Разное

Строка 1210 бухгалтерского баланса расшифровка: Строка 1210 бухгалтерского баланса расшифровка по счетам — что такое запасы?

11.07.1974

Содержание

Строка 1210 баланса: из чего складывается

При составлении бухгалтерской отчетности используется специальная форма, утвержденная законодательно. Все отчеты должны подаваться именно в таком виде и заполняться по определенным правилам, чтобы документация была без нарушений. В налоговые органы предоставляется статистика по определенным данным, указываемым в соответствующих строках. У каждой строки есть свой код, который расшифровывается определенным образом. Также существует и расшифровка к строке 1210 бухгалтерского баланса. Чтобы правильно заполнить эту графу, необходимо понимать, что именно в нее включено и внести всю необходимую информацию.

Из чего складывается графа 1210

В отчетности строка баланса 1210 называется “Запасы”, в ней обычно отражаются следующие пункты, которые имеют отношения к каким-либо материальным ценностям организации, сырью, соответствующим затратам и расходам, а также получаемым в процессе производства товарам:

  • Используемое на производстве сырье и материалы, а также другие ценности, которые имеют аналогичное назначение.
  • Затраты при издержках обращения.
  • Полученная продукция или товары, используемые для перепродажи.
  • Возможные расходы будущих периодов.

Учитывая эту информацию, необходимо сложить дебетовое сальдо определенных счетов на необходимый промежуток времени, за который требуется предоставить отчет. В этот список входят следующие пункты:

  • Материалы, которые используются на производстве для получения готовой продукции, всевозможные виды используемого сырья.
  • Животные, выращиваемые и откармливаемые организацией.
  • Заготовка или покупка различных ценностей, необходимых для функционирования производства.
  • Допущенные отклонения в стоимости приобретенных ценностей.
  • Основное действующее производство.
  • Получаемые полуфабрикаты собственного изготовления.
  • Действующие вспомогательные производства.
  • Брак на производстве и соответствующие расходы.
  • Проводимое обслуживание хозяйства и затраты на эти работы.
  • Получаемые товары на производстве.
  • Готовая продукция.
  • Продажа создаваемой продукции.
  • Отгрузка товаров, производимых компанией.
  • Затраты в будущем и возможные расходы.

Все эти пункты позволяют понять, из чего складывается строка баланса 1210. Также во время оформления отчетности стоит помнить, что показатели в документации приводятся в нетто-оценке, то есть, данные при составлении сводки должны указываться уже после проведения вычета регулируемых величин.

Если компания имеет на своем счету сумму резерва для возможного снижения стоимости или торговой наценки, то на эту сумму необходимо уменьшить дебетовое сальдо. После этого информация должна быть отражена в заполняемой строке. Что касается регулируемых величин, которые сами по себе не приводятся в балансе, информация о них отражается в пояснениях.

В тех случаях, если на балансе организации есть сырье или материалы, используемые для задействования во внеоборотных активах, то эти суммы не отражаются в качестве оборотных активов во время заполнения строки 1210. Величина этих запасов отражается в строке, используемой для прочих внеоборотных активов, ее номер – 1190. Также и сальдо, относящиеся к приобретению внеоборотных активов, не будут отражены в 1210. Что касается расходов на будущие затраты, то упоминаются только те, сроки списания которых не превышают ровно года с даты подачи отчета. Остальные расходы относятся к категории внеоборотных активов и должны быть оформлены соответствующим образом, в подходящей для этого строке.

Как отражается готовая продукция в бухгалтерском балансе

Каждая строчка бухгалтерского баланса имеет определенное значение и код. Для отражения показателей о движении и наличии готовой продукции используется строка баланса 1210. В данную строчку вносятся сведения с 45 счета бухгалтерского учета. Рассмотрим особенности формирования данного показателя в бухгалтерском балансе, а также порядок заполнения указанной строки отчета.

Как формируются показатели готовой продукции

Первоначально, данные о готовой продукции формируются на счете 43 бухгалтерского учета. При этом, стоимость продукции не указывается и в виде расходов списывается на счет 90:

Продукция, предназначенная для дальнейшей реализации или которая будет использоваться для нужд предприятия, формируется в виде следующих проводок:

Дебет 43 – Кредит 40 (или 20-29)

Если продукция используется для нужд предприятия, то 43 счет не используется, а продукция отражается на счете 10. В этом случае, показатель не используется для формирования общего сальдо по строке 1210 баланса, а вносится в строку «Сырье, материалы и другие материальные ценности».

Получите понятные самоучители по 1С бесплатно:

Счет 45 используется в том случае, когда речь идет об отгруженной продукции. Иными словами, если оплата за проданную и отгруженную продукцию еще не поступила, то показатели формируются на счете 45:

  • дебет 45 – кредит 43 – фактическая отгрузка продукции;
  • дебет 90- кредит 45 – признание выручки от реализации готовой продукции.

Для определения отклонения между фактической и нормативной стоимостью используется счет 40, который ежемесячно закрывается на счет 90.

В итоге, для формирования общего показателя необходимо учитывать показатели на счетах — 43, 40 и 45 бухгалтерского учета.

Особенности отражения сведений о готовой продукции в бухгалтерском балансе

В ПБУ, утвержденных приказом Минфина от 29.07.1998 № 34н,  указано, что бухгалтерская отчетность должна включать сведения, имеющие фактическое и имущественное подтверждение. При формировании баланса или любой другой бухгалтерской отчетности, ответственное лицо должно руководствоваться указанными положения по бух. учету или иными стандартами.

Исходя из существующих правил, на конец календарного года в бухгалтерской отчетности компании должны быть отражены данные об объемах производственных и материальных запасов из учета стоимости, определенной при помощи специальных методик. В правилах бухучета указано, что оценка материальных запасов на конец отчетного периода должна проводиться по методике выбытия.

При изготовлении продукции определяется ее фактическая стоимость с учетом произведенных расходов. В результате, в строке 1210 баланса готовая продукция может быть отражена по фактической или учетной себестоимости. Выбор методики учета зависит от нюансов работы компании и должен быть в последующем отражен в учетной политике предприятия. Информация об объемах готовой продукции отражается в статье «Запасы», раздела II «Оборотные активы»:

Как мы уже сказали, заполнению подлежит строчка «Готовая продукция и товары для перепродажи». Формирование общего показателя происходит путем сальдовки всех данных на конец отчетного года по счетам 43 «Готовая продукция» и 41 «Товары». Прежде чем получить точные данные, дополнительно учитываются сведения, указанные на счетах 45 и 40.

Если продукция устарела, частично или полностью потеряла свои начальные качества, стоимость на нее снизилась, то показатель будет отражаться в балансе за вычетом резервов снижения цены на продукцию.

Строки бухгалтерского баланса - расшифровка

Строка 1230 бухгалтерского баланса — расшифровка ее помогает понять размер дебиторки на момент составления документа. По такому же принципу заполняются и иные строки баланса. В нашей статье пойдет речь о том, какие сведения должны содержаться в балансе построчно.

Строка 1230 бухгалтерского баланса (230, 240): расшифровка, принципы строения кодов строк

Строки 1100 (190), 1150 (120), 1160, 1170 (140), 1180, 1190

Строки 1210 (210), 1220 (220), 1240 (250), 1250, 1260 и 1200 (290)

Бывает ли строка 12605 в балансе

Строка 1600 (300)

Строки 1360, 1370 (470) со строками 1300 (490)

Строки 1410, 1420 и 1400 (590)

Строки 1510 (610), 1520 (620), 1530, 1540, 1550 и 1500 с расшифровкой

Строка 1700 (700)

Стр. 2110 и прочие бухгалтерского баланса формы 2

 

  • Строка 1230 бухгалтерского баланса (230, 240): расшифровка, принципы строения кодов строк
  • Строки 1100 (190), 1150 (120), 1160, 1170 (140), 1180, 1190
  • Строки 1210 (210), 1220 (220), 1240 (250), 1250, 1260 и 1200 (290)
  • Бывает ли строка 12605 в балансе
  • Строка 1600 (300)
  • Строки 1360, 1370 (470) со строками 1300 (490)
  • Строки 1410, 1420 и 1400 (590)
  • Строки 1510 (610), 1520 (620), 1530, 1540, 1550 и 1500 с расшифровкой
  • Строка 1700 (700)
  • Стр. 2110 и прочие бухгалтерского баланса формы 2

Строка 1230 бухгалтерского баланса (230, 240): расшифровка, принципы строения кодов строк

Каждой строке бухгалтерского баланса соответствует код, позволяющий идентифицировать данные, содержащиеся в ней. Основными потребителями этих кодов являются статистические и контролирующие органы, которые могут проводить по ним аналитическую работу.

В настоящее время коды состоят из 4 цифр. Например, строка 1230 бухгалтерского баланса

, бывшая строка 240, содержит в расшифровке дебиторскую задолженность. В данной строке показана сумма задолженности, которую имеют перед компанией ее партнеры, контрагенты и прочие взаимодействующие с ней лица в определенный промежуток времени.

Строка 230 тоже принадлежала к этой категории и отражала долги, которые могут быть погашены не ранее чем через 12 месяцев.

Коды строк бухгалтерского баланса содержат вполне определенную информацию:

  • Первая цифра — это принадлежность именно к бухгалтерскому балансу, а не к другому документу.
  • Вторая цифра обозначает принадлежность к определенному разделу актива.
  • Третья цифра показывает место данного актива в ликвидном ранжире. Чем выше ликвидность, тем больше цифра.
  • Четвертая цифра требуется для детализации строк. Тем самым выполняются требования, содержащиеся в ПБУ 4/99.

По аналогичному принципу выборочно опишем, какие коды соответствуют строкам, и приведем их краткую расшифровку. Отдельно укажем в таблице новые и старые коды, поскольку баланс надо составлять за 3 года, а 2 года назад еще действовали прежние значения кодов.

Скачать таблицу

 

Строки 1100 (190), 1150 (120), 1160, 1170 (140), 1180, 1190

В строке 1100 содержится информация о полной сумме внеоборотных активов предприятия. До смены приказа это была строка 190. Последующие 6 строк — это элементы, дающие в сумме значение данной строки.

Строка 1150 бухгалтерского баланса с расшифровкой соответствует прежней строке 120. В нее вносятся данные по основным средствам предприятия, имеющиеся на момент отчета.

В строке 1160 отражается информация о размере имеющихся на предприятии материальных ценностей, а также вложений, приносящих доход. Все данные учитываются на счете 03.

Строка 1170, бывшая 140, содержит данные об инвестиционных вложениях предприятия, если они осуществляются более чем на 12 месяцев. Учет ведется по дебету счетов 58 и 55, субсчет носит название «Депозиты».

Строка 1180 содержит отнесенные налоговые активы. Здесь указывается сальдо счета 09. В строку 1190 входят все внеоборотные активы, которые не упоминались выше.

Строки 1210 (210), 1220 (220), 1240 (250), 1250, 1260 и 1200 (290)

Прежняя строка 210 соответствует нынешней строке 1210 баланса, бухгалтерия вносит в нее данные по оставшимся запасам.

Строка 1220 бухгалтерского баланса в прежнем вариантестрока 220. Она должна содержать данные по НДС, который выставлен поставщиком, но до момента составления отчета не принят к вычету. По сути, это дебетовое сальдо счета 19.

Строка 1240 бухгалтерского баланса с расшифровкой ранее была строкой 250. В ней отражаются инвестиции, срок которых не достигает года.

Строка 1250 — это денежные активы компании в национальной, иностранной валюте, а также других ресурсах. Имеются в виду счета 50, 51, 52 и 55.

Строка 1260 содержит все иные активы, которые не нашли места в вышеприведенных строках раздела.

Строка 1200 в прежней редакции формы была строкой 290 бухгалтерского баланса. Здесь отражаются итоговые результаты по разделу 2.

 

Бывает ли строка 12605 в балансе

Если предприятие считает необходимым дополнительно раскрыть информацию по какой-то общей строке, например 1260, ему представлена возможность дополнить баланс детализирующей строкой, например 12605 «Расходы будущих периодов».

Строка 1600 (300)

Вместо строки 300 старой формы присутствует строка 1600, в которой показан результат сложения строк 1100 и 1200. Иначе говоря, это баланс данного раздела.

Строки 1360, 1370 (470) со строками 1300 (490)

Строка 1360 содержит суммарное значение резервного капитала.

Строка 1370 — ранее строка 470. Она содержит данные о прибыли, которая еще не распределялась.

Строка 1300 соответствует прежней строке 490 бухгалтерского баланса. Сюда сводятся все данные по разделу 3, посвященному капиталу предприятия.

Строки 1410, 1420 и 1400 (590)

Со строки 1410 начинается раздел, посвященный долгосрочным пассивам. В нем указываются заемные средства, срок которых более чем 12 месяцев. Учет ведется на счете 67.

Строка 1420 содержит отнесенные налоговые пассивы. Данные берутся из кредита счета 77.

Все данные по строкам, начинающимся с 14, сводятся в строку 1400 (ранее строку 590).

Строки 1510 (610), 1520 (620), 1530, 1540, 1550 и 1500 с расшифровкой

В прежней редакции формы строка 1510 бухгалтерского баланса с расшифровкой была строкой 610 бухгалтерского баланса. Она содержит информацию о заемных средствах краткосрочного характера (счета 66 и 67).

Строка 1520 бухгалтерского баланса с расшифровкой до 2015 года была строкой 620. В ней отражается краткосрочная задолженность перед партнерами, персоналом и пр. Строка 1530 содержит сальдо счета 98.

Строка 1540 — это пассивы, отражаемые по кредиту счета 96, срок которых менее 12 месяцев.

Строка 1550 — это все иные обязательства, не нашедшие отражения в предыдущих строках.

Строка 1500 содержит итоговый результат по разделу 4.

Строка 1700 (700)

В прежнем варианте это строка 700 бухгалтерского баланса. Здесь содержится результат сложения всех строк по пассивам: 1300 + 1400 + 1500.

Стр. 2110 и прочие бухгалтерского баланса формы 2

Строки, начинающиеся с цифры 2, в частности 2110 «Выручка», относятся к форме 2 бухбаланса. Ранее она была известна как отчет о прибылях и убытках.

Расшифровка строк бухгалтерского баланса. Расшифровка бухгалтерского баланса

Довольно часто возникает необходимость перевести баланс и отчёт о прибылях и убытках из старой формы (которая действовала до 2011 года включительно) в новую форму.

К сожалению, удобного способа для такого перевода старой отчётности в новую и обратно найти не получилось, поэтому переделывать баланс и отчёт о прибылях и убытках в современную форму придётся вручную.

Для этого вы можете воспользоваться следующими таблицами соответствия кодов строк форм бухгалтерской отчетности, составленной по требованиям приказа Минфина №67н, с кодами строк, обозначенными Приказом Минфина от 02.07.2010 №66н

Как этим пользоваться?

Если у вас есть новый баланс и отчёт о финансовых результатах, а вам нужно перевести их в старый вид, то вам нужно:

  • Открыть вот эту страницу — ;
  • Скопировать таблицы в excel;
  • Открыть ваш баланс и отчёт о финансовых результатах и, пользуясь рисунками из этой статьи, заполнить старый баланс и отчёт о прибылях и убытках.

Если у вас старый баланс и отчёт о прибылях и убытках, а вам нужно перевести их в новый вид, сделайте так:

  • Откройте страницу ;
  • Скопируйте таблицы в excel;
  • Откройте вашу старую отчётность и, пользуясь рисунками из статьи, заполните новую отчётность

Сами таблицы нашёл вот тут: http://www.twirpx.com/file/808002/

Финансовый анализ:

  • На некоторых компьютерах возникают проблемы как с сохранением данных из таблиц, так и с отправкой их на почту. Алгоритм решения этого вопроса довольно прост: нужно…
  • Агрегированный баланс - это способ упростить внешний вид бухгалтерского баланса, сделать его компактней, форма балансового отчета, предназначенная для управленческого анализа Для удобства чтения данных и проведения…
  • Данный онлайн-калькулятор предназначен, для того чтобы оперативно определить тенденции, существующие в финансовых результатах, активах и пассивах коммерческого предприятия. Это может быть полезным, например, при обосновании…
  • Данная запись содержит уникальный бесплатный генератор финансовой бухгалтерской отчётности за три года. Если вам для вашей работы требуется бухгалтерский баланс и отчёт о прибылях и…
  • На этой странице - формы бухгалтерского баланса и отчёта о прибылях и убытках, которые действовали до 2011 года. Если вам нужны новые формы баланса и…
  • Отчёт о финансовых результатах (о прибылях и убытках) (форма 2) для проведения финансового анализа предприятия за три года выглядит следующим образом: Показатель Код показателя 2011 2012…
  • При подготовке дипломных, курсовых, магистерских и других учебных работ по финансовому анализу очень часто возникает необходимость провести анализ, имея данные за три года только на конец…

Строка 1230 бухгалтерского баланса — расшифровка ее помогает понять размер дебиторки на момент составления документа. По такому же принципу заполняются и иные строки баланса. В нашей статье пойдет речь о том, какие сведения должны содержаться в балансе построчно.

Строка 1230 бухгалтерского баланса (230, 240): расшифровка, принципы строения кодов строк

Каждой строке бухгалтерского баланса соответствует код, позволяющий идентифицировать данные, содержащиеся в ней. Основными потребителями этих кодов являются статистические и контролирующие органы, которые могут проводить по ним аналитическую работу.

В настоящее время коды состоят из 4 цифр. Например, строка 1230 бухгалтерского баланса , бывшая строка 240, содержит в расшифровке дебиторскую задолженность. В данной строке показана сумма задолженности, которую имеют перед компанией ее партнеры, контрагенты и прочие взаимодействующие с ней лица в определенный промежуток времени.

Строка 230 тоже принадлежала к этой категории и отражала долги, которые могут быть погашены не ранее чем через 12 месяцев.

Коды строк бухгалтерского баланса содержат вполне определенную информацию:

  • Первая цифра - это принадлежность именно к бухгалтерскому балансу, а не к другому документу.
  • Вторая цифра обозначает принадлежность к определенному разделу актива.
  • Третья цифра показывает место данного актива в ликвидном ранжире. Чем выше ликвидность, тем больше цифра.
  • Четвертая цифра требуется для детализации строк. Тем самым выполняются требования, содержащиеся в ПБУ 4/99.

По аналогичному принципу выборочно опишем, какие коды соответствуют строкам, и приведем их краткую расшифровку. Отдельно укажем в таблице новые и старые коды, поскольку баланс надо составлять за 3 года, а 2 года назад еще действовали прежние значения кодов.

Строки 1100 (190), 1150 (120), 1160, 1170 (140), 1180, 1190

В строке 1100 содержится информация о полной сумме внеоборотных активов предприятия. До смены приказа это была строка 190. Последующие 6 строк - это элементы, дающие в сумме значение данной строки.

Строка 1150 соответствует прежней строке 120. В нее вносятся данные по основным средствам предприятия, имеющиеся на момент отчета.

В строке 1160 отражается информация о размере имеющихся на предприятии материальных ценностей, а также вложений, приносящих доход. Все данные учитываются на счете 03.

Строка 1170, бывшая 140, содержит данные об инвестиционных вложениях предприятия, если они осуществляются более чем на 12 месяцев. Учет ведется по дебету счетов 58 и 55, субсчет носит название «Депозиты».

Строка 1180 содержит отнесенные налоговые активы. Здесь указывается сальдо счета 09. В строку 1190 входят все внеоборотные активы, которые не упоминались выше.

Строки 1210 (210), 1220 (220), 1240 (250), 1250, 1260 и 1200 (290)

Прежняя строка 210 соответствует нынешней строке 1210 баланса, бухгалтерия вносит в нее данные по оставшимся запасам.

Строка 1220 бухгалтерского баланса в прежнем варианте - строка 220. Она должна содержать данные по НДС, который выставлен поставщиком, но до момента составления отчета не принят к вычету. По сути, это дебетовое сальдо счета 19.

Строка 1240 бухгалтерского баланса с расшифровкой ранее была строкой 250. В ней отражаются инвестиции, срок которых не достигает года.

Строка 1250 - это денежные активы компании в национальной, иностранной валюте, а также других ресурсах. Имеются в виду счета 50, 51, 52 и 55.

Строка 1260 содержит все иные активы, которые не нашли места в вышеприведенных строках раздела.

Строка 1200 в прежней редакции формы была строкой 290 бухгалтерского баланса. Здесь отражаются итоговые результаты по разделу 2.

Бывает ли строка 12605 в балансе

Если предприятие считает необходимым дополнительно раскрыть информацию по какой-то общей строке, например 1260, ему представлена возможность дополнить баланс детализирующей строкой, например 12605 «Расходы будущих периодов».

Строка 1600 (300)

Вместо строки 300 старой формы присутствует строка 1600, в которой показан результат сложения строк 1100 и 1200. Иначе говоря, это баланс данного раздела.

Строки 1360, 1370 (470) со строками 1300 (490)

Строка 1360 содержит суммарное значение резервного капитала.

Строка 1370 - ранее строка 470. Она содержит данные о прибыли, которая еще не распределялась.

Строка 1300 соответствует прежней строке 490 бухгалтерского баланса. Сюда сводятся все данные по разделу 3, посвященному капиталу предприятия.

Строки 1410, 1420 и 1400 (590)

Со строки 1410 начинается раздел, посвященный долгосрочным пассивам. В нем указываются заемные средства, срок которых более чем 12 месяцев. Учет ведется на счете 67.

Строка 1420 содержит отнесенные налоговые пассивы. Данные берутся из кредита счета 77.

Все данные по строкам, начинающимся с 14, сводятся в строку 1400 (ранее строку 590).

Строки 1510 (610), 1520 (620), 1530, 1540, 1550 и 1500 с расшифровкой

В прежней редакции формы строка 1510 бухгалтерского баланса с расшифровкой была строкой 610 бухгалтерского баланса. Она содержит информацию о заемных средствах краткосрочного характера (счета 66 и 67).

Строка 1520 бухгалтерского баланса с расшифровкой до 2015 года была строкой 620. В ней отражается краткосрочная задолженность перед партнерами, персоналом и пр. Строка 1530 содержит сальдо счета 98.

Строка 1540 - это пассивы, отражаемые по кредиту счета 96, срок которых менее 12 месяцев.

Строка 1550 - это все иные обязательства, не нашедшие отражения в предыдущих строках.

Строка 1500 содержит итоговый результат по разделу 4.

Строка 1700 (700)

В прежнем варианте это строка 700 бухгалтерского баланса. Здесь содержится результат сложения всех строк по пассивам: 1300 + 1400 + 1500.

Стр. 2110 и прочие бухгалтерского баланса формы 2

Строки, начинающиеся с цифры 2, в частности 2110 «Выручка», относятся к форме 2 бухбаланса. Ранее она была известна как отчет о прибылях и убытках.

Всем привет!

Нашел неплохую работу, где кратко расписывается каждый пункт бухгалтерской отчетности. Может кому-то будет интересно)

Раздел I «Внеобротные активы»
В разделе I «Внеоборотные активы» баланса отражается информация об активах организации, которые используются для извлечения прибыли в течение длительного времени. Это нематериальные активы, основные средства, доходные вложения в материальные ценности, финансовые вложения, отложенные налоговые активы и прочие внеоборотные активы организации.

Формирование показателей раздела I «Внеобротные активы»

В разделе II «Оборотные активы» баланса приводятся сведения о стоимости и составе оборотных активов организации на отчетную дату. Оборотными признаются активы, которые сравнительно быстро переносят свою стоимость на затраты. К оборотным активам относится имущество

Формирование показателей раздела II «Оборотные активы»


____________________________________________________________
В разделе III «Капитал и резервы» баланса отражается величина собственного капитала организации. Это уставный, добавочный и резервный капитал, нераспределенная прибыль и прочие капитализируемые резервы

Формирование показателей раздела III «Капитал и резервы»


____________________________________________________________
В разделе IV «Долгосрочные обязательства» отражаются суммы займов, кредитов и т.п., полученных организацией на срок более года и не погашенных на отчетную дату. Здесь отражается также величина отложенных налоговых обязательств организации и резервы под условные обязательства. Все остальные суммы долгосрочной кредиторской задолженности отражаются в отдельной строке. Организация может добавить в раздел IV расшифровочные строки, если считает необходимым выделить еще какие-либо показатели. Например, в дополнительной строке можно показать сумму долгосрочной кредиторской задолженности перед дочерними организациями или перед учредителями.

Формирование показателей раздела IV «Долгосрочные обязательства


____________________________________________________________
В разделе V «Краткосрочные обязательства» баланса отражаются суммы кредиторской задолженности, срок погашения которой по условиям договора не превышает 12 месяцев. В этом разделе отражаются суммы краткосрочной кредиторской задолженности организации перед поставщиками (за поставленные товары, выполненные работы и оказанные для организации услуги), покупателями (по полученным от них авансам), учредителями и работниками, перед бюджетом и внебюджетными фондами, заимодавцами и прочими кредиторами. Кроме того, в составе краткосрочных обязательств организации отражаются резервы предстоящих расходов.



Формирование показателей раздела V «Краткосрочные обязательства»

____________________________________________________________

Бухгалтерский баланс имеет определенную структуру, в основе который лежит заполнение отдельных строк. Чтобы уметь «читать» бухгалтерскую отчетность, следует иметь представление о том, какие данные вносятся в строки отчета. Проведем расшифровку наиболее важных показателей и строк бухгалтерского баланса.

Строки бухгалтерского баланса, утвержденные на 2016-2017 годы с кодами их расшифровки

Каждая строка — это стоимостная величина, характеризующая работу предприятия и наличие у него:

Для каждой строки отчета предусмотрен индивидуальный код, который позволят в дальнейшем проводить систематизацию сведений, изложенных в балансе компании и составлять общий прогноз. Коды к каждой строке были утверждены в рамках приложения №4 Приказа Минфина РФ от 02.07.2010 № 66н, который вносил изменения в перечень кодов и теперь современные коды имеют четыре знака, в то время как устаревшие состояли только из трех цифр.

Рассмотрим, какие коды предусмотрены для Актива и для Пассива бухгалтерской отчетности:

Актив

Пассив
1100, 1150, 1160, 1170, 1180, 1190, 1200, 1210, 1220, 1230, 1240, 1250, 1260, 1600 1300, 1360, 1370, 1410, 1420, 1500, 1510, 1520, 1530, 1540, 1550, 1700
Основной порядок расположения строчек в этом разделе – это принцип возрастающей ликвидности. В верхней части находится имущество, которое до самого конца остается в первоначальной форме

Информация в данных строках позволяет изучить динамику изменения структуры баланса. Здесь можно посмотреть, когда средства поступили в организацию и когда компания должна их вернуть.

Получите 267 видеоуроков по 1С бесплатно:

Расшифровка отдельных строк бухгалтерского баланса

Рассмотрим наиболее значимые строки бухгалтерского баланса и приведем их расшифровку. Каждый код содержит определенную информацию:

  • первая цифра объясняет, к какому виду документации относится показатель, в данном случае 1 – это бухгалтерский баланс;
  • вторая цифра указывает раздел Актива, к примеру, 1 — внеоборотные активы;
  • третья цифра – это активы, которые возрастают в порядке ликвидности;
  • последний знак — используется для проведения построчной детализации показателей, которые являются наиболее существенными.

Исходя из этого правила расшифровки, рассмотрим сразу несколько статей баланса:

  • строка 1150 – «Основные средства». В данной строке указывается информация, касающаяся наличия у компании активов, которые являются основными средствами и которые были сформированы при регистрации предприятия. Сведения излагаются на момент составления отчета;
  • строка 1210 – «Запасы». В этой строке указывается общий остаток по запасам, данные по которым хранятся на счетах 10, 11, 15, 16, 20, 21, 23, 28, 29, 41, 43, 44, 45, 97. В учет не принимается кредитовое сальдо по счетам 14 и 42;
  • строка 1230 — «Дебиторская задолженность». Данный показатель формируется в виде общего сальдо показателей со счетов бухгалтерского учета, которые характеризуют задолженность перед компанией в различных отраслях ее деятельности. В качестве основным счетов используются такие, как: 60, 62, 68, 69, 70, 71, 73, 75, 76. Исключением является счет 63. Сальдо по этому счету в учет не принимается;
  • строка 1240 – «Финансовые вложения». В строку вписывается общая сумма данных со счетов 55, 58, 73, кроме счета 59. Здесь отмечаются показатели финансовых вложений на срок свыше 12 месяцев;
  • строка 1250 — «Денежные средства и денежные эквиваленты» — указываются данные о наличии денежных средств на различных счетах. В строку вписывается общий показатель, который формируется из счетов: 50, 51, 52, 55, 58, 76;
  • строка 1300 – «Итоги по капиталу». Данная строчка является итоговой и в ней формируется общая сумма всех строк, касающихся информации о движении капитала компании на конкретную отчетную дату;
  • строка 1370 — «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)». В строках 1300-1370 детализируются данные об изменении капитала и сведения о финансовом результате компании. Уровень разъяснений, компания определяет самостоятельно;
  • строка 1520 – «Краткосрочная кредиторская задолженность». Здесь отражается общая сумма показателей со счетов: 60, 62, 68, 69, 70, 71, 73, 75, 76. Дополнительно, полученный итог расшифровывается в форме № 5:

Расшифровка отдельных строк баланса необходима для того, чтобы пользователи могли понимать, о чем идет речь при составлении документации. Кроме того, она позволяет получить максимально полное пояснение той или иной цифры, указанной в бухгалтерском балансе.

Отражение в балансе расходов будущих периодов

Содержание статьи:

Что такое расходы будущих периодов?

Расходы будущих периодов находят свое отображение в строке 1210 бухгалтерского баланса в качестве состава запасов компании. Данное положение прямо закреплено в 20 пункте Положения по бухгалтерскому учету (документ ПБУ 4/99). Это означает, что в унифицированной форме баланса (по строке 1210) указываются РБП, которые не списывались до 31 декабря 2012 года включительно. Данные траты учитываются в счете 97, который называется «Расходы будущих периодов», а в строку 1210 вносится только дебетовое сальдо указанного счета.

Начиная с 1 января 2011 года, определение данного термина существенно изменилось. До этой даты в балансе указывались затраты, которые понесла организация в текущем отчетном периоде, но относящиеся при этом к следующим отчетным периодам. И такие расходы списывались постепенно на протяжении всего периода, к которому они были закреплены. После определение существенно поменялось. Сегодня можно указывать только те расходы, которые непосредственно именуются как «расходы будущих периодов» в любых положениях по бухгалтерскому учету.

В соответствии с положениями в бухгалтерском учете, к РПБ относятся:

  • Фиксированные разовые платежи, которые исходят из предоставленных организации прав на пользование нематериальными активами.
  • Расходы, которые были понесены исходя из договоров строительного подряда, выполняющегося самой организацией, в связи с работами, которые будут выполняться позднее. В данном случае положение используется, когда договор был составлен не менее чем на год, или же его действие приходится на разные отчетные периоды.

Дополнительно к вышеперечисленным, в расходы будущих периодов можно вносить расходы по займам. В данном случае ведется речь про разнообразные услуги, которые оказываются при заключении договоров займа — юридические, консультационные, информационные и другие.

Другие затраты организации, ранее отображаемые в РБП, учитываются одновременно без предварительного распределения между несколькими отчетными периодами.

Несмотря на это, п.9 и п.19 ПБУ 4/99 предусматривают, что расходы организации по текущему периоду, выручка с которых будет получена в следующих, можно распределять между разными отчетными периодами. До сих пор имеется открытый перечень РПБ в Плане счетов бухучета. В частности, в данном перечне имеются следующие затраты:

  • Проведение горно-подготовительных работ;
  • Работы по подготовке производства сезонного характера;
  • Работы, направленные на освоение новых образцов техники, агрегатов и установок;
  • Работы по проведению природоохранных мероприятий.

Методические указания по учету МПЗ содержат указание на необходимость отображения стоимости материалов, которые были запущены в производство, но при этом относятся к будущим периодам (пункт 94). В данном случае в качестве примера указываются случаи, которые перечислены выше — природоохранные мероприятия, освоение новых технологических особенностей производства, пусковые расходы и т.д.

Как отображаются РБП?

Что можно сделать с расходами, которые будут понесены в следующих отчетных периодах, но при этом не указываются непосредственно как РБП? Следует отметить, что они все же входят в вышеназванную категорию, поэтому бухгалтер может самостоятельно определить в балансе порядок списания и учета данных средств. Допускаются следующие варианты действий:

  • Можно проводить отражение средств в счете 91, который носит название «Прочие доходы и расходы». Также бухгалтер может отображать средства на «затратных» счетах, после чего проводить их единовременное списание на счета, которые отвечают за учет выручки от продаж (указывается в счете 90 «Продажи»).
  • Можно отражать средства по счету 97, а после этого списывать их на «затратные» счета по наступлению периода, для которого они предназначались.

Как один из подвидов первого метода, возможен следующий способ: бухгалтер указывает расходы на специальных субсчетах в балансе «затратного» счета, а после этого проводит списание или по счету 90, или по счету 91. В этом случае соблюдаются требования п.19 ПБУ 10/99, в котором указывается следующее: «отражение затрат может производиться путем их обоснованного распределения между разными отчетными периодами, когда невозможно четко определить взаимосвязь между доходами и расходами (или можно определить только косвенным путем), или же в случаях, когда расходы определяют получение дохода в следующих отчетных периодах».

Отметим, что последние два способа будут наиболее благоприятны для организации. Так, благодаря данным методам можно максимально объединить налоговый и бухгалтерский учет, поскольку первый предусматривает постепенное списание затрат (не единовременное), которые относятся к будущему отчетному периоду.

Бухгалтеру необходимо помнить о том, что существует четкое разграничение между расходами юридического лица и суммами авансов, которые в принципе не являются расходами. При оплате затрат контрагентов компанией, первые не несут никаких обязательств. Поэтому к РБП можно также отнести и затраты на осуществление лицензирования или сертификации.

Затраты по созданию подписки на периодические печатные или электронные издания (которые подразумевают получение доходов в будущем) не могут расцениваться как РБП. После того, как компания перечислила издателю средства, последний обязывается предоставлять печатные (или электронные) материалы издания. Именно поэтому сумма, которая не была списана в конце отчетного срока, указывается в строке 1230 «Дебиторская задолженность» на унифицированном балансе.

Конечная сумма РБП отражается на счете 97, при этом «входной» НДС принимается к вычету по общему порядку. Для того, чтобы осуществить возмещение НДС из бюджета, не требуется ждать списания данных средств.

Экспертное мнение

Многочисленные эксперты и аудиторы отмечают, что в случае возникновения спорных ситуаций никаких проблем возникать у фирмы не должно. Так, арбитражные суды в большинстве случаев считают, что нормы 21 главы НК РФ не определяют условием для права вычета НДС отнесение в расходы затрат. Именно поэтому указание в балансе затрат в счете 97 не создает никаких препятствий для налоговых вычетов. Про это свидетельствует и соответствующая арбитражная практика — достаточно ознакомиться с многочисленными постановлениями ФАС.

Понравилась статья? Поделитесь ей в соцсетях

NetSTREIT Corp. (NTST) Q2 2021 Расшифровка телефонного разговора

Источник изображения: Пестрый дурак.

NetSTREIT Corp. (NYSE: NTST)
Отчет о прибылях и убытках за 2 квартал 2021 г.
30 июля 2021 г., 10:00 по восточноевропейскому времени

Содержание:

  • Подготовленные замечания
  • Вопросы и ответы
  • Обзвон участников

Подготовленные замечания:

Оператор

Приветствую вас и добро пожаловать в NETSTREIT Corp.Отчет о прибылях и убытках за второй квартал 2021 года. [Инструкции оператора] Теперь я с удовольствием представляю вашу ведущую, Эми Ан. Спасибо, Эми.

Можете начинать.

Эми Ан - Связи с инвесторами

Мы благодарим вас за то, что вы присоединились к нам на телеконференции NETSTREIT по прибыли за 2 квартал 2021 года. В дополнение к пресс-релизу, распространенному вчера после закрытия рынка, мы разместили дополнительный пакет и обновленную презентацию для инвесторов. И то, и другое можно найти в разделе по связям с инвесторами на сайте компании www.netstreit.com. По сегодняшнему звонку замечания и ответы руководства на ваши вопросы могут содержать прогнозные заявления, как это определено в Законе о реформе судебных разбирательств по частным ценным бумагам 1995 года.

Прогностические заявления касаются вопросов, которые подвержены рискам и неопределенностям, которые могут привести к фактическим результатам для отличаются от обсуждаемых сегодня. Для получения дополнительной информации об этих факторах риска мы рекомендуем вам ознакомиться с нашей формой 10-K за год, закончившийся 31 декабря 2020 года, и другими документами SEC.Все прогнозные заявления сделаны на дату настоящего документа, и NETSTREIT не берет на себя никаких обязательств по обновлению каких-либо прогнозных заявлений в будущем. Кроме того, определенная финансовая информация, представленная на этом телеконференции, включает финансовые показатели не по GAAP.

Пожалуйста, обратитесь к нашему отчету о прибыли и дополнительному пакету для определения, сверки GAAP и объяснения того, почему мы считаем, что такие финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, полезны для инвесторов. Сегодняшнюю конференц-связь проводит главный исполнительный директор NETSTREIT Марк Манхеймер; и финансовый директор Энди Блохер.Они сделают несколько заранее подготовленных замечаний, а затем мы откроем телеконференцию для ваших вопросов. Теперь я передам звонок Марку.

Марк Манхеймер - Главный исполнительный директор

Доброе утро всем, и спасибо, что присоединились к нам сегодня на телеконференции NETSTREIT по прибыли за второй квартал 2021 года. Я начну с обзора нашей инвестиционной деятельности и показателей портфеля за квартал, а затем Энди подробно расскажет о наших результатах и ​​балансе за второй квартал.Прежде всего, наша основная цель - стратегический рост с привлечением высококачественных арендаторов и поиск возможностей, при которых мы видим лучшую доходность с поправкой на риск. Мы продолжаем нацеливаться на арендаторов, физическое местоположение которых имеет решающее значение для генерирования их денежных потоков, что делает их более устойчивыми к конкурентному давлению электронной коммерции.

Что еще более важно, мы ориентируемся на арендаторов с сильным балансом и доказанным доступом к капиталу. В течение квартала мы достигли объема приобретений и разработок на общую сумму около 121 миллиона долларов, что стало нашим крупнейшим квартальным объемом с момента IPO в августе прошлого года.Мы завершили приобретения на сумму около 117 миллионов долларов США при начальной ставке капитализации денежных средств 6,5%, включая все затраты на закрытие и средневзвешенный оставшийся срок аренды 9,7 лет. Более 93% наших приобретений во втором квартале приходилось на арендаторов с инвестиционным рейтингом или с арендаторами с инвестиционным рейтингом.

Кроме того, в этом квартале мы выделили 4 миллиона долларов на финансирование развития, в том числе два новых проекта с общей стоимостью 6 миллионов долларов. Обе эти новостройки принадлежат арендаторам с инвестиционным рейтингом.Мы ожидаем, что начнем собирать арендную плату с этих проектов ко второму кварталу 2022 года. Наконец, в этом квартале мы продали пять активов за 13 миллионов долларов США со средневзвешенной ставкой денежной капитализации 6,7%.

Благодаря этим решениям мы снизили количество посещаемых нами неформальных ужинов с 1,9% до 1,2%. Мы продолжим искать возможности для уменьшения нашего присутствия в отраслях, которые больше подвержены риску сбоев в розничной торговле из-за технологических достижений или изменения поведения потребителей.Более того, мы продолжим рассматривать отчуждение как инструмент управления портфелем, позволяющий использовать капитал в более долгосрочные возможности. Переходим к метрикам нашего портфолио.

По состоянию на 30 июня 2021 года в нашем портфеле было 267 договоров аренды площадью 5,2 миллиона квадратных футов в 39 штатах с диверсифицированным списком арендаторов из 59 арендаторов в 23 отраслях. Общий ABR, наш основной драйвер прибыли, увеличился до 55,3 млн долларов при средневзвешенном сроке аренды 9,9 года. В конце квартала мы были заняты на 100%, без истечения срока аренды до 2023 года и менее 1% от ABR, истекающего до 2025 года.Основываясь на ABR, наша тенденция - 70% инвестиционного уровня с дополнительными 13,5% классифицируемыми как профиль инвестиционного уровня.

Благодаря кредитному качеству арендаторов и защитному - и защитному характеру нашего - портфеля, мы с гордостью сообщаем о 100% сборах арендной платы за 11 месяцев подряд до июля. Наш трубопровод продолжает расти в размерах, и мы рады нашей способности реализовать нашу стратегию внешнего роста. Мы продолжаем рассматривать широкий спектр возможностей, включая инвестиции в стабилизированные активы, объединение и расширение возможностей, сделки продажи с обратной арендой и проекты развития.Мы будем оставаться верными нашей стратегической ориентации на арендаторов инвестиционного уровня и других высококачественных арендаторов, продолжая при этом повышать общую диверсификацию нашего портфеля.

Когда мы смотрим на баланс года и последующих лет, мы искренне рады открывающимся перед нами возможностям. Наше портфолио продолжает работать хорошо, а наши процессы приобретения активны и проверены. Мы по-прежнему стремимся к чистым приобретениям на сумму не менее 360 млн долларов США на полный 2021 год, чему способствуют наш сильный баланс и ликвидность, которые были поддержаны в прошлом квартале благодаря нашим трансформационным 203 долларам США.6 миллионов дополнительных акций. Прежде чем передать вызов Энди, я хочу рассказать о достижениях NETSTREIT с тех пор, как мы стали публичными чуть меньше года назад.

Мы увеличили нашу базу активов со 163 до 267. Активы инвестиционного класса выросли с 64% нашего портфеля до 70%. А если включить арендаторов с инвестиционным профилем, этот показатель вырос с 72% до более 83%. В результате нашего - наш ABR увеличился с 34,5 млн долларов до 55,3 млн долларов при одновременном улучшении и без того высокого качества нашего портфеля.

Я очень горжусь командой, которая у нас была неотъемлемой частью в достижении этих достижений, и мы по-прежнему сосредоточены на тех же ключевых факторах, которые, я считаю, будут способствовать дальнейшему развитию платформы NETSTREIT и создадут значительную ценность для наших акционеров. Теперь я передам вызов Энди, чтобы обсудить баланс и нашу деятельность на рынках капитала. Энди?

Энди Блочер - Финансовый директор

Спасибо, Марк. И еще раз спасибо всем за то, что вы провели с нами этим утром.Позвольте мне начать с наших результатов за второй квартал 2021 года. Вчера в нашем пресс-релизе мы сообщили о чистом убытке в размере 0,07 доллара США, базовом FFO в размере 0,18 доллара США и AFFO в размере 0,20 доллара США на разводненную акцию во втором квартале.

Хочу отметить, что эти результаты на акцию отражают влияние размещения акций, завершившегося в апреле. И хотя мы установили рекорд по объему инвестиций после IPO во втором квартале, эти приобретения находились на нашем балансе в среднем всего 19 дней за квартал. В апреле мы выпустили 10.9 млн обыкновенных акций в рамках нашего первого последующего размещения, с привлечением 203,6 млн долл. США поступлений, включая полное исполнение опциона андеррайтера на покупку дополнительных акций. Поступления от предложения были использованы для погашения непогашенного остатка по кредитной линии в размере 13 миллионов долларов США и финансирования инвестиций в квартале, а оставшаяся часть удерживалась в качестве остатка денежных средств в размере 88 миллионов долларов США на конец квартала.

Мы считаем, что это предложение стало ключевым шагом для NETSTREIT, поскольку мы продолжаем демонстрировать нашу бизнес-стратегию.Переходим к нашему балансу. По состоянию на 30 июня у нас было 88 миллионов долларов наличными, а наша возобновляемая кредитная линия на 250 миллионов долларов была полностью неиспользована. У нас нет долга со сроками погашения до наступления срока погашения нашего револьвера в декабре 2023 года, который может быть продлен на один год, что соответствует сроку погашения нашего срочного кредита в размере 175 миллионов долларов в декабре 2024 года.

Отношение чистого долга к скорректированной EBITDA в годовом исчислении составило 2,1 раза на конец квартала, что значительно ниже нашего долгосрочного целевого показателя в полтора-пять с половиной раз.Наконец, что касается баланса, в начале сентября мы получим право подать новую универсальную полку, которая, среди прочего, предоставит больше возможностей и эффективность для будущего привлечения капитала. Что касается дивидендов, то в начале этой недели совет директоров объявил о регулярных ежеквартальных денежных дивидендах в размере 0,20 доллара, подлежащих выплате 15 сентября зарегистрированным акционерам по состоянию на 1 сентября, что соответствует годовой ставке дивидендов в размере 0,80 доллара на акцию. Как сообщалось ранее, мы сохраняем прогноз AFFO на 2021 год в диапазоне $ 0.От 95 до 0,99 доллара за акцию.

Мы ожидаем, что в этом году завершим чистых приобретений на сумму не менее 360 миллионов долларов, по сравнению с нашим первоначальным прогнозом в 320 миллионов. Мы по-прежнему рассматриваем это как базовую оценку, взвешенную в каждом квартале, и с максимальной ставкой, соответствующей нашей недавней деятельности. Мы по-прежнему ожидаем, что наши денежные поступления в G&A будут в диапазоне от 11 до 12 миллионов долларов. В то время как последующее предложение было значительным положительным моментом для NETSTREIT, наша более крупная рыночная капитализация потребует от нас отчитываться как - крупного участника ускоренной подачи заявок, начиная с 2022 года.

Наша команда хорошо подготовлена ​​к тому, чтобы справиться с изменениями, и уже работает над улучшением нашей строгой контрольной среды, чтобы обеспечить соответствие с точки зрения SOX. Результатом такого воздействия является перенос некоторых дополнительных расходов на внутренний контроль, что в сочетании с дополнительными командировочными расходами, связанными с развитием бизнеса и осмотрительностью, поскольку все большее количество наших сотрудников уезжает из Далласа, повышает вероятность того, что мы на более высоком, а не на нижнем уровне нашего прогнозного диапазона G&A на 2021 год.Кроме того, наша кассовая G&A включает повторяющиеся транзакционные издержки, которые указаны в нашем финансовом отчете отдельной строкой. Расходы на безналичную компенсацию будут в диапазоне от 3 до 4 миллионов долларов США, и мы ожидаем, что наши денежные процентные расходы, включая неиспользованные комиссии по кредитной линии, составят от 3 до 3,5 миллионов долларов США, а также дополнительные 600 000 долларов США в виде амортизации комиссии за отсроченное финансирование в неденежной форме.

Мы ожидаем понести налоги в размере от 200 000 до 300 000 долларов США. И, наконец, мы ожидаем, что полностью разводненные средневзвешенные акции в обращении будут в диапазоне от 38 миллионов до 39 миллионов акций в течение года.Подводя итоги, мы очень довольны нашей высокой производительностью во втором квартале, что позволило нам набрать обороты в первом квартале. У нас хорошие позиции с большим капиталом и широкими возможностями для увеличения инвестиций.

Как всегда, мы хотим поблагодарить всю нашу команду за их усердную работу и вклад в наши высокие результаты в этом году. На этом мы завершаем подготовленные замечания. Теперь мы откроем очередь для ваших вопросов. Оператор?

Вопросы и ответы:

Оператор

[Инструкции оператора] Наш первый вопрос исходит от Нейта Кроссетта и Беренберга.Пожалуйста, продолжайте свой вопрос.

Нейт Кроссетт - Berenberg Capital Markets - Аналитик

Привет, ребята с добрым утром, и поздравляю с успешным кварталом. Я надеялся, что вы, может быть, прокомментируете активность в третьем квартале. Какого размера трубопровод прямо сейчас? А потом, возможно, если бы вы могли коснуться конкуренции и ценообразования. Похоже, вы ожидаете, что урожай будет близок к тому, что вы сделали в этом квартале, но любой цвет, который вы можете дать, будет полезным.

Марк Манхеймер - Главный исполнительный директор

Да. Я имею в виду, я думаю, что я был публичным всего около года, начал делать немного больше повторных заказов, будь то на стороне разработки или смешивания и расширения, и некоторых продавцов, с которыми у нас был довольно хороший опыт. Так что мы видим немного больше на стороне повторного бизнеса, что, я думаю, действительно помогает конвейеру. И снова, как мы обсуждали в прошлом, мы хотели бы использовать наш размер как преимущество и действительно как бы изложить наш набор возможностей и выбрать те активы, которые мы получаем - мы думаем, лучше, чем рыночные цены. и другие активы с более неэффективной ценой.

И повторный бизнес - это то место, где мы видим все больше и больше. Таким образом, мы смогли и дальше достигать той же максимальной ставки. Я думаю, что в этом квартале уровень капитализации был таким же, как и в первом квартале в качестве публичной компании. Таким образом, мы были очень довольны тем, что можем продолжать генерировать аналогичные типы доходности квартал и квартал. При этом существует большая конкуренция за типы активов, которые мы ищем.

Конечно, качественная инвестиционная сторона, их легче финансировать.Но я думаю, что использование наших отношений таким образом, как у нас, и действительно построение более крупного трубопровода на квартал и квартал, позволило нам продолжать получать аналогичные типы ставок капитализации, и мы ожидаем того же и здесь в будущем.

Нейт Кроссетт - Berenberg Capital Markets - Аналитик

Я заметил, что концентрация 7-Eleven увеличилась, и я думаю, что это была та, которую вы продавали раньше. Так что мне просто любопытно - очевидно, это большая заслуга, но если вы можете немного раскрасить это, это тоже может быть полезно.

Марк Манхеймер - Главный исполнительный директор

Да. Конечно. Я имею в виду - и это правильно. Я думаю, что по мере того, как мы масштабируем бизнес и база активов становится немного больше, может быть, более 2 миллиардов долларов, мы думаем, что сможем добиться концентрации всех арендаторов ниже 5%, и это своего рода более долгосрочная цель.

Но мы также не хотим отказываться от хороших приобретений. И у нас была возможность заключить договор продажи с обратной арендой в Калифорнии с 7-Eleven, где мы получили новые - совершенно новые 15-летние абсолютные чистые договоры аренды по довольно привлекательной цене с привлекательными скачками.И поэтому мы как бы смотрели на это как на добавку к качеству портфолио. Таким образом, мы будем стремиться уменьшить подверженность риску в основном за счет увеличения размера портфеля с течением времени, но мы также не думаем, что у нас будет гораздо больше возможностей с 7-Eleven по той цене, которую мы достигли.

Нейт Кроссетт - Berenberg Capital Markets - Аналитик

Хорошо, это полезно. Спасибо вам, ребята.

Марк Манхеймер - Главный исполнительный директор

Спасибо, Нейт.

Оператор

Спасибо. Наш следующий вопрос исходит от Тодда Томаса из KeyBanc Capital Markets. Пожалуйста, продолжайте свой вопрос.

Тодд Томас - KeyBanc Capital Markets - Аналитик

Привет, спасибо. Доброе утро. Первый вопрос, просто хотел узнать об инвестициях. И когда мы думаем о приближающемся 2022 году, я понимаю, что вы не даете никаких указаний, но установленная база компании увеличивается. И мне просто интересно в более широком смысле, как мы должны думать о внешнем росте в будущем, заключается ли стратегия в том, чтобы приобретать и расти на определенный процент от базы каждый год, или вы ожидаете, что темп будет постоянным? Просто любопытно, не могли бы вы прокомментировать инвестиционную активность компании в более широком плане по мере нашего продвижения вперед.

Марк Манхеймер - Главный исполнительный директор

Да, конечно. То есть, я думаю, в целом, я не ожидал, что мы резко увеличим количество приобретений. Я думаю, что со временем мы будем неуклонно увеличивать наши приобретения, и большая часть этого будет исходить от наших возможностей. И я думаю, что, как я уже упоминал выше, с нашим повторным бизнесом, увеличивая это - те возможности, при которых мы наблюдаем завышенные цены и неэффективно оцениваемые активы, мы хотели бы продолжать идти по тому же пути.

Но мы понимаем, что по мере роста базы активов аппетит к приобретениям будет расти. Но на самом деле, при нашем размере, назовем это активами на 1 миллиард долларов или около того, добавление 90 миллионов долларов за вычетом отчуждения в квартал действительно позволяет нам увеличивать AFFO в довольно благоприятных условиях по сравнению с нашими аналогами.

Тодд Томас - KeyBanc Capital Markets - Аналитик

И затем на остаток года - Итак, вы сохранили прогноз в размере не менее 360 миллионов долларов.Кажется, вы немного опережаете этот темп. Просто любопытно узнать о некоторых возможных изменениях налоговой политики в конце года или иначе, и в некотором роде в свете улучшения стоимости капитала компании. Есть ли потенциал увидеть что-то вроде гораздо более высоких темпов приобретений и инвестиций в конце года, приближающегося к 22-му?

Марк Манхеймер - Главный исполнительный директор

Да. Я имею в виду, что мы действительно собираемся, я думаю, просто придерживаться нашего вязания и придерживаться того, что работало для нас.Я думаю, что очень важно получить те цены, которые у нас есть. Единственное, что для нас более важно на данный момент, - это качество активов, которые мы смогли включить в портфель.

Опять же, я думаю, что со временем мы продолжим увеличивать маржинальные приобретения по мере увеличения нашего набора возможностей. Но мы не хотим заходить слишком далеко за границу и начинать действительно ускорять рост только ради роста и потому, что мы можем. То, что мы можем, не обязательно означает, что мы должны это делать.Так что я думаю, что нас вполне устраивает подход, который мы применяем последние несколько кварталов.

Тодд Томас - KeyBanc Capital Markets - Аналитик

Затем, Энди, вы упомянули - вы говорили о левередже в балансе в своих подготовленных замечаниях. И мне просто любопытно, язык банкомата убрали из руководства. Никаких изменений в подсчете акций или чего-то еще, просто интересно, каков был взгляд на использование банкоматов, когда компания приближалась к полке?

Энди Блочер - Финансовый директор

Да.Я имею в виду, ну да, мы сказали от 38 до 39 миллионов акций. Так что это указывало бы на потенциал для некоторых дополнительных акций. да.

То есть, что касается полки, мы сможем подать полку в ближайшие несколько недель - в начале сентября. Преимущество в том, что это дает нам больше возможностей в отношении источников капитала. Это дает нам возможность потенциально внедрить программу банкоматов и так далее. Итак, когда Марк говорил об осмотрительности в отношении активов в балансе, мы собираемся практиковать такую ​​же осмотрительность в правой части баланса, используя все доступные нам источники.

Тодд Томас - KeyBanc Capital Markets - Аналитик

Хорошо. Спасибо.

Энди Блочер - Финансовый директор

Спасибо, Тодд.

Оператор

Спасибо. Наш следующий вопрос исходит от Кэти МакКоннелл из Citi. Пожалуйста, продолжайте свой вопрос.

Parker Decraene - Citi - Аналитик

Привет, ребята. Это Паркер на самом деле для Кэти.Думаю, мой первый вопрос связан с 4 миллионами разработок, которые вы проделали во время - или которые вы выделили в течение квартала. Мне просто интересно с точки зрения доходности, как это соотносится с тем, что вы, ребята, приобретаете сегодня?

Марк Манхеймер - Главный исполнительный директор

Да, конечно. И я действительно думаю, что мы немного подойдем к вопросу развития, а не к приобретению существующих активов. И это действительно просто отличная возможность для нас получить совершенно новые договоры аренды с кредитными арендаторами, что иногда немного сложнее просто - выйти и найти источники на открытом рынке.Эти две конкретные транзакции совершаются с арендаторами инвестиционного уровня и находятся в диапазоне от низкого до среднего семи уровней капитализации, включая ставки потолка денежных средств, поэтому доходность немного выше, чем обычно, что мы получаем даже на стороне разработки. .

И помните, что со стороны разработки мы не берем на себя никаких рисков аренды. Мы собираемся продвигать эти транзакции только в том случае, если у нас есть договор аренды, и мы также не берем на себя риск перерасхода средств.

Parker Decraene - Citi - Analyst

И затем просто - мой второй вопрос касается только Best Buy.Я думаю, вы, ребята, приобрели несколько магазинов в этом квартале.

Марк Манхеймер - Главный исполнительный директор

Да.

Parker Decraene - Citi - Analyst

Как вы, ребята, готовы дать толчок этому и продолжать расти вместе с ними, или вам, ребята, удобно сидеть там, где вы сейчас находитесь?

Марк Манхеймер - Главный исполнительный директор

Да.Нет, я имею в виду, нам определенно нравится бизнес Best Buy. Но я думаю, что они внесли некоторые изменения, касающиеся того, как они думают о своем следе в своем магазине. Поэтому мы чрезвычайно осторожны в отношении наших позиций по наиболее выгодной покупке с точки зрения того, какие из них мы готовы добавить в портфель.

Итак, мы смотрим на данные мобильных телефонов и действительно пытаемся получить наилучшие данные о посещаемости, которые мы можем получить с помощью Best Buy, и поговорим с Best Buy и посмотрим, насколько они привержены этим местоположениям.У нас просто были, по-моему, три за квартал, возможности добавить в наш портфель Best Buy. Откровенно говоря, у нас больше нет в нашем текущем конвейере, чтобы не сказать, что у нас не было бы больше. Но я думаю, что места, которые мы добавили - в то время как у нас было три в этом квартале, - несколько редки, поэтому я не ожидал, что мы добавим намного больше наших Best Buy в наш портфель Best Buy.

Parker Decraene - Citi - Analyst

И если я могу, то по какой ставке капитализации вы, ребята, смогли получить эти три актива только в течение квартала?

Марк Манхеймер - Главный исполнительный директор

Да.И мы обычно не указываем конкретные ставки капитализации по отдельным сделкам, но они были немного выше, чем средняя ставка капитализации за квартал.

Parker Decraene - Citi - Analyst

OK. Спасибо.

Оператор

Спасибо. Наш следующий вопрос исходит от Грега МакГинниса из Scotiabank. Пожалуйста, продолжайте свой вопрос.

Грег МакГиннисс - Scotiabank - Аналитик

Привет, доброе утро.Итак, Марк, я знаю, что вы упомянули о невыполнении некоторых выгодных сделок с лучшими арендаторами. Мне просто любопытно, есть ли какие-либо проблемы с поиском инвестиционных возможностей в новых компаниях, которые соответствуют вашим инвестиционным критериям? И можно сказать несколько иначе: сколько потенциальных чистых арендаторов соответствуют вашим инвестиционным критериям по сравнению с теми, с которыми вы ведете бизнес сегодня?

Марк Манхеймер - Главный исполнительный директор

Да, конечно. Это немного ограниченный кругозор, потому что мы очень строги в отношении типов кредитов, которые мы готовы добавить в портфель, и качества недвижимости, что, откровенно говоря, в большинстве случаев розничной торговли не подлежит инвестированию.Итак, это несколько конечная вселенная. Мы постоянно ищем больше - больше арендаторов, которые нам нравятся, возможно, не инвестиционного, а может быть, инвестиционного уровня.

Со временем мы добавили несколько из них. И я ожидал бы увидеть пару новых арендаторов, которые появятся в портфеле в течение следующего квартала или двух. Итак, но мы видим много возможностей для роста с арендаторами, которые входят в портфель. У нас прекрасные отношения с большинством арендаторов, которых, как вы видите, мы продолжаем добавлять в портфель, что, безусловно, помогает понять, как они думают о своей недвижимости и о своем росте.

Итак, мы вполне уверены, что продолжим добавлять в портфель очень похожих арендаторов, а также очень качественные активы.

Грег МакГиннисс - Scotiabank - Analyst

И еще один по развитию для вас. И я прошу прощения, поскольку я полагаю, что вы сделали комментарий во вступительном слове относительно второго квартала 2022 года, но я как бы пропустил его. Просто любопытно, насколько вы набираете обороты со стороны разработчиков и как вы думаете о долгосрочном потенциальном размере инвестиций в ближайшие несколько лет, от 4 миллионов сегодня до того, что может быть в будущем?

Марк Манхеймер - Главный исполнительный директор

Да, не уверен.И мы начинаем понимать еще немного. У нас есть много разных способов приобретения недвижимости. Это было для нас в центре внимания, на самом деле, даже возвращаясь к тому времени, когда мы были частными, выстраивая эти отношения и пытаясь получить своего рода транзакции программного типа, относящиеся к арендаторам, которые нам нравятся, и мы начинаем получать от этого все больше и больше поддержки.

Так что я действительно думаю, что он будет расти, хотя и с некоторой маржой, по сравнению с тем, что мы приобретаем квартал или квартал. И нам просто очень нравится тот факт, что мы получаем новую аренду на 10-15 лет, финансируемую арендаторами в месте, которое они выбрали, и, как правило, по более выгодным ценам.И поэтому мы как бы рассматриваем это как отличный способ добавить больше альфы в портфолио, не прибегая к бета-версии. Так что я ожидаю, что это будет большая часть того, что мы будем делать в будущем.

Грег МакГиннисс - Scotiabank - Analyst

И последний вопрос от меня касается решения использовать не менее 360 миллионов в качестве ориентировочного числа для приобретения. Просто любопытно, почему вы использовали хотя бы вместо более традиционного диапазона чистых инвестиций?

Марк Манхеймер - Главный исполнительный директор

Да.Я имею в виду, очевидно, что мы - я думаю, что во всей организации мы хотим занижать обещания и перевыполнять. Поэтому мы хотели убедиться, что сможем заработать не менее 360 миллионов долларов. Так что, очевидно, вы можете ожидать, что мы сделаем сумму, превышающую 360 миллионов долларов.

Но мы чувствовали, что это утешает нас, потому что мы не будем отвечать на звонки, не успевая. И в зависимости от того, какой набор возможностей появляется, мы вполне уверены, что сможем достичь этого числа. У нас действительно есть только 60, 75 дней сайта, который мы собираемся закрыть.Так что назвать действительно точную цифру, превышающую как минимум 360 миллионов долларов, немного сложно.

Энди Блочер - Финансовый директор

Да. И Грег, если бы я мог добавить к этому. И я думаю, как Марк говорил в своих подготовленных замечаниях. Поскольку мы действительно начинаем - поскольку мы выполняем и продолжаем определять приоритеты компонентов приобретений, верно, поскольку - я думаю, что вы видите, качество всегда на первом месте и 11 месяцев подряд 100% ренты коллекции.

Экономика по отношению к этому качеству действительно занимает второе место, а на третьем месте - время их достижения. Мы действительно пытаемся построить максимально надежный розничный портфель с тройной сеткой. Так что, с нашей точки зрения, мы очень, очень уверены в своих силах. Мы очень сосредоточены на ABR, верно, и почти - несколько менее уверены в влиянии этих сделок на межквартальный период, потому что мы так сосредоточены на качестве.

И это те вещи, которые как бы подталкивают нас к тому, что говорит как минимум 360 миллионов, в отличие от, ох, традиционное, мы увеличиваем наши рекомендации на 10%.

Грег МакГиннисс - Scotiabank - Аналитик

Справа. Хорошо, спасибо, Энди, ценю это.

Оператор

Спасибо. Наш следующий вопрос исходит от Ки Бин Кима из Truist. Пожалуйста, продолжайте свой вопрос.

Ки Бин Ким - Truist Securities - Аналитик

Спасибо и доброе утро. Итак, вернемся к вопросам приобретения. Вы обнаруживаете, что ваш взгляд на типы активов - и инвестиционный рейтинг, вероятно, совсем не тот, не так ли? Вероятно, в этом даже есть диапазон.Приходится ли вам вообще отвлекаться из-за давления со стороны конкурентов, или вы все еще подписываете все сделки, которые обычно являются тем, чем вы хотели бы владеть?

Марк Манхеймер - Главный исполнительный директор

Да. И это отличный вопрос, Ки Бин. Мы наблюдаем, может быть, немного большую конкуренцию, немного более высокие ожидания от некоторых продавцов. Но я действительно думаю, что это компенсируется тем, что мы ведем постоянный бизнес, и на самом деле мы получаем больше приобретений, чем мы делали квартал за квартал и за квартал, а затем выкладываем их по кривой колокола и пытаемся выяснить, какие из них оцениваются по наиболее выгодной цене. крайне неэффективно.

И это позволило нам сохранить те же самые типы ставок капитализации с тех пор, как мы стали публичными. И я думаю, вы видели, как некоторые из наших коллег - вы видели, что это падение квартал за кварталом. Я действительно думаю, что это становится более сложной задачей, если мы хотим начать делать гораздо больше приобретений. Если мы действительно хотим увеличить количество приобретений, я действительно думаю, что вы можете увидеть, что ставки капитализации немного снизятся на марже.

Но мы очень сосредоточены на наших каналах поиска и действительно заключаем сделку в первую очередь и создаем наши собственные сделки или предоставляем некоторую ценность, будь то капитал для разработчика или возможность смешивания и расширения типа.Это те области, в которых мы чувствуем, что можем продолжать заключать такие же сделки, которые мы заключаем каждый квартал. Но, да, что касается вашего мнения, я действительно думаю, что существует большая конкуренция, потому что это очень привлекательная возможность. Финансировать очень легко.

Но я действительно думаю, что со временем, по мере нашего роста, это может стать немного сложнее, но я не думаю, что мы еще там.

Ки Бин Ким - Truist Securities - Аналитик

И это фактически подводит меня к моему второму вопросу.Вы достигли показателя порядка 100 миллионов покупок за квартал. Что нужно, чтобы дойти до 150 миллионов? Так просто ли нанять больше людей или, как вы упомянули, попытаться расширить адресную вселенную того, чем вы действительно хотите владеть? Как вы думаете об этом, когда рассчитываете год, два или три?

Марк Манхеймер - Главный исполнительный директор

Да, и это то, о чем мы много говорим внутри компании. Есть несколько способов увеличить сумму до 150 миллионов долларов.Мы могли бы пожертвовать качеством, но я не думаю, что мы готовы на это. Я думаю, что более вероятный путь, если бы мы хотели сделать намного больше в приобретениях в ближайшем будущем, я думаю, когда мы построим эту колоколообразную кривую для активов с эффективной ценой, нам пришлось бы съесть немного больше. эта кривая колокола и покупать у активов, которые немного более эффективны.

Итак, я думаю, что на марже вы увидите, где - используя ваш пример, 150 миллионов долларов, я думаю, вы, вероятно, заметите небольшую разницу в общей ставке ограничения.

Ки Бин Ким - Truist Securities - Аналитик

OK. Спасибо.

Оператор

Спасибо. Наш следующий вопрос исходит от Линды Цай из Джеффрис. Пожалуйста, продолжайте свой вопрос.

Линда Цай - Jefferies - Аналитик

Привет. Похоже, что средневзвешенный показатель ваших приобретений немного снизился. Какие-нибудь дополнительные цвета вы могли бы предоставить? И ожидаете ли вы этого в будущем?

Марк Манхеймер - Главный исполнительный директор

Да, и мы стремимся сохранить средневзвешенный срок аренды примерно на 10 лет.Итак, мы разговаривали с нашими нынешними арендаторами, особенно когда мы смотрим на приобретение дополнительных активов, а также на совместное и внешнее расширение на фронте приобретения. Мы начали включать некоторые активы, которыми мы владеем, в портфель, чтобы потенциально получить раннее исполнение в местах, которые работают очень хорошо. Но да - и я считаю, что это проблема для арендаторов инвестиционного уровня и высокого качества.

Обычно сроки аренды немного короче, чем если бы мы просто занимались продажей-обратной арендой, когда вы видите много 20-летних условий аренды.Так что это вызов. Но, к счастью, я думаю, одна вещь - я могу дать вам немного цвета в текущем конвейере, срок аренды немного длиннее, поскольку это область, на которую мы добавили немного больше внимания.

Линда Цай - Джеффрис - Аналитик

А затем вы можете рассказать о том, как изменилась среда сетевой аренды с тех пор, как вы стали публичными около года назад, признав, что это было в разгаре пандемии? И, может быть, именно то, что вы узнали в процессе создания и реализации своего конвейера?

Марк Манхеймер - Главный исполнительный директор

Да, конечно.Я имею в виду, что в самом начале, я думаю, мы только начинали ... немного начинали выходить из пандемии, и поэтому у вас все еще было некоторое количество покупателей в стороне. Многие люди пытались понять, чем они хотят заниматься. Но в тех областях, на которых мы сосредоточены и на которые не так сильно повлиял первый раунд COVID, надеюсь, мы не собираемся столкнуться со вторым раундом.

Но я думаю, что они действительно очень хорошо выдержали. Так что на эти активы всегда была довольно сильная заявка.Но я бы сказал, что с запасом мы наблюдаем немного большую конкуренцию со стороны небольших семейных офисов и индивидуальных покупателей. Но мы все еще чувствуем, что сможем реализовать нашу стратегию.

Энди Блочер - Финансовый директор

Да. И если бы я мог просто добавить. Просто действительно важно отметить, что, несмотря на изменения по сравнению с нашим 144A, где мы находимся в гигантской среде реагирования на COVID, в настоящее время гигантский риск и обратно. Мы остались верны своей стратегии, верно.

Нам удалось выполнить - мне кажется, что, несмотря на то, что Марк, я и команда были вместе всего, скажем так, 18-19 месяцев, в действительности мы прошли через полный цикл риска, и мы действительно очень уверены в том направлении, в котором мы идем, и в нашей способности продолжать приносить результаты.

Линда Цай - Jefferies - Analyst

И последний. У вас 70% аренды IG, а затем еще 11% аренды IG, а остальное больше зависит от доходности.Есть ли у вас долгосрочный взгляд на то, как правильно сочетать высокое качество и одновременно повышать урожайность?

Марк Манхеймер - Главный исполнительный директор

Да, конечно. Итак - и я не думаю, что мы собираемся менять квартал за кварталом, но если мы подчиняемся тому, что набор возможностей является ежеквартально, то мы не видим гигантской разницы, по крайней мере, в нашем понимании, в сравнении с профилем инвестиционного уровня к инвестиционному, как кредит BBB-, по сравнению с кредитом BB +, за исключением того, что он имеет разграничение с инвестиционным рейтингом или не инвестиционным рейтингом.Так что я действительно думаю, что вы могли бы видеть, как мы делаем некоторые дополнительные кредиты BB или некоторые кредиты инвестиционного уровня, и видеть, как эти проценты немного изменяются по марже. Но я думаю, что в прошлом мы заявляли, что процентная доля инвестиционного портфеля, вероятно, будет находиться между 65 и 75%.

Итак, мы как бы прямо сейчас в центре этого. Но мы видим немного больше альфы, и мы чувствуем, что можем ее поднять, действительно не принимая на себя больше риска со стороны профиля инвестиционного уровня.Итак, мы хотели бы найти еще несколько имен и добавить больше в эту конкретную корзину.

Линда Цай - Jefferies - Analyst

Спасибо.

Марк Манхеймер - Главный исполнительный директор

Спасибо, Линда.

Оператор

Спасибо. В настоящее время больше нет вопросов. Я хотел бы снова предоставить слово Марку Манхеймеру для любых заключительных комментариев.

Марк Манхеймер - Главный исполнительный директор

Да.Спасибо всем. Мы с нетерпением ждем возможности обсудить наш прогресс в будущем, надеюсь, лично. Все в порядке.

Береги себя.

Оператор

[Подпись оператора]

Продолжительность: 35 минут

Участники звонка:

Эми Ан Связи с инвесторами

Марк Манхеймер

-
09 Главный исполнительный директор

Энди Блочер Финансовый директор

Нейт Кроссетт Berenberg Capital Markets - Аналитик

Тодд Томас KeyBanc Capital Markets - Аналитик

Parkene - Citi - Аналитик

Грег МакГиннисс - Scotiabank - Аналитик

Ки Бин Ким - Truist Securities - Аналитик

Линда Цай - Jefferies Аналитик

Больше анализа NTST

Все расшифровки телефонных звонков

Эта статья представляет собой мнение автора, который может не согласиться с «официальной» рекомендательной позицией премиальной консультационной службы Motley Fool.Мы разношерстные! Ставка под сомнение по поводу инвестиционного тезиса - даже нашего собственного - помогает всем нам критически относиться к инвестированию и принимать решения, которые помогают нам стать умнее, счастливее и богаче.

Первый Интернет-банк (INBK) Q2 2021 Расшифровка телефонного разговора о доходах

Источник изображения: Пестрый дурак.

First Internet Bancorp (NASDAQ: INBK)
Отчет о прибылях и убытках за 2 квартал 2021 г.
22 июля 2021 г., 12:00 p.м. ET

Состав:

  • Подготовленные примечания
  • Вопросы и ответы
  • Обзвон участников

Подготовлено примечаний:

Operator

Доброго времени суток всем и добро пожаловать на первую конференцию по заработку в Интернете Bancorp во втором квартале 2021 года. Все участники будут находиться в режиме «только прослушивание». [Инструкции оператора] И обратите внимание, сегодняшнее событие записывается.

Теперь я хотел бы передать конференцию Ларри Кларку из Financial Profiles, Inc.Пожалуйста, продолжайте, мистер Кларк.

Ларри Кларк - Старший вице-президент

Спасибо, Сара. Добрый день всем, и спасибо, что присоединились к нам для обсуждения финансовых результатов First Internet Bancorp за второй квартал 2021 года. Вчера днем ​​компания опубликовала пресс-релиз о прибылях и убытках, и он доступен на веб-сайте компании. Кроме того, Компания включила слайд-презентацию, на которую вы можете ссылаться во время разговора. Вы также можете получить доступ к этим слайдам на веб-сайте.

Из руководства к нам сегодня присоединились председатель и главный исполнительный директор Дэвид Беккер; и исполнительный вице-президент и финансовый директор Кен Ловик. Дэвид представит обзор и обновленную информацию о компании, а Кен обсудит финансовые результаты. Тогда мы откроем звонок для ваших вопросов.

Прежде чем мы начнем, я хотел бы напомнить вам, что этот конференц-звонок содержит прогнозные заявления в отношении будущих результатов и финансового состояния First Internet Bancorp, которые связаны с рисками и неопределенностями.Различные факторы могут привести к тому, что фактические результаты будут существенно отличаться от любых будущих результатов, выраженных или подразумеваемых в таких прогнозных заявлениях. Эти факторы обсуждаются в документации компании по ценным бумагам и биржам, которые доступны на веб-сайте компании. Компания отказывается от каких-либо обязательств по обновлению любых прогнозных заявлений, сделанных во время телефонного разговора.

Кроме того, руководство может ссылаться на показатели, не относящиеся к GAAP, которые предназначены для дополнения, но не для замены наиболее сопоставимых показателей GAAP.Это - пресс-релиз, доступный на веб-сайте, содержит финансовую и другую количественную информацию, которая будет обсуждаться сегодня, а также сверку GAAP с показателями не-GAAP.

В это время я хотел бы передать звонок Дэвиду.

Дэвид Б. Беккер - Председатель и главный исполнительный директор

Спасибо, Ларри, и добрый день всем. И спасибо, что присоединились к нам сегодня. Мы показали сильные операционные результаты за второй квартал 2021 года, благодаря увеличению чистой процентной маржи и дисциплинированному управлению расходами.Объявленная чистая прибыль составила рекордные 13,1 миллиона долларов, а разводненная прибыль на акцию - рекордные 13,1 доллара - извините, 1,31 доллара.

В наши результаты за квартал была включена прибыль до налогообложения в размере 2,5 млн долларов от продажи головного офиса нашей компании. Без учета этой суммы скорректированная чистая прибыль составила 11,1 млн долларов, что по-прежнему будет нашим самым высоким квартальным результатом за всю историю, а скорректированная прибыль на акцию составила 1,11 доллара, что на 0,01 доллара меньше нашего квартального рекорда.

Высокие показатели позволили нам получить скорректированную прибыль на средние активы, равную 1.06%, что свидетельствует о постоянном улучшении с начала пандемического кризиса, и мы увеличили соотношение нашего материального капитала к материальным активам на 31 базисный пункт до чуть более 8,4%.

По сравнению со вторым кварталом 2020 года показатели деятельности значительно выросли благодаря значительному росту чистого процентного дохода и чистой процентной маржи, а также благодаря инвестициям, которые мы сделали в направлениях нашей деятельности, связанной с комиссионными доходами. По результатам скорректированной прибыли чистая прибыль и прибыль на акцию выросли на 182% и 178% соответственно, а скорректированная общая выручка выросла на 45%.

Наша национальная платформа SBA набирала обороты в течение квартала, принося 3 миллиона долларов прибыли от продаж, что значительно выше, чем в первом квартале. Из-за сбоев на рынке кредитования малого бизнеса в начале года и времени, которое потребовалось для восстановления трубопроводов, наш прогнозируемый уровень кредитования на год немного ниже нашего предыдущего прогноза. Однако кредитные трубопроводы восстановились. Мы активно работаем и удовлетворяем высокий спрос на традиционный кредит SBA 7A по мере ускорения восстановления экономики.Таким образом, мы по-прежнему очень уверены в росте нашего бизнеса SBA с ожидаемой прибылью от продаж в размере от 13 до 14 миллионов долларов за полный год.

Если посмотреть на кредитную деятельность во втором квартале, общие остатки по кредитам снизились чуть более чем на 100 миллионов долларов, так как активность по предоплате оставалась высокой в ​​портфелях финансирования здравоохранения и лизинга с одним арендатором.

Если заглянуть в будущее, то во втором квартале объем кредитных линий по другим коммерческим направлениям бизнеса начал значительно расти.Например, линия финансирования лизинга с одним арендатором находится на самом высоком уровне за 15 месяцев, поскольку заемщики-партнеры все чаще обращаются к нам для финансирования дополнительных возможностей. В целом наш коммерческий портфель вырос более чем на 20% по сравнению с концом первого квартала.

Еще одним направлением для нас было увеличение нашего присутствия в сфере кредитования строительства. Сальдо финансирования увеличилось более чем на 50% по сравнению с прошлым годом, и наша команда активно ищет новые проекты. Более того, по состоянию на 30 июня нефинансированные обязательства по нашему строительному направлению составили 159 миллионов долларов, что на 39% больше, чем остаток на конец первого квартала.

Что касается финансирования здравоохранения, то остатки на балансе снизились более чем на 50 миллионов долларов по сравнению с первым кварталом, что обусловлено повышением активности по предоплате и очень низким уровнем новых поступлений. Деятельность по привлечению новых ресурсов в 2021 году была невысокой, так как из-за низких процентных ставок и обострения конкуренции ценообразование было значительно ниже установленного у нас уровня. Кроме того, в июне наш партнер по этому направлению бизнеса Provide, ранее известный как Lendeavor, объявил, что он будет приобретен Fifth Third Bank, который уже имеет долю в компании.В будущем мы ожидаем, что Пятая треть сохранит большую часть, если не всю, деятельность Provide по созданию новых ресурсов.

Однако мы продолжаем изучать новые направления бизнеса и партнерства. Например, во втором квартале мы завершили партнерство с специализированным кредитором, ориентированным на финансовые технологии, который фокусируется на предоставлении высококачественных кредитов через отрасль франчайзинга, и мы восполним пробел, образовавшийся в результате сокращения остатков средств на счетах в сфере здравоохранения. Благодаря этим отношениям мы ожидаем начать финансирование портфельных займов с привлекательной доходностью в третьем квартале и обязались профинансировать до 100 миллионов долларов США в течение следующих 12 месяцев.Эти отношения также предоставят возможности кредитования SBA 7A в дополнение к нашей собственной деятельности по предоставлению кредитов.

Что касается кредитования в целом, мы очень довольны тем, как увеличились объемы кредитования во втором квартале, что дает нам хорошие возможности для развертывания повышенных уровней денежных средств на балансе и использования возможностей роста кредитования во второй половине 2021 года.

Наше кредитное качество остается одним из лучших в отрасли. В течение квартала неработающие ссуды уменьшились на 5 долларов США.4 миллиона долларов, или 37%, а неработающие активы снизились на 4,1 миллиона долларов или 28%, главным образом, в связи с положительными изменениями в отношениях финансирования аренды с одним арендатором и торгово-промышленных отношений, которые ранее классифицировались как не начисляемые.

В конце квартала отношение неработающих ссуд к общей сумме ссуд снизилось до 31%, а отношение неработающих активов к совокупным активам снизилось до 25 базисных пунктов. Кроме того, в течение квартала просроченная задолженность значительно снизилась, составив всего 7 базисных пунктов от общей суммы ссуд.Мы особенно гордимся тем, что по состоянию на 30 июня у нас не было просрочек по нашему портфелю выданных потребительских кредитов.

Теперь перейдем к банковскому обслуживанию потребителей и малого бизнеса. Спрос на услуги цифрового банкинга находится на рекордно высоком уровне. Мы использовали наши ориентированные на клиентов продукты, в том числе лучший в стране текущий счет для малого бизнеса, награжденный журналом Newsweek, и опыт в предоставлении цифровых услуг. У нас есть 22-летний опыт в предоставлении не только надежного интерфейса, ориентированного на клиентов, но и скрытых процессов, обеспечивающих бесперебойную работу.

За первую половину 2021 года мы увеличили количество проверочных взаимоотношений с малым бизнесом более чем на 25%. И чтобы продолжать завоевывать и сохранять эти отношения, мы близки к возможности объявить о нескольких совместных партнерских отношениях с финтех-компаниями. Мы с нетерпением ждем возможности поделиться с вами более подробной информацией о нашем опыте работы с клиентами следующего поколения, который также повлияет на внутреннюю эффективность.

Таким образом, мы показали отличные результаты для наших акционеров во втором квартале.Мы находимся в отличном финансовом положении, чтобы обслуживать наших клиентов и способствовать развитию экономики в целом по мере выхода страны из пандемии.

Прежде чем передать слово Кену, я хотел бы поблагодарить всю команду First Internet за прилежные усилия по достижению рекордной прибыли в этом квартале. Мы продолжаем ставить перед собой задачу представить себе нечто большее, и First Internet Bank способствовал развитию корпоративной культуры, способствующей инновациям, сотрудничеству и ориентации на клиентов, что отражается в том, что мы восьмой год подряд называемся одним из лучших рабочих мест в Индиане.Мы уверены в силе нашей франшизы и в том импульсе, который мы создали в конце 2021 года.

На этом я хотел бы передать звонок Кену, чтобы обсудить наши финансовые результаты за квартал.

Кеннет Дж. Ловик - Исполнительный вице-президент и главный финансовый директор

Спасибо, Дэвид. Как упоминал Дэвид, это был успешный квартал с рекордной чистой прибылью в 13,1 млн долларов и разводненной прибылью на акцию 1,31 доллара на акцию, включая 2 доллара.5 миллионов прибыли до налогообложения от продажи нашей штаб-квартиры. С учетом этой единовременной статьи скорректированная чистая прибыль составила 11,1 млн долларов США, а скорректированная разводненная прибыль на акцию составила 1,11 доллара США, что на 6,2% и 5,7% соответственно больше по сравнению с первым кварталом.

Прибыльность продолжала улучшаться: полностью облагаемая налогом эквивалентная чистая процентная маржа увеличивалась на 7 базисных пунктов последовательно до 2,25%, скорректированная прибыль на средние активы составляла 1,06%, а скорректированная доходность на средний материальный основной капитал составляла 12.79%.

Глядя на слайд 4, посвященный выручке и факторам роста выручки, мы видим, что мы превзошли группу аналогичных организаций аналогичного размера в годовом исчислении, и мы ожидаем, что эта тенденция сохранится после того, как каждая из сопоставимых организаций представит результаты за второй квартал.

Переходя к слайду 6. Общий объем кредитов на конец второго квартала составил 3 миллиарда долларов, что на 3,3% меньше по сравнению с первым кварталом и относительно сопоставимо с 30 июня 2020 года. Снижение остатков кредитов по сравнению с первым кварталом в основном было вызвано чистые выплаты по нашим портфелям финансирования здравоохранения, финансирования аренды одного арендатора и государственных финансов, так как остатки снизились на 54 доллара США.3 миллиона долларов, 28,2 миллиона долларов и 25,5 миллиона долларов соответственно.

Кроме того, сальдо кредитования малого бизнеса снизилось на 9,2 млн долларов, в основном из-за прощения ссуд ГЧП на 16,2 млн долларов, но частично компенсировано новым производством. Увеличение остатков ссуд на коммерческую и промышленную недвижимость на 24,4 млн долларов США и на 14 млн долларов США по ссудам инвесторов на коммерческую недвижимость частично компенсирует общее сокращение ссудного портфеля. Потребительские кредиты незначительно сократились по сравнению с первым кварталом, в основном из-за продолжающейся деятельности по предоплате в портфеле ипотечных жилищных кредитов.Тем не менее, мы наблюдали рост активности выдачи кредитов в рамках нашего бизнеса по специализированному потребительскому кредитованию, при этом остатки на счетах трейлеров увеличились на 5,3 млн долларов США или на 3,7% по сравнению с первым кварталом.

Переходя к депозитам на слайде 7, общие остатки на депозитах немного снизились по сравнению с концом первого квартала. И снова мы увидели улучшение состава нашей депозитной базы. В течение квартала депозиты на компакт-дисках и брокерские депозиты снизились на 75,5 млн долларов, или на 5,1% в совокупности, в то время как остатки на несрочных депозитах увеличились на 64 доллара.1 млн или 3,7% в совокупности. CD и остатки на депозитах брокеров продолжали сокращаться, так как более дорогие сроки погашения CD либо финансировались за счет ликвидности баланса, либо заменялись счетами денежного рынка с гораздо более привлекательной ценой, текущими счетами и CD с более низкой процентной ставкой. Эта миграция депозитов снизила нашу стоимость процентных депозитов на 13 базисных пунктов в квартале, и мы ожидаем дальнейшего снижения стоимости депозитов в течение второй половины года. По сравнению с первой половиной 2020 года мы реализовали 16 долларов.На сегодняшний день сэкономлено 6 миллионов процентов на счетах по депозитам, и ожидается, что вы сможете реализовать около 26 миллионов долларов за полный год, исходя из текущей ценовой конъюнктуры по депозитам.

Переходя к слайдам 8 и 9, несмотря на сокращение остатков по кредитам в течение квартала, чистый процентный доход и чистая процентная маржа как по GAAP, так и по полностью налогооблагаемому эквиваленту продолжали расти по сравнению с прошлым кварталом. Как видно из моста чистой процентной маржи на слайде 9, цена депозитов оказала наибольшее влияние на маржу в течение квартала с положительным влиянием в 11 базисных пунктов.Хотя доходность по кредитам выросла на 3 базисных пункта по сравнению с предыдущим кварталом, общий эффект кредитного портфеля оказался отрицательным на 6 базисных пунктов, что обусловлено объемом, поскольку средний остаток по кредитам снизился на 62,8 млн долларов США или на 2% по сравнению с первым кварталом.

Средний баланс активов, приносящих процентный доход, был относительно неизменным по сравнению с первым кварталом, но изменение структуры активов, приносящих процентные доходы, привело к снижению доходности на 5 базисных пунктов. Уменьшение среднего остатка по кредитам было существенно компенсировано ростом средних остатков денежных средств, которые увеличились на 69 долларов США.2 миллиона по сравнению с предыдущим кварталом. Поскольку остатки денежных средств продолжали увеличиваться в течение квартала, в середине июня мы вложили около 200 млн долларов ликвидности в ценные бумаги, обеспеченные ипотекой агентств, сроком на 15 и 20 лет, что должно оказать положительное влияние на структуру прибыльных активов в ближайшем будущем.

Забегая вперед во вторую половину 2021 года, мы прогнозируем, что наша доходность по активам, приносящим проценты, останется относительно стабильной, поскольку мы ожидаем использования ликвидности для финансирования новых кредитов по мере продолжения строительства трубопроводов.В целом мы рады улучшить нашу полностью облагаемую налогом эквивалентную чистую процентную маржу на 7 базисных пунктов в течение квартала и ожидаем, что тенденция к росту сохранится во второй половине года.

Переход к непроцентным доходам на слайде 10. Непроцентный доход за квартал составил 9 миллионов долларов по сравнению с 8,4 миллиона долларов в первом квартале. Однако, как упоминалось ранее, в эти результаты была включена единовременная прибыль до налогообложения в размере 2,5 млн долларов США в результате продажи головного офиса Компании.С поправкой на эту продажу непроцентный доход составил 6,4 млн долларов, что на 1,9 млн долларов меньше, чем в предыдущем квартале. Снижение было вызвано в основном снижением доходов от ипотечной банковской деятельности, но было частично компенсировано увеличением прибыли от продажи кредитов. Доходы от ипотечного банковского обслуживания во втором квартале составили 2,7 миллиона долларов, что на 3,1 миллиона долларов меньше, чем в предыдущем квартале.

Блокировка процентных ставок и объемы выдачи кредитов в течение квартала были ниже рекордно высоких уровней, которые мы наблюдали в последние несколько кварталов, в основном из-за более низкой активности рефинансирования, а также ограниченного количества жилья на рынке.Кроме того, усилилась конкуренция, что значительно снизило нашу рентабельность. Несмотря на возможную нестабильность выручки от ипотечного банковского обслуживания, мы ожидаем ее стабилизации во второй половине года.

Прибыль от продажи кредитов составила 3 ​​миллиона долларов за квартал, что на 1,3 миллиона долларов или 75% больше, чем в первом квартале, поскольку мы продали большую часть гарантированных кредитов Администрации малого бизнеса США 7 (а) с более высокими премиями. Что касается непроцентных расходов, показанных на слайде 11, снижение на основе связанных кварталов было вызвано в основном снижением заработной платы и вознаграждений сотрудникам и премии по страхованию вкладов, что было частично компенсировано увеличением расходов на маркетинг, рекламу и продвижение.Снижение заработной платы и вознаграждений сотрудникам произошло в основном из-за уменьшения расходов на медицинские страховые выплаты в течение квартала, в то время как снижение премии по страхованию вкладов произошло из-за снижения совокупных активов по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Увеличение маркетинговых расходов было связано с более высокими затратами на привлечение потенциальных клиентов к ипотечным кредитам и активизацией спонсорских инициатив.

Теперь обратимся к качеству активов на слайде 12. Кредитное качество улучшилось в течение квартала, в основном за счет урегулирования ряда устаревших проблемных ссуд.Неработающие ссуды снизились на 5,4 млн долл. США или 37% по сравнению с соответствующим кварталом в основном из-за положительных изменений, связанных с отношениями финансирования аренды с одним арендатором и торгово-производственными отношениями, которые были классифицированы как не начисляемые. Отношения финансирования аренды с одним арендатором включали два кредита, один из которых был погашен по чистой балансовой стоимости, а другой был передан другому недвижимому имуществу. Торгово-промышленные отношения включали четыре ссуды, две из которых погашены в течение квартала.В результате неработающие ссуды теперь составляют 31 базисный пункт от общего объема ссуд по сравнению с 48 базисными пунктами в предыдущем квартале.

Кроме того, мы исключили 2,9 млн долл. США специальных резервов, связанных с этими кредитами. Чистые списания увеличились на 2,5 миллиона долларов в квартале, а общая сумма чистых списаний по средним займам увеличилась до 35 базисных пунктов с 2 базисных пунктов в первом квартале. Увеличение чистых списаний произошло главным образом из-за отношений финансирования аренды с одним арендатором, которые были урегулированы, поскольку погашение кредита и перевод в собственность другого недвижимого имущества были отражены по чистой балансовой стоимости, которая состояла из невыплаченной основной суммы за вычетом конкретных резервов .

Резерв на возможные потери по ссудам во втором квартале составил 21 000 долларов по сравнению с 1,3 миллиона долларов в предыдущем квартале. Уменьшение произошло в основном из-за уменьшения остатков кредитов на 101,1 млн долларов США, но было частично компенсировано продолжающейся корректировкой в ​​сторону повышения некоторых качественных факторов в модели резерва. Хотя экономические перспективы продолжают улучшаться, и мы наблюдаем положительные тенденции кредитного качества в рамках нашего портфеля, мы признаем, что некоторые аспекты экономики еще не полностью восстановились, и потенциал по-прежнему настаивает на будущих сбоях, связанных с пандемией.Из-за этого мы сочли важным продолжать поддерживать больший качественный резерв до тех пор, пока не будет достигнут больший консенсус в отношении общего состояния и направления экономики. Я хотел бы отметить, что, если бы мы не внесли эти дальнейшие корректировки в качественные факторы в нашей модели, мы бы зафиксировали отрицательный резерв в размере около 800 000 долларов за квартал.

В целом, резерв на потери по ссудам уменьшился на 2,6 миллиона долларов в течение квартала, а отношение резерва к общей сумме ссуд снизилось до 95 базисных пунктов с 1% в предыдущем квартале.Без учета кредитов ГЧП, которые на конец квартала составили 39,7 млн ​​долларов, коэффициент покрытия резерва составил 96 базисных пунктов, что на 6 базисных пунктов ниже, чем в соответствующем квартале. Снижение резерва было вызвано, главным образом, удалением определенных резервов, о которых говорилось ранее, а также уменьшением общих остатков по ссудам, которое включало сокращение определенного портфеля коммерческих ссуд - портфелей с более высокими коэффициентами покрытия резерва. Эти статьи были частично компенсированы корректировкой в ​​сторону повышения качественных факторов в модели, что привело к увеличению на 6 базисных пунктов коэффициента покрытия резерва, относящегося к общему резерву в портфеле коммерческих кредитов Компании.

Что касается ликвидности и капитала, как показано на слайде 13, наши общие уровни капитала улучшились и остаются стабильными как в Компании, так и в Банке. Благодаря сильным показателям прибыли в этом квартале, отношение нашего материального капитала к материальным активам увеличилось на 31 базисный пункт до 8,43% с 8,2% в первом квартале. Кроме того, материальная балансовая стоимость на акцию увеличилась до 35,92 доллара по сравнению с 34,60 доллара в первом квартале и чуть более чем на 16% выше, чем год назад.

Я хотел бы завершить свои комментарии несколькими мыслями о балансе и инициативах по доходам, которые мы реализовали за последние несколько кварталов, которые позволяют нам намного лучше работать в различных средах процентных ставок, как показано на слайде 14.Во-первых, по сравнению с прошлым периодом процентные ставки стали стабильно повышаться. Мы значительно улучшили состав депозитной базы. Наши усилия по стимулированию роста малого бизнеса и потребительского денежного рынка и текущих счетов снизили потребность в финансировании роста кредитов с помощью компакт-дисков, которые испытали гораздо более высокие цены на бета-версии в последнем цикле ужесточения ставок.

Во-вторых, мы вложили значительные средства в создание устойчивой кредитной платформы SBA, которая увеличила и диверсифицировала наш непроцентный доход и должна обеспечить уровень стабильности общего дохода в периоды волатильности процентных ставок, которые могут снизить чистый процентный доход.В-третьих, мы сосредоточили свое внимание на создании направлений бизнеса с более высокой доходностью с переменной ставкой и более короткими сроками выдачи кредитов. Сохраненные остатки по SBA 7 (a), оцененные по разумным спредам к основной ставке, и наше растущее строительное направление являются примерами этих усилий и, как ожидается, станут более крупными компонентами нашего кредитного портфеля.

В целом мы считаем, что наш баланс и источники доходов от комиссионных находятся в гораздо лучшем положении, чем они были несколько лет назад, и мы продолжим развивать улучшения, сделанные за последние несколько кварталов, чтобы создать франшизу, которая будет приносить высокая производительность независимо от процентной среды.

После этого я верну его оператору, чтобы мы ответили на ваши вопросы.

Вопросы и ответы:

Оператор

Спасибо. Теперь мы начнем сессию вопросов и ответов. [Инструкции оператора] Наш первый вопрос исходит от Майкла Перито из KBW. Пожалуйста продолжай.

Майкл Перито - Keefe, Bruyette & Woods - Аналитик

Привет, добрый день, ребята. Спасибо, что ответили на мои вопросы.

Дэвид Б. Беккер - Председатель и главный исполнительный директор

Добрый день, Майк.

Кеннет Дж. Ловик - Исполнительный вице-президент и главный финансовый директор

Привет, Майк.

Майкл Перито - Keefe, Bruyette & Woods - Аналитик

Дэйв, я уверен, что вы ограничены в том, что вы можете сказать о некоторых из тех финтех-партнерств, о которых вы упомянули в ближайшее будущее здесь.Но мне было просто любопытно, не могли бы вы дать нам дополнительную структуру с точки зрения того, какие возможности мы должны ожидать увидеть в финансовом отношении? Являются ли они в первую очередь возможностями кредитования, когда вы используете свой баланс, или возможностями депозита, когда вы предлагаете страховые текущие счета? Или любой цвет может быть полезен, чтобы мы знали, как вы, ребята, думаете об этих возможностях, возможно, в будущем.

Дэвид Б. Беккер - Председатель и главный исполнительный директор

Да.Технически из обсуждаемого здесь партнерства это действительно внутренняя очистка программного обеспечения и инфраструктуры в категории малого бизнеса. Так что он должен обеспечивать и то, и другое. Как я уже сказал, с первого года у нас был значительный рост: коммерческие текущие счета выросли на 25%. Но мы думаем, что собираемся добавить некоторые дополнительные функции в серверную часть, сделать более плавный доступ, более высокую производительность, что поможет как в кредитовании, так и в сбережениях, а также в депозитной базе. Так что технически обновления инфраструктуры.Но очевидно, что с финтех-компаниями, с которыми мы сотрудничаем, они также предоставляют возможности и каналы для доставки. Но на самом деле в течение первого плюсового [фонетического] года Майкл будет сосредоточен на сообществе малого бизнеса и создании для них более качественных услуг и улучшенных функций.

Майкл Перито - Keefe, Bruyette & Woods - аналитик

Helpful. Спасибо, Дэйв. И затем - со стороны SBA, - я думаю, не могли бы вы прокомментировать, может быть, более конкретно, какую маржу вы видите на вторичном рынке? И вы, ребята, поддерживали от 13 до 14 миллионов долларов на весь год.Так ли схожий объем продаж или более высокая маржа поможет вам добиться этого? Или вы можете немного объяснить динамику этого рынка прямо сейчас и что дает вам, ребята, уверенность в получении прибыли?

Дэвид Б. Беккер - Председатель и главный исполнительный директор

Я сделаю первый удар и позволю Кену поддержать меня здесь. Маржа, которую мы получаем сверх прибыли от продажи, у нас фактически была пара ссуд на уровне от 15% до 16%.Мы получаем в среднем около 1,13% прироста от продаж. Как мы и говорим, общий объем кредитов будет снижаться, но тот факт, что мы продаем 90% против 75% и маржа, когда мы говорим 1,13%, 1,14%, мы должны отдать половину этой суммы сверх 10% в SBA. . Так что это немного - меньшая цифра. Но наша маржа, вероятно, выросла как минимум на 3% при продаже 90% против 75%. Несмотря на то, что объем будет снижаться, мы будем очень близки к тому, что мы прогнозировали по общей прибыли за год год назад.

Майкл Перито - Keefe, Bruyette & Woods - Аналитик

Понятно.Полезный. И наконец для меня. Глядя на баланс, [Технические вопросы] 4,2 миллиарда долларов, соотношение TCE уже решено, у вас есть некоторая емкость по соотношению ссуды к депозиту, очевидно, положение сильно отличается от положения несколько лет назад. Стоит ли ждать от этого некоторого роста баланса? Я имею в виду, похоже, что вы, ребята, работаете над добавлением новых кредитных партнерств и вертикалей, трубопроводы имеют приличную форму. Я имею в виду, что баланс оставался неизменным на протяжении большей части 10 кварталов.Я имею в виду, мы близки к тому, чтобы достичь перегиба сейчас? Или вы думаете, что есть еще больше ремиксов, которые могут произойти за кулисами, и больше капитального строительства, которое должно произойти, прежде чем этот поворот изменится?

Кеннет Дж. Ловик - Исполнительный вице-президент и главный финансовый директор

Майк, я думаю, что мы, очевидно, очень довольны тем, как создается капитал и, безусловно, можем поддерживать рост. И, как Дэвид говорил в своих комментариях, мы довольно хорошо относимся к конвейерам и начинаем видеть, как конвейеры строятся.Так что я думаю, что мы должны ожидать роста ссуд в период с настоящего момента до конца года, я думаю, что с точки зрения общего баланса, это, вероятно, немного компенсирует это, поскольку у нас все еще есть много избыточных денежных средств в балансе. Таким образом, мы продолжаем обновлять состав депозита, который в этом квартале был своего рода промывкой и не дал особого роста. Но у нас есть это, я думаю, подушка в виде избыточных денежных средств для перераспределения избыточной ликвидности на балансе. Так что, хотя это, вероятно, может быть, как то, о чем мы говорили в прошлом, мы можем увидеть более высокий процент роста ссуд с настоящего момента и до конца года, но не большой общий рост баланса.

И я бы также сказал, что, вероятно, небольшая подстановка для компенсации - это то, как будет выглядеть деятельность по предоплате во второй половине года. В сфере индивидуальной аренды и здравоохранения он повысился, конечно, во втором квартале. Но прямо сейчас, я бы сказал, по крайней мере, до конца текущего квартала, а мы на самом деле не так далеко в этом квартале, но активность по предоплате, похоже, замедлилась в случае с одним арендатором и, похоже, немного замедлилась в здравоохранении. также. Таким образом, единственным видом компенсации общего роста ссуды будет расчетная деятельность по предоплате.

Майкл Перито - Keefe, Bruyette & Woods - Analyst

Может быть, задать вопрос немного по-другому. Я предполагаю, что на рынке явно все еще есть некоторая динамика, которая влияет на размер баланса и, как вы упомянули, Кен. Но когда мы смотрим на следующий год, я имею в виду, вы, ребята, были бы удивлены, если единый баланс, с которым вы работали, и дальше будет удерживаться? Или у вас гораздо больше аппетита к росту, чем, может быть, 18 месяцев назад?

Дэвид Б.Беккер - Председатель и главный исполнительный директор

У нас, несомненно, более высокий аппетит, Майк.

Майкл Перито - Киф, Брюетт энд Вудс - Аналитик

Хорошо. Очень полезно. Спасибо ...

Дэвид Б. Беккер - Председатель и главный исполнительный директор

И мы ищем партнерские отношения ...

Майкл Перито - Keefe, Bruyette & Woods - Аналитик

Извините.

Дэвид Б. Беккер - Председатель и главный исполнительный директор

Да. Я собирался сказать, что мы смотрим на партнерские отношения как внутри компании, так и за ее пределами, чтобы способствовать этому. Как сказал Кен, мы по-прежнему - как вы отметили, также существует множество рыночных сил, которые как бы бьют нас прямо сейчас, но мы готовы компенсировать это с помощью некоторых внешних партнерств, которые помогут увеличить объем. Несмотря на то, что наши существующие каналы становятся лучше, мы по-прежнему ищем другие возможности, которые должны реализоваться в период до конца года.Так что в следующем году мы ожидаем роста.

Майкл Перито - Keefe, Bruyette & Woods - аналитик

Helpful. Спасибо, ребята, что ответили на мой вопрос.

Дэвид Б. Беккер - Председатель и главный исполнительный директор

Цените это, Майк. Спасибо.

Кеннет Дж. Ловик - Исполнительный вице-президент и главный финансовый директор

Спасибо, Майк.

Оператор

Наш следующий вопрос исходит от Бретта Рабатина из Hovde Group.Пожалуйста продолжай.

Бретт Рабатин - Hovde Group - Аналитик

Привет, добрый день, ребята.

Дэвид Б. Беккер - Председатель и главный исполнительный директор

Привет. Добрый день, Бретт.

Бретт Рабатин - Hovde Group - Аналитик

Хотел сначала спросить, вы только что упомянули свои высокие коэффициенты капитала и, очевидно, перспективы для баланса. Почему бы и нет - учитывая, где здесь находится запас, почему бы не произвести обратный выкуп на этих уровнях? Казалось бы, при таких ценах можно было бы очень хорошо использовать капитал.

Дэвид Б. Беккер - Председатель и главный исполнительный директор

Как я неоднократно заявлял, я бы предпочел заставить его работать, чтобы что-то купить, что-то приобрести и собрать больше возможностей. У нас есть пара довольно солидных возможностей, которые мы рассматриваем, и которые могут получить утечку в период с настоящего момента до конца года. Но я говорю вам, Бретт, если этого не произойдет и цена акций останется на прежнем уровне, очевидно, торгуясь в диапазоне 31-32 доллара при балансовой стоимости почти 36 долларов, то выкупить будет не имело бы большого смысла. некоторые акции.И впервые за долгое время у нас есть достаточные возможности для этого. Итак, мы хотим реализовать несколько возможностей, которые мы рассматриваем, но если они не будут реализованы, мы проведем обратный выкуп где-то в конце года или в начале 2022 года.

Brett Rabatin - Hovde Группа - Аналитик

Хорошо. А затем хотел бы уточнить ваши замечания о снижении выплат, по крайней мере, в этом квартале. Я имею в виду, что похоже, что есть несколько крупных региональных компаний, которые делают довольно агрессивные вещи с фиксированной ставкой в ​​сфере здравоохранения.И я думаю, я просто пытаюсь понять динамику ваших ожиданий в отношении трубопроводов и аренды с одним арендатором, чтобы, возможно, компенсировать любое дополнительное давление, которое вы можете увидеть в других портфелях, особенно в здравоохранении, государственных финансах.

Что дает вам уверенность в том, что эти выплаты будут уменьшаться, или я думаю, они уменьшатся в этом квартале? Но что вы думаете об этом?

Кеннет Дж. Ловик - Исполнительный вице-президент и главный финансовый директор

Ну, я думаю, конечно, в первой половине года, когда ставки - даже более длинный конец кривой все еще были очень низкими. Низкий, я имею в виду, что во всех сферах нашего бизнеса была довольно небольшая конкуренция, будь то финансирование с одним арендатором или финансирование здравоохранения, кредитование C&I.И у нас есть полы, и мы действительно приняли решение не опускать ставки до дна. Так что это, безусловно, повлияло на рост кредитования и финансовые потоки здесь в первом квартале и, безусловно, во втором квартале.

Я думаю, что по мере того, как ставки немного повысились, экономика несколько улучшилась. Мы только что наблюдали большую активность. В случае с одним арендатором, например, у вас была своего рода задняя часть кривой, немного поднявшаяся на стороне тарифа, что помогает нашим ценообразованию и позволяет ценообразование по новым сделкам больше соответствовать, по крайней мере, тем, где находятся наши площадки. , если не выше.Мы также видели намного больше активности в этой сфере. Мы видели заемщиков - клиентов, у которых уже были новые возможности, которые обращаются к нам с новыми возможностями. И мы просто как бы видим, какая наша золотая середина в этом пространстве с точки зрения просто большего количества транзакций, например, в игру вступают некие более мелкие уровни доллара в диапазоне от 1 до 1,5 миллионов долларов. Таким образом, в случае с одним арендатором, как сказал Дэвид в своих комментариях, этот трубопровод является самым высоким за последние 15 месяцев.

А также, с другой стороны, новое партнерство, о котором мы говорили в сфере франшизы, у нас есть строительство трубопровода, которое, опять же, в течение следующих 12 месяцев может обеспечить до 100 миллионов долларов нового объема кредита.И даже в сфере государственных финансов мы также наблюдали некоторые выплаты, просто запланированные сроки погашения и некоторые предоплаты. Мы продолжаем рассматривать ограниченные возможности в этом пространстве, стараясь сократить продолжительность. В этой вертикали огромная конкуренция. У вас действительно есть крупные региональные компании, которые соревнуются в государственных финансах, которые участвовали в сделках - мы видим, каковы окончательные ставки по сделкам, и наша команда пытается сделать ставку и посмотреть на нее по разумной ставке, и мы ' повторная ставка иногда бывает на сотни базисных пунктов.

Итак, конкуренция есть, но я думаю, что резерв по ставкам и своего рода возобновление экономики в некотором роде - все немного сдвинулось в сторону того, где мы чувствуем себя комфортно при заключении сделок с точки зрения ценообразования.

Дэвид Б. Беккер - Председатель и главный исполнительный директор

Один большой плюс для нас распространяется на однопользовательскую сторону. Около 95% этих займов связаны с какой-то 1031 биржей. И с учетом того, что происходит в Конгрессе и дискуссии об изменении прироста капитала, возможно, исключив 1031, очень много людей переоценивают свои портфели, продают, перемещают и проводят множество транзакций в ожидании возможного негативного воздействия со стороны Конгресса.Так что это действительно движет конвейерами. Они поправляются изо дня в день.

Сейчас интересное время на рынке. Мы внесли изменения в штрафы Fannie / Freddie в отношении ипотечных кредитов, они принимают 50 базисных пунктов, и количество лотов увеличилось вдвое, втрое больше, чем было две недели назад. Так что это просто - хотя экономика, я думаю, очень стабильна, очень сильна, она также очень хаотична во многих разных местах. Итак, сегодня что-то на высоте, на следующий день что-то другое.Но в целом, как сказал Кеннет, мы смотрим - во второй половине года мы думаем, что будем очень сильны в предоставлении займов.

Бретт Рабатин - Hovde Group - Аналитик

Хорошо. Последний быстрый. Просто продажа штаб-квартиры, я подумал, что это ... я полагаю, я этого не ожидал. Вы можете поговорить об этой сделке?

Кеннет Дж. Ловик - Исполнительный вице-президент и главный финансовый директор

Да.Мы находимся здесь около пяти лет в приобретенном нами здании. Мы действительно были в разгаре кризиса, когда рынки сходили с ума. И мы в космосе. Мы отчасти благодарны за возникновение пандемии, потому что от 25% до 30% наших сотрудников работают удаленно, потому что у нас нет места в здании. Мы строим новый объект в центре города Фишерс, который должен быть запущен либо в самом конце этого года, либо в начале следующего года.

Мы заключили партнерство с городом и немного снизили стоимость земли в городе, а также добавили в него гараж.Значит, должен быть в сети в конце года. Нам 23-22-23 года. За это время мы сделали шесть ходов. При таком размере, который мы имеем сегодня, оценка переезда обойдется нам примерно в 1 миллион долларов. Итак, мы построили немного больше места, чем нам нужно, мы собираемся сдать часть здания в субаренду, и это должен быть объект, который прослужит нам от 10 до 15 лет в будущем.

Бретт Рабатин - Hovde Group - Аналитик

Хорошо. Большой.Спасибо. Цените все цвета.

Кеннет Дж. Ловик - Исполнительный вице-президент и главный финансовый директор

Спасибо.

Дэвид Б. Беккер - Председатель и главный исполнительный директор

Спасибо, Бретт.

Оператор

Ваш следующий вопрос исходит от Натана Рейса с Пайпер Сэндлер. Пожалуйста продолжай.

Натан Рэйс - Пайпер Сэндлер - аналитик

Ага.Привет, народ. После полудня.

Дэвид Б. Беккер - Председатель и главный исполнительный директор

Привет, Нейт.

Кеннет Дж. Ловик - Исполнительный вице-президент и главный финансовый директор

Привет, Нейт.

Натан Рэйс - Пайпер Сэндлер - аналитик

Не бить дохлую лошадь на балансе и обсуждении капитала. Похоже, что с учетом того, что медицинская книга, скорее всего, иссякнет, учитывая недавнюю продажу этой платформы, это будет своего рода препятствием для роста в будущем.Но также похоже, что с точки зрения развертывания капитала есть возможность, возможно, добавить еще одну производственную платформу, чтобы компенсировать часть этого оттока поверх другого роста, который вы увидите в других частях портфеля, и это это одна из причин, по которой обратный выкуп в ближайшем будущем маловероятен. Это правильное мышление, Дэвид?

Дэвид Б. Беккер - Председатель и главный исполнительный директор

Верно. Ага.

Натан Рэйс - Пайпер Сэндлер - аналитик

Хорошо.Попался. Большой. А затем, может быть, немного переключить передачи и подумать о том, где резерв может перемещаться к вам в следующие несколько кварталов здесь, это звучит так, как будто здесь, во втором квартале, списания были в некоторой степени аномалией. Как вы, ребята, думаете об обеспечении некоторых ожиданий по чистому росту с учетом того, где сейчас находится резерв?

Кеннет Дж. Ловик - Исполнительный вице-президент и главный финансовый директор

Да.Я имею в виду, что, очевидно, исходя из суммы в долларах, причина, по которой размер надбавки снизилась, заключалась в простом удалении определенных резервов, связанных с положительными изменениями в отношениях финансирования аренды с одним арендатором. И это были - я имею в виду, это были большие доллары, они превышали 2,5 миллиона долларов. Таким образом, сумма в долларах упала. Общий коэффициент охвата снизился. Но я думаю, как мы указывали в выпуске и в примечании, мы продолжаем наращивать качественные факторы.

Я бы сказал, что если появятся возможности для роста ссуд и ссуд и то, о чем мы говорили здесь во время телеконференции, появятся там, где мы считаем, что они это сделают, этот коэффициент покрытия будет мигрировать вверх, потому что мы ' Мы говорим о наших коммерческих предприятиях, у которых коэффициент покрытия надбавок превышает 1% для начала.Так что это что-то вроде скорости и объема. Если у нас будет более высокая ставка на новый объем, само общее пособие будет просто перемещаться вверх и обратно к 1% - сверх 1% в зависимости от того, насколько сильным будет рост в этих категориях.

Дэвид Б. Беккер - Председатель и главный исполнительный директор

И Нейт, опять же, просто для того, чтобы подкрепить, как Кен говорил в своих комментариях и ранее, убытки, которые мы имели в этом квартале, действительно связаны с займом. которая пошла вбок еще в 2019 году.Главный объект, который мы видим из объявленных о банкротстве зданий, закрыт. Я думаю, что в середине 19-го мы перевели их в режим отсутствия начисления. Итак, мы прошли через закрытие. Продано одно здание. У нас есть еще два предложения о покупке второго здания. Мы надеемся, что в этом квартале или в самом начале четвертого квартала все прояснится.

Итак, это восходит к долгому периоду. Портфолио в целом очень прочное. У нас нет абсолютно никаких просрочек в портфеле, который существует сегодня.Итак, вы попали в точку, это вроде нормальное число для нас, и у нас есть потенциал вернуть немного долларов за этот убыток, но мы в некотором роде консервативны, спуская его, а затем мы собираемся заняться спонсорами. Итак ...

Натан Рэйс - Пайпер Сэндлер - аналитик

Понятно. Отличный цвет. И, может быть, отсюда только последний по расходам. Приятно видеть это последовательно. Как вы, ребята, думаете о скорости бега в будущем? Похоже, что, возможно, возникнет небольшое давление из-за переезда штаб-квартиры и так далее, и это нарастает в будущем.Но были бы полезны любые мысли на высоком уровне о будущих темпах роста и ожиданиях роста расходов в 2022 году.

Кеннет Дж. Ловик - Исполнительный вице-президент и главный финансовый директор

Да. Я думаю, что, вероятно, в течение оставшейся части этого года вы, вероятно, - мы ожидаем, что расходы, вероятно, немного увеличатся с того места, где они есть сейчас. Мы продолжаем увеличивать численность персонала в определенных областях банка, продолжаем добавлять сотрудников в SBA, а также в определенных областях.Так что нам, вероятно, следует ожидать небольшого - численность персонала немного увеличится, и, поскольку вид ипотечных кредитов немного возвращается, а SBA продолжает расти, мы, вероятно, увидим, что общие комиссии также продолжат немного увеличиваться. . И, конечно же, в ближайшие год или два мы увидим небольшой подъем, связанный с вводом в эксплуатацию нового здания.

Дэвид Б. Беккер - Председатель и главный исполнительный директор

У нас также есть некоторая деятельность, связанная с программным обеспечением и некоторыми из этих новых программ и компонентов, которые мы добавляем.Многое из этого является инкрементальным, это надстройка. Это модель SaaS. Итак, мы платим за это по мере использования. Это не окажет большого влияния, но во второй половине четвертого квартала будет что-то вроде мелочей. Мы думаем, как сказал Кен, стоимость должна оставаться стабильной на протяжении всего курса. А потом, на самом деле, когда все это будет установлено, настроено и запущено, мы действительно увидим экономию по сравнению с некоторыми расходами, которые у нас есть сегодня.

Итак, я думаю, что чистая игра со многими инструментами финтех, которые мы рассматриваем, на самом деле поможет снизить чистую прибыль по текущим расходам, и мы становимся довольно стабильными.Мы все еще добавляем компонент BDO на стороне SBA и вспомогательный персонал для них, но это стабилизируется, и, как сказал Кен, мы добавляем некоторые ... несколько органов в других областях, например, коммерческая недвижимость набирает обороты. и т. д. Поэтому мы не хотим, чтобы здесь возникала неисправность в обслуживании, поскольку все начинает возвращаться в нормальное русло, но в этом году ситуация должна быть очень стабильной. А затем, когда мы возьмемся за здание и окончательные цифры, в следующем квартале мы дадим вам представление о том, какое влияние это окажет на 2022 год.

Натан Рэйс - Пайпер Сэндлер - аналитик

Хорошо, отлично. Я ценю все цвета. Спасибо вам, ребята.

Кеннет Дж. Ловик - Исполнительный вице-президент и главный финансовый директор

Спасибо, Нейт.

Оператор

Наш следующий вопрос исходит от Джорджа Саттона и Крейга Халлума. Пожалуйста продолжай.

Джордж Саттон - Крейг Халлум - аналитик

Спасибо.Дэвид, вы упомянули две-три возможности до конца года, которые могут быть областями использования капитала. И я просто хотел подтвердить, что это те же две-три возможности, которые вы обсуждали в прошлом квартале, и я тогда чувствовал, что это могут быть новые вертикали или расширенные вертикальные возможности для вас. Это верно?

Дэвид Б. Беккер - Председатель и главный исполнительный директор

Верно, Джордж. Один из них - тот, о котором мы говорили в прошлом квартале, который продвигается вперед, а другой - новый, который представлен, я полагаю, вторым, если вы хотите сослаться на это, о котором мы говорили в прошлом квартале, мы не могли ' Не сходимся по цене.Одно из них - продолжение, о котором мы говорили некоторое время, а другое - относительно новое.

Джордж Саттон - Крейг Халлум - аналитик

Хорошо. И чтобы убедиться, что я не объединяю другие вещи, в прошлом квартале вы упомянули 40 проектов технического директора, которые были реализованы, а теперь вы говорите о совместном партнерстве. Связаны ли они - это было бы - вот почему больше внимания уделяется внутренним улучшениям?

Дэвид Б. Беккер - Председатель и главный исполнительный директор

Да.Да, у нас есть две возможности для внешних фактических приобретений, а затем у нас будет очень много действий, и у нас будет место, которое мы попытаемся выпустить, вероятно, в четвертом квартале, показывая все различные компоненты внутренних частей программное обеспечение и вещи, над которыми мы работали во время пандемии, и собирая воедино все, что войдет в игру, вероятно, в начале 2022 года. Итак, это - каналы, внешние приобретения и новые вертикали, а также внутренние - и программное обеспечение для управления этими предприятиями, а также внутренних улучшений и функциональных возможностей вспомогательного офиса благодаря некоторым партнерам в области финансовых технологий, с которыми мы работаем.

Джордж Саттон - Крейг Халлум - аналитик

Отлично. Наконец, я хочу убедиться, что понял изменение с помощью provide. Я понимаю, что там произошло, и теперь вы подключаетесь к новому партнерству, перед которым вы взяли на себя некоторые обязательства. Можете ли вы просто дать нам представление о силе этого партнера по отношению к отношениям обеспечения?

Кеннет Дж. Ловик - Исполнительный вице-президент и главный финансовый директор

Да.Да, мы очень рады этому. Это специализированный кредитор, специализирующийся на франчайзинговом финансировании, и у него действительно хороший послужной список. Они помогают франчайзи финансировать как новые, так и существующие места в виде розничных франчайзинговых площадей, думать о ресторанах быстрого обслуживания, таких вещах, как тренажерные залы, салоны и тому подобное. Объем, который мы обязались предоставить для финансирования, составляет до 100 миллионов долларов в течение следующих 12 месяцев. Что нам нравится в этом пространстве, так это то, что во франчайзинговом пространстве цены немного более привлекательные.Так что относительно финансирования здравоохранения мы можем не увидеть этот объем, потому что финансирование здравоохранения было таким сильным двигателем роста в прошлом году. Мы не сможем точно соответствовать этому объему, но мы увидим гораздо более высокую урожайность.

Так что это довольно хорошо - я думаю, что это довольно хороший компромисс, довольно хорошая возможность восполнить часть того роста, который у нас был в прошлом, и с большим оптимизмом относиться к партнерству, которое мы заключили с ними. .

Джордж Саттон - Крейг Холлум - аналитик

Понял.Полезный цвет. Все в порядке. Спасибо ребята.

Кеннет Дж. Ловик - Исполнительный вице-президент и главный финансовый директор

Спасибо, Джордж.

Оператор

Наш следующий вопрос исходит от Джона Родиса с Дженни. Пожалуйста продолжай.

Джон Родис - Дженни - Аналитик

Добрый день, ребята.

Дэвид Б. Беккер - Председатель и главный исполнительный директор

Привет, Джон.Как дела.

Джон Родис - Дженни - Аналитик

Я в порядке. Как дела, Дэвид?

Дэвид Б. Беккер - Председатель и главный исполнительный директор

Делает добро.

Джон Родис - Дженни - Аналитик

На большинство моих вопросов были заданы вопросы и даны ответы. Но Кен, я просто хотел убедиться, что я слышал, как вы сказали, вы сказали, что ипотека - я полагаю, доходы от ипотеки, как вы ожидаете, стабилизируются во второй половине года, так что, я полагаю, стабилизировались во втором квартале. ?

Кеннет Дж.Ловик - Исполнительный вице-президент и главный финансовый директор

Да. Я думаю, что во второй четверти, очевидно, было немного меньше. Я имею в виду, что думаю во втором и третьем кварталах - извините, в третьем и четвертом кварталах, я имею в виду, я думаю, что мы, вероятно, чувствуем себя комфортно, вероятно, где-то в диапазоне доходов от 3 до 3,5 миллионов долларов. Итак, по сравнению с тем, где мы были, и немного выше по сравнению со вторым кварталом, поскольку рынок немного стабилизировался.

Джон Родис - Дженни - Аналитик

Хорошо.Это звучит так, как я думаю, в своем пресс-релизе вы сказали, что это звучит, как я полагаю, ближе к концу - в задней половине квартала или в конце квартала, тенденции в ипотеке были лучше, я полагаю.

Дэвид Б. Беккер - Председатель и главный исполнительный директор

В течение квартала, Джон, он прыгал всем телом. Вероятно, самым слабым месяцем активности был май, где общий объем в годовом исчислении достаточно высок. Но наша маржа, если мы вернемся ко второму кварталу прошлого года, и я знаю, что все рассчитывают маржу на другом уровне, и Кен говорит мне не говорить об этом, потому что я всех запутаю, но мы как бы смотрим на чистую прибыль по ипотеке, а нас было где-то около 3.От 4% до 3,5% за кредит. А во втором квартале мы были на уровне 1,48%.

Таким образом, маржа сократилась более чем вдвое. Объем по-прежнему довольно высокий, но это похоже на ту же игру, которая произошла в 2013 году, немного в 2016 году, когда прирост рефинансирования замедляется. Независимые брокеры, которые просто раздают магазины, чтобы попытаться поддержать своих сотрудников, поддержать их объем и сделать счастливыми своих ипотечных людей. Итак, это то, что мы начинаем видеть в стабилизации. Ценообразование становится более стабильным.Я имею в виду, что мы могли видеть колебания на рынке на 25 базисных пунктов, 30 базисных пунктов в день вверх или вниз, и он начинает немного стабилизироваться. Я думаю, что некоторые люди понимают, что новая норма будет, вероятно, на 60% - от 50% до 60% нового строительства и 40% на доходах от переоборудования. Так что, очевидно, изменится то, что было в прошлом году.

Джон Родис - Дженни - Аналитик

Ага. Кен, только на провизии. Думаю, вы сказали, что в этом квартале она могла быть отрицательной.Как вы думаете, в будущем это будет ближе - похоже, на первый квартал? Или мы все еще можем увидеть освобождение резервов?

Кеннет Дж. Ловик - Исполнительный вице-президент и главный финансовый директор

Ну, да, я не знаю, классифицирую ли я то, что мы сделали в этом квартале, как высвобождение резервов, потому что у нас было решение по конкретным резервам, и мы продолжаем - и мы компенсируем это постоянным увеличением качественных факторов. В общем виде резерва коэффициент покрытия резерва, относящийся к нераспределенной части портфеля, продолжал расти.Я имею в виду, я думаю - я не думаю - я действительно не ожидаю, что у нас будет отрицательное положение. Думаю, мы продолжим корректировку качественных факторов. И опять же, если ударить по росту этих кредитных портфелей. Я имею в виду, если вы думаете об одном арендаторе, у вас есть рост там, мы резервируем там более 100 базисных пунктов. Эта возможность финансирования франшизы будет превышать 100 базисных пунктов. Любой рост в любой коммерческой сфере бизнеса за пределами государственных финансов будет иметь коэффициент покрытия, превышающий 1%.Таким образом, резерв как расходная часть будет действительно продиктован ростом кредита, а затем, во вторую очередь, корректировками - дополнительными корректировками качественных факторов в будущем.

Джон Родис - Дженни - Аналитик

Хорошо. Имеет смысл. И затем, Кен, еще один вопрос, портфель ценных бумаг, вы говорили о росте за квартал. Ожидаете ли вы, что он, я думаю, выровняется здесь, если вы действительно увидите, что рост кредита закончится?

Кеннет Дж.Ловик - Исполнительный вице-президент и главный финансовый директор

Да. Рост портфеля ценных бумаг на самом деле был просто - я не хочу говорить о единовременной вещи, но мы сидели на большом количестве наличных денег, и этот остаток денежных средств продолжал увеличиваться на протяжении всего квартала. Я имею в виду, что у нас было более 500 миллионов долларов, 550 миллионов долларов, и мы использовали наличные деньги в в основном простых ванильных ценных бумагах с ипотечным покрытием, которые имеют сильные характеристики денежного потока и относительно короткий срок действия.И в любом случае в течение следующих 12 месяцев из портфеля в целом будет выделено более 100 миллионов долларов наличными. Так что, действительно, мы не ожидаем, что портфель вырастет из-за того, что уровень ценных бумаг вырастет. На самом деле это было просто заставить деньги работать здесь в ближайшем будущем, чтобы помочь - своего рода помощь, которая повысила доходность активов, не ограничивая при этом денежные средства в долгосрочной перспективе. Мы, вероятно, продолжим покупать ценные бумаги здесь и там для таких целей, как CRA и т. Д., Но я бы не ожидал, что баланс ценных бумаг отсюда вырастет или останется неизменным.Он будет падать больше всего на свете.

Джон Родис - Дженни - Аналитик

Хорошо. Имеет смысл. Спасибо вам, ребята.

Кеннет Дж. Ловик - Исполнительный вице-президент и главный финансовый директор

Спасибо, Джон.

Оператор

Наш следующий вопрос - ответ Майкла Перито из KBW. Пожалуйста продолжай.

Майкл Перито - Киф, Брюетт и Вудс - Аналитик

Привет, ребята.Извините, что, вероятно, заставил вас повториться здесь, но я просто просматривал свои заметки и прошу прощения, что пропустил это. Но Кен, не могли бы вы просто высказать некоторые консолидированные мысли о том, где NIM - я думаю, вы предоставили некоторые комментарии высокого уровня, но где NIM может двигаться здесь в ближайшем будущем? И как вы думаете, есть ли еще какие-то основания для роста на несколько кварталов, если ставки остаются на прежнем уровне?

Кеннет Дж. Ловик - Исполнительный вице-президент и главный финансовый директор

Да, определенно.Я думаю, что наш прогноз по чистой процентной марже очень похож на тот, что был в прошлом квартале. Я думаю, что, вероятно, в квартальном исчислении до конца года мы, вероятно, все еще смотрим на увеличение от 5 до 10 базисных пунктов. На него будут влиять такие вещи, как уровень досрочного погашения или возможности роста кредита.

Но я думаю, что мы все еще чувствуем себя хорошо и ориентируемся на этот уровень где-то в диапазоне 2,4% на основе полностью налогооблагаемого эквивалента в четвертом квартале.Так что мы до сих пор довольны этими цифрами. И я думаю, что и в следующем году у нас еще будет возможность обеспечить рост чистой процентной маржи в следующем году. И снова, отчасти это будет продиктовано тем, насколько хорошо некоторые из этих кредитных возможностей продолжатся - развиваются в течение 2022 года. Но я думаю, что еще есть возможность увеличить чистую процентную маржу в следующем году.

Дэвид Б. Беккер - Председатель и главный исполнительный директор

Майкл, если взглянуть на это немного под другим углом, у нас есть в течение следующих 12 месяцев - мы не проходим 12 месяцев в нашем внутренние прогнозы, но у нас есть компакт-диски на сумму более 750 миллионов долларов, которые либо исчезнут, либо будут переоценены.Сейчас ставка геометрически упала по сравнению с тем, что было 18 месяцев назад, но средняя стоимость все еще составляет около 145, а тогда новые вещи, поступающие сегодня на учет, варьируются от 39 базисных пунктов до 41 базисных пунктов.

Итак, компакт-диски по-прежнему пользуются большим спросом в отношении пролонгации и ценообразования, а также внесения остатков на текущих счетах и ​​счетов малого бизнеса, которые обходятся нам намного дешевле, чем наши традиционные затраты. Итак, сбережения на процентной стороне, а также, как, надеюсь, указал Кен, некоторый рост и на кредитной стороне тоже.

Майкл Перито - Keefe, Bruyette & Woods - Аналитик

Полезно, ребята. Спасибо за продолжение.

Дэвид Б. Беккер - Председатель и главный исполнительный директор

Я признателен.

Оператор

На этом мы завершаем нашу сессию вопросов и ответов. Я хотел бы передать конференцию Дэвиду Беккеру для любых заключительных замечаний.

Дэвид Б. Беккер - Председатель и главный исполнительный директор

Спасибо, Сара, и я хотел бы поблагодарить всех вас за то, что присоединились к нам сегодня.Это отличная сессия вопросов и ответов. Мы надеемся, что у вас отличный баланс дня и дальнейший успех. Большое тебе спасибо.

Оператор

[Заключительное слово оператора]

Продолжительность: 57 минут

Участники звонка:

Ларри Кларк - Старший вице-президент

Дэвид Б. Беккер - и главный исполнительный директор

Кеннет Дж. Ловик - Исполнительный вице-президент и главный финансовый директор

Майкл Перито - Keefe, Bruyette & Woods - аналитик

Brett Rabatin - Hovde Group - аналитик

Натан Рэйс - Пайпер Сэндлер - аналитик

Джордж Саттон - Крейг Холлум - аналитик

Джон Родис - Дженни - аналитик

Подробнее Анализ INBK

Все расшифровки телефонных звонков

Эта статья представляет собой мнение автора, который может не согласиться с «официальной» рекомендательной позицией премиальной консультационной службы Motley Fool.Мы разношерстные! Ставка под сомнение по поводу инвестиционного тезиса - даже нашего собственного - помогает всем нам критически относиться к инвестированию и принимать решения, которые помогают нам стать умнее, счастливее и богаче.

Отредактированная стенограмма конференц-звонка или презентации FRII.TO по доходам 26 февраля-21 13:30 по Гринвичу

Q4 2020 Freshii Inc Earnings Call TORONTO 27 февраля 2021 г. (Thomson StreetEvents) - Отредактированная стенограмма конференц-связи по доходам Freshii Inc или презентация Пятница, 26 февраля 2021 г., 13:30:00 GMT TEXT версия стенограммы ================================ ================================================ Корпоративные участники ================================================== ============================== * Daniel Haroun Freshii Inc.- Финансовый директор * Мэтью Коррин Freshii Inc. - Основатель, председатель и генеральный директор * Пол Роберт Хьюз Freshii Inc. - Директор по развитию бизнеса, главный юрисконсульт и корпоративный секретарь ================== ================================================== ============ Участники конференц-связи =================================== ============================================= * Derek Dley Canaccord Genuity Corp., Исследовательский отдел - аналитик по медицине и потребительским товарам ======================================= ========================================= Презентация -------- -------------------------------------------------- ---------------------- Оператор [1] ------------------------ -------------------------------------------------- ------ Приветствую и добро пожаловать на телеконференцию Freshii за четвертый квартал 2020 года.(Инструкции оператора) Напоминаем, что эта конференция записывается. Теперь я хотел бы передать конференцию вашему хозяину, г-ну Полу Хьюзу, главному юрисконсульту Freshii. Спасибо. Можете начинать. -------------------------------------------------- ------------------------------ Пол Роберт Хьюз, Freshii Inc. - директор по развитию бизнеса, главный юрисконсульт и корпоративный секретарь [2 ] ------------------------------------------------- ------------------------------- Спасибо и добро пожаловать на телеконференцию Freshii по прибыли за четвертый квартал и финансовую отчетность за 2020 год.Сегодня ко мне присоединяется Мэтью Коррин, наш основатель, председатель и главный исполнительный директор; и Даниэль Харун, финансовый директор. Обратите внимание, что комментарии во время этой телеконференции могут предоставить определенную информацию о наших ожиданиях, планах на будущее и намерениях, которая может представлять собой прогнозные заявления. Я хотел бы отослать вас к нашему последнему обсуждению и анализу, проведенному руководством, который включает в себя краткое изложение существенных предположений, лежащих в основе таких прогнозных заявлений, а также определенных рисков и факторов, которые могут повлиять на нашу будущую деятельность и нашу способность выполнять эти прогнозные заявления. .Отчет о прибылях и убытках за четвертый квартал и финансовый 2020 год, соответствующая финансовая отчетность, а также обсуждение и анализ со стороны руководства доступны на сайте SEDAR, а также в разделе по связям с инвесторами на сайте Freshii по адресу freshii.inc. Все цифры, обсуждаемые на этой телеконференции, указаны в долларах США, если не указано иное. Следуя нашим подготовленным замечаниям, мы откроем очередь для вопросов. Поскольку сегодня утром мы не будем проводить никаких дополнительных звонков, мы рекомендуем вам использовать этот период вопросов, чтобы задать нам любые вопросы, которые могут у вас возникнуть о наших результатах или нашей деятельности в целом.Сейчас я хотел бы передать слово нашему генеральному директору Мэтью Коррину. -------------------------------------------------- ------------------------------ Мэтью Коррин, Freshii Inc. - основатель, председатель и главный исполнительный директор [3] ----- -------------------------------------------------- ------------------------- Спасибо, Пол. Доброе утро всем и спасибо, что присоединились к нам сегодня. В 2020 году Freshii добилась значительных успехов в своем росте как интегрированный омниканальный бренд здоровья и хорошего самочувствия. Нынешняя экономическая среда, безусловно, подвергается воздействию пандемии, но она также напоминает мне о Freshii примерно 2007–2008 годов, когда мы были небольшой сетью из 8 ресторанов, изо всех сил пытающейся противостоять финансовому кризису.В результате этой работы и нашей работы по позиционированию бренда для достижения успеха, когда все наладится, наш бизнес расширился и в следующие несколько лет принес период невероятного роста для Freshii. Я считаю, что напряженная работа, которую мы проделали за последний год по расширяющемуся набору бизнес-направлений, позволит нам вырваться из пандемии, надеюсь, во второй половине 2021 года, имея такую ​​же динамику. Во-первых, я хотел бы рассказать вам о нашем основном ресторанном подразделении, составляющем основу наших диверсифицирующих направлений бизнеса.В 2020 году наши рестораны проявили стойкость перед лицом беспрецедентного встречного ветра. Даже несмотря на то, что мы были вынуждены играть в обороне, наступательные стратегии не игнорировались, и мы смогли внести некоторые устойчивые улучшения в нашу ресторанную систему по ходу работы, особенно когда дело дошло до повышения прибыльности партнеров. Благодаря упорной работе и быстрым действиям наших партнеров по франчайзингу по всему миру, а также постоянной поддержке, предоставляемой штаб-квартирой, мы поддерживаем подавляющее большинство наших филиалов Freshii до 2020 года и по настоящее время.Ряд программ под руководством штаб-квартиры, включая нашу инициативу по рационализации меню, поддержку пересмотра арендной платы арендодателя и обновление программы управления запасами, помогли поддержать прибыльность франчайзинговых партнеров на уровне единиц. Кроме того, самофинансируемые прямые инвестиции, сделанные штаб-квартирой и маркетинговыми инициативами, прямая арендная поддержка и компенсация операционных расходов также внесли значительный вклад в долговечность нашей сети. Важно отметить, что штаб-квартира смогла сделать эти значительные финансовые вложения в систему, даже несмотря на то, что мы поддерживаем устойчивость нашего баланса.Как вам скажет Дэн, мы поддерживали остаток денежных средств на конец 2019 года на протяжении всего 2020 года. И эффективно реинвестируя экономию средств, полученную в 2020 году, обратно в ресторанное подразделение, мы помогли сохранить его масштаб и установить его. по мере возобновления движения транспорта, которое, как мы надеемся, произойдет уже во второй половине этого года. Помимо нашего традиционного ресторанного бизнеса, я хотел бы затронуть сегодня утром ряд других частей многоканальной истории Freshii.Во-первых, я хотел бы рассказать вам о нашем цифровом путешествии. Одним из последствий пандемии для ресторанной индустрии стало усиление тенденции к цифровым продажам. По мере того, как эта тенденция усиливается, Freshii сосредотачивается на цифровых возможностях нашего бизнеса. В третьем квартале мы запустили версию 1 нового приложения Freshii, в которой было реализовано множество улучшений взаимодействия с пользователем, в том числе более интуитивно понятный процесс заказа и создание корзины с предложениями дополнительных товаров при оформлении заказа, а также повышенная лояльность.В течение первого полного квартала выхода нового приложения на рынок в 4 квартале 2020 года мы увидели, что продажи наших мобильных приложений выросли на 65% по сравнению с уровнем предыдущего года, а рейтинг нашего магазина приложений улучшился с середины 2 до 4,6, где он находится сегодня. Мы также недавно начали развертывать функцию доставки в приложении, позволяющую нашим гостям заказывать свои любимые продукты Freshii прямо к своей двери из приложения Freshii. Это укрепляет наши связи с нашими клиентами за пределами офиса и делает приложение Freshii универсальным магазином для всех наших гостей.В ближайшие периоды вы можете ожидать увеличения доступности доставки в приложении, а также увеличения внимания к липкости в рамках нашей программы лояльности. В среднесрочной перспективе наше видение состоит в том, чтобы приложение Freshii стало центральной точкой соприкосновения с компанией, обновляющей поклонников по всем направлениям нашего расширяющегося омниканального бизнеса в сфере здоровья и хорошего самочувствия. Что касается омниканального расширения, мы рады сообщить сегодня, что Freshii сделала свой первый шаг за пределы мира продуктов питания и занялась смежным бизнесом, связанным с витаминами и добавками.Мы только что запустили нашу первую добавку, поставив мармеладки с яблочным уксусом на полки в наших офисах по всей Канаде с запланированным расширением через остальную часть нашей сети в ближайшие кварталы. Мы считаем, что продажа модных натуральных продуктов для здоровья, таких как жевательные конфеты с яблочным уксусом и других продуктов, представляет собой естественное расширение знаний о здоровье и благополучии, которые мы накопили с нашими гостями Freshii на протяжении многих лет, и мы надеемся и дальше расширять наше присутствие. в этом существующем и интересном пространстве.Последнее, что я хотел бы затронуть сегодня утром, также с точки зрения многоканальности, - это большой интерес, который мы по-прежнему наблюдаем как со стороны покупателей, так и со стороны розничных продавцов в нашем подразделении упакованных товаров широкого потребления. За последние несколько месяцев мы расширили наши отношения с Walmart Canada, добавив наши укрепляющие иммунитет эликсиры в групповых упаковках на полки магазинов с высокими показателями ранних продаж. Мы также находимся в процессе выпуска трех разновидностей наших популярных укусов Energii Bites в нескольких точках Sobeys.Мы продолжаем тестирование и пилотирование с другими крупными продуктовыми ритейлерами и рассматриваем этот канал как привлекательное пространство для развития наших точек распространения CPG. По мере того, как мы приближаемся к концу периода пандемии, мы рады наблюдать за развитием нашего партнерства с сервисными станциями ONroute, поскольку во время нашего второго лета мы с ними на месте снова возвращаемся к дорожным путешествиям. В некоторых местах ONroute теперь есть впечатляющая торговая марка Freshii, которая, как мы думаем, поможет водителям узнать, что Freshii доступен, пока они в пути.Кроме того, мы довольны нашими растущими отношениями с Compass и планируем сотрудничать с ними, чтобы довести линейку упакованных потребительских товаров Freshii до офисных зданий и столовых, когда сотрудники начнут возвращаться к работе. Наконец, важно подчеркнуть, что наши рестораны Freshii продолжают служить как дополнительными точками распространения этих новых продуктов, так и демонстрационным залом для новых инноваций в нашей постоянной линейке продуктов для здорового питания на ходу. Сотрудничество между ресторанами и подразделениями CPG является центральным преимуществом нашей многоканальной стратегии, поскольку оно способствует продажам, доходам и проверке концепции для обоих направлений бизнеса.То, что я поделился сегодня утром, сводится к бренду Freshii, который, как мы видим, выйдет из пандемии с сильным и неповрежденным ядром ресторана, цифровой платформой, способной удовлетворить и превзойти потребности сегодняшних гостей, и расширяющимся набором ресторан смежных бизнес-направлений здоровья и хорошего самочувствия. Многие из наших гостей теперь могут заказать салат Freshii, игристый чайный гриб и пополнить запас мармеладов с яблочным уксусом через приложение Freshii, доставленный к их дверям менее чем за час.Это дает нам возможность сразу увидеть синергетические преимущества интегрированной омниканальной технологии Freshii, которую мы с нетерпением ждем продолжения строительства в ближайшем будущем. Теперь я передам вызов нашему финансовому директору Дэну Харуну. -------------------------------------------------- ------------------------------ Даниэль Харун, Freshii Inc. - финансовый директор [4] --------- -------------------------------------------------- --------------------- Спасибо, Мэтью, и доброе утро всем. Я дам краткий обзор некоторых основных результатов нашего четвертого квартала и всего года.В четвертом квартале продажи в масштабах всей системы составили 23,6 миллиона долларов, что на 18,8 миллиона долларов меньше, чем в четвертом квартале 2019 года. Несмотря на то, что многие юрисдикции, в которых мы работаем, вводят дополнительные правительственные ограничения в течение четвертого квартала, снижение продаж в одних и тех же магазинах было пропорционально в соответствии со снижением, которое мы испытали в третьем квартале. У нас было чистое закрытие 9 заведений за квартал, 9 новых открытий и 18 закрытий. Как и в последние кварталы, эти закрытия были в основном связаны с объектами, которые до пандемии были недостаточно эффективными по сравнению с общесистемными АНПА.Большинство этих закрытий приходилось на места, которые мы определили как проблемные в рамках нашего обзора недвижимости, который мы обсуждали в предыдущих отчетах о прибылях и убытках. Пандемия явно ускорила закрытие нашего портфеля, а также дала нам возможность добиться критического прогресса в нашей программе трансфера ресторанов. Как мы указали в нашем объявлении о прибылях и убытках за третий квартал, когда передача права собственности необходима для участка с сильным потенциалом в сфере недвижимости, мы продолжим наши усилия по передаче этих привлекательных мест нашим наиболее способным партнерам, одновременно работая с нашими партнерами-арендодателями, чтобы согласовать среднюю стоимость. структуры срочной аренды, которые отражают временные, но существенные продажи, влияющие на нашу отрасль.В течение 2020 финансового года мы завершили 19 переводов в Северной Америке и запланировали больше переводов на 2021 год, что должно укрепить наш общий портфель и использовать возможности, которые мы ожидаем увидеть по другую сторону рынка. пандемия. Что касается продаж в одних и тех же магазинах, мы по-прежнему наблюдаем стабилизацию восстановления продаж в тех же магазинах, которое мы наблюдали во второй половине третьего квартала и удерживались в четвертом квартале, при этом в четвертом квартале продажи в тех же магазинах остались на уровне -28,4%.В декабре мы действительно начали наблюдать дальнейшее замедление восстановления наших продаж, поскольку многие ключевые рынки, на которых мы работаем, вступили в новые раунды ограничений, и эта тенденция к снижению сохраняется до сих пор в первом квартале. Несмотря на проблемы с трафиком, с которыми сталкивается наша отрасль, как сказал Мэтт, мы воодушевлены ранним ростом производительности наших новых приложений в первом полном квартале внедрения и рады предстоящему запуску доставки в приложениях. Теперь я коснусь некоторых ключевых моментов из нашего отчета о прибылях и убытках за квартал.Наша выручка за 4 квартал составила 3 ​​миллиона долларов, что на 2,5 миллиона долларов меньше, чем в предыдущем году, что обусловлено сокращением продаж в масштабах всей системы. Общие и административные расходы за квартал составили 2,4 миллиона долларов, что после устранения некоторых единовременных затрат представляет собой последовательное увеличение на 0,3 миллиона долларов по сравнению с третьим кварталом, поскольку мы ускорили наши ранее объявленные инвестиционные программы для франчайзи. Мы продолжаем делать возможным наш подход самофинансирования инвестиций в критически важные системы, будучи очень дисциплинированными в отношении контроля затрат, даже когда мы реинвестируем обратно в маркетинг и другие инициативы для поддержки наших партнеров по франчайзингу из малого бизнеса, как мы продолжаем делать на протяжении всей пандемии.Даже после этих инвестиций наши SG&A за 4 квартал 2020 года остаются на 33% ниже, чем за 4 квартал 2019 года. С точки зрения прибыльности, несмотря на сообщение об отрицательной скорректированной EBITDA в 4 квартале 2020 года в размере 0,4 млн долларов США, мы были рады завершить 2020 год с положительной скорректированной EBITDA за весь год. , даже несмотря на то, что мы сделали важные инвестиции обратно в систему, которая ускорилась в четвертом квартале. По мере того, как наука становится очевидной, во второй половине 2021 года мы можем увидеть восстановление трафика и продаж на наших основных рынках, мы удвоили внимание на долгосрочное здоровье нашего бизнеса и сосредоточились на позиционировании нашей компании и наших партнеров по франшизе. чтобы выйти из этого периода более сильным, чем мы вошли в него.В результате мы фокусируемся не на максимизации краткосрочной прибыльности, а на том, чтобы делать разумные инвестиции, чтобы ускорить наше выздоровление и быть в максимально возможной позиции для удовлетворения потребностей наших гостей по мере восстановления трафика. Мы, конечно же, продолжим активно следить за нашей сильной денежной позицией по мере того, как мы осуществляем эти текущие инвестиции, и мы рады, что сохраняем нашу кассовую позицию на конец 2019 года в размере около 31 миллиона долларов США в конце четвертого квартала, в основном в соответствии с тем, где мы находились, когда пандемия начала влиять на нашу отрасль в начале 2020 года.Мы гордимся тем, как наша штаб-квартира объединилась с нашими партнерами по франшизе и по-прежнему сосредоточена на том, что мы можем контролировать, выходя из пандемии с более сильной бизнес-моделью, и это то, на чем мы продолжим уделять внимание в 2021 году. мы хотели бы открыть звонок для любых вопросов. ================================================== ============================== Вопросы и ответы ----------------- -------------------------------------------------- ------------- Оператор [1] --------------------------------- ----------------------------------------------- (Инструкция оператора ) Наш первый вопрос исходит из линии Дерека Дли с Canaccord Genuity.-------------------------------------------------- ------------------------------ Дерек Дли, Canaccord Genuity Corp., Исследовательский отдел - MD и аналитик по потребительским товарам [2] - -------------------------------------------------- ----------------------------- Я просто хотел поговорить о новой линейке жевательных резинок. Не могли бы вы просто обсудить, как вы решили пойти по этому пути? И не могли бы вы предоставить нам какой-либо цвет или какие-либо мысли о дополнительных смежных линиях продуктов для здоровья и хорошего самочувствия, которые вы планируете выпустить в ближайшей или среднесрочной перспективе? -------------------------------------------------- ------------------------------ Даниэль Харун, Freshii Inc.- Финансовый директор [3] --------------------------------------------- ----------------------------------- Дерек, это Дэн. Спасибо за вопрос. Я думаю, что с точки зрения пространства, мы определенно считаем, что это в тренде, это связано с брендом и где, как мы думаем, есть возможность лучше удовлетворять потребности клиентов. Мы собираемся пойти дальше и донести это нововведение до клиентов. На самом деле для нас это прилегающее пространство, о котором мы говорили, является тем пространством, которое нас интересует, и мы будем продолжать искать возможности для роста и расширения.Опять же, если мы верим, что это бренд, это привлекательное пространство, и мы думаем, что можем удовлетворить потребности клиентов, мы собираемся пойти дальше. -------------------------------------------------- ------------------------------ Дерек Дли, Canaccord Genuity Corp., Исследовательский отдел - MD и аналитик по потребительским товарам [4] - -------------------------------------------------- ----------------------------- И каков был, я думаю, процесс создания этого конкретного продукта? Я имею в виду, был там - я предполагаю, что вы, ребята, сделали - очевидно, проделали много работы.Я знаю, что вы очень ориентированы на данные. Но - и потом, я полагаю, также с его развертыванием в прошлом, конечно, я знаю, что с тех пор, как вы там были, вы, ребята, выбрали более медленный подход и целенаправленный и сфокусированный подход к развертыванию новых продуктов. . Это случилось с мармеладной линией? Или это скорее широкомасштабный запуск по сети? -------------------------------------------------- ------------------------------ Даниэль Харун, Freshii Inc. - финансовый директор [5] --------- -------------------------------------------------- --------------------- Так что это будет широкомасштабный запуск по всей Канаде.И я думаю, что мы рассмотрим сложность операций, прибыльность для франчайзи и риски, связанные с тем, вводите ли вы новый SKUS, короткий срок хранения и, очевидно, среды, в которой мы запускаем. И мы изучили все эти факторы и считаем, что это определенно пространство, которое Freshii может принести пользу гостям таким образом, чтобы это было выгодно для наших франчайзи, и что по-прежнему должно работать на гость, но также работать с франчайзи.И мы считаем, что это соответствует обоим этим тестам. -------------------------------------------------- ------------------------------ Дерек Дли, Canaccord Genuity Corp., Исследовательский отдел - MD и аналитик по потребительским товарам [6] - -------------------------------------------------- ----------------------------- Что касается тенденций трафика, мне было интересно, можете ли вы предоставить какой-либо дополнительный контекст с точки зрения что вы видели в течение квартала. Я понимаю, что декабрь был немного слабее с дальнейшими ограничениями.Но как насчет начала четвертого квартала? Я имею в виду, что мы видели хорошее последовательное увеличение или улучшение, я бы сказал, в тенденциях трафика, в третьем квартале по сравнению с вторым кварталом. Вы видели это в начале четвертого квартала, прежде чем мы получили более жесткие ограничения на поездки и ограничения COVID? -------------------------------------------------- ------------------------------ Даниэль Харун, Freshii Inc. - финансовый директор [7] --------- -------------------------------------------------- --------------------- Да. Четвертый квартал дал положительный старт с запуском нашей программы по выпуску пластин.И данные, которые мы показали довольно хорошие результаты за те первые 2 недели программы, прежде чем мы начали видеть дальнейшие ограничения, как вы уже коснулись. А затем, действительно, это стало скорее макро-историей с точки зрения проблем отрасли и трафика в декабре и продолжении в первом квартале. Итак, я бы сказал, что мы увидели первые положительные признаки, вызванные запуском пластин и инновациями. И затем, действительно, отрасль бросает вызов трафику во второй половине квартала и в начале первого квартала.-------------------------------------------------- ------------------------------ Дерек Дли, Canaccord Genuity Corp., Исследовательский отдел - MD и аналитик по потребительским товарам [8] - -------------------------------------------------- ----------------------------- И на тарелках, и я знаю, что это ранние дни, опять же, похоже, что все идет очень хорошо. хорошо. Но можете ли вы вообще прокомментировать, какой процент от ваших общих продаж составляет эта часть дня за ужином? Вроде 10% на данный момент? Или материально меньше или больше? -------------------------------------------------- ------------------------------ Даниэль Харун, Freshii Inc.- Финансовый директор [9] --------------------------------------------- ----------------------------------- Да. Я бы сказал, что это больше - намного больше, чем 10% смеси, если рассматривать время ужина. И отчасти это были тенденции, которые мы наблюдали с точки зрения клиентов в отношении COVID, а также «дома» в течение дня. Итак, мы увидели - отраслевые данные покажут, что количество дневных обедов растет, и тарелки стали для нас отличным запуском с точки зрения ограниченного по времени предложения, позволяющего захватить большую часть нашей доли этого периода дня, что, как мы считаем, со временем мы сможем.И это часть дня, которую мы продолжим создавать - воплощать планы инноваций, чтобы продолжать расти. И мы считаем, что цифровое приложение, которое у нас есть сейчас, действительно может помочь нам в этом, поскольку мы уменьшаем трение клиентов и улучшаем качество обслуживания клиентов. -------------------------------------------------- ------------------------------ Дерек Дли, Canaccord Genuity Corp., Исследовательский отдел - MD и аналитик по потребительским товарам [10] - -------------------------------------------------- ----------------------------- И последний вопрос для меня касается открытий в сети с точки зрения магазинов.Как вы думаете, что - или вы можете дать нам какой-либо контекст, когда вы думаете, что у вас будет флет с точки зрения чистого открытия? Это реалистичная цель на 2021 год? -------------------------------------------------- ------------------------------ Даниэль Харун, Freshii Inc. - финансовый директор [11] --------- -------------------------------------------------- --------------------- Да. Я имею в виду, это хороший вопрос, и справедливый вопрос. Я думаю, что мы собираемся продолжать работать с нашими партнерами по франшизе, как с теми, которые планируют развиваться и открываться, так и с тем, чтобы мы открывались в нужное время и правильным образом, учитывая окружающую среду и затем поддержка франчайзи, которые относятся к типам обычных магазинов, на которых непропорционально сильно влияют правительственные ограничения.Я думаю, что на данный момент мы не можем дать однозначного ответа, потому что частично это будет степень государственных ограничений в зависимости от типа магазина. Но мы очень положительно относимся к внесенным улучшениям, будь то оптимизация рабочей силы, запланированное развертывание запасов или работа с партнерами-арендодателями по аренде. И затем, очевидно, что деятельность по наращиванию продаж, будь то цифровые технологии и инновации или усовершенствованные программы CX, у нас есть правильная стратегия, основанная на модели продаж и прибыльности в среднесрочной и долгосрочной перспективе, и она просто действительно ориентирована на следующие 6-12 месяцев с нашими партнерами по франшизе, основанными на окружающей среде в каждом магазине, - вот на чем мы сосредоточимся в 2021 году.-------------------------------------------------- ------------------------------ Дерек Дли, Canaccord Genuity Corp., Исследовательский отдел - MD и аналитик по потребительским товарам [12] - -------------------------------------------------- ----------------------------- И я бы хотел добавить еще одно. Просто о размещении капитала. Ясно, что ваш баланс здесь остается очень, очень здоровым, и я ценю всю тяжелую работу, которую вы, ребята, делаете для поддержания этого баланса. Но я заметил, что вы, ребята, создали NCIB.Ожидаете ли вы, что будете активны в этом NCIB? Или это больше просто подождать и посмотреть, как пандемия закончится, прежде чем принимать какое-либо более крупное решение о распределении капитала? -------------------------------------------------- ------------------------------ Даниэль Харун, Freshii Inc. - финансовый директор [13] --------- -------------------------------------------------- --------------------- Я бы сказал, что, прежде всего, наш приоритет - это инвестирование обратно в бизнес, будь то OpEx, как вы видели, как мы делаем в вторая половина 2020 года, и мы продолжим это делать, особенно в первой половине 2021 года.CapEx в отношении цифровых и технологических инвестиций, мы определенно будем их делать. Мэтт также говорил о важности этой цифровой платформы для нас в среднесрочной и долгосрочной перспективе. А что касается обратного выкупа акций, мы это делаем - это то, что мы создали с намерением использовать в течение 2021 года. ---------------------- -------------------------------------------------- -------- Оператор [14] -------------------------------------- ------------------------------------------ (Инструкция оператора) На этом наш вопрос завершен. -ответная сессия.Я возвращаю слово мистеру Коррину для любых заключительных комментариев. -------------------------------------------------- ------------------------------ Мэтью Коррин, Freshii Inc. - основатель, председатель и главный исполнительный директор [15] ----- -------------------------------------------------- ------------------------- Большой. Спасибо, Элиза. И спасибо всем, что присоединились к нам сегодня утром. Мы с нетерпением ждем возможности свяжемся с вами в следующем квартале и расскажем вам о нашем путешествии. Хороших выходных. -------------------------------------------------- ------------------------------ Оператор [16] ---------------- -------------------------------------------------- -------------- Спасибо.На этом сегодняшняя конференция завершается. В это время вы можете отключить свои линии. Благодарим за Ваше участие.

% PDF-1.6 % 3006 0 объект > эндобдж 3003 0 объект > поток 2009-03-30T15: 41: 28-07: 002009-03-30T11: 44: 57-07: 002009-03-30T15: 41: 28-07: 00application / pdfuuid: d613d896-ddc8-455f-add8-7cbd7a1679fbuuid: 783e2e36-f938-4f2d-aeed-a75983d конечный поток эндобдж 3007 0 объект > / Кодировка >>>>> эндобдж 2985 0 объект > эндобдж 3208 0 объект > эндобдж 3274 0 объект > эндобдж 3275 0 объект > эндобдж 3276 0 объект > эндобдж 3277 0 объект > эндобдж 3278 0 объект > эндобдж 3279 0 объект > эндобдж 3280 0 объект > эндобдж 3281 0 объект > эндобдж 3396 0 объект > эндобдж 3495 0 объект > эндобдж 3391 0 объект > эндобдж 3490 0 объект > эндобдж 3397 0 объект > эндобдж 3496 0 объект > эндобдж 3394 0 объект > эндобдж 3493 0 объект > эндобдж 3392 0 объект > эндобдж 3491 0 объект > эндобдж 3390 0 объект > эндобдж 3489 0 объект > эндобдж 3282 0 объект > эндобдж 3283 0 объект > эндобдж 3284 0 объект > эндобдж 3395 0 объект > эндобдж 3494 0 объект > эндобдж 3393 0 объект > эндобдж 3492 0 объект > эндобдж 3431 0 объект > эндобдж 3432 0 объект > эндобдж 3433 0 объект > эндобдж 3434 0 объект > эндобдж 3435 0 объект > эндобдж 3436 0 объект > эндобдж 3438 0 объект > эндобдж 3439 0 объект > эндобдж 3440 0 объект > эндобдж 3441 0 объект > эндобдж 3442 0 объект > эндобдж 3443 0 объект > эндобдж 3446 0 объект > эндобдж 3448 0 объект > эндобдж 3449 0 объект > эндобдж 3450 0 объект

Расшифровка стенограммы комитета, 24 февраля 2003 г. | Законодательное собрание Онтарио

ПОСТОЯННЫЙ КОМИТЕТ ПО ОБЩЕСТВЕННЫЕ СЧЕТА

ПОСТОЯННЫЙ КОМИТЕТ DES COMPTES PUBLICS

понедельник 24 февраля 2003 г. Lundi 24 février 2003

2002 ГОД ОТЧЕТ,
ПРОВИНЦИАЛЬНЫЙ АУДИТОР
МИНИСТЕРСТВО ФИНАНСОВ


Понедельник, 24 февраля 2003 г., Lundi, 24 февраля 2003 г.

Заседание комитета в 1116 в комнате 151.

2002 ГОДОВОЙ ОТЧЕТ,
ПРОВИНЦИАЛЬНЫЙ АУДИТОР
МИНИСТЕРСТВО ФИНАНСОВ

Рассмотрение п.5 публичной счета провинции.

Заместитель председателя (г-н Брюс Крозье): Я позвоню, чтобы назначить заседание постоянной комиссии. по государственным счетам для проверки годового отчета аудитора за 2002 год, и в этом дело, рассмотрение главы 5, государственные счета провинции. У нас есть с нами сегодня утром Министерство финансов. Мы вас приветствуем.Мы приветствуем все. Я просто напоминаю вам, что если бы у кого-то из нас были сотовые телефоны, мы бы признателен, если они были выключены, приглушены или каким-то образом замолкнуты. Мы будем признательны, если вы впервые обратитесь к комитету и предоставите нам с вашим именем и вашим -

г-н Ричард Паттен (Оттава Центр): Дата рождения.

Заместитель председателя: - ФИО, звание и порядковый номер; как это? Процедура будет нормальной. Вы будете у вас будет до 20 минут, скажем, там, чтобы высказать какие-либо комментарии, которые вы желаю, а затем мы начнем по очереди с кокусов и посмотрим, как это идет.

Г-н Габриэль Секали: Спасибо, господин председатель. Доброе утро. Меня зовут Габриэль Секали. Я помощник заместителя министра налогово-бюджетной и финансовой политики Министерство финансов. Со мной Роберт Сиддалл, провинциал контроллер. Я хочу извиниться; заместитель министра в последний момент был не смог прийти сегодня утром. Я постараюсь ответить на ваши вопросы можно иметь.

Сегодня мы здесь, как сказал Председатель, чтобы рассмотреть вопросы, поднятые Провинциальным аудитором в главе 5.Мы вручили из презентации, слайдов, которые я пройду. На слайде № 2 в основном вопросы, которые рассматриваются в главе 5, касаются правительства отчитывающаяся организация; многолетнее финансирование; переход на учет по методу начисления контроль ассигнований, также известный как смета; ошибка федерального налога; безнадежная задолженность электроэнергетического сектора; и, наконец, учет материальных основные фонды.

Я рад отметить, что, как указано в в главе 5 годового отчета провинциального аудитора провинция получила безоговорочное заключение по финансовой отчетности за 2001-02 гг.Фактически провинция получила безоговорочное заключение по всем своим финансовым отчетности с 1993-94 финансового года. Это было достигнуто путем работы в тесном сотрудничестве с Провинциальным аудитором и его персоналом на протяжении многих лет, чтобы обеспечить что мы соблюдаем установленную бухгалтерскую политику провинции, которые являются теми стандартами, которые рекомендованы Управлением бухгалтерского учета в государственном секторе Доска.

Слайд 4 рассказывает о государственном секторе Бухгалтерский совет, или PSAB, который является подразделением Канадского института Присяжные бухгалтеры и отвечают за выдачу рекомендаций и руководство по бухгалтерскому учету и финансовой отчетности правительствами Канады.Это не зависит от правительств, и его рекомендации разрабатываются публичный процесс с комментариями государственных бухгалтеров, провинциальных и федеральные аудиторы, ученые и другие заинтересованные стороны. Провинция внедрила стандарты PSAB в свою сводную финансовую отчетность с 1993-94 гг. И в бюджетах с 1995-96 гг. Это было в ответ на рекомендации Провинциального аудитора, а также Финансового управления Онтарио. Ревизионная комиссия.

Первый вопрос, поднятый провинциальным Аудитор - это государственная подотчетная организация.PSAB была основана в 1981 году. разрабатывает стандарты и руководства для всех уровней государственного управления последние 20 лет. У них есть ряд проектов, которые мы сейчас работающие, в том числе указанные в главе 5 аудиторского заключения. Процесс разработки новых рекомендаций может занять два-три года. до завершения.

Одна из первых областей, в которых работает PSAB. работает над анализом критериев определения того, какие организации включены в государственную отчетность; в других словами, какие организации следует включить или консолидировать в финансовая отчетность провинции.

Как показано на слайде 7, провинция в настоящее время включает в свою подотчетную организацию все государственные министерства, значительные правительственные организации, такие как TVOntario и Ontario Финансовый орган и крупные государственные предприятия, такие как LCBO и Школьные советы, колледжи, Ontario Lottery and Gaming Corp., университеты и больницы, также известные как ТАКОЙ сектор, не включены в государственном отчитывающемся субъекте; однако другие провинции включают некоторые или все эти организации в их отчитывающейся организации, как в некоторых случаях эти организации входят в состав правительства.Другими словами, они прямо доставляется государственными ведомствами.

На странице 8, в ноябре 2002 г., PSAB выпустил предварительный проект о государственной отчитывающейся организации. PSAB взяла на себя это обзор из-за трудностей с интерпретацией и применением существующих критерии, особенно в отношении школьных советов, университетов, колледжей и больницы; другими словами, ТАКОЙ сектор.

Слайд 9: предлагаемый новый стандарт PSAB фокусируется исключительно на контроле как определяющем факторе того, организация включена в подотчетную организацию правительства.Контроль есть определяется как право управлять финансовой и операционной политикой другая организация с ожидаемыми выгодами или риском убытков для правительства от деятельности другой организации.

Слайд 10: предлагаемый PSAB рекомендации будут основаны на принципах, требуя от правительства и Провинциальный аудитор для проверки фактических обстоятельств, чтобы определить, контроль существует. В зависимости от оценки контроля предлагаемый новый PSAB стандарты могут оказать значительное влияние на провинцию, потенциально требуя объединения школьных советов, университетов, колледжей и больницы.Штат Министерства финансов и областного аудитора в настоящее время изучаются предлагаемые новые стандарты для определения последствий для провинции и более широкого государственного сектора.

Слайд 11: провинция ответила на Проект разоблачения PSAB. Он дал PSAB следующий совет: там должны быть прямые консультации PSAB с ТАКИМ сектором по последствия этих предлагаемых изменений; PSAB должна провести исследование ожидания публичных пользователей финансовой информации в отношении обязанности и ответственность ТАКОГО сектора; должен быть анализ дополнительных преимуществ финансовой отчетности для общественности в отношение к стоимости и анализ воздействия на общественную подотчетность структуры и предоставление первичных медицинских и образовательных программ для общественные; наконец, должны быть более реалистичные сроки реализации, учитывая необходимость соответствия ТАКОЙ отраслевой учетной политики политике провинция, если они должны быть включены.

Как указано в главе 5 Отчет провинциального аудитора, школьные советы используют другой метод с учетом капитала, например, чем провинция. Кроме того, министерство также рекомендовало, чтобы вопрос о том, как учитывать любые новые организация должна быть решена до выдачи каких-либо окончательных рекомендаций.

Перед внедрением любого ключа рекомендации, выпущенные PSAB, я считаю, что некоторые ключевые вопросы должны быть ответил. Помогают ли рекомендации общественности лучше понять деятельности правительства, и перевесит ли выгода от этого затраты на его внедрение? Сотрудники Министерства финансов в настоящее время рассматривают предлагаемые новые стандарты для определения последствий для провинции и более широкий государственный сектор.Сотрудники Минфина продолжат работу с PSAB и провинциальным аудитором и его сотрудниками по этому вопросу. Это текущий процесс, который должен быть завершен в ближайшие несколько лет.

Следующий выпуск, на слайде 13: в его 2000 г. годовой отчет и в последующих отчетах провинциальный аудитор прокомментировал переводы, предоставляемые провинцией для финансирования деятельности по переводу получатели в течение нескольких лет. Эти транзакции были зарегистрированы провинция как расходы текущего периода в соответствии с PSAB рекомендации и в соответствии с общепринятой практикой среди других юрисдикций в Канаде.Провинциальный аудитор выразил озабоченность по поводу этой бухгалтерской отчетности. лечения, но отметил, что PSAB не решает проблему однозначно манера. Он рекомендовал рассматривать финансирование, относящееся к будущим годам, в качестве авансов, включенных в государственный отчет о финансовом положении как активов и списаны и списаны как расходы в те годы, когда финансируемые мероприятия действительно происходят.

PSAB недавно поставил задачу сила по государственным трансфертам, которая изучает этот вопрос о многолетних финансирование.Сотрудники Министерства финансов продолжают работать как с PSAB, так и с штат Губернского аудитора по этому вопросу.

Слайд 14: представительство правительства поправки к законодательству весной 2002 г. законопроект о бюджете, который получил королевское согласие в июне 2002 г., которое преобразовало законодательные расходные полномочия и контроль отнесения на метод начисления бухгалтерского учета, действующий фискальный 2003-04 год. Это изменение соответствует обязательству правительства улучшение практики бухгалтерского учета в контексте более эффективного, действенного и подотчетное правительство.Это обеспечивает большую прозрачность для участников Законодательного собрания и общественности. Комиссия по финансовому обзору Онтарио в 1995 и 2001 годы, а также провинциальный аудитор рекомендовали принять учет по методу начисления для законодательных полномочий и контроль за ассигнованиями.

В январе 2002 г. объявил, что допустил ошибку при расчете личного поступления по налогу на прибыль в предыдущие годы. Канадское таможенно-налоговое агентство или CCRA, собирает и управляет подоходным налогом с населения всех провинций. кроме Квебека.Федеральная ошибка привела к переплате личного дохода налоговые поступления в провинцию. Возврат провинциальной части прироста капитала выплаченные трастам паевых инвестиционных фондов не были должным образом вычтены из личного дохода налоговые поступления переводятся в провинции. Федеральное правительство потребовало погашение в общей сложности 1,3 миллиарда долларов за налоговые годы до 1999 года. сумма, включенная в доход провинции в 2001-02 гг. за налоговые годы 2000 а в 2001 году - 713 миллионов долларов. В соответствии с надлежащим порядком учета финансовая отчетность провинции за 2001-02 гг. включала предварительную поправку на ошибка федерального налога, и результаты провинции за 2001-02 гг. задним числом скорректирован с учетом ошибки.

Еще хочу поблагодарить Провинциал Аудитору за помощь в решении этого вопроса. Он вместе с федеральным аудитор, проверивший работу CCRA по определению степени ошибки, и насколько мы могли, основываясь на информации, которую имела CCRA, предоставили заверение провинции в масштабах этой ошибки.

Несмотря на это, провинция не согласен с позицией федерального правительства по этому поводу. Поправка на федеральную ошибку не мешает Онтарио предъявить иск или инициировать другой судебный иск в будущем против федерального правительство.В своем годовом отчете за 1999 год провинциальный аудитор прокомментировал: определенные проблемы с соглашением о сборе налогов между федеральными правительство и провинции, и мы работаем над решением этих проблем.

Слайд 17: по проблеме неокупаемой задолженности, Провинциальный аудитор согласился с порядком учета безнадежная задолженность электроэнергетического сектора, отраженная в бюджете и публичные аккаунты. Однако он продолжал выражать озабоченность по поводу риск того, что невыплаченная задолженность не будет взыскана со стороны налогоплательщиков и будет следовательно, стать обузой для налогоплательщиков.

В рамках аудита общественности счетов, Провинциальный аудитор подробно рассматривает прогнозы погашение этого долга. Модель обновляется каждый год на смену обстоятельства и продолжает поддерживать аннулирование этого долга в течение разумный срок. Модель будет обновлена ​​и снова проверена как часть государственных счетов за 2002-03 гг.

На слайде 18 я бы хотел закончить презентация, рассказывающая об учете основных средств.Мы приятно, что провинциальный аудитор поддерживает решение провинции перейти к полному методу начисления инвестиций провинции в материальные основные фонды, начиная с 2002-03 финансового года. Отчетность по капиталу по полной Метод начисления аналогичен учету капитала в частном секторе с активы, учитываемые на балансе провинции, амортизируются сверх их срок полезного использования. Провинция использует поэтапный подход и будет отчетность по земле, зданиям и транспортной инфраструктуре на начальном этапе.В оставшиеся активы будут переданы, как только новая финансовая система провинции полностью реализовано.

Провинциальный аудитор и Комиссия по финансовому обзору Онтарио рекомендовала провинции улучшить финансовую информацию о материальных активах. Бюджет 2002 г. включены последствия изменения нашего учета материальных активов. Министерство финансов продолжает сотрудничество с Ontario Realty Corp, Министерство транспорта, Министерство развития Севера и горнодобывающей промышленности, и Провинциальный аудитор в продвижении этой инициативы.

В заключение хочу поблагодарить Председатель и члены постоянной комиссии за возможность выступить до тебя. Сотрудники Минфина продолжат работу с Офис провинциального аудитора, PSAB и другие юрисдикции в разработка стандартов финансовой отчетности и бухгалтерского учета для правительства.

Буду рад ответить на любые ваши вопросы можно иметь. Напоследок хочу отметить, что я знаю, что все вы так заняты, что дополнительные материалы не обязательно могут быть полезными.Однако мы принесли руководство, которое мы раздали, недавняя публикация под названием «Путеводитель по Политика и практика финансового управления в Онтарио, которые могут быть полезный источник информации для участников. Мы пытались объяснить так просто язык, насколько это возможно, бухгалтерский учет и как политику финансового управления и практика развивается в Онтарио.

1130

Заместитель председателя: Это завершает ваше выступление. Затем мы просто начнем вращение, и я думаю мы поднимаем это сегодня утром на правительственном собрании.Мистер Макдональд.

Г-н А.Л. Макдональд (Ниписсинг): В этом раунде мы проведем время.

Заместитель председателя: ОК. Мистер Паттен.

Г-н Паттен: Мой вопрос - и мистер Сиддалл, возможно, вы захотите ответить на этот вопрос - с точки зрения роль контролера, знал ли финансовый комитет, что действительно были переплаты провинции со стороны федерального правительства в части сбор налогов в этом году?

Г-н Секали: Сделал Минфин знает?

Г-н Паттен: Да.

Г-н Секали: Нет, Минфин не был осведомлен о ситуации до - я думаю, января. 29 февраля 2002 г., когда федеральное правительство проинформировало провинцию об этом переплата. У нас нет информации. Мы полагаемся на федеральное правительство, чтобы предоставить нам точную информацию и данные. Если хочешь, я уверен, что офис аудитора провинции, который участвовал в проверке этого, мог бы добавить к этому.

Мистер Джим Маккартер: Это верный; информация просто недоступна.Собственно, нас спросили, что официальными лицами CCRA, и мы не знали об этом, пока не получили уведомление в январе 2002 года.

Г-н Паттен: Образование - это дорого, так что, по-видимому, сейчас - и, может быть, я самонадеян, но если я занимались финансами, я бы сказал: "Нам лучше иметь собственную систему получения разбираться в том, что это такое, и в точности наших договоренностей с федеральными правительство ". Может быть, это одна из вещей, которую целевая группа или комитет глядя в ожидании, что это может - надеюсь, нет, но если это произошло снова, мы были бы на вершине и ожидали, что нас поймают с дефицитом или чем-то еще.

Г-н Секали: Да. я полагают, что федеральное министерство финансов также было удивлено ошибкой что CCRA сделал по этому вопросу. Мы пытаемся закрепить информацию от федерального правительства, от CCRA в рамках сбора налогов согласие, чтобы получить точную информацию, на которую мы можем положиться; не только мы, но также и аудитор, поскольку его офис проверяет бухгалтерские книги провинция. Должно быть представительство федерального правительства, которое эти цифры действительно точны.

Мистер Паттен: Мистер Контролер, это одна из ваших рекомендаций с точки зрения контроль знаний и отчетности ожидаемых средств или -

Г-н Роберт Сиддалл: I думаю, что это то, на что мы должны смотреть. Но в прошлом у нас был аудит процедуры, проводимые Генеральным аудитором Канады по номерам. Я знаю мистера Маккартер работал с Генеральным аудитором, чтобы выяснить, какие процедуры мы можно ввести с точки зрения аудита, чтобы убедиться, что этого не происходит опять таки.

Мистер Паттен: Моя единственная точка зрения в том, что я думаю, что это была ошибка федеральных органов власти, которая стоила довольно дорого. для нас. Но в то же время мне кажется, что во избежание возможности будущее событие, у нас должно быть какое-то отношение, чтобы мы могли знать, как как можно ближе к графикам выплат, ожидая того, что доллар цифры могут быть, хотя они могут быть приблизительными. Это не было вопрос.

В части государственной отчетности юридических лиц и Провинциальный аудитор говорят о довольно крупном переводе получатели - они используют термин «ТАКАЯ группа»: школьные советы, университеты, колледжи и больницы.Раньше это была группа MUSH; муниципалитеты были включены в это и, по-видимому, все еще есть. Они существенные, и я думаю их беспокоит то, что вслед за деньгами с крупными переводами быть ролью, чтобы аудитор мог взглянуть на это. Или в определение - вы упомянули, что проводился обзор критериев того, что должны быть включены, и что аудитор использовал термин «существенно контроля. "Итак, я хочу спросить вас о том, что вы говорите, что комитет изучает критериев, за которыми, возможно, последуют обсуждения и консультации с такими группами о последствиях всего этого.Есть ли предварительные наклоны в условия критериев, которые могут быть использованы в этом случае?

Г-н Секали: Первый, Хочу уточнить: это Совет по бухгалтерскому учету в государственном секторе, PSAB, независимое подразделение Канадского института дипломированных бухгалтеров, которое выставляет проект экспозиции и ведет консультации. Мы, как и офис аудитора, как и в случае со всеми правительствами и аудиторами во всех Канада, предоставляют материалы и рекомендации или советы PSAB по мере того, как они разработать критерии, по которым будет определяться, находится ли организация в подотчетная организация правительства.

Есть вытяжка экспозиции. У нас есть ответил на него, попросив провести дополнительные исследования, особенно в условия обеспечения того, чтобы все, что предпринимается, и все, что делается, в сроки отчитывающейся организации способствует прозрачности и приносит пользу налогоплательщикам в понимание финансовой отчетности правительства. Я думаю это действительно всеобъемлющий критерий, который мы ищем для PSAB, чтобы взглянуть на него и проконсультируйтесь с организациями, которые могут быть затронуты, потому что в Онтарио, если мы посмотрите на ТАКОЙ сектор, здесь 160 больничных корпораций, 72 школы правления и 24 колледжа.Существует значительное количество организаций, которые составляют ТАКОЙ сектор, и нам действительно нужно смотреть на рентабельность в сроки консолидации этих организаций и улучшится ли это подотчетность и прозрачность перед налогоплательщиком.

Мистер Паттен: Ну, вот и у меня нет сомнений - извините, продолжайте.

Мистер Сиддалл: Например, совсем недавно Институт присяжных бухгалтеров занял позицию что школьные советы должны быть включены в рекомендации Общественности Секторная бухгалтерия.Таким образом, возникнут требования к изменению их учетной политики, когда они не капитализируют свои вложения в материальные капитальные активы, которые необходимо было бы внести. Был бы существенное изменение требований к отчетности о своих финансовая информация.

Г-н Паттен: ОК. С использованием что, например, у меня нет вопросов - прежде всего, эти предложения должны быть внесены в правительство на утверждение.

Г-н Секали: По сути, PSAB выдает окончательные рекомендации на основе полученных данных, и правительства смотрят на эти рекомендации и в большинстве случаев пытаются разработать график внедрения для удовлетворения этих требований.

Мистер Паттен: Я из область, где правительство фактически управляет всем правлением. Еще до что элементы управления, содержащиеся в директивах, определениях операций, даже характер использования заглавных букв в этом расположении довольно хорош контролируется и диктуется правительством провинции. Так что очень мало место локтя вообще.

Нет местного налогообложения. Налогообложение то, что раньше происходило локально, теперь забирается провинцией и уходит в его консолидированный фонд доходов, насколько я понимаю.Другими словами, один простой определение: выжило бы эта единица без государственного финансирования? Конечно они бы не стали; они не могли. Это верно для многих из этих других, и следовательно, здесь может быть роль.

1140

Так вот, роли может и не быть, а я просто высказывать здесь мнение, настолько навязчивое, насколько можно было бы ожидать или ожидать. Это может быть в состоянии договориться о соглашении, в соответствии с которым все эти советы и агентства и больницы - все они в любом случае имеют свои собственные проверки, поэтому предположительно, аудиторы будут обсуждать, какие информация, которая вам нужна; не то чтобы вам приходилось делать это время от времени, но вам будет предоставлена ​​возможность выборочных проверок, предположительно, время от время, как мне показалось.

Но я говорю вам, и это в вашем районе но я, как законодатель, должен подчеркнуть, что это чушь - это ерунда - думать, что попечители вообще имеют хоть какую-то власть. это полностью контролируется провинцией, и единственное транспортное средство, которое у них есть, если они несогласие - это нарушение закона и отсутствие сбалансированного бюджета. Некоторые из них сделать это, потому что они считают, что не могут делать дальнейших сокращений, так что у вас есть эти так называемые надзиратели - я называю их «супер-владыками», диктаторами - которые сейчас управляет этими тремя конкретными школьными советами, одним из которых является мой район.Я нахожу это очень огорчает. Насколько я понимаю, это политическое решение.

Но что касается больниц, университеты и что у вас, как это проработано, как мне кажется, характер игры: не то, есть это или нет, но, конечно, действительно ли это это будет политическое решение.

Г-н Секали: Мы будем ждем окончательных рекомендаций PSAB, и мы будем работать с Офисом Провинциальный аудитор, как всегда, с точки зрения внедрения рекомендации PSAB, чтобы наша финансовая отчетность должным образом отражала учетная политика.

Хочу сразу отметить, что было бы больше сложнее, чем просто проведение аудиторских проверок у этих организаций, потому что наш бюджет и наша финансовая отчетность эквивалентна, и мы должны иметь возможность во всей этой информации, а также в рамках бюджетного процесса и отчета о это ежеквартально, как мы всегда это делаем. Так что это немного сложнее, чем просто выборочные проверки организаций.

Еще раз хочу подчеркнуть, что когда-то PSAB вынес свои окончательные рекомендации, мы будем работать с Офисом Провинциальный аудитор, как всегда, чтобы правильно отразить рекомендации в нашей финансовой отчетности и в нашем бюджете и т. д.

Мистер Паттен: У меня есть один вопрос, связанный с безнадежным долгом. Вы говорите здесь, под застрявшим долга, что Финансовый отдел обеспокоен риском того, что неокупаемый долг может не подлежат взысканию с налогоплательщиков.

Г-н Секали: Собственно, это беспокойство выразил провинциальный аудитор.

Мистер Паттен: О, понятно. OK. Буду признателен за ваше мнение, но я хотел задать еще один вопрос: учитывая замораживание или ограничение на 3.4 и - что это коммерчески?

Г-н Секали: заморозка составляет 4,3.

Г-н Паттен: Да, 4.3. Однако это не повсеместно.

Г-н Секали: Я не уверен, что это для промышленных предприятий.

Г-н Паттен: ОК. я был собираюсь спросить вас о чистом воздействии с момента применения замораживания. Что имеет это означало прибавление к накопленному долгу или застрявшему долг?

Г-н Секали: правительство рассматривает эти последствия.Позиция правительства заключается в том, что замораживание, объявленное на четыре года, в течение этого четырехлетнего периода, окупить себя. В процессе аудита мы будем работать с офис аудитора, чтобы взглянуть на модель отказа с точки зрения аудита финансовой корпорации Ontario Electricity Financial Corp, а также государственных счетов и посмотрим, какие могут быть последствия для этого, и нам нужно будет обсуждения с офисом провинциального аудитора.

Мистер Паттен: Что было обоснование того, что любая разница окупится?

Г-н Секали: Это на основе прогноза цены на электроэнергию на четырехлетний период на основе независимо полученных моделей цен на электроэнергию, поскольку я понимать это.

Г-н Паттен: As I вспомните, прочитав это совсем недавно, если мы не самые низкие юрисдикции, мы должны быть одной из самых низких юрисдикций с точки зрения ставок электричество, и мы фактически субсидируем тарифы из-за замораживания. я знаю, что это политически привлекательно. Людям нравится чувствовать, что все под контролем. Но все, что я слышу от деловых людей - одно из обоснований, которые я получил в том, что частный сектор не захочет участвовать, даже на сторона генерации, потому что ставки слишком низкие; ты не можешь заработать доллар если не будет сделана какая-то особая договоренность, и если есть какие-то особые договоренность, то это означает, что правительство субсидирует фактическую стоимость налогоплательщикам за этот конкретный период времени, и это должно быть увеличение долга.Это честный сценарий?

Г-н Секали: I не смогли прокомментировать мотивы инвесторов в плане привлечения новых поколение в Онтарио. Правительство предоставило ряд стимулов в В ноябре, когда было сделано это объявление, для увеличения инвестиций в налоговые меры, а также предоставили скидки RST потребителям на покупку энергоэффективная техника. Все это неотъемлемая часть общей стратегия с точки зрения электроэнергетики.

Мистер Паттен: Согласен.Делать у вас есть инвесторы, которые выбивают вашу дверь?

Г-н Секали: Я не тот человек, которому вы должны задавать этот вопрос. Я не занимаюсь инвесторы.

Г-н Паттен: ОК.

Мистер Сиддалл: Только мой собственные RSP.

Мистер Паттен: И те в наши дни не так хорошо выглядят, не так ли?

Мой последний вопрос, и, возможно, он придет под последним слайдом, «Учет материальных ценностей» - нет, это не так, но это было продолжающееся обсуждение, и я тоже спросил аудитора об этом, и что формат финансовой отчетности министерств.Это всегда было вызов. Я был на прикидках несколько раз, но тоже нашел раздражающий. Вы тратите половину своего времени, пытаясь понять, что это на самом деле средства. Я считаю, что аудитор рекомендовал - и PSAB тоже - прозрачный формат отчетности актуальной бюджетной сметы и актуальные.

Наш комитет обсудил это несколько раз, и фактически члены со всех сторон выражали озабоченность. Когда вы пытаетесь посмотреть на тенденции или сравнения, есть сдвиг - удобно, кажется; это мой редакторский комментарий - потому что вы не можете отслеживать, что, черт возьми, на самом деле происходило, потому что яблоки трудно сравнивать с яблоки и апельсины с апельсинами.Министерство финансов - я знаю, что есть были рекомендации, и, возможно, сам Закон об аудите может иметь некоторое влияние об этом и содержащихся в нем рекомендациях - на данный момент смотрите характер формата отчетности с точки зрения прозрачности и способность справляться с тем, что к чему, и быть в состоянии сделать лучшую тенденцию анализ?

Г-н Секали: Первое, что я хотел бы отметить, это то, что я заявил, что оценки С 1 апреля управление ассигнованиями переходит на метод начисления.Следовательно, будет прямое сравнение оценок, которые раньше были на модифицированной кассовой основе, а номер бюджета и общественные номер счета. Так что это будет сделано с 1 апреля. Причина, по которой это потребовалось давно нам нужна была новая финансовая система, которую мы внедряем, чтобы иметь возможность использовать систему начислений. Итак, это первое.

Другое дело, я думаю, что аудитор отметил в рамках новых инициатив PSAB, что PSAB выпустила заявление принципы и обсуждение и анализ финансовой отчетности с точки зрения предоставление дополнительной информации людям с отклонениями и тенденциями.Мы мы рассматриваем это заявление, и мы будем работать с PSAB.

Я не знаю, Роберт, есть ли у тебя что-нибудь добавить.

1150

Мистер Сиддалл: Принимаю новый взгляд на то, что в том финансовом обсуждении и анализе, что PSAB рекомендуя перейти, мы увидели, что многие из этих предметов рекомендательные включены в годовой отчет провинции Онтарио. Я полагаю, что этот годовой отчет был выпущен четыре года назад.В прошлом году мы переехали сводную финансовую отчетность в годовой отчет, чтобы он полная картина. Так что это то, над чем мы работаем и будем продолжать работать с PSAB и Провинциальным аудитором.

Г-н Паттен: Могу я спросить вопрос? Это просто для моего собственного образования. Откуда взялась инициатива из? Я знаю, что министерства выставляют свои собственные оценки и все такое вещь, но формат для этого - финансовый директор по этому поводу, или это Правление?

Г-н Секали : формат сметы и формат публичных бизнес-планов Правление Кабинета министров.

Мистер Паттен: Хорошо, хорошо. Большое тебе спасибо.

Заместитель председателя: Это сегмент в 20 минут идет вверх. Мы переходим к правительственному собранию.

Я бы сказал, что это пять к 12. Для тех, кому требуется обед, в возрасте от 12 до 1, мы должны принять это во внимание. рассмотрения, но мы могли бы также посмотреть, сколько еще раундов допроса у нас есть. Мистер Макдональд.

Г-н Макдональд: Председатель, мы пройдем этот раунд снова, если другое собрание хочет продолжить.

Заместитель председателя: Это Могу я спросить, ваше намерение задать вопрос?

Мистер Макдональд: Нет если только что-то не поднимется в ходе обсуждения.

Заместитель председателя: ОК. Давайте тогда потратим еще немного времени и посмотрим, как все пойдет? Мы посмотрим на это к тому времени, когда мы доберемся до 12:30 или что-то в этом роде, относительно того, будем ли мы следует перерыв на обед.

Междометие: Конечно.

Заместитель председателя: OK.

Г-н Герретсен. В поезде есть прибывший.

Г-н Джон Герретсен (Кингстон и Острова): Поезд прибыл. Это было всего полтора часа поздно, но вот и мы. Мне жаль; Я пропустил некоторые из предыдущих обсуждений и некоторые из вопросов, которые, возможно, уже были рассмотрены. Прошу прощения, если это случилось.

Если вы уже обратились к этому вопросу, скажите, пожалуйста, и я посмотрю на Hansard, но меня интересует безнадежная задолженность электроэнергетики.Если вы имели дело с этим раньше, пожалуйста, просто скажите мне об этом, но не могли бы вы дать мне немного предыстории, как о том, как именно вы поступили с этим в документации по публичным аккаунтам, и я могут возникнуть вопросы по этому поводу.

Г-н Секали: In условия представления и цифры с точки зрения неокупаемой задолженности, это было сделано в сотрудничестве с Управлением провинциального аудитора в отношении представление и проверка номеров. Модель рассмотрена Провинциальный аудитор на ежегодной основе как часть государственных счетов процесс рецензирования наших книг, а также рецензирование книг OEFC, Ontario Electricity Financial Corp.Офис аудитора провинции аудитора для этой корпорации, поэтому, по сути, презентация и цифры проверяются и подписываются аудитором.

Г-н Герретсен: Именно так Насколько я понимаю, сумма в 19,4 миллиарда долларов не была получена вашим министерство; это была цифра, которая была дана вам, по сути, -

Г-н Паттен: правительство.

Г-н Герретсен: Ну, по правительство, но более уместно гидрокорпорации.

Г-н Секали: № I поверьте, и Роберт может меня поправить, что - может, вам стоит принять это.

Мистер Сиддалл: Это в основном возникла в результате реструктуризации компаний в новые компании и решение о том, сколько долгов будут нести эти компании, и сколько инвестиций провинция вложит в эти компании.

Г-н Герретсен: Но эти решения не были приняты вашим отделом; они были сделаны либо правительством или гидрокомпаниями.Прав ли я в этом? Я просто пытаюсь выяснить, кто принял решение поставить цифру 19,4 млрд долларов на что. И, я полагаю, с этим связано то, как были активы оценили корпорацию?

Г-н Секали: решение о разделе, скажем так, старого долга Hydro на различные компоненты были произведены государством на основе собственного капитала провинция вложила в ОПГ и Hydro One. В конце остается то, что называется безнадежным долгом.

Г-н Герретсен: Другой вопрос тогда. Что изменило правительство в электроэнергетической политике - который был предметом последнего законопроекта, который прошел через провинциальную палату незадолго до Рождества, гарантируя людям 4,3 цента за киловатт-час - Сделано с предполагаемой выплатой по безнадежному долгу? Другими словами, это невыплаченный долг будет выплачен налогоплательщиками в течение более длительного периода. основа чем то, что изначально планировалось?

Г-н Секали: Как мы говорили об этом ранее, в этом году модель будет пересмотрена еще раз, как и в предыдущие годы, канцелярией провинциального аудитора с точки зрения аннулирование.Позиция правительства заключается в том, что в течение четырехлетнего периода от этой заморозки на 4,3 цента, она окупится по мере роста цен на электроэнергию. вниз. Фактические последствия, которые мы увидим в будущем: этот прогноз основан на независимые прогнозы цен на электроэнергию в ближайшие Количество лет. Мы будем обсуждать конкретные воздействия с Управлением Провинциальный аудитор, когда мы проходим аудит OEFC и провинциальные государственные счета.

Г-н Герретсен: Дилинг с выдачей специального ордера и приказов казначейства - я глядя на диаграмму здесь, на странице 423, которая, кажется, указывает на то, что до тех пор, пока В прошлом году объем заказов казначейства, по которым, как я предполагаю, не было прямого законодательного мандата или получено одобрение, увеличивается с годами.Это вас вообще беспокоит? Я заметил это в прошлом году был значительно ниже, но если посмотреть, например, на 1998 год, там 1,1 доллара. миллиардов долларов, а к 2001 году они выросли до 2,1 миллиарда долларов. у Минфина есть опасения по поводу того, что эти казначейства количество заказов на плате увеличивается?

Г-н Секали: I не знаю всех деталей за последние годы, что вызвало разные приказы казначейства по величине.Очевидно были конкретные обстоятельства в каждый из этих лет, которые привели к увеличению сроки распоряжений казначейства. Я не верю, что у нас есть какие-то большие проблемы над величиной приказов казначейства. Из года в год меняется в зависимости от обстоятельств. Я думаю, что через несколько лет у нас были инвестиции в больничный сектор. Я думаю, что это могло объяснить некоторые из них, а также крупные инвестиции в послесредний сектор, не ожидалось во время голосования по ассигнованиям.Я не знаю именно такой состав.

Г-н Герретсен: У вас есть хоть какое-то беспокойство по поводу того факта, что ... ну, может быть, вы могли бы сказать мне каковы предыдущие числа. На странице 425 аудитор заявил, что списания, которые произошли в те годы, с которыми он работал, составили 47,1 доллара. миллионов за безнадежные налоги, относящиеся к дебиторской задолженности по налогу с розничных продаж »и "37,7 млн. Долл. США в счет безнадежных налогов, связанных с налогом на прибыль. дебиторская задолженность ". Это число растет?

1200

Г-н Секали: I считаю, что эти цифры на самом деле меньше, чем в предыдущем году.Другой следует помнить, что, как и во всех корпорациях или компаниях, есть определенные суммы долга, которые не подлежат взысканию. Что у нас есть с точки зрения от общего налога с розничных продаж - и я просто ищу число. Например, в 2001–2002 годах из примерно 14 миллиардов долларов мы говорим о 47 миллионах долларов. Это значительный, но, опять же, это из 14 миллиардов долларов за год RST. Эти невыплаченные суммы, полученные несколько лет назад. Мы реализовали ужесточение процедур. Я думаю, что на предыдущем публичные счета корпоративного налога, поэтому я не буду вдаваться в подробности, потому что я все равно не эксперт, и я не смогу ответить на все ваши вопросы.

Г-н Герретсен: Мог вы объясняете мне и, возможно, широкой публике принципы, которые используются, чтобы определить, когда налог не подлежит взысканию. Вы позволяете ему бежать за определенное количество лет, а затем через три или четыре года скажите: «Компания больше не занимается бизнесом; у него нет активов "и т. д.? На этом этапе в раз вы это списываете, или каковы общие принципы, которые вы использовать?

Мистер Сиддалл: общие принципы в отношении взыскания любой дебиторской задолженности правительства, должны произвести взыскание дебиторской задолженности как можно раньше после счет выставлен.Коллекция намного лучше, если вы попытаетесь ее собрать быстро. Различные отделы, у которых есть дебиторская задолженность, будут выполнять комбинацию письма с предупреждениями, которые в основном сообщают людям, что они имеют задолженность, и нанимают коллекторские агентства, чтобы помочь им в сборе информации. Последний процесс заключается в том, что вы должны списать долг, если стоимость дальнейший сбор считается меньшим, чем выгода.

Но провинция даже с списанные суммы, возвращенные и проверенные четыре или пять лет спустя, чтобы посмотреть, изменились ли обстоятельства должника и восстановлены ли усилия по сбору средств, если мы считаем, что есть возможность получить средства что из-за провинции.

Г-н Герретсен: В совершенно другая сфера, налоги на образование, так как правительство сейчас довольно хорошо контролирует весь бюджет образования, либо через сумму реальных налоги на недвижимость, которые он получает от муниципалитетов или через их распределение для этого аудитор ежегодно приходит к выводу, что он на странице 414 говорится: "Фактически, Министерство образования теперь централизованно управляет и контролирует наиболее важные аспекты первичной и система среднего образования "с финансовой точки зрения.

Г-н Паттен: Где они есть руководители, у них действительно есть контроль.

Г-н Герретсен: Справа. В трех советах, где были назначены руководители, вы контролируете это полностью. В результате, поскольку теперь вы контролируете все финансирование механизм так или иначе, росчерком пера от финансов министру при определении размера налога на имущество или сколько на самом деле правительство будет вносить в это ежегодный вклад, Вы считаете, что на самом деле финансовый учет, который ведется в каждый совет по образованию должен быть в пределах полномочий, ответственности Провинциальный аудитор?

Г-н Секали: В Ранее в обсуждении и в моей презентации мы говорили о новой экспозиции PSAB проект и государственная отчитывающаяся организация, у которой есть определенные критерии того, что будет в государственном отчитывающемся субъекте.Это черновик разоблачения. У нас есть все ответили на это: правительства по всей Канаде, а также офисы аудиторов и другие заинтересованные стороны. Требуются некоторые разъяснения и работа необходимо сделать для выполнения окончательных рекомендаций PSAB, когда они появятся вперед. Мы сказали, как и раньше, что будем работать с Управлением Провинциальный аудитор для выполнения рекомендаций PSAB с точки зрения отчитывающейся организации и любые другие рекомендации PSAB в отношении возможна консолидация организаций в составе отчитывающейся единицы правительство Онтарио.

Г-н Герретсен: Один последняя область, прежде чем я передам ее мистеру Крозье, у которого есть несколько вопросов. также занимается ситуацией с финансированием капитала. То же самое может применяться в Фонд инноваций Онтарио, если я правильно помню, что в основном через много лет показаны расходы - и он конкретно на это ссылается на странице 416: «Я отметил, что 1 миллиард долларов капитального финансирования больниц был отражены в финансовых отчетах провинции как расходы на здравоохранение за год, закончившийся 31 марта 2000 г., но в томе 1 Государственной отчетности, 1 миллиард долларов был заявлен как расходы на здравоохранение за год, закончившийся 31 марта 2001 г.«

Думаю, с точки зрения непрофессионала, это звучит так, будто в тот момент, когда было выделено финансирование на проект и т. д., государственные счета считают эти деньги потраченными - то же самое, что произошло с инновационным трестом, где X количество долларов было вложено в Инновационный фонд Онтарио и на самом деле очень мало он был потрачен в том году. Вы показываете это как расходы, но расходы на самом деле еще не произошло, потому что фактическая работа, которая выполняется, я предположим, это либо делается в следующем году, либо, по крайней мере, на самом деле оплачивается в следующем году.

Что можно сделать, чтобы справиться с эту ситуацию, чтобы мы могли лучше понять тот факт, что если расходы происходят в конкретном году, это год, в котором какие расходы будут показаны на самом деле? Как он отмечает, это не случится с 1 миллиардом долларов финансирования больницы.

Г-н Секали: Опять же, чтобы повторить то, что я сказал в своей презентации, мы учли эти расходы в в соответствии с рекомендациями PSAB и общепринятой практикой в другие юрисдикции в Канаде.Аудитор выразил обеспокоенность по поводу того, что бухгалтерский учет и отметил, что PSAB, бухгалтерский учет в государственном секторе Board не рассматривает этот вопрос однозначно. PSAB создала целевая группа по государственным трансфертам, которая занимается этим вопросом. Один раз у нас есть черновик разоблачения или рекомендации от PSAB, опять будем работать с Управлением провинциального аудитора для выполнения этих рекомендаций, как мы это делали в прошлом.

Г-н Герретсен: Так в основном вы говорите, что соблюдаете правила PSAB и PSAB правила не имеют отношения к этой ситуации, и, "Следовательно, провинциальный аудитор, у вас может быть такое мнение, но мы с вами не согласны.«

Г-н Секали: Все Я говорю, что провинциальный аудитор представил нам чистый счет здоровье как бы в нашей финансовой отчетности. У нас был неквалифицированный мнение. Резервирование этих расходов соответствовало PSAB и в соответствии с практикой других юрисдикций. Очевидно, что бухгалтерский учет - это не черно-белый выпуск; много раз возникают серые проблемы, и это развивающаяся область, поскольку PSAB и другие юрисдикции смотрят на изменение обстоятельства.

Как я уже сказал, PSAB создала свою рабочая группа по государственным трансфертам, которая будет заниматься конкретно Эта проблема.Мы предоставляем комментарии PSAB, поскольку я уверен, что Управление Провинциальный аудитор тоже. Работаем с аудиторской службой один раз рекомендации PSAB направлены на то, чтобы увидеть, как мы можем справиться с этими рекомендации в нашей финансовой отчетности.

Г-н Герретсен: ОК. Мистер Крозье хочет занять свое место. Я займу кресло.

Г-н Брюс Крозье (Essex): Мы поиграем в музыкальные стулья.

Доброе утро. Был сотрудник, который пошел в отдел расчета заработной платы своей фирмы и сказал: "Я думаю, вы недоплатили мне в последний платежный период.Не могли бы вы это проверить? " сделал, и они вернулись к нему и сказали: "Да, на самом деле во время последней выплаты период, мы сократили вашу зарплату, но в этом расследовании мы заметили, что в период оплаты до этого мы переплатили вам ". Сотрудник сказал:" Ну, я могу терпеть одну ошибку, но уж точно не терплю двух ».

В этом и заключается моя дилемма, потому что я думаю мы хотим быть справедливыми, и когда дело доходит до ошибки федерального налога, я хочу этого известно - я провинциальный член - что я решительно на стороне провинция.Проблема, как всегда, в том, что у нас один налогоплательщик, а у нас два. уровни правительства, которые сейчас спорят о том, как должна быть ошибка поселился. Есть ли у нас политика, согласно которой, если мы обнаружим, что нам недоплачили один из наших партнеров по передаче, мы бы просто, обнаружив эту ошибку, заплатить этому партнеру по переводу? Есть ли у нас политика?

1210

Г-н Секали: You хорошо представляю, что наши отношения с нашими партнерами по трансферам основаны на - в Онтарио есть значительное количество партнеров по трансферам, но партнеры по трансферам знают бюджет, который они получат от отдельного министерство и предоставление и сроки выплат от провинциальных министерство.Так что все это заранее известно.

С точки зрения федерального правительства, это был основан на оценках налоговых поступлений, предоставленных CCRA, и это меняет из года в год в зависимости от того, насколько хорошо люди живут с точки зрения их доходов а также насколько хорошо люди чувствуют себя на фондовом рынке. В те годы о чем идет речь, люди преуспевали на фондовом рынке, и поэтому доходы росли, и правительства по всей Канаде получали выгоду от также повышение подоходного налога с населения.

Так что я не верю, что ситуации Вы описываете аналогичны в этом смысле. Информация от CCRA, от федеральное правительство, как мы заявляли ранее, проверяется федеральным аудитором, кто подтверждает достоверность этой информации. Очевидно федеральный аудиторы также не знали, что CCRA совершает эту ошибку. Я верю ошибка насчитывает довольно много лет. Джим Маккартер, вероятно, мог бы говорить об этом более подробно, чем я могу, потому что он действительно поднялся, как часть обзор аудиторов по всей Канаде с федеральным аудитором, чтобы посмотреть на это ошибку и посмотрите, что с ней можно сделать, где она началась и что последствия были.

Мистер Крозье: Не могли бы вы согласны с тем, что сумма, которая сейчас прошла аудит - иными словами, Провинциальный аудитор был задействован, Генеральный аудитор был задействован. вовлечены и фактически другие провинции были вовлечены. Несмотря на разногласия по поводу того, должны ли мы платить нам или нет, согласны ли вы с тем, что по крайней мере сумма, которая сейчас была предложена, 1,33 миллиарда долларов, является разумная или точная сумма?

Г-н Секали: I могли бы согласиться с тем, что федеральный аудитор и провинциальный аудитор подтвердили правдивость этого числа.

Мистер Крозье: Но ты не согласны с тем, что это точно?

Г-н Секали: Нет, I согласны, что это точное число, как они заявили, относительно правдивости их количество. Должна ли провинция Онтарио эти деньги федеральное правительство - другое дело, которое не входит в мою компетенцию. Как я сказал ранее провинция все еще придерживается мнения, что мы не должны выплачивать это финансирование.

Г-н Крозье: ОК.я Думаю, я высказал свою точку зрения, что когда дело доходит до абсолютной справедливости, кто кому что должен, есть по крайней мере некоторые существенные разногласия в текущее время. Вопрос о том, нужно ли его возвращать или нет, не согласен.

Я бы хотел на пару минут перейти к застрявший долг. У меня есть пара вопросов по этому поводу. Вы упомянули, что там были некоторые стимулы еще в ноябре в этой области, один из них конечно, освобождение от провинциального налога с продаж на некоторые энергоэффективные продукты с точки зрения потребителя.Несмотря на то, что с замороженным ставка 4,3, которая сегодня, например, значительно субсидируется, нет стимула не использовать энергию. Может быть стимул купить энергоэффективный продукт, освобожденный от налога. Но какие стимулы, если они есть, о которых вы знаете, мы можем просто сократить использование электричество?

Г-н Секали: Я не специалист в этой области, поэтому я уверен, что есть ряд энергетических природоохранные стимулы, кроме RST.Мы можем вернуться к вам по что. Я знаю по собственному опыту, что только что купил новую стиральную машину с сушилкой, и они энергоэффективные. Так что это мой личный -

Мистер Крозье: Я был - спросил я, будучи стулом, потому что мы тоже только что купили новую стиральную машину с сушилкой. я не помнил, чтобы на них были какие-то стимулы, но я бы лучше перепроверьте это. Мне могут быть должны деньги.

Г-н Секали: Да. Я считаю, что они должны иметь рейтинг Energy Star.

Г-н Крозье: Да. Но как потребитель и служащий Министерства финансов, вы не знаете какие-либо особые стимулы к сокращению использования электроэнергии за пределами покупка энергоэффективных -

Г-н Секали: I полагают, что есть также стимулы с точки зрения солнечных батарей; Я пытаюсь вспоминать по памяти.

Г-н Крозье: Есть? Я пытаюсь быть информативным для той небольшой публики, которая может это смотреть.

Г-н Секали: I считают, что есть стимулы с точки зрения систем солнечной энергии. Я думаю там являются стимулами с точки зрения корпоративного подоходного налога для корпораций, которые приносят в энергоэффективном оборудовании. Но мы можем предоставить вам полный список мер. которые были объявлены в ноябре, если вам интересно.

Г-н Крозье: позиция правительства, как вы упомянули ранее сегодня утром, заключалась в том, что субсидия окупилась бы в течение четырехлетнего периода, в течение которого она была объявлено, и тем не менее опыт с 1 ноября по настоящее время указывает на то, что что субсидия, по крайней мере, такая, как правительство могло ожидать или даже больше.Не могли бы вы посоветовать мне, где мы находимся сегодня, через четыре месяца это, и оправдаются ли ваши ожидания?

Г-н Секали: I думаю, что Онтарио был благословлен двумя событиями за последнее время: самое жаркое лето и, наверное, самая холодная зима. Так что, очевидно, влияние. Но мы считаем, что за четыре с половиной года этого заморозить план окупится. У меня нет более подробной информации по этому поводу момент времени, но все это будет частью общедоступных аккаунтов.

Мистер Крозье: Был Министерство финансов участвует в этом плане, эта оценка, до ставки объявляется стабильность?

Г-н Секали: Как в много других вопросов, во многом занимается Минфин, включая этот.

Г-н Крозье: Что вы говорите, что, несмотря на то, что вы участвовали в это, вы не знаете, как мы с этим справляемся; впереди ли мы, позади или даже?

Г-н Секали: Это не в моей области, с точки зрения непосредственного знания, поэтому у меня нет подсчета где мы находимся в данный момент.

Мистер Крозье: Вы были участвует в первоначальном планировании этой стабильности ставок?

Г-н Секали: Я участвовал во многих разных вещах, отчасти нет - так что да, я были вовлечены в часть этой стабильности скорости.

Мистер Крозье: Итак, вы участвовали в планировании, но вы не участвуете в определении того, работает или нет?

Г-н Секали: Там другие люди в Министерстве финансов, которые занимаются этим проблема.

Мистер Крозье: Я не знаю не возражайте, если вы просто скажете, что сегодня у вас нет информации.

Г-н Секали: I не надо.

Мистер Крозье: Это Иногда так бывает с вопросами, так что меня это устраивает.

Я просто посмотрю, не ... чтобы помочь комитету добраться до той точки, которую мы хотим в сегодняшнем обсуждения - в отчете аудитора на странице 413 говорится: «В Онтарио, ТАКОЙ сектор »- это школы, университеты, колледжи и больницы - "организации не включены в отчитывающуюся организацию, потому что они не считается отвечающим критериям подотчетности PSAB и владение или контроль.«

Просто чтобы освежить память, пока я был в кресле, значит, это решение принимает Министерство Финансы?

1220

Г-н Секали: No. PSAB - независимый орган, находящийся на расстоянии вытянутой руки от всех правительств. Это входит в состав Канадского института дипломированных бухгалтеров. Они выставили рекомендации о том, как правительства должны сообщать определенные вещи. Они прямо сейчас есть целевая группа по государственному отчитывающемуся субъекту, где они предлагают изменить критерии, которые прямо сейчас подотчетность, владение и контроль по одному критерию, то есть контроль, как я сказал в своем презентация.

Применение руководящих принципов PSAB осуществляется правительством по согласованию с Управлением провинциального Аудитор. Мы будем, как только у нас будут новые руководящие принципы, от PSAB с точки зрения отчитывающейся организации, анализ этих последствий для подотчетное лицо правительства с офисом провинциального аудитора для определите, каковы следующие шаги с точки зрения провинции.

Мистер Крозье: Я просто хотел прояснить, что когда аудитор говорит, что они не считаются соответствуют этим стандартам, вы говорите, что это аудитор и министерство Финансы, которые определяют, что, поскольку они не соответствуют стандартам, они не включены.

Г-н Секали: Это верный.

Г-н Крозье: ОК. В В отчете аудитора говорится: «Если бы такие агентства были включены в финансовой отчетности правительства, это окажет значительное влияние на отчетное финансовое положение провинции и результаты ее деятельности ". Не могли бы вы дайте мне некоторое представление о том, каким будет это влияние?

Г-н Секали: Это очень сложно сказать. Есть, как я уже сказал, 160 больничных корпораций, 72 школы. доски, 24 колледжа, и я не помню, сколько университетов - около 30 университеты.Так что я действительно не знаю, каким будет влияние консолидация такого количества организаций в правительственной отчетности организация.

Мистер Сиддалл: Воздействие будет касаться не только доходов и расходов провинции, но и об инвестициях провинции в материальные капитальные активы и долге, и в этих секторах. Таким образом, влияние одинаково сильно на баланс лист или отчет о финансовом положении провинции как бы в ведомости доходов и расходов.

