Как рассчитать оборотный капитал формула: Как рассчитать собственный оборотный капитал (формула)?

что это такое и как его рассчитать? — Маркетинг на vc.ru

Без сомнения, термин оборотный капитал является одним из самых интересных финансовых показателей бизнеса. Из фонда оборотных средств идут выплаты заработной платы сотрудникам и поставщикам до долгосрочного устойчивого роста.

829 просмотров

Что такое оборотный капитал? Это деньги, доступные для выполнения текущих обязательств компании в краткосрочной перспективе, показатель, который предоставляет информацию о текущем финансовом состоянии предприятия.

Как рассчитать оборотный капитал? Оборотный капитал определяет уровни ликвидности для предприятий, чтобы управлять повседневными расходами и запасами, деньгами, кредиторской задолженностью, дебиторской задолженностью и краткосрочной задолженностью. Для его расчета необходимо учитывать 2 основных значения:

1. Текущие активы. Это актив компании, который может стать ликвидным.

2. Текущие обязательства. Текущие или краткосрочные обязательства – это долги и обязательства, которые есть у компании.

Формула для расчета оборотного капитала:
Оборотный капитал = Текущие активы – Текущие обязательства. После получения данных о текущих активах и обязательствах выполняется преобразование формулы, в результате чего получаются различные значения. Интерпретация этих значений приведет к составлению финансового положения компании.

Как интерпретировать оборотный капитал?

После расчета формулы оборотного капитала начинается главное — интерпретация результата.

Для этого можно установить 3 типа значений для идентификации и анализа.

1. Оборотный капитал 0. Когда оборотный капитал равен нулю, можно столкнуться с ситуацией, в которой текущие активы равны текущим обязательствам. Это означает, что компания может быть не в состоянии выполнить свои обязательства в краткосрочной перспективе или окажется в очень тяжелом финансовом положении.

2. Отрицательный оборотный капитал. В случае если оборотный капитал отрицателен, текущие активы меньше, чем текущие обязательства.

Это один из худших контекстов, с которыми может столкнуться компания, поскольку он приводит к тому, что компания не может выполнять свои обязательства.

3. Положительный оборотный капитал. Положительный результат является отличной новостью для компаний, так как он будет указывать на то, что активы превышают обязательства и, следовательно, компания может выполнять свои обязательства. Два других результата указывают на то, что дела идут не очень хорошо и необходимо будет принять меры для повышения стоимости оборотного капитала.

Важность оборотного капитала. Управление оборотным капиталом представляет собой краткосрочный процесс управления активами и пассивами, облегчающий и помогающий компании рассчитать достаточную ликвидность и иметь возможность без проблем выполнять операции. Оборотный капитал — это показатель, который измеряет операционную ликвидность компании, поэтому является важной величиной для оптимального управления. Этот индикатор помогает в принятии решений, правильно анализируя потребность в средствах для ежедневных операций.

Оборотный капитал является одним из наиболее важных финансовых показателей для поддержания правильного управления компанией, а также ее будущего прогноза.

Буду рад если статья была полезной.

ОБОРОТНЫЙ КАПИТАЛ • Большая российская энциклопедия

Авторы: В. В. Ковалёв

ОБОРО́ТНЫЙ КАПИТА́Л (англ. working capital), часть ка­пи­та­ла хо­зяй­ст­вую­ще­го субъ­ек­та (фир­мы), вло­жен­ная в обо­рот­ные ак­ти­вы, т. е. в ак­ти­вы, в от­но­ше­нии ко­то­рых есть ос­но­ва­ние по­ла­гать, что они бу­дут про­да­ны или по­треб­ле­ны в хо­де про­из­водств. про­цес­са в те­че­ние го­да или обыч­но­го опе­ра­ци­он­но­го цик­ла, пре­вы­шаю­ще­го (в си­лу спе­ци­фи­ки тех­но­ло­гии про­из­вод­ст­ва) 12 ме­ся­цев. Не­пре­рыв­ность тех­но­ло­гич. про­цес­са пред­по­ла­га­ет мно­го­крат­ное об­нов­ле­ние обо­рот­ных ак­ти­вов в те­че­ние от­чёт­но­го пе­рио­да и вклю­че­ние рас­хо­дов по их при­об­ре­те­нию в стои­мость про­из­ве­дён­ной про­дук­ции. Трак­тов­ка сущ­но­сти и со­дер­жа­ния О.  к. за­ви­сит от то­го, в кон­тек­сте ка­кой кон­цеп­ции ка­пи­та­ла как эко­но­мич. ка­те­го­рии о нём идёт речь.

В рам­ках кон­цеп­ции фи­зи­че­ской при­ро­ды ка­пи­та­ла (её при­дер­жи­вал­ся и А. Смит) по­след­ний рас­смат­ри­ва­ет­ся в ши­ро­ком смыс­ле как со­во­куп­ность ре­сур­сов, яв­ляю­щих­ся уни­вер­саль­ным ис­точ­ни­ком до­хо­дов фир­мы, т. е. ка­пи­тал – это ре­сурс. О. к. здесь трак­ту­ет­ся как со­во­куп­ность обо­рот­ных (мо­биль­ных, те­ку­щих, ли­к­вид­ных) средств фир­мы. Обо­рот­ные ак­ти­вы пред­став­ле­ны отд. раз­де­лом ак­ти­ва бух­гал­тер­ско­го ба­лан­са хо­зяй­ст­вую­ще­го субъ­ек­та, и итог дан­но­го раз­де­ла по­ка­зы­ва­ет ве­ли­чи­ну его О. к. Эта ве­ли­чи­на ис­поль­зу­ет­ся для оцен­ки уров­ня ли­к­вид­но­сти и пла­тё­же­спо­соб­но­сти хо­зяй­ст­вую­ще­го субъ­ек­та. Де­таль­ная ха­рак­те­ри­сти­ка дан­но­го ас­пек­та его дея­тель­но­сти под­ра­зу­ме­ва­ет под­раз­де­ле­ние О. к. на три груп­пы ак­ти­вов, раз­ли­чаю­щих­ся сте­пе­нью ли­к­вид­но­сти (пре­вра­щае­мо­сти в де­неж­ные сред­ст­ва) в хо­де про­из­водств. цик­ла: 1) ма­те­ри­аль­ные за­па­сы; 2) рас­чё­ты; 3) де­неж­ные сред­ст­ва и их эк­ви­ва­лен­ты (вы­со­ко­ли­к­вид­ные цен­ные бу­ма­ги). Ус­той­чи­вость и гиб­кость те­ку­щей дея­тель­но­сти фир­мы оце­ни­ва­ют­ся пу­тём рас­чё­та ве­ли­чин по­сто­ян­но­го и пе­ре­мен­но­го О. к. По­сто­ян­ный О. к. (или по­сто­ян­ная часть обо­рот­ных средств) мо­жет быть оп­ре­де­лён как не­об­хо­ди­мый ми­ни­мум обо­рот­ных ак­ти­вов для осу­ще­ст­в­ле­ния про­из­водств. дея­тель­но­сти. Под пе­ре­мен­ным О. к. (или варь­и­рую­щей ча­стью обо­рот­ных средств) по­ни­ма­ют­ся до­пол­ни­тель­ные обо­рот­ные ак­ти­вы, не­об­хо­ди­мые в пи­ко­вые пе­рио­ды или в ка­че­ст­ве стра­хо­во­го за­па­са.

В рам­ках кон­цеп­ции фи­нан­со­вой при­ро­ды ка­пи­та­ла по­след­ний трак­ту­ет­ся как фонд, как дол­го­сроч­ный ис­точ­ник фи­нан­си­ро­ва­ния фир­мы, пред­став­лен­ный в пас­си­ве бух­гал­тер­ско­го ба­лан­са и под­раз­де­ляе­мый на ка­пи­тал соб­ст­вен­ни­ков фир­мы (соб­ст­вен­ный ка­пи­тал) и на ка­пи­тал лен­де­ров (за­ём­ный ка­пи­тал). Имен­но та­кой трак­тов­ки при­дер­жи­ва­ют­ся пред­ста­ви­те­ли анг­ло-аме­ри­кан­ской учёт­но-фи­нан­со­вой шко­лы, ко­то­рые под чис­тым О. к. по­ни­ма­ют ту часть ка­пи­та­ла соб­ст­вен­ни­ков фир­мы, ко­то­рая ис­поль­зо­ва­на на фи­нан­си­ро­ва­ние обо­рот­ных средств и зна­че­ние ко­то­ро­го ис­чис­ля­ет­ся как раз­ность ме­ж­ду ве­ли­чи­ной дол­го­сроч­ных ис­точ­ни­ков фи­нан­си­ро­ва­ния (сум­ма ка­пи­та­лов, вло­жен­ных в фир­му ин­ве­сто­ра­ми – соб­ст­вен­ни­ка­ми фир­мы и её дол­го­сроч­ны­ми кре­ди­то­ра­ми) и ве­ли­чи­ной дол­го­сроч­ных ак­ти­вов. За­ро­ж­де­ние идеи фи­нан­со­вой (не­фи­зи­че­ской) при­ро­ды ка­пи­та­ла да­ти­ру­ет­ся 16 в. и свя­за­но с раз­ра­бот­кой ос­нов ди­гра­фи­че­ской (двой­ной) бух­гал­те­рии; позд­нее дан­ная кон­цеп­ция на­шла от­ра­же­ние и в ра­бо­тах по­лит­эко­но­мов (напр., К. Мен­ге­ра).

Определение операционной эффективности

Что такое операционная эффективность?

Операционная эффективность — это прежде всего показатель, который измеряет эффективность полученной прибыли как функцию операционных затрат. Чем выше операционная эффективность, тем прибыльнее фирма или инвестиции. Это связано с тем, что предприятие может получать больший доход или прибыль при тех же или меньших затратах, чем альтернатива.

На финансовых рынках операционная эффективность достигается за счет снижения транзакционных издержек и сборов. Оперативно эффективный рынок также может быть известен как «внутренне эффективный рынок».

Ключевые выводы

• Операционная эффективность измеряет долю затрат, понесенных в ходе экономической или финансовой деятельности, где более низкие затраты соответствуют большей эффективности.
• Для инвесторов и трейдеров рынки демонстрируют операционную эффективность, когда транзакционные издержки низки.
• Предоставление оптовых скидок или бесплатных комиссионных трейдерам является одним из способов повышения операционной эффективности инвестиционных рынков.

Понимание операционной эффективности

Операционная эффективность на инвестиционных рынках обычно связана с транзакционными издержками, связанными с инвестициями.

Операционную эффективность на инвестиционных рынках можно сравнить с общей деловой практикой операционной эффективности производства. Операционно эффективные транзакции — это те, которые обмениваются с наибольшей маржой, а это означает, что инвестор платит наименьшую комиссию, чтобы получить наибольшую прибыль.

Точно так же компании стремятся получить максимальную валовую прибыль от своей продукции, производя товары с наименьшими затратами. Почти во всех случаях операционную эффективность можно повысить за счет эффекта масштаба. На инвестиционных рынках это может означать покупку большего количества акций инвестиции по фиксированной торговой стоимости, чтобы снизить комиссию за акцию.

Сообщается, что рынок операционно эффективен, когда существуют условия, позволяющие участникам совершать транзакции и получать услуги по цене, которая справедливо соответствует фактическим затратам, необходимым для их предоставления.

Операционно эффективные рынки обычно являются побочным продуктом конкуренции.

На операционно-эффективные рынки также может влиять регулирование, направленное на ограничение комиссий, чтобы защитить инвесторов от непомерных расходов.

Операционная эффективность и инвестиции

Оперативно эффективные рынки могут помочь повысить общую эффективность инвестиционных портфелей. Более высокая операционная эффективность на инвестиционных рынках означает, что капитал может быть размещен без чрезмерных фрикционных издержек, которые снижают соотношение риск/прибыль инвестиционного портфеля.

Инвестиционные фонды также анализируются по их комплексной операционной эффективности. Коэффициент расходов фонда является одним из показателей для определения операционной эффективности. На коэффициент расходов фонда влияет ряд факторов: транзакционные издержки, плата за управление и административные расходы. Для сравнения, фонды с более низким коэффициентом расходов обычно считаются более эффективными с точки зрения операционной деятельности.

Сравнение производительности и эффективности

Производительность служит мерой выпуска, обычно выражаемой в нескольких единицах за количество времени, например, 100 единиц в час. Эффективность в производстве чаще всего связана с затратами на единицу продукции, а не только с количеством произведенных единиц.

Сравнение производительности и эффективности может также включать анализ эффекта масштаба. Предприятия стремятся оптимизировать уровни производства, чтобы добиться эффективной экономии за счет масштаба, что затем помогает снизить затраты на единицу продукции и увеличить прибыль на единицу продукции.

Примеры операционной эффективности инвестиционного рынка

Фонды с большими активами под управлением (AUM) могут добиться большей операционной эффективности из-за большего количества акций, совершаемых за сделку.

Как правило, известно, что пассивные инвестиционные фонды имеют более высокую операционную эффективность, чем активные фонды, исходя из коэффициентов их расходов. Пассивные фонды предлагают целевой доступ к рынку за счет репликации индекса. Крупные фонды имеют преимущество экономии за счет масштаба в торговле. Для пассивных фондов следование индексу также сопряжено с более низкими транзакционными издержками.

В других областях рынка определенные структурные или нормативные изменения могут сделать участие более эффективным с операционной точки зрения. В 2000 году Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) приняла резолюцию, разрешающую фондам денежного рынка соответствовать маржинальным требованиям – до этого к ним допускались только наличные деньги. Это незначительное изменение уменьшило ненужные затраты на торговлю фондами денежного рынка и выходом из них, сделав рынки фьючерсов более эффективными с точки зрения операционной деятельности.

Финансовые регуляторы также ввели ограничение в размере 8,5% на комиссию взаимных фондов. Это ограничение помогает повысить эффективность операционной торговли и прибыль от инвестиций для индивидуальных инвесторов.

Как рассчитать оборотный капитал — AccountingTools

Оборотный капитал рассчитывается путем вычитания текущих обязательств из оборотных активов. Он используется в нескольких соотношениях для оценки общей ликвидности бизнеса; то есть способность выполнять обязательства в срок. На высоком уровне расчет оборотного капитала выглядит следующим образом:

Текущие активы — Текущие обязательства = Оборотный капитал

Показатель оборотного капитала, вероятно, будет меняться каждый день, так как в системе бухгалтерского учета регистрируются дополнительные учетные операции. Расчет можно значительно улучшить, если учесть следующие усовершенствования базовой формулы:

Денежные средства, подлежащие выплате по дивидендам и выкупу акций

Если совет директоров принял конкретное обязательство выплатить дивиденды или выкупить акции, может иметь смысл исключить эти обязательства из баланса денежных средств, поскольку денежные средства на самом деле не будут иметь возможность расплачиваться по текущим обязательствам.

Неторговая дебиторская задолженность

Компания может вложить крупную сумму в кредиты работникам, по которым могут быть длительные сроки погашения. Если да, то эта дебиторская задолженность не может считаться текущими активами и поэтому должна быть исключена из расчета.

Устаревший инвентарь

Превратить определенные предметы инвентаря в наличные деньги может быть чрезвычайно сложно, особенно когда инвентарь настолько устарел, что его можно считать устаревшим. В этих случаях имеет смысл включить в расчет только ту сумму наличных денег, которую можно было бы извлечь из товарно-материальных запасов в результате срочной продажи.

Возобновляемая задолженность

Если компания регулярно пролонгирует свою краткосрочную задолженность, когда наступает срок ее погашения, является ли это действительно текущим обязательством? Можно привести аргумент, что этот долг следует исключить из расчета оборотного капитала.

Компоненты оборотного капитала

Как только что было отмечено, оборотный капитал представляет собой оборотные активы за вычетом текущих обязательств. Оборотные активы — это любые статьи баланса предприятия, которые либо представляют собой денежные средства, их эквиваленты, либо могут быть преобразованы в денежные средства в течение одного года. Краткосрочные обязательства – это обязательства, которые подлежат оплате в течение одного года.

Пример расчета оборотного капитала

С учетом этих дополнительных соображений может оказаться необходимым существенно изменить то, что изначально кажется простым расчетом оборотного капитала. Например, ABC International имеет 100 000 долларов наличных, 500 000 долларов дебиторской задолженности, 1 000 000 долларов запасов и 200 000 долларов кредиторской задолженности. В упрощенном формате это означает, что расчет его оборотного капитала:

100 000 долларов наличными + 500 000 долларов дебиторской задолженности + 1 000 000 долларов товарно-материальных запасов — 200 000 долларов кредиторской задолженности

= 1 400 000 долларов оборотного капитала

Однако совет директоров обязался выкупить акции на сумму 40 000 долларов, по которым не было зарегистрировано обязательств. В дебиторскую задолженность также входят кредиты на управление на сумму 20 000 долларов США, а товарно-материальные запасы на сумму 200 000 долларов США, вероятно, устарели.