Что такое дефляция в экономике простыми словами: Что такое дефляция — уровень дефляции, уменьшение денежной массы, снижение уровня цен

16.08.1996 alexxlab

Содержание

Дефляция: что это, причины и последствия для экономики России

Дефляция в России ни разу не наблюдалась по итогам года, но впервые зафиксирована по итогам июня. Почему экономисты опасаются дефляционной спирали и может ли дефляция быть «хорошей» — в ликбезе «РБК Инвестиций»

Дефляция — это, простыми словами, снижение цен (Фото: Shutterstock)

В этой статье:

Что такое дефляция
Причины
Почему опасна
Почему полезна
Дефляция и инфляция
Как бороться
Примеры дефляции в мире
Грозит ли России
Как инвестору заработать во время дефляции?

Что такое дефляция?

Дефляция — это устойчивое снижение общего уровня цен на товары и услуги в экономике за определенный промежуток времени.

www.adv.rbc.ru

Дефляция — это, простыми словами, отрицательная инфляция, соответственно, измеряется она тем же способом, что и инфляция: индекс потребительских цен минус 100%.

Индекс потребительских цен (ИПЦ) отражает изменение стоимости набора определенных товаров и услуг. Если полученное значение выше 0%, то это свидетельствует об инфляции, если ниже 0% — дефляции.

Дефляция в противовес инфляции, которая влечет обесценивание денег, приводит к увеличению их покупательной способности. Например, если дефляция в недельном выражении составила -0,14%, то имеют в виду, что набор одних и тех же товаров, который неделю назад стоил ₽100, сейчас стоит 9₽9,86. Соответственно, ₽100 увеличили покупательную способность за неделю на 0,14%. Это и есть дефляция.

В России за период наблюдений с 1992 года ни разу не была зафиксирована годовая дефляция. Месячная дефляция, то есть относительно данных к предыдущему месяцу, регистрировалась 12 раз. Наибольшей из них была дефляция в августе 2017 года на уровне -0,5%. А самый свежий пример месячной дефляции — в июне 2022 года на уровне -0,35%.

Причины дефляции

Дефляция может происходить по многим причинам, если разбирать конкретные экономические условия, в которых она возникла.

Основными причинами дефляции экономисты считают дисбаланс между предложением и спросом.

Падение совокупного спроса

Негативные события в экономике, такие как рецессия, могут вызвать снижение совокупного спроса. Например, во время экономического кризиса граждане, поддаваясь пессимизму относительно будущего экономики, предпочитают увеличивать свои сбережения и сокращать текущие расходы. Монетарная теория объясняет падение спроса уменьшением денежной массы. При использовании центральным банком жесткой денежно-кредитной политики с высокой ключевой ставкой население предпочитает накапливать деньги вместо того, чтобы сразу тратить. Повышение процентных ставок также приводит к удорожанию кредитов, что препятствует расходам в экономике.

Увеличение совокупного предложения

Кризис перепроизводства, как правило, сопровождается дефляцией из-за того, что производители сталкиваются с жесткой конкуренцией и вынуждены снижать цены. Перепроизводство, в свою очередь, может возникнуть из-за снижения производственных затрат. Например, снижение цен на основные производственные ресурсы (допустим, нефть) позволяет производителям увеличить выпуск продукции. Если этот процесс происходит на фоне спроса на прежнем уровне, то товаров станет больше, чем покупателей, и цены придется снизить. Также частой причиной перепроизводства в экономике, согласно историческим данным, становится технический прогресс. Развитие старых технологий или быстрое внедрение новых технологий в производство может привести к увеличению совокупного предложения. Технологические достижения, с одной стороны, позволяют производителям снизить затраты, а с другой, приводят к снижению цен на товары.

Негативные стороны дефляции

Дефляция как следствие кризиса чаще вызывается дисбалансом спроса и предложения. Неблагоприятным экономическим событием дефляция считается из-за того, что социально-экономическая структура большинства стран предполагает, что экономика должна расти во что бы то ни стало. Ради достижения этой цели власти предпринимают активные действия — например, устанавливают таргет инфляции, и при отклонении от него вмешиваются в рыночную экономику через инструменты денежно-кредитной политики.

Зачастую негативные побочные эффекты дефляции по сути являются следствием происходившей до нее инфляции. В итоге длительная дефляция (как правило, от года и более) часто сопровождает

рецессии и может вызвать множество негативных последствий для экономики.

Среди опасных для экономики последствий дефляции выделяют:

спираль дефляции. Наиболее опасным для экономического роста следствием дефляции считается вероятность возникновения спирали «спад — снижение цен». Это ситуация, когда снижение уровня цен вызывает цепную реакцию: снижение производства → снижение заработной платы → рост безработицы → снижение спроса → очередное снижение уровня цен, которое запускает следующие пункты на новый виток. Во время рецессии спираль дефляции представляет собой серьезную экономическую проблему, поскольку она еще больше ухудшает экономическую ситуацию;
сокращение ВВП. При падении спроса на товары и услуги производства вынуждены снижать цены, что отрицательно сказывается на показателях номинального валового внутреннего продукта (ВВП). Следующий шаг после снижения цен для экономических участников — уменьшение физического объема выпуска продукции, и он становится еще более неприятным для ВВП — номинальный ВВП становится меньше реального;
рост безработицы и уменьшение зарплат. Во время дефляции работодатели, сталкивающиеся с необходимостью снижать цены, а значит, несущие издержки, вынуждены перекладывать их на работников и снижать зарплату. Если этот шаг сокращения расходов в недостаточной мере помогает производителям остаться на плаву, они переходят к увольнению сотрудников;
увеличение реальной стоимости долга. Дефляция связана с увеличением процентных ставок, что приведет к увеличению реальной стоимости долга. В результате потребители, скорее всего, отложат свои расходы.

ВВП: что это, как определить и на что влияет

ВВП , Инфляция , Ключевая ставка , Доходы , Россия

Позитивные стороны дефляции

Экономисты также различают безвредную и даже полезную дефляцию роста, которая возможна как результат роста ВВП в экономике со стабильным количеством денег.

Среди положительных последствий дефляции выделяют:

рост экономики, исходя из реальных потребностей населения. Дефляция может сменить бурный, местами неоправданный рост потребления спокойным развитием экономики, исходя из адекватных и реальных потребностей;

снижение или полное исключение финансовых кризисов неплатежей, ликвидности. Повышение ценности денег позволяет избежать избыточного кредитования — вместо жизни в долг люди и предприятия могут себе позволить жить на собственные заработки, планировать покупки и модернизацию не вследствие опасений, что цены вырастут через какое-то время, а по необходимости. Одновременно с этим банкам приходится бороться за надежного заемщика, так как в реальном выражении кредитные ресурсы дорожают и это предотвращает перегрев на рынках в первую очередь потребительских товаров;
снижение риска надувания пузырей на рынках активов. Отпадает потребность в инвестициях ради сохранения ценности денег.
Инвестиционная активность снижается, но становится меньше ошибочных и необоснованно рискованных инвестиций, сделанных только ради стремления защититься любой ценой от обесценения сбережений. Настоящую ценность приобретают хорошо обоснованные и продуманные инвестиционные проекты, которые смогут расти не за счет инфляционной спирали, а за счет реальной полезности;
повышение доступности ресурсов и изобретений, увеличение производительности, которое в конечном счете ведет к росту экономики. Сверхконкурентная среда и минимум действий правительства, искажающих рыночные сигналы, по мнению ряда экономистов, способны создать среду для свободного рынка, в котором сама по себе дефляция не представляет опасности. Например, снижение цен на компьютеры, средства коммуникации и транспорт, неотъемлемые части современной экономики, хотя их производителям пришлось в какой-то момент принять дефляцию цен в этих сегментах как неизбежность.

Примеры неопасной дефляции

В 1980 году средняя стоимость хранения одного гигабайта данных составляла $437 500. В течение следующих 30 лет цены на накопители памяти снижались два раза каждые 14 месяцев, к 2014 году один гигабайт данных стоил три цента. Это привело к значительному падению цен на продукцию, произведенную с использованием информационных технологий, и в конечном итоге повысило производительность не только в технологическом секторе, но и в других сегментах экономики.

Эдвин Дрейк в 1859 году открыл месторождение нефти в Пенсильвании, где добывали 25 баррелей в день по цене $20 за баррель. С его открытия началась нефтяная промышленность и нефтяная эпоха. Высокая конкуренция, большие инвестиции и превалирование наличных запасов над спросом привели к тому, что цена за баррель нефти упала с начальных $20 до $0,1 к концу 1861 года. Масса смежных предприятий была вовлечена в обслуживание нефтяного бизнеса, в городах, вокруг которых располагались скважины, строились гостиницы, открывались телеграфы, почты, газеты. Трудности доставки нефти по плохим дорогам привели к строительству дорог и трубопроводов.

Доступная по цене нефть позволила сделать более дешевыми товары, которые производились из нее. Например, за период с 1870 по 1885 год цена керосина снизилась с $0,26 до $0,08 за галлон. Масштабирование нефтеперерабатывающего бизнеса, в свою очередь, оказало положительное влияние на железнодорожную отрасль, которая была задействована в хранении и транспортировке нефтепродуктов.

Фото: Steffi Loos / Getty Images

Читать на РБК Pro: Почему экономисты и простые люди по-разному оценивают инфляцию

Дефляция и инфляция: что хуже для экономики

Инфляция и дефляция отражают состояние индекса потребительских цен: инфляцией называют повышение цен выше нуля, дефляцией — снижение цен ниже нуля, то есть это один и тот же показатель с разными названиями. Если бы не было придумано слова «дефляция», то можно было бы использовать понятие «отрицательная инфляция». Споры о том, какое из этих явлений для экономики хуже или лучше, в целом имеют одинаковое решение — важны не инфляция и дефляция сами по себе, а правильный баланс всех экономических показателей, при котором происходит рост, а не падение экономики и, соответственно, улучшение, а не ухудшение уровня жизни людей.

Дефляция вызывает беспокойство, потому что, если она выйдет из-под контроля, то может закрутиться в спираль и привести к рецессии или депрессии. Более высокая безработица, более низкая заработная плата, более низкие цены на товары и услуги и снижение спроса могут усугубить общенациональные экономические проблемы.

И инфляция, и дефляция способны повлиять на экономику как негативно, так и позитивно.

В современных условиях немало центральных банков различных стран предпочитает стимулировать инфляцию на определенном уровне. Соответственно, возникновение дефляции расценивается ими как угроза устойчивому росту экономики, который они закладывают в свои экономические модели. Банки и финансовый сектор опасаются дефляции, особенно когда речь идет о дефляции долга, поскольку она увеличивает реальную стоимость долгов и, следовательно, риск для должников. Банки и связанные с ними учреждения, как правило, являются одними из крупнейших должников в любой современной экономике. Чтобы защитить финансовый сектор от дефолта по непогашенным долгам, регуляторы принимают меры во имя стабильности.

Критики управляемой и таргетируемой инфляции указывают на то, что если бы центробанки не вмешивались, то экономика могла бы саморегулироваться и центром колебания рыночных цен отдельного товара стала бы его общественная стоимость (или равновесная цена). В этом случае дефляция не являлась бы проблемой, с которой нужно бороться, а лишь симптомом, который рынок поборол бы самостоятельно.

Как бороться с дефляцией

При дефляции часто тормозится как потребление домохозяйств, так и инвестиции компаний. Поэтому если речь про устойчивое снижение цен по итогам года, то государству часто приходится помогать спросу, говорит профессор финансов Российской экономической школы (РЭШ) Олег Шибанов.

Меры, которые должно принимать государство во время дефляции, зависят от того, в какой ситуации дефляция сформировалась и каковы ее причины, обращает внимание управляющий директор «Газпромбанк Private Banking» Егор Сусин. «Если это временная дефляция, то особых мер здесь может и не потребоваться. Но в целом основные инструменты государства по борьбе с инфляцией — это фискальные и монетарные, иногда могут потребоваться и административные. Как правило, в современной экономике превалирует использование монетарных механизмов посредством стимулирования кредитования», — говорит эксперт.

Государственные меры борьбы с инфляцией:

уменьшение процентной ставки по кредитам. Более легкий доступ к кредитам может позволить бизнесу модернизировать производства, не останавливать их из-за падения цен, продолжать платить зарплаты и не сокращать работников;
проведение денежной эмиссии, программа количественного смягчения. Прежде это был процесс физического печатания новых банкнот, а теперь — создание электронных денег, с тем чтобы использовать эти «новые» деньги для покупки активов (причем не только краткосрочных казначейских облигаций, но и долгосрочных финансовых активов) у банков и других частных компаний. Такие действия ЦБ позволяют увеличить банковские резервы сверх требуемого уровня и расширить кредитную активность финансовых институтов. Главная цель политики расширения денежной массы (политики количественного смягчения, QE) — увеличить денежное предложение, а конечными результатами должны быть активизация инвестиционного процесса, рост денежных доходов и расходов населения и в целом повышение темпов роста экономики;
изменение налоговой нагрузки. Налоги включаются в качестве затрат в каждую единицу продукции. Соответственно, повышением налогов государство может подтолкнуть бизнес к сокращению предложения своего товара или повышению цен на него.

Предприниматели во время дефляции, в зависимости от конкуренции в отрасли, могут предлагать потребителям временные скидки, хотя могут даже и не снижать цены. «Тут надо понимать, что дефляция общей потребительской корзины не означает падения цен во всех отраслях. Например, сырьевые товары активно растут в цене последние два года, и тут бизнесу придется увеличивать стоимость, даже если в других секторах будет падение», — говорит Олег Шибанов.

Егор Сусин напоминает, что устойчивая дефляция означает, что в будущем цены будут ниже, чем в настоящем, и это угнетает рост потребления — зачем покупать сейчас, если в будущем это будет дешевле. «В этом случае бизнес не заинтересован в новых инвестициях — просто нет смысла создавать новые мощности, когда потребление не будет расти. Тогда необходимо переориентировать свое производство на внешний спрос, если это возможно», — заключает он.

Примеры дефляции в мире

Хотя дефляция менее распространена, чем инфляция, она иногда сопровождает крупные экономические кризисы.

В 2004 году экономисты Эндрю Аткесон и Патрик Кехо провели исследование (.pdf), в ходе которого изучили панельные данные по инфляции/дефляции и реальному росту производства 17 стран за более чем 100-летний период. Анализ данных показал, что 65 из 73 эпизодов дефляции не сопровождались экономическим спадом, а 21 из 29 депрессий не имела дефляции.

