Разное

Коэффициент абсолютной ликвидности равен: Коэффициент абсолютной ликвидности. Нормативы, значение коэффициента абсолютной ликвидности показывает, формула

02.08.2021

Содержание

Коэффициент абсолютной ликвидности

Определение

Коэффициент абсолютной ликвидности — это показатель, говорящий о том, какую часть краткосрочных обязательств П1 и П2 предприятие может покрыть с помощью своих денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Или, если упростить, какую часть краткосрочных долгов предприятие может погасить сразу же.

Есть разные варианты расчёта показателя, поскольку под краткосрочными обязательствами могут пониматься либо данные раздела 5 баланса, либо эти же данные, но без статьи доходов будущих периодов.

Итог, тем не менее, скорее всего, будет один и тот же, поскольку практически всегда эти доходы будущих периодов равны нулю, а даже если и не равны, то обычно они довольно малы, по сравнению со всем остальным разделом 5 баланса.

В сервисах anfin.ru расчёт ведётся без статьи доходов будущих периодов.

Формула расчёта (по отчётности)

(Строка 1240 плюс строка 1250) / итог раздела 5 бухгалтерского баланса

или

(Строка 1240 плюс строка 1250) / (итог раздела 5 минус строка 1530) бухгалтерского баланса

Норматив

0,2 — 0,5

Выводы о том, что означает изменение показателя

Если показатель выше нормы

Возможно, у организации слишком много денежных средств, которые «не работают» и могут обесцениваться со временем.

Если показатель ниже нормы

Возможно, организации не хватает денежных средств для осуществления платежей по краткосрочным обязательствам.

Если показатель увеличивается

Обычно позитивный фактор

Если показатель уменьшается

Обычно негативный фактор

Примечания

Показатель в статье рассматривается с точки зрения не бухучёта, а финансового менеджмента. Поэтому иногда он может определяться по-разному. Это зависит от авторского подхода.

В большинстве случаев в вузах принимают любой вариант определения, поскольку отклонения по разным подходам и формулам обычно находятся в пределах максимум нескольких процентов.

Показатель рассматривается в основном бесплатном сервисе финансовый анализ онлайн и некоторых других сервисах

Если после расчёта показателей вам нужны выводы, посмотрите, пожалуйста, эту статью: выводы по финансовому анализу

Если вы увидели какую-то неточность, опечатку - также, пожалуйста, укажите это в комментарии. Я стараюсь писать максимально просто, но если всё же что-то не понятно - вопросы и уточнения можно писать в комментарии к любой статье сайта.

С уважением, Александр Крылов, anfin.ru

Коэффициент - абсолютная ликвидность - Большая Энциклопедия Нефти и Газа, статья, страница 2

Коэффициент - абсолютная ликвидность

Cтраница 2

Коэффициент абсолютной ликвидности представляет собой отношение суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочной задолженности организации.  [16]

Коэффициент абсолютной ликвидности учитывает только самые ликвидные активы - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения и показывает, сможет ли предприятие расплатиться со своими кредиторами при предъявлении ими своих требований на конкретную дату.  [18]

Коэффициент абсолютной ликвидности ( коэффициент срочности) исчисляется как отношение денежных средств и быстрореализуемых ценных бумаг к краткосрочной задолженности.

Он показывает, какая, часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса.  [19]

Коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время, был ниже нормы ( Негашев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка.  [20]

Коэффициент абсолютной ликвидности упал с 0 38 до 0 06 и стал ниже нормального ограничения ( 0 20), что говорит о возможности погашения лишь незначительной части краткосрочной задолженности предприятия в ближайшее время.  [21]

Коэффициент абсолютной ликвидности ( норма денежных резервов) дополняет предыдущие показатели. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов, так как для этой группы активов практически нет опасности потери стоимости в случае ликвидации предприятия и не существует никакого временного лага для превращения их в платежные средства.

Если предприятие в текущий момент может на 20 - 25 % погасить все свои долги, то его платежеспособность считается нормальной. На анализируемом предприятии ( табл. 24.15) на начало года абсолютный коэффициент ликвидности составлял 0 32 ( 5040 / 15 700), а на конец - 0 25 ( 5505 / 22 000), что соответствует норме.  [22]

Коэффициент абсолютной ликвидности определяется как отношение денежных средств и легко реализуемых ценных бумаг к краткосрочной задолженности предприятия. Он показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить на дату составления баланса.  [23]

Коэффициент абсолютной ликвидности ( КАЛ) определяется как соотношение суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к сумме текущей ( краткосрочной) задолженности.  [24]

Коэффициент абсолютной ликвидности ( К) равен отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов.

 [25]

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время.  [26]

Коэффициент абсолютной ликвидности ( Кщ) равен отношению величины наиболее лпсвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов.  [27]

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время.  [28]

Коэффициент абсолютной ликвидности упал с 0 38 до 0 06 и стал ниже нормального ограничения ( 0 20), что говорит о возможности погашения лишь незначительной части краткосрочной задолженности предприятия в ближайшее время.  [29]

Коэффициент абсолютной ликвидности

, определяющий способность предприятия быстро выполнить свои краткосрочные обязательства.  [30]

Страницы:      1    2    3    4

Вопрос 69. Показатели ликвидности и оборачиваемости предприятий и организаций

Вопрос 69. Показатели ликвидности и оборачиваемости предприятий и организаций

Показатели ликвидности используются для прогнозирования платежеспособности предприятия или организации с учетом своевременных расчетов с дебиторами.

К показателям ликвидности относятся:

1) общий коэффициент ликвидности (в процентах):

Данный показатель характеризует достаточность оборотного капитала у предприятия, используемого для погашения своих краткосрочных обязательств. Рекомендуемое значение – от 100 до 200 %;

2) коэффициент абсолютной ликвидности (в процентах):

Данный показатель характеризует, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена на конкретную дату только за счет денежных средств на счетах предприятия.

Рекомендуемое значение от 10 до 30 %;

3) коэффициент срочной ликвидности (в процентах):

Данный показатель характеризует возможность предприятия погасить свою краткосрочную задолженность в ближайший период времени. Рекомендуемое значение от 20 до 40 %;

4) коэффициент ликвидности средств в обращении или уточненный коэффициент ликвидности (в процентах):

Данный показатель характеризует, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена при условии востребования с дебиторов всей суммы задолженности и за счет денежных средств. Рекомендуемое значение от 80 до 100 %.

Показатели оборачиваемости краткосрочных активов используются для анализа финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия (организации). К данным показателям относятся:

1) длительность оборота запасов за период (в днях):

Увеличение длительности оборота характеризуется для предприятия как негативная тенденция;

2) средний срок погашения краткосрочной дебиторской задолженности (в днях):

Увеличение длительности характеризуется для предприятия как негативная тенденция;

3) средний срок погашения краткосрочной кредиторской задолженности (в днях):

По результатам расчетов оценивается соотношение заемных и собственных средств с позиции финансовой стабильности и кредитоспособности, платежеспособности, тенденции изменения ликвидности.

К негативным тенденциям можно отнести:

1) опережающий рост краткосрочных обязательств по сравнению с оборотными активами;

2) снижение ликвидности (реализуемости) активов;

3) снижение чистых активов;

4) снижение оборотного капитала.

Недостаток коэффициентов ликвидности заключается в том, что при их вычислении предполагается, что предприятие в один момент должна погасить свои долги. Для нормально функционирующих предприятий значение показателей ликвидности может быть ниже рекомендуемых.

Данный текст является ознакомительным фрагментом.

Продолжение на ЛитРес

CFA - Коэффициенты ликвидности | программа CFA

Анализ ликвидности (англ. 'liquidity analysis') фокусируется на денежных потоках компании и ее способности выполнять краткосрочные обязательства.

Ликвидность - это показатель того, как быстро активы компании переводятся в денежные средства.

Коэффициенты ликвидности (англ. 'liquidity ratios') оценивают способность компании погашать краткосрочные обязательства.

Повседневное управление ликвидностью в компании заключается, как правило, в эффективном использовании активов.

В среднесрочной перспективе, управление ликвидностью в компаниях нефинансового сектора также заключается в управлении структурой обязательств (управление ликвидностью в финансовом секторе рассматривается ниже).

Необходимый уровень ликвидности специфичен для разных отраслей.

Необходимая ликвидность на уровне конкретной компании может варьироваться в зависимости от предполагаемой потребности в деньгах на определенный момент времени.

Суждение о том, имеет ли компания достаточную ликвидность, требует анализа ее исторических потребностей в финансировании, ее текущего уровня ликвидности и ее ожидаемых будущих потребностей в финансировании, а также анализа возможностей для снижения потребности в финансировании или потребности в привлечении дополнительных средств (в том числе анализ фактически имеющихся и потенциальных источников такого финансирования).

Крупные компании, как правило, лучше контролируют размер и структуру долговых обязательств, чем более мелкие компании. Таким образом, они могут иметь больше потенциальных источников финансирования, в том числе публичные рынки капитала и денежные рынки.

Более легкий избирательный доступ к рынкам капитала также уменьшает необходимый размер запаса ликвидности. Более мелким компаниям, не имеющим такого доступа, соответственно, требуется больший запас ликвидности.

Условные обязательства

(англ. 'contingent liabilities'), такие как аккредитивы или финансовые гарантии, также могут иметь значение при оценке ликвидности. Значение условных обязательств варьируется для небанковского и банковского сектора.

В небанковском секторе условные обязательства , как правило, раскрываются в примечаниях к финансовой отчетности компании, и представляют собой потенциальные оттоки денежных средств. При необходимости, они должны быть включены в оценку ликвидности компании.

В банковском секторе условные обязательства представляют собой потенциально значительные оттоки денежных средств, которые не зависят от финансового состояния банка. Хотя в нормальных рыночных условиях эти оттоки, как правило, могут быть низкими, общий макроэкономический или рыночный кризис может привести к существенному увеличению денежных оттоков, связанных с условными обязательствами в связи дефолтам и банкротствами, которые часто сопровождают такие события (т.е., так называемые резервы под кредитные убытки).

Кроме того, такие кризисы, как правило, характеризуется снижением общего уровня ликвидности, что может еще более усугубить нехватку финансовых средств. Таким образом, для банковского сектора, влияние условных обязательств по ликвидности заслуживает особого внимания.

Расчет коэффициентов ликвидности.

Общепринятые и наиболее часто используемые коэффициенты ликвидности представлены в Иллюстрации 12. Эти коэффициенты ликвидности отражают положение компании на определенный момент времени, и, следовательно, как правило, используют исходящие остатки баланса (на конец периода), а не средние значения за период.


Коэффициенты текущей, срочной и абсолютной ликвидности - это три основных показателя способности компании оплачивать текущие обязательства. Каждый из них использует по возрастанию более строгое определение ликвидных активов.


Коэффициент защитного интервала (период самофинансирования) показывает, как долго компания сможет осуществлять свои ежедневные денежные выплаты, используя только имеющиеся ликвидные активы, без дополнительных денежных поступлений.

Этот коэффициент аналогичен показателю «скорости сгорания» (англ. 'burn rate'), который часто использовали для начинающих интернет-компаний в конце 1990-х годов, а также для биотехнологических компаний.

Числитель этого коэффициента включает те же наиболее ликвидные активы, используемые в показателе срочной ликвидности, а знаменатель представляет собой оценочный средний размер ежедневных денежных выплат. Чтобы определить размер ежедневных денежных выплат, общая сумма денежных выплат за период делится на количество дней в периоде.

Общие денежные выплаты за период можно получить приблизительно, путем суммирования всех расходов отчета о прибылях и убытках - таких, как себестоимость проданных товаров; коммерческие, общие и административные расходы; НИОКР, а затем вычитая из полученной суммы все неденежные или начисленные расходы, такие как износ и амортизация (как правило, налоги не включаются в расчет).


Цикл обращения денежных средств - это финансовый показатель не в форме коэффициента, который оценивает период времени, необходимый компании, чтобы денежные выплаты (по операционной деятельности) привели к денежным поступлениям (по операционной деятельности).

Цикл обращения денежных средств иногда формулируется как период, в течении которого  денежные ресурсы связаны в оборотном капитале компании. В течение этого периода компания должна финансировать свои инвестиции в операционную деятельность используя другие источники (т.е. за счет заемных или собственных средств).

Иллюстрация 12.

Определения общепринятых и наиболее часто используемых коэффициентов ликвидности.

Коэффициенты ликвидности

Числитель

Знаменатель

Current ratio

Текущая ликвидность

Оборотные активы

Краткосрочные обязательства

Quick ratio

Срочная ликвидность

Денежные средства + Краткосрочные ликвидные инвестиции + Дебиторская задолженность

Краткосрочные обязательства

Cash ratio

Абсолютная (немедленная) ликвидность

Денежные средства + Краткосрочные ликвидные инвестиции

Краткосрочные обязательства

Defensive interval ratio

Период самофинансирования (Коэффициент защитного интервала)

Денежные средства + Краткосрочные ликвидные инвестиции + Дебиторская задолженность

Средние ежедневные денежные выплаты

Дополнительный показатель ликвидности

Cash conversion cycle (net operating cycle)

Цикл обращения денежных средств (чистый операционный цикл)

DOH + DSO - Оборачиваемость кредиторской задолженности в днях

Интерпретация коэффициентов ликвидности.

Далее мы обсудим интерпретацию пяти основных показателей ликвидности, представленных в Иллюстрации 12.

Коэффициент текущей ликвидности (Current ratio).

Этот коэффициент показывает отношение оборотных (текущих) активов к краткосрочным (текущим) обязательствам.

Более высокий коэффициент текущей ликвидности указывает на более высокий уровень ликвидности (т.е., на более широкие возможности для погашения краткосрочных обязательств).

Коэффициент равный 1.0 означает, что балансовая стоимость оборотных активов компании точно равна балансовой стоимости ее краткосрочных обязательств.

Более низкое значение коэффициента указывает более низкую ликвидность, что предполагает большую зависимость компании от операционного денежного потока и внешнего финансирования для погашения краткосрочных обязательств.

Ликвидность влияет на способность компании приобретать новые долги. Коэффициент текущей ликвидности неявно допускает, что запасы и дебиторская задолженность являются ликвидными активами (но, по-видимому, не в том случае, когда соответствующие показатели оборачиваемости являются низкими).

См. также:
Коэффициент текущей ликвидности
.

Коэффициент срочной / быстрой ликвидности (Quick ratio).

Коэффициент срочной ликвидности более консервативен, чем коэффициент текущей ликвидности, так как показывает только наиболее ликвидные оборотные средства (иногда называемые «быстрыми активами») по отношению к краткосрочным обязательствам.

Как и текущая ликвидность, более высокая срочная ликвидность указывает на больший уровень ликвидности компании.

Коэффициент быстрой ликвидности отражает тот факт, что некоторые оборотные активы, такие как расходы будущих периодов, некоторые предоплаченные налоги и расходы на персонал, представляют собой затраты текущего периода, которые были оплачены заранее, и обычно не могут быть преобразованы обратно в денежные средства.

Этот коэффициент отражает тот факт, что запасы, как правило, нельзя легко и быстро перевести в деньги, и, кроме того, компания, вероятно, не в состоянии продать все свои запасы по их балансовой стоимости, особенно если эти запасы необходимо продать быстро.

В ситуациях, когда запасы являются неликвидными (например, из-за низких коэффициентов оборачиваемости запасов), срочная ликвидность может быть лучшим и более надежным показателем ликвидности, чем текущая ликвидность.

См. также:
Коэффициент срочной ликвидности
.

Коэффициент абсолютной / немедленной ликвидности (Cash ratio).

Коэффициент абсолютной ликвидности обычно представляет собой надежный показатель ликвидности для компании, оказавшейся в кризисной ситуации.

Этот коэффициент учитывает только высоколиквидные краткосрочные финансовые вложения и денежные средства.

Однако, при общем кризисе на рынках ценных бумаг, справедливая стоимость ликвидных ценных бумаг может значительно снизиться в результате рыночных факторов. В этом случае даже этот коэффициент не может считаться достоверным.

См. также:
Коэффициент абсолютной ликвидности
.

Период самофинансирования / Коэффициент защитного интервала (Defensive interval ratio).

Период самофинансирования или коэффициент защитного интервала показывает, насколько долго компания может оплачивать свои расходы за счет имеющихся ликвидных активов без получения какого-либо дополнительного притока денежных средств.

Коэффициент защитного интервала равный 50 означает, что компания может оплачивать свои текущие расходы в течение 50 дней, прежде чем у нее иссякнут быстрореализуемые (срочные) активы, не получая при этом дополнительного притока денежных средств.

Более высокий коэффициент защитного интервала указывает на большую ликвидность.

Если период самофинансирования компании очень низкий по сравнению с аналогичными компаниями или собственными прошлыми показателями, аналитику следует выяснить, имеется ли у компании достаточный ожидаемый приток денежных средств, который может компенсировать низкое значение этого показателя.

См. также:
Коэффициент защитного интервала
.

Цикл обращения денежных средств / Чистый операционный цикл (Cash conversion cycle / Net operating cycle).

Цикл обращения денежных средств указывает на промежуток времени с момента, когда компания инвестирует в оборотный капитал, до момента, когда операционная деятельность компании возвращает вложенные денежные средства.

В ходе обычной операционной деятельности, обычная коммерческая компания приобретает запасы в кредит, увеличивая кредиторскую задолженность. Затем компания продает эти запасы также в кредит, увеличивая дебиторскую задолженность.

После этого, компания выплачивает денежные средства поставщикам, погашая свою кредиторскую задолженность, а также она получает денежные средства от покупателей в счет погашения дебиторской задолженности.

Промежуток времени между этой выплатой денег поставщикам и получением денег от покупателей и называется «циклом обращения денежных средств» или «чистым операционным циклом».

Более короткий цикл указывает на большую ликвидность. Короткий цикл обращения денежных средств означает, что компания нуждается в финансировании запасов и дебиторской задолженности в течение короткого периода времени.

Более длительный цикл указывает на низкую ликвидность. Это означает, что компания должна финансировать свои запасы и дебиторскую задолженность в течение более длительного периода времени, что, возможно, указывает на необходимость более высокого объема финансирования оборотных активов.

Пример 9 демонстрирует преимущества короткого цикла обращения денежных средств, а также показывает, как бизнес-стратегия компании отражается в финансовых коэффициентах.

Пример (9) расчета и интерпретации показателей ликвидности.

Финансовый аналитик оценивает ликвидность компании Apple и вычисляет оборачиваемость дебиторской задолженности, запасов и кредиторской задолженности в днях, а также общий цикл оборачиваемости денежных средств, следующим образом:

FY2017

FY2016

FY2015

DSO

27

28

27

DOH

9

6

6

Минус: Оборачиваемость кредиторской задолженности в днях

112

101

86

Равно: Цикл оборачиваемости денежных средств

(76)

(67)

(53)

Минимальная DOH указывает на то, что компания Apple поддерживает минимальный уровень запасов, что связано с ключевыми аспектами бизнес-модели компании, при которой производство выведено на аутсорсинг.

Рассматриваемое отдельно, увеличение срока оборачиваемости кредиторской задолженности (с 86 дней в FY2015 до 112 дней в FY2017) может свидетельствовать о неспособности поставщиков погасить задолженность.

Однако, в случае Apple, отчет о финансовом положении показывает, что компания имела более $70 млрд. денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, которых было более чем достаточно для срочных расчетов с поставщиками, если бы компания Apple решила сделать это.

Вместо этого Apple использовала выгодные условия кредитования, предоставляемые поставщиками. В итоге это привело к отрицательному циклу обращения денежных средств, что является несколько необычным результатом.

Для большинства компаний отрицательный цикл обращения денежных средств означает необходимость дополнительных инвестиций в оборотный капитал. Однако Apple имеет избыток денег, которые использует для инвестиций сроком более 50 дней, в течение этого трехлетнего периода (они отражаются на балансе как краткосрочные инвестиции), в результате чего сама зарабатывает проценты, а не выплачивает их.

Пример 10. Рамки и контекст финансовых показателей.

В предыдущем примере мы сосредоточились на цикле обращения денежных средств, который многие компании используют в качестве ключевого показателя эффективности. Как правило, лучшим значением считается наименьшее положительное количество дней в цикле.

Однако, всегда ли такой подход верен?

Этот пример изучает ответ следующий вопрос:

Если большее отрицательное значение цикла обращения денежных средств считается желательным показателем, будет ли компания с большим отрицательным циклом обращения демонстрировать высокую эффективность?

В соответствии с реальным историческим примером, технологическая компания National Datacomputer имела большой отрицательный цикл обращения денежных средств в период с 2005 по 2009 год. В 2008 году этот показатель достиг пикового значения в -275.5 дней.

Иллюстрация 13. National Datacomputer Inc. ($ млн.).

Финансовый год

2004

2005

2006

2007

2008

2009

Выручка

3.248

2.672

2.045

1.761

1.820

1.723

Себестоимость проданных товаров

1.919

1.491

0.898

1.201

1.316

1.228

Дебиторская задолженность

0.281

0.139

0.099

0.076

0.115

0.045

Запасы

0.194

0.176

0.010

0.002

0.000

0.000

Кредиторская задолженность

0.223

0.317

0.366

1.423

0.704

0.674

DSO

28.69

21.24

18.14

19.15

16.95

DOH

45.29

37.80

1.82

0.28

0.00

Минус: Оборачиваемость кредиторской задолженности в днях*

66.10

138.81

271.85

294.97

204.79

Равно: Цикл обращения денежных средств

7.88

-79.77

-251.89

-275.54

-187.84

* Примечание: Рассчитано с использованием себестоимости проданных товаров в качестве приблизительного объема закупок. Остатки запасов на конец 2008 и 2009 года равны $0. Таким образом, оборачиваемость запасов за 2009 год невозможно рассчитать. Однако, учитывая запасы и среднюю дневную выручку, DOH за 2009 год равен 0.00.

Источник: Данные Compustat. Коэффициенты рассчитаны на основе этих данных.


Причиной отрицательного цикла обращения денежных средств является то, что кредиторская задолженность компании существенно возросла за этот период. Увеличение оборачиваемости кредиторской задолженности с 66 дней в 2005 году до 295 дней в 2008 году явно является негативным сигналом.

Кроме того, запасы компании исчезли, скорее всего потому, что у компании не было достаточно денег на закупку новых запасов и она не смогла получить дополнительный торговый кредит у своих поставщиков.

Конечно, финансовый аналитик сразу бы отметил негативные тенденции в этих данных, а также в дополнительных данных из комплекта финансовой отчетности компании.

В своих MD&A (комментариях руководства), компания четко описывает всю серьезность рисков следующим образом:

Поскольку что мы исторически несли убытки, и операционная деятельность приносила лишь ограниченный объем денежных средств, мы финансировали нашу операционную деятельность в основном за счет продажи ценных бумаг и продажи линейки продуктов в 2009 году.

Чтобы продолжить финансирование нашей деятельности, нам, возможно, потребуется привлечь дополнительный капитал за счет продажи ценных бумаг. Мы не уверены, что любое подобное финансирование будет возможно на приемлемых условиях или вообще будет возможно.

Кроме того, дополнительное долевое финансирование, если таковое будет доступно, вероятно, будет разводняющим для держателей наших обыкновенных акций, а долговое финансирование, если таковое будет доступно, скорее всего, будет связано с ограничительными ковенантами и блокированием всех или практически всех наших активов.

Если нам не удастся получить приемлемое финансирование в случае необходимости, у нас не окажется достаточных ресурсов для финансирования наших обычных операций, что может оказать существенное негативное влияние на наш бизнес.

Если мы не сможем генерировать достаточный оборотный капитал за счет операционной деятельности или за счет привлечения дополнительного капитала, есть значительные сомнения в способности компании продолжать свою деятельность в обозримом будущем. (выделено компанией)


Источник: National Datacomputer Inc., Форма 10-K за 2009 год, стр. 7.

Впоследствии, в своей Форма 10-K за 2010 год компания сообщила:

«В январе 2011 года, из-за нашей неспособность выполнять свои финансовые обязательства и надвигающейся потери критически важного дистрибуционного соглашения, предоставлявшего нам право заниматься дистрибуцией определенных продуктов, наши обеспеченные кредиторы ("Обеспеченные Стороны"), действовавшие на основании надвигающегося дефолта, продали некоторые наши активы (помимо денежных средств и дебиторской задолженности) компании Micronet, Ltd. ("Micronet), несвязанной корпорации, в соответствии с договором купли-продажи активов между Обеспеченными сторонами и Micronet от 10 января 2010 года ("Соглашение").

Для того, чтобы побудить Micronet заключить Соглашение, компания также предоставила определенные заверения и гарантии в отношении определенных деловых вопросов».


Таким образом, при анализе финансовых коэффициентов всегда необходимо учитывать контекст и границы разумности, чтобы понять причины, лежащие в основе изменений коэффициентов.

Финансовый аналитик должен не просто рассчитать коэффициенты, ему также необходимо их правильно интерпретировать.

Коэффициент критической ликвидности - ГЛАВБУХ-ИНФО

Коэффициент критической ликвидности - определение

Коэффициент критической ликвидности - финансовый коэффициент, равный отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Данными для его расчета служит бухгалтерский баланс компании. В отличии от текущей ликвидности в составе активов не учитываются материально-производственные запасы, так как при их вынужденной реализации убытки могут быть максимальными среди всех оборотных средств.


Коэффициент критической ликвидности - что показывает

Коэффициент критической ликвидности - это более жесткая оценка ликвидности предприятия. Этот коэффициент также называется "кислотным тестом", и он рассчитывается с использованием только части текущих активов - денежных средств, легко реализуемых ценных бумаг и дебиторской задолженности, которые сопоставляются с текущими обязательствами:

Этот коэффициент показывает на сколько возможно будет погасить текущие обязательства, если положение станет действительно критическим, при этом исходят из предположения, что товарно-материальные запасы вообще не имеют никакой ликвидационной стоимости. Для того чтобы правильно оценить данный коэффициент, необходимо установить качество ценных бумаг и дебиторской задолженности. Покупка не внушающих доверия ценных бумаг и увеличение количества сомнительных дебиторов может создать благоприятное впечатление при расчете коэффициента быстрой ликвидности. Но велика вероятность того, что при продаже таких ценных бумаг компания потерпит убыток, а дебиторская задолженность не будет выплачена вообще или же будет погашена через довольно большой промежуток времени, что равносильно невыплате.

 

Коэффициенты ликидности представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа:

  • коэффициент абсолютной ликвидности - для поставщиков сырья и материалов;
  • коэффициент критической ликвидности - для банков;
  • коэффициент текущей ликвидности - для инвесторов.

 

Коэффициент критической ликвидности - формула

Общая формула для расчета коэффициента:

 

Kкл = Краткосрочная дебиторская задолженность + Краткосрочные финансовые вложения + Денежные средства
Текущие обязательства

 

 

Формула расчета по группам активов и пассивов:

Kкл = А1 + А2
П1 + П2

где А1 - наиболее ликвидные активы; А2 - быстрореализуемые активы; П1 - наиболее срочные обязательства; П2 - краткосрочные пасиивы

 

Формула расчета по данным бухгалтерского баланса:

Kкл = стр.240 + стр.250 + стр.260
стр.610 + стр.620 + стр.660

где стр.240, стр.250, стр.260 и т.д. - строки бухгалтерского баланса (форма №1) 

 

Коэффициент критической ликвидности - значение

Нормальное значение коэффициента попадает в диапазон 0.7-1. Однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях требуется большее соотношение.

< Предыдущая   Следующая >

Кредитоспособность предприятия (стр. 11 из 13)

Общий показатель ликвидности баланса выражает способность предприятия осуществлять расчеты по всем видам обяза­тельств — как по ближайшим, так и по отдаленным. То есть этот показатель не дает представления о возможностях предприятия в плане погашения имен­но краткосрочных обязательств. Поэтому для оценки платежеспособнос­ти предприятия используются три относительных показателя ликвиднос­ти, различающиеся набором ликвидных средств, рассматриваемых в каче­стве покрытия краткосрочных обязательств.

Коэффициент абсолютной ликвидности равен отношению вели­чины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов. Под наиболее ликвидными активами, как и при группировке балансовых статей для анализа ликвидности баланса, подразумеваются денежные средства предприятия и краткосрочные цен­ные бумаги. Краткосрочные обязательства предприятия, представленные суммой наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов, вклю­чают: кредиторскую задолженность и прочие пассивы; ссуды, не погашен­ные в срок; краткосрочные кредиты и заемные средства.

Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует платежеспособ­ность предприятия на дату составления баланса.

Для вычисления коэффициента критической ликвидности (другое название — промежуточный коэффициент покрытия) в состав ликвидных средств в числитель относительного показателя включаются дебиторская задолженность и прочие активы. Он отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии свое­временного проведения расчетов с дебиторами.

Коэффициент критической ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжи­тельности одного оборота дебиторской задолженности.

Наконец, если в состав ликвидных средств включаются также запасы и затраты (за вычетом расходов будущих периодов), то получается коэф­фициент текущей ликвидности, или коэффициент покрытия. Он равен отношению стоимости всех оборотных (мобильных) средств предприятия к величине краткосрочных обязательств. Коэффициент покрытия пока­зывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реали­зации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элемен­тов материальных оборотных средств.

Уровень коэффициента покрытия зависит от отрасли производства, длительности производственного цикла, структуры запасов и затрат и ряда других факторов.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует ожидаемую плате­жеспособность предприятия на период, равный средней продолжительно­сти одного оборота всех оборотных средств.

Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Это главный показатель платежеспособности. Нор­мальным значение этого показателя считается от 1 до 2.

Нестабильность экономики делает невозможным нормирова­ние этого показателя. Но он должен оцениваться для каждого конкретного предприятия по его учетным данным. Если соотношение текущих активов и краткосрочных обязательств ниже, чем 1 : 1, то можно говорить о высоком финансовом риске, связанным с тем, что организация не в состоянии оплатить свои счета. Если принять во внимание различную степень ликвидности активов, можно предположить, что не все активы могут быть реализованы в срочном порядке, а следовательно, возникнет угроза финансовой стабильности организации. Если же значение коэффициента L4 превышает 1, то можно сделать вывод о том, что организация располагает некоторым объемом свободных ресурсов (чем выше коэффициент, тем больше этот объем), формируемых за счет собственных источников.

В ходе анализа каждый из приведенных в таблице 4 коэффи­циентов рассчитывается на начало и конец периода. Если факти­ческое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижения значения).

Различные показатели ликвидности не только дают разностороннюю характеристику устойчивости финансового состояния предприятия при разной степени учета ликвидных средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Так, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсо­лютной ликвидности. Банк, кредитующий данное предприятие, больше внимания уделяет коэффициенту критической ликвидности. Покупатели и держатели акций и облигаций предприятия в большей мере оценивают финансовую устойчивость предприятия по коэффициенту текущей лик­видности.

2.5. Анализ платежеспособности предприятия.

Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состо­яние, выступает платежеспособность предприятия, под которой подразу­мевают его способность в срок и в полном объеме удовлетворять платежные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет. Возможность регулярно и своевременно погашать долговые обязательства определяются в конечном итоге наличием у предприятия денежных средств, что зависит от того, в какой степени партнеры выполняют свои обязательства перед предприятием. Кроме того, при определенном размере источников средств у предприятия тем больше денег, чем меньше других элементов активов. В процессе оборота средств деньги то высвобождаются, то снова направляются как затраты на пополнение внеоборотных и оборотных активов.

В процессе анализа необходимо определить, какие виды деятельности и какие элементы активов и пассивов способствовали приросту или уменьшению денежных средств и в какой степени. Если, например, денежные средства уменьшаются, а дебиторская задолженность растет, это может сигнализировать об ухудшении платежной дисциплины покупателей; если увеличение денежных средств сопровождается ростом заемных источников и снижением собственного капитала, то такое увеличение денежных средств надо рассматривать скорее как случайное, чем как постоянную тенденцию: денежные средства в этом случае могут накапливаться в результате невыполнения обязательств предприятия перед кредиторами.

Поэтому определив причины изменения суммы денежных средств можно ответить на вопрос, в каком направлении надо изменить активы и пассивы, чтоб на конец отчетного периода суммы денежных средств увеличились.

Более глубокая оценка платежеспособности производится с помощью коэффициентов платежеспособности, являющихся относительными величинами. Они являются измерителями того, какую часть долгов предприятие способно погасить за счет тех или иных элементов оборотных активов и в какой степени общая величина оборотных активов превышает долги. В целом вопрос ставится так: если все кредиторы одновременно потребуют от предприятия погашения долгов, способно ли оно это сделать и одновременно сохранить все условия для продолжения своей деятельности.

Одним из главных показателей, характеризующим платежеспособность предприятия является наличие собственных оборотных средств, который можно определить как величину, на которую общая сумма оборотных средств обычно превышает сумму краткосрочных обяза­тельств.

Смысл показателя в том, что текущие обязательства являются долгами, которые должны быть выплачены в течение одного года, а обо­ротные средства - это активы, которые представляют наличность, или должны быть превращены в нее, или израсходованы в течение года. Как известно, текущие обязательства должны быть погашены из оборотных средств. Если сумма оборотных средств оказывается больше суммы теку­щих обязательств, то разность дает величину собственных оборотных средств, предназначенных для продолжения хозяйственной деятельности. Именно из величины оборотных средств осуществляется покупка това­ров, она служит основанием для получения кредита и для расширения объема реализуемой товарной массы.

Недостаток собственных оборотных средств может привести к банкротству предприятия, поэтому изменения величины собственных оборотных средств от одного отчетного периода к другому анализируются с большим вниманием.

Значение этого показателя определяется коэффициентом обеспеченности собственными средствами, который рассчитывается как отношение разности между капиталом и резервами и фактической стоимостью внеоборотных активов к фактической стоимости оборотных активов.

Так как понятия платежеспособность и ликвидность предприятия близки по своей сути, то коэффициенты ликвидности, рассмотренные выше, характеризуют и платежеспособность анализируемого предприятия.

В случае, если коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного период имеет значение менее 0,1 анализируемое предприятие признается неплатежеспособным и рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период равный 3 месяцам.

Коэффициент утраты платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности – это сумма фактического его значения на конец отчетного периода и изменения значения между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период утраты платежеспособности, установленный равным 3 месяцам.

КОЭФФИЦИЕНТЫ ЛИКВИДНОСТИ - это... Что такое КОЭФФИЦИЕНТЫ ЛИКВИДНОСТИ?

КОЭФФИЦИЕНТЫ ЛИКВИДНОСТИ
один из видов финансовых коэффициентов, характеризуют степень покрытия текущих обязательств. Различают коэффициенты текущей, быстрой и абсолютной ликвидности. Они отличаются составом текущих активов, принимаемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств. Определяются по данным бухгалтерского баланса. Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) рассчитывается как отношение общей суммы оборотных активов к наиболее срочным обязательствам (краткосрочные пассивы за исключ. доходов будущих периодов, фондов потребления и резервов предстоящих расходов и платежей). Характеризует обеспеченность предприятия оборотными средствами, стабильность его финансового положения; показывает, в какой степени пр-тие может выполнить краткосрочные обязательства за счет текущих активов. Теоретически считается нормальным значение этого коэффициента равное или большее 2. Однако многие пр-тия работают с гораздо более низким его значением. Коэффициент быстрой (срочной, критической) ликвидности – коэффициент «лакмусовой бумажки» (англ. acid-test ratio), определяется отношением наиболее ликвидных активов (сумма денежных средств, высоколиквидных ценных бумаг и реальной дебиторской задолженности) к краткосрочной задолженности. Характеризует ожидаемую ликвидность пр-тия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. Используется кредиторами и потенциальными инвесторами при оценке степени ликвидности пр-тия. Дополняет показатель текущей ликвидности, т.е. дает представление о качеств. составе источников покрытия текущих обязательств. Теоретически оптимальным уровнем этого коэффициента является значение 1. Однако на практике во многих сферах деятельности он намного ниже. Значения, превышающие 1, свидетельствуют о низком финансовом риске и хороших потенциальных возможностях для привлечения дополнит. финанс. средств. Коэффициент абсолютной ликвидности равен отношению суммы денежных средств и ликвидных ценных бумаг к краткосрочной задолженности. Характеризует способность пр-тия немедленно погасить свою краткосрочную задолженность (ликвидность баланса). Представляет особый интерес для поставщиков. Достаточным уровнем этого коэффициента считается значение 0,2

Финансово-кредитный энциклопедический словарь. — М.: Финансы и статистика. Под общ. ред. А.Г. Грязновой. 2002.

  • КОЭФФИЦИЕНТ ОБНОВЛЕНИЯ ОСНОВНЫХ ФОНДОВ
  • КРАТКОСРОЧНЫЙ КРЕДИТ

Смотреть что такое "КОЭФФИЦИЕНТЫ ЛИКВИДНОСТИ" в других словарях:

  • Коэффициенты ликвидности — Коэффициенты, являющиеся показателями способности компании вовремя выполнять свои краткосрочные финансовые обязательства …   Инвестиционный словарь

  • коэффициенты оценки ликвидности — коэффициенты оценки платежеспособности Система показателей, характеризующих способность предприятия своевременно расплачиваться по своим финансовым обязательствам в зависимости от состояния ликвидности его активов. Проведение такой оценки требует …   Справочник технического переводчика

  • Коэффициенты оценки ликвидности (платежеспособности) — (Liquidity (solvency) ratios) — система показателей, характеризующих способность предприятия своевременно расплачиваться по своим финансовым обязательствам в зависимости от состояния ликвидности его активов. Проведение такой оценки требует… …   Экономико-математический словарь

  • Коэффициенты краткосрочной ликвидности — Коэффициенты, используемые для оценки способности компании выполнять свои краткосрочные обязательства по мере необходимости их погашения (на основе ликвидных активов компании). Используются следующие коэффициенты: 1) коэффициент текущей… …   Инвестиционный словарь

  • Финансовые коэффициенты — рассчитываются на основе данных финансовой отчетности. Источниками могут являться: Баланс (Balance sheet), Отчёт о прибылях и убытках (Income statement), Отчёт о нераспределённой прибыли (State …   Википедия

  • Коэффициент срочной ликвидности — Ликвидность  экономический термин, обозначающий способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной. Ликвидный  обращаемый в деньги. Обычно различают высоколиквидные, низколиквидные и неликвидные ценности (активы). Чем легче и… …   Википедия

  • Коэффициент текущей ликвидности — Ликвидность  экономический термин, обозначающий способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной. Ликвидный  обращаемый в деньги. Обычно различают высоколиквидные, низколиквидные и неликвидные ценности (активы). Чем легче и… …   Википедия

  • Коэффициент быстрой ликвидности — Ликвидность  экономический термин, обозначающий способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной. Ликвидный  обращаемый в деньги. Обычно различают высоколиквидные, низколиквидные и неликвидные ценности (активы). Чем легче и… …   Википедия

  • Коэффициент абсолютной ликвидности — отношение наиболее ликвидных активов компании к текущим обязательствам. Этот коэффициент показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Нормальное значение коэффициента абсолютной ликвидности… …   Финансовый словарь

  • Коэффициент ликвидности — (liquidity ratio) См.: коэффициент наличности (cash ratio). Финансы. Толковый словарь. 2 е изд. М.: ИНФРА М , Издательство Весь Мир . Брайен Батлер, Брайен Джонсон, Грэм Сидуэл и др. Общая редакция: д.э.н. Осадчая И.М.. 2000. Коэффициент… …   Финансовый словарь

Коэффициент ликвидности

- типы, формулы и примеры коэффициента ликвидности

Когда дело доходит до финансирования, очень важно учитывать ликвидность. А коэффициент ликвидности - важный инструмент бухгалтерского учета, который используется для определения способности заемщика погашать текущую задолженность. Проще говоря, это соотношение отражает, может ли физическое или юридическое лицо выплатить краткосрочные взносы без какой-либо внешней финансовой помощи.

Рассматривая ликвидные активы, текущие финансовые обязательства анализируются для подтверждения предела безопасности компании.

Типы коэффициентов ликвидности

Обладание значительным объемом ликвидных активов дает возможность своевременно погашать краткосрочные финансовые обязательства. Вот доступные типов коэффициентов ликвидности -

.

Коэффициент текущей ликвидности подразумевает финансовую способность компании погашать текущие обязательства за счет своих оборотных активов. Здесь оборотные активы включают денежные средства, акции, дебиторскую задолженность, предоплаченные расходы, рыночные ценные бумаги, депозиты и т. Д.И текущая задолженность включает краткосрочные ссуды, обязательства по заработной плате, непогашенные расходы, кредиторов, различную прочую кредиторскую задолженность и т. Д.

Формула:

Коэффициент текущей ликвидности = оборотные активы / текущие обязательства

Любой коэффициент текущей ликвидности ниже 1 подразумевает отрицательные финансовые результаты для этого бизнеса или физического лица. Коэффициент текущей ликвидности ниже единицы указывает на неспособность человека погасить текущие денежные обязательства своими активами.

Пример коэффициента текущей ликвидности:

Инвестировать в акции теперь очень просто

ОТКРЫТЬ ДЕМАТСКИЙ СЧЕТ
Оборотные активы Краткосрочные обязательства Коэффициент текущей ликвидности (оборотные активы / текущие обязательства)
рупий.260 крор рупий. 130 крор рупий. 260 крор / рупий. 130 крор = 2: 1
  • Коэффициент быстрой или кислотной реакции

Коэффициент быстрой ликвидности или коэффициент кислотного теста - это еще один коэффициент ликвидности , который определяет текущую доступную ликвидность компании. При расчете коэффициента быстрой ликвидности учитываются легко конвертируемые (в наличной форме) рыночные ценные бумаги и текущая наличность. Следовательно, запасы исключаются, когда речь идет о соотношении кислотных испытаний.

Формула:

  1. Коэффициент быстрой ликвидности = (рыночные ценные бумаги + имеющиеся денежные средства и / или их эквивалент + дебиторская задолженность) / текущие обязательства
  2. Коэффициент быстрой ликвидности = (оборотные активы - запасы) / текущие обязательства

Коэффициент быстрой ликвидности 1: 1 идеален и отражает стабильное финансовое положение компании.

Пример быстрого коэффициента:

Сведения о оборотных средствах Сумма в крорах
Денежные средства и их эквиваленты рупий.65 000
Оборотные ценные бумаги рупий. 15 000
Дебиторская задолженность рупий. 35 000
Опись рупий. 45 000
Итого оборотные активы рупий. 160 000
Итого текущие обязательства рупий. 60 000
Коэффициент текущей ликвидности По формуле 1 = (65000 рупий + 15000 рупий + 35000 рупий) /60 000

= РТС. 115,000 / рупий. 60 000

= 1,91

По формуле 2 = (160 000 - 45 000 рупий) / 60 000

= РТС. 115,000 / рупий. 60 000

= 1,91

Коэффициент наличности или эквивалента измеряет наиболее ликвидные активы компании, такие как денежные средства и их эквивалент, по отношению ко всем текущим обязательствам соответствующей компании. Поскольку деньги являются наиболее ликвидной формой активов, этот коэффициент показывает, насколько быстро и в каком пределе компания может выплатить свои текущие взносы с помощью своих легкодоступных активов.

Формула:

Соотношение денежных средств = Денежные средства и их эквиваленты / Текущие обязательства

  1. Коэффициент абсолютной ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности позволяет сопоставить рыночные ценные бумаги, денежные средства и их эквиваленты с текущими обязательствами. Компании должны стремиться к коэффициенту абсолютной ликвидности 0,5 или выше.

Формула:

Коэффициент абсолютной ликвидности = (денежные средства и их эквиваленты + обращающиеся ценные бумаги) / текущие обязательства

Пример коэффициента абсолютной ликвидности

Сведения о ликвидных активах Сумма в крорах
Денежные средства и их эквиваленты рупий.1,65,000
Оборотные ценные бумаги рупий. 75 000
Дебиторская задолженность рупий. 90 000
Опись рупий. 1,00,000
Оборотные ликвидные активы рупий. 4 30 000
Особенности текущих обязательств Сумма
Счета к оплате рупий. 90 000
Банковский овердрафт рупий.80 000
Непогашенные расходы рупий. 30 000
Кредиторы рупий. 1,00,000
Итого текущие обязательства рупий. 3,00,000
Коэффициент абсолютной ликвидности (1,65,000 рупий + 75,000 рупий) / 3,00,000

= РТС. 2,40,000 / рупий. 3,00,000

= 0,8

  1. Базовый коэффициент защиты

Базовый коэффициент защиты - это бухгалтерский показатель, который определяет, сколько дней компания может потратить на свои денежные расходы без какой-либо внешней финансовой помощи.Его также называют периодом защитного интервала и основным защитным интервалом.

Формула:

Базовый коэффициент защиты = текущие активы / ежедневные операционные расходы

Оборотные активы = рыночные ценные бумаги + денежные средства и их эквиваленты + дебиторская задолженность

Ежедневные операционные расходы = (годовые операционные расходы - безналичные расходы) / 365

Пример базового коэффициента защиты:

Сведения о ликвидных активах Сумма в крорах
Денежные средства и их эквиваленты рупий.1,05,000
Оборотные ценные бумаги рупий. 55 000
Дебиторская задолженность рупий. 80 000
Оборотные ликвидные активы рупий. 2,40,000
Состав ежедневных операционных расходов Сумма
Годовые эксплуатационные расходы рупий. 5,00,000
Безналичные расходы рупий. 70 000
Ежедневные операционные расходы рупий.4 30 000/365 = 1178
Базовый коэффициент защиты рупий. 2,40,000 / 1178

= 203

6. Базовый коэффициент ликвидности

В отличие от всех вышеуказанных коэффициентов, базовый коэффициент ликвидности не связан с финансовым положением компании. Напротив, это финансовый коэффициент отдельного лица, который обозначает график того, как долго семья может финансировать свои потребности за счет своих ликвидных активов. Желательна минимальная денежная поддержка в течение 3 месяцев.

Формула:

Базовый коэффициент ликвидности = Денежные активы / ежемесячные расходы

Важность коэффициента ликвидности

Как полезный финансовый показатель, коэффициент ликвидности помогает понять финансовое положение компании.

  • Коэффициент ликвидности помогает понять богатство денежных средств компании. Это также помогает понять краткосрочное финансовое положение. Более высокий коэффициент означает стабильность компании.Напротив, плохое соотношение несет риск денежных убытков.
  • Это соотношение дает полное представление об операционной системе соответствующей компании. Он показывает, насколько эффективно компания продает свой продукт или услуги, чтобы конвертировать запасы в наличные. С помощью этого соотношения компания может улучшить производственную систему, спланировать лучшее хранение запасов, чтобы избежать потерь, и подготовить эффективные накладные расходы.
  • Финансовая устойчивость компании также зависит от ее менеджмента.Следовательно, учитывая это соотношение, компания также может оптимизировать эффективность управления, следуя требованиям потенциальных кредиторов.
  • С помощью этого коэффициента руководство компании может также работать над улучшением требований к оборотному капиталу.

Ограничения по коэффициенту ликвидности
  • Подобно количеству ликвидных активов, качество также играет решающую роль. Этот коэффициент учитывает только сумму оборотных активов компании. Таким образом, рекомендуется учитывать другие показатели бухгалтерского учета наряду с коэффициентом ликвидности для анализа ликвидности компании.
  • Коэффициент ликвидности включает инвентаризацию для расчета ликвидности компании. Однако это может привести к просчету из-за завышения. Более высокие запасы также могут быть причиной меньших продаж. Следовательно, расчет запасов может не обеспечить реальной ликвидности компании.
  • Этот коэффициент также может быть результатом творческого подхода к бухгалтерскому учету, поскольку он включает только балансовую информацию. Чтобы понять финансовое положение организации, аналитики должны выйти за рамки данных баланса, чтобы выполнить анализ коэффициента ликвидности .

Часто задаваемые вопросы

  • В чем разница между платежеспособностью и ликвидностью?

Ликвидность - это деньги, которые покрывают краткосрочные финансовые обязательства компании. И наоборот, платежеспособность подразумевает способность организации погасить всю задолженность, продолжая при этом вести бизнес. Коэффициент ликвидности - важная часть для учета платежеспособности компании.

  • Каков идеальный коэффициент текущей ликвидности?

Если коэффициент текущей ликвидности больше 1, то он считается идеальным.Более высокий коэффициент текущей ликвидности указывает на лучшую ликвидную позицию компании.

  • Что считается SLR?

Государственные ценные бумаги, такие как облигации, наличные деньги и золото, считаются активами для поддержания SLR или нормативного коэффициента ликвидности в соответствии с руководящими принципами RBI.

  • Какой актив самый ликвидный?

Наличные деньги - самый ликвидный актив в мире. Более высокая сумма денежных средств указывает на более высокий коэффициент ликвидности компании.Это означает, что заинтересованная компания готова выполнить любые краткосрочные финансовые обязательства без какой-либо внешней финансовой поддержки.

Абсолютный коэффициент жидкости

Помимо расчета коэффициента текущей и быстрой ликвидности, некоторые аналитики также вычисляют коэффициент абсолютной ликвидности для проверки ликвидности бизнеса. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается путем деления абсолютных ликвидных активов на краткосрочные обязательства.

Формула:

Формула для вычисления этого отношения приведена ниже:

Абсолютно ликвидные активы равны ликвидным активам за вычетом дебиторской задолженности и векселей к получению.Эти активы обычно включают денежные средства, их эквиваленты, остатки на банковских счетах, рыночные ценные бумаги и т. Д.

Пример

Ниже приведены текущие активы и текущие обязательства торговой компании: Все суммы в рупиях

.

Оборотные активы:

  • Касса и банк: 5,000
  • Количество обращающихся ценных бумаг: 18 000
  • Дебиторская задолженность, нетто: 8,000
  • Запасы: 10,000
  • Предоплата: 500

Краткосрочные обязательства:

  • Кредиторская задолженность: 15 000
  • Начислено к оплате: 5 000
  • Векселя к оплате: 8,000
Требуется: Рассчитайте коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности на основе приведенных выше данных.

Решение

Оборотные активы / Краткосрочные обязательства

= 41 500/28 000

= 1,48

или

1,48: 1

(2). Коэффициент ликвидности:

Ликвидные активы / Текущие обязательства

= 31 000 * / 28 000

= 1,1

или

= 1,1: 1

(3). Абсолютное соотношение жидкости:

Абсолютно ликвидные активы / Текущие обязательства

= 23 000 ** / 28 000

= 0.82

или

0,82: 1

* Ликвидные активы: 5000 + 18000 + 8000 = 31000
** Абсолютно ликвидные активы: 5000 + 18000 = 23000

Причина расчета коэффициента абсолютной ликвидности - исключить дебиторскую задолженность из списка ликвидных активов, поскольку могут возникнуть сомнения в ее быстроте взыскания. Этот коэффициент полезен только в сочетании с коэффициентом текущей ликвидности и коэффициентом быстрой ликвидности. Абсолютный коэффициент ликвидности 0,5: 1 считается идеальным для большинства компаний.

Что такое коэффициент наличности?

Коэффициент денежной наличности - один из трех распространенных методов оценки ликвидности компании - ее способности погасить краткосрочный долг.

Каждый из методов рассчитывает отношение краткосрочных активов компании к ее краткосрочным обязательствам. Узнайте, как используется коэффициент кассового метода и чем он отличается от других методов.

Определение и примеры коэффициента наличности

Измерения ликвидности, такие как коэффициент наличности, позволяют сравнить денежные средства и другие ликвидные активы компании с ее текущими обязательствами.Это помогает оценить его способность погасить краткосрочный долг.

Если компания приближается к банкротству, применение коэффициента наличности может быть наиболее реалистичным из трех коэффициентов ликвидности. По этой причине кредиторы иногда используют коэффициент наличности, чтобы понять, какой может быть худший случай.

Как рассчитать коэффициент наличности?

Чтобы рассчитать коэффициент наличности для компании, начните с рассмотрения стоимости ее денежных средств и обращающихся на рынке ценных бумаг. Затем разделите это на текущие обязательства.

Как работает коэффициент наличности

При использовании коэффициента денежной наличности коэффициент денежной наличности выше 1 означает, что компания имеет возможность погасить свои долги, при этом все еще имея остаток денежных средств.

У компании с наличными денежными средствами и рыночными ценными бумагами на сумму 100 000 долларов США и обязательствами на 75 000 долларов США коэффициент наличности составляет 1,33. Это означает, что компания может погасить свои текущие обязательства лишними деньгами.

Однако компания с 1,5 млн долларов наличными и обращающимися на рынке ценными бумагами и 1 доллар.75 миллионов обязательств, имеет коэффициент наличности около 0,85.

Хотя есть два других метода измерения ликвидности - коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент текущей ликвидности, - коэффициент наличности является наиболее консервативным. Это потому, что при расчете коэффициента при сравнении учитываются только денежные средства и ликвидные активы. С другой стороны, коэффициент быстрой ликвидности включает стоимость дебиторской задолженности; Коэффициент текущей ликвидности включает как дебиторскую задолженность, так и запасы.

Разница между коэффициентом ликвидности, коэффициентом быстрой ликвидности и коэффициентом текущей ликвидности

Вот как формула для коэффициента наличности сравнивается с коэффициентом быстрой ликвидности и коэффициентом текущей ликвидности:

  • Коэффициент денежной наличности = (денежные средства + обращающиеся на рынке ценные бумаги) / текущие обязательства
  • Коэффициент быстрой ликвидности = (Денежные средства + Рыночные ценные бумаги + Дебиторская задолженность) / Текущие обязательства
  • Коэффициент текущей ликвидности = (Денежные средства + Рыночные ценные бумаги + Дебиторская задолженность + Запасы) / Текущие обязательства

Коэффициент быстрой ликвидности

В дополнение к активам, которые уже являются наличными или которые могут быть превращены в наличные через день или два, коэффициент быстрой ликвидности также позволяет засчитывать дебиторскую задолженность в краткосрочные активы.Значение добавления дебиторской задолженности в качестве краткосрочных активов в некоторой степени зависит от конкретных обстоятельств рассматриваемого бизнеса.

Хорошо налаженный бизнес может регулярно взыскивать свою дебиторскую задолженность за короткий период времени - например, 10 дней - от финансово стабильных давних клиентов. Такая история быстрого взыскания дебиторской задолженности означает, что добавление ее к краткосрочным активам в уравнение связано с ограниченным риском, даже если на самом деле они не находятся в распоряжении компании.Разумное предположение состоит в том, что скоро они появятся.

Коэффициент текущей ликвидности

В дополнение к формуле коэффициента быстрой ликвидности коэффициент текущей ликвидности включает запасы.

Значение этого зависит как от направления экономики в целом, от общего состояния бизнеса компании, так и от конкретного бизнеса, которым она занимается. Товарно-материальные запасы состоят из активов, которые еще не были проданы.

Если запасы представляют собой предсказуемый поток товаров от поставщиков через компанию к своим клиентам - например, запасы продуктов питания в ресторане - тогда дополнительный риск может быть незначительным.

Если запасы состоят из товаров непредсказуемой отрасли - например, моды - может быть неразумно считать в качестве активов товары, которые могут быть проданы быстро, проданы медленно, проданы медленно со скидкой или, возможно, никогда не проданы вообще.

Насколько полезен коэффициент наличности?

Как правило, большинство аналитиков не используют коэффициент наличности. Он не только предполагает некоторую степень риска, что является довольно необычным, но также придает ценность наличным деньгам и краткосрочным ценным бумагам, которая переоценивает их полезность в хорошо управляемой компании.

Пока вы не сделаете что-то с наличными деньгами, у них мало возможностей для получения разумной прибыли. В некоторых экономических условиях краткосрочные рыночные ценные бумаги даже не успевают за реальной потерей стоимости, вызванной инфляцией.

Компания со слишком большим количеством денежных средств и большой долей в краткосрочных ценных бумагах вряд ли будет высокоприбыльной.

Ключевые выводы

  • Коэффициент денежной наличности - один из трех распространенных методов оценки ликвидности компании - ее способности погасить краткосрочный долг.Это наиболее консервативный из трех методов.
  • Коэффициент денежной наличности рассчитывается путем сложения стоимости денежных средств и других обращающихся на рынке ценных бумаг и последующего деления на любые обязательства.
  • Два других метода - это коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент текущей ликвидности. Как правило, эти измерения используются чаще, чем коэффициент наличности.

единиц чтения: анализ финансовых коэффициентов | Введение в бизнес

Финансовые коэффициенты позволяют нам анализировать прибыльность, использование активов, запасов и других активов, обязательств и затрат, связанных с финансами бизнеса.Мы также можем использовать их, чтобы узнать, как быстро люди оплачивают свои счета, сколько времени требуется компании, чтобы окупить затраты на новое оборудование, сколько денежных средств у компании по отношению к ее долгу и ее доход (прибыль) на каждый доллар компании. инвестирует. Финансовые коэффициенты также позволяют компании сравнивать себя с другими фирмами в той же отрасли и отвечать на такие вопросы, как «Делают ли другие компании по производству собачьего печенья примерно то же самое, что и наша?»

Иногда недостаточно сказать, что компания находится в хорошем или плохом финансовом состоянии, особенно если вы пытаетесь сравнить эту компанию с другой.Чтобы упростить сравнение, можно присвоить «здоровью» числа. В следующем видео объясняется, как это можно сделать.

Между определенными счетами или статьями финансовой отчетности компании существуют логические отношения. Эти счета могут появиться в одном или двух разных отчетах. Мы устанавливаем долларовые суммы связанных счетов или статей в дробной форме, называемой отношениями. Эти коэффициенты включают следующие:

Коэффициент собственного капитала (акционерного капитала) Норма рентабельности оборотных средств
Передаточное отношение Использовать Компоненты
Коэффициент ликвидности указывают на способность компании выплачивать краткосрочные долги коэффициент текущего (или оборотного) капитала ; кислотно-тестовый (быстрый) коэффициент ; коэффициент ликвидности денежных потоков; оборачиваемость дебиторской задолженности; количество дневных продаж в дебиторской задолженности; товарооборот ; и оборачиваемость активов
Коэффициент собственного капитала (долгосрочной платежеспособности) показывают взаимосвязь между заемным и долевым финансированием в компании ; и отношение собственного капитала к долгу
Проверка рентабельности важный показатель операционного успеха компании ; чистая прибыль к чистым продажам; чистая прибыль к средней величине собственного капитала обыкновенных акций; маржа денежного потока; прибыль на обыкновенную акцию; умноженный на процентный доход; и соотношение дивидендов по привилегированным акциям
Рыночный тест помочь инвесторам и потенциальным инвесторам оценить относительные достоинства различных акций на рынке доходность по обыкновенным акциям; соотношение цены и прибыли; дивидендная доходность по обыкновенным акциям; коэффициент выплат по обыкновенным акциям; дивидендная доходность по привилегированным акциям; и денежный поток на обыкновенную акцию

Многие из этих соотношений выходят за рамки данного курса; тем не менее, мы рассмотрим те, которые выделены жирным шрифтом выше и являются ключевыми для оценки любого бизнеса.

Коэффициент текущей ликвидности (или оборотного капитала)

Оборотный капитал - превышение текущих активов над текущими обязательствами. Коэффициент, связывающий текущие активы с краткосрочными обязательствами, составляет коэффициент текущих (или оборотных средств) . Коэффициент текущей ликвидности указывает на способность компании оплачивать свои текущие обязательства за счет оборотных активов и, таким образом, показывает прочность позиции компании по оборотному капиталу.

Вы можете рассчитать коэффициент текущей ликвидности, разделив текущие активы на краткосрочные обязательства, как показано ниже:

[латекс] \ text {Коэффициент текущей ликвидности} = \ Large {\ frac {\ text {Текущие активы}} {\ text {Текущие обязательства}}} [/ latex]

Отношение обычно указывается как количество долларов текущих активов к одному доллару текущих обязательств (хотя знаки доллара обычно опускаются).Таким образом, для Synotech в 2010 году, когда текущие активы составили 2 846,7 млн ​​долларов США, а текущие обязательства - 2 285,2 млн долларов США, соотношение составляет 1,25: 1, что означает, что компания имеет 1,25 доллара США текущих активов на каждые 1 доллар США текущих обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности дает лучший показатель способности компании выплатить текущие долги, чем абсолютный размер оборотного капитала. В качестве иллюстрации предположим, что мы сравниваем Synotech с компанией B. В этом примере используйте следующие итоги для текущих активов и текущих обязательств:

Synotech Компания B
Оборотные активы (а) 2846 долларов.7 $ 120.0
Краткосрочные обязательства (б) 2,285,2 53,2
Оборотный капитал (а - б) $ 561,5 $ 66,8
Коэффициент текущей ликвидности (а / б) 1,25: 1 2,26: 1

Synotech имеет в восемь раз больше оборотного капитала, чем компания B. Тем не менее, компания B имеет превосходную способность выплачивать долги, поскольку у нее 2,26 доллара США текущих активов на каждый доллар США.00 текущих обязательств.

Краткосрочные кредиторы особенно заинтересованы в коэффициенте текущей ликвидности, поскольку конвертация запасов и дебиторской задолженности в денежные средства является основным источником, из которого компания получает денежные средства для выплаты краткосрочным кредиторам. Долгосрочных кредиторов также интересует коэффициент текущей ликвидности, поскольку компания, неспособная выплатить краткосрочные долги, может быть принуждена к банкротству. По этой причине многие облигационные займы или контракты содержат положение, требующее, чтобы заемщик поддерживал, по крайней мере, определенный минимальный коэффициент текущей ликвидности.Компания может увеличить коэффициент текущей ликвидности, выпуская долгосрочные долговые обязательства или основной капитал, или продавая внеоборотные активы.

Компания должна остерегаться слишком высокого коэффициента текущей ликвидности, особенно если это вызвано отсутствием наличных денег, медленно платящими клиентами и / или медленно движущимися запасами. Снижение чистой прибыли может быть результатом того, что слишком много капитала, который можно было бы выгодно использовать где-то еще, привязан к оборотным активам.

Коэффициент кислотности (быстрый)

Коэффициент текущей ликвидности - не единственный показатель способности компании выплачивать краткосрочные долги.Другой показатель, называемый коэффициентом быстрой ликвидности , - это отношение быстрых активов (наличные деньги, рыночные ценные бумаги и чистая дебиторская задолженность) к текущим обязательствам. Формула для кислотного теста следующая:

[латекс] \ text {Коэффициент кислотного теста} = \ Large {\ frac {\ text {Быстрые активы}} {\ text {Текущие обязательства}}} [/ latex]

Краткосрочные кредиторы особенно заинтересованы в этом коэффициенте, который связывает пул денежных средств и немедленные поступления денежных средств с немедленным их оттоком.

Коэффициенты кислотных испытаний за 2010 и 2009 годы для Synotech следующие:

Декабрь 31
(в миллионах долларов США) 2010 2009 Сумма увеличения или (уменьшения)
Быстрые активы (а) $ 1,646.6 $ 1 648,3 $ (1,7)
Краткосрочные обязательства (б) 2,285,6 2 103,8 181,8
Чистые быстрые активы (а - б) долл. США (639,0) $ (455,5) $ (183,5)
Соотношение кислотных испытаний (a / b) ,72: 1 ,78: 1

При принятии решения о том, является ли коэффициент кислотного теста удовлетворительным, инвесторы принимают во внимание качество обращающихся на рынке ценных бумаг и дебиторской задолженности.Накопление некачественных рыночных ценных бумаг или дебиторской задолженности, или того и другого, может привести к тому, что коэффициент кислотной проверки окажется обманчиво благоприятным. Когда речь идет о рыночных ценных бумагах, низкое качество означает, что ценные бумаги могут привести к убыткам при продаже. Дебиторская задолженность низкого качества может быть безнадежной или не взыскиваемой до тех пор, пока она не будет просрочена. Качество дебиторской задолженности зависит в первую очередь от ее возраста, который можно оценить, составив график сроков погашения или рассчитав оборачиваемость дебиторской задолженности.

Оборачиваемость запасов

Коэффициент оборачиваемости запасов компании показывает, сколько раз ее средний запас был продан за период. Вы можете рассчитать оборачиваемость запасов следующим образом:

[латекс] \ text {Оборачиваемость запасов} = \ Large {\ frac {\ text {Себестоимость проданных товаров}} {\ text {Среднее количество}}} [/ латекс]

При сравнении статьи отчета о прибылях и убытках и статьи баланса мы измеряем обе в сопоставимых долларах. Обратите внимание, что мы измеряем числитель и знаменатель в , а не в долларах продаж, а в долларов.Оборачиваемость запасов связывает меру объема продаж со средним количеством товаров в наличии для производства данного объема продаж.

Товарно-материальные запасы

Synotech на 1 января 2009 года составили 856,7 млн ​​долларов США. Приведенный ниже график показывает, что оборачиваемость запасов немного снизилась с 5,85 раз в год в 2009 году до 5,76 раз в год в 2010 году. Чтобы преобразовать эти коэффициенты оборачиваемости в количество дней, в течение которых компания продает все свои запасы запасов, разделите 365 на оборачиваемость запасов. В среднем запасы Synotech продаются примерно в 63 и 62 раза (365/5.76 и 365 / 5,85) в 2010 и 2009 годах соответственно.

Декабрь 31
(в миллионах долларов США) 2010 2009 Сумма увеличения или (уменьшения)
Себестоимость проданной продукции (а) 5 341 долл. США.3 5 223,7 долл. США $ 117,6
Товарный инвентарь:
1 января $ 929,8 $ 856,7 $ 73,1
31 декабря 924,8 929,8 (5,0)
Итого (б) $ 1854,6 $ 1 786,5 $ 68,1
Средний запас (c) (b / 2 = c) 927 долларов.3 $ 893,3
Оборачиваемость запасов (в / с) 5,76 5,85

При прочих равных условиях, менеджер, который поддерживает наивысший коэффициент оборачиваемости запасов , является наиболее эффективным. Однако в остальном не всегда одинаковы. Например, компания, которая достигает высокого коэффициента оборачиваемости запасов за счет крайне малых запасов, может понести большие затраты на заказ, потерять скидки за количество и потерять продажи из-за отсутствия адекватных запасов.Пытаясь получить удовлетворительный доход, руководство должно уравновесить затраты на хранение и устаревание запасов и затраты на удержание средств в запасах с возможными потерями продаж и другими затратами, связанными с хранением слишком малого количества запасов в наличии.

Самостоятельно, единый финансовый коэффициент не может быть информативным. Инвесторы получают больше информации, вычисляя и анализируя несколько связанных коэффициентов для компании. Финансовый анализ во многом полагается на обоснованное суждение. В качестве руководства для облегчения сравнения процентные значения и соотношения полезны для выявления потенциальных сильных и слабых сторон.Однако финансовый аналитик должен искать основные причины изменений и устоявшихся тенденций.

Сводка коэффициентов
Коэффициенты ликвидности Формула Значение
Текущий (или оборотный капитал) коэффициент Оборотные активы / Краткосрочные обязательства Тест на платежеспособность
Кислотный тест (быстрый) Быстрые активы (денежные средства + рыночные ценные бумаги + чистая дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства Тест на немедленную выплату долгов
Оборачиваемость запасов Себестоимость реализованной продукции / Средний запас Проверка того, создается ли достаточный объем бизнеса относительно запасов

Интерпретация и использование соотношений

Аналитики должны быть уверены, что их сравнения действительны, особенно если сравниваются элементы за разные периоды или разные компании.Они должны следовать последовательной практике бухгалтерского учета, если необходимо проводить достоверные межпериодные сравнения.

Кроме того, при сравнении коэффициентов компании со средними отраслевыми показателями, полученными из внешнего источника, такого как Dun & Bradstreet, аналитик должен рассчитывать коэффициенты компании так же, как и служба отчетности. Таким образом, если Dun & Bradstreet использует чистые продажи (а не стоимость проданных товаров) для расчета оборачиваемости запасов, аналитик должен делать то же самое.

Факты и условия, не раскрытые в финансовой отчетности, могут, однако, повлиять на их интерпретацию.Одно важное событие могло в значительной степени повлиять на данные отношения. Например, конкуренты могут выпустить на рынок новый продукт, что заставит компанию снизить отпускную цену продукта, который внезапно стал устаревшим. Такое событие серьезно повлияет на чистые продажи или прибыльность, но вероятность того, что такое событие повторится снова, может быть небольшой.

Аналитики должны учитывать общие условия ведения бизнеса в отрасли исследуемой компании.Тенденция к снижению доходов корпорации, например, менее тревожна, если отраслевая или общая экономическая тенденция также является нисходящей.

Инвесторам также необходимо учитывать сезонный характер некоторых видов бизнеса. Например, если отчетная дата представляет собой сезонный пик объема бизнеса, отношение текущих активов к текущим обязательствам может быть намного ниже, чем если бы отчетная дата приходилась на сезон низкой активности.

Потенциальным инвесторам следует учитывать рыночный риск, связанный с предполагаемыми инвестициями.Они могут определить рыночный риск, сравнивая изменения цены акции с изменениями средней цены всех акций.

Потенциальные инвесторы должны понимать, что приобретение способности выносить обоснованные суждения - длительный процесс и не происходит в одночасье. Использование соотношений и процентов без учета основных причин может привести к неверным выводам.

Даже внутри отрасли могут существовать вариации. Приемлемые текущие коэффициенты, процент валовой прибыли, соотношение долга к собственному капиталу и другие взаимосвязи широко варьируются в зависимости от уникальных условий в отрасли.Поэтому важно знать отрасль, чтобы делать сравнения, которые имеют реальный смысл.

Демонстрационная задача

Баланс и дополнительные данные по Xerox Corporation:

Бухгалтерский баланс Xerox Corporation 20XX 31 декабря (в миллионах долларов США)
20XX
Активы
Наличные $ 1 741
Дебиторская задолженность, нетто 2,281
Финансовая дебиторская задолженность, нетто 5 097
Запасы 1 932
Отложенные налоги и прочие оборотные активы 1 971
Итого оборотные активы $ 13 022
Финансовая дебиторская задолженность к погашению через год, нетто 7 957
Земля, здания и оборудование, чистая 2,495
Инвестиции в зависимые общества, собственный капитал 1,362
Деловая репутация 1 578
Прочие активы 3 061
Итого активы 29 475 долларов США
Обязательства и собственный капитал
Краткосрочная задолженность и текущая часть долгосрочной задолженности $ 2 693
Кредиторская задолженность 1 033
Начисленные расходы на компенсацию и льготы 662
Нетрудовой доход 250
Прочие краткосрочные обязательства 1,630
Итого текущие обязательства $ 6 268
Долгосрочная задолженность 15,404
Обязательства по выплате медицинских пособий после выхода на пенсию 1,197
Отложенные налоги и прочие обязательства 1876
Прекращенные депозиты страхователей и прочие операционные обязательства 670
Отсроченные выплаты по программе ESOP (221)
Доли меньшинства в капитале дочерних компаний 141
Привилегированные акции 647
Обыкновенный акционерный капитал (108.1 миллион) 3 493
Итого обязательства и собственный капитал 29 475 долларов США
  • Себестоимость реализованной продукции, 6 197 долларов США.
  • Чистый объем продаж, 18 701 долл. США.
  • Запасы на 1 января, 2 290 долларов США.
  • Чистые процентные расходы, 1 031 долл. США.
  • Чистая прибыль до уплаты процентов и налогов, 647 долларов США.
  • Чистая дебиторская задолженность на 1 января 2 633 долларов США.
  • Итого активы на 1 января 28 531 долл. США.

Вычислить следующие отношения:

  1. Коэффициент текущей ликвидности.
  2. Коэффициент кислотного теста.
  3. Оборачиваемость запасов.

Решение демонстрационной проблемы

  1. Коэффициент текущей ликвидности: [latex] \ Large \ frac {\ text {Текущие активы}} {\ text {Текущие обязательства}} = {\ frac {\ text {USD} 13 022 000 000} {\ text {USD} 6 268 000 000}} = \ normalsize {2.08: 1} [/ latex]
  2. Коэффициент кислотного теста: [латекс] \ Large \ frac {\ text {Quick Assets}} {\ text {Quick liabilities}} = {\ frac {\ text {USD} 9,119,000,000} {\ text {USD} 6,268,000,000}} = \ normalsize {1.45: 1} [/ латекс]
  3. Оборачиваемость запасов: [latex] \ frac {\ text {Чистые продажи}} {\ text {Средний запас}} = \ frac {\ text {USD} 18,701,000,000} {\ text {USD} 2,111,000,000} = 8,86 \ text {раз .} \\ [/ latex] 2,111 миллиона - это в среднем 2,290 и 1,932 мм, запасы на начало и конец года.

Коэффициент ликвидности - Школа коммерции

Коэффициенты ликвидности показывают, насколько быстро компания может выплатить свой долг, используя свои оборотных активов .

Другими словами, коэффициент ликвидности означает, насколько быстро компания может конвертировать свои оборотные активы в наличные.

Коэффициент ликвидности помогает инвесторам инвестировать .

Формула коэффициентов ликвидности: -

В бухгалтерском учете существует 4 типа коэффициентов ликвидности.

i) Коэффициент текущей ликвидности

ii) Коэффициент быстрой или кислотной проверки

iii) Коэффициент абсолютной ликвидности

iv) Базовый коэффициент защиты

-

Коэффициент текущей ликвидности показывает, насколько эффективно компания выплачивает краткосрочный долг, используя свои оборотные активы.Чтобы рассчитать коэффициент текущей ликвидности, необходимо разделить оборотные активы на текущие обязательства.

Здесь текущие активы = акции, дебиторы, дебиторская задолженность, денежные средства и их эквиваленты и т. Д.

Текущие обязательства = кредиторы, векселя к оплате, непогашенные расходы, банковский овердрафт и т. Д.

ii) Быстрый Коэффициент или коэффициент кислотного теста: -

Коэффициент быстрой ликвидности используется для выплаты краткосрочной задолженности с использованием наиболее ликвидных активов компании.Его также называют отношением кислотного теста .

Здесь Быстрые активы = Текущие активы - Запасы - Предоплаченные расходы .

Другой способ расчета коэффициента быстрой ликвидности,

iii) Коэффициент абсолютной ликвидности: -

Коэффициент абсолютной ликвидности представляет собой связь между активами с абсолютной ликвидностью и текущими обязательствами.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, сколько общих обязательств доступно для компании.

iv) Базовый коэффициент защиты: -

Этот коэффициент показывает, сколько времени компании требуется для выплаты своих денежных обязательств.

Пример коэффициента ликвидности: -

Предположим, есть две компании - A Pvt LTD. и B Pvt LTD. Мы сравним их по соотношению -

Итак, мы можем получить их из приведенной выше таблицы: -

i) Коэффициент текущей ликвидности = Текущие активы / текущие обязательства

A Pvt Ltd

$ ( 660/430)

= 1.53

B Pvt Ltd.

$ (685/375)

= 1,83

ii) Коэффициент быстрой ликвидности = Денежные средства и денежные эквиваленты + рыночные ценные бумаги + текущие обязательства .

A Pvt Ltd

$ (100 + 80 + 110/430)

= 0.67

B Pvt Ltd

$ (120 + 95 + 130/375)

= 0,92

iii) Коэффициент абсолютной ликвидности 9000 наличными + = Краткосрочные обязательства

A Pvt Ltd.

$ (100 + 80) / 430

= 0.42

B Pvt Ltd

$ (120 + 95) / 375

= 0,57

iv) Базовый коэффициент защиты ценных бумаг + ) / (Операционные расходы + проценты + налоги) / 365

A Pvt Ltd.

= (100 + 110 + 80) / (1000 + 25 + 20) / 365

= (290/1045) / 365

= 101.29

B Pvt Ltd

= (120 + 130 + 95) / (1100 + 30 + 25) / 365

= (345/1155) / 365

= 109,02

Из приведенного выше примера мы видим: -

i) B Pvt Ltd имеет более высокий коэффициент текущей ликвидности, чем A Pvt Ltd. Таким образом, B Pvt Ltd более эффективно использует свои оборотные активы для выплатить свой краткосрочный долг.

ii) У B Pvt Ltd более высокий коэффициент быстрой ликвидности, чем у A Pvt Ltd. Таким образом, B Pvt Ltd более эффективно выплачивает свой краткосрочный долг, используя свои наиболее ликвидные активы.

iii) Аналогично, у B более высокий коэффициент абсолютной ликвидности. Итак, у B есть небольшая сумма долга, чем их текущие активы.

iv) B имеет более высокий базовый коэффициент защиты, чем A. Итак, B требуется больше времени для выплаты долга, чем A.

Итак, инвесторы должны инвестировать в B Pvt Ltd.

Что такое коэффициент ликвидности? Как работает коэффициент ликвидности - примечания к статье

Коэффициенты ликвидности - это коэффициенты, которые измеряют способность компании выполнять свои краткосрочные долговые обязательства в срок.Коэффициент ликвидности является результатом разделения денежных средств и других ликвидных активов на краткосрочные ссуды и текущие обязательства. В целом, чем выше коэффициент ликвидности, тем выше запас прочности, необходимый для выполнения компанией своих текущих обязательств. Если коэффициент ликвидности больше 1, это означает, что компания находится в хорошем финансовом состоянии.

Что мы можем увидеть через коэффициенты ликвидности?

Ликвидность - это возможность быстро и дешево конвертировать активы в наличные.Коэффициенты ликвидности будут полезны при использовании в форме сравнений.

Например, с помощью внутреннего анализа мы увидим, что коэффициенты ликвидности предполагают использование одних и тех же отчетных периодов. Сравнение предыдущих периодов времени с текущими операциями позволяет аналитикам отслеживать изменения в бизнесе.

Между тем, внешний анализ включает сравнение коэффициентов ликвидности между одной компанией и другой или между отраслями.

Эта информация полезна, чтобы увидеть позицию компании по отношению к конкурентам при установке целевого ориентира и .

Общий коэффициент ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности может измерять способность компании оплачивать свои текущие обязательства (выплачиваемые в течение одного года) оборотными активами, такими как денежные средства, дебиторская задолженность и товарно-материальные запасы.

Чем выше коэффициент, тем лучше позиция ликвидности компании.

Формула выглядит следующим образом:

Коэффициент текущей ликвидности = Текущие активы / Краткосрочные обязательства

Коэффициент быстрой ликвидности служит для измерения способности компании выполнять краткосрочные обязательства с использованием наиболее ликвидных активов и, следовательно, исключения запасов из оборотных активов.Коэффициент быстродействия также известен как «коэффициент кислотного теста».

Формула выглядит следующим образом:

Коэффициент быстрой ликвидности = (Денежные средства + их эквиваленты + ценные ценные бумаги + дебиторская задолженность) / Текущие обязательства

или

Коэффициент быстрой ликвидности = (Оборотные активы - запасы - первоначальные затраты) / Текущие обязательства

  • Ежедневный невыплаченный объем продаж (DSO)

DSO - это среднее количество дней, необходимое компании для сбора оплаты после совершения продажи.

Более высокий DSO указывает на то, что компании требуется слишком много времени для сбора платежей и закрепления капитала в дебиторской задолженности. Этот DSO обычно рассчитывается ежеквартально или ежегодно.

Формула выглядит следующим образом:

DSO = Средняя дебиторская задолженность: прибыль в день

Этот коэффициент измеряет общую ликвидность, доступную компаниям. Этот коэффициент будет учитывать ценные бумаги, а также денежные средства, имеющиеся в распоряжении компании. Этот коэффициент оценивает краткосрочную ликвидность с точки зрения денежных средств, ценных бумаг и текущих инвестиций.

Формула выглядит следующим образом:

Коэффициент абсолютной ликвидности = (Денежные средства + ценные бумаги) / Текущие обязательства

Этот коэффициент измеряет неспособность компании нести денежные затраты без дополнительной финансовой помощи из других источников.

Формула выглядит следующим образом:

Базовый коэффициент защиты = (денежные средства + дебиторская задолженность + ценные бумаги) / (операционные расходы + проценты + налог) / 365

Кризис ликвидности

Кризис ликвидности может возникнуть даже в здоровых компаниях, если произойдет что-то, что затруднит выполнение краткосрочных обязательств, таких как оплата труда сотрудникам или выплата ссуд.

Примером, который мы можем взять для объяснения кризиса ликвидности, оказавшего большое влияние, является глобальный кредитный кризис 2007–2009 годов.

Краткосрочные ценные бумаги, выпущенные крупными компаниями для финансирования оборотных активов и погашения текущих обязательств, играют центральную роль в этом кризисе.

Однако, если финансовая система не находится в состоянии кредитного кризиса, специфический кризис ликвидности компании может быть относительно легко разрешен путем вливания ликвидности, пока компания платежеспособна.

Это связано с тем, что компании могут закладывать активы, если от них требуется привлечь денежные средства для преодоления дефицита ликвидности.

Этот маршрут может быть недоступен для компаний, которые являются технически банкротами, потому что кризис ликвидности ухудшит их финансовое положение.

Разница между коэффициентом платежеспособности и коэффициентом ликвидности

В отличие от коэффициентов ликвидности, коэффициенты платежеспособности измеряют способность компании выполнять свои общие финансовые обязательства. Платежеспособность тесно связана со способностью компании выплачивать долговые обязательства и продолжать коммерческую деятельность.В то время как ликвидность больше ориентирована на текущий финансовый счет.

Компании также должны иметь больше общих активов, чем общих обязательств, чтобы стать растворителями и иметь больше оборотных активов от текущих обязательств до ликвидных.

Хотя платежеспособность не связана напрямую с ликвидностью, коэффициент ликвидности отражает первоначальные ожидания относительно платежеспособности компании.

Коэффициент платежеспособности рассчитывается путем деления чистой прибыли компании и производной прибыли с ее краткосрочными и долгосрочными обязательствами.

Это покажет, может ли чистая прибыль компании покрыть все ее обязательства. В целом компании с более высоким коэффициентом платежеспособности считаются более прибыльными инвестициями.

Пример

Компонент сумма
Денежные средства и их эквиваленты 2188
Краткосрочные инвестиции 65
Дебиторская задолженность 1072
Наличие 8338
Прочие оборотные активы 254
Итого оборотные активы 11917
Счет долга 4560
Чрезвычайная стоимость 809
Необходимо уплатить налог 307
Доходы будущих периодов 998
Налог на прибыль к уплате 227
Прочие чрезвычайные нагрузки 1134
Итого текущие обязательства 8035

Информация:

  1. Операционные расходы в этом году составляют 2188
  2. Чистые проценты, выплаченные в течение этого года: 25
  3. Уплаченный налог 1913
  4. Коэффициент текущей ликвидности = оборотные активы / текущие обязательства
  5. Коэффициент быстрой ликвидности = (Оборотные активы - Запасы) / Краткосрочные обязательства

= (11971 - 8338) / 8035

= 0.45

  1. Базовые интервалы защиты = (Денежные средства + Дебиторская задолженность + Ценные бумаги) / (Операционные расходы + Проценты + Налог) / 365

= (2188 + 1072 + 65) / (11215 + 25 + 1913) / 365

= 92,27

  1. Коэффициент абсолютной ликвидности = (денежные средства + ценные бумаги) / текущие обязательства

= (2188 +65) / 8035

= 0,28

Формула и определение коэффициента быстрой ликвидности

Что такое коэффициент быстрой ликвидности?

Коэффициент быстрой ликвидности - это показатель, который измеряет способность фирмы выплатить свои текущие долги без продажи дополнительных запасов или привлечения дополнительного капитала.Он рассчитывается как долларовая стоимость «быстрых» активов фирмы (их эквиваленты, ценные бумаги и дебиторская задолженность), деленная на текущий долг фирмы. Коэффициент быстрой ликвидности часто сравнивают с коэффициентом наличности и коэффициентом текущей ликвидности, которые включают различные активы и обязательства.

Поскольку коэффициент быстрой ликвидности предназначен для того, чтобы дать инвесторам мгновенную оценку позиции ликвидности фирмы, он также известен как коэффициент кислотной проверки.

Основные выводы

  • Коэффициент быстрой ликвидности измеряет способность компании выплатить свои текущие долги без дополнительных продаж или принятия дополнительных долгов.
  • Коэффициент быстрой ликвидности более консервативен, чем коэффициент текущей ликвидности (который включает непроданные запасы фирмы), но меньше, чем коэффициент наличности (который исключает любую краткосрочную дебиторскую задолженность).
  • Как правило, более высокий коэффициент указывает на более здоровое финансовое положение. . Однако это может ввести в заблуждение, если в текущих активах преобладает будущая дебиторская задолженность (например, ключевой клиент может объявить дефолт или погашение долга может наступить быстрее, чем поступление поступлений).

    Общая формула коэффициента быстрой ликвидности имеет следующий вид:

    Коэффициент быстрой ликвидности = (денежные средства и их эквиваленты + рыночные ценные бумаги + дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства

    Его также можно выразить как:

    Коэффициент быстрой ликвидности = (оборотные активы - запасы - предоплаченные расходы) / текущие обязательства

    Прежде чем продолжить, стоит отметить, что многие из этих терминов имеют точное финансовое значение, которое может отличаться от их обычного значения:

    • Эквиваленты денежных средств представляют собой либо сами денежные средства, либо инвестиции, срок погашения которых составляет не более 90 дней.Примеры включают краткосрочные казначейские векселя, коммерческие бумаги (краткосрочные необеспеченные долговые обязательства, выпущенные крупными кредитоспособными фирмами) и фонды денежного рынка.
    • Рыночные ценные бумаги - это категория, которая часто совпадает с денежными эквивалентами. Примеры могут включать биржевые позиции по акциям или долговые ценные бумаги с сильными вторичными рынками.
    • Краткосрочные обязательства - это обязательства, срок погашения которых наступает либо в течение определенного финансового года, либо в течение обычного операционного цикла фирмы, в зависимости от того, какой из них длиннее.(Операционный цикл компании - это время, необходимое для производства продукта, его продажи и получения дебиторской задолженности от клиентов.) Для большинства предприятий это включает в себя кредиторскую задолженность (то есть краткосрочные расходы кредиторам, продавцам и поставщикам), налоги, фонд заработной платы. (т.е. зарплаты, бонусы, комиссии и т. д.) и ссуды.
    • Аналогичным образом оборотных активов - это активы, которые обычно продаются в течение этого периода. Они включают эквиваленты денежных средств, рыночные ценные бумаги и входящую дебиторскую задолженность, но также распространяются на такие вещи, как непроданные запасы и предварительно оплаченные части будущих расходов.

    Как рассчитать коэффициент быстрой ликвидности по балансу

    Предположим, мы хотим рассчитать коэффициент быстрой ликвидности для Apple (AAPL), баланс которой показан здесь. (Все данные в миллионах.) Источник

    Проще всего использовать первую формулу (т. Е. Сложить денежные средства и их эквиваленты, рыночные ценные бумаги и чистую дебиторскую задолженность). Мы можем полностью игнорировать внеоборотные активы (такие как гудвилл, долгосрочная дебиторская задолженность и оборудование), поскольку они недостаточно жидкие, чтобы их можно было подсчитать.

    Для Apple коэффициент быстрой ликвидности можно рассчитать следующим образом:

    Коэффициент быстрой ликвидности = (48,844 млрд долларов + 51,713 млрд долларов + 22,926 млрд долларов) / 105,718 млрд долларов = 1,17

    Коэффициент 1,17 предполагает, что ликвидные активы Apple примерно на 17% больше, чем ее текущие долги. Наличие ликвидных активов в размере 1,17 доллара на каждые 1 доллар текущего долга обеспечивает Apple хорошую ликвидную позицию.

    Что такое хороший коэффициент быстрой ликвидности?

    Коэффициент быстрой ликвидности 1,0 предполагает, что компания достаточно ликвидна, тогда как коэффициент быстрой ликвидности ниже 1.0 указывает на то, что у компании могут возникнуть проблемы с выплатой предстоящих долгов. С другой стороны, значение выше 1.0 свидетельствует о финансовом здоровье.

    Опытные инвесторы должны понимать, что существуют значительные различия между отраслями в их бизнесе и финансовыми нормами (источник).

    • В 2019 году секторы с наивысшим коэффициентом быстрой ликвидности включают рыболовство (1,95), химикаты и сопутствующие товары (2,12) и животноводство (1,91).
    • Аналогичным образом, сектора с самым низким коэффициентом быстрой ликвидности среди листинговых компаний включают социальные услуги (0.29), рестораны (0,37) и универсальные магазины (0,16).

    Все следующие причины могут привести к неоднородности сектора с коэффициентом быстрой ликвидности:

    • Ликвидные запасы: Если активы фирмы находятся в основном в запасах, и эти запасы состоят из обычных товаров для дома и основных продуктов питания (например, для бизнеса в супермаркете), то исключение их из расчетов ликвидности может дать несправедливо негативную картину финансовое здоровье фирмы.
    • Рискованная дебиторская задолженность , например, по субстандартным финансовым услугам, может привести к чрезмерно положительному коэффициенту быстрой ликвидности.Это связано с тем, что коэффициент быстрой ликвидности принимает дебиторскую задолженность по номиналу или без дисконтирования риска неисполнения обязательств.
    • Риск, связанный с ценными бумагами - еще одно потенциальное направление риска. Если активы фирмы находятся в основном в обращающихся на рынке ценных бумагах (например, в торгуемых на бирже акциях), экономическое событие может вызвать резкое падение стоимости этих инвестиций в течение 90-дневного окна.

    При сравнении быстрых коэффициентов следует иметь в виду, что компании из разных секторов будут иметь разные стандарты для их быстрых коэффициентов.Например, коэффициент быстрой ликвидности для такой компании, как Apple, с небольшими запасами, будет сильно отличаться от коэффициента быстрой ликвидности для такой компании, как Walmart, у которой всегда есть большой объем запасов в рамках своей бизнес-модели.

    Пример коэффициента быстрой ликвидности: Apple против Walmart

    Чтобы увидеть это на практике, рассмотрим коэффициенты быстрой ликвидности Apple (AAPL) и Walmart (WMT). Walmart - это бизнес с чрезвычайно тяжелыми запасами и высоколиквидными запасами. Это означает, что Walmart может продать свои запасы в ближайшем будущем по стоимости, близкой к балансовой.

    Глядя на диаграмму ниже, становится ясно, что формула коэффициента быстрой ликвидности наказывает такие компании. Хотя коэффициент текущей ликвидности Walmart, включая запасы, находится в диапазоне 0,8–0,9, его коэффициент быстрой ликвидности на 40–50 пунктов ниже.

    Кроме того, такая компания, как Apple, которая преуспела в наращивании своих денежных позиций и текущих активов, со временем будет иметь увеличивающийся коэффициент быстрой ликвидности. Сильный рост выручки и высокая маржа Apple явно обеспечили чрезвычайно прочный ров ликвидности.

    Важно отметить, что коэффициент быстрой ликвидности - это только один из показателей финансового здоровья компании. Такие вещи, как открытие нового завода или заказ большой партии материалов (что указывает на высокий ожидаемый спрос), сначала будут регистрироваться как обязательства. Прибыль от расширения бизнеса только через много лет отражается в балансе активов.

    Все эти точки риска констатируют, по сути, один и тот же факт. При оценке финансового состояния корпорации никакие коэффициенты - быстрые или иные - не могут полностью заменить подробный анализ данных.

    Коэффициент быстрой ликвидности по сравнению с коэффициентом текущей ликвидности

    Как упоминалось ранее, коэффициент быстрой ликвидности - не единственный показатель ликвидности фирмы. Еще одним ключевым показателем является коэффициент текущей ликвидности, который включает в себя быстрые активы, а также расходы на запасы и предоплату.

    Коэффициент текущей ликвидности часто рисует более желательную картину балансов фирмы. Например, коэффициент текущей ликвидности для Tesla, указанный выше, составляет 0,83, что примерно на 50% выше, чем его коэффициент быстрой ликвидности. Однако большинство профессионалов скептически относятся к коэффициенту текущей ликвидности, поскольку «осознают, что запасы (запасы) не всегда конвертируются в наличные по полной стоимости.”[Источник]

    Другими словами, коэффициент текущей ликвидности Tesla подразумевает наличие 0,83 доллара наличными или активами, конвертируемыми в наличные, для погашения текущих долгов. Но если бы ему пришлось быстро мобилизовать свои запасы, он мог бы обнаружить, что они продаются по цене ниже балансовой (т. Е. Если бы ему пришлось выгрузить запас Model 3 со старым дефектом конструкции или наводнить рынки избытком металлического лома. )

    Кроме того, особенно для крупных фирм, запасы по своей природе трудно измерить (они могут лежать на складах по всему миру или полагаться на оценки качества / количества со стороны сотрудников.) Следовательно, коэффициент текущей ликвидности может включать большую ошибку измерения (т.е. меньшую точность), чем коэффициент быстрой ликвидности.

    Аналогичным образом, приведенная выше цифра в 0,83 доллара требует, чтобы Tesla могла взять свои предоплаченные расходы и превратить их в наличные для погашения текущих долгов. Но если они оплатили половину своих потребностей в литии за квартал, они не смогут превратить эти предоплаченные расходы в наличные и использовать их для оплаты других счетов.

    Таким образом, предоплаченные расходы, хотя и являются активом баланса, вводят в заблуждение с точки зрения ликвидности.

    Чтобы использовать реальный пример, приведенная выше диаграмма данных Tesla (TSLA) дает представление о нормальном несоответствии между быстрым и текущим отношениями. Нередко коэффициенты текущей ликвидности в два, три или даже пять раз превышают коэффициент быстрой ликвидности, в зависимости от того, насколько загружен бизнес.

    Коэффициент быстрой ликвидности по сравнению с коэффициентом наличности

    С другой стороны, коэффициент быстрой ликвидности более завышен, чем коэффициент наличности, который исключает дебиторскую задолженность по ликвидным активам компании. К примеру, коэффициент наличности для Tesla составляет всего 0.58 - это означает, что, если бы долги фирмы были погашены завтра, вместо 90 дней, предусмотренных для коэффициента быстрой ликвидности, компания была бы неплатежеспособной (без дополнительного финансирования).

    Этот пример затрагивает тему следующего раздела и главное предостережение относительно использования коэффициента быстрой ликвидности на практике. Дебиторская задолженность по своей сути является рискованным активом. Это будущие платежи клиентов за товары, которые они уже получили. Но иногда клиенты не оплачивают свои счета (т. Е., они по умолчанию), а взыскание долгов с обанкротившихся или мошеннических предприятий может быть дорогостоящим и длительным процессом.

    Коэффициенты ликвидности: наличные, быстрые и текущие

    Метрика Плюсы Минусы
    Коэффициент денежной наличности (денежные средства и их эквиваленты) Очень консервативный.

    Высокий коэффициент наличности подразумевает герметичную позицию ликвидности.

    Высокий процент ложноотрицательных результатов.

    Не учитывает краткосрочную дебиторскую задолженность, а также любые запасы.

    Коэффициент быстрой ликвидности (денежные средства и их эквиваленты, + дебиторская задолженность) Умеренно консервативный.

    Хорошо в большинстве случаев, хорошо подходит для большинства компаний.

    Налагает штрафы на фирмы с высоколиквидными запасами (например, Walmart).

    С учетом риска дебиторской задолженности.

    Коэффициент текущей ликвидности (денежные средства и их эквиваленты, + дебиторская задолженность, + запасы) Наиболее спекулятивный.

    Инвесторам следует действовать осторожно.

    Предполагается, что все запасы могут быть проданы в течение 90 дней по балансовой стоимости.

    Коэффициент быстрой ликвидности и сроки дебиторской задолженности

    Возможно, наиболее значительный источник риска, связанный с коэффициентом быстрой ликвидности, связан с категорией дебиторской задолженности. Как упоминалось выше, невыплата всегда является риском для будущих потоков доходов.

    Однако этот риск значительно снижается для компании, условия кредита которой для ее клиентов менее благоприятны, чем условия, которые она получает от своих поставщиков.То есть клиенты должны оплачивать счета в течение 30 дней, но у фирмы есть 90 дней, чтобы заплатить своим поставщикам. Для таких фирм коэффициент быстрой ликвидности является довольно точным, поскольку маловероятно, что наступит срок оплаты счетов, зависящих от будущих поступлений.

    Другими словами, ключ кроется в сроках. Даже если в активах компании преобладают поступления, если они поступают с единообразной скоростью, превышающей скорость оплаты счетов, финансовые показатели компании, вероятно, будут стабильными.

    Как улучшить отрицательный коэффициент быстрой ликвидности

    Есть несколько основных шагов, которые фирмы могут предпринять, чтобы улучшить свой коэффициент быстрой ликвидности.

    • Улучшение оборачиваемости запасов : Более быстрая оборачиваемость запасов означает, что в любой момент времени будет меньше запасов - которые не включены в коэффициент быстрой ликвидности - и больше денежных средств или их эквивалентов, что есть.
    • Улучшение сбора счетов-фактур : Предоставление клиентам долгосрочных ссуд на 90-дневный период. Например, одна из стратегий - это предложение скидок или других стимулов для досрочной оплаты. Фирмы также могут отталкиваться от существующих клиентов, ужесточая условия кредитования для новых.
    • Отказ от непродуктивных активов: Большинство организаций имеют по крайней мере некоторые активы, которые являются устаревшими, простаивающими или непродуктивными по иным причинам. Сдавая их в аренду или просто продавая, фирмы могут добавить к категории эквивалентов денежных средств.
    • Минимизация чертежей: В зависимости от корпоративной структуры предприятия могут разрешать владельцам или партнерам снимать наличные с компании. Это должно быть сведено к абсолютному минимуму, так как это снижает коэффициент быстрой ликвидности, не добавляя ценности бизнесу.
    • Досрочное погашение обязательств: Сохранение в бухгалтерских книгах обязательств к оплате означает поддержание излишне высокого знаменателя в формуле коэффициента быстрой ликвидности.

    Недостатки показателей ликвидности

    Хотя коэффициент быстрой ликвидности представляет собой надежную картину финансового состояния фирмы, в конечном итоге это единая статистика, пытающаяся обобщить весь баланс. Таким образом, он имеет те же недостатки, которые влияют на все коэффициенты ликвидности. [источник]

    • На основе балансовой стоимости : поскольку коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается на основе бухгалтерских балансов, которые являются ретроспективными, они могут не отражать текущую реальность бизнеса.Резкие изменения экономических условий (например, пандемия COVID-19) могут легко исказить цены на активы и стоимость запасов, сделав исторические цифры неактуальными.
    • Нет показателя качества управления: Коэффициент быстрой ликвидности зависит от финансовых данных и, как таковой, не дает информации об управлении. Например, низкий коэффициент быстрой ликвидности в равной степени может быть признаком пресыщенного и апатичного генерального директора или яркого и мотивированного руководителя, пытающегося изменить положение компании, испытывающей трудности.
    • Информация об отсутствии причин изменений : В качестве сводной статистики коэффициент быстрой ликвидности не дает полной информации о движущих силах, стоящих за изменениями.Падение дебиторской задолженности, например, может быть связано с новыми и неподготовленными сотрудниками, чрезмерно слабой кредитной политикой или просто с привлечением клиентов к конкурентам.
    • Зависит от методологии бухгалтерского учета: Хотя эти коэффициенты представляют собой справедливое сравнение для любых двух компаний, они зависят от методов бухгалтерского учета каждой фирмы. Фирмы, которые используют методологию «последним поступил - первым ушел», например, будут иметь другие оценки запасов и, следовательно, текущие коэффициенты, чем фирмы, которые вменяют запасы на основе принципа «первым пришел - первым ушел».«Точно так же компании, которые возятся со своими определениями временных рамок, таких как операционный цикл, могут иметь возможность манипулировать своими кратковременными коэффициентами.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *