Строка 1210 бухгалтерского баланса расшифровка: Строка 1210 бухгалтерского баланса расшифровка по счетам — что такое запасы?

Энди Блочер – Финансовый директор

Нейт Кроссетт – Berenberg Capital Markets — Аналитик

Тодд Томас – KeyBanc Capital Markets — Аналитик

Parkene — Citi — Аналитик

Грег МакГиннисс — Scotiabank — Аналитик

Ки Бин Ким — Truist Securities — Аналитик

Линда Цай — Jefferies Аналитик

Больше анализа NTST

Все расшифровки телефонных звонков

Эта статья представляет собой мнение автора, который может не согласиться с «официальной» рекомендательной позицией премиальной консультационной службы Motley Fool.Мы разношерстные! Ставка под сомнение по поводу инвестиционного тезиса — даже нашего собственного — помогает всем нам критически относиться к инвестированию и принимать решения, которые помогают нам стать умнее, счастливее и богаче.

Первый Интернет-банк (INBK) Q2 2021 Расшифровка телефонного разговора о доходах

Источник изображения: Пестрый дурак.

First Internet Bancorp (NASDAQ: INBK)
Отчет о прибылях и убытках за 2 квартал 2021 г.
22 июля 2021 г., 12:00 p.м. ET

Состав:

• Подготовленные примечания
• Вопросы и ответы
• Обзвон участников

Подготовлено примечаний:

Operator

Доброго времени суток всем и добро пожаловать на первую конференцию по заработку в Интернете Bancorp во втором квартале 2021 года. Все участники будут находиться в режиме «только прослушивание». [Инструкции оператора] И обратите внимание, сегодняшнее событие записывается.

Теперь я хотел бы передать конференцию Ларри Кларку из Financial Profiles, Inc.Пожалуйста, продолжайте, мистер Кларк.

Ларри Кларк — Старший вице-президент

Спасибо, Сара. Добрый день всем, и спасибо, что присоединились к нам для обсуждения финансовых результатов First Internet Bancorp за второй квартал 2021 года. Вчера днем ​​компания опубликовала пресс-релиз о прибылях и убытках, и он доступен на веб-сайте компании. Кроме того, Компания включила слайд-презентацию, на которую вы можете ссылаться во время разговора. Вы также можете получить доступ к этим слайдам на веб-сайте.

Из руководства к нам сегодня присоединились председатель и главный исполнительный директор Дэвид Беккер; и исполнительный вице-президент и финансовый директор Кен Ловик. Дэвид представит обзор и обновленную информацию о компании, а Кен обсудит финансовые результаты. Тогда мы откроем звонок для ваших вопросов.

Прежде чем мы начнем, я хотел бы напомнить вам, что этот конференц-звонок содержит прогнозные заявления в отношении будущих результатов и финансового состояния First Internet Bancorp, которые связаны с рисками и неопределенностями.Различные факторы могут привести к тому, что фактические результаты будут существенно отличаться от любых будущих результатов, выраженных или подразумеваемых в таких прогнозных заявлениях. Эти факторы обсуждаются в документации компании по ценным бумагам и биржам, которые доступны на веб-сайте компании. Компания отказывается от каких-либо обязательств по обновлению любых прогнозных заявлений, сделанных во время телефонного разговора.

Кроме того, руководство может ссылаться на показатели, не относящиеся к GAAP, которые предназначены для дополнения, но не для замены наиболее сопоставимых показателей GAAP.Это — пресс-релиз, доступный на веб-сайте, содержит финансовую и другую количественную информацию, которая будет обсуждаться сегодня, а также сверку GAAP с показателями не-GAAP.

В это время я хотел бы передать звонок Дэвиду.

Дэвид Б. Беккер — Председатель и главный исполнительный директор

Спасибо, Ларри, и добрый день всем. И спасибо, что присоединились к нам сегодня. Мы показали сильные операционные результаты за второй квартал 2021 года, благодаря увеличению чистой процентной маржи и дисциплинированному управлению расходами.Объявленная чистая прибыль составила рекордные 13,1 миллиона долларов, а разводненная прибыль на акцию — рекордные 13,1 доллара — извините, 1,31 доллара.

В наши результаты за квартал была включена прибыль до налогообложения в размере 2,5 млн долларов от продажи головного офиса нашей компании. Без учета этой суммы скорректированная чистая прибыль составила 11,1 млн долларов, что по-прежнему будет нашим самым высоким квартальным результатом за всю историю, а скорректированная прибыль на акцию составила 1,11 доллара, что на 0,01 доллара меньше нашего квартального рекорда.

Высокие показатели позволили нам получить скорректированную прибыль на средние активы, равную 1.06%, что свидетельствует о постоянном улучшении с начала пандемического кризиса, и мы увеличили соотношение нашего материального капитала к материальным активам на 31 базисный пункт до чуть более 8,4%.

По сравнению со вторым кварталом 2020 года показатели деятельности значительно выросли благодаря значительному росту чистого процентного дохода и чистой процентной маржи, а также благодаря инвестициям, которые мы сделали в направлениях нашей деятельности, связанной с комиссионными доходами. По результатам скорректированной прибыли чистая прибыль и прибыль на акцию выросли на 182% и 178% соответственно, а скорректированная общая выручка выросла на 45%.

Наша национальная платформа SBA набирала обороты в течение квартала, принося 3 миллиона долларов прибыли от продаж, что значительно выше, чем в первом квартале. Из-за сбоев на рынке кредитования малого бизнеса в начале года и времени, которое потребовалось для восстановления трубопроводов, наш прогнозируемый уровень кредитования на год немного ниже нашего предыдущего прогноза. Однако кредитные трубопроводы восстановились. Мы активно работаем и удовлетворяем высокий спрос на традиционный кредит SBA 7A по мере ускорения восстановления экономики.Таким образом, мы по-прежнему очень уверены в росте нашего бизнеса SBA с ожидаемой прибылью от продаж в размере от 13 до 14 миллионов долларов за полный год.

Если посмотреть на кредитную деятельность во втором квартале, общие остатки по кредитам снизились чуть более чем на 100 миллионов долларов, так как активность по предоплате оставалась высокой в ​​портфелях финансирования здравоохранения и лизинга с одним арендатором.

Если заглянуть в будущее, то во втором квартале объем кредитных линий по другим коммерческим направлениям бизнеса начал значительно расти.Например, линия финансирования лизинга с одним арендатором находится на самом высоком уровне за 15 месяцев, поскольку заемщики-партнеры все чаще обращаются к нам для финансирования дополнительных возможностей. В целом наш коммерческий портфель вырос более чем на 20% по сравнению с концом первого квартала.

Еще одним направлением для нас было увеличение нашего присутствия в сфере кредитования строительства. Сальдо финансирования увеличилось более чем на 50% по сравнению с прошлым годом, и наша команда активно ищет новые проекты. Более того, по состоянию на 30 июня нефинансированные обязательства по нашему строительному направлению составили 159 миллионов долларов, что на 39% больше, чем остаток на конец первого квартала.

Что касается финансирования здравоохранения, то остатки на балансе снизились более чем на 50 миллионов долларов по сравнению с первым кварталом, что обусловлено повышением активности по предоплате и очень низким уровнем новых поступлений. Деятельность по привлечению новых ресурсов в 2021 году была невысокой, так как из-за низких процентных ставок и обострения конкуренции ценообразование было значительно ниже установленного у нас уровня. Кроме того, в июне наш партнер по этому направлению бизнеса Provide, ранее известный как Lendeavor, объявил, что он будет приобретен Fifth Third Bank, который уже имеет долю в компании.В будущем мы ожидаем, что Пятая треть сохранит большую часть, если не всю, деятельность Provide по созданию новых ресурсов.

Однако мы продолжаем изучать новые направления бизнеса и партнерства. Например, во втором квартале мы завершили партнерство с специализированным кредитором, ориентированным на финансовые технологии, который фокусируется на предоставлении высококачественных кредитов через отрасль франчайзинга, и мы восполним пробел, образовавшийся в результате сокращения остатков средств на счетах в сфере здравоохранения. Благодаря этим отношениям мы ожидаем начать финансирование портфельных займов с привлекательной доходностью в третьем квартале и обязались профинансировать до 100 миллионов долларов США в течение следующих 12 месяцев.Эти отношения также предоставят возможности кредитования SBA 7A в дополнение к нашей собственной деятельности по предоставлению кредитов.

Что касается кредитования в целом, мы очень довольны тем, как увеличились объемы кредитования во втором квартале, что дает нам хорошие возможности для развертывания повышенных уровней денежных средств на балансе и использования возможностей роста кредитования во второй половине 2021 года.

Наше кредитное качество остается одним из лучших в отрасли. В течение квартала неработающие ссуды уменьшились на 5 долларов США.4 миллиона долларов, или 37%, а неработающие активы снизились на 4,1 миллиона долларов или 28%, главным образом, в связи с положительными изменениями в отношениях финансирования аренды с одним арендатором и торгово-промышленных отношений, которые ранее классифицировались как не начисляемые.

В конце квартала отношение неработающих ссуд к общей сумме ссуд снизилось до 31%, а отношение неработающих активов к совокупным активам снизилось до 25 базисных пунктов. Кроме того, в течение квартала просроченная задолженность значительно снизилась, составив всего 7 базисных пунктов от общей суммы ссуд.Мы особенно гордимся тем, что по состоянию на 30 июня у нас не было просрочек по нашему портфелю выданных потребительских кредитов.

Теперь перейдем к банковскому обслуживанию потребителей и малого бизнеса. Спрос на услуги цифрового банкинга находится на рекордно высоком уровне. Мы использовали наши ориентированные на клиентов продукты, в том числе лучший в стране текущий счет для малого бизнеса, награжденный журналом Newsweek, и опыт в предоставлении цифровых услуг. У нас есть 22-летний опыт в предоставлении не только надежного интерфейса, ориентированного на клиентов, но и скрытых процессов, обеспечивающих бесперебойную работу.

За первую половину 2021 года мы увеличили количество проверочных взаимоотношений с малым бизнесом более чем на 25%. И чтобы продолжать завоевывать и сохранять эти отношения, мы близки к возможности объявить о нескольких совместных партнерских отношениях с финтех-компаниями. Мы с нетерпением ждем возможности поделиться с вами более подробной информацией о нашем опыте работы с клиентами следующего поколения, который также повлияет на внутреннюю эффективность.

Таким образом, мы показали отличные результаты для наших акционеров во втором квартале.Мы находимся в отличном финансовом положении, чтобы обслуживать наших клиентов и способствовать развитию экономики в целом по мере выхода страны из пандемии.

Прежде чем передать слово Кену, я хотел бы поблагодарить всю команду First Internet за прилежные усилия по достижению рекордной прибыли в этом квартале. Мы продолжаем ставить перед собой задачу представить себе нечто большее, и First Internet Bank способствовал развитию корпоративной культуры, способствующей инновациям, сотрудничеству и ориентации на клиентов, что отражается в том, что мы восьмой год подряд называемся одним из лучших рабочих мест в Индиане.Мы уверены в силе нашей франшизы и в том импульсе, который мы создали в конце 2021 года.

На этом я хотел бы передать звонок Кену, чтобы обсудить наши финансовые результаты за квартал.

Кеннет Дж. Ловик — Исполнительный вице-президент и главный финансовый директор

Спасибо, Дэвид. Как упоминал Дэвид, это был успешный квартал с рекордной чистой прибылью в 13,1 млн долларов и разводненной прибылью на акцию 1,31 доллара на акцию, включая 2 доллара.5 миллионов прибыли до налогообложения от продажи нашей штаб-квартиры. С учетом этой единовременной статьи скорректированная чистая прибыль составила 11,1 млн долларов США, а скорректированная разводненная прибыль на акцию составила 1,11 доллара США, что на 6,2% и 5,7% соответственно больше по сравнению с первым кварталом.

Прибыльность продолжала улучшаться: полностью облагаемая налогом эквивалентная чистая процентная маржа увеличивалась на 7 базисных пунктов последовательно до 2,25%, скорректированная прибыль на средние активы составляла 1,06%, а скорректированная доходность на средний материальный основной капитал составляла 12.79%.

Глядя на слайд 4, посвященный выручке и факторам роста выручки, мы видим, что мы превзошли группу аналогичных организаций аналогичного размера в годовом исчислении, и мы ожидаем, что эта тенденция сохранится после того, как каждая из сопоставимых организаций представит результаты за второй квартал.

Переходя к слайду 6. Общий объем кредитов на конец второго квартала составил 3 миллиарда долларов, что на 3,3% меньше по сравнению с первым кварталом и относительно сопоставимо с 30 июня 2020 года. Снижение остатков кредитов по сравнению с первым кварталом в основном было вызвано чистые выплаты по нашим портфелям финансирования здравоохранения, финансирования аренды одного арендатора и государственных финансов, так как остатки снизились на 54 доллара США.3 миллиона долларов, 28,2 миллиона долларов и 25,5 миллиона долларов соответственно.

Кроме того, сальдо кредитования малого бизнеса снизилось на 9,2 млн долларов, в основном из-за прощения ссуд ГЧП на 16,2 млн долларов, но частично компенсировано новым производством. Увеличение остатков ссуд на коммерческую и промышленную недвижимость на 24,4 млн долларов США и на 14 млн долларов США по ссудам инвесторов на коммерческую недвижимость частично компенсирует общее сокращение ссудного портфеля. Потребительские кредиты незначительно сократились по сравнению с первым кварталом, в основном из-за продолжающейся деятельности по предоплате в портфеле ипотечных жилищных кредитов.Тем не менее, мы наблюдали рост активности выдачи кредитов в рамках нашего бизнеса по специализированному потребительскому кредитованию, при этом остатки на счетах трейлеров увеличились на 5,3 млн долларов США или на 3,7% по сравнению с первым кварталом.

Переходя к депозитам на слайде 7, общие остатки на депозитах немного снизились по сравнению с концом первого квартала. И снова мы увидели улучшение состава нашей депозитной базы. В течение квартала депозиты на компакт-дисках и брокерские депозиты снизились на 75,5 млн долларов, или на 5,1% в совокупности, в то время как остатки на несрочных депозитах увеличились на 64 доллара.1 млн или 3,7% в совокупности. CD и остатки на депозитах брокеров продолжали сокращаться, так как более дорогие сроки погашения CD либо финансировались за счет ликвидности баланса, либо заменялись счетами денежного рынка с гораздо более привлекательной ценой, текущими счетами и CD с более низкой процентной ставкой. Эта миграция депозитов снизила нашу стоимость процентных депозитов на 13 базисных пунктов в квартале, и мы ожидаем дальнейшего снижения стоимости депозитов в течение второй половины года. По сравнению с первой половиной 2020 года мы реализовали 16 долларов.На сегодняшний день сэкономлено 6 миллионов процентов на счетах по депозитам, и ожидается, что вы сможете реализовать около 26 миллионов долларов за полный год, исходя из текущей ценовой конъюнктуры по депозитам.

Переходя к слайдам 8 и 9, несмотря на сокращение остатков по кредитам в течение квартала, чистый процентный доход и чистая процентная маржа как по GAAP, так и по полностью налогооблагаемому эквиваленту продолжали расти по сравнению с прошлым кварталом. Как видно из моста чистой процентной маржи на слайде 9, цена депозитов оказала наибольшее влияние на маржу в течение квартала с положительным влиянием в 11 базисных пунктов.Хотя доходность по кредитам выросла на 3 базисных пункта по сравнению с предыдущим кварталом, общий эффект кредитного портфеля оказался отрицательным на 6 базисных пунктов, что обусловлено объемом, поскольку средний остаток по кредитам снизился на 62,8 млн долларов США или на 2% по сравнению с первым кварталом.

Средний баланс активов, приносящих процентный доход, был относительно неизменным по сравнению с первым кварталом, но изменение структуры активов, приносящих процентные доходы, привело к снижению доходности на 5 базисных пунктов. Уменьшение среднего остатка по кредитам было существенно компенсировано ростом средних остатков денежных средств, которые увеличились на 69 долларов США.2 миллиона по сравнению с предыдущим кварталом. Поскольку остатки денежных средств продолжали увеличиваться в течение квартала, в середине июня мы вложили около 200 млн долларов ликвидности в ценные бумаги, обеспеченные ипотекой агентств, сроком на 15 и 20 лет, что должно оказать положительное влияние на структуру прибыльных активов в ближайшем будущем.

Забегая вперед во вторую половину 2021 года, мы прогнозируем, что наша доходность по активам, приносящим проценты, останется относительно стабильной, поскольку мы ожидаем использования ликвидности для финансирования новых кредитов по мере продолжения строительства трубопроводов.В целом мы рады улучшить нашу полностью облагаемую налогом эквивалентную чистую процентную маржу на 7 базисных пунктов в течение квартала и ожидаем, что тенденция к росту сохранится во второй половине года.

Переход к непроцентным доходам на слайде 10. Непроцентный доход за квартал составил 9 миллионов долларов по сравнению с 8,4 миллиона долларов в первом квартале. Однако, как упоминалось ранее, в эти результаты была включена единовременная прибыль до налогообложения в размере 2,5 млн долларов США в результате продажи головного офиса Компании.С поправкой на эту продажу непроцентный доход составил 6,4 млн долларов, что на 1,9 млн долларов меньше, чем в предыдущем квартале. Снижение было вызвано в основном снижением доходов от ипотечной банковской деятельности, но было частично компенсировано увеличением прибыли от продажи кредитов. Доходы от ипотечного банковского обслуживания во втором квартале составили 2,7 миллиона долларов, что на 3,1 миллиона долларов меньше, чем в предыдущем квартале.

Блокировка процентных ставок и объемы выдачи кредитов в течение квартала были ниже рекордно высоких уровней, которые мы наблюдали в последние несколько кварталов, в основном из-за более низкой активности рефинансирования, а также ограниченного количества жилья на рынке.Кроме того, усилилась конкуренция, что значительно снизило нашу рентабельность. Несмотря на возможную нестабильность выручки от ипотечного банковского обслуживания, мы ожидаем ее стабилизации во второй половине года.

Прибыль от продажи кредитов составила 3 ​​миллиона долларов за квартал, что на 1,3 миллиона долларов или 75% больше, чем в первом квартале, поскольку мы продали большую часть гарантированных кредитов Администрации малого бизнеса США 7 (а) с более высокими премиями. Что касается непроцентных расходов, показанных на слайде 11, снижение на основе связанных кварталов было вызвано в основном снижением заработной платы и вознаграждений сотрудникам и премии по страхованию вкладов, что было частично компенсировано увеличением расходов на маркетинг, рекламу и продвижение.Снижение заработной платы и вознаграждений сотрудникам произошло в основном из-за уменьшения расходов на медицинские страховые выплаты в течение квартала, в то время как снижение премии по страхованию вкладов произошло из-за снижения совокупных активов по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Увеличение маркетинговых расходов было связано с более высокими затратами на привлечение потенциальных клиентов к ипотечным кредитам и активизацией спонсорских инициатив.

Теперь обратимся к качеству активов на слайде 12. Кредитное качество улучшилось в течение квартала, в основном за счет урегулирования ряда устаревших проблемных ссуд.Неработающие ссуды снизились на 5,4 млн долл. США или 37% по сравнению с соответствующим кварталом в основном из-за положительных изменений, связанных с отношениями финансирования аренды с одним арендатором и торгово-производственными отношениями, которые были классифицированы как не начисляемые. Отношения финансирования аренды с одним арендатором включали два кредита, один из которых был погашен по чистой балансовой стоимости, а другой был передан другому недвижимому имуществу. Торгово-промышленные отношения включали четыре ссуды, две из которых погашены в течение квартала.В результате неработающие ссуды теперь составляют 31 базисный пункт от общего объема ссуд по сравнению с 48 базисными пунктами в предыдущем квартале.

Кроме того, мы исключили 2,9 млн долл. США специальных резервов, связанных с этими кредитами. Чистые списания увеличились на 2,5 миллиона долларов в квартале, а общая сумма чистых списаний по средним займам увеличилась до 35 базисных пунктов с 2 базисных пунктов в первом квартале. Увеличение чистых списаний произошло главным образом из-за отношений финансирования аренды с одним арендатором, которые были урегулированы, поскольку погашение кредита и перевод в собственность другого недвижимого имущества были отражены по чистой балансовой стоимости, которая состояла из невыплаченной основной суммы за вычетом конкретных резервов .

Резерв на возможные потери по ссудам во втором квартале составил 21 000 долларов по сравнению с 1,3 миллиона долларов в предыдущем квартале. Уменьшение произошло в основном из-за уменьшения остатков кредитов на 101,1 млн долларов США, но было частично компенсировано продолжающейся корректировкой в ​​сторону повышения некоторых качественных факторов в модели резерва. Хотя экономические перспективы продолжают улучшаться, и мы наблюдаем положительные тенденции кредитного качества в рамках нашего портфеля, мы признаем, что некоторые аспекты экономики еще не полностью восстановились, и потенциал по-прежнему настаивает на будущих сбоях, связанных с пандемией.Из-за этого мы сочли важным продолжать поддерживать больший качественный резерв до тех пор, пока не будет достигнут больший консенсус в отношении общего состояния и направления экономики. Я хотел бы отметить, что, если бы мы не внесли эти дальнейшие корректировки в качественные факторы в нашей модели, мы бы зафиксировали отрицательный резерв в размере около 800 000 долларов за квартал.

В целом, резерв на потери по ссудам уменьшился на 2,6 миллиона долларов в течение квартала, а отношение резерва к общей сумме ссуд снизилось до 95 базисных пунктов с 1% в предыдущем квартале.Без учета кредитов ГЧП, которые на конец квартала составили 39,7 млн ​​долларов, коэффициент покрытия резерва составил 96 базисных пунктов, что на 6 базисных пунктов ниже, чем в соответствующем квартале. Снижение резерва было вызвано, главным образом, удалением определенных резервов, о которых говорилось ранее, а также уменьшением общих остатков по ссудам, которое включало сокращение определенного портфеля коммерческих ссуд — портфелей с более высокими коэффициентами покрытия резерва. Эти статьи были частично компенсированы корректировкой в ​​сторону повышения качественных факторов в модели, что привело к увеличению на 6 базисных пунктов коэффициента покрытия резерва, относящегося к общему резерву в портфеле коммерческих кредитов Компании.

Что касается ликвидности и капитала, как показано на слайде 13, наши общие уровни капитала улучшились и остаются стабильными как в Компании, так и в Банке. Благодаря сильным показателям прибыли в этом квартале, отношение нашего материального капитала к материальным активам увеличилось на 31 базисный пункт до 8,43% с 8,2% в первом квартале. Кроме того, материальная балансовая стоимость на акцию увеличилась до 35,92 доллара по сравнению с 34,60 доллара в первом квартале и чуть более чем на 16% выше, чем год назад.

Я хотел бы завершить свои комментарии несколькими мыслями о балансе и инициативах по доходам, которые мы реализовали за последние несколько кварталов, которые позволяют нам намного лучше работать в различных средах процентных ставок, как показано на слайде 14.Во-первых, по сравнению с прошлым периодом процентные ставки стали стабильно повышаться. Мы значительно улучшили состав депозитной базы. Наши усилия по стимулированию роста малого бизнеса и потребительского денежного рынка и текущих счетов снизили потребность в финансировании роста кредитов с помощью компакт-дисков, которые испытали гораздо более высокие цены на бета-версии в последнем цикле ужесточения ставок.

Во-вторых, мы вложили значительные средства в создание устойчивой кредитной платформы SBA, которая увеличила и диверсифицировала наш непроцентный доход и должна обеспечить уровень стабильности общего дохода в периоды волатильности процентных ставок, которые могут снизить чистый процентный доход.В-третьих, мы сосредоточили свое внимание на создании направлений бизнеса с более высокой доходностью с переменной ставкой и более короткими сроками выдачи кредитов. Сохраненные остатки по SBA 7 (a), оцененные по разумным спредам к основной ставке, и наше растущее строительное направление являются примерами этих усилий и, как ожидается, станут более крупными компонентами нашего кредитного портфеля.

В целом мы считаем, что наш баланс и источники доходов от комиссионных находятся в гораздо лучшем положении, чем они были несколько лет назад, и мы продолжим развивать улучшения, сделанные за последние несколько кварталов, чтобы создать франшизу, которая будет приносить высокая производительность независимо от процентной среды.

После этого я верну его оператору, чтобы мы ответили на ваши вопросы.

Вопросы и ответы:

Оператор

Спасибо. Теперь мы начнем сессию вопросов и ответов. [Инструкции оператора] Наш первый вопрос исходит от Майкла Перито из KBW. Пожалуйста продолжай.

Майкл Перито — Keefe, Bruyette & Woods — Аналитик

Привет, добрый день, ребята. Спасибо, что ответили на мои вопросы.

Дэвид Б. Беккер — Председатель и главный исполнительный директор

Добрый день, Майк.

Кеннет Дж. Ловик — Исполнительный вице-президент и главный финансовый директор

Привет, Майк.

Майкл Перито — Keefe, Bruyette & Woods — Аналитик

Дэйв, я уверен, что вы ограничены в том, что вы можете сказать о некоторых из тех финтех-партнерств, о которых вы упомянули в ближайшее будущее здесь.Но мне было просто любопытно, не могли бы вы дать нам дополнительную структуру с точки зрения того, какие возможности мы должны ожидать увидеть в финансовом отношении? Являются ли они в первую очередь возможностями кредитования, когда вы используете свой баланс, или возможностями депозита, когда вы предлагаете страховые текущие счета? Или любой цвет может быть полезен, чтобы мы знали, как вы, ребята, думаете об этих возможностях, возможно, в будущем.

Дэвид Б. Беккер — Председатель и главный исполнительный директор

Да.Технически из обсуждаемого здесь партнерства это действительно внутренняя очистка программного обеспечения и инфраструктуры в категории малого бизнеса. Так что он должен обеспечивать и то, и другое. Как я уже сказал, с первого года у нас был значительный рост: коммерческие текущие счета выросли на 25%. Но мы думаем, что собираемся добавить некоторые дополнительные функции в серверную часть, сделать более плавный доступ, более высокую производительность, что поможет как в кредитовании, так и в сбережениях, а также в депозитной базе. Так что технически обновления инфраструктуры.Но очевидно, что с финтех-компаниями, с которыми мы сотрудничаем, они также предоставляют возможности и каналы для доставки. Но на самом деле в течение первого плюсового [фонетического] года Майкл будет сосредоточен на сообществе малого бизнеса и создании для них более качественных услуг и улучшенных функций.

Майкл Перито — Keefe, Bruyette & Woods — аналитик

Helpful. Спасибо, Дэйв. И затем — со стороны SBA, — я думаю, не могли бы вы прокомментировать, может быть, более конкретно, какую маржу вы видите на вторичном рынке? И вы, ребята, поддерживали от 13 до 14 миллионов долларов на весь год.Так ли схожий объем продаж или более высокая маржа поможет вам добиться этого? Или вы можете немного объяснить динамику этого рынка прямо сейчас и что дает вам, ребята, уверенность в получении прибыли?

Дэвид Б. Беккер — Председатель и главный исполнительный директор

Я сделаю первый удар и позволю Кену поддержать меня здесь. Маржа, которую мы получаем сверх прибыли от продажи, у нас фактически была пара ссуд на уровне от 15% до 16%.Мы получаем в среднем около 1,13% прироста от продаж. Как мы и говорим, общий объем кредитов будет снижаться, но тот факт, что мы продаем 90% против 75% и маржа, когда мы говорим 1,13%, 1,14%, мы должны отдать половину этой суммы сверх 10% в SBA. . Так что это немного — меньшая цифра. Но наша маржа, вероятно, выросла как минимум на 3% при продаже 90% против 75%. Несмотря на то, что объем будет снижаться, мы будем очень близки к тому, что мы прогнозировали по общей прибыли за год год назад.

Майкл Перито — Keefe, Bruyette & Woods — Аналитик

Понятно.Полезный. И наконец для меня. Глядя на баланс, [Технические вопросы] 4,2 миллиарда долларов, соотношение TCE уже решено, у вас есть некоторая емкость по соотношению ссуды к депозиту, очевидно, положение сильно отличается от положения несколько лет назад. Стоит ли ждать от этого некоторого роста баланса? Я имею в виду, похоже, что вы, ребята, работаете над добавлением новых кредитных партнерств и вертикалей, трубопроводы имеют приличную форму. Я имею в виду, что баланс оставался неизменным на протяжении большей части 10 кварталов.Я имею в виду, мы близки к тому, чтобы достичь перегиба сейчас? Или вы думаете, что есть еще больше ремиксов, которые могут произойти за кулисами, и больше капитального строительства, которое должно произойти, прежде чем этот поворот изменится?

Кеннет Дж. Ловик — Исполнительный вице-президент и главный финансовый директор

Майк, я думаю, что мы, очевидно, очень довольны тем, как создается капитал и, безусловно, можем поддерживать рост. И, как Дэвид говорил в своих комментариях, мы довольно хорошо относимся к конвейерам и начинаем видеть, как конвейеры строятся.Так что я думаю, что мы должны ожидать роста ссуд в период с настоящего момента до конца года, я думаю, что с точки зрения общего баланса, это, вероятно, немного компенсирует это, поскольку у нас все еще есть много избыточных денежных средств в балансе. Таким образом, мы продолжаем обновлять состав депозита, который в этом квартале был своего рода промывкой и не дал особого роста. Но у нас есть это, я думаю, подушка в виде избыточных денежных средств для перераспределения избыточной ликвидности на балансе. Так что, хотя это, вероятно, может быть, как то, о чем мы говорили в прошлом, мы можем увидеть более высокий процент роста ссуд с настоящего момента и до конца года, но не большой общий рост баланса.

И я бы также сказал, что, вероятно, небольшая подстановка для компенсации — это то, как будет выглядеть деятельность по предоплате во второй половине года. В сфере индивидуальной аренды и здравоохранения он повысился, конечно, во втором квартале. Но прямо сейчас, я бы сказал, по крайней мере, до конца текущего квартала, а мы на самом деле не так далеко в этом квартале, но активность по предоплате, похоже, замедлилась в случае с одним арендатором и, похоже, немного замедлилась в здравоохранении. также. Таким образом, единственным видом компенсации общего роста ссуды будет расчетная деятельность по предоплате.

Майкл Перито — Keefe, Bruyette & Woods — Analyst

Может быть, задать вопрос немного по-другому. Я предполагаю, что на рынке явно все еще есть некоторая динамика, которая влияет на размер баланса и, как вы упомянули, Кен. Но когда мы смотрим на следующий год, я имею в виду, вы, ребята, были бы удивлены, если единый баланс, с которым вы работали, и дальше будет удерживаться? Или у вас гораздо больше аппетита к росту, чем, может быть, 18 месяцев назад?

Дэвид Б.Беккер — Председатель и главный исполнительный директор

У нас, несомненно, более высокий аппетит, Майк.

Майкл Перито — Киф, Брюетт энд Вудс — Аналитик

Хорошо. Очень полезно. Спасибо …

Дэвид Б. Беккер — Председатель и главный исполнительный директор

И мы ищем партнерские отношения …

Майкл Перито — Keefe, Bruyette & Woods — Аналитик

Извините.

Дэвид Б. Беккер — Председатель и главный исполнительный директор

Да. Я собирался сказать, что мы смотрим на партнерские отношения как внутри компании, так и за ее пределами, чтобы способствовать этому. Как сказал Кен, мы по-прежнему — как вы отметили, также существует множество рыночных сил, которые как бы бьют нас прямо сейчас, но мы готовы компенсировать это с помощью некоторых внешних партнерств, которые помогут увеличить объем. Несмотря на то, что наши существующие каналы становятся лучше, мы по-прежнему ищем другие возможности, которые должны реализоваться в период до конца года.Так что в следующем году мы ожидаем роста.

Майкл Перито — Keefe, Bruyette & Woods — аналитик

Helpful. Спасибо, ребята, что ответили на мой вопрос.

Дэвид Б. Беккер — Председатель и главный исполнительный директор

Цените это, Майк. Спасибо.

Кеннет Дж. Ловик — Исполнительный вице-президент и главный финансовый директор

Спасибо, Майк.

Оператор

Наш следующий вопрос исходит от Бретта Рабатина из Hovde Group.Пожалуйста продолжай.

Бретт Рабатин — Hovde Group — Аналитик

Привет, добрый день, ребята.

Дэвид Б. Беккер — Председатель и главный исполнительный директор

Привет. Добрый день, Бретт.

Бретт Рабатин — Hovde Group — Аналитик

Хотел сначала спросить, вы только что упомянули свои высокие коэффициенты капитала и, очевидно, перспективы для баланса. Почему бы и нет — учитывая, где здесь находится запас, почему бы не произвести обратный выкуп на этих уровнях? Казалось бы, при таких ценах можно было бы очень хорошо использовать капитал.

Дэвид Б. Беккер — Председатель и главный исполнительный директор

Как я неоднократно заявлял, я бы предпочел заставить его работать, чтобы что-то купить, что-то приобрести и собрать больше возможностей. У нас есть пара довольно солидных возможностей, которые мы рассматриваем, и которые могут получить утечку в период с настоящего момента до конца года. Но я говорю вам, Бретт, если этого не произойдет и цена акций останется на прежнем уровне, очевидно, торгуясь в диапазоне 31-32 доллара при балансовой стоимости почти 36 долларов, то выкупить будет не имело бы большого смысла. некоторые акции.И впервые за долгое время у нас есть достаточные возможности для этого. Итак, мы хотим реализовать несколько возможностей, которые мы рассматриваем, но если они не будут реализованы, мы проведем обратный выкуп где-то в конце года или в начале 2022 года.

Brett Rabatin — Hovde Группа — Аналитик

Хорошо. А затем хотел бы уточнить ваши замечания о снижении выплат, по крайней мере, в этом квартале. Я имею в виду, что похоже, что есть несколько крупных региональных компаний, которые делают довольно агрессивные вещи с фиксированной ставкой в ​​сфере здравоохранения.И я думаю, я просто пытаюсь понять динамику ваших ожиданий в отношении трубопроводов и аренды с одним арендатором, чтобы, возможно, компенсировать любое дополнительное давление, которое вы можете увидеть в других портфелях, особенно в здравоохранении, государственных финансах.

Что дает вам уверенность в том, что эти выплаты будут уменьшаться, или я думаю, они уменьшатся в этом квартале? Но что вы думаете об этом?

Кеннет Дж. Ловик — Исполнительный вице-президент и главный финансовый директор

Ну, я думаю, конечно, в первой половине года, когда ставки — даже более длинный конец кривой все еще были очень низкими. Низкий, я имею в виду, что во всех сферах нашего бизнеса была довольно небольшая конкуренция, будь то финансирование с одним арендатором или финансирование здравоохранения, кредитование C&I.И у нас есть полы, и мы действительно приняли решение не опускать ставки до дна. Так что это, безусловно, повлияло на рост кредитования и финансовые потоки здесь в первом квартале и, безусловно, во втором квартале.

Я думаю, что по мере того, как ставки немного повысились, экономика несколько улучшилась. Мы только что наблюдали большую активность. В случае с одним арендатором, например, у вас была своего рода задняя часть кривой, немного поднявшаяся на стороне тарифа, что помогает нашим ценообразованию и позволяет ценообразование по новым сделкам больше соответствовать, по крайней мере, тем, где находятся наши площадки. , если не выше.Мы также видели намного больше активности в этой сфере. Мы видели заемщиков — клиентов, у которых уже были новые возможности, которые обращаются к нам с новыми возможностями. И мы просто как бы видим, какая наша золотая середина в этом пространстве с точки зрения просто большего количества транзакций, например, в игру вступают некие более мелкие уровни доллара в диапазоне от 1 до 1,5 миллионов долларов. Таким образом, в случае с одним арендатором, как сказал Дэвид в своих комментариях, этот трубопровод является самым высоким за последние 15 месяцев.

А также, с другой стороны, новое партнерство, о котором мы говорили в сфере франшизы, у нас есть строительство трубопровода, которое, опять же, в течение следующих 12 месяцев может обеспечить до 100 миллионов долларов нового объема кредита.И даже в сфере государственных финансов мы также наблюдали некоторые выплаты, просто запланированные сроки погашения и некоторые предоплаты. Мы продолжаем рассматривать ограниченные возможности в этом пространстве, стараясь сократить продолжительность. В этой вертикали огромная конкуренция. У вас действительно есть крупные региональные компании, которые соревнуются в государственных финансах, которые участвовали в сделках — мы видим, каковы окончательные ставки по сделкам, и наша команда пытается сделать ставку и посмотреть на нее по разумной ставке, и мы ‘ повторная ставка иногда бывает на сотни базисных пунктов.

Итак, конкуренция есть, но я думаю, что резерв по ставкам и своего рода возобновление экономики в некотором роде — все немного сдвинулось в сторону того, где мы чувствуем себя комфортно при заключении сделок с точки зрения ценообразования.

Дэвид Б. Беккер — Председатель и главный исполнительный директор

Один большой плюс для нас распространяется на однопользовательскую сторону. Около 95% этих займов связаны с какой-то 1031 биржей. И с учетом того, что происходит в Конгрессе и дискуссии об изменении прироста капитала, возможно, исключив 1031, очень много людей переоценивают свои портфели, продают, перемещают и проводят множество транзакций в ожидании возможного негативного воздействия со стороны Конгресса.Так что это действительно движет конвейерами. Они поправляются изо дня в день.

Сейчас интересное время на рынке. Мы внесли изменения в штрафы Fannie / Freddie в отношении ипотечных кредитов, они принимают 50 базисных пунктов, и количество лотов увеличилось вдвое, втрое больше, чем было две недели назад. Так что это просто — хотя экономика, я думаю, очень стабильна, очень сильна, она также очень хаотична во многих разных местах. Итак, сегодня что-то на высоте, на следующий день что-то другое.Но в целом, как сказал Кеннет, мы смотрим — во второй половине года мы думаем, что будем очень сильны в предоставлении займов.

Бретт Рабатин — Hovde Group — Аналитик

Хорошо. Последний быстрый. Просто продажа штаб-квартиры, я подумал, что это … я полагаю, я этого не ожидал. Вы можете поговорить об этой сделке?

Кеннет Дж. Ловик — Исполнительный вице-президент и главный финансовый директор

Да.Мы находимся здесь около пяти лет в приобретенном нами здании. Мы действительно были в разгаре кризиса, когда рынки сходили с ума. И мы в космосе. Мы отчасти благодарны за возникновение пандемии, потому что от 25% до 30% наших сотрудников работают удаленно, потому что у нас нет места в здании. Мы строим новый объект в центре города Фишерс, который должен быть запущен либо в самом конце этого года, либо в начале следующего года.

Мы заключили партнерство с городом и немного снизили стоимость земли в городе, а также добавили в него гараж.Значит, должен быть в сети в конце года. Нам 23-22-23 года. За это время мы сделали шесть ходов. При таком размере, который мы имеем сегодня, оценка переезда обойдется нам примерно в 1 миллион долларов. Итак, мы построили немного больше места, чем нам нужно, мы собираемся сдать часть здания в субаренду, и это должен быть объект, который прослужит нам от 10 до 15 лет в будущем.

Бретт Рабатин — Hovde Group — Аналитик

Хорошо. Большой.Спасибо. Цените все цвета.

Кеннет Дж. Ловик — Исполнительный вице-президент и главный финансовый директор

Спасибо.

Дэвид Б. Беккер — Председатель и главный исполнительный директор

Спасибо, Бретт.

Оператор

Ваш следующий вопрос исходит от Натана Рейса с Пайпер Сэндлер. Пожалуйста продолжай.

Натан Рэйс — Пайпер Сэндлер — аналитик

Ага.Привет, народ. После полудня.

Дэвид Б. Беккер — Председатель и главный исполнительный директор

Привет, Нейт.

Кеннет Дж. Ловик — Исполнительный вице-президент и главный финансовый директор

Привет, Нейт.

Натан Рэйс — Пайпер Сэндлер — аналитик

Не бить дохлую лошадь на балансе и обсуждении капитала. Похоже, что с учетом того, что медицинская книга, скорее всего, иссякнет, учитывая недавнюю продажу этой платформы, это будет своего рода препятствием для роста в будущем.Но также похоже, что с точки зрения развертывания капитала есть возможность, возможно, добавить еще одну производственную платформу, чтобы компенсировать часть этого оттока поверх другого роста, который вы увидите в других частях портфеля, и это это одна из причин, по которой обратный выкуп в ближайшем будущем маловероятен. Это правильное мышление, Дэвид?

Дэвид Б. Беккер — Председатель и главный исполнительный директор

Верно. Ага.

Натан Рэйс — Пайпер Сэндлер — аналитик

Хорошо.Попался. Большой. А затем, может быть, немного переключить передачи и подумать о том, где резерв может перемещаться к вам в следующие несколько кварталов здесь, это звучит так, как будто здесь, во втором квартале, списания были в некоторой степени аномалией. Как вы, ребята, думаете об обеспечении некоторых ожиданий по чистому росту с учетом того, где сейчас находится резерв?

Кеннет Дж. Ловик — Исполнительный вице-президент и главный финансовый директор

Да.Я имею в виду, что, очевидно, исходя из суммы в долларах, причина, по которой размер надбавки снизилась, заключалась в простом удалении определенных резервов, связанных с положительными изменениями в отношениях финансирования аренды с одним арендатором. И это были — я имею в виду, это были большие доллары, они превышали 2,5 миллиона долларов. Таким образом, сумма в долларах упала. Общий коэффициент охвата снизился. Но я думаю, как мы указывали в выпуске и в примечании, мы продолжаем наращивать качественные факторы.

Я бы сказал, что если появятся возможности для роста ссуд и ссуд и то, о чем мы говорили здесь во время телеконференции, появятся там, где мы считаем, что они это сделают, этот коэффициент покрытия будет мигрировать вверх, потому что мы ‘ Мы говорим о наших коммерческих предприятиях, у которых коэффициент покрытия надбавок превышает 1% для начала.Так что это что-то вроде скорости и объема. Если у нас будет более высокая ставка на новый объем, само общее пособие будет просто перемещаться вверх и обратно к 1% — сверх 1% в зависимости от того, насколько сильным будет рост в этих категориях.

Дэвид Б. Беккер — Председатель и главный исполнительный директор

И Нейт, опять же, просто для того, чтобы подкрепить, как Кен говорил в своих комментариях и ранее, убытки, которые мы имели в этом квартале, действительно связаны с займом. которая пошла вбок еще в 2019 году.Главный объект, который мы видим из объявленных о банкротстве зданий, закрыт. Я думаю, что в середине 19-го мы перевели их в режим отсутствия начисления. Итак, мы прошли через закрытие. Продано одно здание. У нас есть еще два предложения о покупке второго здания. Мы надеемся, что в этом квартале или в самом начале четвертого квартала все прояснится.

Итак, это восходит к долгому периоду. Портфолио в целом очень прочное. У нас нет абсолютно никаких просрочек в портфеле, который существует сегодня.Итак, вы попали в точку, это вроде нормальное число для нас, и у нас есть потенциал вернуть немного долларов за этот убыток, но мы в некотором роде консервативны, спуская его, а затем мы собираемся заняться спонсорами. Итак …

Натан Рэйс — Пайпер Сэндлер — аналитик

Понятно. Отличный цвет. И, может быть, отсюда только последний по расходам. Приятно видеть это последовательно. Как вы, ребята, думаете о скорости бега в будущем? Похоже, что, возможно, возникнет небольшое давление из-за переезда штаб-квартиры и так далее, и это нарастает в будущем.Но были бы полезны любые мысли на высоком уровне о будущих темпах роста и ожиданиях роста расходов в 2022 году.

Кеннет Дж. Ловик — Исполнительный вице-президент и главный финансовый директор

Да. Я думаю, что, вероятно, в течение оставшейся части этого года вы, вероятно, — мы ожидаем, что расходы, вероятно, немного увеличатся с того места, где они есть сейчас. Мы продолжаем увеличивать численность персонала в определенных областях банка, продолжаем добавлять сотрудников в SBA, а также в определенных областях.Так что нам, вероятно, следует ожидать небольшого — численность персонала немного увеличится, и, поскольку вид ипотечных кредитов немного возвращается, а SBA продолжает расти, мы, вероятно, увидим, что общие комиссии также продолжат немного увеличиваться. . И, конечно же, в ближайшие год или два мы увидим небольшой подъем, связанный с вводом в эксплуатацию нового здания.

Дэвид Б. Беккер — Председатель и главный исполнительный директор

У нас также есть некоторая деятельность, связанная с программным обеспечением и некоторыми из этих новых программ и компонентов, которые мы добавляем.Многое из этого является инкрементальным, это надстройка. Это модель SaaS. Итак, мы платим за это по мере использования. Это не окажет большого влияния, но во второй половине четвертого квартала будет что-то вроде мелочей. Мы думаем, как сказал Кен, стоимость должна оставаться стабильной на протяжении всего курса. А потом, на самом деле, когда все это будет установлено, настроено и запущено, мы действительно увидим экономию по сравнению с некоторыми расходами, которые у нас есть сегодня.

Итак, я думаю, что чистая игра со многими инструментами финтех, которые мы рассматриваем, на самом деле поможет снизить чистую прибыль по текущим расходам, и мы становимся довольно стабильными.Мы все еще добавляем компонент BDO на стороне SBA и вспомогательный персонал для них, но это стабилизируется, и, как сказал Кен, мы добавляем некоторые … несколько органов в других областях, например, коммерческая недвижимость набирает обороты. и т. д. Поэтому мы не хотим, чтобы здесь возникала неисправность в обслуживании, поскольку все начинает возвращаться в нормальное русло, но в этом году ситуация должна быть очень стабильной. А затем, когда мы возьмемся за здание и окончательные цифры, в следующем квартале мы дадим вам представление о том, какое влияние это окажет на 2022 год.

Натан Рэйс — Пайпер Сэндлер — аналитик

Хорошо, отлично. Я ценю все цвета. Спасибо вам, ребята.

Кеннет Дж. Ловик — Исполнительный вице-президент и главный финансовый директор

Спасибо, Нейт.

Оператор

Наш следующий вопрос исходит от Джорджа Саттона и Крейга Халлума. Пожалуйста продолжай.

Джордж Саттон — Крейг Халлум — аналитик

Спасибо.Дэвид, вы упомянули две-три возможности до конца года, которые могут быть областями использования капитала. И я просто хотел подтвердить, что это те же две-три возможности, которые вы обсуждали в прошлом квартале, и я тогда чувствовал, что это могут быть новые вертикали или расширенные вертикальные возможности для вас. Это верно?

Дэвид Б. Беккер — Председатель и главный исполнительный директор

Верно, Джордж. Один из них — тот, о котором мы говорили в прошлом квартале, который продвигается вперед, а другой — новый, который представлен, я полагаю, вторым, если вы хотите сослаться на это, о котором мы говорили в прошлом квартале, мы не могли ‘ Не сходимся по цене.Одно из них — продолжение, о котором мы говорили некоторое время, а другое — относительно новое.

Джордж Саттон — Крейг Халлум — аналитик

Хорошо. И чтобы убедиться, что я не объединяю другие вещи, в прошлом квартале вы упомянули 40 проектов технического директора, которые были реализованы, а теперь вы говорите о совместном партнерстве. Связаны ли они — это было бы — вот почему больше внимания уделяется внутренним улучшениям?

Дэвид Б. Беккер — Председатель и главный исполнительный директор

Да.Да, у нас есть две возможности для внешних фактических приобретений, а затем у нас будет очень много действий, и у нас будет место, которое мы попытаемся выпустить, вероятно, в четвертом квартале, показывая все различные компоненты внутренних частей программное обеспечение и вещи, над которыми мы работали во время пандемии, и собирая воедино все, что войдет в игру, вероятно, в начале 2022 года. Итак, это — каналы, внешние приобретения и новые вертикали, а также внутренние — и программное обеспечение для управления этими предприятиями, а также внутренних улучшений и функциональных возможностей вспомогательного офиса благодаря некоторым партнерам в области финансовых технологий, с которыми мы работаем.

Джордж Саттон — Крейг Халлум — аналитик

Отлично. Наконец, я хочу убедиться, что понял изменение с помощью provide. Я понимаю, что там произошло, и теперь вы подключаетесь к новому партнерству, перед которым вы взяли на себя некоторые обязательства. Можете ли вы просто дать нам представление о силе этого партнера по отношению к отношениям обеспечения?

Кеннет Дж. Ловик — Исполнительный вице-президент и главный финансовый директор

Да.Да, мы очень рады этому. Это специализированный кредитор, специализирующийся на франчайзинговом финансировании, и у него действительно хороший послужной список. Они помогают франчайзи финансировать как новые, так и существующие места в виде розничных франчайзинговых площадей, думать о ресторанах быстрого обслуживания, таких вещах, как тренажерные залы, салоны и тому подобное. Объем, который мы обязались предоставить для финансирования, составляет до 100 миллионов долларов в течение следующих 12 месяцев. Что нам нравится в этом пространстве, так это то, что во франчайзинговом пространстве цены немного более привлекательные.Так что относительно финансирования здравоохранения мы можем не увидеть этот объем, потому что финансирование здравоохранения было таким сильным двигателем роста в прошлом году. Мы не сможем точно соответствовать этому объему, но мы увидим гораздо более высокую урожайность.

