Что такое рентабельность активов: Что показывает рентабельность активов? Формула коэффициента ROA

Рентабельность активов организации отражает способность активов создавать прибыль.

Величину прибыли от продаж можно найти в отчете о финансовых результатах (прибылях и убытках) или рассчитать по следующей формуле:

                                                     ПР=TR-TC,                                                       (2)

где TR (totalrevenue) – это выручка предприятия в стоимостном выражении,

TC (totalcost) – полная себестоимость.

Выручку (TR) можно найти, умножив объем продаж (Q — quantity) на цену (P — price):  

                                                        TR=P*Q.                                                       (3)

 Полную себестоимость (TC) можно найти, сложив все затраты предприятия: материалы, комплектующие, заработную плату рабочих и административно-управленческого персонала, амортизационные отчисления, затраты на коммунальные услуги, охрану и безопасность, общецеховые и общезаводские расходы и др.

Величину чистой прибыли можно найти в отчете о финансовых результатах (прибылях и убытках) или рассчитать по следующей формуле:

                                            ЧП=TR-TC-ПрР+ПрД-Н,                                      (4)

где ПрР – прочие расходы,

ПрД – прочие доходы,

 Н – сумма начисленных налогов.

К прочим доходам и расходам относят соответственно поступления или затраты, не связанные с основной деятельность организации, среди них – курсовые разницы, сумма дооценки/уценки активов.

Рентабельность оборотных активов рассчитывается следующим образом:

                                               Rоа= Pч*100%/ Aоср,                                        (5)

где Rоа – рентабельность оборотных средств,

Pч – прибыль чистая,

Aоср – среднегодовая стоимость оборотных активов.

Данный показатель является одним из самых весомых, так как только этот вид активов дает гарантированную непрерывность экономико – финансовых оборотов.

С помощью рентабельности оборотных активов происходит большое влияние на производственные процессы, результативность управления финансами в целях выполнения планов производства. Оборотные средства экономично и рационально повышают объемы производства и рационализацию продукции, дают толчок для покорения более высокоуровневых и прибыльных рынков.

Оборотные средства включают в себя совокупности предварительных инвестиций для приобретения оборотных фондов, а также фондов обращения, влияющих на обороты производства.

К ним относятся:

— предметы труда (ресурсы, материалы и др.),

— средства труда.

В ходе движений оборотных активов происходят 3 стадии кругооборота:

 — финансовая стадия,

 — производственная стадия,

— продукционная стадия.

Финансовая стадия обращает денежные средства в производственный запас.

Производственная стадия характеризуется тем, что себестоимость произведенных товаров носит авансированный характер, но только в размерах истощенного остатка, также происходит авансирование издержек на заработную плату и перенесение долей производственных фондов.

Продукционная стадия предусматривает, что произведенные товары еще являются авансируемыми, но после трансформации продукционной формы в денежную произойдет возобновление инвестированных средств за счет дохода от реализованных товаров.

Показатель рентабельности чистых активов выступает важным показателем работы компании.

Под чистыми активами (Ач) подразумевается реальная стоимость имущества, определяемого каждый год минус долги.

При Aч ≤ 0 суммарные обязательства по долгам превосходит стоимостную величину имущества организации, происходит «недостаточность имущества». Aч рассчитывают по бухгалтерскому балансу.

Aч< УК (уставной капитал) – организация должна их сравнять. Если УК меньше установленной законом суммы, то может следовать ликвидация организации.

Для проверки и оценки совокупной результативности применения оборотных активов учитывается показатель рентабельности текущих средств по чистой прибыли.

Показатель рентабельности текущих активов рассчитывается следующим образом:

                                       Rта = Pс*100% / Aтср,                                         (6)

где Rта – рентабельность текущих активов,

Pс – чистая прибыль,

Aт ср– среднегодовая стоимость текущих активов.

Коэффициент рентабельности текущих активов показывает возможность организации по обеспечению нормальным объемом прибыли в отношении используемых оборотных средств предприятия. Индекс характеризуется эффективностью каждого рубля, который был вложен в оборотные средства организации. Если показатель рентабельности текущих активов повышается, то растет эффективность использования капиталовложений в производство, и наоборот, когда индекс уменьшается, то и эффективность использования капиталовложений падает.

Для повышения уровня прибыльностиот продаж товаров предприятие должно постоянно проводить маркетинговые исследования, ориентируясь на постоянно меняющуюся конъюнктуру рынков, проводить наблюдение за изменением цен товаров, производить непрерывную проверку уровня производственных издержек и реализации товаров, постоянно организовывать увеличение производственного ассортимента в областях выпусков, производства и продаж товаров.

 При расчете прибыльности организации коэффициенты рентабельности можно объединить в 2 группы:

1. Коэффициенты, которые рассчитываются для общего оценивания прибыльности организации. Сюда входят показатели, показывающие результативность производства организации, отраженная в значениях чистой прибыли, прибыли от продаж, ущерба от производства товаров и т. д.

2.Коэффициенты, которые рассчитываются для оценивания прибыльности товаров, использования ресурсов в производстве и ущерба. Сюда входят показатели, которые, также, отражают прибыльность продаж товаров, чистую прибыль, а также суммарный ущерб на производство, заработную плату работникам, производственные площади и т. д.

Таблица 1 — Нормативные значения рентабельности активов в зависимости от вида хозяйственной деятельности организаций

Очевидно, что торговая организация будет обладать самой высокой рентабельностью активов по сравнению с другими видами деятельности, так как у данной организации небольшая стоимость внеоборотных активов. Производственная организация, обладая большой величиной внеобротых активов за счет оборудования, будет обладать средней рентабельностью. Финансовая организация функционирует в условиях жесткой конкуренции, поэтому норматив рентабельности относительно невысок. В целом, показатель рентабельности активов является важным для анализа финансово-экономической деятельности предприятия и сравнения с другими организациями. Рентабельность активов показывает эффективность использования внеоборотных и оборотных активов.

Рентабельность капитала характеризует прибыль, полученную предприятием с каждого рубля, вложенного в имущество (активы) предприятия и определяется по формуле:

                                             Ркап = Пч х 100/ К,                                            (7)

где Ркап — рентабельность капитала (имущества) предприятия,

Пч – чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия,

К – средняя величина капитала предприятия, рассчитанная по данным баланса.

Коэффициент рентабельности собственного капитала (Return On Equity , ROE) показывает, как эффективно были вложены в предприятие собственные денежные средства

Коэффициент рентабельности задействованного капитала организации (Return On Capital Employed, ROCE) показывает эффективность вложения в предприятие как собственных, так и привлеченных средств. Показатель отражает, как эффективно предприятие использует в своей деятельности собственный капитал и долгосрочно привлеченные средства (инвестиции).

Если коэффициент рентабельности капитала (ROE или ROCE) снижается, то это говорит о том, что:

— увеличивается собственный капитал (а также долговые обязательства для ROCE),

— уменьшается оборачиваемость активов [3].

Если коэффициент рентабельности капитала (ROE или ROCE) растет, то это говорит о том, что:

— увеличивается прибыль предприятия,

— увеличивается финансовый рычаг [2].

На рисунке 1 показана точность оценки состояния предприятия с помощью различных коэффициентов.

Рисунок 1 — Ранжирование коэффициентов по сложности расчета и точности диагностирования финансового состояния предприятия 

Коэффициент задействованного капитала (ROCE) оказывается полезным для анализа предприятий, где есть высокая интенсивность использования капитала (часто осуществляется инвестирование), что связано с тем, что коэффициент задействованного капитала использует в своем расчете привлеченные денежные средства. Применение  коэффициента задействованного капитала (ROCE) позволяет сделать более точный вывод о финансовых результатах компаний.

Таким образом, можно констатировать многообразие методик расчета рентабельности активов и капитала компаний. Рентабельность активов характеризует отдачу от использования всех активов организации, показывает способность организации генерировать прибыль без учета структуры его капитала, качество управления активами. Рентабельность собственного капитала учитывает все активы организации, а не только собственные средства, в связи с чем является менее интересным для инвесторов. При анализе путей повышения рентабельности важно разделять влияние внешних и внутренних условий. К внешним условиям относится расширение рынка сбыта продукции за счет снижения цены на предлагаемые товары [1, 7]. Внутренние условия являются наиболее значительными, чем внешние. К ним относятся: повышение объемов производства, сокращение себестоимости продукции, увеличение отдачи основных средств и т.д. [4, 5]. Все это должно способствовать развитию не только одного предприятия, но и экономики региона в целом [9].

Научный руководитель:
Медведева Татьяна Вячеславовна, кандидат экономических наук, доцент кафедры финансов и информационных технологий управления  Тульского филиала РЭУ им. Г.В. Плеханова, г. Тула, Россия

Рентабельность активов – ROA – Финансовая энциклопедия

Что такое Рентабельность активов – ROA?

Рентабельность активов (ROA) – это показатель того, насколько прибыльна компания по отношению к ее общим активам. ROA дает менеджеру, инвестору или аналитику представление о том, насколько эффективно руководство компании использует свои активы для получения прибыли. Рентабельность активов отображается в процентах.

Ключевые моменты

• Рентабельность активов (ROA) – это показатель того, насколько хорошо компания использует свои активы, определяя, насколько прибыльна компания по отношению к ее общим активам.
• ROA лучше всего использовать при сравнении аналогичных компаний или сравнении компании с ее предыдущими показателями.
• ROA учитывает долг компании, в отличие от других показателей, таких как рентабельность капитала (ROE).

Основы рентабельности активов – ROA

Бизнес (по крайней мере, тот, который выживает) в конечном итоге стремится к эффективности: выжать максимум из ограниченных ресурсов. Сравнение прибыли с выручкой – полезный операционный показатель, но сравнение их с ресурсами, которые компания использовала для их получения, сокращает саму возможность существования этой компании. Рентабельность активов (ROA) – это простейший из таких корпоративных методов оценки затрат.

ROA чистой прибыли компании на общую сумму активов. В виде формулы это можно было бы выразить как:

реттырп оп Аssетsзнак равноNет япcомеТотал АssетsРентабельность \ on \ Assets = \ frac {Net \ Income} {Total \ Assets}Ретурн оп Асыетызнак равноТотал Асыеты

Более высокий ROA означает большую эффективность активов.

Например, представьте, что Спартанец Сэм и Фэнси Фрэн открывают киоски с хот-догами. Сэм тратит 1500 долларов на голую металлическую тележку, в то время как Фрэн тратит 15000 долларов на отряд, посвященный зомби-апокалипсису, в комплекте с костюмом. Предположим, что это были единственные развернутые активы. Если бы за определенный период времени Сэм заработал 150 долларов, а Фрэн – 1200 долларов, у Фрэн был бы более ценный бизнес, а у Сэма – более эффективный. Используя приведенную выше формулу, мы видим, что упрощенная рентабельность инвестиций Сэма составляет 150 долларов / 1500 долларов = 10%, а упрощенная рентабельность инвестиций Фрэн составляет 1200 долларов / 15000 долларов = 8%.

Значение рентабельности активов – ROA

Рентабельность активов (ROA), в основном, показывает, какая прибыль была получена от инвестированного капитала (активов). ROA для публичных компаний может существенно различаться и будет сильно зависеть от отрасли. Вот почему при использовании ROA в качестве сравнительного показателя лучше всего сравнивать его с предыдущими показателями ROA компании или с ROA аналогичной компании.

Показатель ROA дает инвесторам представление о том, насколько эффективно компания конвертирует вложенные деньги в чистую прибыль. Чем выше показатель ROA, тем лучше, потому что компания зарабатывает больше денег при меньших инвестициях.

Помните, что общие активы – это также сумма общих обязательств и акционерного капитала . Оба этих типа финансирования используются для финансирования деятельности компании. Поскольку активы компании финансируются за счет заемных средств или капитала, некоторые аналитики и инвесторы не принимают во внимание стоимость приобретения актива, добавляя обратно процентные расходы в формулу ROA.

Другими словами, влияние увеличения долга сводится на нет путем добавления стоимости заимствования к чистой прибыли и использования в качестве знаменателя средних активов за данный период. Расходы по процентам добавляются, потому что сумма чистой прибыли в отчете о прибылях и убытках не включает процентные расходы.

Пример использования рентабельности активов – ROA

ROA наиболее полезен для сравнения компаний в одной отрасли, поскольку разные отрасли используют активы по-разному. Например, ROA для сервисно-ориентированных фирм, таких как банки, будет значительно выше, чем ROA для капиталоемких компаний, таких как строительные или коммунальные компании.

Оценим рентабельность активов (ROA) для трех компаний розничной торговли:

• Macy’s (М)
• Коля (КСС)
• Дилларда (DDS)

Данные в таблице относятся к последним двенадцати месяцам по состоянию на 13 февраля 2019 г.

В связи с ростом популярности электронной коммерции, несетевая розничные компании приняли удар на уровне прибыли , которую они генерируют , используя имеющиеся у них активы. Тем не менее, каждый доллар, который Macy’s инвестировал в активы, приносит 8,3 цента чистой прибыли. Macy’s лучше конвертирует свои инвестиции в прибыль по сравнению с Kohl’s и Dillard. Одна из самых важных задач менеджмента – делать разумный выбор в распределении ресурсов, и, похоже, руководство Macy более искусно, чем два его коллеги.

Рентабельность активов – ROA против рентабельности капитала – ROE

И ROA, и рентабельность капитала (ROE) являются показателями того, как компания использует свои ресурсы. По сути, ROE измеряет только рентабельность капитала компании без учета обязательств. Таким образом, ROA учитывает долг компании, а ROE – нет. Чем больше заемных средств и долговых обязательств компания берет, тем выше будет ROE по отношению к ROA.

Ограничения доходности активов – ROA

Самая большая проблема с рентабельностью активов (ROA) заключается в том, что ее нельзя использовать в разных отраслях. Это потому, что компании одной отрасли – например, технологической – и другой отрасли, например, нефтедобывающих компаний, будут иметь разные базы активов .

Некоторые аналитики также считают, что базовая формула ROA ограничена в своих приложениях и больше всего подходит для банков. Банковские балансы лучше отражают реальную стоимость их активов и пассивов, потому что они отражаются по рыночной стоимости (посредством учета на основе текущих рыночных цен) или, по крайней мере, по оценке рыночной стоимости, а не по исторической стоимости. И процентные расходы, и процентные доходы уже учтены.

Краткая справка

Федеральная резервная система Сент-Луиса предоставляет данные о рентабельности активов банков США , которая обычно колеблется около или чуть выше 1% с 1984 года, когда начался сбор данных.

Для нефинансовых компаний заемный и собственный капитал строго разделены, как и прибыль для каждого из них: процентные расходы – это доход для поставщиков долговых обязательств; чистая прибыль – это доход для инвесторов в акционерный капитал. Таким образом, общая формула ROA смешивает вещи, сравнивая доходность инвесторов в акционерный капитал (чистую прибыль) с активами, финансируемыми как долговыми, так и долевыми инвесторами (общая сумма активов). Два варианта этой формулы ROA исправляют это несоответствие числителя и знаменателя, возвращая процентные расходы (за вычетом налогов) в числитель. Итак, формулы будут такими:

Вариант ROA 1: чистая прибыль + [процентные расходы * (1-налоговая ставка)] / общие активы

Вариант ROA 2: операционная прибыль * (1-налоговая ставка) / общие активы

Рентабельность активов, ROA — Альт-Инвест

Открыть эту статью в PDF

Основная формула расчета показателя Return on Assets (ROA) основана на отношении чистой прибыли и суммарных активов:

где:
Net Profit — годовая чистая прибыль
Total Assets — среднегодовая величина суммарных активов компании (иногда в расчетах также используется просто сумма активов на конец года)

В числителе формулы расчета ROA — чистая прибыль — доход акционеров уже после вычета процентов, начисленных на долги. Знаменатель включает весь капитал компании, в том числе и заемный. Из-за этого некоторые аналитики предпочитают изменить формулу расчета показателя и добавляют к чистой прибыли сумму начисленных за этот период процентов. Поскольку прибыль отображается после налога, то и из процентов они вычитают налог на прибыль. В результате формула приобретает следующий вид:

где:
Interest — проценты к уплате
Tax — ставка налога на прибыль

Встречается также и вариант, в котором вместо чистой прибыли используют прибыль до налога: это может быть операционная прибыль или EBIT. Но основным, наиболее распространенным вариантом показателя, можно считать расчет, в котором числитель содержит просто чистую прибыль.

Показатель ROA демонстрирует эффективность использования капитала, задействованного в деятельности компании. Суммарные активы в балансе всегда равны суммарным обязательствам, поэтому значение в знаменателе ROA можно интерпретировать и как активы, и как все обязательства и капитал, привлеченные для ведения бизнеса.

Величину ROA можно сравнивать со средневзвешенной стоимостью капитала компании или с требуемой доходностью ее акционерного капитала, но в обоих случаях надо учитывать, что рентабельность собственного капитала не совсем точно отражает эти процентные показатели.

В сравнении с доходностью собственного капитала отличие заключается в том, что знаменатель ROA включает все активы, в том числе и те, которые были профинансированы заемным капиталом. Следовательно, для ROA вполне допустимы значения меньше, чем требуемая доходность на собственный капитал.

Такая же картина наблюдается и в сравнении ROA с WACC. Средневзвешенная стоимость капитала учитывает доход, который получают владельцы как собственного, так и заемного капитала компании. Но показатель ROA (в своем основном варианте расчета) не учитывает проценты, которые получат кредиторы, то есть его величина будет ниже.

Из этого видно, что если значение ROA достигает требуемой доходности на собственный капитала или даже значения WACC, то обычно это отличный результат.

Распространенный подход — расчет ROA по конкурирующим компаниям одной отрасли, чтобы сравнить общую эффективность ведения их бизнеса. Чем выше ROA — тем эффективнее работает компания. А вот от отрасли к отрасли показатель ROA существенно меняется, поэтому сравнение компаний из разных отраслей не позволит делать выводы об эффективности.

Показатель ROA демонстрирует рентабельность, с которой компания использует свои активы. Другой хорошо известный показатель из этой группы — рентабельность инвестированного капитала, ROIC. Однако между этими показателями есть два важных отличия:

1. Показатель ROIC всегда основан на прибыли до вычета процентов по кредитам. Таким образом, он учитывает все доходы, которые могут быть использованы для оплаты капитала. А для расчета ROA обычно используется чистая прибыль.
2. В расчете показателя ROA учитываются все активы, задействованные в деятельности компании. ROIC уделяет внимание главным образом долгосрочным источникам и лишь иногда затрагивает элементы оборотного капитала.

Если финансовый анализ проводят для оценки бизнеса, то чаще всего применяют показатель ROIC. Но для более широких целей, а особенно в случаях, когда акцент на финансовой устойчивости бизнеса, показатель ROA не менее популярен.

Вот как выглядит расчет ROA на примере фрагментов реальной отчетности компании:

Вы можете загрузить этот фрагмент расчета в Excel: roa.xlsx

Если вам необходимо отработать определенные навыки в области инвестиционного или финансового анализа и планирования, посмотрите программы наших семинаров.

РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ АКТИВОВ — это… Что такое РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ АКТИВОВ?

РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ АКТИВОВ

Показатель, характеризующий эффективность использования всех активов предприятия.
Рентабельность активов — частное от деления чистой прибыли на среднегодовую величину активов

Словарь бизнес-терминов. Академик.ру. 2001.

• РЕЛОНЧ
• РЕСЕЛЛЕР

Смотреть что такое «РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ АКТИВОВ» в других словарях:

• рентабельность активов — Показатель, характеризующий эффективность использования всего имущества компании. Рассчитывается как частное от деления чистой прибыли на среднегодовую величину активов. [http://www.lexikon.ru/dict/fin/a.html] рентабельность активов Один из… …   Справочник технического переводчика

• Рентабельность активов — (return on assets) один из обобщающих показателей эффективности производства, рассчитываемый как отношение прибыли (валовой или чистой) к средней стоимости активов предприятий (средняя стоимость рассчитывается по итогу актива балансов на начало и …   Экономико-математический словарь

• Рентабельность активов — характеризует степень эффективности использования имущества организации, профессиональную квалификацию менеджмента предприятия и определяется в процентах как отношение чистой прибыли (убытка) к совокупным активам организации. .. Источник:… …   Официальная терминология

• Рентабельность активов — характеризует степень эффективности использования имущества организации, профессиональную квалификацию менеджмента предприятия и определяется в процентах как отношение чистой прибыли (убытка) к совокупным активам организации. Постановление… …   Словарь: бухгалтерский учет, налоги, хозяйственное право

• Рентабельность активов — Относительный показатель рентабельность активов (return on assets, ROA) отражает эффективность использования активов компании для генерации выручки. Формула расчёта: ROA = (Чистая прибыль/Средняя стоимость активов)*100%, где Чистая прибыль… …   Википедия

• РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ АКТИВОВ — один из обобщающих показателей эффективности производства, рассчитываемый как отношение прибыли к средней стоимости активов предприятий. Исчисляется по формуле: Ра????П / А , где Ра – рентабельность активов; П – прибыль; А – средняя стоимость… …   Финансово-кредитный энциклопедический словарь

• РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ АКТИВОВ — (return on a et , ROA ) показатель оценки рентабельности инвестированных активов. Рассчитывается в двух вариантах: а) как отношение чистой прибыли к сумме активов; б) как отношение чистой прибыли, получаемой держателями акций компании, к сумме… …   Внешнеэкономический толковый словарь

• Рентабельность активов и капитала — Для того чтобы оценить эффективность деятельности банка, используют различные показатели, в частности рентабельность активов и рентабельность капитала. Коэффициент рентабельности капитала рассчитывается по следующей формуле: ROE (return on… …   Банковская энциклопедия

• Рентабельность активов полная — полная рентабельность активов отношение суммы валовой прибыли от операционной деятельности и включаемых в себестоимость уплаченных процентов по займам к средней за период стоимости активов. Эти показатели (полная рентабельность продаж и активов)… …   Официальная терминология

• Рентабельность активов чистая — чистая рентабельность активов отношение чистой прибыли к средней за период стоимости активов;. .. Источник: Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (утв. Минэкономики РФ, Минфином РФ, Госстроем РФ 21.06.1999 N ВК… …   Официальная терминология

Рентабельность активов (ROA). Определение что такое Рентабельность активов (ROA) простыми словами и языком с примерами.

Что такое рентабельность активов?

Рентабельность активов (Return on assets, ROA) – это показатель того, как предприятие распоряжается существующими активами с целью генерации выручки. Если показатель ROA низкий, возможно, управление активами неэффективно. Высокий показатель ROA, напротив, свидетельствует о бесперебойном и эффективном функционировании компании.

Формула расчета рентабельности активов компании

ROA обычно выражается в процентах. Расчет осуществляется путем деления чистой прибыли за год на общую стоимость активов. Если, например, чистая прибыль магазина одежды составила 1 миллион, а общая стоимость его активов составляет 4 миллиона, то ROA будет рассчитываться следующим образом:

1/4 х 100 = 25%

Расчет ROA позволяет увидеть прибыль с инвестиций и оценить, достаточная ли выручка генерируется с использования доступных активов.

Управление рентабельностью ROA

Руководитель предприятия изучает показатель ROA в конце года. Если ROA высокий – это хороший знак того, что компания извлекает максимум из имеющихся активов. Сравнив его с другими показателями, такими как окупаемость инвестиций, можно сделать вывод, что дальнейшее инвестирование целесообразно, так как предприятие способно использовать вложения с высокой эффективностью.

Изучение низкого показателя ROA жизненно необходимо для эффективного управления компанией. Если этот показатель стабильно низкий, это может свидетельствовать о том, что либо руководство недостаточно эффективно использует имеющиеся активы, либо эти активы более не имеют ценности. Например, в случае с тем же магазином одежды может оказаться, что повысить прибыль можно путем сокращения торговой площади, следовательно, такой актив как большая площадь, уже не имеет ценности.

Банки и потенциальные инвесторы обращают внимание на показатели ROA и ROI перед тем, как принять решение о предоставлении кредита или дальнейшем инвестировании. Если аналогичные компании генерируют большую выручку при схожих исходных данных, то инвесторы могут уйти к ним или сделать вывод, что руководство недостаточно эффективно управляет имеющимися активами.

Повышение валового дохода

Показатель ROA может мотивировать руководство на более эффективное использование активов. Видя, что выручка не такая высокая, как должна быть, руководители вносят соответствующие коррективы в деятельность предприятия. Также ROA может показать, какие улучшения можно сделать для повышения валового дохода путем грамотного управления активами. Это в любом случае лучше, чем без конца вкладывать средства в компанию, надеясь на лучшее.

ROA. Рентабельность активов (Return on Assets)

Коэффициент рентабельности активов (Return on Assets, ROA) показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли приносит каждая единица активов, имеющихся в распоряжении компании. Позволяет оценить качество работы её финансовых менеджеров. Показатель рентабельности активов рассчитывается по формуле:

Return on Assets = Net Income / Average Total Assets

Чистая прибыль (Net income) – это разность между полученной выручкой и всеми затратами компании за соответствующий период. Учитывает расходы на выплату налогов, т.е. прибыль до налогообложения

Активы предприятия (Assets) – совокупность имущества и денежных средств, принадлежащих предприятию, фирме, компании (здания, сооружения, машины и оборудование, материальные запасы, банковские вклады, ценные бумаги, патенты, авторские права, собственность, имеющая денежную оценку). Для проведения расчётов используется среднегодовая величина активов компании (сумма активов на начало и на конец года, делённая пополам).

ROA для публичных компаний может существенно варьироваться, и будет сильно зависеть от отрасли. Российские отраслевые средневзвешенные покатели рентабельности активов, можно увидеть в приложении №4 к Приказу ФНС России от 30. 05.2007 N ММ-3-06/333@ в ред. Приказа ФНС России от 10.05.2012 №ММВ-7-2/297@.

Отметим что, в сответсвии с вышеуказанным приказом рентабельность активов это соотношение сальдированного финансового результата (прибыль минус убыток) и стоимости активов компании.

Формула рассчета коэффициента выглядит следующим образом:

ROA = Чистая прибыль / Средние суммарные активы

или

ROA = Прибыль (убыток) до налогообложения / Стоимость активов

ROA = ((чистая прибыль + процентные платежи) * (1 — налоговая ставка)) / Средние суммарные активы

Числитель этой формулы отображает всю прибыль компании до выплаты процентов по кредитам. Поскольку в бухгалтерском учёте платежи, идущие на обслуживание кредитов, вычитаются из налогооблагаемой прибыли, то производится обратная операция – к сумме чистой прибыли добавляется сумма вычтенных процентов с учётом налога на прибыль.

Формула показателя рентабельность активов в соответсвии с кодами бухгалтерского баланса:

ROA = стр. 2300 / стр. 1600 х 100%

Рентабельность активов (ROA) Определение

Какова рентабельность активов (ROA)?

Рентабельность активов (ROA) — это показатель того, насколько прибыльна компания по отношению к ее совокупным активам. ROA дает менеджеру, инвестору или аналитику представление о том, насколько эффективно руководство компании использует свои активы для получения прибыли.

ROA отображается в процентах; чем выше ROA, тем лучше.

Ключевые выводы

• Рентабельность активов (ROA) — это показатель того, насколько хорошо компания использует свои активы с точки зрения прибыльности.
ROA
• лучше всего использовать при сравнении аналогичных компаний или при сравнении компании с ее собственными предыдущими показателями.
В
• ROA не учитывается долг компании, а в рентабельности капитала (ROE) учитывается — если у компании нет долга, ее акционерный капитал и общие активы будут такими же, а ROA будет равняться ROE.

Общие сведения о рентабельности активов

Бизнес (по крайней мере, тот, который выживает) в конечном итоге стремится к эффективности: выжать максимум из ограниченных ресурсов.Сравнение прибыли с выручкой — полезный операционный показатель, но сравнение их с ресурсами, которые компания использовала для их получения, сокращает саму возможность существования этой компании. ROA — это простейший из таких корпоративных эффективных мер.

ROA рассчитывается путем деления чистой прибыли компании на общую сумму активов. В виде формулы это можно было бы выразить как:

р е т ты р п о п А s s е т s знак равно N е т я п c о м е Т о т а л А s s е т s Рентабельность \ on \ Assets = \ frac {Net \ Income} {Total \ Assets} Рентабельность активов = Общий чистый доход от активов

Более высокий ROA указывает на большую эффективность активов.Например, представьте, что Спартанец Сэм и Фэнси Фрэн открывают киоски с хот-догами. Сэм тратит 1500 долларов на голую металлическую тележку, в то время как Фрэн тратит 15000 долларов на отряд, посвященный зомби-апокалипсису, в комплекте с костюмом.

Предположим, что это были единственные активы, которые использовала каждая фирма. Если бы за определенный период времени Сэм заработал 150 долларов, а Фрэн — 1200 долларов, у Фрэн был бы более ценный бизнес, а у Сэма — более эффективный. Используя приведенную выше формулу, мы видим, что упрощенная рентабельность инвестиций для Сэма составляет 150 долларов США / 1500 долларов США = 10%, а упрощенная ROA Фрэн составляет 1200 долларов США / 15 000 долларов США = 8%.

Значение доходности активов

ROA, в основном, показывает, какой доход был получен от инвестированного капитала (активов). ROA для публичных компаний может существенно различаться и будет сильно зависеть от отрасли. Вот почему при использовании ROA в качестве сравнительного показателя лучше всего сравнивать его с предыдущими показателями ROA компании или ROA аналогичной компании.

Показатель ROA дает инвесторам представление о том, насколько эффективно компания конвертирует вложенные деньги в чистую прибыль.Чем выше показатель ROA, тем лучше, потому что компания зарабатывает больше денег при меньших инвестициях.

Учитывая уравнение бухгалтерского баланса, обратите внимание, что общие активы также являются суммой его общих обязательств и собственного капитала. Оба этих типа финансирования используются для финансирования деятельности компании. Поскольку активы компании финансируются за счет заемных средств или капитала, некоторые аналитики и инвесторы игнорируют стоимость приобретения актива, добавляя обратно процентные расходы в формулу ROA.

Другими словами, влияние увеличения долга сводится на нет путем добавления стоимости заимствования к чистой прибыли и использования в качестве знаменателя средних активов за данный период. Расходы по процентам добавляются, потому что сумма чистой прибыли в отчете о прибылях и убытках не включает процентные расходы.

Пример использования рентабельности активов

ROA наиболее полезен для сравнения компаний в одной отрасли, поскольку разные отрасли используют активы по-разному. Например, ROA для сервисно-ориентированных фирм, таких как банки, будет значительно выше, чем ROA для капиталоемких компаний, таких как строительные или коммунальные компании.

Оценим ROA для трех компаний в сфере розничной торговли:

• Macy’s
• Коля
• Дилларда

Данные в таблице относятся к последним 12 месяцам по состоянию на 13 февраля 2019 г.

Каждый доллар, вложенный Macy’s в активы, приносит 8,3 цента чистой прибыли. Macy’s лучше конвертировала свои инвестиции в прибыль по сравнению с Kohl’s и Dillard. Одна из важнейших задач менеджмента — сделать разумный выбор в распределении своих ресурсов, и, похоже, руководство Macy’s в отчетный период было более искусным, чем два его коллеги.

Рентабельность активов (ROA) по сравнению с рентабельностью капитала (ROE)

И ROA, и рентабельность капитала (ROE) являются показателями того, как компания использует свои ресурсы. По сути, ROE измеряет только рентабельность собственного капитала компании без учета обязательств. Таким образом, ROA учитывает долг компании, а ROE — нет. Чем больше заемных средств и долговых обязательств компания берет, тем выше будет ROE по отношению к ROA.

Таким образом, если компания берет на себя больше долгов, ее рентабельность капитала будет выше, чем рентабельность активов.Взяв заем, компания увеличивает свои активы за счет поступающих денежных средств. Предполагая, что доходность постоянна, активы теперь выше, чем собственный капитал, а знаменатель расчета рентабельности активов выше, потому что активы выше. Таким образом, ROA упадет, а ROE останется на прежнем уровне.

Ограничения доходности активов

Самая большая проблема с ROA заключается в том, что ее нельзя использовать в разных отраслях. Это связано с тем, что компании в одной отрасли, например, в сфере высоких технологий, и в другой отрасли, например, нефтедобывающие предприятия, будут иметь разные базы активов.

Некоторые аналитики также считают, что основная формула ROA ограничена в своих приложениях и больше всего подходит для банков. Банковские балансы лучше отражают реальную стоимость их активов и пассивов, поскольку они отражаются по рыночной стоимости (посредством учета по текущим рыночным ценам) или, по крайней мере, по оценке рыночной стоимости по сравнению с исторической стоимостью. И процентные расходы, и процентные доходы уже учтены.

Федеральная резервная система Сент-Луиса предоставляет данные о рентабельности активов банков США, которая обычно колеблется около или чуть выше 1% с 1984 года, когда начался сбор данных.

Для нефинансовых компаний заемный и собственный капитал строго разделены, как и прибыль для каждого из них: процентные расходы — это доход для поставщиков долговых обязательств; чистая прибыль — это доход для инвесторов в акции. Таким образом, общая формула ROA смешивает вещи, сравнивая доходность инвесторов в акционерный капитал (чистую прибыль) с активами, финансируемыми как долговыми, так и долевыми инвесторами (общая сумма активов).

Два варианта этой формулы ROA исправляют это несоответствие числителя и знаменателя, возвращая процентные расходы (за вычетом налогов) в числитель.Итак, формулы будут такими:

• Изменение ROA 1: Чистая прибыль + [процентные расходы * (1-налоговая ставка)] / Общие активы
• Изменение ROA 2: Операционная прибыль * (1-налоговая ставка) / Итого активы

Часто задаваемые вопросы

Что вы подразумеваете под рентабельностью активов (ROA)?

Рентабельность активов, или ROA, измеряет, сколько денег компания зарабатывает, используя свои активы. Другими словами, ROA — это показатель того, насколько эффективна или прибыльна компания по отношению к ее активам или ресурсам, которыми она владеет или контролирует.

Как инвесторы используют ROA?

Инвесторы могут использовать ROA, чтобы найти возможности для акций, потому что ROA показывает, насколько эффективно компания использует свои активы для получения прибыли.

Показатель ROA, который со временем растет, указывает на то, что компания хорошо выполняет свою работу по увеличению своей прибыли с каждым потраченным инвестиционным долларом. Падение ROA указывает на то, что компания, возможно, чрезмерно инвестировала в активы, которые не привели к росту выручки, а это значит, что у компании могут быть проблемы.ROA также можно использовать для сравнения яблок с яблоками в компаниях одного сектора или отрасли.

Как я могу рассчитать ROA компании?

ROA рассчитывается простым делением чистой прибыли фирмы на средние общие активы. Затем он выражается в процентах.

Чистую прибыль можно найти в нижней части отчета о прибылях и убытках компании, а активы — на ее балансе. Средние общие активы используются при расчете ROA, поскольку общая сумма активов компании может меняться со временем из-за покупки или продажи транспортных средств, земли или оборудования, изменений запасов или сезонных колебаний продаж.В результате расчет средней общей суммы активов за рассматриваемый период более точен, чем расчет общей суммы активов за один период.

Обратите внимание, что существуют альтернативные методы достижения ROA.

Что считается хорошей рентабельностью инвестиций?

