Разное

Финансовые корпорации: Сектор финансовых корпораций как объект финансового и статистического анализа Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

26.10.2018

Содержание

ОБ IFC

МЫ ПОМОГАЕМ ЧАСТНОМУ СЕКТОРУ РАЗВИВАЮЩИХСЯ СТРАН СОЗДАВАТЬ ВОЗМОЖНОСТИ ДЛЯ ВСЕХ.

IFC, входящая в Группу Всемирного банка, является крупнейшим глобальным институтом развития, деятельность которого сосредоточена исключительно на частном секторе развивающихся стран.

Мы используем наши продукты и услуги, равно как и продукты и услуги других институтов, входящих в Группу Всемирного банка, чтобы предлагать нашим клиентам решения с максимальным положительным влиянием на развитие. Мы задействуем наш финансовый потенциал, технические знания, глобальный опыт и новаторское мышление, чтобы помогать нашим партнерам в преодолении финансовых, операционных и политико-экономических трудностей.

Клиенты видят в IFC надежного долгосрочного партнёра, способного предоставить или привлечь необходимый капитал и знания для устранения критических препятствия в таких областях, как финансы, инфраструктура, квалификация персонала и нормативно-правовая среда.

IFC также является лидером в области привлечения для своих проектов ресурсов третьих сторон.

Готовность действовать в сложных условиях и лидерство в привлечении частного капитала позволяют нам расширять свое присутствие и оказывать воздействие на развитие в масштабах, намного превышающих возможности собственных ресурсов.

За дополнительной информацией, пожалуйста, обращайтесь на наш вебсайт www.ifc.org/about.



 

 

ЧТО МЫ ПРЕДЛАГАЕМ

Инновации:

Вот уже более полувека IFC разрабатывает инновационные решения в целях стимулирования развития частного сектора повсюду, где в этом ощущается наибольшая необходимость.

 

Влияние:

Являясь самой крупной организацией в области глобального развития, деятельность которой сосредоточена на частном секторе, IFC оказывает существенное влияние на направление развития частного сектора.

 

Демонстрация:

IFC на протяжении многих лет служит примером для других, демонстрируя выгоды от инвестиций в сложные рынки.

 

Воздействие:

Корпорация ведет свою деятельность там, где это наиболее необходимо, и задействует имеющиеся ресурсы в тех проектах, которые обеспечивают максимальное воздействие.

 

Оценка проектов и программ IFC проводится Группой независимой оценки. Подотчетность в рамках ее деятельности обеспечивается Службой внутриведомственного надзора и контроля/омбудсмена.

Американские корпорации приостановили финансовую помощь демократам и республиканцам

Сразу несколько крупных компаний США объявили, что временно прекращают перечислять пожертвования членам Демократической и Республиканской партий в связи с недавним штурмом Капитолия.

Как сообщает The Wall Street Journal, о приостановке выплат пожертвований уже объявили два крупных банка страны — JP Morgan и Citigroup. Первый из них намерен воздерживаться от финансовой помощи политическим партиям в ближайшие полгода, а Citigroup — в течение первого квартала года. За последние два года эти банки пожертвовали кандидатам в федеральные органы власти $900 тыс. и $740 тыс. соответственно. Кроме того, от пожертвований отказался еще банковский холдинг Commerce Bancshares, а как сообщает Bloomberg, в ближайшее время к ним может присоединиться еще и Goldman Sachs.

Помимо банков о приостановке пожертвований политическим партиям объявили еще несколько американских компаний. Среди них производитель медицинского оборудования Boston Scientific, сеть отелей Marriott International и страховая компания Blue Cross Blue Shield.

Напомним, что 6 января сторонники Дональда Трампа ворвались в здание Конгресса США в попытке сорвать утверждение победы демократа Джо Байдена на выборах президента. В результате беспорядков погибли пять человек, более 50 были задержаны, возбуждено 25 уголовных дел о внутреннем терроризме. Джо Байден обвинил господина Трампа в подстрекательстве людей, ворвавшихся в здание.

После этих событий сразу несколько социальных сетей — Twitter, Facebook, Instagram, Snapchat и другие — заблокировали аккаунты Дональда Трампа. А конгрессмены стали обсуждать возможность его досрочного отстранения от обязанностей президента, в том числе через импичмент. CNN со ссылкой на источники сообщал, что Майк Пенс не исключает применения 25-й поправки к Конституции, если Дональд Трамп станет «более нестабильным». 25-я поправка, ратифицированная в США после убийства президента Джона Кеннеди, предусматривает замену президента или вице-президента в случае смерти, отставки или отстранения.

Кирилл Сарханянц



Standard Bank получил $400 млн от Международной финансовой корпорации на поддержание уровня торговли в Африке

Международная финансовая корпорация (IFC), инвестиционное подразделение Всемирного банка, откроет для Standard Bank кредитную линию в размере 400 млн. дол. США в целях поддержания уровня торговли в странах Тропической Африки и повышения доступности торгового финансирования, возникшего вследствие мирового кризиса, говорится в сообщении банка.

Кредит предоставлен в рамках глобальной инициативы, объявленной вчера в Лондоне на саммите «Большой двадцатки»: правительства, финансовые институты развития и частные банки направят свои усилия на мобилизацию средств для обеспечения торгового финансирования в развивающихся странах.

До 5 млрд. дол. США будет собрано и направлено региональным банкам в рамках «Глобальной программы повышения уровня ликвидности в торговле» (GTLP), а те, в свою очередь, предоставят эти средства импортерам и экспортерам из развивающихся стран в виде торгового финансирования. Ожидается, что данная программа обеспечит объем торговли с развивающимися странами в размере 50 млрд. дол. США.

В Лондоне был подписан меморандум о взаимопонимании между IFC и Standard Bank. Таким образом, Банк стал первой африканской финансовой организацией, которая присоединилась к программе GTLP. Standard Bank направит полученные средства на торговое финансирование рынков потребительских товаров, промежуточных продуктов, товаров легкого машиностроения и других продуктов, востребованных предприятиями стран Тропической Африки.

Жако Мари, Президент Группы Standard Bank, заявил: «Сейчас, когда запасы ликвидности во всем мире ограничены, кредитная линия такого масштаба имеет огромное значение для стимулирования экономического роста и развития. Она принесет пользу как всему континенту в целом, так и региону Тропической Африки в частности. Standard Bank продолжит предоставлять кредитование со всей ответственностью, принимая во внимание текущий финансовый и экономический климат. Как и прежде, в центре нашего внимания будут процессы риск-менеджмента и соблюдение принципов корпоративного управления».

Жан Филипп Проспер, директор IFC по Восточной и Южной Африке, заявил: «Поддержка частного сектора путем обеспечения доступа к торговому финансированию в условиях, когда оно стало менее доступным на рынке, является приоритетом для IFC в рамках «Глобальной программы повышения уровня ликвидности в торговле“ (GTLP). Программа GTLP является одной из наиболее значимых мер IFC, разработанных в ответ на вызовы мировой финансовой ситуации. GTLP поможет бороться со спадом в торговле, который угрожает отбросить экономический прогресс Африки на десятилетия назад, и будет способствовать преодолению проблемы бедности в регионе».

Деятельность Standard Bank сфокусирована на целом комплексе отраслей и секторов, включая горнодобывающую промышленность и сырьевые отрасли, сектор потребительских товаров, энергетику (нефть и газ), продукцию производственно-технического назначения (связанную с инфраструктурными расходами) и сельское хозяйство.

По условиям кредита, предоставленного IFC, все его бенефициары должны располагаться и вести свою деятельность в странах Тропической Африки. В то же время, трансграничные сделки между странами Тропической Африки и другими развивающимися рынками, такими как Китай, Россия и Бразилия, также подпадают под условия открытия кредитной линии.

Самой востребованной услугой Корпорации МСП в 2020 году стал подбор финансовой поддержки — Малый бизнес

МОСКВА, 29 декабря. /ТАСС/. Услуги Корпорации МСП по подбору финансовой поддержки, информации о закупках крупнейших заказчиков и данных о доступном для аренды имуществе стали самыми востребованными предпринимателями в 2020 году. Об этом ТАСС сообщили во вторник в пресс-службе корпорации.

«Наибольшей востребованностью среди предпринимателей в 2020 году пользовались услуги по подбору информации о финансовой поддержке (19,4%), информации о закупках крупнейших заказчиков (17,5%), информации об имуществе, включенном в перечни государственного и муниципального имущества (17%), по регистрации на портале «Бизнес-навигатор МСП» (13,4%), — сказали в пресс-службе.

В целом количество обращений от предпринимателей за услугами Корпорации МСП по принципу «одного окна» в 2020 году составило более 220 тыс., а всего с 2016 года их было более 1 млн.

В рамках нацпроекта «Малое и среднее предпринимательство и поддержка индивидуальной предпринимательской инициативы» Корпорация МСП осуществляет предоставление услуг в центрах «Мой бизнес», создание которых осуществляется во всех регионах под руководством Минэкономразвития России. С 2016 года корпорация предоставляет предпринимателям информационные услуги в сотрудничестве с многофункциональными центрами (МФЦ), организациями инфраструктуры поддержки, а также в электронном виде через портал «Бизнес-навигатор МСП» и портал госуслуг. Услуги предоставляются в более чем 2,8 тыс. МФЦ, действующих в 84 регионах (97% от общего числа МФЦ), 16 центрах услуг для бизнеса Москвы, иных организациях инфраструктуры поддержки субъектов МСП.

Как уточнили в пресс-службе, из-за сокращенного приема клиентов в МФЦ более активно использовались дистанционные форматы предоставления услуг. Информация о мерах поддержки была дополнена специальными продуктами для пострадавших из-за пандемии коронавируса отраслей экономики. Наиболее активно сервисы Корпорации МСП использовались в МФЦ Чеченской и Чувашской республиках, Калининградской, Костромской, Ленинградской, Сахалинской, Тюменской областях, а также Республике Алтай. При этом более 6,8 тысяч заявителей стали субъектами МСП или приняли решение о начале предпринимательской деятельности после получения услуг корпорации.

Сайт финансовой корпорации «Уралсиб»

3. Результаты сотрудничества

Проектирование новой версии сайта Финансовой корпорации «УРАЛСИБ» осуществлялось в соответствии с современными стандартами классических корпоративных сайтов банковской и финансовой тематики.

Сайт содержит большой объем текстовой информации, что обусловлено учетом потребностей и задач целевой аудитории. Поэтому все графические изображения на сайте носят сопроводительный, поясняющий характер, а самостоятельные графические баннеры отсутствуют.

При проектировании усилия были сосредоточены на подборе подходящих решений по функционалу и навигации.

В ведении Финансовой корпорации «УРАЛСИБ» широкий спектр деятельности. Основные пользователи сайта это существующие или будущие инвесторы финансовой корпорации, а так же партнеры или СМИ. Но при разработке сайта разработчики не забыли о том, что в структуру корпорации так же входят и другие сферы деятельности.

Для того чтобы клиенты других направлений могли быстро перейти на необходимый им сайт, создали главную навигационную страницу, на которую пользователь попадает впервые. С ее помощью можно быстро найти необходимую услугу и перейти на нужный сайт.

Проект включает функционал, заточенный под потребности пользователей ресурса:

  • персонализированная лента новостей,
  • формирование персонального выгружаемого отчета,
  • интерактивные финансовые отчеты,
  • мобильная версия сайта,
  • календарь мероприятий,
  • а также медиабанк, вакансии, архив отчетов, корпоративные издания компании.

Валентин Дубовицкий

Главный эксперт Дирекции интернет-представительства, ОАО «Финансовая корпорация УРАЛСИБ»

Сотрудничество с агентством «AREALIDEA» я бы охарактеризовал как продуктивное. Коллеги оперативно реагируют на изменения, техническая поддержка на высоком уровне. Работа по обновлению велась довольно продолжительный срок – почти год. За этот период можно достаточно хорошо узнать подрядчика – мы довольны.

Финансовые ресурсы транснациональной корпорации: формирование и использование

А.О. Мамедов — кандидат экон. наук, проректор по международным связям Института рыночной конъюнктуры (Москва)

Финансовые потоки транснациональной корпорации (ТНК) представляют собой кругооборот финансовых активов и обязательств, которым свойственны трансграничный характер, мультивалютность, многоуровневость (сочетание движения ресурсов зарубежных филиалов и дочерних компаний с ресурсами ТНК в целом), интегрированность (наличие жестких взаимосвязей финансовых потоков).

Движение финансовых потоков ТНК во многом зависит от формирования ее финансовых ресурсов – собственных и привлеченных денежных средств, определяющих потенциальные возможности развития ТНК.

Выделение внутренних и внешних финансовых ресурсов можно аргументировать как сложностью организационной структуры ТНК, наличием в ней разнообразных функциональных элементов, иерархией и взаимосвязей, так и различиями в условиях функционирования отдельных организаций, входящих в корпорацию.

Внутренние финансовые ресурсы корпораций представлены большим набором видов, подвидов и разновидностей. Традиционно значительную долю внутренних финансовых ресурсов ТНК составляют средства владельцев и совладельцев, формируемые и аккумулируемые в ходе эмиссии и размещения долевых ценных бумаг.

Приобретая акции корпорации, ее работники, частные лица, внешние предпринимательские структуры, общественные организации, государственные учреждения включаются в систему корпорации как ее своеобразные элементы со своими функциями и взаимосвязями. По целевому предназначению этот вид финансовых ресурсов корпораций достаточно диверсифицирован. Для рыночной экономики это основной источник денежных средств формирующего характера, используемый при создании предпринимательской структуры. Эмиссия акций ТНК – один из наиболее апробированных внутренних финансовых ресурсов с широким спектром реализации. Часто это и один из наиболее объемных финансовых ресурсов ТНК.

С инструментами фондового рынка связана возможность активизации и использования еще одного вида внутренних финансовых ресурсов, особенно значимого для крупных организационных структур. Речь идет о субординированном долге, который представляет собой схему эмиссии и размещения корпорацией разнообразных краткосрочных и долгосрочных ценных бумаг среди своих акционеров и персонала.

Западные школы финансового менеджмента трактуют субординированный долг как «прослойку» между капиталом и обязательствами компании. Он обладает рядом качественных характеристик, присущих как собственному капиталу, так и обязательствам. Права инвесторов по сравнению с владельцами акций менее многочисленны и разнообразны. Однако характеристики и параметры обязательств корпорации, номинированные в долговые ценные бумаги, при необходимости могут быть значительно скорректированы менеджментом. Проведенные через совет директоров и собрание акционеров решения правления могут изменить суммы и сроки обязательств субординированного долга, уменьшить уровень и сделать иными виды и сроки выплаты процентов, конвертировать долговые обязательства в долевые ценные бумаги, вплоть до списания долга. Естественно, что такого рода внутренние финансовые ресурсы корпорации не могут быть задействованы в период ее образования и используются для поддержания оперативного функционирования (в качестве источника финансирования расширения и развития корпорации, компенсации потерь при проявлении рисков крупных проектов).

В России понятие субординированного долга мало знакомо, хотя сам механизм используется при распределении векселей и корпоративных облигаций среди персонала корпораций.

Эффективный инструмент привлечения внутренних финансовых ресурсов – корпоративные облигации. Основными эмитентами корпоративных облигаций выступают крупные компании индустриального, транспортного, энергетического секторов американской экономики. По данным Thomson Financial Securities Date американские корпорации за последние пять лет привлекли на долговом рынке почти 2,5 трлн дол. США, из них 20 % получено за счет размещения высокодоходных рискованных облигаций [1, с. 42].

Финансовый менеджмент ТНК активно использует еще один специфический вид внутренних финансовых ресурсов, связанный с образованием внутрикорпоративных денежных потоков. С точки зрения всей корпорации он практически не обеспечивает притока денежных средств, но с позиций отдельных элементов корпоративной структуры этот финансовый ресурс может быть весьма значительным и востребованным. Речь идет о дополнительных доходах, которые возникают вследствие разницы валютных курсов, налогообложения и финансовых ограничений в регионах нахождения предприятий и филиалов корпорации.

Неравномерное развитие экономик разных стран, различия в их денежно-кредитной, бюджетно-налоговой, валютной политике, расстановке социальных приоритетов приводят к тому, что в одно и то же время в одних подразделениях корпорации бизнес развивается, образуются свободные денежные средства, подлежащие эффективному размещению, а в других странах и регионах у подразделений компании возникают финансовые затруднения. Централизованное в рамках корпорации управление денежными потоками вплоть до аккумуляции средств в одном финансовом центре позволяет оперативно реагировать на изменение ситуации, успешно справляться с возникающими диспропорциями. Кроме того, наличие единого финансового центра корпорации обеспечивает существенную экономию на издержках по переводу денежных средств.

Причины формирования внутрикорпоративных перераспределительных финансовых потоков могут быть связаны с функционированием и развитием самой корпорации. Так, потребности в дополнительных финансовых ресурсах могут возникнуть у отдельных подразделений корпорации в случае, если они несут дополнительные затраты на проведение делегированных им мероприятий по техническому, региональному, рыночному, социальному развитию. Разрабатывая новые продукты и технологические схемы, открывая специализированные отделения в новых регионах, проводя маркетинговые исследования и операции, строя жилье и учреждения социальной инфраструктуры, эти подразделения корпорации способствуют более эффективному бизнесу и прогрессу всех остальных подразделений и корпорации в целом.

Использование в качестве внутренних финансовых ресурсов корпорации перераспределительных денежных потоков позволяет компенсировать отдельным ее подразделениям потери при наступлении рисков, дополнительные затраты по реализации социальных программ соответственно требованиям местных властей, убытки от поддержания традиционного ассортимента продукции или содержания нерентабельных, но необходимых корпорации представительств. Все это позволяет сделать вывод о естественности, значимости для корпорации механизма перераспределения финансовых ресурсов.

В ситуациях, когда потребность в денежных средствах носит временный характер, схемы распределения финансовых ресурсов внутри ТНК становятся малоэффективными. Часто инструментом финансирования зарубежных операций и перемещения ресурсов служат корпоративные кредиты. Обращение к такому внутреннему ресурсу (источнику финансирования) эффективно при высоких текущих процентных ставках на местных кредитных рынках, наличии жесткого валютного контроля, существенных различиях в налогообложении. Кроме того, корпоративные кредиты обычно предоставляются по льготным схемам. Они недороги или даже беспроцентны, со свободными сроками погашения, несложны в оформлении, отличаются крайне низким уровнем кредитного риска, что привлекательно для кредиторов корпорации.

При обыкновенном (прямом) кредите кредиторами могут являться головная фирма корпорации, центр ее финансового менеджмента, банк, входящий в структуру корпорации, или одно из ее производственных подразделений (обычно по распоряжению головного офиса). Другой тип корпоративного кредита – опосредованный кредит в форме займа в одной стране или одной валюте, гарантированный ссудой или депозитом в другой стране или другой валюте.

В реальной практике корпоративный кредит обычно представляет собой заем, выдаваемый родительской компанией своему филиалу, находящемуся в другой стране, через банк, выступающий в качестве финансового посредника. Для банка кредитный риск в этом случае минимален вследствие стопроцентной обеспеченности кредита.

Следует учесть, что во многих странах применяются различные ставки для налогообложения процентов, выплачиваемых родительской компании по депозиту, и процентов за банковский кредит. Это важный фактор выбора формы финансирования.

Итак, внутренние финансовые ресурсы ТНК, обеспечивающие возможности для финансирования конкретных проектов, развития всей корпоративной структуры и отдельных ее компонентов, при всем их разнообразии обладают рядом сходных позитивных черт. Они достаточно легко управляемы на уровне корпоративного менеджмента, относительно легко и быстро активизируются. Это и предопределяет значительную их долю в активах многих зарубежных ТНК. Данное обстоятельство необходимо учитывать руководству отечественных корпораций.

Но при всех своих преимуществах внутренние финансовые ресурсы не всегда и не в полной мере обеспечивают финансовые потребности корпорации. Более диверсифицированными, емкими и эффективными могут быть внешние финансовые ресурсы. Они особенно важны в период развития корпорации, когда необходима максимальная концентрация финансовых ресурсов. Для многих ТНК активное использование внешних финансовых ресурсов становится экономическим приоритетом.

Конечно, внешними финансовыми ресурсами сложнее управлять, они труднее активизируются и более затратны, но они и разнообразнее, обеспечивают большую адаптацию к местным финансовым и валютным условиям (налоги, ограничения, валютный курс), позволяют более успешно защищать финансы корпорации от инфляции.

Внешние финансовые ресурсы ТНК по сравнению с таковыми для национальных предпринимательских структур потенциально дешевле и более диверсифицированы. Это связано с тем, что ТНК, действующие как на мировом, так и на национальных финансовых рынках, способны извлекать пользу из расхождения в процентных ставках. Важно также, что ТНК обладают значительной финансовой устойчивостью и являются первоклассными заемщиками.

Детальный классификационный анализ позволяет менеджерам определить наиболее эффективные, востребованные, доступные и перспективные внешние финансовые ресурсы, их возможные сочетания между собой и с внутренними финансовыми ресурсами.

Классифицировать внешние финансовые ресурсы корпораций можно по их экономической сущности как финансовые, кредитные и фондовые. Первые часто безвозмездны, но сложно управляются и активизируются только при соблюдении ряда специфических условий. Вторые и третьи предполагают их возвратность, срочность, платность в зависимости от используемых инструментов активизации.

Кроме того, внешние финансовые ресурсы ТНК могут быть охарактеризованы как перераспределительные, заемные и привлеченные – в зависимости от особенности денежных потоков, лежащих в их основе, их направлений, мощности, побудительных мотивов участников.

При классификации внешних финансовых ресурсов ТНК по источникам образования выделяются финансовые ресурсы, поступающие в качестве капитальных вложений или субсидий из бюджетной системы, формируемые эпизодически в исключительных случаях как финансовая помощь; финансирование совместных проектов; коммерческие кредиты предпринимательских структур, связанных совместной деятельностью или инвестиционными инфраструктурами с корпорацией; привлекаемые через сберегательную систему или инвестиционные институты денежные ресурсы населения, в первую очередь сбережения, а также средства общественных организаций. Последнее возможно и предпочтительно, если деятельность корпорации соответствует (прямо или косвенно) социальным целевым приоритетам этих организаций.

Еще один классификационный признак – регион активизации внешних ресурсов корпорации. В соответствии с этим признаком выделяют местные финансовые ресурсы, формируемые в регионе местонахождения подразделения корпорации, с учетом страновых, природных, ресурсных, экономических, социальных, политических и административных факторов; региональные, образуемые в той же стране, где функционируют подразделения корпорации, но в другом регионе, с иными местными факторами. Кроме того, следует выделить зарубежные внешние финансовые ресурсы корпорации. Они формируются как в странах, где уже действуют подразделения корпорации, так и в странах потенциального проникновения.

Доступность, интенсивность, объемность внешних финансовых ресурсов зависят от целевых установок инвесторов. Целевыми установками (предназначение внешних финансовых ресурсов корпорации) чаще всего являются поддержание оперативного функционирования корпорации, обеспечение ее развития, расширения или реструктуризации. Речь может идти о реализации конкретных проектов, создании (стартовый этап) новой ТНК. Есть и специфические целевые установки для получения внешних финансовых ресурсов (овладение корпорацией или контроль над ней, экономическое давление на администрацию региона местонахождения подразделения или головного офиса корпорации, спекуляция).

Используемые ТНК внешние кредитные ресурсы дифференцируются на долгосрочные и краткосрочные, банковские и коммерческие, местные и международные. При этом функционирование подразделений корпорации в разных странах и регионах вносит в менеджмент этого вида внешних финансовых ресурсов значительную специфику. Часто инструментом привлечения краткосрочных финансовых ресурсов служат прямые кредиты евробанков. Помимо своего непосредственного предназначения (привлечение денежных средств для обеспечения производственных процессов корпорации) данная форма активизации внешних ресурсов нередко служит своеобразным каналом для установления связей между ТНК и евробанками.

В ситуации, когда те или иные базовые финансовые ресурсы становятся временно недоступными, ТНК ориентируются на кредиты евробанков. Причем, большинство корпораций стремится диверсифицировать эти внешние финансовые ресурсы, заключая кредитные соглашения сразу с несколькими банками разных стран, что облегчает выбор условий кредитования. Например, компания Westinghouse имеет кредитные соглашения более чем со 100 иностранными и местными банками.

Важным фактором, определяющим политику ТНК в сфере выбора и активизации внешних финансовых ресурсов, является валютная политика. Вне зависимости от вида внешнего финансового ресурса родительская корпорация или ее подразделения вынуждены решать вопрос о том, в какой валюте производить заимствование. Даже если они испытывают потребность в валюте страны своего местонахождения, не исключено, что им будет выгоднее получить заем в иностранной валюте на международном рынке, если процентная ставка на нем ниже, чем в стране базирования.

В ряду приоритетов, которые менеджмент ТНК рассматривает при принятии решения о привлечении финансовых ресурсов в иностранной валюте, важнейшими являются:

– паритет процентных ставок;

– форвардная ставка как важнейшее средство прогнозирования;

– прогноз динамики обменных курсов.