Первый мировой экономический кризис 1857–1858 годов

В 1857–1858 годах кризис перепроизводства сопровождался дефляцией. Так, например, индекс оптовых цен в США (по месячным данным) упал на 16%, а индекс цен сельскохозяйственных товаров — на 20%. Падение цен было симптомом и составной частью кризиса. Обесценивались накопленные предприятиями товарные запасы, им приходилось продавать продукцию себе в убыток, что делало для фирм невозможным погашение полученных в лучшее время кредитов, толкало их к банкротству.

Великая депрессия 1929–1939 годов

Наиболее характерным примером значительной и длительной дефляции в XX веке является падение цен во время Великой депрессии. Между 1930 и 1933 годами в США цены в среднем ежегодно падали на 7%, в самой глубокой точке в 1932 году дефляция составляла -10,3%, индекс оптовых цен снизился (дефляция) на 33%. Падение цен повлекло за собой большое сокращение промышленного производства — на 47%, ВВП упал на 30%. Безработица достигла 24,9% в 1933 году, а зарплаты тех, кому удалось сохранить работу, упали на 42,5%.

«Потерянное десятилетие» Японии: 1990-е годы XX века

Япония в конце 1990-х годов переживала одновременно депрессию и хроническую дефляцию. Экономика Японии была предметом зависти всего мира в 1980-х годах — она росла в среднем в год (по ВВП) на 3,89%. Но с 1991 по 2001 год Япония пережила период экономической стагнации и дефляции цен. Пузыри акций и недвижимости в Японии лопались начиная с осени 1989 года. Стоимость акций упала на 60% с конца 1989 года по август 1992 года, стоимость земли упала за десять лет на невероятные 70%, а недвижимости — на 65%. В результате с 1991 по 2003 год японская экономика, измеряемая ВВП, росла всего на 1,14–1,41% в год, что намного ниже, чем рост США на 3,20% в тот же период.

Финансовый кризис 2007–2009 годов

В ходе мирового финансового кризиса в период с 2007 по 2009 год дефляция также была негативным фактором. Цены производителей снижались в США с августа 2008-го по декабрь 2008-го, а в Германии падение цен в июле 2009-го составило рекордные 7,8% в сравнении с июлем 2008 года. Россия в этот период избежала дефляции. Хотя дефляция действительно имела место во время Великой рецессии, ее последствия не достигли уровня экономических потрясений 1930-х годов.

Экономический кризис: что это, причины и последствия, примеры

Кризис , Рецессия , Инфляция , Банки и финансы

Грозит ли дефляция России

В России в 2022 году дефляция была зафиксирована в течение пяти недель подряд — с 14 мая по 18 июня, а с 18 по 24 июня цены не изменились, показав нулевой рост.

По итогам июня зарегистрирована месячная дефляция — минус 0,35%. Снижение цен в первом летнем месяце произошло впервые в истории России. Общая статистика дефляционных месяцев в период наблюдений с 1992 года увеличилась до 12. В годовом выражении (июнь к июню прошлого года) инфляция составила 15,9%.

Дефляция по итогам июня была прогнозируема, однако ее интерпретация была разной. Министр экономического развития Максим Решетников на Петербургском экономическом форуме в середине июня предупреждал, что Россия сползает в дефляционную спираль.

Глава ЦБ Эльвира Набиуллина отмечала, что снижение цен в России не является дефляцией, происходит их коррекция после бурного роста.

«Сейчас действительно последние недели идет снижение цен, но здесь нужно быть аккуратным в оценке этого фактора. Называют дефляционной спиралью. Я не вижу никакой дефляционной спирали, это во многом коррекция после резкого взлета цен, который произошел у нас в конце февраля — начале марта», — сказала Эльвира Набиуллина на съезде РСПП. Она отметила, что по мере снижения инфляции ЦБ будет снижать и ключевую ставку.

О дефляции как таковой в России сейчас говорить неуместно, заявил зампред ЦБ Алексей Заботкин в эфире телеканала РБК. «Для того чтобы в экономике сформировалась явная дефляционная тенденция, должны реализоваться как минимум две предпосылки. Первая — должны сформироваться очень низкие инфляционные ожидания, которые заставляют населения и бизнес ожидать дальнейшего снижения цен и тем самым сокращать свой спрос. У нас текущая ситуация состоит в том, что инфляционные ожидания сильно возросли в результате событий этой весны», — сказал Заботкин.

Если речь идет про годовые данные (а именно на них нужно опираться), то говорить о дефляции в нынешних реалиях пока нельзя, рассказал «РБК Инвестициям» профессор финансов Российской экономической школы (РЭШ) Олег Шибанов. «В России большая накопленная инфляция с начала года, поэтому к концу декабря ниже 10% инфляция не опустится», — уверен профессор.

Управляющий директор «Газпромбанк Private Banking» Егор Сусин обращает внимание, что наблюдаемая дефляция утилизирует избыточный рост цен, который был весной. «Говорить о дефляционных процессах пока рано. То замедление инфляции, которое сейчас наблюдается, отчасти обусловлено сезонными эффектами, отчасти дезинфляционными процессами. В период неопределенности цены на многие товары резко взлетели как по причине резких колебаний курса, так и по причине опасений дефицитов. Сейчас мы видим постепенную нормализацию и возврат цен, но так как ситуация остается крайне турбулентной, это происходит медленно и неравномерно», — объяснил эксперт.

Дезинфляция — это замедление темпов инфляции через постепенное снижение уровня общих цен, при этом инфляция по-прежнему положительная, но ниже, чем в предыдущий период.

Фото: Сергей Мальгавко / ТАСС

Читать: Впервые в истории современной России зафиксирована июньская дефляция

Как инвестору заработать во время дефляции?

«Дефляция — довольно редкое явление, особенно если мы говорим не о сезонном снижении цен на какую-то часть продукции (например, на плодоовощи в период поступления нового урожая), а о падении цен в устойчивых компонентах потребительской корзины. Зачастую начинающие инвесторы путают понятие дефляции (снижение цен) и дезинфляции (замедление темпов роста цен). Тем не менее оба явления, как правило, совпадают с ослаблением совокупного спроса в экономике, что вынуждает центральные банки снижать ключевую ставку и стимулировать кредитование. Таким образом, наиболее привлекательными в этих условиях являются классические облигации с фиксированной доходностью, которые выигрывают от смягчения денежно-кредитной политики», — рассказал главный экономист «ВТБ Мои Инвестиции» Григорий Жирнов.

Чтобы застраховаться от дефляции, инвесторы могут покупать облигации инвестиционного уровня, акции компаний потребительского сектора, дивидендные акции и хранить средства в наличных деньгах. Диверсифицированный портфель может защитить от различных экономических сценариев.

Инвестору во время дефляции стоит обратить внимание на компании, которые накапливают большие денежные резервы или имеют относительно небольшую задолженность, так как они смогут без проблем осуществлять платежи по долговым обязательствам (взятым под более высокие проценты до дефляции), позволить себе не сокращать работников или их зарплаты, не снижать критически цены (вплоть до отрицательной прибыли) в конкурентной борьбе, продолжать развивать производство, а значит, и избежать дефолта.

Дефляция также способствует росту доходности и увеличивает необходимую премию за риск по ценным бумагам .

Компании, которые во время дефляции несут наименьшие потери, — это те, что предлагают товары и услуги, не терпящие отлагательств. Нелегко отложить на будущее траты на продукты питания, одежду, жилищные услуги, транспорт и здравоохранение.

Компании, которые во время дефляции несут наибольшие потери, — это те, что предлагают товары и услуги, которые обычно финансируются за счет крупных кредитов, поскольку реальная стоимость фиксированного долга со временем будет увеличиваться по мере падения цен. К таким компаниям можно отнести занимающиеся строительством жилья, производством автомобилей, предметов роскоши.

Макроэкономический термин, обозначающий значительное снижение экономической активности. Главный показатель рецессии – снижение ВВП два квартала подряд. Период с очень низким или отсутствующим ростом в экономике. Основной признак стагнации – замедление темпов роста ВВП в пределах 0-3%. Дефолт (от французского de fault — по вине) — ситуация, возникшая при неисполнении заемщиком обязательств по уплате или обслуживанию долга. Дефолтом считается неуплата процентов по кредиту или по облигационному займу, а также непогашение займа. Стоит отдельно выделить технический дефолт — ситуацию, когда исполнение обязательств было только временной задержкой платежей, как правило, по независящим от заемщика обстоятельствам. Дефолт служит основанием для предъявления кредитором иска о банкротстве заемщика Изменение курса акций или валют в сторону, обратную основной тенденции рыночных цен. Например, рост котировок после недельного снижения цены на акцию. Коррекция вызывается исполнением стоп-ордеров, после чего возобновляется движение котировок согласно основному рыночному тренду. Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Подробнее Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании. Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее

Что такое «дефляция»?

Главная > Справочник > Термины и определения > Что такое «дефляция»?

Дефляция — это явление, при котором в стране растет стоимость денег и падают цены на товары и услуги. Дефляция — это полная противоположность инфляции. Последствия дефляции сказываются сначала на предприятиях и банках, а уже потом ее ощущает на себе население страны.

Механизмы дефляции схожи с механизмами инфляции. Но если к инфляции приводит увеличение совокупного спроса, то к дефляции приводит недостаточный спрос. Если спрос на товары и услуги падает, то цены снижаются. Такое явление для экономики не менее разрушительно, чем инфляция. При этом дефляция может быть достаточно небольшой. Даже 1–2% дефляции в год достаточно для того, чтобы привести к серьезным экономическим проблемам.

Классические примеры, когда дефляция усугубляла экономические спады — Великая депрессия в США в 1929–1933 годах. Именно за счет снижения уровня цен экономический кризис в США протекал в более острой форме, чем в странах Европы. Другой пример дефляции, вызвавшей большие проблемы — это дефляция в 1990-х годах в японской экономике, которая была связана с периодом застоя (его называют потерянным десятилетием).

Дефляция опасна для экономики по следующим причинам: большинство ценовых характеристик в экономике, прежде всего заработная плата, являются жесткими в сторону понижения. То есть ценовые показатели сложнее снизить, чем увеличить. Если работодатели не могут снизить зарплату своим работникам, но цены на их продукцию падают, возникают убытки и проблемы с развитием.

В 2015 году и страны еврозоны, и Япония сталкивались с риском дефляции, поэтому эти страны проводили политику количественного смягчения (QE) для стимулирования экономики. В США рост процентных ставок в 2015 году также был отложен из-за рисков возможной дефляции.

Большинство экономистов сходятся во мнении, что дефляция не может оказывать положительного воздействия на экономику.

Причины дефляции

Рост спроса на денежные средства, как в наличной форме, так и в безналичной. Такая ситуация возникает, когда население стремится увеличить свои сбережения. В этом случае граждане страны инвестируют свои сбережения в банковские вклады и депозиты или предпочитают хранить деньги дома. И в том, и в другом случае происходит «вымывание» денежной массы из экономики, за счет чего возрастает ценность денег и снижается спрос на товары, работы, услуги (покупки откладываются на будущее). В результате цены на товары, работы и услуги падают из-за того, что производители снижают цены на свои товары, работы и услуги, чтобы повысить покупательскую активность и спрос. Простыми словами: я сегодня не пойду покупать телевизор, потому что завтра он будет стоит дешевле. В итоге все покупки откладываются, а многие просто не происходят никогда.

Сокращение кредитования. Снижение объема денежных средств, которые выдаются банками в виде кредитов также сокращает денежную массу в обороте.

Рост производства, который не обеспечен спросом. Новейшие технологии в производстве позволяют увеличить объем выпускаемых в продажу товаров, что приводит к необходимости понижать цены. Например, при кризисе перепроизводства товаров, работ и услуг выпускается все больше, но население страны их не покупает, так как придерживается стратегии сбережения. В результате этого денежная масса не растет. Если при этом происходит сокращение объемов банковского кредитования, то ситуация усугубляется еще больше. Цены начинают падать, инфляция сменяется на дефляцию.

Излишнее государственное регулирование денежной массы в экономике (жесткая экономическая политика). Иногда для борьбы с инфляцией правительство принимает решение сократить объем денежной массы в обращении. Для этого существует несколько способов: повышение учетной ставки; повышение нормы обязательных резервов банков; увеличение налогов; «замораживание» заработной платы; снижение государственных расходов; ограничение выдачи кредитов; увеличение продажи государственных ценных бумаг. Чрезмерное регулирование денежной массы, слишком резкое снижение или повышение ключевой ставки могут стать причиной начала дефляционных процессов.

Приведенные причины дефляции могут встречаться вместе, а могут проявляться по отдельности, в зависимости от экономической ситуации в конкретной стране.

Последствия дефляции

К отрицательным последствиям дефляционных процессов можно отнести такие проблемы:

Эффект «Дефляционная спираль» в сфере товарного обращения.
При снижении цен на товары, работы и услуги в условиях сберегательной модели поведения населения в отношении своих накоплений роста спроса не происходит. При этом происходит значительное сокращение прибыли предприятий, что, в свою очередь, приводит к сворачиванию программ развития производства и к сокращению персонала компании, а также к снижению доходов оставшихся работников предприятия.
Как следствие, происходит дальнейшее сокращение спроса, дефляция продолжает расти. И так происходит по спирали, с каждым новым витком которой ситуация всё усугубляется.
Эффект «Дефляционная спираль» в сфере денежного обращения.
При дефляционных процессах происходит массовое прекращение работы банков и растет недоверие населения к оставшимся кредитным учреждениям. В этом случае население страны предпочитает хранить свои сбережения дома, дефляционный процесс нарастает, лишая экономику страны денежных средств, необходимых для ее роста.
Снижение объемов кредитования. При дефляции, которая сопровождается снижением доходов населения страны и предприятий, происходит резкое снижение объемов кредитования.
Прекращение развития производства. При значительном уменьшении прибыли предприятий в результате понижения цен и уменьшения спроса на товары, работы и услуги возникают убытки. В такой ситуации приходится замораживать (сворачивать) программы развития компании, уменьшать размер заработной платы сотрудникам предприятия, сокращать персонал организации, что приводит к росту безработицы и в ряде случаев к закрытию предприятий.

Дефляция — явление, при котором массово снижаются цены на товары и услуги в стране;
Рейтинг стран по уровню инфляции (отрицательные значения инфляции означают дефляцию)

Что такое дефляция простыми словами, и почему нельзя без анализа причин радоваться снижению цен

Здравствуйте, друзья!

Найдите хотя бы одного простого человека, которому нравится повышение цен из года в год на продукты, услуги ЖКХ, бензин и прочие жизненно важные статьи расходов в семейном бюджете. И почти все понимают, что это связано с инфляцией. А что мы скажем о дефляции? Подозреваю, большинство подумает, что раз повышение цен – это плохо, то снижение – хорошо. И ошибутся. В статье разберем простыми словами, что такое дефляция, ее причины и последствия для экономики, а также меры борьбы с этим негативным явлением.

Определение и примеры из истории

Снижение общего уровня цен называется дефляцией. Это процесс, противоположный инфляции. Экономисты считают, что рост цен на 1 – 2 % в год способствует развитию экономики, а значит, повышает благосостояние людей. А вот их падение, даже на 1 %, приводит к большим проблемам.

Почему это плохо, знают в Японии. В статье мы попытаемся понять японцев. В России никогда не было этого явления, и предпосылок к его возникновению пока нет. Вы можете мне возразить. По данным Росстата, в августе 2019 года зафиксировано снижение цен на 0,24 %, а в сентябре – на 0,16 %. Но это краткосрочное падение связано с сезонным фактором (овощи и фрукты, как правило, дешевеют в это время года). В годовом исчислении Россия выходит на инфляцию примерно в 3,5 %. И это рекордно низкое значение для нашей страны.

История знает значительно меньше примеров дефляции, чем высокой инфляции. Самые яркие из них:

Великая депрессия в 30-е годы прошлого века в США, которая затронула еще Канаду и ряд европейских стран. Только на сельскохозяйственную продукцию цены упали на 40 – 60 %.
“Потерянное десятилетие” Японии. Такое название получил период дефляционного коллапса с 1991 по 2000 год, когда экономический рост остановился, стала ускоренными темпами расти безработица. До сих пор до конца преодолеть последствия кризиса не удается.

Экономисты еще дают определение бифляции – это когда в экономике наблюдается одновременно два процесса: инфляция и дефляция. Растут цены на товары и услуги первой необходимости (продукты питания, коммунальные услуги и пр.), но падают цены на товары, которые чаще всего приобретают в кредит (например, машины, квартиры).

Видов дефляции всего два:

Хорошая, когда снижение уровня цен связано с прогрессивным развитием производства на предприятиях, внедрением новых современных технологий, которые приводят к сокращению затрат и конечной цены товара или услуги для покупателя. К этому же может привести увеличение конкуренции на рынке, когда снижение цены становится одним из факторов борьбы за клиента. Все перечисленное не приводит к экономическому кризису, а, наоборот, свидетельствует о здоровых рыночных отношениях.
Плохая, когда снижается спрос населения на товары и услуги по разным причинам, которые разберем дальше в статье. Это, в свою очередь, приводит к сокращению производства, рабочих мест, снижению заработных плат.

Разберемся, чем опасна дефляция для экономики. Представьте ситуацию: вы приходите в магазин и видите снижение цен на свои любимые товары, и так из месяца в месяц. Мечта же… А теперь поставьте себя на место производителя. С каждым новым уменьшением цены у вас сокращается прибыль. Вы вынуждены искать пути снижения себестоимости (затрат), но бесконечно это делать не получится, а продавать себе в убыток не вариант. На предприятии сокращается производство, нет денег на дальнейшее развитие.

В экономике наступает рецессия (спад), а потом и депрессия (кризис). В результате в проигрыше оказываются и производители, и конечные потребители, то есть мы с вами. Опасность еще и в том, что выйти из дефляционного кризиса намного тяжелее, чем инфляционного.

Известен термин “дефляционная спираль”. Механизм ее действия такой: цены падают, но люди ожидают еще большего падения и не покупают товары и услуги. В результате сокращается производство, спираль закручивается еще больше. Многие экономисты считают, что из-за разного менталитета граждан нашей и других стран нам не грозит в ближайшем будущем дефляция. Дело в том, что любое снижение цен в России приводит к ажиотажному спросу на товары.

Не верим мы в дальнейшее падение. Надо брать, пока дают. Возможно, со временем это изменится.

Причины возникновения

Главная причина возникновения дефляции – это нарушение баланса между спросом и предложением. Разберем, что же может привести к этому:

Перепроизводство, когда предприятия производят товары, не согласовывая этот процесс со спросом населения. В результате на складах образуются излишки, их пытаются реализовать дешевле. Если получается, хорошо. Если нет, то происходит снижение дальнейшего производства и все вытекающие последствия: сокращение рабочей силы, зарплат и пр.
Как ни странно, стабильность в экономике. В России это представить пока сложно, а европейцы уже вполне могут увидеть предвестников дефляции. В условиях стабильной и прогнозируемой экономики население заинтересовано в накоплении денег на долгосрочные цели (на депозитах, в сейфе). Деньги не поступают в реальный сектор, не участвует в обороте, тем самым увеличивается их ценность. В противоположность инфляции, при которой снижается ценность денег. Предприятия идут на снижение цен, пытаясь привлечь покупателей, и закручивают спираль.
Излишние меры по борьбе с инфляцией. Высокие темпы обесценивания денежной массы заставляют правительство и Центробанк принимать жесткие методы регулирования. Неправильно выбранная тактика может привести к смене инфляционных процессов на дефляционные.
Надувание “финансовых пузырей”, например, биржевого (спекулятивного) или валютного. Население, видя рост стоимости ценных бумаг или обесценивание собственной валюты, начинает активно вкладывать свободные деньги в покупку акций или иностранной валюты, надеясь заработать еще больше. Пузырь лопается, рынок обваливается.
Неправильная кредитная политика. Излишнее ужесточение требований к выдаче кредитов как предприятиям, так и населению приводит к уменьшению объема кредитования. А это опять приводит к снижению покупательского спроса, темпов развития производства и к дефляции.

Причина может быть только одна, а могут участвовать и несколько сразу.

Последствия

Последствия дефляции в экономике вытекают из причин ее образования:

Снижение объемов производства, следовательно, сокращение прибыли предприятий. Это, в свою очередь, приводит к заморозке их инвестиционной деятельности, увеличению безработицы и снижению доходов населения, что не способствует повышению спроса на товары и услуги. Объем денежной массы сокращается, рост экономики останавливается.
Сберегательное и накопительное поведение населения тоже приводит к уменьшению денег в обороте, сокращению спроса и снижению объемов производства.
Слишком резкое снижение ключевой ставки Центробанка может привести к тому, что населению просто станет невыгодно хранить деньги на депозитах, а банкам не с чего будет выдавать кредиты. Последние в массовом порядке разоряются, доверие населения к банковской сфере падает, объем кредитования еще больше сокращается, а дефляционная спираль сильнее закручивается.

Конечное следствие перечисленного одно – экономический спад и кризис.

Меры борьбы

Есть даже специальный термин для государственной политики, направленной на борьбу с дефляционными явлениями, – рефляция. К основным мерам относятся:

Если падает объем кредитования, надо его стимулировать. Этого можно добиться путем более лояльного отношения к заемщикам и снижения ставок по кредитам. Главное, не перегнуть палку, а то получится ситуация, когда экономика наводнится кредитными деньгами, полученными неплатежеспособными заемщиками. Дешевые кредиты для предприятий – это оживление производства, развитие новых направлений развития, выпуск более конкурентоспособной продукции. Для населения взять деньги в долг по более низким ставкам – это повышение спроса на дорогостоящие товары.
Государственное инвестирование в крупные инфраструктурные проекты (дороги, мосты, трубопроводы, разведка недр и пр.). В таких масштабных мероприятиях задействованы десятки предприятий из разных отраслей экономики. В условиях кризиса у них будет полная загрузка мощностей, приток рабочей силы и прибыли. Именно такие проекты способны вытащить страну из любой ямы. Только одна строительная отрасль тянет за собой более 70 других отраслей экономики.
Снижение налогов для предприятий и организаций. Сама по себе эта мера вряд ли приведет к выходу из дефляционного кризиса, но в совокупности с другими поможет справиться с негативными последствиями. Например, высвободившиеся средства можно направить на инвестиции в развитие новых производств, продукция которых более востребована у населения.
Увеличение объемов выпуска государственных ценных бумаг, например, облигаций. Это позволит населению припарковать свободные деньги в надежном инвестиционном инструменте и рассчитывать на прибыль (купоны). А государство получит возможность потратить взятые у граждан средства на дополнительные меры по борьбе с дефляцией.

Заключение

Некорректно сравнение двух процессов в экономике: инфляции и дефляции. Это две противоположности, но последствия могут быть катастрофическими и от одного явления, и от другого.

Надеемся, что теперь вы с осторожностью будете воспринимать новости о снижении цен в магазинах. Во всяком случае до тех пор, пока не узнаете причины такого падения. Если это связано с научно-техническим прогрессом в производстве, тогда проблем нет – порадуемся за нашу страну и экономику. А если причины в другом, то готовимся в очередному экономическому кризису, непредсказуемому по последствиям и времени прохождения.

Предлагаем не разочаровывать экономистов и поддержать мнение о нашем менталитете. Падают цены? Быстрее бежим в магазины и опустошаем полки. При таком подходе дефляция нам не грозит.

Что такое дефляция простыми словами

Дефляция – это процесс в экономике, при котором инфляция принимает отрицательные значения. При продолжающейся дефляции падает спрос на продукцию, снижаются цены, уменьшается выручка предприятий, возникает резкий дефицит денежной массы.

Опаснее инфляции

Дефляция – это процесс, возникающий при снижении покупательского спроса. Вызывает закономерное снижение цен на товары, что приводит к уменьшению инфляции до отрицательных значений. Если во время инфляции в невыгодном положении оказывается население, то дефляция переворачивает ситуацию: производственный и банковский сектора экономики оказываются в опасном положении. Во время продолжающейся дефляции покупатель за ту же сумму с течением времени может купить все больше товаров. Обычно в таких случаях население предпочитает откладывать совершение крупных покупок, ожидая, пока цены снизятся еще больше. Тем самым создается финансовая ловушка. Предприятия вынуждены снижать цены, потому что падает спрос, а спрос падает, потому что население ожидает, пока цены станут еще ниже. Оборот денежной наличности уменьшается, а ценность денег возрастает.
Простыми словами, дефляция это инфляция с отрицательным темпом роста.

Возможна ли дефляция в России?

Ответ на этот вопрос дал министр экономического развития Алексей Улюкаев. По его словам, в России дефляция в обозримом будущем невозможна. «Можно надеяться на снижение инфляции, но дефляция, которая может быть даже опаснее инфляции, России не грозит».
Алексей Улюкаев отметил, что единственной страной, где возникла и продолжается довольно долгое время дефляция, является Япония.

Долгое время в Японии преобладала инфляция с отрицательным темпом роста. Многие эксперты и аналитики, оценивая причины возникновения этого процесса в Японии, приводили различные предположения. По одной из версий, Япония совершила технологическую революцию, резко повысившую уровень жизни населения. После этого японцы, обладающие особенным менталитетом, приобрели все, о чем мечтали и снизили свои расходы и траты. Зная, что правительство стабильно, реформ и дефолтов не предвидится, население предпочитает довольствоваться тем, что имеет. Снижение спроса ведет к снижению цен, а затем к дефляции.
По другой версии, дефляция в Японии вызвана постепенным повышением среднего возраста населения. Продолжительность жизни в Японии довольно высока и растет с каждым годом. В итоге увеличивается число пенсионеров, а число экономически активного населения снижается. Пожилые люди более консервативны в своих тратах, что также приводит к снижению спроса.

Ситуация на мировом уровне

Пока еще рано говорить о том, что во всем мире наблюдается ситуация, аналогичная падению спроса в Японии, однако существует однозначный тренд замедления экономического роста и снижения покупательского спроса. А все это, в конечном счете, может привести к переизбытку производственных мощностей.

Например, в Китае индекс цен производителей (PPI) уже несколько лет находится в отрицательном положении, а это говорит о том, что производители вынуждены снижать цены. Сравнивая цены на продукцию в разных сферах с аналогичным периодом предыдущих лет, становится видна тенденция, при которой стоимость продукции постоянно снижается на несколько процентных пунктов. Отрицательные темпы роста – первый признак падения спроса.

Аналогичный тренд существует в Европе, но основной причиной здесь является безработица в Греции и других странах, входящих в Еврозону. Безработица вполне ожидаемо приводит к снижению покупательской способности и раскручиванию дефляционной спирали. Правительство поднимает налоги, чтобы пополнить бюджет и исправить ситуацию, но это приводит еще к большим проблемам для бизнеса.

Риски

Для экономики, находящейся в процессе падения спроса характерна следующая последовательность событий.
Сначала в силу разных причин начинает снижаться спрос на товары и услуги со стороны населения. Производственные компании вынуждены снижать цены. Это влечет за собой очередное снижение спроса: люди ждут, когда цены упадут еще ниже. Еще большие снижение доходов компаний вынуждает их идти на снижение зарплат или сокращения. Увеличивается число безработных, люди начинают еще больше экономить. Спираль раскручивается и может привести к массовым проблемам в экономике. Для борьбы с дефляцией используются разные способы. Например, в США, где в последние годы тоже наблюдаются аналогичные тренды, ключевая ставка находится на уровне 0-0,25%. Рекордно низкий уровень ключевой ставки объясняются низкими темпами инфляции и высокой вероятностью дефляции. Низкая процентная ставка делает «дешевыми» деньги для привлечения их в создание новых производств и увеличение числа рабочих мест.

Как найти баланс

Инфляция и дефляция – постоянные качели, которые бросают экономику из одного состояния в другое. Какой же из вариантов развития событий наиболее выгоден, и как его достичь? Рассмотрим ситуацию на примере России. По итогам сентября 2015 года инфляция в России находится на уровне 15,7%. Ключевая ставка на уровне 11%, а ожидания по инфляции на 2017 год – всего 4%.

Небольшая инфляция – это и есть наиболее выгодное экономическое состояние. Покупательский спрос постоянно ненамного растет, денежная масса успевает за ростом спроса, а производственные мощности не простаивают. Происходит нормальный процесс создания и потребления товаров. Снижение темпов роста инфляции достигается разными методами, в том числе и регулированием ключевой ставки. Правительство России и Центрального банка оптимистично полагает, что цель в 4% в 2017 году будет достигнута. По словам Эльвиры Набиуллиной, председателя ЦБ РФ, ее цель заключается в снижении инфляции любой ценой, даже путем чрезмерного охлаждения экономики. Снижение даст предпосылки к дальнейшему экономическому росту. Однако здесь очень важно не перестараться и не уйти в дефляцию. Вырвать из этой ситуации Россию, где и так уровень жизни невысок, будет очень сложно. Но пока все это лишь прогнозы, и Россия находится в числе стран с высоким уровнем инфляции и низкой вероятностью дефляции. На сегодняшний день годовой уровень инфляции в России находится на уровне 10%, что лишь немногим меньше уровня кризисного 2008 года.

