Разное

Трастовая компания это: Зачем нужна Трастовая компания, если есть оффшор?

16.01.2001

Содержание

Зачем нужна Трастовая компания, если есть оффшор?

Сегодня поговорим о том зачем нужна трастовая компания и можно ли ее заменить простой коммерческой компанией.

Этот вопрос возникает у многих. На первый взгляд кажется, что трастовая компания простой нахлебник.

Давайте разбираться в сути вопроса.

Коммерческая компания. Суть ее деятельности — работа в выбранном торговом сегменте с целью увеличения прибыли за счет собственных или заемных средств. С последующими целями-распределение дивидендов акционерам или развития компании. Коммерческая компания может привлекать заемный капитал под проценты.

Трастовая компания. Суть ее деятельности — сохранение и увеличение активов, переданных в трастовое управление, передача активов бенефициарам в оговоренное в трастовом соглашении время, в той пропорции и тем лицам, которых указал учредитель траста.

Количество управляемых трастов у трастовой компании может быть любым.

Собственником активов, переданных в траст, становится трастовая компания.

Трастовая компания является собственником активов в пользу бенефициаров траста.

С точки зрения права трасти – собственник активов. При этом, трасти как собственник ограничен в правах законом в пользу реальных выгодоприобретателей. Это означает, что все доходы от управления активам, всё что получено от продажи активов, является собственностью бенефициаров в тех пропорциях, как указано трастом.

При этом активы одного траста и доходы от них не распределяются среди всех трастов. Траст — это не фонд! За каждым трастом закреплены только свои активы и доходы, записанные в приложении к трастовому соглашению.

У коммерческой компании, физ лица или компании,  которые выступают в роли акционера, получает доход ежегодно, по решению акционеров или иного распорядительного органа. Иной доход от коммерческой компании могут получить лица и организации, оказывающие услуги или продающие товар

В трастовой компании доход по активам получает тот, кого указал учредитель траста. При этом, срок выплат может быть отсрочен, а суммы ограничены.

Таких трастов под управлением трастовой компании может быть десяток или сотни.

У каждого траста свой финансовый баланс, свое собственное движение капитала и его история, все это внутреннее дело трасти.

Коммерческая компания может быть признана банкротом. В этом случае она отвечает по налоговым или заемным обязательствам всеми своими активами.  В РФ по субсидиарной ответственности ещё и акционеры или контролирующие лица могут ответить личным имуществом.

Трастовая компания даже если банкротится (ликвидируется), отвечает только личным имуществом.

Активы, которые принадлежат трастам в процедурах ликвидации не участвуют. Они отделены законом о трастовой деятельности. Эти активы принадлежат только трасту и его бенефициарам.

Естественно, для полной безопасности трасты лучше регистрировать по правилам страны нахождения Администрирования траста.

При процедуре банкротства (ликвидации) трастовая компания или регулятор определяют и отделяют активы трастов.

Трасты получают по решению суда временного трасти, до того времени, пока учредитель или протекторы не выберут себе нового трасти. Титул собственника активов (где записан старый трасти) может не меняться до тех пор, пока новый трасти не подаст на изменения. При этом банки, в которых хранятся счета траста, регистраторы недвижимости или компаний извещаются о происходящих изменениях.

Трастовая компания проходит особую процедуру ликвидации и банкротства. Ликвидировать трастовую компанию, обладающую лицензией, по правилам ликвидации коммерческой компании или по упрощенной схеме невозможно.

Ликвидация, банкротство или иные действия производятся трастовой компанией за счет собственных средств. Наличие на балансе активов не означает их арест или наложение взыскания. Ошибки случаются, но разблокировать арест достаточно просто, предъявив трастовое соглашение с приложениями.

Трастовая компания — это не простое юридическое лицо. Она ведет бизнес в интересах бенефициаров траста, на основании лицензии на трастовую деятельность. Своих активов у трастовой компании может не быть вовсе. Управляя активами на сотни миллионов долларов, трастовая компания может иметь личных активов на десять тысяч евро (столы, стулья, компьютеры, кофемашина и т.п.). Именно на это и будет обращено взыскание.

Может ли коммерческая компания оказывать услуги доверительного управления? Да, если это разрешено законом. Как правило, необходимо получить лицензию на трастовую деятельность, указать уставной капитал от нескольких сотен до миллионов долларов, обязательно страховать свою деятельность. Директора и менеджеры обязаны иметь соответствующую квалификацию, подтвержденную дипломами, рекомендациями и опытом работы. Быть на постоянном контроле регуляторов.

Что будет если коммерческая компания будет отказывать услуги трасти, т.е. держать траст и управлять его имуществом без лицензии?

  1. Как только станет известно о таком факте ( а это станет известно очень быстро), коммерческая компания получит громадный штраф за свою деятельность. Оштрафуют и дисквалифицируют директоров и учредителей. Если это в ЕС, то могут лишить шенгенской визы или ВНЖ. Может быть заведено уголовное дело в отношении указанных лиц. Далее трастовую компанию обяжут получать по полной все лицензии и отвечать предъявляемым требованиям. Все счета могут быть заморожены до исполнения всех требований.
  2. Траст могут признать фиктивным со всеми вытекающими последствиями.
  3. Поскольку активы будут считаться не доходом траста, а коммерческой деятельностью, все доходы будут облагаться по высшей налоговой ставке, с учетом штрафов.
  4. Если компания находится в континентальном праве, то ее могут обязать создать фонд для активов с назначением местного директора в управление.

Трастовая компания, которая получает доходы от размещенных трастовых активов, в любой стране не платит с них налогов, так как это собственность траста, а трасты налогами не облагаются. Закон о трастах говорит, что налоги платятся бенефициарами трастов только после получения доходов траста. Для этого бухгалтер и аудитор траста разносят эти доходы по трастам и показывают их налоговым органам. Налоговики знают, что данная компания-трастовая, обладающая лицензией, поэтому соглашаются с отсутствием налогов от доходов ( дивиденды, роялти, лизинговые, арендные, доходы по ценным бумагам, проценты по займам, доходы от иной деятельности), но для этого у налоговых органов должна быть информация о самом трасте, его название, учредитель, бенефициары и информация о лице, которое администрирует траст (трасти).

Коммерческая компания, получающая доход от своих размещенных активов, платит налог с этого дохода по месту своего нахождения! Можно ли использовать оффшор? Можно, если вы откроете счет в банке и банки не будут блокировать вашу деятельность на каждой транзакции. С учетом последних событий, это становится проблематично.

Безусловно, есть некоторые налоговые схемы, позволяющие эти налоги минимизировать, но стоит ли овчинка выделки?

Коммерческая компания, как правило ,немного ограничена рамками уставной деятельности и вопросах инвестирования свободных средств.

Трастовая компания не имеет ограничений ни в чем.  Трастовая компания просто доверяет часть активов сторонним управляющим, при этом старается получить максимальный доход в интересах бенефициаров. Если трасти находится на Кипре, то может применять при получении дохода соглашения об избежании двойного налогообложения.

Если в трастовой юрисдикции изменились законы или появились ненужные налоги, то трастовая компания, учредитель или протектор траста могут принять решение о необходимости переместить траст в другую юрисдикцию.

Например: была Мальта, переместили на Кипр или на острова Кука. Это простая техническая процедура, нужно написать в трастовом соглашении, что с такой -то даты местом регулирования траста становится закон о трастах того государства, куда перемещен траст. Справедливости ради, отмечу, что возможно придется поменять и трастовую компанию, если в новой юрисдикции есть обязанность для трастов иметь местного управляющего трасти ( это требование есть почти во всех юрисдикциях).

Коммерческая компания так просто не сможет переместиться, если вообще она имеет на это право. Простой компании придется проводить ликвидацию, а затем, открываться где-то вновь.

Предположим, вы всё же создали коммерческую компанию и управляете своими активами самостоятельно. Но все люди смертны, тем более, смертны внезапно. Кто в этом случае наследует все активы? Те, кто о них знает! Или тот, кто берет на себя управление этой компанией, или родственники в равных долях, а вы совсем не хотели, чтобы кто-то определенный наследовал, или хотели кому-то большую долю, чем остальным. Вот эти вопросы и решает траст и трастовая компания в том числе. Трастовая компания знает, кому, когда и что она обязана передавать.

Ещё одним интересным моментом для трастов и трастовых компаний является возможность выплачивать ежегодный доход от траста разным бенефициарам, если этого желает учредитель траста. Например, в этом году бенефициару «А», в следующем бенефициару «В» и так далее. Как вы понимаете, коммерческая компания этого сделать не может, не изменив состав акционеров.

А частая смена акционеров-это красный свет для банков.

И ещё одно преимущество использования трастовой компании. В современных условиях очень высока роль комплаенса в банках. Если вы в коммерческой компании не сможете объяснить происхождение начального капитала или некоторые операции будут казаться подозрительными, ваши операции будут заблокированы и не факт, что вы сможете разрешить эти вопросы. У трастовой компании существует свой внутренний контроль и взаимодействие с банками, поэтому некоторые инвестиционные операции недоступные коммерческой компании, могут проходить достаточно легко.

За подробной консультацией обращайтесь по адресу [email protected]

Траст и Трасты: виды, классификация, как открыть

Трасты — это большой пласт английского законодательства. Чтобы понять объем, можем отметить что в Великобритании есть юристы, которые специализируются преимущественно на трастах.

Начнем с небольшого экскурса в историю, так как трасты без истории их возникновения могут быть не очень понятны. Когда такой институт появился в английском праве? Появился он достаточно давно, еще во времена крестовых походов, когда английские рыцари уходили воевать на Святую землю и оставляли дома семью: жену, детей и еще каких-нибудь родственников, которые от них зависели. В силу архаичного английского права достаточно долго женщина была «другом» человека и, соответственно, владеть недвижимостью, в том числе земельным наделом, от которого семья получала доход, не могла. Поэтому рыцарь, который уходил в крестовый поход, одному из своих родственников или доверенных лиц передавал титул на землю с условием, что доход от этого земельного надела должна получать его семья, то есть жена и дети, которые остаются. Но в рамках обычного статутного права, которое тогда существовало, если ты передаешь право собственности на землю, то ты перестаешь быть собственником –– это для европейского юриста очень понятно. Собственник сменился, и его полномочия в отношении этого имущества ничем не ограничены. Было много случаев, когда рыцарь уходил в крестовый поход, а человек, которому он оставил титул и которого попросил заботиться о жене и детях, начинал управлять земельным наделом, как ему вздумается. Опять же в рамках существовавшего на тот момент права ничего с этим сделать было нельзя. Доверенное лицо было собственником, и что оно хотело делать с этим земельным наделом, то и делало. И заставить его делать что-то по суду, обязать вернуть имущество или выплачивать доход, было просто невозможно, потому что суд тогда был достаточно архаичным, и не предоставлял нужного «инструмента» для защиты прав бывшего собственника или лиц, которые должны были получать доход.

В таких случаях несчастные рыцари, которые остались без земельного надела, жены и дети, которые остались без дохода, шли к лорду-канцлеру и просили его защитить их интересы, потому что поведение нового собственника не соответствовало договоренностям и было несправедливо. И лорд-канцлер, заслушав стороны, путем нескольких последовательных решений начал формировать институт, в котором право собственности начинало «расщепляться», что для российского юриста и, вообще, для юриста, который получил образование в стране, где господствует континентальная система права, немыслимо, потому что у нас право собственности так не делится. Тем не менее в Великобритании по прошествии достаточно большого количества времени сформировался институт траста, который позволял разделять титулы.

Так как траст это институт права справедливости, то в английском законодательстве достаточно долго не было определения «траста». Если посмотреть судебные решения последних 20-30 лет, то судьи, когда дают определение «трасту», используют доктринальное определение. Здесь приведен канонический учебник по английскому трастовому праву (Underhill and Hayton’s Law of Trusts and Trustees), из которого берут определение «траста». И что же английские суды и английские теоретики права понимают под трастом? Они считают, что траст представляет собой основанное на праве справедливости обязательство, в рамках которого лицо (трасти –– доверительный собственник (я объясню, почему это именно доверительный собственник, а не доверительный управляющий) должен распоряжаться подконтрольным ему имуществом (имуществом траста) в интересах лиц (бенефициаров или выгодоприобретателей), к числу которых он может относиться и сам, любое из которых вправе требовать принудительного исполнения данного обязательства. Любое действие или бездействие со стороны трасти, не разрешенное или не оправданное условиями документа о создании траста или положениями закона, считается нарушением условий траста.

Собственно, здесь важно то, что у бенефициаров есть определенные права по отношению к трасти, которые они могут защищать в суде, а у трасти есть определенные обязательства, которые суд признает опять же в рамках права справедливости. Если трасти начинает управлять имуществом не в интересах бенефициаров и не тем способом, который определен учредителем траста и прописан в учредительных документах, то наступает breach of trust (нарушение доверия). Это дает основание бенефициарам или учредителю траста защищать свое право в суде, в частности сменить трасти.

Английские юристы эту схему называют «магический треугольник», чтобы объяснить, что такое траст. Здесь хорошо проиллюстрирован момент, когда право собственности расщепляется. Settlor –– это учредитель траста. У него единый титул: legal title, то есть право юридически значится собственником, и equitable title, титул по праву справедливости, который выражается в правах на получение дохода от имущества. Учредитель, когда он учреждает траст, расщепляет свое право собственности. Соответственно, legal title он передает trustee, который управляет имуществом и является его собственником с теми ограничениями, которые прописаны в трастовом соглашении. А equitable title (титул по праву справедливости на получение дохода) отходит к beneficiary. Что важно? Так как у нас изначально право собственности принадлежало учредителю, то он решает, что с этими двумя титулами происходит в дальнейшем. В частности это важно в отношении бенефициаров, потому что этот титул по праву справедливости (equitable title), если учредитель не решил по-другому, бенефициары не могут передать, в том числе и по наследству. Если учредитель, создавая траст, указал несколько очередей бенефициаров, то у нас бенефициар обладает правом по праву справедливости на получение дохода только, пока он жив. После его смерти его наследники этот титул автоматически не получают, если учредитель траста не решил иначе и не прописал это в трастовом документе. Это очень важно, потому что бенефициары своим титулом распоряжаться не могут. Оно у них есть только в силу того, что учредитель траста так решил.

Далее преведены самые основные виды трастов, потому что понятно, что трастов есть великое множество, но на практике, наверное, встречаются не все. Первый основной критерий, по которому трасты дифференцируют, это «по основанию возникновения». Это тоже очень важно, потому что далее будут рассмотрены три основных компонента, без которых траст невозможен. По основанию возникновения трасты разделяют на:

I. Expressed trusts. Это те трасты, которые возникают путем подписания трастовых деклараций (deed of trust).

II. Implied trusts. Здесь это ни в коем случае не подразумеваемые трасты, потому что в английском праве, таких практически нет. Это те трасты, которые возникают в силу презумпции, в силу закона, решения суда или когда наступает какое-то обстоятельство, это четко прописано в законодательстве. Например, бывают какие-то страховые случаи или случаи, когда бенефициарами имущества становятся несовершеннолетние лица. Тогда это имущество до достижения совершеннолетия должен держать трасти. Также implied trusts может создать своим решением суд. Как правило, других оснований нет. Опять же это не подразумеваемый траст. Это именно траст в силу презумпции.

Следующая большая категория, с которой приходится встречаться достаточно часто –– это трасты, которые разделяются по характеру управления имуществом и полномочиям трасти. Соответственно, это простой или пассивный траст (simplebare trust). В чем смысл этого траста? Это, действительно, самая простая конструкция, и здесь бенефициару отходит достаточно много полномочий, самое основное из которых это то, что бенефициар может по своему решению такой траст прекратить и имущество потребовать назад. То есть этот траст, как правило, отзывный. Более того в простом трасте могут быть сильно ограничены полномочия трасти по управлению и инвестированию. Здесь все зависит от того, какие условия вы в трастовом договоре пропишите, потому что эти категории достаточно условные, и они выведены из практики, то есть законом не закреплено какой, условно говоря, траст вы могли бы назвать простым. Просто судебная практика и обычаи по написанию таких трастовых документов сложились таким образом, что есть такая категория простых трастов, которые бенефициар может прекратить.

Следующая категория –– это фиксированный траст. В чем его особенности? В фиксированном трасте учредитель, как правило, заранее прописывает категорию бенефициаров и прописывает, какой доход, в какой пропорции, в пользу какого бенефициара должен быть распределен. У этой категории есть некоторые минусы, хотя для клиентов это была бы самая предпочтительная конструкция, потому что они могут обязать трасти выплачивать определенный доход первой очереди бенефициаров, потом второй, то есть можно четко прописать механизм взаимодействия. Но при фиксированном трасте у бенефициаров уже на основании документов, которые учредили траст, появляется equitable title, право собственности в рамках права справедливости. Недостаток этого вида траста, может быть, неочевиден. Условно говоря, equitable title у бенефициаров появляется с момента учреждения этого фиксированного траста. Просто потому что учредитель траста так решил. Трасти этим обязательством связан, то есть он обязан распределять доход, как это указано в договоре.

В дискреционном трасте все работает по-другому. Название траста происходит от слова discretion. В таком трасте трасти определяет круг бенефициаров и распределяет доходы по своему усмотрению (at his discretion). Соответственно, учредитель траста, когда создает траст по этой конструкции, просто прописывает, какие лица могут попадать в круг бенефициаров, но он ничего не пишет о доходе, который должен будет распределяться. И отдельно в трастовом договоре будет прописано, что трасти по своему усмотрению определяет, кому из бенефициаров и в какой пропорции будет выплачен доход. То есть если у вас, например, в первой очереди бенефициаров есть три человека, то трасти может принять решение выплатить доход в равных долях или выплатить весь доход только одному из бенефициаров. Здесь он больше никакими ограничениями не связан. Это его решение.

ОТЛИЧИЕ МЕЖДУ ДИСКРЕЦИОННЫМИ И ФИКСИРОВАННЫМИ ТРАСТАМИ

В дискреционном трасте у бенефициаров титул по праву справедливости на получение доходов не появляется с момента учреждения траста, потому что трасти фактически никакого дохода может и не выплатить отдельно взятому бенефициару –– это его право. Вы с этим условно ничего сделать не можете, потому что у вас учредитель создал траст по такой модели. И ваш титул на право получения дохода появляется только в момент распределения дохода, когда трасти фактически принимает решение о выплате дохода, потому что вы относитесь к определенному кругу бенефициаров. Поэтому заранее определить круг бенефициаров и сказать, что у вас есть право на получение дохода в дискреционных трастах достаточно тяжело. И английские юристы считают, что это лучше защищает интересы бенефициаров, в том числе, если кто-то будет оспаривать право на получение дохода или претендовать на получение дохода. Потому что наличие такого дискреционного траста и трастового договора не гарантируют, что вы когда-нибудь получите из этого траста доход. Здесь нельзя заранее говорить, что у вас есть какие-то права.

РЕГУЛИРОВАНИЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ТРАСТИ

Учредитель при заключении трастового договора может передать трасти письмо с пожеланиями (letter of wishes), где он говорит, что ему, например, хотелось бы, чтобы доход распределялся одинаковыми долями бенефициарам первой очереди. Но там всегда будет оговорка, что окончательное решение остается за трасти и будет сделано по его усмотрению (at his discretion). Это, по сути, только пожелание, и трасти не обязан ему следовать. Но, как правило, трасти ему следуют, потому что их цель –– управлять трастом таким образом, как того хотел учредитель. Поэтому такие письма принимаются во внимание.

ОБЯЗАТЕЛЬНЫЕ ЭЛЕМЕНТЫ ТРАСТА

Их, к сожалению, в законе нет, но они достаточно давно укоренились в судебной практике и практически не менялись. Для создания траста нам необходимо три элемента:

I. Определенность в намерении. Стороны, когда подписывают какой-то документ или создают траст, четко прописывают, что это именно траст. Подразумеваться трастовые отношения не могут. Основанием этому служит судебное решение по делу 1959-ого года, в котором шла речь о работодателе, застраховавшем жизнь работника. С работником на производстве случился несчастный случай. Работодатель получил выплату и должен был передать ее семье пострадавшего работника, но не сделал этого своевременно. Честно говоря, мне не очень понятно, по каким мотивам семья пыталась доказать судье, что работодатель выступал тут в качестве трасти, и он должен был, соответственно, этим имуществом управлять, распределять доход семье и учитывать интересы семьи при выплате этого страхового вознаграждения. Но суд, рассмотрев обстоятельства дела и в частности договор страхования, постановил, что стороны в этом договоре страхования нигде не прописали, что работодатель, который получает за работника выплату из страховой компании, выступает в качестве трасти. Подразумевать это нельзя. Если стороны прямо не выразили такого намерения, то у нас траст не создан, потому что иначе у нас любые договоры, в том числе агентские, можно рассматривать как учреждение траста. В данном случае подход английских судов однозначен. Стороны должны четко прописать, что они создают траст, а не что-либо другое.

II. Определенность в отношении объекта. Должно быть четко понятно, какое именно имущество учредитель собирается передать в траст, которым трасти, соответственно, будет управлять.

III. Определенность субъектов. Здесь речь идет в первую очередь про бенефициаров траста. Мне кажется, здесь суды применили очень интересный подход. Они считают, что у трасти нет обязанности по требованию бенефициаров, давать четкий список лиц, которые являются бенефициарами в конкретный момент. Но по условиям траста он должен уметь в любой момент времени определить, относится ли это конкретное лицо к кругу бенефициаров. Немного от обратного. Мы не можем сказать какое у нас конкретное число бенефициаров у траста, особенно у дискреционного, потому что это могут быть нерожденные дети, это могут быть лица, которым трасти решил не выплачивать доход в этот определенный момент. Но когда трасти получает запрос от потенциального бенефициара, он на основании трастового соглашения должен понять относится ли это лицо к категории бенефициаров или нет. Это он должен сказать четко, потому что если мы не может определить кто относится к кругу бенефициаров, то это означает, что у нас траста нет.

КАК ЗАРЕГИСТРИРОВАТЬ ТРАСТ И СРОК ДЕЙСТВИЯ ТРАСТА

Еще очень важный момент, который выведен из судебной практики и на который всегда английские юристы обращают внимание –– траст не может быть бессрочным. считается что траст не может длиться дольше, чем время жизни всех изначальных участников траста, то есть учредитель, первый бенефициар, трасти и плюс 21 год, если никакой другой срок у нас не прописан в трастовом договоре. Этот подход в Великобритании сохранился. В других странах общего права есть небольшие вариации. Например в большинстве оффшорных юрисдикций траст не может создаваться сроком более чем на сто лет. И если никакой другой срок не прописан, то учредили траст только на сто лет и не больше. Соответственно, нужно обязательно смотреть на сроки.

Какой еще момент должен быть обязательно прописан в трастовом договоре или в трастовой декларации? Нужно обязательно указать, что происходит с имуществом, если у нас не осталось бенефициаров. Потому что траст помимо того, что не может быть бессрочным, он еще не может быть бесцельным. Трасти должен понимать, что происходит с этим имуществом, и куда он должен распределять доход. Например, если мы прописали три очереди бенефициаров, и в течение ста лет очередь бенефициаров иссякла, значит, мы должны предусмотреть, что трасти будет делать с остатками трастового имущества. Например, отдает на благотворительность. Это тоже достаточно важный момент, на который суды обращают внимание.

ЭЛЕМЕНТЫ ТРАСТА

Траст (вывод достаточно закономерный и также из судебной практики, так как мы говорим про английское право) –– это пример фидуциарных отношений. Это отношения, которые основаны на доверии между сторонами. Так как этот институт формировался исторически, то это понятно. Если лицо доверило свой земельный надел, например, своему родственнику, чтобы он управлял им в пользу всей семьи, то у учредителей и трасти должны быть определенные доверительные отношения, и их отношения по трасту –– фидуциарные. Судья вывел тест: по каким критериям можно определить есть ли между сторонами фидуциарные отношения. Это относится к трасту.
В каком же случае у нас складываются фидуциарные отношения, и у трасти появляются определенные права и обязанности? И что, вообще, трасти должен делать? Трасти в силу этих фидуциарных отношений должен управлять тем имуществом, которым его наделил учредитель, управлять добросовестно (in good faith). Эта конструкция «in good faith» очень часто проскальзывает в судебных решениях. Но она, естественно, в законе не закреплена, и здесь нужно понимать логику суда: какие действия суд мог бы определить в качестве добросовестного управления, а какие нет.

Следующий момент несколько не однозначный, исходя из определения траста — трасти не должен напрямую ориентироваться на то, что он получает выгоду. У него не должно быть конфликта интересов. Поэтому желательно должность трасти и бенефициара не совмещать, хотя эта конструкция, как мы видели из определения, которое есть в доктрине, не исключает такую возможность. Но в таком случае трасти должен быть очень осторожен, потому что это два разных статуса. Если трасти управляет имуществом, он должен действовать именно как трасти на основании этих принципов, а не как бенефициар. Он должен учитывать не свою выгоду, а те пожелания, которые учредитель траста ему передал, когда траст учреждался. Желательно при учреждении траста такой ситуации конфликта интересов избежать, потому что если у трасти наступает такой момент, когда его личные интересы или имущественные выгоды вступают в противоречие с его обязанностями по трасту, то может возникнуть breach of trust, что служит для бенефициаров основанием для того, чтобы снять трасти с должности. Если его действия привели к ухудшению положения или повлекли за собой убытки, то взыскание этих убытков ляжет на трасти, который должен будет их выплатить.

Если вдруг трасти решает управлять имуществом не в интересах бенефициаров, а в интересах третьих лиц или себя, он должен будет получить явно выраженное разрешение учредителя или оставшихся бенефициаров, если такое необходимо. На практике такое бывает редко. При этом трасти связан теми интересами, которые преследовал учредитель при создании траста, и он в первую очередь должен считаться с тем, что траст должен приносить определенный доход бенефициарам. Соблюдать их интересы, а не какие-то другие.

При управлении имуществом и суды, и законодательство оффшорных юрисдикций используют термин «investment». У трасти всегда есть право инвестировать то имущество, которое передано в траст. Но в нашем понимании это скорее управление. Когда трасти управляет имуществом, он должен вести себя как добросовестный и разумный предприниматель (prudent man of business). Что это значит? Английские суды любят всякие тесты, и для этого понятия тоже был разработан тест. Они считают, что трасти ведет себя как «prudent man of business», если соблюдаются три основных элемента:

I. При управлении имуществом он обязательно учитывает интересы бенефициаров.

II. Его управление направлено на то, чтобы сохранить и преумножить актив, который передан в траст, то есть трастовое имущество. Это для него очень серьезный приоритет. Его необходимость сохранять (need to preserve) и желательно получать еще какой-то доход.

III. Когда трасти инвестирует, он должен принимать в расчет такой фактор, как регулярность, и это инвестирование должно обязательно приносить доход. Он должен распланировать и управлять так, как будто он управляет своим имуществом, и как разумный бизнесмен, учитывая разумные риски, извлекает разумный доход.

К рискам английские суды тоже относятся очень интересно. Они допускают, что управление, которое производит трасти, в частности инвестирование, может не приносить доход, потому что опять же предпринимательская деятельность сопряжена с рисками. Но при этом они будут смотреть, насколько адекватно трасти эти риски оценил. Сложно заранее определить, насколько трасти правильно себя повел, и насколько бенефициары могут рассчитывать на защиту своих интересов на взыскание убытков от очень активного инвестирования трасти. Но это право на управление у трасти забрать нельзя, за исключением тех случаев, которые прямо установлены законом.

В чем еще есть особенность? Есть свежая судебная практика, но трасти ей следуют неукоснительно. Если у вас основной актив, который учредитель передает в траст, это акции компании, и у вас трасти становится акционером, то, как правило, трасти должен назначить в компанию,акции которой он получил, своего директора, и управлять компанией достаточно активно, как если бы он был предпринимателем, и это были его инвестиции. Как такое случилось, и почему суд начал так думать? Дело 80-ого года, которое мы приводим для примера, связано с группой компаний «Barclays». Учредитель передал трасти достаточно большой пакет акций разных компаний, в частности 90% акций компании, которая сама активно занималась инвестированием. Они вкладывали средства в разные проекты на территории США и Великобритании. Тогда трасти, являясь мажоритарным акционером, не назначил своего директора и довольствовал тем, что там были сторонние директора, которых назначил изначально учредитель траста и которые куда-то вкладывали деньги и ежегодно присылали ему отчет, что они купили такие-то акции, получили такую-то прибыль. То есть трасти считал, что этого достаточно. В какой-то момент директора этой подконтрольной компании вложились в очень рискованный проект, который мало того, что он не принес никаких доходов, на него ушли практически все активы компании, и компания осталась практически без средств. Поэтому трастовое имущество сразу резко уменьшилось. Трасти узнал об этом только через несколько месяцев, когда он получил годовой отчет. Бенефициары были недовольны, что трасти вовремя не вмешался, не поменял директоров, не решил, что это слишком рискованная инвестиционная сделка и не остановил процесс покупки акций и последующую несвоевременную их продажу. И пошли судиться, заявляя, что это был breach of trust (нарушение доверия), и трасти должен возместить те убытки, которые он таким недосмотром принес бенефициарам. И суд согласился с бенефициарами. Он решил, что трасти не действовал, как «prudent man of business». Это было его обязательством. Ему следовало запрашивать информацию о деятельности компании раньше, а в идеале, учитывая, что он мажоритарный акционер, который контролирует эту компанию, он должен был назначить своего директора, чтобы этот директор ему своевременно сообщал, что делают с компанией другие директора. Это инвестирование, это ценные бумаги, это рисковый бизнес –– здесь нужно было действовать оперативно, и трасти должен был это предусмотреть. Поэтому в данном случае с «Barclays» бенефициары смогли взыскать убытки.

И теперь зарубежные трасти, как правило, просят, если вы им передаете в управление акции компании, чтобы одним из директоров был назначен их директор. Потому что это обеспечивает оперативность реагирования, и нормальный бизнесмен, который делает инвестицию в компанию, так бы и поступил. Он хотел бы контролировать деятельность, если он имеет большой пакет акций в этой компании.

ПРИЗНАНИЕ ТРАСТА

Очень интересный вопрос, который,часто возникает: как структурировать траст, чтобы минимизировать риски признания этого траста фиктивным или «притворным» (sham trust)? Здесь нужно смотреть на судебную практику, потому что даже английский закон о трастах не дает четкого понимания, когда траст можно признать фиктивным, хотя в кайманском или BVI-ском законодательствах есть целый раздел, посвященный этой теме. Но все равно суды, когда рассматривают такие дела, ориентируются в первую очередь на английскую судебную практику. Соответственно, траст можно считать фиктивным, «притворным», если его изначальное создание обеими сторонами, то есть и учредителем, и трасти, воспринималось как создание фиктивного траст. То есть у них не было намерения создать фидуциарные отношения по трасту. И если это удастся доказать, то в таком случае траст можно будет признать фиктивным. Первое определение, которое было дано, было достаточно расплывчатое, и было непонятно, как судам его применять. Поэтому суды постепенно выработали такую вещь, как тест на фиктивность. И они теперь смотрят на следующие элементы, когда проверяют, является ли траст фиктивным. Если они соблюдаются, то да, суд может принять решение, что траст является фиктивным. Во-первых, всегда, когда определяют намерение сторон, суд должен изучить все обстоятельства и исследовать факты: документ, который стороны подписали, переписку –– и, исходя из этих всех компонентов, решить, что именно хотели стороны, чего они хотели достичь, и о чем они на самом деле договорились, вступая в эти отношения.

Смотрят, условно говоря, не только на «Deed of trust», который вы приносите, но также стараются изучить обстоятельства со всех сторон, чтобы сделать правильный вывод. Что еще свидетельствует в пользу фиктивности? Если соглашение выглядит искусственным, и непонятно какую экономическую цель оно преследовало. То есть непонятно, кто потенциально мог получить выгоду, какое имущество передается, и как им необходимо было управлять. Экономической целесообразностью пытались бороться с ситуациями, когда траст использовался с целью спрятать какое-то имущество от кредиторов: учредитель являлся единственным бенефициаром, получал весь доход, как если бы он остался собственником –– здесь не понятна экономическая целесообразность. Ты изначально был собственником, получал точно такой же доход от имущества. Сейчас ты передаешь это имущество в траст и точно так же получаешь доход. Зачем это сделано? Не очень понятно. Потому что в твоем положении и в имущественных интересах ничего не поменялось. Вот здесь возникает вопрос, не являлся ли такой траст притворным.

Подчеркнем, что для того, чтобы траст был признан фиктивным и та, и другая сторона должны иметь намерение создать именно фиктивный траст. Это обстоятельство говорит в пользу профессиональных трасти с лицензией, в особенности юридических лиц. Если в качестве трасти вы назначаете юридическое лицо, которое оказывает трастовые услуги на профессиональной основе и имеет лицензию, то здесь очень сложно доказать, что с его стороны тоже было намерение создать фиктивный траст. Для лицензированного трасти создание траста это его повседневная профессиональная деятельность. И такие трасты практически невозможно оспорить по признаку фиктивности. С физическим лицом это может быть проще, потому что доказать, что со стороны профессионального трасти было намерение создать именно фиктивный траст –– достаточно тяжело.

Какой момент еще важно учитывать? Суды считают, что если вы создали фиктивный траст, но впоследствии трасти стал исправно исполнять свои обязанности, управлять имуществом, то, когда у него появилась экономическая целесообразность, у вас траст может в какой-то момент стать действительным. То есть его условно можно «реанимировать». Единственное, что момент перехода, когда у вас траст из «shame» стал нормальным, очень сложно установить. И, соответственно, траст, который изначально создавался сторонами с намерением создать именно трастовые отношения, в последующем, скорее всего, уже не может быть признан shame, потому что здесь он вырос из правильных намерений сторон. Смысл в том, что лучше всего делать все правильно с самого начала.

СТАТУС ПРОТЕКТОРА

В трасте есть очень важный элемент, который мы не включаем в треугольник, но есть смысл его рассматривать ближе к практике. Это такое интересное лицо как протектор. Почему это важно? Не всегда клиенты готовы, когда они назначают стороннего трасти, с которым они не работали, наделить его очень большими полномочиями в отношении инвестирования и при этом никак его не контролировать. Здесь должен быть какой-то дополнительный элемент, который помогал бы соблюдать интересы бенефициаров и учредителя траста. В качество такого элемента может быть свой протектор –– доверенное лицо, которое не аффилированно с трасти, в чьи полномочия входит пресекать действия трасти, которые могут либо навредить бенефициарам, либо пойдут в разрез с теми намерениями учредителя, которые преследовались при создании траста. Чем хорош BVI-ский трасти? Он прописывает те полномочия, которые можно передать протектору. Они достаточно широкие и их можно достаточно эффективно использовать.

Во-первых, протектор может менять право, применимое к трасту. Такое встречается нечасто, потому что если вы траст из одной юрисдикции переносите в другую, это, как правило, сопряжено с достаточно большими рисками. Это полномочие может быть очень важно, но тем не менее закон позволяет протектору определять, если это соответствует интересам бенефициаров, к какому праву траст должен быть подчинен. Менять юрисдикцию администрирования траста фактически то же самое, что и менять трасти или назначать дополнительного. Протектор может, если действия трасти вредят интересам бенефициара, назначить нового трасти и сделать его управляющим. Есть такое понятие как manager trustee, и у него будет решающий голос, если будет приниматься какое-то решение. Либо снять трасти, который был назначен изначально, через суд или, если это указано в договоре, самостоятельно, и назначить другого. Что еще может протектор? Такое редко прописывают, но протектор может, направив письмо трасти, попросить его исключить кого-то из списка бенефициаров, либо кого-нибудь попросить добавить. Как правило, добавляют. Но нужно быть аккуратным с этой конструкцией. И трасти, если он получает такое уведомление от протектора, должен его исполнить. Он в deed of trust делает дополнение, что такое-то лицо добавляется в круг бенефициаров.

Что используется наиболее часто? Можно обязать трасти согласовывать принятие определенных решений на продажу акций или продажу основного актива. Это важно, если вы передаете в траст недвижимость или акции компания, которая владеет недвижимостью. На совершение определенных важных для учредителя действий попросить, чтобы протектор выразил свое согласие. До получения такого согласия трасти не сможет осуществить эти определенные действия. Используется действительно достаточно часто, потому что, с моей точки зрения, это действенный механизм. Особенно если вы в траст передаете акции какой-то BVI компании. Как правило, учредителю траста не хочется, чтобы трасти управлял с целью получения большой единовременной выгоды путем продажи основного актива, потому что это противоречит интересам сохранения бизнеса. Ведь учредитель хочет сохранить преемственность бизнеса, то обязательно в трастовом договоре прописывается, что отчуждение основного актива возможно только с согласия протектора. Право на продажу невозможно изъять совсем, потому что это право инвестировать, оно должно быть у трасти. Но мы можем завязать эту процедуру на согласовании. Если трасти сделал это без согласования с протектором, то наступает breach of trust, и тогда мы, скорее всего, не сможем оспорить сделку, но будем требовать с трасти возмещения убытков.

Когда вы прописываете это условие (механизм на получение согласия), обязательно пропишите этот механизм детально, если наступает момент, когда трасти решает продать акции BVI компании, которую ему вручил учредитель, он должен получить согласие протектора. Как он это делает? Сначала он отправляет email протектору, дублирует его по факсу или почте. Если через неделю не пришел ответ от протектора, то он отправляет сообщение повторно. Если в течение, скажем, трех недель ответа не пришел, то считается, что согласие получено. Или наоборот, согласие не получено, и он эту сделку не проводит в принципе. То есть обязательно прописывайте механизм, чтобы и трасти, и протектор понимали, как они должны между собой взаимодействовать. Никаких общих фраз быть не должно. Все должны четко знать, как этот механизм работает.

ЧАСТНАЯ ТРАСТОВАЯ КОМПАНИЯ

Если вы не хотите работать с лицензированным трасти и хотите создать траст только для своей семьи, то вы можете создать на BVI такую интересную вещь, как частную трастовую компанию. По сути, своего частного корпоративного трасти, которого вы можете назначить в траст, подчиненный праву BVI.

Как они, вообще, появились? Финансовая комиссия разработала исключение из трастовой деятельности, которая подлежит лицензированию. И к этим исключениям отнесла случай, когда одна семья имеет один актив и хочет создать один или несколько трастов в пользу членов только своей семьи. Для этого им нужен свой трасти, которым они так же смогли бы управлять. Трасти будет действовать только в интересах одной семьи, не предлагает свои трастовые услуги кругу третьих лиц, не получает за свои услуги вознаграждение. И такая трастовая деятельность не будет на BVI лицензироваться. Это свой «карманный» трасти, который управляет имуществом только в интересах одной семьи или одного круга родственников.

Private Trust Company –– это отдельный вид компаний. Когда вы их регистрируете, они обязательно в названии получают аббревиатуру (PTC), как указание на то, что компания создается именно как частная трастовая компания, у которой есть свой трасти. Какой еще есть момент? Упрощенная процедура. Вы не должны получать у регулятора согласие на такую трастовую компанию. Здесь есть только один нюанс. Должен кто-то контролировать, насколько такой свой трасти выполняет ограничения, которые установлены законодательством: не работает с третьими лицами, не оказывает эту деятельность профессионально, не рекламирует себя, не работает с еще другими семьями. Эта обязанность возлагается на зарегистрированного агента, который такую компанию будет учреждать. Здесь есть еще одно ограничение –– у зарегистрированного агента должна быть своя трастовая лицензия первого класса. То есть он как трасти, должен периодически оценивать, насколько деятельность частной трастовой компании соответствует законодательству. Если вдруг ваша частная трастовая компания начинает заниматься этим профессионально (за этим следит зарегистрированный агент), то вам говорят, что вы больше требованиям исключений не соответствуете, поэтому получайте трастовую лицензию самостоятельно. Поэтому здесь вас не контролирует финансовая комиссия –– вас контролирует зарегистрированный агент.

Когда этот инструмент может быть удобен? Если клиенту действительно некомфортно работать со сторонним трасти, и у него есть там доверенные лица, которые имеют опыт и могли бы выполнять функцию по инвестированию и их распределению бенефициарам, то можно создать такую частную трастовую компанию. Но всегда нужно продумывать вопрос о том, кто контролирует эту частную трастовую компанию и обеспечит преемственность акций в этой частной трастовой компании. Поэтому, как правило, такие частные трастовые компании предлагаются в связке с VISTA траст. То есть создавайте частную трастовую компанию, а ее акции передавайте в VISTA траст. Таким образом, вы обеспечиваете, что эта компания будут подконтрольна одной семье, и вы обеспечиваете преемственность контроля над такой компанией. Акции никуда на сторону не уйдут, иначе этот инструмент становится бессмысленным и опасным.

ОПРЕДЕЛЕНИЯ ПРАВА, ПРИМЕНИМОГО К ТРАСТУ

Согласно закону БВО, если лицо, когда создавало траст, выбрало в качестве применимого права законодательство BVI и в момент создания траста было дееспособно, то на основании каких-то иностранных законов о наследовании (например, которые действовали в стране, где находилось это лицо) или на основании завещания, или местоположения кредиторов –– это все не будет влиять на действительность траста, если учредитель был в момент создания траста дееспособен. Законодательство BVI говорит, что ему императивные нормы другой страны, с которой могли быть связаны учредитель или бенефициары «не интересны». Приоритет всегда будет у трастового закона BVI. Но иностранное законодательство и такое нормы действуют, потому что их санкционирует суд, который их применяет. На BVI это все чудесно работает, если вам придется судиться на BVI. Это императивные нормы –– суд их игнорировать не может. Но если вы начинаете судиться за границей, то здесь возникает целый комплекс разных интересных вопросов. Например, у вас наследники в России или учредитель был в России. Они что-то хотят получить от учредителя траста. Они в первую очередь пойдут в российский суд. Российский суд может применять иностранное право. У нас это прямо прописано в гражданском кодексе. Но вопрос в том, как будет применяться применимое к трасту право и насколько правильно суд будет его трактовать. У нас нет коллизионной привязки отдельно по трастам. Просто потому что мы этот институт не признаем, и это в законодательстве было, к сожалению, всегда. Соответственно, здесь будет действовать общая привязка –– правило наиболее тесной связи. Суд, когда будет решать какое право применимо к трастовым отношениям, будет смотреть, с какой страной это отношение наиболее тесно связано. И в данном случае суд не должен, наверное, игнорировать, что стороны в трастовом соглашении установили, что оно регулируется правом BVI. Но дойдет ли суд до вопроса признания траста? Может, он, вообще будет игнорировать трастовые отношения. Ведь нормы наследования в отношении обязательной доли, которые защищают интересы в первую очередь несовершеннолетних –– сверхимперативные. И наш суд их игнорировать не может.

Нотариусы их тоже игнорировать не могут, на эту тему есть практика. Если суд дойдет до вопроса: «Вот, смотрите, у них же есть траст. Давайте подумаем, каким правом это будет регулироваться». Тогда суд должен прийти по правилу наиболее тесной связи к праву BVI и правильно истолковать право BVI. То есть почитать закон, попросить legal opinion, разобраться, что хотел учредитель, насколько действителен трастовый договор, что могут получить бенефициары. Теоритически это возможно, и инструменты в законодательстве есть, но, честно говоря, я на практике это представляю с очень большим трудом. Если нарушены права наследников, то российское право (право стороны наследодателя, учредителя траста) это сверхимперативные нормы и их стороны менять не могут. Вам придется долго и упорно доказывать, что в момент, когда вы создали траст, передали актив, который был у наследодателя, и так как у актива поменялся собственник, то он не попадает в наследственную массу. Это единственный аргумент, который можно использовать. Имущество больше не является собственность учредителя.

Наследнику больше нечего наследовать. Но тут нужно думать, как вы будете доказывать действительность траста. Эти проблемы есть и поэтому желательно, чтобы помимо применимого права, прописывали еще и суд, который должен будет регулировать споры в отношении траста. По общему правилу, если интересы наследника будут нарушены, то они имеют право пойти судиться в Россию. И суд будет рассматривать вопрос, насколько законна была передача активов в траст: могли/не могли передать эти активы в траст, входят/не входят активы в наследственную массу. Кстати, бенефициарные права, с точки зрения нашего и английского суда, который применял российское право по вопросам траста, в наследственную массу не входят. Законом не урегулировано, но практика может применяться, и связанные с этим риски надо учитывать. Важно понимать, где вы будете судиться.

ДОВЕРИТЕЛЬНЫЙ СОБСТВЕННИК И ДОВЕРИТЕЛЬНЫЙ УПРАВЛЯЮЩИЙ

Когда в РФ пытались в какой-то мере признать институт траста, то разработали такую интересную вещь как доверительное управление. Тут важно уловить разницу: доверительный управляющий и доверительный собственник –– это совсем разные вещи. Потому что при доверительном управлении мы с вами возвращаемся к концепции, когда права собственности распадается на владение собственности и распоряжения (соответственно, возможность управлять). Доверительный собственник и доверительный управляющий это совсем разные термины. Когда мы говорим про траст, у нас не доверительный управляющий. Здесь у нас именно доверительный собственник, потому что ему мы отдаем legal title. Термин доверительный управляющий имеет смысл использовать, только когда мы говорим про российский институт. В трасте мы никогда не используем доверительный управляющий, потому что в трасте он в первую очередь доверительный собственник, так как у него есть legal title.

ОФФШОРНЫЕ ТРАСТЫ

Доверительное управление (именуемое также трастовым или фидуциарным), т.е. управление собственностью, основанное на доверии, является одной из наиболее своеобразных организационно-правовых форм современного международного права. Как отмечалось в предисловии к Гаагской Конвенции по международному частному праву и признанию трастов (1985 Hague Convention on Private International Law relating to the Recognition of Trusts) «… институт траста уникален тем, что он неизвестен одной половине мира и неотъемлем для другой».

Международное трастовое законодательство постоянно совершенствуется, но фндаментальная схема организации траста предполагает, что одно лицо (учредитель или доверитель — settlor), передаёт своё имущество другому лицу (доверительному собственнику или попечителю — trustee), с тем, чтобы попечитель (в рамках подписанного учредителем и попечителем трастового договора)  управлял переданным ему имуществом в интересах обозначенных учредителем выгодоприобретателей (бенефициаров — beneficiaries). Таким образом, по законам общего права в учреждении траста обычно участвуют три стороны, однако участниками траста могут быть и два лица, если учредитель назначает в качестве бенефициара самого себя. В дискреционном трасте британского типа учредитель также вправе добавлять новые имена бенефициаров и менять условия договора в течение всего срока действия траста. Как правило, срок действия трастовых договоров — 100 лет.

Бенефициарами могут выступать, как указанные учредителем конкретные лица, так неопределённый круг лиц, что характерно, например, для благотворительных трастов (charitable trusts), устанавливаемых в интересах создания учреждений культуры, здравоохранения и т.п. В отличие от частных трастов (private trusts) такие трасты называют общественными трастами (public trusts).

Объектом доверительной собственности признаётся любое имущество, как движимое, так и недвижимое. Исключается из этих отношений лишь имущество, прямо запрещаемое законодательством страны учреждения траста.

Учредитель вправе передать своё имущество как при жизни (прижизненный траст), так и предусмотреть такую передачу после своей смерти (завещательный траст). Попечитель несёт ответственность за выполнение условий трастового соглашения и, как правило, получает широкие полномочия по управлению имуществом учредителя, но также может получить особые инструкции по распределению трастового дохода и капитала между бенефициарами при наступлении некоторых заведомо предусмотренных учредителем условий. Такие условия, как правило, включаются учредителем в так называемое письмо-пожелание (Letter of wishes), адресуемое попечителю. Учредитель также вправе предусмотреть условия замены попечителя,  оговорить вопрос о передаче этого права другому лицу и т.п.

Вышеупомянутая Конвенция является основным документом, регламентирующим международные (оффшорные) трасты. Конвенция охватывает не все виды трастов и ограничивается только теми, которые были учреждены добровольно и в письменном виде. Её действие однако также распространяется на трасты, учреждённые по решению суда в том случае, если государство, у которого требуется получить подтверждение законности траста, специально предусмотрело такую возможность.

В законодательстве Европейского Союза траст рассматривается как отдельная структурная единица, так как концепция траста основана на законе о собственности, а не на договорном праве. Ратифицируя Конвенцию, каждое государство обязуется тем самым признавать все формы трастов, указанные в ней, независимо от того, управляется ли траст в соответствии с законодательством страны, подписавшей конвенцию, или же страны, не присоединившейся к ней. Отказ в признании траста, действующего по законодательству государства, не присоединившегося к Конвенции, возможен только в том случае, если государство, подписавшее Конвенцию, однозначно заявило о сохранении за собой этого права. Если такая оговорка отсутствует, то государство-участник конвенции обязано признавать трасты, созданные в оффшорных юрисдикциях, независимо от того, упомянуты или нет эти юрисдикции в конвенции.

Международный траст учреждается в той стране, чьё налоговое законодательство больше подходит учредителю, а в качестве доверенных лиц, как правило, выступают должным образом лицензированные трастовые компании, банки или аналогичные фирмы, имеющие безупречную репутацию и которые  обеспечивают профессиональное управление имуществом с максимально возможной выгодой для бенефициаров. Что же касается бенефициаров, то нередко учредитель назначает таковым оффшорную компанию, в которой сам же является владельцем.

Современный траст по форме во многом близок к завещанию, но имеет несколько преимуществ:

  • позволяет сохранить в тайне имена лиц, не упоминающихся в официальном завещании;
  • даёт возможность ещё при жизни учредителя отделить часть активов от основной собственности для создания оптимальных условий наследования. В этом случае (особенно если траст безотзывный, а учредитель или его супруг(а) не являются бенефициариями) наследникам гарантировано получение наследства. Они могут не опасаться кредиторов, банкротства, и застрахованы от форс-мажорных обстоятельств;
  • предоставляет право учредителю устанавливать условия, при соблюдении которых бенефициар получает свои дивиденды. В этом — разница между трастом и завещанием, которое не даёт возможности наследодателю после смерти навязать наследникам свою волю, определив их образ жизни;
  • отменяет необходимость возвращать наследникам иностранное имущество в страну их проживания и составлять отдельные завещания в каждой стране, где учредитель имеет собственность. После смерти учредителя в зависимости от условий трастового соглашения трастовое имущество либо перейдет к бенефициариям, либо останется в трасте для их же выгоды.

Если доверитель — резидент или гражданин страны общего права, то создание траста — сравнительно простая процедура. Ситуация усложняется, если учредитель — гражданин или резидент страны континентального права. В законодательствах большинства европейских стран континентального права концепция траста отсутствует. Некоторые из таких стран могут признать международный траст, рассматривая его как чисто контрактные взаимоотношения. Однако если траст признан, будет признано также право доверенного лица на управление трастовым имуществом и его распределением. Если траст не признан, то весьма вероятно, что доверенное лицо будет считаться абсолютным владельцем трастового имущества. В результате этого в некоторых странах континентального права на трастовое имущество могут распространяться претензии кредиторов доверенного лица.

Создание международного траста резидентом страны континентального права чревато и налоговыми проблемами. Например, за передачу собственности трасту не исключается взимание налога на дарение. Ставки этого налога колеблются в зависимости от взаимоотношений между лицом передающим и лицом, принимающим собственность. Наиболее неблагоприятную ставку налога применяют в том случае, если эти лица не являются родственниками.

Не исключены и другие проблемы. Предположим, что после смерти дарителя наследник возбуждает дело, утверждая, что положения трастового соглашения нарушают правило принудительного правонаследования, принятое в стране проживания учредителя. Кто же будет прав? Ответ зависит, в основном, от того, где возбуждено дело.

Создавая оффшорный траст (особенно на длительный срок), необходимо учитывать, сможет ли он легко изменить своё местонахождение или юридический адрес в той или иной оффшорной зоне. Важно знать, тем более когда дело касается крупных денежных сумм, можно ли будет принять меры в случае возникновения критической ситуации по быстрому переводу юридического адреса трастовой компании. В ряде стран такие меры просто необходимы из-за возможности возникновения экономических кризисов, беспорядков, гражданских конфликтов или даже революций.

Создание траста не является бесплатной процедурой и чем сложнее схема, тем дороже организация механизма, в который включён траст. Так, если право на трастовое имущество передают попечителю или номинальному лицу, действующему от его имени, то это может привести к уплате пошлин на передачу. Далее, за подготовку трастового соглашения и передачу имущества трасту юрист взимает пошлины. Для международного траста они гораздо выше, чем для местного, так как в процесс его создания вовлекаются несколько юрисдикций, а именно: страны проживания учредителя и доверенного лица, а также страны, в которых находится трастовое имущество. Юристы каждой из этих стран должны рассмотреть и одобрить трастовое соглашение и другие документы. Необходимость получать одобрение по законам нескольких стран сделает невозможным использование простой стандартной формы трастового соглашения.

99 оффшорных, мидшорных и оншорных юрисдикций Европы, Америки, Ближнего Востока, Африке, Азии и Океании

Определение трастовой компании

По

Адам Бароне

Полная биография

Адам Бароне — отмеченный наградами журналист и владелец ContentOven.com. У него более 5 лет опыта работы контент-стратегом/редактором.

Узнайте о нашем редакционная политика

Обновлено 26 мая 2022 г.

Рассмотрено

Энди Смит

Рассмотрено Энди Смит

Полная биография

Энди Смит является сертифицированным специалистом по финансовому планированию (CFP®), лицензированным риелтором и педагогом с более чем 35-летним опытом управления разнообразными финансами. Он является экспертом по личным финансам, корпоративным финансам и недвижимости и за свою карьеру помог тысячам клиентов в достижении их финансовых целей.

Узнайте о нашем Совет финансового контроля

Факт проверен

Кирстен Рорс Шмитт

Факт проверен Кирстен Рорс Шмитт

Полная биография

Кирстен Рорс Шмитт — опытный профессиональный редактор, писатель, корректор и специалист по проверке фактов. У нее есть опыт в области финансов, инвестиций, недвижимости и всемирной истории. На протяжении всей своей карьеры она писала и редактировала контент для многочисленных потребительских журналов и веб-сайтов, составляла резюме и контент для социальных сетей для владельцев бизнеса, а также создавала материалы для академических кругов и некоммерческих организаций. Кирстен также является основателем и директором Your Best Edit; найдите ее на LinkedIn и Facebook.

Узнайте о нашем редакционная политика

Что такое трастовая компания?

Трастовая компания – это юридическое лицо, которое выступает в качестве доверительного управляющего, агента или доверительного управляющего от имени физического или коммерческого лица с целью администрирования, управления и возможной передачи активов бенефициарной стороне. Трастовая компания выступает в качестве хранителя трастов, недвижимости, кастодиальных соглашений, управления активами, передачи акций, регистрации бенефициарного права и других связанных с этим механизмов.

Ключевые выводы

  • Трастовая компания – это юридическое лицо, которое выступает в качестве доверительного управляющего, агента или доверительного управляющего от имени физического или юридического лица для траста.
  • Трастовой компании обычно поручено администрирование, управление и возможная передача активов бенефициарам.
  • Трастовая компания выступает в качестве хранителя трастов, недвижимости, кастодиальных соглашений, управления активами, передачи акций и регистрации бенефициарного права собственности.
  • Трасты управляются с целью получения прибыли, которую он может извлекать из активов ежегодно или при передаче бенефициарной третьей стороне.

Как работают трастовые компании

Хотя в трасты часто в качестве доверенного лица назначается физическое лицо, трастовая компания также может действовать в том же качестве. Трастовая компания не владеет активами, которые ее клиенты передают ее руководству, но она может взять на себя некоторые юридические обязательства по управлению активами от имени других сторон.

Трастовая компания или трастовый отдел обычно является подразделением или ассоциированной компанией коммерческого банка. Трасты и аналогичные механизмы, управляемые для возможной передачи, управляются с целью получения прибыли, которую он может извлекать из активов ежегодно или при передаче третьему лицу, являющемуся бенефициаром.

Есть много трастовых компаний на выбор, различающихся по размеру и сборам. Крупные трастовые компании предоставляют больше продуктов и услуг, но им может не хватать индивидуального подхода, как у небольших учреждений. Некоторыми из более крупных трастовых компаний являются Northern Trust, Bessemer Trust и US Trust, которые в настоящее время являются частью Bank of America Corporation. Эти трасты обычно взимают комиссию на основе процента от активов, в диапазоне от 0,25% до 2,0%, в зависимости от размера траста.

Что предлагают трастовые компании

Трастовые компании предлагают различные услуги, в том числе ежедневные оперативные задачи по управлению трастом. Кроме того, существует множество типов трастов, которые могут использовать трастовые компании в качестве доверительного управляющего, например, благотворительные трасты.

  • Услуги по управлению капиталом являются одним из наиболее распространенных видов использования трастовой компании, что включает в себя управление инвестициями и сохранение богатства, чтобы будущие поколения клиентов имели средства, когда это необходимо.
  • Трастовые компании предлагают услуги по управлению активами, такие как оплата счетов, выписка чеков и другие функции.
  • Трастовые компании также предлагают брокерские услуги с широким спектром инвестиций, доступных для их клиентов.
  • Некоторые трастовые компании могут составлять финансовые планы для своих клиентов за дополнительную плату в зависимости от необходимого уровня обслуживания.

Трастовые компании также используются в вопросах планирования недвижимости. Трастовая компания может быть оставлена ​​в качестве преемника доверительного управляющего для траста, когда нет финансово ответственных членов семьи. После смерти доверителя трастовая компания станет новым доверительным управляющим и будет управлять активами в соответствии с условиями траста.

Трастовые компании также предлагают различные услуги, связанные с недвижимостью, такие как опекунство, расчеты с недвижимостью и управление нефинансовыми активами.

Преимущества трастовой компании

Трастовая компания нанята в качестве доверенного лица, то есть они действуют от вашего имени и не будут использовать вас в своих интересах. В результате трастовая компания может принимать все инвестиционные решения и действовать в интересах своего клиента. Услуги по управлению инвестициями, предлагаемые трастовыми компаниями, могут быть полезны тем, кто не имеет опыта или знаний о финансовых рынках.

Кроме того, клиенты, которые не хотят или не хотят управлять своими повседневными финансами, также могут извлечь выгоду из использования трастовой компании.

Трастовые компании часто являются хорошей альтернативой для предотвращения будущих семейных ссор при решении вопросов наследства и планирования имущества. Если раздел имущества вызовет семейные беспорядки, трастовая компания может действовать как нейтральная третья сторона.

Понимание того, как работают ведущие трастовые компании

Банки, страховые компании, брокерские фирмы и фирмы по финансовому планированию борются за часть вашего портфеля. В результате потребители часто обнаруживают, что их активы разбросаны по этим учреждениям. Одним из решений этой проблемы является трастовая компания, которая может предоставлять клиентам различные услуги по инвестиционному, налоговому и имущественному планированию. В этой статье будет представлен общий обзор природы и функций трастовых компаний, а также услуг, которые они предлагают.

Что такое трастовая компания?

По определению, трастовая компания — это отдельное юридическое лицо, принадлежащее банку или другому финансовому учреждению, юридической фирме или независимому товариществу. Его функция заключается в управлении трастами, трастовыми фондами и недвижимостью для физических лиц, предприятий и других организаций. Траст — это соглашение, которое позволяет третьей стороне или доверительному управляющему владеть активами или имуществом бенефициара или бенефициаров.

Трастовые компании получают свое название от того факта, что они выступают в качестве доверительного управляющего для своих клиентов — в качестве доверенных лиц. Фидуциарий — это организация или физическое лицо, обязанное действовать от имени других лиц для управления их активами.

Большая часть активов трастовой компании находится в фактических трастах, при этом трастовая компания называется доверительным управляющим. В трастовых компаниях обычно работают несколько типов финансовых специалистов, в том числе специалисты по финансовому планированию, юристы, портфельные менеджеры, дипломированные бухгалтеры и другие специалисты по налогам, трастовые офицеры, эксперты по недвижимости и административный персонал.

Ключевые выводы

  • Трастовая компания — это отдельная корпоративная организация, принадлежащая банку или другому финансовому учреждению, юридической фирме или независимому товариществу.
  • Траст — это соглашение, которое позволяет третьей стороне или доверительному управляющему владеть активами или имуществом бенефициара или бенефициаров.
  • Трастовая компания управляет трастами, трастовыми фондами и имуществом физических лиц, предприятий и других организаций.
  • Трастовые компании предоставляют широкий спектр услуг, связанных с инвестициями и управлением активами, а также услуги по ответственному хранению.

Что может сделать для меня трастовая компания?

Трастовые компании выполняют широкий спектр услуг, связанных с инвестициями и управлением активами. Конечно, одной из основных функций большинства трастовых компаний является управление инвестиционными портфелями в трастах своих клиентов. Управление инвестициями осуществляется либо собственными силами, либо аффилированным сторонним менеджером, выбранным или рекомендованным клиентом.

Широкий спектр инвестиций, от отдельных ценных бумаг и взаимных фондов до деривативов и недвижимости, может использоваться для достижения различных инвестиционных целей, таких как рост или доход. Специальные услуги также доступны для состоятельных клиентов, включая альтернативные инвестиции, такие как товарищества с ограниченной ответственностью, природные ресурсы, частный капитал и хедж-фонды. Независимо от используемого типа управления, управление инвестициями всегда настраивается с учетом допустимого риска и временного горизонта каждого клиента.

Финансовые и трастовые услуги

Трастовые компании также могут предоставлять услуги по хранению в безопасных хранилищах других видов материальных инвестиций или ценностей, таких как драгоценности и предметы коллекционирования. Часто специалисты по финансовому планированию нанимаются для составления комплексных финансовых планов для клиентов, охватывающих все аспекты финансовой жизни клиента, включая инвестиции, страхование и пенсионное планирование. Планировщик может также сосредоточиться на определенном сегменте финансов клиента, например, на инвестициях или планировании обучения в колледже. Комплексная подготовка и планирование налоговых деклараций о доходах, подарках, трастах и ​​наследстве также являются стандартной платой за проезд для многих трастовых компаний. При необходимости могут быть предоставлены даже услуги условного депонирования и ведения счетов для выручки от 1031 биржевой сделки с недвижимостью. Раздел 1031 — это положение Налогового кодекса (IRC), которое позволяет отсрочить налогообложение соответствующих активов, таких как недвижимость.

Услуги по планированию недвижимости

Трастовые компании могут заниматься всеми аспектами процесса урегулирования наследственного имущества, включая оценку, распределение и переоформление активов, оплату долгов и расходов, подготовку декларации по налогу на наследство, продажу закрытых предприятий и все другие необходимые задачи, связанные с этим. переходу имущества умершего доверителя или клиента. Трастовые компании часто заканчивают тем, что работают с наследниками своих клиентов, предоставляя тот же набор услуг получателям наследственных активов, что и дарителю.

Корпоративные трастовые услуги

Корпоративные трастовые службы могут оказать помощь как в выпуске корпоративного долга, так и в управлении им. Корпоративные трасты могут распределять процентные платежи от корпорации между держателями облигаций и обеспечивать соблюдение эмитентом условий соглашения об облигациях.

Типы трастов

Трастовые компании управляют всеми этапами процессов создания, администрирования и распоряжения трастами. Хотя существует множество различных типов трастов, они обычно делятся на две категории.

Отзывной траст

Отзывной траст — это траст, который можно изменить в любое время. Например, могут быть изменены бенефициары или траст может быть распущен. Владелец отзывного траста постоянно контролирует траст. Владелец или даритель может быть бенефициаром или назвать кого-либо.

Безотзывный траст

Безотзывный траст не допускает никаких изменений и не может быть распущен без разрешения бенефициара. Безотзывные трасты помогают избежать уплаты налогов на подарки или защитить наследство бенефициара от любых юридических действий со стороны кредиторов, если у бенефициара возникнут финансовые проблемы в более позднем возрасте.

К другим типам трастов относятся:

  • Живой траст и завещательный траст
  • Вторые фонды страхования жизни
  • Благотворительные фонды (обычно также доступны фонды и пожертвования для богатых)
  • Намеренно дефектные трасты
  • Поощрительные фонды
  • Тресты с пропуском поколений
  • QTIP доверяет
  • Квалифицированные доверительные фонды для личного проживания
  • Супружеские фонды
  • Образовательные тресты
  • Пенсионные доверительные счета, такие как IRA и квалифицированные планы

Зачем использовать трастовую компанию?

Трастовые компании могут предоставлять множество услуг клиентам из одного удобного централизованного места. Они экономят время и усилия своих клиентов, устраняя необходимость координировать финансовые активы и информацию между брокерами, специалистами по финансовому планированию, налоговыми консультантами, специалистами по составлению налоговых деклараций и юристами. Трастовые компании также берут на себя полную фидуциарную ответственность за финансовое благополучие своих клиентов, тем самым гарантируя, что интересы клиентов всегда учитываются в каждой услуге и выполняемой сделке.

Потребители, желающие воспользоваться услугами трастовой компании, будут иметь возможность выбирать из множества местных организаций. Практически все крупные банки и сберегательные учреждения предлагают трастовые услуги через отдельный отдел. Тем не менее, большинство клиентов, которые хотят нанять трастовую компанию, должны, как правило, соответствовать определенным финансовым требованиям; например, траст может потребовать, чтобы клиент имел собственный капитал не менее 500 000 долларов.

Практический результат

Трастовые компании предоставляют широкий спектр услуг, начиная от управления трастом и инвестициями и заканчивая комплексными услугами по управлению активами, такими как подготовка налогов, налоговые консультации и услуги по финансовому планированию. Для потребителей, которые ищут универсальный подход к управлению своими финансовыми делами, трастовые компании могут предложить идеальное решение.

Трастовая компания | Определение | Как это работает

Трастовая компания — это юридическое лицо, обычно корпорация, которая может выступать в качестве агента или доверенного лица от имени траста. Они также могут предлагать другие услуги, такие как планирование недвижимости, управление инвестициями и доверительное управление.

Трастовые компании могут быть как самостоятельными юридическими лицами, так и подразделениями коммерческих банков.

Трастовые компании по закону обязаны быть членами Федеральной корпорации страхования депозитов (FDIC). FDIC страхует банки на случай, если они обанкротятся.

Как работают трастовые компании?

Трастовые компании обычно работают с исполнителем и бенефициарами, помогая им выполнять различные обязанности, включая:

Распределение активов между бенефициарами в соответствии с условиями, изложенными в завещании или договоре о доверительном управлении.

После того, как кто-то умрет, душеприказчику необходимо будет собрать и распределить имущество этого человека в соответствии с инструкциями в его завещании. Трастовая компания может помочь в этом процессе, гарантируя, что все будет сделано быстро и упорядоченно.

Предоставление бухгалтерских услуг для всех трастов.

Трастовая компания будет отслеживать все доходы и расходы, связанные с конкретным трастом. Это может помочь бенефициарам принимать более обоснованные решения в отношении своего наследства.

Выполнение функций хранителя активов, находящихся в доверительном управлении.

Трастовая компания может владеть активами и управлять ими от имени траста. Это может помочь уменьшить административные хлопоты, связанные с управлением множеством разных учетных записей.

Предоставление трастовых услуг предприятиям и другим организациям, помимо частных лиц.

Когда компания учреждает траст в интересах своих сотрудников или акционеров, она может выбрать использование трастовой компании вместо создания собственной внутренней программы. Это один из способов использования трастовой компании в качестве финансового консультанта.

Типы трастовых компаний

Самостоятельные трастовые компании

Автономная трастовая компания — это компания, специализирующаяся на предоставлении трастовых услуг. Он может принадлежать банку, но не связан с каким-либо конкретным финансовым учреждением

Трастовые компании коммерческого банка

Трастовая компания коммерческого банка — это подразделение коммерческого банка, предоставляющее трастовые услуги. Эти компании застрахованы FDIC, что означает, что ваши активы защищены в случае, если компания прекратит свою деятельность.

Трастовые подразделения инвестиционных банков

Трастовое подразделение инвестиционного банка — это подразделение инвестиционного банка, предоставляющее трастовые услуги. Инвестиционные банки не застрахованы FDIC, поэтому ваши активы могут быть не защищены, если компания прекратит свою деятельность.

Как узнать, нужна ли вам трастовая компания?

Возможно, вы захотите рассмотреть возможность использования трастовой компании, если:

  • У вас много различных финансовых счетов, разбросанных по нескольким банкам, инвестиционным фирмам и/или брокерским компаниям.

За этим может быть сложно следить, и может быть трудно получить полное представление о вашем финансовом положении. Трастовая компания может помочь вам объединить все ваши счета в одном месте.

  • Вы хотите, чтобы кто-то помог вам управлять вашим имуществом или инвестициями.

Это может потребовать много работы, и у вас может не хватить времени или знаний, чтобы сделать это самостоятельно. Трастовая компания может помочь вам принять разумные инвестиционные решения и обеспечить надлежащее обращение с вашим имуществом после вашей смерти.

  • Вы хотите оставить активы бенефициарам наиболее эффективным с точки зрения налогообложения способом.

Трастовые компании могут помочь вам создать трасты, которые минимизируют сумму налога, которую ваши бенефициары должны платить, когда они получают выплаты от траста.

  • Вы хотите, чтобы кто-то, кто является доверенным лицом, управлял вашими активами.

Лицо, выступающее в качестве доверительного управляющего, всегда должно действовать в интересах своих клиентов и не может ставить свои личные интересы выше интересов своих клиентов. Например, доверительный управляющий, который также является бенефициаром траста, не может использовать активы траста для собственной выгоды.

  • Вам нужен кто-то, кто может предоставить услуги по планированию недвижимости.

Трастовая компания может помочь вам составить завещание, создать трасты и принять другие меры, которые помогут обеспечить беспрепятственное управление вашим имуществом после вашей смерти.

Преимущества использования трастовой компании

Использование трастовой компании в процессе планирования вашего имущества может помочь избежать некоторых распространенных проблем.

Это может минимизировать споры.

Когда в управлении финансовыми делами участвует более одного человека, может быть сложно обеспечить справедливое представительство интересов каждого. Трастовая компания может выступать в качестве нейтрального стороннего администратора вашего имущества.

Обеспечивает большую конфиденциальность.

Трастовые компании не обязаны сообщать информацию о ваших счетах в IRS. Это может обеспечить некоторую конфиденциальность для ваших наследников.

Это может ускорить распределение активов.

Используя трастовую компанию, вы можете избежать процедуры оформления завещания после смерти. Это может сэкономить вашим бенефициарам много времени и хлопот.

Это может помочь снизить риск кражи личных данных.

Если ваши активы хранятся на счете трастовой компании, вам не нужно беспокоиться о краже конфиденциальной информации — ее нужно раскрыть только людям, управляющим вашим трастом. Это поможет уберечь ваши деньги от воров.

Это может быть полезно для налогового планирования.

Трастовые компании могут помочь вам заранее спланировать налоги, чтобы вашему душеприказчику не пришлось спешить с их уплатой в последнюю минуту.

Это может быть полезно в качестве доверенного лица.

В зависимости от того, чего вы хотите достичь с помощью своего траста, может оказаться полезным нанять профессионала, который по закону имеет право принимать решения от вашего имени.

Например, если у вас есть очень маленький ребенок и вы не хотите, чтобы он имел доступ к деньгам, находящимся в его доверительном управлении, пока он не станет старше, может быть полезно передать эту ответственность профессионалу.

Трастовые компании регулируются законами штата и федеральными законами. Обычно они должны иметь лицензию и регистрацию в штатах, в которых они ведут бизнес.

Трастовые компании, как и другие финансовые учреждения, обычно имеют покрытие ответственности в размере 250 000 долларов США или более.

Услуги, предоставляемые трастовой компанией, могут различаться. Некоторые услуги включают планирование и управление недвижимостью (например, создание завещаний или трастов), управление финансами (помощь в оформлении или продаже опционов на акции), страховые полисы/управление льготами и услуги для инвесторов.

Трастовая компания – это специализированное финансовое учреждение, предоставляющее фидуциарные услуги. Банк — это более общий термин, который может относиться либо к коммерческому банку, занимающемуся кредитами и депозитами, либо к сберегательно-кредитной ассоциации, специализирующейся на жилищной ипотеке.

Доверительный управляющий – это лицо, выступающее в качестве доверенного лица траста. Это может быть физическое лицо или организация, например трастовая компания.

Об авторе
True Tamplin, BSc, CEPF®

True Tamplin — опубликованный автор, оратор, генеральный директор UpDigital и основатель Finance Strategists.

Тру является сертифицированным преподавателем личных финансов (CEPF®), автором The Handy Financial Ratios Guide, членом Общества содействия бизнес-редактированию и письму, участвует в своем сайте финансового образования, Finance Strategists, и разговаривал с различными финансовые сообщества, такие как Институт CFA, а также студенты университетов, таких как его Alma mater, Университет Биола, где он получил степень бакалавра наук в области бизнеса и анализа данных.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *