Банк России принял решение повысить ключевую ставку на 25 б.п., до 4,50% годовых
Совет директоров Банка России 19 марта 2021 года принял решение повысить ключевую ставку на 25 б.п., до 4,50% годовых. Темп роста потребительских цен в I квартале складывается выше прогноза Банка России. Восстановление внутреннего спроса приобретает устойчивость и происходит быстрее, чем ожидалось ранее, в ряде секторов опережая темпы наращивания выпуска. Ожидания по внешнему спросу также улучшаются на фоне дополнительных мер бюджетной поддержки в ряде стран и увеличения темпов вакцинации населения. Инфляционные ожидания населения и бизнеса остаются на повышенном уровне. Баланс рисков сместился в сторону проинфляционных.
Быстрое восстановление спроса и повышенное инфляционное давление формируют необходимость возвращения к нейтральной денежно-кредитной политике. Банк России продолжит определять сроки и темпы возврата к нейтральной денежно-кредитной политике с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, развития экономики на прогнозном горизонте, а также оценивая риски со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков. При этом Банк России допускает возможность дальнейшего повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях. С учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция вернется к цели Банка России вблизи 4% в первой половине 2022 года и будет находиться на этом уровне в дальнейшем.
Динамика инфляции. Инфляция складывается выше прогноза Банка России. В феврале годовой темп прироста потребительских цен увеличился до 5,7% (после 5,2% в январе) и, по оценкам на 15 марта, составил 5,8%. Показатели, отражающие наиболее устойчивые процессы ценовой динамики, по оценкам Банка России, находятся значимо выше 4% в годовом выражении.
Во многом это является отражением устойчивого характера восстановления внутреннего спроса. Его влияние на темпы роста цен усилено ограничениями на зарубежные поездки. Неизрасходованные на эти цели средства домашних хозяйств частично перераспределены на потребление товаров и услуг внутри страны. Дополнительное влияние на рост цен оказывают факторы со стороны предложения, сдерживающие наращивание выпуска ряда товаров.
Инфляционные ожидания населения остаются на повышенных уровнях по сравнению с периодом до начала пандемии. Ценовые ожидания предприятий также остаются на повышенном уровне. Ожидания профессиональных аналитиков в среднесрочной перспективе заякорены вблизи 4%.
Быстрое восстановление спроса и повышенное инфляционное давление формируют необходимость возвращения к нейтральной денежно-кредитной политике. По прогнозу Банка России, годовая инфляция достигнет своего максимума в марте и далее будет снижаться. С учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция вернется к цели Банка России вблизи 4% в первой половине 2022 года и будет находиться на этом уровне в дальнейшем.
Денежно-кредитные условия остаются мягкими и с момента предыдущего заседания Совета директоров Банка России существенно не изменились. Доходности краткосрочных ОФЗ возросли, отражая ожидания более быстрого возвращения Банка России к нейтральной денежно-кредитной политике. Увеличение доходностей среднесрочных и долгосрочных ОФЗ во многом связано с ростом процентных ставок на глобальных финансовых рынках. Кредитные и депозитные ставки преимущественно оставались неизменными. Кредитование продолжает расти темпами, близкими к максимумам последних лет. Наряду с мягкими денежно-кредитными условиями на динамику кредитования оказывают влияние льготные программы Правительства, а также регуляторные послабления. При принятии решений по ключевой ставке Банк России будет учитывать, насколько прекращение действия указанных антикризисных мер будет влиять на денежно-кредитные условия.
Экономическая активность. Восстановление экономической активности происходит быстрее, чем ожидалось ранее. Согласно данным мониторинга Банка России, все большее количество предприятий сообщают о возвращении производства на уровни до начала пандемии. Последовательное снятие ограничительных мер поддерживает восстановление розничной торговли и сферы услуг. При этом в ряде секторов возможности наращивания выпуска отстают от расширяющегося спроса. Потребительские настроения в январе—феврале продолжили улучшаться, конъюнктурные опросы показывают сохранение позитивных ожиданий предприятий.
В 2021 году и далее поддержку росту российской экономики будет оказывать улучшение перспектив восстановления мировой экономики в условиях дополнительных мер бюджетной поддержки в отдельных странах, что ускорит рост спроса на товары российского экспорта. На среднесрочную траекторию экономического роста значимое влияние будут оказывать темпы вакцинации в России и в мире, эффективность вакцин против новых штаммов вируса, характер восстановления частного спроса, а также траектория бюджетной консолидации.
Инфляционные риски. Баланс рисков сместился в сторону проинфляционных. Действие проинфляционных факторов может оказаться более продолжительным и выраженным в условиях опережающего роста потребительского спроса по сравнению с возможностями расширения выпуска. Также их влияние может быть усилено повышенными инфляционными ожиданиями и сопутствующими вторичными эффектами.
Дополнительное повышательное давление на цены могут продолжить оказывать временные затруднения в производственных и логистических цепочках. Проинфляционные риски создает ценовая конъюнктура мировых товарных рынков, в том числе под воздействием факторов со стороны предложения. Это может оказывать влияние на внутренние цены соответствующих товаров.
Краткосрочные проинфляционные риски также связаны с усилением волатильности на глобальных рынках, в том числе под влиянием различных геополитических событий, что может отражаться на курсовых и инфляционных ожиданиях. В условиях более быстрого, чем ожидалось ранее, восстановления мировой экономики и, соответственно, исчерпания необходимости проведения беспрецедентно стимулирующей политики в развитых экономиках возможно более раннее начало нормализации денежно-кредитной политики центральными банками этих стран. Это может стать дополнительным фактором роста волатильности на мировых финансовых рынках.
Дезинфляционные риски для базового сценария снизились. Открытие границ по мере снятия ограничительных мер может восстановить потребление зарубежных услуг, а также ослабить ограничения со стороны предложения на рынке труда через приток иностранной рабочей силы. Замедлить восстановление экономической активности могут, в частности, более низкие темпы вакцинации и распространение новых штаммов вируса, а также связанное с этим ужесточение ограничительных мер. Сдерживающее влияние на динамику инфляции могут также оказать устойчивые изменения в предпочтениях и поведении населения, в том числе возможное повышение склонности к сбережению.
На среднесрочную динамику инфляции значимо влияет бюджетная политика. В базовом сценарии Банк России исходит из параметров федерального бюджета и бюджетов субъектов Федерации, отраженных в Основных направлениях бюджетной, налоговой и таможенно-тарифной политики на 2021 год и на плановый период 2022 и 2023 годов, а также заявленных сроков завершения антикризисных мер Правительства и Банка России. Банк России будет учитывать влияние на прогноз возможных решений об инвестировании ликвидной части Фонда национального благосостояния сверх порогового уровня в 7% ВВП.
Банк России продолжит определять сроки и темпы возврата к нейтральной денежно-кредитной политике с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, развития экономики на прогнозном горизонте, а также оценивая риски со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков. При этом Банк России допускает возможность дальнейшего повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях.
Следующее заседание Совета директоров Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки, запланировано на 23 апреля 2021 года. Время публикации пресс-релиза о решении Совета директоров Банка России и среднесрочного прогноза Банка России — 13:30 по московскому времени.
Заявление Председателя Банка России Эльвиры Набиуллиной по итогам заседания Совета директоров 19 марта 2021 года
При использовании материала ссылка на Пресс-службу Банка России обязательна.
Страница была полезной?ДаНет
Последнее обновление страницы: 2021-03-19T13:30:00.580
Информация Банка России от 19.03.2021. Таможенные документы
Совет директоров Банка России 19 марта 2021 года принял решение повысить ключевую ставку на 25 б.п., до 4,50% годовых. Темп роста потребительских цен в I квартале складывается выше прогноза Банка России. Восстановление внутреннего спроса приобретает устойчивость и происходит быстрее, чем ожидалось ранее, в ряде секторов опережая темпы наращивания выпуска. Ожидания по внешнему спросу также улучшаются на фоне дополнительных мер бюджетной поддержки в ряде стран и увеличения темпов вакцинации населения. Инфляционные ожидания населения и бизнеса остаются на повышенном уровне. Баланс рисков сместился в сторону проинфляционных.
Быстрое восстановление спроса и повышенное инфляционное давление формируют необходимость возвращения к нейтральной денежно-кредитной политике. Банк России продолжит определять сроки и темпы возврата к нейтральной денежно-кредитной политике с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, развития экономики на прогнозном горизонте, а также оценивая риски со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков. При этом Банк России допускает возможность дальнейшего повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях. С учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция вернется к цели Банка России вблизи 4% в первой половине 2022 года и будет находиться на этом уровне в дальнейшем.
Динамика инфляции. Инфляция складывается выше прогноза Банка России. В феврале годовой темп прироста потребительских цен увеличился до 5,7% (после 5,2% в январе) и, по оценкам на 15 марта, составил 5,8%. Показатели, отражающие наиболее устойчивые процессы ценовой динамики, по оценкам Банка России, находятся значимо выше 4% в годовом выражении.
Во многом это является отражением устойчивого характера восстановления внутреннего спроса. Его влияние на темпы роста цен усилено ограничениями на зарубежные поездки. Неизрасходованные на эти цели средства домашних хозяйств частично перераспределены на потребление товаров и услуг внутри страны. Дополнительное влияние на рост цен оказывают факторы со стороны предложения, сдерживающие наращивание выпуска ряда товаров.
Инфляционные ожидания населения остаются на повышенных уровнях по сравнению с периодом до начала пандемии. Ценовые ожидания предприятий также остаются на повышенном уровне. Ожидания профессиональных аналитиков в среднесрочной перспективе заякорены вблизи 4%.
Быстрое восстановление спроса и повышенное инфляционное давление формируют необходимость возвращения к нейтральной денежно-кредитной политике. По прогнозу Банка России, годовая инфляция достигнет своего максимума в марте и далее будет снижаться. С учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция вернется к цели Банка России вблизи 4% в первой половине 2022 года и будет находиться на этом уровне в дальнейшем.
Денежно-кредитные условия остаются мягкими и с момента предыдущего заседания Совета директоров Банка России существенно не изменились. Доходности краткосрочных ОФЗ возросли, отражая ожидания более быстрого возвращения Банка России к нейтральной денежно-кредитной политике. Увеличение доходностей среднесрочных и долгосрочных ОФЗ во многом связано с ростом процентных ставок на глобальных финансовых рынках. Кредитные и депозитные ставки преимущественно оставались неизменными. Кредитование продолжает расти темпами, близкими к максимумам последних лет. Наряду с мягкими денежно-кредитными условиями на динамику кредитования оказывают влияние льготные программы Правительства, а также регуляторные послабления. При принятии решений по ключевой ставке Банк России будет учитывать, насколько прекращение действия указанных антикризисных мер будет влиять на денежно-кредитные условия.
Экономическая активность. Восстановление экономической активности происходит быстрее, чем ожидалось ранее. Согласно данным мониторинга Банка России, все большее количество предприятий сообщают о возвращении производства на уровни до начала пандемии. Последовательное снятие ограничительных мер поддерживает восстановление розничной торговли и сферы услуг. При этом в ряде секторов возможности наращивания выпуска отстают от расширяющегося спроса. Потребительские настроения в январе — феврале продолжили улучшаться, конъюнктурные опросы показывают сохранение позитивных ожиданий предприятий.
В 2021 году и далее поддержку росту российской экономики будет оказывать улучшение перспектив восстановления мировой экономики в условиях дополнительных мер бюджетной поддержки в отдельных странах, что ускорит рост спроса на товары российского экспорта. На среднесрочную траекторию экономического роста значимое влияние будут оказывать темпы вакцинации в России и в мире, эффективность вакцин против новых штаммов вируса, характер восстановления частного спроса, а также траектория бюджетной консолидации.
Инфляционные риски. Баланс рисков сместился в сторону проинфляционных. Действие проинфляционных факторов может оказаться более продолжительным и выраженным в условиях опережающего роста потребительского спроса по сравнению с возможностями расширения выпуска. Также их влияние может быть усилено повышенными инфляционными ожиданиями и сопутствующими вторичными эффектами.
Дополнительное повышательное давление на цены могут продолжить оказывать временные затруднения в производственных и логистических цепочках. Проинфляционные риски создает ценовая конъюнктура мировых товарных рынков, в том числе под воздействием факторов со стороны предложения. Это может оказывать влияние на внутренние цены соответствующих товаров.
Краткосрочные проинфляционные риски также связаны с усилением волатильности на глобальных рынках, в том числе под влиянием различных геополитических событий, что может отражаться на курсовых и инфляционных ожиданиях. В условиях более быстрого, чем ожидалось ранее, восстановления мировой экономики и, соответственно, исчерпания необходимости проведения беспрецедентно стимулирующей политики в развитых экономиках возможно более раннее начало нормализации денежно-кредитной политики центральными банками этих стран. Это может стать дополнительным фактором роста волатильности на мировых финансовых рынках.
Дезинфляционные риски для базового сценария снизились. Открытие границ по мере снятия ограничительных мер может восстановить потребление зарубежных услуг, а также ослабить ограничения со стороны предложения на рынке труда через приток иностранной рабочей силы.
Замедлить восстановление экономической активности могут, в частности, более низкие темпы вакцинации и распространение новых штаммов вируса, а также связанное с этим ужесточение ограничительных мер. Сдерживающее влияние на динамику инфляции могут также оказать устойчивые изменения в предпочтениях и поведении населения, в том числе возможное повышение склонности к сбережению.
На среднесрочную динамику инфляции значимо влияет бюджетная политика. В базовом сценарии Банк России исходит из параметров федерального бюджета и бюджетов субъектов Федерации, отраженных в Основных направлениях бюджетной, налоговой и таможенно-тарифной политики на 2021 год и на плановый период 2022 и 2023 годов, а также заявленных сроков завершения антикризисных мер Правительства и Банка России. Банк России будет учитывать влияние на прогноз возможных решений об инвестировании ликвидной части Фонда национального благосостояния сверх порогового уровня в 7% ВВП.
Банк России продолжит определять сроки и темпы возврата к нейтральной денежно-кредитной политике с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, развития экономики на прогнозном горизонте, а также оценивая риски со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков. При этом Банк России допускает возможность дальнейшего повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях.
Следующее заседание Совета директоров Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки, запланировано на 23 апреля 2021 года. Время публикации пресс-релиза о решении Совета директоров Банка России и среднесрочного прогноза Банка России — 13:30 по московскому времени.
Информация Банка России о несанкционированных операциях с платежными картами
Банк России отмечает участившиеся случаи осуществления операций с использованием платежных карт без согласия их владельцев (далее — несанкционированные операции).
В частности, неизвестные лица размещают объявления о приобретении платежных карт или обращаются непосредственно к держателям карт с предложением купить у них эти карты. Затем такие карты используются для осуществления несанкционированных операций.
Клиентам банков следует учитывать, что держатель карты, не сообщивший банку о приостановлении или прекращении ее использования, несет все обязательства, вытекающие из ее использования третьими лицами.
Передача третьим лицам платежных карт и предоставление сведений о ПИН-кодах являются нарушениями порядка использования электронных средств платежа, влекущими в последующем отказ банков в возмещении денежных средств держателю по несанкционированным операциям.
Кроме того, платежная карта, переданная третьему лицу, может быть использована при совершении противоправных действий. В результате держатель такой карты несет риск быть привлеченным к ответственности как соучастник.
Банк России рекомендует следующие меры для обеспечения сохранности платежных карт и исключения несанкционированных операций с платежными картами:
- не сообщать ПИН-код третьим лицам, в том числе родственникам, знакомым, сотрудникам кредитной организации, кассирам;
- не передавать платежную карту для использования третьим лицам, в том числе родственникам. Если на платежной карте нанесены фамилия и имя физического лица, то только это физическое лицо имеет право использовать платежную карту;
- при получении просьбы, в том числе со стороны сотрудника кредитной организации, сообщить персональные данные или информацию о платежной карте (в том числе ПИН-код), не сообщать их. Сообщить о данном факте кредитной организации-эмитенту платежной карты и Банку России.
14 июля 2014 года
Пресс-служба Банка России
Инсайдерам
Инсайд и манипулирование рынком
В данном разделе Вы можете ознакомиться с внутренними документами АО «Россельхозбанк» относительно инсайдерской информации.
В соответствии с Федеральным законом от 27.07.2010 № 224-ФЗ «О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» (далее – Федеральный закон № 224-ФЗ) в Банке разработаны меры по предотвращению неправомерного использования инсайдерской информации и манипулирования рынком.
Задача Банка – обеспечить защиту законных интересов клиентов и инвесторов, соблюдение участниками торгов правил рыночного поведения при совершении операций на финансовых рынках.
В соответствии с требованиями Федерального закона № 224-ФЗ в АО «Россельхозбанк» утвержден Перечень информации, относящейся к инсайдерской информации АО «Россельхозбанк».
АО «Россельхозбанк» информирует инсайдеров Банка о правилах Банка, принятых во исполнение Федерального закона № 224-ФЗ.
Информация о включении в список и исключении из списка инсайдеров АО «Россельхозбанк» доводится только до лиц, включенных в указанный список и исключенных из него. Список инсайдеров АО «Россельхозбанк» передается по требованию организатору торговли, через которого совершаются операции с финансовыми инструментами, иностранной валютой и/или товарами, а также в Банк России.
С момента включения лица в список инсайдеров АО «Россельхозбанк» в отношении данного лица, как инсайдера, вводятся ограничения, предусмотренные статьей 6 Федерального закона № 224-ФЗ, определена ответственность в соответствии со статьей 7 Федерального закона № 224-ФЗ и возлагаются обязанности, предусмотренные статьей 10 Федерального закона № 224-ФЗ.
В целях обеспечения соблюдения пункта 1 части 1 статьи 6 Федерального закона
№ 224-ФЗ на инсайдеров АО «Россельхозбанк» распространяются Условия совершения операций с финансовыми инструментами инсайдерами и связанными с ними лицами.
Эксперты оценили шансы на повышение уже в апреле ключевой ставки ЦБ до 5% :: Финансы :: РБК
«Вероятность повышения ставки на 0,25 или 0,5 п.п. сейчас, я думаю, 50/50», — говорит управляющий директор по макроэкономическому анализу и прогнозированию «Эксперт РА» Антон Табах, отмечая, что скорее это вопрос тактики: повысить ставку «одним ударом» и сделать перерыв или, наоборот, повышать ставку шагами в 0,25 п.п. «В последнее время инфляция ведет себя слишком резво, в том числе и из-за слабого рубля и не очень хорошего внешнего фона, в течение года инфляция будет снижаться медленнее, чем ожидалось», — замечает Табах.
На решение ЦБ могут повлиять санкции США, запрещающие инвестиции в первичные размещения облигаций федерального займа, и ожидаемый рост бюджетных расходов после послания Федеральному собранию президента Владимира Путина (запланировано на 21 апреля), говорят опрошенные РБК экономисты.
Читайте на РБК Pro
Новые санкции США против России. ГлавноеКакие факторы влияют на ЦБ
Зарубежные инвестбанки — JPMorgan и Morgan Stanley — еще в прошлую пятницу сообщили, что с учетом новых санкций вероятность повышения ставки на 0,5 п.п. увеличивается. Санкции против ОФЗ открывают новую главу финансовых санкций против России, риск-премия в рублевых активах может сохраниться на повышенном уровне в течение более длительного времени, цитировало Reuters записку JPMorgan.
Morgan Stanley спрогнозировал более резкий рост ставки ЦБ из-за санкцийЦБ повысит ставку на 0,5 п.п. в качестве ответа на высокую инфляцию и те риски, которые сформировались до введения санкций, считает аналитик Райффайзенбанка по России Станислав Мурашов. «До введения санкций рынок жил, как будто санкции в жесткой форме уже были введены», — говорит он. Российские активы на фоне ужесточения санкционной риторики были под давлением в марте и первой половине апреля: доходность по десятилетним ОФЗ в начале апреля превышала 7,3%, что соответствует уровням начала пандемии коронавируса. Нерезиденты активно продавали российский госдолг: в апреле их доля на рынке ОФЗ впервые с 2015 года опустилась ниже 20%.
Введенные на прошлой неделе ограничения пошли не по самому жесткому варианту: они предусматривают первые ограничения против рублевого госдолга, но только нового. Власти США запретили инвесторам приобретать ОФЗ на первичном рынке с 14 июня. Вторичный рынок запрет не затрагивает, что позволяет западным финансовым институтам перекупать бумаги у других игроков. Однако США в дальнейшем могут их ужесточить.
Неопределенность на рынке связана и с возможным изменением бюджетной политики в России, замечает глава центра разработки стратегий Газпромбанка Егор Сусин, ожидающий повышения ставки на 0,5 п.п. «На рынке есть ожидание, что мы увидим некоторое переформатирование бюджетных подходов. Речь идет о возможных планах по расходованию избыточных ликвидных средств ФНБ свыше 7% от ВВП и возможных дополнительных программах поддержки инвестиций. Увеличение расходов бюджета заставит ЦБ повышать ставку быстрее», — объясняет он. Ранее Bloomberg со ссылкой на источники писал, что перед посланием президента Федеральному собранию 21 апреля правительство ищет средства для новых расходов, включая использование ФНБ или изменение бюджетного правила.
Рейтинговые агентства описали сценарии для России в ответ на санкции СШАПовышение ставки на 0,5 п.п. — это вполне реалистичный сценарий, уверен главный экономист ING по России и СНГ Дмитрий Долгин. ЦБ при более серьезном ужесточении политики может учитывать, например, решение о закрытии Турции как туристического направления. «Это потенциально дополнительный инфляционный фактор, потому что он приведет к росту трат внутри страны», — говорит Долгин. Вместе с тем основной фактор неопределенности — это послание президента Владимира Путина Федеральному собранию, где могут быть объявлены всевозможные дополнительные меры стимулирования экономики. «Если они будут направлены на поддержку доходов населения и потребления, то это может послужить в пользу дополнительного ужесточения политики Банка России», — обращает внимание Долгин. В базовом сценарии экономист ожидает повышения ставки на 0,25 п.п.
Наконец, в пользу повышения ставки может говорить восстановление экономики. «Если мартовская статистика будет заметно лучше ожиданий и недельная инфляция в среду вновь покажет признаки ускорения, это подтвердит, что экономика продолжает восстанавливаться быстрее, чем ожидалось, что может усложнять ЦБ задачу возврата инфляции к цели 4% в 2022 году», — считает директор по инвестициям компании «Локо-Инвест» Дмитрий Полевой.
Можно ли обойтись без резкого шага
С другой стороны, повышение на 0,25 п.п., до 4,75%, — это аккуратный подход к нормализации ДКП в свете замедления недельной инфляции и незначительного роста волатильности рубля, пишет Полевой. Он также прогнозирует повышение лишь на четверть процентного пункта.
«Мы не видим никаких веских оснований для того, чтобы ЦБ в пятницу [23 апреля] удивил рынок, повысив ставку более чем на 0,25 п.п.», — пишет в обзоре аналитик Citibank Иван Чакаров. Инфляция преодолела свой пик в марте и к концу года может опуститься ниже 5%. Уже есть индикаторы, показывающие насыщенность ценового давления, отмечает он, например инфляция замедлилась благодаря регулированию цен на продукты. Достижение инфляцией 5,8% (судя по всему, своего пика) укладывается в изначальные ожидания ЦБ, констатирует Долгин. Умеренности от Банка России в эту пятницу ожидает и главный аналитик Росбанка Евгений Кошелев.
В целом ожидания рынка относительно повышения ключевой ставки довольно высоки. «Мы видим, что денежный рынок фактически показывает ставку на конец года на уровне 6%. С моей точки зрения, это чрезмерное ожидание рынка и скорее обусловлено тем, что сохраняется неопределенность и в связи с этим достаточно низкая ликвидность», — говорит Сусин.
«Денежный рынок видит повышение ставки на 0,5 п.п. на ближайшем заседании и повышение на 1,5 п.п. к декабрю 2021 года. Мы посчитали, что для этого инфляция должна превысить 7%, а инфляционные ожидания — достичь 12% с текущих 10,1%. Это не невозможно, особенно учитывая неблагоприятные геополитические сценарии, но маловероятно при нормальных макроэкономических прогнозах», — уверен Иван Чакаров.
ЦБ отозвал лицензию у банка «Нейва»
https://ria.ru/20210416/litsenziya-1728511681.html
ЦБ отозвал лицензию у банка «Нейва»
ЦБ отозвал лицензию у банка «Нейва»
Центробанк отозвал лицензию у уральского банка «Нейва», сообщается в заявлении на сайте регулятора. Мера начинает действовать с 16 апреля. РИА Новости, 16.04.2021
2021-04-16T07:09
2021-04-16T07:09
2021-04-16T10:20
россия
центральный банк рф (цб рф)
москва
екатеринбург
экономика
/html/head/meta[@name=’og:title’]/@content
/html/head/meta[@name=’og:description’]/@content
https://cdn21.img.ria.ru/images/07e5/02/0c/1597203024_0:276:3151:2048_1920x0_80_0_0_bcd6b586776844a3ca34e653cbd44842.jpg
МОСКВА, 16 апр — РИА Новости. Центробанк отозвал лицензию у уральского банка «Нейва», сообщается в заявлении на сайте регулятора. Мера начинает действовать с 16 апреля.По информации Банка России, финансовая организация нарушала федеральные законы, регулирующие банковскую деятельность и нормативные акты ЦБ. В связи с этим Центробанк применял в адрес «Нейвы» ограничения на осуществление отдельных банковских операций.Кроме того, утверждается, что банк не раз нарушал требования законов в сфере противодействия легализации доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма.По данным рейтинга РИА Новости, «Нейва» на 1 февраля находилась на 186-й позиции в российской банковской системе по размеру активов.
https://ria.ru/20210409/nefteprombank-1727469898.html
россия
москва
екатеринбург
РИА Новости
7 495 645-6601
ФГУП МИА «Россия сегодня»
https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/
2021
РИА Новости
7 495 645-6601
ФГУП МИА «Россия сегодня»
https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/
Новости
ru-RU
https://ria.ru/docs/about/copyright.html
https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/
РИА Новости
7 495 645-6601
ФГУП МИА «Россия сегодня»
https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/
https://cdn21.img.ria.ru/images/07e5/02/0c/1597203024_269:0:3000:2048_1920x0_80_0_0_1e8ca6d7e11fa1413f5874c56ffd6ce2.jpgРИА Новости
7 495 645-6601
ФГУП МИА «Россия сегодня»
https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/
РИА Новости
7 495 645-6601
ФГУП МИА «Россия сегодня»
https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/
россия, центральный банк рф (цб рф), москва, екатеринбург, экономика
МОСКВА, 16 апр — РИА Новости. Центробанк отозвал лицензию у уральского банка «Нейва», сообщается в заявлении на сайте регулятора. Мера начинает действовать с 16 апреля.По информации Банка России, финансовая организация нарушала федеральные законы, регулирующие банковскую деятельность и нормативные акты ЦБ. В связи с этим Центробанк применял в адрес «Нейвы» ограничения на осуществление отдельных банковских операций.
Кроме того, утверждается, что банк не раз нарушал требования законов в сфере противодействия легализации доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма.
По данным рейтинга РИА Новости, «Нейва» на 1 февраля находилась на 186-й позиции в российской банковской системе по размеру активов.
9 апреля, 08:44
ЦБ отозвал лицензию у НефтепромбанкаЧто ждать от заседания Банка России
Заседание совета директоров Банка России состоится 23 апреля. По его итогам, в 13:30 МСК, будет объявлено решение по ключевой ставке в стране. Пятничное заседание — опорное, а значит, регулятор представит обновленный среднесрочный макроэкономический прогноз.
Важность заседания оценивается как высокая: будет представлено видение ЦБ по инфляционным ожиданиям в стране — от этого в большей мере и зависит монетарный цикл.
60/40
Сейчас сформирован консенсус лишь в части тренда монетарного курса на повышение ключевой ставки с текущих 4,5% годовых. При этом разнятся оценки шага ужесточения политики ЦБ: либо подъем ключевой ставки на 25 б.п., либо сразу на 50 б.п. Однако тех, кто придерживается плавного повышения ставки, все же больше: по оценкам как Bloomberg, так и «Известий» — свыше 60%.
Прогнозирующие рост ставки на 50 б.п. оценивают факторы третьей волны пандемии: закрытие большинства популярных направлений туризма, необходимость сохранения масштабных трат государства для поддержания отраслей экономики и граждан, включая расходование ФНБ на инфраструктурные проекты.
Немаловажным фактором риска выступает и санкционная угроза, приводящая к инфляционной неопределенности на фоне волатильности рубля.
Эксперты, предполагающие шаг в 25 б.п., отмечают высокую вероятность прохождения весеннего пика инфляции. Это коррелирует с прежними оценками самого ЦБ. За умеренный подъем ставки может говорить и значительная вероятность временного характера дисбаланса спроса и предложения.
Курс к нейтральной ДКП
В любом случае, Центробанк возвращается к курсу нейтральной денежно-кредитной политики с диапазоном 5–6%, при этом рамки будут корректироваться по мере поступления новых вводных.
Проинфляционные риски доминировали на протяжении всего I квартала 2021 г. Заградительные барьеры второй волны пандемии не были всеобъемлющими, как весной 2020 г. А риски третьей волны регулятор пока лишь рассматривает, но не учитывает в своих прогнозных моделях.
Инфляция, как движитель монетарного цикла, растет неравномерно. Повышенное ценовое давление Центробанком отмечено в секторе недвижимости на фоне бурного потребительского спроса, подогреваемого льготной ипотекой, и изменения цен на стройматериалы. Наблюдается высокий спрос на товары длительного пользования, некоторый дефицит отмечен на автомобильном рынке.
В марте уровень инфляции достиг пятилетних максимумов — 5,8%. Первые недели апреля демонстрируют затухание темпов роста цен — к середине месяца кривая опустилась до 5,55% годовых. Пока такая динамика укладывается в базовый сценарий исчерпания ценового давления. Нормализацию обстановки и движение кривой инфляции к цели в 4% регулятор теперь рассматривает лишь в 2022 г.
Влияние решения ЦБ на рынок
Инвесторы все последнее время закладывали тренд ставки ЦБ к нейтральной ДКП, о чем можно судить по динамике индикативной доходности 10-летних ОФЗ. Конечно, большой вес в снижении цен российских облигаций оказала общемировая динамика долгового рынка, в частности, курс госбумаг США. Важным, в какие-то моменты и основным, драйвером курса долгосрочных ОФЗ становилась санкционная политика США и западных партнеров.
По мнению главы департамента ДКП ЦБР Кирилла Тремасова, «неправильно» делать выводы о будущей ставке Банка России исключительно на основе текущих рыночных ставок долгового рынка.
В первой декаде апреля, на фоне введения американских санкций против суверенного долга страны, доходность бондов ненадолго переваливала за 7,3%. Переоценка рисков 21 апреля приводит кривую к 7,1%. Краткосрочной реакции долгового рынка на рост ставки ЦБ 23 апреля, скорее всего, не будет — все в ценах. А вот среднесрочный взгляд предполагает постепенное восстановление курса длинных выпусков и снижение риск-премии.
Сворачивание мягкой политики регулятора означает укрепление национальной валюты. И здесь нужно учитывать остроту момента: геополитический фактор в ценообразовании рубля сейчас видится доминирующим. По мере снижения накала санкционных страстей возобладают и фундаментальные факторы курса рубля — рекордные уровни энергоносителей, подъем внешней торговли и рост производственной активности в стране. По нашим оценкам, курс доллара завышен более чем на 5%.
Акции экспортеров могут воспринять рост ставок несколько чувствительнее, чем бумаги эмитентов, нацеленных на внутренний рынок. Например, банковский сектор способен положительно оценить повышение ставки за счет улучшения маржинальности кредитования на этапе возвращения промышленных сил страны к росту. Однако, опять же, волатильность глобальных площадок и геополитический контекст сейчас значимее в модели факторов курсообразования акций.
БКС Мир инвестиций
О Банке России | Банк России
Миссией Банка России является обеспечение финансовой и ценовой стабильности, а также содействие развитию конкурентного финансового рынка.
Банк России имеет особый правовой статус, установленный статьей 75 Конституции Российской Федерации. Он предоставляет Банку России исключительное право выпускать валюту и защищать рубль и обеспечивать его стабильность, что является основной функцией Банка России.Банк России осуществляет свою деятельность независимо от других федеральных органов государственной власти, региональных органов власти и местного самоуправления. Статус, цели, функции и полномочия Банка России определены Федеральным законом от 10 июля 2002 г. № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» и иными федеральными законами.
В 2013 году Банк России был наделен полномочиями по регулированию, контролю и надзору за финансовыми рынками.Банк России как мегарегулятор создает условия для развития всех секторов финансового рынка и стабильности финансовой системы в целом. Эта цель определяет его подходы к надзору и регулированию кредитных организаций, страховых компаний, пенсионных фондов, микрофинансовых организаций и других участников финансового рынка. Подробнее о правовом статусе и функциях Банка России
Подробная информация о статусе и функциях Банка России
Совет директоров Банка России
Совет директоров Банка России — коллегиальный исполнительный орган Банка России, в состав которого входят Председатель Банка России и 14 членов Правления, работающих в Банке России на постоянной основе. на дневной основе.Члены Совета директоров назначаются Государственной Думой сроком на пять лет по представлению Председателя Банка России с согласия Президента Российской Федерации.
Совет директоров Банка России: подробнее
Была ли эта страница полезной?Да Нет
Последнее обновление: 05.04.2021
Банковское дело в России — статистика и факты
Кредитование и сбережение
В последние годы российский банковский сектор выходит из финансового кризиса, вызванного санкциями и падением цен на нефть.Несмотря на рекордно низкую инфляцию и относительно стабильный годовой ВВП, экономика страны еще не полностью восстановилась. Однако кредитование эволюционировало от кризиса к розничному, и прогнозируется, что норма валовых национальных сбережений достигнет 28,8 процента в 2025 году. Несмотря на то, что объем банковских депозитов клиентов постепенно растет, Сбербанк считается самым надежным учреждением для таких целей. с учетом общего объема вкладов в 2019 году почти 21,5 трлн рублей.Общая сумма кредитов, предоставленных клиентам крупнейшими банками России, в 2019 году составила около 15 трлн рублей.Ипотечные ссуды были наиболее востребованным видом, о чем свидетельствует тенденция к росту непогашенной задолженности по ипотечным кредитам в стране. На рынке корпоративных кредитов, несмотря на прогнозируемое снижение темпов роста кредитов МСП, объем кредитов, предоставленных предприятиям, достиг исторического максимума, достигнув почти 59 трлн рублей в 2020 году.
Потребительский бизнес
Интерес к розничным банковским услугам в России в последние годы очень высок. В этом контексте потребительские банковские услуги стали быстро развиваться, что отчасти также способствовало постепенному переходу к безналичным платежам.Несмотря на то, что склонность клиентов к наличным деньгам остается доминирующей, объем кредитных карт, выпущенных по всей стране, неуклонно растет из года в год, составив около 39 миллионов кредитных карт к четвертому кварталу 2020.Несмотря на то, что доля россиян, пользующихся банковскими услугами, увеличивается, уровень лояльности банков, используемых в первую очередь, упал до рекордно низкого уровня в 2020 году в результате устойчивого снижения в последние годы. Однако большинство пользователей сообщили об общем удовлетворении своими поставщиками финансовых услуг в том году.Большинство клиентов, решающих вопросы, связанные с банком, в режиме онлайн, свидетельствуют о продвинутой стадии цифровизации банковской системы.
Этот текст содержит общую информацию. Statista предполагает, что нет ответственность за полноту или правильность предоставленной информации. Из-за различных циклов обновления статистика может отображаться более свежей. данные, чем указано в тексте.
Deutsche Bank — Общая информация
- Полное наименование: Общество с ограниченной ответственностью «Дойче Банк»
- Краткое наименование: Deutsche Bank Ltd.
- Единственный участник: Deutsche Bank AG
- Начало деятельности: май 1998 г.
- Реквизиты ООО «Дойче Банк» (опубликовано 27 апреля 2020 г., статус: актуально) (PDF / 64 КБ)
Лицензии: (опубликовано 20 мая 2016 г. Срок действия лицензии: бессрочно)
- Генеральная банковская лицензия №3328 от 14 ноября 2012 г. (PDF / 626 KB)
- Лицензия профессионального участника на осуществление дилерской деятельности № 177-05608-010000 от 4 сентября 2001 г.
(PDF / 295 KB)
ООО «Дойче Банк» (далее — Банк) сообщает об отзыве лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг. На осуществление брокерской деятельности № 177-05600-100000 от 04 сентября 2001 г. (решение ЦБ РФ от 08.10.2018 г.) по запросу Deutsche Bank Ltd.отозвать лицензию по собственной инициативе. (Дата публикации: 9 октября 2018 г .; статус: актуально)
ООО «Дойче Банк» сообщает об отзыве лицензии на управление активами от 14.11.2006 № 177-09679-001000 ООО «Дойче Банк» (Распоряжение ЦБ РФ от 10 января 2017 г.) на основании запроса Deutsche Bank. Ltd. по собственной инициативе отозвать лицензию. (Опубликовано 11 января 2017 г., статус: актуально)
Deutsche Bank Ltd. (далее — Банк) сообщает об отзыве лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг №177-05616-000100 от 4 сентября 2001 г. на депозитарную деятельность (Распоряжение ЦБ РФ от 28 декабря 2017 г. на основании запроса Deutsche Bank Ltd. об отзыве лицензии по собственной инициативе Банка (опубликовано 29 декабря 2017 г.) 2017 г .; статус: Фактический)
Государственная корпорация «Агентство по страхованию вкладов» включила Банк в реестр банков — участников системы обязательного страхования вкладов под номером 444
.- Банковский надзор за деятельностью Deutsche Bank Ltd.Генеральная лицензия на осуществление банковских операций № 3328 выдается Службой постоянного банковского надзора Центрального банка Российской Федерации. Телефоны Контакт-центра ЦБ РФ: 8 (800) 300-3000 — бесплатно на территории РФ, +7(499)300-3000 — в соответствии с тарифами вашего оператор.
- Служба защиты прав потребителей и финансовой доступности Центрального банка Российской Федерации отвечает за контроль за соблюдением требований законодательства Российской Федерации в области защиты потребителей финансовых услуг.Жалоба о нарушении действиями (бездействием) кредитной организации законодательства Российской Федерации, а также охраняемых законом прав и интересов физических и юридических лиц может быть направлена в Центральный банк Российской Федерации по электронной почте. Онлайн-приемная ( www.cbr.ru/ Онлайн-приемная ).
Банк России устраняет опасения банковского сектора по поводу предложения о цифровом рубле
Заместитель председателя Банка России Ольга Скоробогатова в четверг встретилась с представителями нескольких крупных банков, чтобы получить ранние отзывы о концепции цифрового рубля.
По данным российской газеты «Коммерсантъ», банкиров больше всего беспокоило то, насколько централизованной может быть система цифровой валюты, которую сейчас рассматривают, в случае ее запуска. В мероприятии приняли участие представители таких организаций, как Сбербанк, ВТБ и Газпромбанк, а также фирмы электронных платежей Qiwi.
Председатель Банка Русский Стандарт Александр Самохвалов, также присутствовавший на встрече, сказал Ъ, что коммерческие банки поддержат сценарий, в котором они будут выступать в качестве посредников, но не тот, при котором Банк России будет сам вести все индивидуальные цифровые рублевые счета.По словам Самохвалова, в последнем случае коммерческим банкам «нет места», что может привести к массовому массовому изъятию средств из банков.
Другой участник анонимно сообщил газете, что банки хотят большей ясности относительно того, планируется ли цифровой рубль в качестве альтернативы бумажным деньгам или существующей системе электронных платежей. Они заявили, что банки «не воспринимают всерьез» идею о том, что цифровой рубль станет третьей формой национальной валюты, как говорится в отчете Банка России.
Встреча прошла в Fintech Association, консорциуме российских банков и платежных операторов, который, в том числе, занимается разработкой блокчейн-платформы Masterchain.Банк России планирует провести серию таких встреч, в том числе обсуждение в российском парламенте, сообщает агентство РБК.
В октябре центральный банк опубликовал отчет, в котором излагаются возможные сценарии запуска национальной цифровой валюты. Позже председатель Эльвира Набиуллина заявила, что рассматривает эту идею как «многообещающую», и пилотный запуск цифрового рубля, если он будет положительно оценен рынком, может быть проведен в конце 2021 года. Решение о запуске проекта еще не принято. , и Банк России сейчас находится на этапе сбора информации.
ЕБРР в России: обзор
В настоящее время ЕБРР поддерживает только свои существующие проекты и клиентов в России.
Операционный подход Банка, следуя указаниям большинства Директоров, в настоящее время заключается в том, чтобы не начинать никаких новых операций в стране.В России мы ориентируемся на:
Диверсификация экономики: частных предприятия и частных финансовых институтов, поддерживающих рост несырьевого сектора, играют ключевую роль в диверсификации.Около 90 процентов инвестиций ЕБРР в России в 2013 году приходилось на частный сектор.
Инвестирование и установление стандартов для модернизации и инноваций: необходимо сосредоточить внимание на предприятиях, которые вводят новшества, внедряют современные новые технологии или обновляются до международных стандартов, особенно в отношении корпоративного управления, прозрачности, энергоэффективности, интеграции и гендерных вопросов. Повышение энергоэффективности — ключевой аспект модернизации различных секторов экономики.
Поддержка приватизации и развития частного сектора: роль частного сектора в экономике необходимо повысить за счет усиления существующих частных операторов; увеличение доли ММСП в экономике; реализация прозрачных и конкурентных стратегий приватизации государственных компаний; ведение политического диалога по приватизации; и продвижение ГЧП в качестве инструмента для привлечения дополнительных инвестиций частного сектора в секторы, где доминирует государство.
Расширение экономических возможностей в регионах России: Россия — федеративное государство, регионы которого сильно различаются по доходам на душу населения, безработице и инвестициям.Для содействия региональному развитию необходимо поддерживать проекты и реформы, которые способствуют переходу в менее развитых регионах, чем Москва и Санкт-Петербург, и которые привержены улучшению инвестиционного климата.
Россия является не только страной, где работает ЕБРР, но и донором ЕБРР. В 2013 году правительство России учредило свой первый двусторонний фонд технического сотрудничества с взносом в размере 40 миллионов евро в течение пяти лет для поддержки основных операций ЕБРР в стране.Финансирование направлено на развитие проектов в сфере транспорта и инфраструктуры, энергоэффективности, агробизнеса и малого и среднего бизнеса. Россия также остается крупнейшим донором экологического окна ЭПСИ с общей суммой взносов в размере 60 миллионов евро.
Последняя стратегия ЕБРР в отношении России была принята 18 декабря 2012 года.
Политический ответ России на кризис с коронавирусом
ЕБРР следит за политическим ответом России на пандемию коронавируса.В нашей публикации, выходящей раз в две недели, выявляются основные каналы нарушения, а также отдельные показатели воздействия и реагирования.
Узнать больше
Текущий прогноз ЕБРР роста реального ВВП России в 2021 году 3,0%
Непосредственно перед началом пандемии Covid-19 российская экономика находилась в относительно сильном положении. В конце первого квартала 2020 года торговый баланс, текущий счет и бюджет имели положительное сальдо, а инфляция была на постсоветском минимуме.Во многом это произошло благодаря консервативной макроэкономической политике, проводившейся в течение нескольких лет для обеспечения устойчивости перед лицом ужесточающихся международных санкций. Чтобы решить проблему вялых темпов роста, Центральный банк России начал цикл снижения ставок, и перестановки в правительстве в январе 2020 года явились четким сигналом о намерении занять более активную позицию в отношении роста.
МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК
МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК — универсальный коммерческий негосударственный публичный банк, предоставляющий полный спектр банковских услуг корпоративным и розничным клиентам и финансовым учреждениям.Банк включен в список системно значимых банков ЦБ РФ. По состоянию на 1 апреля 2020 года банк вошел в 2-е место среди частных банков по размеру активов в Интерфакс-100. В настоящее время рейтинг банка «Ba3» со стабильным прогнозом от Moody’s; «BB» с негативным прогнозом от Fitch; «ВВ-» со стабильным прогнозом от S&P; «AA +» по национальной шкале Китая от компании China Lianhe Credit Rating Co; «А (RU)» со стабильным прогнозом от АКРА; «Ru A» со стабильным прогнозом от Эксперт РА. В октябре 2019 года CBM стал первым российским банком, получившим рейтинг ESG «BBB» от Rating-Agentur Expert RA GmbH.МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК отличается сильной диверсификацией бизнеса, эффективной системой управления рисками, долгосрочными партнерскими отношениями и оперативным предоставлением пакетов услуг. Банк занимается торговым финансированием с 2001 года, на рынке синдицированных кредитов с 2003 года и на рынке еврооблигаций с 2006 года. CBM также является основным членом MasterCard, Visa и JCB.
Банк был основан в 1992 году и приобретен г-ном Романом Авдеевым в 1994 году. Концерну «Россия» принадлежит 56,07% акций МКБ, остальные 43%.93% акций принадлежат миноритарным акционерам. МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК успешно завершил первичное публичное размещение акций на Московской бирже в июне 2015 года. Акции Банка (тикер: CBOM) были включены в индексы MOEX Russia, RTS и MSCI EM Small Cap. Free-float банка составляет 20%.
- Международные и местные рейтинги банка
- Награды, полученные банком
% PDF-1.4 % 267 0 объект > эндобдж xref 267 101 0000000016 00000 н. 0000003519 00000 н. 0000003720 00000 н. 0000003764 00000 н. 0000003800 00000 н. 0000004435 00000 н. 0000004915 00000 н. 0000005367 00000 н. 0000005404 00000 н. 0000005516 00000 н. 0000006489 00000 н. 0000006973 00000 п. 0000007780 00000 н. 0000008504 00000 н. 0000009171 00000 п. 0000009959 00000 н. 0000010104 00000 п. 0000010227 00000 п. 0000011060 00000 п. 0000011916 00000 п. 0000014586 00000 п. 0000014700 00000 п. 0000014815 00000 п. 0000014885 00000 п. 0000014966 00000 п. 0000020058 00000 н. 0000020352 00000 п. 0000020640 00000 п. 0000020667 00000 п. 0000021065 00000 п. 0000021135 00000 п. 0000021216 00000 п. 0000039065 00000 н. 0000039373 00000 п. 0000039680 00000 п. 0000039707 00000 п. 0000046230 00000 п. 0000046515 00000 п. 0000046952 00000 п. 0000055526 00000 п. 0000055806 00000 п. 0000056300 00000 п. 0000075557 00000 п. 0000075596 00000 п. 0000093189 00000 п. 0000093228 00000 п. 0000093265 00000 п. 0000093558 00000 п. 0000093606 00000 п. 0000107332 00000 н. 0000107625 00000 н. 0000107673 00000 н. 0000121724 00000 н. 0000122017 00000 н. 0000122065 00000 н. 0000135484 00000 н. 0000135777 00000 н. 0000135825 00000 н. 0000148754 00000 н. 0000149047 00000 н. 0000149095 00000 н. 0000162859 00000 н. 0000163152 00000 н. 0000163200 00000 н. 0000177472 00000 н. 0000198256 00000 н. 0000198328 00000 н. 0000198490 00000 н. 0000198565 00000 н. 0000198609 00000 н. 0000198699 00000 н. 0000198743 00000 н. 0000198833 00000 н. 0000198877 00000 н. 0000198968 00000 н. 0000199012 00000 н. 0000199107 00000 н. 0000199151 00000 н. 0000199354 00000 н. 0000199397 00000 н. 0000199506 00000 н. 0000199643 00000 н. 0000199746 00000 н. 0000199789 00000 н. 0000199940 00000 н. 0000199983 00000 н. 0000200123 00000 н. 0000200254 00000 н. 0000200402 00000 н. 0000200445 00000 н. 0000200541 00000 н. 0000200584 00000 н. 0000200686 00000 н. 0000200729 00000 н.