Так что это довольно хорошо — я думаю, что это довольно хороший компромисс, довольно хорошая возможность восполнить часть того роста, который у нас был в прошлом, и с большим оптимизмом относиться к партнерству, которое мы заключили с ними. .

Джордж Саттон — Крейг Холлум — аналитик

Понял.Полезный цвет. Все в порядке. Спасибо ребята.

Кеннет Дж. Ловик — Исполнительный вице-президент и главный финансовый директор

Спасибо, Джордж.

Оператор

Наш следующий вопрос исходит от Джона Родиса с Дженни. Пожалуйста продолжай.

Джон Родис — Дженни — Аналитик

Добрый день, ребята.

Дэвид Б. Беккер — Председатель и главный исполнительный директор

Привет, Джон.Как дела.

Джон Родис — Дженни — Аналитик

Я в порядке. Как дела, Дэвид?

Дэвид Б. Беккер — Председатель и главный исполнительный директор

Делает добро.

Джон Родис — Дженни — Аналитик

На большинство моих вопросов были заданы вопросы и даны ответы. Но Кен, я просто хотел убедиться, что я слышал, как вы сказали, вы сказали, что ипотека — я полагаю, доходы от ипотеки, как вы ожидаете, стабилизируются во второй половине года, так что, я полагаю, стабилизировались во втором квартале. ?

Кеннет Дж.Ловик — Исполнительный вице-президент и главный финансовый директор

Да. Я думаю, что во второй четверти, очевидно, было немного меньше. Я имею в виду, что думаю во втором и третьем кварталах — извините, в третьем и четвертом кварталах, я имею в виду, я думаю, что мы, вероятно, чувствуем себя комфортно, вероятно, где-то в диапазоне доходов от 3 до 3,5 миллионов долларов. Итак, по сравнению с тем, где мы были, и немного выше по сравнению со вторым кварталом, поскольку рынок немного стабилизировался.

Джон Родис — Дженни — Аналитик

Хорошо.Это звучит так, как я думаю, в своем пресс-релизе вы сказали, что это звучит, как я полагаю, ближе к концу — в задней половине квартала или в конце квартала, тенденции в ипотеке были лучше, я полагаю.

Дэвид Б. Беккер — Председатель и главный исполнительный директор

В течение квартала, Джон, он прыгал всем телом. Вероятно, самым слабым месяцем активности был май, где общий объем в годовом исчислении достаточно высок. Но наша маржа, если мы вернемся ко второму кварталу прошлого года, и я знаю, что все рассчитывают маржу на другом уровне, и Кен говорит мне не говорить об этом, потому что я всех запутаю, но мы как бы смотрим на чистую прибыль по ипотеке, а нас было где-то около 3.От 4% до 3,5% за кредит. А во втором квартале мы были на уровне 1,48%.

Таким образом, маржа сократилась более чем вдвое. Объем по-прежнему довольно высокий, но это похоже на ту же игру, которая произошла в 2013 году, немного в 2016 году, когда прирост рефинансирования замедляется. Независимые брокеры, которые просто раздают магазины, чтобы попытаться поддержать своих сотрудников, поддержать их объем и сделать счастливыми своих ипотечных людей. Итак, это то, что мы начинаем видеть в стабилизации. Ценообразование становится более стабильным.Я имею в виду, что мы могли видеть колебания на рынке на 25 базисных пунктов, 30 базисных пунктов в день вверх или вниз, и он начинает немного стабилизироваться. Я думаю, что некоторые люди понимают, что новая норма будет, вероятно, на 60% — от 50% до 60% нового строительства и 40% на доходах от переоборудования. Так что, очевидно, изменится то, что было в прошлом году.

Джон Родис — Дженни — Аналитик

Ага. Кен, только на провизии. Думаю, вы сказали, что в этом квартале она могла быть отрицательной.Как вы думаете, в будущем это будет ближе — похоже, на первый квартал? Или мы все еще можем увидеть освобождение резервов?

Кеннет Дж. Ловик — Исполнительный вице-президент и главный финансовый директор

Ну, да, я не знаю, классифицирую ли я то, что мы сделали в этом квартале, как высвобождение резервов, потому что у нас было решение по конкретным резервам, и мы продолжаем — и мы компенсируем это постоянным увеличением качественных факторов. В общем виде резерва коэффициент покрытия резерва, относящийся к нераспределенной части портфеля, продолжал расти.Я имею в виду, я думаю — я не думаю — я действительно не ожидаю, что у нас будет отрицательное положение. Думаю, мы продолжим корректировку качественных факторов. И опять же, если ударить по росту этих кредитных портфелей. Я имею в виду, если вы думаете об одном арендаторе, у вас есть рост там, мы резервируем там более 100 базисных пунктов. Эта возможность финансирования франшизы будет превышать 100 базисных пунктов. Любой рост в любой коммерческой сфере бизнеса за пределами государственных финансов будет иметь коэффициент покрытия, превышающий 1%.Таким образом, резерв как расходная часть будет действительно продиктован ростом кредита, а затем, во вторую очередь, корректировками — дополнительными корректировками качественных факторов в будущем.

Джон Родис — Дженни — Аналитик

Хорошо. Имеет смысл. И затем, Кен, еще один вопрос, портфель ценных бумаг, вы говорили о росте за квартал. Ожидаете ли вы, что он, я думаю, выровняется здесь, если вы действительно увидите, что рост кредита закончится?

Кеннет Дж.Ловик — Исполнительный вице-президент и главный финансовый директор

Да. Рост портфеля ценных бумаг на самом деле был просто — я не хочу говорить о единовременной вещи, но мы сидели на большом количестве наличных денег, и этот остаток денежных средств продолжал увеличиваться на протяжении всего квартала. Я имею в виду, что у нас было более 500 миллионов долларов, 550 миллионов долларов, и мы использовали наличные деньги в в основном простых ванильных ценных бумагах с ипотечным покрытием, которые имеют сильные характеристики денежного потока и относительно короткий срок действия.И в любом случае в течение следующих 12 месяцев из портфеля в целом будет выделено более 100 миллионов долларов наличными. Так что, действительно, мы не ожидаем, что портфель вырастет из-за того, что уровень ценных бумаг вырастет. На самом деле это было просто заставить деньги работать здесь в ближайшем будущем, чтобы помочь — своего рода помощь, которая повысила доходность активов, не ограничивая при этом денежные средства в долгосрочной перспективе. Мы, вероятно, продолжим покупать ценные бумаги здесь и там для таких целей, как CRA и т. Д., Но я бы не ожидал, что баланс ценных бумаг отсюда вырастет или останется неизменным.Он будет падать больше всего на свете.

Джон Родис — Дженни — Аналитик

Хорошо. Имеет смысл. Спасибо вам, ребята.

Кеннет Дж. Ловик — Исполнительный вице-президент и главный финансовый директор

Спасибо, Джон.

Оператор

Наш следующий вопрос — ответ Майкла Перито из KBW. Пожалуйста продолжай.

Майкл Перито — Киф, Брюетт и Вудс — Аналитик

Привет, ребята.Извините, что, вероятно, заставил вас повториться здесь, но я просто просматривал свои заметки и прошу прощения, что пропустил это. Но Кен, не могли бы вы просто высказать некоторые консолидированные мысли о том, где NIM — я думаю, вы предоставили некоторые комментарии высокого уровня, но где NIM может двигаться здесь в ближайшем будущем? И как вы думаете, есть ли еще какие-то основания для роста на несколько кварталов, если ставки остаются на прежнем уровне?

Кеннет Дж. Ловик — Исполнительный вице-президент и главный финансовый директор

Да, определенно.Я думаю, что наш прогноз по чистой процентной марже очень похож на тот, что был в прошлом квартале. Я думаю, что, вероятно, в квартальном исчислении до конца года мы, вероятно, все еще смотрим на увеличение от 5 до 10 базисных пунктов. На него будут влиять такие вещи, как уровень досрочного погашения или возможности роста кредита.

Но я думаю, что мы все еще чувствуем себя хорошо и ориентируемся на этот уровень где-то в диапазоне 2,4% на основе полностью налогооблагаемого эквивалента в четвертом квартале.Так что мы до сих пор довольны этими цифрами. И я думаю, что и в следующем году у нас еще будет возможность обеспечить рост чистой процентной маржи в следующем году. И снова, отчасти это будет продиктовано тем, насколько хорошо некоторые из этих кредитных возможностей продолжатся — развиваются в течение 2022 года. Но я думаю, что еще есть возможность увеличить чистую процентную маржу в следующем году.

Дэвид Б. Беккер — Председатель и главный исполнительный директор

Майкл, если взглянуть на это немного под другим углом, у нас есть в течение следующих 12 месяцев — мы не проходим 12 месяцев в нашем внутренние прогнозы, но у нас есть компакт-диски на сумму более 750 миллионов долларов, которые либо исчезнут, либо будут переоценены.Сейчас ставка геометрически упала по сравнению с тем, что было 18 месяцев назад, но средняя стоимость все еще составляет около 145, а тогда новые вещи, поступающие сегодня на учет, варьируются от 39 базисных пунктов до 41 базисных пунктов.

Итак, компакт-диски по-прежнему пользуются большим спросом в отношении пролонгации и ценообразования, а также внесения остатков на текущих счетах и ​​счетов малого бизнеса, которые обходятся нам намного дешевле, чем наши традиционные затраты. Итак, сбережения на процентной стороне, а также, как, надеюсь, указал Кен, некоторый рост и на кредитной стороне тоже.

Майкл Перито — Keefe, Bruyette & Woods — Аналитик

Полезно, ребята. Спасибо за продолжение.

Дэвид Б. Беккер — Председатель и главный исполнительный директор

Я признателен.

Оператор

На этом мы завершаем нашу сессию вопросов и ответов. Я хотел бы передать конференцию Дэвиду Беккеру для любых заключительных замечаний.

Дэвид Б. Беккер — Председатель и главный исполнительный директор

Спасибо, Сара, и я хотел бы поблагодарить всех вас за то, что присоединились к нам сегодня.Это отличная сессия вопросов и ответов. Мы надеемся, что у вас отличный баланс дня и дальнейший успех. Большое тебе спасибо.

Оператор

[Заключительное слово оператора]

Продолжительность: 57 минут

Участники звонка:

Ларри Кларк — Старший вице-президент

Дэвид Б. Беккер — и главный исполнительный директор

Кеннет Дж. Ловик — Исполнительный вице-президент и главный финансовый директор

Майкл Перито — Keefe, Bruyette & Woods — аналитик

Brett Rabatin — Hovde Group — аналитик

Натан Рэйс — Пайпер Сэндлер — аналитик

Джордж Саттон — Крейг Холлум — аналитик

Джон Родис — Дженни — аналитик

Подробнее Анализ INBK

Все расшифровки телефонных звонков

Эта статья представляет собой мнение автора, который может не согласиться с «официальной» рекомендательной позицией премиальной консультационной службы Motley Fool.Мы разношерстные! Ставка под сомнение по поводу инвестиционного тезиса — даже нашего собственного — помогает всем нам критически относиться к инвестированию и принимать решения, которые помогают нам стать умнее, счастливее и богаче.

Отредактированная стенограмма конференц-звонка или презентации FRII.TO по доходам 26 февраля-21 13:30 по Гринвичу

Q4 2020 Freshii Inc Earnings Call TORONTO 27 февраля 2021 г. (Thomson StreetEvents) — Отредактированная стенограмма конференц-связи по доходам Freshii Inc или презентация Пятница, 26 февраля 2021 г., 13:30:00 GMT TEXT версия стенограммы ================================ ================================================ Корпоративные участники ================================================== ============================== * Daniel Haroun Freshii Inc.- Финансовый директор * Мэтью Коррин Freshii Inc. — Основатель, председатель и генеральный директор * Пол Роберт Хьюз Freshii Inc. — Директор по развитию бизнеса, главный юрисконсульт и корпоративный секретарь ================== ================================================== ============ Участники конференц-связи =================================== ============================================= * Derek Dley Canaccord Genuity Corp., Исследовательский отдел — аналитик по медицине и потребительским товарам ======================================= ========================================= Презентация ——— ————————————————— ———————- Оператор [1] ———————— ————————————————— —— Приветствую и добро пожаловать на телеконференцию Freshii за четвертый квартал 2020 года.(Инструкции оператора) Напоминаем, что эта конференция записывается. Теперь я хотел бы передать конференцию вашему хозяину, г-ну Полу Хьюзу, главному юрисконсульту Freshii. Спасибо. Можете начинать. ————————————————— —————————— Пол Роберт Хьюз, Freshii Inc. — директор по развитию бизнеса, главный юрисконсульт и корпоративный секретарь [2 ] ————————————————- ——————————- Спасибо и добро пожаловать на телеконференцию Freshii по прибыли за четвертый квартал и финансовую отчетность за 2020 год.Сегодня ко мне присоединяется Мэтью Коррин, наш основатель, председатель и главный исполнительный директор; и Даниэль Харун, финансовый директор. Обратите внимание, что комментарии во время этой телеконференции могут предоставить определенную информацию о наших ожиданиях, планах на будущее и намерениях, которая может представлять собой прогнозные заявления. Я хотел бы отослать вас к нашему последнему обсуждению и анализу, проведенному руководством, который включает в себя краткое изложение существенных предположений, лежащих в основе таких прогнозных заявлений, а также определенных рисков и факторов, которые могут повлиять на нашу будущую деятельность и нашу способность выполнять эти прогнозные заявления. .Отчет о прибылях и убытках за четвертый квартал и финансовый 2020 год, соответствующая финансовая отчетность, а также обсуждение и анализ со стороны руководства доступны на сайте SEDAR, а также в разделе по связям с инвесторами на сайте Freshii по адресу freshii.inc. Все цифры, обсуждаемые на этой телеконференции, указаны в долларах США, если не указано иное. Следуя нашим подготовленным замечаниям, мы откроем очередь для вопросов. Поскольку сегодня утром мы не будем проводить никаких дополнительных звонков, мы рекомендуем вам использовать этот период вопросов, чтобы задать нам любые вопросы, которые могут у вас возникнуть о наших результатах или нашей деятельности в целом.Сейчас я хотел бы передать слово нашему генеральному директору Мэтью Коррину. ————————————————— —————————— Мэтью Коррин, Freshii Inc. — основатель, председатель и главный исполнительный директор [3] —— ————————————————— ————————- Спасибо, Пол. Доброе утро всем и спасибо, что присоединились к нам сегодня. В 2020 году Freshii добилась значительных успехов в своем росте как интегрированный омниканальный бренд здоровья и хорошего самочувствия. Нынешняя экономическая среда, безусловно, подвергается воздействию пандемии, но она также напоминает мне о Freshii примерно 2007–2008 годов, когда мы были небольшой сетью из 8 ресторанов, изо всех сил пытающейся противостоять финансовому кризису.В результате этой работы и нашей работы по позиционированию бренда для достижения успеха, когда все наладится, наш бизнес расширился и в следующие несколько лет принес период невероятного роста для Freshii. Я считаю, что напряженная работа, которую мы проделали за последний год по расширяющемуся набору бизнес-направлений, позволит нам вырваться из пандемии, надеюсь, во второй половине 2021 года, имея такую ​​же динамику. Во-первых, я хотел бы рассказать вам о нашем основном ресторанном подразделении, составляющем основу наших диверсифицирующих направлений бизнеса.В 2020 году наши рестораны проявили стойкость перед лицом беспрецедентного встречного ветра. Даже несмотря на то, что мы были вынуждены играть в обороне, наступательные стратегии не игнорировались, и мы смогли внести некоторые устойчивые улучшения в нашу ресторанную систему по ходу работы, особенно когда дело дошло до повышения прибыльности партнеров. Благодаря упорной работе и быстрым действиям наших партнеров по франчайзингу по всему миру, а также постоянной поддержке, предоставляемой штаб-квартирой, мы поддерживаем подавляющее большинство наших филиалов Freshii до 2020 года и по настоящее время.Ряд программ под руководством штаб-квартиры, включая нашу инициативу по рационализации меню, поддержку пересмотра арендной платы арендодателя и обновление программы управления запасами, помогли поддержать прибыльность франчайзинговых партнеров на уровне единиц. Кроме того, самофинансируемые прямые инвестиции, сделанные штаб-квартирой и маркетинговыми инициативами, прямая арендная поддержка и компенсация операционных расходов также внесли значительный вклад в долговечность нашей сети. Важно отметить, что штаб-квартира смогла сделать эти значительные финансовые вложения в систему, даже несмотря на то, что мы поддерживаем устойчивость нашего баланса.Как вам скажет Дэн, мы поддерживали остаток денежных средств на конец 2019 года на протяжении всего 2020 года. И эффективно реинвестируя экономию средств, полученную в 2020 году, обратно в ресторанное подразделение, мы помогли сохранить его масштаб и установить его. по мере возобновления движения транспорта, которое, как мы надеемся, произойдет уже во второй половине этого года. Помимо нашего традиционного ресторанного бизнеса, я хотел бы затронуть сегодня утром ряд других частей многоканальной истории Freshii.Во-первых, я хотел бы рассказать вам о нашем цифровом путешествии. Одним из последствий пандемии для ресторанной индустрии стало усиление тенденции к цифровым продажам. По мере того, как эта тенденция усиливается, Freshii сосредотачивается на цифровых возможностях нашего бизнеса. В третьем квартале мы запустили версию 1 нового приложения Freshii, в которой было реализовано множество улучшений взаимодействия с пользователем, в том числе более интуитивно понятный процесс заказа и создание корзины с предложениями дополнительных товаров при оформлении заказа, а также повышенная лояльность.В течение первого полного квартала выхода нового приложения на рынок в 4 квартале 2020 года мы увидели, что продажи наших мобильных приложений выросли на 65% по сравнению с уровнем предыдущего года, а рейтинг нашего магазина приложений улучшился с середины 2 до 4,6, где он находится сегодня. Мы также недавно начали развертывать функцию доставки в приложении, позволяющую нашим гостям заказывать свои любимые продукты Freshii прямо к своей двери из приложения Freshii. Это укрепляет наши связи с нашими клиентами за пределами офиса и делает приложение Freshii универсальным магазином для всех наших гостей.В ближайшие периоды вы можете ожидать увеличения доступности доставки в приложении, а также увеличения внимания к липкости в рамках нашей программы лояльности. В среднесрочной перспективе наше видение состоит в том, чтобы приложение Freshii стало центральной точкой соприкосновения с компанией, обновляющей поклонников по всем направлениям нашего расширяющегося омниканального бизнеса в сфере здоровья и хорошего самочувствия. Что касается омниканального расширения, мы рады сообщить сегодня, что Freshii сделала свой первый шаг за пределы мира продуктов питания и занялась смежным бизнесом, связанным с витаминами и добавками.Мы только что запустили нашу первую добавку, поставив мармеладки с яблочным уксусом на полки в наших офисах по всей Канаде с запланированным расширением через остальную часть нашей сети в ближайшие кварталы. Мы считаем, что продажа модных натуральных продуктов для здоровья, таких как жевательные конфеты с яблочным уксусом и других продуктов, представляет собой естественное расширение знаний о здоровье и благополучии, которые мы накопили с нашими гостями Freshii на протяжении многих лет, и мы надеемся и дальше расширять наше присутствие. в этом существующем и интересном пространстве.Последнее, что я хотел бы затронуть сегодня утром, также с точки зрения многоканальности, — это большой интерес, который мы по-прежнему наблюдаем как со стороны покупателей, так и со стороны розничных продавцов в нашем подразделении упакованных товаров широкого потребления. За последние несколько месяцев мы расширили наши отношения с Walmart Canada, добавив наши укрепляющие иммунитет эликсиры в групповых упаковках на полки магазинов с высокими показателями ранних продаж. Мы также находимся в процессе выпуска трех разновидностей наших популярных укусов Energii Bites в нескольких точках Sobeys.Мы продолжаем тестирование и пилотирование с другими крупными продуктовыми ритейлерами и рассматриваем этот канал как привлекательное пространство для развития наших точек распространения CPG. По мере того, как мы приближаемся к концу периода пандемии, мы рады наблюдать за развитием нашего партнерства с сервисными станциями ONroute, поскольку во время нашего второго лета мы с ними на месте снова возвращаемся к дорожным путешествиям. В некоторых местах ONroute теперь есть впечатляющая торговая марка Freshii, которая, как мы думаем, поможет водителям узнать, что Freshii доступен, пока они в пути.Кроме того, мы довольны нашими растущими отношениями с Compass и планируем сотрудничать с ними, чтобы довести линейку упакованных потребительских товаров Freshii до офисных зданий и столовых, когда сотрудники начнут возвращаться к работе. Наконец, важно подчеркнуть, что наши рестораны Freshii продолжают служить как дополнительными точками распространения этих новых продуктов, так и демонстрационным залом для новых инноваций в нашей постоянной линейке продуктов для здорового питания на ходу. Сотрудничество между ресторанами и подразделениями CPG является центральным преимуществом нашей многоканальной стратегии, поскольку оно способствует продажам, доходам и проверке концепции для обоих направлений бизнеса.То, что я поделился сегодня утром, сводится к бренду Freshii, который, как мы видим, выйдет из пандемии с сильным и неповрежденным ядром ресторана, цифровой платформой, способной удовлетворить и превзойти потребности сегодняшних гостей, и расширяющимся набором ресторан смежных бизнес-направлений здоровья и хорошего самочувствия. Многие из наших гостей теперь могут заказать салат Freshii, игристый чайный гриб и пополнить запас мармеладов с яблочным уксусом через приложение Freshii, доставленный к их дверям менее чем за час.Это дает нам возможность сразу увидеть синергетические преимущества интегрированной омниканальной технологии Freshii, которую мы с нетерпением ждем продолжения строительства в ближайшем будущем. Теперь я передам вызов нашему финансовому директору Дэну Харуну. ————————————————— —————————— Даниэль Харун, Freshii Inc. — финансовый директор [4] ——— ————————————————— ——————— Спасибо, Мэтью, и доброе утро всем. Я дам краткий обзор некоторых основных результатов нашего четвертого квартала и всего года.В четвертом квартале продажи в масштабах всей системы составили 23,6 миллиона долларов, что на 18,8 миллиона долларов меньше, чем в четвертом квартале 2019 года. Несмотря на то, что многие юрисдикции, в которых мы работаем, вводят дополнительные правительственные ограничения в течение четвертого квартала, снижение продаж в одних и тех же магазинах было пропорционально в соответствии со снижением, которое мы испытали в третьем квартале. У нас было чистое закрытие 9 заведений за квартал, 9 новых открытий и 18 закрытий. Как и в последние кварталы, эти закрытия были в основном связаны с объектами, которые до пандемии были недостаточно эффективными по сравнению с общесистемными АНПА.Большинство этих закрытий приходилось на места, которые мы определили как проблемные в рамках нашего обзора недвижимости, который мы обсуждали в предыдущих отчетах о прибылях и убытках. Пандемия явно ускорила закрытие нашего портфеля, а также дала нам возможность добиться критического прогресса в нашей программе трансфера ресторанов. Как мы указали в нашем объявлении о прибылях и убытках за третий квартал, когда передача права собственности необходима для участка с сильным потенциалом в сфере недвижимости, мы продолжим наши усилия по передаче этих привлекательных мест нашим наиболее способным партнерам, одновременно работая с нашими партнерами-арендодателями, чтобы согласовать среднюю стоимость. структуры срочной аренды, которые отражают временные, но существенные продажи, влияющие на нашу отрасль.В течение 2020 финансового года мы завершили 19 переводов в Северной Америке и запланировали больше переводов на 2021 год, что должно укрепить наш общий портфель и использовать возможности, которые мы ожидаем увидеть по другую сторону рынка. пандемия. Что касается продаж в одних и тех же магазинах, мы по-прежнему наблюдаем стабилизацию восстановления продаж в тех же магазинах, которое мы наблюдали во второй половине третьего квартала и удерживались в четвертом квартале, при этом в четвертом квартале продажи в тех же магазинах остались на уровне -28,4%.В декабре мы действительно начали наблюдать дальнейшее замедление восстановления наших продаж, поскольку многие ключевые рынки, на которых мы работаем, вступили в новые раунды ограничений, и эта тенденция к снижению сохраняется до сих пор в первом квартале. Несмотря на проблемы с трафиком, с которыми сталкивается наша отрасль, как сказал Мэтт, мы воодушевлены ранним ростом производительности наших новых приложений в первом полном квартале внедрения и рады предстоящему запуску доставки в приложениях. Теперь я коснусь некоторых ключевых моментов из нашего отчета о прибылях и убытках за квартал.Наша выручка за 4 квартал составила 3 ​​миллиона долларов, что на 2,5 миллиона долларов меньше, чем в предыдущем году, что обусловлено сокращением продаж в масштабах всей системы. Общие и административные расходы за квартал составили 2,4 миллиона долларов, что после устранения некоторых единовременных затрат представляет собой последовательное увеличение на 0,3 миллиона долларов по сравнению с третьим кварталом, поскольку мы ускорили наши ранее объявленные инвестиционные программы для франчайзи. Мы продолжаем делать возможным наш подход самофинансирования инвестиций в критически важные системы, будучи очень дисциплинированными в отношении контроля затрат, даже когда мы реинвестируем обратно в маркетинг и другие инициативы для поддержки наших партнеров по франчайзингу из малого бизнеса, как мы продолжаем делать на протяжении всей пандемии.Даже после этих инвестиций наши SG&A за 4 квартал 2020 года остаются на 33% ниже, чем за 4 квартал 2019 года. С точки зрения прибыльности, несмотря на сообщение об отрицательной скорректированной EBITDA в 4 квартале 2020 года в размере 0,4 млн долларов США, мы были рады завершить 2020 год с положительной скорректированной EBITDA за весь год. , даже несмотря на то, что мы сделали важные инвестиции обратно в систему, которая ускорилась в четвертом квартале. По мере того, как наука становится очевидной, во второй половине 2021 года мы можем увидеть восстановление трафика и продаж на наших основных рынках, мы удвоили внимание на долгосрочное здоровье нашего бизнеса и сосредоточились на позиционировании нашей компании и наших партнеров по франшизе. чтобы выйти из этого периода более сильным, чем мы вошли в него.В результате мы фокусируемся не на максимизации краткосрочной прибыльности, а на том, чтобы делать разумные инвестиции, чтобы ускорить наше выздоровление и быть в максимально возможной позиции для удовлетворения потребностей наших гостей по мере восстановления трафика. Мы, конечно же, продолжим активно следить за нашей сильной денежной позицией по мере того, как мы осуществляем эти текущие инвестиции, и мы рады, что сохраняем нашу кассовую позицию на конец 2019 года в размере около 31 миллиона долларов США в конце четвертого квартала, в основном в соответствии с тем, где мы находились, когда пандемия начала влиять на нашу отрасль в начале 2020 года.Мы гордимся тем, как наша штаб-квартира объединилась с нашими партнерами по франшизе и по-прежнему сосредоточена на том, что мы можем контролировать, выходя из пандемии с более сильной бизнес-моделью, и это то, на чем мы продолжим уделять внимание в 2021 году. мы хотели бы открыть звонок для любых вопросов. ================================================== ============================== Вопросы и ответы —————— ————————————————— ————- Оператор [1] ——————————— ———————————————— (Инструкция оператора ) Наш первый вопрос исходит из линии Дерека Дли с Canaccord Genuity.————————————————— —————————— Дерек Дли, Canaccord Genuity Corp., Исследовательский отдел — MD и аналитик по потребительским товарам [2] — ————————————————— —————————— Я просто хотел поговорить о новой линейке жевательных резинок. Не могли бы вы просто обсудить, как вы решили пойти по этому пути? И не могли бы вы предоставить нам какой-либо цвет или какие-либо мысли о дополнительных смежных линиях продуктов для здоровья и хорошего самочувствия, которые вы планируете выпустить в ближайшей или среднесрочной перспективе? ————————————————— —————————— Даниэль Харун, Freshii Inc.- Финансовый директор [3] ——————————————— ———————————— Дерек, это Дэн. Спасибо за вопрос. Я думаю, что с точки зрения пространства, мы определенно считаем, что это в тренде, это связано с брендом и где, как мы думаем, есть возможность лучше удовлетворять потребности клиентов. Мы собираемся пойти дальше и донести это нововведение до клиентов. На самом деле для нас это прилегающее пространство, о котором мы говорили, является тем пространством, которое нас интересует, и мы будем продолжать искать возможности для роста и расширения.Опять же, если мы верим, что это бренд, это привлекательное пространство, и мы думаем, что можем удовлетворить потребности клиентов, мы собираемся пойти дальше. ————————————————— —————————— Дерек Дли, Canaccord Genuity Corp., Исследовательский отдел — MD и аналитик по потребительским товарам [4] — ————————————————— —————————— И каков был, я думаю, процесс создания этого конкретного продукта? Я имею в виду, был там — я предполагаю, что вы, ребята, сделали — очевидно, проделали много работы.Я знаю, что вы очень ориентированы на данные. Но — и потом, я полагаю, также с его развертыванием в прошлом, конечно, я знаю, что с тех пор, как вы там были, вы, ребята, выбрали более медленный подход и целенаправленный и сфокусированный подход к развертыванию новых продуктов. . Это случилось с мармеладной линией? Или это скорее широкомасштабный запуск по сети? ————————————————— —————————— Даниэль Харун, Freshii Inc. — финансовый директор [5] ——— ————————————————— ——————— Так что это будет широкомасштабный запуск по всей Канаде.И я думаю, что мы рассмотрим сложность операций, прибыльность для франчайзи и риски, связанные с тем, вводите ли вы новый SKUS, короткий срок хранения и, очевидно, среды, в которой мы запускаем. И мы изучили все эти факторы и считаем, что это определенно пространство, которое Freshii может принести пользу гостям таким образом, чтобы это было выгодно для наших франчайзи, и что по-прежнему должно работать на гость, но также работать с франчайзи.И мы считаем, что это соответствует обоим этим тестам. ————————————————— —————————— Дерек Дли, Canaccord Genuity Corp., Исследовательский отдел — MD и аналитик по потребительским товарам [6] — ————————————————— —————————— Что касается тенденций трафика, мне было интересно, можете ли вы предоставить какой-либо дополнительный контекст с точки зрения что вы видели в течение квартала. Я понимаю, что декабрь был немного слабее с дальнейшими ограничениями.Но как насчет начала четвертого квартала? Я имею в виду, что мы видели хорошее последовательное увеличение или улучшение, я бы сказал, в тенденциях трафика, в третьем квартале по сравнению с вторым кварталом. Вы видели это в начале четвертого квартала, прежде чем мы получили более жесткие ограничения на поездки и ограничения COVID? ————————————————— —————————— Даниэль Харун, Freshii Inc. — финансовый директор [7] ——— ————————————————— ——————— Да. Четвертый квартал дал положительный старт с запуском нашей программы по выпуску пластин.И данные, которые мы показали довольно хорошие результаты за те первые 2 недели программы, прежде чем мы начали видеть дальнейшие ограничения, как вы уже коснулись. А затем, действительно, это стало скорее макро-историей с точки зрения проблем отрасли и трафика в декабре и продолжении в первом квартале. Итак, я бы сказал, что мы увидели первые положительные признаки, вызванные запуском пластин и инновациями. И затем, действительно, отрасль бросает вызов трафику во второй половине квартала и в начале первого квартала.————————————————— —————————— Дерек Дли, Canaccord Genuity Corp., Исследовательский отдел — MD и аналитик по потребительским товарам [8] — ————————————————— —————————— И на тарелках, и я знаю, что это ранние дни, опять же, похоже, что все идет очень хорошо. хорошо. Но можете ли вы вообще прокомментировать, какой процент от ваших общих продаж составляет эта часть дня за ужином? Вроде 10% на данный момент? Или материально меньше или больше? ————————————————— —————————— Даниэль Харун, Freshii Inc.- Финансовый директор [9] ——————————————— ———————————— Да. Я бы сказал, что это больше — намного больше, чем 10% смеси, если рассматривать время ужина. И отчасти это были тенденции, которые мы наблюдали с точки зрения клиентов в отношении COVID, а также «дома» в течение дня. Итак, мы увидели — отраслевые данные покажут, что количество дневных обедов растет, и тарелки стали для нас отличным запуском с точки зрения ограниченного по времени предложения, позволяющего захватить большую часть нашей доли этого периода дня, что, как мы считаем, со временем мы сможем.И это часть дня, которую мы продолжим создавать — воплощать планы инноваций, чтобы продолжать расти. И мы считаем, что цифровое приложение, которое у нас есть сейчас, действительно может помочь нам в этом, поскольку мы уменьшаем трение клиентов и улучшаем качество обслуживания клиентов. ————————————————— —————————— Дерек Дли, Canaccord Genuity Corp., Исследовательский отдел — MD и аналитик по потребительским товарам [10] — ————————————————— —————————— И последний вопрос для меня касается открытий в сети с точки зрения магазинов.Как вы думаете, что — или вы можете дать нам какой-либо контекст, когда вы думаете, что у вас будет флет с точки зрения чистого открытия? Это реалистичная цель на 2021 год? ————————————————— —————————— Даниэль Харун, Freshii Inc. — финансовый директор [11] ——— ————————————————— ——————— Да. Я имею в виду, это хороший вопрос, и справедливый вопрос. Я думаю, что мы собираемся продолжать работать с нашими партнерами по франшизе, как с теми, которые планируют развиваться и открываться, так и с тем, чтобы мы открывались в нужное время и правильным образом, учитывая окружающую среду и затем поддержка франчайзи, которые относятся к типам обычных магазинов, на которых непропорционально сильно влияют правительственные ограничения.Я думаю, что на данный момент мы не можем дать однозначного ответа, потому что частично это будет степень государственных ограничений в зависимости от типа магазина. Но мы очень положительно относимся к внесенным улучшениям, будь то оптимизация рабочей силы, запланированное развертывание запасов или работа с партнерами-арендодателями по аренде. И затем, очевидно, что деятельность по наращиванию продаж, будь то цифровые технологии и инновации или усовершенствованные программы CX, у нас есть правильная стратегия, основанная на модели продаж и прибыльности в среднесрочной и долгосрочной перспективе, и она просто действительно ориентирована на следующие 6-12 месяцев с нашими партнерами по франшизе, основанными на окружающей среде в каждом магазине, — вот на чем мы сосредоточимся в 2021 году.————————————————— —————————— Дерек Дли, Canaccord Genuity Corp., Исследовательский отдел — MD и аналитик по потребительским товарам [12] — ————————————————— —————————— И я бы хотел добавить еще одно. Просто о размещении капитала. Ясно, что ваш баланс здесь остается очень, очень здоровым, и я ценю всю тяжелую работу, которую вы, ребята, делаете для поддержания этого баланса. Но я заметил, что вы, ребята, создали NCIB.Ожидаете ли вы, что будете активны в этом NCIB? Или это больше просто подождать и посмотреть, как пандемия закончится, прежде чем принимать какое-либо более крупное решение о распределении капитала? ————————————————— —————————— Даниэль Харун, Freshii Inc. — финансовый директор [13] ——— ————————————————— ——————— Я бы сказал, что, прежде всего, наш приоритет — это инвестирование обратно в бизнес, будь то OpEx, как вы видели, как мы делаем в вторая половина 2020 года, и мы продолжим это делать, особенно в первой половине 2021 года.CapEx в отношении цифровых и технологических инвестиций, мы определенно будем их делать. Мэтт также говорил о важности этой цифровой платформы для нас в среднесрочной и долгосрочной перспективе. А что касается обратного выкупа акций, мы это делаем — это то, что мы создали с намерением использовать в течение 2021 года. ———————- ————————————————— ——— Оператор [14] ————————————— —————————————— (Инструкция оператора) На этом наш вопрос завершен. -ответная сессия.Я возвращаю слово мистеру Коррину для любых заключительных комментариев. ————————————————— —————————— Мэтью Коррин, Freshii Inc. — основатель, председатель и главный исполнительный директор [15] —— ————————————————— ————————- Большой. Спасибо, Элиза. И спасибо всем, что присоединились к нам сегодня утром. Мы с нетерпением ждем возможности свяжемся с вами в следующем квартале и расскажем вам о нашем путешествии. Хороших выходных. ————————————————— —————————— Оператор [16] —————- ————————————————— ————— Спасибо.На этом сегодняшняя конференция завершается. В это время вы можете отключить свои линии. Благодарим за Ваше участие.

% PDF-1.6 % 3006 0 объект > эндобдж 3003 0 объект > поток 2009-03-30T15: 41: 28-07: 002009-03-30T11: 44: 57-07: 002009-03-30T15: 41: 28-07: 00application / pdfuuid: d613d896-ddc8-455f-add8-7cbd7a1679fbuuid: 783e2e36-f938-4f2d-aeed-a75983d конечный поток эндобдж 3007 0 объект > / Кодировка >>>>> эндобдж 2985 0 объект > эндобдж 3208 0 объект > эндобдж 3274 0 объект > эндобдж 3275 0 объект > эндобдж 3276 0 объект > эндобдж 3277 0 объект > эндобдж 3278 0 объект > эндобдж 3279 0 объект > эндобдж 3280 0 объект > эндобдж 3281 0 объект > эндобдж 3396 0 объект > эндобдж 3495 0 объект > эндобдж 3391 0 объект > эндобдж 3490 0 объект > эндобдж 3397 0 объект > эндобдж 3496 0 объект > эндобдж 3394 0 объект > эндобдж 3493 0 объект > эндобдж 3392 0 объект > эндобдж 3491 0 объект > эндобдж 3390 0 объект > эндобдж 3489 0 объект > эндобдж 3282 0 объект > эндобдж 3283 0 объект > эндобдж 3284 0 объект > эндобдж 3395 0 объект > эндобдж 3494 0 объект > эндобдж 3393 0 объект > эндобдж 3492 0 объект > эндобдж 3431 0 объект > эндобдж 3432 0 объект > эндобдж 3433 0 объект > эндобдж 3434 0 объект > эндобдж 3435 0 объект > эндобдж 3436 0 объект > эндобдж 3438 0 объект > эндобдж 3439 0 объект > эндобдж 3440 0 объект > эндобдж 3441 0 объект > эндобдж 3442 0 объект > эндобдж 3443 0 объект > эндобдж 3446 0 объект > эндобдж 3448 0 объект > эндобдж 3449 0 объект > эндобдж 3450 0 объект

Расшифровка стенограммы комитета, 24 февраля 2003 г. | Законодательное собрание Онтарио

ПОСТОЯННЫЙ КОМИТЕТ ПО ОБЩЕСТВЕННЫЕ СЧЕТА

ПОСТОЯННЫЙ КОМИТЕТ DES COMPTES PUBLICS

понедельник 24 февраля 2003 г. Lundi 24 février 2003

2002 ГОД ОТЧЕТ,
ПРОВИНЦИАЛЬНЫЙ АУДИТОР
МИНИСТЕРСТВО ФИНАНСОВ

Понедельник, 24 февраля 2003 г., Lundi, 24 февраля 2003 г.

Заседание комитета в 1116 в комнате 151.

2002 ГОДОВОЙ ОТЧЕТ,
ПРОВИНЦИАЛЬНЫЙ АУДИТОР
МИНИСТЕРСТВО ФИНАНСОВ

Рассмотрение п.5 публичной счета провинции.

Заместитель председателя (г-н Брюс Крозье): Я позвоню, чтобы назначить заседание постоянной комиссии. по государственным счетам для проверки годового отчета аудитора за 2002 год, и в этом дело, рассмотрение главы 5, государственные счета провинции. У нас есть с нами сегодня утром Министерство финансов. Мы вас приветствуем.Мы приветствуем все. Я просто напоминаю вам, что если бы у кого-то из нас были сотовые телефоны, мы бы признателен, если они были выключены, приглушены или каким-то образом замолкнуты. Мы будем признательны, если вы впервые обратитесь к комитету и предоставите нам с вашим именем и вашим —

г-н Ричард Паттен (Оттава Центр): Дата рождения.

Заместитель председателя: — ФИО, звание и порядковый номер; как это? Процедура будет нормальной. Вы будете у вас будет до 20 минут, скажем, там, чтобы высказать какие-либо комментарии, которые вы желаю, а затем мы начнем по очереди с кокусов и посмотрим, как это идет.

Г-н Габриэль Секали: Спасибо, господин председатель. Доброе утро. Меня зовут Габриэль Секали. Я помощник заместителя министра налогово-бюджетной и финансовой политики Министерство финансов. Со мной Роберт Сиддалл, провинциал контроллер. Я хочу извиниться; заместитель министра в последний момент был не смог прийти сегодня утром. Я постараюсь ответить на ваши вопросы можно иметь.

Сегодня мы здесь, как сказал Председатель, чтобы рассмотреть вопросы, поднятые Провинциальным аудитором в главе 5.Мы вручили из презентации, слайдов, которые я пройду. На слайде № 2 в основном вопросы, которые рассматриваются в главе 5, касаются правительства отчитывающаяся организация; многолетнее финансирование; переход на учет по методу начисления контроль ассигнований, также известный как смета; ошибка федерального налога; безнадежная задолженность электроэнергетического сектора; и, наконец, учет материальных основные фонды.

Я рад отметить, что, как указано в в главе 5 годового отчета провинциального аудитора провинция получила безоговорочное заключение по финансовой отчетности за 2001-02 гг.Фактически провинция получила безоговорочное заключение по всем своим финансовым отчетности с 1993-94 финансового года. Это было достигнуто путем работы в тесном сотрудничестве с Провинциальным аудитором и его персоналом на протяжении многих лет, чтобы обеспечить что мы соблюдаем установленную бухгалтерскую политику провинции, которые являются теми стандартами, которые рекомендованы Управлением бухгалтерского учета в государственном секторе Доска.

Слайд 4 рассказывает о государственном секторе Бухгалтерский совет, или PSAB, который является подразделением Канадского института Присяжные бухгалтеры и отвечают за выдачу рекомендаций и руководство по бухгалтерскому учету и финансовой отчетности правительствами Канады.Это не зависит от правительств, и его рекомендации разрабатываются публичный процесс с комментариями государственных бухгалтеров, провинциальных и федеральные аудиторы, ученые и другие заинтересованные стороны. Провинция внедрила стандарты PSAB в свою сводную финансовую отчетность с 1993-94 гг. И в бюджетах с 1995-96 гг. Это было в ответ на рекомендации Провинциального аудитора, а также Финансового управления Онтарио. Ревизионная комиссия.

Первый вопрос, поднятый провинциальным Аудитор — это государственная подотчетная организация.PSAB была основана в 1981 году. разрабатывает стандарты и руководства для всех уровней государственного управления последние 20 лет. У них есть ряд проектов, которые мы сейчас работающие, в том числе указанные в главе 5 аудиторского заключения. Процесс разработки новых рекомендаций может занять два-три года. до завершения.

Одна из первых областей, в которых работает PSAB. работает над анализом критериев определения того, какие организации включены в государственную отчетность; в других словами, какие организации следует включить или консолидировать в финансовая отчетность провинции.

Как показано на слайде 7, провинция в настоящее время включает в свою подотчетную организацию все государственные министерства, значительные правительственные организации, такие как TVOntario и Ontario Финансовый орган и крупные государственные предприятия, такие как LCBO и Школьные советы, колледжи, Ontario Lottery and Gaming Corp., университеты и больницы, также известные как ТАКОЙ сектор, не включены в государственном отчитывающемся субъекте; однако другие провинции включают некоторые или все эти организации в их отчитывающейся организации, как в некоторых случаях эти организации входят в состав правительства.Другими словами, они прямо доставляется государственными ведомствами.

На странице 8, в ноябре 2002 г., PSAB выпустил предварительный проект о государственной отчитывающейся организации. PSAB взяла на себя это обзор из-за трудностей с интерпретацией и применением существующих критерии, особенно в отношении школьных советов, университетов, колледжей и больницы; другими словами, ТАКОЙ сектор.

Слайд 9: предлагаемый новый стандарт PSAB фокусируется исключительно на контроле как определяющем факторе того, организация включена в подотчетную организацию правительства.Контроль есть определяется как право управлять финансовой и операционной политикой другая организация с ожидаемыми выгодами или риском убытков для правительства от деятельности другой организации.

Слайд 10: предлагаемый PSAB рекомендации будут основаны на принципах, требуя от правительства и Провинциальный аудитор для проверки фактических обстоятельств, чтобы определить, контроль существует. В зависимости от оценки контроля предлагаемый новый PSAB стандарты могут оказать значительное влияние на провинцию, потенциально требуя объединения школьных советов, университетов, колледжей и больницы.Штат Министерства финансов и областного аудитора в настоящее время изучаются предлагаемые новые стандарты для определения последствий для провинции и более широкого государственного сектора.

Слайд 11: провинция ответила на Проект разоблачения PSAB. Он дал PSAB следующий совет: там должны быть прямые консультации PSAB с ТАКИМ сектором по последствия этих предлагаемых изменений; PSAB должна провести исследование ожидания публичных пользователей финансовой информации в отношении обязанности и ответственность ТАКОГО сектора; должен быть анализ дополнительных преимуществ финансовой отчетности для общественности в отношение к стоимости и анализ воздействия на общественную подотчетность структуры и предоставление первичных медицинских и образовательных программ для общественные; наконец, должны быть более реалистичные сроки реализации, учитывая необходимость соответствия ТАКОЙ отраслевой учетной политики политике провинция, если они должны быть включены.

Как указано в главе 5 Отчет провинциального аудитора, школьные советы используют другой метод с учетом капитала, например, чем провинция. Кроме того, министерство также рекомендовало, чтобы вопрос о том, как учитывать любые новые организация должна быть решена до выдачи каких-либо окончательных рекомендаций.

Перед внедрением любого ключа рекомендации, выпущенные PSAB, я считаю, что некоторые ключевые вопросы должны быть ответил. Помогают ли рекомендации общественности лучше понять деятельности правительства, и перевесит ли выгода от этого затраты на его внедрение? Сотрудники Министерства финансов в настоящее время рассматривают предлагаемые новые стандарты для определения последствий для провинции и более широкий государственный сектор.Сотрудники Минфина продолжат работу с PSAB и провинциальным аудитором и его сотрудниками по этому вопросу. Это текущий процесс, который должен быть завершен в ближайшие несколько лет.

Следующий выпуск, на слайде 13: в его 2000 г. годовой отчет и в последующих отчетах провинциальный аудитор прокомментировал переводы, предоставляемые провинцией для финансирования деятельности по переводу получатели в течение нескольких лет. Эти транзакции были зарегистрированы провинция как расходы текущего периода в соответствии с PSAB рекомендации и в соответствии с общепринятой практикой среди других юрисдикций в Канаде.Провинциальный аудитор выразил озабоченность по поводу этой бухгалтерской отчетности. лечения, но отметил, что PSAB не решает проблему однозначно манера. Он рекомендовал рассматривать финансирование, относящееся к будущим годам, в качестве авансов, включенных в государственный отчет о финансовом положении как активов и списаны и списаны как расходы в те годы, когда финансируемые мероприятия действительно происходят.

PSAB недавно поставил задачу сила по государственным трансфертам, которая изучает этот вопрос о многолетних финансирование.Сотрудники Министерства финансов продолжают работать как с PSAB, так и с штат Губернского аудитора по этому вопросу.

Слайд 14: представительство правительства поправки к законодательству весной 2002 г. законопроект о бюджете, который получил королевское согласие в июне 2002 г., которое преобразовало законодательные расходные полномочия и контроль отнесения на метод начисления бухгалтерского учета, действующий фискальный 2003-04 год. Это изменение соответствует обязательству правительства улучшение практики бухгалтерского учета в контексте более эффективного, действенного и подотчетное правительство.Это обеспечивает большую прозрачность для участников Законодательного собрания и общественности. Комиссия по финансовому обзору Онтарио в 1995 и 2001 годы, а также провинциальный аудитор рекомендовали принять учет по методу начисления для законодательных полномочий и контроль за ассигнованиями.

В январе 2002 г. объявил, что допустил ошибку при расчете личного поступления по налогу на прибыль в предыдущие годы. Канадское таможенно-налоговое агентство или CCRA, собирает и управляет подоходным налогом с населения всех провинций. кроме Квебека.Федеральная ошибка привела к переплате личного дохода налоговые поступления в провинцию. Возврат провинциальной части прироста капитала выплаченные трастам паевых инвестиционных фондов не были должным образом вычтены из личного дохода налоговые поступления переводятся в провинции. Федеральное правительство потребовало погашение в общей сложности 1,3 миллиарда долларов за налоговые годы до 1999 года. сумма, включенная в доход провинции в 2001-02 гг. за налоговые годы 2000 а в 2001 году — 713 миллионов долларов. В соответствии с надлежащим порядком учета финансовая отчетность провинции за 2001-02 гг. включала предварительную поправку на ошибка федерального налога, и результаты провинции за 2001-02 гг. задним числом скорректирован с учетом ошибки.

Еще хочу поблагодарить Провинциал Аудитору за помощь в решении этого вопроса. Он вместе с федеральным аудитор, проверивший работу CCRA по определению степени ошибки, и насколько мы могли, основываясь на информации, которую имела CCRA, предоставили заверение провинции в масштабах этой ошибки.

Несмотря на это, провинция не согласен с позицией федерального правительства по этому поводу. Поправка на федеральную ошибку не мешает Онтарио предъявить иск или инициировать другой судебный иск в будущем против федерального правительство.В своем годовом отчете за 1999 год провинциальный аудитор прокомментировал: определенные проблемы с соглашением о сборе налогов между федеральными правительство и провинции, и мы работаем над решением этих проблем.

Слайд 17: по проблеме неокупаемой задолженности, Провинциальный аудитор согласился с порядком учета безнадежная задолженность электроэнергетического сектора, отраженная в бюджете и публичные аккаунты. Однако он продолжал выражать озабоченность по поводу риск того, что невыплаченная задолженность не будет взыскана со стороны налогоплательщиков и будет следовательно, стать обузой для налогоплательщиков.

В рамках аудита общественности счетов, Провинциальный аудитор подробно рассматривает прогнозы погашение этого долга. Модель обновляется каждый год на смену обстоятельства и продолжает поддерживать аннулирование этого долга в течение разумный срок. Модель будет обновлена ​​и снова проверена как часть государственных счетов за 2002-03 гг.

На слайде 18 я бы хотел закончить презентация, рассказывающая об учете основных средств.Мы приятно, что провинциальный аудитор поддерживает решение провинции перейти к полному методу начисления инвестиций провинции в материальные основные фонды, начиная с 2002-03 финансового года. Отчетность по капиталу по полной Метод начисления аналогичен учету капитала в частном секторе с активы, учитываемые на балансе провинции, амортизируются сверх их срок полезного использования. Провинция использует поэтапный подход и будет отчетность по земле, зданиям и транспортной инфраструктуре на начальном этапе.В оставшиеся активы будут переданы, как только новая финансовая система провинции полностью реализовано.

Провинциальный аудитор и Комиссия по финансовому обзору Онтарио рекомендовала провинции улучшить финансовую информацию о материальных активах. Бюджет 2002 г. включены последствия изменения нашего учета материальных активов. Министерство финансов продолжает сотрудничество с Ontario Realty Corp, Министерство транспорта, Министерство развития Севера и горнодобывающей промышленности, и Провинциальный аудитор в продвижении этой инициативы.

В заключение хочу поблагодарить Председатель и члены постоянной комиссии за возможность выступить до тебя. Сотрудники Минфина продолжат работу с Офис провинциального аудитора, PSAB и другие юрисдикции в разработка стандартов финансовой отчетности и бухгалтерского учета для правительства.

Буду рад ответить на любые ваши вопросы можно иметь. Напоследок хочу отметить, что я знаю, что все вы так заняты, что дополнительные материалы не обязательно могут быть полезными.Однако мы принесли руководство, которое мы раздали, недавняя публикация под названием «Путеводитель по Политика и практика финансового управления в Онтарио, которые могут быть полезный источник информации для участников. Мы пытались объяснить так просто язык, насколько это возможно, бухгалтерский учет и как политику финансового управления и практика развивается в Онтарио.

1130

Заместитель председателя: Это завершает ваше выступление. Затем мы просто начнем вращение, и я думаю мы поднимаем это сегодня утром на правительственном собрании.Мистер Макдональд.

Г-н А.Л. Макдональд (Ниписсинг): В этом раунде мы проведем время.

Заместитель председателя: ОК. Мистер Паттен.

Г-н Паттен: Мой вопрос — и мистер Сиддалл, возможно, вы захотите ответить на этот вопрос — с точки зрения роль контролера, знал ли финансовый комитет, что действительно были переплаты провинции со стороны федерального правительства в части сбор налогов в этом году?

Г-н Секали: Сделал Минфин знает?

Г-н Паттен: Да.

Г-н Секали: Нет, Минфин не был осведомлен о ситуации до — я думаю, января. 29 февраля 2002 г., когда федеральное правительство проинформировало провинцию об этом переплата. У нас нет информации. Мы полагаемся на федеральное правительство, чтобы предоставить нам точную информацию и данные. Если хочешь, я уверен, что офис аудитора провинции, который участвовал в проверке этого, мог бы добавить к этому.

Мистер Джим Маккартер: Это верный; информация просто недоступна.Собственно, нас спросили, что официальными лицами CCRA, и мы не знали об этом, пока не получили уведомление в январе 2002 года.

Г-н Паттен: Образование — это дорого, так что, по-видимому, сейчас — и, может быть, я самонадеян, но если я занимались финансами, я бы сказал: «Нам лучше иметь собственную систему получения разбираться в том, что это такое, и в точности наших договоренностей с федеральными правительство «. Может быть, это одна из вещей, которую целевая группа или комитет глядя в ожидании, что это может — надеюсь, нет, но если это произошло снова, мы были бы на вершине и ожидали, что нас поймают с дефицитом или чем-то еще.

Г-н Секали: Да. я полагают, что федеральное министерство финансов также было удивлено ошибкой что CCRA сделал по этому вопросу. Мы пытаемся закрепить информацию от федерального правительства, от CCRA в рамках сбора налогов согласие, чтобы получить точную информацию, на которую мы можем положиться; не только мы, но также и аудитор, поскольку его офис проверяет бухгалтерские книги провинция. Должно быть представительство федерального правительства, которое эти цифры действительно точны.

Мистер Паттен: Мистер Контролер, это одна из ваших рекомендаций с точки зрения контроль знаний и отчетности ожидаемых средств или —

Г-н Роберт Сиддалл: I думаю, что это то, на что мы должны смотреть. Но в прошлом у нас был аудит процедуры, проводимые Генеральным аудитором Канады по номерам. Я знаю мистера Маккартер работал с Генеральным аудитором, чтобы выяснить, какие процедуры мы можно ввести с точки зрения аудита, чтобы убедиться, что этого не происходит опять таки.

Мистер Паттен: Моя единственная точка зрения в том, что я думаю, что это была ошибка федеральных органов власти, которая стоила довольно дорого. для нас. Но в то же время мне кажется, что во избежание возможности будущее событие, у нас должно быть какое-то отношение, чтобы мы могли знать, как как можно ближе к графикам выплат, ожидая того, что доллар цифры могут быть, хотя они могут быть приблизительными. Это не было вопрос.

В части государственной отчетности юридических лиц и Провинциальный аудитор говорят о довольно крупном переводе получатели — они используют термин «ТАКАЯ группа»: школьные советы, университеты, колледжи и больницы.Раньше это была группа MUSH; муниципалитеты были включены в это и, по-видимому, все еще есть. Они существенные, и я думаю их беспокоит то, что вслед за деньгами с крупными переводами быть ролью, чтобы аудитор мог взглянуть на это. Или в определение — вы упомянули, что проводился обзор критериев того, что должны быть включены, и что аудитор использовал термин «существенно контроля. «Итак, я хочу спросить вас о том, что вы говорите, что комитет изучает критериев, за которыми, возможно, последуют обсуждения и консультации с такими группами о последствиях всего этого.Есть ли предварительные наклоны в условия критериев, которые могут быть использованы в этом случае?

Г-н Секали: Первый, Хочу уточнить: это Совет по бухгалтерскому учету в государственном секторе, PSAB, независимое подразделение Канадского института дипломированных бухгалтеров, которое выставляет проект экспозиции и ведет консультации. Мы, как и офис аудитора, как и в случае со всеми правительствами и аудиторами во всех Канада, предоставляют материалы и рекомендации или советы PSAB по мере того, как они разработать критерии, по которым будет определяться, находится ли организация в подотчетная организация правительства.

Есть вытяжка экспозиции. У нас есть ответил на него, попросив провести дополнительные исследования, особенно в условия обеспечения того, чтобы все, что предпринимается, и все, что делается, в сроки отчитывающейся организации способствует прозрачности и приносит пользу налогоплательщикам в понимание финансовой отчетности правительства. Я думаю это действительно всеобъемлющий критерий, который мы ищем для PSAB, чтобы взглянуть на него и проконсультируйтесь с организациями, которые могут быть затронуты, потому что в Онтарио, если мы посмотрите на ТАКОЙ сектор, здесь 160 больничных корпораций, 72 школы правления и 24 колледжа.Существует значительное количество организаций, которые составляют ТАКОЙ сектор, и нам действительно нужно смотреть на рентабельность в сроки консолидации этих организаций и улучшится ли это подотчетность и прозрачность перед налогоплательщиком.

Мистер Паттен: Ну, вот и у меня нет сомнений — извините, продолжайте.

Мистер Сиддалл: Например, совсем недавно Институт присяжных бухгалтеров занял позицию что школьные советы должны быть включены в рекомендации Общественности Секторная бухгалтерия.Таким образом, возникнут требования к изменению их учетной политики, когда они не капитализируют свои вложения в материальные капитальные активы, которые необходимо было бы внести. Был бы существенное изменение требований к отчетности о своих финансовая информация.

Г-н Паттен: ОК. С использованием что, например, у меня нет вопросов — прежде всего, эти предложения должны быть внесены в правительство на утверждение.

Г-н Секали: По сути, PSAB выдает окончательные рекомендации на основе полученных данных, и правительства смотрят на эти рекомендации и в большинстве случаев пытаются разработать график внедрения для удовлетворения этих требований.

Мистер Паттен: Я из область, где правительство фактически управляет всем правлением. Еще до что элементы управления, содержащиеся в директивах, определениях операций, даже характер использования заглавных букв в этом расположении довольно хорош контролируется и диктуется правительством провинции. Так что очень мало место локтя вообще.

Нет местного налогообложения. Налогообложение то, что раньше происходило локально, теперь забирается провинцией и уходит в его консолидированный фонд доходов, насколько я понимаю.Другими словами, один простой определение: выжило бы эта единица без государственного финансирования? Конечно они бы не стали; они не могли. Это верно для многих из этих других, и следовательно, здесь может быть роль.

1140

Так вот, роли может и не быть, а я просто высказывать здесь мнение, настолько навязчивое, насколько можно было бы ожидать или ожидать. Это может быть в состоянии договориться о соглашении, в соответствии с которым все эти советы и агентства и больницы — все они в любом случае имеют свои собственные проверки, поэтому предположительно, аудиторы будут обсуждать, какие информация, которая вам нужна; не то чтобы вам приходилось делать это время от времени, но вам будет предоставлена ​​возможность выборочных проверок, предположительно, время от время, как мне показалось.

Но я говорю вам, и это в вашем районе но я, как законодатель, должен подчеркнуть, что это чушь — это ерунда — думать, что попечители вообще имеют хоть какую-то власть. это полностью контролируется провинцией, и единственное транспортное средство, которое у них есть, если они несогласие — это нарушение закона и отсутствие сбалансированного бюджета. Некоторые из них сделать это, потому что они считают, что не могут делать дальнейших сокращений, так что у вас есть эти так называемые надзиратели — я называю их «супер-владыками», диктаторами — которые сейчас управляет этими тремя конкретными школьными советами, одним из которых является мой район.Я нахожу это очень огорчает. Насколько я понимаю, это политическое решение.

Но что касается больниц, университеты и что у вас, как это проработано, как мне кажется, характер игры: не то, есть это или нет, но, конечно, действительно ли это это будет политическое решение.

Г-н Секали: Мы будем ждем окончательных рекомендаций PSAB, и мы будем работать с Офисом Провинциальный аудитор, как всегда, с точки зрения внедрения рекомендации PSAB, чтобы наша финансовая отчетность должным образом отражала учетная политика.

Хочу сразу отметить, что было бы больше сложнее, чем просто проведение аудиторских проверок у этих организаций, потому что наш бюджет и наша финансовая отчетность эквивалентна, и мы должны иметь возможность во всей этой информации, а также в рамках бюджетного процесса и отчета о это ежеквартально, как мы всегда это делаем. Так что это немного сложнее, чем просто выборочные проверки организаций.

Еще раз хочу подчеркнуть, что когда-то PSAB вынес свои окончательные рекомендации, мы будем работать с Офисом Провинциальный аудитор, как всегда, чтобы правильно отразить рекомендации в нашей финансовой отчетности и в нашем бюджете и т. д.

Мистер Паттен: У меня есть один вопрос, связанный с безнадежным долгом. Вы говорите здесь, под застрявшим долга, что Финансовый отдел обеспокоен риском того, что неокупаемый долг может не подлежат взысканию с налогоплательщиков.

Г-н Секали: Собственно, это беспокойство выразил провинциальный аудитор.

Мистер Паттен: О, понятно. OK. Буду признателен за ваше мнение, но я хотел задать еще один вопрос: учитывая замораживание или ограничение на 3.4 и — что это коммерчески?

Г-н Секали: заморозка составляет 4,3.

Г-н Паттен: Да, 4.3. Однако это не повсеместно.

Г-н Секали: Я не уверен, что это для промышленных предприятий.

Г-н Паттен: ОК. я был собираюсь спросить вас о чистом воздействии с момента применения замораживания. Что имеет это означало прибавление к накопленному долгу или застрявшему долг?

Г-н Секали: правительство рассматривает эти последствия.Позиция правительства заключается в том, что замораживание, объявленное на четыре года, в течение этого четырехлетнего периода, окупить себя. В процессе аудита мы будем работать с офис аудитора, чтобы взглянуть на модель отказа с точки зрения аудита финансовой корпорации Ontario Electricity Financial Corp, а также государственных счетов и посмотрим, какие могут быть последствия для этого, и нам нужно будет обсуждения с офисом провинциального аудитора.

Мистер Паттен: Что было обоснование того, что любая разница окупится?

Г-н Секали: Это на основе прогноза цены на электроэнергию на четырехлетний период на основе независимо полученных моделей цен на электроэнергию, поскольку я понимать это.

Г-н Паттен: As I вспомните, прочитав это совсем недавно, если мы не самые низкие юрисдикции, мы должны быть одной из самых низких юрисдикций с точки зрения ставок электричество, и мы фактически субсидируем тарифы из-за замораживания. я знаю, что это политически привлекательно. Людям нравится чувствовать, что все под контролем. Но все, что я слышу от деловых людей — одно из обоснований, которые я получил в том, что частный сектор не захочет участвовать, даже на сторона генерации, потому что ставки слишком низкие; ты не можешь заработать доллар если не будет сделана какая-то особая договоренность, и если есть какие-то особые договоренность, то это означает, что правительство субсидирует фактическую стоимость налогоплательщикам за этот конкретный период времени, и это должно быть увеличение долга.Это честный сценарий?

Г-н Секали: I не смогли прокомментировать мотивы инвесторов в плане привлечения новых поколение в Онтарио. Правительство предоставило ряд стимулов в В ноябре, когда было сделано это объявление, для увеличения инвестиций в налоговые меры, а также предоставили скидки RST потребителям на покупку энергоэффективная техника. Все это неотъемлемая часть общей стратегия с точки зрения электроэнергетики.

Мистер Паттен: Согласен.Делать у вас есть инвесторы, которые выбивают вашу дверь?

Г-н Секали: Я не тот человек, которому вы должны задавать этот вопрос. Я не занимаюсь инвесторы.

Г-н Паттен: ОК.

Мистер Сиддалл: Только мой собственные RSP.

Мистер Паттен: И те в наши дни не так хорошо выглядят, не так ли?

Мой последний вопрос, и, возможно, он придет под последним слайдом, «Учет материальных ценностей» — нет, это не так, но это было продолжающееся обсуждение, и я тоже спросил аудитора об этом, и что формат финансовой отчетности министерств.Это всегда было вызов. Я был на прикидках несколько раз, но тоже нашел раздражающий. Вы тратите половину своего времени, пытаясь понять, что это на самом деле средства. Я считаю, что аудитор рекомендовал — и PSAB тоже — прозрачный формат отчетности актуальной бюджетной сметы и актуальные.

Наш комитет обсудил это несколько раз, и фактически члены со всех сторон выражали озабоченность. Когда вы пытаетесь посмотреть на тенденции или сравнения, есть сдвиг — удобно, кажется; это мой редакторский комментарий — потому что вы не можете отслеживать, что, черт возьми, на самом деле происходило, потому что яблоки трудно сравнивать с яблоки и апельсины с апельсинами.Министерство финансов — я знаю, что есть были рекомендации, и, возможно, сам Закон об аудите может иметь некоторое влияние об этом и содержащихся в нем рекомендациях — на данный момент смотрите характер формата отчетности с точки зрения прозрачности и способность справляться с тем, что к чему, и быть в состоянии сделать лучшую тенденцию анализ?

Г-н Секали: Первое, что я хотел бы отметить, это то, что я заявил, что оценки С 1 апреля управление ассигнованиями переходит на метод начисления.Следовательно, будет прямое сравнение оценок, которые раньше были на модифицированной кассовой основе, а номер бюджета и общественные номер счета. Так что это будет сделано с 1 апреля. Причина, по которой это потребовалось давно нам нужна была новая финансовая система, которую мы внедряем, чтобы иметь возможность использовать систему начислений. Итак, это первое.

Другое дело, я думаю, что аудитор отметил в рамках новых инициатив PSAB, что PSAB выпустила заявление принципы и обсуждение и анализ финансовой отчетности с точки зрения предоставление дополнительной информации людям с отклонениями и тенденциями.Мы мы рассматриваем это заявление, и мы будем работать с PSAB.

Я не знаю, Роберт, есть ли у тебя что-нибудь добавить.

1150

Мистер Сиддалл: Принимаю новый взгляд на то, что в том финансовом обсуждении и анализе, что PSAB рекомендуя перейти, мы увидели, что многие из этих предметов рекомендательные включены в годовой отчет провинции Онтарио. Я полагаю, что этот годовой отчет был выпущен четыре года назад.В прошлом году мы переехали сводную финансовую отчетность в годовой отчет, чтобы он полная картина. Так что это то, над чем мы работаем и будем продолжать работать с PSAB и Провинциальным аудитором.

Г-н Паттен: Могу я спросить вопрос? Это просто для моего собственного образования. Откуда взялась инициатива из? Я знаю, что министерства выставляют свои собственные оценки и все такое вещь, но формат для этого — финансовый директор по этому поводу, или это Правление?

Г-н Секали : формат сметы и формат публичных бизнес-планов Правление Кабинета министров.

Мистер Паттен: Хорошо, хорошо. Большое тебе спасибо.

Заместитель председателя: Это сегмент в 20 минут идет вверх. Мы переходим к правительственному собранию.

Я бы сказал, что это пять к 12. Для тех, кому требуется обед, в возрасте от 12 до 1, мы должны принять это во внимание. рассмотрения, но мы могли бы также посмотреть, сколько еще раундов допроса у нас есть. Мистер Макдональд.

Г-н Макдональд: Председатель, мы пройдем этот раунд снова, если другое собрание хочет продолжить.

Заместитель председателя: Это Могу я спросить, ваше намерение задать вопрос?

Мистер Макдональд: Нет если только что-то не поднимется в ходе обсуждения.

Заместитель председателя: ОК. Давайте тогда потратим еще немного времени и посмотрим, как все пойдет? Мы посмотрим на это к тому времени, когда мы доберемся до 12:30 или что-то в этом роде, относительно того, будем ли мы следует перерыв на обед.

Междометие: Конечно.

Заместитель председателя: OK.

Г-н Герретсен. В поезде есть прибывший.

Г-н Джон Герретсен (Кингстон и Острова): Поезд прибыл. Это было всего полтора часа поздно, но вот и мы. Мне жаль; Я пропустил некоторые из предыдущих обсуждений и некоторые из вопросов, которые, возможно, уже были рассмотрены. Прошу прощения, если это случилось.

Если вы уже обратились к этому вопросу, скажите, пожалуйста, и я посмотрю на Hansard, но меня интересует безнадежная задолженность электроэнергетики.Если вы имели дело с этим раньше, пожалуйста, просто скажите мне об этом, но не могли бы вы дать мне немного предыстории, как о том, как именно вы поступили с этим в документации по публичным аккаунтам, и я могут возникнуть вопросы по этому поводу.

Г-н Секали: In условия представления и цифры с точки зрения неокупаемой задолженности, это было сделано в сотрудничестве с Управлением провинциального аудитора в отношении представление и проверка номеров. Модель рассмотрена Провинциальный аудитор на ежегодной основе как часть государственных счетов процесс рецензирования наших книг, а также рецензирование книг OEFC, Ontario Electricity Financial Corp.Офис аудитора провинции аудитора для этой корпорации, поэтому, по сути, презентация и цифры проверяются и подписываются аудитором.

Г-н Герретсен: Именно так Насколько я понимаю, сумма в 19,4 миллиарда долларов не была получена вашим министерство; это была цифра, которая была дана вам, по сути, —

Г-н Паттен: правительство.

Г-н Герретсен: Ну, по правительство, но более уместно гидрокорпорации.

Г-н Секали: № I поверьте, и Роберт может меня поправить, что — может, вам стоит принять это.

Мистер Сиддалл: Это в основном возникла в результате реструктуризации компаний в новые компании и решение о том, сколько долгов будут нести эти компании, и сколько инвестиций провинция вложит в эти компании.

Г-н Герретсен: Но эти решения не были приняты вашим отделом; они были сделаны либо правительством или гидрокомпаниями.Прав ли я в этом? Я просто пытаюсь выяснить, кто принял решение поставить цифру 19,4 млрд долларов на что. И, я полагаю, с этим связано то, как были активы оценили корпорацию?

Г-н Секали: решение о разделе, скажем так, старого долга Hydro на различные компоненты были произведены государством на основе собственного капитала провинция вложила в ОПГ и Hydro One. В конце остается то, что называется безнадежным долгом.

Г-н Герретсен: Другой вопрос тогда. Что изменило правительство в электроэнергетической политике — который был предметом последнего законопроекта, который прошел через провинциальную палату незадолго до Рождества, гарантируя людям 4,3 цента за киловатт-час — Сделано с предполагаемой выплатой по безнадежному долгу? Другими словами, это невыплаченный долг будет выплачен налогоплательщиками в течение более длительного периода. основа чем то, что изначально планировалось?

Г-н Секали: Как мы говорили об этом ранее, в этом году модель будет пересмотрена еще раз, как и в предыдущие годы, канцелярией провинциального аудитора с точки зрения аннулирование.Позиция правительства заключается в том, что в течение четырехлетнего периода от этой заморозки на 4,3 цента, она окупится по мере роста цен на электроэнергию. вниз. Фактические последствия, которые мы увидим в будущем: этот прогноз основан на независимые прогнозы цен на электроэнергию в ближайшие Количество лет. Мы будем обсуждать конкретные воздействия с Управлением Провинциальный аудитор, когда мы проходим аудит OEFC и провинциальные государственные счета.

Г-н Герретсен: Дилинг с выдачей специального ордера и приказов казначейства — я глядя на диаграмму здесь, на странице 423, которая, кажется, указывает на то, что до тех пор, пока В прошлом году объем заказов казначейства, по которым, как я предполагаю, не было прямого законодательного мандата или получено одобрение, увеличивается с годами.Это вас вообще беспокоит? Я заметил это в прошлом году был значительно ниже, но если посмотреть, например, на 1998 год, там 1,1 доллара. миллиардов долларов, а к 2001 году они выросли до 2,1 миллиарда долларов. у Минфина есть опасения по поводу того, что эти казначейства количество заказов на плате увеличивается?

Г-н Секали: I не знаю всех деталей за последние годы, что вызвало разные приказы казначейства по величине.Очевидно были конкретные обстоятельства в каждый из этих лет, которые привели к увеличению сроки распоряжений казначейства. Я не верю, что у нас есть какие-то большие проблемы над величиной приказов казначейства. Из года в год меняется в зависимости от обстоятельств. Я думаю, что через несколько лет у нас были инвестиции в больничный сектор. Я думаю, что это могло объяснить некоторые из них, а также крупные инвестиции в послесредний сектор, не ожидалось во время голосования по ассигнованиям.Я не знаю именно такой состав.

Г-н Герретсен: У вас есть хоть какое-то беспокойство по поводу того факта, что … ну, может быть, вы могли бы сказать мне каковы предыдущие числа. На странице 425 аудитор заявил, что списания, которые произошли в те годы, с которыми он работал, составили 47,1 доллара. миллионов за безнадежные налоги, относящиеся к дебиторской задолженности по налогу с розничных продаж »и «37,7 млн. Долл. США в счет безнадежных налогов, связанных с налогом на прибыль. дебиторская задолженность «. Это число растет?

1200

Г-н Секали: I считаю, что эти цифры на самом деле меньше, чем в предыдущем году.Другой следует помнить, что, как и во всех корпорациях или компаниях, есть определенные суммы долга, которые не подлежат взысканию. Что у нас есть с точки зрения от общего налога с розничных продаж — и я просто ищу число. Например, в 2001–2002 годах из примерно 14 миллиардов долларов мы говорим о 47 миллионах долларов. Это значительный, но, опять же, это из 14 миллиардов долларов за год RST. Эти невыплаченные суммы, полученные несколько лет назад. Мы реализовали ужесточение процедур. Я думаю, что на предыдущем публичные счета корпоративного налога, поэтому я не буду вдаваться в подробности, потому что я все равно не эксперт, и я не смогу ответить на все ваши вопросы.

Г-н Герретсен: Мог вы объясняете мне и, возможно, широкой публике принципы, которые используются, чтобы определить, когда налог не подлежит взысканию. Вы позволяете ему бежать за определенное количество лет, а затем через три или четыре года скажите: «Компания больше не занимается бизнесом; у него нет активов «и т. д.? На этом этапе в раз вы это списываете, или каковы общие принципы, которые вы использовать?

Мистер Сиддалл: общие принципы в отношении взыскания любой дебиторской задолженности правительства, должны произвести взыскание дебиторской задолженности как можно раньше после счет выставлен.Коллекция намного лучше, если вы попытаетесь ее собрать быстро. Различные отделы, у которых есть дебиторская задолженность, будут выполнять комбинацию письма с предупреждениями, которые в основном сообщают людям, что они имеют задолженность, и нанимают коллекторские агентства, чтобы помочь им в сборе информации. Последний процесс заключается в том, что вы должны списать долг, если стоимость дальнейший сбор считается меньшим, чем выгода.

Но провинция даже с списанные суммы, возвращенные и проверенные четыре или пять лет спустя, чтобы посмотреть, изменились ли обстоятельства должника и восстановлены ли усилия по сбору средств, если мы считаем, что есть возможность получить средства что из-за провинции.

Г-н Герретсен: В совершенно другая сфера, налоги на образование, так как правительство сейчас довольно хорошо контролирует весь бюджет образования, либо через сумму реальных налоги на недвижимость, которые он получает от муниципалитетов или через их распределение для этого аудитор ежегодно приходит к выводу, что он на странице 414 говорится: «Фактически, Министерство образования теперь централизованно управляет и контролирует наиболее важные аспекты первичной и система среднего образования «с финансовой точки зрения.

Г-н Паттен: Где они есть руководители, у них действительно есть контроль.

Г-н Герретсен: Справа. В трех советах, где были назначены руководители, вы контролируете это полностью. В результате, поскольку теперь вы контролируете все финансирование механизм так или иначе, росчерком пера от финансов министру при определении размера налога на имущество или сколько на самом деле правительство будет вносить в это ежегодный вклад, Вы считаете, что на самом деле финансовый учет, который ведется в каждый совет по образованию должен быть в пределах полномочий, ответственности Провинциальный аудитор?

Г-н Секали: В Ранее в обсуждении и в моей презентации мы говорили о новой экспозиции PSAB проект и государственная отчитывающаяся организация, у которой есть определенные критерии того, что будет в государственном отчитывающемся субъекте.Это черновик разоблачения. У нас есть все ответили на это: правительства по всей Канаде, а также офисы аудиторов и другие заинтересованные стороны. Требуются некоторые разъяснения и работа необходимо сделать для выполнения окончательных рекомендаций PSAB, когда они появятся вперед. Мы сказали, как и раньше, что будем работать с Управлением Провинциальный аудитор для выполнения рекомендаций PSAB с точки зрения отчитывающейся организации и любые другие рекомендации PSAB в отношении возможна консолидация организаций в составе отчитывающейся единицы правительство Онтарио.

Г-н Герретсен: Один последняя область, прежде чем я передам ее мистеру Крозье, у которого есть несколько вопросов. также занимается ситуацией с финансированием капитала. То же самое может применяться в Фонд инноваций Онтарио, если я правильно помню, что в основном через много лет показаны расходы — и он конкретно на это ссылается на странице 416: «Я отметил, что 1 миллиард долларов капитального финансирования больниц был отражены в финансовых отчетах провинции как расходы на здравоохранение за год, закончившийся 31 марта 2000 г., но в томе 1 Государственной отчетности, 1 миллиард долларов был заявлен как расходы на здравоохранение за год, закончившийся 31 марта 2001 г.«

Думаю, с точки зрения непрофессионала, это звучит так, будто в тот момент, когда было выделено финансирование на проект и т. д., государственные счета считают эти деньги потраченными — то же самое, что произошло с инновационным трестом, где X количество долларов было вложено в Инновационный фонд Онтарио и на самом деле очень мало он был потрачен в том году. Вы показываете это как расходы, но расходы на самом деле еще не произошло, потому что фактическая работа, которая выполняется, я предположим, это либо делается в следующем году, либо, по крайней мере, на самом деле оплачивается в следующем году.

Что можно сделать, чтобы справиться с эту ситуацию, чтобы мы могли лучше понять тот факт, что если расходы происходят в конкретном году, это год, в котором какие расходы будут показаны на самом деле? Как он отмечает, это не случится с 1 миллиардом долларов финансирования больницы.

Г-н Секали: Опять же, чтобы повторить то, что я сказал в своей презентации, мы учли эти расходы в в соответствии с рекомендациями PSAB и общепринятой практикой в другие юрисдикции в Канаде.Аудитор выразил обеспокоенность по поводу того, что бухгалтерский учет и отметил, что PSAB, бухгалтерский учет в государственном секторе Board не рассматривает этот вопрос однозначно. PSAB создала целевая группа по государственным трансфертам, которая занимается этим вопросом. Один раз у нас есть черновик разоблачения или рекомендации от PSAB, опять будем работать с Управлением провинциального аудитора для выполнения этих рекомендаций, как мы это делали в прошлом.

Г-н Герретсен: Так в основном вы говорите, что соблюдаете правила PSAB и PSAB правила не имеют отношения к этой ситуации, и, «Следовательно, провинциальный аудитор, у вас может быть такое мнение, но мы с вами не согласны.«

Г-н Секали: Все Я говорю, что провинциальный аудитор представил нам чистый счет здоровье как бы в нашей финансовой отчетности. У нас был неквалифицированный мнение. Резервирование этих расходов соответствовало PSAB и в соответствии с практикой других юрисдикций. Очевидно, что бухгалтерский учет — это не черно-белый выпуск; много раз возникают серые проблемы, и это развивающаяся область, поскольку PSAB и другие юрисдикции смотрят на изменение обстоятельства.

Как я уже сказал, PSAB создала свою рабочая группа по государственным трансфертам, которая будет заниматься конкретно Эта проблема.Мы предоставляем комментарии PSAB, поскольку я уверен, что Управление Провинциальный аудитор тоже. Работаем с аудиторской службой один раз рекомендации PSAB направлены на то, чтобы увидеть, как мы можем справиться с этими рекомендации в нашей финансовой отчетности.

Г-н Герретсен: ОК. Мистер Крозье хочет занять свое место. Я займу кресло.

Г-н Брюс Крозье (Essex): Мы поиграем в музыкальные стулья.

Доброе утро. Был сотрудник, который пошел в отдел расчета заработной платы своей фирмы и сказал: «Я думаю, вы недоплатили мне в последний платежный период.Не могли бы вы это проверить? » сделал, и они вернулись к нему и сказали: «Да, на самом деле во время последней выплаты период, мы сократили вашу зарплату, но в этом расследовании мы заметили, что в период оплаты до этого мы переплатили вам «. Сотрудник сказал:» Ну, я могу терпеть одну ошибку, но уж точно не терплю двух ».

В этом и заключается моя дилемма, потому что я думаю мы хотим быть справедливыми, и когда дело доходит до ошибки федерального налога, я хочу этого известно — я провинциальный член — что я решительно на стороне провинция.Проблема, как всегда, в том, что у нас один налогоплательщик, а у нас два. уровни правительства, которые сейчас спорят о том, как должна быть ошибка поселился. Есть ли у нас политика, согласно которой, если мы обнаружим, что нам недоплачили один из наших партнеров по передаче, мы бы просто, обнаружив эту ошибку, заплатить этому партнеру по переводу? Есть ли у нас политика?

1210

Г-н Секали: You хорошо представляю, что наши отношения с нашими партнерами по трансферам основаны на — в Онтарио есть значительное количество партнеров по трансферам, но партнеры по трансферам знают бюджет, который они получат от отдельного министерство и предоставление и сроки выплат от провинциальных министерство.Так что все это заранее известно.

С точки зрения федерального правительства, это был основан на оценках налоговых поступлений, предоставленных CCRA, и это меняет из года в год в зависимости от того, насколько хорошо люди живут с точки зрения их доходов а также насколько хорошо люди чувствуют себя на фондовом рынке. В те годы о чем идет речь, люди преуспевали на фондовом рынке, и поэтому доходы росли, и правительства по всей Канаде получали выгоду от также повышение подоходного налога с населения.

Так что я не верю, что ситуации Вы описываете аналогичны в этом смысле. Информация от CCRA, от федеральное правительство, как мы заявляли ранее, проверяется федеральным аудитором, кто подтверждает достоверность этой информации. Очевидно федеральный аудиторы также не знали, что CCRA совершает эту ошибку. Я верю ошибка насчитывает довольно много лет. Джим Маккартер, вероятно, мог бы говорить об этом более подробно, чем я могу, потому что он действительно поднялся, как часть обзор аудиторов по всей Канаде с федеральным аудитором, чтобы посмотреть на это ошибку и посмотрите, что с ней можно сделать, где она началась и что последствия были.

Мистер Крозье: Не могли бы вы согласны с тем, что сумма, которая сейчас прошла аудит — иными словами, Провинциальный аудитор был задействован, Генеральный аудитор был задействован. вовлечены и фактически другие провинции были вовлечены. Несмотря на разногласия по поводу того, должны ли мы платить нам или нет, согласны ли вы с тем, что по крайней мере сумма, которая сейчас была предложена, 1,33 миллиарда долларов, является разумная или точная сумма?

Г-н Секали: I могли бы согласиться с тем, что федеральный аудитор и провинциальный аудитор подтвердили правдивость этого числа.

Мистер Крозье: Но ты не согласны с тем, что это точно?

Г-н Секали: Нет, I согласны, что это точное число, как они заявили, относительно правдивости их количество. Должна ли провинция Онтарио эти деньги федеральное правительство — другое дело, которое не входит в мою компетенцию. Как я сказал ранее провинция все еще придерживается мнения, что мы не должны выплачивать это финансирование.

Г-н Крозье: ОК.я Думаю, я высказал свою точку зрения, что когда дело доходит до абсолютной справедливости, кто кому что должен, есть по крайней мере некоторые существенные разногласия в текущее время. Вопрос о том, нужно ли его возвращать или нет, не согласен.

Я бы хотел на пару минут перейти к застрявший долг. У меня есть пара вопросов по этому поводу. Вы упомянули, что там были некоторые стимулы еще в ноябре в этой области, один из них конечно, освобождение от провинциального налога с продаж на некоторые энергоэффективные продукты с точки зрения потребителя.Несмотря на то, что с замороженным ставка 4,3, которая сегодня, например, значительно субсидируется, нет стимула не использовать энергию. Может быть стимул купить энергоэффективный продукт, освобожденный от налога. Но какие стимулы, если они есть, о которых вы знаете, мы можем просто сократить использование электричество?

Г-н Секали: Я не специалист в этой области, поэтому я уверен, что есть ряд энергетических природоохранные стимулы, кроме RST.Мы можем вернуться к вам по что. Я знаю по собственному опыту, что только что купил новую стиральную машину с сушилкой, и они энергоэффективные. Так что это мой личный —

Мистер Крозье: Я был — спросил я, будучи стулом, потому что мы тоже только что купили новую стиральную машину с сушилкой. я не помнил, чтобы на них были какие-то стимулы, но я бы лучше перепроверьте это. Мне могут быть должны деньги.

Г-н Секали: Да. Я считаю, что они должны иметь рейтинг Energy Star.

Г-н Крозье: Да. Но как потребитель и служащий Министерства финансов, вы не знаете какие-либо особые стимулы к сокращению использования электроэнергии за пределами покупка энергоэффективных —

Г-н Секали: I полагают, что есть также стимулы с точки зрения солнечных батарей; Я пытаюсь вспоминать по памяти.

Г-н Крозье: Есть? Я пытаюсь быть информативным для той небольшой публики, которая может это смотреть.

Г-н Секали: I считают, что есть стимулы с точки зрения систем солнечной энергии. Я думаю там являются стимулами с точки зрения корпоративного подоходного налога для корпораций, которые приносят в энергоэффективном оборудовании. Но мы можем предоставить вам полный список мер. которые были объявлены в ноябре, если вам интересно.

Г-н Крозье: позиция правительства, как вы упомянули ранее сегодня утром, заключалась в том, что субсидия окупилась бы в течение четырехлетнего периода, в течение которого она была объявлено, и тем не менее опыт с 1 ноября по настоящее время указывает на то, что что субсидия, по крайней мере, такая, как правительство могло ожидать или даже больше.Не могли бы вы посоветовать мне, где мы находимся сегодня, через четыре месяца это, и оправдаются ли ваши ожидания?

Г-н Секали: I думаю, что Онтарио был благословлен двумя событиями за последнее время: самое жаркое лето и, наверное, самая холодная зима. Так что, очевидно, влияние. Но мы считаем, что за четыре с половиной года этого заморозить план окупится. У меня нет более подробной информации по этому поводу момент времени, но все это будет частью общедоступных аккаунтов.

Мистер Крозье: Был Министерство финансов участвует в этом плане, эта оценка, до ставки объявляется стабильность?

Г-н Секали: Как в много других вопросов, во многом занимается Минфин, включая этот.

Г-н Крозье: Что вы говорите, что, несмотря на то, что вы участвовали в это, вы не знаете, как мы с этим справляемся; впереди ли мы, позади или даже?

Г-н Секали: Это не в моей области, с точки зрения непосредственного знания, поэтому у меня нет подсчета где мы находимся в данный момент.

Мистер Крозье: Вы были участвует в первоначальном планировании этой стабильности ставок?

Г-н Секали: Я участвовал во многих разных вещах, отчасти нет — так что да, я были вовлечены в часть этой стабильности скорости.

Мистер Крозье: Итак, вы участвовали в планировании, но вы не участвуете в определении того, работает или нет?

Г-н Секали: Там другие люди в Министерстве финансов, которые занимаются этим проблема.

Мистер Крозье: Я не знаю не возражайте, если вы просто скажете, что сегодня у вас нет информации.

Г-н Секали: I не надо.

Мистер Крозье: Это Иногда так бывает с вопросами, так что меня это устраивает.

Я просто посмотрю, не … чтобы помочь комитету добраться до той точки, которую мы хотим в сегодняшнем обсуждения — в отчете аудитора на странице 413 говорится: «В Онтарио, ТАКОЙ сектор »- это школы, университеты, колледжи и больницы — «организации не включены в отчитывающуюся организацию, потому что они не считается отвечающим критериям подотчетности PSAB и владение или контроль.«

Просто чтобы освежить память, пока я был в кресле, значит, это решение принимает Министерство Финансы?

1220

Г-н Секали: No. PSAB — независимый орган, находящийся на расстоянии вытянутой руки от всех правительств. Это входит в состав Канадского института дипломированных бухгалтеров. Они выставили рекомендации о том, как правительства должны сообщать определенные вещи. Они прямо сейчас есть целевая группа по государственному отчитывающемуся субъекту, где они предлагают изменить критерии, которые прямо сейчас подотчетность, владение и контроль по одному критерию, то есть контроль, как я сказал в своем презентация.

Применение руководящих принципов PSAB осуществляется правительством по согласованию с Управлением провинциального Аудитор. Мы будем, как только у нас будут новые руководящие принципы, от PSAB с точки зрения отчитывающейся организации, анализ этих последствий для подотчетное лицо правительства с офисом провинциального аудитора для определите, каковы следующие шаги с точки зрения провинции.

Мистер Крозье: Я просто хотел прояснить, что когда аудитор говорит, что они не считаются соответствуют этим стандартам, вы говорите, что это аудитор и министерство Финансы, которые определяют, что, поскольку они не соответствуют стандартам, они не включены.

Г-н Секали: Это верный.

Г-н Крозье: ОК. В В отчете аудитора говорится: «Если бы такие агентства были включены в финансовой отчетности правительства, это окажет значительное влияние на отчетное финансовое положение провинции и результаты ее деятельности «. Не могли бы вы дайте мне некоторое представление о том, каким будет это влияние?

Г-н Секали: Это очень сложно сказать. Есть, как я уже сказал, 160 больничных корпораций, 72 школы. доски, 24 колледжа, и я не помню, сколько университетов — около 30 университеты.Так что я действительно не знаю, каким будет влияние консолидация такого количества организаций в правительственной отчетности организация.

Мистер Сиддалл: Воздействие будет касаться не только доходов и расходов провинции, но и об инвестициях провинции в материальные капитальные активы и долге, и в этих секторах. Таким образом, влияние одинаково сильно на баланс лист или отчет о финансовом положении провинции как бы в ведомости доходов и расходов.

Мистер Крозье: Итак, просто в общем, могу ли я сделать из этого вывод, что воздействие будет существенный? Будет ли это положительным или отрицательным, сегодня вы не уверены, ни я, ни кто-либо другой, возможно. Но, несмотря на это, как вы думаете было бы важно, чтобы отчетность значила больше для людей провинции Онтарио в значительной степени?

Г-н Секали: Один из вопрос, о котором мы говорили в презентации, заключается в том, есть ли такие консолидация обеспечивает большую прозрачность для пользователей финансовых информация, будь то налогоплательщик.Помогает ли это с точки зрения ответственности а отчетность или нет? Я думаю, что это один из ключевых вопросов, который должен решить PSAB. Посмотрите: возможно ли объединение такого количества организаций в финансовая отчетность правительства ведет к лучшей отчетности, лучшему подотчетность.

Мистер Сиддалл: Воздействие может быть значительным по доходам и расходам и незначительным с точки зрения излишка или дефицита. Это одна из наших проблем, что это упражнение потребует много времени и усилий, но влияние на излишек может быть несущественным.

Мистер Крозье: Это поднимает интересный момент. Я за то, чтобы ТАКОЙ сектор был введен и как можно больше отчитывается и проверяется Провинциальным аудитором. На самом деле, я полностью поддерживаю законопроект 5 моего коллеги по этому поводу. проблема. Несмотря на то, что это может иметь значение, а может и нет, я просто я думаю, что это правильный поступок.

Когда вы просматриваете аудиторское заключение, что, я полагаю, вы делаете, на самом деле вы можете сесть и обсудить с персоналом аудитора до выпуска отчета.Например, на на странице 414 говорится: «Фактически, Министерство образования теперь централизованно управляет и контролирует наиболее важные аспекты первичной и вторичной системы образования «. Вы слышите подобное утверждение? вы обсуждаете значение такого утверждения с аудитором или делаете вы просто позволяете такому мнению аудитора?

Г-н Секали: In условия обсуждения с аудитором, есть обсуждения по годовой отчет.Есть некоторые вещи, которые являются мнением аудитора, и это мнение аудитора, поэтому мы оставим все как есть. Разъяснение Факты — это в основном то, что мы обсуждаем с персоналом аудитора.

Г-н Герретсен: Я просто есть еще один вопрос. Интересно, смог бы я просто —

Заместитель председателя: Конечно.

Г-н Герретсен: Спасибо.

Он имеет дело с неокупаемым долгом ситуация. Я просто пытаюсь понять это, и я просто читаю со страницы 419 аудиторского заключения, где говорится: «Финансовые результаты компаний-преемников Hydro за финансовый год, закончившийся в марте 31 января 2002 г. оказался намного ниже ожиданий.Правительство ожидало, что его два полностью принадлежащих компаниям-преемникам Hydro «- это OPG и Hydro One -«, чтобы заработать 524 доллара. миллионов в течение этого финансового года; вместо этого две корпорации «заработали только 179 миллионов долларов, остается «дефицит в 345 миллионов долларов». Итак, было всего 179 долларов. миллион, который был фактически заработан.

Затем он продолжает: » Прибыль в размере 179 миллионов долларов … была недостаточной, чтобы компенсировать правительству Годовая процентная ставка в размере 520 миллионов долларов по долгу, выпущенному на сумму 8,9 миллиарда долларов. инвестиции »в две корпорации.И это соответствующая часть: «Это Следует отметить, что в соответствии с планом восстановления только суммы, заработанные двумя компании-преемники, превышающие $ 520 млн, откладываются для погашения неокупаемой задолженности восстановление. Соответственно, «поскольку» ни одна из 179 миллионов долларов прибыли не доступны для сокращения неокупаемой задолженности, «в результате» 341 миллион долларов был поглощены налогоплательщиками Онтарио »- не налогоплательщиками, а налогоплательщиками.

Его заботит следующее: «Поскольку правительство несет ответственность за безнадежный долг, если его план по взысканию безнадежного долга задолженность через налогоплательщиков не удается, налогоплательщик в конечном итоге будет нести ответственность за этот долг.«

Вопрос, который у него есть, по словам к этому заявлению на странице 419: «Если план больше не поддерживается, Правительство должно признать этот долг в своей финансовой отчетности как взыскивается с налогоплательщиков ».

Итак, вопрос в том, почему ты не делая это?

Г-н Секали: As I заявлено ранее, через процесс государственных счетов и аудит как финансовой отчетности правительства, а также аудит OEFC финансовой отчетности, аудитор проверяет модель оценки, которая вводится в место с точки зрения работы с неокупаемым долгом.У нас есть обсуждения с аудитор с точки зрения работы с этим. До этого момента исполнение модели было достаточно, чтобы заявить, что она будет взыскана с налогоплательщиков а не налогоплательщики. В этом году мы будем проходить такой же аудит. с канцелярией провинциального аудитора и в ходе этих обсуждений, мы считаем, что модель оценки по-прежнему жизнеспособна и такова, что безнадежный долг будет взыскиваться с налогоплательщиков, а не с налогоплательщиков. Но, Опять же, мы будем проходить этот аудит с аудитором.

Г-н Герретсен: Но допустим, что в этом году произошло то же самое, что и в прошлом году. После сколько лет это происходит, вы на самом деле скажете, да, есть здесь что-то не так, и, по сути, налогоплательщики больше страдают, чем налогоплательщикам, поэтому мы должны показывать это как дополнительный задолженность налогоплательщиков, а не задолженность налогоплательщиков?

Г-н Секали: I не хочу выдвигать гипотезы о том, что может быть, а что нет. Мы будем переживать аудит, как мы всегда делаем, с канцелярией провинциального аудитора, и мы мы будем заниматься этими вопросами по мере прохождения аудита.

Mr Gerretsen: Спасибо ты. Это все, что у меня есть.

Заместитель председателя: Любой дальнейшие вопросы? Хорошо, ты хорошо поработал. Мы собираемся уйти отсюда до полудня. Мы хотим поблагодарить вас и ваших сотрудников за то, что пришли сегодня и мы ценим время, которое мы провели с вами.

Это, по-видимому, завершает дело постоянного комитета сегодня. Напоминаю, что мы будем встреча в 9:30 в четверг утром для обсуждения аудиторского отчета с Что касается длительного ухода.Этот комитет закрывается.

Комитет объявил перерыв в 1229.

СОДЕРЖАНИЕ

Понедельник, 24 февраля 2003 г.

Годовой отчет за 2002 год, провинциальный Аудитор: Раздел 5,
государственные счета области P-255

Министерство финансов
Г-н Габриэль Секали, помощник заместителя министра
Г-н Роберт Сиддалл, провинциальный контролер

ПОСТОЯННЫЙ КОМИТЕТ ОБЩЕСТВЕННОСТИ СЧЕТА

Стул / Président

Г-н Джон Герретсен (Кингстон и Острова / Кингстон и ле-Иль L)

заместитель председателя / Вице-президент

Г-н Брюс Крозье (Эссекс, L)

Г-н Брюс Крозье (Эссекс, L)

Г-н Джон Герретсен (Кингстон и Острова / Кингстон и ле-Иль L)

Мистер Стив Гилкрист (Восток Скарборо / -Есть ПК)

Мистер Рэминдер Гилл (Брамалеа-Гор-Мальтон-Спрингдейл, ПК)

Г-н Джон Гастингс (Этобико-Норт / -Nord PC)

Г-жа Шелли Мартел (Никелевый пояс без даты)

Г-н А.Л. Макдональд (Nipissing PC)

г-н Ричард Паттен (Центр Оттавы / -Центр L)

Замены / Мембры ремонтные работы

Мистер Тед Чадли (Halton PC)

Также принимает участие / Autres участников и участников

Г-н Джим Маккартер, помощник провинциального Аудитор

Клерк / Греффьер

г-жа Энн Стоукс

Персонал / Персонал

Г-н Рэй Маклеллан, исследование офицер,
Исследовательские и информационные службы

Broadway Financial за 10 квартал 2021 года 2 квартал Ежеквартальный отчет

Обсуждение и анализ руководством финансового состояния и результатов деятельности («MD&A») предназначено для того, чтобы читатель нашей финансовой отчетности мог представить себе повествование с точки зрения: наше руководство о нашем финансовом состоянии, результатах операций, ликвидности и некоторых других факторах, которые могут повлиять на наши будущие результаты. Наши MD&A следует рассматривать вместе с Консолидированной финансовой отчетностью и соответствующими Примечаниями, включенными в Часть I «Пункт 1, Финансовая отчетность» настоящего Ежеквартального отчета по форме 10-Q и нашего годового отчета по форме 10-K за год, закончившийся в декабре. 31, 2020.Некоторые заявления в данном документе являются прогнозными по смыслу Раздела 21E Закона США о фондовых биржах 1934 года с поправками («Закон о биржах») и Раздела 27A Закона США о ценных бумагах 1933 года с поправками, которые отражают наши текущие взгляды. в отношении будущих событий и финансовых показателей. Заявления о перспективах обычно включают такие слова, как «предполагать», «полагать», «оценивать», «ожидать», «проект», «планировать», «прогнозировать», «намереваться» и другие подобные выражения. Эти прогнозные заявления подвержены рискам и неопределенностям, которые могут привести к тому, что фактические будущие результаты будут существенно отличаться от исторических результатов или от ожидаемых или подразумеваемых такими заявлениями.Читатели не должны чрезмерно полагаться на эти прогнозные заявления, которые относятся только к их датам или, если дата не указана, то по состоянию на дату данной Формы 10-Q. Мы не берем на себя никаких обязательств по обновлению или пересмотру каких-либо прогнозных заявлений, будь то в результате получения новой информации, будущих событий или иным образом, за исключением случаев, предусмотренных законом.

Критические учетные политики и оценки

Наши важные учетные политики, которые необходимы для понимания MD&A, описаны в «Примечаниях к консолидированной финансовой отчетности» и в разделе «Важнейшие учетные политики» MD&A нашего Годового отчета по форме 10 -K за год, закончившийся 31 декабря 2020 г.

В результате приобретения Компанией CFBanc Corporation 1 апреля 2021 года учетная политика, связанная с объединением бизнеса, была добавлена ​​к нашей важнейшей учетной политике в течение шести месяцев, закончившихся 30 июня 2021 года. См. Примечание 1 — Основы финансовой отчетности Представление отчета в прилагаемых примечаниях к неаудированной консолидированной финансовой отчетности, содержащимся в пункте 1. Консолидированная финансовая отчетность (неаудированная).

Воздействие пандемии COVID-19

Компания продолжает отслеживать влияние затяжной пандемии COVID-19 на свою деятельность.На сегодняшний день Банк не проводил увольнений или увольнений сотрудников из-за пандемии.

Несмотря на то, что Банк разработал планы и политику по предоставлению финансовой помощи заемщикам, которые могут столкнуться с трудностями в выполнении условий своих кредитов, по состоянию на 30 июня 2021 года ни один из его заемщиков не просил внести изменения в кредит, и у Банка не было просрочек, связанных с COVID-19.

По состоянию на 30 июня 2021 года Компания участвовала в Программе защиты зарплат (PPP) Администрации малого бизнеса (SBA) путем слияния с CFBanc Corporation.В течение трех месяцев, закончившихся 30 июня 2021 года, Банк предоставил займы ГЧП на сумму 26,4 млн долларов США.

Обзор

Broadway Financial Corporation («Компания») слилась с CFBanc Corporation («CFBanc») 1 апреля 2021 года с Broadway Financial Корпорация остается выжившей организацией («Слияние CFBanc»). Сразу после слияния CFBanc, Broadway Federal Bank, f.s.b. слился с City First Bank округа Колумбия, Национальной ассоциации с City First Bank of D.C., Национальная ассоциация продолжала оставаться выжившей организацией (которая одновременно сменила свое название на City First Bank, Национальная ассоциация).Результаты за три месяца, закончившихся 30 июня 2021 года, отражают вклад консолидированной деятельности CFBanc Corporation. Соответственно, результаты за второй квартал включают в себя операции Broadway Financial Corporation и ее дочерней компании City First Bank, National Association (далее «Банк»), тогда как результаты за первый квартал 2021 года и первую половину 2020 года включают результаты Broadway. Финансовая корпорация и ее бывшая дочерняя компания Broadway Federal Bank, fsb, которая была объединена с City First Bank of D.C., Национальная ассоциация 1 апреля 2021 года, и образовавшийся банк был переименован в City First Bank, National Association.

Общие активы увеличились на 557,6 млн долларов США до 1,041 млрд долларов США на 30 июня 2021 года с 483,4 млн долларов США на 31 декабря 2020 года. Увеличение общих активов произошло в основном за счет слияния, которое увеличило общие активы на 501,2 млн долларов США за период. Увеличение общих активов также было результатом предоставления кредитов на 89,1 млн долларов США за шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2021 года.

Общая сумма обязательств увеличилась на 463 доллара США.0 млн. До 897,5 млн. Долларов США на 30 июня 2021 г. с 434,5 млн. Долларов США на 31 декабря 2020 г. Увеличение общей суммы обязательств в основном состояло из предположения о 353,7 млн. Долларов США в виде депозитов, 3,2 млн долларов США авансов FHLB и 73,9 млн долларов США других займов в CFBanc. Слияние.

Мы зафиксировали чистую прибыль в размере 701 тысячу долларов США и чистый убыток в размере 2,8 миллиона долларов США за три и шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2021 года, соответственно, по сравнению с чистой прибылью в размере 216 тысяч долларов США и 183 тысячи долларов США за три и шесть месяцев, закончившихся 30 июня. 2020 соответственно.

Наша чистая прибыль увеличилась на 485 тысяч долларов США в течение трех месяцев, закончившихся 30 июня 2021 года, по сравнению с тремя месяцами, закончившимися 30 июня 2020 года, в основном за счет увеличения на 2,7 миллиона долларов США, или 89,4%, чистого процентного дохода после резерва на покрытие убытков по ссудам, и грант в размере 1,8 миллиона долларов от Фонда финансового института развития сообществ Министерства финансов США (CDFI). На результаты за квартал негативно повлияло увеличение непроцентных расходов в результате слияния и эффективная налоговая ставка 71.3%, что отражает изменения в предположениях в отношении предполагаемых годовых налоговых расходов Компании и увеличение на 370 тысяч долларов США оценочного резерва по отложенным налоговым активам Компании. Выпуск 18 474 000 обыкновенных акций в частном порядке, закрытый через несколько дней после Слияния, привел к ограничению использования отложенных налоговых активов Компании. Как ранее указывалось в документах Компании в Комиссию по ценным бумагам и биржам США («SEC»), Компания привлекла 32 доллара.9 миллионов валовых поступлений от продажи обыкновенных акций в рамках частного размещения за три месяца, закончившихся 30 июня 2021 года. Чистая выручка после вычета расходов составила 30,8 миллиона долларов.

За шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2021 г., Компания сообщила о чистом убытке в размере 2,8 млн долларов США по сравнению с чистой прибылью в размере 183 тыс. Долларов США за шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2020 г. Затраты на слияния в размере 5,6 млн долларов США были зарегистрированы в течение шести месяцев. месяцев, закончившихся 30 июня, что существенно повлияло на результаты за отчетный период. Однако за шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2021 года, чистый процентный доход увеличился на 2 доллара США.7 миллионов долларов, а прибыль в размере 1,8 миллиона долларов была признана за счет гранта от CDFI Fund, о котором говорилось выше. Это увеличение было компенсировано увеличением непроцентных расходов на 7,5 млн долларов, которые включали расходы, связанные со слиянием, о которых говорилось выше, и включение непроцентных расходов CFBanc после даты слияния.

Результаты операций

Чистый процентный доход

Три месяца, закончившихся 30 июня 2021 года, по сравнению с тремя месяцами, закончившимися 30 июня 2021 года

Чистый процентный доход до вычета резервов на потери по ссудам за три месяца, закончившихся 30 июня 2021 года, составил 5 долларов США.8 млн долларов США по сравнению с 3,0 млн долларов США за три месяца, закончившихся 30 июня 2020 года. Увеличение в основном связано с увеличением процентного дохода на 2,3 млн долларов США в течение трех месяцев, закончившихся 30 июня 2021 года, в связи с более высокими процентными доходами и комиссиями по ссудам к получению 1,9 млн долларов США и проценты по инвестиционным ценным бумагам 375 тыс. долларов США. Это увеличение было в первую очередь результатом слияния CFBanc. Общие процентные расходы снизились за отчетный период на 474 тысячи долларов США до 1,1 миллиона долларов США за три месяца, закончившихся 30 июня 2021 года, по сравнению с 1 долларом США.5 миллионов за три месяца, закончившихся 30 июня 2020 года. Снижение произошло в основном из-за снижения процентных расходов по процентным депозитам, которые снизились на 490 тысяч долларов США по сравнению с тем же периодом предыдущего года в результате уменьшения ставки, предлагаемые по депозитным счетам в течение периода. Стоимость процентных депозитов за три месяца, закончившихся 30 июня 2021 года, составила 0,30% по сравнению с 1,17% за три месяца, закончившихся 30 июня 2020 года. Чистая процентная маржа за три месяца, закончившихся 30 июня 2021 года, составила 2.33% по сравнению с 2,43% за три месяца, закончившихся 30 июня 2020 г., изменение на 10 базисных пунктов.

Процентные доходы и комиссии по ссудам к получению увеличились на 1,9 млн долларов США до 6,3 млн долларов США за три месяца, закончившихся 30 июня 2021 г., с 4,4 млн долларов США за три месяца, закончившихся 30 июня 2020 г., в связи с увеличением на 166,6 млн долларов США среднего остатка дебиторская задолженность по займам, что увеличило процентный доход на 1,7 млн ​​долларов США. Средняя доходность по кредитам также увеличилась на 13 базисных пунктов с трех месяцев, закончившихся 30 июня 2020 г., до трех месяцев, закончившихся 30 июня 2021 г., в результате чего процентный доход увеличился на 159 тысяч долларов США.

Процентный доход по ценным бумагам увеличился на 375 тысяч долларов США за три месяца, закончившихся 30 июня 2021 года, по сравнению с тремя месяцами, закончившимися 30 июня 2020 года. Увеличение процентного дохода по ценным бумагам произошло в результате увеличения среднего остатка ценных бумаг 148,2 миллиона долларов из-за добавления ценных бумаг в CFBanc Merger. Повышение среднего остатка ценных бумаг увеличило процентный доход на 430 тыс. Долларов США. Это увеличение было частично компенсировано эффектом снижения на 138 базисных пунктов средней процентной ставки по ценным бумагам, что привело к снижению процентного дохода на 55 тысяч долларов США.

Прочие процентные доходы увеличились на 70 тысяч долларов США за три месяца, закончившихся 30 июня 2021 года, по сравнению с тремя месяцами, закончившимися 30 июня 2020 года. Увеличение в основном связано с увеличением среднего остатка денежных средств на счетах процентных доходов на 186,6 миллионов долларов США, что привело к увеличению прочих процентных доходов на 79 тыс. долларов США. На прочие процентные доходы также положительно повлияло увеличение доходности акций FRB и FHLB, которая увеличилась до 7,14% за три месяца, закончившихся 30 июня 2021 г., по сравнению с 3 месяцами.18% за три месяца, закончившихся 30 июня 2020 года, что привело к увеличению прочего процентного дохода на 40 тысяч долларов. Компенсация этого увеличения заключалась в снижении доходности по депозитам с процентным доходом на 33 базисных пункта с 0,46% за три месяца, закончившихся 30 июня 2020 года, до 0,13% за три месяца, закончившихся 30 июня 2021 года. уменьшение прочих процентных доходов на 54 тыс. долларов США.

Процентные расходы по депозитам уменьшились на 490 тысяч долларов США за три месяца, закончившихся 30 июня 2021 года, по сравнению с тремя месяцами, закончившимися 30 июня 2020 года.Снижение произошло за счет снижения на 87 базисных пунктов средней ставки по депозитам, что привело к уменьшению процентных расходов по депозитам на 797 тысяч долларов США. Это снижение было частично компенсировано эффектом увеличения среднего остатка по депозитам на 306,1 млн долларов США, в основном из-за слияния, которое привело к увеличению процентных расходов на 307 тысяч долларов США.

Процентные расходы по займам увеличились на 16 тысяч долларов США за три месяца, закончившихся 30 июня 2021 года, по сравнению с тремя месяцами, закончившимися 30 июня 2020 года, в основном из-за увеличения средней краткосрочной задолженности (ценные бумаги, проданные по соглашениям репо) на 60 долларов США. .1 миллион и долгосрочное заимствование в размере 14 миллионов долларов, которые были приняты при слиянии со средней ставкой 0,09%.

Шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2021 г., по сравнению с шестью месяцами, закончившимися 30 июня 2020 г.

За шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2021 г., чистый процентный доход до вычета резервов увеличился на 2,7 млн ​​долларов США до 8,7 млн ​​долларов США по сравнению с 5,9 млн долларов США за шесть месяцев. месяцев, закончившихся 30 июня 2020 года. Увеличение чистого процентного дохода за шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2021 года, в основном связано с увеличением процентного дохода на 1 доллар США.5 миллионов из-за более высоких процентных доходов по ссудам к получению из-за ссуд, добавленных в CFBanc Merger. Увеличение чистого процентного дохода было также результатом снижения общих процентных расходов на 1,2 млн долларов США в связи со снижением ставок по процентным обязательствам с 1,46% за шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2020 г., до 0,64% за шесть месяцев. за шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2021 года.

Процентные доходы и комиссии по займам к получению увеличились на 1,2 миллиона долларов США в течение шести месяцев, закончившихся 30 июня 2021 года, по сравнению с шестью месяцами, закончившимися 30 июня 2020 года, в связи с увеличением на 50 долларов США.9 миллионов в среднем остатке ссуд к получению, в основном в результате слияния, которое привело к увеличению процентного дохода более чем на 1,0 миллион долларов США, и увеличению средней доходности по ссуде на 5 базисных пунктов в связи с более высокой средней доходностью по ссудному портфелю, полученному от City First Bank в результате слияния, увеличившего процентный доход на 116 тысяч долларов.

Процентный доход по ценным бумагам увеличился на 361 тысячу долларов США за шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2021 года, по сравнению с шестью месяцами, закончившимися 30 июня 2020 года.Увеличение процентного дохода по ценным бумагам в основном связано с увеличением среднего остатка ценных бумаг на 73,8 млн долларов США в результате слияния, в результате чего процентный доход увеличился на 469 тыс. Долларов США, что частично компенсировалось снижением на 135 базисных пунктов средней процентной доходности, полученной по инвестиционные ценные бумаги, снизившие процентный доход на 108 тыс. долларов США.

Прочие процентные доходы увеличились на 5 тысяч долларов США за шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2021 года, по сравнению с шестью месяцами, закончившимися 30 июня 2020 года.Компания зафиксировала более высокий процентный доход по регулируемым акциям в течение шести месяцев, закончившихся 30 июня 2021 года, в основном из-за процентов, полученных по акциям FRB и FHLB, приобретенным в результате слияния CFBanc в течение периода, которые в сочетании с процентами по авуарам Broadway Federal Bank в акциях FHLB. , увеличил процентный доход на 32 тысячи долларов. Это увеличение было частично компенсировано уменьшением на 27 тысяч долларов США процентного дохода, полученного по процентным денежным средствам в других банках за шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2021 года, по сравнению с шестью месяцами, закончившимися 30 июня 2020 года.Снижение произошло в основном из-за снижения на 65 базисных пунктов средней ставки по процентным денежным средствам, что более чем компенсировало положительные эффекты увеличения на 128,4 млн. Долл. США среднего остатка процентных денежных средств в результате слияния.

В течение шести месяцев, закончившихся 30 июня 2021 г., процентные расходы по депозитам уменьшились на 1,2 млн долларов США в связи со снижением средней стоимости депозитов на 90 базисных пунктов, что привело к уменьшению процентных расходов на 1,3 млн долларов США, что частично компенсируется влиянием увеличение на 155 долларов.2 миллиона в среднем остатке депозитов, в основном из-за депозитов, принятых при слиянии, которые увеличили процентные расходы на 145 тысяч долларов.

В течение шести месяцев, закончившихся 30 июня 2021 года, процентные расходы по займам снизились на 53 тысячи долларов по сравнению с первой половиной 2020 года. Снижение процентных расходов по займам в первой половине 2021 года отразило сокращение среднего баланса FHLB авансы в размере 2,8 млн долларов США, что привело к сокращению процентных расходов на 27 тысяч долларов США, а также снижение процентной ставки по субординированному долгу на 116 базисных пунктов, что привело к сокращению процентных расходов на 21 тысячу долларов США.Это снижение было компенсировано увеличением процентных расходов по другим займам, принятым в результате слияния с CFBanc, на $ 16 тыс., Хотя ставка, выплачиваемая по этим займам, составляла всего 0,09%.

Чистая процентная маржа снизилась на 10 базисных пунктов до 2,35% за шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2021 года, с 2,45% за тот же период 2020 года.

В следующих таблицах представлены средние остатки, средняя доходность и затраты, а также некоторая другая информация за указанные периоды. Все средние остатки — это среднедневные остатки.Приведенная ниже доходность включает эффект отсроченных комиссий по ссуде, а также дисконтов и премий, которые амортизируются или увеличиваются на процентные доходы или расходы. Мы не начисляем проценты по кредитам, по которым не начисляются проценты, но остаток по этим кредитам включен в общий средний остаток дебиторской задолженности, что снижает среднюю доходность по кредитам.

—

2.45

922 922 922 922 — несущие обязательства

110.05

(2) Спрэд чистой процентной ставки представляет собой разницу между доходностью по средним процентным активам и стоимостью средних процентных обязательств.

Резерв на возможные потери по ссудам

Компания создала резерв на возможные потери по ссудам в размере 81 тыс. Долларов США за три месяца, закончившихся 30 июня 2021 года. В течение первого квартала 2021 года резерв на возможные потери по ссудам не создавался, поэтому резерв за шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2021 г., также составил 81 тысячу долларов. Резерв, созданный за три месяца, закончившихся 30 июня 2021 г., стал результатом роста кредитного портфеля. В течение шести месяцев, закончившихся 30 июня 2021 г., списания по кредитам не регистрировались.

Банк не регистрировал резерв на возможные потери по ссудам или возмещение убытков в течение трех месяцев, закончившихся 30 июня 2020 года, и зарегистрировал резерв на возможные потери по ссудам в размере 29 тысяч долларов США в течение шести месяцев, закончившихся 30 июня 2020 года. В течение трех месяцев, закончившихся 30 июня 2020 года. Банк зарегистрировал дополнительные резервы для увеличения резерва под ссуды и потери по аренде («ALLL») на случай экономической неопределенности, связанной с пандемией COVID-19. В течение трех месяцев, закончившихся 30 июня 2020 года, Банк сохранил свой ALLL на уровне 3,2 млн долларов после корректировки на возмещение убытков по ссудам в размере 4 тысяч долларов, несмотря на чистое снижение на 6 долларов.9 миллионов кредитов, предназначенных для инвестиционного портфеля в течение трех месяцев, закончившихся 30 июня 2020 г. Никаких списаний по кредитам не регистрировалось в течение трех или шести месяцев, закончившихся 30 июня 2020 г.

Непроцентный доход

Непроцентные доходы Процентный доход за три месяца, закончившихся 30 июня 2021 года, составил 2,2 миллиона долларов по сравнению с 242 тысячами долларов за три месяца, закончившихся 30 июня 2020 года. Непроцентный доход увеличился на 2,0 миллиона долларов, в основном за счет гранта в размере 1,8 миллиона долларов от Фонда CDFI в течение вторая четверть.Банк выполнил требования для получения награды во втором квартале. Прочая прибыль в течение трех месяцев, закончившихся 30 июня 2021 г., включала 154 тысячи долларов США в виде комиссий за управление, связанных с проектами налоговых льгот для новых рынков, управляемыми City First Bank в Вашингтоне, округ Колумбия. В течение трех и шести месяцев, закончившихся в июне, не было зарегистрировано никакой прибыли от продажи кредитов. 30 июня 2021 года по сравнению с прибылью в размере 116 тысяч долларов США, зарегистрированной за три месяца, закончившихся 30 июня 2020 года.

За шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2021 года, непроцентный доход составил 2 доллара США.3 миллиона долларов по сравнению с 439 тысячами долларов за аналогичный период прошлого года. Увеличение непроцентных доходов на 1,9 млн долларов США в основном связано с грантом в размере 1,8 млн долларов США, полученным от Фонда CDFI в течение трех месяцев, закончившихся 30 июня 2021 года.

Непроцентные расходы

Непроцентные расходы за три месяца Закончившиеся 30 июня 2021 г., составили 5,4 млн долларов США по сравнению с 3,4 млн долларов США за три месяца, закончившихся 30 июня 2020 г. Увеличение непроцентных расходов на 2,0 млн долларов США за три месяца, закончившихся 30 июня 2021 г., по сравнению с тем же кварталом 2020 г. в основном из-за включения непроцентных расходов для объединенного Банка, которые включали увеличение расходов на компенсацию и льготы на 836 тысяч долларов, расходов на информационные услуги на 345 тысяч долларов, расходов на размещение 307 тысяч долларов, расходов, связанных с кредитами, на 93 тысячи долларов и 82 долларов США. тысяч в надзорных расходах.Кроме того, непроцентные расходы за три месяца, закончившихся 30 июня 2021 года, включали 207 тысяч долларов в расходы, связанные с Слиянием, и 131 тысячу долларов в счет амортизации нематериального актива основного депозита, который был отражен в связи со Слиянием.

За шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2021 года, непроцентные расходы составили 14,0 млн долларов США по сравнению с 6,6 млн долларов США за аналогичный период прошлого года. Увеличение непроцентных расходов на 7,4 млн долларов США в основном связано с расходами в размере 5 долларов США, связанными со слиянием.6 млн в 2021 году, а также с учетом непроцентных расходов приобретенных операций Банка.

Подоходный налог

Расходы или выгоды по подоходному налогу рассчитываются с применением установленной законом ставки федерального подоходного налога в размере 21%. Налоги штата учитываются по ставке налога штата Калифорния и распределяются на основе графика распределения, чтобы отразить, что часть операций Компании осуществляется в районе Вашингтона, округ Колумбия. Компания отразила расходы по налогу на прибыль в размере 1 доллар США.8 миллионов долларов во втором квартале, что представляет собой эффективную ставку 71,3%, и прибыль в размере 348 тысяч долларов США в течение шести месяцев, закончившихся 30 июня 2021 года. Высокий эффективный налог на прибыль во втором квартале отражает изменения в допущениях, использованных для оценки Компании ежегодный расход по налогу на прибыль. Расходы по налогу на прибыль за три месяца и шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2021 года, также включают увеличение на 370 тысяч долларов оценочного резерва по отложенным налоговым активам Компании для отражения резерва на чистые операционные убытки, перенесенные на будущие периоды для штата Калифорния, за вычетом федеральных налоговая льгота.Это изменение оценочного резерва потребовалось, потому что обыкновенные акции, выпущенные в ходе частных размещений, которые закрылись через несколько дней после слияния, вызвали ограничение на использование отложенных налоговых активов.

Компания отразила льготы по налогу на прибыль в размере 345 тыс. Долларов США и 395 тыс. Долларов США за три и шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2020 года, соответственно. Льгота по налогу на прибыль в течение трех месяцев и шести месяцев, закончившихся 30 июня 2020 года, в основном была обусловлена ​​налоговой корректировкой в ​​размере 273 тысяч долларов США после решения неурегулированной проблемы аудита с Управлением по налогу на франчайзинг Калифорнии за налоговые годы с 2009 по 2013.Кроме того, Компания зафиксировала налоговые льготы по налогу на жилье с низким доходом в размере 29 тыс. Долларов США и 58 тыс. Долларов США в течение трех и шести месяцев, закончившихся 30 июня 2020 года, соответственно.

Финансовое состояние

Общие активы

Общие активы увеличились на 557,6 млн долларов США до 1,041 млрд долларов США на 30 июня 2021 года с 483,4 млн долларов США на 31 декабря 2020 года. Увеличение общих активов произошло в основном за счет добавления активов в результате слияния CFBanc , что увеличило общие активы на 501,2 млн долларов на дату слияния.

Ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи

Ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи, на 30 июня 2021 года составили 158,8 млн долларов США по сравнению с 10,7 млн ​​долларов США на 31 декабря 2020 года. месяцев, закончившихся 30 июня 2021 года, в основном за счет добавления ценных бумаг на 150,0 млн долларов США в результате слияния CFBanc, а также дополнительных покупок ценных бумаг на сумму 4,1 млн долларов США. Это увеличение было частично компенсировано чистой амортизацией и выплатами по ипотечным ценным бумагам в размере 6 долларов.5 миллионов.

Резерв на потери по ссудам

Как небольшая отчитывающаяся компания согласно определению Комиссии по ценным бумагам и биржам, Компания не обязана применять стандарт учета текущих ожидаемых кредитных убытков (CECL) до 2023 года; Следовательно, ALLL Банка основан на вероятных понесенных убытках на дату составления консолидированного баланса, а не на прогнозах будущих экономических условий в течение срока ссуд. При определении адекватности ALLL в контексте текущей неопределенности, связанной с пандемией COVID-19, руководство рассматривало исторические и текущие показатели портфеля Компании, а также различные показатели качества и безопасности портфеля, такие как в качестве обслуживания долга и отношения кредита к стоимости.Руководство продолжает отслеживать ссудный портфель и регулярно общается с заемщиками, чтобы определить адекватность ALLL.

Мы отражаем резерв на потери по ссудам как отчисление на прибыль, когда это необходимо для поддержания ALLL на уровне, достаточном, по мнению руководства, для покрытия вероятных понесенных убытков в кредитном портфеле. Не реже одного раза в квартал мы проводим оценку общего качества кредитного портфеля и общих экономических тенденций на местном рынке.Определение соответствующего уровня резерва основывается на этом обзоре с учетом таких факторов, как исторический опыт убытков по каждому типу ссуд, размер и состав нашего ссудного портфеля, уровни и состав наших просрочек по ссудам, неработающие ссуды. чистые списания ссуд, стоимость основного обеспечения по проблемным ссудам, политика регулирования, общие экономические условия и другие факторы, связанные с возможностью получения ссуд в портфеле.

ALLL составлял 3 доллара.3 миллиона долларов, или 0,53% валовых кредитов, предназначенных для инвестиций, на 30 июня 2021 года по сравнению с 3,2 миллиона долларов, или 0,88% валовых кредитов, предназначенных для инвестиций, на 31 декабря 2020 года. потому что с займами, полученными в результате слияния, нет ALLL. Увеличение остатка на счете ALLL в течение шести месяцев, закончившихся 30 июня 2021 г., было результатом создания дополнительных резервов на возможные потери по ссудам в связи с ростом ссуд в течение периода.

По состоянию на 30 июня 2021 года просроченная задолженность по кредитам составила 1 доллар США.9 миллионов долларов по сравнению с 0 долларами на 31 декабря 2020 года. Ни один из этих кредитов не был просрочен более чем на 90 дней. Увеличение просроченной задолженности было связано с коммерческими реальными ссудами и коммерческими ссудами, полученными в результате слияния.

Неработающие ссуды («НОК») состоят из просроченных ссуд, срок погашения которых составляет 90 дней или более, и других ссуд, включая реструктуризацию проблемной задолженности, не отвечающей критериям начисления. На 30 июня 2021 года просроченная задолженность составила 735 тысяч долларов по сравнению с 787 тысячами долларов на 31 декабря 2020 года.Уменьшение проблемных кредитов на $ 50 тыс. Произошло за счет погашения.

В связи с нашим анализом адекватности нашего ALLL, мы отслеживаем сумму и процент наших NPL, которые выплачиваются в настоящее время, но, тем не менее, должны классифицироваться как NPL по причинам, не связанным с платежами, таким как отсутствие текущей финансовой информации и недостаточный срок удовлетворительной работы. По состоянию на 30 июня 2021 года все наши просроченные кредиты имели текущие платежи. Также при определении ALLL мы учитывали отношение ALLL к NPL, которое составило 448.4% на 30 июня 2021 г. по сравнению с 408,5% на 31 декабря 2020 г.

При проверке адекватности ALLL мы также учитываем влияние списаний, включая изменения и тенденции в списаниях кредитов. Списание кредитов не производилось с 2015 года. При определении списаний мы обновляем наши оценки стоимости обеспечения по проблемным кредитам, получая новые оценки не реже одного раза в двенадцать месяцев. Если расчетная справедливая стоимость обеспечения по ссуде за вычетом расчетных затрат на продажу меньше, чем зарегистрированные инвестиции в ссуду, списание разницы отражается для уменьшения ссуды до ее расчетной справедливой стоимости за вычетом расчетных затрат на продажу.Таким образом, определенные убытки, присущие нашей общей сумме проблемных кредитов, периодически признаются в виде списаний. Влияние обновления этих оценок стоимости обеспечения и признания любых необходимых списаний заключается в увеличении списаний и сокращении ALLL, требуемого по этим займам.

В первой половине 2021 года не было зарегистрировано никаких возмещений или списаний, а в первой половине 2020 года было зарегистрировано возмещение в размере 4 тысяч долларов США.

Обесцененные кредиты на 30 июня 2021 года составляли 4,1 миллиона долларов по сравнению с 4 долларами.7 миллионов долларов США на 31 декабря 2020 года. Уменьшение на 657 тысяч долларов США обесцененных кредитов в основном связано с выплатой коммерческого кредита в размере 30 тысяч долларов США и погашением кредита. Специальные резервы под обесцененные ссуды составляли 45 тысяч долларов США, или 1,10% от совокупной суммы обесцененных ссуд на 30 июня 2021 года, по сравнению с 141 тысячей долларов США, или 2,98% на 31 декабря 2020 года.

27 марта 2020 года Программа помощи в связи с коронавирусом Закон об экономической безопасности («Закон CARES») был подписан Конгрессом. Закон CARES предоставляет финансовым учреждениям при определенных обстоятельствах возможность временно приостановить выполнение определенных требований в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета, относящимися к реструктуризации проблемной задолженности («TDR») на ограниченный период времени, чтобы учесть последствия COVID-19.В марте 2020 года федеральные и государственные регулирующие органы выпустили совместное заявление после консультации с FASB, чтобы разъяснить, что изменения краткосрочных кредитов, такие как отсрочка платежей, освобождение от комиссий, продление сроков погашения или другие незначительные задержки платежей, являются не TDR, если они были составлены на добросовестной основе в ответ на COVID-19 для заемщиков, которые действовали до предоставления какой-либо помощи. В соответствии с этим руководством в качестве примера краткосрочного периода предоставляется шесть месяцев или менее, а текущим определяется срок просрочки менее 30 дней на момент реализации программы модификации.В руководстве также указывается, что эти модифицированные ссуды, как правило, не будут классифицироваться как ссуды без начислений в течение срока действия модификации.

Банк реализовал программу модификации кредитов в связи с воздействием COVID-19 на своих заемщиков. На дату подачи этой заявки два заемщика запросили изменения кредита. Оба заемщика действовали на момент реализации программы модификации. На сегодняшний день никаких модификаций предоставлено не было.

Мы считаем, что ALLL достаточен для покрытия вероятных понесенных убытков в кредитном портфеле по состоянию на 30 июня 2021 года, но из-за текущей неопределенности, вызванной пандемией COVID-19, нет никаких гарантий, что фактические убытки не превысят предполагаемые суммы.Кроме того, OCC и Федеральная корпорация по страхованию депозитов («FDIC») периодически пересматривают ALLL как неотъемлемую часть своего процесса проверки. Эти агентства могут потребовать увеличения ALLL на основании их суждений об информации, доступной им во время их экзаменов.

Офисная недвижимость и оборудование

Чистая офисная недвижимость и оборудование увеличились на 6,6 млн долларов США до 9,2 млн долларов США на 30 июня 2021 года с 2,5 млн долларов США на 31 декабря 2020 года.Значительное увеличение произошло в результате слияния, поскольку CFBanc владела землей и зданием, на котором он управляет своей штаб-квартирой и филиалом. Офисная недвижимость и оборудование, нетто увеличились на 7,0 млн долларов США на дату слияния.

Деловая репутация и нематериальные активы

В результате слияния Компания отразила гудвил на 26,0 млн долларов США и нематериальные активы основных депозитов на сумму 3,3 млн долларов США. Деловая репутация и нематериальные активы, приобретенные при объединении бизнесов и имеющие неопределенный срок полезного использования, не амортизируются, а тестируются на обесценение не реже одного раза в год или чаще, если существуют события и обстоятельства, указывающие на необходимость проведения таких тестов на обесценение .

Нематериальный актив основного депозита амортизируется на ускоренной основе, отражающей характер потребления или иного использования экономических выгод от нематериального актива. Расчетный срок службы нематериального актива кернового месторождения составляет около 10 лет. В течение шести месяцев, закончившихся 30 июня 2021 г., Компания отразила расходы на амортизацию в размере 131 тыс. Долларов США, относящиеся к нематериальному активу основного депозита.

В 2021 году не было начислено обесценение гудвила или нематериального основного депозита.

Общая сумма обязательств

Общая сумма обязательств увеличилась на 463,0 млн долларов США до 897,5 млн долларов США на 30 июня 2021 года с 434,5 млн долларов США на 31 декабря 2020 года. Увеличение общей суммы обязательств было в значительной степени результатом обязательств, взятых на себя при слиянии CFB, и в первую очередь Состоит из увеличения депозитов на 389,4 млн долларов и прочих займов на 84,7 млн ​​долларов, компенсируемого сокращением на 14,5 млн долларов авансов FHLB в течение периода.

Депозиты

Депозиты увеличились до 705 долларов США.0 миллионов долларов США на 30 июня 2021 года с 315,6 миллиона долларов США на 31 декабря 2020 года из-за депозитов в размере 353,7 миллиона долларов США, которые были приняты в рамках Слияния, и дополнительного роста депозитов в размере 39,0 миллионов долларов США после Слияния, в основном на денежном рынке и на счетах до востребования.

На отношения с отдельными клиентами приходилось примерно 9% и 13% наших депозитов на 30 июня 2021 года и 31 декабря 2020 года, соответственно. Мы рассчитываем поддерживать эти отношения с этими клиентами в обозримом будущем.

Займы

Общая сумма займов увеличилась на 69 долларов.7 млн ​​долларов США до 183,5 млн долларов США на 30 июня 2021 года с 113,8 млн долларов США на 31 декабря 2020 года. Увеличение состояло из добавления 73,9 млн долларов США других займов на дату слияния, которые дополнительно увеличились до 84,7 млн ​​долларов США по состоянию на 30 июня 2021 года. Увеличение было компенсировано сокращением авансов FHLB на 14,5 млн долларов и наших младших субординированных долговых обязательств с плавающей ставкой на 510 тысяч долларов.

Банк заключает соглашения, по которым он продает ценные бумаги с обязательством выкупа таких же или аналогичных ценных бумаг.В соответствии с этими соглашениями Банк может передать законный контроль над активами, но при этом сохранить эффективный контроль посредством соглашения, которое дает Банку право и обязывает его выкупить активы. В результате эти соглашения РЕПО учитываются как соглашения об обеспеченном финансировании (т. Е. Обеспеченные займы), а не как продажа и последующий выкуп ценных бумаг. Обязательство по обратной покупке ценных бумаг отражается как обязательство в консолидированных балансах банков, в то время как ценные бумаги, лежащие в основе соглашений о обратной покупке, остаются на соответствующих счетах активов инвестиционных ценных бумаг.Другими словами, нет взаимозачета или взаимозачета активов инвестиционных ценных бумаг с обязательствами по договору обратной покупки. Ценные бумаги, переданные в залог, включают ценные бумаги Агентства правительства США на сумму 17,6 млн долларов, ценные бумаги с ипотечным покрытием на сумму 47,2 млн долларов и обеспеченные ипотечные обязательства на сумму 6,5 млн долларов США по состоянию на 30 июня 2021 года. Средневзвешенная ставка, выплачиваемая по соглашениям РЕПО, составляла 0,10%. за три месяца, закончившихся 30 июня 2021 г.

Средневзвешенная процентная ставка по FHLB Advances составила 1.95% на 30 июня 2021 года по сравнению с 1,94% на 31 декабря 2020 года. Средневзвешенная процентная ставка по субординированным долговым обязательствам с плавающей ставкой снизилась до 2,69% на 30 июня 2021 года с 2,77% на 31 декабря 2020 года, в основном из-за уменьшение LIBOR.

Акционерный капитал

Акционерный капитал составлял 143,5 млн долларов США, или 13,8% от общих активов Компании, на 30 июня 2021 года по сравнению с 48,9 млн долларов США, или 10,1% от общих активов Компании на 31 декабря 2020 года. Компания выдано 63 доллара.3 миллиона обыкновенных акций по цене 2,49 доллара за акцию и 3 миллиона долларов привилегированных акций в связи со слиянием. Кроме того, Компания получила 30,9 млн долларов чистой выручки от продажи обыкновенных акций в частном порядке сразу после слияния 6 апреля 2021 года.

Балансовая стоимость Компании составляла 1,96 доллара за акцию на 30 июня 2021 года, а ее материальная книга Стоимость составила 1,55 доллара за акцию по состоянию на 30 июня 2021 года после корректировки на гудвил в размере 26,0 млн долларов и чистый неамортизированный нематериальный актив основного капитала в размере 3 долларов.2 миллиона, которые изначально были зарегистрированы в связи со слиянием. Материальная балансовая стоимость компании на акцию составляла 1,74 доллара на акцию по состоянию на 31 декабря 2021 года.

В течение трех месяцев, закончившихся 30 июня 2021 года, в Банк внесены взносы в капитал в размере 20 миллионов долларов США. Банк (City First Bank , NA) принял решение принять коэффициент кредитного плеча Community Bank (CBLR) с 1 апреля 2020 года, как это отражено в его отчете о звонках от 30 июня 2020 года. CBLR Банка составлял 10,10% на 30 июня 2021 года.

До слияния бывшая дочерняя компания компании, Broadway Federal Bank, fsb, не приняла решение о принятии CBLR и сообщила о коэффициенте общего капитала 20,20% и коэффициенте левериджа 9,54% на 31 декабря 2020 г.

Ликвидность

Целью управления ликвидностью является обеспечение постоянной способности финансировать операции и выполнять свои обязательства на своевременной и рентабельной основе. Источники средств Банка включают депозиты, авансы от FHLB, прочие займы, поступления от продажи ссуд и инвестиционных ценных бумаг, а также выплаты основной суммы и процентов по ссудам и инвестиционным ценным бумагам.В настоящее время FHLB разрешает Банку заимствовать до 25% от общих активов при условии, что Банк предоставляет соответствующее обеспечение и владеет достаточным количеством акций FHLB. Этот утвержденный лимит и требование о предоставлении залога позволили бы Банку получить дополнительно 24,6 млн долларов США к 30 июня 2021 года. Кроме того, у Банка есть дополнительные кредитные линии на сумму 11 млн долларов США в других финансовых учреждениях.

Основные виды использования средств Банком включают снятие средств с депозитов и выплату процентов по ним, предоставление кредитов, покупку инвестиционных ценных бумаг и оплату операционных расходов.Кроме того, когда у Банка больше средств, чем требуется для резервных требований или краткосрочной потребности в ликвидности, Банк инвестирует в федеральные фонды в Федеральном резервном банке или на счета денежного рынка в других финансовых учреждениях. Ликвидные активы Банка на 30 июня 2021 года состояли из 210,4 млн долларов США в виде денежных средств и их эквивалентов и 68,4 млн долларов США в виде ценных бумаг, имеющихся в наличии для продажи, которые не были заложены, по сравнению с 96,1 млн долларов США в денежных средствах и их эквивалентах и ​​10,7 млн ​​долларов США в ценных бумагах, имеющихся в наличии для продажи. -продажа, не заложенная на 31 декабря 2020 года.Увеличение произошло за счет активов, приобретенных в результате слияния CFBanc. В настоящее время мы считаем, что у Банка достаточно ликвидности для поддержки роста в обозримом будущем.

Ликвидность Компании, отдельно от Банка, в основном основана на поступлениях от финансовых операций, таких как частные размещения, завершенные в августе 2013 года, октябре 2014 года, декабре 2016 и апреле 2021 года, и дивиденды, полученные от Банка в 2021 и 2020 годах. В настоящее время у Банка нет запрета на выплату дивидендов, но на него распространяются ограничения в отношении суммы дивидендов на основании обычных нормативных требований.

Компания зафиксировала консолидированный чистый отток денежных средств от операционной деятельности в размере 2,6 млн долларов США в течение шести месяцев, закончившихся 30 июня 2021 г., по сравнению с консолидированным чистым оттоком денежных средств от операционной деятельности в размере 49,2 млн долларов США в течение шести месяцев, закончившихся 30 июня 2020 г. Чистый отток денежных средств от операционной деятельности в течение шести месяцев, закончившихся 30 июня 2021 г., в основном были связаны с чистым убытком Компании, тогда как чистый отток денежных средств от операционной деятельности за шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2020 г., в основном был обусловлен получением ссуд к получению, предназначенных для продажи, на сумму 110 долларов США. .9 млн, за вычетом в основном поступлений от продажи ссуд к получению, предназначенных для продажи, в сумме 61,0 млн долларов.

Компания зафиксировала консолидированный чистый приток денежных средств от инвестиционной деятельности в размере 58,4 млн долларов США в течение шести месяцев, закончившихся 30 июня 2021 года, по сравнению с консолидированным чистым притоком денежных средств в размере 23,4 млн долларов США за шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2020 года. Чистый приток денежных средств от инвестиционной деятельности в течение шести месяцев, закончившихся 30 июня 2021 года, в основном за счет чистых денежных средств, полученных в результате слияния с City First Bank N.A. 84,7 миллиона долларов, за вычетом денежных средств, использованных для финансирования новой дебиторской задолженности по ссудам, предназначенной для инвестиций, в размере 29,7 миллиона долларов. Для сравнения, приток денежных средств от инвестиционной деятельности в млн. В течение шести месяцев, закончившихся 30 июня 2020 г., в основном был связан с выплатами основной суммы по кредитам к получению, предназначенным для инвестиций

Компания зафиксировала консолидированный чистый приток денежных средств от финансовой деятельности в размере 58,5 млн. Долл. США в течение шести месяцев, закончившихся 30 июня 2021 г., по сравнению с консолидированным чистым притоком денежных средств от финансовой деятельности в размере 50 долларов США.0 млн в течение шести месяцев, закончившихся 30 июня 2020 г. Чистый приток денежных средств от финансовой деятельности в течение шести месяцев, закончившихся 30 июня 2021 г., в основном связан с чистым увеличением депозитов на 35,9 млн долларов США и выручкой от продажи акций на 30,8 млн долларов США, и 10,6 млн долл. США в виде дополнительных ценных бумаг, проданных по соглашениям обратного выкупа, что компенсируется чистым уменьшением на 17,5 млн долл. США авансов FHLB. В течение шести месяцев, закончившихся 30 июня 2020 года, чистый приток денежных средств от финансовой деятельности в основном был обусловлен чистым увеличением депозитов на 18 долларов США.1 миллион и чистая выручка от авансов FHLB в размере 32,5 миллиона долларов.

Капитальные ресурсы и нормативный капитал

Банк подчиняется различным требованиям к нормативному капиталу, которые устанавливаются федеральными банковскими агентствами. Несоблюдение минимальных требований к капиталу может инициировать определенные обязательные и возможные дополнительные дискреционные действия регулирующих органов, которые, в случае их принятия, могут иметь прямое существенное влияние на финансовую отчетность Компании. В соответствии с руководящими принципами достаточности капитала и нормативно-правовой базой для незамедлительных корректирующих действий Банк должен соответствовать определенным руководящим принципам в отношении капитала, которые включают количественные измерения активов, обязательств и определенных забалансовых статей Банка, рассчитанные в соответствии с методикой регулирующего учета.Размер капитала и классификация Банка также являются предметом качественных суждений регулирующих органов в отношении компонентов, весовых коэффициентов риска и других факторов. По состоянию на 30 июня 2021 года и 31 декабря 2020 года Банк превысил все требования к достаточности капитала, которым он подчиняется, и отвечает требованиям, чтобы считаться «хорошо капитализированным». С 1 апреля 2020 года Банк принял решение следовать рекомендациям по коэффициенту кредитного плеча банка сообщества. (См. Примечание 12 — Нормативные вопросы.)

Неприменимо

Процедуры контроля и подтверждения

Оценка раскрытия информации, разработанные для обеспечения контроля и обеспечения

Контроль за раскрытием информации3. достижения своих целей по обеспечению того, чтобы информация, которую мы обязаны раскрывать в отчетах, которые мы подаем или представляем в соответствии с Законом о биржах, накапливалась и передавалась нашему руководству, включая нашего главного исполнительного директора и главного финансового директора, в зависимости от обстоятельств, чтобы позволить своевременные решения относительно необходимых раскрытия информации, а также записываются, обрабатываются, обобщаются и сообщаются в сроки, указанные в правилах и формах SEC.Нет никаких гарантий, что наши средства контроля и процедуры раскрытия информации будут работать эффективно при любых обстоятельствах. Оценка эффективности разработки и функционирования механизмов контроля и процедур раскрытия информации в Компании проводилась под наблюдением Главного исполнительного директора («Генеральный директор») и Финансового директора («Финансовый директор») по состоянию на 30 июня 2021 года. По результатам этой оценки генеральный директор и финансовый директор Компании пришли к выводу, что меры и процедуры Компании по раскрытию информации вступили в силу по состоянию на 30 июня 2021 года.

Изменения во внутреннем контроле за финансовой отчетностью

Не было изменений во внутреннем контроле Компании за финансовой отчетностью (как определено в Правилах 13a-15 (f) и 15d-15 (f) в соответствии с Законом о биржах), которые произошли в течение за три месяца, закончившихся 30 июня 2021 г., которые существенно повлияли или с большой вероятностью могут существенно повлиять на внутренний контроль Компании над финансовой отчетностью, за исключением случаев, указанных ниже.

В течение трех месяцев, закончившихся 30 июня 2021 г., мы завершили слияние CFBanc.(См. Примечание 2 — Объединение бизнеса.) В настоящее время мы интегрируем CFBanc в наши операции и процессы внутреннего контроля. По мере завершения этой интеграции мы анализируем, оцениваем и, при необходимости, вносим изменения в контроль и процедуры, связанные с бизнесом CFBanc, которые, как мы ожидаем, будут завершены в течение одного года после даты приобретения. В соответствии с указаниями SEC о том, что оценка недавно приобретенного бизнеса может быть исключена из объема оценки в год приобретения, объем нашей оценки эффективности нашего внутреннего контроля над финансовой отчетностью на 31 декабря 2021 г. может исключать CFBanc в той степени, в которой они еще не интегрированы в нашу среду внутреннего контроля.

Неотъемлемые ограничения эффективности средств контроля

Наши средства контроля и процедуры раскрытия информации призваны обеспечить разумную уверенность в достижении их целей, указанных выше. Однако руководство не ожидает, что наши средства контроля и процедуры раскрытия информации предотвратят или обнаружат все ошибки и мошенничество. Любая система контроля, независимо от того, насколько хорошо она спроектирована и эксплуатируется, основана на определенных предположениях и может обеспечить только разумную, а не абсолютную уверенность в том, что ее цели будут достигнуты.Кроме того, никакая оценка средств контроля не может обеспечить абсолютную уверенность в том, что искажения из-за ошибки или мошенничества не возникнут или что все проблемы контроля и случаи мошенничества, если таковые имеются, в Компании были обнаружены.

ЧАСТЬ II. ПРОЧАЯ ИНФОРМАЦИЯ

Нет

Не применимо

Нет

Нет

Не применимо

12 августа 2020 года Совет директоров Компании утвердил поправку и пересмотр Устава Компании, среди прочего, для соблюдения сроков для акционеров кандидатуры директоров и новые деловые предложения в соответствии с Уставом, такие, что оба должны быть представлены в письменной форме Корпоративному секретарю не менее чем за 90 или более чем за 120 дней до годовщины годового собрания в прошлом году; при условии, однако, что если дата годового собрания наступает более чем за 30 дней до или более чем через 60 дней после даты годовщины, уведомление акционера должно быть получено Корпоративным секретарем не позднее, чем за 90 дней до годового собрания или, если позднее, то через 10 дней после дня, когда Компания впервые объявляет о дате проведения годового собрания.

1010002.DEF extension

В соответствии с требованиями Закона о биржах, регистрант подписал настоящий отчет от своего имени нижеподписавшимся, должным образом уполномоченным на это.