Рентабельность инвестиций более 5% обычно считается хорошей, а более 20% — отличной. Однако следует всегда сравнивать рентабельность инвестиций для фирм одного и того же сектора. Например, производитель программного обеспечения будет иметь на балансе гораздо меньше активов, чем производитель автомобилей.В результате активы софтверной компании будут занижены, а ее рентабельность инвестиций может значительно возрасти.

Как рассчитать рентабельность активов (ROA) на примерах

Какова рентабельность активов (ROA)?

Рентабельность активов — это коэффициент рентабельности, который показывает, какую прибыль компания может получить от своих активов. Другими словами, рентабельность активов (ROA) измеряет, насколько эффективно руководство компании генерирует прибыль от своих экономических ресурсов или активов на своем балансе.

ROA отображается в процентах, и чем выше число, тем эффективнее руководство компании управляет своим балансом для получения прибыли.

Расчет рентабельности активов (ROA)

Средняя общая сумма активов используется при расчете ROA, поскольку общая сумма активов компании может меняться со временем из-за покупки или продажи транспортных средств, земли или оборудования, изменений запасов или сезонных колебаний продаж. В результате расчет средней общей суммы активов за рассматриваемый период более точен, чем расчет общей суммы активов за один период. Общие активы компании легко найти в балансе.

Формула ROA:

Взаимодействие с другими людьми р О А знак равно Чистый доход Средняя сумма активов Рентабельность инвестиций = \ frac {\ text {Чистый доход}} {\ text {Средние общие активы}} ROA = средний общий чистый доход от активов

В качестве числителя используется чистая прибыль или чистая прибыль , указанная в нижней части отчета о прибылях и убытках. Чистая прибыль — это сумма общей выручки, которая остается после учета всех расходов на производство, накладные расходы, операции, администрирование, обслуживание долга, налоги, амортизацию и амортизацию, а также единовременные расходы на необычные события, такие как судебные процессы или крупные покупки.

Чистая прибыль также учитывает любой дополнительный доход, не связанный напрямую с основной деятельностью, такой как инвестиционный доход или единовременные платежи за продажу оборудования или других активов.

ROA и ROE дают четкое представление о корпоративном здоровье

Пример рентабельности активов (ROA)

Exxon Mobil Corporation (XOM)

Ниже приведен баланс из отчета Exxon 10K, показывающий общие активы за 2017 и 2016 годы (выделены синим цветом). Обратите внимание на различия между ними и то, как это повлияет на рентабельность инвестиций.

Взаимодействие с другими людьми В общие активы на 2017 год составили 349 млрд долларов (округлено) В общие активы на 2016 год составили 330 миллиардов долларов. (округлено) \ begin {align} & \ text {Общие активы} \ text {за 2017 год составили \ 349 миллиардов долларов} \ textit {(округлено)} \\ & \ text {Общие активы} \ text {в 2016 году составили \ 330 миллиардов долларов} \ textit {(округлено)} \\ & \ text {Общие средние активы Exxon} = \ 339,5 долл. США \ bigg (\ frac {349 + 330} {2} \ bigg) \ end {выровнено} Общие активы на 2017 год составили 349 миллиардов долларов (округлено) Совокупные активы на 2016 год составили 330 миллиардов долларов (округлено)

Ниже приведен отчет о прибылях и убытках Exxon за 2017 год в соответствии с их отчетом 10K:

Взаимодействие с другими людьми Exxon сообщил чистая прибыль 19 долларов. 7 миллиардов на 2017 год ROA Exxon знак равно $ 1 9 . 7 Миллиард $ 3 3 9 . 5 Миллиард знак равно 5 . 8 % Это означает, что на каждый доллар активов в течение \ begin {align} & \ text {Отчет Exxon} \ text {чистая прибыль в размере 19,7 миллиарда долларов за 2017 год} \\ & \ text {ROA Exxon} = \ frac {\ 19,7 доллара США \ text {Миллиард}} {\ 339,5 доллара США \ text {Миллиард}} = 5,8 \% \\ & \ text {Это означает, что на каждый доллар активов в течение} \\ & \ text {2017 г. Exxon заработал 5,8 центов прибыли} \ end {выравнивается} Exxon сообщила о чистой прибыли в размере 19 долларов.7 млрд на 2017 год ROA Exxon = 339,5 млрд долларов 19,7 млрд долларов = 5,8% Это означает, что на каждый доллар активов в течение

Рентабельность инвестиций Exxon более значима по сравнению с другими компаниями в той же отрасли.

Вот рентабельность инвестиций сопоставимых компаний за 2017 год:

Взаимодействие с другими людьми Chevron Corporation (CVX) ROA знак равно 3 . 5 7 % \ begin {align} & \ text {ROA корпорации Chevron (CVX)} = 3,57 \% \\ & \ text {ROA British Petroleum (BP)} = 1.26 \% \ end {выровнено} Рентабельность активов Chevron Corporation (CVX) = 3,57%

Сравнивая ROA Exxon с аналогичными отраслевыми компаниями, мы видим, что Exxon получила больше прибыли на доллар активов, чем Chevron или BP в 2017 году.

Что означает рентабельность активов (ROA) для инвесторов

Расчет ROA компании может быть полезен при сравнении рентабельности компании за несколько кварталов и лет, а также при сравнении с аналогичными компаниями. Однако важно сравнивать компании аналогичного размера и отрасли.

Например, банки, как правило, имеют на балансе большое количество общих активов в виде ссуд, денежных средств и инвестиций. Крупный банк легко мог бы иметь активы на сумму более 2 триллионов долларов, обеспечивая при этом чистую прибыль, аналогичную прибыли компаний в других отраслях. Хотя чистая прибыль или чистая прибыль банка может быть аналогична прибыли несвязанной компании, и банк может иметь высококачественные активы, рентабельность капитала банка будет ниже. Большее количество общих активов должно быть разделено на чистую прибыль, создавая более низкий ROA для банка.

Точно так же производство автомобилей требует огромных мощностей и специализированного оборудования. Прибыльная компания-производитель программного обеспечения, которая продает загружаемые программы в Интернете, может приносить такую ​​же чистую прибыль, но она может иметь значительно более высокую рентабельность инвестиций, чем ее аналоги с большим объемом активов. При использовании этого показателя для сравнения производительности различных предприятий важно учитывать, какие типы активов требуются для работы в данной отрасли, а не просто сравнивать цифры.

Рентабельность активов — Формула, расчет и примеры ROA

Формула ROA / Расчет рентабельности активов

Рентабельность активов (ROA) — это тип рентабельности инвестиций (ROI) Формула рентабельности инвестиций (рентабельность инвестиций) Рентабельность инвестиций ( ROI) — это финансовый коэффициент, используемый для расчета выгоды, которую получит инвестор по отношению к их инвестиционным затратам. Чаще всего он измеряется как чистая прибыль, деленная на первоначальные капитальные затраты на инвестиции. Чем выше коэффициент, тем больше заработок.метрика, которая измеряет прибыльность бизнеса по отношению к его общим активам Типы активов Общие типы активов включают краткосрочные, долгосрочные, физические, нематериальные, операционные и внеоперационные. Правильно идентифицируя и. Это соотношение показывает, насколько хорошо компания работает, сравнивая прибыль (чистый доход Чистый доход Чистый доход является ключевой статьей не только в отчете о прибылях и убытках, но и во всех трех основных финансовых отчетах. капитал вложен в активы.Чем выше отдача, тем продуктивнее и эффективнее управление использованием экономических ресурсов. Ниже вы найдете разбивку формулы и расчета ROA.

Что такое формула ROA?

Формула ROA:

ROA = Чистая прибыль / средние активы

или

ROA = Чистая прибыль / Активы на конец периода

Где:

Чистая прибыль равна чистой прибыли или чистая прибыль за год (годовой период)

Средние активы равны конечным активам минус начальные активы, разделенные на 2

Изображение: Курс CFI по основам финансового анализа.

Пример расчета рентабельности инвестиций

Давайте рассмотрим пример, шаг за шагом, как рассчитать рентабельность активов с использованием приведенной выше формулы.

Q: Если предприятие публикует чистый доход Чистый доход Чистый доход — это ключевая статья не только в отчете о прибылях и убытках, но и во всех трех основных финансовых отчетах. В то время как он получен через 10 миллионов долларов в текущих операциях и владеет активами на 50 миллионов долларов согласно балансу Баланс Баланс является одним из трех основных финансовых отчетов.Эти заявления являются ключевыми как для финансового моделирования, так и для бухгалтерского учета, какова его рентабельность активов?

A: 10 миллионов долларов, разделенные на 50 миллионов долларов, составляют 0,2, следовательно, рентабельность активов предприятия составляет 20%. На каждый доллар активов, в который компания инвестирует, она приносит 20 центов чистой прибыли в год.

Загрузите бесплатный шаблон

Введите свое имя и адрес электронной почты в форму ниже и загрузите бесплатный шаблон прямо сейчас!

Шаблон возврата активов

Какова важность рентабельности активов?