Мистер Крозье: Итак, просто в общем, могу ли я сделать из этого вывод, что воздействие будет существенный? Будет ли это положительным или отрицательным, сегодня вы не уверены, ни я, ни кто-либо другой, возможно. Но, несмотря на это, как вы думаете было бы важно, чтобы отчетность значила больше для людей провинции Онтарио в значительной степени?

Г-н Секали: Один из вопрос, о котором мы говорили в презентации, заключается в том, есть ли такие консолидация обеспечивает большую прозрачность для пользователей финансовых информация, будь то налогоплательщик.Помогает ли это с точки зрения ответственности а отчетность или нет? Я думаю, что это один из ключевых вопросов, который должен решить PSAB. Посмотрите: возможно ли объединение такого количества организаций в финансовая отчетность правительства ведет к лучшей отчетности, лучшему подотчетность.

Мистер Сиддалл: Воздействие может быть значительным по доходам и расходам и незначительным с точки зрения излишка или дефицита. Это одна из наших проблем, что это упражнение потребует много времени и усилий, но влияние на излишек может быть несущественным.

Мистер Крозье: Это поднимает интересный момент. Я за то, чтобы ТАКОЙ сектор был введен и как можно больше отчитывается и проверяется Провинциальным аудитором. На самом деле, я полностью поддерживаю законопроект 5 моего коллеги по этому поводу. проблема. Несмотря на то, что это может иметь значение, а может и нет, я просто я думаю, что это правильный поступок.

Когда вы просматриваете аудиторское заключение, что, я полагаю, вы делаете, на самом деле вы можете сесть и обсудить с персоналом аудитора до выпуска отчета.Например, на на странице 414 говорится: «Фактически, Министерство образования теперь централизованно управляет и контролирует наиболее важные аспекты первичной и вторичной системы образования ". Вы слышите подобное утверждение? вы обсуждаете значение такого утверждения с аудитором или делаете вы просто позволяете такому мнению аудитора?

Г-н Секали: In условия обсуждения с аудитором, есть обсуждения по годовой отчет.Есть некоторые вещи, которые являются мнением аудитора, и это мнение аудитора, поэтому мы оставим все как есть. Разъяснение Факты - это в основном то, что мы обсуждаем с персоналом аудитора.

Г-н Герретсен: Я просто есть еще один вопрос. Интересно, смог бы я просто -

Заместитель председателя: Конечно.

Г-н Герретсен: Спасибо.

Он имеет дело с неокупаемым долгом ситуация. Я просто пытаюсь понять это, и я просто читаю со страницы 419 аудиторского заключения, где говорится: «Финансовые результаты компаний-преемников Hydro за финансовый год, закончившийся в марте 31 января 2002 г. оказался намного ниже ожиданий.Правительство ожидало, что его два полностью принадлежащих компаниям-преемникам Hydro "- это OPG и Hydro One -", чтобы заработать 524 доллара. миллионов в течение этого финансового года; вместо этого две корпорации "заработали только 179 миллионов долларов, остается «дефицит в 345 миллионов долларов». Итак, было всего 179 долларов. миллион, который был фактически заработан.

Затем он продолжает: " Прибыль в размере 179 миллионов долларов ... была недостаточной, чтобы компенсировать правительству Годовая процентная ставка в размере 520 миллионов долларов по долгу, выпущенному на сумму 8,9 миллиарда долларов. инвестиции »в две корпорации.И это соответствующая часть: «Это Следует отметить, что в соответствии с планом восстановления только суммы, заработанные двумя компании-преемники, превышающие $ 520 млн, откладываются для погашения неокупаемой задолженности восстановление. Соответственно, «поскольку» ни одна из 179 миллионов долларов прибыли не доступны для сокращения неокупаемой задолженности, "в результате" 341 миллион долларов был поглощены налогоплательщиками Онтарио »- не налогоплательщиками, а налогоплательщиками.

Его заботит следующее: "Поскольку правительство несет ответственность за безнадежный долг, если его план по взысканию безнадежного долга задолженность через налогоплательщиков не удается, налогоплательщик в конечном итоге будет нести ответственность за этот долг.«

Вопрос, который у него есть, по словам к этому заявлению на странице 419: «Если план больше не поддерживается, Правительство должно признать этот долг в своей финансовой отчетности как взыскивается с налогоплательщиков ».

Итак, вопрос в том, почему ты не делая это?

Г-н Секали: As I заявлено ранее, через процесс государственных счетов и аудит как финансовой отчетности правительства, а также аудит OEFC финансовой отчетности, аудитор проверяет модель оценки, которая вводится в место с точки зрения работы с неокупаемым долгом.У нас есть обсуждения с аудитор с точки зрения работы с этим. До этого момента исполнение модели было достаточно, чтобы заявить, что она будет взыскана с налогоплательщиков а не налогоплательщики. В этом году мы будем проходить такой же аудит. с канцелярией провинциального аудитора и в ходе этих обсуждений, мы считаем, что модель оценки по-прежнему жизнеспособна и такова, что безнадежный долг будет взыскиваться с налогоплательщиков, а не с налогоплательщиков. Но, Опять же, мы будем проходить этот аудит с аудитором.

Г-н Герретсен: Но допустим, что в этом году произошло то же самое, что и в прошлом году. После сколько лет это происходит, вы на самом деле скажете, да, есть здесь что-то не так, и, по сути, налогоплательщики больше страдают, чем налогоплательщикам, поэтому мы должны показывать это как дополнительный задолженность налогоплательщиков, а не задолженность налогоплательщиков?

Г-н Секали: I не хочу выдвигать гипотезы о том, что может быть, а что нет. Мы будем переживать аудит, как мы всегда делаем, с канцелярией провинциального аудитора, и мы мы будем заниматься этими вопросами по мере прохождения аудита.

Mr Gerretsen: Спасибо ты. Это все, что у меня есть.

Заместитель председателя: Любой дальнейшие вопросы? Хорошо, ты хорошо поработал. Мы собираемся уйти отсюда до полудня. Мы хотим поблагодарить вас и ваших сотрудников за то, что пришли сегодня и мы ценим время, которое мы провели с вами.

Это, по-видимому, завершает дело постоянного комитета сегодня. Напоминаю, что мы будем встреча в 9:30 в четверг утром для обсуждения аудиторского отчета с Что касается длительного ухода.Этот комитет закрывается.

Комитет объявил перерыв в 1229.

СОДЕРЖАНИЕ

Понедельник, 24 февраля 2003 г.

Годовой отчет за 2002 год, провинциальный Аудитор: Раздел 5,
государственные счета области P-255

Министерство финансов
Г-н Габриэль Секали, помощник заместителя министра
Г-н Роберт Сиддалл, провинциальный контролер

ПОСТОЯННЫЙ КОМИТЕТ ОБЩЕСТВЕННОСТИ СЧЕТА

Стул / Président

Г-н Джон Герретсен (Кингстон и Острова / Кингстон и ле-Иль L)

заместитель председателя / Вице-президент

Г-н Брюс Крозье (Эссекс, L)

Г-н Брюс Крозье (Эссекс, L)

Г-н Джон Герретсен (Кингстон и Острова / Кингстон и ле-Иль L)

Мистер Стив Гилкрист (Восток Скарборо / -Есть ПК)

Мистер Рэминдер Гилл (Брамалеа-Гор-Мальтон-Спрингдейл, ПК)

Г-н Джон Гастингс (Этобико-Норт / -Nord PC)

Г-жа Шелли Мартел (Никелевый пояс без даты)

Г-н А.Л. Макдональд (Nipissing PC)

г-н Ричард Паттен (Центр Оттавы / -Центр L)

Замены / Мембры ремонтные работы

Мистер Тед Чадли (Halton PC)

Также принимает участие / Autres участников и участников

Г-н Джим Маккартер, помощник провинциального Аудитор

Клерк / Греффьер

г-жа Энн Стоукс

Персонал / Персонал

Г-н Рэй Маклеллан, исследование офицер,
Исследовательские и информационные службы

Broadway Financial за 10 квартал 2021 года 2 квартал Ежеквартальный отчет

ПУНКТ 2. ОБСУЖДЕНИЕ И АНАЛИЗ РУКОВОДСТВА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ И РЕЗУЛЬТАТОВ ОПЕРАЦИЙ

Обсуждение и анализ руководством финансового состояния и результатов деятельности («MD&A») предназначено для того, чтобы читатель нашей финансовой отчетности мог представить себе повествование с точки зрения: наше руководство о нашем финансовом состоянии, результатах операций, ликвидности и некоторых других факторах, которые могут повлиять на наши будущие результаты. Наши MD&A следует рассматривать вместе с Консолидированной финансовой отчетностью и соответствующими Примечаниями, включенными в Часть I «Пункт 1, Финансовая отчетность» настоящего Ежеквартального отчета по форме 10-Q и нашего годового отчета по форме 10-K за год, закончившийся в декабре. 31, 2020.Некоторые заявления в данном документе являются прогнозными по смыслу Раздела 21E Закона США о фондовых биржах 1934 года с поправками («Закон о биржах») и Раздела 27A Закона США о ценных бумагах 1933 года с поправками, которые отражают наши текущие взгляды. в отношении будущих событий и финансовых показателей. Заявления о перспективах обычно включают такие слова, как «предполагать», «полагать», «оценивать», «ожидать», «проект», «планировать», «прогнозировать», «намереваться» и другие подобные выражения. Эти прогнозные заявления подвержены рискам и неопределенностям, которые могут привести к тому, что фактические будущие результаты будут существенно отличаться от исторических результатов или от ожидаемых или подразумеваемых такими заявлениями.Читатели не должны чрезмерно полагаться на эти прогнозные заявления, которые относятся только к их датам или, если дата не указана, то по состоянию на дату данной Формы 10-Q. Мы не берем на себя никаких обязательств по обновлению или пересмотру каких-либо прогнозных заявлений, будь то в результате получения новой информации, будущих событий или иным образом, за исключением случаев, предусмотренных законом.

Критические учетные политики и оценки

Наши важные учетные политики, которые необходимы для понимания MD&A, описаны в «Примечаниях к консолидированной финансовой отчетности» и в разделе «Важнейшие учетные политики» MD&A нашего Годового отчета по форме 10 -K за год, закончившийся 31 декабря 2020 г.

В результате приобретения Компанией CFBanc Corporation 1 апреля 2021 года учетная политика, связанная с объединением бизнеса, была добавлена ​​к нашей важнейшей учетной политике в течение шести месяцев, закончившихся 30 июня 2021 года. См. Примечание 1 - Основы финансовой отчетности Представление отчета в прилагаемых примечаниях к неаудированной консолидированной финансовой отчетности, содержащимся в пункте 1. Консолидированная финансовая отчетность (неаудированная).

Воздействие пандемии COVID-19

Компания продолжает отслеживать влияние затяжной пандемии COVID-19 на свою деятельность.На сегодняшний день Банк не проводил увольнений или увольнений сотрудников из-за пандемии.

Несмотря на то, что Банк разработал планы и политику по предоставлению финансовой помощи заемщикам, которые могут столкнуться с трудностями в выполнении условий своих кредитов, по состоянию на 30 июня 2021 года ни один из его заемщиков не просил внести изменения в кредит, и у Банка не было просрочек, связанных с COVID-19.

По состоянию на 30 июня 2021 года Компания участвовала в Программе защиты зарплат (PPP) Администрации малого бизнеса (SBA) путем слияния с CFBanc Corporation.В течение трех месяцев, закончившихся 30 июня 2021 года, Банк предоставил займы ГЧП на сумму 26,4 млн долларов США.

Обзор

Broadway Financial Corporation («Компания») слилась с CFBanc Corporation («CFBanc») 1 апреля 2021 года с Broadway Financial Корпорация остается выжившей организацией («Слияние CFBanc»). Сразу после слияния CFBanc, Broadway Federal Bank, f.s.b. слился с City First Bank округа Колумбия, Национальной ассоциации с City First Bank of D.C., Национальная ассоциация продолжала оставаться выжившей организацией (которая одновременно сменила свое название на City First Bank, Национальная ассоциация).Результаты за три месяца, закончившихся 30 июня 2021 года, отражают вклад консолидированной деятельности CFBanc Corporation. Соответственно, результаты за второй квартал включают в себя операции Broadway Financial Corporation и ее дочерней компании City First Bank, National Association (далее «Банк»), тогда как результаты за первый квартал 2021 года и первую половину 2020 года включают результаты Broadway. Финансовая корпорация и ее бывшая дочерняя компания Broadway Federal Bank, fsb, которая была объединена с City First Bank of D.C., Национальная ассоциация 1 апреля 2021 года, и образовавшийся банк был переименован в City First Bank, National Association.

Общие активы увеличились на 557,6 млн долларов США до 1,041 млрд долларов США на 30 июня 2021 года с 483,4 млн долларов США на 31 декабря 2020 года. Увеличение общих активов произошло в основном за счет слияния, которое увеличило общие активы на 501,2 млн долларов США за период. Увеличение общих активов также было результатом предоставления кредитов на 89,1 млн долларов США за шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2021 года.

Общая сумма обязательств увеличилась на 463 доллара США.0 млн. До 897,5 млн. Долларов США на 30 июня 2021 г. с 434,5 млн. Долларов США на 31 декабря 2020 г. Увеличение общей суммы обязательств в основном состояло из предположения о 353,7 млн. Долларов США в виде депозитов, 3,2 млн долларов США авансов FHLB и 73,9 млн долларов США других займов в CFBanc. Слияние.

Мы зафиксировали чистую прибыль в размере 701 тысячу долларов США и чистый убыток в размере 2,8 миллиона долларов США за три и шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2021 года, соответственно, по сравнению с чистой прибылью в размере 216 тысяч долларов США и 183 тысячи долларов США за три и шесть месяцев, закончившихся 30 июня. 2020 соответственно.

Наша чистая прибыль увеличилась на 485 тысяч долларов США в течение трех месяцев, закончившихся 30 июня 2021 года, по сравнению с тремя месяцами, закончившимися 30 июня 2020 года, в основном за счет увеличения на 2,7 миллиона долларов США, или 89,4%, чистого процентного дохода после резерва на покрытие убытков по ссудам, и грант в размере 1,8 миллиона долларов от Фонда финансового института развития сообществ Министерства финансов США (CDFI). На результаты за квартал негативно повлияло увеличение непроцентных расходов в результате слияния и эффективная налоговая ставка 71.3%, что отражает изменения в предположениях в отношении предполагаемых годовых налоговых расходов Компании и увеличение на 370 тысяч долларов США оценочного резерва по отложенным налоговым активам Компании. Выпуск 18 474 000 обыкновенных акций в частном порядке, закрытый через несколько дней после Слияния, привел к ограничению использования отложенных налоговых активов Компании. Как ранее указывалось в документах Компании в Комиссию по ценным бумагам и биржам США («SEC»), Компания привлекла 32 доллара.9 миллионов валовых поступлений от продажи обыкновенных акций в рамках частного размещения за три месяца, закончившихся 30 июня 2021 года. Чистая выручка после вычета расходов составила 30,8 миллиона долларов.

За шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2021 г., Компания сообщила о чистом убытке в размере 2,8 млн долларов США по сравнению с чистой прибылью в размере 183 тыс. Долларов США за шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2020 г. Затраты на слияния в размере 5,6 млн долларов США были зарегистрированы в течение шести месяцев. месяцев, закончившихся 30 июня, что существенно повлияло на результаты за отчетный период. Однако за шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2021 года, чистый процентный доход увеличился на 2 доллара США.7 миллионов долларов, а прибыль в размере 1,8 миллиона долларов была признана за счет гранта от CDFI Fund, о котором говорилось выше. Это увеличение было компенсировано увеличением непроцентных расходов на 7,5 млн долларов, которые включали расходы, связанные со слиянием, о которых говорилось выше, и включение непроцентных расходов CFBanc после даты слияния.

Результаты операций

Чистый процентный доход

Три месяца, закончившихся 30 июня 2021 года, по сравнению с тремя месяцами, закончившимися 30 июня 2021 года

Чистый процентный доход до вычета резервов на потери по ссудам за три месяца, закончившихся 30 июня 2021 года, составил 5 долларов США.8 млн долларов США по сравнению с 3,0 млн долларов США за три месяца, закончившихся 30 июня 2020 года. Увеличение в основном связано с увеличением процентного дохода на 2,3 млн долларов США в течение трех месяцев, закончившихся 30 июня 2021 года, в связи с более высокими процентными доходами и комиссиями по ссудам к получению 1,9 млн долларов США и проценты по инвестиционным ценным бумагам 375 тыс. долларов США. Это увеличение было в первую очередь результатом слияния CFBanc. Общие процентные расходы снизились за отчетный период на 474 тысячи долларов США до 1,1 миллиона долларов США за три месяца, закончившихся 30 июня 2021 года, по сравнению с 1 долларом США.5 миллионов за три месяца, закончившихся 30 июня 2020 года. Снижение произошло в основном из-за снижения процентных расходов по процентным депозитам, которые снизились на 490 тысяч долларов США по сравнению с тем же периодом предыдущего года в результате уменьшения ставки, предлагаемые по депозитным счетам в течение периода. Стоимость процентных депозитов за три месяца, закончившихся 30 июня 2021 года, составила 0,30% по сравнению с 1,17% за три месяца, закончившихся 30 июня 2020 года. Чистая процентная маржа за три месяца, закончившихся 30 июня 2021 года, составила 2.33% по сравнению с 2,43% за три месяца, закончившихся 30 июня 2020 г., изменение на 10 базисных пунктов.

Процентные доходы и комиссии по ссудам к получению увеличились на 1,9 млн долларов США до 6,3 млн долларов США за три месяца, закончившихся 30 июня 2021 г., с 4,4 млн долларов США за три месяца, закончившихся 30 июня 2020 г., в связи с увеличением на 166,6 млн долларов США среднего остатка дебиторская задолженность по займам, что увеличило процентный доход на 1,7 млн ​​долларов США. Средняя доходность по кредитам также увеличилась на 13 базисных пунктов с трех месяцев, закончившихся 30 июня 2020 г., до трех месяцев, закончившихся 30 июня 2021 г., в результате чего процентный доход увеличился на 159 тысяч долларов США.

Процентный доход по ценным бумагам увеличился на 375 тысяч долларов США за три месяца, закончившихся 30 июня 2021 года, по сравнению с тремя месяцами, закончившимися 30 июня 2020 года. Увеличение процентного дохода по ценным бумагам произошло в результате увеличения среднего остатка ценных бумаг 148,2 миллиона долларов из-за добавления ценных бумаг в CFBanc Merger. Повышение среднего остатка ценных бумаг увеличило процентный доход на 430 тыс. Долларов США. Это увеличение было частично компенсировано эффектом снижения на 138 базисных пунктов средней процентной ставки по ценным бумагам, что привело к снижению процентного дохода на 55 тысяч долларов США.

Прочие процентные доходы увеличились на 70 тысяч долларов США за три месяца, закончившихся 30 июня 2021 года, по сравнению с тремя месяцами, закончившимися 30 июня 2020 года. Увеличение в основном связано с увеличением среднего остатка денежных средств на счетах процентных доходов на 186,6 миллионов долларов США, что привело к увеличению прочих процентных доходов на 79 тыс. долларов США. На прочие процентные доходы также положительно повлияло увеличение доходности акций FRB и FHLB, которая увеличилась до 7,14% за три месяца, закончившихся 30 июня 2021 г., по сравнению с 3 месяцами.18% за три месяца, закончившихся 30 июня 2020 года, что привело к увеличению прочего процентного дохода на 40 тысяч долларов. Компенсация этого увеличения заключалась в снижении доходности по депозитам с процентным доходом на 33 базисных пункта с 0,46% за три месяца, закончившихся 30 июня 2020 года, до 0,13% за три месяца, закончившихся 30 июня 2021 года. уменьшение прочих процентных доходов на 54 тыс. долларов США.

Процентные расходы по депозитам уменьшились на 490 тысяч долларов США за три месяца, закончившихся 30 июня 2021 года, по сравнению с тремя месяцами, закончившимися 30 июня 2020 года.Снижение произошло за счет снижения на 87 базисных пунктов средней ставки по депозитам, что привело к уменьшению процентных расходов по депозитам на 797 тысяч долларов США. Это снижение было частично компенсировано эффектом увеличения среднего остатка по депозитам на 306,1 млн долларов США, в основном из-за слияния, которое привело к увеличению процентных расходов на 307 тысяч долларов США.

Процентные расходы по займам увеличились на 16 тысяч долларов США за три месяца, закончившихся 30 июня 2021 года, по сравнению с тремя месяцами, закончившимися 30 июня 2020 года, в основном из-за увеличения средней краткосрочной задолженности (ценные бумаги, проданные по соглашениям репо) на 60 долларов США. .1 миллион и долгосрочное заимствование в размере 14 миллионов долларов, которые были приняты при слиянии со средней ставкой 0,09%.

Шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2021 г., по сравнению с шестью месяцами, закончившимися 30 июня 2020 г.

За шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2021 г., чистый процентный доход до вычета резервов увеличился на 2,7 млн ​​долларов США до 8,7 млн ​​долларов США по сравнению с 5,9 млн долларов США за шесть месяцев. месяцев, закончившихся 30 июня 2020 года. Увеличение чистого процентного дохода за шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2021 года, в основном связано с увеличением процентного дохода на 1 доллар США.5 миллионов из-за более высоких процентных доходов по ссудам к получению из-за ссуд, добавленных в CFBanc Merger. Увеличение чистого процентного дохода было также результатом снижения общих процентных расходов на 1,2 млн долларов США в связи со снижением ставок по процентным обязательствам с 1,46% за шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2020 г., до 0,64% за шесть месяцев. за шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2021 года.

Процентные доходы и комиссии по займам к получению увеличились на 1,2 миллиона долларов США в течение шести месяцев, закончившихся 30 июня 2021 года, по сравнению с шестью месяцами, закончившимися 30 июня 2020 года, в связи с увеличением на 50 долларов США.9 миллионов в среднем остатке ссуд к получению, в основном в результате слияния, которое привело к увеличению процентного дохода более чем на 1,0 миллион долларов США, и увеличению средней доходности по ссуде на 5 базисных пунктов в связи с более высокой средней доходностью по ссудному портфелю, полученному от City First Bank в результате слияния, увеличившего процентный доход на 116 тысяч долларов.

Процентный доход по ценным бумагам увеличился на 361 тысячу долларов США за шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2021 года, по сравнению с шестью месяцами, закончившимися 30 июня 2020 года.Увеличение процентного дохода по ценным бумагам в основном связано с увеличением среднего остатка ценных бумаг на 73,8 млн долларов США в результате слияния, в результате чего процентный доход увеличился на 469 тыс. Долларов США, что частично компенсировалось снижением на 135 базисных пунктов средней процентной доходности, полученной по инвестиционные ценные бумаги, снизившие процентный доход на 108 тыс. долларов США.

Прочие процентные доходы увеличились на 5 тысяч долларов США за шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2021 года, по сравнению с шестью месяцами, закончившимися 30 июня 2020 года.Компания зафиксировала более высокий процентный доход по регулируемым акциям в течение шести месяцев, закончившихся 30 июня 2021 года, в основном из-за процентов, полученных по акциям FRB и FHLB, приобретенным в результате слияния CFBanc в течение периода, которые в сочетании с процентами по авуарам Broadway Federal Bank в акциях FHLB. , увеличил процентный доход на 32 тысячи долларов. Это увеличение было частично компенсировано уменьшением на 27 тысяч долларов США процентного дохода, полученного по процентным денежным средствам в других банках за шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2021 года, по сравнению с шестью месяцами, закончившимися 30 июня 2020 года.Снижение произошло в основном из-за снижения на 65 базисных пунктов средней ставки по процентным денежным средствам, что более чем компенсировало положительные эффекты увеличения на 128,4 млн. Долл. США среднего остатка процентных денежных средств в результате слияния.

В течение шести месяцев, закончившихся 30 июня 2021 г., процентные расходы по депозитам уменьшились на 1,2 млн долларов США в связи со снижением средней стоимости депозитов на 90 базисных пунктов, что привело к уменьшению процентных расходов на 1,3 млн долларов США, что частично компенсируется влиянием увеличение на 155 долларов.2 миллиона в среднем остатке депозитов, в основном из-за депозитов, принятых при слиянии, которые увеличили процентные расходы на 145 тысяч долларов.

В течение шести месяцев, закончившихся 30 июня 2021 года, процентные расходы по займам снизились на 53 тысячи долларов по сравнению с первой половиной 2020 года. Снижение процентных расходов по займам в первой половине 2021 года отразило сокращение среднего баланса FHLB авансы в размере 2,8 млн долларов США, что привело к сокращению процентных расходов на 27 тысяч долларов США, а также снижение процентной ставки по субординированному долгу на 116 базисных пунктов, что привело к сокращению процентных расходов на 21 тысячу долларов США.Это снижение было компенсировано увеличением процентных расходов по другим займам, принятым в результате слияния с CFBanc, на $ 16 тыс., Хотя ставка, выплачиваемая по этим займам, составляла всего 0,09%.

Чистая процентная маржа снизилась на 10 базисных пунктов до 2,35% за шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2021 года, с 2,45% за тот же период 2020 года.

В следующих таблицах представлены средние остатки, средняя доходность и затраты, а также некоторая другая информация за указанные периоды. Все средние остатки - это среднедневные остатки.Приведенная ниже доходность включает эффект отсроченных комиссий по ссуде, а также дисконтов и премий, которые амортизируются или увеличиваются на процентные доходы или расходы. Мы не начисляем проценты по кредитам, по которым не начисляются проценты, но остаток по этим кредитам включен в общий средний остаток дебиторской задолженности, что снижает среднюю доходность по кредитам.

22 922 тыс.

2 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 9221 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 % 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 9222 1) 922 922 922 922 922 922 922 922 922 доходные активы 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 921 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 9213 922 922 922 922 922 922 922 9222 921 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 0.33

922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 вклады до востребования 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 921 922 922 922 922 922 922 922 2221 922 922 922 922 922 922 922 922 Собственные средства 922 и акции 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 маржа (3) 922 922 922
За три месяца, закончившихся
30 июня 2021 г. 30 июня 2020 г.
Средний остаток Проценты

Средний

Доходность /

Стоимость

Средн.

Доходность /

Стоимость

Активы
Активы, приносящие проценты:
Процентные депозиты

долл. США

227 043

долл. США

71

922 922 922 922 922 21 2113

%

$

40,416

$

46

922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922
Ценные бумаги

158,608

440

922 122 921 11

%

10,431

65

611,092

6300

4.12

%

444,530

4,429

322 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 акции

4,087

73

7.14

%

3518

28

9222 922 922 922 922 922 922

1,000,830

$

6,884

0275

%

498,895

$

4,568

922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 Непроцентные активы

33,296

Итого активы

$

1,034,126

922 922 922 922 922 922 922 9222 922 922 922 922 922 922 2

$

509,361

Процентные обязательства:
Депозиты на денежном рынке

178 819

0.50

%

$

46,364

$

112

Депозиты в сберегательной книжке

69,401

57

%

53,167

81

190,734

40

0.08

%

54,362

3

198,403

157

0.32

%

177,392

771

922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922

637,357

477

0.30

%

331 285

967

922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922

111,120

549

1.98

%

119,315

536

3,144

21

2.67

%

4038

34

74,136

16

0.09

%

-

-

922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922

825,757

$

1063

0.51

%

454,638

$

1,537

922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 Беспроцентные обязательства

66,279

922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922
Собственный капитал

142090

49,200

$

509361

922 922 922 922 922 922 922 212 21
Чистый спред процентной ставки (2) 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922

2.24

%

$

3,031

2.33

%

2.43

2.43

922 922 922 922 - несущие обязательства

121.20

%

%

922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922

109.73

%


(1)

Сумма за вычетом комиссий по отсроченному займу, дисконтов по займам и незавершенных займов, и включает отсроченные затраты на выдачу займов и премии за ссуды.

(2)

Чистый спред процентной ставки представляет собой разницу между доходностью по средним процентным активам и стоимостью средних процентных обязательств.

(3)

Чистая процентная маржа представляет собой чистый процентный доход как процент от средних процентных активов.


% 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 2 1) 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 приносящие доход активы 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922

922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 921 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 0 .220002 0234

922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 вклады до востребования 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922

-

9213 922 922 922 922 922 922 922 922 922 921 922 922 922 922 922 922 922 922 Акционеры 922 922 922 922 9222 922 акционерный капитал 922

922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 маржа (3) 922 922 9222

2.45

922 922 922 922 - несущие обязательства

921 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922

110.05

За шесть месяцев, закончившихся
30 июня 2021 г. Долларов в тысячах) Средний остаток Проценты

Среднее

Доходность /

Стоимость

922 922 922 922 Средн.

Среднее значение

Доходность /

Стоимость

Активы 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 25
Активы, приносящие процентный доход: 9221 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922
Процентные депозиты

$

162 630

9222 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922

%

$

34,250

$

133

922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922
Ценные бумаги

84,509

496

922 1222 921 0217

%

10,689

135

486,317

9,944

4.09

%

435,388

8,788

922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922

3,759

115

6.12

%

3,320

83

737 215

$

10,661

89

%

483 647

$

9,139

922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 Непроцентные активы

22,425

Итого активы

$

759640

922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922

$

4

922 922 922 221
Процентные обязательства:
Депозиты на денежном рынке

$

127,807

9222 922 922 922 922 922 922 922

0.48

%

$

42,130

$

217

922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922
Депозиты в сберегательной книжке

66,800

114

%

50,936

169

122712

47

0.08

%

48,545

6

159,572

395

0.50

%

180,106

1,630

476,891

860

0.36

%

321,717

2,022

922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922

110,803

1076

1.94

%

113,595

1,108

922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922

3,209

43

2.68

%

4,164

80

37,068

16

0.09

%

-

922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922

627 971

$

1,995

0.64

%

439,476

$

3,210

922 922 922 922 922 922 922 922 922 21 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 Беспроцентные обязательства

36,030

922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922

2
Собственный капитал

922 922 922 922 922 922 221

49,061

$

4

922 922 922 922 922 922 922 2121
Чистый спред процентной ставки (2) 9222 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922

2.26

%

$

5,929

2.35

%

2.45

117,40

%

%

%

(1)

Сумма за вычетом комиссий по отсроченному займу, скидок по займам и незавершенных займов, и включает отсроченные затраты на выдачу займов и премии за ссуды.

(2) Спрэд чистой процентной ставки представляет собой разницу между доходностью по средним процентным активам и стоимостью средних процентных обязательств.

(3)

Чистая процентная маржа представляет собой чистый процентный доход как процент от средних процентных активов.


Резерв на возможные потери по ссудам

Компания создала резерв на возможные потери по ссудам в размере 81 тыс. Долларов США за три месяца, закончившихся 30 июня 2021 года. В течение первого квартала 2021 года резерв на возможные потери по ссудам не создавался, поэтому резерв за шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2021 г., также составил 81 тысячу долларов. Резерв, созданный за три месяца, закончившихся 30 июня 2021 г., стал результатом роста кредитного портфеля. В течение шести месяцев, закончившихся 30 июня 2021 г., списания по кредитам не регистрировались.

Банк не регистрировал резерв на возможные потери по ссудам или возмещение убытков в течение трех месяцев, закончившихся 30 июня 2020 года, и зарегистрировал резерв на возможные потери по ссудам в размере 29 тысяч долларов США в течение шести месяцев, закончившихся 30 июня 2020 года. В течение трех месяцев, закончившихся 30 июня 2020 года. Банк зарегистрировал дополнительные резервы для увеличения резерва под ссуды и потери по аренде («ALLL») на случай экономической неопределенности, связанной с пандемией COVID-19. В течение трех месяцев, закончившихся 30 июня 2020 года, Банк сохранил свой ALLL на уровне 3,2 млн долларов после корректировки на возмещение убытков по ссудам в размере 4 тысяч долларов, несмотря на чистое снижение на 6 долларов.9 миллионов кредитов, предназначенных для инвестиционного портфеля в течение трех месяцев, закончившихся 30 июня 2020 г. Никаких списаний по кредитам не регистрировалось в течение трех или шести месяцев, закончившихся 30 июня 2020 г.

Непроцентный доход

Непроцентные доходы Процентный доход за три месяца, закончившихся 30 июня 2021 года, составил 2,2 миллиона долларов по сравнению с 242 тысячами долларов за три месяца, закончившихся 30 июня 2020 года. Непроцентный доход увеличился на 2,0 миллиона долларов, в основном за счет гранта в размере 1,8 миллиона долларов от Фонда CDFI в течение вторая четверть.Банк выполнил требования для получения награды во втором квартале. Прочая прибыль в течение трех месяцев, закончившихся 30 июня 2021 г., включала 154 тысячи долларов США в виде комиссий за управление, связанных с проектами налоговых льгот для новых рынков, управляемыми City First Bank в Вашингтоне, округ Колумбия. В течение трех и шести месяцев, закончившихся в июне, не было зарегистрировано никакой прибыли от продажи кредитов. 30 июня 2021 года по сравнению с прибылью в размере 116 тысяч долларов США, зарегистрированной за три месяца, закончившихся 30 июня 2020 года.

За шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2021 года, непроцентный доход составил 2 доллара США.3 миллиона долларов по сравнению с 439 тысячами долларов за аналогичный период прошлого года. Увеличение непроцентных доходов на 1,9 млн долларов США в основном связано с грантом в размере 1,8 млн долларов США, полученным от Фонда CDFI в течение трех месяцев, закончившихся 30 июня 2021 года.

Непроцентные расходы

Непроцентные расходы за три месяца Закончившиеся 30 июня 2021 г., составили 5,4 млн долларов США по сравнению с 3,4 млн долларов США за три месяца, закончившихся 30 июня 2020 г. Увеличение непроцентных расходов на 2,0 млн долларов США за три месяца, закончившихся 30 июня 2021 г., по сравнению с тем же кварталом 2020 г. в основном из-за включения непроцентных расходов для объединенного Банка, которые включали увеличение расходов на компенсацию и льготы на 836 тысяч долларов, расходов на информационные услуги на 345 тысяч долларов, расходов на размещение 307 тысяч долларов, расходов, связанных с кредитами, на 93 тысячи долларов и 82 долларов США. тысяч в надзорных расходах.Кроме того, непроцентные расходы за три месяца, закончившихся 30 июня 2021 года, включали 207 тысяч долларов в расходы, связанные с Слиянием, и 131 тысячу долларов в счет амортизации нематериального актива основного депозита, который был отражен в связи со Слиянием.

За шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2021 года, непроцентные расходы составили 14,0 млн долларов США по сравнению с 6,6 млн долларов США за аналогичный период прошлого года. Увеличение непроцентных расходов на 7,4 млн долларов США в основном связано с расходами в размере 5 долларов США, связанными со слиянием.6 млн в 2021 году, а также с учетом непроцентных расходов приобретенных операций Банка.

Подоходный налог

Расходы или выгоды по подоходному налогу рассчитываются с применением установленной законом ставки федерального подоходного налога в размере 21%. Налоги штата учитываются по ставке налога штата Калифорния и распределяются на основе графика распределения, чтобы отразить, что часть операций Компании осуществляется в районе Вашингтона, округ Колумбия. Компания отразила расходы по налогу на прибыль в размере 1 доллар США.8 миллионов долларов во втором квартале, что представляет собой эффективную ставку 71,3%, и прибыль в размере 348 тысяч долларов США в течение шести месяцев, закончившихся 30 июня 2021 года. Высокий эффективный налог на прибыль во втором квартале отражает изменения в допущениях, использованных для оценки Компании ежегодный расход по налогу на прибыль. Расходы по налогу на прибыль за три месяца и шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2021 года, также включают увеличение на 370 тысяч долларов оценочного резерва по отложенным налоговым активам Компании для отражения резерва на чистые операционные убытки, перенесенные на будущие периоды для штата Калифорния, за вычетом федеральных налоговая льгота.Это изменение оценочного резерва потребовалось, потому что обыкновенные акции, выпущенные в ходе частных размещений, которые закрылись через несколько дней после слияния, вызвали ограничение на использование отложенных налоговых активов.

Компания отразила льготы по налогу на прибыль в размере 345 тыс. Долларов США и 395 тыс. Долларов США за три и шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2020 года, соответственно. Льгота по налогу на прибыль в течение трех месяцев и шести месяцев, закончившихся 30 июня 2020 года, в основном была обусловлена ​​налоговой корректировкой в ​​размере 273 тысяч долларов США после решения неурегулированной проблемы аудита с Управлением по налогу на франчайзинг Калифорнии за налоговые годы с 2009 по 2013.Кроме того, Компания зафиксировала налоговые льготы по налогу на жилье с низким доходом в размере 29 тыс. Долларов США и 58 тыс. Долларов США в течение трех и шести месяцев, закончившихся 30 июня 2020 года, соответственно.

Финансовое состояние

Общие активы

Общие активы увеличились на 557,6 млн долларов США до 1,041 млрд долларов США на 30 июня 2021 года с 483,4 млн долларов США на 31 декабря 2020 года. Увеличение общих активов произошло в основном за счет добавления активов в результате слияния CFBanc , что увеличило общие активы на 501,2 млн долларов на дату слияния.

Ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи

Ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи, на 30 июня 2021 года составили 158,8 млн долларов США по сравнению с 10,7 млн ​​долларов США на 31 декабря 2020 года. месяцев, закончившихся 30 июня 2021 года, в основном за счет добавления ценных бумаг на 150,0 млн долларов США в результате слияния CFBanc, а также дополнительных покупок ценных бумаг на сумму 4,1 млн долларов США. Это увеличение было частично компенсировано чистой амортизацией и выплатами по ипотечным ценным бумагам в размере 6 долларов.5 миллионов.

Резерв на потери по ссудам

Как небольшая отчитывающаяся компания согласно определению Комиссии по ценным бумагам и биржам, Компания не обязана применять стандарт учета текущих ожидаемых кредитных убытков (CECL) до 2023 года; Следовательно, ALLL Банка основан на вероятных понесенных убытках на дату составления консолидированного баланса, а не на прогнозах будущих экономических условий в течение срока ссуд. При определении адекватности ALLL в контексте текущей неопределенности, связанной с пандемией COVID-19, руководство рассматривало исторические и текущие показатели портфеля Компании, а также различные показатели качества и безопасности портфеля, такие как в качестве обслуживания долга и отношения кредита к стоимости.Руководство продолжает отслеживать ссудный портфель и регулярно общается с заемщиками, чтобы определить адекватность ALLL.

Мы отражаем резерв на потери по ссудам как отчисление на прибыль, когда это необходимо для поддержания ALLL на уровне, достаточном, по мнению руководства, для покрытия вероятных понесенных убытков в кредитном портфеле. Не реже одного раза в квартал мы проводим оценку общего качества кредитного портфеля и общих экономических тенденций на местном рынке.Определение соответствующего уровня резерва основывается на этом обзоре с учетом таких факторов, как исторический опыт убытков по каждому типу ссуд, размер и состав нашего ссудного портфеля, уровни и состав наших просрочек по ссудам, неработающие ссуды. чистые списания ссуд, стоимость основного обеспечения по проблемным ссудам, политика регулирования, общие экономические условия и другие факторы, связанные с возможностью получения ссуд в портфеле.

ALLL составлял 3 доллара.3 миллиона долларов, или 0,53% валовых кредитов, предназначенных для инвестиций, на 30 июня 2021 года по сравнению с 3,2 миллиона долларов, или 0,88% валовых кредитов, предназначенных для инвестиций, на 31 декабря 2020 года. потому что с займами, полученными в результате слияния, нет ALLL. Увеличение остатка на счете ALLL в течение шести месяцев, закончившихся 30 июня 2021 г., было результатом создания дополнительных резервов на возможные потери по ссудам в связи с ростом ссуд в течение периода.

По состоянию на 30 июня 2021 года просроченная задолженность по кредитам составила 1 доллар США.9 миллионов долларов по сравнению с 0 долларами на 31 декабря 2020 года. Ни один из этих кредитов не был просрочен более чем на 90 дней. Увеличение просроченной задолженности было связано с коммерческими реальными ссудами и коммерческими ссудами, полученными в результате слияния.

Неработающие ссуды («НОК») состоят из просроченных ссуд, срок погашения которых составляет 90 дней или более, и других ссуд, включая реструктуризацию проблемной задолженности, не отвечающей критериям начисления. На 30 июня 2021 года просроченная задолженность составила 735 тысяч долларов по сравнению с 787 тысячами долларов на 31 декабря 2020 года.Уменьшение проблемных кредитов на $ 50 тыс. Произошло за счет погашения.

В связи с нашим анализом адекватности нашего ALLL, мы отслеживаем сумму и процент наших NPL, которые выплачиваются в настоящее время, но, тем не менее, должны классифицироваться как NPL по причинам, не связанным с платежами, таким как отсутствие текущей финансовой информации и недостаточный срок удовлетворительной работы. По состоянию на 30 июня 2021 года все наши просроченные кредиты имели текущие платежи. Также при определении ALLL мы учитывали отношение ALLL к NPL, которое составило 448.4% на 30 июня 2021 г. по сравнению с 408,5% на 31 декабря 2020 г.

При проверке адекватности ALLL мы также учитываем влияние списаний, включая изменения и тенденции в списаниях кредитов. Списание кредитов не производилось с 2015 года. При определении списаний мы обновляем наши оценки стоимости обеспечения по проблемным кредитам, получая новые оценки не реже одного раза в двенадцать месяцев. Если расчетная справедливая стоимость обеспечения по ссуде за вычетом расчетных затрат на продажу меньше, чем зарегистрированные инвестиции в ссуду, списание разницы отражается для уменьшения ссуды до ее расчетной справедливой стоимости за вычетом расчетных затрат на продажу.Таким образом, определенные убытки, присущие нашей общей сумме проблемных кредитов, периодически признаются в виде списаний. Влияние обновления этих оценок стоимости обеспечения и признания любых необходимых списаний заключается в увеличении списаний и сокращении ALLL, требуемого по этим займам.

В первой половине 2021 года не было зарегистрировано никаких возмещений или списаний, а в первой половине 2020 года было зарегистрировано возмещение в размере 4 тысяч долларов США.

Обесцененные кредиты на 30 июня 2021 года составляли 4,1 миллиона долларов по сравнению с 4 долларами.7 миллионов долларов США на 31 декабря 2020 года. Уменьшение на 657 тысяч долларов США обесцененных кредитов в основном связано с выплатой коммерческого кредита в размере 30 тысяч долларов США и погашением кредита. Специальные резервы под обесцененные ссуды составляли 45 тысяч долларов США, или 1,10% от совокупной суммы обесцененных ссуд на 30 июня 2021 года, по сравнению с 141 тысячей долларов США, или 2,98% на 31 декабря 2020 года.

27 марта 2020 года Программа помощи в связи с коронавирусом Закон об экономической безопасности («Закон CARES») был подписан Конгрессом. Закон CARES предоставляет финансовым учреждениям при определенных обстоятельствах возможность временно приостановить выполнение определенных требований в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета, относящимися к реструктуризации проблемной задолженности («TDR») на ограниченный период времени, чтобы учесть последствия COVID-19.В марте 2020 года федеральные и государственные регулирующие органы выпустили совместное заявление после консультации с FASB, чтобы разъяснить, что изменения краткосрочных кредитов, такие как отсрочка платежей, освобождение от комиссий, продление сроков погашения или другие незначительные задержки платежей, являются не TDR, если они были составлены на добросовестной основе в ответ на COVID-19 для заемщиков, которые действовали до предоставления какой-либо помощи. В соответствии с этим руководством в качестве примера краткосрочного периода предоставляется шесть месяцев или менее, а текущим определяется срок просрочки менее 30 дней на момент реализации программы модификации.В руководстве также указывается, что эти модифицированные ссуды, как правило, не будут классифицироваться как ссуды без начислений в течение срока действия модификации.

Банк реализовал программу модификации кредитов в связи с воздействием COVID-19 на своих заемщиков. На дату подачи этой заявки два заемщика запросили изменения кредита. Оба заемщика действовали на момент реализации программы модификации. На сегодняшний день никаких модификаций предоставлено не было.

Мы считаем, что ALLL достаточен для покрытия вероятных понесенных убытков в кредитном портфеле по состоянию на 30 июня 2021 года, но из-за текущей неопределенности, вызванной пандемией COVID-19, нет никаких гарантий, что фактические убытки не превысят предполагаемые суммы.Кроме того, OCC и Федеральная корпорация по страхованию депозитов («FDIC») периодически пересматривают ALLL как неотъемлемую часть своего процесса проверки. Эти агентства могут потребовать увеличения ALLL на основании их суждений об информации, доступной им во время их экзаменов.

Офисная недвижимость и оборудование

Чистая офисная недвижимость и оборудование увеличились на 6,6 млн долларов США до 9,2 млн долларов США на 30 июня 2021 года с 2,5 млн долларов США на 31 декабря 2020 года.Значительное увеличение произошло в результате слияния, поскольку CFBanc владела землей и зданием, на котором он управляет своей штаб-квартирой и филиалом. Офисная недвижимость и оборудование, нетто увеличились на 7,0 млн долларов США на дату слияния.

Деловая репутация и нематериальные активы

В результате слияния Компания отразила гудвил на 26,0 млн долларов США и нематериальные активы основных депозитов на сумму 3,3 млн долларов США. Деловая репутация и нематериальные активы, приобретенные при объединении бизнесов и имеющие неопределенный срок полезного использования, не амортизируются, а тестируются на обесценение не реже одного раза в год или чаще, если существуют события и обстоятельства, указывающие на необходимость проведения таких тестов на обесценение .

Нематериальный актив основного депозита амортизируется на ускоренной основе, отражающей характер потребления или иного использования экономических выгод от нематериального актива. Расчетный срок службы нематериального актива кернового месторождения составляет около 10 лет. В течение шести месяцев, закончившихся 30 июня 2021 г., Компания отразила расходы на амортизацию в размере 131 тыс. Долларов США, относящиеся к нематериальному активу основного депозита.

В 2021 году не было начислено обесценение гудвила или нематериального основного депозита.

Общая сумма обязательств

Общая сумма обязательств увеличилась на 463,0 млн долларов США до 897,5 млн долларов США на 30 июня 2021 года с 434,5 млн долларов США на 31 декабря 2020 года. Увеличение общей суммы обязательств было в значительной степени результатом обязательств, взятых на себя при слиянии CFB, и в первую очередь Состоит из увеличения депозитов на 389,4 млн долларов и прочих займов на 84,7 млн ​​долларов, компенсируемого сокращением на 14,5 млн долларов авансов FHLB в течение периода.

Депозиты

Депозиты увеличились до 705 долларов США.0 миллионов долларов США на 30 июня 2021 года с 315,6 миллиона долларов США на 31 декабря 2020 года из-за депозитов в размере 353,7 миллиона долларов США, которые были приняты в рамках Слияния, и дополнительного роста депозитов в размере 39,0 миллионов долларов США после Слияния, в основном на денежном рынке и на счетах до востребования.

На отношения с отдельными клиентами приходилось примерно 9% и 13% наших депозитов на 30 июня 2021 года и 31 декабря 2020 года, соответственно. Мы рассчитываем поддерживать эти отношения с этими клиентами в обозримом будущем.

Займы

Общая сумма займов увеличилась на 69 долларов.7 млн ​​долларов США до 183,5 млн долларов США на 30 июня 2021 года с 113,8 млн долларов США на 31 декабря 2020 года. Увеличение состояло из добавления 73,9 млн долларов США других займов на дату слияния, которые дополнительно увеличились до 84,7 млн ​​долларов США по состоянию на 30 июня 2021 года. Увеличение было компенсировано сокращением авансов FHLB на 14,5 млн долларов и наших младших субординированных долговых обязательств с плавающей ставкой на 510 тысяч долларов.

Банк заключает соглашения, по которым он продает ценные бумаги с обязательством выкупа таких же или аналогичных ценных бумаг.В соответствии с этими соглашениями Банк может передать законный контроль над активами, но при этом сохранить эффективный контроль посредством соглашения, которое дает Банку право и обязывает его выкупить активы. В результате эти соглашения РЕПО учитываются как соглашения об обеспеченном финансировании (т. Е. Обеспеченные займы), а не как продажа и последующий выкуп ценных бумаг. Обязательство по обратной покупке ценных бумаг отражается как обязательство в консолидированных балансах банков, в то время как ценные бумаги, лежащие в основе соглашений о обратной покупке, остаются на соответствующих счетах активов инвестиционных ценных бумаг.Другими словами, нет взаимозачета или взаимозачета активов инвестиционных ценных бумаг с обязательствами по договору обратной покупки. Ценные бумаги, переданные в залог, включают ценные бумаги Агентства правительства США на сумму 17,6 млн долларов, ценные бумаги с ипотечным покрытием на сумму 47,2 млн долларов и обеспеченные ипотечные обязательства на сумму 6,5 млн долларов США по состоянию на 30 июня 2021 года. Средневзвешенная ставка, выплачиваемая по соглашениям РЕПО, составляла 0,10%. за три месяца, закончившихся 30 июня 2021 г.

Средневзвешенная процентная ставка по FHLB Advances составила 1.95% на 30 июня 2021 года по сравнению с 1,94% на 31 декабря 2020 года. Средневзвешенная процентная ставка по субординированным долговым обязательствам с плавающей ставкой снизилась до 2,69% на 30 июня 2021 года с 2,77% на 31 декабря 2020 года, в основном из-за уменьшение LIBOR.

Акционерный капитал

Акционерный капитал составлял 143,5 млн долларов США, или 13,8% от общих активов Компании, на 30 июня 2021 года по сравнению с 48,9 млн долларов США, или 10,1% от общих активов Компании на 31 декабря 2020 года. Компания выдано 63 доллара.3 миллиона обыкновенных акций по цене 2,49 доллара за акцию и 3 миллиона долларов привилегированных акций в связи со слиянием. Кроме того, Компания получила 30,9 млн долларов чистой выручки от продажи обыкновенных акций в частном порядке сразу после слияния 6 апреля 2021 года.

Балансовая стоимость Компании составляла 1,96 доллара за акцию на 30 июня 2021 года, а ее материальная книга Стоимость составила 1,55 доллара за акцию по состоянию на 30 июня 2021 года после корректировки на гудвил в размере 26,0 млн долларов и чистый неамортизированный нематериальный актив основного капитала в размере 3 долларов.2 миллиона, которые изначально были зарегистрированы в связи со слиянием. Материальная балансовая стоимость компании на акцию составляла 1,74 доллара на акцию по состоянию на 31 декабря 2021 года.

В течение трех месяцев, закончившихся 30 июня 2021 года, в Банк внесены взносы в капитал в размере 20 миллионов долларов США. Банк (City First Bank , NA) принял решение принять коэффициент кредитного плеча Community Bank (CBLR) с 1 апреля 2020 года, как это отражено в его отчете о звонках от 30 июня 2020 года. CBLR Банка составлял 10,10% на 30 июня 2021 года.

До слияния бывшая дочерняя компания компании, Broadway Federal Bank, fsb, не приняла решение о принятии CBLR и сообщила о коэффициенте общего капитала 20,20% и коэффициенте левериджа 9,54% на 31 декабря 2020 г.

Ликвидность

Целью управления ликвидностью является обеспечение постоянной способности финансировать операции и выполнять свои обязательства на своевременной и рентабельной основе. Источники средств Банка включают депозиты, авансы от FHLB, прочие займы, поступления от продажи ссуд и инвестиционных ценных бумаг, а также выплаты основной суммы и процентов по ссудам и инвестиционным ценным бумагам.В настоящее время FHLB разрешает Банку заимствовать до 25% от общих активов при условии, что Банк предоставляет соответствующее обеспечение и владеет достаточным количеством акций FHLB. Этот утвержденный лимит и требование о предоставлении залога позволили бы Банку получить дополнительно 24,6 млн долларов США к 30 июня 2021 года. Кроме того, у Банка есть дополнительные кредитные линии на сумму 11 млн долларов США в других финансовых учреждениях.

Основные виды использования средств Банком включают снятие средств с депозитов и выплату процентов по ним, предоставление кредитов, покупку инвестиционных ценных бумаг и оплату операционных расходов.Кроме того, когда у Банка больше средств, чем требуется для резервных требований или краткосрочной потребности в ликвидности, Банк инвестирует в федеральные фонды в Федеральном резервном банке или на счета денежного рынка в других финансовых учреждениях. Ликвидные активы Банка на 30 июня 2021 года состояли из 210,4 млн долларов США в виде денежных средств и их эквивалентов и 68,4 млн долларов США в виде ценных бумаг, имеющихся в наличии для продажи, которые не были заложены, по сравнению с 96,1 млн долларов США в денежных средствах и их эквивалентах и ​​10,7 млн ​​долларов США в ценных бумагах, имеющихся в наличии для продажи. -продажа, не заложенная на 31 декабря 2020 года.Увеличение произошло за счет активов, приобретенных в результате слияния CFBanc. В настоящее время мы считаем, что у Банка достаточно ликвидности для поддержки роста в обозримом будущем.

Ликвидность Компании, отдельно от Банка, в основном основана на поступлениях от финансовых операций, таких как частные размещения, завершенные в августе 2013 года, октябре 2014 года, декабре 2016 и апреле 2021 года, и дивиденды, полученные от Банка в 2021 и 2020 годах. В настоящее время у Банка нет запрета на выплату дивидендов, но на него распространяются ограничения в отношении суммы дивидендов на основании обычных нормативных требований.

Компания зафиксировала консолидированный чистый отток денежных средств от операционной деятельности в размере 2,6 млн долларов США в течение шести месяцев, закончившихся 30 июня 2021 г., по сравнению с консолидированным чистым оттоком денежных средств от операционной деятельности в размере 49,2 млн долларов США в течение шести месяцев, закончившихся 30 июня 2020 г. Чистый отток денежных средств от операционной деятельности в течение шести месяцев, закончившихся 30 июня 2021 г., в основном были связаны с чистым убытком Компании, тогда как чистый отток денежных средств от операционной деятельности за шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2020 г., в основном был обусловлен получением ссуд к получению, предназначенных для продажи, на сумму 110 долларов США. .9 млн, за вычетом в основном поступлений от продажи ссуд к получению, предназначенных для продажи, в сумме 61,0 млн долларов.

Компания зафиксировала консолидированный чистый приток денежных средств от инвестиционной деятельности в размере 58,4 млн долларов США в течение шести месяцев, закончившихся 30 июня 2021 года, по сравнению с консолидированным чистым притоком денежных средств в размере 23,4 млн долларов США за шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2020 года. Чистый приток денежных средств от инвестиционной деятельности в течение шести месяцев, закончившихся 30 июня 2021 года, в основном за счет чистых денежных средств, полученных в результате слияния с City First Bank N.A. 84,7 миллиона долларов, за вычетом денежных средств, использованных для финансирования новой дебиторской задолженности по ссудам, предназначенной для инвестиций, в размере 29,7 миллиона долларов. Для сравнения, приток денежных средств от инвестиционной деятельности в млн. В течение шести месяцев, закончившихся 30 июня 2020 г., в основном был связан с выплатами основной суммы по кредитам к получению, предназначенным для инвестиций

Компания зафиксировала консолидированный чистый приток денежных средств от финансовой деятельности в размере 58,5 млн. Долл. США в течение шести месяцев, закончившихся 30 июня 2021 г., по сравнению с консолидированным чистым притоком денежных средств от финансовой деятельности в размере 50 долларов США.0 млн в течение шести месяцев, закончившихся 30 июня 2020 г. Чистый приток денежных средств от финансовой деятельности в течение шести месяцев, закончившихся 30 июня 2021 г., в основном связан с чистым увеличением депозитов на 35,9 млн долларов США и выручкой от продажи акций на 30,8 млн долларов США, и 10,6 млн долл. США в виде дополнительных ценных бумаг, проданных по соглашениям обратного выкупа, что компенсируется чистым уменьшением на 17,5 млн долл. США авансов FHLB. В течение шести месяцев, закончившихся 30 июня 2020 года, чистый приток денежных средств от финансовой деятельности в основном был обусловлен чистым увеличением депозитов на 18 долларов США.1 миллион и чистая выручка от авансов FHLB в размере 32,5 миллиона долларов.

Капитальные ресурсы и нормативный капитал

Банк подчиняется различным требованиям к нормативному капиталу, которые устанавливаются федеральными банковскими агентствами. Несоблюдение минимальных требований к капиталу может инициировать определенные обязательные и возможные дополнительные дискреционные действия регулирующих органов, которые, в случае их принятия, могут иметь прямое существенное влияние на финансовую отчетность Компании. В соответствии с руководящими принципами достаточности капитала и нормативно-правовой базой для незамедлительных корректирующих действий Банк должен соответствовать определенным руководящим принципам в отношении капитала, которые включают количественные измерения активов, обязательств и определенных забалансовых статей Банка, рассчитанные в соответствии с методикой регулирующего учета.Размер капитала и классификация Банка также являются предметом качественных суждений регулирующих органов в отношении компонентов, весовых коэффициентов риска и других факторов. По состоянию на 30 июня 2021 года и 31 декабря 2020 года Банк превысил все требования к достаточности капитала, которым он подчиняется, и отвечает требованиям, чтобы считаться «хорошо капитализированным». С 1 апреля 2020 года Банк принял решение следовать рекомендациям по коэффициенту кредитного плеча банка сообщества. (См. Примечание 12 - Нормативные вопросы.)

ПУНКТ 3. КОЛИЧЕСТВЕННОЕ И КАЧЕСТВЕННОЕ СООБЩЕНИЕ О РЫНОЧНОМ РИСКЕ

Неприменимо

ПУНКТ 4. КОНТРОЛЬ И ПРОЦЕДУРЫ

Процедуры контроля и подтверждения

Оценка раскрытия информации, разработанные для обеспечения контроля и обеспечения

Контроль за раскрытием информации3. достижения своих целей по обеспечению того, чтобы информация, которую мы обязаны раскрывать в отчетах, которые мы подаем или представляем в соответствии с Законом о биржах, накапливалась и передавалась нашему руководству, включая нашего главного исполнительного директора и главного финансового директора, в зависимости от обстоятельств, чтобы позволить своевременные решения относительно необходимых раскрытия информации, а также записываются, обрабатываются, обобщаются и сообщаются в сроки, указанные в правилах и формах SEC.Нет никаких гарантий, что наши средства контроля и процедуры раскрытия информации будут работать эффективно при любых обстоятельствах. Оценка эффективности разработки и функционирования механизмов контроля и процедур раскрытия информации в Компании проводилась под наблюдением Главного исполнительного директора («Генеральный директор») и Финансового директора («Финансовый директор») по состоянию на 30 июня 2021 года. По результатам этой оценки генеральный директор и финансовый директор Компании пришли к выводу, что меры и процедуры Компании по раскрытию информации вступили в силу по состоянию на 30 июня 2021 года.

Изменения во внутреннем контроле за финансовой отчетностью

Не было изменений во внутреннем контроле Компании за финансовой отчетностью (как определено в Правилах 13a-15 (f) и 15d-15 (f) в соответствии с Законом о биржах), которые произошли в течение за три месяца, закончившихся 30 июня 2021 г., которые существенно повлияли или с большой вероятностью могут существенно повлиять на внутренний контроль Компании над финансовой отчетностью, за исключением случаев, указанных ниже.

В течение трех месяцев, закончившихся 30 июня 2021 г., мы завершили слияние CFBanc.(См. Примечание 2 - Объединение бизнеса.) В настоящее время мы интегрируем CFBanc в наши операции и процессы внутреннего контроля. По мере завершения этой интеграции мы анализируем, оцениваем и, при необходимости, вносим изменения в контроль и процедуры, связанные с бизнесом CFBanc, которые, как мы ожидаем, будут завершены в течение одного года после даты приобретения. В соответствии с указаниями SEC о том, что оценка недавно приобретенного бизнеса может быть исключена из объема оценки в год приобретения, объем нашей оценки эффективности нашего внутреннего контроля над финансовой отчетностью на 31 декабря 2021 г. может исключать CFBanc в той степени, в которой они еще не интегрированы в нашу среду внутреннего контроля.

Неотъемлемые ограничения эффективности средств контроля

Наши средства контроля и процедуры раскрытия информации призваны обеспечить разумную уверенность в достижении их целей, указанных выше. Однако руководство не ожидает, что наши средства контроля и процедуры раскрытия информации предотвратят или обнаружат все ошибки и мошенничество. Любая система контроля, независимо от того, насколько хорошо она спроектирована и эксплуатируется, основана на определенных предположениях и может обеспечить только разумную, а не абсолютную уверенность в том, что ее цели будут достигнуты.Кроме того, никакая оценка средств контроля не может обеспечить абсолютную уверенность в том, что искажения из-за ошибки или мошенничества не возникнут или что все проблемы контроля и случаи мошенничества, если таковые имеются, в Компании были обнаружены.

ЧАСТЬ II. ПРОЧАЯ ИНФОРМАЦИЯ

Нет

Не применимо

Пункт 2.

НЕЗАРЕГИСТРАЦИЯ ПРОДАЖИ АКЦИОНЕРНЫХ ЦЕННЫХ БУМАГ И ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ДОХОДОВ

Нет

922 DUR22 DUR 22

Нет

Поз. 4.

ИНФОРМАЦИЯ О БЕЗОПАСНОСТИ РУДНИКОВ

Не применимо

12 августа 2020 года Совет директоров Компании утвердил поправку и пересмотр Устава Компании, среди прочего, для соблюдения сроков для акционеров кандидатуры директоров и новые деловые предложения в соответствии с Уставом, такие, что оба должны быть представлены в письменной форме Корпоративному секретарю не менее чем за 90 или более чем за 120 дней до годовщины годового собрания в прошлом году; при условии, однако, что если дата годового собрания наступает более чем за 30 дней до или более чем через 60 дней после даты годовщины, уведомление акционера должно быть получено Корпоративным секретарем не позднее, чем за 90 дней до годового собрания или, если позднее, то через 10 дней после дня, когда Компания впервые объявляет о дате проведения годового собрания.

03

1010002.DEF extension

03

Приложение

Номер *


Свидетельство о регистрации Broadway Financial Corporation с внесенными в него поправками и изменениями, вступающее в силу с 1 апреля 2021 г. (Приложение 3.1 по форме 8-K, поданное регистрантом в апреле 5, 2021)

Устав владельца домена (Приложение 3.2 к форме 8-K, поданное владельцем домена 24 августа 2020 г.)

Трудовое соглашение от 29 декабря 2017 г. и среди Первого городского банка Д.C., Национальная ассоциация, CFBanc Corporation и Брайан Аргретт. **.

План отложенных компенсаций City First Bank для Брайана Аргретта **

Сертификация главного исполнительного директора в соответствии с разделом 302 Закона Сарбейнса-Оксли 2002 года

9182 922 922 Аттестация главного финансового директора в соответствии с разделом 302 Закона Сарбейнса-Оксли 2002 г.

Сертификация главного исполнительного директора в соответствии с 18 U.Раздел 1350 S.C., принятый в соответствии с разделом 906 Закона Сарбейнса-Оксли 2002 г.

Сертификат финансового директора в соответствии с 18 U.S.C. Раздел 1350, принятый в соответствии с разделом 906 Закона Сарбейнса-Оксли от 2002 г.

101.INS

Документ экземпляра XBRL - документ экземпляра не отображается в интерактивном файле данных, поскольку его теги XBRL являются встроен во встроенный документ XBRL

101.SCH

Документ схемы расширения таксономии XBRL

101.CAL

Документ базы ссылок для расчета расширения таксономии XBRL

101.LAB

Метка расширения таксономии XBRL Документ базы ссылок

101.PRE

XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase Document

* Экспонаты, за которыми следует ссылка в скобках, включены сюда посредством ссылки из документа, поданного регистрантом вместе с описанной в нем SEC. Если не указано иное, номер файла SEC для каждого включенного документа - 000-27464.
** Контракт на управление или компенсационный план или договоренность

В соответствии с требованиями Закона о биржах, регистрант подписал настоящий отчет от своего имени нижеподписавшимся, должным образом уполномоченным на это.

Дата: 23 августа 2021 г. Автор: / s / Брайан Аргретт
Брайан Аргретт
922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 922 Руководитель
Дата: 23 августа 2021 г. Автор: / s / Бренда Дж. Бэтти
Бренда Дж. Бэтти
9222 922 Главный управляющий 43

Стенограмма звонка UPS за 4 квартал 2020 г.

Стивен: (00:01)
Доброе утро.Меня зовут Стивен, и сегодня я буду вашим координатором. Я хотел бы поприветствовать всех на телеконференции UPS по связям с инвесторами за четвертый квартал 2020 года. Все линии отключены для предотвращения фонового шума. А после выступлений спикеров будет период вопросов и ответов. Теперь я с удовольствием передаю слово вашему хозяину, г-ну Скотту Чилдрессу, сотруднику по связям с инвесторами. Сэр, вам слово.

Скотт Чайлдресс: (00:29)
Доброе утро и добро пожаловать на телеконференцию UPS за четвертый квартал 2020 года.Сегодня ко мне присоединяются Кэрол Томе, наш генеральный директор, и Брайан Ньюман, наш финансовый директор. Прежде чем мы начнем, я хочу напомнить вам, что некоторые из комментариев, которые мы сделаем сегодня, являются прогнозными заявлениями в рамках федеральных законов о безопасности и отражают наши ожидания в отношении будущих показателей или операционных результатов нашей компании. Эти заявления подвержены риску и неопределенностям, которые подробно описаны в нашей форме 10K за 2019 год, впоследствии заполненной формой 10Q, а также в других отчетах, которые мы подаем в Комиссию по ценным бумагам и биржам.Эти отчеты, когда они поданы, доступны на веб-сайте UPS по связям с инвесторами и в SEC. В четвертом квартале 2020 года разрывы включали неденежные пенсионные отчисления после вычета налогов и текущих рыночных цен в размере 4,9 млрд долларов США, сборы за преобразование после налогообложения в размере 114 млн долларов США и убытки от обесценения после налогообложения в размере 545 млн долларов США. в связи с решением компании продать фрахт UPS.

Скотт Чайлдресс: (01:41)
Общая сумма после уплаты налогов по этим статьям составляет 5,6 миллиарда долларов, что в четвертом квартале 2020 года составит 6 долларов на акцию.38 на разводненную акцию. Плата за текущую пенсию в размере 4,9 млрд долларов включала выгоду от более высокой, чем ожидалось, доходности активов, что не полностью компенсировало негативное влияние более низких ставок дисконтирования. Он также включает оставшуюся часть нашей текущей наилучшей оценки потенциальных координирующих пособий центральных государств по состоянию на 31 декабря 2020 года. Дополнительные сведения о пенсионных сборах на конец года будут доступны в презентации, размещенной на нашем веб-сайте по связям с инвесторами сегодня же. Если не указано иное, наши комментарии будут относиться к скорректированным результатам, которые исключают пенсионные отчисления на конец года, затраты на преобразование и неденежные убытки от обесценения.Интернет-трансляция сегодняшнего звонка, а также согласование финансовых показателей без разрывов доступны на веб-сайте UPS по связям с инвесторами. Следуя нашим подготовленным замечаниям, мы ответим на вопросы тех, кто присоединится к нам по телеконференции.

Скотт Чайлдресс: (02:55)
Если вы хотите задать вопрос, нажмите на телефоне единицу, а затем ноль, чтобы войти в очередь. Пожалуйста, задайте только один вопрос, чтобы мы могли принять участие как можно большему числу участников. Вы можете снова встать в очередь, чтобы задать дополнительный вопрос.А теперь я передам звонок Кэрол.

Кэрол Томе: (03:15)
Спасибо, Скотт. У нас есть о чем поговорить сегодня утром. В четвертом квартале мы были очень загружены. Я сделаю обзор нашего пикового сезона, а затем расскажу о нашем стратегическом прогрессе. Брайан расскажет о финансовых деталях на квартал, а затем завершит прогноз на 2021 год. Позвольте мне начать с огромного спасибо нашим более чем 540 000 UPS, за то, что они не только достигли одного из лучших результатов в истории нашей компании, но и за их исключительные усилия в течение 2020 года.Сотрудники UPS - важные работники, и я очень горжусь командой. За год, в отличие от любого другого, они сделали то, что важно.

Кэрол Томе: (04:01)
В четвертом квартале наши результаты были сильными и значительно лучше, чем мы ожидали. Консолидированная выручка за квартал выросла на 21% по сравнению с прошлым годом до 24,9 миллиарда долларов. А операционная прибыль выросла на 26% по сравнению с прошлым годом до 2,9 миллиарда долларов. Это самая высокая квартальная операционная прибыль в истории компании с рекордной прибылью в каждом сегменте.За год UPS получила рекордную выручку в размере 84,6 млрд долларов, при этом рост произошел во всех трех сегментах. Мы увеличили операционную прибыль на 7% до 8,7 млрд долларов США. И мы получили разводненную прибыль на акцию в размере 8,23 доллара США, увеличившись на 9,3%.

Кэрол Томе: (04:54)
Возвращаясь к четвертой четверти, позвольте мне сказать о наших праздничных пиках. Условия были очень динамичными, в основном из-за превышения рыночного спроса над предложением. Но мы были готовы. Наше раннее сотрудничество с клиентами и дисциплинированный подход к выполнению наших пиковых планов оказались очень успешными.Мы обеспечили лучший в отрасли уровень обслуживания, что, в свою очередь, увеличило количество запросов новых клиентов на наши услуги. По мере приближения пика праздников мы видели, что малые и средние предприятия все чаще обращаются к UPS. В США в четвертом квартале объем малого и среднего бизнеса вырос на 28,5%, опередив наших более крупных клиентов, которые выросли на 4%. Более дисциплинированно управляя сетью и внедряя новые инструменты, мы сократили то, что мы называем хаос-издержками, или издержками, связанными с узкими местами и сверхурочной оплатой.

Кэрол Том: (05:57)
Кроме того, в декабре переадресация SurePost достигла нового рекорда. Почти 50% объема SurePost было доставлено драйверами ИБП, оптимизирующими нашу сеть. И просто комментарий о пике за пределами США, это был очень пиковый пик, с самым высоким объемом в нашей истории, доставленным с отличным уровнем обслуживания. И хотя этот пик был одним из лучших, мы знаем, что можем добиться большего. Мы определили дополнительные области для улучшения и включаем их в наше планирование на период до 2021 года.В разгар сезона FDA и другие органы здравоохранения одобрили использование вакцины COVID-19. Мы были к этому готовы, так как у нас была зарезервированная емкость в нашей сети. Мы занимаемся логистикой в ​​сфере здравоохранения более 15 лет. Наш опыт в логистике холодовой цепи дает нам хорошие позиции.

Кэрол Томе: (06:56)
На данный момент мы предоставили более 99% услуг по доставке вакцин. Оглядываясь назад на 2020 год, мы заложили прочный фундамент для будущего успеха. Во время моего первого отчета о прибылях и убытках в июле я упомянул, что мы вводим нашу стратегию в действие.Во-первых, клиент, руководимый людьми, движимый инновациями, через лучшую, а не более широкую структуру. Мы добиваемся уверенного прогресса. С точки зрения потребителя, скорость и функциональные возможности очень важны. Наша цель - предоставить лучший цифровой опыт благодаря нашей интеллектуальной глобальной логистической сети. И мы нацелены на наши решения для высокодоходных секторов, таких как, в частности, малый и средний бизнес. Мы переместили стрелку на скорость. За год объемы земли на выходных выросли на 93,9% по сравнению с прошлым годом. А объемы малых и средних предприятий на наших самых быстрых в истории полосах движения выросли на 40% в четвертом квартале после того, как мы улучшили эти полосы.Сейчас у нас более 700 000 учетных записей в DAP, которая является нашей программой цифрового доступа, и доход от этой программы вырос более чем на 360% в 2020 году.

Кэрол Томе: (08:12)
Мы ожидаем, что наши доходы от DAP достигнут 1 миллиарда долларов в 2021 году. Под руководством людей делается акцент на улучшении условий труда для наших сотрудников. За последние несколько месяцев мы устранили некоторые болевые точки здесь, и первые отзывы были очень положительными. На самом деле, мы наблюдаем повышение вероятности рекомендации на 13 процентных пунктов, что является основным показателем, который мы используем для измерения прогресса в нашей инициативе, возглавляемой людьми.Как поясняет Брайан, в течение квартала мы ускорили выплату некоторых годовых премий, которые мы выплачиваем в течение пяти лет. В дальнейшем наш годовой план поощрений для руководства будет выплачиваться в течение одного года и будет включать цели по рентабельности инвестированного капитала. Кроме того, мы упрощаем наши программы стимулирования продаж и включаем в эти программы целевые показатели рентабельности. Эти изменения лучше согласовывают работу сотрудников с интересами всех владельцев акций. Под руководством людей также создается меньше, но более эффективных рабочих мест и снижаются неоперационные расходы.

Кэрол Томе: (09:21)
Брайан расскажет вам о нашей деятельности по преобразованию. Инновации означают более высокую отдачу от капитала, который мы размещаем с помощью новых инструментов, процессов и технологий. Повышение доходности начинается с повышения качества нашей выручки. И здесь наши усилия работают. В четвертом квартале внутренняя выручка США в расчете на штуку выросла на 7,8%, что является самым высоким показателем роста за более чем 10 лет. Хотя этот годовой темп роста отражает пиковые надбавки, он также отражает изменение в структуре, поскольку на малые и средние предприятия приходилось 64% среднесуточного роста объемов в США в этом квартале.Мы также увидели уверенный рост объемов продаж малого и среднего бизнеса за пределами США. Наконец, мы усилили связь между нашими инвестициями и доходностью. Как я уже упоминал в июле, за исключением наших пяти основных принципов, все остальное находится на рассмотрении. На прошлой неделе мы объявили, что заключили соглашение о продаже UPS Freight, нашего подразделения LTL.

Кэрол Томе: (10:33)
UPS Freight - это капиталоемкий бизнес с низкой окупаемостью. Нам не нужно владеть этим бизнесом, чтобы предоставлять нашим клиентам LTL-решение.С отчуждением UPS Freight нас станет меньше, но мы станем лучше, поскольку без этого мы увидим улучшение нашей операционной рентабельности и рентабельности инвестированного капитала. Быть лучше, а не увеличиваться, также означает снижение рисков с нашего баланса. Мы будем использовать выручку от продажи UPS Freight для погашения долгосрочной задолженности. Заглядывая вперед, остается неопределенность. Хотя мы с оптимизмом смотрим в будущее, нам неизвестны темпы внедрения вакцины или влияние, которое продолжающаяся пандемия окажет на мировую экономику.С другой стороны, мы не думаем, что процентная доля продаж электронной коммерции в розничных продажах снизится, что означает сохранение дисбаланса спроса и предложения. Этот сценарий поддерживает наши усилия по повышению качества доходов при оптимизации существующей сети.

Кэрол Томе: (11:40)
Эти усилия, в сочетании с неустанным вниманием к производительности и эффективному распределению капитала, должны привести как к увеличению операционной маржи, так и к повышению рентабельности инвестированного капитала в 2021 году. окружающей среды, мы не предоставляем прогнозов по выручке или прибыли на акцию.Позвольте мне закончить мыслью. Я занимаю пост генерального директора с 1 июня. Для меня было честью и привилегией служить, особенно в этом году, году, который мир не забудет. UPS - целеустремленная компания с гордым прошлым и еще более светлым будущим. Я в восторге от открывающихся перед нами возможностей. На этом я передам звонок Брайану.

Брайан Ньюман: (12:31)
Спасибо, Кэрол, и доброе утро. В своих сегодняшних комментариях я затрону четыре области, начиная с макроэкономических тенденций высокого уровня, а затем - с результатов для каждого из наших бизнес-сегментов.Затем я рассмотрю денежные средства за весь год и поделюсь нашими доходами. И, наконец, я подведу немного цвета к нашему прогнозу на 2021 год, включая годовое руководство по размещению капитала. Начнем с макроса, который лучше всего можно охарактеризовать как динамический. Он создает как возможности, так и препятствия, подталкивая бизнес-активность к разным направлениям. Ожидается, что мировой ВВП в четвертом квартале снизится на 1,7%, что будет небольшим улучшением по сравнению с третьим кварталом. В США индекс настроения потребителей в декабре составил 80.7, что на 3,8 пункта выше, чем в ноябре. При этом потребители продолжают делать покупки в Интернете, при этом рост розничных продаж вне магазинов вырос в годовом исчислении на 24,3%, достигнув в четвертом квартале 20,9% всех розничных продаж в США. Что касается коммерческой стороны экономики США, рост промышленного производства в четвертом квартале остался отрицательным и составил минус 4,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, но улучшился на 180 базисных пунктов по сравнению с третьим кварталом.

Брайан Ньюман: (13:52)
В целом макро-условия слабые. Однако изменение модели покупок привело к повышению спроса на жилую недвижимость.Что касается показателей, то за квартал консолидированная выручка, прибыль и прибыль на акцию выросли более чем на 20%. Консолидированная выручка UPS увеличилась на 21% до 24,9 млрд долларов, а операционная прибыль составила 2,9 млрд долларов, что на 26% выше, чем в прошлом году. Операционная маржа компании увеличилась до 11,5%, что на 40 базисных пунктов выше, чем в прошлом году. А разводненная прибыль на акцию составила 2,66 доллара, что на 26,1% больше, чем за тот же период прошлого года. Наши сильные финансовые результаты за четвертый квартал дают представление о нашем стратегическом прогрессе и возможностях.

Брайан Ньюман: (14:47)
Переход к сегментам. На внутреннем рынке США наш успех был обусловлен нашими усилиями по обеспечению качества доходов и дисциплинированным подходом к выполнению наших планов на максимальную производительность. Как и ожидалось, средний дневной объем увеличился на 8,9% по сравнению с прошлым годом и составил 25,2 миллиона пакетов в день. Что еще более важно, состав клиентов улучшился. Рост объемов малого и среднего бизнеса последовательно ускорился на 980 базисных пунктов, увеличившись с 18,7% в третьем квартале до 28,5% в четвертом. Как малые и средние предприятия, так и наши более крупные клиенты увеличили объемы поставок продуктов для наземного и воздушного транспорта.В целом поставки B2C увеличились на 19,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составили 67% от общего объема. И наоборот, как малые и средние предприятия, так и крупные клиенты отправляли меньше пакетов B2B в годовом исчислении. Средний дневной объем B2B снизился на 8,3%. Здравоохранение и автомобилестроение были яркими пятнами и обеспечили однозначный рост B2B. Однако они не смогли компенсировать слабость розничной торговли…

Брайан Ньюман: (16:03)
Однако они не смогли компенсировать слабость в розничной торговле и высоких технологиях. Для квартала U.S. domestic получила самый высокий квартальный доход, увеличившись на 17,4% до 15,7 млрд долларов США, благодаря росту производства наземной продукции. Мы очень довольны нашей работой по повышению качества доходов, которая намного превзошла наши ожидания. В частности, рост малого и среднего бизнеса ускорился, и мы получили более высокий, чем ожидалось, доход от надбавок в пиковый сезон. В результате заявленная выручка на единицу продукции выросла на 7,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, при этом выручка с земли на единицу продукции выросла на 11,2%.

Брайан Ньюман: (16:42)
Возвращаясь к стоимости, расходы, потому что мы выросли на 17.7% по сравнению с четвертым кварталом прошлого года, а стоимость единицы продукции выросла на 8,2%. Наши расходы росли быстрее доходов по нескольким причинам. Во-первых, в 2019 году у нас было сокращение расходов на 150 миллионов долларов за счет налоговых льгот на альтернативное топливо и более низких управленческих стимулов, которые не повторялись. Во-вторых, общее количество остановок доставки увеличилось на 15,7% из-за быстрого роста поштучных отгрузок, а более низкая плотность доставки увеличила стоимость на 185 миллионов долларов. В-третьих, в этом квартале у нас были более высокие расходы на выплату пособий в размере 100 миллионов долларов США, связанные с сотрудниками, нанятыми в начале 2020 года.И, наконец, как упомянула Кэрол, в четвертом квартале мы решили ускорить переход некоторых предыдущих компенсационных выплат, что привело к единовременным расходам в размере 129 миллионов долларов. Если проигнорировать влияние ускоренного распределения вознаграждений, мы бы увеличили расходы в этом квартале.

Брайан Ньюман: (17:50)
Если посмотреть конкретно на наш пиковый период, то, несмотря на сложности, наши операторы и инженеры работали очень хорошо. Вместе с отделами продаж мы контролировали объем поступающих в сеть, избегая хаоса затрат и обеспечивая лучший в своем классе сервис.Например, с течением времени часы на нашей производственной деятельности в декабре сократились на 7,7% по сравнению с прошлым годом. В целом, в четвертом квартале США получили операционную прибыль в размере 1,4 миллиарда долларов. Рост на 14,3% по сравнению с прошлым годом.

Брайан Ньюман: (18:28)
Международные перевозки. Сегмент принес еще один квартал рекордной операционной прибыли. Мы превзошли наши ожидания по объему: общий среднесуточный объем вырос на 21,9% благодаря росту экспорта и внутреннего объема во всех регионах.Мы добавили 365 рейсов сверх обычного расписания, чтобы поддержать высокий рыночный спрос на наши экспортные услуги. Фактически, общий экспорт вырос на 27,8% в годовом исчислении, в первую очередь за счет экспорта из Азии - на 45%, а из Европы - на 30,7%. Средний дневной объем B2C вырос на 104,1%, в то время как B2B вырос на 2%, что стало первым квартальным ростом B2B в 2020 году. За квартал международная выручка выросла на 26,8% до 4,8 млрд долларов, выручка за штуку выросла на 3,8%, а стоимость за штуку выросла на 0,3%. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что дало положительный операционный леверидж в этом квартале.В четвертом квартале международная операционная прибыль составила 1,2 миллиарда долларов, увеличившись на 43,4%, а операционная маржа увеличилась на 208 базисных пунктов до 24,3%. Операционная прибыль и маржа являются рекордными для сегмента.

Брайан Ньюман: (19:55)
Рассматривает цепочку поставок и фрахт. Результаты сегмента были отличными: выручка выросла на 29% до 4,4 миллиарда долларов. Высокий рыночный спрос привел к росту выручки и прибыли практически во всех бизнес-подразделениях. Еще один хороший квартал был для экспедиторских услуг, обусловленный повышенным спросом из Азии.Наш бизнес LTL увеличил операционную прибыль, сосредоточив внимание на повышении качества доходов. Кроме того, здравоохранение продемонстрировало лучший рост квартальной выручки и чистой прибыли за всю историю за счет исходящих прямых поставок пациентам, при этом в конце декабря было обеспечено почти безупречное обслуживание поставок вакцины COVID-19. В целом по цепочке поставок и грузоперевозкам операционная прибыль составила 331 миллион долларов. Рост на 26,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Брайан Ньюман: (20:45)
Анализируя наш отчет о прибылях и убытках, мы обнаружили, что процентные расходы составляют 175 миллионов долларов.Прочие пенсионные доходы составили 327 миллионов долларов. И, наконец, наша эффективная налоговая ставка составила 23,2%.

Брайан Ньюман: (20:59)
А теперь давайте перейдем к наличным деньгам и поделимся нашими доходами. Наш денежный поток был сильным в течение года. Мы получили 10,5 млрд долларов наличными от операционной деятельности, в том числе выплату в размере 1,1 млрд долларов в связи с отсрочкой федерального налога на заработную плату в соответствии с Законом о CARES, компенсированную пенсионными взносами на общую сумму 3,1 млрд долларов. Капитальные вложения составляют 5,6 миллиарда долларов, включая 16 новых самолетов, 16 000 новых транспортных средств и 18 объектов, добавленных к нашей интеллектуальной глобальной логистической сети.Все это привело к свободному денежному потоку на 2020 год в размере 5,1 миллиарда долларов. В 2020 году UPS распределила дивиденды на сумму 3,6 миллиарда долларов, что на 5,2% больше в расчете на акцию по сравнению с 2019 годом.

Брайан Ньюман: (21:55)
Переходим к нашему прогнозу на 2021 год. Как упомянула Кэрол, из-за продолжающейся экономической неопределенности мы не предоставляем рекомендаций по выручке или разводненной прибыли на акцию в настоящее время, но я хочу дать вам некоторые цвета, когда вы думаете о 2021 году. Во-первых, позвольте мне рассказать вам о том, что мы называем Трансформацией 2.0. За счет комбинации различных программ мы планируем сократить наши внереализационные расходы более чем на 500 миллионов долларов в 2021 году. Как сказала Кэрол, мы сосредоточены на создании меньшего числа, но более эффективных рабочих мест. Во-вторых, мы ожидаем, что продажа грузовых автомобилей UPS прекратится во втором квартале 2021 года. Поэтому вы захотите соответствующим образом скорректировать свои модели. В-третьих, мы набираем обороты в реализации наших инициатив по повышению качества доходов. В результате мы ожидаем, что выручка от продажи небольших пакетов в 2021 году будет расти быстрее, чем наш средний дневной объем.В ходе дальнейшей оценки года одной из наших чрезвычайно важных инициатив является пересмотр структуры нашей сети и поиск альтернативных способов увеличения пропускной способности.

Брайан Ньюман: (23:04)
И, наконец, из-за наших инициатив по повышению качества доходов, наряду с нашими действиями по повышению уровня производительности и сокращению затрат, мы ожидаем увеличения операционной маржи и рентабельности инвестированного капитала. И просто чтобы прокомментировать первое полугодие, во втором квартале 2021 года нас ждут более сложные соревнования, чем в первом квартале.В результате мы ожидаем более сильных финансовых результатов в первом квартале по сравнению со вторым кварталом. Хотя сейчас начало квартала, мы довольны тем, как начался год.

Брайан Ньюман: (23:38)
Глядя на распределение капитала за весь год в 2021 году, мы ожидаем, что капитальные затраты составят около 4 миллиардов долларов, из которых 40% будут направлены на капитальные затраты на техническое обслуживание, 50% - на технологические инициативы и возможности сети в 2021 году с учетом более половины этих инвестиций направляется на международный рынок и здравоохранение, а оставшиеся 10% - на проекты роста, которые начнутся после 2021 года.Ожидается, что дивиденды вырастут при условии утверждения советом директоров. А для дальнейшего укрепления баланса мы погасим накопленную задолженность на сумму 2,5 миллиарда долларов. У нас нет планов по выкупу акций или выходу на рынки долгового капитала. И, наконец, наша эффективная налоговая ставка, как ожидается, составит примерно 23,5%.

Брайан Ньюман: (24:28)
Прежде чем я подведу итоги, я хотел бы подтвердить, что 9 июня мы проведем встречу с инвесторами, на которой мы поделимся многолетними финансовыми целями и нашими конкретными планами по их достижению. цели.

Брайан Ньюман: (24:40)
В заключение, мы сосредоточены на реализации нашей стратегии и использовании лучших рыночных возможностей для улучшения финансовых показателей компании, обеспечения лучшего обслуживания клиентов и выгоды для наших акционеров. Спасибо. И оператор, пожалуйста, откройте линии.

Стивен: (25:00)
Спасибо. Теперь мы начнем сеанс вопросов и ответов. Напоминаем, что для тех, кто не встал в очередь, если у вас есть вопрос, нажмите ноль, а затем цифру на сенсорной панели.Наш первый вопрос будет исходить от линии Амита Мехротра из Deutsche bank. Пожалуйста продолжай.

Амит Мехротра: (25:19)
Спасибо, оператор. Всем доброе утро. Поздравляю с хорошими результатами. Брайан, просто по поводу вашего комментария по марже, просто интересно, можете ли вы уточнить второй квартал, ожидаете ли вы во втором квартале годового роста маржи. Я понимаю, что сложнее, я просто пытаюсь понять, как вы думаете об этом из года в год. А потом я просто надеялся, что вы также поможете нам подумать о доходности и стоимости упаковки по мере продвижения к 2021 году.Прогресс в урожайности был огромным, но мне интересно, сможете ли вы продолжать это поддерживать или развивать в 2021 году. Спасибо.

Брайан Ньюман: (25:54)
Да, Амит, рад это принять. Так что с точки зрения доходности я очень доволен прогрессом, особенно в бизнесе в США. Мы вышли из 2 квартала, доходность минус 4%, 4.4. Мы остались без изменений в третьем квартале и выросли на 7,8 в четвертом квартале. Думаю, вы слышали, как мы говорили о принятых мерах по повышению качества доходов. Это сочетание надбавок и действий клиентов.Так что я думаю, что прогресс говорит сам за себя.

Брайан Ньюман: (26:21)
Что касается операционной рентабельности на 2021 год. Как я уже упоминал, в этом году мы намерены увеличить нашу операционную рентабельность внутри страны. Я не попаду в Q1 по сравнению с Q2. Мы, безусловно, дадим вам больше указаний и ясности, когда соберемся вместе в июне, чтобы поговорить о второй половине года, но достаточно сказать, что сочетание качества доходов и мер по снижению затрат приведет к увеличению внутренней рентабельности в этом году.

Амит Мехротра: (26:46)
Но только один момент, связанный с этим, инфляция стоимости упаковки была довольно высокой в ​​этом квартале, и вы, очевидно, назвали некоторые конкретные позиции.Когда мы смотрим на прогресс за этот год, динамика доходности выглядела липкой, возможно, стоимость пакета может снизиться, по крайней мере, инфляция и стоимость пакета могут снизиться, особенно когда вы получаете восстановление B2B. Это справедливый способ подумать о разнице между стоимостью, ценой и стоимостью единицы товара по мере продвижения в течение года по сравнению с тем, что было в четвертом квартале?

Брайан Ньюман: (27:18)
Да, я имею в виду, я думаю, что в последней четверти мы говорили о некоторых встречных ветрах, с которыми мы столкнулись в четвертой четверти 20-го года.У нас было 40 000 сотрудников, что составило около 100 миллионов долларов. Мы инвестировали в самую быструю землю. Думаю, на что я хотел бы обратить ваше внимание, если вы хотите увеличить маржу и прогресс, мы приняли намеренное решение, как упомянула Кэрол, ускорить предоставление некоторых наград. И если вы откажетесь от этого, это будет стоить около 80 базисных пунктов. Таким образом, мы действительно получили бы положительную долговую нагрузку в четвертом квартале. Итак, если подумать об этих отношениях, мы увидели бы положительные рычаги воздействия, если бы решили не продвигать их вперед.Надеюсь, это ответ.

Амит Мехротра: (27:56)
Ага. Понятно. Большое тебе спасибо. Ценить это.

Брайан Ньюман: (27:58)
Ага.

Стивен: (28:00)
Наш следующий вопрос исходит от Тома Вадевица из UBS. Пожалуйста, продолжайте, сэр.

Том Вадевиц: (28:07)
Ага. Доброе утро. Хотел дать вам, я полагаю, еще один угол зрения на внутреннюю наценку на посылку. Также поздравляем с хорошими результатами. Я должен сказать это в первую очередь. Как вы относитесь к ключевым факторам, которые могут способствовать более сильным или слабым показателям в улучшении рентабельности отечественных упаковок в 2021 году? Насколько хорошо восстанавливается B2B? Это что-то вроде ваших затратных инициатив? И думаем ли мы о каком-то здании, когда вы смотрите на кварталы и даже смотрите дальше в темпах увеличения прибыли? Так что я думаю, это всего лишь пара вещей, пытающихся понять смысл, а не число.Я знаю, что вы не хотите этого говорить, но вы знаете, что мы думаем о рычагах и ускоряется ли это улучшение, возможно, по сравнению с вашим комментарием за второй квартал.

Кэрол: (29:03)
Может быть, я начну, Брайан, а потом повернусь к тебе. Мы рассматриваем четвертый квартал как поворотный момент для нашей компании, когда наша выручка росла быстрее, чем наш ADV. И на самом деле это было обусловлено тремя факторами в США. Мы… превзошли наши ожидания в США по выручке почти на 850 миллионов долларов. И это было вызвано более высокими пиковыми надбавками.Это было вызвано изменением состава, как мы отметили, увеличив SMB почти на 29%. И это было вызвано действиями, которые мы начали в прошлом году по оптимизации нашей сети. Все равно лучше, а не больше. И мы думаем, что это убедительное доказательство того, что лучше, а не больше, будет работать. И, несмотря на ограниченный спрос на производственные мощности, мы считаем, что это будет продолжаться. Поэтому, с нетерпением ожидая 2021 года, мы ожидаем, что наша выручка будет расти быстрее, чем наш ADV, который предоставляет возможности для использования, но не останавливается на верхней строке, это также означает постоянную продуктивность на чистой прибыли.

Кэрол: (30:05)
Итак, Брайан объявил о наших действиях по выручке 500 миллионов долларов. Эта стоимость исключается из нашей компании. Кроме того, мы повышаем производительность по статьям операционных расходов. Таким образом, сочетание более высокого качества доходов и производительности приведет к увеличению маржи не только в 2021 году, но и в будущем.

Кэрол: (30:27)
Теперь мы собираемся подробно изложить это вам на нашей конференции инвесторов в июне. Так что я очень не хочу отказываться от июньских событий, но мы собираемся немного прибавить к июню, потому что у нас есть еще кое-что, над чем можно поработать.Брайан, ты хочешь что-нибудь добавить к этому?

Брайан Ньюман: (30:39)
Просто, Том, в четвертом квартале речь идет о перегибе, о котором говорила Кэрол. Я думаю, что если вы оглянетесь на последнее десятилетие или около того, мы привыкли к тому, что пиковая маржа в четвертом квартале фактически замедляется, снижаясь по сравнению с третьим кварталом. На самом деле это была точка перегиба, когда мы действительно видели, как с 8,6 до 8,8 последовательно квартал за кварталом. Так что я думаю, что рычаги, которые мы используем для получения доходов, рычаги, которые мы используем для снижения затрат, на которые ссылалась Кэрол. Мы ищем правильную глиссаду, но дадим вам больше ясности по этому поводу.

Том Вадевиц: (31:08)
Отлично. Спасибо.

Кэрол: (31:08)
Спасибо.

Стивен: (31:08)
У нас есть вопрос из линии Брайана Оссенбека из JP Morgan. Пожалуйста, продолжайте, сэр.

Брайан Оссенбек: (31:19)
Привет, доброе утро. Спасибо, что ответили на мой вопрос. Я просто хотел спросить вас о капиталоемкости роста. Я думаю, Брайан, вы упомянули, что изучаете дизайн сети и увеличиваете некоторую пропускную способность. Так что, может быть, вы сможете уточнить, есть ли это в U.С. отечественный или, шире говоря, по всей сети? И затем, когда вы думаете об автоматизации, сколько еще инвестиций, по вашему мнению, вам нужно сделать, чтобы получить такого рода рычаги влияния, о которых вы говорите, если мы все еще увидим довольно большой шаг вперед в B2C и электронном коммерция в течение следующего года?

Кэрол: (31:51)
Хорошо, я возьму вопрос об автоматизации. К концу 2021 года мы ожидаем, что 88% наших посылок пройдут автоматическую сортировку. Итак, мы достигаем того, чего хотим, -

.

Кэрол: (32:03)
… разобрала.Таким образом, мы приближаемся к тому, чего хотели в этом отношении. Однако здесь не говорится о роботах и ​​о том, что мы делаем с применением роботов в нашем внутреннем бизнесе. У нас есть несколько интересных пилотных проектов, которые действительно начинают набирать обороты, особенно в том, что касается применения этикеток, и мы будем рады поделиться с вами дополнительной информацией по этому поводу. Это довольно интересно, когда я думаю о том, что мы можем сделать с этой точки зрения в более долгосрочной перспективе. Что касается того, как мы расходуем наш капитал в этом году, Брайан, возможно, тебе стоит об этом поговорить.

Брайан: (32:32)
Конечно. Итак, мы немного изменились. Здания и автомобили составят около 2 миллиардов из четырех. У нас есть около миллиарда шести единиц технического обслуживания, которые нам необходимо продолжать инвестировать в бизнес, и мы резервируем остаток для роста. Я думаю, что при переходе к более высокой доходности мы будем стремиться к более краткосрочной окупаемости в таких областях, как международный мир, здравоохранение и технологии. Это области, к которым мы стремимся создать, зафиксировать рост в областях с высокой отдачей.

Кэрол: (32:59)
Может быть, здесь немного подробнее. В 2021 году мы расширим или модернизируем около семи зданий. Будет добавлено около 2 миллионов квадратных футов, 130 000 упаковок в час. Мы добавляем 11 новых самолетов, что, безусловно, поможет удовлетворить спрос, который мы наблюдаем за пределами Соединенных Штатов. Итак, мы планируем расти, но мы планируем расти разумно. Речь идет о том, чтобы стать лучше, а не больше.

Спикер 1: (33:28)
Хорошо. Большое тебе спасибо.Наш следующий вопрос будет исходить от линии Эллисон Лэндри из Credit Suisse. Пожалуйста, продолжайте, мэм.

Эллисон Лэндри: (33:38)
О, спасибо. Доброе утро. Так что просто хотелось задать еще один вопрос о том, что внутренние доходы растут быстрее, чем объемы. Очевидно, вы сосредотачиваетесь на малых и средних предприятиях и других высокоприбыльных секторах, но как мы думаем о росте в целом у крупнейших клиентов? Предпринимаете ли вы какие-либо конкретные действия, ценовые или иные, чтобы существенно снизить риски для некоторых видов бизнеса с низкой маржой, но с большим объемом? И, наконец, если бы вы могли просто высказать свои мысли об устойчивости темпов роста малого и среднего бизнеса.Спасибо.

Кэрол: (34:11)
Итак, давайте обратимся к слону в комнате, который является нашим крупнейшим клиентом. У нас более 19 миллионов клиентов. Amazon - наш крупнейший клиент. В 2020 году мы с этим клиентом добились роста. Если вы посмотрите на общую выручку нашей компании в 20-м году, Amazon сейчас составляет около 13,3% от нашей общей выручки по сравнению с 11,6% в прошлом году.

Кэрол: (34:33)
Но у нас также наблюдался рост других клиентов. Если посмотреть на наших крупных корпоративных клиентов, то только в четвертом квартале у нас были корпоративные клиенты, рост которых составил 80% в годовом исчислении.В течение всего года у нас были корпоративные клиенты, которые росли на 100% в годовом исчислении. Таким образом, мы наблюдаем рост по всем направлениям.

Кэрол: (34:50)
Что касается вашего вопроса, Эллисон, насчет пристрастия клиентов из малого и среднего бизнеса, мы сфокусированы здесь на лазере, потому что это очень важный для нас клиент, и мы думаем, что он ценит наши сквозные сеть. Итак, у нас есть 16 циклов взаимодействия с клиентами, в которые мы инвестируем, чтобы улучшить качество обслуживания клиентов.

Кэрол: (35:09)
Итак, все началось с нашей инициативы «Самый быстрый в истории», и мы добились хороших успехов в этом отношении, но еще не закончили.Мы знаем, что можем сделать больше, чтобы улучшить этот опыт, потому что скорость действительно важна для этого клиента. Но это также и о цифровом опыте без трения.

Кэрол: (35:26)
И я просто приведу вам один пример из наших 16 циклов взаимодействия с клиентом. Это наша биллинговая система. Если вы посмотрите на нашу систему выставления счетов для наших клиентов из малого и среднего бизнеса в сравнении с нашими конкурентами, и если вы проведете сравнение с Харви Боллом, вы увидите, что многие из наших Харви Болла пусты, что означает, что наши возможности находятся в невыгодном конкурентном положении.

Кэрол: (35:49)
Это система, созданная UPS много лет назад. Гоша, не знаю, как давно, но много лет назад. Мы заменяем эту систему новым программным обеспечением, предоставляемым SaaS. И когда вы сравниваете возможности с тем, что у нас будет с нашими конкурентами, что ж, мы лучшие в своем классе. Это важно для этого клиента, потому что биллинговая система может быть персонализирована в соответствии с его опытом, и каждый клиент SMB индивидуален.

Кэрол: (36:17)
Так вот, у нас не может быть этого в каждой стране мира, потому что в некоторых странах бумага требуется до сих пор.Но во многих странах мы можем установить эту биллинговую систему, и мы считаем, что это приведет к липкости. Речь также идет о решениях, которые мы предлагаем. Когда мы предлагаем решения нашим клиентам, мы видим, что они остаются с нами. И цифры довольно впечатляющие с точки зрения прилипчивости, если у них есть решение и нет решения. Так что мы продолжаем инвестировать в это. И на нашей конференции инвесторов 9 июня мы собираемся раскрыть это во всех подробностях, чтобы вы могли понять, о чем мы говорим.

Кэрол: (36:53)
Еще одна информация, которой я поделюсь с вами, - это отток. И я думаю, мы говорили об оттоке клиентов во время моего первого звонка о доходах, не так ли? И у нас есть лазерный фокус на оттоке клиентов из малого и среднего бизнеса. В декабре мы увидели, что отток компании увеличился по сравнению с прошлым годом, в первый месяц этого года. И мы думаем, что это в значительной степени из-за цикла покупок, в который мы инвестируем, и нашего самого быстрого пути в истории. Напоминаем, что каждая точка увеличения оттока в Соединенных Штатах приносит около 170 миллионов долларов дохода.

Спикер 1: (37:28)
Наш следующий вопрос будет исходить от линии Эллисон Полиньяк из Wells Fargo. Пожалуйста, продолжайте, мэм.

Эллисон Полиньяк: (37:35)
Привет, доброе утро. Просто вернемся к коммерческому клиенту в этом сегменте B2B. Очевидно, что промышленное производство находится в положительной тенденции, вы видите это и в своем бизнесе? Что думают ваши клиенты из этого сегмента о том, как они думают о 2021 году? Любой цвет вокруг этого сегмента?

Кэрол: (37:56)
Что ж, к вашему мнению, Эллисон, тенденции, безусловно, обнадеживают с точки зрения того, что мы наблюдаем с точки зрения производства.На самом деле наша самая крупная коммерческая учетная запись - это розничная торговля, и она связана с магазинами и тем, как товары поступают в магазины. Поэтому, пока мы не увидим новых открытий магазинов, мы думаем, что наш коммерческий бизнес может оказаться под давлением. Но мы заметили некоторые признаки роста. Брайан, ты заметил некоторые признаки роста, не так ли?

Брайан: (38:17)
Да, мы видели, что в промышленном секторе, Эллисон, здравоохранение и автомобилестроение были положительными. Кроме того, если мы посмотрим на международный рынок, мы действительно увидели, что Азия и Европа внесли свой вклад в высокотехнологичную и международную отрасль, в частности, мы увидели 2% -ный положительный рост B2B за квартал на международном рынке.Это был первый положительный знак в 2020 году. Итак, будем надеяться, что тенденция B2B осталась примерно такой же, снизившись на 8% в США, но, надеюсь, по мере восстановления секторов, и, как отметила Кэрол, по мере того, как розничная торговля снова откроется, мы сможем это увеличить. также.

Кэрол: (38:48)
Просто еще так много неуверенности, не так ли? Потому что до тех пор, пока мы не возьмем под контроль эту пандемию, мы будем немного ходить по желе.

Эллисон Полиньяк: (38:58)
Понятно. Спасибо.

Кэрол: (38:59)
Спасибо.

Спикер 1: (39:01)
У нас есть вопрос от линии Кена Хэкстера, Банк Америки. Пожалуйста, продолжайте, сэр.

Кен Хоэкстер: (39:07)
Привет, отлично, доброе утро и отличные результаты. Просто Брайан, не могли бы вы пояснить этот комментарий на полях? Это было просто домашним, или вы говорили в целом? И затем я предполагаю, что мой вопрос будет касаться трансформации на 500 миллионов долларов: это сокращение сотрудников, которое вы уже осуществили, или есть ли другие проекты в Transformation 2.0? Я не знаю, хотите ли вы также подробно описать обвинения в этом квартале.Спасибо.

Брайан: (39:33)
Ага. Итак, по этим двум, Кен, комментарий о марже, о котором я имел в виду, был внутренним, и мы стремимся расширять его из года в год и обязуемся делать это. Трансформация 2.0, я назвал 500 миллионов прибыли в 2021 году. Это связано конкретно с тем, что мы называем трансформацией 2.0, неоперационными расходами. Общее количество на нем составляло 750 миллионов, то есть без некоторых инвестиций было 500 за год.

Брайан: (40:02)
Но, пожалуйста, помните, когда мы говорили о трансформации, это была неоперативная инициатива.Мы сокращаем неоперационные расходы примерно на 8%, так что это хороший первый шаг. Мы собираемся перейти на трансформацию 3.0 и покончить с текущими расходами внутри бизнеса, что является следующей волной. И я думаю, что мы предоставим больше подробностей и разъяснений по этому поводу к июню.

Кен Хоэкстер: (40:23)
Просто для пояснения, так что вы комментируете внутренние, но не устанавливаете никаких целей для международных, верно? Или вы бы тоже согласились?

Брайан: (40:31)
Итак, с точки зрения маржи, моя рекомендация заключалась в том, что домашнее хозяйство будет расширяться.Мы поговорим с вами о годовой прибыли, когда мы подойдем к 9 июня, Кен. Так что сейчас наблюдается большая нестабильность в Азии, Европе и так далее. Так что больше ясности по этому поводу.

Кен Хэкстер: (40:46)
Цените это, Брайан. Спасибо.

Кэрол: (40:46)
Если вы пытаетесь продемонстрировать модель, я думаю, мы могли бы вам помочь, если вы пытаетесь построить модель, по которой вы должны планировать рост операционной прибыли за пределами Соединенных Штатов.

Брайан: (40:54)
Да, да.

Кэрол: (40:55)
Вопрос о марже сильно зависит от спроса и предложения, а также от того, будут ли поддерживаться надбавки. Сегодня держат. Вопрос в том, сохранятся ли они до конца года? В июне мы проясним это гораздо больше.

Кен Хэкстер: (41:08)
Спасибо, Кэрол, Брайан, ценю это.

Брайан: (41:10)
Ага, спасибо, Кен.

Спикер 1: (41:15)
Далее идет Дэвид Вернон из Бернштейна. Пожалуйста, продолжайте, сэр.

Дэвид Вернон: (41:21)
Привет, доброе утро. Вопрос к вам по теме о надбавках и удержании надбавок. Поскольку вы планируете пересмотреть контракты и разговаривать с вашими клиентами, учитывая тесноту прошлогоднего рынка, можете ли вы рассказать нам немного о готовности клиентов работать с вами, либо повышая ставки, либо работая над повышением эффективности на границы сети, которые помогли бы сделать клиентскую базу немного более липкой или более прибыльной в 21 и 22 годах?

Кэрол: (41:53)
Мы очень довольны отношениями, которые у нас сложились с нашими хорошими клиентами.Это был трудный год для всех нас. Мы все пользовались этим беспрецедентным спросом, который, откровенно говоря, оказывал давление. Но по мере того, как мы работали над этим, мы смогли заключить действительно, я думаю, очень выгодные контракты для нас и для наших клиентов. На самом деле речь идет об оптимизации сети, об опоре на тот сегмент клиентов, который ценит нашу сквозную сеть.

Дэвид Вернон: (42:23)
И будут ли эти надбавки переведены на базовые ставки или как мы это увидим?

Кэрол: (42:28)
То, как вы должны думать об этом, сильно отличается от прошлого.Мы переходим к более индивидуальному ценообразованию.

Дэвид Вернон: (42:37)
Хорошо, спасибо.

Кэрол: (42:38)
Добро пожаловать.

Спикер 1: (42:40)
У нас есть вопрос от Джордана Аллигера из Goldman Sachs. Пожалуйста, продолжайте, сэр.

Джордан Аллигер: (42:46)
Ага. Привет. Просто краткий обзор некоторых показателей плотности и производительности на внутреннем фронте. Я знаю, что трансформация может еще произойти. Но не могли бы вы немного поговорить, предполагая, что электронная торговля, очевидно, остается на высоком уровне, а жилые дома остаются на возвышении, есть ли пара вещей, на которые вы могли бы указать, которые могут быть улучшены, например, количество остановок на дом или увеличение плотности доставки, что Вы упомянули финансовые последствия в четвертом квартале?

Джордан Аллигер: (43:15)
А затем, во-вторых, небольшое продолжение, когда вы упомянули, что финансовые перспективы на первый квартал лучше, чем на второй квартал, я предполагаю, что вы говорите о году - рост прибыли в этом направлении по сравнению с прошлым годом.Спасибо.

Брайан: (43:31)
Позвольте мне воспользоваться этой секундой. Так что да, Джордан, ты прав. Что касается роста прибыли в годовом исчислении, и, конечно же, рентабельности, то в США мы наблюдаем снижение внутренней рентабельности. Во втором квартале они выросли примерно до 9,3%. Так что я имел в виду рост прибыли по этому поводу.

Кэрол: (43:47)
Если мы посмотрим на результаты нашей продуктивности, я доволен тем, что вижу в нашей ленте. Я доволен тем, что вижу в нашей короткометражке. Я доволен тем, что вижу в наших хабах.Мне не нравится то, что я вижу в нашей предварительной загрузке, и Нандо и команда действительно изучают, как они могут повысить производительность в нашей предварительной загрузке, и, очевидно, у нас есть некоторые возможности плотности.

Кэрол: (44:05)
Сейчас мы пытаемся увеличить синтетическую плотность через наши точки доступа в магазинах UPS. У нас есть 22 000 точек доступа в магазинах UPS, которые мы пытаемся использовать для увеличения плотности доставки. Откровенно говоря, он не работает так хорошо, как мы думали. Итак, как команда, мы восприняли это как стратегический императив и собираемся обсудить другие идеи, которые у нас есть, чтобы улучшить плотность, учитывая, что вы действительно не можете изменить структуру спроса.Но есть вещи, которые мы можем делать внутри компании, чтобы повысить производительность. Так что еще не все. Это обязательно будет то, что мы распакуем 9 июня.

Джордан Аллигер: (44:40)
Спасибо.

Спикер 1: (44:43)
У нас есть вопрос от Рави Шанкера из Morgan Stanley. Пожалуйста, продолжайте, сэр.

Рави Шанкер: (44:49)
Спасибо. Доброе утро. Кэрол, в подготовленных вами замечаниях вы сказали, что не ожидаете снижения доли электронной коммерции в розничных продажах в 2021 году.Не могли бы вы еще немного распечатать этот комментарий для нас? Что говорят вам ваши крупные розничные покупатели? Если и когда, как мы надеемся, магазины снова откроются в постпандемическом мире [неразборчиво 00:45:10], ожидают ли они возвращения трафика в магазины или нет, и как это повлияет на вашу электронную коммерцию [неразборчиво 00:45:15 ]?

Кэрол: (45:17)
Итак, они все надеются, что их магазины снова откроются, потому что, конечно же, они вложили огромные средства в эту недвижимость. Но с точки зрения спроса никто не думает, что спрос изменится.Мы в новой норме. Даже мои родственники постарше делают покупки в Интернете. Раньше они никогда этого не делали. Итак, они все говорят нам, что не ожидают, что спрос вернется.

Кэрол: (45:42)
Произошло скачкообразное изменение в структуре спроса, которое, откровенно говоря, вылилось в нехватку мощностей. Итак, если вы думаете о том, что произошло на пике этого года, было около 3 миллионов АБР дефицита с точки зрения спроса. И если вы с нетерпением ждете 2021 года, вы можете ожидать, что этот дефицит будет восполнен, что просто дает нам возможность продолжить оптимизацию нашей сети.

Рави Шанкер: (46:11)
Спасибо.

Оратор 1: (46:14)
Дэвид Росс из Штифеля, пожалуйста, сэр.

Дэвид Росс: (46:18)
Ага. Большое тебе спасибо. Кэрол, просто хотела немного поговорить о трудовых вопросах. Вы, ребята, отлично справились с четвертым кварталом пика и смогли продемонстрировать прибыльность. Насколько встречен встречный ветер в течение этого периода отсутствия, переноса расписания, пилотов, вызывающих болезни, таких вещей, которые обычно не случаются во время пика, если бы у вас действительно была нормальная среда, когда кто-то просто не звонил и не говорил , «Я ухожу на следующие две недели», в последнюю минуту, насколько это помогло бы?

Кэрол: (46:55)
Вы правы в том, что это очень сложная среда, с которой мы никогда раньше не сталкивались.Но команда мастерски справилась с этим.

Кэрол: (47:03)
Этот пик отличался от предыдущего. Одним из них было использование PVD или личных водителей транспортных средств. Мы использовали их в прошлом, но в этом году мы действительно использовали их. Итак, в Соединенных Штатах в этом году у нас было 39 000 драйверов PVD, и они доставили 69 миллионов пакетов. Это, по нашему мнению, принесло 92 миллиона долларов прибыли за квартал. Так что это то, что действительно очень хорошо сработало, и мы собираемся опираться на это, когда думаем о вершинах будущего.

Кэрол: (47:38)
Мы также смогли использовать наш инструмент Dream, который представляет собой инструмент диспетчеризации, чтобы дать нашим водителям команды, которые так много работали, дать им некоторое время с их семьями, чего не было в в предыдущих сезонах, поэтому мы были счастливы, что смогли это сделать. Мы также были довольны нашей способностью перенаправить наш том SurePost обратно в нашу сеть. Мы видели это только в декабре -

Кэрол: (48:03)
… в нашу сеть. Мы видели, что только в декабре 50% объема размещенных акций было направлено обратно в сеть, доставленную нашими водителями ИБП.Это привело к экономии на производительности около 44 миллионов долларов. Итак, остались ли деньги на столе? Конечно. У нас были перебои с пилотами в некоторых частях мира, например, в Шанхае. Конечно, у нас остались деньги на столе. Но я бы сказал, что в четвертом квартале у нас было больше хороших новостей, чем плохих.

Спикер 2: (48:34)
Отлично. Спасибо.

Кэрол: (48:36)
Ага.

Оратор 1: (48:37)
Наш следующий вопрос будет исходить из реплики [Bascon Major 00:48:40] из Саскуэханны.Пожалуйста, продолжайте, сэр.

Bascon Major: (48:45)
Да, доброе утро, и спасибо, что ответили на мой вопрос. Кэрол, вы очень быстро добились здесь большого прогресса. Одна вещь, которая приходит на ум, связана с организованной рабочей силой, которая действительно не была проблемой для вашего предыдущего работодателя. Я имею в виду, что у вас есть изменения в Вашингтоне, которые должны быть более отзывчивыми. В этом году у вас будет смена главы Союза водителей. Можете ли вы рассказать о своей стратегии для этих отношений и найти золотую середину, которая позаботится о ваших сотрудниках, профсоюзе и ваших акционерах в течение следующих трех-пяти лет?

Кэрол: (49:20)
Ага.Что ж, как вы знаете, у нас работает больше командировщиков, чем в любой другой компании, и мы любим своих сотрудников. Во-первых, наши UPSers, во-вторых, Teamsters. Когда мы думаем о рабочей силе, о нашем контракте в Соединенных Штатах, он истекает в 2023 году. И мы думаем о взаимовыгодном исходе как для наших водителей, так и для UPS, когда мы готовимся к этому контракту. Рассматривая труд как стратегический императив, мы хотим сохранить эти рабочие места, мы хотим их увеличивать. Итак, мы собираемся поговорить с представителями профсоюзов о том, как мы будем это делать в будущем.Мы также искренне рады тому, что новая администрация может означать для пенсионной реформы, и что пенсионная реформа пойдет на пользу нам и нашим водителям. Поэтому мы продолжим работать над этой повесткой дня, потому что считаем, что она отвечает интересам всех сторон.

Bascon Major: (50:14)
Спасибо.

Кэрол: (50:15)
Ага.

Спикер 1: (50:16)
Наш следующий вопрос будет исходить от представителей компании Scott Group of Wolfe Research. Пожалуйста, продолжайте, сэр.

Группа Скотта: (50:22)
Привет, спасибо. Утро. Итак, я хочу спросить о балансе и движении денежных средств. Кэрол, как вы думаете, это новый стандарт для кепок? Насколько вы хотите улучшить баланс, прежде чем начнете выкуп акций? Если мы находимся в таком перегибе рентабельности, почему бы не выкупить акции прямо сейчас? И, может быть, какие-то мысли по поводу пенсионных взносов за этот год и влияния на пенсию. Спасибо.

Кэрол: (50:51)
Спасибо, Скотт. Брайан, почему бы тебе не ответить на этот вопрос?

Брайан: (50:54)
Да, конечно.Скотт, послушайте, мы сосредоточены на укреплении баланса. Я думаю, что в своих подготовленных замечаниях, о которых я говорил, для целей моделирования, я предполагаю, что в 2021 году не будет выкупа. Пять императивов Кэрол: высокий кредитный рейтинг по мере продвижения вперед, что дает нам возможность оценивать возможности органического и неорганического характера.

Кэрол: (51:26)
С моей точки зрения, у нас есть достаточно места для распределения капитала обратно в бизнес и обратно его акционерам.Мы просто хотим быть уверены, что получим от этого правильную прибыль. И к вашему мнению, я не был на этом месте так долго, и это большая компания, чтобы попытаться достать ваши руки, но, когда мы смотрим на возможности для инвестиций, у нас будут возможности для инвестиций. Мы просто хотим быть уверены, что каждый доллар, который мы инвестируем, приносит более высокую прибыль на капитал. Это наша цель. И выкуп акций наступит. Мы подумали, что для целей моделирования было бы просто полезно сказать: «Никаких обратных закупок».«Если мы передумаем, мы расскажем вам, что делаем, и вы сможете применить это к своей модели.

Спикер 1: (52:08)
Наш следующий вопрос будет исходить от Скотта Шнибергера из Oppenheimer. Пожалуйста продолжай.

Скотт Шнибергер: (52:15)
Спасибо. Доброе утро. Кэрол, решительный шаг с продажей UPS. Большой. Мне просто нравится слышать на этом форуме лишь некоторые моменты в процессе принятия решений. А затем, чтобы получить более подробную информацию, не могли бы вы обсудить территорию UPS Freight с программой ценообразования, где TFI будет выступать в качестве торгового посредника, а затем некоторые мысли о [неразборчиво 00:52:41] повлияют на способность UPS обслуживать рынок электронной коммерции для более тяжелых товаров? Спасибо.

Кэрол: (52:50)
Вопрос был немного невнятным, но я думаю, что он касался UPS Freight и обоснования решения UPS Freight, а затем и коммерческого соглашения о продвижении вперед. Итак, как я упоминал еще в июле, во время моего первого отчета о прибылях и убытках, кроме наших пяти основных принципов, все в бизнесе было пересмотрено. И я сразу посмотрел на UPS Freight. Я долгое время был на борту ИБП. Я стал членом совета директоров UPS в 2003 году, поэтому я был членом совета директоров, когда мы приобрели Overnight еще в 2005 году, и я был сфокусирован на этом активе, потому что нам пришлось его обесценить вскоре после того, как мы его купили.И никогда не получилось так, как мы думали. Это капиталоемкий бизнес с низкой маржой, которым нам не нужно владеть, чтобы предложить это решение.

Кэрол: (53:32)
Итак, мы такие: «Если мы сможем получить цену, при которой этот актив будет дороже для кого-то другого, чем для нас, разве мы не должны переходить на этот актив, но сохранить коммерческую ценность». соглашение, чтобы мы могли обслуживать наших клиентов? » И вот где мы приземлились. Мы очень довольны этим объявленным приобретением, которое должно завершиться, я думаю, в начале второго квартала. Я очень рад за наших грузоперевозчиков, потому что теперь они собираются стать частью большой грузовой компании.Итак, с точки зрения карьеры, я думаю, что возможности для личностного роста для них будут лучше. Я очень рад за наших владельцев акций и рад за наших клиентов, потому что коммерческое соглашение будет отличным соглашением. И, кстати, есть прибыль, которая будет поступать и в наш небольшой бизнес по производству упаковок в США. Так что я думаю, что это беспроигрышный вариант. Что-нибудь еще, Брайан?

Брайан: (54:21)
Да, в низкомаржинальном бизнесе есть некоторая возможность избежать капиталовложений, и мы ожидаем положительного улучшения нашей рентабельности и рентабельности инвестиций, которые были в центре внимания.Так что я думаю, что это беспроигрышный вариант.

Оратор 1: (54:36)
У нас есть вопрос из линии Джека Аткинса из Стивенса. Пожалуйста продолжай.

Джек Аткинс: (54:40)
Отлично, спасибо. И, следуя этому пункту, возможно, есть какие-то другие непрофильные предприятия, Кэрол, которые, возможно, вошли в компанию в результате приобретений за последние 10 или 15 лет, которые также могут стать целью для потенциальной продажи активов, или это просто одноразовый здесь с UPS Freight? Спасибо.

Кэрол: (54:59)
Ну, Джек, как ты понимаешь, для меня неуместно спекулировать на активах, которые могут быть выставлены на продажу, но все находится на рассмотрении.

Спикер 1: (55:15)
Брэндон Огленски из Barclays. Пожалуйста, продолжайте, сэр.

Брэндон Огленски: (55:19)
Привет. Доброе утро. Спасибо, что ответили на мой вопрос. Брайан, можем ли мы вернуться к вопросу о влиянии пенсий и о том, как это может повлиять на денежные потоки в этом году? И я не уверен, но вы, ребята, зарезервировали еще одну плату для центральных штатов?

Брайан: (55:33)
Ага, Брэндон. Итак, у нас была отметка в шесть с половиной миллиардов долларов. На самом деле есть колода, которая предоставит вам подробную информацию о ней, но изменение учетной ставки составило немногим более четырех миллиардов.А в центральных штатах мы взяли то, что, по нашему мнению, было последним резервом для этого, а это было немногим более двух миллиардов. Итак, это были два элемента, которые составили знак. Что касается встречного ветра со стороны затрат на услуги, если это то, о чем вы спрашиваете с точки зрения пенсий, у нас такой же встречный ветер, что и в 2020 году. Это около 300 миллионов долларов, связанных со стоимостью услуг в бизнесе в США.

Кэрол: (56:07)
И Брайан, мы сделали некоторые денежные взносы в [неразборчиво 00:56:11] в 2020 году.Мы не планируем этого в 2021 году.

Брайан: (56:14)
Верно. Таким образом, мы выделили около 1,7 миллиарда взносов в декабре 2020 года и не ожидаем их поступления в 2021 году, Кэрол.

Спикер 1: (56:26)
Спасибо.

Брайан: (56:27)
Ага.

Спикер 1: (56:31)
Дэвид Вернон из Бернштейна. Пожалуйста, продолжайте, сэр.

Дэвид Вернон: (56:36)
Привет, ребята, спасибо, что вернулись ко мне. Брайан, я просто хотел уточнить, сокращение неоперационных расходов на 500 миллионов, которое мы ожидаем в этом году, это чистые затраты на внедрение числа? Я имею в виду, я просто хочу убедиться, что нет никаких других нетипичных инфляционных затрат, на которые мы должны рассчитывать бюджет или думать, когда мы будем строить здесь прогноз на 2021 год.

Брайан: (56:58)
№ 750 была общая программа. Мы реинвестировали, чтобы получить чистую сумму в 500. У нас действительно есть расходы на преобразование, связанные с выходным пособием, которые будут отражены в руководстве, которое мы вам дадим.

Дэвид Вернон: (57:11)
Это будет скорректировано из результатов, верно?

Брайан: (57:14)
Это будет непрофильно, так что оно откорректируется, и мы прольем на это вам свет. Окупаемость этих инвестиций составляет семь-восемь месяцев, поэтому ищите лучшую прибыль.Я думаю, вы обнаружите, что вложения в непрофильные расходы на преобразование окупаются.

Дэвид Вернон: (57:34)
Хорошо. И тогда нет ничего лучше, чем вложения в ускорение сети, в более быстрые наземные сети? Собираемся ли мы привлечь какие-либо из этих операционных инвестиций в период 21 года?

Брайан: (57:45)
Нет. Большинство будет связано с программами преобразования 2.0, о которых мы с вами говорили.

Дэвид Вернон: (57:53)
Хорошо, еще раз спасибо за уделенное время.

Брайан: (57:55)
Ага. Спасибо.

Оратор 1: (57:59)
У нас есть [неразборчиво, 00:58:01]. Пожалуйста продолжай.

Спикер 3: (58:05)
Привет, спасибо, что ответили на мой вопрос. Я просто хотел сослаться на ваш план капвложений, и вы говорили об увеличении на 130 000 пакетов в час. То есть, я не знаю, при ежедневном объеме 29 миллионов упаковок это, вероятно, около 7%. Кроме того, у вас есть качество дохода. Такого же рода увеличение пропускной способности мы должны ожидать, и, возможно, я не знаю, возможно ли увеличение выручки, близкое к двузначному, что потенциально в более долгосрочной перспективе?

Кэрол: (58:47)
Если вы ищете более долгосрочный ответ, мы собираемся перейти к 9 июня, потому что 9 июня мы собираемся изложить более долгосрочный план, и мы сможем ответить этот вопрос очень подробно.

Спикер 3: (58:58)
Хорошо. И на самом деле, если бы я мог продолжить, вы говорили о нехватке трех миллионов на пике, как сделать так, чтобы вы не привлекали новых участников на рынок с помощью этой стратегии. Как природа всегда находит путь, так и рынки тоже где-то находят.

Кэрол: (59:22)
Есть несколько региональных игроков. На рынок приходит ряд новых участников. Наша работа - обеспечить непрерывное обслуживание наилучшего качества.Таким образом, клиенты, которых мы привлекаем в нашу сеть, - это те клиенты, которые ценят то, что мы можем предложить. Во многих смыслах речь идет о таких сегментах, как здравоохранение, малый и средний бизнес, и других быстрорастущих областях, которые ценят нашу сквозную сеть. И просто о здравоохранении, если бы я мог прокомментировать вакцины, потому что мы не говорили об этом, но подумали, что я мог бы просто рассказать, что мы делаем здесь с вакциной. Как вы знаете, это сложная цепочка поставок. Существует восходящая цепочка поставок, по которой сырье доставляется производителям.Затем есть место, где мы играем, которое доставляет вакцины от производителей к местам дозирования. А еще есть введение вакцины по месту дозирования.

Кэрол: (01:00:17)
Что касается пространства, в котором мы играем, от производителей до мест дозирования, мы доставили около 225 000 партий, около 36 с половиной миллионов вакцин с уровнем обслуживания 99,99%. Так что наша команда по логистике здравоохранения проделывает действительно большую работу по продвижению этих вакцин, и мы очень гордимся этой командой.

Спикер 3: (01:00:43)
Хорошо, спасибо. Это все, что у меня было. Спасибо.

Спикер 4: (01:00:49)
Что ж, Стивен, большое спасибо за то, что приняли нас и представили. Мы ценим все полученные комментарии и всех инвесторов, которые присоединились к нам сегодня. На этом завершается отчет UPS о прибылях и убытках за четвертый квартал 2020 года. Спасибо.

.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *