Быки и медведи на бирже что это такое и что значит в инвестировании
Главная
Блог
Вопрос-ответ
Кто такие быки и медведи на бирже
30 марта 2022 9 минут
Инвесторы часто говорят о том, что рынок может двигаться в «бычьем» и «медвежьем» направлении. Что это значит, почему они сменяют друг друга и как влияют на стратегию инвестирования — в статье.
Если инвесторы оптимистично смотрят в будущее и стремятся покупать активы, то рынок растет, и его называют «бычьим». При «медвежьем» наоборот — большинство участников избавляются от активов, поскольку придерживаются пессимистичных настроений.
- «Бычий» и «медвежий» рынок: что это значит
- Кто придумал терминологию «быки» и «медведи»
- Почему рынок меняется, а «быки» становятся «медведями»
- Кратко
«Бычий» и «медвежий» рынок: что это значит

«Быки» полагают, что активы, то есть акции, облигации, валюта и другие финансовые инструменты, будут только дорожать. Они их покупают и ждут роста цены. Такие инвесторы делают ставку на перспективу, и их сделки называют длинными позициями. Рост всего рынка или отдельных активов называют «бычьим» трендом.
«Бычий» годовой тренд акций ПАО «Газпрома». Источник данных: аналитический отдел сервиса «Газпромбанк Инвестиции»
Научиться инвестировать 01 июля 2021 Инвестирование и трейдинг: в чем разница 10 минут
Кто придумал терминологию «быки» и «медведи»
Нет единого мнения, почему участников фондовой биржи начали делить на «быков» и «медведей». Есть версия, что названия прижились из-за аналогии, как каждое животное расправляется с соперником. Медведь придавливает добычу лапой сверху вниз, а бык поднимает снизу вверх на рога — так же ведут себя рынки, когда падают или растут при давлении одной из сторон.
Другое популярное мнение, что термины закрепились после выхода памфлетов шотландского сатирика XVIII века Джона Арбетнота. Одного из его героев с телом человека и головой быка звали Джон Булл (bull в пер. с англ. — «бык»). Он воплощал в себе признаки типичного делового англичанина тех времен — носил трость, высокие ботинки, цилиндр и жилетку в цветах британского флага. В одном из памфлетов Джон Булл во время заключения биржевой сделки подрался с другим персонажем — Медведем. Брокеры тут же подхватили это удачное противопоставление.
Как бы то ни было, понятия «быки» и «медведи» прочно вошли в словарь биржевых терминов, а бык даже стал талисманом — возле некоторых фондовых бирж стоят его скульптуры.
Почему рынок меняется, а «быки» становятся «медведями»
«Бычий» рынок растет во время укрепления экономики — когда увеличивается ВВП, уменьшается безработица, повышаются доходы компаний и покупательская способность населения. «Медвежий» чаще наступает из-за кризисов, но может быть вызван и действиями инвесторов и трейдеров.
Обычно рынки сменяют друг друга, следуя определенным фазам.
Источник: аналитический отдел ООО «Ньютон Инвестиции»
Научиться инвестировать 21 сентября 2021 Инвестиционные стратегии: какими они бывают и как выбрать свою 10 минут Определить точное время изменения рынка практически невозможно, но для ориентира опытные инвесторы анализируют несколько факторов.
Источник: аналитический отдел ООО «Ньютон Инвестиции»
Любой инвестор может поменять роль в зависимости от трендов — «бык» стать «медведем», и наоборот. А может не брать одну роль, а одновременно торговать одними активами как «бык», а другими — как «медведь».
Самый долгий «медвежий» рынок наблюдался во времена Великой депрессии — с марта 1937 года по апрель 1942 года. А вот коронавирусный спад продолжался всего около полугода — с марта по август 2020 года. Последний «бычий» рынок в США начался в 2009 году и продолжался до 2020 года.
В долгосрочной перспективе рынок показывает «бычий» тренд. После кризисов экономика восстанавливается, компании развиваются и внедряют инновационные технологии. Их показатели растут, привлекая новых инвесторов.
Кратко
- «Быки» играют на повышение — покупают активы в уверенности, что те будут дорожать. Рынок называется «бычьим», когда он медленно и долго растет.
- «Медведи» играют на понижение, они уверены в падении цен на активы. Резко и быстро падающий рынок называют «медвежьим».
- На длинной дистанции рынки показывают рост. Поэтому если вы делаете инвестиции на десятилетия, то направление рынка в текущий момент не имеет большого значения.
Данный справочный и аналитический материал подготовлен компанией ООО «Ньютон Инвестиции» исключительно в информационных целях. Оценки, прогнозы в отношении финансовых инструментов, изменении их стоимости являются выражением мнения, сформированного в результате аналитических исследований сотрудников ООО «Ньютон Инвестиции», не являются и не могут толковаться в качестве гарантий или обещаний получения дохода от инвестирования в упомянутые финансовые инструменты.
Анна Даниленко
Автор
Поделиться статьей
Читайте также
17 сентября 2020 Когда акция падает, сразу хочу ее купить.
Быки и медведи.

Всех с Новым годом! В этом выпуске я расскажу о классической битве трейдеров. А именно, о быках и медведях. В наступившем году быка, это приобретает дополнительный смысл.
4420 просмотров
Поехали!
Быки и медведи Антитрейдер
Почему так назвали?
«Звериные» термины появились на фондовой бирже ещё в 18 веке. Есть несколько версий их происхождения.
По одной из них, бык — это типичный англичанин Джон Булль, персонаж сатирика Джона Арбетнота, а медведь взят из европейской поговорки «Делить шкуру неубитого медведя».
Другие считают, что понятие быки и медведи образное: бык атакует, поднимая противника на рога, а медведь прибивает врага лапой вниз.
По третьей версии, дело в боях настоящих быков и медведей гризли — якобы такие зрелища были популярны в Лондоне эпохи Просвещения.
В итоге разделились на два основных лагеря, бычий и медвежий. Одни играют на повышение, другие на понижение курса активов.
Быки могут делать деньги. Медведи могут делать деньги. Свиньи всегда идут на убой.
Поговорка американских брокеров
Как отличить быков от медведей?
Автор, ты наверное после праздников не отошел, скажите вы. Различия же очевидны! Однако, давайте подробнее разберем.
Быки
Это трейдеры и инвесторы, зарабатывающие на росте цены. Они скупают активы, потому что уверены, что рынок, сектор или конкретная акция будут дорожать.
Когда покупателей больше чем продавцов, рынок растет и его называют бычьим. Своими покупками участники рынка «подкидывают» цену вверх, как бык подкидывает рогами вверх своего противника.
Причины возникновения бычьего рынка и его фазы
Условный ориентир для определения бычьего рынка – рост актива на 20% от минимумов. Рынок растет, когда экономика укрепляется: растет ВВП, падает безработица, повышается доверие инвесторов, компании увеличивают прибыль.
Бычий рынок Антитрейдер
Фазы бычьего рынка
Джон Темплтон, создатель инвестиционного фонда Templeton Growth Fund и один из самых известных инвесторов XX века, выделил четыре основных фазы растущего рынка:
- Пессимизм. Наступает в конце медвежьего рынка, когда все самое плохое прошло, но новостной фон еще негативный.
- Скептицизм. Негативные новости заканчиваются, но инвесторы еще не уверены в будущем росте. В этой фазе рынок может находиться в боковом движении: цена то растет, то падает.
- Оптимизм. Улучшается экономика, настроение инвесторов меняется на позитивное. Волатильность снижается, и начинается уверенный рост рынка.
- Эйфория. Рост ускоряется, инвесторы легко зарабатывают. Однако после окончания эйфории рынок разворачивается, переходя во власть медведей.
Медведи
Это участники рынка, уверенные в его падении. Они продают ценные бумаги или открывают короткие позиции, если ждут обвала. По данным Библиотеки Конгресса США, первое упоминание этих терминов датировано 1714 годом.
Когда продавцов на рынке больше, чем покупателей, цена начинает падать. Своими продажами медведи толкают цену актива вниз, словно медведь прижимает добычу к земле. Падающий рынок называется медвежьим.
Медвежий рынок Антитрейдер
Причины возникновения медвежьего рынка и его фазы
Когда актив падает на 20% от своих максимумов, считается, что для него наступила фаза медвежьего рынка. Причины снижения могут быть разными, но главная из них – ухудшение ситуации в экономике. Ее признаки: рост безработицы, снижение доходов населения, падение прибыли компаний.
Последний раз это произошло из-за коронавируса и введенных ограничительных мер во всем мире. Заводы и фабрики остановились, спрос на товары и услуги упал, начались массовые увольнения. Рынки всего мира оказались под давлением медведей. Об этом вы скорее всего в курсе.
Фазы медвежьего рынка:
- Оптимизм. Рынок дорогой, но инвесторы смотрят в будущее с оптимизмом. К концу первой фазы ситуация меняется: инвесторы начинают фиксировать прибыль и продавать активы.
- Резкое падение. Рынок падает на фоне снижения экономических показателей и давления медведей.
- Спекулятивная фаза. Трейдеры вливают в рынок большие деньги, но при этом открывают сделки на короткий срок. Из-за этого актив может кратковременно дорожать, но медвежий тренд все равно продолжается.
- Медленное падение. Инвесторы видят, что рынок уже дешевый, и на важных позитивных новостях покупают активы, а негативные новости игнорируют. Последняя фаза переходит в бычий рынок.
Кто же сильнее?
Вечное противостояние Антитрейдер
Фондовый рынок отражает процессы, происходящие в экономике. На протяжении столетий мировая экономика развивалась, появлялись новые компании, технологии, открывались новые рынки сбыта.
Поэтому, даже, несмотря на военные конфликты и кризисы, в долгосрочной перспективе рынки растут, то есть являются бычьими. Медведи же перехватывают инициативу лишь на время.
Однако назвать их слабыми, было бы не корректно.
В любой момент медведь может стать быком, а бык — медведем.
Есть мнение, что позиция быков более честная, потому что медведи используют инсайды о компаниях и вообще «наживаются на горе людей».
На деле и те, и другие находятся в равных условиях, где все зависит от чутья и профессионализма самого трейдера или инвестора.
Остальной «зоопарк»
Не только «быки» и «медведи» – признанные биржевые животные. Менее известны, но, тем не менее существуют и другие сравнения. Иногда в биржевом мире обитают:
«Овцы» — наиболее трусливые или осторожные участники рынка, которые в результате позже всех определяются со своим выбором – покупать или продавать.
«Зайцы» — так называют игроков, пытающихся зарабатывать на небольших колебаниях курсов, покупая и продавая активы внутри одной торговой сессии. Скальперы, пипсовщики, зарабатывают на каскаде маленьких сделок, как бы совершая прыжки.
«Свиньи» — по английскому традиционному представлению о жадности этого животного, участники рынка, пытающиеся удержать выгодную позицию до самого последнего момента, даже тогда, когда на рынке общая тенденция уже изменилась.
«Волки» — опытные трейдеры, почти не допускают ошибок
«Страусы» — самодуры, не реагируют на изменения рынка.
«Лось» — позиция закрытая с убытком
«Хомяки» — начинающие игроки, без опыта которые волной покупают и продают все, что плохо лежит. Не анализируют, действуют как все.
Бычий рынок Антитрейдер
«Циплята» — цыпленка ассоциируется с трусливыми и нерешительным инвестором, который боится потерять свою прибыль, и всегда очень аккуратен перед тем, как вложить свои активы. Цыплята по сто раз взвешивают риски и возможную сумму потерь. С одной стороны, такой подход кажется рациональным, ведь аккуратность помогает сохранить деньги в плюсе, но трейдеры не рекомендуют работать по такой схеме, финансовый игрок должен играть, обходя рынки и получая прибыль от торговли. Сейчас часто встречаю название «пульсята» очень похоже))
Финал
Трейдеры называют этих животных своеобразными символами, олицетворением постоянной борьбы и напоминанием о том, что финансовый рынок непредсказуемый. Он быстро меняется и на смену быкам всегда приходят медведи, и наоборот. К слову, противостояние между двумя представителями животного мира продолжается уже 3 столетия!
Термины так полюбились участникам игр на бирже, что стали тесно ассоциироваться с финансовыми рынками. Со временем бык и медведь стали не просто терминами, но и символами, а также своеобразными талисманами.
Самый знаменитый бронзовый бык расположился в Нью-Йорке на Уолл-стрит. Участники биржи Уолл-стрит считают хорошей приметой, если перед работой дотронуться до быка. Медведя и быка можно встретить в Германии во Франкфурте-на-Майне.
Бронзовый бык на Уолл-стрит Антитрейдер
На этом завершим выпуск, мне было интересно собирать эту статью, а вам, надеюсь, будет интересно ее прочесть!
Историю для вас собирал Александр, автор канала Антитрейдер. Если какие то моменты не указал в статье, дополняйте в комментариях. Всем отличных праздников!
Прошлые выпуски:
Сайты с материалами:
Кто такие «медведи» на бирже?
Медведи на фондовом рынке — это продающие инвесторы. Они играют на понижение цены и делают все возможное, чтобы она снижалась и дальше.
Почему их так странно называют? В дикой природе медведь бьет свою жертву лапой движением сверху вниз, и жертва падает. Когда трейдеры играют на понижение, они то же самое делают с ценой акций. Ее сбивают, пока она не снизится до минимума.
Характерный признак медвежьего рынка — на нем трудно найти ценные бумаги, в которые было бы выгодно вложиться. Здесь обычно наблюдается снижение ВВП и рост безработицы. Но парадокс заключается в том, что медведи продают при рецессии и падении рынка, но при этом умудряются получать выгоду. На этом построены их специфические торговые стратегии, техники и алгоритмы.
И даже асы с Уолл-Стрит наращивают капиталы именно на медвежьих рынках! Обычная стратегия — занять акции, чтобы дорого их продать, потом дешево купить и вернуть долг. Это называется техника краткой продажи.
Другой способ — просто дождаться, когда цена упадет окончательно (когда-нибудь это случится обязательно!). И перед тем, как рынок взлетит, успеть купить как можно больше акций.
Если говорить о медведях применительно к рынку форекс, то там они следят за снижением курса валют и делают все, чтобы как-то на это повлиять. К сожалению, далеко не всегда законными способами. Кроме финансовых инструментов, есть еще и психологические — например, осознанно распространить слухи с целью ввести в заблуждение других участников рынка
На деле это выглядит так:
- Сначала медведи активно продают бумаги по весьма привлекательной цене.
- Этим они создают ажиотаж у продавцов.
- Другие участники рынка видят, что цена хорошая и тоже начинают массово избавляться от этих же акций. В результате котировки снижаются, цена падает (ведь рынок наводнен акциями именно этой компании и их ценность снижается).
- Как только цена падает до выгодного медведям уровня, они начинают скупать акции по цене, которая значительно ниже первоначальной.
Новичкам обычно непонятно, почему «косолапые» сбивают цену и где здесь выгода. Давайте рассмотрим на конкретном примере.
Трейдер, торгующий по медвежьей стратегии, будет выбирать акции компаний, которые скорее всего будут дешеветь по объективным причинам (ухудшение показателей в отчетах, увольнение топ-менеджеров или генерального директора, авария и пр.).
Разузнав об этом, “медведь” постарается взять акции компании на бирже под залог. Допустим, он одолжил тысячу акций и начал их продавать по 1 доллару. Получил 1000 долларов дохода.
Если цена на эти акции во время торговой сессии будет падать еще ниже, “медведь и бык на бирже” начнет скупать все проданные акции уже по 50 центов.
Выкупленные акции трейдер вернет владельцу, а себе оставит 500 долларов прибыли, из которых заплатит комиссию за сделку.
Чтобы торговать по такой стратегии, надо быть крупным инвестором с солидным капиталом. Большая часть трейдеров на медвежьих рынках не имеют четкого понимания и не ориентируются в правилах, к сожалению. Именно на их неграмотности все и построено. А вообще, чтобы успешно торговать в таких условиях, надо уметь вовремя чувствовать текущую тенденцию и понимать свою выгоду — продавать как можно дороже, а покупать как можно дешевле.
Медведям на руку любое открытие или закрытие сделки. Вечный конфликт между продавцами и покупателями не прекратится никогда, поэтому подъемы и спады на графике медвежьего рынка всегда отличаются волновыми колебаниями.
Чтобы пошел сдвиг в одном из направлений, надо, чтобы в этом же направлении превалировало и суммарное движение.
Когда силы медведей и быков на фондовой бирже примерно равны, то цена колеблется в районе среднего значения.
Особенности медвежьего рынкаХарактерный признак — постепенное снижение цены на конкретном промежутке времени. Основные тренды направлены вниз.
У малоопытных трейдеров есть стереотип, что рынок хороший, только если он растет. В силу этого медвежий рынок условно считается плохим. Ведь основная масса трейдеров старается покупать,чтобы в перспективе получить доход от роста котировок.
И если спрос перевешивает предложение — акций уже не хватает, чтобы удовлетворить всех желающих их купить, тренд на рынке меняется, и медвежий рынок превращается в бычий, потому что начинает расти.
Что такое медвежий тренд?На графике это выглядит как нисходящая линия. Она показывает, что цена непрерывно снижается. Если на рынке развивается медвежья тенденция, то линию тренда надо корректировать. Ведь не всегда пробой линии может означать скорый разворот тенденции — чаще это заканчивается коррекцией линии
Какие правила здесь надо знать?- Когда происходит пробой линии медвежьего тренда, это означает сигнал к покупке. Чтобы подтвердить пробой, устанавливают минимальное количество закрытий внутри дня за трендовой линией или фиксируют минимальный процент изменения цены.
- Каждый подъем цены, который приближается к линии медвежьего тренда — это неплохой момент, когда можно открыть позицию в направлении основного текущего тренда.
- Верхняя линия бычьего трендового коридора в совокупности с медвежьей могут образовать зону возможной фиксации прибыли для инвесторов, которые торгуют на краткосрочных колебаниях.
Не обязательно. Опытные трейдеры могут менять стратегии, если меняется ситуация на финансовом рынке. Не каждому участнику удается покупать бумаги по самым низким ценам и продавать на пике. Поэтому любая ситуация во время торгов требует активного отслеживания изменений и своевременных решений и действий.
В одиночку учиться этому сложно и долго. Подписывайтесь на бесплатные уроки от Александра Герчика и приобретайте первый опыт в благоприятной среде.
Результаты в трейдинге индивидуальны и зависят от опыта и личной дисциплины. Улучшить свои навыки и дисциплину можно на нашем Курсе: «Трейдинг Основы»
кто это и в чем их отличия?
Каждый интересующийся биржевой торговлей неоднократно встречал в прессе, аналитике и прогнозах упоминание о бычьем и медвежьем тренде. Опытные трейдеры знают, что быки и медведи на фондовом рынке — это две большие группы участников торгов, придерживающиеся диаметрально противоположных взглядов. Так называемые быки ставят на повышение стоимости торгуемого актива, а медведи — на ее понижение. Отталкиваясь от своих взглядов на перспективы финансового инструмента, каждый из них выстраивает собственную стратегию поведения на бирже.
Для тех, кто еще не слишком хорошо знаком с терминологией фондового рынка, мы рассмотрим подробнее, кто такие быки и медведи на бирже, чем отличаются их торговые стратеги.
История возникновения терминов
Считается, что метафоричное определение двух групп биржевых игроков началось с серии сатирических статей «История Джона Булля» английского публициста Джона Арбетнота, которые он написал в начале XVIII века. В своих остроумных рассказах он представляет главного героя Джона Булля (от англ. «bull» — бык) как собирательный образ типичного англичанина. Художники, иллюстрировавшие памфлеты, нередко даже изображали Джон Булля как джентльмена с головой быка — в сюртуке, узких брюках и цилиндре. Этот простоватый и напористый герой все время ссорился с другим персонажем — Медведем. В одной из сцен между ними даже произошла драка в зале Лондонской фондовой биржи. Причиной схватки стали убеждения. Противостояние двух героев вошло в основу биржевой терминологии.
Есть и альтернативная теория, объясняющая, что названия «медведь» и «бык» исходят из способа атаки противника этими животными. Бык подкидывает соперника на рогах вверх, а медведь прижимает к земле лапой. Это напрямую ассоциируется с их манерой поведения на бирже: быки ставят на повышение, медведи — на понижение.
Биржевые стратегии быков и медведей
Бычья стратегия ведения торговли понятна даже тем, кто далек от экономики и финансов. Она заключается в покупке какого-либо актива — акции, валюты, контракта — в надежде на рост его цены в дальнейшем. Бык покупает по более низкой цене, а продает по более высокой. Разница от купли-продажи составляет его прибыль.
Приобретая акции компании, быки рассчитывают на ее рост и развитие, сопутствующее увеличение стоимости акций выгодно для них, в связи с этим их нередко называют оптимистами. Сделки с расчетом на рост называют длинными позициями, или лонгами (от англ. «long»). Засилие быков на бирже приводит к росту цен. Такое восходящее ценовое движение называется бычьей тенденцией, бычьим трендом.
Медвежья стратегия более сложна и противоположна по сути. Медведи рассчитывают на снижение стоимости актива. Чтобы заработать, они берут нужный им финансовый инструмент — акции, валюту и пр. — в долг у брокера и продают на рынке по текущей цене. При этом кредит перед брокером остается открытым: взятые в долг акции еще предстоит вернуть. Когда же рыночная цена на актив снизится, медведи покупают его в нужном объеме и возвращают брокеру. Разница в купле-продаже за минусом расходов на комиссионные по обслуживанию долга формирует прибыль.
Медведи ставят на понижение, то есть не заинтересованы в развитии компаний и росте цен на их бумаги, поэтому их взгляд на рынок называют пессимистичным. Поскольку торговая стратегия медведей связана с использованием кредита, за обслуживание которого необходимо ежедневно платить комиссию, заключаемые ими сделки носят краткосрочный характер — их называют короткими позициями, или шортами (от англ. «short»). Также такие сделки называют продажами без покрытия. Доминирование медведей на рынке приводит к усилению снижения цен. Падение котировок носит название медвежьей тенденции, медвежьего тренда.
Быки и медведиДинамика бычьего и медвежьего рынков серьезно различается: фондовый рынок, как правило, растет медленно и поступательно, а падает стремительно и резко. Ярким примером служит финансовый кризис 2008 года, во время которого медведи всего за два месяца полностью нивелировали подъем, на который ушло перед этим несколько лет.
Классификация биржевых игроков на две группы условна. Трейдер вполне может переходить от одного статуса в другой, в одни периоды придерживаться бычьих взглядов и манеры поведения, в другие — медвежьих. Такая смена ролей в современных условиях предпочтительна, поскольку позволяет по максимуму использовать все рыночные возможности. Однако для этого необходимо хорошо овладеть мастерством торговли и уметь применять методы маржинальных коротких сделок. Кроме того, считается, что для каждой роли требуется особый склад характера. Быки отличаются терпением и немного консервативны, медведи — более склонны к риску и спекулятивным авантюрам. Также далеко не все инструменты на бирже можно шортить, поэтому по части активов выступать в роли медведя просто не получится.
Другие «животные» на бирже
В биржевом лексиконе нашлось место и другим аллегориям:
- Зайцы — игроки, совершающие множественные мелкие сделки, т.е. практикующие скальпинг и пипсовку. Им все равно, какой сейчас тренд на рынке, они могут двигаться против него или вслед за ним с одинаковым успехом.
Они скачут то туда, то сюда в попытке заработать на малейших колебаниях котировок, за что и получили такое прозвание. Прибыль у зайцев невысока, но обилие операций делает суммарный доход существенным.
- Волки — матерые участники торгов, почти не совершающие ошибок и готовые оперировать крупными суммами и даже оказывать влияние на дальнейшее движение цен. Выражение «волк с Уолл-стрит» — это по таких персонажей.
- Свиньи — жадины, передерживающие актив и не продающие его вовремя. Частенько настолько упорно держатся за свои акции, что упускают наиболее удачный момент для выхода из позиции и теряют часть прибыли, а то и вовсе лишаются ее.
- Лемминги и овцы — трейдеры-дилетанты, не способные пока сформировать свое собственное мнение относительно перспектив рынка и следующие за толпой или копирующие сделки профессиональных игроков. Нередко становятся объектами манипуляций более опытных игроков — волков.
- Страусы — инвесторы, не реагирующие на негативные новости, которые способны повлиять на поведение актива, и бездействующие в надежде, что все само собой рассосется.
- Киты — крупные, «якорные» инвесторы. К ним относятся различные хедж-фонды. Способны совершать настолько масштабные сделки, что невольно влияют на соотношение сил на бирже и направление рыночного движения. У них свой курс, суета рыночного планктона их совершенно не волнует.
- Акулы — сверхуспешные трейдеры, никогда не упускающие возможности ухватить добычу. Кроме фундаментальных знаний и способностей к техническому анализу, обладают еще природным чутьем, позволяющим видеть шанс заработать там, где другие его не замечают.
- Золотые жуки — поклонники инвестиций в золото.
- Жирафы — неисправимые оптимисты. В надежде на сверхприбыли устанавливают отложенные ордера настолько далеко от реальных рыночных значений, что те почти никогда не срабатывают.
Чтобы не быть отрицательным персонажем на бирже и не играть неуместную в данный момент роль, стоит вовремя делать выводы, корректировать стратегию и постоянно самосовершенствоваться. Тогда и роль, и доход будут солидными.
БЫКИ И МЕДВЕДИ НА ПАРКЕТЕ БИРЖИ
Тема дня
- Главная
- Зарубежная экономика
10 сентября, 1999, 00:00 Распечатать Выпуск № 36, 10 сентября-17 сентября 1999г.
У входа на знаменитую Франкфуртскую биржу установлены внушительного вида бронзовые скульптуры быка и медведя. ..
- ЗЕРКАЛО НЕДЕЛИ, УКРАИНА
Архив номеров
|
Последние статьи
<
>
Изюм. Два свободных берега и невыносимая боль Десять дней без оккупантов Опрос читателей
АвторТатьяна Безрук Статья 20 сентября 17:02
Враг Украины или нет? Почему Грузия боится войны с Россией При каких условиях могут улучшиться отношения Киева и Тбилиси? Опрос читателей
АвторВладимир Кравченко Статья 20 сентября 13:01
Как обогреть страну: планы и реальность Насколько План восстановления Украины далек от народа Опрос читателей
АвторАлександр Сергиенко Статья 20 сентября 08:31
Контур экономической безопасности Украины Наша великая победа в войне должны включать экономическую составляющую Опрос читателей
АвторИван Верстюк Статья 19 сентября 17:02
Какой порядок нужен Китаю, и какой беспорядок — России Пекин решительно берет «шанхайцев» в свои руки Опрос читателей
АвторСергей Корсунский Статья 19 сентября 13:00
Как работают университеты на линии огня Начало учебного года в Сумах, Харькове и Николаеве Опрос читателей
АвторАртем Скрыпник Статья 19 сентября 08:34
- Вам также будет интересно
>
Рождение Европы Опрос читателей 16.
09 13:00
Экономика РФ наконец пошатнулась Опрос читателей 13.08 08:30
Макровлияние микрочипов. Выход из кризиса найден, но он вам не понравится Опрос читателей 06.08 08:30
Чтобы действительно наказать агрессора, кроме жестких санкций, нужно включить его в «черный список» ФАТФ Опрос читателей 19.
07 08:30
Московия начала войну против Украины не в случайное время Инфографика 01.07 17:01
Бюджет РФ. Деньги есть, но держимся Опрос читателей 19.06 08:30
Мы будем жить в метавселенной. Понимаем ли мы, что это? ► Видео Опрос читателей 04.
06 08:30
Davos 2022: над пропастью без ржи Опрос читателей 26.05 17:00
Что французы любят больше денег? Больше денег! 15.04 17:00
Кровавые заработки российских приспешников 09.04 08:30
Не понять и не простить 01.
04 17:01
Экономическое эхо российской агрессии 17:00
Последние новости
- Путин очень рискует, когда мобилизует молодых людей на войну — WP 04:22
- Россияне хотели перебраться через Днепр возле Каховки и Херсона, но ВСУ помешали – ОК «Юг» 04:17
- Россияне массово подписывают петицию против мобилизации 03:38
- Редис и Калина на свободе: первые слова освобожденных из плена 03:15
- Размахивание Путиным «ядерной картой» является актом слабости — США 03:02
Все новости
Добро пожаловать! Регистрация Восстановление пароля Авторизуйтесь, чтобы иметь возможность комментировать материалы Зарегистрируйтесь, чтобы иметь возможность комментировать материалы Введите адрес электронной почты, на который была произведена регистрация и на него будет выслан пароль
Забыли пароль? Войти
Пароль может содержать большие и маленькие буквы латинского алфавита, а также цифры Введенный e-mail содержит ошибки
Зарегистрироваться
Имя и фамилия должны состоять из букв латинского алфавита или кирилицы Введенный e-mail содержит ошибки Данный e-mail уже существует У поля Имя и фамилия нет ошибок У поля E-mail нет ошибок
Напомнить пароль
Введенный e-mail содержит ошибки
Нет учетной записи? Зарегистрируйтесь! Уже зарегистрированы? Войдите! Нет учетной записи? Зарегистрируйтесь!
«Бык» или «медведь»: как стать брокером в Германии
КарьераЕсли вы хотите пополнить «биржевой зоопарк» и стать брокером в Германии, то придется постараться. Немецкая биржа — предел карьерных мечтаний многих студентов в Германии.
Что общего у быков, медведей, свиней и цыплят? И какое отношение этот зоологический ряд имеет к профессии брокера? Дело в том, что эти животные символизируют различные типы поведения трейдеров на биржевых торгах. «Быки» делают ставку на рост и хотят купить, «медведи», напротив, ожидают падения рынка и стремятся продать.
И если «быки» и «медведи» — разумные стратеги, то «цыплята» и «свиньи» склонны впадать в крайности. Нерешительные «цыплята» боятся потерять все и потому попросту тянут с принятием решения. Их антиподы — бесстрашные и нетерпеливые «свиньи» — в погоне за прибылью не задумываются о том, во что вкладывают, и из-за своей недальновидности часто остаются с носом. А какой трейдер получился бы из вас?
«Бык» и «медведь» у входа в здание биржи во Франкфурте-на-МайнеФото: picture-alliance/dpa ThemendienstКак попасть в немецкий «биржевой зоопарк»?
Если вы мечтаете пополнить «биржевой зоопарк» и стать брокером в Германии, то придется постараться, поскольку единого пути к денежной «кормушке» не существует. При прочих неизвестных, неизменными остаются следующие показатели: для работы на бирже нужно получить лицензию (Börsenhändlerkarte), а также найти фирму или банк, в котором вы, собственно, и будете трудиться трейдером.
Стартовый капитал знаний для работы на бирже вы получите во время учебы в вузе. По словам Томаса Шпенглера (Thomas Spengler), пресс-секретаря немецкого банка Baader Bank, больше всего шансов примкнуть к числу брокеров у тех, кто получил образование в области экономики и организации производства (Betriebswirtschaftslehre, BWL) или экономики народного хозяйства (Volkswirtschaftslehre, VWL) со специализацией на финансах, рыночной деятельности или банкинге. «Однако профессия брокера достаточно специфическая, и при наличии способностей карьеру может сделать и химик, и филолог», — заверяет эксперт.
Профессия брокера — для людей увлеченных: нужно обладать аналитическим складом ума и любить работать с числамиФото: dapd Начинается карьера брокера с практики в фондовом отделе (Wertpapierabteilung) одного из банков или другой организации, занимающейся биржевой деятельностью. Если молодой специалист проявляет способности к брокерству, то предприятие, на котором он проходит практику, может отправить его на биржу для прохождения экзамена на приобретение брокерской лицензии. Сам по себе тест на профпригодность стоит немалых денег, однако платить из своего кармана не придется — все расходы возьмет на себя работодатель. По словам сотрудника банка Baader Bank Томаса Шпенглера, пройти экзамен на брокерскую лицензию можно на двух немецких биржах — во Франкфурте и в Штутгарте.
Теоретически, экзамен на лицензию брокера можно сдать и самостоятельно, говорит эксперт и тут же предупреждает, что делать этого не стоит, поскольку для того, чтобы осуществлять брокерскую деятельность, нужно непременно работать в фирме, которая прошла регистрацию на бирже. «Другого пути нет, — говорит он. — Так что, даже если вы получите лицензию самостоятельно, на биржу вас все равно не допустят».
С университетской скамьи — в брокеры
Чтобы первый же экзамен не стал окончанием вашей биржевой карьеры, придется приложить немало усилий. Начинающие трейдеры должны знать, как функционируют биржевые сегменты, разбираться в законах о биржах и биржевых операциях, уметь работать с немецкими электронными торговыми системами (Xetra или Eurex) и понимать принципы ценообразования и оформления трейдерских операций. Получить эти знания можно в ходе двухнедельного интенсивного подготовительного курса, который предлагают Франкфуртская и Штутгартская биржи.
Однако есть и другая возможность приобрести необходимые навыки. «Немецкая биржа Deutsche Börse тесно сотрудничает с рядом вузов, — рассказывает Вера Зандрок (Vera Sandrock), специалист по вопросам карьеры из Бонна. — В их число входят Университет имени Гете во Франкфурте-на-Майне и такие частные вузы, как Европейская школа бизнеса (European Business School) в Эстрих-Винкеле или Высшая школа менеджмента имени Отто Байсхайма (Otto Beisheim School of Management) в городе Фаллендар. В учебный план экономических факультетов этих вузов уже включена подготовка к экзамену на получение биржевой лицензии». Учтите, что если вы хотите изучать брокерское дело уже с университетской скамьи, то вам придется раскошелиться: стоимость обучения в частных вузах измеряется в тысячах евро за семестр.
Сколько зарабатывают брокеры? Зарплата биржевого специалиста складывается из фиксированного месячного жалования и добавочных выплат, величина которых зависит от того, насколько успешно были проведены торги. Таким образом, брокеры даже в плохие для биржи времена могут прокормить себя и свою семью. Средняя сумма фиксированного пособия колеблется в пределах от двух до пяти тысяч евро.
Почему брокеры ждут кризиса
Путь к биржевому рингу, который прошла 33-летняя Теа Ахмед, только подтверждает отсутствие проторенной дорожки в эту профессию. Начинала свою карьеру уроженка Санкт-Петербурга в Университете имени Гете во Франкфурте. Собиралась стать переводчиком. Но ее мечтой всегда была профессия брокера, а посему Теа активно интересовалась финансами и торговыми операциями.
Теа АхмедФото: Tea Ahmed Ей повезло: она устроилась ассистентом брокера в клиринговую компанию TriTrade Wertpapierhandels GmbH во Франкфурте. Параллельно, чтобы подковаться в теории, девушка поступила в частную Школу финансов и менеджмента (Frankfurt School of Finance & Management) на специальность «Банковское дело» (Bankfachwirt) и через три года получила брокерскую лицензию.
Теа предупреждает, что профессия брокера — для людей увлеченных: нужно обладать аналитическим складом ума и любить работать с числами. На рабочем столе брокера расположены несколько мониторов, на которых отображаются биржевые индексы, и нужно уметь держать под контролем весь рынок. Тем, кто стремится к этой профессии исключительно ради высоких доходов, лучше подумать дважды. «Профессия брокера очень нервная, ведь малейшая ошибка может привести к крупным финансовым потерям», — рассказывает девушка.
Кроме того, биржевому профессионалу постоянно нужно быть в курсе глобальных событий, поскольку биржевые индексы мгновенно реагируют на любые политические и экономические происшествия в мире. «Как ни странно, но самое выгодное время для брокера — кризис. В это время все стремятся продать акции, а мы, брокеры, с каждой проведенной операции получаем проценты», — рассказывает Теа.
фондовый рынок США: бык, медведь или бык в медведе?
Статуя Атакующего Быка, также известная как Уолл-Сент-Булл, изображена в финансовом районе Манхэттена в районе Нью-Йорка, Нью-Йорк, США, 9 сентября 2020 года. REUTERS/Carlo Allegri/
Регистрация теперь БЕСПЛАТНЫЙ неограниченный доступ к Reuters.com
11 авг (Рейтер) — Восстановление фондового рынка США в последние недели заставило аналитиков и инвесторов задаться вопросом, закончился ли глубокий спад 2022 года, но как определить истекающий медвежий рынок или новый бычий рынок Рынок — это не то, с чем согласны все на Уолл-стрит.
Акции восстановились благодаря более высоким, чем ожидалось, корпоративным доходам и ставкам на то, что худшее из растущей инфляции может быть позади. Падение индекса Nasdaq (.IXIC) примерно на 0,6% в четверг оставило индекс высоких технологий на 20% выше по сравнению с недавним минимумом 16 июня, в то время как S&P 500 (.SPX) также восстановился в последние недели, теперь на 15% выше с его недавний минимум в июне.
Недавний рост побудил аналитиков Bespoke Investment Group объявить в четверг утром, что Nasdaq вышел из своего недавнего медвежьего рынка, даже несмотря на то, что индекс остается примерно на 21% ниже своего рекордно высокого уровня закрытия в ноябре прошлого года, с триллионами долларов на фондовой бирже. все равно проиграл.
Зарегистрируйтесь сейчас и получите БЕСПЛАТНЫЙ неограниченный доступ к Reuters.com
На Уолл-Стрит термины «бычий» и «медвежий» рынки часто используются для характеристики широкого восходящего или нисходящего тренда цен на активы.
Многие считают, что оба индекса находились на медвежьем рынке в 2022 году, но не все аналитики одинаково определяют бычий и медвежий рынки, и многие инвесторы используют эти термины вольно.
«Мы могли бы часами писать о семантике бычьего и медвежьего рынков», — написал Bespoke в своей исследовательской заметке, заявив, что теперь подтверждено, что новый бычий рынок начался 16 июня.0003
Словарь Merriam-Webster определяет бычий рынок просто как «рынок, на котором ценные бумаги или товары постоянно растут в цене».
Некоторые инвесторы определяют медвежий рынок более конкретно как падение акций или индексов не менее чем на 20% по сравнению с их предыдущим пиком, при этом пик определяет начало медвежьего рынка, который распознается задним числом после, по крайней мере, 20% снижение.
Точно так же некоторые определяют бычий рынок как рост на 20% по сравнению с предыдущим минимумом, и по этому показателю, используемому Bespoke, можно считать, что Nasdaq начал новый бычий рынок.
Комиссия по ценным бумагам и биржам сообщает на своем веб-сайте, что «обычно бычий рынок возникает, когда индекс широкого рынка растет на 20% или более в течение по крайней мере двухмесячного периода».
S&P Dow Jones Indices, управляющая индексами S&P 500 и Dow Jones Industrial Average (.DJI), дает еще более тонкое определение бычьего рынка.
Падение на 20% или более от максимума, за которым следует рост на 20% от этого более низкого уровня, оставит индекс все еще ниже своего предыдущего пика. ралли на медвежьем рынке».
Аналитики предостерегают от того, чтобы слишком полагаться на ретроспективные определения рыночных циклов, которые мало что дают для улавливания текущих настроений или прогнозирования движения акций в будущем.
Такие факторы, как скорость роста или падения рынка и степень изменения средних показателей акций, влияют на то, рассматривают ли инвесторы крупное движение как поворотный момент в настроениях или как краткосрочное прерывание существующего бычьего или медвежьего рынка.
В самом деле, инвесторы могут быть уверены, что находятся на новом бычьем рынке только после того, как будет достигнут новый рекордный максимум, и в этот момент предыдущий минимум будет означать конец медвежьего рынка и начало нового бычьего рынка, согласно к индексам S&P Dow Jones.
Например, во время медвежьего рынка, вызванного финансовым кризисом 2008 года, индекс S&P 500 (.SPX) вырос более чем на 20% по сравнению с минимумом ноября 2008 года, что вселяло надежду на то, что падение акций закончилось. Но в марте 2009 года индекс S&P 500 упал еще на 28% до еще более глубокого минимума. Только когда в марте 2013 года был достигнут исторический максимум, инвесторы смогли с уверенностью сказать, что через четыре года родился новый бычий рынок. ранее.
«Мы задним числом возвращаемся назад и спрашиваем: «Хорошо, когда рынок достиг дна?» — сказал Сильверблатт. «Вот тогда медведь закончится и начнется бык».
Зарегистрируйтесь сейчас и получите БЕСПЛАТНЫЙ неограниченный доступ к Reuters.com
Репортаж Ноэля Рандевича, дополнительный репортаж Чака Миколайчака; Под редакцией Меган Дэвис и Лизы Шумейкер
Наши стандарты: Принципы доверия Thomson Reuters.
В чем разница – Forbes Advisor INDIA
Когда вы подбрасываете монету, выпадение орла или решки зависит исключительно от случая и поэтому непредсказуемо. Если вы продолжите подбрасывать монету 100 раз, могут быть случаи последовательного выпадения орла или решки. Теперь сравните это с краткосрочным движением на фондовом рынке, например, движением вниз к решке и восходящему движению к орлу.
Движение фондового рынка нельзя точно предсказать в краткосрочной перспективе, точно так же, как выпадение орла или решки при подбрасывании монеты. Однако в долгосрочной перспективе, когда последовательно происходит серия восходящих или нисходящих движений, можно увидеть тренд, и это обозначается как медвежий рынок или бычий рынок.
Бычий рынок – это термин, обозначающий состояние фондового рынка, когда он растет или ожидается рост. Обычно говорят, что, поскольку рынки со временем растут, не падая более чем на 20% по сравнению с предыдущим 52-недельным пиком, это считается бычьим рынком. Точно так же термин «медвежий рынок» применяется к состоянию рынка, когда ожидается его падение или падение в целом на 20% от его пика.
Экстраполируя текущую рыночную ситуацию, Nifty 50; Котировки Nifty Midcap 150 и Nifty Small cap 250 снизились на 14,5%, 17,7% и 18,0% соответственно с максимума в октябре 2021 года до минимума в мае 2022 года. Это указывает на то, что индийские рынки еще не находятся во власти медвежьего рынка. Эксперты рынка, с другой стороны, считают, что с учетом текущей геополитической ситуации и макроэкономических факторов мы можем стать свидетелями дальнейшего снижения.
Во время бычьего рынка цены на ценные бумаги продолжают расти. Инвесторы считают, что на этом этапе роста цен на акции
что восходящий тренд будет продолжаться в течение длительного периода. Как правило, на этом этапе рынка видно, что экономика страны сильна, а уровень занятости высок.
Во время медвежьей фазы цены падают, и все падает, что приводит к нисходящему тренду. Инвесторы считают, что эта тенденция продолжится, и она продлевает нисходящую спираль. На этом этапе наблюдается замедление роста и повышение уровня безработицы.
Вам интересно, почему эти фазы названы «бычьей фазой» и «медвежьей фазой»? Есть несколько историй происхождения этих имен. Одной из наиболее распространенных причин такого соглашения об именах является то, как яростно атакуют эти два животных. Бык бросается вперед, поднимая рога вверх, а медведь использует когти, чтобы схватить свою жертву и утащить ее вниз. Это движение метафорически является характеристикой состояния рынка. Если он движется вверх, это считается рынком, который движется вперед, а когда он движется вниз, это рынок, который тянется вниз.
Что движет бычьим и медвежьим рынком? Фаза бычьего и медвежьего рынка возникает из-за различных экономических факторов. Исторически видно, что обе фазы протекают одна за другой, в чередовании.
На приведенном ниже графике 1 выделены факторы, которые привели к бычьей и медвежьей фазам за последние 22 года с января 2000 г. по май 2022 г. В течение периода в нескольких случаях рынки были стабильными. В начале периода с января 2000 г. по май 2003 г. и после этого с сентября 2010 г. по сентябрь 2013 г. рынки не демонстрировали какой-либо тенденции. Замечено, что бычьи фазы длятся дольше, чем медвежьи, в рамках долгосрочного тренда. За 22 года было пять случаев бычьего тренда по сравнению с тремя случаями медвежьего тренда.
График 1: Фазы быков и медведей в Nifty 50
Источник: исследование Ventura; данные на 25 мая 2022 г.
Основываясь на макроэкономических факторах, давайте рассмотрим различия между фазами бычьего и медвежьего рынка ниже: более высокая доходность при более высоком риске, который они влекут за собой. В это время доходность инвестиций в акции хорошая.



Однако иногда рынки могут вести себя иначе, чем более крупные тренды. Это наблюдается, когда мы инвестируем в прямой капитал при выборе акции. В медвежьем тренде могут быть признаки бычьих фаз и наоборот.
Идеальная инвестиционная мантра — покупать дешево и продавать дорого. Это означает, что обычно вы должны покупать на медвежьем рынке и продавать на бычьем; тем не менее, мы обычно видим, как инвесторы стекаются на фондовые рынки во время бычьего роста и могут выйти только во время следующего бычьего рынка, чтобы получить прибыль от своих инвестиций. В большинстве случаев инвесторы теряют уверенность и выходят из медвежьего рынка, фиксируя убытки. Но есть одна оговорка; Выбор акций на основе только их цены в медвежью фазу без проверки основных принципов компании может ввести в заблуждение.
Когда покупаешь на медвежьем рынке, нужно понимать, на нож ты ловишь или на манго. Это означает, что при покупке акций на медвежьем рынке всегда следует смотреть на фундаментально сильные компании, иначе вы можете в конечном итоге поймать акцию, которая больше похожа на падающий нож (пример: Kingfisher Airlines).
Акции Kingfisher Airlines (График 2) в 2006 г. составляли 76 индийских рупий, а позже, в 2007 г., достигли своего пика в 300+ индийских рупий, но резко упали и больше никогда не восстановились. В конце концов, инвестор потерял бы все свои деньги, потому что акции были исключены из листинга 30 мая 2018 года. Это классический пример рискованного предложения, которое привело к постоянным убыткам, потому что основные детали компании были проигнорированы во время инвестируя в это. В идеале инвестор должен был проверить, есть ли в акции ценность или нет, перед покупкой.
График 2: Динамика цен Kingfisher Airlines
Источник: исследование Ventura
С другой стороны, если бы вы рассматривали возможность покупки ICICI Bank, который был фундаментально сильной компанией, он принес бы значительную прибыль. Цена ICICI Bank (график 3) в декабре 2019 года достигла 549,4 рупий, затем к марту 2020 года она упала до 284 рупий, но постепенно снова выросла до 674 рупий в феврале 2021 года и выросла до 841,7 рупий к октябрю 2021 года. в марте 2022 г. до 653,8 индийских рупий, а в апреле 2022 г. снова постепенно повысилась до 747 индийских рупий.
В целом, если вы заметили, стоимость доли ICICI Bank постепенно увеличивалась и оставалась в диапазоне 500+ уровней в течение года из-за его сильных фундаментальных показателей. Итак, это плод, который вы получили, воспользовавшись возможностью, если вы купили в 2017 году.
График 3: Движение цены ICICI Bank
Источник: Ventura Research
Прогнозирование рынков для инвестиционных целей — непростая задача. для всех, включая ветеранов рынка. Таким образом, чтобы максимально использовать оба этапа, инвесторы могут инвестировать постепенно, выверенным способом, который не приведет к большим потерям. Если кто-то начал SIP на 10 000 индийских рупий в одном из старейших взаимных фондов, HDFC Flexi Cap Fund, 19 декабря99 и продолжал инвестировать даже во время медвежьих фаз 2008, 2014, 2015 и 2020 годов, стоимость инвестиций выросла бы до 334 лакхов индийских рупий к 31 мая 2022 года по сравнению со 141 лакхом индийских рупий в Nifty 50 (как видно на графике 4). ).
Это связано с тем, что стоимость выросла из-за функции усреднения стоимости в рупиях в долгосрочной перспективе. В режиме SIP, независимо от состояния рынка, ежемесячно делались инвестиции в размере 10 000 индийских рупий и приобреталось определенное количество единиц. Они ценятся годами. По сути, в медвежьи периоды покупалось больше единиц, а в бычьи периоды стоимость росла.
График 4: Ежемесячный SIP в размере 10 000 индийских рупий в HDFC Flexi Cap по сравнению с Nifty 50
Источник: Ventura Research на длительный срок. Это должно быть вашей основной целью. Рынки растут и падают, происходят фазы бычьих и медвежьих периодов; от того, как вы будете маневрировать, будет зависеть, выйдете ли вы победителем или проигравшим.
Бычий рынок против медвежьего рынка Определения и стратегия
Инвесторы иногда спрашивают меня, что такое бычий рынок и что такое медвежий рынок, и как это связано с правилом №1 инвестирования?
Что ж, позвольте мне выразить это в наших терминах. ..
Мы очень рады покупать, когда есть много страха, и мы действительно рады продавать, когда на фондовом рынке много жадности. Я собираюсь рассказать вам о том, как извлечь выгоду из бычьего и медвежьего рынка.
Что такое бычий рынок?
Бычьи рынки определяются агрессивным ростом рынка в течение определенного периода времени. По мере того, как рынок начинает расти, на фондовом рынке становится все больше и больше жадности. Вы видите, что все больше и больше людей думают, «О да, давайте вложим деньги в рынок, потому что он растет».
Что вызывает бычий рынок?
Несмотря на то, что бычьему рынку способствует широкий спектр различных факторов, обычно двумя основными являются
- Сильная экономика
- Высокий уровень занятости по всем направлениям
Что такое медвежий рынок?
Определение медвежьего рынка прямо противоположно бычьему рынку. Это рынок, где квартал за кварталом рынок падает примерно на 20 процентов. Это сигнализирует о медвежьем рынке, и когда это происходит, люди начинают по-настоящему бояться вкладывать деньги в фондовый рынок. Это потому, что они не знают, как инвестировать по правилу №1.
Почему рынок называют медвежьим?
Интересно, что медвежий рынок назван в честь того, как именно это животное нападает на своих жертв. Медведь смахивает вниз во время атаки, становясь в этих условиях метафорой рыночной активности.
Источник: sketchplanations.com
Что вызывает медвежий рынок?
Вообще говоря, медвежий рынок — это тот, который показывает признаки снижения. Цены на акции падают до такой степени, что опытные инвесторы считают, что эта тенденция сохранится, по крайней мере, в обозримом будущем.
Что считается медвежьим рынком?
Большинство экспертов сходятся во мнении, что медвежий рынок — это рынок, на котором цены на ценные бумаги упали на 20% по сравнению с недавними максимумами, если не больше, что порождает пессимизм среди инвесторов.
Как долго длится медвежий рынок?
Продолжительность медвежьего рынка сильно различается в зависимости от конкретной ситуации. Некоторые из них могут длиться всего несколько недель, в то время как некоторые медвежьи рынки могут длиться годами. Циклический медвежий рынок может длиться даже несколько лет в зависимости от сопутствующих факторов.
История медвежьего рынка
С 1926 года было восемь настоящих медвежьих рынков. Их продолжительность сильно различалась: один длился всего шесть месяцев, а другой почти три года. Худший из них показал падение S&P 500 на 83%, в то время как другой конец спектра показал падение на 21,8%.
Пример медвежьего рынка
Одним из самых известных примеров медвежьего рынка является крах рынка 1987 года, когда падение составило 29,6% и длилось примерно три месяца.
Бычьи и медвежьи рынки
Важно помнить, что бычий рынок характеризуется общим чувством оптимизма и позитивным ростом, который имеет тенденцию катализировать жадность. Медвежий рынок связан с общим чувством упадка, которое обычно вселяет страх в сердца акционеров. Как инвесторы по правилу № 1, мы действуем противоположно инвесторам — когда речь идет о бычьем и медвежьем рынках — и извлекаем выгоду из их эмоций, находя качественные акции по низким ценам во время медвежьего рынка и продавая во время бычьего рынка, когда они восстанавливают свою стоимость. .
Стоит ли покупать на медвежьем рынке?
Правило №1 Инвестирование — это использование страха и жадности. Мы любим покупать, когда есть страх. Другими словами, когда рынок идет вниз, мы любим быть покупателем. Когда рынок идет вверх, мы любим быть продавцами.
Главное, что нужно понять в Правиле №1 Инвестирования, это то, что мы действуем почти в точности противоположно тому, как большинство людей двигаются на рынке. Мы используем быков и медведей.
В то время как большинство людей действительно боятся или нервничают на медвежьем рынке, мы ищем возможность купить 10-долларовые банкноты за 5 долларов. Это как пойти на блошиный рынок, и все продается, мы очень взволнованы.
Иногда нас спрашивают: «Что, если вы купите акции, а они упадут еще больше?»
Когда мы покупаем, мы надеемся, что акции упадут еще больше!
Мы любим покупать больше, когда акции падают сильнее. Когда акции снова идут вверх, это здорово, потому что именно тогда мы начинаем собирать прибыль.
В заключение, на медвежьем или бычьем рынке мы в значительной степени делаем прямо противоположное тому, что делают все остальные. Как инвесторы по правилу №1, мы любим использовать преимущества бычьего и медвежьего рынков.
Если вы хотите изучить стратегии успешного инвестирования независимо от того, как работает рынок, я хотел бы пригласить вас присоединиться к моему 3-дневному виртуальному семинару по инвестированию в реальном времени. где я буду общаться с вами в интерактивной обстановке, чтобы помочь вам принимать разумные инвестиционные решения, независимо от того, процветает ли рынок или находится в середине рецессии.
Фил Таун
Фил Таун — инвестиционный консультант, управляющий хедж-фондом, автор трех бестселлеров NY Times, экс-проводник по реке Гранд-Каньон и бывший лейтенант спецназа армии США. Он и его жена Мелисса разделяют страсть к лошадям, поло и троеборью. Цель Фила — помочь вам научиться инвестировать и достичь финансовой независимости.
Резюме
Бычий рынок против медвежьего рынка
Бычий рынок относится к оптимистичному движению на фондовом рынке, что означает рост цен на акции; безработица падает, и экономика находится в хорошем состоянии, тогда как медвежий рынок относится к пессимистическому движению на рынке, которое указывает на падение цены акций, высокий уровень безработицы и приближение рецессии, что означает, что бычий рынок противоположен медвежьему. рынок.
Фондовый рынок любой страны мира подобен биению сердца, которое изменчиво во всем, в зависимости от различных обстоятельств. Таким образом, рынок пойдет либо вверх, либо вниз, что с финансовой точки зрения называется «бычьим рынком», когда общий рыночный сценарий оптимистичен, а фондовый рынок растет. С другой стороны, если рынок движется вниз, его называют «медвежьим рынком». Терминология применяется к тому, как каждое из этих животных атакует своих противников. Бык будет поднимать рога в воздух в соответствующих сценариях, тогда как медведь будет топать лапами свою добычу.
Бычий рынок — это когда экономика очень стабильна, ВВП экономики растет, а количество рабочих мест также растет. Подбор акций при таком раскладе более удобен, так как общее самочувствие стабильно. Если инвестор оптимистичен, говорят, что у него «бычий прогноз».
Медвежий рынок — это противоположность, экономика находится в фазе рецессии в течение длительного периода, а цены на акции быстро падают. В результате выбор акций становится очень трудным, и инвесторы сосредотачиваются на том, чтобы зарабатывать деньги, продавая акции (короткая продажа) (короткая продажа). Это делается путем заимствования ценной бумаги у брокера и продажи ее на рынке, а затем выкупа ценной бумаги после того, как цены упали. Читать далее. Хотя человека с пессимистичным мнением называют человеком с «медвежьим взглядом», многие считают такую ситуацию временной и признаками того, что этап возрождения не за горами.
Содержание
- Разница между бычьим и медвежьим рынком
- Что такое бычий рынок?
- Что такое медвежий рынок?
- Bull Market vs. Bear Market Infographics
- Key Differences
- Bull Market vs. Bear Market Comparative Table
- Conclusion
- Bull Market vs. Bear Market Video
- Recommended Articles
You are free to use это изображение на вашем веб-сайте, в шаблонах и т. д. Пожалуйста, предоставьте нам ссылку на авторство. Как указать авторство? Ссылка на статью должна быть гиперссылкой
Например:
Источник: бычий рынок против медвежьего рынка (wallstreetmojo. com)
Что такое бычий рынок?
Эта ситуация определяется как рыночная площадка, на которой цены листинговых ценных бумагЛистинговые ценные бумагиЛигинговые ценные бумаги относятся к финансовым инструментам, таким как акции, облигации, деривативы и т. д., зарегистрированным и свободно торгуемым на фондовых биржах, таких как NASDAQ и NYSE. рост из-за благоприятных макроэкономических сценариев или улучшения внутренних условий фирмы или сектора. В целом, терминология применяется к акциям, но она также упоминается в отношении других классов активов. Класс активовАктивы классифицируются по различным классам в зависимости от их типа, цели или основы доходности или рынков. Основные средства, акционерный капитал (инвестиции в акционерный капитал, сберегательные схемы, связанные с акционерным капиталом), недвижимость, товары (золото, серебро, бронза), денежные средства и их эквиваленты, деривативы (акции, облигации, долговые обязательства) и альтернативные инвестиции, такие как хедж-фонды и биткойны. являются примерами.Подробнее, таких как облигации, FOREX, товары и т. д. Поскольку законы спроса и предложения влияют на рынок, цены на финансовых рынкахФинансовые рынкиТермин «финансовый рынок» относится к рынку, на котором такие виды деятельности, как создание и торговля различные финансовые активы, такие как облигации, акции, товары, валюта и деривативы . Он предоставляет платформу для взаимодействия продавцов и покупателей и торговли по цене, определяемой рыночными силами.Читать больше будет увеличиваться, когда предложение акций падает, и наоборот. Конкретные существенные факты:
- Бычьим рынкам предшествуют уверенность инвесторов, позитивные ожидания и общий оптимизм на рынке.
- На начальных этапах большинство рыночных изменений носят психологический характер и могут не обязательно сопровождаться надежной экономической информацией или корпоративными доходами.
- На рынке деривативов будет огромный спрос на колл-опционы, так как общее настроение оптимистичное.
Следует отметить, что «бычий рынок» обычно имеет четыре фазы, указывающие на его жизненный цикл:
- На первом этапе человек возрождается от пессимистического подхода, оставшегося позади из-за медвежьего настроения. Он прогнозируется с учетом событий, которые происходят или должны произойти, что приведет к снижению цен на акции на рынке. Читать далее рыночный сценарий. Цены низкие, а настроения инвесторов довольно слабые.
- Вторая фаза запускает оживление цен на акции, прибыль корпораций и торговую деятельность, повышающуюся вместе с экономическими индикаторами. уровни.
- На третьем этапе рыночные индексы Рыночные индексыРыночный индекс отслеживает эффективность различных ценных бумаг, которые составляют значительную часть финансового рынка. Он служит индикатором общего состояния финансового рынка, отображая исторические тенденции и тенденции в реальном времени в различных сегментах рынка.
читайте дальше и ценные бумаги коснутся новых торговых пиков.
Торговля ценными бумагами продолжает расти, а дивидендная доходность Дивидендная доходностьКоэффициент дивидендной доходности представляет собой отношение текущих дивидендов компании к текущей цене ее акций. Он представляет собой потенциальный доход от инвестиций для данной акции. Читать далее падение ниже, что указывает на достаточную ликвидность на рынке.
- На заключительном этапе активность IPO высока, наряду с торговлей и спекуляциями. Коэффициент P/E акцийКоэффициент P/E акцийОтношение цены к прибыли (PE) измеряет относительную стоимость корпоративных акций, т. е. является ли она недооцененной или переоцененной. Он рассчитывается как отношение текущей цены на акцию к прибыли на акцию. Читать далее находятся на рекордно высоком уровне.
Хотя бычьи рынки предлагают множество возможностей для заработка и многочисленных существующих инвестиций, такие ситуации не длятся вечно. Точное время его входа и выхода невозможно предсказать. Инвесторы должны знать, когда покупать и продавать, чтобы максимизировать свою прибыль и попытаться вовремя определить рынок.
Одним из популярных примеров бычьего рынка является «Длинный бычий рынок 1920-х годов», который был вызван экономическим бумом и процветанием, принесшими потребительство в США, легкой доступностью кредитных средств. Кредитная линия для предприятий, позволяющая им занимать сумму капитала по мере необходимости для их долгосрочных / краткосрочных потребностей без необходимости повторно подавать заявку на кредит каждый раз. читайте больше и увеличивайте возможности для использования кредитного плеча. Ситуация была настолько оптимистичной, что акции покупались на марже, т. е. на заемные деньги.
Что такое медвежий рынок?
Такая ситуация отражает тенденцию к снижению на рынке в течение некоторого времени. Рынки настроены пессимистично, а цены на активы либо снижаются, либо ожидают падения в ближайшем будущем. Это будет стоить инвесторам больших денег, поскольку цены на ценные бумаги падают по всем направлениям, и ожидается, что доверие инвесторов также пострадает.
Характеристики и причины медвежьего рынка зависят от обстоятельств. Тем не менее, экономические циклы и настроения инвесторов играют ключевую роль в ожидаемом направлении и в том, как долго оно продлится. Вот некоторые из показателей ослабления экономики:
- Низкие возможности трудоустройства
- Минус располагаемый доходРасполагаемый доходРасполагаемый доход является важным механизмом измерения доходов домохозяйства и включает в себя все виды доходов, такие как заработная плата, пенсионный доход, прибыль от инвестиций. Другими словами, это сумма денег, оставшаяся после уплаты всех прямых налогов.Подробнее в руках широкой общественности
- Снижение прибыли бизнеса
- Наличие нескольких новых торговых минимумов и спадов
- Короткая продажа или более широкое использование опционов путИспользование опционов пут Опцион пут — это финансовый инструмент, который дает покупателю право продать опцион в любое время до даты истечения контракта по заранее определенной цене, называемой ценой исполнения. Он защищает базовый актив от любого ожидаемого падения базового актива.
Подробнее
- Беспрецедентные изменения в государственных ставках или различных налоговых ставках
Медвежьи рынки обычно имеют 4 фазы своего развития:
- На первом этапе , Настроения инвесторов и цены на ценные бумаги очень высоки, но инвесторы извлекают максимальную прибыль и уходят с рынка.
- Во второй фазе цены на акции быстро падают, торговая активность и доходы корпораций падают, а положительная экономика является отраслью современной экономики, которая описывает, объясняет и проясняет некоторые текущие экономические факты с объективным подходом. . Он запрещает оценочные суждения и вращается только вокруг сценария «что есть». читать дальше индикаторы работают не так, как ожидалось. Уверенность инвесторов склоняется к пессимизму и может создать ситуацию паники. Рыночные индексы и многие ценные бумаги достигают новых торговых минимумов, а дивидендная доходность также становится очень высокой. Это указывает на то, что для закачки в систему требуется больше денег.
- Третий этап подчеркивает вход спекулянтовСпекулянтыСпекулянт — это физическое лицо или финансовое учреждение, которое делает краткосрочные ставки на ценные бумаги на основе спекуляций. Например, вместо того, чтобы сосредотачиваться на долгосрочных перспективах роста конкретной компании, они будут брать на себя рассчитанные риски в отношении акций, потенциально способных принести более высокую прибыль. Читать далее на рынке, когда цены и объемы торгов продолжают расти.
- Последняя фаза указывает на дальнейшее падение цен на акции, но более медленными темпами. Считается точкой наименьшего отлива. Инвесторы начинают верить, что худшее, возможно, уже позади, и на медвежьем рынке начинает появляться положительная реакция, что в конечном итоге позволяет восстановить бычий прогноз.
Ярким примером медвежьего рынка является рецессия, за которой последовал крах фондового рынка Уолл-Стрит в 1929 году. Инвесторы изо всех сил пытались выйти с рынка, понеся устойчивые убытки. Чтобы предотвратить чрезмерные потери, инвесторы продолжили продавать свои акции, что привело к дальнейшему снижению. Рынок рухнул 29 октября., 1929 г., за которым последовала устойчивая депрессия в экономике, названная «Великой депрессией». Промышленный индекс Доу-Джонса снизился почти на 90% до 1932 г.
Инфографика бычьего рынка и медвежьего рынка бычий рынок против медвежьего рынка.
Вы можете свободно использовать это изображение на своем веб-сайте, в шаблонах и т. д. Пожалуйста, предоставьте нам ссылку на авторство. Как указать авторство? )
Основные различия
Несмотря на то, что при объяснении концепций используются термины в тандеме, различия в обоих этих сценариях указаны ниже: Восход. Медвежий рынок – это когда производительность рынка снижается.





Сравнительная таблица бычьего и медвежьего рынков
Критерии/элемент | .![]() | Ожидается высокий рост ВВП, постоянно растет объем промышленного производства. Существует высокий спрос в экономике, что приводит к высокому обороту продаж. | Ожидается низкий рост ВВП, а промышленное производство постоянно падает. В экономике низкий спрос, что приводит к низкому товарообороту. | |||||||
Характер прибыли или убытка ценных бумаг. | Какие ценные бумаги преуспевают в состоянии экономики | Ценные бумаги, дающие более высокое вознаграждение за более высокий риск, преуспевают в таких условиях, и поэтому акции являются хорошей инвестицией. | Ценные бумаги с меньшим риском преуспевают в таких условиях, потому что инвесторы имеют низкие ожидания от экономики и хотят сохранить свои деньги в безопасности. Следовательно, золото растет в таких условиях, а срочные депозиты и государственные облигации пользуются большим спросом для экономической стабильности.![]() | Процентные ставки высоки, чтобы держать под контролем чрезмерные CAPEXCAPEXCapex или капитальные затраты — это расходы на общую сумму приобретения активов компанией в течение определенного периода, определяемая путем добавления чистого прироста фабрики, основных средств, оборудования и расходов на амортизацию в течение определенного периода. финансовый год.читать больше инвестиций во избежание перегрева экономики. Кроме того, когда дела в экономике идут хорошо, привлекаются иностранные инвесторы, рассчитывающие на более высокие процентные ставки. | Центральный банк постоянно снижает процентные ставки, чтобы стимулировать капиталовложения для увеличения производства в экономике. | |||||
Инфляция | Розничная и оптовая инфляция | Поскольку потребительский спрос выше, а производство также идет в ногу благодаря благоприятным условиям производства, оптовая инфляция выше, а работники требуют более высокой заработной платы.![]() | По мере сокращения производства товары, необходимые для поддержания уровня жизни и пользующиеся устойчивым спросом, дорожают. Этими товарами являются продукты питания, одежда и товары повседневного спроса. Потребительские товары повседневного спроса (FMCG) — это потребительские товары недлительного пользования, которые раскупаются как горячие пирожки, поскольку они обычно имеют низкую цену и высокое удобство использования. Их примеры включают зубную пасту, готовую еду, мыло, печенье, блокнот, шоколад и т. д. Читать далее. Поэтому наблюдается всплеск розничной инфляции. | |||||||
Обменный курс | Курс национальной валюты и влияние на чистый экспорт | Укрепление валюты в валютеУкрепление валюты — это повышение стоимости национальной валюты по сравнению с важностью международных валют из-за увеличения спроса на национальную валюту на мировом рынке, роста инфляции и процентных ставок, а также гибкости налогово-бюджетной политики или государственные займы.![]() | Спрос на национальную валюту падает по мере того, как иностранные инвесторы выводят инвестиции из экономики, что приводит к обесцениванию валютыОбесценивание валютыОбесценивание валюты — это падение обменного курса национальной валюты по сравнению с другими валютами в системе с плавающим курсом по торговому импорту и экспорту. Например, увеличение спроса на иностранную продукцию приводит к увеличению импорта, что приводит к инвестированию в иностранную валюту, что приводит к обесцениванию национальной валюты.Подробнее. Это приводит к снижению себестоимости продукции и делает экспорт более конкурентоспособным; следовательно, рост импорта ниже, чем рост экспорта, и чистый экспорт может быть положительным. | |||||||
Потребление | Отношение потребителей к тратам или сбережениям | При хорошем состоянии экономики потребление высокое, потому что у потребителей больше денег в карманах, и они заранее ожидают потребления в будущем сохранение высоких экономических показателей.![]() | Поскольку дела в экономике идут неважно, потребление низкое, потому что у потребителей меньше денег в карманах, и они откладывают текущее потребление в надежде, что в будущем экономика начнет развиваться лучше. | |||||||
Фискальная политика | Меры правительства по стимулированию экономики | Налоги снижаются, а субсидии увеличиваются, чтобы стимулировать размер располагаемого дохода в руках потребителя или производителя для стимулирования экономики. | ||||||||
Безработица | Каковы изменения в тенденциях занятости | Когда дела в экономике идут хорошо, отрасль процветает, что приводит к увеличению занятости. | Когда дела в экономике идут неважно, промышленное производство падает, что приводит к увеличению безработицы из-за увеличения увольнений, чтобы удержать компании на плаву и ограничить убытки. |
Вывод
Будет ли рынок проходить через Бычий или Медвежий рыночный сценарий, зависит не от отдельного человека или одного фактора, а от крупномасштабных факторов и других макроэкономических ситуаций. Каждый инвестор должен пройти через такие этапы, поскольку эти ситуации неразделимы. С точки зрения статистики, рынок является бычьим, когда наблюдается рост производительности фондового рынка на 20%. Наоборот, если наблюдается падение фондового рынка на 20% и более, то подчеркивается медвежья рыночная ситуация.
Инвесторы будут направлять свои инвестиции на основе различных факторов, определяющих перспективы, через которые проходит рынок. Влияние на вход и выход инвестора, и настроения инвесторов играют жизненно важную роль в определении того, как долго существует бычий или медвежий прогноз. Нельзя избежать увядания сценариев, и, таким образом, прежде чем инвестировать, необходимо сделать оценочный звонок, и пациенты также должны пройти через нестабильные рыночные условия.
Бычий рынок против медвежьего рынка Видео
Рекомендуемые статьи
Эта статья представляет собой руководство по бычьему рынку и медвежьему рынку. Здесь мы обсуждаем основные различия между ними вместе с инфографикой. Вы также можете ознакомиться со следующими статьями:
- Нейтральное к рынку определение
- Сравнение – оценочная стоимость и рыночная стоимость
- Значение медвежьего рынка
- Бычий рынок
Бычий или медвежий рынок? Что нужно знать и что делать
Уолл-Стрит может быть чем-то вроде родео, но здесь нет настоящих быков или медведей. Вместо этого эти термины являются жаргоном трейдеров для описания того, как работает фондовый рынок.
Бычий рынок
Бычий рынок – это когда акции обычно растут. Бычьи рынки, как правило, соответствуют:
- Растущая или «расширяющаяся» экономика
- Падающая или стабильная безработица
- Рост корпоративной прибыли
- Стабильная или умеренно растущая инфляция
Иногда вы также можете услышать, что эксперт «бычий» в отношении рынка или «бычий» в отношении какой-либо конкретной акции. Это просто означает, что этот человек думает, что рынок или конкретная акция, скорее всего, вырастут.
Медвежий рынок
Медвежий рынок — это период, когда акции обычно падают, или, точнее, время, когда основные фондовые индексы упали не менее чем на 20% (падение менее чем на этот уровень будет называться «коррекцией», но не медвежьим рынком). . Медвежьи рынки, как правило, соответствуют:
- Сокращающаяся или «сокращающаяся» экономика
- Рост безработицы
- Падение корпоративной прибыли
- Дефляция или нестабильная инфляция
Эксперты также могут быть «медвежьими» в отношении определенных акций или классов активов.
Что это значит для вас
Несмотря на то, что эти определения делают фондовый рынок аккуратным и упорядоченным, в реальном мире он гораздо более беспорядочный. Если акции падают несколько дней подряд, это может быть началом нового медвежьего рынка, или это может быть просто странное поведение рынка в течение нескольких дней, после чего он продолжит расти.
Инвесторы тратят много энергии (и денег), пытаясь угадать, когда закончится бычий рынок, чтобы продать, или угадать, когда закончится медвежий рынок, чтобы купить. Реальность такова, что никто не может последовательно предсказать эти поворотные моменты. Большинство инвесторов добиваются большего успеха, просто держась на бычьем и медвежьем рынках.
«Нет цены слишком низкой для медведя или слишком высокой для быка».
Допуск к риску
Трудно точно определить, когда заканчивается бычий рынок и начинается медвежий, но это не значит, что вы должны засунуть все свои деньги под матрас.
Помните об этом: даже на самом худшем медвежьем рынке фондовый рынок может потерять только 100% своей стоимости. С другой стороны, для бычьего рынка нет потолка. Запасы могут увеличиваться бесконечно.
Имея это в виду, эксперты обычно рекомендуют инвестировать таким образом, чтобы вам было комфортно, чтобы у вас не возникло соблазна отказаться от своего плана, если рынок совершит внезапное движение.
Ваш уровень комфорта при турбулентности рынка известен как ваша «толерантность к риску». Думайте об этом как об уровне неопределенности, с которым вы можете мириться.
На практике это выглядит так:
- Если мысль о приходе медвежьего рынка и уничтожении многолетней прибыли вызывает у вас тошноту, то вам могут подойти консервативные инвестиции. К ним относятся такие варианты, как наличные деньги, фонды денежного рынка, компакт-диски и облигации.
- Если вы сможете выдержать эти падения, зная, что однажды на горизонте появится бычий рынок, вы, вероятно, сможете взять на себя некоторый дополнительный риск. В этом случае вы можете рассмотреть более рискованные классы активов, такие как акции компаний с малой капитализацией, инвестиции в развивающиеся рынки или иностранную валюту.
Вы также можете указать свой возраст, чтобы сообщить о своей терпимости к риску. Чем ближе вы подходите к пенсионному возрасту, тем менее рискованными должны быть ваши инвестиции, и наоборот, на тот случай, если медвежий рынок не за горами.
Заключение
«Бык» и «медведь» — термины Уолл-стрит, используемые для описания поведения фондового рынка. Бычий рынок — это когда акции растут, а медвежий — когда акции падают. Трудно предсказать, когда рынки повернутся от бычьих к медвежьим или обратно. Лучше всего инвестировать в акции в соответствии со своей толерантностью к риску и придерживаться курса.
Интересные факты
- Средний бычий рынок длится 6,6 года, при этом рынок возвращается в среднем на 339%.
- Средний медвежий рынок длился 1,3 года со средними потерями 36%.
- Термины «бык» и «медведь» используются для описания того, как животные атакуют: быки поднимают рога вверх, а медведи ударяют лапами вниз.
Еда на вынос
- Бычий рынок — это время, когда акции обычно растут, а экономика находится в хорошем состоянии.
- Медвежий рынок — это период, когда акции обычно падают, а экономика работает плохо.
- В идеальном мире вы могли бы предсказать, когда рынок развернется, чтобы получить все прибыли на бычьем рынке и не понести потерь на медвежьем рынке. В реальном мире обычно лучше всего держаться через взлеты и падения.
Двадцатилетие — это бычий рынок для вашего метаболизма, а пятьдесят — медвежий рынок для ваших волос. — Салфетка Финансы
Ссылки
http://www.investopedia.com/articles/basics/03/100303.asp
https://www.investopedia.com/articles/economics/08/wall-street-lingo.asp
https:/ /www.fool.com/knowledge-center/bulls-make-money-bears-make-money-pigs-get-slaught.aspx
https://www.ftportfolios.com/Common/ContentFileLoader.aspx?ContentGUID= 4ecfa978-d0bb-4924-92c8-628ff9bfe12d
Бычий или Медвежий рынок? Битва начинается.
Inside This Week’s Bull Bear Report51818181818181818181818181818181818. . Кто прав?
- Bull or Bear Market
- The Bullish Case
- The Bearish Case
- How We Are Trading It
- Исследовательский отчет.
Почему долгосрочная доходность неустойчива0287
- Статистика рынка
- Экраны фондов
- Портфолио Торги на этой неделе
Бычий или медвежий рынок. Как отметил на прошлой неделе, гонка за определение дна продолжается.
«Несмотря на повышение ставок ФРС, сокращение их баланса и инфляцию на уровне 9%, многие финансовые СМИ и рыночные гуру определили, что медвежий рынок закончился и начался новый бычий рынок ».
Однако, как мы рассмотрим на этой неделе, есть данные, подтверждающие как аргументы бычьего, так и медвежьего рынка. Сложная часть для инвесторов будет заключаться в безопасной навигации по рынкам в течение следующих нескольких месяцев, пока не будет рассказана история .
Прежде чем мы перейдем к анализу бычьего или медвежьего рынка, давайте рассмотрим действия прошлой недели.
В то время как рынки консолидировали недавний рост за последнюю неделю или около того, более слабый, чем ожидалось, индекс потребительских цен в среду, как и ожидалось, вызвал рост акций. Несмотря на то, что отчет оказался мягче, чем ожидалось, годовой уровень инфляции остается очень высоким, поэтому ФРС пока сосредоточила свое внимание на «борьбе с инфляцией» . Примечательно, что высокий уровень инфляции, который не снизится быстро, со временем съест корпоративную прибыль, заставляя компании использовать более оборонительную тактику для поддержания прибыльности.
Айра Джерси, через Bloomberg, сделал одно из наиболее важных заявлений относительно инфляции:
» Наш анализ показывает, что компоненты базового ИПЦ с низкой волатильностью (читай: устойчивые), возможно, достигли пика в июле, но средняя волатильность сектор продолжает прыгать выше.
Если кластер с низкой волатильностью стабилизируется на этом более высоком уровне, эти комбинированные тенденции могут поддерживать базовый индекс потребительских цен, а ФРС придерживается ястребиной позиции… Лучшее, чем ожидалось, значение базового индекса потребительских цен будет сильным позитивом для рынка казначейских облигаций, особенно в долгосрочной перспективе, поэтому рефлекторная реакция неудивительна. Однако сильное увеличение крутизны кривой может продолжаться недолго, поскольку лучшее, чем ожидалось, ядро все еще не означает, что оно упадет. На самом деле, хотя ядро и лучше, чем ожидалось, оно может оказаться хуже, чем, по-видимому, ожидает рынок».
Однако в краткосрочной перспективе более мягкое значение индекса потребительских цен приободрило быков в надежде на то, что ФРС может быть ближе к завершению своей кампании по повышению ставок, потенциально прокладывая путь для будущих сокращений. На рынке наблюдается бычий уклон, и в последние недели настроения резко улучшились.
Когда рынок проходит 100-дневную скользящую среднюю и 20-дневная скользящая средняя пересекает 50-дневную скользящую среднюю, точные краткосрочные уровни поддержки обеспечат лучшие точки входа для увеличения торговых позиций. В то время как рынок подталкивает к довольно резкому отклонению выше 50-дневной скользящей средней, 200-дневная скользящая средняя действует как магнит для инвесторов, что, вероятно, будет достигнуто на следующей неделе.
Тем не менее, вопрос, который мы сегодня обсудим, касается долгосрочного бычьего или медвежьего взгляда на рынок.
Бычий случайБычий прогноз во многом основан на надежде, что Федеральная резервная система приблизится к восстановлению денежно-кредитной политики. Как отметил на прошлой неделе Джим Полсен из Leuthold Group:
«Ух ты, наконец-то в основном отчете об инфляции появились неофициальные свидетельства того, что инфляция снижается. ФРС быстро теряет аргументы в пользу дальнейшего ужесточения, и этот отчет подтверждает инвесторам, что либо новый цикл смягчения уже начался, либо мы очень близки к нему.
”
Рост рынка за последние пару недель был основан на ожидании «пика инфляции». Важно отметить, что, как мы уже упоминали на прошлой неделе, несколько бычьих индикаторов предполагают, что минимумы рынка могут быть в районе . Еженедельно краткосрочные сигналы MACD вызывают сигнал покупки из-за очень перепроданности. Исторически этот сигнал предполагает более высокие цены в среднесрочной перспективе.
Но еще более бычий график получается с месячной точки зрения. Как показано, падение рынка сильно отскочило от 3-летней скользящей средней. Это важный момент, поскольку он говорит нам, что текущее снижение было «коррекцией» , а не «медвежьим рынком », поскольку рынок не нарушил бычий ценовой тренд. Примечательно, что, как показано внизу, месячный индекс относительной силы (RSI) также отскочил от уровня 50%, что согласуется с предыдущими «коррекциями» . (RSI имеет тенденцию корректироваться ниже 30 во время медвежьих рынков. )
Наконец, есть несколько нетехнических причин, по которым рынок, вероятно, имеет некоторую дополнительную силу и может расти дальше:
- По-прежнему существует значительный уровень коротких процентов, которые необходимо будет покрывать по мере роста цен.
- Оценки прибыли быстро сокращаются, что приводит к улучшению показателей прибыли в третьем квартале.
- Розничные инвесторы возвращаются на рынки.
- Учреждения остаются вне игры из-за слишком большого количества наличности в своих бухгалтерских книгах и необходимости преследовать результаты.
- Волатильность быстро снизилась по мере исчезновения «страха» коррекции.
- Кредитные спреды продолжают падать, поскольку деньги возвращаются в погоню за доходностью.
Несомненно, бычий рост акций имеет множество причин. В связи с улучшением финансовых условий, ростом акций и снижением кредитных рисков в краткосрочной перспективе наблюдается спрос на акции. Технический фон также указывает на то, что минимумы достигнуты, и инвесторам следует покупать на коррекции.
Однако на этот раз все по-другому? Вот где дискуссия о бычьем или медвежьем рынке находит свой аргумент.
Медвежий аргументКак всегда, медвежий аргумент больше основан на макроэкономических, монетарных и финансовых основах. В то время как быки наращивают риск акций в надежде на «разворот ФРС», , от ФРС мало признаков того, что это вероятно в ближайшее время. На самом деле, с исторической точки зрения и даже из недавних комментариев, внимание ФРС сосредоточено исключительно на снижении инфляции до целевого уровня в 2%. Как уже отмечалось, даже если индекс потребительских цен будет составлять 0,2% каждый месяц, инфляция снизится до целевого показателя ФРС только к концу 2023 года.
Кроме того, Федеральная резервная система не заинтересована в том, чтобы вести баланс в размере 9 триллионов долларов. ФРС нужно, чтобы ставка по федеральным фондам была повышена, а баланс сокращен, чтобы использовать эти инструменты политики для компенсации следующей рецессии. Акции находятся в опасности, поскольку борьба ФРС с инфляцией спровоцирует рецессию. Мы можем «просмотреть ленту» 1970-х годов, чтобы увидеть, что медвежьи рынки и рецессии были обычным явлением, когда ФРС повышала ставки и боролась с инфляцией.
Однако, когда речь идет о фондовом риске, корпоративные доходы будут влиять на цены акций. Поскольку ФРС повышает ставки, чтобы замедлить экономическую активность и потенциально вызвать рецессию, это приведет к замедлению роста доходов и снижению маржи прибыли. Учитывая, что в настоящее время оценки примерно в 30 раз превышают прибыль, это предполагает, что акции должны будут переоценить их ниже. Шестимесячные годовые темпы изменения ведущего экономического индекса (LEI) подтверждают этот тезис, предполагая, что прибыль снизится в течение следующих двух кварталов.
Победит ли бычий или медвежий взгляд на рынок, можно будет узнать только со временем. Однако, как уже отмечалось, хотя быки в настоящее время контролируют техническую картину, ФРС по-прежнему контролирует макросреду. Хотя в краткосрочной перспективе мы продолжим торговать на рынках тактически, по нашему мнению, все еще существует риск более глубокого падения, если ФРС не изменит курс в ближайшее время.
Вы не получаете отчет Bull Bear каждую неделю в свой почтовый ящик? Подпишитесь здесь бесплатно.
3 минуты на бычьем или медвежьем рынке t
Подпишитесь на наш канал Youtube, чтобы получать уведомления обо всех наших видео
Как мы торгуем Краткосрочная рыночная среда действительно оптимистична. Таким образом, мы стремимся увеличить доступность капитала при тестировании поддержки, которая отрабатывает некоторые условия перекупленности. Эти уровни поддержки варьируются от 100-дневной скользящей средней до 50-дневной скользящей средней, сохраняя краткосрочный восходящий тренд нетронутым. На следующей неделе 20-дневная скользящая средняя должна пересечь 100-дневную скользящую среднюю, увеличивая этот уровень поддержки как потенциальную возможность для покупки.
Возвращаясь к прошлой неделе, текущая рыночная конъюнктура остается очень сложной. Мы по-прежнему очень бдительны в отношении текущей ситуации, когда быки цепляются от одного отчета за другим в надежде на отсрочку от ФРС. Однако мы подозреваем, что это произойдет не скоро, и риск разочарования остается повышенным. Но, как всегда, мы по-прежнему сосредоточены на том, что говорит нам рынок.
Одной из областей, в которую мы добавили экспозицию на этой неделе, была энергетика. После недавней коррекции, которую мы обсуждали, скорее всего, еще в мае, состояние перепроданности, ослабление доллара и фундаментальный фон с более высокими ценами на энергоносители создали веские основания для увеличения наших энергетических запасов. Что касается технологии, мы воспользуемся любой возможностью, когда 50-дневная скользящая средняя будет проверена и удержится в качестве новой поддержки.
Даже с нашими нынешними изменениями мы сохраняем значительный запас наличности. Мы будем работать над тем, чтобы уменьшить этот запас наличности, как только представятся возможности.
За последние пару недель мы повторили правила управления портфелем. С расширенными рынками теперь есть возможность:
- Продать проигравших и отстающих.
- Сокращение победителей до веса портфеля
- Ребалансировка распределения
- Держите наличные для возможности
Терпение остается жизненно важным в навигации по этому рынку. Старайтесь не позволять «FOMO» управлять вашей инвестиционной стратегией.
Нужна помощь с вашей инвестиционной стратегии ?
Вы ищете полное финансовое, страховое и имущественное планирование? Нужна стратегия управления портфелем с управлением рисками, чтобы увеличить и защитить свои сбережения? Какими бы ни были ваши потребности, мы здесь, чтобы помочь.
Отчет об исследовании
Обзор акций недели
В отчете Bull Bear Report мы опубликуем одну из акций нашего исследования в SimpleVisor, чтобы найти акции, на которые стоит обратить внимание. Отчет 5-For-Friday публикуется каждую неделю в полном объеме для SimpleVisor.com подписчиков.
На этой неделе мы ограничиваем количество потенциальных запасов товарами в секторе материалов. Сектор включает в себя разнородную группу компаний, которые добывают, собирают и производят сырье, используемое во многих других отраслях.
В секторе материалов мы ищем очень дешевые оценки наряду с историей уверенного роста доходов и сильными прогнозами доходов на следующие пять лет. Мы ограничиваем сканирование компаниями с рыночной капитализацией не менее 2,5 миллиардов долларов.
Экран и данные предоставлены Finviz.
Критерии отбора
- Рыночная капитализация >$2,5 млрд
- Рост прибыли на акцию за 5 лет Оцен.
> 25%
- Рост прибыли на акцию за предыдущие 5 лет >25%
- P/E и вперед P/E <10
- Соотношение PEG <1
- P/S <1
- Zacks Rank 1 OR 2
9
. из них. (Щелкните изображение, чтобы увеличить его)
Westlake Chemical (WLK)Войдите на Simplevisor.com, чтобы прочитать полный отчет 5-For-Friday.
Ежедневные комментарии От максимального страха до крайней жадности
2008 Redux или новые достижения?«Модель страха и жадности, основанная на материалах, опубликованных CNN, вышла на территорию чрезмерного оптимизма. За последние 24 года индекс S&P 500 приносил годовую доходность -0,3%, когда модель превышала 80%.
В июне было много признаков пессимизма, и некоторые остаточные индикаторы, такие как потоки средств, по-прежнему показывают отвращение инвесторов к акциям.
В последнее время индикаторы с более высокой частотой восстановились, подтолкнув наши модели настроений к верхней границе нейтрального или даже к территории чрезмерного оптимизма.
Это точка «тони или плавай». Лети или умри. Рыба или нарезка. Все идиомы, включая более красочные, которые использовал бы мой дедушка. Во время медвежьего рынка это момент, когда смелые покупатели забирают свою прибыль, а шортисты чувствуют себя смелее. Во время бычьих рынков именно в этот момент последний становится сильнее. Какой из них выйдет на первое место в течение следующих 3-4 недель, расскажет нам многое о перспективах на конец года и далее. ” – Торговец настроениями
На приведенном ниже графике S&P 500 показан в логарифмическом масштабе и выделены (красным цветом) случаи, когда каждый сектор S&P 500 одновременно находился ниже соответствующих 40-недельных скользящих средних (WMA). Несколько недель назад все сектора были ниже 40 WMA, что потенциально сигнализирует об окончании снижения. Так было в 2015-2016 годах. Однако, как мы видим, индикатор часто срабатывает несколько раз во время более крупных медвежьих рынков, прежде чем сформируется фактическое дно.
Как мы уже писали, недавнее падение и ралли очень похожи на падение S&P, приведшее к краху Bear Stearns и последующему ралли. 40wma дважды срабатывала на начальных минимумах медвежьего рынка 2008 года, но они оказались ложными сигналами. Если экономика войдет в рецессию, как это было в 2001 и 2008 годах, мы опасаемся, что это может быть не последняя красная точка для этого медвежьего рынка. Является ли график поводом для оптимизма или беспокойства?
Нажмите здесь для прочтения последних ежедневных комментариев на рынке (подписка на предварительную электронную почту. SimpleVisor S&P 500 Моментальный снимок
Анализ относительной эффективности Всплеск рынка толкнул ВСЕ РЫНКИ и СЕКТОРЫ на территорию крайней перекупленности. Как это обычно бывает, этот анализ показывает, что рынок, вероятно, извлек большую часть ралли, поэтому фиксация прибыли остается прибыльной стратегией. Также стоит отметить, что многие рынки и секторы в настоящее время сильно отклонились ВЫШЕ своих соответствующих 50-дневных средних, что говорит о высокой вероятности отката.
Технический датчик перекупленности/проданности включает несколько ценовых индикаторов (RSI, Williams %R и т. д.), измеряемых с использованием «недельных» данных о ценах закрытия. Показания выше «80» считаются перекупленностью, а ниже «20» — перепроданностью. Рынки, как правило, достигают пика, когда показания находятся на уровне 80 или выше, что говорит о разумном подходе к фиксации прибыли и управлению рисками. Наилучшие возможности для покупки — когда показания 20 или ниже.
Текущее показание 72,44 из возможных 100 и увеличивается. Пока оставайтесь в длинных позициях.
Показатель «Страх/Жадность» показывает, как индивидуальные и профессиональные инвесторы «позиционируют себя» на рынке в зависимости от их доли в капитале. С другой стороны, чем выше доля акций, тем больше вероятность того, что рынок ближе к коррекции, чем нет. Датчик использует еженедельные данные закрытия.
ПРИМЕЧАНИЕ: Индекс страха/жадности измеряет риск от 0 до 100. Это редкость, когда он достигает уровней выше 90.
Анализ модели сектора и диапазоны рисковКак читать эту таблицу
- В таблице сравниваются относительные показатели каждого сектора и рынка с индексом S&P 500.
- «M/A XVER» определяется тем, пересекается ли краткосрочная недельная скользящая средняя положительно или отрицательно с долгосрочной недельной скользящей средней.
- Диапазон риска зависит от цены закрытия на конец месяца и «бета» сектора или рынка.
(диапазоны сбрасываются 1-го числа каждого месяца)
- В таблице показано отклонение цены выше и ниже недельных скользящих средних.
Таблица риска/диапазона сбрасывается первого числа каждого месяца, Уже прошло всего две недели, как многие рынки и сектора торгуются намного выше своих исторических месячных торговых диапазонов. Такое обычно неустойчиво, и большие отклонения от краткосрочных скользящих средних также говорят в пользу коррекции. Стоит отметить, что большинство рынков и секторов по-прежнему торгуются с «медвежьими» пересечениями краткосрочных и долгосрочных скользящих средних.
Еженедельные экраны акций SimpleVisor
Каждую неделю мы будем предоставлять три разных экрана акций, созданных из Simplevisor: (подписчики RiaPro.net Используйте ваши текущие учетные данные для входа в систему.)
На этой неделе мы сканируем для ведущих 20:
- .
- Технически сильный с сильными основами
Эти экраны генерируют идеи для портфолио и служат отправной точкой для дальнейших исследований.
(щелкните изображение, чтобы увеличить)
RSI Screen Экран импульса Технический и основной экраны.
11 августа«Мы перебалансируем наши энергетические позиции в модели акционерного капитала только путем продажи Marathon Oil (MRO) и добавления Exxon Mobil и Devon Energy. Энергетика претерпела приличную коррекцию и вернулась к краткосрочным сигналам на покупку, а с ослаблением доллара это должно сулить хорошие перспективы для энергетических акций. Хотя нам нравится MRO, объединение в XOM и DVN повысило общую дивидендную доходность нашего портфеля».
Только модель акций
- Продажа 100% Marathon Oil (MRO)
- Увеличение XOM до 2% портфеля.