Разное

Изменение оборотного капитала формула расчета: Изменение — оборотный капитал — Большая Энциклопедия Нефти и Газа, статья, страница 1

27.09.1976

Содержание

Изменение — оборотный капитал — Большая Энциклопедия Нефти и Газа, статья, страница 1

Изменение — оборотный капитал

Cтраница 1

Изменение оборотного капитала определяется на основе расчетов текущих активов и текущих пассивов по состоянию на конец каждого шага.  [1]

Изменения оборотного капитала, связанные с уплатой НДС за приобретаемое имущество и последующим его возмещением, учитываются в обычном порядке. Невозмещенная лизингополучателем часть стоимости имущества в оборотном капитале лизингодателя не отражается.  [2]

Интервальные показатели используются для характеристики изменения оборотного капитала в течение периода, его пополнения и выбытия, а также для расчета показателей его использования.  [3]

Большая часть аналитиков не в должной мере обращается к изменениям оборотного капитала при поверхностном рассмотрении денежного потока.

Это одна из причин, по которой отдельные компании суммируют чистые денежные потоки, полученные от операционной деятельности, до изменения структуры оборотного капитала. Проблема изменения структуры оборотного капитала вызвана различиями между методами учета — на основе начислений и кассового.  [4]

Планируемые операционный доход ( EBIT), капитальные затраты, износ и изменение оборотного капитала фирмы за период 1980 — 1984 гг. представлены в следующей таблице.  [5]

Инвестиции — это капиталообразование, расходы на создание, расширение, реконструкцию и перевооружение основного капитала, а также не связанные с этим изменения оборотного капитала.  [6]

Свой анализ мы начинаем с оценки ожидаемых денежных потоков фирмы за период 1980 — 1985 гг. Для получения этих оценок мы вычитаем чистые капитальные затраты и

изменения оборотного капитала ( данные были представленны выше) из операционного дохода после уплаты налогов.  [7]

Инвестиции — это все виды активов ( средств), вкладываемых в хозяйственную деятельность в целях получения дохода, расходы на создание, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение основного капитала, а также на связайные с этим изменения оборотного капитала. Ведь изменения в товарно-материальных запасах во многом объясняются движением расходов на основной капитал.  [8]

Если реинвестирование оценивается исходя из чистых капитальных затрат и изменений в оборотном капитале, то чистые капитальные затраты должны быть аналогичны чистым капитальным затратам других фирм в отрасли ( например, через коэффициент капитальные затраты / износ, равный среднеотраслевому значению), а

изменения оборотного капитала, вообще говоря, не должны быть отрицательными. Стоимость капитала также должна отражать предположения о стабильном росте. Хотя стабильно растущие фирмы, как правило, в большей степени используют долг, для данной модели это не является обязательной предпосылкой, поскольку политика в сфере долговых обязательств определяется менеджерами.  [9]

Чистый денежный поток от операционной деятельности отличается от чистой прибыли на величину амортизации и изменений в оборотном капитале, влияющих на денежный поток. Этот показатель интересен нам не столько тем, что в нем не учтена амортизация ( так как подобные показатели уже существуют: это проанализированные выше Р / СЕ и EV / EBITDA), сколько корректировкой на изменения оборотного капитала, которая может быть весьма существенной.  [10]

Критика получаемого по прямому методу показателя распределяемой прибыли основана на том, что этот показатель исключает некоторые или даже все приросты оборотных средств. В ситуации ликвидации компании прирост оборотных средств есть прирост чистых активов, а значит, и чистой ликвидационной стоимости. Естественно, что при таком подходе

изменения оборотного капитала превращаются в статьи дохода.  [11]

Второй способ ( учет оплаченной продукции) отличается от первого тем, что на каждом шаге отражается не произведенная, а оплаченная покупателем продукция. Соответственно в затратах на каждом шаге отражаются соответствующие компоненты себестоимости реализованной продукции. Можно показать, что и в этом случае лаги расходов могут быть учтены в показателях изменения оборотного капитала, однако при этом расчетные формулы для текущих активов и текущих пассивов существенно изменяются. Кроме того, при сдаче в аренду ( лизинг) произведенной продукции или продаже ее в рассрочку этот метод требует относить операционные издержки на расходы будущих периодов и распределять их надлежащим способом по шагам поступления платежей.  [12]

Плюсы и минусы этого подхода видны из таблицы. Данный подход значительно более точно отражает истинные реинвестиции фирмы, акцентируя внимание не на том, сколько прибыли не было распределено, а сколько было реинвестировано. Ограниченность этого подхода заключаются в том, что элементы, идущие на реинвестирование ( капитальные затраты, изменения оборотного капитала и чистый выпущенный долг) — величины изменчивые.  [13]

Мы отмечали в разделе 29 — 3, что источники и направления использования чаще рассматриваются применительно к фондам, чем к денежным средствам. Все, что увеличивает оборотный капитал, называется источниками фондов, все, что уменьшает оборотный капитал, называется использованием фондов. Отчетов Источниках и использовании фондов относительно прост, поскольку многие статьи источников и использования денежных средств скрыты в

изменениях оборотного капитала. Однако в прогнозировании акцент делается на денежные потоки: свои счета вы оплачиваете деньгами, а не оборотным капиталом.  [14]

Мы отмечали в разделе 29 — 3, что источники и направления использования чаще рассматриваются применительно к фондам, чем к денежным средствам. Все, что увеличивает оборотный капитал, называется источниками фондов, все, что уменьшает оборотный капитал, называется использованием фондов. Отчет об Источниках и использовании фондов относительно прост, поскольку многие статьи источников и использования денежных средств скрыты в изменениях оборотного капитала. Однако в прогнозировании акцент делается на денежные потоки: свои счета вы оплачиваете деньгами, а не оборотным капиталом.  [15]

Страницы:      1    2

Какие изменения в оборотном капитале влияют на денежный поток?

Оборотный капитал и денежный поток – две из самых фундаментальных концепций финансового анализа. Оборотный капитал связан с балансом в финансовом отчете компании, тогда как движение денежных средств связано с отчетом о движении денежных средств в финансовом отчете компании.

Поскольку различные разделы финансовой отчетности влияют друг на друга, изменения в оборотном капитале влияют на денежный поток компании. Чтобы узнать, как это сделать, важно понимать сами компоненты.

Рабочий капитал

Оборотный капитал представляет собой разницу между текущими активами и текущими обязательствами фирмы. Оборотный капитал, также называемый чистым оборотным капиталом, – это сумма денег, которую компания может использовать для оплаты своих краткосрочных расходов.

Положительный оборотный капитал – это когда у компании больше оборотных активов, чем текущих обязательств, что означает, что компания может полностью покрыть свои краткосрочные обязательства по мере их погашения в следующие 12 месяцев. Положительный оборотный капитал – признак финансовой устойчивости. Однако наличие чрезмерного количества оборотных средств в течение длительного времени может указывать на то, что компания неэффективно управляет своими активами.

Отрицательный оборотный капитал – это когда текущие обязательства превышают оборотные активы, а оборотный капитал отрицательный. Оборотный капитал мог быть временно отрицательным, если у компании были большие денежные затраты в результате крупной закупки продуктов и услуг у своих поставщиков.

Однако, если оборотный капитал остается отрицательным в течение длительного периода времени, это может вызывать беспокойство у определенных типов компаний, указывая на то, что они изо всех сил пытаются сводить концы с концами и вынуждены полагаться на займы или выпуск акций для финансирования своей работы. столица.

Денежный поток

Денежный поток  – это чистая сумма денежных средств и их эквивалентов, переводимых в компанию и из нее.

Положительный денежный поток указывает на то, что ликвидные активы компании увеличиваются, что позволяет ей погашать долги, реинвестировать в свой бизнес, возвращать деньги акционерам, оплачивать расходы и обеспечивать защиту от будущих финансовых проблем.

Отрицательный денежный поток может возникнуть, если операционная деятельность не приносит достаточно денежных средств для сохранения ликвидности. Это может произойти, если прибыль связана с дебиторской задолженностью и товарно-материальными запасами или если компания слишком много тратит на капитальные затраты.

Понимание отчета о  движении денежных средств, в котором отражены операционные денежные потоки, инвестиционные денежные потоки и финансовые потоки, необходимо для оценки  ликвидности, гибкости и общих финансовых показателей компании.

Как оборотный капитал влияет на денежный поток

Изменения в оборотном капитале отражаются в отчете о движении денежных средств фирмы. Вот несколько примеров того, как это может повлиять на наличность и оборотный капитал.

Если в результате операции текущие активы и текущие обязательства увеличиваются на ту же сумму, оборотный капитал не изменится. Например, если компания получила денежные средства от краткосрочной задолженности, подлежащей выплате в течение 60 дней, отчет о движении денежных средств увеличился бы. Однако увеличения оборотного капитала не произойдет, потому что поступления от ссуды будут текущими активами или денежными средствами, а вексель к оплате будет текущим обязательством, поскольку это краткосрочная ссуда.

  • Если компания купила основные средства, такие как здание, денежный поток компании уменьшился бы. Оборотный капитал компании также уменьшится, поскольку денежная часть текущих активов будет уменьшена, но текущие обязательства останутся неизменными, поскольку это будет долгосрочная задолженность.
  • И наоборот, продажа основных средств увеличит денежный поток и оборотный капитал.
  • Если компания покупала товарно-материальные запасы за наличные, не было бы изменений в оборотном капитале, поскольку запасы и денежные средства являются оборотными активами. Однако за счет закупок товарно-материальных запасов денежный поток сократится.

Ниже представленбалансExxon Mobil 10 тыс. Долларов за 2017 год. Мы видим текущие активы в размере 47,1 миллиарда долларов (синий цвет) и текущие обязательства в размере 57,7 миллиарда долларов (красный цвет).

  • Зеленым цветом выделены денежные средства в размере 3,1 миллиарда долларов и запасы в размере 4,1 миллиарда долларов.
  • Если Exxon решит потратить дополнительно 3 миллиарда долларов на закупку товарно-материальных запасов, денежные средства сократятся на 3 миллиарда долларов, но материалы и расходные материалы увеличатся на 3 миллиарда долларов до 7,1 миллиарда долларов.
  • Оборотный капитал не изменится, но операционный денежный поток снизится на 3 миллиарда долларов.

Представьте себе, если бы Exxon заняла дополнительные 20 миллиардов долларов в виде долгосрочного долга,  увеличив текущую сумму в 24,4 миллиарда долларов (указаны под красной заштрихованной областью) до 44,4 миллиарда долларов. Денежный поток увеличится на 20 миллиардов долларов. Оборотный капитал также увеличится на 20 миллиардов долларов. Сумма будет добавлена ​​к текущим активам без добавления какого-либо долга к текущим обязательствам; поскольку текущие обязательства являются краткосрочными, на один год или меньше, а долг в размере 20 миллиардов долларов является долгосрочным.

Суть

Оборотный капитал компании является основной частью финансирования ее повседневной деятельности. Однако важно проанализировать как оборотный капитал, так и денежный поток компании, чтобы определить, является ли финансовая деятельность краткосрочным или долгосрочным событием.

Увеличение денежного потока и оборотного капитала может быть нецелесообразным, если компания берет на себя долгосрочную задолженность, которая не генерирует достаточный денежный поток для ее погашения. И наоборот, значительное уменьшение денежного потока и оборотного капитала может быть не так уж плохо, если компания использует выручку для инвестирования в долгосрочные основные фонды, которые будут приносить прибыль в ближайшие годы.

 

Программа выпуска, оборотный капитал и цена компании

Управление предприятием

ИГОРЬ ГЕРЦОГ
старший эксперт консалтинговой фирмы «СтратЭкон»
(Новосибирск, Россия)


• Показатель рентабельности продукции в силу особенностей российского бухучета не является достаточным критерием для улучшения производственной программы
• Реструктуризация производственной программы дает желаемый результат, если она заранее ориентирована на повышение рыночной стоимости компании, значительная роль в формировании которой принадлежит структуре оборотного капитала

В последнее время все больше внимания уделяют оценке рыночной стоимости компании1. Важность этого показателя определяется прежде всего тем, что он лежит в основе ценообразования акций предприятий на рынке. Правда, в определении рыночной капитализации предприятий2 далеко не последнюю роль играют макроэкономические факторы, слабо зависящие от деятельности отдельных компаний, что продемонстрировал августовский финансовый кризис, который привел к обвалу фондового рынка. Кроме того, существует ряд предприятий, акции которых не котируются вообще, но это не означает, что они ничего не стоят.


Рыночная стоимость как важнейшая комплексная оценка бизнеса

Показатель рыночной стоимости компании сам по себе является важнейшей комплексной финансовой оценкой, адекватно отображающей экономическую эффективность предприятия, его финансовое благополучие и ожидания перспектив деятельности. Он реагирует на любое изменение ситуации: снижение рентабельности выпуска, ухудшение платежеспособности, увеличение инвестиционного риска, потерю конкурентной силы – все это вызывает уменьшение рыночной стоимости предприятия. По этой причине во многих успешно действующих зарубежных компаниях рыночная стоимость бизнеса стала важнейшим объектом управления. Практически все важнейшие управленческие решения (от смены поставщика до полной реструктуризации производства и ликвидации целых подразделений) принимаются с целью увеличения рыночной стоимости компании.

В последнее время вопрос о наращивании капитализации стал все чаще подниматься и руководителями российских предприятий. Правда, если базовые подходы к оценке компании более или менее известны и изыскать их при желании не составляет труда, то для большинства остаются неясными сами методы, с помощью которых стоимость компании можно было бы увеличить.

Среди классических рычагов управления рыночной стоимостью компании выделяют следующие: дивидендная политика; структура капитала; эффективность (отдача) инвестированного капитала. Что даст наибольший эффект, зависит от принятой стратегии и уровня возможностей, который, в свою очередь, в значительной степени определяется силой конкурентной позиции предприятия на рынке3.

Существует ряд методов оценки стоимости компании. Каждый из них удобен в определенной ситуации (зависит от характера рынка, на котором действует предприятие, характера самого предприятия, его отраслевой принадлежности и качества информации, имеющейся в распоряжении аналитика).

В отличие от внешних экспертов руководство и специалисты предприятия обладают о нем несравнимо большей информацией. Это делает возможным применение методов, не только дающих более точное представление о факторах роста компании, но и имеющих соответствующий “информационный аппетит”. Один из них – метод свободных денежных потоков. Он основан на приведении к определенному моменту времени с помощью дисконтирования будущих потоков денежных средств, фактически остающихся в распоряжении предприятия по итогам деятельности за каждый период (рис. 1).

Из приведенного алгоритма видно, что размер свободного денежного потока зависит от того, насколько собственные источники пополнения стоимости компании, обеспеченные операционной деятельностью, будут скорректированы на изменение оборотного капитала. Зачастую рост оборотных активов за период бывает настолько высоким, что перекрывает полностью сумму чистой прибыли и амортизационных отчислений и вызывает дополнительную потребность в привлечении денежных средств со стороны. А это означает, что свободный денежный поток становится отрицательным и, как правило, незамедлительно вызывает снижение рыночной цены компании.


Рентабельность как традиционный критерий реструктуризации выпуска

Прирост капитализации компании зависит не только от того, насколько рентабельны продажи предприятия, но и насколько рационально удается управлять оборотным капиталом. Этот факт далеко не всегда учитывается при принятии решений относительно реструктуризации программы выпуска на ближайшую перспективу. Сегодня, когда на многих предприятиях России более 50% мощностей из-за спада оказались незанятыми, особенно актуальным становится вопрос, как их наилучшим образом загрузить. Поэтому проблема реструктуризации производственной программы на базе действующих мощностей часто поднимается руководителями предприятий промышленности.

Как показывает практика, решения в таких случаях принимаются в основном по критерию повышения эффективности (как правило через показатель рентабельности по себестоимости, но иногда используются и другие показатели). При этом исходят преимущественно из сформировавшегося на протяжении предшествующей деятельности представления об эффективности по отдельным продуктам.

Оставив в стороне обычно неудовлетворительное качество применяемых у нас на предприятиях методик расчета удельной себестоимости продуктов, сосредоточимся на информативности наиболее популярных показателей эффективности, лежащих в основе управленческих решений в российской промышленности.

Бухгалтерская рентабельность по себестоимости. Во-первых, различные хитросплетения в бухгалтерском учете, служащем преимущественно целям наибольшей прозрачности по налогообложению, а не целям сбора управленческой информации, существенно искажают реальное представление о фактически полученной прибыли от продаж продукта, а также о понесенных затратах. Во-вторых, и это наиболее важно, ни показатель бухгалтерской прибыли, ни размер затрат, списанных на себестоимость, практически не учитывают (или учитывают в малой степени) перемены в оборотном капитале, которые происходят при изменении объемов выпуска продуктов4. Все это приводит к тому, что потенциальные источники проблем до реструктуризации выглядят как высокоэффективные продукты, но незамедлительно дают о себе знать при наращивании объемов выпуска.

Фондоотдача. Показатель фондоотдачи как соотношение объема товарной продукции и средней стоимости основных фондов пришел из плановой экономики, где был важнейшей мерой эффективности использования основных средств, но на современном этапе утратил информативность. Во-первых, (факт, отмечаемый многими исследователями) это вызвано структурой переоценки основных фондов, произведенной в 90-х годах, в результате которой была серьезно искажена их реальная стоимость5. Во-вторых, если ориентироваться на показатель товарной продукции, то производственные мощности можно загрузить выпуском никому не нужных изделий, заполнить склад и сделать выводы о том, что эффективность использования основных фондов повысилась. Между тем данная продукция может еще несколько лет пролежать на складе и быть распроданной впоследствии за бесценок. Здесь для более корректной оценки эффективности нужно пересчитать отдачу основных фондов в новых ценах, учтя при этом финансовые потери от “омертвления” средств в обороте.

Принятие решений на основе этих и аналогичных показателей часто приводило к тому, что под прибыльные, по мнению руководства, программы привлекались значительные инвестиционные ресурсы. В итоге на предприятии создавалось новое (или модернизировалось существующее) производство, становившееся в дальнейшем крупным источником финансовых проблем, которые не могли быть спрогнозированы, поскольку изначально фактор изменения структуры оборотного капитала не был учтен.

Коэффициент оборотного капитала

Коэффициент оборотного капитала (working capital ratio) является относительной величиной, характеризующей способность компании расплатится за свои текущие обязательства с помощью доступных оборотных средств. 

 

Величина коэффициента оборотного капитала является важным фактором для кредиторов компании, демонстрирующим ликвидность и способность вовремя погашать задолженности. 

 

Формула расчета и нормативные показатели коэффициента оборотного капитала

 

Для расчета коэффициента оборотного капитала применяется формула:

 

Коеф.об.кап.= Текущие оборотные активы/Краткосрочные пассивы

 

 

 

В зависимости от величины коэффициента предприятие может обладать такими характеристиками:

 

Величина коэффициента оборотного капитала

Характеристика

Меньше 1,0

Уровень краткосрочной ликвидности компании ниже допустимого.

От 1,0 до 2,0

Краткосрочная ликвидность компании на среднем уровне.

Более 2,0

Компания обладает высоким уровнем краткосрочной ликвидности.

 

  • Если величина коэффициента оборотного капитала превышает 1, то компания в состоянии заплатить своим текущим кредиторам. Таким образом, предприятие работает налажено и кредиторы могут не опасаться за возвратность своих средств.

 

  • В случае если, величина оборотных активов в два или более раз превышает величину текущих пассивов, показатель краткосрочной ликвидности компании находится на очень высоком уровне.

 

  • Значение коэффициента оборотного капитала менее 1,0 говорит о неспособности компании быстро погасить свои краткосрочные пассивы за счет оборотных средств (валюты, высоколиквидных акций, облигаций, дебиторской задолженности, товаров, запасов). Поэтому для кредиторов и инвесторов возникают определенные риски. В данной ситуации это могут быть как временные затруднения (например, связанные с покупкой высокотехнологического оборудования), так и сигнал о приближающемся банкротстве. 

 

 

Особенности коэффициента

 

Величина коэффициента оборотного капитала не всегда правильно отражает краткосрочную ликвидность компании, поэтому временами она может ввести кредиторов в заблуждение. Например, если большую часть оборотных активов составляют запасы и детали, которые достаточно трудно реализовать в краткосрочной перспективе, то о высоком уровне ликвидность не может быть и речи. Аналогичная ситуация может произойти, если значительный удельный вес в оборотном капитале занимает дебиторская задолженность, с низкими показателями оборачиваемости. В таком случае компания обладает значительным объемом плохих долгов.

 

Легко расплатиться по текущим обязательствам позволяют высоколиквидные оборотные средства – любая валюта, а также высоколиквидные ценные бумаги. Данные активы достаточно быстро конвертируются в наличные или безналичные деньги, по сравнению с фиксированными оборотными активами. 

 

Пример динамики коэффициента оборотного капитала 

 

Потенциальный покупатель заинтересован в текущем финансовом состоянии розничной сети продовольственных магазинов. Предприятие предоставляет ему информацию о текущих активах и пассивах за последние три года. Необходимо определить какова тенденция изменения коэффициента оборотного капитала и сделать соответствующие выводы.

 

Показатель

1 год

2 год

3 год

Оборотные активы

756000 долл.

879000 долл.

1021000 долл.

Краткосрочные пассивы

435000 долл.

578000 долл.

853000 долл.

Коэффициент оборотного капитала

756000/435000=1,74

879000/578000=1,52

1021000/853000=1,20

 

Значительное увеличение объема оборотных средств говорит о том, что розничная сеть в течение трех последних лет была расширена (за счет увеличения продукции, кассовой выручки, дебиторских обязательств). Увеличение краткосрочных пассивов свидетельствует о том что расширение производилось за счет увеличения кредиторской задолженности компании (перед кредиторами, сотрудниками, бюджетом). Такие изменения привели к снижению краткосрочной ликвидности компании и соответственно ее инвестиционной привлекательности. Если такая тенденцию сохраниться в дальнейшем компания не сможет расплатиться по своим текущим обязательствам. Необходимо реорганизовать структуру оборотных активов, повысить показатели оборотности и направить сводные средства на снижение краткосрочных активов.

 

Вывод

 

Коэффициент оборотного капитала – это показатель, который характеризует:

 

  • Эффективность работы компании;
  • Финансовое положение в краткосрочной перспективе.

 

Нормативный показатель коэффициента – выше 1,0. В таком случае компания сможет в ближайшем времени погасить свои краткосрочные обязательства. Величина коэффициента ниже нормы является важным индикатором рискованности для потенциальных кредиторов и инвесторов.

Видеоурок по

с загрузкой Excel

Изменение оборотного капитала Сводка: В Отчете о движении денежных средств изменение оборотного капитала определяется как Старый оборотный капитал — Новый оборотный капитал, где оборотный капитал = Текущие операционные активы — Текущие операционные обязательства.

Это определено таким образом в Отчете о движении денежных средств , потому что оборотный капитал — это чистый актив , и когда актив увеличивается, компания должна потратить на это денежные средства.Например, подумайте об инвентаре: если он растет, а другие элементы не меняются, компания, должно быть, потратила часть своих денег на покупку этого инвентаря.

Следовательно, если оборотный капитал увеличивается на , денежный поток компании уменьшается на , а если оборотный капитал уменьшается на , денежный поток компании увеличивается на .

Это объясняет, почему изменение оборотного капитала имеет отрицательный знак, когда оборотный капитал увеличивается, и имеет положительный знак, когда оборотный капитал уменьшается.

Изменение оборотного капитала дает вам представление о том, насколько денежный поток компании будет отличаться от ее чистой прибыли (т. Е. Прибыли после налогообложения), и компании, обладающие большими возможностями для быстрого сбора денежных средств от клиентов и задержки платежей поставщикам, как правило, имеют более положительное изменение показателей оборотного капитала.

В моделях с 3 отчетами и других финансовых моделях вы часто прогнозируете изменение оборотного капитала на основе процента от дохода или изменения дохода.

Получите БЕСПЛАТНЫЙ

Дисконтированный денежный поток (DCF) Видеоурок Серия

Мастер финансового моделирования , как оно выполняется в реальной жизни , с помощью нашего простого трехэтапного метода

БЕСПЛАТНЫЙ МГНОВЕННЫЙ ДОСТУП

Бесплатные видеоуроки DCF серии

Мастер финансового моделирования в реальной жизни.

Изменение оборотного капитала — видео Оглавление:

  • 2:45: Часть 1: Почему мы заботимся об изменении оборотного капитала
  • 4:33: Часть 2: Что такое «оборотный капитал»?
  • 9:56: Часть 3: Изменение оборотного капитала
  • 14:47: Часть 4: Оборотный капитал для Best Buy и Zendesk
  • 18:23: Часть 5. Является ли статья X частью оборотного капитала?
  • 21:40: Часть 6: Подождите, почему данные отчета о движении денежных средств и балансового отчета не совпадают? !!
  • 26:01: Краткое содержание

Вот видео в текстовой форме, если вы предпочитаете читать, а не смотреть:

Часть 1: Почему имеет значение изменение оборотного капитала?

Мы заботимся об изменении оборотного капитала, потому что предполагаемая стоимость компании зависит от ее будущих денежных потоков:

Но вы не можете просто посмотреть на отчет о прибылях и убытках компании, чтобы определить ее денежный поток, потому что отчет о прибылях и убытках основан на методе начисления.

Следовательно, могут быть существенные различия между «прибылью после налогообложения», которую регистрирует компания, и денежным потоком, который она генерирует от своего бизнеса.

Итак, денежный поток сильно отличается от чистого дохода, и большой компонент денежного потока составляет Изменение оборотного капитала .

Изменение оборотного капитала может быть положительным или отрицательным, и оно увеличит или уменьшит денежный поток компании (и безрычажный свободный денежный поток, свободный денежный поток и т. Д.) В зависимости от его знака.

Вот пример для Target:

Изменение оборотного капитала может положительно или отрицательно повлиять на оценку компании, в зависимости от бизнес-модели компании и рынка.

Изменение оборотного капитала показывает, будет ли денежный поток компании больше или меньше, чем чистый доход компании, и какая разница будет.

В большинстве случаев он будет следовать очень очевидной схеме или вообще не будет — это означает, что ее прогнозирование в финансовых моделях никогда не должно быть таким сложным.

Часть 2: Что такое «оборотный капитал»?

Традиционно оборотный капитал определяется как оборотных активов за вычетом текущих обязательств :

… но компании не рассчитывают это в своей финансовой отчетности.

Лучшее определение — Текущие операционные активы минус Текущие операционные обязательства , что означает, что вы исключаете такие элементы, как денежные средства, задолженность и финансовые вложения.

Иногда компании также включают в свой оборотный капитал более долгосрочные операционные статьи, такие как отложенная выручка.

Лучшее практическое правило — следовать тому, что компания делает в своей финансовой отчетности , а не пытаться придумать свои собственные определения.

Вот наше улучшенное определение оборотного капитала:

Значение положительного или отрицательного оборотного капитала зависит от , почему положительный или отрицательный. Например, рассмотрим эти две компании:

Компания A:

  • Дебиторская задолженность = 100 долларов США
  • Товарно-материальные запасы = 100 $
  • Доходы будущих периодов = 500 долларов США

Компания B:

  • Дебиторская задолженность = 100 долларов США
  • Товарно-материальные запасы = 100 $
  • Счета к оплате = 500 долларов США

Оборотный капитал компании A составляет 100 долларов США + 100 долларов США — 500 долларов США = (300 долларов США), а оборотный капитал компании B также составляет 100 долларов США + 100 долларов США — 500 долларов США = (300 долларов США).

Но компания А находится в более сильном положении, потому что отсроченная выручка представляет собой денежных средств, которые она собрала за продукты и услуги, которые она еще не предоставила .

500 долларов в счетах к оплате для компании B означает, что компания должна дополнительных денежных выплат в размере 500 долларов в будущем, что хуже, чем получение 500 долларов авансом для будущих продуктов / услуг.

Итак, знак имеет значение меньше, чем объяснение .

Часть 3: Изменение оборотного капитала

Изменение оборотного капитала , как показано в Отчете о движении денежных средств, равняется Старому оборотному капиталу — новому оборотному капиталу.

Да, это противоположно тому, что говорят сайты вроде Investopedia и Wikipedia… и они ошибаются (или, по крайней мере, вводят в заблуждение).

Почему?

Поскольку оборотный капитал — это чистый актив на балансе, и когда актив увеличивается, это уменьшает денежный поток; когда Актив уменьшается, это увеличивает денежный поток.

Например, представьте, что оборотный капитал компании состоит из одной статьи: Запасы .

Если запасы компании увеличиваются с 200 до 300 долларов, ей необходимо потратить 100 долларов наличными, чтобы купить этот дополнительный инвентарь.

Следовательно, изменение оборотного капитала = 200-300 долларов США = (100 долларов США), поэтому оно отрицательное и уменьшает денежный поток компании:

Когда компания, наконец, продаст и доставит эти продукты клиентам, запасы вернутся к 200 долларам, а изменение оборотного капитала вернется к 0 долларам.

Денежный поток компании увеличится на не на из-за оборотных средств, а потому, что компания получает прибыль от продажи этих продуктов.

Например, возможно, компания продала эти продукты за 150 долларов после покупки деталей и расходных материалов (т.е., инвентарь) за 150 долларов.

В этом случае денежный поток компании увеличивается на (150–100 долларов США) * (1 — налоговая ставка) от начала до конца.

Если изменение оборотного капитала отрицательное, компания должна потратить до роста выручки — как розничный торговец, заказывающий товарно-материальные запасы, прежде чем он сможет продавать и доставлять свои продукты.

Если изменение оборотного капитала положительное, компания генерирует дополнительные денежные средства в результате своего роста — подобно тому, как компания, выпускающая программное обеспечение по подписке, собирает деньги для годовой подписки в первый день.

Таким образом, изменение оборотного капитала отражает бизнес-модель компании, в том числе, когда она собирает денежные средства от клиентов, когда она платит поставщикам и когда она платит за товарно-материальные запасы в связи с доставкой продукта или услуги.

Часть 4: Оборотный капитал для Best Buy и Zendesk

Чтобы проиллюстрировать эти концепции в реальной жизни, давайте посмотрим на изменение оборотного капитала для двух компаний: розничного продавца (Best Buy) и компании, выпускающей программное обеспечение по подписке (Zendesk).

Вот числа:

Ключевые вопросы здесь включают:

  1. Насколько существенно изменение оборотного капитала для каждой компании?
  2. Увеличивает или сокращает денежный поток каждой компании?
  3. Почему изменение WC положительное или отрицательное?
  4. Как бы вы спроектировали изменение WC для этих компаний? Есть ли устойчивые тенденции?

Чтобы ответить на эти вопросы, вы можете посмотреть на изменение оборотного капитала как процент от дохода и изменение дохода.

Для обеих компаний изменение WC представляет собой довольно низкий процент от выручки, что говорит нам о том, что не так уж и значительны в любом случае. Для Zendesk он немного выше, поэтому там он немного важнее.

Изменение WC оказывает смешанное / нейтральное влияние на Best Buy, уменьшая его денежный поток в одни годы и увеличивая в другие, в то же время оно всегда увеличивает денежный поток Zendesk.

Это соответствует нашим ожиданиям в отношении компании, выпускающей программное обеспечение по подписке: из-за постоянно растущего дохода будущих периодов изменение WC является положительным в каждом периоде.

Похоже, что изменение WC по наиболее выгодной цене не следует очевидной закономерности, поэтому мы, вероятно, сделаем это простым низким процентом изменения дохода в модели прогноза.

Изменение WC / изменение выручки более значимо для Zendesk, поэтому мы, вероятно, усредним здесь значения 11,0%, 14,6% и 2,5% и будем использовать это среднее значение в прогнозах.

Мы могли бы также использовать немного большее число, если бы эти проценты были выше в исторические периоды, находящиеся в более далеком прошлом.

Часть 5: Является ли статья X частью оборотного капитала?

Мы получаем много вопросов о том, должны ли различные статьи, такие как отложенные налоги, подлежащие уплате налоги на прибыль и активы и обязательства по операционной аренде, быть частью оборотного капитала.

Короткий ответ заключается в том, что вы должны следовать тому, что делает компания, и вам не следует беспокоиться о размещении, если элемент правильно учитывается в денежном потоке от операций (и таких показателях, как свободный денежный поток и нерычаемый свободный денежный поток).

Например, предположим, что ваш друг видит, что Target включила «Прочие оборотные активы» в свой оборотный капитал.

Ваш друг утверждает, что это неправильно и что изменения в прочих оборотных активах не должны быть частью изменения в оборотном капитале.

Он смотрит на вашу таблицу и представляет вам эту исправленную версию:

Соответствующий ответ здесь — «Кому какое дело?»

Независимо от того, где вы поместите этот предмет, денежный поток компании от операций останется прежним!

Тот же принцип применяется к таким статьям, как Активы и Обязательства по операционной аренде в U.S. GAAP, подлежащие уплате налоги на прибыль и т. Д.

Неважно, куда они идут , если они правильно влияют на денежный поток от операций .

Просто убедитесь, что изменения денежных средств, долга и финансовых вложений составляют НЕ в движении денежных средств от операций или изменении оборотного капитала.

Итак, если компания каким-то образом классифицирует эти элементы в составе оборотного капитала, удалите и переклассифицируйте их; они никогда не должны влиять на денежный поток от операционной деятельности.

Часть 6: Подождите, почему данные отчета о движении денежных средств и балансового отчета не совпадают? !!

Наконец, изменение в работе, рассчитанное вручную в балансе, редко, если вообще когда-либо, будет совпадать с цифрой, указанной компанией в ее отчете о движении денежных средств.

Вот пример для Target:

Изменение запасов = 9 497 долларов — 8 992 долларов = 505 долларов

Изменение прочих оборотных активов = 1466 долларов — 1333 долларов = 133 доллара

Но если вы посмотрите на их количество в отчете о движении денежных средств в разделе «Изменения в операционных счетах», вы увидите:

Итак, изменение в запасах совпадает, а изменение в других активах — нет — даже если вы скорректируете его, включив также изменение в другие нетекущие активы.

Несоответствия такого типа будут возникать всегда, поэтому вам следует игнорировать их и сосредоточиться на прогнозах .

Они происходят в основном потому, что компании по-разному группируют позиции в отчетах, поэтому не обязательно совпадение 1: 1 между конкретной статьей баланса и строкой «Изменение» для этой позиции в отчете о движении денежных средств.

Кроме того, изменения в учетной политике, приобретения и продажи могут исказить цифры.

Сосредоточьтесь на общем изменении оборотного капитала по сравнению с доходом и изменении дохода и убедитесь, что это разумно в будущем.

Невозможно устранить эти несоответствия, если у вас нет доступа к внутренним финансовым отчетам компании, и вы сведете себя с ума и в конечном итоге прыгнете в яму с лавой, заполненную устойчивыми к лаве крокодилами, если попытаетесь их «исправить».

Изменения в чистом оборотном капитале | Пошаговый расчет

Что такое изменения в чистом оборотном капитале?

Изменение чистого оборотного капитала — это изменение чистого оборотного капитала компании за один отчетный период по сравнению с другим отчетным периодом, которое рассчитывается для обеспечения того, чтобы компания поддерживала достаточный оборотный капитал в каждый отчетный период, чтобы в средствах не было недостатка или средства не простаивали в будущем.

Формула

Изменения в чистом оборотном капитале = оборотный капитал (текущий год) — оборотный капитал (предыдущий год)

или

Изменение чистого оборотного капитала = изменение оборотных активов Текущие активы относятся к тем краткосрочным активам, которые могут быть эффективно использованы для деловых операций, проданы за немедленные денежные средства или ликвидированы в течение года. Он включает запасы, денежные средства, их эквиваленты, рыночные ценные бумаги, дебиторскую задолженность и т. Д.подробнее — Изменение текущих обязательств.

Вы можете свободно использовать это изображение на своем веб-сайте, в шаблонах и т. Д. Пожалуйста, предоставьте нам ссылку с указанием авторства Ссылка на статью с гиперссылкой
Например:
Источник: Изменения в чистом оборотном капитале (wallstreetmojo.com)

Как рассчитать изменения в чистом оборотном капитале? (Шаг за шагом)

Изменение в расчете чистого оборотного капитала (Colgate)

Ниже приведен снимок баланса Colgate за 2016 и 2015 годы.

Рассчитаем оборотный капитал Colgate.

Оборотный капитал (2016)

  • Оборотные активы (2016) = 4338
  • Краткосрочные обязательства (2016) = 3305
  • Оборотный капитал (2016) = 4338 — 3305 = 1033 миллиона долларов

Оборотный капитал (2015)

  • Оборотные активы (2015) = 4384
  • Краткосрочные обязательства (2015) = 3534
  • Оборотный капитал (2015) = 4384 — 3534 = 850 миллионов долларов

Чистое изменение оборотного капитала = 1033-850 = 183 миллиона долларов (наличные отток)

Анализ изменений чистого оборотного капитала

Изменение оборотного капитала означает фактическое изменение стоимости в год по сравнению с годом i.е .; это означает изменение оборотных активов за вычетом изменения текущих обязательств. С изменением стоимости мы сможем понять, почему оборотный капитал увеличился или уменьшился.

Ниже приведен ряд действий, которые вызовут изменение чистого оборотного капитала:

  1. Если компания не разрешает выдачу кредита, дебиторская задолженность будет уменьшена. Дебиторская задолженность по счетам относится к сумме, причитающейся с клиентов за кредитные продажи продуктов или услуг, предоставленных им компанией.Он отображается как оборотный актив в корпоративном балансе. Подробнее. Но продажи могут иметь отрицательный эффект.
  2. Планирование запасов также влияет на изменение оборотного капитала. Увеличение запасов увеличивает использование наличных денег.
  3. Увеличение кредиторской задолженности влияет на изменение оборотного капитала.
  4. Если темпы роста компании высоки, она больше использует наличные деньги для покупки запасов и увеличения дебиторской задолженности. Тогда на это будут в значительной степени потрачены наличные деньги.

Это индикатор операционного денежного потока. Денежный поток от операционной деятельности — это первая из трех частей отчета о движении денежных средств, которая показывает приток и отток денежных средств от основной операционной деятельности в отчетном году.Операционная деятельность включает в себя денежные средства, полученные от продаж, денежные расходы, оплаченные по прямым затратам, а также оплату, производимую для пополнения оборотного капитала. Подробнее, и это отражается в отчете о движении денежных средств. подробные сведения о денежных средствах, генерируемых компанией, и их оттоке в течение рассматриваемого отчетного периода в результате различных видов деятельности, т. е. операционной деятельности, инвестиционной деятельности и финансовой деятельности.Подробнее. А денежный поток — один из важных факторов, которые следует учитывать при оценке компании. Он указывает, увеличиваются или уменьшаются краткосрочные активы по сравнению с краткосрочными обязательствами из года в год.

Заключение

Если чистый оборотный капитал увеличивается, мы можем сделать вывод, что ликвидность компании увеличивается. Это может указывать на то, что компания может лучше использовать имеющиеся ресурсы. У некоторых компаний отрицательный оборотный капитал Отрицательный оборотный капитал относится к сценарию, когда у компании больше текущих обязательств, чем текущих активов.Это означает, что имеющихся краткосрочных активов недостаточно для выплаты краткосрочной задолженности. читайте дальше, и у некоторых компаний есть положительные отзывы, как мы видели в двух приведенных выше примерах Microsoft и Walmart. Как правило, такие компании, как Walmart, которым приходится поддерживать большой объем запасов, имеют отрицательный оборотный капитал.

Компании-разработчики программного обеспечения обычно имеют положительный оборотный капитал, потому что им не нужно поддерживать запасы, прежде чем они смогут продать продукт. Это означает, что он может генерировать выручку без увеличения текущих обязательств. Текущие обязательства — это кредиторская задолженность, погашение которой вероятно в течение двенадцати месяцев после представления отчетности.Обычно это зарплата к выплате, к оплате, краткосрочные ссуды и т. Д. Подробнее. Денежный поток не может увеличиваться или уменьшаться только при изменении оборотного капитала. Но если этого недостаточно, эффективность компании сильно снижается.

  • Если бы текущие активы и краткосрочные обязательства увеличились на ту же сумму, не было бы изменений в чистом оборотном капитале.
  • Если изменение положительное, значит изменение текущих обязательств увеличилось больше, чем оборотных активов.
  • Если изменение отрицательное, это означает, что изменение оборотных активов увеличилось больше, чем текущие обязательства.

Изменения в чистом оборотном капитале Видео

Рекомендуемые статьи

Это был справочник по изменениям в чистом оборотном капитале. Здесь мы подробно обсуждаем эту тему, включая ее значение, формулу, расчет изменения оборотных средств вместе с примерами. Вы также можете ознакомиться со статьями по теме:

изменений чистого оборотного капитала — все, что вам нужно знать

Чистый оборотный капитал (NWC) важен для бизнеса, или, можно сказать, это спасательный круг компании.Это позволяет компании покрывать краткосрочные расходы или бесперебойно осуществлять свою деятельность. Формула расчета чистого оборотного капитала — это текущие активы за вычетом текущих обязательств. Изменения в чистом оборотном капитале , с другой стороны, представляет собой разницу между NWC любых двух периодов — года, квартала или месяца.


Бизнесу необходимо рассчитать это изменение, чтобы убедиться, что у него достаточно оборотных средств или нет недостатка в средствах. Иногда подсчет только увеличения или уменьшения оборотных средств не дает четкой картины.

Например, если компания находится в фазе роста, ее краткосрочные обязательства увеличиваются. Однако для бизнеса это неплохо. Таким образом, чтобы получить четкое представление о денежных средствах компании, нам необходимо рассчитать изменения в чистом оборотном капитале.

Изменение чистого оборотного капитала — как рассчитать?

Формула для расчета изменений в чистом оборотном капитале: — Оборотный капитал текущего года Минус Оборотный капитал за последний год.

Другая формула — Изменение оборотных активов за два периода Минус Изменение текущих обязательств за эти два периода.

Теперь давайте посмотрим на шаги для расчета изменений в чистом оборотном капитале:

Сначала рассчитайте общую сумму оборотных активов за текущий и предыдущий год, используя данные баланса.

Во-вторых, рассчитайте общую сумму текущих обязательств за текущий и предыдущий год, используя данные баланса.

В-третьих, используйте два вышеупомянутых, чтобы получить чистый оборотный капитал за текущий и предыдущий год.

В-четвертых, теперь используйте приведенную выше формулу для расчета изменений в оборотном капитале.

Пример

Давайте рассмотрим пример, чтобы лучше понять расчет.

Компания А имеет оборотные активы в размере 20 000 долларов США и текущее обязательство в размере 10 000 долларов США на 2020 год. Текущие активы и текущие обязательства на 2019 год составили 15 000 долларов США и 8 000 долларов США, соответственно.

В 2019 году чистый оборотный капитал составил 7000 долларов (15000 долларов Минус 8000 долларов).

На 2020 год чистый оборотный капитал составляет 10 000 долларов (20 000 минус 10 000 долларов).

Теперь , изменения в чистом оборотном капитале составляют 3000 долларов (10 000 минус 7000 долларов).

В этом случае изменение положительное, или текущий оборотный капитал больше, чем в прошлом году. Это означает, что компании А придется найти способы профинансировать это увеличение. Он может продавать акции, брать дополнительные долги или продавать активы, чтобы покрыть увеличение оборотного капитала.

  • В компании не будет изменений в оборотном капитале, если текущие активы и обязательства увеличатся на ту же сумму.
  • Если изменение положительное, это может означать, что оборотные активы в текущем периоде увеличились больше, чем соответствующее изменение в текущих обязательствах.
  • И наоборот, если изменение отрицательное, это будет означать, что текущие обязательства увеличились больше, чем соответствующее изменение в оборотных активах.

Пояснение

Оборотный капитал является хорошим показателем ликвидности. Фирма с положительным оборотным капиталом, т. Е. Имеющая больше оборотных активов, чем текущих обязательств, сможет покрыть свои краткосрочные расходы и с комфортом продолжит свою деятельность.Однако, если разница между оборотными активами и текущими обязательствами слишком велика, это может означать недоиспользование ресурсов. Точно так же отрицательный оборотный капитал (текущие обязательства больше, чем текущие активы) не всегда плохо. Это может означать, что компания растет.

Аналогичным образом, изменение чистого оборотного капитала дает нам представление о денежной позиции компании. Если изменение положительное, это будет означать увеличение оттока денежных средств в виде увеличения оборотных активов.Если разница в чистом оборотном капитале отрицательная, это будет означать, что текущие обязательства увеличились еще больше, например, увеличение кредиторской задолженности. Итак, это будет означать приток денежных средств.

Факторы, влияющие на оборотный капитал

Следующие факторы приводят к увеличению или уменьшению оборотного капитала:

  • Если компания следует мягкой кредитной политике, она увеличит свою дебиторскую задолженность. Жесткая кредитная политика приведет к уменьшению дебиторской задолженности, но отрицательно скажется на продажах.
  • Компания со слишком большими запасами имеет больший оборотный капитал. Или, можно сказать, рост запасов увеличивает отток денежных средств.
  • Просрочка кредиторской задолженности также влияет на изменение оборотного капитала.
  • Быстрорастущей компании потребуется больше денег для покупки запасов. Кроме того, было бы больше дебиторской задолженности.
  • Компании, которая закупает большие объемы для снижения себестоимости единицы продукции, потребуется больше средств.

Важность

Следующие пункты отражают важность изменений в чистом оборотном капитале:

  • Это важная часть отчета о движении денежных средств и указывает операционный денежный поток.
  • Изменения в оборотном капитале — важный фактор для оценки компании.
  • Он также показывает, растут или падают текущие активы пропорционально текущим обязательствам или нет.
  • Увеличение NWC означало бы лучшую позицию ликвидности. Это также может означать, что фирма эффективно использует свои существующие ресурсы.
  • Это помогает ответить на важный вопрос — нужно ли бизнесу больше денег по мере роста или он генерирует больше денег по мере роста.

Заключительные слова

Расчет изменений чистого оборотного капитала от одного периода к другому важен для компании, чтобы получить четкое представление о ее денежной позиции. Более того, для компании не менее важно отслеживать эти изменения, чтобы правильно управлять своими операционными денежными потоками. Постоянное положительное изменение должно вызывать тревогу о сокращении остатка денежных средств. Если компания не предпримет необходимых действий, ей, возможно, придется продать активы или использовать другие источники средств для продолжения деятельности.

1–4

Поделитесь знаниями, если хотите Показать ссылки
  1. Изменение формулы чистого оборотного капитала | Калькулятор (шаблон Excel) [Источник]
  2. изменение оборотного капитала [Источник]
  3. Изменения в чистом оборотном капитале | Пошаговый расчет [Источник]
  4. Что вызывает изменение оборотного капитала? — AccountingTools [Источник]

Как найти и рассчитать изменения в оборотном капитале для доходов собственника

В нашей продолжающейся серии статей о доходах собственников этот пост будет посвящен последней сложной статье — изменениям в оборотном капитале.Мы обсудим, что это означает, формулу расчета изменений оборотного капитала и, наконец, некоторые примеры из реальной жизни.

По мере того, как мы работаем над этой темой, пожалуйста, читайте страницу медленно и не торопитесь. Некоторая информация, которую мы рассмотрим, может немного сбивать с толку. но это важно понимать.

Понимание этой темы поможет вам лучше понять свободный денежный поток любой компании, как его использовать и откуда он берется из в процессе.

Приступим, ладно?

Что означает изменение оборотного капитала

Итак, что такое изменения в оборотном капитале и что это означает?

Давайте сначала разберемся с этим.

Оборотный капитал — это , а не изменения оборотного капитала.

Простое определение оборотного капитала:

Оборотные активы — текущие обязательства

К сожалению, это слишком просто, и то, что мы ищем, как и зачем использовать оборотный капитал.

По данным Investopedia:

«Оборотный капитал — это разница между текущие активы, такие как денежные средства, дебиторская задолженность (неоплаченные счета клиентов) и запасы сырья и готовой продукции.И это текущие обязательства, например, кредиторская задолженность.

Оборотный капитал — это показатель ликвидности компании, операционная эффективность и ее финансовое состояние в краткосрочной перспективе. Если у компании есть значительный оборотный капитал, тогда у него должен быть потенциал для инвестирования и расти. Если оборотные активы компании не превышают ее текущие обязательства, то у него могут быть проблемы с ростом или выплатой кредитов кредиторам, или даже к банкротству ».

Это красиво и аккуратно объясняет, какой оборотный капитал есть и как он работает, чтобы помочь компании расти.

Однако нам нужно выйти за рамки бухгалтерского учета. и придти к пониманию того, что «изменение» в изменении оборотного капитала средства.

Помимо формулы или уравнения, сообщающего нам, какой оборотный капитал , важный вопрос — понять, что означает часть изменения и как интерпретировать его и иметь возможность использовать его при оценке компаний.

Разница между оборотным капиталом и изменениями в оборотном капитале

Помните, что оборотный капитал = текущие активы — текущие пассивы.

Оборотный капитал — это определение баланса, которое только дает нам значение в определенный момент времени.

Изменение оборотного капитала — это идея, живущая в деньгах заявление о потоке.

Компаниям нужен оборотный капитал, чтобы выжить, чтобы продолжать их операции; это необходимый ингредиент. Это настоящая причина оборотный капитал, его смысл существования.

Постоянно смотреть на свой баланс, чтобы определить свои текущие активы за вычетом текущих обязательств, не имеет смысла для владельца бизнеса.

Изменения в оборотном капитале помогут вам определить, где бизнес находится в цикле оборотного капитала.

Компании будут пытаться сократить цикл оборотного капитала, либо раньше собирая дебиторскую задолженность, либо иногда продлевая счет к оплате.

Этот цикл — то, что все компании стремятся сократить, поскольку в отличие от определения баланса, который определяет только один определенный момент времени.

Операционный оборотный капитал

Когда мы обсуждаем оборотный капитал, нам необходимо определить потребности в капитале для ведения бизнеса и деловой цикл.

Все предприятия стремятся сократить свой деловой цикл на либо раньше взыскивать свою дебиторскую задолженность, либо расширять свои счета к оплате.

Эти приливы и отливы в их деловом цикле дают им больше «Наличные», чтобы использовать их для ведения бизнеса.

При рассмотрении потребности в оборотном капитале нам необходимо рассматривать только те элементы, которые влияют на их эксплуатационные потребности.

Мы могли бы также назвать это неденежным оборотным капиталом. потому что в оборотные активы компании входят денежные средства, которые нам необходимо исключить потому что он не используется для ведения бизнеса.

Давайте посмотрим на фактический отчет о движении денежных средств от Oshkosh Corp., чтобы использовать в качестве примера, как мы все это разбиваем.

Раздел, на котором мы сосредоточимся до конца этого поста — изменений в работе Активы и обязательства. В разделе отчета о движении денежных средств изменения в оборотном капитале живут и дышат.

Разбивка разделов на общие:

Операционная часть активов оборотного капитала будет включают:

  • Дебиторская задолженность
  • Запасы
  • Предоплаченные расходы
  • И некоторые необычные оборотные активы, обнаруженные в financials

Важный момент этого раздела: увеличение любого из этих требует использования наличных денег, очень важный момент, мы еще вернемся к этому множеству раз.

Текущие обязательства — следующий раздел, который будет включать долг, который не является операционным фактором бизнеса.

Помните, что долг — это выбор, который сделает каждый бизнес финансовые причины.

Статьи, отнесенные к категории операций с обязательствами сторона книги:

  • Кредиторская задолженность
  • Начисленные расходы
  • Доходы будущих периодов
  • Налоги на прибыль к уплате
  • И некоторые необычные обязательства, обнаруженные в финансовые показатели

Увеличение любого из этих обязательств уменьшает использование наличными, которые нравятся всем компаниям, очень много.

Мы упоминали деловой цикл ранее, растягивая кредиторская задолженность и более ранний сбор нашей дебиторской задолженности помогает увеличить наши денежные средства доступны для операций.

Нарушение «Изменения»

Этот раздел может быть немного сложно понять, поэтому, пожалуйста, прочтите его внимательно и верните к нему так часто, как нужно.

Большинство людей полагают, что изменение оборотного капитала означает, что вы рассчитываете изменение от одного года к другому с помощью этих элементов из баланс.

Неправильный способ сделать это — рассчитать оборотный капитал. в первый год из баланса, затем рассчитайте оборотный капитал в году два из баланса, а затем вычтите, чтобы получить сдачу.

Изменение оборотного капитала — это статья денежного потока, отражающая фактические денежные средства, использованные для ведения бизнеса.

Чтобы объяснить это дальше, я процитирую от Jae Jun, написавшего несколько замечательных статей на эту тему.

«Изменение» относится к тому, как изменился денежный поток в зависимости от изменений оборотного капитала.Вы должны подумать и связать то, что происходит с денежным потоком, когда актив или пассив увеличивается.

Если оборотные активы увеличиваются, используются денежные средства.

Если текущие обязательства увеличиваются, используется меньше денежных средств, так как компания растягивает выплаты или получает деньги вперед до оказания услуги.

Чтобы связать это вместе, «изменение» касается определения того, составляют ли текущие операционные активы или текущие операционные обязательства , увеличиваясь на .

Если окончательное значение изменения оборотного капитала равно минус , это означает, что изменение текущих операционных активов увеличилось больше, чем текущие операционные обязательства.Были использованы наличные, и это уменьшило свободный денежный поток.

Если изменение оборотного капитала составляет положительное значение , изменение текущих операционных обязательств увеличилось больше, чем часть оборотных активов. Это означает, что использование денежных средств было отложено, что увеличивает свободный денежный поток.

Другими словами, если изменения в оборотном капитале отрицательные, компании требуется больше капитала для роста, и, следовательно, оборотный капитал (а не «изменение») увеличивается.

Если изменение оборотного капитала положительное, компания может расти с меньшим капиталом, потому что она задерживает платежи или получает деньги авансом.Следовательно, оборотный капитал уменьшается ».

-Чже Джун, Old School Value

Он говорит это гораздо красноречивее, чем я мог бы сказать, и последние два предложения являются ключевыми для понимания этой концепции.

Пожалуйста, перечитайте этот раздел еще раз, пока не поймете концепцию изменений в оборотном капитале, пока вы не выполните расчетную часть, это не будет иметь особого смысла.

Как рассчитать изменения в оборотном капитале

Рассчитать изменения в оборотном капитале довольно просто, как только вы поймете принципы, лежащие в основе теории.

Предупреждение: не все финансовые отчеты перечислить все позиции одинаково, то есть не все будут перечислять все активы или обязательств, и терминология, которую они собираются использовать, может варьироваться от компании к компания или отрасль в отрасль.

Если вы не уверены в какой-либо позиции, я предлагаю либо использовать нашего друга, мистера Google, либо написать мне по электронной почте ([email protected]), и я помогу вам, если, конечно, у вас нет удобной бухгалтерии. 101 книга валяется.

Для расчета изменения оборотного капитала мы возьмем все предметы из активов и сложить их вместе; тогда мы сделаем то же самое для пассивы.

После того, как мы подсчитали активы и обязательства, мы можем затем вычтите обязательства из активов, чтобы получить наше число для изменение оборотного капитала.

Математическая часть этого вычисления очень проста; в труднее понять, откуда берутся цифры и почему изменение оборотный капитал важен и как интерпретировать результат.

Теперь давайте рассмотрим несколько примеров реальных компаний, найти наши изменения в оборотном капитале.

Примеры изменений оборотного капитала

Для нашего первого примера я хотел бы вернуться к своему старому друг, Oshkosh Corp; мы можем пересмотреть их отчет о движении денежных средств и взглянуть на наш расчеты.

Для проверки объектов Oshkosh Corp, которые являются активами:

  • Дебиторская задолженность
  • Запасы
  • Прочие Оборотные активы

Из краткосрочных обязательств:

  • Кредиторская задолженность
  • Авансы клиентам
  • Обязательства, связанные с заработной платой
  • Налоги на прибыль
  • Прочие долгосрочные обязательства и активы

Взять цифры из отчета о движении денежных средств и сложить их получаем:

Это было довольно легко, просто немного математики для разнообразия, и Все номера выложены для нас легко и просто.

Что означает это отрицательное число? Это означает, что изменения в оборотном капитале отрицательны, и что Oshkosh Corp нужно больше капитал расти, а значит, и оборотный капитал увеличивается.

Обратите внимание на одну особенность отчета о движении денежных средств Oshkosh Corp; они уже делают расчеты за вас.

Oshkosh Corp указывает его как Всего изменений операционных активов и обязательств или изменений в рабочий капитал.

Не все компании сделают это за вас; на самом деле, большинство не будет делать это вообще.

Давайте взглянем на еще несколько, чтобы закрепить эту идею.

Теперь давайте посмотрим на Hormel, поскольку мы использовали их в примерах доходов владельцев.

Сначала я возьму отчет о движении денежных средств, а затем мы сможем идти оттуда.

Теперь я построю нашу диаграмму на основе чисел, приведенных выше.

Обратите внимание на другой язык для активов и пассивы; здесь это может немного сбить с толку, и зачем тратить несколько минут, чтобы дважды проверить нашу терминологию.

Также обратите внимание, что мы исключили чистые денежные средства на внизу раздела отчета о движении денежных средств.

Причина в том, что мы не используем наличные деньги в работе. столица.

Основываясь на наших цифрах, мы видим, что у Хормеля положительный изменение количества оборотных средств за 2018 год.

Что это значит? Это означает, что компания может расти вместе с меньше капитала, потому что он либо задерживает платежи, либо собирает дебиторскую задолженность раньше, что означает уменьшение оборотных средств.

Далее давайте взглянем на Verizon, мы использовали компании имеют сильную производственную базу, тогда как Verizon будет гораздо более технологичной на основании.

Хорошо, теперь, когда у нас есть отчет о движении денежных средств Verizon, мы Можете пойти дальше и составить нашу диаграмму.

Снова обратите внимание на сходство в языке, которое каждый компания использует при различении активов и пассивов.

Как и раньше с Hormel, мы исключаем чистую наличность. Мы также не включая выплаты сотрудникам и другие чистые, поскольку они не могут быть включены в наши обязательства, потому что они не способствуют нашей работе столица.

Из нашего графика видно, что Verizon имеет отрицательное число в изменении их оборотных средств.

Наконец, давайте взглянем на финансовую компанию, чтобы получить ощущение того, как это сработает для них.

Обратите внимание, что составные части изменений в работе капитал для банка немного другой, но концепция все та же.

В случае банка активы и пассивы будут отличается и может сбивать с толку некоторых, но если вы на минутку подумаете через то, как работает банк и на что он тратит свои деньги, вы увидите не все так иначе.

Эти подробности будут опубликованы в другой день.

Сегодня я хочу сосредоточиться на том, как изменяется оборотный капитал. работы и что мы понимаем концепцию.

Как и в предыдущих примерах, JP Morgan имеет отрицательный изменение оборотного капитала, которое указывает на необходимость привлечения дополнительных капитал для роста компании.

Последние мысли

Сегодня мы многое обсудили, обсудили особенности изменений в оборотном капитале и их значение для нашего бизнеса.

Ключ в том, чтобы помнить, как положительное число и отрицательное номер соответствует нашей компании и что это значит для роста нашей Компания.

Я попытался включить много разных примеров из ряда из разных отраслей, чтобы вы могли понять, как это сработает для вас.

Как и всему, чему я пытаюсь научить, пожалуйста, дайте мне знать, если вы есть какие-либо вопросы или если я могу что-то пояснить для вас.

Как всегда, спасибо за чтение и надеюсь, что вы нашли какую-то ценность в этом посте.

Береги себя,

Дэйв

Расчет оборотного капитала

: практическое руководство

Очень важно регулярно проверять состояние вашей компании. Для этого вы должны знать, как рассчитать оборотный капитал. Освоив расчет оборотного капитала, вы сможете внести изменения, которые принесут пользу вашей компании в долгосрочной перспективе.

Давайте рассмотрим, что такое оборотный капитал, формулу оборотного капитала и советы по увеличению вашего оборотного капитала.

Что такое оборотный капитал?

Оборотный капитал, по определению, — это сумма денег, которую компания может заплатить за повседневные функции и краткосрочные долги. Удивительно, но 65% опрошенных компаний указали, что самой большой проблемой для них является оплата операционных расходов, согласно исследованию кредитования малого бизнеса Федеральными резервными банками. Однако оборотный капитал — важная часть финансового моделирования.

Компоненты оборотного капитала

Формула оборотного капитала учитывает активы и обязательства.

Типичные активы включают денежные средства, дебиторскую задолженность, товарно-материальные запасы, предоплаченные расходы и рыночные ценные бумаги. Это вещи, которые могут быть конвертированы в наличные в течение года или меньше, как материальные, так и нематериальные.

Обязательства, с другой стороны, представляют собой краткосрочные финансовые обязательства, которые компания должна выплатить в течение года или менее. Примеры обязательств включают кредиторскую задолженность, налоги, кредитные линии, причитающиеся налоги с продаж, краткосрочные ссуды, текущую часть долгосрочной задолженности и депозиты клиентов.

Как владелец бизнеса, вы должны стремиться к положительному сальдо чистого оборотного капитала с большим объемом текущих активов, чем текущих обязательств.

Как рассчитать оборотный капитал

Когда вы учитесь правильно рассчитать оборотный капитал, помните, что вы рассчитываете сумму в долларах, остающуюся после вычитания текущих обязательств из текущих активов.

Ниже приводится формула чистого оборотного капитала:

Чистый оборотный капитал = (Текущие активы) — (Текущие обязательства)

Существует вторая формула, которая может использоваться для определения чистого оборотного капитала:

Чистый оборотный капитал = ((Денежные средства и их эквиваленты) + (Рыночные инвестиции) + (Торговая дебиторская задолженность) + (Запасы)) — (Торговая кредиторская задолженность)

Как вы можете видеть, вторая формула рассматривает конкретно счета дебиторская задолженность и товарно-материальные запасы, чтобы дать более полное представление о пригодности компании.

Чистый оборотный капитал или оборотный капитал?

При обсуждении финансов предприятия вы можете услышать как термин «чистый оборотный капитал», так и термин «оборотный капитал». Хотя они звучат немного по-разному, вы можете использовать их как взаимозаменяемые.

Примеры чистого оборотного капитала

Чтобы рассмотреть все это в перспективе, давайте рассмотрим практический пример вымышленного розничного магазина, который мы назовем ABC Enterprise. Активы и обязательства ABC Enterprise следующие:

Оборотные активы Краткосрочные обязательства
Денежные средства: 20 000 долларов США Кредиторская задолженность: 20 000 долларов США
долларов США Товарно-материальные запасы 900
Дебиторская задолженность: 10 000 долларов США
Итого: 40 000 долларов США Итого: 30 000 долларов США

Текущие активы компании составляют 40 000 долларов США, а текущие обязательства — 30 000 долларов США.Мы вычитаем текущие обязательства из оборотных активов, чтобы получить чистый оборотный капитал в размере 10 000 долларов США, что означает, что эта компания имеет положительный чистый оборотный капитал.

Положительный и отрицательный оборотный капитал

Когда вы рассчитываете чистый оборотный капитал, вы хотите получить положительное число. Что значит иметь положительный оборотный капитал?

Это показатель того, что ваш бизнес находится в хорошем финансовом состоянии. Здоровые фирмы могут выполнять текущие финансовые обязательства, а положительный оборотный капитал указывает на способность инвестировать в другие производственные нужды.

Отрицательный оборотный капитал, с другой стороны, может означать многое:

  • Вам необходимо найти более эффективные способы использования краткосрочных активов
  • Вашей компании не хватает активов для выполнения текущих финансовых обязательств
  • поддерживать или расширять продажи

Каковы некоторые последствия отрицательного оборотного капитала?

Отрицательный оборотный капитал может вызвать повышенное финансовое давление, увеличение заимствований и просрочку платежей, что приводит к снижению кредитного рейтинга.Такой низкий кредитный рейтинг может означать более высокие процентные ставки со стороны банков, что в конечном итоге может стоить компаниям больше денег.

Несмотря на то, что отрицательное число является индикатором плохого состояния компании, это не означает, что компания обанкротится.

Напротив, некоторые компании преуспевают, несмотря на отрицательный оборотный капитал. Предприятия с высокой оборачиваемостью товарных запасов, такие как продуктовые магазины и розничные продавцы со скидками, являются хорошими примерами предприятий, которые могут быть высокорентабельными, несмотря на отрицательный оборотный капитал.

Точно так же положительное число не гарантирует успеха компании. Положительное число — это не очень хорошо, если компания не может взыскать дебиторскую задолженность в разумные сроки, что приводит к разрыву в движении денежных средств.

Коэффициент чистого оборотного капитала

Коэффициент чистого оборотного капитала является альтернативой расчету оборотного капитала для сравнения активов и обязательств. Этот коэффициент дает представление о том, есть ли у компании краткосрочные активы для покрытия краткосрочной задолженности.

Определить коэффициент чистого оборотного капитала вашей компании просто. Вы делите числа вместо того, чтобы вычитать их, чтобы получить соотношение. Формула выглядит следующим образом:

(оборотные активы) / (текущие обязательства)

Коэффициент оборотного капитала должен быть между 1,2 и 2,0. В приведенном выше примере ABC Enterprises получит отношение 1,3, что указывает на то, что их бизнес является здоровым, имея в 1,3 раза больше текущих активов и пассивов.

Если коэффициент больше 2.0, это означает, что вы неэффективно используете текущие активы для получения дохода. С другой стороны, если коэффициент меньше 1,0, у вас могут возникнуть потенциальные проблемы с ликвидностью, что может быть красным флажком.

Имейте в виду, что это соотношение может вводить в заблуждение, если у компании много запасов. Что касается оборотных активов, то не всегда удается ликвидировать запасы в краткосрочной перспективе.

Как рассчитать изменение чистого оборотного капитала

Если вы знаете, как найти чистый оборотный капитал, может быть полезно рассчитать изменение чистого оборотного капитала с течением времени.Это позволит вам сравнить, как ваши бизнес-активы работают от одного периода к другому — обычно с годичными приращениями, но вы также можете рассчитывать изменения ежеквартально.

Как рассчитать изменение чистого оборотного капитала? Формула проста:

(Текущий чистый оборотный капитал) — (Предыдущий чистый оборотный капитал)

Важно помнить, что этот расчет чистого оборотного капитала не дает полной картины. Иногда предприятия стратегически принимают решение об увеличении краткосрочных обязательств на определенный период, что может вызвать неблагоприятные колебания.

Тем не менее, мы рекомендуем отслеживать изменения в чистом оборотном капитале, чтобы вы могли следить за операционным денежным потоком.

4 способа увеличения чистого оборотного капитала

Если вы знаете, как найти изменение в чистом оборотном капитале, вы можете попытаться улучшить его. Хорошая новость заключается в том, что в результате некоторых улучшений чистый оборотный капитал вырастет.

Вот 4 совета, которые могут помочь вам достичь положительного чистого оборотного капитала:

1. Перемещайте запасы быстрее

Хотя запасы считаются активом в формуле оборотного капитала, они менее ликвидны.Поскольку наличные деньги привязаны к инвентарю, вы можете остаться без средств, если храните инвентарь в течение длительного времени. Решение? Перемещайте свой инвентарь быстрее.

Вы можете сделать это следующими способами:

  • Избегайте чрезмерного заказа
  • Сосредоточьтесь на быстро продаваемых запасах
  • Переоценка запасов, которые продаются медленно
  • Возврат неиспользованных запасов поставщикам в обмен на комиссию за пополнение запасов

2. Ликвидация долгосрочных активов

Долгосрочные активы имеют ту же проблему, что и запасы — они связывают ваши деньги с такими вещами, как оборудование и здания.Если вы не используете долгосрочные активы, возможно, вы захотите продать их, чтобы увеличить свой денежный поток.

Если у вас есть лишние офисные помещения, продайте или сдайте их в аренду. То же самое и с техникой, которой вы больше не пользуетесь.

Однако будьте осторожны, чтобы не избавиться от всех своих активов, которые могут понадобиться в качестве обеспечения, если вы подаете заявку на ссуду.

3. Рефинансирование долга

Рефинансирование — хороший вариант для тех, у кого есть история своевременных платежей. Кроме того, рефинансирование может удлинить графики платежей, снизить ежемесячный платеж и предоставить больше денежных средств для пополнения оборотного капитала.

Это также может позволить вам увеличить оборотный капитал, превратив краткосрочные ссуды в долгосрочные. Согласно отчету Goldman Sachs «Голос малого бизнеса в Америке», 54% предприятий, которые искали финансирование, делали это для увеличения оборотного капитала.

4. Ускорение дебиторской задолженности

Счета-фактуры также могут связывать деньги. Сократите период дебиторской задолженности, чтобы увеличить свой оборотный капитал, и постарайтесь стимулировать досрочные платежи, например, путем предоставления скидок за быструю оплату.

Почему важен оборотный капитал?

Предприниматели должны уделять пристальное внимание расчету своего оборотного капитала, потому что он не только измеряет ликвидность компании, но также показывает, может ли компания выполнять краткосрочные обязательства и может ли она инвестировать в деятельность, которая будет приносить доход. Ведь оборотный капитал — это показатель эффективности бизнеса и платежеспособности.

Как рассчитать оборотный капитал

Компании, которые хотят контролировать свои повседневные расходы и операции, могут многому научиться из концепции оборотного капитала.В широком смысле оборотный капитал помогает владельцам бизнеса понять свою способность выполнять свои краткосрочные обязательства. Кредиторы и кредиторы будут особенно заинтересованы в этом при оценке вашего бизнеса.

Есть несколько расчетов, которые позволят вам проанализировать свой оборотный капитал с нескольких точек зрения. Первый делается путем расчета того, сколько у вас оборотного капитала в долларах, а второй — путем расчета вашего оборотного капитала в виде коэффициента, который можно рассчитать с течением времени — предположительно, по мере роста вашего бизнеса.

Что такое оборотный капитал?

Концепция оборотного капитала помогает вам понять способность вашего бизнеса погашать краткосрочные обязательства, такие как платежи по ссудам или кредиторская задолженность. Но что это означает буквально?

Оборотный капитал определяется как «капитал, активно обращающийся или доступный для использования в ходе хозяйственной деятельности». Другими словами, это деньги, которые переходят из рук в руки (как входящие, так и исходящие) в ходе обычных деловых операций. Когда у вас большой оборотный капитал, это означает, что вы приносите больше, чем тратите.

Оборотный капитал основан на двух концепциях: текущие активы и текущие обязательства.

Вы уже знакомы с оборотным капиталом и его соотношением с коэффициентом текущей ликвидности? Воспользуйтесь нашим калькулятором коэффициента текущей ликвидности здесь.

Элементы оборотного капитала

Оборотные активы и текущие обязательства — это числа, содержащиеся в балансе предприятия. Баланс, как напоминание, представляет собой снимок бизнеса: чем он владеет, что он должен и чем владеет.

Оборотные активы и текущие обязательства находятся на противоположных сторонах баланса, что зависит от уравнения: Активы = Обязательства + Собственный капитал.Вот что конкретно означают эти два раздела.

Ваше полное руководство по бухгалтерскому учету малого и среднего бизнеса

Давайте приведем эти книги в порядок.

Оборотные активы

С одной стороны уравнения бухгалтерского учета — это активы или все, что есть у бизнеса, независимо от того, владеют они им напрямую или нет. Например, наличные деньги считаются активом. Но то же самое касается дебиторской задолженности или денег, которые еще не получены, но, тем не менее, заявлены бизнесом в качестве дохода.

Точно так же более крупные предметы, такие как корпоративный фургон, будут считаться активом, даже если компания все еще выплачивает за это ссуду.

Оборотные активы включают все активы, которые, как ожидается, будут конвертированы в денежные средства в течение одного года. Дебиторская задолженность является прекрасным примером этого, тогда как фургон (который, вероятно, будет использоваться в течение нескольких лет) является долгосрочным активом.

Оборотные активы — это все активы, которые, как ожидается, будут конвертированы в денежные средства в течение одного года.

Оборотный капитал показывает все денежные переводы из рук в руки в ходе нормальной деятельности, где текущие активы показывают поступающий капитал.

Краткосрочные обязательства

Как и текущие активы, краткосрочные обязательства также имеют временную метку в один год. Однако вместо того, чтобы показать, что принесет бизнесу деньги, он показывает, сколько бизнес будет платить в наступающем году.

Краткосрочные обязательства могут представлять собой краткосрочные ссуды, кредиторскую задолженность, дивиденды или векселя к оплате. Какое бы обязательство они ни представляли, они, скорее всего, будут погашены за счет оборотных средств, поэтому понимание вашего оборотного капитала имеет жизненно важное значение.

Без достаточного количества оборотных активов вам, вероятно, будет сложно погасить текущие обязательства.

Формула оборотного капитала

Чтобы рассчитать общую сумму оборотного капитала вашего бизнеса, возьмите свой последний баланс и найдите текущие активы и текущие обязательства. Оттуда просто вычтите текущие обязательства из текущих активов.

Оборотный капитал = Текущие активы — Краткосрочные обязательства

Если вы видите положительное число, это означает, что вы в довольно хорошем состоянии, чтобы погасить свои текущие обязательства.Но простая сумма в долларах не дает полной картины, особенно потому, что изменения в текущих активах или текущих обязательствах могут произойти быстро.

Если продажи упадут один месяц, вы можете увидеть уменьшение оборотных средств. Но если вы все еще видите положительное число, какое это имеет значение?

Короткий ответ: да.

Более ценный способ анализа вашего оборотного капитала — рассматривать его как коэффициент, сравнивая ваши текущие активы с текущими обязательствами. Пропорциональность этих чисел позволит вам легче сравнивать свой оборотный капитал с другими в вашей отрасли и позволит вам замечать изменения в оборотном капитале до того, как они станут проблемами.Кредиторы также будут больше заботиться о соотношении.

Вот как рассчитать коэффициент оборотного капитала — он может показаться вам знакомым и иногда называется коэффициентом текущей ликвидности.

Коэффициент оборотного капитала = оборотные активы / текущие обязательства

Мы создали калькулятор коэффициента текущей ликвидности, в который вы можете легко включить свои собственные текущие активы и обязательства из прошлых балансов, чтобы найти это соотношение.

Если у вас под рукой есть несколько прошлых балансовых отчетов, мы рекомендуем использовать калькулятор для сравнения коэффициента вашего оборотного капитала с течением времени.Осталось ли оно последовательным? Он пошел вверх или вниз?

Во всех случаях вы хотите, чтобы коэффициент оборотного капитала был выше единицы, потому что это показывает, что у вас есть сильные позиции для погашения всех текущих обязательств в срок. Расчет этого соотношения с течением времени и сравнение ваших показателей со средними отраслевыми показателями поможет вам определить буфер, который вы хотите сохранить для своего бизнеса.

Пример расчета оборотного капитала

В финансовом году, закончившемся 31 января 2019 года, компания Zoom (ZM), занимающаяся видеоконференцсвязью, имела оборотные активы в размере 276 719 000 долларов США.У них также были текущие обязательства в размере 152 341 000 долларов США.

Это означает, что на конец года их оборотный капитал составил 124 378 000 долларов.

Коэффициент их оборотного капитала составлял 1,82.

276 719 000 долл. США / 152 341 000 долл. США = 1,82

При коэффициенте 1,82 Zoom оказалась в хорошей позиции для погашения всех текущих обязательств. Хотя мы можем не знать ожиданий отрасли, мы знаем, что им не грозит непосредственная опасность невыполнения своих обязательств.

Для получения дополнительной информации об оборотном капитале и коэффициенте текущей ликвидности попробуйте инструмент калькулятора и узнайте больше о применении коэффициента текущей ликвидности в своем бизнесе.

Готовы поговорить со специалистом ScaleFactor о том, как мы можем помочь вам взять под контроль свои финансы? Запланируйте демонстрацию сегодня.

Ваше полное руководство по бухгалтерскому учету малого и среднего бизнеса

Давайте приведем эти книги в порядок.

Что такое коэффициент оборотного капитала?

Что такое оборотный капитал?

«Оборотный капитал» — это деньги, необходимые для поддержки краткосрочных операций.Именно эта ориентация на краткосрочную перспективу отличает оборотный капитал от долгосрочных инвестиций в основные фонды или НИОКР.

Оборотный капитал — это разница между оборотными активами и текущими обязательствами. «Текущие» снова относятся к тому факту, что эти статьи колеблются в краткосрочной перспективе, увеличиваясь или уменьшаясь вместе с операционной деятельностью. Как правило, это активы, которые могут быть конвертированы в денежные средства в течение следующих 12 месяцев или операционного цикла, например, товарно-материальные запасы и дебиторская задолженность.Оборотные активы включают денежные средства, краткосрочные инвестиции, дебиторскую задолженность и товарно-материальные запасы.

Краткосрочные обязательства включают операционную кредитную линию от банка, кредиторскую задолженность, часть долгосрочной задолженности, которая должна быть погашена в течение следующих 12 месяцев, и начисленные обязательства, такие как налоги к уплате. Все эти предметы постоянно меняются в цене.

Как мне рассчитать коэффициент моего оборотного капитала?

Коэффициент оборотного капитала рассчитывается простым делением общей суммы оборотных активов на общую сумму текущих обязательств.По этой причине его также можно назвать коэффициентом текущей ликвидности. Это показатель ликвидности, означающий способность компании выполнять свои платежные обязательства при наступлении срока их погашения.

Коэффициент оборотного капитала рассчитывается следующим образом:

Формула

Оборотные активы


Краткосрочные обязательства

В целом, чем выше коэффициент, тем больше у вас гибкости для расширения операций. Если соотношение уменьшается, нужно понимать, почему.Идеальное соотношение зависит от вашей отрасли и конкретных обстоятельств. Если оно меньше 1: 1, это обычно означает, что вам сложно оплачивать счета. Даже если соотношение выше 1: 1, у вас могут возникнуть трудности, в зависимости от того, как быстро вы сможете продать товарно-материальные запасы и получить дебиторскую задолженность.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.