Указанные факторы и подходы характерны при выборе и использовании в качестве внешних финансовых ресурсов инвестиционных (фондовых) инструментов.

Корпорации и их дочерние структуры активно используют различные инструменты привлечения краткосрочных денежных средств для обеспечения ликвидности. Одним из эффективных инструментов является эмиссия евровекселей (euronotes). Такие векселя обычно эмитируются сроком на один, три или шесть месяцев под плавающий процент, рассчитываемый на базе ставки LIBOR. Однако многие корпорации применяют конверсионные схемы и немедленно по окончании срока действия своих векселей пролонгируют их на новый (обычно такой же) срок. Фактически векселя превращаются из краткосрочных в среднесрочные инструменты активизации внешних финансовых ресурсов. Андеррайтинг векселей корпораций проводится коммерческими банками, которые часто сами становятся их владельцами, приобретая векселя для своих инвестиционных портфелей.

Для привлечения внешних краткосрочных финансовых ресурсов ТНК активно используют также эмиссию европейских коммерческих бумаг (euro-commercial papers). Эмиссия этих бумаг осуществляется, как правило, без привлечения андеррайтинговых синдикатов, поэтому цена их реализации на рынке не может быть гарантирована заранее. Сроки действия европейских коммерческих бумаг часто определяются потребностями самих инвесторов. Дилеры активно работают с этими бумагами, выдвигая предложения об их возможной перепродаже до истечения срока действия и создавая их вторичный рынок.

Наиболее распространенным в международной практике и перспективным для России инструментом привлечения внешних финансовых ресурсов представляются долгосрочные корпоративные облигации. Специфика структуры и функционирования ТНК предопределяет тщательный выбор валюты эмиссии корпоративных облигаций. Доходы и затраты по ним заметно разнятся по видам валюты под влиянием текущей процентной ставки и динамики обменного курса конкретной иностранной валюты относительно внутренней валюты страны нахождения корпорации.

В целом ряде случаев наиболее предпочтительным для эмитента (заемщика) может быть не одна валюта или один тип облигации, а портфель из нескольких иностранных валют. Диверсифицированный валютный фондовой портфель служит эффективным инструментом снижения риска, принимаемого на себя эмитентом облигаций. Упрощенная модификация диверсифицированного валютного фондового портфеля – привлечение финансирования в нескольких иностранных валютах без одновременной эмиссии нескольких видов облигаций, то есть в форме «валютного коктейля». Этот инструмент активизации финансовых ресурсов имеет ряд несомненных преимуществ перед облигациями в одной валюте, существенно снижая валютный риск. Валютный коктейль представляет собой некую мультивалютную счетную единицу. В Европе введение евро ограничило выпуск облигаций в форме валютного коктейля, но в мировой практике этот финансовый инструмент остается весьма востребованным.

Ключевая задача международного финансового менеджмента – оптимизация условий привлечения финансовых ресурсов как на внутреннем, так и на внешнем рынке. Выбор конкретной схемы привлечения определяется соотношением стоимости привлекаемых средств и рисками, которым подвергается компания при проведении данных операций.

Скачать всю статью (zip , 28 Kb)

ЦФТ-Корпорация

«ЦФТ-Корпорация» — специализированная информационная система для автоматизации функций централизованного казначейства Холдинговой структуры и ее дочерних и зависимых организаций, предполагающего централизацию управления финансовыми потоками группы компаний, минимизацию финансовых рисков и операционных расходов, а также максимизацию доходности от инвестирования свободных финансовых ресурсов.

 

Внедрение ЦФТ-Корпорация позволит в кратчайшие сроки:

  • Оптимизировать структуру счетов и минимизировать расходы на обслуживание расчетных счетов и банковских кредитов;
  • Обеспечить регулярную инвентаризацию открытых расчетных счетов группы компаний;
  • Разработать и отслеживать плановые задания по финансовому обеспечению деятельности группы, оперативно планировать и оптимизировать денежные потоки для эффективного распределения ресурсов внутри группы и инвестирования свободных денежных средств;
  • Внедрить контроль исполнения бюджета движения денежных средств и установленных лимитов, контроль корректности исполнения платежей и своевременности поступлений;
  • Обеспечить постоянный мониторинг и контроль дебиторской и кредиторской задолженности;
  • Вести контроль лимитов по различным статьям расходов;
  • Организовать ведение централизованного платежного календаря группы и контроль его исполнения.

Основная цель создания  расчетного центра Холдинга/Корпорации – обеспечение владельцев, высшего менеджмента, инвесторов оперативной информацией по управлению финансовыми, товарными и материальными потоками компании.
 
Система «ЦФТ-Корпорация» — это комплекс приложений для автоматизации бизнес процессов по управлению  финансовыми потоками в корпорации.
 
Каждое приложение ориентировано на решение определенной бизнес задачи и включает полный набор условий, действий, документов и технологий для ее выполнения.

 

Комплекс приложений системы «ЦФТ-Корпорация» решает задачи автоматизации бизнес процессов по следующим направлениям деятельности группы компаний:

Управление счетами корпорации

Обеспечение специалистов казначейства Корпорации полной информацией о счетах, открытых дочерними организациями, и финансовых потоках по ним.
 
Решаемые бизнес-задачи:
  • Централизованный учет расчетных счетов организаций группы, в т. ч. открытых в других банках;
  • Оперативный анализ остатков и движения средств по счетам;
  • Формирование отчетности об остатках и  движении средств по счетам;
  • Централизованное согласование открытия счета в банке на основании Заявки на открытие счета;
  • Контроль целевого использования счета организацией;
  • Централизованный учет информации о состоянии счета, в т.ч. закрытие счета, блокировка и разблокировка счета.
Все бизнес процессы работы со счетами сопровождаются настраиваемой нотификацией.

Управление пулами счетов корпорации

Управление пулами счетов группы, учет взаиморасчетов между дочерними организациями при использовании услуг Cash Pooling, предоставляемых банком.

Решаемые бизнес задачи:

  • Организация работы с пулами счетов:
    • объединение счетов организаций группы в пулы,
    • перенос счетов между пулами,
    • удаление или объединение пулов.
  • Формирование и согласование договоров услуг Cash Pooling с банком и с дочерними организациями;
  • Учет условий договора с банком на предоставление услуг Cash Pooling:
    • присвоение счету статуса «мастер счет» для Material Pooling;
    • определение условий перераспределения денежных средств между счетами в пуле для Zero Balancing, Target Balancing, Auto balance transfer;
  • Учет движения денежных средств при использовании услуг  Cash Pooling, предоставляемых банком:
    • расчет задолженности между организациями группы,
    • начисление процентов по использованию средств дочерних организаций в соответствии с договором,
    • автоматическое формирование платежных документов  по уплате процентов. 

Расчетный центр корпорации

Организация централизованного исполнения платежей по всей Корпорации: единый, управляемый и контролируемый бизнес-процесс от согласования заявки на платеж до отправки документа в банк.

 

  • Централизованное формирование платежных документов по утвержденному плану текущих платежей;
  • Установка и корректировка текущего плана платежей дочерних организаций;
  • Согласование и контроль подписания платежных документов;
  • Автоматическая отправка платежей в банки;
  • Возможность формирования и контроля согласования заявки на платеж;
  • Агрегирование нескольких плановых платежей в один фактический платеж;
  • Контроль корректности платежных реквизитов;
  • Прием и обработка выписки с автоматической квитовкой плановых и фактических платежей. 

Управление мгновенной ликвидностью

Оперативный выбор оптимальных мероприятий по урегулированию ликвидности на основании своевременно полученной казначейством Корпорации информации о возможном дефиците или избытке денежных средств в дочерних организациях.

 

Решаемые бизнес-задачи:

  • Автоматическое формирование календаря оплат на базе загружаемой информации о плановых поступлениях и выбытиях в дочерних организациях и фактических платежах в банк;
  • Автоматическое включение плановых платежей по финансовым сделкам с банком в календарь оплат;
  • Автоматическая и ручная квитовка плановых и фактических платежей;
  • Формирование текущего плана платежей на основании квитовки плановых и фактических платежей;
  • Выявление кассовых разрывов на уровне платежной позиции;
  • Прогноз мероприятий по ликвидации кассовых разрывов;
  • Установка бюджетных лимитов и контроль расходования средств Корпорации на соответствие установленным лимитам.  

Управление срочной ликвидностью

Автоматическое формирование ежедневного скользящего прогноза ликвидности по всей группе с детализацией по дочерним организациям, валюте, срочности, контрагенту и другой аналитике.

 

Решаемые бизнес-задачи:

  • Автоматическое формирование консолидированного фактического и прогнозного платежного баланса;
  • Анализ кассовых разрывов на уровне дочерних организаций и корпорации в целом;
  • Аналитический анализ ликвидности, в т.ч. по валюте, срочности, контрагенту, группе контрагентов и другим настроенным аналитическим разрезам;
  • Автоматическое формирование скользящего прогноза ликвидности на базе загруженной информации о плановых поступлениях и выбытиях в ДЗО и фактических платежей;

Управление внутригрупповыми взаиморасчетами

Автоматизация бизнес-процессов внутригруппового заимствования и полноценный учет взаиморасчетов внутри группы.

 

Решаемые бизнес-задачи:

  • Ведение документооборота по срочному внутригрупповому заимствованию с настраиваемыми схемами гашения долга, схемами начисления и выплаты процентов;
  • Установка и контроль лимитов на выдачу внутригрупповых займов и задолженность по займам при рассмотрении заявки на внутригрупповое финансирование;
  • Согласование заявки на привлечение или размещение денежных средств внутри корпорации по настраиваемому маршруту;
  • Сопровождение процессов согласования документов настраиваемой нотификацией ответственным специалистам корпорации;
  • Расчет задолженности между организациями по срочным займам, начисление процентов и штрафов за задержку платежей;
  • Автоматическое включение в календарь оплат плановых и фактических платежей по внутригрупповым займам;
  • Учет движения денежных средств при использовании услуг  Cash Pooling в банке;
  • Учет товарных потоков во взаиморасчетах;
  • Комплексный расчет задолженности между организациями группы с учетом всех видов денежных и материальных потоков между ними.  

Контроль лимитов по внутригрупповым займам

Контроль лимитов на выдачу внутригрупповых займов дочерним организациям.

 

Решаемые бизнес-задачи:

  • Установка и корректировка лимита на объем выдачи внутригрупповых займов организации;
  • Установка и корректировка лимита на задолженность организации по внутригрупповым займам;
  • Автоматический контроль установленных лимитов при рассмотрении заявки на выдачу внутригруппового займа;
  • План-факт анализ и мониторинг остатков лимитов на уровне корпорации с детализацией по организациям;
  • Сопровождение процессов контроля лимитов настраиваемой нотификацией ответственным специалистам корпорации. 

Виртуальный банк (Управление финансовыми сделками)

Учет плановых и фактических операций по финансовой сделке дочерней организации Корпорации с банком, в том числе кредитного договора, депозита, гарантии, аккредитива, операций с ценными бумагами и др.

 

Решаемые бизнес-задачи:

  • Ввод информации о заключенной  финансовой сделке с автоматическим расчетом графика плановых платежей;
  • Возможность ведения договоров по следующим сделкам: кредиты, депозиты,  операции с валютой, покупка/продажа ценных бумаг,  документарные операции и т.д.
  • Учет изменения условий заключенных финансовых сделок с автоматическим перерасчетом графика плановых платежей;
  • Анализ влияния прогноза по финансовым сделкам на ликвидность ДЗО и корпорации в целом;
  • Формирование отчетности по финансовым сделкам. 

Контроль лимитов по финансовым сделкам

Контроль финансовых сделок дочерних организаций Корпорации.

 

Решаемые бизнес-задачи:

  • Настройка многоуровневой модели лимитов, включающей лимиты
    • на объемы финансовых сделок по банковским продуктам на организации и банки;
    • на общую задолженность организации;
    • на задолженность организации по конкретным продуктам в конкретных банках;
    • на необходимые расчетные показатели;
  • Установка и корректировка лимитов по финансовым сделкам;
  • Автоматический контроль лимитов по настроенной модели лимитов при рассмотрении заявки на заключение финансовой сделки;
  • Согласование заявки на заключение финансовой сделки ДЗО с банком по настраиваемому маршруту;
  • Сопровождение процессов согласования документов настраиваемой нотификацией ответственным специалистам корпорации.  

Планирование финансовых бюджетов

Обеспечение возможности финансовым службам Корпорации в оптимальные сроки получать консолидированную плановую информацию по всем необходимым финансовым бюджетам.

 

Решаемые бизнес-задачи:

  • Обеспечение сбора и согласования плановых бюджетов организаций;
  • Автоматическая консолидация плановых данных на уровне корпорации;
  • Использование разнообразных технологий планирования, в т.ч. нормирование, аллокация, планирование с использованием расчетных статей, планирование с использованием лимитов на KPI;
  • Автоматическая установка лимитов расходования денежных средств по статьям расходов на дочерние зависимые организации корпорации для обеспечения контроля расходования денежных средств корпорации.

Контроль исполнения финансовых бюджетов

Контроль расходования денежных средств корпорации

Эффективный контроль расходования средств корпорации в соответствии с утвержденными бюджетными лимитами.

 

Решаемые бизнес-задачи:

  • Установка и корректировка лимитов расходования денежных средств по статьям расходов на дочерние зависимые организации корпорации;
  • Автоматический контроль платежей на соответствие остаткам установленных лимитов при загрузке заявок на платеж и/или платежных документов;
  • Автоматическое формирование платежных документов на основании утвержденных заявок на платеж;
  • План-факт анализ и мониторинг остатков лимитов на уровне корпорации с детализацией по организациям;
  • Согласование плановых платежей по настраиваемому маршруту;
  • Сопровождение процессов согласования документов настраиваемой нотификацией ответственным специалистам корпорации. 

Формирование консолидированной аналитической отчетности о движении денежных средств

Валютный контроль

Обеспечение специалистов казначейства Корпорации информацией о работе организаций по контрактам с нерезидентами.

 

Решаемые бизнес-задачи:

  • Централизованное ведение досье паспортов сделок по контрактам с нерезидентами;
  • Организация сбора и хранения информации об оформленных и измененных паспортах сделок, документах отгрузки, документах оплаты в досье паспорта сделки;
  • Обеспечение контроля соблюдения следующих сроков,  определенных законодательством:
    • контроль сроков оформления паспортов сделок и справок о подтверждающих документах;
    • контроль своевременной отправки документов в банк.
    • контроль формирования платежных документов по валютным договорам только после подписания паспорта сделки банком.
  • Формирование пакета необходимых документов для отправки в банк в требуемом законодательством формате;
  • Автоматическая регистрация сроков и дат отправки и получения подписанных документов;
  • Настраиваемая нотификация ответственным специалистам для соблюдения правил и сроков работы по контрактам с нерезидетнами.

Организация взаимодействия между подразделениями и организациями корпорации

Обеспечение возможности подразделениям Управляющей компании Корпорации осуществлять контроль над исполнением распоряжений.

 

Решаемые бизнес-задачи:

  • Рассылка распоряжений подразделений управляющей компании корпорации в дочерние организации и контроль их исполнения;
  • Рассылка запросов на поставку необходимой информации из дочерних организаций  и контроль над своевременным поступлением информации;
  • Анкетирование специалистов дочерних организаций и обработка результатов анкетирования;
  • Сопровождение бизнес процессов рассылки и исполнения распоряжений настраиваемой нотификацией ответственным специалистам корпорации.

 

Функциональная архитектура системы «ЦФТ-Корпорация»


 

Интеграция с внешними системами

Приложения данного раздела критически важны для системы. Они обеспечивают, прежде всего, связь расчетного центра системы с банками, а также информационный обмен между существующими ИТ-системами компаний группы и приложениями системы «ЦФТ-Корпорация».

 

Корпорации. «ЦФТ-Корпорация» предлагает инновационное решение на Российском рынке – прямую интеграцию с банками.

 

Избегая посредника (банк-клиент), платежные и другие документы организаций группы
отправляются в автоматизированную банковскую систему напрямую. Одновременно выписки и другие документы из банковской системы выгружаются непосредственно в систему «ЦФТ-Корпорация». Точная и оперативная информация о состоянии счетов в банке и о статусе платежей напрямую поступает в систему. В то же время интеграция с банками может осуществляться и через банк-клиент.

 

Для управления ликвидностью Корпорации, бюджетного управления и формирования
консолидированной отчетности необходима информация о плановых поступлениях и выбытиях денежных средств, балансовые и другие данные. Информация может загружаться с помощью файлов формата EXCEL или поступать автоматически при использовании приложений интеграции с бухгалтерскими информационными системами организаций.

 

Система «ЦФТ-Корпорация» имеет реализованные протоколы обмена данными с SAP ERP и 1С-Предприятие.

Отправка платежных и других документов в банки, в которых размещены счета компаний группы, может осуществляться напрямую через специальный канал расчетного центра системы или с использованием стандартных ДБО.

Для повышения эффективности и оперативности работы системы обеспечивается интеграция с бухгалтерскими и информационными системами дочерних организаций корпорации, такими как 1С, SAP и др.

 

Внедрение системы обеспечивает достижение таких целей, как:

  • Централизация принятия управленческих решений;
  • Оптимизация управления консолидированными средствами группы компаний;
  • Оптимизация взаиморасчетов и платежей между компаниями Корпорации;
  • Максимальная прозрачность финансовых потоков внутри Холдинга/Корпорации;
  • Оперативное получение информации о текущей ликвидности группы компаний;
  • Снижение зависимости от заемного капитала;
  • Уменьшение затрат на банковское обслуживание;
  • Упрощение ежедневного финансового учета внутри группы компаний;
  • Снижение издержек, связанных с организацией сбора информации, необходимой для принятия оперативных и стратегических решений;
  • Минимизация вероятности технических ошибок и ошибок персонала при проведении платежей.

Предлагаемое решение может быть адаптировано к любой финансово-управленческой структуре, настраивается под индивидуальные требования заказчика, не требуют сложного программно-технического оснащения, обладает высокой степенью безопасности и защиты информации.

Вот как выглядит структура собственности акционеров C&F Financial Corporation (NASDAQ: CFFI)

Если вы хотите знать, кто на самом деле контролирует финансовую корпорацию C&F (NASDAQ: CFFI), вам придется взглянуть на состав ее реестра акций. Инсайдеры часто владеют значительной долей более молодых, небольших компаний, в то время как крупные компании, как правило, имеют в качестве акционеров учреждения. Мне вообще нравится видеть некоторую степень инсайдерской собственности, пусть даже небольшую. Как сказал Нассим Николас Талеб: «Не говорите мне, что вы думаете, скажите мне, что у вас есть в вашем портфолио.

C&F Financial — небольшая компания с рыночной капитализацией 149 млн долларов США, поэтому она все еще может оставаться незамеченной для многих институциональных инвесторов. Проведенный ниже анализ собственности компании показывает, что учреждения заметны в реестре акций. Давайте внимательнее посмотрим, что различные типы акционеров могут рассказать нам о C&F Financial.

Ознакомьтесь с нашим последним анализом C&F Financial

с разбивкой по собственности

Что институциональная собственность говорит нам о C&F Financial?

Многие учреждения оценивают свою деятельность по индексу, который приближается к местному рынку.Поэтому обычно они уделяют больше внимания компаниям, входящим в основные индексы.

У C&F Financial уже есть учреждения в реестре акций. Действительно, им принадлежит солидная доля в компании. Это может указывать на то, что компания пользуется определенным авторитетом в инвестиционном сообществе. Однако лучше не полагаться на предполагаемую проверку институциональных инвесторов. Они тоже иногда ошибаются. Когда несколько организаций владеют акциями, всегда есть риск, что они участвуют в «переполненной сделке».Когда такая сделка идет не так, как надо, несколько сторон могут конкурировать за быструю продажу акций. Этот риск выше в компании без истории роста. Вы можете увидеть историческую прибыль и выручку C&F Financial ниже, но имейте в виду, что история всегда шире.

Прибыль и рост доходов

C&F Financial не принадлежит хедж-фондам. Наши данные показывают, что Dimensional Fund Advisors L.P. является крупнейшим акционером с 5,1% акций в обращении. Имея в обращении 4,5% и 3,7% акций соответственно, BlackRock, Inc.и The Vanguard Group, Inc. являются вторым и третьим по величине акционерами. Кроме того, генеральный директор Томас Черри является владельцем 1,0% акций компании.

История продолжается

Наши исследования показывают, что 25 крупнейших акционеров в совокупности контролируют менее половины акций компании, что означает, что акции компании широко распространены и нет доминирующего держателя акций.

Хотя изучение институциональной собственности компании может повысить ценность вашего исследования, рекомендуется также изучить рекомендации аналитиков, чтобы глубже понять ожидаемую доходность акций. Наша информация свидетельствует об отсутствии аналитического обзора акций компании, поэтому, вероятно, она малоизвестна.

Инсайдерское владение C&F Financial

Определение инсайдера может незначительно отличаться в разных странах, но члены совета директоров всегда учитываются. В конечном итоге руководство подчиняется правлению. Однако менеджеры нередко являются членами исполнительного совета, особенно если они являются учредителем или генеральным директором.

Обычно я считаю, что владение инсайдерами — это хорошо.Однако в некоторых случаях другим акционерам становится труднее привлекать совет директоров к ответственности за принятые решения.

Мы видим, что инсайдеры владеют акциями C&F Financial Corporation. Инсайдеры от своего имени владеют акциями компании на сумму 149 млн долларов США. Приятно видеть некоторые инвестиции инсайдеров, но обычно мне нравится видеть более высокие инсайдерские холдинги. Возможно, стоит проверить, покупали ли эти инсайдеры.

Общая государственная собственность

Общественность, в основном розничные инвесторы, в совокупности владеет 59% акций C&F Financial.Такой размер собственности дает розничным инвесторам коллективную власть. Они могут и, вероятно, действительно влияют на решения относительно вознаграждения руководителей, дивидендной политики и предлагаемых деловых приобретений.

Следующие шаги:

Всегда стоит думать о различных группах, владеющих акциями компании. Но чтобы лучше понять C&F Financial, нам необходимо учитывать множество других факторов.

Многие считают полезным подробно изучить, как компания работала в прошлом.Вы можете получить доступ к этому подробному графику прошлых доходов, доходов и денежных потоков.

Конечно, , возможно, это не лучшая акция для покупки . Таким образом, вы можете захотеть увидеть нашу бесплатную коллекцию интересных перспектив с хорошими финансовыми показателями.

NB: Цифры в этой статье рассчитаны с использованием данных за последние двенадцать месяцев, которые относятся к 12-месячному периоду, заканчивающемуся в последний день месяца, в котором датируется финансовый отчет. Это может не соответствовать данным годового отчета за полный год.

Эта статья Simply Wall St носит общий характер. Он не является рекомендацией покупать или продавать какие-либо акции и не принимает во внимание ваши цели или ваше финансовое положение. Мы стремимся предоставить вам долгосрочный сфокусированный анализ, основанный на фундаментальных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние объявления компаний, чувствительных к ценам, или качественные материалы. Simply Wall St не имеет позиций ни в одной из упомянутых акций.

Хотите оставить отзыв об этой статье? Обеспокоены содержанием? Свяжитесь с нами напрямую . Вы также можете написать по электронной почте редакции (at) simplewallst. com.

Прочие финансовые корпорации, страховые компании и пенсионные фонды; Корпоративные акции, выпущенные нефинансовыми корпорациями; Актив, поток (BOGZ1FA913064145Q) | FRED

Источник: Совет управляющих Федеральной резервной системы (США)

Citi Foundation, ведущий глобальный банк, имеет около 200 миллионов клиентских счетов и ведет бизнес в более чем 160 странах и юрисдикциях.Citi Foundation предоставляет потребителям, корпорациям, правительствам и учреждениям широкий спектр финансовых продуктов и услуг, включая банковское обслуживание и кредитование потребителей, корпоративный и инвестиционный банкинг, брокерские операции с ценными бумагами, транзакционные услуги и управление капиталом.

Дополнительную информацию можно найти на сайтах Citi Foundation, Twitter, www.youtube.com/citi, Facebook, LinkedIn.

Mastercard — технологическая компания в глобальной платежной индустрии.Мы используем самую быструю в мире сеть обработки платежей, соединяющую потребителей, финансовые учреждения, продавцов, правительства и предприятия в более чем 210 странах и территориях. Продукты и решения MasterCard делают повседневную коммерческую деятельность — например, покупки, путешествия, ведение бизнеса и управление финансами — проще, безопаснее и эффективнее для всех. Следите за нами в Twitter @MasterCardNews, присоединяйтесь к обсуждению в блоге Beyond the Transaction Blog и подпишитесь на последние новости в Engagement Bureau.

Visa — глобальная компания в области платежных технологий, которая объединяет потребителей, предприятия, финансовые учреждения и правительства в более чем 200 странах и территориях с помощью быстрых, безопасных и надежных электронных платежей.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

© 2009-2019 Тренинг-центр «Мастер общения». Все права защищены
Любое использование статей и других материалов допускается только с указанием открытой для индексации ссылки на источник
Карта сайта