Клиринговая сессия на бирже, что такое клиринг, время клиринговой сессии на Мосбирже
Термин происходит от английского слова clear, что в переводе значит «очистить», «прояснить». Это процедура, во время которой происходит проверка данных заключённых сделок, их корректировка при необходимости, регистрация, подсчёт финансовых результатов и безналичный перевод средств между сторонами договора. То есть простыми словами клиринг — это взаиморасчёты по операциям.
Клиринг — это лицензируемый вид деятельности. Его проводит независимая организация, к которой предъявляются определённые требования по объёму резервного фонда и собственного капитала. Центробанк России выдаёт бессрочное разрешение, но в случае выявления нарушений лицензия подлежит отзыву. Клиринговый центр выступает гарантом безопасности сделки: если по каким-то причинам средств у участника сделки не хватает для исполнения обязательств, то он перечисляет средства из собственного резервного или гарантийного фонда.
На МосБирже расчёты по клирингу возложены на Акционерное общество «Национальный Клиринговый Центр» — небанковскую кредитную организацию, которая является центральным контрагентом и входит в структуру холдинга МосБиржи.
На Санкт-Петербургской бирже аналогичную деятельность ведёт акционерное общество «Клиринговый центр МФБ».
На биржах процедура клиринга проходит не в постоянном режиме, а в определённое время, которое называют клиринговой сессией. В этот период все данные о проведённых сделках передаются на обработку в НКЦ, где они регистрируются и происходит перераспределение средств между участниками торгов по всем совершённым операциям. В сумму расчётов входят и различные комиссионные.
Получается, что во время клиринговой сессии НКЦ фиксирует, обрабатывает обмен активами между сторонами договора и выплачивает гонорар по нему. Таким образом, для трейдера клиринг — финансовый показатель его торговли за день. Если он положительный — на счёт придёт заработанная сумма, если отрицательный — спишутся потери.
Что такое Клиринг простыми словами и как работает межбанковский на бирже
Как правило, все операции, связанные с торговлей на рынке финансов, выполняются автоматизировано.
После того, как сделка закрывается, происходит зачисление денег на счет либо списание с него. Начало данного процесса происходит после проведения клиринга. Клиринг представляет собой порядок осуществления расчетов за определенные активы безналичным способом. Они являются встречными относительно возникающих по ним обязательств. Простыми словами, клиринг – это встречный тип торгов. Его отличительной особенностью является предоставление встречному лицу за определенный актив прочей услуги/товара.
В ходе клиринговых операций происходит изменение объема валюты на трейдерском счете. При этом учитываются полученные/затраченные деньги при совершении операции. Иначе говоря, вычисляется финансовый результат сделки.
Клиринг базируется на двухсторонних финансовых требованиях, прием учитывается задолженность и другие обязательства. В частности, при осуществлении международных сделок денежные потоки между сторонами следует приблизить к нулю.
Рассмотрим, что такое клиринг. Его преимущества заключаются в повышении мобильности активов, минимизации рисков и увеличении объемов продаж.
Посреднические услуги в данном случае оказывают специальные клиринговые организации. Они заключаются в поиске покупателей для поставщиков и обеспечивают совершение сделок между ними.
Существуют такие виды клиринга:
- Валютный, который представляет собой вид международных расчетов, совершаемых между правительствами государств. Он осуществляется безналичным способом в определенной клиринговой валюте. Сопровождается этот процесс заключением международных платежных соглашений, которые заключают страны-участницы этого процесса.
- Межбанковский клиринг, который является безналичным расчетом между банковскими организациями с помощью клиринговых палат, ведомств Центрального Банка либо ведущих не государственных банков.
Товарный – представляет собой осуществление расчетов между двумя сторонами: биржевой площадкой и товарным рынком.
Стоит отметить, что существует простой, многосторонний и централизованный клиринг, согласно числу участников процесса.
Клиринг на бирже имеет неотъемлемую составляющую, называемую неттинг.
Суть его заключается в финансовых притязаниях клиентов против их же обязательств. По его результатам происходит расчет сальдо. Это происходит без учета движения денежных средств и способствует значительной экономии на всевозможных банковских комиссиях. Как и клиринг, это процесс бывает двух- и многосторонним.
Еще одним преимуществом неттинга является отсутствие обязательного определения суммы денежных средств, которую необходимо оплатить.
Клиринговая организация представляет собой учреждение, которое осуществляет клиринговую деятельность на бирже на основании лицензии, выданной Федеральной комиссией. Порядок осуществления деятельности этой организации должен пройти регистрацию и быть утвержденным.
Формирование клиринговых палат гарантирует финансовую целостность торговых площадок и защиту интересов клиентов. Благодаря им обеспечивается упорядоченность, простота расчетов, они становятся дешевле. Клиринговая палата берет на себя очень большой массив информации, что способствует регулированию операций на рынке.
Она ведет посредническую деятельность в отношении сделок с договорами. При этом происходит назначение сделки для конкретной стороны с формированием претензий, связанных с перечислением денег должникам.
Проведение клиринга происходит ежедневно по итогам операции, связанной с покупкой (продажей). При сделках с фьючерсами выполняется начисление переменной маржи для конкретного трейдера. По результатам перечисленных сумм происходит перерасчет количества открытых сделок у каждой стороны. Выполняется расчет суммы денег, находящихся на счете клиринговой организации. Об этом оповещаются все стороны, участвующие в торговле.
Если хотя бы одна сторона не зарегистрировала должную сумму, для продолжения торговой сессии необходимо закрытие сделки. Если сделка, которую закрывает данная сторона, не покрывает затраты, недостающая сумма снимается со всех представителей клиринговой палаты. Также предусматривается возможность займа. Чтобы минимизировать такие риски, создаются фонды. Их наименьший размер устанавливает Центробанк. Движение денег происходит лишь внутри организации. Это способствует повышению ликвидности фондового рынка, упрощает и ускоряет расчетные операции, улучшает качество работы банка. Гарантия осуществления расчетов клиринговой палатой носит название «новэйшн». Это понятие предполагает закрытие всех длинных сделок в определенные сроки. Причем это не зависит от получения денег от участников сделок «шорт».
Как выполняется расчет клиринга
Разберем в качестве примера, как осуществляется платежный клиринг, фьючерсные контракты. Предположим, есть две стороны сделки: покупатель и продавец. Каждый из них имеет на счете по 100 тысяч долларов. Покупатель приобретает у второй стороны фьючерсный контракт за 120 000 пунктов. Перед 1-м клирингом стоимость достигла 121 000 пунктов, следовательно, финрезультат составит:
121 тыс. – 120 тыс./10 * 6 = 600,
Где 10 является шагом цены, а 6 – средний шаг, зависимый от курса валюты.
Покупатель получает прибыль на 600 пунктов, на это же количество остается в убытке продавец. Но снятие со счета и перечисление денег еще не произошло, в таком случае имеет место списание в накопленный доход.
Решающим является 2-й клиринг. Рассмотрим ситуацию, когда стоимость фьючерсного контракта упала перед клирингом и составляет 119 000 пунктов. В данной ситуации расчет будет таким:
600 + (119 тыс. – 121 тыс.)/10 * 6 = — 600
Следовательно, произойдет списание с покупателя и переход к продавцу 600 денежных единиц. Следовательно, накопленного дохода в этом случае не наблюдается.
Клиринговая деятельность в целом – это процесс установки двухсторонней договоренности между сторонами сделки по продаже или покупке ценных бумаг. Данный процесс осуществляется в несколько шагов: передается распоряжение брокерской компании о проведении какой-либо операции. Затем следует заключение соглашения между брокерами, проверяются пункты соглашения по данной сделке, рассчитывается ее финансовый результат. Далее выплачиваются комиссионные посредникам и остальным участникам торгов.
Функциями клиринга является сбор информации по закрытым сделкам, корректировка ее, анализ зарегистрированных соглашений. Также к ним можно отнести распределение двухсторонних обязательств, связанных с поставками и расчетами, перевод ценных бумаг к покупателю, осуществление финансовых расчетов. Все это сопровождается предоставлением гарантий.
Осуществление клиринговой деятельности делится на следующие этапы:
- Осуществление базисной для клиринга сделки участником торговли.
- Рассмотрение условий договора, в ходе которого сравниваются показатели выполненных операций по стоимости и величине. Сравнивается документация всех участников сделки. Если обнаружены несоответствия, условия корректируются. Выполняется регистрация и подтверждение сделки, установление объема продаж, размер выплат и комиссии посредникам. В течение одной торговой сессии проходит много операций, связанных с покупкой, продажей и перепродажей. Стоит отметить, что операции по перепродаже не всегда проходят перерегистрацию на инвестора. Данные по сделкам накапливаются и поступают в клиринговую палату.
- Обмен продукции (услуги) на валюту.
- Подготовка документов для перерегистрации от одной стороны на счет второй. По мере сокращения расчетного периода валютный рынок действует эффективнее. Для его расчета можно воспользоваться следующей формулой:
Период заключения сделки (t) + дни осуществления сделки (n).
Стоит отметить, что иногда расчетный период составляет t + 0. Это значит, что передача акций покупателю и перечисление денег продавцу производятся в день сделки.
Вконтакте
Google+
Клиринг (что это) — Виды и расчет клиринга, Примеры
Обычно все торговые операции на финансовом рынке производятся автоматически. После завершения сделки на счет начисляются денежные средства или списываются, этот процесс начинается после так называемого клиринга.
Клиринг – это порядок проведения встречных по обязательствам безналичных расчетов за товары, ценные бумаги и т.д., иными словами, встречная торговля, когда за одни товары или услуги встречному лицу предоставляются другие.
В ходе клиринга изменяется количество валюты на счете трейдера при учете вырученных или потерянных денег в ходе финансовой операции, то есть, определяется финансовый результат сделки. Клиринг основывается на обоюдных финансовых требованиях с учетом долгов и прочих обязательств. При этом денежные потоки между контрагентами стараются свести к нулю, особенно важно это при международных сделках. Клиринг хорош тем, что повышает мобильность активов и объемы продаж, а также уменьшает риски.
Посредники в подобного рода услугах – специализированные клиринговые организации, они находят поставщикам покупателей и занимаются обеспечением заказов между ними.
Виды клиринга
Данная форма встречной торговли бывает нескольких видов:
- Банковский клиринг – это безденежный расчет между банками посредством клиринговых палат, ведомств ЦБ или известных коммерческих банков
- Валютный клиринг – способ международных расчетов между правительствами стран, производится в специальной клиринговой валюте, применяющейся только безналично и при помощи интернациональных платежных договоров, заключаемых государствами, участвующими в данном процессе
- Товарный клиринг – выполнение расчета между биржей и рынком действительной продукции
Также различают простой и многосторонний клиринг, соответственно количеству членов процедуры.
Неотъемлемая часть клиринга –неттинг, когда денежные притязания клиентуры идут против ее финансовых обязательств. По его исходу рассчитывается позиция –сальдо. Он осуществляется без динамики денежных средств, что позволяет существенно экономить на всяческих комиссиях банков и т.д. Он также может быть двухсторонним или многосторонним, как и клиринг.- Еще плюсом неттинга можно назвать отсутствие необходимости строго определять денежную сумму, подлежащую оплате, если требования денежные.
Клиринговая организация – это учреждение со специальной лицензией Федеральной комиссии, ведущее клиринговую работу на бирже. Она обязана утвердить правила проведения своей деятельности и зарегистрировать их.
Клиринговые палаты сформированы для гарантии финансовой целостности бирж и обеспечения интересов клиентов. Они упорядочивают, упрощают и делают расчеты дешевле, беря на себя огромный информационный массив, тем самым регулируя рыночные операции. Это посредник по сделкам с контрактами,которые нужно ежедневно рассчитывать, а позже вычислять количество выплат. Клиринговая палата назначает для отдельного партнера позиции и формирует претензии к «должникам» на перечисление средств. Клиринг осуществляется каждый день по результатам купли-продажи.
При фьючерсных сделках начисляется переменная маржа для отдельного торговца, по итогам перечислений сумм выигрыша или проигрыша пересчитывается, сколько открытых позиций у отдельного участника сделки, вычисляется денежная сумма, которая должна пребывать у клиринговой организации. Об этом ставятся в известность все участники торгов. Если один из них не зарегистрировал положенную сумму, то он должен в продолжение сессии закрыть позицию. Если закрытие всех позиций данного участника не покрывает расходы, то вычитаются недостающие средства от всех членов клиринговой палаты, либо берется займ. Для снижения подобных рисков формируются предварительно фонды, минимальный размер которых устанавливается Центральным банком. Динамика денежных средств идет только внутри организации, это обеспечивает ликвидность рынка ценных бумаг и делает быстрее процессы расчета, повышая качество банка.
Гарантированность совершения расчетов клиринговой палатой принято называть «новэйшн», она предусматривает закрытие всех лонг-позиций в оговоренный срок независимо от получения средств от участников коротких позиций.
Лучшие брокеры для торговли и инвестиций
| Брокер | Рынки | Мин. депозит | Регуляторы | Ещё |
|---|---|---|---|---|
| Акции, Фьючерсы на сырьевые товары, Индексы, Форекс, Облигации, Криптовалюты | $250 | VFSC, ЦРОФР | Далее… | |
| Форекс, Инвестиции | $300 | FSA, TFC | Далее… | |
| Акции, Облигации, Форекс, Сырьевые товары, Индексы, Криптовалюты | $500 | FINRA, CySEC, Банк России | Далее… | |
| Опционы (от 70% прибыли за каждую сделку) | $250 | ЦРОФР | Далее… | |
| Форекс, Акции, Сырьё, ETF, Индексы, Крипто | $200 | CySEC, MiFID | Далее… |
Расчет клиринга
Разберем на примере фьючерсов, как происходит клиринг. Допустим, есть покупатель и продавец, у каждого из них на счете имеется по $100 тыс. Клиент приобретает у продавца фьючерс за 120 тыс. пунктов. Перед первым клирингом цена стала 121 тыс. пунктов, значит, финансовый результат будет такой:
(121 000 – 120 000)/10 (шаг цены) * 6 (средний шаг цены, зависящий от курса доллара) = 600
Покупатель в плюсе, продавец в минусе на 600 денежных единиц, однако они еще не сняты со счета и не зачислены, а списаны в накопленный доход.
Определяющим становится второй клиринг. Допустим, цена на фьючерс снизилась перед ним и стала 119 000. Тогда ситуация сложится следующим образом:
600 +(119 000 – 121 000)/10 * 6 = – 600
Клиринговой деятельностью в общем называется процесс установления обоюдных договоренностей, происходящих на бирже между продавцами и покупателями акций.То есть, 600 денежных единиц будет вычтено от покупателя и перейдет к продавцу. Таким образом, на накопленный доход лучше не рассчитывать.
Процесс совершения сделок можно описать в несколько этапов:
- передача распоряжений брокеру провести определенную операцию
- заключается договор между брокерами
- происходит проверка пунктов договора по сделке и расчет сальдо
- осуществление сделки (обмен ЦБ и валютой)
- выплата комиссии посредникам и прочим лицам, способствующим проведению торговли.
Функции клиринга:
- сбор сведений по завершенным контрактам, корректирование собранных данных
- рассмотрение зарегистрированных договоров
- распределение обоюдных обязанностей по поставкам и расчетам
- переведение акций от продавца к покупателю
- проведение денежных расчетов по сделкам
- предоставление гарантий.
Проведение клиринга можно разделить на несколько этапов.
- Проведение сделки трейдером, являющейся базисом для клиринга.
- Проверка условий контракта, в процессе чего соотносятся показатели исполненных действий по величине, ценам и т.д. Сопоставляются документы, предоставленные двумя (или более) сторонами. При выявлении несоответствий происходит корректировка условий.
- Сделка регистрируется и подтверждается.
- Определяется объем продаж, сумма выплаты и комиссионные вознаграждения способствующим организациям.
- В одну сессию совершается множество операций по купле-продаже и перепродаже, причем перепродажа иногда не перерегистрирована на инвестора. Происходит накопление сведений по сделкам с последующим поступлением в клиринговую палату.
- Обмен товара или услуги на валюту.
- Подготовка бумаг о перерегистрации от одного клиента на счет другого.
Чем меньше период расчета, тем лучше действует валютный рынок.
Чтобы его вычислить, используют формулу
t + n
- t — период заключения сделки
- n — дни, в течение которых сделка будет произведена
Иногда период расчета равен t + 0, т. е. поставка ценных бумаг покупателю и зачисление валюты продавцу происходят в день сделки.
Клиринговое обслуживание
Раздел 1. Термины и определения
В настоящем Пользовательском соглашении (далее – Соглашение) используются следующие термины и определения:
| Общество | Акционерное общество «Санкт-Петербургская Международная Товарно-сырьевая Биржа», являющееся организатором торговли и клиринговой организацией. |
| Сайт | Официальный сайт Общества в сети Интернет, доступ к которому осуществляется по адресу https://spimex.com, включая все страницы указанного сайта, содержащие в своем доменном имени обозначения s-pimex.ru, spimex.ru или spimex.com. |
| Биржевая информация | Информация о ходе и итогах организованных торгов, проводимых в товарных секциях и Секции срочного рынка Общества, обязанность по раскрытию которой предусмотрена законами, нормативными актами Банка России, иными нормативными правовыми актами Российской Федерации, или которую Общество раскрывает по своему усмотрению путем размещения на Сайте. |
| Индексы | Ценовые показатели, рассчитываемые Обществом на основе информации о ходе и итогах организованных торгов, проводимых в товарных секциях и Секции срочного рынка Общества, информации о зарегистрированных в Обществе внебиржевых договорах, а также иной информации, предоставляемой Обществу третьими лицами. |
| Производная информация | Индексы, а также иные показатели, рассчитанные Обществом на основе Биржевой информации, данных, полученных по результатам клиринга обязательств из договоров, заключенных на организованных торгах, проводимых в товарных секциях и Секции срочного рынка Общества, Индексов и информации, предоставляемой Обществу третьими лицами. |
| Материалы | Тексты, аудиоматериалы, любые изображения, в том числе любое фото, графическое и/или видео изображение, фотографии, размещенные на Сайте, правообладателем которых является Общество. |
| Информация | Материалы, Биржевая информация, Индексы и иная Производная информация, размещенная на Сайте или предоставляемая на основании договора. |
| Информационные услуги | Оказываемые Обществом услуги по предоставлению заинтересованным лицам Информации на возмездной основе. |
| Пользователь | Лицо, осуществляющее использование Сайта. |
| Распространение | Действия, направленные на получение информации неопределенным кругом лиц или передачу информации неопределенному кругу лиц. |
Раздел 2. Общие положения
2.1. Соглашение определяет условия использования Информации, права и обязанности Пользователя, возникающие при получении доступа к Информации и Информационным услугам посредством Сайта.
Состав доступной на Сайте Информации определяется Обществом по собственному усмотрению с учетом требований законов, нормативных актов Банка России и иных нормативных правовых актов Российской Федерации.
Порядок и условия получения бесплатного доступа к Информации посредством Сайта определяются Соглашением. Порядок и условия доступа к Информационным услугам, использования Информации определяются Соглашением, а также договорами, заключаемыми между Обществом и Пользователями.
2.2. Соглашение является публичной офертой в соответствии со ст. 437 Гражданского кодекса Российской Федерации (далее – ГК РФ). Соглашение публикуется на Сайте и вступает в силу с момента опубликования.
Пользователь, приступивший к использованию Сайта, считается подтвердившим свое согласие с условиями Соглашения в порядке, предусмотренном п. 3 ст. 434 ГК РФ.
2.3 В соответствии с законодательством Российской Федерации и заключенными договорами Общество является правообладателем Информации, включая, но не ограничиваясь, размещенную на Сайте Биржевую информацию, Индексы и иную Производную информацию.
Раздел 3. Порядок и условия доступа к Информации.
3.1 В соответствии с п. 1 ч. 3 ст. 6 Федерального закона от 27.07.2006 №149‐ФЗ «Об информации, информационных технологиях и о защите информации» Общество определяет порядок и условия доступа Пользователя к размещаемой на Сайте Информации.
3.2 Общество безвозмездно обеспечивает предоставление доступа к Биржевой информации, Индексам и иной Производной информации, подлежащей размещению на Сайте в соответствии с требованиями законов, нормативных актов Банка России, иных нормативных правовых актов Российской Федерации. Биржевая информация, Индексы и иная Производная информация могут использоваться на условиях, установленных разделом 4 настоящего Соглашения.
3.3 Все Индексы рассчитываются Обществом с использованием методик, опубликованных на Сайте. Значения дополнительных параметров, используемых при расчете Индексов (коэффициенты, тарифы), раскрываются на Сайте в открытом доступе.
3.4 Биржевая информация, а также любые Материалы, размещаемые на Сайте, не являются рекламой и не могут расцениваться в качестве рекомендаций или предложений, направленных на стимулирование Пользователя к заключению договоров с какими‐либо биржевыми товарами (инструментами), допущенными к организованным торгам, проводимым в товарных секциях и Секции срочного рынка Общества.
3.5 Информация, размещаемая на Сайте, может содержать ссылки на сайты третьих лиц. При переходе по гиперссылкам, размещенным на Сайте, на внешние по отношению к Сайту информационные ресурсы, Пользователь покидает Сайт.
Общество не несет ответственность за недостоверность сведений, размещаемых на внешних по отношению к Сайту информационных ресурсах, а также за несвоевременную актуализацию и обновление соответствующей информации в их составе.
3.6 Общество не выступает в качестве представителя третьих лиц, указанных в пункте 3.5 настоящего раздела Соглашения. Размещение указанных ссылок преследует исключительно информационные цели и не должно рассматриваться в качестве советов, рекламы продуктов, рекомендаций, предложений, реализуемых какими‐либо третьими лицами.
3.7 Предоставление Информационных услуг Пользователю осуществляется на основании договора на оказание Информационных услуг, заключаемого между Пользователем и Обществом. Порядок и условия предоставления доступа к Информации, предоставляемой в соответствии с договором на оказание Информационных услуг, определяются указанным договором.
Раздел 4. Условия использования Информации
4.1 Пользователь вправе использовать Информацию, размещенную на Сайте, на условиях и с учетом ограничений, предусмотренных настоящим Соглашением.
4.2 Информация может использоваться Пользователем при условии соблюдения следующих условий и ограничений:
4.2.1 Допускаются любые действия с Информацией, за исключением Распространения, совершаемые Пользователем в личных/служебных целях, не связанных с извлечением прибыли.
4.2.2 Распространение Биржевой информации Пользователем допускается только при условии заключения договора, предусмотренного пунктом 3.7 настоящего Соглашения.
4.2.3 Распространение Пользователем Производной информации, в том числе Индексов допускается при условии получения предварительного письменного разрешения от Общества и указания ссылки на источник такой информации, в частности на Сайт.
4.2.4 Распространение Пользователем Материалов допускается при условии указания ссылки на источник такой информации, в частности на Сайт.
4.2.5 При Распространении Информации не допускается переработка ее оригинального текста. Сокращение или изменение расположения составных частей Информации, снабжение иллюстрациями, комментариями или какими бы то ни было пояснениями, допускается только в той мере, в какой это не приводит к искажению Информации.
4.2.6 Пользователь не вправе совершать какие‐либо действия, направленные на технологическое извлечение или копирование информации с Сайта в обход средств доступа, непосредственно предоставляемых Пользователю на Сайте.
4.2.7 Запрещается использование Пользователем Информации с целью извлечения прибыли, за исключением случая, когда получение Информации осуществляется на основании договора, предусмотренного пунктом 3.7 настоящего Соглашения.
4.3 Условия использования Информации, предоставляемой в соответствии с договором на оказание Информационных услуг, определяются таким договором.
Раздел 5. Права интеллектуальной собственности
5.1 Вся Информация является объектом интеллектуальной собственности Общества. Исключительные права на Информацию, предоставляемую Обществом в связи с оказанием Информационных услуг, сохраняются за Обществом.
5.2 Материалы, их подборка и взаимное расположение подлежат защите в соответствии с положениями законов, нормативных актов Банка России и иных нормативных правовых актов Российской Федерации. Использование Материалов допускается только с учетом соблюдения условий, предусмотренных разделом 4 настоящего Соглашения.
5.3 Исключительные права на использование товарных знаков, коммерческих обозначений и иных объектов интеллектуальной собственности, размещенных на Сайте, принадлежат Обществу или его партнерам.
5.4 Общество, как правообладатель объектов интеллектуальной собственности, вправе по своему усмотрению разрешать или запрещать третьим лицам использование объектов интеллектуальной собственности. При этом отсутствие запрета не считается согласием или разрешением на использование.
5.5 Условия Соглашения не могут и не должны рассматриваться в качестве оснований для передачи или предоставления Пользователю Сайта каких‐либо исключительных (лицензионных) прав на использование Материалов.
Раздел 6. Обработка персональных данных
6.1 Пользователь дает Обществу свое согласие на обработку его персональных данных, указываемых Пользователем в соответствующей веб-форме Сайта.
6.2 Порядок и условия обработки персональных данных Пользователя определяются Политикой Акционерного общества «Санкт-Петербургская Международная Товарно-сырьевая Биржа» в отношении обработки персональных данных, опубликованной на Сайте.
Раздел 7. Ответственность
7.1 Любое неправомерное использование Информации, размещенной на Сайте, является нарушением прав Общества как правообладателя и/или третьих лиц и может повлечь за собой ответственность, предусмотренную законодательством Российской Федерации.
7.2 Общество не гарантирует непрерывность функционирования и круглосуточную доступность Сайта, сервисов и услуг, оказываемых посредством предоставления доступа к Сайту.
7.3 Общество не несет ответственности за:
7.3.1 убытки, причиненные сбоями и иными нарушениями в функционировании Сайта, в том числе связанные с нарушениями в работе оборудования, систем связи или сетей, которые эксплуатируются и/или обслуживаются третьими лицами;
7.3.2 убытки, понесенные Пользователем в результате наличия вредоносных программ в оборудовании и программном обеспечении, используемом Пользователем для доступа к Сайту;
7.3.3 нарушение Пользователем условий настоящего Соглашения;
7.3.4 неправомерные действия третьих лиц, в том числе связанные с использованием данных Пользователя, а также с использованием сведений о Пользователе, если такие сведения стали доступны третьим лицам не по вине Общества;
7.3.5 косвенные, случайные, непреднамеренные убытки Пользователя (включая вред, вызванный потерей данных или ущерб, причиненный чести, достоинству или деловой репутации), возникшие в связи с использованием Сайта, в том числе при переходе по размещенной на Сайте внешней ссылке, обеспечивающей переход на сайт третьего лица;
7.3.6 косвенные, случайные, непреднамеренные убытки Пользователя (включая вред, вызванный потерей данных или ущерб, причиненный чести, достоинству или деловой репутации), которые вызваны недостоверностью информации, указанной или размещенной Пользователем в процессе регистрации на Сайте;
7.3.7 несоответствие требованиям законодательства Российской Федерации информации и материалов, размещенных на Сайте Пользователем, нарушение вещных, неимущественных и иных прав третьих лиц, связанных с использованием Сайта Пользователем.
7.4 Ответственность Сторон договора на оказание Информационных услуг, определяется указанным договором, заключенным между Обществом и Пользователем.
Размер ответственности Сторон ограничивается суммой причиненного другой Стороне реального ущерба.
Раздел 8. Направление жалоб
8.1 Пользователь, который полагает, что какие‐либо информационные материалы, размещенные на Сайте, нарушают его права и законные интересы, должен направить соответствующую жалобу на электронный адрес Общества [email protected].
8.2 Обществом рассматриваются жалобы, соответствующие указанным требованиям:
8.2.1 Жалоба содержит имя, фамилию и отчество заявителя/наименование, место нахождения и фактический адрес, контактную информацию.
8.2.2 Жалоба содержит подробное описание предполагаемого нарушения прав Пользователя.
8.2.3 Жалоба содержит контактную информацию для направления ответа: адрес электронной почты и телефон.
8.2.4 Жалоба содержит согласие на обработку персональных данных (для заявителя – физического лица).
Жалобы, не соответствующие указанным требованиям, не рассматриваются Обществом.
8.3 Жалобы рассматриваются Обществом в срок не позднее 30 календарных дней с даты поступления жалобы на электронный адрес Общества, указанный в пункте 8.1 настоящего раздела Соглашения.
Раздел 9. Заключительные положения
9.1 Любые споры, связанные с заключением, изменением, исполнением или прекращением настоящего Соглашения, подлежат разрешению в соответствии с законодательством Российской Федерации.
9.2 Общество вправе вносить изменения в условия Соглашения путем публикации на Сайте Соглашения в новой редакции. Соответствующие изменения вступают в силу с момента публикации на Сайте Соглашения в новой редакции.
9.3 Пользователь обязан периодически знакомиться с текстом Соглашения с целью изучения последних внесенных в него изменений. Продолжая использование Сайта после вступления в силу соответствующих изменений, Пользователь выражает свое согласие с условиями Соглашения в новой редакции.
Клиринг
Информация о клиринговом отделе
АО СПВБ осуществляет клиринговую деятельность на основании лицензии ФСФР №040-00005-000010 от 20.12.2012 года, в соответствии с законодательством Российской Федерации, Правилами клиринга акционерного общества «Санкт-Петербургская Валютная Биржа» (далее – Правила клиринга) и договорами, заключенными с Участниками клиринга, Расчетными депозитариями и Расчетными организациями.
АО СПВБ в соответствии с Правилами клиринга осуществляет клиринг зарегистрированных на Биржах сделок на фондовом, денежном и товарном рынках.
Клиринг осуществляется без участия центрального контрагента.
Определение обязательств каждого из Участников клиринга и расчеты по всем совершенным Участником клиринга сделкам АО СПВБ осуществляет в порядке многостороннего клиринга.
Определение обязательств каждого из Участников клиринга и расчеты по сделкам по размещению депозитов проводится в зависимости от условий, определенных Спецификациями Биржевых инструментов.
На фондовом рынке определение обязательств каждого из Участников клиринга проводится для сделок с кодом расчетов Т0 с полным обеспечением.
Определение обязательств каждого из Участников клиринга на денежном рынке проводится: для сделок с частичным обеспечением по предоставлению кредитов. Участники клиринга совершают сделки в пределах определенных АО СПВБ лимитов допустимых объемов сделок, для сделок по размещению депозитов АО СПВБ с полным обеспечением в пределах количества денежных средств, зачисленных на Торговые счета.
Определение обязательств каждого из Участников клиринга по сделкам с биржевыми товарами проводится по каждой совершенной Участником клиринга сделке клирингового пула.
АО СПВБ оказывает клиринговые услуги и проводит клиринговые сессии с 08:00 до 18:00 по рабочим дням.
Услуги по клиринговому обслуживанию предоставляются Участникам клиринга на основании заключаемого с АО СПВБ Договора на оказание клиринговых услуг.
*Услуги по клиринговому обслуживанию предоставляются Участникам клиринга на основании заключаемого с АО СПВБ Договора на оказание клиринговых услуг.
«брожение» в индустрии. Управляя рисками. Клиринг с участием центральных контрагентов на глобальных финансовых рынках
20.7. Клиринг на Лондонской фондовой бирже: «брожение» в индустрии
Вдумчивый, пошаговый подход CFTC к разрешению противоречий между ELX и группой CME несколько замедлил в США скорость изменений на американском рынке. А в Европе подобного сдерживающего фактора не нашлось. Объявление NYSE Euronext о намерении создать собственные клиринговые палаты запустило волну поспешных обсуждений и переговоров среди провайдеров клиринговых услуг.
И хотя многие сомневались, что NYSE Euronext смогут реализовать свои планы, никто из конкурентов не рискнул проигнорировать решение биржи, опасаясь, что это станет сигналом к долгожданной реорганизации отрасли. Как и в 1999–2000 годах, начались разработка, обсуждение – и в дальнейшем отказ от множества проектов по слиянию и консолидации. Широкая публика узнала лишь о некоторых. По опыту прошлых лет, еще меньшему количеству этих проектов (как и тех, которые обсуждались в узком кругу) суждено было выйти за пределы переговорных.
О дальнейшей судьбе EMCF ходили самые разные слухи. Компанию выставили на продажу в 2008 году после спасения ее материнской структуры – Fortis.
После несостоявшейся в 2009 году сделки с LCH.Clearnet DTCC исступленно искала другие возможности развития для своего подразделения EuroCCP. В конце весны 2010 года она пригласила на встречу европейские биржи и многосторонние торговые площадки, чтобы обсудить с ними перспективы сотрудничества. Знатокам это событие стало известно как встреча «группы Хитроу», то есть таких встреч предполагалось провести несколько.
Также в центре внимания оказалась LSE, где боевое крещение принял бывший инвестбанкир Ксавье Роле, избранный в марте 2009 года в совет директоров биржи. В мае того же года он сменил на посту главы биржи Клару Фурс.
Возросшая конкуренция и снижение тарифов на трейдинговые и клиринговые услуги, вызванные директивой Евросоюза «О рынках финансовых инструментов», заметно отразились на Лондоне – самом открытом из европейских финансовых центров. Роле проработал в крупных инвестиционных банках 25 лет, последние восемь – в Lehman Brothers. К моменту прихода на LSE он прекрасно понимал, чего ждут от компании крупные клиенты. Ему было важно преодолеть разрыв, возникший после акционирования компании, между биржей и ее клиентами-продавцами.
Резюме Роле свидетельствовало о большом опыте работы на рынках акций – секторе, от которого (в отличие от международных соперников) очень сильно зависел его новый работодатель. Роле пришлось столкнуться и с другими проблемами, включая медленную (по сравнению с Chi-X и другими MTF) и нестабильно работавшую технологию исполнения сделок.
У его предшественницы на этом посту много времени занимало отражение невыгодных для биржи попыток поглощения, пока наконец LSE не слилась с группой Borsa Italiana в октябре 2007 года. От Borsa Italiana LSE получила систему трейдинга деривативов и технологии оказания посттрейдинговых услуг, включая клиринговую палату CC&G. Но ответа на вопрос, была ли итальянская биржа для LSE ценным активом или роковым бременем, так и не получено.
После внедрения директивы MiFID у LSE начали падать тарифы на трейдинг и сокращаться доля на лондонском рынке акций. Причиной тому была растущая конкуренция с многосторонними торговыми площадками и принадлежавшими инвестиционным банкам трейдинговыми платформами, которые работали по системе «скрытого пула». Роле задался целью укрупнить биржу, увеличить скорость ее операций и удешевить услуги. Прежде всего он провел сокращения. В октябре 2009 года LSE приобрела за 30 млн долл. расположенного на Шри-Ланке системного разработчика MilleniumIT, чтобы заменить свою трейдинговую платформу и разработать другие технологии. Как отмечалось, она также приобрела Turquoise, что позволило ей расширить свое предложение по трейдингу акций на всю Европу.
Руководство LSE осознало, что затраты на посттрейдинговые операции, и в особенности на клиринг, негативно отражаются на ее росте и доходах. В ноябре 2009 года Роле обратил свое внимание на тарифы Euroclear UK and Ireland (EUI) на проведение неттинга по сделкам, прежде чем они отправлялись для клиринга к центральному контрагенту. В результате долгих и временами довольно агрессивных переговоров в феврале 2010 года стороны договорились о пересмотре тарифов EUI. Как утверждала Euroclear, по сравнению с 2006 годом снижение стоимости неттинга сделок для клиентов составило 90 %.
В течение 2009 и 2010 годов Роле не прекращал жаловаться на стоимость посттрейдинговых услуг в Лондоне36. Но в течение первого года его работы развитие клирингового бизнеса самой LSE шло весьма постепенно.
В июле 2009 года LSE получила от Управления по финансовому регулированию и надзору разрешение на работу для CC&G в США, после чего начала использовать центрального контрагента для проведения клиринга по сделкам с деривативами. В январе 2010 года Роле назначил директором по посттрейдинговым услугам Кевина Милна, бывшего главу Xtrakter – компании, занимавшейся управлением рисками и сверкой сделок, которую Euroclear купила в 2009 году. Милну было поручено «развивать и диверсифицировать» посттрейдинговые услуги, названные одним из «трех ведущих бизнес-подразделений» LSE37.
В июне 2010 года Роле дал понять, куда намерена двигаться LSE38. Он заявил, что через девять месяцев она станет панъевропейской биржей деривативов. На этом поле Роле приходилось бороться, словно Давиду, с такими «голиафами» индустрии деривативов, как NYSE Liffe, Eurex и группа CME. Он заявил, что ее конкурентным преимуществом будет кросс-маржирование по активам, соотнесенным по уровню риска. По словам Роле, ни одна клиринговая палата в Европе такой услуги на тот момент не предлагала.
Клиринг играл в этом проекте ключевую роль. Однако планы LSE в отношении клиринга на этой стадии были окутаны тайной.
Высказывались разные предположения. В начале 2010 года прошла информация, что LSE ведет переговоры о приобретении 78 % EMCF, которым владел голландский Fortis Bank Nederland. Эти переговоры закончились ничем. После приобретения MilleniumIT у Лондонской фондовой биржи появилась возможность создавать собственное программное обеспечение для центрального контрагента.
Ходили упорные слухи, не без участия самого Роле, что биржа собирается разорвать сотрудничество с LCH.Clearnet. Несмотря на очевидные проблемы с прибыльностью клиринга по сделкам с акциями в Европе, в августе 2010 года слухи получили подтверждение, когда в прессу просочилась информация о том, что в июле Роле вышел из совета директоров центрального контрагента.
В феврале 2011 года LSE объявила, что LCH.Clearnet будет выступать центральным контрагентом для ее нового рынка деривативов. Дальнейшие планы биржи в области клиринга оставались туманными, что отражало состояние «брожения», в котором находилась европейская клиринговая индустрия после решения NYSE Euronext.
Данный текст является ознакомительным фрагментом.
Продолжение на ЛитРесБиржа ММВБ, как открыть счет, котировки и графики торгов, курс торговли на Московской межбанковской валютной бирже
На сегодня отдельно биржи ММВБ (Московской межбанковской валютной биржи) не существует. Она вошла посредством слияния в крупнейший российский биржевой холдинг из ММВБ и РТС, или Российской торговой системы. В результате ММВБ сегодня корректнее называть Московской биржей. Холдинг был создан в 2011 году. ММВБ являлась (и как Московская биржа остаётся) российской универсальной биржей, где ведутся торги как на фондовом, срочном, валютном, денежном, товарном рынке и рынке стандартизированных ПФИ. Также биржа оказывает клиринговые услуги участвующим в торгах. Биржа имеет статус квалифицированного центрального контрагента (присвоен ЦБ РФ), и выполняет соответствующие услуги.
Содержание
Скрыть- Биржа ММВБ: онлайн графики
- Биржа ММВБ онлайн торги
- Как открыть счет на бирже ММВБ
- Котировки биржи ММВБ
- Курс биржи ММВБ
- Торговля на бирже ММВБ
Биржа ММВБ: онлайн графики
Многие сервисы получают сведения от Московской биржи (ММВБ) и предлагают вниманию посетителей онлайн графики:
- котировок валют,
- основных индексов ММВБ,
- изменения индекса ММВБ / РТС: максимального значения, минимального, максимума и минимума года.
Котировки валют позволяют ориентироваться в экономической ситуации. Индексы Московской биржи являются основными индикаторами организованного рынка ценных бумаг в РФ. В размещаемых в виде графика данных легче ориентироваться в изменениях индекса, также они могут использоваться для анализа ситуации и прогнозирования.
Также на графиках могут выводиться:
- индексы акций,
- индексы облигаций,
- смешанные индексы,
- другие индикаторы, раскрывающие положение срочного и валютно-денежного рынка.
Индексы ММВБ и Индекс РТС рассчитываются по общей базе ценных бумаг в разной валюте. ММВБ обозначается традиционно в рублях (к примеру, по состоянию на 29 сентября 2015 года последнее значение составляло 1629), а РТС – в долларе США.
Биржа ММВБ онлайн торги
Торги на бирже ММВБ (Московской бирже) проходят только в рабочие дни в строго определённый период времени. Сделку можно заключить во время торговой сессии. И котировки, и ход торгов можно отслеживать в режиме онлайн – к примеру, такой инструмент есть у проекта РБК Quote
Обратите внимание: участвовать в торгах на фондовой бирже ММВБ (Московской биржи) могут только профессиональные участники, являющиеся юридическими лицами. Физические лица могут участвовать в торгах только в случае, если они – клиенты других участников – юрлиц. При этом для участия в торгах необходимо пройти аккредитацию и предоставить пакет документов – копии устава, трудового договора, свидетельства и доверенности на трейдера, заявление-анкету.
Попробовать стать участником торгов можно по официальному адресу Московской биржи.
Впрочем, значения котировок ценных бумаг с ММВБ используют и другие биржи, где вполне можно участвовать в торгах онлайн все желающие.
Как открыть счет на бирже ММВБ
Биржа ММВБ предоставляет возможности для привлечения инвестиций и для управления личными финансами. Однако частные лица (физические лица) могут распоряжаться своими сбережениями и финансами как розничные инвесторы или частные трейдеры только через своих брокеров. К слову, «открыть счёт» могут не только граждане РФ, но и граждане других государств. В свою очередь брокерам (посредникам) необходимо подтверждать своё профессиональное участие. Их деятельность лицензируется и подконтрольна Банку России.
Для розничного инвестора предлагаются:
- акции,
- деривативы (опционы, фьючерсы),
- драгметаллы (серебро, золото),
- облигации,
- валютные пары.
Внимание! ММВБ (Московская биржа) также проводит обучение и предоставляет дополнительную информацию частным инвесторам. Она доступна в разделах биржи moex.com «Обучение», «Мероприятия и семинары».
Котировки биржи ММВБ
Котировка – цена, процентная ставка или курс объекта, которую объявляет продавец либо покупатель, и по которым они согласны совершить сделку купли-продажи. Биржевая котировка – довольно быстро изменяемая величина. Индексы и котировки – два вида значений, которые определяются в ходе торгов на ММВБ. Котировки инструментов группируются по типам:
- акции,
- облигации,
- паи ПИФов,
- паи иностранных эмитентов,
- депозитарные расписки,
- еврооблигации и еще около десятка других.
Данные по котировкам можно получить как за конкретный торговый день, так и за период, либо наоборот – по ходу торгов (от их открытия до их закрытия).
Котировки ММВБ по конкретному инструменту вы сможете уточнить на сайте биржи.
Курс биржи ММВБ
Курсовая разница – это возможность для получения прибыли для трейдеров. Курс, определяемый во время торгов на бирже ММВБ, является показательной величиной, а объём торгов демонстрирует интерес покупателей к той или иной валюте, позволяя анализировать текущую ситуацию на валютном рынке и предполагать изменения в будущем. Ход торгов на Валютной бирже ММВБ (Московской биржи) можно наблюдать на нескольких сайтах, в том числе в рамках проекта QuoteRBC. А итоговый курс публикует большинство экономических изданий.
Интересный факт: на Валютной бирже ММВБ торгуются не только отдельные валюты, но и собственно бивалютная корзина.
Торговля на бирже ММВБ
По условиямММВБ, торговля на бирже возможна для физических и юридических лиц, однако для первых как для частных инвесторов она осуществляется только через их брокеров (брокерские компании). Чтобы получить допуск к торговле на бирже ММВБ, нужно подтвердить своё ознакомление с правилами.
После этого участник обязан ознакомиться с Правилами допуска к участию в торгах ЗАО ФБ ММВБ, направляет заявление по форме и комплект документов, и в 3-дневный срок после подачи документов обязан уточнить у ответственного сотрудника Московской биржи данные о соответствии комплекта требованиям Правил. После чего выносится решение о согласии или об отказе во включении кандидата в состав участников торгов.
Определение клиринга
Что такое клиринг?
Клиринг — это процедура расчетов по финансовым сделкам; то есть правильный и своевременный перевод денежных средств продавцу и ценных бумаг покупателю. Часто при клиринге специализированная организация выступает в качестве посредника и берет на себя роль неявного покупателя и продавца для согласования заказов между сторонами сделки. Клиринг необходим для сопоставления всех ордеров на покупку и продажу на рынке. Это обеспечивает более плавные и более эффективные рынки, поскольку стороны могут осуществлять переводы в клиринговую корпорацию, а не на каждую отдельную сторону, с которой они совершают сделки.
Ключевые выводы
- Клиринг — это правильный и своевременный перевод денежных средств продавцу и ценных бумаг покупателю.
- Специализированная организация часто действует как посредник, известный как расчетная палата, и берет на себя роль неявного покупателя и продавца для согласования заказов между сторонами сделки.
- Клиринг необходим для соответствия всем ордерам на покупку и продажу, чтобы обеспечить более плавные и эффективные рынки.
- Когда сделки не проходят, итоговые сделки могут привести к реальным денежным убыткам.
- Процесс клиринга защищает стороны, участвующие в транзакции, записывая детали и проверяя доступность средств.
Как работает клиринг
Клиринг — это процесс согласования покупок и продаж различных опционов, фьючерсов или ценных бумаг, а также прямой перевод средств из одного финансового учреждения в другое. Процесс проверяет наличие соответствующих средств, регистрирует перевод и, в случае ценных бумаг, обеспечивает доставку ценной бумаги покупателю.Сделки без клиринга могут привести к расчетному риску, и, если сделки не будут очищены, возникнут ошибки учета, в результате которых могут быть потеряны реальные деньги.
Внешняя сделка — это сделка, которую нельзя разместить, потому что она была получена биржей с противоречивой информацией. Связанная клиринговая палата не может произвести расчет по сделке, потому что данные, представленные сторонами с обеих сторон транзакции, непоследовательны или противоречивы.
На фондовых биржах, таких как Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) и NASDAQ, есть клиринговые фирмы.Они следят за тем, чтобы у биржевых трейдеров было достаточно денег на их счетах, независимо от того, используют ли они наличные деньги или маржу, предоставленную брокером, для финансирования сделок, которые они совершают. Клиринговое подразделение этих бирж действует как посредник, помогая облегчить беспрепятственный перевод средств.
Когда инвестор продает принадлежащие ему акции, он хочет знать, что деньги будут ему доставлены. Клиринговые фирмы следят за тем, чтобы это произошло. Точно так же, когда кто-то покупает акции, он должен иметь возможность себе это позволить. Клиринговая фирма следит за тем, чтобы соответствующая сумма средств была зарезервирована для торговых расчетов, когда кто-то покупает акции.
Клиринговые банки
Клиринг может иметь множество значений в зависимости от инструмента, с которым он связан. В случае клиринга чека, это процесс, связанный с переводом средств, обещанных по чеку, на счет получателя. Некоторые банки удерживают средства, депонированные чеком, поскольку перевод не является мгновенным и может потребоваться время для обработки.
Федеральные резервные банки предоставляют депозитарным учреждениям услуги по инкассации чеков.Когда депозитарное учреждение получает чек, выписанный на другое учреждение, оно может отправить чек на инкассо в учреждение напрямую, доставить чек учреждениям через местную биржу расчетной палаты или использовать услуги инкассо чеков корреспондентского учреждения или федерального банка. Резервный банк.
Почти все чеки, которые Федеральные резервные банки обрабатывают для сбора, теперь поступают в виде электронных изображений чеков, и большинство чеков собираются и оплачиваются в течение одного рабочего дня.
Информационные центры
Для фьючерсов и опционов клиринговая палата выступает в качестве посредника в транзакции, выступая в качестве косвенного контрагента как для покупателя, так и для продавца фьючерса или опциона. Это распространяется на рынок ценных бумаг, где фондовая биржа подтверждает торговлю ценными бумагами вплоть до расчетов.
Клиринговые палаты взимают плату за свои услуги, известную как клиринговая комиссия. Когда инвестор платит комиссию брокеру, этот клиринговый сбор часто уже включен в эту сумму комиссии.Эта комиссия поддерживает централизацию и согласование транзакций и способствует правильной доставке приобретенных инвестиций.
Когда клиринговая палата сталкивается с внешней сделкой, это дает контрагентам возможность самостоятельно устранить несоответствие. Если стороны могут решить вопрос, они повторно представляют сделку в клиринговую палату для соответствующего урегулирования. Но, если они не могут договориться об условиях торговли, вопрос передается в соответствующий биржевой комитет для арбитража.
Автоматизированная клиринговая палата
Автоматизированная клиринговая палата (ACH) — это электронная система, используемая для перевода средств между организациями, часто называемая электронным переводом денежных средств (EFT). ACH выполняет роль посредника, обрабатывая отправку / получение подтвержденных средств между учреждениями.
ACH часто используется для прямого депонирования заработной платы сотрудников и может использоваться для перевода средств между физическим лицом и бизнесом в обмен на товары и услуги.Традиционно для облегчения транзакции необходимо предоставить информацию об отправляющем и получающем банковском счете, включая номер счета и маршрутные номера. Этот процесс также можно рассматривать как электронный чек, поскольку он предоставляет ту же информацию, что и письменный чек.
Пример клиринга
В качестве гипотетического примера предположим, что один трейдер покупает фьючерсный контракт на индекс. Начальная маржа, необходимая для проведения этой сделки на ночь, составляет 6 160 долларов. Эта сумма считается «добросовестной» гарантией того, что трейдер может позволить себе сделку.Эти деньги хранятся в клиринговой фирме на счете трейдера и не могут быть использованы для других сделок. Это помогает компенсировать любые убытки, которые трейдер может понести во время торговли.
Этот процесс помогает снизить риск для отдельных трейдеров. Например, если два человека соглашаются торговать, и нет никого, кто мог бы проверить и поддержать сделку, возможно, что одна из сторон может отказаться от соглашения или столкнуться с финансовыми проблемами и не сможет предоставить средства для удержания своих конец сделки.Клиринговая фирма снимает этот риск с отдельного трейдера. Каждый трейдер знает, что клиринговая фирма будет собирать достаточно средств со всех торговых сторон, поэтому им не нужно беспокоиться о кредитном риске или риске неисполнения обязательств лицом, находящимся на другой стороне транзакции.
Часто задаваемые вопросы о клиринговом банке
Что такое клиринг в банковской системе?
Клиринг в банковской системе — это процесс проведения расчетов между банками. Ежедневно совершаются миллионы транзакций, поэтому банковский клиринг пытается минимизировать суммы, которые переходят из рук в руки в определенный день.Например, если банк A должен банку B 2 миллиона долларов по обналиченным чекам, но банк B должен банку A 1 миллион долларов, банк A платит банку B только 1 миллион долларов.
Какие банки являются клиринговыми банками в США?
К клиринговым банкам в США относятся следующие: Bank of America; Банк Запада; Barclays; Банк Нью-Йорка Меллона; BB&T; Capital One; Citi; Граждане; Comeria; Немецкий банк; AG Consultants, Пятый третий банк; HSBC; JP Morgan Chase; Ключевой банк; M&T Банк; MUFG Union Bank; PNC; Банк регионов; Сантандер; State Street; SunTrust; ТД Банк; UBS; U.С. Банк; и Уэллс Фарго.
Что является примером центра обмена информацией?
Примером клиринговой палаты является Лондонская клиринговая палата, которая является крупнейшей клиринговой палатой по производным финансовым инструментам, за которой следует Чикагская товарная биржа. Клиринговые фирмы обычно представляют собой крупные инвестиционные банки, такие как JP Morgan, Deutsche Bank и HSBC.
Что такое клиринговый процесс?
Клиринг — это процесс согласования сделки с опционами, фьючерсами или ценными бумагами или прямой перевод средств из одного финансового учреждения в другое.Процесс проверяет наличие соответствующих средств, регистрирует перевод и, в случае ценных бумаг, обеспечивает доставку ценной бумаги или средств покупателю.
Итог
Процесс клиринга гарантирует, что субъекты или стороны, участвующие в финансовой транзакции, защищены, получат свою причитающуюся сумму, а транзакция пройдет гладко. Информационная служба действует как третья сторона или посредник для транзакции, в то время как процесс клиринга записывает детали транзакции и проверяет наличие средств.
Страница не найдена
- Образование
Общий
- Словарь
- Экономика
- Корпоративные финансы
- Рот ИРА
- Акции
- Паевые инвестиционные фонды
- ETFs
- 401 (к)
Инвестирование / Торговля
- Основы инвестирования
- Фундаментальный анализ
- Управление портфелем ценных бумаг
- Основы трейдинга
- Технический анализ
- Управление рисками
- Рынки
Новости
- Новости компании
- Новости рынков
- Торговые новости
- Политические новости
- Тенденции
Популярные акции
- Яблоко (AAPL)
- Тесла (TSLA)
- Amazon (AMZN)
- AMD (AMD)
- Facebook (FB)
- Netflix (NFLX)
- Симулятор
- Твои деньги
Личные финансы
- Управление благосостоянием
- Бюджетирование / экономия
- Банковское дело
- Кредитные карты
- Домовладение
- Пенсионное планирование
- Налоги
- Страхование
Обзоры и рейтинги
- Лучшие онлайн-брокеры
- Лучшие сберегательные счета
- Лучшие домашние гарантии
- Лучшие кредитные карты
- Лучшие личные займы
- Лучшие студенческие ссуды
- Лучшее страхование жизни
- Лучшее автострахование
- Советники
Ваша практика
- Управление практикой
- Продолжая образование
- Карьера финансового консультанта
- Инвестопедия 100
Управление благосостоянием
- Портфолио Строительство
- Финансовое планирование
- Академия
Популярные курсы
- Инвестирование для начинающих
- Станьте дневным трейдером
- Торговля для начинающих
- Технический анализ
Курсы по темам
- Все курсы
- Торговые курсы
- Курсы инвестирования
- Финансовые профессиональные курсы
Представлять на рассмотрение
Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.
дом- О нас
- Условия эксплуатации
- Словарь
- Редакционная политика
- Рекламировать
- Новости
- Политика конфиденциальности
- Свяжитесь с нами
- Карьера
- Уведомление о конфиденциальности для Калифорнии
- #
- А
- B
- C
- D
- E
- F
- грамм
- ЧАС
- я
- J
- K
- L
- M
- N
- О
- п
- Q
- р
- S
- Т
- U
- V
- W
- Икс
- Y
- Z
Страница не найдена
- Образование
Общий
- Словарь
- Экономика
- Корпоративные финансы
- Рот ИРА
- Акции
- Паевые инвестиционные фонды
- ETFs
- 401 (к)
Инвестирование / Торговля
- Основы инвестирования
- Фундаментальный анализ
- Управление портфелем ценных бумаг
- Основы трейдинга
- Технический анализ
- Управление рисками
- Рынки
Новости
- Новости компании
- Новости рынков
- Торговые новости
- Политические новости
- Тенденции
Популярные акции
- Яблоко (AAPL)
- Тесла (TSLA)
- Amazon (AMZN)
- AMD (AMD)
- Facebook (FB)
- Netflix (NFLX)
- Симулятор
- Твои деньги
Личные финансы
- Управление благосостоянием
- Бюджетирование / экономия
- Банковское дело
- Кредитные карты
- Домовладение
- Пенсионное планирование
- Налоги
- Страхование
Обзоры и рейтинги
- Лучшие онлайн-брокеры
- Лучшие сберегательные счета
- Лучшие домашние гарантии
- Лучшие кредитные карты
- Лучшие личные займы
- Лучшие студенческие ссуды
- Лучшее страхование жизни
- Лучшее автострахование
- Советники
Ваша практика
- Управление практикой
- Продолжая образование
- Карьера финансового консультанта
- Инвестопедия 100
Управление благосостоянием
- Портфолио Строительство
- Финансовое планирование
- Академия
Популярные курсы
- Инвестирование для начинающих
- Станьте дневным трейдером
- Торговля для начинающих
- Технический анализ
Курсы по темам
- Все курсы
- Торговые курсы
- Курсы инвестирования
- Финансовые профессиональные курсы
Представлять на рассмотрение
Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.
дом- О нас
- Условия эксплуатации
- Словарь
- Редакционная политика
- Рекламировать
- Новости
- Политика конфиденциальности
- Свяжитесь с нами
- Карьера
- Уведомление о конфиденциальности для Калифорнии
- #
- А
- B
- C
- D
- E
- F
- грамм
- ЧАС
- я
- J
- K
- L
- M
- N
- О
- п
- Q
- р
- S
- Т
- U
- V
- W
- Икс
- Y
- Z
Страница не найдена
- Образование
Общий
- Словарь
- Экономика
- Корпоративные финансы
- Рот ИРА
- Акции
- Паевые инвестиционные фонды
- ETFs
- 401 (к)
Инвестирование / Торговля
- Основы инвестирования
- Фундаментальный анализ
- Управление портфелем ценных бумаг
- Основы трейдинга
- Технический анализ
- Управление рисками
- Рынки
Новости
- Новости компании
- Новости рынков
- Торговые новости
- Политические новости
- Тенденции
Популярные акции
- Яблоко (AAPL)
- Тесла (TSLA)
- Amazon (AMZN)
- AMD (AMD)
- Facebook (FB)
- Netflix (NFLX)
- Симулятор
- Твои деньги
Личные финансы
- Управление благосостоянием
- Бюджетирование / экономия
- Банковское дело
- Кредитные карты
- Домовладение
- Пенсионное планирование
- Налоги
- Страхование
Обзоры и рейтинги
- Лучшие онлайн-брокеры
- Лучшие сберегательные счета
- Лучшие домашние гарантии
- Лучшие кредитные карты
- Лучшие личные займы
- Лучшие студенческие ссуды
- Лучшее страхование жизни
- Лучшее автострахование
- Советники
Ваша практика
- Управление практикой
- Продолжая образование
- Карьера финансового консультанта
- Инвестопедия 100
Управление благосостоянием
- Портфолио Строительство
- Финансовое планирование
- Академия
Популярные курсы
- Инвестирование для начинающих
- Станьте дневным трейдером
- Торговля для начинающих
- Технический анализ
Курсы по темам
- Все курсы
- Торговые курсы
- Курсы инвестирования
- Финансовые профессиональные курсы
Представлять на рассмотрение
Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.
дом- О нас
- Условия эксплуатации
- Словарь
- Редакционная политика
- Рекламировать
- Новости
- Политика конфиденциальности
- Свяжитесь с нами
- Карьера
- Уведомление о конфиденциальности для Калифорнии
- #
- А
- B
- C
- D
- E
- F
- грамм
- ЧАС
- я
- J
- K
- L
- M
- N
- О
- п
- Q
- р
- S
- Т
- U
- V
- W
- Икс
- Y
- Z
Страница не найдена
- Образование
Общий
- Словарь
- Экономика
- Корпоративные финансы
- Рот ИРА
- Акции
- Паевые инвестиционные фонды
- ETFs
- 401 (к)
Инвестирование / Торговля
- Основы инвестирования
- Фундаментальный анализ
- Управление портфелем ценных бумаг
- Основы трейдинга
- Технический анализ
- Управление рисками
- Рынки
Новости
- Новости компании
- Новости рынков
- Торговые новости
- Политические новости
- Тенденции
Популярные акции
- Яблоко (AAPL)
- Тесла (TSLA)
- Amazon (AMZN)
- AMD (AMD)
- Facebook (FB)
- Netflix (NFLX)
- Симулятор
- Твои деньги
Личные финансы
- Управление благосостоянием
- Бюджетирование / экономия
- Банковское дело
- Кредитные карты
- Домовладение
- Пенсионное планирование
- Налоги
- Страхование
Обзоры и рейтинги
- Лучшие онлайн-брокеры
- Лучшие сберегательные счета
- Лучшие домашние гарантии
- Лучшие кредитные карты
- Лучшие личные займы
- Лучшие студенческие ссуды
- Лучшее страхование жизни
- Лучшее автострахование
- Советники
Ваша практика
- Управление практикой
- Продолжая образование
- Карьера финансового консультанта
- Инвестопедия 100
Управление благосостоянием
- Портфолио Строительство
- Финансовое планирование
- Академия
Популярные курсы
- Инвестирование для начинающих
- Станьте дневным трейдером
- Торговля для начинающих
- Технический анализ
Курсы по темам
- Все курсы
- Торговые курсы
- Курсы инвестирования
- Финансовые профессиональные курсы
Представлять на рассмотрение
Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.
дом- О нас
- Условия эксплуатации
- Словарь
- Редакционная политика
- Рекламировать
- Новости
- Политика конфиденциальности
- Свяжитесь с нами
- Карьера
- Уведомление о конфиденциальности для Калифорнии
- #
- А
- B
- C
- D
- E
- F
- грамм
- ЧАС
- я
- J
- K
- L
- M
- N
- О
- п
- Q
- р
- S
- Т
- U
- V
- W
- Икс
- Y
- Z
Определение центра обмена информацией
Информационный центр: обзор
Расчетная палата — это назначенный посредник между покупателем и продавцом на финансовом рынке. Информационная служба проверяет и завершает транзакцию, гарантируя, что и покупатель, и продавец соблюдают свои договорные обязательства.
На каждом финансовом рынке есть назначенная клиринговая палата или внутреннее клиринговое подразделение для выполнения этой функции.
Понимание центра обмена информацией
В обязанности клиринговой палаты входит «клиринг» или завершение сделок, расчет торговых счетов, сбор маржинальных платежей, регулирование доставки активов их новым владельцам и предоставление отчетов о торговых данных.
Клиринговые палаты действуют как третьи стороны для фьючерсных и опционных контрактов, как покупатели для каждого продавца-участника клиринга и как продавцы для каждого покупателя-члена клиринга.
Информационная служба появляется после того, как покупатель и продавец совершают сделку. Его роль заключается в выполнении шагов, которые завершают и, следовательно, подтверждают транзакцию. Выступая в качестве посредника, расчетная палата обеспечивает безопасность и эффективность, которые являются неотъемлемой частью стабильности на финансовом рынке.
Чтобы действовать эффективно, клиринговая палата занимает противоположную позицию по каждой сделке, что значительно снижает стоимость и риск проведения расчетов по нескольким транзакциям между несколькими сторонами. Хотя их задача заключается в снижении риска, тот факт, что они должны действовать как покупатель и продавец в начале сделки, означает, что они подвержены риску неисполнения обязательств с обеих сторон. Чтобы смягчить это, клиринговые палаты устанавливают маржинальные требования.
Центр обмена информацией на фьючерсном рынке
Фьючерсный рынок сильно зависит от клиринговой палаты, поскольку ее финансовые продукты используют заемные средства.То есть они обычно включают заимствования для инвестирования, а для этого процесса требуется стабильный посредник.
У каждой биржи есть своя информационная служба. Все участники биржи должны проводить клиринг своих сделок через клиринговую палату в конце каждой торговой сессии и вносить в клиринговую палату денежную сумму, основанную на маржинальных требованиях клиринговой палаты, достаточную для покрытия дебетового баланса члена.
Ключевые выводы
- Расчетная палата или клиринговое подразделение является посредником между покупателем и продавцом на финансовом рынке.
- Выступая в качестве посредника, расчетная палата обеспечивает безопасность и эффективность, которые являются неотъемлемой частью стабильности финансового рынка.
- Для снижения риска дефолта при торговле фьючерсами клиринговые палаты устанавливают маржинальные требования.
Пример расчетной палаты по фьючерсам
Предположим, трейдер покупает фьючерсный контракт. На данный момент клиринговая палата уже установила требования к начальной и поддерживаемой марже.
Первоначальную маржу можно рассматривать как добросовестную гарантию того, что трейдер может позволить себе удерживать сделку до ее закрытия.Эти средства хранятся в клиринговой фирме, но находятся на счете трейдера и не могут быть использованы для других сделок. Намерение состоит в том, чтобы компенсировать любые убытки, которые трейдер может понести в сделке.
Поддерживающая маржа, обычно составляющая часть первоначальной маржи, — это сумма, которая должна быть доступна на счете трейдера, чтобы сделка оставалась открытой. Если баланс счета трейдера упадет ниже этого порога, владелец счета получит маржинальный запрос с требованием пополнения счета до уровня, который удовлетворяет первоначальным маржинальным требованиям.
Если трейдер не выполняет требования маржи, сделка будет закрыта, поскольку счет не может разумно выдерживать дальнейшие убытки.
В этом примере расчетная палата удостоверилась, что на счете достаточно денег для покрытия любых убытков, которые владелец счета может понести при торговле. После закрытия сделки оставшиеся маржинальные средства передаются трейдеру.
Этот процесс помог снизить риск дефолта. В его отсутствие одна из сторон могла отказаться от соглашения или не предоставить деньги, причитающиеся в конце сделки.
В общем, это называется операционным риском, и его можно избежать за счет участия центра обмена информацией.
Расчетные палаты фондового рынка
Фондовые биржи, такие как Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE), имеют клиринговые подразделения, которые обеспечивают наличие у биржевого трейдера достаточного количества денег на счете для финансирования размещаемых сделок. Клиринговое подразделение действует как посредник, помогая облегчить плавный перевод акций и денег.
Инвестор, продающий акции, должен знать, что деньги будут доставлены.Клиринговые подразделения следят за тем, чтобы это произошло.
Информационный центр| Финансовая клиринговая палата Функция
Клиринговая палата является посредником между покупателями и продавцами финансовых инструментов. Это агентство или отдельная корпорация фьючерсной биржи, отвечающая за расчеты по торговым счетам, клиринг сделок, сбор и поддержание маржинальных денег, регулирование доставки и отчетность по торговым данным.
Роль и функции клирингового центра
Клиринговая палата занимает противоположную позицию каждой стороне сделки.Когда два инвестора соглашаются с условиями финансовой транзакции, такой как покупка или продажа ценной бумаги, клиринговая палата действует как посредник от имени обеих сторон. Целью клиринговой палаты является повышение эффективности рынков и повышение стабильности финансовой системы.
Фьючерсный рынок чаще всего ассоциируется с клиринговой палатой, поскольку ее финансовые продукты могут быть сложными и требовать стабильного посредника. Каждая фьючерсная биржа имеет свою клиринговую палату.Все участники биржи обязаны проводить клиринг своих сделок через клиринговую палату в конце каждой торговой сессии и вносить в клиринговую палату денежную сумму, достаточную для покрытия дебетового баланса члена.
Примеры Информационного центра
В Соединенных Штатах есть две основные клиринговые палаты: Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) и NASDAQ. NYSE, например, облегчает торговлю акциями, облигациями, паевыми инвестиционными фондами, биржевыми фондами (ETF) и деривативами.Он действует как посредник на аукционном рынке, что позволяет брокерам и другим инвесторам покупать и продавать ценные бумаги людям, сопоставляя самую высокую цену предложения с самой низкой ценой продажи. В отличие от NASDAQ, NYSE имеет физическую торговую площадку.
Национальная клиринговая корпорация по ценным бумагам (NSCC), которая является дочерней компанией Депозитарной трастовой клиринговой корпорации (DTCC), была основана в 1976 году и предоставляет услуги клиринга, расчетов, управления рисками, услуги центрального контрагента и гарантию завершения некоторых транзакций для виртуальных все брокерские сделки с акциями, корпоративным и муниципальным долгом, американскими депозитарными расписками, биржевыми фондами и паевыми инвестиционными фондами.NSCC также объединяет сделки и платежи между своими участниками, снижая стоимость платежей, которые необходимо обменивать, в среднем на 98% каждый день. NSCC регулируется Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC).
Options Clearing Corporation (OCC) — клиринговая палата США, расположенная в Чикаго. Он специализируется на клиринге деривативов на долевые инструменты и предоставляет услуги клиринга и расчетов центральным контрагентом (ЦКА) 15 биржам. Инструменты включают опционы, финансовые и товарные фьючерсы, фьючерсы на ценные бумаги и операции по кредитованию ценных бумаг.Как и все клиринговые палаты, ОКК выступает в качестве гаранта между клиринговыми сторонами, обеспечивая выполнение обязательств по клиринговым контрактам. В настоящее время он владеет залогом на сумму около 100 миллиардов долларов, внесенным участниками клиринга, и ежедневно перемещает миллиарды долларов. В 2016 году объем клиринговых контрактов составил 4,17 миллиарда, что сделало его пятым по величине годовым объемом в истории OCC.