Формула ROA является важным коэффициентом при анализе рентабельности компании Коэффициенты рентабельности Коэффициенты рентабельности — это финансовые показатели, используемые аналитиками и инвесторами для измерения и оценки способности компании генерировать доход (прибыль) по отношению к выручке, балансовым активам, операционным расходам и т. Д. и акционерный капитал в течение определенного периода времени.Они показывают, насколько хорошо компания использует свои активы для получения прибыли. Это соотношение обычно используется при сравнении результатов деятельности компании за разные периоды или при сравнении двух разных компаний одинакового размера в одной отрасли. Обратите внимание, что очень важно учитывать масштаб бизнеса и выполняемые операции при сравнении двух разных фирм с использованием ROA.

Обычно рентабельность инвестиций в разные отрасли разная. Отрасли, которые являются капиталоемкими и требуют высокой стоимости основных средств. Оборачиваемость фиксированных активов. Оборачиваемость фиксированных активов (FAT) — это коэффициент эффективности, который показывает, насколько хорошо или эффективно предприятие использует основные средства для увеличения продаж.Этот коэффициент делит чистые продажи на чистые основные средства за год. Чистые основные средства включают сумму основных средств за вычетом накопленной амортизации по операциям, как правило, имеют более низкую рентабельность активов, поскольку их большая база активов увеличивает знаменатель формулы. Естественно, компания с большой базой активов может иметь большую рентабельность инвестиций, если их доход достаточно высок.

Что такое чистый доход?

Чистая прибыль — это чистая сумма, полученная фирмой после вычета всех затрат на ведение бизнеса за данный период. Он включает все уплаченные проценты по долгу, налог на прибыль, причитающийся государству, а также все операционные и неоперационные расходы.

Операционные затраты могут включать стоимость проданных товаров (COGS) Стоимость проданных товаров (COGS) Стоимость проданных товаров (COGS) измеряет «прямые затраты», понесенные при производстве любых товаров или услуг. Он включает материальные затраты, прямые, производственные накладные расходы, административные и маркетинговые расходы, а также амортизацию и износ оборудования и имущества.

К чистой прибыли также добавляется дополнительный доход от инвестиций или доход, не связанный напрямую с основной деятельностью, например, доход от продажи оборудования или основных средств. Примечание: неоперационные статьи могут быть скорректированы из чистой прибыли финансовым аналитиком. Станьте сертифицированным аналитиком финансового моделирования и оценки (FMVA) ® Сертификат финансового моделирования и оценки финансового моделирования (FMVA) ® CFI поможет вам обрести уверенность в своих силах. финансовая карьера. Запишитесь сегодня !.

Чистая прибыль / убыток указывается в нижней части отчета о прибылях и убытках и делится на общую сумму активов для получения ROA.

Видео Пример рентабельности активов в финансовом анализе

ROA обычно используется аналитиками, выполняющими финансовый анализ Анализ финансовой отчетности Как выполнять анализ финансовой отчетности.Это руководство научит вас выполнять анализ финансовой отчетности, отчета о прибылях и убытках, результатов деятельности компании.

Рентабельность инвестиций важна, потому что она упрощает сопоставление компаний. Представьте себе две компании… одна с чистой прибылью в 50 миллионов долларов и активами в 500 миллионов долларов, другая с чистой прибылью в 10 миллионов долларов и активами в 15 миллионов долларов.

Какой компанией вы бы предпочли владеть?

Первая компания имеет доходность активов 10%, вторая — 67%.

Подробнее читайте в курсе CFI по основам финансового анализа.

Рентабельность активов для компаний

Ниже приведены некоторые примеры наиболее распространенных причин, по которым компании проводят анализ своей рентабельности активов.

1. Использование ROA для определения прибыльности и эффективности

Рентабельность активов показывает количество денег, заработанных на доллар активов. Следовательно, более высокая рентабельность активов указывает на то, что бизнес более прибылен и эффективен.

2. Использование ROA для сравнения показателей компаний

Важно отметить, что не следует сравнивать рентабельность активов по отраслям. Компании в разных отраслях существенно различаются по использованию активов. Например, в некоторых отраслях промышленности могут потребоваться дорогие основные средства (ОС). Основные средства (основные средства) ОС (основные средства) являются одними из основных внеоборотных активов, отражаемых в балансе. Капитальные затраты влияют на основные средства, поскольку они приносят прибыль, в отличие от компаний из других отраслей.Следовательно, эти компании, естественно, будут сообщать о более низкой рентабельности активов по сравнению с компаниями, которым для работы не требуется много активов. Следовательно, рентабельность активов следует использовать только для сравнения с компаниями в отрасли. Узнать больше об отраслевом анализе Промышленный анализ Промышленный анализ — это инструмент оценки рынка, используемый предприятиями и аналитиками для понимания сложности отрасли. Обычно используются три: и.

3. Использование рентабельности активов для определения компаний с высокими и малыми активами интенсивная компания.Примером компании с высокими требованиями к активам может быть авиакомпания.

Чем выше доходность активов, тем менее активна компания. Примером компании, занимающейся легкими активами, может быть компания-разработчик программного обеспечения.

Как правило, рентабельность активов менее 5% считается бизнесом с высокими требованиями к активам, а рентабельность активов выше 20% считается бизнесом, не связанным с активами.

Дополнительные ресурсы

Спасибо за чтение руководства CFI по рентабельности активов и формулы ROA.Чтобы продолжить обучение и стать финансовым аналитиком мирового уровня, Руководство для аналитиков Trifecta® — полное руководство о том, как стать финансовым аналитиком мирового уровня. Вы хотите быть финансовым аналитиком мирового уровня? Вы хотите следовать передовым отраслевым практикам и выделиться из толпы? Наш процесс, называемый аналитиком Trifecta®, состоит из аналитики, презентации и мягких навыков, эти дополнительные ресурсы CFI будут большим подспорьем:

• Внутренняя норма доходности Внутренняя норма доходности (IRR) Внутренняя норма доходности (IRR) — это ставка дисконтирования, которая делает чистую приведенную стоимость (NPV) проекта равной нулю. Другими словами, это ожидаемая совокупная годовая норма прибыли, которая будет получена от проекта или инвестиций.
• Рентабельность капитала Рентабельность капитала (ROE) Рентабельность капитала (ROE) — это показатель прибыльности компании, который рассчитывается путем деления годовой прибыли (чистой прибыли) компании на стоимость ее общего акционерного капитала (т. Е. 12%). ROE объединяет отчет о прибылях и убытках и баланс, поскольку чистая прибыль или прибыль сравнивается с собственным капиталом.
• Руководство по моделированию DCF Бесплатное руководство по обучению модели DCF Модель DCF — это особый тип финансовой модели, используемой для оценки бизнеса.Модель представляет собой просто прогноз неуправляемого свободного денежного потока компании
• Рекомендации по финансовому моделированию Бесплатное руководство по финансовому моделированию Это руководство по финансовому моделированию содержит советы и передовые практики Excel по предположениям, драйверам, прогнозированию, связыванию трех отчетов, анализу DCF и т. Д.

Определение рентабельности активов (ROA) — советник Forbes

От редакции. Советник Forbes может получать комиссию за продажи по партнерским ссылкам на этой странице, но это не влияет на мнения или оценки наших редакторов.

Рентабельность активов (ROA) — это показатель того, насколько эффективно компания использует активы, которыми она владеет, для получения прибыли. Менеджеры, аналитики и инвесторы используют ROA для оценки финансового состояния компании.

Что такое ROA?

Рентабельность активов сравнивает стоимость активов бизнеса с прибылью, которую он создает за определенный период времени.

Если это звучит абстрактно, вот как ROA может работать у гипотетического производителя виджетов. Компания владеет несколькими производственными предприятиями, а также инструментами и оборудованием, используемым для изготовления виджетов.Он также поддерживает запасы сырья, используемого для производства виджетов, а также запасы непроданных виджетов. Кроме того, он создает уникальные дизайны виджетов, а также денежные средства и их эквиваленты, которые он держит под рукой для покрытия коммерческих расходов. В совокупности это активы производителя виджетов. Деньги, которые он зарабатывает от продажи виджетов, за вычетом затрат на материалы и рабочую силу, и есть его прибыль. Оба используются для расчета ROA.

Важно помнить о рентабельности активов, потому что именно так менеджеры компании и внешние аналитики определяют, насколько эффективно компания использует свои финансовые ресурсы.ROA тесно связан с другими показателями, используемыми для измерения успеха компании, такими как рентабельность инвестиций (ROI) и рентабельность капитала (ROE).

Как рассчитать рентабельность активов

Базовый расчет ROA очень прост: разделите чистую прибыль компании на ее общие активы. Затем вы умножите результат на 100, чтобы представить его в процентах.

ROA = (Чистая прибыль / Общие активы) x 100

Вы можете найти чистую прибыль публичной компании, указанную в ее отчете о прибылях и убытках, а общие активы — в ее ежемесячном, квартальном или годовом балансе.Вы должны найти эти отчеты и ведомости в квартальных или годовых отчетах о прибылях и убытках публичной компании.

Предположим, компания ABC сообщила о чистой прибыли в размере 2 500 000 долларов, а общие активы на конец года составили 3 850 000 долларов.

Чтобы определить рентабельность инвестиций, вы разделите 2 500 000 долларов на 3 750 000 долларов, что дает 0,64935. Умножьте на 100 и округлите, чтобы получить 6,49%. Это говорит о том, что на каждый доллар активов, принадлежащих компании ABC, они получают 6,49 цента прибыли.

Формула повышенной рентабельности активов

Более сложный расчет ROA учитывает, что стоимость активов компании со временем меняется. Чтобы распознать это, вам нужно будет использовать среднюю сумму активов, которыми он владел за определенный год, а не общую сумму активов на конец года. Вы можете найти их, усреднив общие активы, перечисленные в квартальных отчетах, в течение года. После того, как вы определили среднюю сумму активов за год, вы просто разделите чистую прибыль на это значение и умножите его на 100, чтобы получить процент.

ROA = (Чистая прибыль / средние активы) x 100

Чтобы продолжить предыдущий пример, предположим, что вы усредняете активы компании ABC в течение года и обнаруживаете, что ее средняя стоимость активов составляет всего 3 350 000 долларов США, что ниже общей суммы на конец года. Если разделить чистую прибыль ABC в размере 2 500 000 долларов на 3 350 000 долларов, вы получите рентабельность инвестиций в размере 7,46%. Этот ROA выше и точнее, чем исходный расчет, использованный в приведенном выше примере.

Как использовать ROA

ROA — полезный показатель для оценки эффективности отдельной компании.Когда рентабельность капитала компании со временем растет, это означает, что компания выжимает больше прибыли из каждого доллара, который она тратит на активы. И наоборот, снижение рентабельности инвестиций говорит о том, что компания плохо инвестировала, тратит слишком много или приближается к неприятностям.

Однако вы должны быть очень осторожны при сравнении рентабельности инвестиций различных компаний. Например, рентабельность инвестиций не является полезным инструментом для сравнения компаний разного размера или работающих в разных отраслях. Ожидаемая рентабельность инвестиций может быть разной даже для компаний одного размера в одной отрасли, но находящихся на разных стадиях жизненного цикла компании.

Вот почему лучше всего использовать рентабельность инвестиций как способ анализа отдельного бизнеса с течением времени. Составление графика рентабельности активов компании за квартал или год за квартал поможет вам понять, насколько хорошо она работает. Рост или падение может быть предвестником более долгосрочных изменений.

Что такое хороший ROA?

ROA 5% или выше обычно считается хорошим соотношением, а 20% или выше — отличным. В целом, чем выше ROA, тем эффективнее компания получает прибыль.Однако рентабельность капитала любой компании следует рассматривать в контексте ее конкурентов в той же отрасли и секторе.

Например, компания с большим объемом активов, такая как производитель, может иметь ROA 6%, в то время как компания с небольшим объемом активов, такая как приложение для знакомств, может иметь ROA 15%. Если вы сравните только с двумя по рентабельности инвестиций, вы, вероятно, решите, что приложение является более выгодным вложением.

Однако, если вы сравните производственную компанию с ее ближайшими конкурентами, и все они имеют рентабельность инвестиций ниже 4%, вы можете обнаружить, что у нее дела обстоят намного лучше, чем у конкурентов.И наоборот, если вы посмотрите на приложение для знакомств в сравнении с аналогичными техническими фирмами, вы можете обнаружить, что у большинства из них рентабельность инвестиций близка к 20%, что означает, что оно на самом деле хуже других аналогичных компаний.

ROA по сравнению с ROE

Рентабельность активов и рентабельность собственного капитала — это тесно связанные финансовые коэффициенты, и они дополняют друг друга при оценке результатов деятельности отдельной компании.

ROE рассчитывается путем деления чистой прибыли компании за определенный период на собственный капитал.Он измеряет, насколько эффективно компания использует капитал, полученный от продажи акций. В то время как ROA изучает, насколько хорошо компания управляет своими активами с точки зрения полученной прибыли, ROE изучает, насколько хорошо она управляет деньгами, вложенными акционерами, с точки зрения полученной прибыли.

Понятно, что инвесторы хотят знать, насколько хорошо их капитал используется для получения прибыли, поэтому ROE является распространенным показателем, используемым для измерения эффективности компании. Таким образом, показатель эффективности активов ROA дополняет выводы, которые вы можете сделать на основе ROE.

Ограничения ROA

Хотя ROA — полезный расчет, это не единственный способ, с помощью которого инвесторы и аналитики оценивают эффективность и финансовое состояние компании. Это связано с тем, что на рентабельность активов компании влияет широкий спектр дополнительных факторов, от рыночных условий и спроса до колебаний стоимости активов, которые компания должна приобрести. Таким образом, ROA — это показатель, который лучше всего использовать вместе с другими показателями, такими как ROE и ROI, чтобы получить лучшее представление об общем статусе компании.

— ROA | Анализ | Формула

Коэффициент рентабельности активов, часто называемый рентабельностью совокупных активов, представляет собой коэффициент рентабельности, который измеряет чистую прибыль, полученную от совокупных активов за период, путем сравнения чистой прибыли со средней величиной совокупных активов. Другими словами, коэффициент рентабельности активов или ROA измеряет, насколько эффективно компания может управлять своими активами для получения прибыли в течение периода.

Поскольку единственной целью активов компании является получение доходов и получение прибыли, этот коэффициент помогает как руководству, так и инвесторам увидеть, насколько хорошо компания может конвертировать свои инвестиции в активы в прибыль.Вы можете рассматривать ROA как возврат инвестиций для компании, поскольку для большинства компаний основной капитал часто является самой крупной инвестицией. В этом случае компания вкладывает деньги в основной капитал, а доход измеряется в прибыли.

Короче говоря, этот коэффициент измеряет, насколько прибыльны активы компании.

Формула

Формула коэффициента рентабельности активов рассчитывается путем деления чистой прибыли на среднюю общую сумму активов.

Этот коэффициент также может быть представлен как произведение маржи прибыли и общей оборачиваемости активов.

Для расчета рентабельности совокупных активов можно использовать любую формулу. При использовании первой формулы обычно используется средняя общая сумма активов, поскольку общая сумма активов может меняться в течение года. Просто сложите начальные и конечные активы в балансе и разделите на два, чтобы рассчитать средние активы за год. Это может быть очевидно, но важно отметить, что средняя общая сумма активов — это историческая стоимость активов на балансе без учета накопленной амортизации.

Чистую прибыль можно найти в отчете о прибылях и убытках.

Анализ

Коэффициент рентабельности активов показывает, насколько эффективно компания может получить прибыль от своих инвестиций в активы. Другими словами, ROA показывает, насколько эффективно компания может конвертировать деньги, потраченные на покупку активов, в чистую прибыль или прибыль.

Поскольку все активы финансируются за счет собственного капитала или заемных средств, некоторые инвесторы пытаются не учитывать затраты на приобретение активов при расчете доходности, добавляя обратно процентные расходы в формулу.

Имеет смысл только то, что более высокий коэффициент более выгоден для инвесторов, потому что он показывает, что компания более эффективно управляет своими активами для получения большей суммы чистой прибыли. Положительный коэффициент ROA также обычно указывает на тенденцию к увеличению прибыли. ROA наиболее полезен для сравнения компаний в одной отрасли, поскольку разные отрасли по-разному используют активы. Например, строительные компании используют большое дорогое оборудование, а компании-разработчики программного обеспечения используют компьютеры и серверы.

Пример

Charlie’s Construction Company — это развивающаяся строительная компания, у которой есть несколько контрактов на строительство витрин в центре Чикаго. Баланс Чарли показывает начальные активы в размере 1 000 000 долларов и конечный баланс активов в 2 000 000 долларов. В текущем году чистая прибыль компании Чарли составила 20 000 000 долларов. Коэффициент рентабельности активов Чарли выглядит так.

Как видите, коэффициент Чарли составляет 1333,3 процента. Другими словами, каждый доллар, который Чарли инвестировал в активы в течение года, принес 13 долларов.3 чистой прибыли. В зависимости от экономики это может быть здоровая норма прибыли, независимо от того, какие инвестиции.

Инвесторам придется сравнить доходность Чарли с доходами других строительных компаний в его отрасли, чтобы получить истинное представление о том, насколько хорошо Чарли управляет своими активами.

Рентабельность активов (ROA) Определение

Что такое рентабельность активов?

Рентабельность активов (ROA), также известная как рентабельность совокупных активов, является мерой того, какую прибыль предприятие получает от своего капитала.Этот коэффициент рентабельности демонстрирует процентный темп роста прибыли, получаемой от активов, принадлежащих компании.

Рентабельность активов показывает инвесторам, насколько эффективно компания генерирует рост прибыли за счет предоставленного ей капитала, как заемного, так и собственного капитала. Этот показатель используется для сравнения схожих компаний или для определения результатов деятельности фирмы в разные периоды времени.

Формула рентабельности активов очень похожа на уравнение рентабельности инвестиций (ROI):

ROA = чистая прибыль / средняя сумма активов

ROA = маржа прибыли / общий оборот активов

Хотя эти формулы Эти меры проще, чем те, которые используются для определения рентабельности инвестиций, и оба этих показателя определяют норму возврата инвестиций.ROI с точки зрения внешнего инвестора, а ROA с точки зрения компании, в которой фирма берет деньги и вкладывает их в активы.

В первой формуле выше используется средняя сумма активов. Это связано с тем, что активы, принадлежащие компании, меняются со временем по мере покупки и продажи земли, оборудования или инвентаря или из-за сезонных изменений доходов. Эти факторы учитываются при взятии средних активов за анализируемый период времени.

Рентабельность активов определяется путем использования прибыли после налогообложения для измерения относительной прибыльности компании по отношению к каждому доллару в активах, которыми она владеет.Рентабельность активов отражается в балансе и часто используется для проверки доходности компании для акционеров.

Хотя ROA используется для сравнения одной компании с другой или с отраслевым эталоном, он полезен только для сравнения компаний в аналогичном секторе или бизнес-направлении. Разным отраслям для получения прибыли требуются очень разные суммы капитала; Так называемая капиталоемкость различных предприятий сильно различается. ROA может быть наиболее полезным при сравнении показателей одной и той же компании на разных этапах ее жизненного цикла.

Хотите узнать больше о рентабельности активов вашего малого бизнеса? Воспользуйтесь нашим калькулятором коэффициента рентабельности активов для малого бизнеса, чтобы определить свою прибыль.

Компания, которая эффективно использует свои активы, будет иметь гораздо более высокую рентабельность инвестиций, чем компания того же бизнеса, которая изо всех сил пытается заставить свои активы работать. Точно так же ROA компании на ранней стадии будет выше, чем у компании средней стадии или хорошо зарекомендовавшей себя фирмы, просто потому, что она будет приобретать больше активов для создания бизнеса.

Еще в 2013 году производитель электромобилей Tesla имел рентабельность активов почти -50%, поскольку он продолжал вкладывать значительные средства в производство своего автомобиля Model S. К 2017 году этот показатель улучшился до -3,9 процента по мере роста продаж и роста прибыли. Однако многие инвесторы по-прежнему скептически относятся к отрицательной рентабельности активов Tesla.

Рентабельность активов (ROA) | Inc.com

Рентабельность активов (ROA) — это финансовый коэффициент, который показывает процент прибыли, получаемой компанией, по отношению к ее общим ресурсам.Обычно это определяется как чистая прибыль, разделенная на общую сумму активов. Чистая прибыль выводится из отчета о прибылях и убытках компании и представляет собой прибыль после уплаты налогов. Активы считываются из баланса и включают в себя денежные средства и статьи их эквивалента, такие как дебиторская задолженность, запасы, земля, капитальное оборудование как амортизированные, а также стоимость интеллектуальной собственности, такой как патенты. Приобретенные компании также могут иметь категорию под названием «добрая воля», представляющая дополнительные деньги, уплаченные за компанию сверх ее фактической балансовой стоимости на момент приобретения.Поскольку активы будут иметь тенденцию к колебаниям с течением времени, следует использовать среднее значение активов за период, который необходимо измерить. Таким образом, ROA за квартал должен основываться на чистой прибыли за квартал, деленной на средние активы в этом квартале. ROA — это соотношение, но обычно оно выражается в процентах.

ROA отвечает на вопрос: «Что вы можете сделать с имеющимися у вас активами?» Чем выше ROA, тем лучше менеджмент. Но этот показатель лучше всего применять при сравнении компаний с одинаковым уровнем капитализации.Чем более капиталоемким будет бизнес, тем сложнее будет добиться высокой рентабельности инвестиций. Например, крупному производителю оборудования потребуются очень значительные активы просто для того, чтобы делать то, что он делает; то же самое будет верно для электростанции или трубопровода. Модному дизайнеру, рекламному агентству, фирме по разработке программного обеспечения или издателю может потребоваться минимальное капитальное оборудование и, таким образом, будет высокая рентабельность инвестиций. Сравнивать Microsoft с General Motors на основе ROA — значит сравнивать яблоки с апельсинами. Средняя рентабельность инвестиций для компаний-разработчиков программного обеспечения в середине 2006 г. составила 13.1, а у Microsoft — 20,1. Отраслевой показатель ROA для автомобилей составил 1,1, а у GM — отрицательный 1,8.

Разница между бизнесом с высокой капитализацией и бизнесом, в основном работающим на интеллектуальной собственности или творческих активах, заключается в том, что в случае неудачи капиталоемкая компания по-прежнему будет иметь основные активы, которые можно превратить в реальные деньги, в то время как концептуальная предприятие потерпит неудачу, когда его искусство перестанет быть популярным; он оставит после себя несколько компьютеров и мебель. Следовательно, ROA используется инвесторами как один из нескольких способов измерения компании в пределах отрасли, сравнивая ее с другими компаниями, играющими по тем же правилам.

ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ДЛЯ ROA

В отличие от других коэффициентов рентабельности, таких как рентабельность собственного капитала (ROE), измерения ROA включают все активы бизнеса, возникающие из обязательств перед кредиторами, а также капитала, внесенного инвесторами. Используются общие активы, а не чистые активы. Так, например, денежные авуары компании были заимствованы и, таким образом, уравновешиваются пассивом. Точно так же дебиторская задолженность компании определенно является активом, но уравновешивается ее кредиторской задолженностью, пассивом.По этой причине ROA обычно меньше интересует акционеров, чем некоторые другие финансовые коэффициенты; Акционеры больше заинтересованы в возврате их вложений . Но включение всех активов, будь то заемные или собственные средства, представляет больший интерес для руководства, которое хочет оценить использование всех вложенных денег.

ROA используется компаниями внутри компании для отслеживания использования активов с течением времени, для мониторинга производительности компании в свете отраслевых показателей, а также для анализа различных операций или подразделений путем сравнения их друг с другом.Однако для эффективного выполнения этой задачи необходимо наличие систем бухгалтерского учета, позволяющих точно распределять активы по разным операциям. ROA может сигнализировать как об эффективном использовании активов, так и о недостаточной капитализации. Если ROA начинает расти по отношению к отрасли в целом, а руководство не может точно определить уникальные показатели эффективности, которые обеспечивают прибыльность, благоприятный сигнал может быть отрицательным: инвестиции в новое оборудование могут быть просроченными.

Еще одно распространенное внутреннее использование ROA — это оценка преимуществ инвестирования в новую систему по сравнению с расширением текущей операции.Наилучший выбор в идеале увеличит производительность и доход, а также снизит стоимость активов, что приведет к улучшенному коэффициенту рентабельности инвестиций. Например, предположим, что небольшая производственная компания с текущим объемом продаж 50 000 долларов США, средними активами 30 000 долларов США и чистой прибылью 6000 долларов США (что дает ей ROA 6000 долларов США / 30 000 долларов США или 20 процентов) должна решить, следует ли улучшить текущее управление запасами. систему или установить новую. Расширение существующей системы позволит увеличить объем продаж до 65 000 долларов и чистую прибыль до 7 800 долларов, но также увеличит средние активы до 39 000 долларов.Хотя продажи увеличатся, рентабельность инвестиций в этот вариант останется прежней — 20 процентов. С другой стороны, установка новой системы увеличит продажи до 70 000 долларов, а чистую прибыль до 12 250 долларов. Поскольку новая система позволит компании более эффективно управлять своими запасами, средние активы увеличатся только до 35 000 долларов. В результате рентабельность инвестиций для этого варианта увеличится до 35 процентов, а это означает, что компания должна выбрать установку новой системы.

БИБЛИОГРАФИЯ

Альбрехт, В.Стив, Джеймс Д. Стайс, Эрл Кей Стайс и Монте Суэйн. Финансовый учет . Томсон Юго-Западный, 2005.

Бейкер, Х. Кент, Эрик Бенруд и Гэри Н. Пауэлл. Понимание финансового менеджмента . Blackwell Publishing, 2005.

Бернштейн, Леопольд А. и Джон Дж. Уайлд. Анализ финансовой отчетности . Нью-Йорк: Макгроу-Хилл, 2000.

MSN Деньги. Доступно по адресу http://moneycentral.msn.com/home.asp. Проверено 21 мая 2006 г.

Раскрытие информации от редакции: Inc.пишет о товарах и услугах в этой и других статьях. Эти статьи редакционно независимы — это означает, что редакторы и репортеры исследуют и пишут об этих продуктах без какого-либо влияния со стороны каких-либо отделов маркетинга или продаж. Другими словами, никто не говорит нашим репортерам или редакторам, что писать или включать в статью какую-либо конкретную положительную или отрицательную информацию об этих продуктах или услугах. Содержание статьи полностью на усмотрение репортера и редактора.Однако вы заметите, что иногда мы включаем в статьи ссылки на эти продукты и услуги. Когда читатели переходят по этим ссылкам и покупают эти продукты или услуги, Inc может получить компенсацию. Эта рекламная модель, основанная на электронной коммерции, — как и любое другое объявление на страницах наших статей — не влияет на наше редакционное освещение.