В заключение

Дефляция – это опасный для экономики процесс, остановить который довольно сложно. Практически всегда приводит к снижению покупательского спроса и увеличению ценности бумажных денег. Цены стремительно снижаются, а население начинает экономить, ожидая, пока цены упадут еще сильнее. Может привести к остановке и банкротству производств, увеличению безработицы и к затяжной рецессии.

Дефляция — что это такое простыми словами?

Здравствуйте, уважаемые читатели!

Интересуясь экономикой и сферой финансов, наверняка вы могли встретить такой термин как дефляция.

Из-за того, что дефляция является противоположным по смыслу инфляции у многих он вызывает позитивное отношение.

Другими словами, дефляция — это снижение стоимости товаров.

Казалось бы, что это хорошо: потребители смогут покупать товары по более низким ценам, но появление роста дефляции в экономике страны это плохой сигнал.

Далее в статье мы с Вами рассмотрим что такое дефляция, её причины, а кроме этого узнаем о реакции экономики на интересующий нас процесс, а также об инструментах для борьбы с дефляцией.

Что такое дефляция? Узнай, чтобы не смотреть Википедию

Дефляция (от лат. deflatio — сдувание) это процесс противоположный инфляции который означает рост стоимости денег и увеличение покупательской способности внутренней валюты отдельно взятого государства.

Проще говоря это ситуация, когда стоимость товаров снижается.

На первый взгляд, для потребителя это замечательно.

При росте дефляции, покупатель может ждать дальнейшего снижения цен, т. е. нет необходимости в скорой трате денег, а количество товара, которое можно купить за те же деньги выше обычного.

С другой стороны у дефляции есть много негативных аспектов, которые очень вредны и даже губительны для экономики страны.

Если говорить простыми словами, то в стране где растет показатель дефляции, операции с деньгами замедляются.

У покупателей возникает вопрос: зачем тратить деньги на товар не первой необходимости сегодня, если завтра цены на товар снизятся.

Замедляется так же и производство, по причине снижения активности покупателей. В связи с этим становится много товара на складе, а значит нет необходимости в работниках на производстве — результатом становится рост безработицы.

Растет цена кредитов в банках, а также сложнее становится погасить уже взятые кредиты в организации, а также привлечь новые средства для развития.

Все это звучит как признаки кризиса. Так и есть — дефляция возникает когда экономика страны на стадии погружения в кризис.

Причины возникновения дефляции

В торговле и экономике существует одно важное правило, которое определяет эффективность экономики в стране. Спрос рождает предложение.

Если даже одна из частей выходит за разумные нормы, то возникает сбой в механизмах экономики.

В случае с дефляцией складывается ситуация, когда предложение настолько велико, что в разы превышает спрос на рынке. Отсюда снижение цен на товары, остановка предприятий, и конечно же безработица.

Дефляция в экономике, а точнее ее появление, всегда имеет четкие причины.

Первой причиной могут стать меры жесткой экономии.

На первый взгляд, может показаться, что подобные действия со стороны правительства помогут в снижении экономических рисков, роста инфляции, и выровнять стоимость оплаты труда.

Тем не менее, не смотря на благие цели правительства, проведение такой политики слишком агрессивно может привести к тому, что дефляция выйдет из под контроля.

Искусственное снижение расходов оказывает давление на потребительский сектор и экономика замедляется.

Еще одной причиной возникновения дефляции является рост производительности труда.

Затраты средств на оплату труда сотрудников в компаниях также оказывают влияние на спрос и предложение, а значит и на дефляцию.

В связи с чрезмерно сильным желанием снизить затраты на оплату сотрудников, компании могут искать способы реализовать свое намерение.

К примеру, если перенести производство в другую страну, где высокий рост безработицы, то это поможет той стране в стабилизации экономики, но для страны компании это окажется проблемой, так как снижение стоимости продукции приведет к росту числа товаров, а это, в свою очередь, приведет к избытку товаров на складе, а значит и снижению цены, сокращению труда и дефляции.

Возникновение дефляции также создается изменением условий на рынках капитала.

Если банки внутри страны решают снизить процентную ставку, то это будет означать удешевление заемных денег. Предприятия получат возможность брать дешевые кредиты и наращивать объемы производства.

Когда предложение превышает спрос, то для сохранения конкуренции предприятия вынуждены снижать цены на продукцию, что приводит экономику страны к дефляции.

Последней из причин является борьба с инфляцией через снижение денежной массы.

Во время роста инфляции центральные банки часто прибегают к тому, что вместе с регулированием процентных ставок, сокращают денежную массу на рынке.

Такие действия приводят к росту стоимости денег. Кредитование становится для предприятий невозможно, а из-за этого стимулирование продаж производится со стороны компаний через снижение цен на товары.

Стоит сказать, что такая мера используется крайне редко Центральными банками, так как это вызывает панику на финансовых рынках и может крайне усугубить негативный эффект дефляции в экономике.

Этапы экономического кризиса при росте дефляции

Процесс дефляции в экономике происходит не сразу. существуют так называемые дефляционные всплески. Они повторяются до тех пор, пока баланс между спросом и предложением не восстановится, вернувшись в привычные границы.

Первым этапом является снижение доходов компаний.

Потребители во время дефляции замедляют свою активность, что приводит предприятия и бизнес к убыткам.

Наращивание производства становится не выгодно, а следовательно снижается объем продажи, а содержать персонал становится не на что, после чего наступает второй этап.

Снижение заработных плат и сокращения персонала

Статья расходов на оплату труда сотрудников — одна из самых высоких по размеру затрат в компании.

Первое что делают руководства предприятий во время роста дефляции — снижение заработных плат, а далее уже переходят к сокращению персонала.

Третий этап — снижение активности потребителей

Дефляция растет — растет и безработица.

Потребители уменьшают расходы, так как нет уверенности в завтрашнем дне.

По этой причине, больше всего в начале дефляции страдают крупные компании, занимающиеся товарами высокой стоимости, например производители автомобилей, ювелирных изделий и сотрудники сферы недвижимости.

Чем дольше дефляция оказывает свое влияние, тем сильнее сужается рынок, и тем сильнее убытки от данного явления.

Последним этапом является снижение инвестиционного капитала и кредитования

Инвесторы отказываются вкладывать средства в те сферы экономики, где дефляция уже «нанесла свой удар».

В связи с этим страдают банки и инвестиционные организации, так как брать кредиты для инвестиций становится проблематично и затратно.

Лучшим активом становятся деньги, а значит нет нужды их куда-либо вкладывать.

Как я уже сказал, дефляция повторяется.

Другими словами, она не окончится на четвертом этапе. Вместо этого будут возникать дефляционные всплески, периодически поражая различные сферы экономики.

Надеюсь что данная статья поможет Вам разобраться с таким понятием, как дефляция.

Как бы не было приятно снижение цен на рынке, не всегда оно ведет к хорошим последствиям.

Именно поэтому необходимо разбираться в таких понятиях экономики, так как знание механизмов взаимодействия поможет воздержаться от поспешных действий и сохранить свое положение в экономике страны.

На этом все. Всего наилучшего Вам, друзья!

До новых встреч!

Автор публикации

причины и негативные последствия падения цен в экономике

Здравствуйте, друзья!

Содержание

Определение и примеры из истории

Снижение общего уровня цен называется дефляцией. Это процесс, противоположный инфляции. Экономисты считают, что рост цен на 1 – 2 % в год способствует развитию экономики, а значит, повышает благосостояние людей. А вот их падение, даже на 1 %, приводит к большим проблемам.

История знает значительно меньше примеров дефляции, чем высокой инфляции. Самые яркие из них:

Великая депрессия в 30-е годы прошлого века в США, которая затронула еще Канаду и ряд европейских стран. Только на сельскохозяйственную продукцию цены упали на 40 – 60 %.
“Потерянное десятилетие” Японии. Такое название получил период дефляционного коллапса с 1991 по 2000 год, когда экономический рост остановился, стала ускоренными темпами расти безработица. До сих пор до конца преодолеть последствия кризиса не удается.

Видов дефляции всего два:

Хорошая, когда снижение уровня цен связано с прогрессивным развитием производства на предприятиях, внедрением новых современных технологий, которые приводят к сокращению затрат и конечной цены товара или услуги для покупателя. К этому же может привести увеличение конкуренции на рынке, когда снижение цены становится одним из факторов борьбы за клиента. Все перечисленное не приводит к экономическому кризису, а, наоборот, свидетельствует о здоровых рыночных отношениях.
Плохая, когда снижается спрос населения на товары и услуги по разным причинам, которые разберем дальше в статье. Это, в свою очередь, приводит к сокращению производства, рабочих мест, снижению заработных плат.

Не верим мы в дальнейшее падение. Надо брать, пока дают. Возможно, со временем это изменится.

Причины возникновения

Главная причина возникновения дефляции – это нарушение баланса между спросом и предложением. Разберем, что же может привести к этому:

Перепроизводство, когда предприятия производят товары, не согласовывая этот процесс со спросом населения. В результате на складах образуются излишки, их пытаются реализовать дешевле. Если получается, хорошо. Если нет, то происходит снижение дальнейшего производства и все вытекающие последствия: сокращение рабочей силы, зарплат и пр.
Как ни странно, стабильность в экономике. В России это представить пока сложно, а европейцы уже вполне могут увидеть предвестников дефляции. В условиях стабильной и прогнозируемой экономики население заинтересовано в накоплении денег на долгосрочные цели (на депозитах, в сейфе). Деньги не поступают в реальный сектор, не участвует в обороте, тем самым увеличивается их ценность. В противоположность инфляции, при которой снижается ценность денег. Предприятия идут на снижение цен, пытаясь привлечь покупателей, и закручивают спираль.
Излишние меры по борьбе с инфляцией. Высокие темпы обесценивания денежной массы заставляют правительство и Центробанк принимать жесткие методы регулирования. Неправильно выбранная тактика может привести к смене инфляционных процессов на дефляционные.
Надувание “финансовых пузырей”, например, биржевого (спекулятивного) или валютного. Население, видя рост стоимости ценных бумаг или обесценивание собственной валюты, начинает активно вкладывать свободные деньги в покупку акций или иностранной валюты, надеясь заработать еще больше. Пузырь лопается, рынок обваливается.
Неправильная кредитная политика. Излишнее ужесточение требований к выдаче кредитов как предприятиям, так и населению приводит к уменьшению объема кредитования. А это опять приводит к снижению покупательского спроса, темпов развития производства и к дефляции.

Причина может быть только одна, а могут участвовать и несколько сразу.

Последствия

Последствия дефляции в экономике вытекают из причин ее образования:

Снижение объемов производства, следовательно, сокращение прибыли предприятий. Это, в свою очередь, приводит к заморозке их инвестиционной деятельности, увеличению безработицы и снижению доходов населения, что не способствует повышению спроса на товары и услуги. Объем денежной массы сокращается, рост экономики останавливается.
Сберегательное и накопительное поведение населения тоже приводит к уменьшению денег в обороте, сокращению спроса и снижению объемов производства.
Слишком резкое снижение ключевой ставки Центробанка может привести к тому, что населению просто станет невыгодно хранить деньги на депозитах, а банкам не с чего будет выдавать кредиты. Последние в массовом порядке разоряются, доверие населения к банковской сфере падает, объем кредитования еще больше сокращается, а дефляционная спираль сильнее закручивается.

Конечное следствие перечисленного одно – экономический спад и кризис.

Меры борьбы

Есть даже специальный термин для государственной политики, направленной на борьбу с дефляционными явлениями, – рефляция. К основным мерам относятся:

Если падает объем кредитования, надо его стимулировать. Этого можно добиться путем более лояльного отношения к заемщикам и снижения ставок по кредитам. Главное, не перегнуть палку, а то получится ситуация, когда экономика наводнится кредитными деньгами, полученными неплатежеспособными заемщиками. Дешевые кредиты для предприятий – это оживление производства, развитие новых направлений развития, выпуск более конкурентоспособной продукции. Для населения взять деньги в долг по более низким ставкам – это повышение спроса на дорогостоящие товары.
Государственное инвестирование в крупные инфраструктурные проекты (дороги, мосты, трубопроводы, разведка недр и пр.). В таких масштабных мероприятиях задействованы десятки предприятий из разных отраслей экономики. В условиях кризиса у них будет полная загрузка мощностей, приток рабочей силы и прибыли. Именно такие проекты способны вытащить страну из любой ямы. Только одна строительная отрасль тянет за собой более 70 других отраслей экономики.
Снижение налогов для предприятий и организаций. Сама по себе эта мера вряд ли приведет к выходу из дефляционного кризиса, но в совокупности с другими поможет справиться с негативными последствиями. Например, высвободившиеся средства можно направить на инвестиции в развитие новых производств, продукция которых более востребована у населения.
Увеличение объемов выпуска государственных ценных бумаг, например, облигаций. Это позволит населению припарковать свободные деньги в надежном инвестиционном инструменте и рассчитывать на прибыль (купоны). А государство получит возможность потратить взятые у граждан средства на дополнительные меры по борьбе с дефляцией.

Заключение

Надеюсь, что теперь вы с осторожностью будете воспринимать новости о снижении цен в магазинах. Во всяком случае до тех пор, пока не узнаете причины такого падения. Если это связано с научно-техническим прогрессом в производстве, тогда проблем нет – порадуемся за нашу страну и экономику. А если причины в другом, то готовимся в очередному экономическому кризису, непредсказуемому по последствиям и времени прохождения.

Предлагаю не разочаровывать экономистов и поддержать мнение о нашем менталитете. Падают цены? Быстрее бежим в магазины и опустошаем полки. При таком подходе дефляция нам не грозит.

Подписаться на новости сайта

Если хотите получать первым уведомления о выходе новых статей, кейсов, отчетов об инвестициях, заработке, созданию прибыльных проектов в интернете, то обязательно подписывайтесь на рассылку и социальные сети!

Ваш браузер устарел рекомендуем обновить его до последней версии
или использовать другой более современный.

Почему дефляция вредна для экономики?

Дефляция – это падение общего уровня цен в экономике и увеличение покупательной способности валюты. Это может быть вызвано увеличением производительности и изобилием товаров и услуг, снижением общего или совокупного спроса или уменьшением предложения денег и кредита.

Основные выводы

Дефляция — это когда общий уровень цен в стране падает, в отличие от инфляции, когда цены растут.
Дефляция может быть вызвана ростом производительности, снижением общего спроса или уменьшением объема кредита в экономике.
В большинстве случаев дефляция является однозначно положительной тенденцией для экономики, но может при определенных условиях происходить и на фоне сокращения экономики.
В экономике, где преобладают пузыри цен на активы, подпитываемые долгами, дефляция может привести к временному финансовому кризису и периоду ликвидации спекулятивных инвестиций, известному как долговая дефляция.

Понимание дефляции

Изменения потребительских цен можно наблюдать в экономической статистике, составляемой в большинстве стран, путем сравнения изменений в корзине различных товаров и продуктов с индексом. В США индекс потребительских цен (ИПЦ) является наиболее часто используемым индексом для оценки темпов инфляции. Когда индекс в одном периоде ниже, чем в предыдущем периоде, общий уровень цен снизился, что указывает на то, что экономика переживает дефляцию.

Это общее снижение цен является хорошей вещью, потому что оно повышает покупательную способность потребителей. В какой-то степени умеренное снижение цен на определенные продукты, например продукты питания или энергию, даже оказывает некоторое положительное влияние на увеличение номинальных потребительских расходов. Помимо этих основных продуктов питания, общее, устойчивое падение всех цен не только позволяет людям потреблять больше, но и может способствовать экономическому росту и стабильности за счет усиления функции денег как средства сбережения и стимулирования реальных сбережений.

Однако при определенных обстоятельствах быстрая дефляция может быть связана с краткосрочным спадом экономической активности. В целом, это может произойти, когда экономика сильно обременена долгами и зависит от постоянного расширения предложения кредита для взвинчивания цен на активы за счет финансирования спекулятивных инвестиций, а затем, когда объем кредита сокращается, цены на активы падают, а спекулятивные операции превышают -вложения ликвидируются.

Этот процесс иногда называют долговой дефляцией. В противном случае дефляция обычно является положительным признаком здоровой, растущей экономики, отражающей технологический прогресс, увеличение изобилия и повышение уровня жизни.

Дефляция: причины и следствия

Если, как говорится, инфляция является результатом того, что слишком много денег гонится за недостатком товаров в экономике, то, наоборот, дефляцию можно понимать как растущее предложение товаров и услуг, за которым гонится постоянное или медленно растущее предложение денег. .

Это означает, что дефляция может быть вызвана либо увеличением предложения товаров и услуг, либо отсутствием увеличения (или уменьшения) предложения денег и кредита. В любом случае, если цены могут корректироваться вниз, это приводит к общему падению уровня цен.

Увеличение предложения товаров и услуг в экономике обычно является результатом технического прогресса, открытия новых ресурсов или повышения производительности.

Покупательная способность потребителей увеличивается с течением времени, а их уровень жизни повышается, поскольку растущая стоимость их заработной платы и доходов от бизнеса позволяет им покупать, использовать и потреблять больше товаров и услуг более высокого качества. Это однозначно позитивный процесс для экономики и общества в целом.

Правительство США установило годовой уровень инфляции на уровне 2%.

Время от времени некоторые экономисты выражали опасения, что падение цен парадоксальным образом сократит потребление, поскольку побудит потребителей откладывать или откладывать покупки, чтобы в будущем платить более низкие цены; однако мало доказательств того, что это действительно происходит в обычные периоды экономического роста, сопровождаемого падением цен из-за повышения производительности, технологий или доступности ресурсов.

Более того, подавляющее большинство потребления состоит из товаров и услуг, которые нелегко отложить на будущее, даже если бы потребители захотели, таких как продукты питания, одежда, жилищные услуги, транспорт и здравоохранение.

Помимо этих основных потребностей, даже в отношении предметов роскоши и дискреционных расходов потребители предпочтут сократить текущие расходы только в том случае, если они ожидают, что скорость снижения цен перевесит их естественное временное предпочтение текущего потребления по сравнению с будущим.

Один тип потребительских расходов, который пострадает от падения цен, — это товары, которые обычно финансируются за счет крупных долгов, поскольку реальная стоимость фиксированного долга со временем будет увеличиваться по мере падения цен.

Долг, спекуляция и дефляция долга

При определенных условиях дефляция может происходить также в периоды экономического кризиса и после него.

В сильно финансиализированной экономике, где центральный банк, другой финансовый орган или банковская система в целом вовлечены в постоянное расширение предложения денег и кредита в экономике, зависимость от вновь созданного кредита для финансирования деловых операций, потребительские расходы и финансовые спекуляции приводят к продолжающейся инфляции цен на товары, арендной платы, заработной платы, потребительских цен и цен на активы.

Все больше и больше инвестиционная деятельность начинает принимать форму спекуляций на повышении цен на финансовые и другие активы, а не выплаты прибыли и дивидендов по фундаментально обоснованной экономической деятельности.

Предпринимательская деятельность также имеет тенденцию все больше и больше зависеть от обращения и оборота вновь созданного кредита, а не от реальных сбережений для финансирования текущих операций. Потребители также начинают финансировать все больше и больше своих расходов, занимая большие суммы, а не финансируя себя за счет текущих сбережений.

Золото обычно считается хорошей защитой от инфляции, но оно также может быть хорошей защитой от дефляции.

Проблема усугубляется тем, что этот инфляционный процесс обычно включает подавление рыночных процентных ставок, что искажает решения о типе и временном горизонте самих бизнес-инвестиционных проектов, а не только о том, как они финансируются. Созревают условия для того, чтобы долговая дефляция началась при первых признаках неприятностей.

В этот момент либо реальный экономический шок, либо коррекция рыночных процентных ставок могут оказать давление на предприятия с крупной задолженностью, потребителей и инвестиционных спекулянтов. У некоторых из них возникают проблемы с возвратом, рефинансированием или выплатами по различным долговым обязательствам, таким как бизнес-кредиты, ипотечные кредиты, автокредиты, студенческие кредиты и кредитные карты.

Возникающие в результате просрочки и дефолты приводят к погашению долга и списанию безнадежных долгов кредиторами, что начинает съедать часть накопленного предложения кредита в обращении в экономике.

Балансы банков становятся все более шаткими, и вкладчики могут попытаться снять свои средства в виде наличных в случае банкротства банка. Это может привести к массовому изъятию средств из банков, когда банки имеют чрезмерно выданные кредиты и обязательства против неадекватных денежных резервов, и банк больше не может выполнять свои собственные обязательства. Финансовые институты начинают рушиться, лишая кредиторов ликвидности, в которой они нуждаются еще больше.

Это сокращение предложения денег и кредита затем снижает способность потребителей, предприятий и спекулятивных инвесторов продолжать занимать и повышать цены на активы и потребительские товары, так что цены могут перестать расти или даже начать падать.

Падение цен оказывает еще большее давление на задолжавшие предприятия, потребителей и инвесторов, потому что номинальная стоимость их долгов остается фиксированной, поскольку соответствующая номинальная стоимость их доходов, доходов и обеспечения падает из-за дефляции цен. И в этот момент цикл долга и дефляции цен возвращается сам по себе.

В ближайшем будущем этот процесс долговой дефляции повлечет за собой волну крахов бизнеса, личных банкротств и рост безработицы. Экономика переживает рецессию, и экономический рост замедляется, поскольку потребление и инвестиции, финансируемые за счет долга, падают.

Что такое дефляция в экономике?

Дефляция — это когда цены на товары и услуги снижаются во всей экономике, увеличивая покупательную способность потребителей. Это противоположно инфляции и может считаться плохим для страны, поскольку может сигнализировать о спаде в экономике, ведущем к рецессии или депрессии. Дефляция также может быть вызвана положительными факторами, такими как совершенствование технологий.

Дефляция хуже инфляции?

Это зависит. Дефляция может быть хуже инфляции, если она вызвана негативными факторами, такими как отсутствие спроса или снижение эффективности на всех рынках. Дефляция может быть лучше, чем инфляция, если она вызвана положительными факторами, такими как усовершенствование технологий, которые удешевляют стоимость товаров и услуг.

Как заработать во время дефляции?

Чтобы застраховаться от дефляции, инвесторы могут покупать облигации инвестиционного уровня, акции потребительских товаров, дивидендные акции и хранить свои деньги в наличных деньгах. Диверсифицированный портфель может защитить от различных экономических сценариев.

Итог

Небольшая дефляция является продуктом экономического роста и полезна для него. Но в случае общеэкономического долгового пузыря, раздуваемого центральным банком, за которым следует долговая дефляция, когда пузырь лопается, быстрое падение цен может идти рука об руку с финансовым кризисом и рецессией.

К счастью, последующий период долговой дефляции и рецессии носит временный характер, и его можно полностью избежать, если в первую очередь удастся противостоять постоянному искушению раздувать предложение денег и кредита.

В конце концов, опасна для экономики страны не дефляция, а инфляционный период, который затем приводит к долговой дефляции. Возможно, к сожалению, последовательное и неоднократное надувание такого рода долгового пузыря центральными банками стало нормой за последнее столетие или около того.

В конце концов, это означает, что, пока такая политика сохраняется, дефляция будет по-прежнему ассоциироваться с ущербом, который она наносит экономике.

Дефляция Определение

Что такое дефляция?

Дефляция — это общее снижение цен на товары и услуги, обычно связанное с сокращением предложения денег и кредита в экономике. Во время дефляции покупательная способность валюты со временем возрастает.

Ключевые выводы

Дефляция – это общее снижение уровня цен на товары и услуги.
Дефляция обычно связана с сокращением предложения денег и кредита, но цены также могут падать из-за повышения производительности и технологических усовершенствований.
Дефляция экономики, уровень цен и денежная масса меняют привлекательность различных вариантов инвестирования.

Дефляция

Понимание дефляции

Дефляция приводит к падению номинальных затрат на капитал, труд, товары и услуги, хотя их относительные цены могут оставаться неизменными. Дефляция была популярной проблемой среди экономистов на протяжении десятилетий. На первый взгляд, дефляция выгодна потребителям, потому что они могут покупать больше товаров и услуг с тем же номинальным доходом с течением времени.

Однако не все выигрывают от снижения цен, и экономистов часто беспокоят последствия падения цен для различных секторов экономики, особенно в финансовых вопросах. В частности, дефляция может нанести ущерб заемщикам, которые могут быть обязаны выплачивать свои долги деньгами, которые стоят больше, чем деньги, которые они заняли, а также любым участникам финансового рынка, которые инвестируют или спекулируют на перспективах роста цен.

Причины дефляции

По определению, денежная дефляция может быть вызвана только уменьшением предложения денег или финансовых инструментов, которые можно погасить в деньгах. В наше время на денежную массу больше всего влияют центральные банки, такие как Федеральная резервная система. Когда предложение денег и кредита падает без соответствующего уменьшения объема производства, цены на все товары имеют тенденцию к падению. Периоды дефляции чаще всего возникают после длительных периодов искусственной денежной экспансии. начало 1930-е годы были последним разом, когда в Соединенных Штатах наблюдалась значительная дефляция. Основным фактором этого периода дефляции было падение денежной массы после катастрофических банкротств банков. Другие страны, такие как Япония в 1990-х годах, пережили дефляцию в наше время.

Всемирно известный экономист Милтон Фридман утверждал, что при оптимальной политике, при которой центральный банк стремится к уровню дефляции, равному реальной процентной ставке по государственным облигациям, номинальная ставка должна быть равна нулю, а уровень цен должен неуклонно падать при реальной ставке. представляет интерес. Его теория породила правило Фридмана, правило денежно-кредитной политики.

Однако снижение цен может быть вызвано рядом других факторов: снижением совокупного спроса (уменьшение общего спроса на товары и услуги) и повышением производительности труда. Снижение совокупного спроса обычно приводит к последующему снижению цен. Причины этого сдвига включают сокращение государственных расходов, крах фондового рынка, желание потребителей увеличить сбережения и ужесточение денежно-кредитной политики (более высокие процентные ставки).

Падение цен также может происходить естественным образом, когда выпуск экономики растет быстрее, чем предложение денег и кредита в обращении. Это происходит, особенно когда технология повышает производительность экономики, и часто концентрируется на товарах и отраслях, которые выигрывают от технологических улучшений. Компании работают более эффективно по мере развития технологий. Эти операционные улучшения приводят к снижению производственных затрат и экономии затрат, передаваемой потребителям в виде более низких цен. Это отличается от общей дефляции цен, которая представляет собой общее снижение уровня цен и увеличение покупательной способности денег, но похоже на нее.

Дефляция цен за счет повышения производительности различна в конкретных отраслях. Например, рассмотрим, как повышение производительности влияет на технологический сектор. За последние несколько десятилетий совершенствование технологий привело к значительному снижению средней стоимости гигабайта данных. В 1980 году средняя стоимость одного гигабайта данных составляла 437 500 долларов; к 2014 году средняя стоимость составляла три цента. Это снижение привело к значительному падению цен на производимую продукцию, в которой используется эта технология.

Изменение взглядов на влияние дефляции

После Великой депрессии, когда денежная дефляция совпала с высоким уровнем безработицы и ростом числа дефолтов, большинство экономистов считали дефляцию неблагоприятным явлением. После этого большинство центральных банков скорректировали денежно-кредитную политику, чтобы способствовать постоянному увеличению денежной массы, даже если это способствовало хронической инфляции цен и побуждало должников брать слишком большие займы.

Британский экономист Джон Мейнард Кейнс предостерег от дефляции, поскольку он считал, что она способствовала нисходящему циклу экономического пессимизма во время рецессий, когда владельцы активов видели падение цен на свои активы и, таким образом, сокращали свою готовность инвестировать. Экономист Ирвинг Фишер разработал целую теорию экономической депрессии, основанную на долговой дефляции. Фишер утверждал, что погашение долгов после негативного экономического шока может привести к еще большему сокращению предложения кредита в экономике, что может привести к дефляции, которая, в свою очередь, оказывает еще большее давление на должников, что приводит к еще большему количеству ликвидаций и перерастанию в кризис. депрессия.

В последнее время экономисты все чаще бросают вызов старым интерпретациям дефляции, особенно после исследования 2004 года, проведенного экономистами Эндрю Аткесоном и Патриком Кехо. Изучив 17 стран за 180-летний период, Аткесон и Кехо обнаружили, что 65 из 73 эпизодов дефляции не сопровождались экономическим спадом, а 21 из 29 депрессий не имели дефляции. В настоящее время существует широкий спектр мнений о пользе дефляции и дефляции цен.

Дефляция меняет долговое и акционерное финансирование

Дефляция делает использование долгового финансирования менее экономичным для правительств, предприятий и потребителей. Однако дефляция увеличивает экономическую силу долевого финансирования, основанного на сбережениях.

С точки зрения инвестора, компании, которые накапливают большие денежные резервы или имеют относительно небольшую задолженность, более привлекательны в условиях дефляции. Противоположное верно для предприятий с высокой задолженностью и небольшими денежными запасами. Дефляция также способствует росту доходности и увеличивает необходимую премию за риск по ценным бумагам.

Дефляция: определение, причины, примеры

Раскрытие информации рекламодателем

Многие или все предложения на этом сайте исходят от компаний, от которых Инсайдер получает компенсацию (полный список см. здесь). Рекламные соображения могут влиять на то, как и где продукты появляются на этом сайте (включая, например, порядок их появления), но не влияют на какие-либо редакционные решения, например, о том, о каких продуктах мы пишем и как мы их оцениваем. Personal Finance Insider исследует широкий спектр предложений, давая рекомендации; однако мы не гарантируем, что такая информация представляет все доступные продукты или предложения на рынке.

Личные финансы

Значок «Сохранить статью» Значок «Закладка» Значок «Поделиться» Изогнутая стрелка, указывающая вправо.

Скачать приложение

Снижение потребительских цен может показаться хорошей вещью, но оно может подорвать экономику. Ариэль Скелли / Гетти

Что такое дефляция?
Как измеряется дефляция?
Что вызывает дефляцию?
Каковы экономические последствия дефляции?
Когда в США была дефляция?

Эксперты Insider выбирают лучшие продукты и услуги, которые помогают принимать разумные решения с вашими деньгами (вот как). В некоторых случаях мы получаем комиссию от наших партнеров, однако наше мнение остается нашим собственным. Условия применяются к предложениям, перечисленным на этой странице.

Дефляция – это когда цены на товары и услуги обычно снижаются в течение определенного периода времени.
Первоначально это экономическое явление приводит к увеличению покупательной способности.
Длительная дефляция обычно вредна для экономики и потребителей.
Читайте другие истории от Personal Finance Insider.

LoadingЧто-то загружается.

Мониторинг изменений цен на товары и услуги является одним из ключевых способов, с помощью которых экономисты и политики следят за состоянием экономики. Чаще всего это обсуждается в контексте инфляции, когда цены растут. Хотя некоторая степень инфляции является здоровой, если цены растут слишком быстро, это может привести к замедлению экономического роста и резкому росту безработицы.

Менее распространенное состояние, известное как дефляция, противоположное инфляции, также может быть весьма вредным для экономики.

Дефляция происходит, когда цены на активы и товары со временем падают.

Падение цен ведет к повышению покупательной способности потребителей. По сути, вы сможете купить больше товаров или активов на ту же сумму денег.

На первый взгляд, дефляция может быть долгожданным облегчением для потребителей. Но падающие цены часто указывают на тяжелые экономические времена впереди.

Дефляция измеряется с помощью экономических показателей, которые отслеживают тенденции потребительских и других цен. Коэффициент дефляции отражает процентное изменение цен от одного периода к другому.

Индекс потребительских цен (ИПЦ) отслеживает среднее изменение цены набора потребительских товаров и услуг. В корзину входят основные продукты питания, медицинское обслуживание, бензин, расходы на жилье, услуги личной гигиены, транспортные расходы и многое другое.

ИПЦ является важным экономическим индикатором, который является основным показателем инфляции в США. Если ИПЦ показывает процентное увеличение, экономика переживает инфляцию. С другой стороны, падение ИПЦ указывает на дефляцию.

Примечание: Инфляция — гораздо более распространенное явление, чем дефляция. Индекс потребительских цен показал, что годовая инфляция выросла до 7,5% в январе 2022 года по сравнению с годом ранее, что стало самым резким ростом за последние 40 лет.

Дефляция может быть вызвана тремя различными ситуациями:

Увеличение денежной массы
Падение спроса на товары и услуги
Падение производственных затрат для поставщиков

«Периоды дефляции могут следовать за длительными периодами денежной экспансии», — говорит Мариньи де Мориак, CFP, AAMS. Например, когда Федеральная резервная система вкачивает доллары в экономику, увеличение предложения может привести к дефляции, когда денежно-кредитная политика в конечном итоге будет ужесточена.

«Снижение цен на товары также может быть вызвано другими причинами, например, снижением общего спроса, если, например, люди решат оставить наличные деньги вместо того, чтобы тратить их», — продолжает де Мориак. Это отсутствие доверия потребителей может привести к инфляции.

Наконец, достижения, которые делают производство товаров более эффективным, также могут привести к дефляции. Это потому, что технологический прогресс, используемый для повышения эффективности, может привести к увеличению предложения. При наличии большего количества продукта цена упадет, если спрос останется прежним.

Дефляция может оказать значительное негативное влияние на экономику.

«Положительно, покупательная способность потребителей увеличивается по мере снижения цен, потому что можно купить больше товаров за ту же сумму денег, которая использовалась в прошлом, или такое же количество товаров за меньшие деньги», — говорит Джо Бурманн, CFP, CLU, ChFC и старший консультант по финансовому планированию в Fidelity’s eMoney Advisor.

Но положительный эффект часто ограничен.

«Дефляция может привести к росту безработицы, поскольку фирмы пытаются компенсировать производственные затраты за счет падения цен. Это может вызвать сокращение экономической активности и роста», — говорит Бурманн.

«Реальная стоимость долга может увеличиться, поскольку снижение цен на дома может заставить кредиторов быть более осторожными при ссуде денег», — говорит Бурман. Это может стать бременем для держателей долга и потенциально лишить потенциальных заемщиков возможности финансирования крупных покупок.

Часто каждое из последствий, наблюдаемых в дефляционной среде, накладывается друг на друга, создавая нисходящую спираль. Падение цен может привести к падению продукта, что может привести к снижению заработной платы, что приведет к падению спроса. Несмотря на то, что на доллар можно купить больше, многие потребители не могут воспользоваться этой выгодой из-за более низкой заработной платы.

Хотя дефляция менее распространена, чем инфляция, она имела место в определенных точках экономики США.

Значительная дефляция произошла в начале Великой депрессии. Между 1930 и 1933 годами цены упали в среднем на 8%. Когда цены упали, произошло также большое падение производства. Кроме того, безработица достигла 24,9% в 1933 году. Даже рабочие, которым удалось сохранить работу, обнаружили, что их заработная плата упала на 42,5%.

Но дефляция не всегда обязательно совпадает с чем-то столь грандиозным, как Великая депрессия. После мирового финансового кризиса 2007-2009 гг., дефляция также была фактором. Хотя дефляция действительно имела место во время Великой рецессии, ее последствия не достигли уровня экономических потрясений 1930-х годов.

«Дефляция вызывает беспокойство, потому что, если она выйдет из-под контроля, это может привести к рецессии или депрессии», — говорит де Мориак. «Более высокий уровень безработицы, более низкая заработная плата, более низкие цены на товары и услуги и снижение спроса могут усугубить возникновение общенациональных экономических проблем».

Сара Шарки

Сара Шарки — писатель по личным финансам, которому нравится помогать людям принимать более эффективные финансовые решения. Сара любит путешествовать, ходить в походы и читать, когда не пишет. Вы можете связаться с ней в ее блоге Adventurous Adulting.

ПодробнееПодробнее

Связанные статьи

Инсайдер личных финансов Справочник PFI Инвестирование

Подробнее…

дефляция: определение, причины и экономическое воздействие

Образование
Инвестирование

Обновлено: 24 августа 2022 г. : Кент Тун

Таблица сопозиций

Определение дефляции
.
Влияние дефляции на экономику
Исторические примеры дефляции
Дефляционное хеджирование активов
Почему дефляция считается злом?
FAQ

Дефляция – это снижение цен на товары и услуги за определенный период времени. Хотя на первый взгляд падение цен может показаться хорошим, дефляция может иметь негативные последствия для экономики, а также для финансовых рынков. Чтобы узнать о дефляции, читайте дальше, чтобы узнать ее определение, причины и влияние на потребителей, предприятия и инвесторов.

Funtap/iStock через Getty Images

Дефляция Определение

Дефляция – это снижение общей цены товаров и услуг за определенный период времени. Это снижение цен фактически приводит к увеличению покупательной способности потребителей, а это означает, что потребители могут покупать больше товаров и услуг за ту же сумму денег.

Продолжительные периоды дефляции не являются обычным явлением в истории США, за последние 100 лет было только два крупных случая: один во время Великой депрессии в 1930-х годах, а другой во время Великой рецессии с 2007 по 2009 год.. В других странах период дефляции в Японии в 1990-х годах, или «потерянное десятилетие Японии», примечателен в историческом контексте.

Дефляция и инфляция

Дефляция — это противоположность инфляции, общая тенденция роста цен. Дефляция часто является признаком надвигающейся рецессии. Если инфляция высока, это можно описать как слишком много долларов, преследующих слишком мало товаров. Дефляция, с другой стороны, связана с меньшим количеством долларов, гоняющихся за товарами и услугами.

Как работает дефляция

Дефляция отражает состояние экономики, когда потребительские цены и цены на активы со временем падают. В то время как более низкие цены приводят к повышению покупательной способности потребителей, дефляция может привести к тому, что потребители откладывают покупки.

Когда потребители откладывают покупки, предложение товаров может оставаться высоким, поскольку более низкие расходы приводят к снижению доходов производящих предприятий, что ведет к росту безработицы, что может привести к отрицательной обратной связи еще более низких цен, таким образом, к большей дефляции и меньшей расходы. Когда дефляция приводит к еще большей дефляции, следуют тяжелые экономические последствия.

Что вызывает дефляцию

Существуют две основные причины дефляции: снижение совокупного (общего) потребительского спроса или совокупное увеличение предложения. Эти первичные причины дефляции часто являются результатом различных сопутствующих факторов.

1. Снижение потребительского спроса

Снижение потребительского спроса часто приводит к снижению цен, что свидетельствует о дефляционной среде. Некоторыми потенциальными факторами, способствующими снижению потребительского спроса, являются сокращение государственных расходов или повышение процентных ставок. Когда процентные ставки выше, потребители могут быть более склонны экономить деньги и меньше занимать, что означает меньшие расходы.

2. Увеличение предложения

Основным фактором увеличения предложения товаров может быть увеличение объема производства. Этот тип увеличения исторически был обусловлен повышением производительности в результате достижений в области технологий, которые могут одновременно увеличивать производство и снижать производственные затраты. Если выпуск превышает потребительский спрос, цена товара может снизиться.

Влияние дефляции на экономику

Дефляция может иметь широкий спектр негативных последствий для экономики в целом. Дефляция оказывает уникальное воздействие на потребителей, предприятия и инвесторов.

1. Воздействие дефляции на потребителей

Краткосрочное воздействие дефляции на потребителей может быть положительным, поскольку падение цен на товары и услуги приводит к увеличению покупательной способности потребителей. Для многих потребителей более низкие цены могут также означать более высокие нормы сбережений. Тем не менее, дефляция может по-прежнему наносить ущерб потребителям в долгосрочной перспективе, поскольку растущие уровни безработицы вступят в силу.

2. Влияние дефляции на предприятия

Падение цен, происходящее из-за снижения потребительского спроса, может привести к снижению продаж предприятий. Предприятия не только страдают от снижения продаж, но и могут столкнуться с растущим долговым бременем и снижением кредитоспособности, особенно если причиной дефляции были высокие процентные ставки. Бизнес может быть подвержен дефолту по долгам или даже банкротству.

3. Влияние дефляции на инвесторов

Во времена дефляции помимо падения цен на товары и услуги могут также падать цены на активы. Когда акции, облигации, недвижимость и товары падают в цене, относительная стоимость наличных денег растет. Это стимулирует меньшие инвестиции, что может привести к дальнейшему снижению цен на активы, включая акции компаний.

Исторические примеры дефляции

Два главных примера дефляции в истории США произошли во время Великой депрессии и Великой рецессии. За пределами США еще одним ярким примером дефляции было «Потерянное десятилетие» в Японии.

1. Великая депрессия: 1929-1933 гг.

Самый крайний пример дефляции в США произошел во время Великой депрессии 1930-х годов. По данным Федерального резервного банка Сан-Франциско, индекс потребительских цен, или ИПЦ, упал на 25% в период с 1929 по 1933 год. и низкое доверие потребителей, Великая рецессия была похожа на Великую депрессию, хотя и не была такой серьезной, отсюда и ее похожее название. С октября 2007 г. по март 2009 г., доходность индекса S&P 500 составила -46%.

3. Потерянное десятилетие Японии: 1991–2001

Пик экономического роста Японии после Второй мировой войны пришелся на 1980-е годы, и примерно с 1991 по 2001 год начался период дефляции и медленного роста. изменить потерянное десятилетие на множественное число «потерянных десятилетий», поскольку падение потребительских цен и медленные корпоративные инвестиции продолжали преследовать Японию.

Дефляционное хеджирование активов

Несмотря на то, что цены на активы обычно падают во время дефляции, некоторые типы инвестиций исторически приносили лучшие результаты, чем другие, в дефляционной среде. Например, некоторые ведущие акции сектора потребительских товаров, такие как Walmart (WMT), показали положительную доходность во время дефляции 2008 года. Потребительские товары, как правило, представляют собой недискреционные товары, такие как продукты питания, товары для дома или медицинские товары, покупка которых не задерживается разумно из-за домохозяйства.

Облигации в совокупности могут также хорошо работать в периоды дефляции, поскольку существующие купоны по облигациям становятся более ценными. В некоторых условиях, особенно в периоды неопределенности и предполагаемого риска, многие инвесторы считают золото активом-убежищем.

Примечание: Прошлые результаты не являются гарантией будущих результатов. Для многих инвесторов диверсификация и усреднение долларовых затрат может быть более разумным подходом, чем расчет времени рынка или выделение больших объемов в определенные сегменты рынка.

Почему дефляция считается злом?

В краткосрочной перспективе снижение цен может пойти на пользу потребителям, поскольку их покупательная способность возрастает. Однако на агрегированном уровне дефляция, как правило, имеет отрицательное значение, поскольку она наносит ущерб потребителям и предприятиям, особенно в условиях снижения продаж, роста безработицы и падения цен на активы.

Дефляционный крах происходит, когда замедление темпов роста экономики ограничивает возможности потребителей погасить существующий долг, что снижает готовность кредиторов предоставлять кредит или рефинансировать существующий долг. Чтобы оплатить существующий долг и другие обязательства, потребители продают активы, такие как акции, что приводит к снижению цен на активы.
Поскольку дефляция представляет собой снижение общей цены товаров и услуг, покупательная способность валюты увеличивается. Кроме того, поскольку цены на активы падают во время инфляции, относительная стоимость наличных денег увеличивается. Однако дефляция также затрудняет погашение федерального долга.
Управляемая дефляция может быть полезной, если она вызвана увеличением производительности. Например, достижения в области технологий могут повысить эффективность и позволить предприятиям снизить цены. В краткосрочной перспективе дефляция увеличивает покупательную способность потребителей. Однако длительный период дефляции или падения цен на товары и услуги может нанести ущерб экономике.

Эта статья была написана

Kent Thune

620 подписчиков

Кент Тьюн, CFP®, является фидуциарным инвестиционным консультантом, специализирующимся на тактическом распределении активов и управлении портфелем с упором на ETF и отраслевые инвестиции. Г-н Тьюн имеет 25-летний опыт управления активами и провел клиентов через четыре медвежьих рынка и одни из самых сложных экономических условий в истории. Как писатель, статьи Кента публиковались на нескольких веб-сайтах, посвященных инвестициям и финансам, включая Seeking Alpha, Kiplinger, MarketWatch, The Motley Fool, Yahoo Finance и The Balance. Зарегистрированная инвестиционная консалтинговая фирма г-на Тьюна со штаб-квартирой в Хилтон-Хед-Айленд, Южная Каролина, где он обслуживает клиентов по всей территории Соединенных Штатов. Когда Кент не пишет и не консультирует клиентов, он проводит время со своей женой и двумя сыновьями, играет на гитаре или работает над своей книгой по философии, которую он планирует опубликовать позже в 2022 году.0003

Раскрытие информации: У меня/у нас нет позиций по акциям, опционам или аналогичным деривативам ни в одной из упомянутых компаний, и мы не планируем открывать такие позиции в течение следующих 72 часов. Я написал эту статью сам, и она выражает мое собственное мнение. Я не получаю компенсацию за это. У меня нет деловых отношений ни с одной компанией, акции которой упоминаются в этой статье.

Комментарий

Определение дефляции | MoneyGeek.com

Падение цен не всегда хорошо — это может означать начало рецессии.

Последнее обновление:

02.09.2022

Реклама и редакционная информация

Натан Паулюс

| На этой странице

Дефляция — это снижение стоимости товаров и услуг с течением времени. Это противоположность инфляции, которая представляет собой постепенное повышение цен в экономике с течением времени.

Вы можете подумать, что дефляция выгодна, особенно как потребитель, поскольку покупательная способность увеличивается, позволяя на ту же сумму денег приобретать больше активов или услуг. Однако это также приносит неудобства другим. Заемщики являются ярким примером. Они будут оплачивать свой существующий долг, используя деньги, которые стоят больше, чем они первоначально занимали.

Страны так же (если не больше) опасаются дефляции, как и инфляции, из-за возможности спровоцировать экономический спад.

Понимание дефляции

Снижение цен на товары и услуги является признаком дефляции. Потребители обычно пытаются отложить покупку в надежде на дальнейшее снижение цен. Однако когда люди тратят меньше, у производственных компаний начинаются проблемы — их доходы падают, что в итоге может привести к безработице.

Несколько факторов способствуют дефляции. Отсутствие потребительского спроса только одно. Иногда играет роль сокращение государственных расходов, а также сокращение денежной массы и инвестиций в бизнес. Увеличение предложения также вносит свой вклад, например, когда технологические достижения приводят к повышению производительности или снижению производственных затрат.

Самое большое беспокойство по поводу дефляции заключается в том, что она может привести к рецессии. У предприятий меньше доходов из-за снижения спроса, и, как следствие, они увольняют людей. Хуже того, некоторые компании разоряются, что увеличивает безработицу. Все это приводит к снижению доходов, что заставляет потребителей перестать тратить, снижая спрос. Предприятия пытаются компенсировать это за счет дальнейшего снижения цен, что приводит к снижению доходов.

Когда вы посмотрите на это, вы увидите опасный экономический цикл. По мере усугубления рецессии дефляция тоже. Федеральный резерв увеличивает денежную массу страны в надежде вызвать расходы. Логика в том, что когда люди начинают тратить, спрос на товары увеличивается, разрывая порочный круг.

Однако последствия дефляции не на 100% отрицательные. Это дает положительные экономические результаты в некоторых сценариях, в зависимости от нескольких факторов. Рассмотрим причину падения цены и насколько. Мягкая дефляция может не быть проблемой, но если она будет продолжаться в течение длительного периода, она может нанести ущерб экономике.

Дефляция хороша или плоха для экономики?

Дискуссии о дефляции всегда изображают ее как нечто неблагоприятное для экономики. Однако исследование, проведенное Бордо, Лэндом и Редишем в 2004 году, показало, что хорошая дефляция возможна. Частью проблемы являются ожидания, которые он создает среди потребителей. Чем дольше люди пытаются откладывать покупки в надежде купить товары по более низкой цене, тем ниже становится спрос. Эта тенденция запускает дефляционную спираль.

В качестве примера рассмотрим Совершенную Конкуренцию. Это рыночная структура, работающая в идеальных условиях, когда все поставщики равны и производят однородную продукцию. Существует также баланс между спросом и предложением. Это заставляет снизить цену в интересах потребителей.

Хотя большинство людей рассматривают дефляцию с макроэкономической точки зрения, она может иметь очень серьезные последствия для ваших личных финансов. Когда цены впервые снижаются, потребители наслаждаются периодом, когда их доход остается стабильным, что позволяет им покупать больше за свои деньги. Однако, когда его эффект закрепится, вы начнете ощущать его в различных областях, таких как ваш семейный бюджет и управление долгом.

Безработица имеет тенденцию к росту, что приводит к снижению доходов домохозяйств. К сожалению, процентная ставка по вашему кредиту не изменится. Технически ваш долг остается на том же уровне до дефляции. В результате деньги, которые вы откладываете на погашение, занимают большую часть вашего заработка, оставляя вам меньше на другие расходы. Если у вас есть ипотечный кредит или автокредит, вы можете начать не выплачивать взносы, что может привести к потере вашего имущества.

Что вызывает дефляцию?

Несколько факторов приводят к дефляции. Однако помните, что они всегда будут связаны с соотношением между спросом и предложением. Например, предприятия могут стратегически снижать цены, чтобы побудить людей продолжать покупать, если спрос на потребительские товары снижается. Они обычно используют ту же стратегию, когда есть избыток предложения, и им нужны запасы для перемещения.

MoneyGeek выделяет четыре фактора, вызывающих это. Они проявляются по-разному в реальном мире, но часто приводят к одному и тому же экономическому эффекту.

Уменьшение денежной массы

Снижение цен увеличивает стоимость денег. В конце концов, вы можете купить больше товаров или получить больше услуг, не тратя больше. Однако, когда люди замечают снижение цен, они, как правило, выжидают, прежде чем совершать покупки. Логика заключается в том, что если они будут ждать достаточно долго, они могут получить то, что хотят, по еще более низкой цене.

К сожалению, сокращение расходов приводит к дефляции. Домохозяйства с более низким доходом реже покупают товары. Кредиторы также могут начать взимать более высокие процентные ставки, отговаривая людей брать кредиты.

Снижение совокупного спроса

Суммарный спрос на все товары отечественного производства называется совокупным спросом. Это относится ко всем активам и услугам, которые покупают домашние хозяйства, предприятия и правительства. Сюда входят даже те, которые экспортируются иностранным покупателям. Таким образом, трата ваших денег на товары местного производства положительно влияет на экономику, потому что в обращении больше денег.

Однако, когда спрос падает, а предложения более чем достаточно, большинство предприятий стратегически переходят к более низким ценам. Их цель состоит в том, чтобы сделать товары привлекательными для потребителей, сделав их более доступными. В течение длительного периода это может привести к дефляции.

Увеличение совокупного предложения

Совокупное предложение относится не только к общему количеству товаров, произведенных экономикой, но и к его взаимосвязи с уровнями цен. Таким образом, это количество товаров и услуг, которые предприятия намереваются продать по заданной цене, и обычно представляется кривой предложения.

Связь между этими элементами — произведенными товарами и ценой — положительна. Чем больше компаний думают, что они могут продать продукт, тем больше они хотят заработать. Однако более низкие производственные затраты позволяют фирмам производить больше, не тратя больше. Это может привести к избытку предложения, и если уровень спроса останется прежним, цены должны снизиться, чтобы предприятия оставались конкурентоспособными.

Технологические инновации

Предприятия находят больше способов повысить производительность в технологически развитой экономике. Это может привести к нескольким событиям, которые вызовут снижение цен.

Возьмем, к примеру, производственное предприятие. Автоматизация нескольких процессов может снизить потребность в рабочей силе, что может привести к увольнениям. В домохозяйствах с меньшим доходом люди с большей вероятностью начнут экономить, чем продолжать тратить. Еще одним эффектом автоматизации (или других технологических новшеств) является снижение себестоимости продукции. Предприятия могут производить больше товаров за ту же сумму денег, увеличивая совокупное предложение.

Как измеряется дефляция?

Если вам интересно, хорошо или плохо дефляция для экономики, ответ зависит от того, какие товары и услуги затронуты и насколько резко снижаются цены. Чтобы определить последнее, важно понять, как измеряется дефляция.

В нашем руководстве рассматривается индекс потребительских цен, основной индикатор дефляции и инфляции. Если расчет дает число больше 100, это инфляция. И наоборот, цифра менее 100 указывает на дефляцию.

Индекс потребительских цен (ИПЦ)

Индекс потребительских цен (ИПЦ) отслеживает среднее изменение цен на обычно приобретаемые товары («корзина товаров») с течением времени. Существует более 200 классификаций, но Бюро статистики труда сужает их до восьми категорий:

Продукты питания и напитки
Транспорт (включая бензин)
Отдых
Образование и связь
Расходы на жилье
Медицинский и личный уход услуги
Одежда
Другие товары и услуги

Формула дефляции

Допустим, вы хотите рассчитать уровень дефляции между годами X и Y. Сначала вычтите ИПЦ года X (старый ИПЦ) ИПЦ Y (новый ИПЦ). Затем разделите разницу на ИПЦ года X (старый ИПЦ). Наконец, умножьте результат на 100. Произведение представляет собой уровень дефляции за рассматриваемый период.

Давайте используем примеры цифр, чтобы продемонстрировать, как работает формула. Старый индекс потребительских цен составляет 215,3, а новый индекс потребительских цен — 214,5. Вот пошаговый расчет:

214,5 -215,3 = -0,8
-0,8 ÷ 215,3 = -0,0037
-0,0037 x 100 = -0,4

Дефляция в истории

Исторически, инфляция является более общей, чем дефляция. Тем не менее, за последние три десятилетия было несколько случаев, когда дефляция существенно повлияла на две отдельные экономики: Японию и США. Наше руководство дополнительно исследует эти события и подробно разбирает их, показывая, что вызвало эти события, и их влияние на соответствующие экономики.

Японская дефляционная спираль

Япония считалась экономической сверхдержавой в 80-х годах. Однако примерно десятилетие он переживал финансовый кризис. Период с 1991 по 2001 год широко известен как потерянное десятилетие Японии. В 2022 году, более чем два десятилетия спустя, экономика Японии все еще испытывает трудности. MoneyGeek исследует различные события, которые способствовали продолжающейся проблеме дефляции в Японии.

Начнем за десятилетие до того, как началось Потерянное десятилетие. Япония снизила процентные ставки в ответ на второй нефтяной кризис 1979. Это привело к экономическому буму, когда страна вложила значительные средства в исследования и инновации.

Соглашение Plaza Accords 1985 года положило начало пузырю активов Японии. После продажи значительной части своего долларового резерва японская иена начала укрепляться. Банк Японии снизил процентные ставки, что стимулировало заимствования. Стоимость имущества и акций взлетела до небес. Пузырь увеличил стоимость денег людей, сделав их всех богатыми. Однако в 1989 году Банк Японии начал повышать процентные ставки, что спровоцировало экономический спад в Японии.

В 90-е люди оказались с ипотечными кредитами и домами, которые потеряли свою ценность. Продажи было недостаточно, чтобы погасить долг, поэтому люди перестали тратить деньги, что привело к резкому падению спроса. Любой, у кого уже был долг, испытал то же самое и получил одинаковую реакцию — прекратить тратить. Началась дефляционная спираль.

Банк Японии осуществил количественные расходы в начале 2000-х годов, которые включали покупку государственных и корпоративных облигаций и акций для увеличения денежной массы и стимулирования экономической деятельности, такой как расходы и займы. Только в 2006 году произошла умеренная инфляция. К сожалению, экономика Японии зависела от экспорта, и когда спрос на автомобили в Европе и США рухнул, она оказалась в очередном финансовом кризисе.

Внедрение абэномики в 2012 году улучшило экономический рост Японии, но он остается более медленным по сравнению с другими промышленно развитыми странами. Сокращение населения — еще одна проблема. При меньшем количестве работающих домохозяйства имеют более низкие доходы, что означает меньший спрос на товары. Компании не заменили пенсионеров из-за автоматизации. Все эти факторы продолжают усугублять проблему дефляции и стагнации в Японии.

Нефтяной крах 2014-2016

Дефляция не всегда возникает из-за резкого падения спроса, хотя в конечном итоге она сыграла свою роль в падении цен на нефть с 2014 по 2016 год. Цены начали снижаться примерно в июне 2014 года, когда баррель стоил 107,95 доллара. Резкое падение привело к тому, что к январю 2015 года цены на нефть достигли 44,08 доллара за баррель — падение почти на 60% примерно за семь месяцев.

На этот раз его спровоцировало увеличение поставок нефти, в основном из США. Результатом стало одно из самых значительных падений цен за последнее время. MoneyGeek исследует другие факторы, способствующие этому экономическому событию.

На приведенном выше графике показано, как колебались цены на нефть с 2007 по 2022 год. Максимальные цены были в период с 2011 по 2013 год, достигнув трехзначного числа. В основном это было связано с ростом экономики США и Китая, увеличением спроса.

Снижение началось в 2014 году, но резкое снижение не было заметным до следующего года. Когда это произошло, это продолжалось до 2017 года. Этому способствовало несколько факторов, а именно увеличение предложения нефти, снижение мирового спроса и внедрение новых технологий.

Увеличение предложения произошло в основном из Соединенных Штатов, которые увеличили внутреннее производство нефти. Горизонтальное бурение и гидроразрыв пласта — новые технологии на тот момент — позволяли добывать 1 млн баррелей в день.

Организация стран-производителей нефти (ОПЕК) рассматривала возможность замедления добычи из-за низких цен. Венесуэла, Иран и Эквадор беспокоились о своей экономике и поддерживали ее. Однако Саудовская Аравия этого не сделала и продолжила производство.

Падение спроса началось во второй половине 2014 года из-за замедления экономического роста в Китае и Европе. Также росло движение за энергоэффективную деятельность — автомобили и самолеты становились все более экономичными, что еще больше снижало спрос и удерживало цены на нефть на рекордно низком уровне.

Часто задаваемые вопросы о дефляции

Тема дефляции может быть сложной, особенно если вы с ней незнакомы. В руководстве MoneyGeek перечислены несколько часто задаваемых вопросов, которые помогут внести ясность и предоставить дополнительную информацию.

Экспертное мнение о дефляции

Тема дефляции имеет решающее значение, поскольку она затрагивает как предприятия, так и потребителей. Чтобы добавить к обсуждению, MoneyGeek обратился к лидерам отрасли и экспертам в данной области. Их идеи могут помочь потребителям понять, как это работает в реальной жизни и как действовать в это время.

Согласны ли вы с тем, что дефляция менее благоприятна, чем инфляция? Почему или почему нет?
Какие проблемы создает дефляция для бизнеса и среднего потребителя?
Как средний потребитель может лучше управлять своими финансами в период дефляции?

Кенни Клайн

Президент и финансовый руководитель BarBend. com

Шон Мартин

Владелец и генеральный директор Denver Home Buyer

Связанный контент

Дефляция связана со многими другими финансовыми темами, и это очень обширная тема. концепции. К счастью, у MoneyGeek более чем достаточно ресурсов, чтобы помочь вам управлять своими финансами независимо от экономического климата.

5 факторов, которые могут сигнализировать о восстановлении экономики: все страдают, когда экономика не в порядке. Вот на что стоит обратить внимание, чтобы предсказать более яркие дни впереди.
Ваш финансовый гид по COVID-19: глобальная пандемия ознаменовала трудный период в истории. На этой странице представлены ресурсы о том, как вы можете управлять своими финансами, несмотря на состояние экономики и ее проблемы.
Как получить кредит в нестабильное время: К сожалению, счета и расходы не прекращаются во время экономического спада. Кредиторы могут даже предъявлять более строгие требования, что затрудняет получение кредита. MoneyGeek решает эти проблемы и дает советы по преодолению этих проблем.
Как сделать рациональный выбор при инвестировании в стрессовые времена: Заманчиво сохранить свои деньги, когда экономика не в лучшем состоянии — инвестиции кажутся слишком рискованными. Однако неинвестирование может привести к более негативным последствиям. MoneyGeek предлагает несколько советов для поощрения логических инвестиционных решений.
Полное руководство по составлению бюджета: составление бюджета никогда не бывает более важным, чем во время экономического спада. На этой странице представлены инструменты и методы, которые помогут вам лучше составлять бюджет.

Об авторе

источники

Институт АБР. «Потерянное десятилетие Японии: уроки для других экономик». По состоянию на 13 июля 2022 г.
Бордо М., Лейн Дж. и Редиш А. «Хорошая дефляция против плохой: уроки эпохи золотого стандарта». По состоянию на 12 июля 2022 г.
Совет управляющих Федеральной резервной системы. «Что такое приемлемый уровень инфляции?». По состоянию на 12 июля 2022 г.
Бюро статистики труда. «За пределами чисел», май 2015 г. | Том 4, номер 9». По состоянию на 14 июля 2022 г.
CFI. «Индекс потребительских цен (ИПЦ)». По состоянию на 14 июля 2022 г.
Бюро статистики труда США. «Часто задаваемые вопросы об индексе потребительских цен». По состоянию на 14 июля 2022 г.

Инфляция и дефляция — : определение, причины, последствия, основы

Инфляция возникает, когда цены на товары и услуги растут, а дефляция имеет место, когда цены на товары и услуги в стране снижаются. противоположные стороны одной медали

Поддержание баланса между этими двумя экономическими условиями, т. е. инфляцией и дефляцией, имеет важное значение, поскольку в результате этих двух условий экономика может быстро переходить из одного состояния в другое. Резервный банк Индии следит за уровнем изменения цен и контролирует дефляцию или инфляцию, проводя денежно-кредитную политику, например, устанавливая процентные ставки в Индии.

Инфляция

Инфляция – это скорость, с которой растут цены на товары и услуги. Инфляция часто влияет на покупательную способность потребителей. Большинство центральных банков пытаются ограничить инфляцию, чтобы обеспечить эффективное функционирование своей экономики. Есть определенные преимущества, а также недостатки инфляции.

Под инфляцией понимается рост цен на товары и услуги повседневного пользования, такие как продукты питания, жилье, одежда, транспорт, отдых, предметы первой необходимости и т. д. Инфляция измеряется с учетом изменения средней цены в корзине товаров и услуг за определенный период времени.
Инфляция рассчитывается в Индии Министерством статистики и реализации программ.

Простой пример: предположим, что килограмм яблок стоил 100 рупий в 2019 году.а в 2020 году оно стоило 110 рупий, тогда стоимость килограмма яблок увеличилась бы на 10%. Таким же образом многие товары и услуги, цены на которые со временем выросли, объединяются в группу, и процент рассчитывается путем сохранения года в качестве базового. Процент роста цен группы товаров является уровнем инфляции.

Причины инфляции

Инфляция вызывается множеством факторов, вот некоторые из них:

Денежная масса

Избыточное предложение валюты (денег) в экономике является одной из основных причин инфляции. Это происходит, когда денежная масса/обращение в стране превышает темпы экономического роста, что снижает стоимость валюты.

В современную эпоху страны отказались от традиционных методов оценки денег по количеству имеющегося у них золота. Современные методы денежной оценки определяются количеством валюты, находящейся в обращении, за которой следует общественное восприятие ценности этой валюты.

Государственный долг

Существует ряд факторов, влияющих на государственный долг, включая заимствования и расходы стран. В ситуации, когда долг страны увеличивается, у соответствующей страны остается два варианта:

Налоги могут быть увеличены внутри страны.
Дополнительные деньги можно распечатать для погашения долга.

Эффект притяжения спроса

Эффект притяжения спроса гласит, что в условиях растущей экономики по мере роста заработной платы в экономике у людей появляется больше денег, которые они могут потратить на товары и услуги. Увеличение спроса на товары и услуги приведет к тому, что компании повысят цены, которые будут нести потребители, чтобы сбалансировать спрос и предложение.

Эффект подталкивания затрат

Эта теория утверждает, что, когда компании сталкиваются с увеличением затрат на сырье и заработную плату при производстве потребительских товаров, они сохраняют свою прибыльность, передавая возросшие производственные затраты конечному потребителю в форме повышения цен.

Валютные курсы

Экономика, ориентированная на иностранные рынки, в основном функционирует на основе долларовой стоимости. В торговой глобальной экономике обменные курсы играют важную роль в определении уровня инфляции.

Последствия инфляции

Когда в стране инфляция, покупательная способность населения снижается, поскольку цены на товары и услуги высоки. Стоимость денежной единицы снижается, что влияет на стоимость жизни в стране. Когда уровень инфляции высок, стоимость жизни также увеличивается, что приводит к замедлению экономического роста.

Тем не менее, здоровый уровень инфляции (2-3%) считается положительным, поскольку он напрямую приводит к увеличению заработной платы и корпоративной прибыльности и поддерживает приток капитала в условиях растущей экономики.

Меры по компенсации инфляции и ее влияния на вашу пенсию

Факторинг инфляции является важным процессом финансового планирования. Вопрос в том, сколько вам действительно понадобится, когда вы выйдете на пенсию? Вот несколько способов выйти на пенсию в финансовом отношении, не забывая при этом об инфляции.

Инвестируйте в долгосрочные инвестиции.

Когда дело доходит до долгосрочных инвестиций, тратя деньги на инвестиции сейчас, вы можете получить выгоду от инфляции в будущем.

Сохранить больше

Выход на пенсию требует больше денег, чем можно себе представить. Два способа достичь пенсионных целей — больше откладывать или агрессивно инвестировать.

Делайте сбалансированные инвестиции

Хотя инвестирование только в облигации кажется более безопасным, инвестируйте в несколько портфелей. Не кладите все яйца в одну корзину, чтобы опередить инфляцию.

Дефляция

Дефляция обычно представляет собой снижение цен на товары и услуги, которое происходит, когда уровень инфляции падает ниже 0%. Дефляция произойдет естественным образом, если и когда денежная масса в экономике будет ограничена. Дефляция в экономике указывает на ухудшение условий.

Дефляция обычно связана со значительной безработицей и низким уровнем производительности товаров и услуг. Термин «дефляция» часто ошибочно принимают за «дезинфляцию». В то время как дефляция относится к снижению цен на товары и услуги в экономике, дезинфляция — это когда инфляция увеличивается более медленными темпами.

Причины дефляции

Дефляция может быть вызвана несколькими факторами:

Структурные изменения на рынках капитала

Когда конкурируют разные компании, продающие аналогичные товары или услуги, существует тенденция снижать цены, чтобы получить преимущество над конкурентами.

Повышение производительности

Инновации и технологии позволяют повысить эффективность производства, что приводит к снижению цен на товары и услуги. Некоторые инновации влияют на производительность отдельных отраслей и влияют на всю экономику.

Уменьшение предложения валюты

Уменьшение предложения валюты снизит цены на товары и услуги, чтобы сделать их доступными для людей.

Последствия дефляции

Дефляция может иметь следующие последствия для экономики:

Снижение доходов от бизнеса

В экономике, сталкивающейся с дефляцией, предприятия должны резко снизить цены на свои продукты или услуги, чтобы оставаться прибыльными. По мере снижения цен доходы начинают падать.

Снижение заработной платы и увольнения

Когда доходы начинают падать, предприятия должны найти средства для сокращения своих расходов для достижения целей. Один из способов — снижение заработной платы и сокращение рабочих мест. Это негативно влияет на экономику, поскольку теперь потребители будут меньше тратить.

Часто задаваемые вопросы

Как измерить инфляцию?

Существует два способа измерения инфляции: индекс оптовых цен (WPI) и индекс потребительских цен (CPI). WPI — это мера среднего изменения цен на товары на оптовом рынке или на оптовом уровне. ИПЦ — это мера изменения розничной цены товаров и услуг, потребляемых населением района в базовом году.

Как Резервный банк Индии (РБИ) контролирует инфляцию и дефляцию?

Одной из основных обязанностей RBI является контроль над инфляцией. RBI контролирует инфляцию, корректируя процентные ставки. RBI стремится сделать кредиты более дорогими за счет повышения кредитных ставок и, таким образом, препятствуя заимствованию, что, в свою очередь, препятствует расходам. По мере того, как люди тратят меньше денег, цены перестают расти, а инфляция замедляется. Напротив, дефляция дает RBI возможность снижать процентные ставки.

Считается ли инфляция благом для экономики страны?

Инфляция считается положительной, когда она помогает увеличить потребление и потребительский спрос, стимулируя экономический рост. Некоторые считают, что инфляция предназначена для сдерживания дефляции, в то время как другие считают, что инфляция тормозит экономику. Когда экономика не работает на полную мощность, т. е. есть неиспользованные трудовые ресурсы или ресурсы, инфляция теоретически помогает увеличить производство. Это также облегчает жизнь должникам, которые могут погасить свои кредиты деньгами, которые менее ценны, чем деньги, которые они заняли.

Как дефляция влияет на экономику страны?

Как и инфляция, дефляция может быть непрерывным циклом. Когда цены продолжают падать с течением времени, потребители могут в долгосрочной перспективе воздержаться от расходования денег, а это означает, что спрос продолжает падать, что приводит к дальнейшей дефляции.

Что такое дефляция в экономике простыми словами: Что такое дефляция — уровень дефляции, уменьшение денежной массы, снижение уровня цен

Дефляция: что это, причины и последствия для экономики России

Что такое дефляция?

Причины дефляции

Падение совокупного спроса

Увеличение совокупного предложения

Негативные стороны дефляции

Позитивные стороны дефляции

Дефляция и инфляция: что хуже для экономики

Как бороться с дефляцией

Примеры дефляции в мире

Первый мировой экономический кризис 1857–1858 годов

Великая депрессия 1929–1939 годов

«Потерянное десятилетие» Японии: 1990-е годы XX века

Финансовый кризис 2007–2009 годов

Грозит ли дефляция России

Как инвестору заработать во время дефляции?

Что такое «дефляция»?

Что такое дефляция простыми словами, и почему нельзя без анализа причин радоваться снижению цен

Что такое дефляция простыми словами

Опаснее инфляции

Возможна ли дефляция в России?

Ситуация на мировом уровне

Риски

Как найти баланс

В заключение

Дефляция — что это такое простыми словами?

Что такое дефляция? Узнай, чтобы не смотреть Википедию

Причины возникновения дефляции

Этапы экономического кризиса при росте дефляции

Автор публикации

причины и негативные последствия падения цен в экономике

Определение и примеры из истории

Причины возникновения

Последствия

Меры борьбы

Заключение

Почему дефляция вредна для экономики?

Основные выводы

Понимание дефляции

Дефляция: причины и следствия

Долг, спекуляция и дефляция долга

Что такое дефляция в экономике?

Дефляция хуже инфляции?

Как заработать во время дефляции?

Итог

Дефляция Определение

Что такое дефляция?

Ключевые выводы

Дефляция

Понимание дефляции

Причины дефляции

Изменение взглядов на влияние дефляции

Дефляция меняет долговое и акционерное финансирование

Дефляция: определение, причины, примеры

Связанные статьи

дефляция: определение, причины и экономическое воздействие

Дефляция Определение

Дефляция и инфляция

Как работает дефляция

Что вызывает дефляцию

1. Снижение потребительского спроса

2. Увеличение предложения

Влияние дефляции на экономику

1. Воздействие дефляции на потребителей

2. Влияние дефляции на предприятия

3. Влияние дефляции на инвесторов

Исторические примеры дефляции

1. Великая депрессия: 1929-1933 гг.

3. Потерянное десятилетие Японии: 1991–2001

Дефляционное хеджирование активов

Почему дефляция считается злом?

Рекомендуется для вас

Определение дефляции | MoneyGeek.com

Понимание дефляции

Дефляция хороша или плоха для экономики?

Что вызывает дефляцию?

Уменьшение денежной массы

Снижение совокупного спроса

Увеличение совокупного предложения