: “Расчет ключевых показателей деловой активности для ОАО “Газпром”
Коэффициент оборачиваемости запасов. Расчет на примере ОАО «АЛРОСА»| Пришло время разобрать пример. Рассмотрим расчет коэффициента оборачиваемости запасов для ОАО «АЛРОСА», которое является крупнейшим предприятием по добыче алмазов. |
Расчет коэффициента оборачиваемости запасов для ОАО “АЛРОСА”. Баланс
Расчет коэффициента оборачиваемости запасов для ОАО “АЛРОСА”. Финансовые результаты
Данные по балансу ОАО «АЛРОСА» берутся с официального сайта компании. Рассчитаем коэффициент оборачиваемости запасов за год. Возьмем 4 периода 3,4 за 2013 год и 1,2 за 2014 год. Это позволит охватить один календарный год.
Расчет коэффициентов оборачиваемости запасов для ОАО «АЛРОСА»:
Коэффициент оборачиваемости запасов
Коэффициент оборачиваемости запасов 2014-1 =41503568/(39598628+37639412)*0,5 = 1
Коэффициент оборачиваемости запасов 2014-2 =81551030/(37639412+41581870)*0,5 = 2
Значения коэффициента оборачиваемости запасов для ОАО «АЛРОСА» не постоянно, не выражено четкой тенденции и к росту или падению. Для более детального анализа желательно определить среднее значение коэффициента по отрасли.
Коэффициент оборачиваемости запасов. НормативОпределенного нормативного значения у коэффициента нет. У каждой отрасли будут свои средние значения коэффициента. Анализ коэффициента можно проводить следующим образом:
- Динамический анализ. Рассчитать значения коэффициента для нашего предприятия за несколько периодов и построить временной ряд его изменения. Это позволит определить тенденцию его изменения.
- Сравнительный анализ. Рассчитать значение коэффициента для отрасли в среднем, а также выделить предприятие лидера по коэффициенту. Это даст возможность определить наше место в сравнении с предприятиями отрасли в целом.
Резюме
Подведем итоги анализа коэффициента оборачиваемости запасов. Он показывает интенсивность использования запасов предприятием. Чем выше данный коэффициент, тем предприятие более эффективно предприятие работает
Читайте также статью>> “Топ-12 коэффициентов для финансового анализа“, где рассказывается о 12 самых главных коэффициентах, которые необходимо рассчитывать в первую очередь.
Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курсАвтор: Жданов Василий Юрьевич, к.э.н.
Показатели оборачиваемости товара — методы и формулы расчета, анализ
Соглашение о конфиденциальности
и обработке персональных данных
1.Общие положения
1.1.Настоящее соглашение о конфиденциальности и обработке персональных данных (далее – Соглашение) принято свободно и своей волей, действует в отношении всей информации, которую ООО «Инсейлс Рус» и/или его аффилированные лица, включая все лица, входящие в одну группу с ООО «Инсейлс Рус» (в том числе ООО «ЕКАМ сервис»), могут получить о Пользователе во время использования им любого из сайтов, сервисов, служб, программ для ЭВМ, продуктов или услуг ООО «Инсейлс Рус» (далее – Сервисы) и в ходе исполнения ООО «Инсейлс Рус» любых соглашений и договоров с Пользователем. Согласие Пользователя с Соглашением, выраженное им в рамках отношений с одним из перечисленных лиц, распространяется на все остальные перечисленные лица.
1.2.Использование Сервисов означает согласие Пользователя с настоящим Соглашением и указанными в нем условиями; в случае несогласия с этими условиями Пользователь должен воздержаться от использования Сервисов.
1.3.Сторонами (далее – «Стороны) настоящего Соглашения являются:
«Инсейлс» – Общество с ограниченной ответственностью «Инсейлс Рус», ОГРН 1117746506514, ИНН 7714843760, КПП 771401001, зарегистрированное по адресу: 125319, г.Москва, ул.Академика Ильюшина, д.4, корп.1, офис 11 (далее — «Инсейлс»), с одной стороны, и
«Пользователь» –
либо физическое лицо, обладающее дееспособностью и признаваемое участником гражданских правоотношений в соответствии с законодательством Российской Федерации;
либо юридическое лицо, зарегистрированное в соответствии с законодательством государства, резидентом которого является такое лицо;
либо индивидуальный предприниматель, зарегистрированный в соответствии с законодательством государства, резидентом которого является такое лицо;
которое приняло условия настоящего Соглашения.
1.4.Для целей настоящего Соглашения Стороны определили, что конфиденциальная информация – это сведения любого характера (производственные, технические, экономические, организационные и другие), в том числе о результатах интеллектуальной деятельности, а также сведения о способах осуществления профессиональной деятельности (включая, но не ограничиваясь: информацию о продукции, работах и услугах; сведения о технологиях и научно-исследовательских работах; данные о технических системах и оборудовании, включая элементы программного обеспечения; деловые прогнозы и сведения о предполагаемых покупках; требования и спецификации конкретных партнеров и потенциальных партнеров; информацию, относящуюся к интеллектуальной собственности, а также планы и технологии, относящиеся ко всему перечисленному выше), сообщаемые одной стороной другой стороне в письменной и/или электронной форме, явно обозначенные Стороной как ее конфиденциальная информация.
1.5.Целью настоящего Соглашения является защита конфиденциальной информации, которой Стороны будут обмениваться в ходе переговоров, заключения договоров и исполнения обязательств, а равно любого иного взаимодействия (включая, но не ограничиваясь, консультирование, запрос и предоставление информации, и выполнение иных поручений).
2.Обязанности Сторон
2.1.Стороны соглашаются сохранять в тайне всю конфиденциальную информацию, полученную одной Стороной от другой Стороны при взаимодействии Сторон, не раскрывать, не разглашать, не обнародовать или иным способом не предоставлять такую информацию какой-либо третьей стороне без предварительного письменного разрешения другой Стороны, за исключением случаев, указанных в действующем законодательстве, когда предоставление такой информации является обязанностью Сторон.
2.2.Каждая из Сторон предпримет все необходимые меры для защиты конфиденциальной информации как минимум с применением тех же мер, которые Сторона применяет для защиты собственной конфиденциальной информации. Доступ к конфиденциальной информации предоставляется только тем сотрудникам каждой из Сторон, которым он обоснованно необходим для выполнения служебных обязанностей по исполнению настоящего Соглашения.
2.3.Обязательство по сохранению в тайне конфиденциальной информации действительно в пределах срока действия настоящего Соглашения, лицензионного договора на программы для ЭВМ от 01.12.2016г., договора присоединения к лицензионному договору на программы для ЭВМ, агентских и иных договоров и в течение пяти лет после прекращения их действия, если Сторонами отдельно не будет оговорено иное.
2.4.Не будут считаться нарушением настоящего Соглашения следующие случаи:
(а)если предоставленная информация стала общедоступной без нарушения обязательств одной из Сторон;
(б)если предоставленная информация стала известна Стороне в результате ее собственных исследований, систематических наблюдений или иной деятельности, осуществленной без использования конфиденциальной информации, полученной от другой Стороны;
(в)если предоставленная информация правомерно получена от третьей стороны без обязательства о сохранении ее в тайне до ее предоставления одной из Сторон;
(г)если информация предоставлена по письменному запросу органа государственной власти, иного государственного органа, или органа местного самоуправления в целях выполнения их функций и ее раскрытие этим органам обязательно для Стороны. При этом Сторона должна незамедлительно известить другую Сторону о поступившем запросе;
(д)если информация предоставлена третьему лицу с согласия той Стороны, информация о которой передается.
2.5.Инсейлс не проверяет достоверность информации, предоставляемой Пользователем, и не имеет возможности оценивать его дееспособность.
2.6.Информация, которую Пользователь предоставляет Инсейлс при регистрации в Сервисах, не является персональными данными, как они определены в Федеральном законе РФ №152-ФЗ от 27.07.2006г. «О персональных данных».
2.7.Инсейлс имеет право вносить изменения в настоящее Соглашение. При внесении изменений в актуальной редакции указывается дата последнего обновления. Новая редакция Соглашения вступает в силу с момента ее размещения, если иное не предусмотрено новой редакцией Соглашения.
2.8.Принимая данное Соглашение Пользователь осознает и соглашается с тем, что Инсейлс может отправлять Пользователю персонализированные сообщения и информацию (включая, но не ограничиваясь) для повышения качества Сервисов, для разработки новых продуктов, для создания и отправки Пользователю персональных предложений, для информирования Пользователя об изменениях в Тарифных планах и обновлениях, для направления Пользователю маркетинговых материалов по тематике Сервисов, для защиты Сервисов и Пользователей и в других целях.
Пользователь имеет право отказаться от получения вышеуказанной информации, сообщив об этом письменно на адрес электронной почты Инсейлс — [email protected].
2.9.Принимая данное Соглашение, Пользователь осознает и соглашается с тем, что Сервисами Инсейлс для обеспечения работоспособности Сервисов в целом или их отдельных функций в частности могут использоваться файлы cookie, счетчики, иные технологии и Пользователь не имеет претензий к Инсейлс в связи с этим.
2.10.Пользователь осознает, что оборудование и программное обеспечение, используемые им для посещения сайтов в сети интернет могут обладать функцией запрещения операций с файлами cookie (для любых сайтов или для определенных сайтов), а также удаления ранее полученных файлов cookie.
Инсейлс вправе установить, что предоставление определенного Сервиса возможно лишь при условии, что прием и получение файлов cookie разрешены Пользователем.
2.11.Пользователь самостоятельно несет ответственность за безопасность выбранных им средств для доступа к учетной записи, а также самостоятельно обеспечивает их конфиденциальность. Пользователь самостоятельно несет ответственность за все действия (а также их последствия) в рамках или с использованием Сервисов под учетной записью Пользователя, включая случаи добровольной передачи Пользователем данных для доступа к учетной записи Пользователя третьим лицам на любых условиях (в том числе по договорам или соглашениям). При этом все действия в рамках или с использованием Сервисов под учетной записью Пользователя считаются произведенными самим Пользователем, за исключением случаев, когда Пользователь уведомил Инсейлс о несанкционированном доступе к Сервисам с использованием учетной записи Пользователя и/или о любом нарушении (подозрениях о нарушении) конфиденциальности своих средств доступа к учетной записи.
2.12.Пользователь обязан немедленно уведомить Инсейлс о любом случае несанкционированного (не разрешенного Пользователем) доступа к Сервисам с использованием учетной записи Пользователя и/или о любом нарушении (подозрениях о нарушении) конфиденциальности своих средств доступа к учетной записи. В целях безопасности, Пользователь обязан самостоятельно осуществлять безопасное завершение работы под своей учетной записью по окончании каждой сессии работы с Сервисами. Инсейлс не отвечает за возможную потерю или порчу данных, а также другие последствия любого характера, которые могут произойти из-за нарушения Пользователем положений этой части Соглашения.
3.Ответственность Сторон
3.1.Сторона, нарушившая предусмотренные Соглашением обязательства в отношении охраны конфиденциальной информации, переданной по Соглашению, обязана возместить по требованию пострадавшей Стороны реальный ущерб, причиненный таким нарушением условий Соглашения в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации.
3.2.Возмещение ущерба не прекращают обязанности нарушившей Стороны по надлежащему исполнению обязательств по Соглашению.
4.Иные положения
4.1.Все уведомления, запросы, требования и иная корреспонденция в рамках настоящего Соглашения, в том числе включающие конфиденциальную информацию, должны оформляться в письменной форме и вручаться лично или через курьера, или направляться по электронной почте адресам, указанным в лицензионном договоре на программы для ЭВМ от 01.12.2016г., договоре присоединения к лицензионному договору на программы для ЭВМ и в настоящем Соглашении или другим адресам, которые могут быть в дальнейшем письменно указаны Стороной.
4.2.Если одно или несколько положений (условий) настоящего Соглашения являются либо становятся недействительными, то это не может служить причиной для прекращения действия других положений (условий).
4.3.К настоящему Соглашению и отношениям между Пользователем и Инсейлс, возникающим в связи с применением Соглашения, подлежит применению право Российской Федерации.
4.3.Все предложения или вопросы по поводу настоящего Соглашения Пользователь вправе направлять в Службу поддержки пользователей Инсейлс www.ekam.ru либо по почтовому адресу: 107078, г. Москва, ул. Новорязанская, 18, стр.11-12 БЦ «Stendhal» ООО «Инсейлс Рус».
Дата публикации: 01.12.2016г.
Полное наименование на русском языке:
Общество с ограниченной ответственностью «Инсейлс Рус»
Сокращенное наименование на русском языке:
ООО «Инсейлс Рус»
Наименование на английском языке:
InSales Rus Limited Liability Company (InSales Rus LLC)
Юридический адрес:
125319, г. Москва, ул. Академика Ильюшина, д. 4, корп.1, офис 11
Почтовый адрес:
107078, г. Москва, ул. Новорязанская, 18, стр.11-12, БЦ «Stendhal»
ИНН: 7714843760 КПП: 771401001
Банковские реквизиты:
Р/с 40702810600001004854
В ИНГ БАНК (ЕВРАЗИЯ) АО, г.Москва,
к/с 30101810500000000222, БИК 044525222
Электронная почта: [email protected]
Контактный телефон: +7(495)133-20-43
Коэффициент Оборачиваемости Товарно-Материальных Запасов — это… Что такое Коэффициент Оборачиваемости Товарно-Материальных Запасов?
- Коэффициент Оборачиваемости Товарно-Материальных Запасов
-
коэффициент, характеризующий оборачиваемость запасов компании за период времени. Рассчитывается как отношение материальных затрат на продукцию к средней величине запасов.
Словарь бизнес-терминов. Академик.ру. 2001.
- Коэффициент Оборачиваемости Оборотных Средств
- Коэффициент Оборотный
Смотреть что такое «Коэффициент Оборачиваемости Товарно-Материальных Запасов» в других словарях:
Коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов — отношение себестоимости продукции, реализованной за отчетный период, к средней величине запасов в этом периоде. Этот коэффициент показывает, сколько раз в среднем продаются запасы предприятия за некоторый период времени. По английски: Inventory… … Финансовый словарь
коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов — Коэффициент, который показывает сколько раз в среднем оборачиваются запасы компании в некоторый период времени; рассчитывается путем деления материальных затратив продукцию, реализованную за данный период, на среднюю величину запасов в этом же… … Справочник технического переводчика
Коэффициент оборачиваемости товарно — материальных запасов — отношение выручки от продаж к средней за период стоимости запасов;… Источник: Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (утв. Минэкономики РФ, Минфином РФ, Госстроем РФ 21.06.1999 N ВК 477) … Официальная терминология
КОЭФФИЦИЕНТ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ ТОВАРНО-МАТЕРИАЛЬНЫХ ЗАПАСОВ — коэффициент, который показывает сколько раз в среднем оборачиваются запасы компании в некоторый период времени; рассчитывается путем деления материальных затратив продукцию, реализованную за данный период, на среднюю величину запасов в этом же… … Большой бухгалтерский словарь
КОЭФФИЦИЕНТ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ ТОВАРНО-МАТЕРИАЛЬНЫХ ЗАПАСОВ — коэффициент, который показывает, сколько раз в среднем оборачиваются запасы компании в некоторый период времени; рассчитывается путем деления материальных затрат на продукцию, реализованную за данный период, на среднюю величину запасов в этом же… … Большой экономический словарь
коэффициент оборачиваемости — Отношение средней суммы капиталовложений в запасы для группы материалов на ежегодную общую сумму затрат на содержание запасов для этой группы ТМЦ (товарно материальных ценностей). [http://www.lexikon.ru/dict/buh/index.html] Тематики бухгалтерский … Справочник технического переводчика
КОЭФФИЦИЕНТ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ — отношение средней суммы капиталовложений в запасы для группы материалов на ежегодную общую сумму затрат на содержание запасов для этой группы ТМЦ (товарно материальных ценностей) … Большой бухгалтерский словарь
КОЭФФИЦИЕНТЫ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ — – коэффициенты, используемые для диагностики финансового состояния предприятия реципиента. К ним относятся: коэффициент общей оборачиваемости капитала, определяемый как отношение объема реализации (продажи) к среднегодовой стоимости активов или… … Краткий словарь экономиста
ОБОРАЧИВАЕМОСТЬ ТОВАРНЫХ ЗАПАСОВ — INVENTORY TURNOVER, MERCHANDISE TURNOVERТермин имеет следующие значения1. INVENTORY TURNOVER. О.т.з. один из основных показателей, используемых для анализа фин. положения компании, а также для оценки спроса на имеющиеся товарные запасы в целом… … Энциклопедия банковского дела и финансов
Оптовые запасы — (Wholesale Inventories) Определение оптовых запасов, торговые и складские запасы Информация об определении оптовых запасов, торговые и складские запасы Содержание Содержание Виды запасов и их характеристики Торговые и складские запасы Принципы… … Энциклопедия инвестора
Анализ оборачиваемости оборотных активов
Показатели финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия зависят от оборачиваемости как всех оборотных активов, так и их отдельных видов.
Длительность нахождения средств в обороте определяется рядом факторов: отраслевой принадлежностью предприятия, сферой его деятельности (производственная, снабженческо-сбытовая, посредническая и т.д.), масштабами предприятия, использованием той или иной методики оценки товарно-материальных запасов и другими.
Оборачиваемость оборотных активов характеризуют следующие показатели:
Коэффициент оборачиваемости:
Кобр = РП/АIIСР,
где РП— объем реализации, р;
АIIСР – средняя величина оборотных активов, тг.
2. Длительность оборота:
Добр=Д/ Кобр.,
Внимание!
Если вам нужна помощь в написании работы, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 авторов готовы помочь вам прямо сейчас. Бесплатные корректировки и доработки. Узнайте стоимость своей работы.
где Д — анализируемый период времени в календарных днях (месяц — 30 дней, квартал — 90 дней, год — 360 дней).
В результате изменения оборачиваемости определяют величину высвобожденных(дополнительно привлеченных) оборотных средств:
,
где DДобр — изменение длительности оборота в анализируемом периоде по сравнению с предшествующим периодом, дн.
На изменение оборачиваемости оборотных активов влияет оборачиваемость их отдельных видов, которая характеризует скорость их превращения в денежные средства.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности рассчитывается как:
Кобр.деб.= РП/Дср,
где Дср — средняя величина дебиторской задолженности, тг.
Длительность оборота дебиторской задолженности характеризует срок ее погашения.
Коэффициент оборачиваемости материальных запасов определяется отношением себестоимости реализованной продукции к средней величине запасов, т.е.:
Кобр.зап.=СРП/Зср,
где Зср — средняя величина запасов, тг.
Длительность оборота запасов отражает период их хранения.
На показатели оборачиваемости влияет принятая на предприятии методика оценки запасов.
В практике учета наши предприятия получили возможность применять способы оценки материальных запасов, известные за тг.ежом как ЛИФО и ФИФО.
Метод ЛИФО предполагает первоочередное списание на производство тех материалов, которые были приобретены последними. В этом случае величина остатков в балансе будет определяться из стоимости материалов, закупленных первыми. В условиях инфляции это приводит к занижению величины запасов, а значит к увеличению коэффициента оборачиваемости, то есть ускорению оборачиваемости запасов. Метод привлекателен и с позиций налогообложения, так как позволяет увеличить себестоимость реализованной продукции и сократить сумму налогов на финансовый результат.
Метод ФИФО основан на том, что материальные запасы оцениваются по ценам последних закупок, а на себестоимость реализованной продукции списываются по стоимости их первых закупок. В этом случае величина запасов искусственно завышается, а их оборачиваемость снижается.
Таким образом, предприятие имеет определенную возможность регулирования показателей оборачиваемости своих активов.
Анализ показателей оборачиваемости оборотных активов необходимо проводить в динамике. Чем выше показатели оборачиваемости, тем быстрее оборотные средства превращаются в денежные средства, которыми предприятие расплачивается по своим обязательствам.
Однако оценка финансового состояния предприятия, проводимая на основе бухгалтерского баланса предприятия, является предварительной. Недостатки баланса как источника информации в настоящей брошюре приведены.
Поэтому окончательные выводы относительно финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия могут быть сделаны по результатам внутрифирменного анализа оборотных активов и краткосрочных обязательств.
Поможем написать любую работу на аналогичную тему
Получить выполненную работу или консультацию специалиста по вашему учебному проекту
Узнать стоимостьОборачиваемость запасов в днях — формула
Успешное ведение коммерческой деятельности любой направленности требует от руководства постоянно проводить анализ базовых экономических показателей. Одним из них является оборачиваемость запасов. Данный показатель в динамике позволяет определить эффективность использования сырья и материалов в организации.
Что представляет собой оборачиваемость запасов в днях
Оборачиваемость запасов в днях показывает временной промежуток, в течение которого сырье (запасы) компании проходят полный оборот. Значение данного показателя используется не только аналитическими службами, но и отделом логистики, определяющим потребность организации в сырье, а также составляющим схемы движения запасов между подразделениями компании.
Для чего организации может потребоваться исчисление такого показателя, как оборачиваемость запасов в днях? В первую очередь, период оборачиваемости запасов предназначается для построения системы прогнозов остатков запасов на складах. В этом случае организации мало знать, насколько быстро оборачивается сырье. Для прогнозирования нужна информация о том, сколько длится весь цикл. Именно для этой цели производят исчисление оборачиваемости запасов в днях (формула расчета ниже).
Расчет оборачиваемости запасов в днях: формула
Для того чтобы определить, как посчитать оборачиваемость запасов в днях, в первую очередь следует произвести исчисление коэффициента оборачиваемости, наглядно отражающего оборачиваемость сырья в разах, то есть число совершаемых оборотов в течение конкретного временного интервала. Значение коэффициента оборачиваемости определяется на основании формулы:
- Коб-ти = Выручка или Себестоимость / Средний объем запасов
Компания вправе самостоятельно определить, какой из показателей принимать за основу, себестоимость или выручку.
Определить значение среднего объема запасов можно следующим образом:
- Средний объем запасов = (Сумма запасов на начало периода + Сумма запасов на конец периода) / 2.
Рассчитав коэффициент оборачиваемости запасов, можно определить оборачиваемость запасов в днях.
- Формула: Оборачиваемость в днях = Временной интервал в днях / Коб-ти.
В качестве показателя временного интервала в большинстве случаев принимается 365 календарных дней.
Значение показателя оборачиваемости запасов
Законодательством не установлено нормативного значения оборачиваемости запасов в днях. Компаниям следует самостоятельно определить оптимальную продолжительность движения ТМЦ. Для того чтобы исчислить значение показателя, которое будет максимально соответствовать виду осуществляемой деятельности и экономической обстановке в организации, специалисты рекомендуют анализировать оборачиваемость запасов за несколько временных интервалов одновременно.
Сравнивая величину периода оборачиваемости запасов в динамике, важно отметить, что чем выше величина данного показателя, то есть длиннее полный цикл, тем больше остатков товара на складах и, как следствие, ниже оборачиваемость запасов. В том случае, когда оборачиваемость в днях невысокая и полный оборот запасы осуществляют за небольшой промежуток времени, сырье в компании используется с высокой результативностью и отдачей.
Тщательный анализ показателей оборачиваемости позволяет досконально изучить рациональность использования того или иного сырья, а также на основе аналитических мероприятий разработать и утвердить программу контроля над движением запасов в организации.
Оборачиваемость запасов — Альт-Инвест
Открыть эту статью в PDF
Формула расчета оборачиваемости запасовФормула расчета оборачиваемости запасов (Inventory Turnover, IT) выглядит так:
где:
COGS — Cost of Goods Sold, себестоимость проданных товаров. Предполагается, что это показатель за год
Inventory — сумма запасов (на конец периода или среднее между началом и концом периода)
Хотя в книгах и методиках описание показателя обычно начинают с указанной выше формулы, на практике наибольшее распространение получил вариант формулы, где оборачиваемость выражена не в виде коэффициента, а в днях (иногда его так и называют — «Число дней в запасах», Days of Inventory on Hand, DOH):
Оборачиваемость запасов должна показывать среднее время, которое запасы находятся в компании. Но показатель себестоимости включает не только материальные затраты, для которых формируются запасы, но и другие элементы, такие, как зарплата рабочих или аренда производственных помещений. Чтобы учесть это, в некоторых вариантах формулы вместо себестоимости используют только материальные расходы.
С другой стороны, иногда аналитику удобнее считать все показатели оборачиваемости от одной базы, и в качестве такой базы выбирают выручку, то есть в формуле элемент COGS заменяется на выручку за год.
Использование в финансовом анализе
Оборачиваемость запасов — важная характеристика как для торгового, так и для производственного бизнеса. Хотя у этого показателя нет ни универсальных рекомендованных значений, ни даже принятой всеми аналитиками формулы, он может давать много полезной информации для оценки ситуации в компании.
Для анализа оборачиваемости запасов обычно выбирают конкретный алгоритм расчета и собирают на основе этого алгоритма результаты для конкурентов компании или в среднем по отрасли. Затем сравнение оборачиваемости запасов компании с отраслевыми можно выполнять с учетом следующих соображений:
- Чем медленнее происходит оборачиваемость запасов, тем выше финансовая нагрузка на компанию. Значительные запасы надо финансировать, и стоимость использованного для этого капитала увеличивает затраты бизнеса.
- Большие запасы, особенно если они нарастают со временем, могут означать перепроизводство и проблемы со сбытом.
- Если для поддержания широкого ассортимента компания наращивает запасы, то это может увеличивать продажи, но окончательный вывод о привлекательности такого подхода можно сделать только после вычета финансовых издержек.
- Аналогично, компания может снижать стоимость материалов и комплектующих, приобретая их крупными партиями и увеличивая запасы. Это положительно скажется на EBITDA, но для полного понимания надо будет учесть рост затрат на финансирование запасов.
- Компания с низкой оборачиваемостью запасов может оказаться слишком неуклюжей в условиях быстро меняющегося спроса и либо не сможет переходить на новый ассортимент, либо будет нести убытки из-за списания ставших ненужными запасов.
В целом, на первом этапе анализа можно исходить из простого правила — чем меньше запасов требуется компании, тем лучше организован ее бизнес.
Применение в финансовых моделях
Если бизнес, связанный с компанией или новым инвестиционным проектом, подразумевает стабильные запасы, то при планировании будущей деятельности оборачиваемость используют для того, чтобы рассчитать величину запасов, соответствующую планируемому объему деятельности, а затем изменение этих запасов в каждом периоде добавляют к требуемым инвестициям.
Ниже дан упрощенный пример такого расчета:
В этом примере видны некоторые особенности планирования запасов, которые нередко встречаются на практике:
- Суммы инвестиций, связанных с запасами, могут быть значительными и сравнимыми с инвестициями в основные средства (CAPEX), поэтому планирование запасов в финансовых моделях играет большую роль.
- В этом примере оборачиваемость запасов рассчитана и применяется относительно выручки, а не себестоимости. Хотя методически это не совсем верно, погрешность такого расчета будет не очень большой, если в примерах, на основе которых были установлены ожидаемые 90 дней оборачиваемости, расчет был организован так же.
Если вам необходимо отработать определенные навыки в области инвестиционного или финансового анализа и планирования, посмотрите программы наших семинаров.
Подборка по базе: Реферат (Принципы построения комплексной системы защиты информац, ОФОРМЛЕНИЕ РЕЗУЛЬТАТОВ ПРОХОЖДЕНИЯ ПРАКТИЧЕСКОЙ ПОДГОТОВКИ.docx, Обработка результатов.docx, Проблема оценки результатов тренинга.docx, ИЗ теор. кодирования информации.docx, Техники и технологии оценки образовательных результатов.docx, Система оценки планируем результатов.doc, Сводная ведомость результатов СОУТ за 2020 год (часть 6).pdf, Кодирование информации.docx, Анализ результатов опытно-эксперимен.docx Рассчитать оборачиваемость запасов: доход от реализации продукции = 204372 тыс.тг., средняя величина запасов= 18842тыс.тг.
Коэффициент оборачиваемости основных средств –это отношение;
Оборачиваемости денежных средств, запасов, краткосрочных активов показывают;
Определите доходность общего капитала: чистый доход = 37848тыс.тг., доход от реализации продукции =204372тыс.тг.
Рассчитать оборачиваемость собственного капитала: Собственный капитал на начало года =5941тыс.тг., на конец года =49213тыс.тг., Доход от реализации продукции =204372 тыс.тг.
Текущая платежеспособность это платежеспособность:
Факторы, влияющие на валовой доход:
Рассчитать коэффициент маневренности: Собственный капитал=49213тыс.тг., долгосрочные обязательства=5000тыс.тг.
Ликвидность баланса -это:
Формализованные методы финансового анализа:
Рассчитать коэффициент мобильности: Краткосрочные обязательства=36732тыс.тг., валюта баланса= 389227тыс.тг.
К какой группе активов баланса относится денежные средства по МСФО:
Какой ответ из ниже приведенных данных отражает ликвидность баланса?
Абсолютный показатель доходности:
Что характеризует техническое состояние основных средств:
Вложенный в долгосрочные активы капитал:
Как определяется коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:
Оборачиваемость денежных средств (ДС):
Какая статья баланса относится к медленно реализуемым активам:
Как определяется доход от основной деятельности:
В каком разделе баланса отражается запасы:
Рассчитайте оборачиваемость активов: Активы=248460, Доход от реализации продукции=560240, Чистый доход=14200, Средняя величина активов =152270
Определить чистый оборотный капитал; Долгосрочные активы=45148, текущие активы=23364, акционерный капитал=60520, долгосрочные обязательства=68000, краткосрочные о6язательства=7924
Определите собственный капитал: Уставный капитал=41920, дополнительно оплаченный капитал=15920, резервный капитал=1140, Начисленные расходы=2092, доходы будущих периодов=12, кредиторская задолженность=5192, нераспределенная прибыль =1540
Коэффициент финансирования определяется как отношение:
|
«История роста выше среднего» вот-вот развернется. 3 акции от высокопроизводительного управляющего фондом.
Похоже, что в понедельник не было уничтожения. Индексы фондового рынка США сейчас положительны за неделю, в первую очередь благодаря акциям технологических компаний, поскольку инвесторы, по крайней мере, на данный момент, предпочитают не беспокоиться о чрезвычайно заразном штамме дельта-коронавируса и покупать оставшееся падение.
Наш звонок дня от Джоша Вейна, портфельного менеджера фонда Hennessy Cornerstone Mid Cap 30 Fund HFMDX, -1.06%, говорит, что инвесторы не ошиблись, вложив деньги в акции на этой неделе после этого большого падения. Он считает, что класс активов на данный момент остается лучшим выбором для инвесторов.
«С обоими индексами S&P 500 SPX, + 0,20% и Рассел 2000 РУТ, -1,55% с доходностью примерно 5% форвардной прибыли и 10-летней облигацией TMUBMUSD10Y, 1,280% торгуясь на уровне 1,25%, разница между ними весьма убедительна », — сказал Вейн MarketWatch в последующих комментариях к интервью в понедельник.
«Инвесторы должны оставаться вовлеченными, поскольку мы видим, что в ближайшие кварталы намечается рост маржи и рост выше среднего», — сказал менеджер. За год до 20 июля доходность фонда составила 68%, что поставило его в топ 2% в категории Small value компании Morningstar, где доходность составила 43%.
Вейн сказал, что рынки, похоже, распродаются каждые шесть-восемь недель, после чего следует планомерный рост, отчасти вызванный идеей о том, что центральные банки всегда будут служить опорой.Тем не менее, он не считает рынок пенистым и не считает, что откат отражает дороговизну.
«Я думаю, что сейчас речь идет о варианте и идее о том, что ожидания роста необходимо еще немного снизить в этой стране и, возможно, так же за рубежом», — сказал Вейн. Его также не слишком беспокоит инфляция, которая, по его мнению, может быть связана с резким экономическим перезапуском и обусловлена скорее цепочкой поставок, чем спросом.
Что касается поиска новых идей по акциям, Вейн фокусируется на трех важных вещах: оценке, росте прибыли и динамике курса акций.«Мы ясно видели динамику цен на акции во многих секторах и по многим акциям, поэтому все сводится к оценке», — сказал он. Соотношение цены и продаж — насколько рынки оценивают каждый доллар продаж компании — также является для него важным показателем.
Он находит выгодные сделки в названиях ценностей, таких как потребительское право, потребительские товары первой необходимости, а также множество розничных и потребительских акций.
Что касается выбора акций, которые отвечают всем требованиям, Вайн владеет производителем игрушек Mattel. МАТ, -1,57%, который демонстрирует значительный рост продаж в своих важных подразделениях Barbie, American Girl и Hot Wheels.Компания торгуется с прибылью, примерно в 17 раз превышающей форвардную, тогда как S&P 500 торгуется примерно в 20 раз.
Строители жилья — еще одно место, ориентированное на рост, — сказал он. «Безусловно, история строительства дома и его покупки была настолько невероятной». В этом секторе Meritage Homes MTH, -1,00% это имя ему нравится за то, что оно знакомо с «географией роста», такой как Аризона, Колорадо, Техас, Джорджия и Каролина. По его словам, компания имеет сильный баланс, ликвидность и торгуется с шестикратной форвардной прибылью.
Его последний выбор — дисконтный магазин Big Lots. БОЛЬШОЙ, -2,94%, который торгуется с прибылью, примерно в девять раз превышающей форвардную, «растет довольно хорошо и неплохо». Он добавил, что у компании есть «сильный» генератор свободного денежного потока.
«Дорогой является размер и ликвидность. Так что, если вы хотите иметь крупную ликвидную компанию с ростом, например Microsoft MSFT, + 1,68%, Google GOOGL, + 0,68% или Facebook FB, +1.43%, вам придется заплатить за это, как никогда раньше », — сказал Вейн.
Прочтите: Почему S&P 500 может упасть на 5% или даже больше этим летом
Заявки на пособие по безработице, заседания ЕЦБ и отчеты в Twitter
Что касается доходов, биотехнологическая компания Biogen БИИБ, + 1,05% бьет по прибыли и телекоммуникационной группе AT&T Т, + 0,39% превзошел все ожидания, а производитель бытовой техники Whirlpool WHR, -1.18% сообщила о росте продаж и повысила прогноз поздно вечером в четверг. Химическая группа Dow ДОУ, + 1,26% пошла на прибыль, и American Airlines AAL, -1,12% акции падают, несмотря на то, что убытки сократились. Domino’s Pizza ДПЗ, + 14,55% превзошли прогнозы и объявили о программе обратного выкупа акций на 1 миллиард долларов. Технологический гигант Intel INTC, -0,48% и сервис обмена сообщениями в социальных сетях Twitter TWTR, + 0,04% после закрытия.
Диди ДИДИ, -11,30% Акции упали на премаркете после того, как Bloomberg сообщил со ссылкой на источники, что китайские регуляторы, возможно, собираются снять серьезные штрафы с гиганта райдшеринга, что может даже включать делистинг акций США.
Иск, поданный властями Калифорнии, обвинил гиганта видеоигр Activision Blizzard ATVI, -0,77% воспитания на рабочем месте культуры «студенческого братства», включая оплату работницам меньше, чем их коллегам-мужчинам.В заявлении для Bloomberg компания заявила, что серьезно относится ко всем подобным обвинениям, но заявила, что иск не дает точной картины «сегодняшнего рабочего места Blizzard».
Три страны Юго-Восточной Азии сейчас сталкиваются с растущим уровнем смертности и госпитализаций от COVID-19. Еще одно исследование показывает две дозы препарата Pfizer. PFE, + 1,10% и AstraZeneca Манат, + 0,33% Манат, против дельта-варианта выстрелы почти так же эффективны, как и против альфа-варианта.
Рынки
Акции DJIA, + 0,07% КОМП, + 0,36% SPX, + 0,20% немного снижаются после того, как количество заявок на пособие по безработице выросло на последней неделе, а Федеральный резервный банк Чикаго заявил, что в июне экономика замедлилась. Европейские фондовые индексы растут после того, как Европейский центральный банк решил оставить ключевые процентные ставки и свой план покупки активов без изменений, при этом скорректировав свои прогнозы по политике.
Биткойн BTCUSD, -0.01% продолжает расти вслед за Tesla TSLA, г. -0,92% Заверения генерального директора Илона Маска в отношении его активов в криптовалюте.
Случайное чтение
Планета-дружественный полет? Задача поиска маршрутов и авиакомпаний с низким уровнем выбросов.
Аукцион невзаимозаменяемых токенов стартовал для Apple AAPL, + 0,96% первое заявление о приеме на работу сооснователя Стива Джобса.
Need to Know начинается рано и обновляется до первого звонка, но зарегистрируйтесь здесь, чтобы получить его один раз на свой почтовый ящик.Версия, отправленная по электронной почте, будет отправлена примерно в 7:30 утра по восточному времени.
Хотите больше на день вперед? Подпишитесь на The Barron’s Daily, утренний брифинг для инвесторов, включающий эксклюзивные комментарии авторов Barron’s и MarketWatch
Когда использовать усреднение как инвестиционную стратегию
В качестве инвестиционной стратегии усреднение включает в себя вложение дополнительных сумм в финансовый инструмент или актив, если он значительно упадет в цене после первоначального вложения.Хотя это может снизить среднюю стоимость инструмента или актива, это может не привести к большой прибыли. Это может просто привести к тому, что инвестор получит большую долю убыточных инвестиций, что связано с радикальными различиями во мнениях среди инвесторов и трейдеров о жизнеспособности стратегии усреднения вниз.
Ключевые выводы
- Уменьшение среднего включает в себя вложение дополнительных сумм в финансовый инструмент или актив, если он значительно упадет в цене после первоначального вложения.
- Понижение среднего часто предпочитают инвесторы, которые имеют долгосрочный инвестиционный горизонт и придерживаются противоположного подхода к инвестированию, что означает, что они часто идут вразрез с преобладающими инвестиционными тенденциями.
- Усреднение вниз эффективно только в том случае, если акция в конечном итоге восстановится, потому что это имеет эффект увеличения прибыли; если акция продолжает снижаться, усреднение приводит к увеличению убытков.
- Усреднение вниз лучше всего ограничивать акциями голубых фишек, которые удовлетворяют строгим критериям отбора, таким как долгосрочный послужной список, минимальная задолженность и солидные денежные потоки.
Сторонники понижающего усреднения рассматривают его как экономичный подход к накоплению богатства. Его часто отдают предпочтение инвесторам, которые имеют долгосрочный инвестиционный горизонт и придерживаются противоположного подхода к инвестированию. Этот подход относится к стилю инвестирования, который противоречит или противоречит преобладающей инвестиционной тенденции.
Пример усреднения вниз
Например, предположим, что долгосрочный инвестор держит акции Widget Co. в своем портфеле и считает, что перспективы для Widget Co.положительный. Этот инвестор может быть склонен рассматривать резкое падение акций как возможность для покупки и, вероятно, придерживается точки зрения, что другие инвесторы чрезмерно пессимистичны в отношении долгосрочных перспектив Widget Co. (противоположная точка зрения).
Инвестор, который применяет стратегию усреднения вниз, может оправдать это решение, рассматривая акции, которые упали в цене, как доступные со скидкой по отношению к их внутренней или фундаментальной стоимости.
И наоборот, инвесторы и трейдеры с более краткосрочными инвестиционными горизонтами с большей вероятностью будут рассматривать снижение акций как индикатор будущей доходности акций.Эти инвесторы с большей вероятностью будут поддерживать торговлю в направлении преобладающего тренда и с большей вероятностью будут полагаться на технические индикаторы, такие как импульс цены, для оправдания своих инвестиционных действий.
Используя пример акций Widget Co., краткосрочный трейдер, который первоначально купил акцию по 50 долларов, может иметь стоп-лосс по этой сделке на уровне 45 долларов. Если акция торгуется ниже 45 долларов, трейдер продаст свою позицию в Widget Co. и зафиксирует убыток.
Преимущества уменьшения среднего значения
Основное преимущество уменьшения среднего значения заключается в том, что инвестор может существенно снизить среднюю стоимость владения акциями.Предполагая, что акции развернутся, это обеспечивает более низкую точку безубыточности для позиции по акциям и более высокую прибыль в долларовом выражении (по сравнению с прибылью, если позиция не была усреднена вниз).
В предыдущем примере Widget Co. инвестор может снизить точку безубыточности (или среднюю цену) позиции до 45 долларов, усредняя снижение путем покупки дополнительных 100 акций по 40 долларов сверх 100 акций по 50 долларов:
- 100 акций x $ (45-50) = — 500 $
- 100 акций x (45-40 долларов) = 500 долларов
- 500 долларов + (- 500 долларов) = 0 долларов
Если Widget Co.Акции торгуются по 49 долларов в течение следующих шести месяцев, инвестор теперь имеет потенциальную прибыль в 800 долларов (несмотря на то, что акции все еще торгуются ниже начальной цены входа в 50 долларов):
- 100 акций x $ (49-50) = — 100 $
- 100 акций x (49-40 долларов) = 900 долларов
- $ 900 + (- 100 $) = 800 $
Если Widget Co. продолжит расти и вырастет до 55 долларов, потенциальная прибыль составит 2000 долларов. Уменьшая среднее значение, инвестор фактически «удвоил» позицию Widget Co.:
- 100 акций x (55-50 долларов США) = 500 долларов США
- 100 акций x (55-40 долларов) = 1500 долларов
- 500 долларов США + 1500 долларов США = 2000 долларов США
Если бы этот инвестор не снизил среднее значение, когда акция упала до 40 долларов, потенциальная прибыль по позиции (при цене акции 55 долларов) составила бы всего 500 долларов.
Недостатки усреднения
Усреднение вниз эффективно только в том случае, если акция в конечном итоге восстановится, потому что это имеет эффект увеличения прибыли. Однако, если акции продолжают снижаться, убытки также увеличиваются. В случаях, когда акция продолжает снижаться, инвестор может сожалеть о своем решении упасть в среднем, а не закрыть позицию.
Поэтому инвесторам важно правильно оценить профиль риска усредняемой акции.Однако легче сказать, чем сделать, и это становится еще более сложной задачей во время спада фондового рынка или медвежьих рынков. Например, во время финансового кризиса 2008 года такие известные имена, как Fannie Mae, Freddie Mac, AIG и Lehman Brothers потеряли большую часть своей рыночной капитализации за считанные месяцы. Это было бы очень сложно даже для самых опытных. инвестору, чтобы точно оценить риск этих акций до их снижения.
Еще один потенциальный недостаток понижающего усреднения заключается в том, что оно может привести к более высокому весу акций или отраслевого сектора в инвестиционном портфеле.Например, рассмотрим случай инвестора, у которого в начале 2008 года доля акций банков США в портфеле составляла 25%. Если инвестор уменьшил в среднем свои банковские активы после резкого падения большинства акций банков в течение этого года , эти акции могли в конечном итоге составить 35% от общего портфеля этого инвестора. Эта пропорция представляет собой более высокую степень подверженности банковским акциям, чем первоначально предполагал инвестор.
Советы по выполнению усреднения вниз
Некоторые из самых проницательных инвесторов мира, включая Уоррена Баффета, успешно использовали стратегию усреднения вниз.С этими рекомендациями снижение среднего может быть жизнеспособной стратегией для среднего.
Ограничить усреднение только по акциям голубых фишек
Усреднение вниз должно выполняться выборочно для конкретных акций, а не в качестве всеобъемлющей стратегии для каждой акции в портфеле. Усреднение лучше всего ограничивать высококачественными акциями «голубых фишек», где риск корпоративного банкротства невелик. «Голубые фишки», отвечающие строгим критериям — долгосрочный послужной список, сильная конкурентная позиция, очень низкий уровень долга или его отсутствие, стабильный бизнес, надежные денежные потоки и надежное управление — могут быть подходящими кандидатами для снижения среднего показателя.
Оцените основы компании
Прежде чем усреднять позицию вниз, необходимо тщательно оценить фундаментальные показатели компании. Инвестор должен выяснить, является ли значительное снижение курса акций временным явлением или симптомом более серьезного недомогания. Как минимум, необходимо оценить эти факторы: конкурентоспособность компании, долгосрочные перспективы прибыли, стабильность бизнеса и структуру капитала.
Рассмотрим сроки
Эта стратегия может быть особенно подходящей для случаев, когда на рынках существует чрезмерное количество страха и паники, потому что паническая ликвидация может привести к появлению высококачественных акций по привлекательной цене.Например, некоторые из крупнейших акций технологических компаний летом 2002 года торговались на очень низком уровне, в то время как акции американских и международных банков продавались во второй половине 2008 года. Ключевым моментом, конечно же, является проявление осмотрительности. здравый смысл при выборе акций, которые лучше всего могут пережить потрясение.
Итог
Усреднение вниз — жизнеспособная инвестиционная стратегия для акций, паевых инвестиционных фондов и биржевых фондов. Однако инвесторы должны проявлять осторожность при принятии решения о том, какие позиции в среднем снижать.GSPC). Прибыль может — и действительно — сильно варьируется от года к году, а «средний» год практически никогда не дает средней доходности .
За это десятилетие только один год — 2014 год, рост на 13,8% — был близок к среднегодовой доходности 13,9%. Уловка? Никто не знает, какие годы будут выше или ниже среднего. Вот где годовое среднее значение полезно только для того, чтобы подготовить почву для акций как хороших долгосрочных инвестиций.
Источник изображения: Getty Images.
Средняя доходность на фондовом рынке
В целом, когда люди говорят «фондовый рынок», они имеют в виду индекс S&P 500. S&P 500 — это совокупность, называемая индексом, из немногим более 500 (список обновляется каждый квартал с существенными изменениями ежегодно) крупнейших публично торгуемых компаний США. И хотя на фондовых биржах США торгуются тысячи других акций, S&P 500 сам по себе составляет около 80% всей стоимости фондового рынка, что делает его полезным показателем для показателей фондового рынка в целом.
Рыночные результаты из года в год могут значительно отличаться от средних. В качестве примера возьмем период 2011-2020 гг .:
- Снижение на 4,4%: один год
- Рост на 2% или меньше: два года
- Рост более чем на 20%: три года
- Рост от 12% до 19%: четыре года
Другими словами, шесть из этих 10 лет привели к результатам, которые сильно отличались от среднегодовой доходности 13,9% за это десятилетие. Из этих шести очень разных лет три принесли значительно более низкую доходность (один год, 2018 год, привел к убыткам), в то время как три года принесли на более высокие прибыли.Два из этих лет — 2013 и 2019 — принесли доход более 30%, помогая компенсировать годы, когда доходность была ниже средней.
Средняя доходность на фондовом рынке за 10, 30 и 50 лет
Давайте посмотрим на среднегодовую доходность фондового рынка за последние 10, 30 и 50 лет, используя S&P 500 в качестве нашего индикатора рынка:
| Период | Годовая доходность (номинальная) | Реальная доходность в годовом исчислении (с поправкой на инфляцию) | $ 1 Становится… (Номинал) | 1 доллар становится … (с поправкой на инфляцию) |
|---|---|---|---|---|
10 лет (2011-2020) | 13,9% | 11,96% | 3,67 $ | $ 3,10 |
30 лет (1991-2020) | 10,7% | 8,3% | 21,25 долл. США | 10 долларов США.93 |
50 лет (1971-2020) | 10,9% | 6,8% | $ 177,33 | $ 27,12 |
Источник данных: MoneyChimp.
Стоит выделить разницу в годовых доходах от одного года к другому по сравнению со средним значением. С 1971 года вот разбивка годовых результатов:
- Доходность 20% и более: 18 лет
- Возврат от 10% до 20%: 13 лет
- Доходность от 0% до 10%: девять лет
- Убытки от 0% до 10%: пять лет
- Убытки от 10% до 20%: два года
- Убытки более 20%: три года
Доходность фондового рынка vs.инфляция
Помимо средней доходности, в приведенной выше таблице также представлена полезная информация о доходности акций с поправкой на инфляцию. Например, 1 доллар, вложенный в 1971 году, сегодня будет стоить 177,33 доллара. Но с точки зрения покупательной способности 177 долларов не стоят того, что было бы в 1971 году. С поправкой на инфляцию, на эти 177 долларов можно купить такое же количество товаров или услуг, которое вы могли бы купить в 1971 году за 27,12 доллара.
Покупка и удержание
Если есть какой-то урок, который мы можем извлечь из разбивки годовых результатов по сравнению со средними, так это то, что инвесторы с гораздо большей вероятностью получат максимальную прибыль в течение длительных периодов.Просто нет надежно точного способа предсказать, какие годы будут хорошими годами, а какие — хуже или даже приведут к убыткам.
Но мы, или , знаем, что исторически фондовый рынок рос больше лет, чем падал. Индекс S&P 500 вырос в цене за 40 из последних 50 лет, генерируя среднегодовую доходность 10,9%, несмотря на тот факт, что только несколько лет на самом деле оказались в пределах нескольких процентных пунктов от фактического среднего значения. Значительно больше лет: либо хуже, чем , либо лучше, чем в среднем, чем были близки к среднему.
Что делать человеку? Покупайте высококачественные акции, в идеале регулярно, в любых рыночных условиях, и удерживайте эти инвестиции в течение многих лет. Неопровержимые доказательства того, что инвесторы, которые пытаются торговать своим путем к более высокой доходности с помощью краткосрочных движений или покупают и продают на основе прогнозов краткосрочных пиков и минимумов, обычно получают доход ниже среднего. Более того, эти стратегии требуют значительно больше времени и усилий, приводя к более высоким комиссиям и налогам, что еще больше снижает вашу прибыль.
Если вы хотите разбогатеть, инвестирование в акции — отличное место для начала. Но чтобы получить максимальную отдачу от инвестирования в акции, используйте проверенный и верный метод: покупайте отличные акции и держите их как можно дольше.
Какова средняя доходность фондового рынка?
Средняя доходность фондового рынка составляет около 10% в год в течение почти последнего столетия. S&P 500 часто считается эталоном годовой доходности фондового рынка.Хотя 10% — это средняя доходность фондового рынка, доходность в любом году далеко от средней.
Вот что новые инвесторы, начиная с сегодняшнего дня, должны знать о доходности фондового рынка.
Историческая средняя доходность фондового рынка составляет 10%
Имейте в виду: Долгосрочная средняя рыночная доходность 10% — это только «общая» ставка: эта ставка снижается из-за инфляции. В настоящее время инвесторы могут ожидать потери покупательной способности на 2–3% ежегодно из-за инфляции. Узнайте больше о покупательной способности с помощью калькулятора инфляции NerdWallet.
Фондовый рынок ориентирован на долгосрочные инвестиции — деньги, которые вам не понадобятся как минимум пять лет. Для более коротких временных рамок вы захотите придерживаться вариантов с меньшим риском, таких как онлайн-сберегательный счет, и вы ожидаете получить более низкий доход в обмен на эту безопасность. Вот наш список лучших высокодоходных сберегательных онлайн-счетов.
Средняя доходность S&P 500
На приведенном ниже графике показано текущее значение S&P 500, а также его доходность с начала года до текущей даты, за 5 и 10 лет.Вы можете видеть, что с 1990 года по сегодняшний день были годы роста и падения, но за этот 30-летний период эти колебания усреднены как положительная доходность.
Средняя доходность фондового рынка не всегда средняя
Хотя 10% может быть средним, доходность в любой данный год далека от среднего. Фактически, с 1926 по 2014 год доходность находилась в этом «среднем» диапазоне от 8% до 12% всего шесть раз. В остальное время они были намного ниже или, как правило, намного выше.Волатильность — это состояние игры на фондовом рынке.
Но даже когда рынок нестабилен, доходность в определенный год обычно бывает положительной. Конечно, он не растет каждый год, но со временем рынок вырос примерно за 70% лет.
Чего ожидать от фондового рынка
На рынке нет никаких гарантий, но этот 10% средний показатель долгое время оставался на удивление стабильным.
Итак, какой доходности инвесторы могут разумно ожидать сегодня от фондового рынка?
Ответ на этот вопрос во многом зависит от того, что произошло в недавнем прошлом.Но вот простое практическое правило: чем выше недавняя доходность, тем меньше будущая доходность, и наоборот. Вообще говоря, если вы оцениваете, сколько ваши инвестиции на фондовом рынке вернутся с течением времени, мы предлагаем использовать среднегодовую доходность в 6% и понимать, что вы испытаете как годы падения, так и годы роста. Вы можете использовать калькулятор инвестиций NerdWallet, чтобы увидеть, как выглядит рост на 6% в зависимости от того, сколько вы планируете инвестировать.
1. Умерьте свой энтузиазм в хорошие времена.Поздравляю, вы зарабатываете деньги. Однако, когда запасы растут, помните, что будущее, вероятно, будет менее хорошим, чем прошлое. Похоже, инвесторы должны повторять этот урок во время каждого цикла бычьего рынка.
2. Когда дела идут плохо, становитесь более оптимистичными. Падение рынка должно вызывать у вас радость: вы можете покупать акции по привлекательной цене и рассчитывать на более высокую прибыль в будущем.
3. Вы получаете средний доход только в том случае, если покупаете и держите. Если вы часто торгуете на рынке и за его пределами, вы можете рассчитывать на меньший, а иногда и гораздо меньший заработок.Комиссии и налоги съедают вашу прибыль, в то время как несвоевременные сделки подрывают ваш банкролл. Исследование за исследованием показывают, что даже профессионалам практически невозможно обыграть рынок.
Со временем даже несколько процентных пунктов могут сделать разницу между уходом на пенсию с аккуратным гнездом и продолжением упорной работы в свои золотые годы.
Готовы начать?
Если долгосрочная доходность рынка кажется вам привлекательной, начать легко.Сначала вам нужно открыть брокерский счет, который позволит вам покупать и продавать инвестиции на фондовом рынке. Если вы не знаете, где открыть свой счет, просмотрите наш список лучших онлайн-брокеров.
DJIA | Средние цены на акции и графики Dow Jones Industrial
Акции: Котировки акций США в реальном времени отражают сделки, зарегистрированные только через Nasdaq; подробные котировки и объем отражают торговлю на всех рынках и задерживаются не менее чем на 15 минут. Котировки международных акций задерживаются в соответствии с требованиями биржи.Основные данные компании и оценки аналитиков предоставлены FactSet. Авторские права © FactSet Research Systems Inc. Все права защищены. Источник: FactSet
Индексы: Котировки индексов могут быть в режиме реального времени или с задержкой в соответствии с требованиями биржи; обратитесь к отметкам времени для информации о любых задержках. Источник: FactSet
Дневник рынков: Данные на странице обзора США представляют торговлю на всех рынках США и обновляются до 20:00. См. Таблицу «Дневники закрытия» на 16:00. закрытие данных.Источники: FactSet, Dow Jones
Динамика цен на акции: Таблицы роста, падения и большинства активных игроков представляют собой комбинацию списков NYSE, Nasdaq, NYSE American и NYSE Arca. Источники: FactSet, Dow Jones
Двигатели ETF: Включает ETF и ETN с объемом не менее 50 000. Источники: FactSet, Dow Jones
Облигации: Котировки облигаций обновляются в режиме реального времени. Источники: FactSet, Tullett Prebon
Валюты: Котировки валют обновляются в режиме реального времени.Источники: FactSet, Tullett Prebon
Commodities & Futures: Цены на фьючерсы задерживаются не менее чем на 10 минут в соответствии с требованиями биржи. Значение изменения в течение периода между расчетом открытого протеста и началом торговли на следующий день рассчитывается как разница между последней сделкой и расчетом предыдущего дня. Стоимость изменения в другие периоды рассчитывается как разница между последней сделкой и самым последним расчетом. Источник: FactSet
Данные предоставляются «как есть» только в информационных целях и не предназначены для торговых целей.FactSet (а) не дает никаких явных или подразумеваемых гарантий любого рода в отношении данных, включая, помимо прочего, любые гарантии товарной пригодности или пригодности для определенной цели или использования; и (b) не несет ответственности за любые ошибки, неполноту, прерывание или задержку, действия, предпринятые на основании каких-либо данных, или за любой ущерб, возникший в результате этого. Данные могут быть намеренно задержаны в соответствии с требованиями поставщика.
Паевые инвестиционные фонды и ETF: Вся информация о взаимных фондах и ETF, содержащаяся на этом экране, за исключением текущих цен и истории цен, была предоставлена Lipper, A Refinitiv Company, при соблюдении следующих условий: Авторские права © Refinitiv.Все права защищены. Любое копирование, переиздание или распространение контента Lipper, в том числе путем кэширования, фреймирования или аналогичных средств, категорически запрещено без предварительного письменного согласия Lipper. Lipper не несет ответственности за какие-либо ошибки или задержки в содержании, а также за любые действия, предпринятые в связи с этим.
Криптовалюты: Котировки криптовалют обновляются в режиме реального времени. Источники: CoinDesk (Биткойн), Kraken (все другие криптовалюты)
Календари и экономика: «Фактические» числа добавляются в таблицу после публикации экономических отчетов.Источник: Kantar Media
Dow упал на 700 пунктов — это самое сильное падение с октября, поскольку инвесторы опасаются возрождения Covid
Акции США в понедельник резко упали из-за опасений, что восстановление числа случаев заболевания Covid замедлит мировой экономический рост. По мере того как сессия продолжалась, продажи росли, и для индекса Dow Jones Industrial Average был худший день с октября прошлого года.
Dow упал на 725,81 пункта, или 2,1%, до 33 962,04 в результате широкомасштабного разгрома, в результате которого все 30 участников упали. В какой-то момент во время сессии индекс Доу-Джонса снизился на 946 пунктов, прежде чем вернуться к закрытию.
Индекс S&P 500 упал на 1,6% до 4 258,49. Наихудшими показателями были секторы энергетики, финансов и промышленности.
Nasdaq Composite, в котором преобладают технологические компании, упал на 1,1% до 14 274,98, продемонстрировав пятый день подряд убытков и худшую полосу убытков с октября.
Доходность 10-летних казначейских облигаций достигла пятимесячного минимума в 1,17%, что усилило опасения по поводу замедления роста экономики. Индекс малой капитализации Russell 2000 упал на 1,5% и ненадолго погрузился в зону коррекции на внутридневной основе, снизившись более чем на 10% с мартовского максимума.
«У вас есть две проблемы, которые объединяются … опасения по поводу технических характеристик рынка и опасения по поводу роста», — сказал в понедельник CNBC «Squawk Box» главный экономический советник Allianz Мохамед Эль-Эриан. «Это то, что вам говорят все классы активов».
Случаи Covid восстановились в США в этом месяце, при этом дельта-вариант распространился среди непривитых. Согласно данным CDC, в США за последние семь дней до воскресенья в среднем регистрируется около 26000 новых случаев в день, по сравнению с семидневным средним показателем около 11000 случаев в день месяц назад.По всему миру уже вспыхивали случаи из-за дельта-варианта.
Индекс волатильности Cboe вырос до 25 на фоне распродажи на широком рынке, это самый высокий уровень с мая. Так называемый индикатор страха смотрит на цены опционов на S&P 500, чтобы отслеживать уровень страха на Уолл-стрит.
Выбор акций и тенденции инвестирования от CNBC Pro:
Авиакомпании пострадали, поскольку инвесторы переоценили, оправдает ли путешествия среди потребителей высокие ожидания, при этом акции Delta и American упали примерно на 4% каждая.»Юнайтед» потерял 5%.
Ключевые акции, связанные с ростом мировой экономики, также упали. Акции Boeing упали на 5%, а General Motors и Caterpillar упали примерно по 2% каждая.
«Похоже, что рынок готов принять более оборонительный характер, поскольку мы испытываем заметное замедление темпов роста доходов и экономического роста», — заявил в понедельник главный стратег американского рынка акций Morgan Stanley Майк Уилсон. «Объем рынка ухудшается в течение нескольких месяцев и, на наш взгляд, является еще одним подтверждением перехода к середине цикла.Обычно это заканчивается существенной (10-20%) коррекцией уровня индекса ».
Уилсон посоветовал клиентам покупать товары первой необходимости, такие как Mondelez International, чтобы выдержать падение.
Цены на нефть упали из-за опасений замедления роста и после того, как ОПЕК + согласилась начать поэтапное сокращение добычи. Акции энергетических компаний были среди худших показателей: ConocoPhillips снизилась более чем на 3%. Exxon Mobil также потеряла 3%. Нефть WTI упала на 7,5% до 66,42 доллара за баррель. SPDR Energy Select Sector потерял 4% за худшую производительность среди 11 секторов.
Финансовый сектор Select SPDR оказался на втором месте, снизившись на 2,8%, так как падение доходности ухудшило перспективы прибыльности банков. Акции JPMorgan упали на 3,2%, а Bank of America упал на 2,6%.
Размах рынка был крайне низким: подорожавшие бумаги на NYSE превзошли падающие почти на 5-1. Акции Big Tech не были защищены от распродажи: Apple и Alphabet подешевели примерно на 2%.
Несмотря на снижение в понедельник, общий ущерб рынку остается незначительным. Индекс S&P 500 по-прежнему равен 3.На 1% ниже рекордного уровня, достигнутого на прошлой неделе, и инвесторы надеются, что более высокие, чем ожидалось, результаты по прибыли поставят рынок на дно.
Инвестор-миллиардер Билл Акман заявил в понедельник, что распространение дельта-варианта не представляет серьезной угрозы для возобновления экономики, поскольку оно может ускорить темпы формирования коллективного иммунитета.
«Я надеюсь, что это мотивирует любого, кто не получил вакцину, сделать прививку. Я не думаю, что это сильно изменит поведение», — сказал Акман в «Squawk Box».«Вы станете свидетелем масштабного, на мой взгляд, экономического бума. … Осенью у нас будет чрезвычайно сильная экономика ».
— Юн Ли, Джефф Кокс и Майкл Блум из CNBC предоставили отчеты
Станьте более умным инвестором с CNBC Pro .
Получите отбор акций , звонки аналитиков, эксклюзивные интервью и доступ к CNBC TV.
Зарегистрируйтесь, чтобы начать бесплатную пробную версию сегодня
Калькулятор средней стоимости акций | Калькулятор среднего спада
Онлайн-калькуляторы> Финансовые калькуляторы> Калькулятор средней стоимости акций
Калькулятор среднего запаса рассчитывает среднюю стоимость ваших акций, когда вы покупаете одни и те же акции несколько раз. Калькулятор среднего вниз даст вам среднюю стоимость за среднее снижение или среднее повышение. Если вы покупаете одни и те же акции несколько раз, вводите каждую транзакцию отдельно. Приведенная ниже формула средней стоимости акций показывает, как рассчитать среднюю цену.
Ниже показаны результаты калькулятора средней доли .
| Всего акций | Средняя стоимость |
|---|---|
Калькулятор расчета средней стоимости
Если у вас есть устройство Android, вы можете узнать среднюю стоимость ваших покупок на складе с помощью калькулятора средней стоимости , который вы можете установить бесплатно.Получите калькулятор средней стоимости акций для Play Store.
Ниже приводится формула среднего пуска , которая показывает, как рассчитать среднюю цену.
Формула среднего запаса
Ниже приводится формула средней стоимости акций для расчета средней цены акции, если вы купили одну и ту же акцию n раз.
1. Общее количество купленных акций = купленных акций (1-е) + купленных акций (2-е) + купленных акций (3-е) + …. купленных акций (n-е)
2. Общая сумма купленных акций = купленные акции * покупная цена (первая) + купленные акции * покупная цена (вторая) + купленные акции * покупная цена (третья) +…. Купленных акций * Цена покупки (л.)
3. Средняя цена акций = Общая сумма купленных / Общее количество купленных акций
Если вы хотите рассчитать прибыль от акций, воспользуйтесь простым калькулятором запасов.
Как торговать акциями
Чтобы узнать, как торговать акциями с целью получения прибыли, вы можете прочитать следующие три книги о том, как торговать акциями и инвестировать в них.