Разное

Коэффициент автономии норма: Финансовая автономия (Коэффициент финансовой независимости)

05.08.2020

Содержание

Коэффициенты финансовой независимости | оцениваем риск банкротства

Чем больше у компании долгов, тем слабее ее финансовая независимость от кредиторов и тем больше риск банкротства.


Читайте также Долговая нагрузка: 4 показателя и Коэффициенты ликвидности: оцениваем платежеспособность.


Для определения того, насколько вы независимы, существует коэффициент автономии. Рассчитывается он по следующей формуле:

Коэффициент автономии = Собственный капитал / Активы

Нормальным значением коэффициента автономии считается 0,5. Впрочем, понятие нормы в данном случае довольно растяжимое — для организации со сложным высокотехнологичным производством вполне нормальна невысокая степень автономии.

Приемлемые значения — не единственное, к чему стоит стремиться в оценке независимости. Не менее важна и плавность в их изменениях. Например, компания, коэффициент финансовой автономии которой на протяжении долгого времени держится на уровне 0,4—0,45, будет более финансово независимой, чем компания, в которой он из квартала в квартал скачет от 0,3 до 0,7, несмотря на лучший средний результат у второй.

Для того, чтобы составить более полное представление о степени независимости, можно использовать еще два показателя.

Коэффициент финансовой зависимости определяет долю заемных средств в активах компании и рассчитывается по формуле:

Коэффициент финансовой зависимости = Обязательства/Активы

Оптимальный результат в оценке независимости — около 0,5.  Если он выше 0,7— 0,8, компании стоит прекратить брать новые займы и начать разбираться с уже имеющимися. Слишком низкое же значение указывает на то, что вы упускаете шанс получить дополнительный доход за счет заемных средств.

Коэффициент финансового рычага показывает, как соотносятся собственные и заемные средства компании:

Коэффициент финансового рычага = Обязательства/Собственный капитал

В данном случае нормальное значение коэффициента при расчете степени независимсоти — 1. Слишком низкое значение финансового рычага, опять же, говорит об упущенных возможностях, а слишком высокое — о чрезмерных рисках.

Таким образом, оптимальный вариант — иметь в активах собственные и заемные средства в равном соотношении.

Однако не стоит забывать о том, что главная проблема любых усредненных значений заключается в том, что они либо малы, либо велики для абсолютного большинства. То есть, не стоит, исследуя свою независимость, слепо ориентироваться на приведенные выше значения нормы — лучше рассчитайте коэффициенты независимости для других компаний в вашей сфере, а потом уже делайте выводы.

Коэффициенты финансовой независимости: долговая нагрузка

Для определения, как компания справляется с долгами, рассчитывают показатель долговой нагрузки. Формула следующая:

КДН = Долг / EBITDA

(то есть чистая операционная прибыль до вычета налогов, процентов и амортизации). Надо отметить, что в международной практике учитываются только долгосрочные обязательства, а в российской включают и краткосрочные.

Считается нормальным коэффициент долговой нагрузки не больше 3, при учете только долгосрочных займов — не больше 2-2,5.

Кроме долговой нагрузки, также стоит обращать внимание на коэффициент финансового рычага. Он показывает соотношение заемных средств к собственным. Вычисляется по формуле:

TD/EQ = (Долгосрочные + Краткосрочные обязательства) / Собственный капитал

Традиционно оптимальным значением считается 1, но в разных отраслях TD/EQ может ощутимо различаться. При активных инвестициях в развитие, показатель финансового рычага может быть довольно высоким. Но это не свидетельствует о проблеме с долгами.

Если хотите разобраться в финансовых потоках и принимать решения на основании цифр, а не догадок, узнайте, что важно контролировать именно в сфере вашего бизнеса.

понятие, трактовка, расчет. Коэффициент автономии

Коэффициент финансовой автономии (или независимости) отображает долю активов, которая может быть покрыта за счет собственных средств предприятия. Оставшиеся активы покрываются с помощью заемного капитала. Значение показателя интересует инвесторов, банковские организации. Чем выше значение, тем более независимое предприятие.

Экономический смысл показателя

Коэффициент автономии собственных средств является одним из показателей финансовой стабильности предприятия. Их значения характеризуют долгосрочную платежеспособность организации.

Коэффициент автономии (концентрации собственного капитала, собственности предприятия) иллюстрирует степень независимости организации от кредиторов. Определяется как отношение собственных средств к величине всех активов. То есть показывает долю собственного капитала в совокупности активов, собственных и заемных.

Высокие значения показателя указывают на финансовую стабильность. Низкие, напротив, на значительную зависимость от кредиторов.

Коэффициент собственности применяется финансовыми аналитиками, арбитражными управляющими, кредитными организациями и инвесторами.

Коэффициент финансовой автономии и формула по балансу

Общая формула показателя:

Кфа = собственный капитал и резервы / активы.

В расчет берется сумма всех активов предприятия (максимально ликвидных, быстро-, медленно- и труднореализуемых).

Формула по данным бухгалтерского баланса:

Кфа = стр. 1300 / стр. 1700.

По сути, нужны цифры из пассива баланса.

Расчет коэффициента финансовой независимости:


Показатель на протяжении трех анализируемых периодов не сильно поменялся. Что указывает на стабильное финансовое состояние фирмы. Чтобы сделать выводы о независимости предприятия от заемных средств, нужно знать норму значения.



Коэффициент финансовой автономии: нормативное значение

Принятое нормативное ограничение для предприятий России – >0,5. Чем выше показатель, тем более стабильным считается финансовое состояние организации. Оптимальное значение – 0,6-0,7.

Если коэффициент максимально приблизился к единице, возможно, темпы развития фирмы сдерживаются. Предприятие намеренно не привлекает заемный капитал, а потому лишается дополнительного источника финансирования. Ведь за счет заемных средств реально увеличить доходы. С другой стороны, если ситуация на рынке ухудшится, ухудшится и финансовое положение фирмы.

Значения коэффициента у изучаемого предприятия (см. выше) не опускаются ниже 0,75. Какие выводы можно сделать:

  • предприятие финансово устойчиво;
  • если все кредиторы сразу потребуют вернуть долги, фирма сможет расплатиться.

Нормативное значение показателя является обобщенным. Коэффициент финансовой независимости конкретной компании нужно сравнивать с таким же показателем у предприятий одной отрасли. Такой подход позволят определить точное место своей фирмы среди конкурентов.

  1. Коэффициент финансовой автономии показывает долю собственности предприятия в общей сумме активов.
  2. Рассчитывается как отношение собственного капитала к сумме всех средств компании.
  3. Принятая норма – больше 0.5.
  4. Меньше 0.5 если имеется возможность приобретения активов за счет заемных средств; на снижение финансовой устойчивости фирмы.
  5. Высокие значения – индикатор финансовой стабильности (независимости от привлеченного капитала), возможности быстро погасить все долговые обязательства.

Коэффициент автономии – удобный и эффективный индикатор финансовой стабильности компании. Он рассчитывается как отношение собственного капитала к активам бизнеса, базируясь на сведениях бухгалтерского баланса (форма № 1). Значение Equity to Total Assets интересно партнерам, кредиторам, инвесторам, собственникам. Его нормативное значение – от 0,5. Если показатель приблизился к единице, то компания стабильна, но недостаточно использует заемное финансирование, чем сдерживает свой рост.

 

Кредиторы с готовностью сотрудничают с компаниями, способными своевременно погашать свои финансовые обязательства. Оттого они заранее оценивают, способна ли фирма покрыть имеющиеся у нее обязательства собственным капиталом и резервными отчислениями. Этот критерий также характеризует финансовую устойчивость бизнеса.

Коэффициент автономии (Equity to Total Assets - EQ/TA, КА) или показатель финансовой независимости - это относительный финансовый индикатор, который позволяет определить степень зависимости компании от заемного финансирования, а также ее способность погашать обязательства за счет собственных средств.

Справка! КА применяется в практике деятельности арбитражных управляющих, которые обязаны установить финансовое состояние компании перед тем, как начать процедуру банкротства в его отношении (Постановление Правительства РФ от 25.06.03 № 367 «Об утверждении правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа»).

Аналитики используют показатель финансовой независимости для оценки финансовой устойчивости бизнеса и оценки вероятности его банкротства.

Справка! Обратным показателю автономии выступает коэффициент финансовой зависимости, а его аналогом - коэффициент прогноза банкротства .

Сокращение Equity to Total Assets - первый признак того, что компания требует проверки на вероятность банкротства (коэффициент прогноза банкротства, коэффициент капитализации и др.). Если эта тенденция имеет продолжительный характер, то инвесторам и кредиторам бизнеса следует обдумать свои вливания.

Формула расчета коэффициента автономии

Определить текущее значение показателя EQ/TA можно на базе сведений формы № 1 отчетности - бухгалтерского баланса.

Для этого из него необходимо взять сведения:

  • Совокупные активы (стр. 1300).
  • Совокупный собственный капитал и резервы (стр.1700).

Важный момент! При расчете индикатора КА учитываются все активы вне зависимости от степени их ликвидности.

В теории финансового анализа используется такая формула определения EQ/TA:

КА = СК/СА, где:

СА - совокупные активы;

СК - собственный капитал и резервные запасы.

В практике деятельности российских компаний представленная выше формула выражается через строки бухгалтерского баланса (форма № 1):

КА = стр. 1300 / стр. 1700

Важный момент! Если при расчете к собственному капиталу прибавить долгосрочные обязательства, то получится коэффициент финансовой устойчивости.

Нормативное значение индикатора

Показатель Equity to Total Assets может применяться к организациям любой отрасли экономики, любого масштаба деятельности и формы собственности Его нормативное значение также универсально и едино для всех субъектов хозяйствования.

Важный момент! При проведении детального финансового анализа практикуют сравнение полученного значения со средними показателями в выбранной отрасли экономики.

В ходе анализа показателя важно учитывать некоторые допущения:

  • чем выше значение показателя финансовой автономии, тем более устойчивым представляется положение предприятия;
  • если коэффициент автономии близок к 1, то считается, что развитие бизнеса сдерживается недостаточным использованием заемного финансирования.

Примеры расчета коэффициента

Расчет и анализ показателя EQ/TA удобнее всего представить на примере конкретных российских компаний. В качестве объектов исследования были выбраны:

  • нефтяная компания ПАО «Башнефть»;
  • один из лидеров розничной интернет-торговли НЕПАО «Юлмарт».

Вывод! Анализ финансовой независимости ПАО «Башнефть» показал, что в 2015-2017 гг. компания становится все более зависимой от заемных источников финансирования. В 2017 году показатель опускается ниже нормативной границы. Такое положение дел обусловлено реорганизацией нефтяного гиганта в 2015 году, которая привела к постепенному сокращению величины собственного капитала.

Вывод! У компании «Юлмарт» степень независимости от внешних источников финансирования растет в связи тем, что в условиях нестабильной макроэкономической ситуации и волатильности курса рубля она решила следовать стратегии использования собственных источников финансирования деятельности.

Общий итог анализа: положение торговой компании «Юлмарт» в 2017 году устойчивее, чем у нефтяного гиганта «Башнефть». В образце представлен алгоритм использования формулы коэффициента автономии в табличном редакторе Excel.

Коэффициент финансовой независимости – один из основных показателей финансовой устойчивости бизнеса. Его также называют коэффициентом автономии или концентрации собственного капитала. Далее рассмотрим способы его расчета и практического применения, а все эти названия будут использоваться как синонимы.

Зачем считать коэффициент финансовой независимости

Под финансовой устойчивостью обычно понимают способность организации неограниченно долго обеспечивать непрерывный процесс производства и продажи своей продукции, работ и услуг вне зависимости от изменения внешних и внутренних условий. Конкретизируя это определение, мы получим, что у устойчивого предприятия всегда достаточно денежных средств для:

  1. Своевременного погашения всех обязательств, то есть организация платежеспособна.
  2. Расширения производства, увеличения его объемов или инвестирования в другие направления бизнеса, то есть организация может развиваться.
  3. Компенсации возможного ущерба в случае реализации тех или иных рисков или неблагоприятного изменения рыночной конъюнктуры, то есть, обеспечена финансовая безопасность.

Добиться этих целей одновременно, причем в течение длительного времени, можно только путем поддержания оптимального соотношения между объемами привлеченных ресурсов, их источниками и структурой активов. Это самый общий подход к обеспечению и оценке финансовой устойчивости.

В основе лежит идея о том, что предприятие устойчиво, если у него имеется достаточно собственного капитала для своевременного погашения всех внешних обязательств. Из самого определения следует, что устойчивое предприятие не то, которое не берет заемных средств, а которое использует их в том размере, в каком оно всегда способно погасить свои обязательства в установленные сроки и в полном объеме. В зависимости от отрасли, вида деятельности, качества управления и других факторов уровень достаточности собственного капитала будет разным. Даже в одной и той же организации изменение производственного процесса или рыночной стратегии, влияние фактора сезонности могут значительно менять структуру активов, а значит, и необходимый для устойчивой работы уровень собственных средств.

Формула коэффициента финансовой независимости

Экономический смысл показателя в том, что он определяет долю собственного капитала в общей сумме , поэтому формула его расчета имеет вид:

Коэффициент финансовой независимости = коэффициент автономии = Собственный капитал / Валюта баланса

Из этого соотношения видна доля активов, обеспеченная собственными источниками, а, значит, и степень зависимости предприятия от внешних заимствований.

Если у организации есть возможность пользоваться долгосрочными заемными средствами, то для оценки финансовой устойчивости мы можем приравнять их к собственному капиталу. В таком случае целесообразно использовать похожий показатель, только учитывающий дополнительно обязательства с длительным сроком погашения:

Коэффициент финансовой устойчивости = (Собственный капитал + Долгосрочные займы) / Валюта баланса

Этот показатель говорит о том, какая доля суммарных активов обеспечена долгосрочными, то есть устойчивыми, источниками финансирования, и позволяет делать более точные выводы об оптимальной структуре капитала.

Откуда брать данные для расчета коэффициента финансовой независимости по балансу

Как видно из приведенных формул, показатель рассчитывается по данным балансового отчета. Обычно в учебной литературе рассматривается расчет коэффициента финансовой независимости по балансу, для чего используется годовая бухгалтерская отчетность, и даются ссылки на номера соответствующих строк формы № 1. Однако, если только у нас не предприятие длительного (до нескольких лет) производственного цикла, то намного предпочтительней все расчеты производить по управленческому балансу, как правило, ежемесячному. Это следует делать по нескольким причинам:

  1. Чем больше количество отчетных дат, тем лучше усредненные показатели соответствуют фактическим среднегодовым размерам активов и обязательств;
  2. Очень часто для расчета коэффициентов финансовой независимости необходима группировка статей, отличная от законодательно утвержденных форм, и созданная с учетом специфики предприятия управленческая отчетность позволит избежать дополнительных перерасчетов, облегчая и ускоряя аналитическую работу;
  3. По ежемесячной отчетности можно отследить внутригодовую динамику структуры активов и обязательств, что очень важно для предотвращения кассовых разрывов .

Допустимая величина коэффициента финансовой устойчивости

Считается, что устойчивость предприятия тем выше, чем выше коэффициент финансовой независимости. Чем меньше значение этого соотношения, тем больше организация зависит от внешних источников финансирования, что при прочих равных понижает финансовую устойчивость. Минимально допустимое значение показателя автономии может варьироваться от 0,3 до 0,5 в зависимости от отрасли и вида деятельности, которые диктуют необходимую структуру активов. В случае, фондоемкого производства с высокой долей внеоборотных активов, доля собственного капитала, а значит и коэффициент независимости, должны быть выше.

С другой стороны, близость этого показателя к 1 говорит об отсутствии заемных средств в составе источников финансирования, что не всегда является лучшим вариантом. Если для нашего вида деятельности характерна большая доля высоколиквидных оборотных средств, то можно позволить себе использование внешнего финансирования в соответствующем размере, повысив тем самым рентабельность собственного капитала. Исходя из этой логики значение показателя автономии на уровне 0,7-0,8 считается наиболее оптимальным.

Что нужно добавить

Полученные в результате расчетов оптимальные показатели автономии и устойчивости еще не дают возможности сделать полноценные выводы. Нам пока что ничего не известно о платежеспособности организации в краткосрочном периоде, а ведь необоснованно высокий уровень краткосрочных обязательств может привести к срыву платежей по текущим счетам.

Для дальнейшего анализа необходимо ввести дополнительные соотношения, также определяющие структуру источников финансовых ресурсов и активов, но уже с учетом срочности погашения обязательств и скорости обращения активов в денежные средства.

Первую группу таких показателей называют коэффициентами ликвидности . Чаще всего целесообразно использовать коэффициент быстрой ликвидности:

Коэффициент быстрой ликвидности = (Краткосрочная дебиторская задолженность + Ликвидный товарные запасы и готовая продукция + Денежные средства и эквиваленты) / Краткосрочные обязательства.

Это соотношение, его еще называют коэффициентом покрытия, демонстрирует способность предприятия погасить краткосрочную задолженность только за счет высоколиквидных активов. Считается, что значение ниже 1 сигнализирует о риске неплатежеспособности. За оптимальный уровень принимают 1,5 - 2,5. Более высокий показатель может говорить о нерациональной структуре капитала, о наличии возможности привлечения внешнего финансирования для повышения рентабельности собственного капитала.

Особо следует подчеркнуть, что при расчете коэффициента быстрой ликвидности в числитель не включаются сырье, материалы и . В норме они не предназначены для продажи, и их обращение непосредственно в денежные средства нарушает производственный процесс, принося тем самым убытки.

Вторым дополнительным показателем будет коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, или, как его еще называют, коэффициент маневренности:

Коэффициент маневренности собственного капитала = (Собственный капитал - Внеоборотные активы) / Собственный капитал

С его помощью мы определяем долю собственного капитала, находящуюся в наиболее подвижной форме, то есть в виде оборотных активов.

Пример расчета коэффициента финансовой независимости

Рассчитаем коэффициент финансовой независимости по балансу предприятия А.

Таблица 1 . Управленческий баланс компании А

АКТИВ

Сумма, млн руб

ПАССИВ

Сумма, млн руб

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

Нематериальные активы

Уставный капитал

Основные средства

ИТОГО по разделу III

ИТОГО по разделу I

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

затраты в незавершенном производстве

ИТОГО по разделу IV

Дебиторская задолженность

Кредиторская задолженность

ИТОГО по разделу II

ИТОГО по разделу V

БАЛАНС

БАЛАНС

Для расчетов нам понадобятся: итог баланса (совокупные активы), итоги разделов III и IV:

Коэффициент автономии = 225 / 290 = 0,78.

Для полноценного анализа выполним дополнительные расчеты:

  • Коэффициент финансовой устойчивости = (225 + 30) / 290 = 0,88.
  • Коэффициент быстрой ликвидности = (18 + 32 + 10) / 35 = 1,71.
  • Коэффициент маневренности собственного капитала = (225 - 162) / 225 = 0,28.

Можно видеть, что значение всех показателей оптимально, уровень устойчивости предприятия «А» высокий, оно обладает собственными оборотными средствами и способно погасить краткосрочные обязательства только за счет высоколиквидных оборотных активов.

Что произошло дальше с финансовой устойчивостью

Казалось бы, на предприятии «А» все хорошо, оно устойчиво, показатели оптимальны. И вот акционеры приняли решение направить большую часть прибыли прошлого года на выплату дивидендов. Правда, чтобы это сделать пришлось взять еще один кредит в банке, но что тут поделаешь, акционерам срочно понадобились деньги, а финансовому работнику за то и платят, чтобы привлекал заемные средства, это ведь его работа. После этой выплаты баланс стал выглядеть так:

Таблица 2 . Баланс предприятия «А» после выплаты дивидендов акционерам

АКТИВ

Сумма, млн руб

ПАССИВ

Сумма, млн руб

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

Нематериальные активы

Уставный капитал

Основные средства

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

Финансовые вложения (долгосрочные)

ИТОГО по разделу III

ИТОГО по разделу I

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

сырье, материалы и другие аналогичные ценности

Заемные средства (долгосрочные)

затраты в незавершенном производстве

ИТОГО по разделу IV

готовая продукция и товары для перепродажи

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Дебиторская задолженность

Заемные средства (краткосрочные)

Денежные средства и денежные эквиваленты

Кредиторская задолженность

ИТОГО по разделу II

ИТОГО по разделу V

БАЛАНС

БАЛАНС

Посмотрим, что произошло с показателями финансовой устойчивости:

  • Коэффициент автономии = 125 / 203 = 0,62;
  • Коэффициент финансовой устойчивости = (125 + 30) / 203 = 0,76;
  • Коэффициент быстрой ликвидности = (12 + 3 + 1) / 48 = 0,33;
  • Коэффициент маневренности собственного капитала = (125 - 162) / 125 = - 0,3.

Легко заметить, что при нормальном, казалось бы, уровне коэффициентов независимости и устойчивости, показатели ликвидности и маневренности приняли неудовлетворительные значения.

То есть всего лишь треть краткосрочных обязательств покрыта высоколиквидными активами, а собственные оборотные средства вообще отсутствуют. Получается, что такая крупная единовременная выплата была не вполне обдуманным шагом, и поставила организацию под угрозу срыва платежей по текущим обязательствам, случись какой-либо сбой в производстве или снижение продаж. И работа финансиста в данном случае должна была заключаться не в привлечении нового займа, а в том, чтобы предложить акционерам другое, более безопасное для бизнеса решение и убедить их в необходимости его принятия.

Заключение

На каждом предприятии есть множество особенностей, определяющих индивидуальную оптимальную структуру активов и источников их финансирования. При этом общий принцип состоит в том, что к оценке финансовой устойчивости предприятия надо подходить комплексно. Это значит, что коэффициенты финансовой независимости должны использоваться одновременно с коэффициентами ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами.

Даже при правильном усреднении данных и расчетах мы получим лишь описание сложившейся структуры активов и источников финансирования. Для того, чтобы превратить коэффициенты в полезный инструмент, необходимо рассчитывать их регулярно и за разные временные интервалы, отслеживать их динамику и анализировать влияние фактов финансово-хозяйственной деятельности на изменение структуры баланса. Иными словами, система аналитических коэффициентов, должна быть живой структурой, неким подобием той живой структуры, которой является любое успешно работающее предприятие. Такой подход к использованию этих показателей поможет не только сигнализировать о возможных рисках, но и выявить узкие места бизнеса, определить пути улучшения ситуации в случае такой необходимости.

Рассмотрим коэффициент автономии (другое его название коэффициент финансовой независимости), входящий в группу коэффициентов финансовой устойчивости предприятия. Как вы, наверное, помните, есть четыре группы финансовых коэффициентов: ликвидности, рентабельности, деловой активности и финансовой устойчивости. Вот этот коэффициент относится к последней группе. Сразу необходимо уточнить различие между группами ликвидности и финансовой устойчивости, так как зачастую их путают. Ключевая разница заключается в разной оценке платежеспособности предприятия, так коэффициенты из группы ликвидности оценивают краткосрочную платежеспособность, а коэффициенты из группы финансовой устойчивости ­ ­– долгосрочную платежеспособность предприятия.

Рассмотрим коэффициент автономии (финансовой независимости) по следующей схеме: сначала расскажем о его экономическом смысле, потом приведем формулу расчета, затем рассмотрим пример для предприятия России ОАО «Северсталь» и не забудем сказать про нормативные значения.

Коэффициент автономии (финансовой независимости). Экономический смысл

Коэффициент автономии (аналог: финансовой независимости ) — показывает степень независимости предприятия от кредиторов. Коэффициент определяется как отношение собственного капитала к общей сумме активов, тем самым показывая долю собственных средств в общей структуре активов (куда входят и собственные средства и заемные). Если коэффициент автономии имеет низкие значения, это говорит о том, что предприятие финансово неустойчиво (зависимо от кредиторов).

Где используется коэффициент автономии?

Коэффициент автономии (финансовой независимости) используется в анализе финансового состояния предприятия арбитражными управляющими согласно постановлению Правительства РФ от 25.06.03 № 367 «Об утверждении правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа».

Таким образом, данный коэффициент используется финансовыми аналитиками для собственной диагностики своего предприятия на финансовую устойчивость, а также арбитражными управляющими.

Синонимы коэффициента автономии

Перечислим синонимы коэффициента автономии, используемые другими авторами.
Финансовой независимости,
Коэффициент концентрации собственного капитала,
Коэффициент собственности,
Коэффициент независимости,
Equity to Total Assets,
EQ/TA.

По сути, все перечисленные выше названия это один коэффициент автономии, но зачастую в литературе он называется по-разному.

Коэффициент автономии (финансовой независимости). Формула расчета

Перейдем к рассмотрению формулы расчета коэффициента автономии, которая будет иметь следующий вид:

Коэффициент автономии (финансовой независимости) = Собственный капитал/Активы = стр.1300/стр.1600

Стр.1300 – сумма всех собственных средств,
Стр.1600 – сумма всех активов.

По старому бухгалтерскому балансу (до 2011 года) коэффициент автономии определялся исходя из формулы:

Коэффициент автономии = стр.490/стр.700

В иностранной литературе коэффициент автономии будет иметь следующий вид:

EtTA = EC/ TA

EC ­(Equity Capital ) – собственный капитал предприятия;
TA (Total Assets ) – сумма активов.

В мировой практике финансового анализа используется коэффициент финансовой зависимости (Debt ratio), который обратен по смыслу коэффициенту автономии (финансовой независимости). Коэффициент автономии (финансовой независимости) и коэффициент финансовой зависимости похожи, так как в обоих случаях используется собственный и заемный капитал.

Формула расчета коэффициента финансовой зависимости имеет следующий вид:

Коэффициент финансовой зависимости (Debt ratio) = Обязательства/Активы

Согласно Приказу Минрегиона РФ от 17.04.2010 № 173 (пункт 8.2.1.2) коэффициент финансовой зависимости имел следующую формулу расчета по старой РСБУ:

Коэффициент финансовой зависимости = (стр.590+ стр.690 – стр.630 – стр.640- стр.650) / (стр.700)

По новой форме бухгалтерского баланса формула приобретает следующий вид:

Коэффициент финансовой зависимости = (стр. 1400 + стр. 1500 — стр. 1530 — стр. 1540) / стр. 1700

Публичной бухгалтерской отчетности (Баланса и Отчета о прибылях и убытках) хватит, чтобы рассчитать данный коэффициент.

Другой финансовый коэффициент похожий на коэффициент автономии является коэффициент финансового левериджа (Debt to equity ratio). Данный показатель рассчитывается по следующей формуле:

Коэффициент финансового левериджа = Обязательства/Собственный капитал

Данный коэффициент также как коэффициент автономии и коэффициент финансовой зависимости показывает соотношение между собственными и заемными средствами. Рекомендуемым и оптимальным для российской действительности значение данного коэффициента равное – 1.

Коэффициент финансовой автономии . Пример расчета для ОАО «Северсталь»

Чтобы рассчитать коэффициент автономии, нам нужен баланс предприятия. Рекомендую брать финансовые данные с сайта InvestFunds. Возьмем баланс за 4 отчетных периода: 3 и 4 кварталы 2013 года и первые два квартала 2014 года. Картинку с импортированным балансом ОАО «Северсталь» расположена ниже. Уточню, что отчетность предоставлена по РСБУ (российская система бухгалтерского учета).

Расчета коэффициента автономии для ОАО «Северсталь»

Коэффициент автономии 2013-3 = 187646670/396107499 = 0,47
Коэффициент автономии 2013-4 = 191002492/399926531 = 0,47
Коэффициент автономии 2014-1 = 181977490/391313809 = 0,46
Коэффициент автономии 2014-2 = 192818659/387994606 = 0,5

Коэффициент автономии для ОАО «Северсталь» сильно не изменялся на протяжении всех четырех анализируемых периодов. Можно сделать вывод о стабильном финансовом состоянии предприятия.

Коэффициент автономии (финансовой независимости). Норматив

В России коэффициент автономии имеет нормативное значение равное >0,5. Оптимальное значение в диапазоне от 0,6-0,7. К примеру, в иностранных источниках нормативное значение у данного коэффициента в США и в Европе равно 0,5, в Южной Корее – 0,3. Коэффициент автономии следует рассматривать в соотношении с предприятиями одной отрасли. Это позволит более точно определить свое место в общей системе схожих предприятий. Так как нормативные значения, предложенные выше лишь общие рекомендации.

Резюме

Подведу итоги анализа коэффициента автономии (финансовой независимости). Он является важным коэффициентом, который отражает финансовую устойчивость предприятия, обязателен для вычисления и дальнейшего анализа. Используется он, как правило, финансовыми аналитиками и арбитражными управляющими. Показывает независимость предприятия от кредиторов (внешних заемных средств).

Коэффициент автономии — один из аналитических коэффициентов, применяемых в рамках финансового анализа для получения сведений о финансовой устойчивости предприятия. Расскажем о нём в нашей статье.

Активы — совокупность имущества организации. В балансе это строка 1600.

В итоге формула коэффициента автономии по балансу будет иметь вид:

КФА = (1310 + 1340 + 1350 + 1360 + 1370) / 1600

Что показывает коэффициент финансовой автономии?

Коэффициент автономии показывает, какая часть активов образуется за счет собственного капитала, например, уставного капитала, нераспределенной прибыли.

Высокое значение КФА говорит о стабильной работе предприятия.

Возьмем случай, когда коэффициент автономии равен 0,4. Это значение можно объяснить так: 40% имущества организации сформировано из собственных средств.

КФА необходимо рассматривать в динамике. Можно говорить об усилении финансовой автономии, если коэффициент имеет положительный тренд. Уменьшение значения с течением времени отражает снижение финансовой устойчивости и появление финансовых рисков.

Изучая этот показатель, нужно также проводить сравнительный анализ — рассматривать средние значения коэффициента по отрасли.

Коэффициент финансовой независимости (автономии) и альтернативные коэффициенты

В Европе и США для оценки влияния заемного капитала пользуются коэффициентом финансовой зависимости. Он противоположен по смыслу и обратнопропорционален коэффициенту автономии. Показатель вычисляется как отношение активов предприятия к собственному капиталу и отражает количество активов предприятия, приходящееся на каждый рубль собственного капитала.

Взаимосвязь заемных и собственных средств и влияние этой пропорции на организацию также характеризует коэффициент финансового левериджа.

Коэффициент автономии — нормативное значение

В экономической литературе можно встретить разные нормативы для коэффициента автономии — от 0,3 до 0,7. Широкий разброс объясняется тем, что автономия предприятия во многом определяется его отраслью. На производствах, использующих большие мощности, КФА, скорее всего, невелик, поскольку для приобретения высокотехнологичного производственного оборудования требуются банковские кредиты.

Финансовый аналитик в процессе работы выводит индивидуально приемлемый коэффициент автономии для конкретного предприятия. Задача менеджмента — не допускать снижения коэффициента автономии ниже установленного критического уровня.

Как и любой аналитический элемент, коэффициент автономии имеет двойственную природу. С одной стороны, его рост свидетельствует об увеличении собственного капитала и укреплении финансовой независимости. С другой — увеличение объема собственного капитала снижает его рентабельность. Также бывают моменты, когда предприятию необходимы заемные средства, например, при расширении и модернизации производства.

Анализ КФА может проводиться и для стратегической оценки контрагентов-покупателей. Данные могут использоваться при предоставлении отсрочки платежа и определении кредитного лимита при заключении договоров поставки.

Итоги

Коэффициент автономии выявляет зависимость организации от кредитных средств. Рост показателя в динамике говорит об укреплении финансовой независимости. Значение коэффициента во многом зависит от отрасли, поэтому для получения объективной информации нужно проводить сравнительный анализ коэффициентов аналогичных предприятий.

Главбух как финдир. Коэффициент финансовой устойчивости: формула по балансу

Формула расчета коэффициента финансовой устойчивости по балансу позволяет определить его величину путем простых вычислений по трем показателям. Затем результат вычислений сравнивается с нормативом, что помогает сделать вывод о финансовой стабильности компании. В нашем материале вы найдете расчетную формулу, подсказки по анализу полученного результата и прочую сопутствующую информацию.

Что такое финансовая устойчивость

Финансовая устойчивость — это один из показателей:
  • отражающих степень финансовой независимости компании, платежеспособности, сбалансированности финансовых потоков;
  • характеризующих способность организации поддерживать деятельность в течение определенного времени;
  • применяющихся в комплексном анализе финансово-хозяйственной деятельности организации.
Финансовая устойчивость компании зависит от множества факторов: конкурентоспособности, зависимости от инвесторов и кредиторов, имущественного потенциала, профессионализма работников, спроса на продукцию и т. д.

Провести всесторонний анализ финансовой устойчивости компании можно с помощью набора специальных коэффициентов — относительных показателей финансовой устойчивости:

Каждый коэффициент вычисляется по отдельной формуле. Далее расскажем, как рассчитать коэффициент финансовой устойчивости.

Как рассчитать коэффициент финансовой устойчивости

Формула расчета коэффициента финансовой устойчивости (КФУ):

Для расчета коэффициента финансовой устойчивости понадобятся данные из пассива баланса (разделов III–V). Представим ту же формулу, используя коды строк бухгалтерского баланса:

Как использовать итоги расчета в анализе финансовой устойчивости, расскажем далее.

Коэффициент финансовой устойчивости: определение, нормативное значение, формула


← Вернуться в Финансовый словарь

Определение:

Показатель финансовой устойчивости свидетельствует о возможности организации быть платежеспособной долгое время. Его рассчитывают, деля количество обязательств долгосрочного характера и своих финансов на сумму пассивов. Индикатор демонстрирует, сколько активов компания может профинансировать своими деньгами или капиталом, который привлекли на долгий срок.

Если его значение велико, это свидетельствует про отличные перспективы будущего развития предприятия и крайне малой вероятности ему стать банкротом. Низкий показатель указывает, что присутствует небольшой риск утраты возможности платить по своим счетам при утрате возможности получить доступ к обязательствам краткосрочного характера.

Нормативное значение:

Нормой принято считать уровень показателя 0,7-0,9. Показатель выше характерен для предприятий, активно ведущих дела, все время формирующих кратковременные обязательства. Более низкий уровень показателя свидетельствует про недостаточную финансовую стабильность на долгосрочной дистанции.

Как решить проблему при показателе коэффициента вне нормативных пределов?

Увеличить коэффициента возможно, увеличивая количество своих финансовых фондов или количества долгосрочных кредитов. Инструментами для 1-го пути будут инвестиция полученной ранее прибыли в предприятие, дополнительный выпуск ценных бумаг и т.д. Активность по 2-му направлению может включать выпуск долгосрочных облигаций, банковский кредит, а также кредиты из других источников и т.д.

Формула для расчета коэффициента:

Коэффициент финансовой устойчивости = (Свой капитал + Обязательства долгосрочного характера) / Сумма пассивов

КУБ – самый простой и удобный способ вести финансовую аналитику

С КУБом вы узнаете:

  • Куда уходят ваши деньги.
  • Как снизить расходы без потерь.
  • Сколько вы заработали в прошлом месяце.
  • Что приносит вам прибыль, а что убытки.
  • Насколько эффективны ваши сотрудники.
  • Какие из ваших клиентов самые надежные.

Нужна помощь по заполнению документов или консультация?

Получите помощь экспертов бухгалтеров по подготовке документов

НАПИШИТЕ ЭКСПЕРТУ

Загрузка. ..

Коэффициент финансовой зависимости: формула по балансу, нормативное значение

Показатель финансовой зависимости относится к критериям финансовой стабильности организации. С помощью стабильности капитала демонстрируется способность фирмы функционировать и развиваться, держа баланс между приходом и расходом. Организация может считаться таковой, если денежные вливания имеют грамотный баланс и оптимизацию, существуют определенные резервы и для нынешних задач, и для погашения имеющихся кредитных процентов. Такое предприятие можно считать инвестиционно привлекательным, также ей будет присущ умеренный уровень риска для владельцев.

Определение КФЗ

Коэффициент финансовой зависимости это соотношение степени зависимости организации к сторонним денежным средствам. Данная характеристика является обратной к критерию концентрации личных финансов. Рост показателя обеспечивает увеличение степени кредитных денег в общей сумме капитала организации.

Если же коэффициент финансовой зависимости падает до 1, это демонстрирует абсолютную фиксацию организации ее владельцами. Проанализировать показатель можно довольно легко – в ситуации выхода за рамки 1,25, это будет означать, что каждые вложенные 1,25 рубля в финансовую базу компании имеют 25 кредитных копеек, одолженных банком.

Финансовая зависимость это также коэффициент автономии, который нередко используется в практических целях, благодаря удобству для использования в рамках детерминированной факторной оценки. Рассматриваемый КФЗ демонстрирует степень возможностей предприятия для покрытия личных долговых обязательств во время реализации финансовых средств.

Факторы воздействия на стабильность капитала

Коэффициент финансовой зависимости показывает благополучие конкретного предприятия, ее способность функционировать и развиваться, держа баланс между приходом и расходом. Организация может считаться благополучной с денежной точки зрения, если вливания денег всегда отличаются балансом и оптимальностью, а также имеются деньги на нынешнюю деятельность и покрытие процентных ставок по кредитам.

Финансовая ситуация для предприятия сильно зависит от следующих обстоятельств:

  • Личная финансовая база.
  • Степень качества денежных средств.
  • Объем прибыли и ее стабильность.
  • Характеристика окупаемости на основе операционных и финансовых рисков.
  • Параметр ликвидности.
  • Способность быстрого получения дополнительных внешних кредитов.

Помимо этого, значение коэффициента двух последних характеристик напрямую зависит от стабильности капитала.

При повышении степени внешних кредитных средств во время денежной поддержки организации происходит уменьшение платежеспособности фирмы. Данное обстоятельство напрямую указывает на низкую степень финансовой независимости организации. Норматив КФЗ также влияет на отношения с партнерами и финансовыми структурами.

Значительный объем личных финансовых активов, пребывающих в капитале организации, не может выступать показателем развитости. Увеличение рентабельности корпоративных процессов осуществляется на основе своих и кредитных средств, так что очень важно подобрать оптимальное соотношение кредитной доли и личных денежных средств.

Как подсчитывается КФЗ

Формула параметра стабильности капитала имеет следующий вид:

Суммирование всех активов (пассивов баланса) / личные финансовые средства.

Также возможно использование следующих расчетов КЗ=ЗК/СК

где СК – личные деньги, а ЗК - заемные средства.

Формула КФЗ по балансу также используется довольно часто.

Методы подсчета показателя КФЗ

Чтобы понять, как рассчитывается КФЗ, можно использовать три ключевых метода:

  • Анализ ликвидности активов организации.
  • Оценка мобильности бухгалтерского учета, при котором статьи отчетности классифицируются на основе простоты их реализации, а также изучения связей между приходом и расходом.
  • Изучение предприятия и его возможности оплаты кредитных процентов. Также используется формирование сравнительного баланса и проведение оценки коэффициентов бизнес-активности.

Подобные способы помогают установить нормативное значение показателя КФЗ, исследовать со всех сторон и оптимально разобраться в данном вопросе. Нормой является значение до 0,7, если же этот показатель завышен, организация будет более зависимой от привлекаемых кредитных средств.

Интерпретация КФЗ

Исследуемый коэффициент финансовой зависимости рассчитывается как отношение зависимости организации от побочных финансовых вливаний.

Внушительная зависимость от побочного вливания денежных средств может стать причиной негативного положения организации в ситуациях, когда падают показатели продаж, ведь затраты на кредитные выплаты регулярно имеют место, а организация просто неспособна уменьшить их, учитывая текущие условия продаж.

Кроме того, крупные характеристики зависимости по балансу очень скоро становятся причиной следующей ситуации, при которой организации очень тяжело привлекать побочные финансовые вливания, рассчитывая на среднерыночный процент кредита, тем более, если речь идет о неблагополучных временах.

Зарубежные организации и эксперты имеют свое мнение касаемо степени привлечения дополнительного кредитного финансирования. Наиболее распространенной точкой зрения является то, что по формуле степень личной капитализации на основе суммирования всех кредитных средств обязана иметь значительный уровень, а нижний показатель не должен превышать 0.6. В ситуации, когда данный уровень снижен, окупаемость имеющихся средств больше не будет находиться на уровне оптимальных показателей.

Как повысить КФЗ

Следует отметить, что любые процессы, которые осуществляются для уменьшения коэффициента финансовой зависимости личного капитала, подлежат изучению в рамках экономического исследования в качестве позитивных. То есть, каждая организация должна стремиться увеличивать уровень личных финансовых активов, чтобы повышать стабильность всего предприятия.

Увеличение количества денежных средств в результате вливания доступных кредитных займов имеет положительную оценку и считается правильным шагом. Чтобы получить подобный кредит, важно предоставить расчет КФЗ, чья формула обеспечит простоту осуществления полноценных подсчетов и формирование соответствующих выводов.

По итогу выведения КФЗ показатель будет демонстрировать определенный финансовый критерий, который укажет на степень зависимости организации от кредитных средств. Норма коэффициента финансовой зависимости находится в пределах 0,5-0,7 пп, а вычисления производятся в качестве отношения личной финансовой базы к кредитным средствам.

Выводы

С помощью коэффициента финансовой зависимости можно пролить свет на ситуацию, в которой находится организация, если речь идет о зависимости от внешних финансовых вливаний. Также формула показывает объем заемный кредитных денег, привлеченный предприятием на каждый 1 рубль личных денег. КФЗ также позволит установить способность компании целиком погасить свои долги в случае ликвидации личных активов.

Математическая модель планирования оптимальных финансовых результатов нефтехимического предприятия | Иремадзе

Альсевич В. В. Введение в математическую экономику. Конструктивная теория: учеб. пособие, изд. 2-е, испр. М. : Изд-во ЛКИ, 2007. 256 с.

Аристов С. А. Имитационное моделирование экономических процессов: учеб. пособие. Екатеринбург, 2003. 121с.

Белобородова Т. Г. Математическая модель процесса измельчения отходов полимеров // Дифференциальные уравнения и их приложения: тр. всерос. науч. конф. / отв. ред. М. А. Ильгамов. Уфа: Гилем, 2011. С.284-291.

Волков О. И., Девяткин О. В. Экономика предприятия (фирмы): учебник. М.: ИНФРА-М, 2008. 604 с.

Григорьева Т. В., Даминева Р. М., Коваленко Ю.Ф. Управление производственно-хозяйственной деятельностью предприятия на основе эконометрического анализа // VII Междунар. науч.-практ. конф. «Актуальные проблемы науки и техники»: сб. ст. Уфа: РИЦ УГНТУ, 2014. 240 с.

Григорьева Т. В., Иремадзе Э. О. Анализ экономической деятельности предприятия на основе математического моделирования // Междунар. науч.-практ. конф. «Образование и наука: современное состояние и перспективы развития»: сб. науч. тр. Тамбов: Изд-во ТРОО «Бизнес-Наука-Общество», 2013. 163 с.

Иремадзе Э. О. Имитационное моделирование финансовых показателей предприятия: монография. Уфа: БашГУ, 2011.123 с.

Иремадзе Э. О. Методы многомерного анализа статистических данных: учеб. пособие. Уфа: БашГУ, 2012. 147 с.

Иремадзе Э. О. Эконометрические методы и задачи: учеб.пособие. Уфа:БашГУ, 2010. 122 с.

Иремадзе Э. О., Ибатуллина Э. Х. Анализ эффективной деятельности организации на примере ОАО «Салаватнефтемаш»:науч. тр.SWorld. 2012. Т. 19, № 2. С. 22.

Красс М. С., Чупрынов Б. П. Математика в экономике. Математические методы и модели: учебник. М.: Финансы и статистика, 2007. 544 с.

Сакаева Э. З., Иремадзе Е. О., Григорьева Т. В. Прогнозирование и анализ показателей финансовой устойчивости предприятия на основе математического моделирования// Вестник Московского гос. областного ун-та. Сер. Экономика. 2010. № 3. С. 78-88.

Коэффициенты финансового анализа по Правилам проведения арбитражным управляющим финансового анализа

В этой короткой статье хочу рассмотреть коэффициенты финансового анализа по Правилам проведения арбитражным управляющим финансового анализа.

Данные Правила утверждены постановлением Правительства РФ от 25 июня 2003 г. N 367.

И поскольку я решил добавить данные показатели в сервис оценки риска банкротства, то отдельно решил указать данные коэффициенты.

Коэффициенты платёжеспособности должника

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно, и рассчитывается как отношение наиболее ликвидных оборотных активов к текущим обязательствам должника.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств и определяется как отношение ликвидных активов к текущим обязательствам должника.

Показатель обеспеченности обязательств должника его активами характеризует величину активов должника, приходящихся на единицу долга, и определяется как отношение суммы ликвидных и скорректированных внеоборотных активов к обязательствам должника.

Степень платежеспособности по текущим обязательствам определяет текущую платежеспособность организации, объемы ее краткосрочных заемных средств и период возможного погашения организацией текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки.
Степень платежеспособности определяется как отношение текущих обязательств должника к величине среднемесячной выручки.

Коэффициенты финансовой устойчивости должника

Коэффициент автономии (финансовой независимости) показывает долю активов должника, которые обеспечиваются собственными средствами, и определяется как отношение собственных средств к совокупным активам.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (доля собственных оборотных средств в оборотных активах) определяет степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости, и рассчитывается как отношение разницы собственных средств и скорректированных внеоборотных активов к величине оборотных активов.

Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах характеризует наличие просроченной кредиторской задолженности и ее удельный вес в совокупных пассивах организации и определяется в процентах как отношение просроченной кредиторской задолженности к совокупным пассивам.

Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам определяется как отношение суммы долгосрочной дебиторской задолженности, краткосрочной дебиторской задолженности и потенциальных оборотных активов, подлежащих возврату, к совокупным активам организации.

Коэффициенты деловой активности должника

Рентабельность активов характеризует степень эффективности использования имущества организации, профессиональную квалификацию менеджмента предприятия и определяется в процентах как отношение чистой прибыли (убытка) к совокупным активам организации.

Норма чистой прибыли характеризует уровень доходности хозяйственной деятельности организации.
Норма чистой прибыли измеряется в процентах и определяется как отношение чистой прибыли к выручке (нетто).

С уважением, Александр Крылов, anfin.ru

Формула коэффициента финансовой автономии. Коэффициент автономии - показатель устойчивости финансового положения компании

Рассмотрим коэффициент автономии (другое его название - коэффициент финансовой независимости), входящий в группу коэффициентов финансовой устойчивости предприятия. Как вы, наверное, помните, есть четыре группы финансовых коэффициентов: ликвидность, прибыльность, деловая активность и финансовая устойчивость. Этот коэффициент относится к последней группе. Сразу необходимо уточнить разницу между группами ликвидности и финансовой устойчивости, так как их часто путают.Ключевое отличие состоит в разной оценке платежеспособности компании, поскольку коэффициенты из группы ликвидности оценивают краткосрочную платежеспособность, а коэффициенты из группы финансовой устойчивости - долгосрочную платежеспособность предприятия.

Рассмотрим коэффициент автономии (финансовой независимости) по следующей схеме: сначала поговорим о его экономическом значении, затем приведем формулу расчета, затем рассмотрим пример для российского предприятия ОАО «Северсталь» и не будем забудьте указать стандартные значения.

Коэффициент автономии (финансовая независимость). Экономический смысл

Коэффициент автономии (аналог : финансовая независимость ) - показывает степень независимости компании от кредиторов. Коэффициент определяется как отношение собственного капитала к общей сумме активов, тем самым показывая долю собственных средств в общей структуре активов (которая включает как собственные средства, так и заемные средства). Если коэффициент автономии имеет низкие значения, это указывает на финансовую нестабильность компании (зависит от кредиторов).

Где используется коэффициент автономности?

Коэффициент автономии (финансовой независимости) используется при анализе финансового состояния предприятия арбитражными управляющими в соответствии с Постановлением Правительства Российской Федерации от 25 июня 2003 г. № 367 «Об утверждении правила проведения финансового анализа ».

Таким образом, данный коэффициент используется финансовыми аналитиками для собственной диагностики своего предприятия на предмет финансовой устойчивости, а также арбитражными управляющими.

Синонимы к слову автономность

Перечислим синонимы коэффициента автономии, используемые другими авторами.
Финансовая независимость,
Коэффициент концентрации капитала,
Коэффициент собственности,
Коэффициент независимости,
Собственный капитал к совокупным активам,
EQ / TA.

По сути, все перечисленные выше имена представляют собой один коэффициент автономии, но часто в литературе он называется по-разному.

Коэффициент автономии (финансовая независимость).Формула расчета

Перейдем к рассмотрению формулы расчета коэффициента автономности, которая будет иметь следующий вид:

Коэффициент автономии (финансовая независимость) = Собственный капитал / Активы = строка 1300 / строка 1600

Page 1300 - сумма всех собственных средств,
Page 1600 - сумма всех активов.

Согласно старому балансу (до 2011 г.) коэффициент собственного капитала определялся по формуле:

Коэффициент автономности = p.490 / стр. 700

В зарубежной литературе коэффициент автономии будет следующим:

EtTA = EC / TA

EC ( Equity Capital ) - собственный капитал предприятия;
ТА ( Total Assets ) - сумма активов.

В мировой практике финансового анализа используется коэффициент финансовой зависимости (Debt ratio), который является обратной величиной коэффициента автономии (финансовой независимости).Коэффициент автономии (финансовой независимости) и коэффициент финансовой зависимости аналогичны, поскольку в обоих случаях используется собственный и заемный капитал.

Формула расчета коэффициента финансовой зависимости имеет следующий вид:

Коэффициент финансовой зависимости (коэффициент Долг ) = Обязательства / Активы

Согласно Приказу Минрегиона РФ от 17 апреля 2010 г. № 173 (п.8.2.1.2) коэффициент финансовой зависимости имел следующую формулу расчета по старой РСБУ:

Коэффициент финансовой зависимости = (строка 590 + строка 690 - строка 630 - строка 640 - строка 650) / (строка 700)

По новой форме баланса формула принимает следующий вид:

Коэффициент зависимости = (строка 1400 + строка 1500 - строка 1530 - строка 1540) / строка 1700

Публичной бухгалтерской отчетности (бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках) будет достаточно для расчета этого коэффициента.

Другой финансовый коэффициент, аналогичный коэффициенту капитала, - это коэффициент финансового левериджа (отношение долга к собственному капиталу). Этот показатель рассчитывается по следующей формуле:

Коэффициент финансового левериджа = Обязательства / Собственный капитал

Этот коэффициент, так же как коэффициент собственного капитала и коэффициент финансовой зависимости, показывает соотношение между собственным капиталом и заемными средствами. Рекомендуемое и оптимальное для российской действительности значение этого коэффициента равно - 1.

Коэффициент финансовой автономии ... Пример расчета для ОАО «Северсталь»

Для расчета коэффициента автономности нам понадобится бухгалтерский баланс предприятия. Рекомендую брать финансовые данные с сайта InvestFunds. Возьмем баланс за 4 отчетных периода: 3 и 4 квартала 2013 года и первые два квартала 2014 года. Ниже представлена ​​картинка с импортным балансом Северстали. Уточню, что отчетность предоставляется по РСБУ.

Расчет коэффициента автономии ОАО «Северсталь»

Коэффициент автономии 2013-3 = 187646670/396107499 = 0,47
Коэффициент автономности 2013-4 = 1

492/3991 = 0,47
Коэффициент автономности 2014-1 = 181977490/3809 = 0,46 2014-20003 = коэффициент автономии 0,46
1

659/387994606 = 0,5

Коэффициент автономии ОАО «Северсталь» практически не изменился за все четыре анализируемых периода. Можно сделать вывод, что финансовое состояние предприятия стабильное.

Коэффициент автономии (финансовой независимости). Стандарт

В России коэффициент автономии имеет нормативное значение, равное> 0,5. Оптимальное значение находится в пределах 0,6-0,7. Например, в зарубежных источниках стандартное значение этого коэффициента в США и Европе составляет 0,5, в Южной Корее - 0,3. Коэффициент автономии следует учитывать применительно к предприятиям одной отрасли. Это позволит вам более точно определить свое место в общей системе аналогичных предприятий.Поскольку предложенные выше ориентировочные значения являются лишь общими ориентирами.

Сводка

Резюмирую анализ коэффициента автономности (финансовой независимости). Это важный коэффициент, отражающий финансовую устойчивость предприятия, и требуется для расчета и дальнейшего анализа. Его, как правило, используют финансовые аналитики и арбитражные управляющие. Показывает независимость компании от кредиторов (внешних заемных средств).

Коэффициент автономии - один из ключевых показателей группы, поэтому его часто называют коэффициентом финансовой независимости ... В экономической литературе синонимично используются и другие названия коэффициента автономии:

  • коэффициент независимости;
  • коэффициент владения;
  • коэффициент концентрации собственного капитала;
  • Отношение капитала (собственного капитала к совокупным активам).

Коэффициент собственного капитала - это финансовая формула, которая отражает долю собственного (собственного) капитала, используемого для финансирования активов компании.Коэффициент автономии не включает любое долговое финансирование, используемое компанией для привлечения средств.

Что такое коэффициент автономности?

Коэффициент автономии - рассчитывается как отношение к нему компании. Значения этих двух компонентов часто берутся из (используется так называемое), но соотношение также может быть рассчитано с использованием активов и капитала, если компании торгуют.

Формула баланса выглядит следующим образом:

Активы = Собственный капитал + Обязательства

Следовательно, все активы организации формируются из двух источников: капитала (собственные средства) и пассивов (заемные средства).Из приведенной выше формулы следует, что капитал компании равен сумме активов за вычетом обязательств, или так называемой сумме. Поэтому иногда говорят, что коэффициент автономии - это коэффициент чистых активов. От до основных средств предприятия.

Коэффициент собственного капитала - довольно популярный финансовый коэффициент, особенно в Европе и Японии, тогда как в США обычно используется коэффициент, который рассчитывается как отношение к.

Расчет коэффициента автономии

Коэффициент финансовой независимости рассчитывается путем деления собственных средств компании на общую сумму ее активов.К сумме собственных средств (собственный капитал ) относятся целевые (специальные) финансовые средства и другие статьи, отражаемые в строке «капитал» бухгалтерского баланса. Общие активы представляют собой сумму всех учтенных.

Формула для расчета коэффициента автономии:

Коэффициент автономии = собственный капитал / общие активы

Пример расчета коэффициента автономии

Баланс компании показывает, что собственный капитал составляет 540 000 долларов, а общие активы - 1 миллион долларов.Коэффициент автономности в этом случае будет:

Коэффициент автономности = 540000/1000000 = 0,54

Это означает, что 54% ​​активов, принадлежащих компании, финансируются владельцами бизнеса, то есть на каждый доллар активов вклад владельца составляет 54 цента, соответственно 46 центов - это вклад.

Значение коэффициента автономии

Коэффициент автономии отражает общий уровень компании и позволяет проводить анализ. Более высокий коэффициент собственного капитала (автономии) или более высокий вклад акционеров в капитал указывает на лучшую долгосрочную компанию.Низкий коэффициент автономии, напротив, влечет за собой более высокий.

Коэффициент владения подчеркивает две важные финансовые концепции платежеспособного и устойчивого бизнеса. Первый компонент показывает, какая часть активов компании принадлежит непосредственно владельцам (акционерам). Другими словами, сколько активов останется «в руках» владельцев бизнеса после выкупа всех имеющихся активов.

Вторая составляющая, наоборот, показывает, насколько эффективно компания использует заемные ресурсы.Если коэффициент собственного капитала показывает, сколько активов компании было профинансировано акционерами (инвесторами), то обратный расчет (1 - коэффициент собственного капитала) показывает долю активов, которые были профинансированы кредиторами.

В мировой практике нормативное значение коэффициента автономии находится на уровне 0,5 и выше ... Чем выше, тем лучше, поскольку большее значение коэффициента автономии свидетельствует о более высоком уровне финансовой устойчивости компании, и соответственно более высокий уровень. Компаниям с высоким не только легче привлечь заемные средства, в частности, но и дешевле - он может приблизиться к ставке.

Низкое значение коэффициента автономии свидетельствует о повышенных рисках для кредиторов, которые могут спровоцировать не только выплаты, но и привести компанию к ним. Поэтому кредиторы самостоятельно устанавливают предельно допустимые значения коэффициента концентрации собственного капитала. Например, он устанавливает предельно допустимое значение коэффициента автономии на уровне 0,3 (с учетом размера кредита, который потенциал намерен привлечь). В отечественной практике банки иногда выдают ссуды заемщикам с низким значением коэффициента автономии (0.3 и ниже), но только под высоколиквидное обеспечение или после предоставления или третьей стороны с высокой платежеспособностью.

Стандартные значения коэффициента автономии также могут варьироваться в зависимости от отраслевой принадлежности компании. Так, для предприятий капиталоемких производств значение коэффициента финансовой независимости будет значительно выше, чем, например, для компаний торгового сектора. Это связано с тем, что на практике долгосрочные (внеоборотные) активы обычно финансируются за счет собственного капитала.

Важность коэффициента автономии

Коэффициент собственного капитала является хорошим показателем уровня финансового рычага, используемого компанией. Низкий коэффициент концентрации капитала принесет хорошие результаты для акционеров, если компания получит доход от активов, превышающий процентную ставку, выплачиваемую кредиторам.

Важность коэффициента автономии заключается в следующем. Компании с более высокой долей капитала должны платить меньше процентов, поэтому «сэкономленные» средства можно использовать для развития компании или для дополнительной оплаты... И наоборот, компании с низкой долей капитала более склонны к убыткам, поскольку значительная часть их доходов тратится на выплату процентов кредиторам.

Кроме того, высокий коэффициент собственного капитала обеспечивает более свободный доступ к капиталу при более низких процентных ставках ... С другой стороны, низкий коэффициент автономии затрудняет получение и. Даже если таким компаниям удастся получить кредит, его стоимость будет значительно выше.

Финансовая устойчивость организации - это баланс финансовых ресурсов

(как внешних, так и личных), наличие доступных инструментов, позволяющих осуществлять хозяйственную деятельность в течение длительного времени.

При анализе финансовой устойчивости, помимо коэффициента финансовой независимости, используйте коэффициент финансовой устойчивости

  • , коэффициент финансовой активности
  • коэффициент финансовой устойчивости.

Высокий показатель коэффициента финансовой устойчивости организации - гарантия при получении кредита в сложный экономический период.

Анализ коэффициента финансовой независимости

Анализировать коэффициент финансовой независимости следующим образом:

  1. изучить его динамику за несколько лет,
  2. выявить структурные изменения,
  3. определить взаимосвязь между этими изменениями и его уровнем.

Полученные данные позволяют смоделировать финансовую устойчивость предприятия на будущие периоды.

Следует выделить несколько типов финансовой устойчивости:

  • абсолютная стабильность,
  • нормальная стабильность,
  • неустойчивое положение
  • кризисное состояние.

Такое разделение характеризуется уровнем возврата долга за счет собственных средств

Коэффициент финансовой независимости является одним из важнейших финансово-экономических показателей и тщательно используется при изучении финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Коэффициент финансовой независимости - показатель, характеризующий долю собственного капитала в общем количестве активов организации.

Суть коэффициента финансовой независимости состоит в том, чтобы показать, какая часть активов обеспечена собственными средствами, а какая привлечена через кредитные организации.

Эта информация очень важна для представителей кредитных источников.

Банки и инвесторы проявляют интерес к величине коэффициента:
чем оно выше, тем выше вероятность выдачи кредита.

Ведь высокий показатель говорит о том, что организация способна погасить свои долговые обязательства за счет привлечения личных средств, даже если остальная часть взята в долг.

Более того, компания, использующая большое количество заемных средств, выплачивает значительные суммы процентов, следовательно, не имеет достаточных средств для создания резервов и увеличения доходов.

В настоящее время не существует жестких рамок, в рамках которых коэффициент финансовой независимости считается наиболее оптимальным.

Однако среди экономистов бытует мнение, что доля собственных средств должна составлять не менее половины (50%) от общего количества активов.

Объясняется эта точка зрения довольно просто: если кредиторы потребуют погасить все существующие обязательства, организация сможет продать 50 процентов сформированного имущества за счет личного капитала.

В мировой практике приемлемым считается минимальное значение этого коэффициента, порядка 30-40 процентов.

Однако зарубежные эксперты чаще используют показатель «коэффициент финансовой зависимости». По смыслу все наоборот, хотя также показывает соотношение собственных и заемных средств.

При интерпретации этого соотношения необходимо учитывать несколько факторов.
К ним относятся:

  1. среднее значение показателя в других занятых отраслях,
  2. наличие и доступ организации к различным источникам привлечения средств,
  3. отличительные особенности осуществляемой производственной деятельности.

Стандартным значением коэффициента финансовой независимости является цифра 0,6.

Финансовое состояние компании считается тем лучше, чем выше коэффициент финансовой независимости

Близость показателя к единице может свидетельствовать о временной приостановке темпов развития организации.

Полный отказ от привлечения заемных средств лишает компанию дополнительных активов, за счет которых может быть увеличена прибыль организации.

Тем не менее, в кризисной ситуации риски неблагоприятных финансовых последствий сводятся к минимуму.

Расчет коэффициента финансовой независимости по формуле


Для расчета коэффициента финансовой независимости необходимо рассчитать значение соотношения между собственным капиталом и резервами и общей суммой активов.

Также можно применить формулу для расчета группы активов и пассивов.

В этом случае сравниваются капитал и имеющиеся резервы, а также общая стоимость наиболее ликвидных активов, быстро продающихся активов, медленно продаваемых активов и трудно продаваемых активов.

При применении данных баланса используется следующая формула:
строка 490 и строка 700 связаны.

Согласно форме № 1 в строке 490 отображается сумма следующих строк:

  • 410 (уставный капитал), 420 (добавочный капитал), 430 (резервный капитал) и 470 (нераспределенная прибыль или непокрытый убыток за вычетом строка 411 в случае прибыли и строка 470 в случае убытка).
  • Строка 700 отображает сумму 490, 590 и 690 строк.
  • Строка 590 состоит из 510, 515 и 520 строк (отложенные налоговые обязательства по кредитам и займам и прочие долгосрочные обязательства соответственно).
  • 690 строка - сумма 610, 620, 630, 640, 650 и 660 строк (ссуды и кредиты, кредиторская задолженность, задолженность перед участниками по выплате дохода, доход будущих периодов, резервы на предстоящие расходы и прочие краткосрочные обязательства) .

Рассмотрим пример расчета коэффициента финансовой независимости.

На начало и конец года баланс предприятия равен 1,436 млрд руб. И 1,685 млрд руб. Соответственно. Собственные средства на начало года составили 584 миллиона рублей, на конец - 673 миллиона рублей.

При расчете величины изменения коэффициента за год следует сначала определить значение коэффициента финансовой независимости на начало года:

  • нужно 584 разделить на 1436, получаем цифра 0.406;
  • далее определяем значение коэффициента на конец года:

673/1685 = 0,39.

  • изменение коэффициента финансовой независимости за год составило:

0,39 / 0,406 = 0,96 (уменьшилось на 3,94%).

Затем определяем соотношение фактического значения коэффициента финансовой независимости и нормативного:

  • В качестве нормы используется значение 0,6.
  • на начало года доля фактической стоимости от нормативной составит: 0.406 / 0,6 = 0,67 или 67% от допустимого значения;
  • на конец года соотношение показывает следующее: 0,39 / 0,6 = 0,65 или 65% от нормы.

Коэффициент финансовой независимости применим в обычных повседневных ситуациях.

В данном случае данный коэффициент рассматривается как отношение прибыли к инвестиционным затратам.

Стоит стремиться к тому, чтобы коэффициент финансовой независимости был равен единице.

Это покажет, что вложенных средств достаточно для покрытия всех предполагаемых затрат.

В ситуации, когда достигается оптимальное соотношение доходов и расходов, можно существовать только за счет вложенных средств, при этом не испытывая никаких ограничений.

Перед тем, как вложить свои сбережения в тот или иной проект, любой инвестор захочет сначала проанализировать основные экономические показатели как за отчетный период, так и за планируемый. Они обязательно включают коэффициент автономии, который часто называют коэффициентом финансовой устойчивости (независимость, владение, леверидж, коэффициент собственного капитала).Без него не обходится ни один аудит хозяйственной деятельности, поэтому он давно считается классическим показателем, который необходимо учитывать при составлении любого бизнес-плана.

Что показывает коэффициент автономии

Этот показатель позволяет получить четкое представление о том, насколько компания зависит от кредиторов. Чем ниже коэффициент собственного капитала, тем ниже финансовая устойчивость, и наоборот. Без кредита в бизнесе, конечно, можно обойтись, но случается это довольно редко.Ведь при запуске и расширении деятельности или при долгосрочном капитальном переоснащении производственных мощностей часто требуются большие средства, которые есть не у всех. С этой точки зрения отсутствие заемных средств может привести к потере конкурентоспособности или технологическому отставанию от лидеров рынка. Следовательно, если коэффициент автономии показывает 0, это не означает, что у компании все в порядке. Чем же тогда руководствоваться? Чтобы оценить финансовую автономность компании, принято сравнивать рассчитанные значения с отечественными и зарубежными стандартами.Наши экономисты считают, что оптимальное значение лежит в пределах 0,6-0,7. А в мировой практике существует интервал 0,3-0,4. Такая разница объясняется тем, что на Западе в бизнесе очень важны репутация и своевременное выполнение обязательств перед кредиторами.

Как рассчитывается коэффициент финансовой автономии

Формула расчета этого показателя предельно проста: все, что вам нужно сделать, это найти отношение собственного капитала к совокупным активам компании:

Ka = Ck / Ca, где

Ck - общий капитал, источником которых является сумма строк 490, 640, 650 бухгалтерского баланса;

КС - сумма активов, которые указаны в строке 700 формы 1 (бухгалтерский баланс).

Если полученное значение меньше 0,5, это говорит о том, что компания испытывает определенные трудности с оборотным капиталом, а для инвестора говорит о риске неплатежеспособности, что означает возможные убытки вложения.

Нюансы

Следует иметь в виду, что в зависимости от отрасли и местонахождения предприятия коэффициент автономии может меняться, поэтому его всегда следует рассматривать в динамике или в сравнении с аналогичным показателем конкурентов. фирмы.Чем выше капиталоемкость производства, тем больше предприятие зависит от долгосрочных источников поступления денежных средств, а значит, доля собственного капитала должна быть достаточно высокой. И наоборот, если в себестоимости высока доля сырья и материалов, то в этом случае коэффициент автономности вполне может быть ниже нормативного.

Коэффициент автономии - удобный и эффективный показатель финансовой устойчивости компании. Рассчитывается как отношение собственного капитала к активам предприятия, исходя из данных баланса (форма №1). Соотношение капитала к совокупным активам интересно партнерам, кредиторам, инвесторам и владельцам. Его нормативное значение от 0,5. Если показатель приближается к единице, то компания стабильна, но не использует достаточное заемное финансирование, что сдерживает ее рост.

Взаимодействие с другими людьми

Кредиторы готовы работать с компаниями, которые могут погасить свои финансовые обязательства ... Поэтому они заранее оценивают, способна ли фирма покрыть свои существующие обязательства за счет собственного капитала и резервов. Этот критерий также характеризует финансовую устойчивость бизнеса.

Коэффициент автономии (Equity to Total Assets - EQ / TA, KA) или показатель финансовой независимости - относительный финансовый показатель, позволяющий определить степень зависимости компании от долгового финансирования, а также ее возможности погашать обязательства за свой счет.

Ссылка! CA используется в практике арбитражных управляющих, которые обязаны создать финансовое состояние компании до возбуждения против него процедуры банкротства (Постановление Правительства Российской Федерации от 25 июня 2003 г.367 «Об утверждении Правил проведения финансового анализа управляющим в деле о несостоятельности»).

Аналитики используют показатель финансовой независимости для оценки финансовой устойчивости бизнеса и оценки вероятности банкротства.

Ссылка! Противоположным показателем автономии является коэффициент финансовой зависимости, а его аналогом - коэффициент прогнозирования банкротства.

Снижение собственного капитала к совокупным активам является первым признаком того, что компании требуется проверка на вероятность банкротства (коэффициент прогноза банкротства, коэффициент капитализации и т. Д.). Если эта тенденция сохраняется, инвесторам и бизнес-кредиторам следует подумать о своих инвестициях.

Формула расчета коэффициента автономии

Текущее значение показателя EQ / TA можно определить на основании информации формы отчетности №1 - бухгалтерский баланс. Для этого нужно взять из него информацию:

  • Всего активов (строка 1300).
  • Итого капитал и резервы (стр. 1700).

Важный момент! При расчете показателя CA учитываются все активы вне зависимости от степени их ликвидности.

В теории финансового анализа используется следующая формула для определения EQ / TA:

KA = SK / CA, где:

CA - сумма активов;

СК - собственные и резервные акции.

На практике российских компаний указанная выше формула выражается через строки баланса (форма № 1):

КА = п. 1300 / стр. 1700

Важный момент! Если при расчете долгосрочные обязательства добавляются к собственному капиталу, то будет получен коэффициент финансовой устойчивости.

Нормативное значение показателя

Показатель «Собственный капитал» может применяться к организациям любой отрасли экономики, любого масштаба деятельности и формы собственности. Его нормативное значение также универсально и едино для всех субъектов хозяйствования.

Важный момент! При проведении детального финансового анализа практикуют сравнение полученного значения со средними показателями в выбранном секторе экономики.

При анализе показателя важно учитывать некоторые допущения:

  • чем выше значение показателя финансовой автономии, тем более устойчивым кажется положение предприятия;
  • Если коэффициент собственного капитала близок к 1, считается, что развитие бизнеса сдерживается недостаточным использованием заемного финансирования.

Примеры расчета коэффициентов

Расчет и анализ показателя EQ / TA удобнее всего представить на примере конкретных российских компаний. В качестве объектов исследования выбраны:

  • нефтяная компания ПАО «Башнефть»;
  • один из лидеров розничной интернет-торговли НЕПАО «Юлмарт».

Выход! Анализ финансовой независимости ПАО «Башнефть» показал, что в 2015-2017 гг. Компания становится все более зависимой от заемных источников финансирования.В 2017 году показатель опускается ниже нормативной границы. Такое положение дел связано с реорганизацией нефтяного гиганта в 2015 году, которая привела к постепенному сокращению размера собственного капитала.

Выход! Степень независимости Юлмарта от внешних источников финансирования растет в связи с тем, что в условиях нестабильной макроэкономической ситуации и волатильности курса рубля компания решила придерживаться стратегии использования собственных источников финансирования деятельности.

Общий результат анализа: позиция торговой компании Юлмарт в 2017 году более стабильна, чем у нефтяного гиганта Башнефть. В примере показан алгоритм использования формулы коэффициента автономии в редакторе таблиц Excel.

Определение коэффициента платежеспособности

Что такое коэффициент платежеспособности?

Коэффициент платежеспособности - это ключевая метрика, используемая для измерения способности предприятия выполнять свои долгосрочные долговые обязательства, и часто используется потенциальными бизнес-кредиторами.Коэффициент платежеспособности показывает, достаточен ли денежный поток компании для покрытия ее долгосрочных обязательств, и, таким образом, является показателем ее финансового состояния. Неблагоприятный коэффициент может указывать на некоторую вероятность того, что компания не выполнит свои долговые обязательства.

Основными коэффициентами платежеспособности являются отношение долга к активам, коэффициент покрытия процентов, коэффициент собственного капитала и коэффициент заемного капитала. Эти показатели можно сравнить с коэффициентами ликвидности, которые учитывают способность фирмы выполнять краткосрочные обязательства, а не среднесрочные и долгосрочные.

Ключевые выводы

  • Коэффициент платежеспособности определяет способность фирмы выполнять свои долгосрочные долги и обязательства.
  • Основные коэффициенты платежеспособности включают отношение долга к активам, коэффициент покрытия процентов, коэффициент собственного капитала и коэффициент заемного капитала.
  • Коэффициенты платежеспособности часто используются потенциальными кредиторами при оценке кредитоспособности компании, а также потенциальными инвесторами в облигации.
  • Коэффициенты платежеспособности и коэффициенты ликвидности измеряют финансовое состояние компании, но коэффициенты платежеспособности имеют более долгосрочную перспективу, чем коэффициенты ликвидности.

Понимание коэффициентов платежеспособности

Коэффициент платежеспособности - это один из многих показателей, используемых для определения того, сможет ли компания оставаться платежеспособной в долгосрочной перспективе.

Коэффициент платежеспособности - это комплексный показатель платежеспособности, поскольку он измеряет фактический денежный поток фирмы, а не чистую прибыль, путем добавления амортизации и других неденежных расходов для оценки способности компании оставаться на плаву.

Он измеряет этот потенциал денежного потока по отношению ко всем обязательствам, а не только по краткосрочному долгу.Таким образом, коэффициент платежеспособности оценивает долгосрочное состояние компании, оценивая ее способность погашать долгосрочную задолженность и проценты по этой задолженности.

Коэффициенты платежеспособности варьируются от отрасли к отрасли. Следовательно, коэффициент платежеспособности компании следует сравнивать с показателями ее конкурентов в той же отрасли, а не рассматривать изолированно.

Терминология коэффициента платежеспособности также используется в отношении страховых компаний, сравнивая размер их капитала с выплаченными премиями, и измеряет риск, с которым сталкивается страховщик по претензиям, которые он не может покрыть.

Виды коэффициентов платежеспособности

Коэффициент покрытия процентов

Коэффициент покрытия процентов рассчитывается следующим образом:

Коэффициент покрытия процентов.

Инвестопедия

Коэффициент покрытия процентов измеряет способность компании покрывать процентные платежи по своему долгу своей прибылью. В частности, он измеряет, сколько раз компания может выплатить проценты за счет своей текущей прибыли, как таковая, включает запас прочности.

Чем выше коэффициент, тем лучше. Если коэффициент упадет до 1,5 или ниже, это может означать, что у компании возникнут трудности с выплатой процентов по своим долгам.

Отношение долга к активам

Отношение долга к активам рассчитывается следующим образом:

Отношение долга к активам.

Инвестопедия

Отношение долга к активам измеряет общий долг компании к ее совокупным активам. Он измеряет леверидж компании и показывает, какая часть компании финансируется за счет долга по сравнению с активами, и, следовательно, ее способность погасить свой долг имеющимися активами.

Более высокий коэффициент, особенно выше 1,0, указывает на то, что компания в значительной степени финансируется за счет долга и может испытывать трудности с выполнением своих обязательств.

Коэффициент капитала

Коэффициент акционерного капитала рассчитывается следующим образом:


Формула коэффициента акционерного капитала.

Инвестопедия

Соотношение собственного капитала или капитала к активам показывает, какая часть компании финансируется за счет собственного капитала, а не заемного капитала. Чем выше число, тем здоровее компания.Чем меньше число, тем больше у компании долга по сравнению с собственным капиталом.

Отношение долга к собственному капиталу

Отношение долга к собственному капиталу (D / E) рассчитывается следующим образом:

Долг справедливости.

Инвестопедия

Отношение долга к собственному капиталу аналогично соотношению долга к активам в том смысле, что оно показывает, как компания финансируется, в данном случае, за счет долга. Чем выше коэффициент, тем больше у компании долга, а это означает, что вероятность дефолта выше. Коэффициент показывает, какая часть долга может быть покрыта за счет собственного капитала, если компании потребуется ликвидировать.

Ограничения показателей платежеспособности

Компания может иметь небольшую сумму долга, но если ее методы управления денежными средствами являются неудовлетворительными и в результате растет кредиторская задолженность, ее позиция платежеспособности может быть не такой прочной, как на это указывают меры, которые включают только задолженность.

Важно изучить различные коэффициенты, чтобы понять истинное финансовое состояние компании, а также понять причину, по которой коэффициент является тем, чем он является. Кроме того, число само по себе не дает особого указания.Компанию необходимо сравнивать с конкурентами, особенно с сильными компаниями в своей отрасли, чтобы определить, является ли это соотношение приемлемым или нет.

Например, авиакомпания будет иметь больше долгов, чем технологическая компания, только в силу характера ее деятельности. Авиакомпания должна покупать самолеты, оплачивать ангарные площади и покупать авиакеросин; затраты, которые значительно превышают те, с которыми когда-либо придется столкнуться технологической компании.

Коэффициенты платежеспособности и коэффициенты ликвидности

Коэффициенты платежеспособности и ликвидности схожи, но имеют некоторые важные различия.Обе эти категории финансовых коэффициентов будут служить индикатором состояния компании. Основное отличие состоит в том, что коэффициенты платежеспособности представляют собой долгосрочный прогноз для компании, тогда как коэффициенты ликвидности - более краткосрочные прогнозы.

Коэффициенты платежеспособности учитывают все активы компании, включая долгосрочные долги, такие как облигации со сроком погашения более года; тогда как коэффициенты ликвидности учитывают только наиболее ликвидные активы, такие как денежные средства и рыночные ценные бумаги, и то, как их можно использовать для покрытия предстоящих обязательств в ближайшем будущем.

до автономности. Показатели финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется одним из таких важных показателей, как удельный вес капитала предприятия с учетом всех активов домашних хозяйств. Коэффициент финансовой независимости часто рассматривается вместе с коэффициентом автономии или концентрации личного капитала.

Для определения данного показателя необходимо размер собственного капитала разделить на валюту баланса.Значение полученного коэффициента характеризует предприятие как независимое от привлеченного капитала, принадлежащего другим компаниям. Итак, можно сделать следующий вывод: организация считается стабильной в деятельности с большой долей собственного капитала.

Стандартное значение коэффициента автономности не должно превышать 0,5. Коэффициент финансовой зависимости является обратным показателем и может быть рассчитан как соотношение валюты баланса и собственного капитала компании.

Увеличение этой характеристики означает, что увеличилась доля привлеченного капитала. Когда значение коэффициента приближается к единице, можно сделать вывод, что компания практически полностью использует собственные источники средств для финансирования.

Зачем и как рассчитать

Способность организации существовать и регулярно обеспечивать производство и продажу товаров и услуг без привлечения внешнего капитала характеризуется финансовой стабильностью компании.Как правило, ни внешние, ни внутренние условия не влияют на независимость компании.

Таким образом, у устойчивого предприятия всегда достаточно средств для:

  • вовремя оплачивать счета;
  • расширять производство, увеличивать объемы и сбыт продукции, осваивать новые;
  • компенсирует возможный ущерб при изменении рыночных условий.

Одновременное решение этих проблем может быть достигнуто только по прошествии достаточно длительного времени.Компания должна поддерживать оптимальное соотношение между заемными средствами и структурой активов.

Основная идея заключается в том, что устойчивость предприятия зависит от размера собственного капитала организации, который он может использовать для оплаты счетов по всем внешним обязательствам. Из определения следует, что стабильная компания может занимать деньги, но при этом должна своевременно и в полном объеме погашать различные обязательства.

Достаточный уровень собственного капитала организаций, занимающихся различными сферами профессиональной деятельности, будет разным.Кроме того, на этот показатель влияет вид деятельности и качество управления производством. Если рассматривать одну организацию, то даже изменение производственного процесса в ней может повлечь изменение структуры активов.

Для расчета коэффициента финансовой независимости необходимо определить соотношение между резервами, собственным капиталом предприятия и общей суммой заемных средств. Формула расчета по группам пассивов и активов также может быть использована для расчета этого показателя.

В этой ситуации привлеченный капитал - это сумма того, что быстро и медленно продается в производстве, и того, что не продается вообще. Таким образом, коэффициент рассчитывается как частное между капиталом и этой общей стоимостью. Баланс используется по следующей формуле: необходимо соотнести показатели в строках 490 и 700.


Теоретическая база

В строке 490 по форме №1 отражается сумма следующих строк:

  • Строка 410 указывает уставный капитал, строка 420 показывает добавочный капитал, строка 430 содержит величину резервного капитала.Нераспределенная прибыль, непокрытые убытки указываются в строке 470, при этом, если компания получила прибыль, вычитается строка 411, а если организация понесла убыток, вычитается строка 470.
  • Сумма строк 490, 590 и 690 отражена в строке 700.
  • Сумма займов и различных займов, отложенных налоговых счетов и любых других долгосрочных обязательств обычно указывается в строке 590.
  • Сумма займов и различных займов, кредиторской задолженности и любых других краткосрочных обязательств показана в строке 690.

Объяснение сущности

При определении финансовой устойчивости наиболее важным является показатель автономности предприятия. Он определяется как отношение капитала к другим финансовым ресурсам. Значение этого коэффициента показывает долю всех активов, которые организация может профинансировать за свой счет. Предположим, коэффициент финансовой устойчивости компании равен 0,48. Это означает, что компания способна обеспечить за счет собственных средств лишь 48% активов.

И владельцы, и кредиторы компании обязаны контролировать этот показатель по нескольким причинам.Таким образом, чем ниже коэффициент, тем ниже устойчивость компании, а значит, высокий уровень риска. Даже если организация в настоящее время стабильна и ее деятельность постоянно приносит доход, это вовсе не означает, что она останется платежеспособной в случае изменения рыночной конъюнктуры.

Кроме того, обычно низкий уровень собственного капитала компании приводит к высоким финансовым затратам, таким как выплаты процентов. В этом случае операционные и финансовые расходы будут превышать прибыль, полученную компанией, и это неизбежно станет результатом через определенное время.

Владельцы должны оценить перспективы предприятия на срок от трех до десяти лет. Коэффициент финансовой независимости отражает другой аспект. Высокая доходность при низкой доле собственного капитала указывает на высокую доходность.

Руководство организации должно найти компромисс в удовлетворении интересов собственников, а также в обеспечении экономической устойчивости организации.

Автономные характеристики

Коэффициент автономии или по-другому его еще называют коэффициентом финансовой независимости входит в группу, характеризующую финансовую устойчивость организации.

Существует четыре группы экономических коэффициентов, которые определяют ликвидность, прибыльность, деловую активность и финансовую стабильность. Здесь важно отметить одну особенность. Первые три из этих коэффициентов являются характеристикой краткосрочной платежеспособности. Финансовая устойчивость учитывает долгосрочную платежеспособность предприятия.

Расчет финансовой и автономной независимости чаще всего используется арбитражными управляющими при анализе состояния предприятия с точки зрения его финансового благополучия.Об этом говорится в постановлении Правительства РФ от 25 июня 2003 года.

Источники формирования собственных оборотных средств предприятия зависят от вида деятельности предприятия.

Какие сроки выплаты дивидендов в 2019 году - ср.

Таким образом, арбитражные управляющие и финансовые аналитики обычно имеют дело с коэффициентом финансовой независимости при определении экономической устойчивости предприятия.

Нормативные значения

Любая компания стремится получить как можно больше прибыли и в то же время оставаться стабильной в долгосрочной перспективе.Нормативное значение коэффициента автономности может варьироваться от 0,4 до 0,6. Если нормативное значение ниже установленного, то это свидетельствует об экономической нестабильности предприятия. Более высокий показатель, например, автономность более 0,5 означает, что организация активно использует весь свой потенциал.

Финансовая устойчивость рассматривается в сравнении с конкурентами, которые занимаются аналогичным видом деятельности. Нормативные значения различаются в зависимости от отрасли. Итак, коэффициент для банков принимает значение меньше 0.05. Новые компании, которые еще не успели проявить себя, обычно используют только собственный капитал в профессиональной деятельности, поэтому его доля будет высокой.

Если коэффициент финансовой устойчивости принимает отрицательное значение, то организации следует в ближайшее время внести изменения в финансирование, иначе ей грозит банкротство.

Коэффициент допустимой финансовой независимости

Минимальное стандартное значение не должно быть меньше 0,3. Оптимальный показатель - 0,5, но он может варьироваться в зависимости от деятельности организации, определяющей структуру активов.

Когда коэффициент автономии стремится к единице, с одной стороны, это хорошо, поскольку организация использует весь свой потенциал, но с другой стороны, это не всегда лучший вариант. Поэтому наиболее оптимальный показатель - от 0,7 до 0,8.

Что влияет на

Коэффициент финансовой независимости определяет благополучие организации. Если он финансово устойчив, то его можно модернизировать и развивать, сохраняя при этом баланс между активными и пассивными ресурсами.

Компания считается таковой только при оптимальном и сбалансированном распределении средств внутри нее. Итак, главным критерием устойчивости является то, что организация способна вести текущую деятельность и покрывать выданные ссуды.

Факты, влияющие на финансовое положение организации, следующие:

  • размер собственных средств;
  • показатель качества пассивов и активов;
  • прибыль и стабильность доходов;
  • уровень рентабельности, включающий финансовые и операционные риски;
  • Индекс
  • ;
  • своевременное привлечение сторонних займов.

Последние два показателя контролируются финансовой устойчивостью и напрямую зависят от нее.

С увеличением коэффициента, определяющего объем внешних займов при финансировании предпринимательской деятельности, платежеспособность организации снижается. То есть компания финансово зависима. Качество отношений между банковскими учреждениями и их партнерами регулируется коэффициентом финансовой зависимости.

Однако большие собственные средства компании еще не гарантируют ее успеха.Рентабельность профессиональной деятельности повышается при привлечении в нее сторонних инвестиций. Именно поэтому очень важно уметь найти баланс в доле ссуды и личных средств организации.

Состояние баланса

Финансовая устойчивость должна соответствовать требованиям рынка, а также удовлетворять все потребности, возникающие в процессе развития предприятия. Для него характерна прежде всего платежеспособность организации.

Может показаться, что платежеспособность свидетельствует о наличии у компании денежных средств, но на практике это не всегда так.Некоторое время компания может быть платежеспособной, если сможет быстро продать часть какой-либо собственности.

У некоторых предприятий нет такой возможности, так как их активы нельзя быстро конвертировать в деньги. Именно поэтому их принято относить к ликвидным активам, то есть денежным активам организации, быстрым активам, например, различным депозитам или.

Любой готовый продукт продается намного дольше и относится к третьей группе. Четвертую группу составляют долгосрочные финансовые вложения.Сравнение активных и пассивных средств дает оценку.

Детали анализа

При анализе коэффициента финансовой независимости необходимо придерживаться следующего плана:

  1. Изучить динамику деятельности предприятия за последние годы.
  2. Определите все изменения в конструкции.
  3. Определите взаимосвязь между внесенными инновациями и уровнями.

Результат анализа позволяет смоделировать финансовую устойчивость организации за определенное время.

Финансовая устойчивость бывает нескольких видов:

  • абсолютная стабильность;
  • нормальная стабильность;
  • изменяемая позиция;
  • кризисное состояние.

Аналогичная единица формируется исходя из уровня, которому соответствует доля заемных средств в собственных активах организации.

Финансово-хозяйственная деятельность предприятия характеризуется экономической независимостью от внешних средств.Этот показатель - коэффициент финансовой независимости.

Коэффициент автономии - это отношение собственного капитала предприятия к привлеченным инвестициям и капиталу. Его суть - показать, какая часть профессиональной деятельности обеспечивается собственными деньгами, а какая - активами кредитных организаций. Обычно эта информация об устойчивости и устойчивости организации волнует инвесторов, вкладывающих средства в предприятие и его деятельность.


Так, например, банковские учреждения и другие инвесторы принимают решение о выдаче кредита исходя из соотношения: чем выше показатель, тем выше вероятность получения кредита.

Показатель автономности выше 0,5 говорит о том, что организации можно доверять, поскольку она в любой момент сможет погасить все долговые обязательства за счет личных средств, даже если какая-то часть будет взята в долг.

Однако компания, существующая только за счет заемных средств, не может полноценно развиваться, так как ей постоянно нужно расплачиваться с кредиторами. Повышение процентов не позволяет доходу предприятия расти.

Не существует жестких рамок, в которые должен вписываться коэффициент финансовой независимости, но экономисты считают, что собственный капитал должен быть приблизительно равен общему количеству активов.

Почему так? Объяснение довольно простое. По требованию кредиторов и инвесторов одновременно оплатить долги по всем существующим счетам, тогда, таким образом, компания сможет смело продать половину сформированного имущества за их счет. Минимальный показатель не должен опускаться ниже 30-40%.

Вы можете увидеть правила бюджетирования денежных потоков с помощью Excel на.

Коэффициент финансовой независимости баланса является одним из важнейших критериев финансовой устойчивости предпринимательской деятельности.Этот показатель устойчивости, или коэффициент концентрации собственного капитала, рассчитывается с использованием определенных методов и также имеет практическую пользу.

Зачем нужно рассчитывать FSC

Показатель характеризует способность предприятия осуществлять производственный процесс без перерывов в течение неограниченного периода времени, а также реализовывать собственные товары и услуги вне зависимости от изменения различных условий внешнего или внутреннего характера. В частности, КФН устойчивого предприятия требует достаточной финансовой базы для:

  • Своевременная оплата любых обязательств, по которым компания является платежеспособной.
  • Оптимизация производственной базы, расширение компании или инвестиции в другие сферы бизнеса, то есть у компании есть возможность развиваться.
  • Компенсация определенного ущерба в случае реализации рисков или изменения рыночной конъюнктуры в неблагоприятную сторону. При этом имеет место финансовая безопасность организации.

Чтобы добиться одновременного присутствия этих факторов в течение длительного периода времени, используется поддержание качественной взаимосвязи между суммой полученных ресурсов, их источниками и оптимизацией финансов.Такой общий подход позволяет выразить значение коэффициента автономии.

Основной идеей устойчивости организации является наличие достаточного количества личных средств для своевременного погашения любых денежных обязательств, полученных извне компании. Сам анализ финансовой независимости предполагает, что стабильная компания - это не та компания, которая полностью исключает ссуды, а организация, которая использует их по размеру, чтобы успеть полностью погасить все обязательства в срок.

В зависимости от сферы деятельности, оптимизации управления и других показателей уровень нормы личных средств будет отличаться. Но даже в рамках одной компании изменение производственного процесса или бизнес-стратегии, а также влияние сезонного фактора могут впечатляюще скорректировать структуру финансовой базы, а вместе с ней и уровень средств, необходимых для стабильной работы. .

Формула расчета CFN

Финансовая независимость предполагает определение доли личных средств в комплексе финансовых источников, поэтому соотношение рассчитывается следующим образом:

Коэффициент финансовой независимости = коэффициент автономии = Личные средства / Валютный остаток

Аналогичная формула для коэффициента финансовой независимости демонстрирует объем активов из личных финансовых источников, то есть уровень зависимости организации от кредитных средств также может быть выведен из него.

Если компания может использовать ссуды в течение длительного периода времени, КФН может предположить, что они включены в личный капитал компании. В этой ситуации может быть применена другая формула КФН в балансе, где учитываются потребности в долгосрочной задолженности:

Коэффициент финансовой устойчивости = (Личные средства + Долгосрочное кредитование) / Бухгалтерский баланс.

Благодаря этому параметру можно получить общую часть общих инфузий, полученных в результате долгосрочных финансовых инъекций.Таким образом, можно более точно рассчитать оптимальную структуру финансовой базы компании.

Где информация для расчета FMSC

И та, и другая формула расчета финансовой независимости демонстрируют расчет характеристик на основе балансовых отчетов. Некоторые организации используют для этого бухгалтерскую отчетность за 1 финансовый год, но гораздо выгоднее использовать специальный управленческий баланс на 1 месяц. На это есть причины:

  • Чем больше объем отчетных дат, тем лучше демонстрируются средние параметры, соответствующие фактическим активам и долгам для среднегодового объема.
  • Часто для расчета коэффициента требуется сочетание статей, которые расходятся с законодательными формами. При этом управленческий учет, основанный на специфике организации, обеспечивает исключение каких-либо перерасчетов, что значительно оптимизирует ведение аналитической деятельности.
  • На основании отчетов за 1 месяц можно отследить динамику структуры финансовой базы в течение 12 месяцев, что имеет большое значение для предотвращения кассовых разрывов.

Какой тип должен иметь FSC

Принято считать, что коэффициент финансовой независимости свидетельствует об устойчивости компании. Чем ниже этот коэффициент, тем больше зависимость организации от кредитных ссуд и залоговых финансовых вливаний, что снижает независимость предприятия.

Что касается допустимого минимума для КФН, то он находится на уровне 0,3-0,5, исходя из масштабов предприятия, которое имеет свои критерии требований к структуре финансовой базы.Если рассматривать капиталоемкую организацию, имеющую серьезный процент внеоборотных финансовых ресурсов, то ее доля в личной финансовой базе, как и у КФН, должна превышать указанные показатели нормы.

Если коэффициент показывает близость к 1, это указывает на отсутствие использованных кредитных денег с существующей финансовой базой, что далеко не всегда является благоприятным фактором. Если вид бизнеса предполагает повышенный процент высоколиквидного оборота, возможно использование внешних финансовых вливаний в необходимых объемах, что повысит доходность личных средств.Исходя из этого предположения, характеристика FSC порядка 0,7-0,8 может быть наиболее подходящей.

Дополнительные возможности FSC

Мы разобрались, как рассчитать коэффициент финансовой независимости предприятия, но этот показатель не дает полной картины ситуации на предприятии. Для этого необходимы данные о платежеспособности компании в ближайшем будущем, поскольку завышенная степень обязательств в краткосрочном периоде времени может вызвать просрочки платежей по существующим ссудам.

Для продолжения этих исследований важно использовать побочные коэффициенты, которые также демонстрируют структуру источников финансирования и доступных денежных средств, но здесь мы принимаем во внимание срочность оплаты счетов и эффективность превращения депозитов в чистую прибыль.

Первая такая группа называется параметрами ликвидности. Часто наиболее целесообразным шагом является использование параметра высокоскоростной ликвидности, рассчитываемого по формуле:

.

Коэффициент быстрой ликвидности = (Краткосрочная дебиторская задолженность + Ликвидные запасы товаров и продуктов + Финансовая база и эквиваленты) / Краткосрочные обязательства.

Этот коэффициент, также называемый коэффициентом покрытия, может пролить свет на способность компании погашать долг в короткие сроки, используя только высоколиквидные активы. Принято считать, что показатель менее 1 свидетельствует о высоких рисках неплатежеспособности. Оптимальный уровень - коэффициент от 1,5 до 2,5. Если это значение превышено, это может свидетельствовать о неграмотной структуре финансовой базы, наличии возможности введения внешних средств, что улучшит отдачу личных финансов.

Важно не забывать, что расчет коэффициента скоростной ликвидности не требует включения в числитель сырья, материальных ресурсов и затрат предприятия в незавершенном производственном процессе. Если говорить о норме, то такие факторы в торговле не используются, и их превращение в финансовую базу может нарушить производственный порядок, что приведет компанию к убыткам.

Еще одним побочным фактором является соотношение личных оборотных средств.Его также принято называть коэффициентом маневренности и рассчитывается по следующей формуле:

Коэффициент маневренности собственного капитала = (Собственный капитал-внеоборотные активы) / Собственный капитал.

Благодаря этой формуле устанавливается количество личных средств, находящихся в наиболее мобильной форме - оборотных средств.

выводы

Любое предприятие имеет множество параметров, на основании которых устанавливается индивидуальная оптимальная база активов и способы пополнения.Суть подхода в том, что оценка финансовой устойчивости компании требует комплексных мер.

Каждый КФН должен применяться неразрывно с параметром ликвидности и наполнением капитала личным оборотным капиталом. В ситуации грамотного усреднения информации и расчетов можно получить только описание существующей финансовой базы и источников денежных вливаний.

Если вам нужно, чтобы КФН стал наиболее полезным финансовым инструментом, важно проводить анализ на постоянной основе и в разные периоды времени, отслеживать динамику показателей и изучать влияние случаев финансово-экономических операций на корректировки структуры общего капитала.

Таким образом, использование системы аналитических параметров должно быть своевременным и актуальным для текущего времени, которое можно сравнить с каждой успешно функционирующей компанией. Такой подход к применению коэффициентов обеспечит своевременную демонстрацию вероятных рисков и выявление узких сфер деятельности организации, а также способов нормализации ситуации.

Рассмотрим коэффициент автономии (другое его название - коэффициент финансовой независимости), который входит в группу коэффициентов финансовой устойчивости предприятия.Как вы, наверное, помните, есть четыре группы финансовых коэффициентов: ликвидность, прибыльность, деловая активность и финансовая стабильность. Этот коэффициент относится к последней группе. Сразу необходимо уточнить разницу между группами ликвидности и финансовой устойчивости, так как их часто путают. Ключевым отличием является разная оценка платежеспособности предприятия, поэтому коэффициенты из группы ликвидности оценивают краткосрочную платежеспособность, а коэффициенты из группы финансовой устойчивости оценивают долгосрочную платежеспособность предприятия.

Рассмотрим коэффициент автономии (финансовой независимости) по следующей схеме: сначала поговорим о его экономическом смысле, затем дадим формулу расчета, затем рассмотрим пример для российской компании «Северсталь» и не будем. Не забудьте сказать о нормативных значениях.

Коэффициент автономии (финансовая независимость). Экономический смысл

Коэффициент автономии (аналог : финансовая независимость ) - показывает степень независимости предприятия от кредиторов.Коэффициент определяется как отношение собственного капитала к совокупным активам, тем самым показывая долю собственного капитала в общей структуре активов (которая включает как собственный капитал, так и заемные средства). Низкий коэффициент автономии свидетельствует о финансовой нестабильности компании (зависит от кредиторов).

Где используется коэффициент автономности?

Коэффициент автономии (финансовой независимости) используется при анализе финансового состояния предприятия арбитражными управляющими в соответствии с Постановлением Правительства РФ от 25.06.03 г.367 «Об утверждении Правил проведения финансового анализа арбитражным управляющим».

Таким образом, данный коэффициент используется финансовыми аналитиками для собственной диагностики своей компании на предмет финансовой устойчивости, а также арбитражными управляющими.

Синонимы к слову автономный коэффициент

Перечислим синонимы коэффициента автономии, используемые другими авторами.
Финансовая независимость
Коэффициент капитала
Коэффициент собственности
Коэффициент независимости
Собственный капитал к совокупным активам,
EQ / TA.

По сути, все перечисленные выше имена представляют собой один коэффициент автономии, но часто в литературе он называется по-разному.

Коэффициент автономии (финансовая независимость). Формула расчета

Переходим к рассмотрению формулы расчета коэффициента автономности, которая будет иметь следующий вид:

Коэффициент автономии (финансовой независимости) = Собственный капитал / Активы = р. 1300 / стр. 1600

Стр. 1300 - сумма всех собственных средств,
П.1600 - сумма всех активов.

По старому балансу (до 2011 г.) коэффициент автономии определялся по формуле:

Коэффициент автономии = p. 490 / стр. 700

В зарубежной литературе коэффициент автономии будет следующим:

EtTA = EC / TA

ЭК ( Уставный капитал ) - собственный капитал предприятия;
ТА ( Всего активов ) - сумма активов.

В мировой практике финансового анализа используется финансовый коэффициент (Debt ratio), который является обратным значению коэффициента автономии (финансовой независимости). Коэффициент автономии (финансовой независимости) и коэффициент финансовой зависимости аналогичны, поскольку в обоих случаях используется собственный и заемный капитал.

Формула для расчета коэффициента финансовой зависимости выглядит следующим образом:

Коэффициент финансовой зависимости (соотношение Долг ) = Обязательства / Активы

В соответствии с Приказом Минрегиона Российской Федерации от 04.17.2010 № 173 (п. 8.2.1.2) коэффициент финансовой зависимости имел формулу расчета по старой РСБУ:

Коэффициент финансовой зависимости = (с. 590 + с. 690 - с. 630 - с. 640 - с. 650) / (с. 700)

Согласно новой форме баланса формула принимает следующий вид:

Коэффициент финансовой зависимости = (с. 1400 + с. 1500 - с. 1530 - с. 1540) / с. 1700

Государственной финансовой отчетности (бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках) достаточно для расчета этого коэффициента.

Другой финансовый коэффициент, аналогичный автономии, - это коэффициент финансового левериджа (отношение долга к собственному капиталу). Этот показатель рассчитывается по следующей формуле:

Коэффициент финансового левериджа = Обязательства / Собственный капитал

Этот коэффициент, а также коэффициент автономии и коэффициент финансовой зависимости показывает соотношение собственных и заемных средств. Рекомендуемое и оптимальное для российской действительности значение этого коэффициента равно - 1.

Коэффициент финансовой автономии . Пример расчета для Северстали

Для расчета коэффициента автономии нам понадобится баланс предприятия. Рекомендую брать финансовые данные с сайта InvestFunds. Возьмите баланс за 4 отчетных периода: 3 и 4 квартала 2013 года и первые два квартала 2014 года. Изображение с импортированным балансом ОАО «Северсталь» находится ниже. Уточню, что отчетность предоставляется по РСБУ.

Расчет коэффициента автономии для ОАО «Северсталь»

Коэффициент автономии 2013-3 = 187646670/396107499 = 0,47
Коэффициент автономии 2013-4 = 1

492/3991 = 0,47
Коэффициент автономии 2014-1 = 181977490/3809 = Коэффициент автономии 3 0,46
= Автономность3 0,46
1

659/387994606 = 0,5

Коэффициент автономии «Северстали» практически не изменился за все четыре анализируемых периода.Можно сделать вывод об стабильном финансовом состоянии предприятия.

Коэффициент автономии (финансовой независимости). Норматив

В России коэффициент автономии имеет нормативное значение, равное> 0,5. Оптимальное значение находится в пределах 0,6-0,7. Например, в зарубежных источниках нормативное значение этого коэффициента в США и Европе составляет 0,5, в Южной Корее - 0,3. Коэффициент автономии следует учитывать применительно к предприятиям одной отрасли.Это позволит точнее определить их место в общей системе аналогичных предприятий. Поскольку предложенные выше нормативные значения являются лишь общими рекомендациями.

Сводка

Резюмирую анализ коэффициента автономии (финансовой независимости). Это важный фактор, отражающий финансовую устойчивость предприятия, необходимый для расчета и дальнейшего анализа. Его, как правило, используют финансовые аналитики и арбитражные управляющие.Показывает независимость предприятия от кредиторов (внешних заемных средств).

Коэффициент финансовой автономии (или независимости) отражает долю активов, которая может быть покрыта за счет собственных средств компании. Остальные активы покрываются за счет заемного капитала. Значение показателя представляет интерес для инвесторов, банковских организаций. Чем выше значение, тем независимее предприятие.

Экономический смысл показателя

Коэффициент автономии собственного капитала является одним из показателей финансовой устойчивости предприятия.Их значения характеризуют долгосрочную платежеспособность организации.

Коэффициент автономии (концентрация собственного капитала, имущества предприятия) показывает степень независимости организации от кредиторов. Он определяется как отношение собственного капитала к стоимости всех активов. То есть показывает долю собственного капитала в совокупности активов, собственных и привлеченных.

Высокие значения показателя говорят о финансовой устойчивости. Низкие, напротив, сильно зависят от кредиторов.

Коэффициент владения применяется финансовыми аналитиками, арбитражными управляющими, кредитными организациями и инвесторами.

Коэффициент финансовой автономии и формула баланса

Общая формула показателя:

Кфа = капитал и резервы / активы.

В расчете учитывается сумма всех активов предприятия (наиболее ликвидных, быстрых, медленных и труднореализуемых).

Формула по бухгалтерскому балансу:

Кфа = п.1300 / стр. 1700.

На самом деле нам нужны цифры из пассива баланса.

Расчет коэффициента финансовой независимости:


Показатель практически не изменился за три анализируемых периода. Что говорит о стабильном финансовом состоянии компании. Чтобы сделать выводы о независимости предприятия от заемных средств, необходимо знать значение нормы.

Коэффициент финансовой автономии: нормативное значение

Принятое нормативное ограничение для российских предприятий> 0.5. Чем выше показатель, тем стабильнее финансовое состояние организации. Оптимальное значение 0,6-0,7.

Если коэффициент максимально приближен к единице, возможно, темпы развития компании сдерживаются. Компания намеренно не привлекает заемный капитал, в связи с чем теряет дополнительный источник финансирования. Ведь за счет заемных средств реально можно увеличить доходы. С другой стороны, если ситуация на рынке ухудшится, финансовое положение компании также ухудшится.

Значения коэффициентов исследуемого предприятия (см. Выше) не опускаются ниже 0,75. Какие выводы можно сделать:

  • предприятие финансово устойчивое;
  • , если все кредиторы немедленно потребуют погашения долга, компания сможет рассчитаться.

Нормативное значение показателя обобщенное. Коэффициент финансовой независимости конкретной компании следует сравнивать с аналогичным показателем предприятий той же отрасли.Такой подход позволит вам определить точное место вашей компании среди конкурентов.

  1. Коэффициент финансовой автономии показывает долю собственности предприятия в общей сумме активов.
  2. Рассчитывается как отношение собственного капитала к сумме всех средств компании.
  3. Принятая норма более 0,5.
  4. Менее 0,5 при наличии возможности приобретения активов за счет заемных средств; снизить финансовую устойчивость компании.
  5. Высокие значения - показатель финансовой устойчивости (независимости от привлеченного капитала), способности быстро погасить все долговые обязательства.

Коэффициент автономии - один из аналитических коэффициентов, используемых в рамках финансового анализа для получения информации о финансовой устойчивости предприятия. Поговорим об этом в нашей статье.

Активы - совокупность имущества организации. В балансе это строка 1600.

В итоге формула коэффициента автономии для баланса будет иметь вид:

CFA = (1310 + 1340 + 1350 + 1360 + 1370) / 1600

Что показывает коэффициент финансовой автономии?

Коэффициент автономии показывает, какая часть активов создается за счет собственного капитала, например, акционерный капитал, нераспределенная прибыль.

Высокое значение CFA свидетельствует о стабильной работе предприятия.

Возьмем случай, когда коэффициент автономности равен 0.4. Данную величину можно объяснить следующим образом: 40% имущества организации формируется за счет собственных средств.

CFA нужно рассматривать в динамике. Можно говорить об усилении финансовой автономии, если соотношение будет иметь положительную динамику. Уменьшение стоимости с течением времени отражает снижение финансовой устойчивости и появление финансовых рисков.

Изучая этот показатель, также необходимо провести сравнительный анализ - рассмотреть средние значения коэффициента по отрасли.

Коэффициент финансовой независимости (автономии) и альтернативные коэффициенты

В Европе и США для оценки влияния заемного капитала используют коэффициент финансовой зависимости. Он противоположен по смыслу и обратно пропорционален коэффициенту автономности. Показатель рассчитывается как отношение активов компании к собственному капиталу и отражает количество активов предприятия, приходящихся на каждый рубль собственного капитала.

Соотношение заемных и собственных средств и влияние этой пропорции на организацию также характеризует коэффициент финансового рычага.

Коэффициент автономии - нормативное значение

В экономической литературе можно встретить разные нормативы коэффициента автономии - от 0,3 до 0,7. Широкое распространение связано с тем, что автономность предприятия во многом определяется его отраслью. В отраслях, использующих большие мощности, CFA, скорее всего, будет небольшим, потому что для приобретения высокотехнологичного производственного оборудования требуются банковские кредиты.

Финансовый аналитик в процессе работы отображает индивидуально приемлемый коэффициент автономии для конкретной компании.Задача руководства - не допустить снижения коэффициента автономности ниже установленного критического уровня.

Как любой аналитический элемент, коэффициент автономии имеет двойственную природу. С одной стороны, его рост свидетельствует об увеличении собственного капитала и укреплении финансовой независимости. С другой стороны, увеличение размера собственного капитала снижает его доходность. Бывают случаи, когда предприятию нужны заемные средства, например, при расширении и модернизации производства.

Анализ

CFA также может быть проведен для стратегической оценки покупателей-контрагентов. Данные могут быть использованы для предоставления отсрочки платежа и определения кредитного лимита при заключении договоров поставки.

Сводка

Коэффициент автономии показывает зависимость организации от кредитных средств. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении финансовой независимости. Значение коэффициента во многом зависит от отрасли, поэтому для получения объективной информации необходим сравнительный анализ коэффициентов аналогичных предприятий.

Коэффициент финансовой автономии является нормой. Какой коэффициент автономности

Перед тем, как вложить свои сбережения в тот или иной проект, любой инвестор захочет сначала проанализировать основные экономические показатели как на отчетный период, так и на плановый. В их состав обязательно входит коэффициент автономии, который часто называют коэффициентом финансовой устойчивости (независимость, собственность, кредитное плечо, коэффициент собственного капитала). Без него не обходится ни один аудит хозяйственной деятельности, поэтому он давно считается классическим показателем, который необходимо учитывать при составлении любого бизнес-плана.

Что показывает коэффициент автономии

Этот показатель позволяет получить четкое представление о том, насколько компания зависит от кредиторов. Чем ниже коэффициент автономии, тем ниже финансовая устойчивость, и наоборот. Без кредита в бизнесе, конечно, можно обойтись, но случается это довольно редко. Ведь при старте и расширении деятельности или при длительном капитальном ремонте производственных мощностей часто требуется довольно большая сумма средств, которая доступна далеко не каждому.С этой точки зрения отсутствие заемных средств может привести к потере конкурентоспособности или технологическому отставанию от лидеров рынка. Следовательно, если коэффициент автономии показывает 0, это не означает, что у компании все в порядке. А на что тогда ориентироваться? Чтобы оценить финансовую автономность компании, принято сравнивать рассчитанные значения с отечественными и зарубежными стандартами. Наши экономисты считают, что оптимальное значение лежит в пределах 0,6-0,7. А в мировой практике интервал 0.3-0,4 появляется. Такая разница объясняется тем, что на Западе репутация и своевременное выполнение обязательств перед кредиторами имеют большое значение в бизнесе.

Как рассчитывается коэффициент финансовой автономии

Формула расчета этого показателя предельно проста: все, что вам нужно сделать, это найти отношение собственного капитала к совокупным активам компании:

Ka = Ck / Sa, где

Sk - общий капитал, источником которого является сумма строк 490, 640, 650 бухгалтерского баланса;

Ca - сумма активов, которые указаны в строке 700 формы 1 (бухгалтерский баланс).

Если полученное значение меньше 0,5, это говорит о том, что компания испытывает определенные трудности с оборотным капиталом, а для инвестора это указывает на риск неплатежеспособности, что означает возможную потерю инвестиций.

Нюансы

Следует иметь в виду, что в зависимости от отрасли и местонахождения предприятия коэффициент автономности может варьироваться, поэтому его всегда следует рассматривать в динамике или в сравнении с аналогичным показателем конкурирующие фирмы.Чем выше капиталоемкость производства, тем больше предприятие зависит от долгосрочных источников средств, а значит, доля собственного капитала должна быть достаточно высокой. И наоборот, если в себестоимости высок удельный вес сырья, то в этом случае коэффициент автономности вполне может быть ниже нормативного.

Коэффициент автономии

Ссылка!

Ссылка!

Важный момент!

KA = SC / CA, где:

CA - сумма активов;

КА = п.1300 / стр. 1700

Важный момент!

Важный момент!

Примеры расчета коэффициентов

Заключение!

Заключение!

Вопросы и ответы по теме

Справочные материалы по теме

Вернуться к анализу финансовой отчетности

Коэффициент автономности

В Анализ финансовой отчетности для определения уровня финансовой устойчивости в долгосрочной перспективе используется коэффициент автономии.

Определение Коэффициент автономии определяется как отношение собственного капитала к сумме всех средств (сумма: капитал и резервы, краткосрочные обязательства и долгосрочные обязательства), авансированных предприятию (или отношение собственного капитала к общему остатку средств). предприятие).

Значок в формулах (аббревиатура): EtTA

Синонимы: коэффициент финансовой независимости, коэффициент концентрации капитала, коэффициент владения, коэффициент независимости, коэффициент концентрации капитала, собственный капитал к совокупным активам, EQ / TA)

Формула расчета коэффициента текущей ликвидности:

EtTA - Коэффициент автономии, доли единиц;
ЭК - Собственный капитал,
руб. ТА - сумма активов (Всего активов),

руб.

Назначение Коэффициент автономии (коэффициент концентрации собственного капитала, коэффициент владения) - характеризует долю собственности собственников предприятия в общей сумме авансированных средств.Чем выше коэффициент, тем более устойчивой в финансовом отношении и независимой от внешних кредиторов компании является компания.

Коэффициент автономии имеет большое значение для инвесторов и кредиторов, поскольку чем выше коэффициент, тем ниже риск потери инвестиций и кредитов. Владельцы компании, напротив, предпочитают низкую долю собственного капитала, чтобы получить большую выгоду (это происходит, когда доходность активов превышает стоимость заемного капитала).

Пример. Общий баланс предприятия на начало года составлял 1 шт.265 млрд рублей, на конец 1,369 млрд.

Показатели финансовой устойчивости

руб. Собственные средства предприятия на начало года составили 589 млн рублей, на конец года 623 млн рублей.
Как и насколько изменился коэффициент автономии за год?
Насколько коэффициент автономности соответствует нормативному значению?

Определяем значение коэффициента автономии на начало года:
EtTAvalue = 589/1265 = 0.4656.

Определите значение коэффициента автономности на конец года:
EtTAcon = 623/1369 = 0,4551.

Изменение коэффициента автономности на в год составит:
EtTA = EtTAcon / EtTAnach = 0,4551 / 0,4656 = 0,9775 или уменьшится на 2,31%.

Определите соотношение фактического значения коэффициента автономности и нормативного:
EtTAnach / norm = 0,4656 / 0,6 = 0,776 или 77,6% от нормативного значения.
EtTAcon / norm = 0.4551 / 0,6 = 0,7585 или 75,85% от нормативного значения.

Ответ. Значение коэффициента автономии снизилось на 2,31%. На начало года коэффициент автономии составил 77,6% от нормативного значения, а на конец года 75,85%.

Резюме: Коэффициент автономии - удобный и эффективный индикатор финансовой устойчивости компании.

Что показывает коэффициент автономии - формула баланса?

Рассчитывается как отношение собственного капитала к активам предприятия на основании данных бухгалтерского баланса (форма №1). Соотношение капитала к совокупным активам интересно партнерам, кредиторам, инвесторам, владельцам. Его нормативное значение от 0,5. Если показатель ближе к единице, то компания стабильна, но не использует достаточно заемных средств, что сдерживает ее рост.

Подробнее

Кредиторы готовы работать с компаниями, способными своевременно погасить свои финансовые обязательства. Поэтому они заранее оценивают, способна ли компания покрыть свои существующие обязательства за счет собственного капитала и резервных взносов.Этот критерий также характеризует финансовую устойчивость бизнеса.

Коэффициент автономии (Equity to Total Assets - EQ / TA, KA) или показатель финансовой независимости - относительный финансовый показатель, позволяющий определить степень зависимости компании от долгового финансирования, а также ее способность погашать обязательства за свой счет.

Ссылка! CA используется в практике деятельности арбитражных управляющих, которые обязаны установить финансовое состояние компании до возбуждения в отношении нее процедуры банкротства (Постановление Правительства РФ от 06.25.03 № 367 «Об утверждении Правил проведения финансового анализа арбитражным управляющим»).

Аналитики используют показатель финансовой независимости для оценки финансовой устойчивости бизнеса и оценки вероятности банкротства.

Ссылка! Обратным показателю автономии является коэффициент финансовой зависимости, а его аналог - коэффициент прогноза банкротства.

Уменьшение собственного капитала до общих активов является первым признаком того, что компании требуется проверка на вероятность банкротства (коэффициент прогноза банкротства, коэффициент капитализации и т. Д.). Если эта тенденция сохранится, то инвесторам и бизнес-кредиторам следует подумать о своих вливаниях.

Формула для расчета коэффициента автономности

Текущее значение показателя EQ / TA можно определить на основании информации из формы отчетности №1 - Бухгалтерский баланс. Для этого необходимо взять с него информацию:

  • Итого собственный капитал и резервы (стр. 1700).

Важный момент! При расчете показателя AC учитываются все активы, независимо от степени их ликвидности.

Теория финансового анализа использует следующую формулу для определения EQ / TA:

KA = SC / CA, где:

CA - сумма активов;

SC - капитал и резервы.

В практике российских компаний указанная выше формула выражается через строки баланса (форма № 1):

КА = п. 1300 / стр. 1700

Важный момент! Если вы добавите долгосрочные обязательства к собственному капиталу при расчетах, вы получите коэффициент финансовой устойчивости.

Нормативное значение индикатора

Показатель «Собственный капитал» применим к организациям любого сектора экономики, любого масштаба деятельности и формы собственности. Его нормативное значение также универсально и едино для всех субъектов хозяйствования.

Важный момент! При проведении детального финансового анализа практикуют сравнение полученного значения со средними показателями в выбранном секторе экономики.

При анализе индикатора важно учитывать некоторые допущения:

  • чем выше значение показателя финансовой автономии, тем стабильнее положение предприятия;
  • , если коэффициент автономии близок к 1, то считается, что развитие бизнеса сдерживается недостаточным использованием заемного финансирования.

Примеры расчета коэффициентов

Расчет и анализ индикатора EQ / TA удобнее всего представить на примере конкретных российских компаний. В качестве объектов исследования выбрано:

  • нефтяная компания ПАО «Башнефть»;
  • один из лидеров онлайн-ритейла НЕПА Юлмарт.

Заключение! Анализ финансовой независимости ПАО «Башнефть» показал, что в 2015-2017 гг. Компания становится все более зависимой от заемных источников финансирования.В 2017 году показатель опускается ниже нормативной границы. Такое положение дел связано с реорганизацией нефтяного гиганта в 2015 году, которая привела к постепенному сокращению капитала.

Заключение! Независимость Юлмарта от внешних источников финансирования растет в связи с тем, что в условиях нестабильной макроэкономической ситуации и курса рубля компания решила придерживаться стратегии использования собственных источников финансирования деятельности.

Общий результат анализа: позиция торговой компании Юлмарт в 2017 году более стабильна, чем у нефтяного гиганта Башнефть.В примере представлен алгоритм использования формулы коэффициента автономии в редакторе таблиц Excel.

Вопросы и ответы по теме

По материалу еще не задано ни одного вопроса, есть возможность сделать сначала

Справочные материалы по теме

Резюме: Коэффициент автономии - удобный и эффективный индикатор финансовой устойчивости компании. Рассчитывается как отношение собственного капитала к активам предприятия на основании данных бухгалтерского баланса (форма №1). Соотношение капитала к совокупным активам интересно партнерам, кредиторам, инвесторам, владельцам. Его нормативное значение от 0,5. Если показатель ближе к единице, то компания стабильна, но не использует достаточно заемных средств, что сдерживает ее рост.

Подробнее

Кредиторы готовы работать с компаниями, способными своевременно погасить свои финансовые обязательства. Поэтому они заранее оценивают, способна ли компания покрыть свои существующие обязательства за счет собственного капитала и резервных взносов.Этот критерий также характеризует финансовую устойчивость бизнеса.

Коэффициент автономии (Equity to Total Assets - EQ / TA, KA) или показатель финансовой независимости - относительный финансовый показатель, позволяющий определить степень зависимости компании от долгового финансирования, а также ее способность погашать обязательства за свой счет.

Ссылка! CA используется в практике деятельности арбитражных управляющих, которые обязаны установить финансовое состояние компании до возбуждения в отношении нее процедуры банкротства (Постановление Правительства РФ от 06.25.03 № 367 «Об утверждении Правил проведения финансового анализа арбитражным управляющим»).

Аналитики используют показатель финансовой независимости для оценки финансовой устойчивости бизнеса и оценки вероятности банкротства.

Ссылка! Обратным показателю автономии является коэффициент финансовой зависимости, а его аналог - коэффициент прогноза банкротства.

Уменьшение собственного капитала до общих активов является первым признаком того, что компании требуется проверка на вероятность банкротства (коэффициент прогноза банкротства, коэффициент капитализации и т. Д.). Если эта тенденция сохранится, то инвесторам и бизнес-кредиторам следует подумать о своих вливаниях.

Формула для расчета коэффициента автономности

Текущее значение показателя EQ / TA можно определить на основании информации из формы отчетности №1 - Бухгалтерский баланс. Для этого необходимо взять с него информацию:

  • Итого активы (стр. 1300).
  • Общий капитал и резервы (стр. 1700).

Важный момент! При расчете показателя AC учитываются все активы, независимо от степени их ликвидности.

Теория финансового анализа использует следующую формулу для определения EQ / TA:

KA = SC / CA, где:

CA - сумма активов;

SC - капитал и резервы.

В практике российских компаний указанная выше формула выражается через строки баланса (форма № 1):

КА = п. 1300 / стр. 1700

Важный момент! Если вы добавите долгосрочные обязательства к собственному капиталу при расчетах, вы получите коэффициент финансовой устойчивости.

Нормативное значение индикатора

Показатель «Собственный капитал» применим к организациям любого сектора экономики, любого масштаба деятельности и формы собственности. Его нормативное значение также универсально и едино для всех субъектов хозяйствования.

Важный момент! При проведении детального финансового анализа практикуют сравнение полученного значения со средними показателями в выбранном секторе экономики.

При анализе индикатора важно учитывать некоторые допущения:

  • чем выше значение показателя финансовой автономии, тем стабильнее положение предприятия;
  • , если коэффициент автономии близок к 1, то считается, что развитие бизнеса сдерживается недостаточным использованием заемного финансирования.

Примеры расчета коэффициентов

Расчет и анализ индикатора EQ / TA удобнее всего представить на примере конкретных российских компаний. В качестве объектов исследования выбрано:

  • нефтяная компания ПАО «Башнефть»;
  • один из лидеров онлайн-ритейла НЕПА Юлмарт.

Заключение! Анализ финансовой независимости ПАО «Башнефть» показал, что в 2015-2017 гг. Компания становится все более зависимой от заемных источников финансирования.В 2017 году показатель опускается ниже нормативной границы. Такое положение дел связано с реорганизацией нефтяного гиганта в 2015 году, которая привела к постепенному сокращению капитала.

Заключение! Независимость Юлмарта от внешних источников финансирования растет в связи с тем, что в условиях нестабильной макроэкономической ситуации и курса рубля компания решила придерживаться стратегии использования собственных источников финансирования деятельности.

Общий результат анализа: позиция торговой компании Юлмарт в 2017 году более стабильна, чем у нефтяного гиганта Башнефть.В примере представлен алгоритм использования формулы коэффициента автономии в редакторе таблиц Excel.

Вопросы и ответы по теме

По материалу еще не задано ни одного вопроса, есть возможность сделать сначала

Справочные материалы по теме

Коэффициент финансовой независимости Excel

Коэффициент финансовой автономии (или независимости) отражает долю активов, которая может быть покрыта за счет собственных средств компании.Остальные активы покрываются за счет заемного капитала. Значение показателя представляет интерес для инвесторов, банковских организаций. Чем выше значение, тем независимее предприятие.

Экономический смысл показателя

Коэффициент автономии собственного капитала является одним из показателей финансовой устойчивости предприятия. Их значения характеризуют долгосрочную платежеспособность организации.

Коэффициент автономии (концентрация собственного капитала, имущества предприятия) показывает степень независимости организации от кредиторов.Он определяется как отношение собственного капитала к стоимости всех активов. То есть показывает долю собственного капитала в совокупности активов, собственных и привлеченных.

Высокие значения показателя говорят о финансовой устойчивости. Низкие, напротив, сильно зависят от кредиторов.

Коэффициент владения применяется финансовыми аналитиками, арбитражными управляющими, кредитными организациями и инвесторами.

Коэффициент финансовой автономии и формула баланса

Общая формула показателя:

Кфа = капитал и резервы / активы.

В расчете учитывается сумма всех активов предприятия (наиболее ликвидных, быстрых, медленных и труднореализуемых).

Формула по бухгалтерскому балансу:

Кфа = п. 1300 / стр. 1700.

На самом деле нам нужны цифры из пассива баланса.

Расчет коэффициента финансовой независимости:

Показатель практически не изменился за три анализируемых периода. Что говорит о стабильном финансовом состоянии компании.Чтобы сделать выводы о независимости предприятия от заемных средств, необходимо знать значение нормы.

Коэффициент финансовой автономии: нормативное значение

Принятое нормативное ограничение для российских предприятий> 0,5. Чем выше показатель, тем стабильнее финансовое состояние организации. Оптимальное значение 0,6-0,7.

Если коэффициент максимально приближен к единице, возможно, темпы развития компании сдерживаются.Компания намеренно не привлекает заемный капитал, в связи с чем теряет дополнительный источник финансирования. Ведь за счет заемных средств реально можно увеличить доходы. С другой стороны, если ситуация на рынке ухудшится, финансовое положение компании также ухудшится.

Значения коэффициентов исследуемого предприятия (см. Выше) не опускаются ниже 0,75.

Коэффициент автономности. Формула. Пример расчета для Северсталь

Какие выводы можно сделать:

  • предприятие финансово устойчивое;
  • , если все кредиторы немедленно потребуют погашения долга, компания сможет рассчитаться.

Нормативное значение показателя обобщенное. Коэффициент финансовой независимости конкретной компании следует сравнивать с аналогичным показателем предприятий той же отрасли. Такой подход позволит вам определить точное место вашей компании среди конкурентов.

  1. Коэффициент финансовой автономии показывает долю собственности предприятия в общей сумме активов.
  2. Рассчитывается как отношение собственного капитала к сумме всех средств компании.
  3. Принятая норма более 0,5.
  4. Менее 0,5 при наличии возможности приобретения активов за счет заемных средств; снизить финансовую устойчивость компании.
  5. Высокие значения - показатель финансовой устойчивости (независимости от привлеченного капитала), способности быстро погасить все долговые обязательства.

Коэффициент автономии

Коэффициент автономии также называют коэффициентом финансовой независимости, этот показатель характеризует отношение собственного капитала компании к совокупным активам компании.Это один из классических показателей, характеризующих независимость предприятия от финансовых институтов (кредиторов). Высокие значения коэффициента автономии показывают высокую степень зависимости предприятия от кредитов и займов и низкую финансовую устойчивость, поскольку любые непредвиденные платежи могут вызвать сбои в эффективности всего предприятия. Коэффициент автономии описывает структуру капитала предприятия и является важным показателем финансовой устойчивости организации.

Для инвесторов высокий коэффициент автономии указывает на низкий риск потери инвестиций.

Другие названия для коэффициента автономии - коэффициент финансовой зависимости (коэффициент долга), коэффициент финансовой независимости (аналогичный), коэффициент финансового левериджа (отношение долга к собственному капиталу), коэффициент собственности, коэффициент концентрации собственного капитала.

Формула коэффициента автономии
Коэффициент автономии = Собственный капитал / Общие активы

Аналитическая формула расчета коэффициента автономии
Для непосредственного расчета коэффициента автономии на балансе необходимо:
Коэффициент автономии = (п.490) / (стр.700)

Стандартные значения коэффициента автономии
Стандартное значение этого коэффициента> 0,5. В отечественной литературе также фигурируют значения от 0,6 до 0,7.

Коэффициент автономности

В мировой практике используется до 0,3-0,4 капитала, это связано с тем, что большее значение придается репутации и своевременному исполнению обязательств перед кредиторами. Также следует, что возможны вариации в зависимости от отрасли, вида деятельности предприятия.Чем выше капиталоемкость предприятия, тем больше долгосрочных источников финансирования требуется для предприятия и, следовательно, должна быть большая доля собственного капитала и более высокий коэффициент автономии. Напротив, для материалоемких производств коэффициент автономии может быть ниже нормативного.

Существуют и другие коэффициенты финансовой устойчивости и независимости: коэффициент концентрации собственного капитала, коэффициент мобильности собственного капитала, коэффициент структуры долгосрочных инвестиций, коэффициент концентрации заемного капитала, коэффициент заемного капитала, коэффициент долгосрочных заемных средств.Об этих показателях вы можете прочитать в статье «Показатели финансовой устойчивости».

Рентабельность может быть отрицательной

Наверное, все компании, деятельность которых направлена ​​на получение прибыли, вполне естественно заинтересованы в грамотном финансовом анализе. Финансовая устойчивость предприятия определяется серией расчетов - бухгалтерский баланс выступает для них информационной базой. Немаловажную роль играет коэффициент автономии, который в некоторых источниках имеет «говорящее» название - коэффициент финансовой независимости.

Мы обсудим, как рассчитать коэффициент автономии, его экономический смысл, нормативные значения, а также рассмотрим пример расчета.

Коэффициент автономности ...

Экономисты выделяют четыре основные группы финансовых коэффициентов:

  • хозяйственная деятельность;
  • ликвидность;
  • рентабельность;
  • финансовая устойчивость.

Коэффициент автономии входит в последнюю группу. Часто возникает путаница между ликвидностью и финансовой стабильностью - очевидно, что деньги повсюду... так какая разница? Ключевое отличие в оценке благосостояния компании: расчет коэффициентов ликвидности позволяет оценить краткосрочную платежеспособность компании, а определение финансовой устойчивости направлено на получение информации о долгосрочной.

Коэффициент автономии - это отношение собственного капитала организации к общей сумме ее активов. Он рассчитывается для того, чтобы узнать, насколько компания зависит от кредиторов. Чем больше значение коэффициента, тем стабильнее финансовое положение компании (она автономна, кредиторы не могут сильно повлиять на положение дел, если вдруг потребуют долги).

На самом деле все очень логично - у компании есть независимость, когда она способна погашать долговые обязательства без ущерба для своей обычной деятельности. Конечно, в наше время кредиты - это больше необходимость, чем роскошь. Кто-то упорно продолжает верить, что любой кредит плохо, руководствуясь поговоркой, что «вы берете незнакомец на некоторое время, а ты твоя навсегда.» Однако сегодня такой подход к предпринимательству катастрофически устарел: кредиторская задолженность - это не просто норма, она даже нужна для эффективного развития и расширения бизнеса.

Но все же есть загвоздка - нельзя забрать карету и небольшую тележку ссуды без увеличения активов, иначе деятельность компании будет напоминать мыльный пузырь, что, несомненно, красиво, но крайне недолговечно. Расчет коэффициента автономии просто позволяет узнать, не слишком ли заинтересовано руководство в том, чтобы небрежно тратить заемные деньги, не создавая или приумножая собственный капитал.

Совет: Инвестиции и ссуды являются стандартными составляющими любого современного бизнеса, но не стоит рассказывать всем о кредите, потому что для начала нужно определиться с финансовой устойчивостью компании.Возможно, еще одна обязанность - это непосильная ноша, способная испортить работу вашей жизни.

Что показывает коэффициент автономности?

Если задуматься над смыслом формулы расчета, то все станет предельно ясно - коэффициент автономии позволяет узнать, насколько предприятие зависит от кредиторов; Это своего рода показатель стабильности. Чем выше его стоимость, тем более стабильна компания в финансовом отношении, и наоборот.

Но не впадайте в крайности и предполагайте, что если показатель стремится к единице, значит, бизнес процветает и дела идут хорошо.Все по-другому, потому что в таком случае предприятие легко может уступить свои позиции в конкурентной борьбе из-за отсутствия возможности закупать новое оборудование, не отставая от прогресса.

Коэффициент автономии - нормативное значение

Все известно в сравнении, поэтому вычислить коэффициент автономии по приведенной выше формуле нетривиально. Полученное значение нужно с чем-то соотнести, чтобы понимать, как обстоят дела в компании.Специалисты сформулировали нормативное значение, зная которое, можно оценить финансовую независимость организации. В России он составляет 0,5 и более, а оптимальный коэффициент независимости составляет 0,6-0,7.

Мировая практика оперирует несколько другими цифрами - считается, что собственный капитал должен составлять не менее 30-40% от валюты баланса. Но в российских реалиях этого слишком мало, потому что наш бизнес периодически рушится из-за частых экономических кризисов, которые оставляют много проблем для предпринимателей.В любом случае следует учитывать, что значение коэффициента автономии логично и существенно зависит от отрасли, к которой принадлежит компания.

Формула для расчета коэффициента автономности

Для проведения расчетов необходима финансовая отчетность предприятия, а именно бухгалтерский баланс.

Коэффициент автономии = Собственный капитал и резервы / Активы

Эту формулу можно записать иначе, используя коды строк в балансе (форма 1):

Коэффициент автономности = строка 1300 / строка 1600, где

  • строка 1300 - результат раздела III «Капитал и резервы»;
  • строка 1700 - сумма по активу (валюта баланса).

Формула представлена ​​в соответствии с формой № 1 бухгалтерского баланса, утвержденной Приказом Минфина России от 02.07.2010 N 66н. Лучше всего, конечно, сосредоточиться на значении, а не на линейных кодах, поскольку структура отчетности периодически меняется, а новая документация вводится с угрожающей скоростью - например, недавно были разработаны и предложены организации для использование, что позволяет существенно сэкономить время бухгалтеров.

Пример расчета коэффициента автономности

Тем, кто имеет представление о процессе составления и понимает, как они влияют на баланс предприятия, легко рассчитать коэффициент автономии и оценить с его помощью финансовое положение компании.

Пример: рассчитываем коэффициент автономии по данным баланса организации (на 2017 год), занимающейся реализацией стройматериалов.



Желаемые значения, которые следует подставить в формулу, выделены красными прямоугольниками. Для удобства сведем данные в таблицу:

Год Собственный капитал (строка 1300) Активы (строка 1600) Коэффициент автономии
2015 230 1912 230/1912 = 0,12
2016 839 10991 839/10991 = 0,08
2017 г. 1823 12854 1823/12854 = 0,14

Проведенные расчеты позволяют сделать следующий вывод - предприятие не обладает достаточной финансовой независимостью, так как коэффициент автономии существенно отклоняется в худшую сторону от нормативного значения 0.5. То есть о стабильности в данной ситуации и речи не идет, так как справедливости очень мало.

Обобщить

Любой бизнес, связанный с цифрами (будь то анализ баланса или) требует внимания и четкого понимания ситуации. Расчет коэффициента автономии займет пару минут и не составит труда даже для новичков в области финансовых расчетов, но позволит достаточно точно оценить состояние дел в компании и ее независимость от кредиторов.

По российским стандартам коэффициент автономии должен превышать 0,5, но в каждой ситуации необходимо учитывать специфику конкретной организации и ее принадлежность к той или иной отрасли: то есть для адекватного анализа необходимо знать какие показатели есть у других стабильных фирм из той же сферы деятельности.

Коэффициент автономии - удобный и эффективный показатель финансовой устойчивости компании. Рассчитывается как отношение собственного капитала к активам предприятия на основании данных бухгалтерского баланса (форма №1). Соотношение капитала к совокупным активам интересно партнерам, кредиторам, инвесторам, владельцам. Его нормативное значение от 0,5. Если показатель ближе к единице, то компания стабильна, но не использует достаточно заемных средств, что сдерживает ее рост.

Взаимодействие с другими людьми

Кредиторы готовы работать с компаниями, способными своевременно погасить свои финансовые обязательства. Поэтому они заранее оценивают, способна ли компания покрыть свои существующие обязательства за счет собственного капитала и резервных взносов.Этот критерий также характеризует финансовую устойчивость бизнеса.

Коэффициент автономии (Equity to Total Assets - EQ / TA, KA) или показатель финансовой независимости - относительный финансовый показатель, позволяющий определить степень зависимости компании от долгового финансирования, а также ее возможности погашать обязательства за свой счет.

Ссылка! CA используется в практике деятельности арбитражных управляющих, которые обязаны установить финансовое состояние компании до возбуждения в отношении нее процедуры банкротства (Постановление Правительства РФ от 06.25.03 № 367 «Об утверждении Правил проведения финансового анализа арбитражным управляющим»).

Аналитики используют показатель финансовой независимости для оценки финансовой устойчивости бизнеса и оценки вероятности банкротства.

Ссылка! Обратным показателю автономии является коэффициент финансовой зависимости, а его аналог - коэффициент прогноза банкротства.

Уменьшение собственного капитала до общих активов является первым признаком того, что компании требуется проверка на вероятность банкротства (коэффициент прогноза банкротства, коэффициент капитализации и т. Д.). Если эта тенденция сохранится, то инвесторам и бизнес-кредиторам следует подумать о своих вливаниях.

Формула расчета коэффициента автономии

Текущее значение показателя EQ / TA можно определить на основании информации из формы отчетности № 1 - бухгалтерский баланс. Для этого необходимо взять из него информацию:

  • Всего активов (стр. 1300).
  • Итого собственный капитал и резервы (стр. 1700).

Важный момент! При расчете показателя AC учитываются все активы, независимо от степени их ликвидности.

Теория финансового анализа использует следующую формулу для определения EQ / TA:

KA = SC / CA, где:

CA - совокупные активы;

SC - капитал и резервы.

В практике российских компаний указанная выше формула выражается через строки баланса (форма № 1):

КА = п. 1300 / стр. 1700

Важный момент! Если вы добавите долгосрочные обязательства к собственному капиталу при расчетах, вы получите коэффициент финансовой устойчивости.

Нормативное значение показателя

Показатель «Собственный капитал» может применяться к организациям любого сектора экономики, любого масштаба деятельности и формы собственности. Его нормативное значение также универсально и едино для всех субъектов хозяйствования.

Важный момент! При проведении детального финансового анализа практикуют сравнение полученного значения со средними показателями в выбранном секторе экономики.

При анализе показателя важно учитывать некоторые допущения:

  • чем выше значение показателя финансовой автономии, тем стабильнее положение предприятия;
  • Если коэффициент автономии близок к 1, то считается, что развитие бизнеса сдерживается недостаточным использованием заемного финансирования.

Примеры расчета коэффициента

Расчет и анализ показателя EQ / TA удобнее всего представить на примере конкретных российских компаний. В качестве объектов исследования выбраны:

  • нефтяная компания ПАО «Башнефть»;
  • один из лидеров онлайн-ритейла НЕПА Юлмарт.

Заключение! Анализ финансовой независимости ПАО «Башнефть» показал, что в 2015-2017 гг. Компания становится все более зависимой от заемных источников финансирования.В 2017 году показатель опускается ниже нормативной границы. Такое положение дел связано с реорганизацией нефтяного гиганта в 2015 году, которая привела к постепенному сокращению капитала.

Заключение! Независимость Юлмарта от внешних источников финансирования растет в связи с тем, что в условиях нестабильной макроэкономической ситуации и курса рубля компания решила придерживаться стратегии использования собственных источников финансирования деятельности.

Общий результат анализа: позиция торговой компании Юлмарт в 2017 году более стабильна, чем у нефтяного гиганта Башнефть.В примере представлен алгоритм использования формулы коэффициента автономии в редакторе таблиц Excel.

Коэффициент финансовой независимости автономии - newfotoservice.com

Мое число финансовой независимости - ваш номер ближе, чем вы думаете? бинарные опционы qi option input

Результаты анализа показали, что в компании в отчетном периоде не произошло существенных изменений в аспекте рассматриваемого показателя, который свидетельствует о структуре ее финансового состояния и гармоничном управлении структурой капитала со стороны менеджмента предприятия.Незначительные изменения размера собственных обязательств являются результатом нормальной операционной деятельности организации. Валюта баланса не увеличилась за счет привлечения инновационного капитала.

Правда о досрочном выходе на пенсию ... все реальные отзывы о бинарных опционах

Коэффициент устойчивости финансовой независимости Добыча в обращении DIS: Коэффициент финансовой независимости по оборотным средствам Коэффициент финансовой независимости по резервам Коэффициент маневренности На основе стандартного отклонения такая дополнительная, но существенная характеристика устойчивости капитала. Финансовое состояние рассчитывается как коэффициент маневренности К м:.K m показывает, какая часть собственного капитала находится в мобильной форме, что позволяет относительно свободно маневрировать этими средствами.

Медленная финансовая независимость: лучший путь к финансовой независимости? где найти или заработать

Доверительный акт недвижимости Подходы к финансовой независимости [править] Если человек может получать достаточный доход для удовлетворения своих потребностей из источников, отличных от его основного занятия, он достиг финансовой независимости, независимо от возраста, имеющегося состояния или текущей заработной платы.Им не нужно работать на постоянной работе, чтобы оплачивать счета.

Ep. 193 - Финансовая независимость (с Трэвисом Шекспиром) что такое дельта в вариантах

Как зарабатывают рунетки, покупают призмы для биткойнов, сеть моментального заработка, где взять или как заработать. Кто-нибудь зарабатывает деньги на торговле бинарными опционами? Сигналы транзакции, как заработать деньги в Интернете, способы, как заработать деньги.

Почему вы должны думать о финансовой независимости и мини-пенсиях - Лейси Филипич - TEDxUWA как хорошо заработать за месяц

Бинарные опционы работают с уровнями инвестиционных проектов в Интернете, зарабатывая деньги с помощью роботов на демо-счетах в Интернете для трейдеров.Платформа обучения опционам зарабатывает чертовски деньги, как работают интернет-инвестиции, как вы можете заработать деньги на новый год.

3 простых шага для расчета числа вашей финансовой независимости (для досрочного выхода на пенсию) График биткойнов на сегодня

Выбор биткойн-кошелька лучший индикатор турбо-параметров, зарабатывайте в Интернете с помощью работы из дома в Интернете без вложений. На каких программах можно заработать на том, почему вырос биткойн, мониторинг системы супербинарных опционов торговых роботов.

10 уровней финансовой независимости и досрочного выхода на пенсию - Как выйти на пенсию Заработок в Интернете за раннее общение

Binary Options рассматривает видео с инвестиционной платформы MT4, где и как можно заработать реальные деньги, что такое sma в бинарных опционах. Демо-счет 50 опционов на фондовом рынке, обзоры бинарных опционов на индикаторе olymp trade woodes cc binary options.

Чтобы досрочно выйти на пенсию с 2,5 миллионами долларов Мы предприняли эти действия, что такое электронные деньги, как это сделать

Эффективная стратегия турбо-опционов, рейтинг бинарных опционов в 2020 году, бинарные опционы на YouTube, типы торговых сигналов.Нейронные сети для торговли anry brds 2, чтобы зарабатывать деньги, бинарные опционы, пограничные обзоры вариантов в качестве тактики.

Простая стратегия финансовой свободы (стремление к финансовой независимости) почему биткойн вырос

Коэффициенты финансовой устойчивости Финансовая устойчивость предприятия характеризуется одним из таких важных показателей, как доля капитала компании с учетом всех активов домашних хозяйств. Коэффициент финансовой независимости часто рассматривается вместе с коэффициентом автономии или концентрации личного капитала.

Как достичь финансовой независимости за 10 лет или меньше (10 простых шагов!) Бинарный опцион mmp

Такое деление характеризуется уровнем возврата долга за счет собственных средств. Коэффициент финансовой независимости является одним из важнейших финансово-экономических показателей и тщательно используется при изучении финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Коэффициент финансовой независимости - показатель, характеризующий долю собственного капитала в общем количестве активов организации.

5 этапов финансовой независимости: деньги из денег варианты рядом с деньгами

Индикаторы разворота опционов Хованского для бинарных опционов, проп-трейдинг зарабатывает деньги на интернет-инвестировании. Лучший робот для бинарных опционов пут-опционы - это опционы, то есть бинарные опционы fnpar.

Секрет №1 обрести финансовую независимость & Рано выйти на пенсию как я заработал свои первые деньги

Стоит ли инвестировать в биткойны? Обзор заработка в сети irecommend, графики стратегии бинарных опционов бабочка для бинарных опционов 60 секунд.Как богатые зарабатывают деньги, стратегия торговли роботами, стратегии бинарных опционов тратят деньги, которых они не заработали.

Calculate Coast Fire - вы близки к финансовой независимости? заработать состояние на бинарных опционах

Делайте деньги, делая ставки, стратегии торговли опционами, как быстро заработать легально. Стратегии торговли бинарными опционами просты. Лучшие системы для бинарных опционов, составляющие торговую цену, реальность торговли. Технический обзор бинарных опционов.

Марк Кьюбан о движении FIRE: финансовая независимость, ранний выход на пенсию Как Ивангаи зарабатывает деньги

Сниженный депозит на кошачьи опционы вариант, хитрости жизни как заработать в интернете схемы на чем можно заработать. Посоветуйте реальный заработок в Интернете 20 способов быстро заработать деньги, обзоры токенов входа в систему с помощью местного зеркала биткойнов.

Коэффициент платежеспособности

- Обзор, как рассчитать, ограничения

Что такое коэффициент платежеспособности?

Коэффициент платежеспособности - это показатель эффективности, который помогает нам изучить финансовое состояние компании.В частности, это позволяет нам определить, сможет ли компания выполнять свои финансовые обязательства в долгосрочной перспективе.

Эта метрика очень полезна для кредиторов Кредитор определяется как бизнес или финансовое учреждение, которое предоставляет кредиты компаниям и физическим лицам, с ожиданием, что все потенциальные инвесторы, поставщики и любые другие лица которые хотели бы вести дела с определенной компанией. Обычно он сравнивает прибыльность предприятия с его обязательствами, чтобы определить, является ли оно финансово устойчивым.В этом отношении предпочтительным является более высокий или высокий коэффициент платежеспособности, поскольку он является показателем финансовой устойчивости. С другой стороны, низкий коэффициент подвергает риску финансовые трудности в будущем.

Резюме
  • Коэффициент платежеспособности помогает нам оценить способность компании выполнять свои долгосрочные финансовые обязательства.
  • Для расчета коэффициента разделите чистую прибыль компании после уплаты налогов и добавьте обратно амортизацию на сумму ее обязательств (краткосрочных и долгосрочных).
  • Высокий коэффициент платежеспособности показывает, что компания может оставаться финансово стабильной в долгосрочной перспективе.

Как рассчитать коэффициент платежеспособности

Как будет объяснено ниже, существует несколько других способов определения платежеспособности компании, но основная формула для расчета коэффициента платежеспособности выглядит следующим образом:

Коэффициент платежеспособности = (Чистая прибыль + Амортизация) / Все обязательства (Краткосрочные + Долгосрочные обязательства)

Если вы внимательно посмотрите, то заметите, что числитель включает текущий денежный поток предприятия, а знаменатель - его пассивы.Таким образом, можно с уверенностью заключить, что коэффициент платежеспособности определяет, достаточен ли денежный поток компании для погашения ее общих обязательств.

Практический пример

Давайте рассмотрим случай SaleSmarts Co .:

Амортизация
SaleSmarts (в миллионах долларов США)
Чистая прибыль 45,000
Краткосрочные обязательства 83000
Долгосрочные обязательства 160 000

Коэффициент платежеспособности = (45000 + 15000) / (83000 + 1600002)

4

4

4 .246 * 100 = 24,6%

Важно отметить, что компания считается финансово сильной, если ее коэффициент платежеспособности превышает 20%. Итак, из нашего примера выше ясно, что если SalesSmarts будет идти в ногу с трендом каждый год, он сможет погасить все свои долги в течение четырех лет (100% / 24,6% = примерно четыре года).

Ограничение коэффициента платежеспособности

Хотя коэффициент платежеспособности является полезным показателем, есть одна область, в которой он не соответствует требованиям.При этом не учитывается способность компании привлекать новые источники финансирования в долгосрочной перспективе, такие как средства от акций или облигаций. По этой причине его следует использовать вместе с другими видами анализа, чтобы обеспечить всесторонний обзор платежеспособности бизнеса.

Прочие коэффициенты платежеспособности

Финансовые коэффициенты позволяют нам проводить значимые сравнения в отношении долгосрочной задолженности организации по отношению к ее собственному капиталу и активам. Использование коэффициентов позволяет заинтересованным сторонам оценить стабильность структуры капитала компании Структура капитала Структура капитала означает сумму долга и / или собственного капитала, используемого фирмой для финансирования своей деятельности и финансирования своих активов.Структура капитала фирмы. Вот еще несколько коэффициентов, используемых для оценки способности организации выплачивать долги в будущем.

1. Отношение долга к собственному капиталу (D / E)

Часто сокращенно D / E, отношение долга к собственному капиталу Отношение долга к собственному капиталу - это отношение долга к собственному капиталу, которое рассчитывает общую стоимость долговые и финансовые обязательства по отношению к общему капиталу акционеров. устанавливает общую задолженность компании по отношению к ее собственному капиталу. Чтобы рассчитать коэффициент, сначала получите сумму его долгов.Разделите результат на общий капитал компании. Это используется для измерения степени, в которой компания использует заемные средства для финансирования операций (кредитное плечо).

2. Коэффициент покрытия процентов

С помощью коэффициента покрытия процентов мы можем определить, сколько раз прибыль компании может быть использована для выплаты процентов по ее долгам. Чтобы рассчитать эту цифру, разделите прибыль компании (до вычета процентов и налогов) на выплаты по процентам.

Чем выше стоимость, тем платежеспособнее компания.Другими словами, это означает, что повседневные операции приносят достаточно прибыли для выплаты процентов.

3. Отношение долга к капиталу

Как следует из названия, отношение долга к капиталу определяет долю общего капитала предприятия, которая финансируется за счет заемных средств. Например, если отношение долга к капиталу компании составляет 0,45, это означает, что 45% ее капитала приходится на заемные средства. В таком случае предпочтительнее более низкий коэффициент, поскольку это означает, что компания может оплачивать капитал, не слишком полагаясь на долги.

Заключение

Прежде чем физическое лицо или организация инвестируют или ссужают деньги компании, они должны быть уверены, что рассматриваемая организация сможет оставаться платежеспособной с течением времени. Таким образом, заинтересованные стороны используют коэффициенты платежеспособности для оценки способности компании выплачивать свои долги в долгосрочной перспективе.

Высокий коэффициент платежеспособности свидетельствует о стабильности, а низкий - о финансовой слабости. Чтобы получить четкое представление о ликвидности и платежеспособности компании, потенциальные инвесторы используют этот показатель наряду с другими показателями, такими как отношение долга к собственному капиталу, отношение долга к капиталу и т. Д.

Дополнительные ресурсы

CFI является официальным поставщиком глобального сертификата Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA®. Аккредитация Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ® является мировым стандартом для кредитных аналитиков, который охватывает финансы и бухгалтерский учет. , кредитный анализ, анализ денежных потоков, моделирование ковенантов, погашение ссуд и многое другое. программа сертификации, призванная помочь любому стать финансовым аналитиком мирового уровня. Чтобы продолжить карьеру, вам будут полезны следующие дополнительные ресурсы CFI:

  • Анализ финансовой отчетности Анализ финансовой отчетности Как проводить анализ финансовой отчетности.Это руководство научит вас выполнять анализ финансового отчета и отчета о прибылях и убытках.
  • Структура капитала Структура капитала Структура капитала означает сумму долга и / или собственного капитала, используемого фирмой для финансирования своей деятельности и финансирования своих активов. Структура капитала компании
  • Финансовые коэффициенты Финансовые коэффициенты Финансовые коэффициенты создаются с использованием числовых значений, взятых из финансовой отчетности для получения значимой информации о компании
  • Несостоятельность Несостоятельность Несостоятельность - это ситуация, в которой фирма или физическое лицо не могут выполнить финансовые обязательства перед кредиторами. по мере наступления срока погашения долгов.Несостоятельность - это состояние финансовых затруднений, тогда как банкротство - это судебное разбирательство.

Значение автономии для хорошей жизни. Эмпирическое исследование автономии и удовлетворенности жизнью в Европе

  • Алкир С. (2005). Субъективные количественные исследования человеческой деятельности. Исследование социальных показателей, 74 (1), 217–260. https://doi.org/10.1007/s11205-005-6525-0.

    Артикул Google ученый

  • Алкир, С.(2008a). Понятия и меры агентности. В К. Басу и Р. Канбур (ред.), Аргументы в пользу лучшего мира: Очерки в честь амартии сен (стр. 455–474). Оксфорд: Издательство Оксфордского университета.

    Google ученый

  • Алкир, С. (2008b). Субъективные оценки агентства. В Л. Бруни, Ф. Комим и М. Пуньо (ред.), Возможности и счастье (стр. 254–285). Оксфорд: Издательство Оксфордского университета.

    Google ученый

  • Аллардт, Э.(1993). Иметь, любить, быть: альтернатива шведской модели исследования благосостояния. Качество жизни, 8, 88–95.

    Артикул Google ученый

  • Ананд П., Хантер Г. и Смит Р. (2005). Возможности и благополучие: данные, основанные на подходе сен-нуссбаума к благосостоянию. Исследование социальных показателей, 74 (1), 9–55.

    Артикул Google ученый

  • Ананд П., Хантер, Г., Картер, И., Даудинг, К., Гуала, Ф., и Ван Хис, М. (2009). Разработка индикаторов возможностей. Журнал человеческого развития и возможностей, 10 (1), 125–152.

    Артикул Google ученый

  • Ананд П., Кришнакумар Дж. И Тран Н. Б. (2011). Измерение благосостояния: модели со скрытыми переменными для счастья и возможностей при ненаблюдаемой неоднородности. Журнал общественной экономики, 95 (3–4), 205–215.

    Артикул Google ученый

  • Ананд, С., Сен, А. (1994). Индекс человеческого развития: методология и измерение . Документ, написанный при подготовке Доклада о человеческом развитии за 1994 год. Получено с: http://hdr.undp.org/en/content/human-development-index-methodology-and-measurement.

  • Бахле, Т., Коль, Дж., И Вендт, К. (2010). Государство всеобщего благосостояния. В S. Immerfall & G. Therborn (Eds.), Справочник европейских обществ: социальные трансформации в 21 веке (стр.571–628). Нью-Йорк, штат Нью-Йорк: Спрингер.

    Google ученый

  • Барсена-Мартин, Э., Лакомба, Б., Моро-Эджидо, А. И., и Перес-Морено, С. (2014). Страновые различия в материальной депривации в Европе. Обзор доходов и богатства , 60 (4), 802–820.

    Google ученый

  • Баветта С., Патти Д. М. А., Миллер П. и Наварра П. (2017).Больше выбора для тех, кто лучше выбирает: политическая свобода, автономия и счастье. Политические исследования, 65 (2), 316–338.

    Артикул Google ученый

  • Бхандари Б., Ньютон Дж. Т. и Бернабе Э. (2015). Неравенство доходов, сокращение инвестиций в здравоохранение и использование стоматологических услуг. Журнал стоматологии общественного здравоохранения, 75 (1), 58–63.

    Артикул Google ученый

  • Биндер, М.(2014). Возможности субъективного благополучия: устранение разрыва между подходом на основе возможностей и исследованиями субъективного благополучия. Журнал исследований счастья, 15 (5), 1197–1217.

    Артикул Google ученый

  • Босма, Х., Мармот, М.Г., Хемингуэй, Х., Николсон, А.С., Бруннер, Э., и Стэнсфельд, С.А. (1997). Низкий контроль над работой и риск ишемической болезни сердца в исследовании Уайтхолла II (проспективное когортное). BMJ, 314 (7080), 558–565.

    Артикул Google ученый

  • Брюле Г. и Винховен Р. (2014). Свобода и счастье в народах: почему финны счастливее французов. Психология благополучия, 4 (1), 17.

    Статья Google ученый

  • Будрия, С., и Феррер-и-Карбонелл, А. (2019). Удовлетворенность жизнью, сравнение доходов и индивидуальные особенности. Обзор доходов и богатства, 65 (2), 337–357.

    Артикул Google ученый

  • Burchardt, T., & Holder, H. (2012). Разработка показателей исследования неравенства автономии в Великобритании. Исследование социальных показателей, 106 (1), 1–25.

    Артикул Google ученый

  • Карр Э. и Чанг Х. (2014). Незащищенность занятости и удовлетворенность жизнью: сдерживающее влияние политики на рынке труда в Европе. Журнал европейской социальной политики , 24 (4), 383–399. https://doi.org/10.1177/0958

    4538219.

    Артикул Google ученый

  • Chahoud, J., Semaan, A., & Rieber, A. (2016). Богатство, расходы на здравоохранение и рак: национальная перспектива. Журнал Национальной комплексной онкологической сети, 14 (8), 972–978.

    Артикул Google ученый

  • Чавес, К., Кастелланос, Т., Абрамс, М., и Васкес, К. (2018). Влияние экономического спада на депрессию, индивидуальное и социальное благополучие: пример Испании (2006–2013 гг.). Социальная психиатрия и психиатрическая эпидемиология, 53 (9), 977–986.

    Артикул Google ученый

  • Чирков В., Райан Р. М., Ким Ю. и Каплан Ю. (2003). Дифференциация автономии от индивидуализма и независимости: перспектива теории самоопределения интернализации культурных ориентаций и благополучия. Журнал личности и социальной психологии, 84 (1), 97–110.

    Артикул Google ученый

  • Чуа, С. Н., Ававори Черчилль, С., и Кестнер, Р. (2020). Жизнь, свобода и стремление к счастью: изучение роли свободы на уровне личности и страны в благополучии. В С. Ававори Черчилль, Л. Фаррелл и С. Аппау (ред.), Измерение, понимание и улучшение благополучия среди пожилых людей (стр.237–263). Сингапур: Спрингер.

    Google ученый

  • Комим, Ф. (2008). Возможности и счастье: преодоление информационного апартеида в оценке человеческого благополучия. В Л. Бруни, Ф. Комим и М. Пуньо (ред.), Возможности и счастье (стр. 140–159). Оксфорд: Издательство Оксфордского университета.

    Google ученый

  • Конзо, П., Осве, А., Фуочи, Г., & Менкарини, Л. (2017). Культурные основы счастья. Журнал экономической психологии, 62, 268–283. https://doi.org/10.1016/j.joep.2017.08.001.

    Артикул Google ученый

  • Куден, Г., и Лима, М. Л. (2011). Время идет хорошо: перспектива будущего и благополучие. Международный журнал психологии и психологической терапии, 2, 219–232.

    Google ученый

  • Деци, Э. Л., и Райан, Р. М. (2002). Справочник по исследованию самоопределения . Вудбридж, Саффолк: Boydell & Brewer Ltd.

    Google ученый

  • Делей, Дж. (2010). От материалистического счастья к постматериалистическому? Национальное достаток и детерминанты удовлетворенности жизнью в межнациональной перспективе. Исследование социальных показателей, 97 (1), 65–84.https://doi.org/10.1007/s11205-009-9558-y.

    Артикул Google ученый

  • Делей Дж. И Драголов Г. (2016). Вместе счастливее. Социальная сплоченность и субъективное благополучие в Европе. Международное путешествие по психологии, 51 (3), 163–176. https://doi.org/10.1002/ijop.12149.

    Артикул Google ученый

  • Delhey, J., & Steckermeier, L.С. (2016). Хорошая жизнь, достаток и счастье, о котором говорят сами люди: введение индекса хорошей жизни и развенчание двух популярных мифов. World Development, 88, 50–66. https://doi.org/10.1016/j.worlddev.2016.07.007.

    Артикул Google ученый

  • Делей, Дж., Шнайкерт, К., и Штекермайер, Л. К. (2017). Социокультурное неравенство и статусная тревога: перенаправляем теорию уровня духа. Международный журнал сравнительной социологии, 58 (3), 215–240.

    Артикул Google ученый

  • Делей, Дж., И Штекермайер, Л. К. (2020). Социальные болезни в богатых странах: новые данные об уровнях, причинах и посредниках. Исследование социальных показателей, 149 (1), 87–125. https://doi.org/10.1007/s11205-019-02244-3.

    Артикул Google ученый

  • Динер Э. (1984). Субъективное благополучие. Психологический бюллетень , 95 (3), 542–575.

    Артикул Google ученый

  • Динер Э. и Динер М. (2009). Межкультурные корреляты удовлетворенности жизнью и самооценки. В E. Diener (Ed.), Культура и благополучие (стр. 71–91). Додрехт: Спрингер.

    Google ученый

  • Дойал Л. и Гоф И. (1984). Теория человеческих потребностей. Критическая социальная политика, 4 (10), 6–38.

    Артикул Google ученый

  • Эйххорн, Дж. (2012). Благополучие за пределами полезности: контекстуализация влияния безработицы на удовлетворенность жизнью с использованием социального капитала. кандидатская диссертация. Эдинбургский университет.

  • Эрвасти, Х. (2002). Безработица и благосостояние: сравнение Дании и Финляндии. Документ , представленный на заседании рабочей группы COST A13 по безработице во Флоренции с 30 мая по 2 июня.

  • Гонсалес, М., Касас, Ф., Фигуэр, К., Мало, С., и Виньяс, Ф. (2012). Удовлетворенность нынешней безопасностью и будущей безопасностью как составляющими личного благополучия молодых людей: отношения с другими психосоциальными конструкциями. В Д. Уэбб и Э. Уиллс-Эррера (ред.), Субъективное благополучие и безопасность (1-е изд., Стр. 253–290). Нью-Йорк, штат Нью-Йорк: Спрингер.

    Google ученый

  • Госвами, Х., & Поллок, Г. (2016). Корреляты психического здоровья и психологического благополучия европейской молодежи: данные европейского исследования качества жизни. Взгляд на молодежь, 3, 63–81.

    Google ученый

  • Халлер, М., и Хадлер, М. (2004). Счастье как выражение свободы и самоопределения. У В. Глатцера, С. Фон Белова и М. Стоффрегена (редакторы), Проблемы качества жизни в современном мире: достижения в исследованиях, теории и исследованиях качества жизни (стр.207–231). Дордрехт: Спрингер.

    Google ученый

  • Халлер, М., и Хадлер, М. (2006). Как социальные отношения и структуры могут производить счастье и несчастье: международный сравнительный анализ. Исследование социальных показателей, 75 (2), 169–216.

    Артикул Google ученый

  • Хэмпсон, С. Э., Голдберг, Л. Р., Фогт, Т. М., и Дубаноски, Дж.П. (2006). Сорок лет спустя: оценка учителями личностных качеств детей позволяет прогнозировать самооценку поведения и результатов в отношении здоровья в среднем возрасте. Психология здоровья, 25 (1), 57–64.

    Артикул Google ученый

  • Хасан Х. и Хан Х. (2015). Определяют ли способности сена счастье? Свидетельства из данных уникального опроса. Международный журнал счастья и развития, 2 (2), 160–181.

    Артикул Google ученый

  • Hojman, D. A., & Miranda, Á. (2018). Агентство, человеческое достоинство и субъективное благополучие. World Development, 101, 1–15.

    Артикул Google ученый

  • Инглхарт Р., Фоа Р., Петерсон К. и Велзель К. (2008). Развитие, свобода и рост счастья: глобальная перспектива (1981–2007 гг.). Перспективы психологической науки, 3 (4), 264–285. https://doi.org/10.1111/j.1745-6924.2008.00078.x.

    Артикул Google ученый

  • Кафкова, М. П. (2018). Индекс активного старения (AAI) и его связь с качеством жизни пожилых людей. В A. Zaidi, S. Harper, K. Howse, G. Lamura, & J. Perek-Białas (Eds.), Создание доказательств для политики активного старения (стр. 55–74). Бейзингсток, Великобритания: Пэлгрейв Макмиллан.

    Google ученый

  • Калитерна Липовчан, Л., Призмич-Ларсен, З. (2006). Качество жизни, удовлетворенность жизнью и счастье в Хорватии по сравнению с европейскими странами. В К. Отт (ред.), Присоединение Хорватии к Европейскому Союзу. Vol. 4, Проблемы участия (стр. 189–208). Загреб: Институт государственных финансов, Загреб. https://nbn-resolving.org/urn:nbn:de:0168-ssoar-61321.

  • Кара, А., & Петреску, М. (2018). Самостоятельная занятость и ее отношение к субъективному благополучию. Международный обзор предпринимательства, 16 (1), 115–140.

    Google ученый

  • Карим Дж., Вайс Р., Биби З. и Рехман С. У. (2015). Валидация шкалы депрессии Центра эпидемиологических исследований из восьми пунктов (CES-D) среди пожилых людей. Текущая психология, 34 (4), 681–692.

    Артикул Google ученый

  • Лейт Р. и Уилан К. Т. (2014). Кто чувствует себя неполноценным? Проверка гипотезы статусной тревожности социального неравенства в отношении здоровья. Европейский социологический обзор, 30 (4), 525–535.

    Артикул Google ученый

  • Ллойд К. и Литтл Д. Э. (2010). Теория самоопределения как основа для понимания результатов психологического благополучия женщин в результате физической активности в свободное время. Leisure Sciences, 32 (4), 369–385. https://doi.org/10.1080/014.2010.488603.

    Артикул Google ученый

  • Локкенхофф, К. Э., Терраччиано, А., Ферруччи, Л., и Коста, П. Т., младший (2012). Пятифакторные черты личности и возрастные траектории самооценки здоровья: роль постановки вопроса. Journal of Personality, 80 (2), 375–401.

    Артикул Google ученый

  • Лю, Л., & Ху, К. Х. (2005). Личность, досуг и счастье. Журнал исследований счастья, 6 (3), 325–342.

    Артикул Google ученый

  • Лукас Р. Э., Кларк А. Э., Джорджеллис Ю. и Динер Э. (2004). Безработица меняет точку зрения на удовлетворенность жизнью. Психологические науки, 15 (1), 8–13.

    Артикул Google ученый

  • Лукас, Р.Э. и Динер Э. (2009). Личность и субъективное благополучие. В E. Diener (Ed.), Наука о благополучии (стр. 75–102). Дордрехт: Спрингер. https://doi.org/10.1007/978-90-481-2350-6_4.

  • Лукас Р. Э. и Доннеллан М. Б. (2007). Насколько стабильно счастье? Использование модели STARTS для оценки стабильности удовлетворенности жизнью. Журнал исследований личности, 41 (5), 1091–1098.

    Артикул Google ученый

  • Луман, М., Хофманн, В., Эйд, М., и Лукас, Р. Э. (2012). Субъективное благополучие и адаптация к жизненным событиям: метаанализ. Журнал личности и социальной психологии, 102 (3), 592–615.

    Артикул Google ученый

  • Лун В.М.-К. и Бонд М.Х. (2016). Достижение субъективного благополучия во всем мире: сдерживающее влияние пола, возраста и национальных целей на социализацию детей. Журнал исследований счастья, 17 (2), 587–608.

    Артикул Google ученый

  • Магуайр Р., Хэнли П. и Магуайр П. (2019). Помимо бремени ухода: взаимосвязь между положительными психологическими оценками и благополучием среди лиц, осуществляющих неформальный уход в Европе. Quality of Life Research, 28 (8), 2135–2146.

    Артикул Google ученый

  • Манзано Д. (2013). Пристрастие, неравенство и структура государственных расходов на образование. Политические исследования, 61 (2), 422–441.

    Артикул Google ученый

  • Маридал, Дж. Х. (2017). Мировой показатель качества жизни в обществе. Исследование социальных показателей, 134 (1), 1–38. https://doi.org/10.1007/s11205-016-1418-y.

    Артикул Google ученый

  • Сурок, М. (2015). Статусный синдром: как ваше место в социальной сфере напрямую влияет на ваше здоровье .Нью-Йорк, Нью-Йорк: книги в мягкой обложке Bloomsbury.

    Google ученый

  • Марреро Г. А. и Родригес Дж. Г. (2012). Неравенство возможностей в Европе. Обзор доходов и богатства, 58 (4), 597–621.

    Артикул Google ученый

  • Макс-Ниф, М.А. (1992). Человеческое развитие: концепция, применение и дальнейшие размышления .Нью-Йорк, штат Нью-Йорк: The Apex Press.

    Google ученый

  • Майер, А. (2015). Спад и удовлетворенность жизнью в 35 странах. Международный журнал счастья и развития, 2 (2), 118–136.

    Артикул Google ученый

  • Мейеринг, Л., ван Ховен, Б., и Юсефзаде, С. (2019). «Я думаю, что у меня это получается лучше»: подход, основанный на способностях и независимость в дальнейшей жизни. Исследования старения и социальной политики, 7 (1), 229–259.

    Артикул Google ученый

  • Ng, W. (2015). Процессы, лежащие в основе связей с субъективным благополучием: материальные проблемы, автономия и личность. Журнал исследований счастья, 16 (6), 1575–1591.

    Артикул Google ученый

  • Ng, W., & Diener, E.(2014). Что важно для богатых и бедных? Субъективное благополучие, финансовое удовлетворение и постматериалистические потребности во всем мире. Журнал личности и социальной психологии, 107 (2), 326–338.

    Артикул Google ученый

  • Нг, В., Рассел Куа, В. С., и Канг, С. Х. (2019). Относительная важность личности, финансового удовлетворения и автономии для различных аспектов субъективного благополучия. Журнал психологии, 153 (7), 680–700.

    Артикул Google ученый

  • Нгамаба, К. Х. (2017). Детерминанты субъективного благополучия в репрезентативных выборках наций. Европейский журнал общественного здравоохранения, 27 (2), 377–382.

    Google ученый

  • Нгамаба, К. Х., Панагиоти, М., и Армитаж, К.J. (2018). Неравенство доходов и субъективное благополучие: систематический обзор и метаанализ. Исследование качества жизни, 27 (3), 577–596. https://doi.org/10.1007/s11136-017-1719-x.

    Артикул Google ученый

  • Нгуен, Т.-В., Макфетрес, Дж., И Деци, Э. Л. (2020). Помимо бога и правительства: роль личного контроля в поддержании благосостояния граждан перед лицом меняющейся экономики и растущего неравенства. Социально-психологический бюллетень, 15 (1), 1–21. https://doi.org/10.32872/spb.2663.

    Артикул Google ученый

  • Нуссбаум, М. К. (2001a). Симпозиум по философии Амартии Сен: 5 адаптивных предпочтений и женские возможности. Economics & Philosophy, 17 (1), 67–88.

    Артикул Google ученый

  • Нуссбаум, М.С. (2001b). Женщины и человеческое развитие: подход, основанный на возможностях. Лекции Сили . Кембридж: Издательство Кембриджского университета.

    Google ученый

  • Нуссбаум, М. К. (2002). Возможности и социальная справедливость. Обзор международных исследований, 4 (2), 123–135.

    Артикул Google ученый

  • Нуссбаум, М. К. (2006). Границы правосудия.Инвалидность, национальность, видовая принадлежность 900 18. Кембридж, Массачусетс: The Belknap Press издательства Гарвардского университета.

    Google ученый

  • Нуссбаум, М. К. (2014). Gerechtigkeit oder das gute Leben . Франкфурт-на-Майне: Зуркамп.

    Google ученый

  • OECD. (2011). Как жизнь? Измерение благополучия . Париж: Издательство ОЭСР.

    Google ученый

  • Окулич-Козарын, А.(2015). Свобода и удовлетворение жизнью в переходный период. Общество и экономика, 37 (2), 143–164.

    Артикул Google ученый

  • Перальта, М., Мартинс, Дж., Гомес Чавес, Ф., Кортес Альманзар, П., и Маркес, А. (2018). Самооценка ассоциаций благополучия и физической активности среди пожилых людей в Европе. Европейский журнал спортивной науки, 18 (7), 1038–1044.

    Артикул Google ученый

  • Питлик, Х., Редин, Д. М., & Роде, М. (2015). Экономическая свобода, индивидуальные представления о контроле жизни и удовлетворенности жизнью. В книге Дж. Д. Гвартни, Р. Лоусона и Дж. Холла (редакторы), Экономическая свобода в мире: годовой отчет за 2015 г. (стр. 185–202). Ванкувер (Британская Колумбия): Институт Фрейзера.

    Google ученый

  • Робейнс И. (2005). Возможности подход: теоретический обзор. Журнал человеческого развития, 6 (1), 93–117.https://doi.org/10.1080/146498805200034266.

    Артикул Google ученый

  • Рохас М. (2006). Удовлетворение жизнью и удовлетворение в сферах жизни: это простые отношения? Журнал исследований счастья, 7 (4), 467–497.

    Артикул Google ученый

  • Райан Р. М. и Деци Е. Л. (2000). Внутренние и внешние мотивации: классические определения и новые направления. Современная педагогическая психология, 25 (1), 54–67.

    Артикул Google ученый

  • Шиммак У., Динер Э. и Оиши С. (2009). Удовлетворенность жизнью - это мгновенное суждение и стабильная характеристика личности: использование хронически доступных и стабильных источников. В E. Diener (Ed.), Оценка благополучия (стр. 181–212). Дордрехт: Спрингер.

    Google ученый

  • Schokkaert, E.(2007). Возможности и удовлетворенность жизнью. Журнал человеческого развития, 8 (3), 415–430.

    Артикул Google ученый

  • Шварц, С. Х. (2012). Обзор теории базовых ценностей Шварца. Интернет-чтения по психологии и культуре, 2 (1), 2307–919. https://doi.org/10.9707/2307-0919.1116.

    Артикул Google ученый

  • Сен, А.(1979). Личные выгоды и общественные суждения: или что не так с экономикой благосостояния? Economic Journal, 89 (355), 537–558.

    Артикул Google ученый

  • Сен А. (1985). Благополучие, свобода действий и свобода: лекции Дьюи 1984. The Journal of Philosophy, 82 (4), 169–221. https://doi.org/10.2307/2026184.

    Артикул Google ученый

  • Сен, А.(1988). Свобода выбора. European Economic Review, 32 (2–3), 269–294. https://doi.org/10.1016/0014-2921(88)

    -0.

    Артикул Google ученый

  • Сен, А. (1993). Возможности и благополучие. В М. К. Нуссбаум и А. Сен (ред.), Качество жизни (Том 30, стр. 30–53). Нью-Йорк, Нью-Йорк: Издательство Оксфордского университета.

    Google ученый

  • Сен, А.(2001). Развитие как свобода . Оксфорд: Издательство Оксфордского университета.

    Google ученый

  • Сен, А. (2004). Возможности, списки и общественная причина: продолжение разговора. Феминистская экономика, 10 (3), 77–80. https://doi.org/10.1080/1354570042000315163.

    Артикул Google ученый

  • Сен, А. (2005). Права и возможности человека. Журнал человеческого развития, 6 (2), 151–166. https://doi.org/10.1080/14649880500120491.

    Артикул Google ученый

  • Скидельский Р., Скидельский Е. (2013). На сколько хватит? Деньги и хорошая жизнь . Лондон: Penguin Books Ltd.

    Google ученый

  • Спрайт, Б., Ван Дроогенбрук, Ф., и ван Норд, Дж.(2018). Конфликтное мышление: изучение социальной основы восприятия мира через призму социального конфликта. Social Science Research, 74, 16–29.

    Артикул Google ученый

  • Steckermeier, L.C., & Delhey, J. (2018). Лучше для всех? Эгалитарная культура и социальное благополучие в Европе. Исследование социальных показателей, 143, 1075–1108.

    Артикул Google ученый

  • Штекермайер, Л.С. (2019). Береженого Бог бережет. Умеряет ли агентство значимость восприятия безопасности для субъективного благополучия маленьких детей? Исследование детских показателей, 12 (1), 29–48. https://doi.org/10.1007/s12187-017-9519-y.

    Артикул Google ученый

  • Сталь, П., Тарас, В., Уггерслев, К., и Боско, Ф. (2018). Счастливая культура: теоретический, метааналитический и эмпирический обзор взаимосвязи между культурой, богатством и субъективным благополучием. Обзор личности и социальной психологии, 22 (2), 128–169.

    Артикул Google ученый

  • Symoens, S., Van de Velde, S., Colman, E., & Bracke, P. (2014). Развод и многомерное психическое здоровье мужчин и женщин: роль социальных и социально-экономических условий. Прикладные исследования качества жизни, 9 (2), 197–214.

    Google ученый

  • Штомпка, П.(1993). Социология социальных изменений . Хобокен, Нью-Джерси: Уайли.

    Google ученый

  • Тай Л. и Динер Э. (2011). Потребности и субъективное благополучие во всем мире. Журнал личности и социальной психологии, 101 (2), 354–365.

    Артикул Google ученый

  • Тарп, Д. Т., Сей, М. К., Карсвелл, А. Т., и Макдональд, М.(2020). Большая пятерка личностных черт, диспозиционный аффект и финансовое удовлетворение среди пожилых людей. Личность и индивидуальные различия, 166, 110211.

    Статья Google ученый

  • Thomas, W. I., & Thomas, D. S. (1928). Ребенок в Америке. Поведенческие проблемы и программы . Нью-Йорк, штат Нью-Йорк: Альфред А. Кнопф.

    Google ученый

  • Винховен, Р.(1999). Качество жизни в индивидуалистическом обществе. Исследование социальных показателей, 48 (2), 159–188. https://doi.org/10.1023/a:1006

    8502.

    Артикул Google ученый

  • Винховен Р. (2000). Свобода и счастье: сравнительное исследование в 44 странах в начале 1990-х годов. В E. Diener & E. M. Suh (Eds.), Культура и субъективное благополучие (стр. 257–288). Кембридж, Массачусетс: MIT Press.

    Google ученый

  • Винховен Р. (2010). Способность и счастье: концептуальные различия и связи с реальностью. Социально-экономический журнал, 39 (3), 344–350.

    Артикул Google ученый

  • Верме, П. (2009). Счастья, свободы и контроля. Журнал экономического поведения и организации, 71 (2), 146–161.https://doi.org/10.1016/j.jebo.2009.04.008.

    Артикул Google ученый

  • Владисавлевич, М., и Ментус, В. (2019). Структура субъективного благополучия и ее связь с объективными показателями благополучия: данные EU-SILC для Сербии. Психологические отчеты, 122 (1), 36–60. https://doi.org/10.1177/0033294118756335.

    Артикул Google ученый

  • Вельцель, К., & Инглхарт Р. (2010). Агентство, ценности и благополучие: модель человеческого развития. Исследование социальных показателей, 97 (1), 43–63. https://doi.org/10.1007/s11205-009-9557-z.

    Артикул Google ученый

  • Western, M., & Tomaszewski, W. (2016). Субъективное благополучие, объективное благополучие и неравенство в Австралии. PLoS ONE, 11 (10), e0163345.

  • Добавить комментарий

    Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *