Коэффициент поступления собственного капитала формула: Показатели использования заемного и собственного капитала

02.07.2021 alexxlab

Содержание

Анализ собственного капитала

Создание, приобретение и функционирование бизнеса тесно связано с оценкой затрат на его создание, определением цены приобретения бизнеса, с исчислением изменения его стоимости для инвестора-предпринимателя в рамках популярной ныне в менеджменте теории управления стоимостью, а также с расчетом стоимости имущества, остающегося собственникам в случае ликвидации бизнеса. Категорией, отражающей интерес собственника (инвестора) в организации, является собственный капитал.

Собственный капитал – это совокупность всех средств организации, находящихся в ее собственности. Собственный капитал организации используется для формирования доли активов. Им организация может оперировать при совершении сделок без каких-либо условий, иными словами это раздел бухгалтерского баланса, отражающий остаточное требование учредителей (участников) к созданному ими юридическому лицу.

Наиболее упрощенным понятие собственного капитала является подход, при котором под собственным капиталом

понимают итоговую величину, отражаемую в четвертом разделе баланса «Капитал и резервы». Использование подобного формального подхода приводит на практике к искажению величины собственного капитала и, значит, структуры капитала в целом.

Собственный капитал организации согласно РСБУ состоит из:

уставного капитала;
нераспределенной прибыли;
добавочного капитала;
резервов.

Первоначальный (уставный) капитал формируется в начале создания предприятия. В дальнейшем, в процессе осуществления деятельности организации могут создавать добавочный капитал (в результате переоценки основных средств, эмиссии акций), резервный капитал и прочие фонды потребления и развития (за счет отчислений от прибыли). И, конечно же, в результате своей деятельности организация имеет определенный финансовый результат: положительный (прибыль) или отрицательный (убыток). Все перечисленные элементы образуют в совокупности собственный капитал организации.

Для определения стоимости собственного капитала необходима информация, исчерпывающим образом описывающая и раскрывающая поэлементно составляющие – имущественного комплекса организации, на основе которого ведется предпринимательская деятельность.

Основной формой финансовой отчетности, в которой раскрываются данные о составе собственного капитала организации, является бухгалтерский баланс предприятия.

Информационная ценность бухгалтерского баланса подтверждается и тем, что он в большинстве случаев является базой для определения стоимости собственного капитала – величины капитала собственников в коммерческой организации.

В бухгалтерском балансе собственный капитал организации по величине и составу отражается в разделе III «Капитал и резервы».

Рассмотрим, какую полезную информацию пользователям отчетности может дать величина собственного капитала, фиксируемая в бухгалтерском балансе:

Величина собственного капитала равна стоимости предприятия для акционеров (инвесторов).
Собственный капитал – остаточная величина части активов, на которые могут претендовать собственники при закрытии (ликвидации) коммерческой организации.
Балансовая величина собственного капитала определяет действительную стоимость доли участника общества при приобретении ее обществом.
Собственный капитал позволяет судить о рисках и гарантиях интересов кредиторов.
Данные о величине собственного капитала необходимы для финансового анализа деятельности организации и принятия управленческих решений оперативного и стратегического характера.
В соответствии с принятой концепцией поддержания финансового капитала организации изменения в собственном капитале (с учетом распределений и взносов акционеров) позволяют судить о полученной совокупной прибыли организации.

Основными задачами, которые необходимо решить в процессе проведения анализа собственного капитала, являются:

выявление источников формирования собственных средств и оценка влияния их динамики на финансовую устойчивость организации;
оценка перспектив организации при условии сохранения выявленных тенденций.

Анализ собственного капитала проводится с использованием показателей, объединенных в следующие группы:

1. Показатели финансовой устойчивости

1.1 Коэффициент автономии (финансовой независимости, концентрации собственного капитала), показывающий долю собственного капитала в источниках организации.

1.2 Коэффициент маневренности собственного капитала, показывающий, какая часть собственного капитала вложена в оборотные активы организации.

1.3. Коэффициент финансирования. Показывает обеспеченность заемных средств собственными источниками.

1.4 Коэффициент финансового левериджа. Показывает, сколько приходится на рубль собственных средств заемных источников.

2. Показатели движения и структуры собственного капитала

2.1 Доля уставного капитала в собственных источниках:

Дук = УК/СК
Показывает, какую долю в собственном капитале составляет уставный капитал.

2.2 Доля нераспределенной прибыли в собственных источниках:

Днп = НП/СК
Показывает, какую долю в собственном капитале составляет нераспределенная прибыль.

2.3 Темп устойчивого роста:

Дур = [(ЧП-Д)/СК]*100%
Показывает темпы развития (темпы роста собственного капитала).
где УК — уставный капитал, НП — нераспределенная прибыль, ЧП — чистая прибыль, Д — дивиденды.

3. Показатели эффективности использования собственного капитала

3.1 Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

3.2 Длительность оборота собственного капитала, в днях

3.3 Рентабельность собственного капитала. Показывает отдачу в виде чистой прибыли с каждого рубля собственного капитала

Анализ собственного капитала имеет следующие основные цели:

выявить основные источники формирования собственного капитала и определить последствия их изменений для финансовой устойчивости предприятия;
определить правовые, договорные и финансовые ограничения в распоряжении текущей и не распределенной прибылью;
оценить приоритетность прав получения дивидендов;
выявить приоритетность прав собственников при ликвидации предприятия.

Анализ состава статей собственного капитала позволяет выявить его основные функции:

обеспечение непрерывности деятельности;
гарантия защиты капитала, кредитов и возмещения убытков;
участие в распределении полученной прибыли;
участие в управлении предприятием.

Для анализа состава и движения собственного капитала используются коэффициенты поступления и выбытия, рассчитываемые по формулам:

Кп = Поступило / Остаток на конец периода; Кв = Выбыло / Остаток на конец периода
где, Кп – коэффициент поступления, Кв – коэффициент выбытия.

Для расчета коэффициентов составим аналитическую таблицу:

Анализ состава и движения собственного капитала

Динамика и соотношение коэффициентов указывают на структурные изменения собственного капитала. Превышение значений коэффициентов поступления над коэффициентами выбытия характеризуют процесс наращивания собственного капитала, и наоборот.

Использование коэффициентного анализа в качестве основного метода оценки эффективности использования капитала предприятия

Анализ эффективности использования капитала предприятия является способом накопления, трансформации и использования информации бухгалтерского учета и отчетности, основными целями которого являются:

– оценка финансового состояния организации, как на текущий момент, так и на перспективу;

– выявление доступных источников финансирования, выбор наиболее рационального и эффективного способа их использования;

– определение всех возможных и приемлемых темпов развития предприятия с точки зрения обеспечения их источниками финансирования;

– оценка текущего и перспективного положения предприятия на рынке капиталов.

Анализ эффективности использования капитала предприятий осуществляется с помощью разнообразных показателей, позволяющих выявить и структурировать взаимосвязи между основными показателями. Существует три основных направления проведения оценки эффективности использования капитала на предприятии. Это структурный, динамический и коэффициентный анализы. Особенно эффективным способом оценки использования капитала организации является применение всех трех направлений одновременно. Однако именно коэффициентный анализ позволяет составить наиболее полную и информативную картину эффективности использования капитала.

Коэффициентный анализ является основным методом анализа эффективности использования капитала организации, используемый следующими лицами: менеджерами, инвесторами, аналитиками, руководителями, кредиторами, акционерами, потенциальными партнерами и т. д. В данном анализе рассчитывается множество коэффициентов, для удобства разделим их на несколько групп:

– коэффициенты оценки движения капитала предприятия;

– коэффициенты структуры капитала;

– коэффициенты деловой активности;

– коэффициенты рентабельности и др [2, с.98].

Коэффициенты оценки движения капитала организации включают в себя коэффициенты поступления, использования и выбытия, которые рассчитываются как по всему капиталу в целом, так и по его отдельным частям. Это:

а) Коэффициенты поступления:

– коэффициент поступления совокупного капитала отображает долю средств, сформированных за счет новых источников финансирования, в общем объеме капитала предприятия. Он рассчитывается по формуле (2):

КПостА = АПост / АКонПер, (2)

где: КПостА — коэффициент поступления всего капитала;

АПост — Поступивший капитал;

АКонПер — Стоимость капитала на конец периода.

– Коэффициент поступления собственного капитала отображает часть собственного капитала, сформированную за счет вновь поступивших финансов, в общем объеме капитала предприятия, и рассчитывается по формуле (3):

КПостСК = СКПост / СККонПер, (3)

где:КПостСК — коэффициент поступления собственного капитала;

СКПост — поступивший собственный капитал;

СККонПер — собственный капитал на конец периода.

– Коэффициент поступления заемного капитала показывает долю краткосрочных и долгосрочных заемных средств в общем капитале предприятия на конец отчетного периода. Он рассчитывается по формуле (4):

КПостЗК = ЗКПост / ЗККонПер, (4)

где КПостЗК — коэффициент поступления заемного капитала;

ЗКПост — поступившие заемные средства;

ЗККонПер — заемный капитал на конец периода.

б) Коэффициент использования собственного капитала показывает ту долю собственных средств в общем объеме собственного капитала, которая была использована в процессе деятельности предприятия в течение отчетного периода. Он рассчитывается по формуле (5):

КИспСК = СКИсп / СКНачПер, (5)

гдеКИспСК — коэффициент использования собственного капитала;

СКИсп — использованная часть собственного капитала;

СКНачПер — собственный капитал на начало периода.

в) Коэффициент выбытия заемного капитала отображает, какую долю кредиторской задолженности, в общем объеме заемных средств организации, удалось погасить в течении отчетного периода. Рассчитывается по формуле (6):

КВыбЗК = ЗКВыб / ЗКНачПер, (6)

где КВыбЗК — коэффициент выбытия заемного капитала;

ЗКВыб — выбывшие заемные средства;

ЗКНачПер — заемный капитал на начало периода[4, с.211].

Коэффициенты структуры капитала описывают уровень защищенности интересов инвесторов и кредиторов. С их помощью проводится анализ способности организации погашать долгосрочную задолженность. Другими словами, это коэффициенты платежеспособности предприятия. Сюда включают коэффициент собственного капитала, коэффициент заемного капитала и коэффициент соотношения собственного капитала к заемному.

а) Коэффициент собственного капитала показывает, какая часть капитала предприятия является собственными средствами компании. Его второе название — коэффициент автономии (независимости). Он рассчитывается по формуле (11):

Кск = СК / ВБ, (11)

где Кск — коэффициент собственного капитала;

ВБ — валюта баланса.

Общеизвестно, что кредиторы отдают предпочтение фирмам со стабильной финансовой структурой. Именно поэтому коэффициент собственного капитала предприятия необходимо и целесообразно поддерживать на достаточно высоком уровне. Так как невысокая доля заемных средств и достаточно высокий уровень собственного капитала является защитой от значительных финансовых потерь в периоды спада деловой активности и гарантией погашения задолженности.

Если коэффициент собственного капитала предприятия выше 0,5, то мы можем характеризовать данную организацию, как финансово стабильную при прочих равных условиях, так как в данном случае фирма обладает достаточным количеством собственных средств, чтобы погасить все имеющиеся у нее кредиты и задолженности.

б) Коэффициент концентрации заемного капитала показывает, какая часть совокупного капитала предприятия приходится на кредиторскую задолженность. Этот коэффициент является обратным коэффициенту независимости (автономии). Формула расчета (12):

Кзк = ЗК / А = ЗК / ВБ, (12)

где Кзк — коэффициент концентрации заемного капитала;

ЗК — заемный капитал;

А — активы предприятия.

в) Коэффициент финансового левериджа описывает степень зависимости предприятия от внешних займов (долгосрочных и краткосрочных кредитов). Рассчитывается по формуле (13):

Кфин.лев = ЗК / СК, (13)

где Кфин.лев — коэффициент финансового левериджа.

Коэффициент финансового левериджа отображает, сколько заемных средств приходится на 1 рубль собственных. Чем выше данный показатель, тем больше кредитов и займов у предприятия и тем выше риск наступления банкротства. Также высокий уровень коэффициента финансового левериджа говорит о потенциальной опасности возникновения на предприятии дефицита денежных средств. Именно поэтому фирмам необходимо следить, чтобы данный коэффициент в условиях рыночной экономики не превышал единицы.

г) Коэффициент финансирования является обратным коэффициенту финансового левериджа. Он описывает зависимость предприятия от кредитов и займов. Если величина данного коэффициента меньше 1 (то есть более половины имущества организации сформированы за счет заемного капитала), то это говорит об угрозе неплатежеспособности предприятия и как правило затрудняет возможность получения кредита. Данный коэффициент рассчитывается по формуле (14):

Кфинансир-я = СК / ЗК, (14)

где Кфинансир-я — коэффициент финансирования.

д) Коэффициент покрытия внеоборотных активов предприятия — это еще один показатель эффективной структуры капитала. С помощью него можно спрогнозировать платежеспособность предприятия на долгосрочную перспективу. Формула расчета (15):

Кпва = (СК + ДЗ) / ВА, (15)

Где Кпва — коэффициент покрытия внеоборотных активов;

ДЗ — долгосрочные займы;

ВА- внеоборотные активы. [3, с.374]

Для того, чтобы проанализировать эффективность использования капитала предприятия, также используют коэффициенты деловой активности. В данную группу включают следующие коэффициенты:

а) Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала. Коэффициент отображает число оборотов, которые совершил оборотный капитал за отчетный период (квартал, полугодие, год). Это отношение объема всей реализованной продукции к среднему остатку оборотных средств предприятия (7):

КобОК = Vр / ОССр, (7)

где КобОК — коэффициент оборачиваемости оборотного капитала;

Vр — объем реализованной продукции;

ОССр — средний остаток оборотных средств за отчетный период.

б) Длительность одного оборота в днях. Используется для определения срока, необходимого для совершения оборотным капиталом одного полного оборота, т. е. его возвращения к предприятию в виде выручки от реализации продукции. Для его определения количество дней в отчетном периоде делят на коэффициент оборачиваемости (8):

Д = Т / КобОК, (8)

где Д — длительность одного оборота;

Т — количество дней отчетном периоде.

в) Оборачиваемость собственного капитала (исчисляется в оборотах). Это отношение объема реализации продукции к среднегодовой стоимости собственного капитала. Формула расчета (9):

ОбСК = N / СК, (9)

где ОбСК — оборачиваемость собственного капитала;

N — объем реализации;

СК — собственный капитал.

г) Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности. Данный коэффициент определяется отношением себестоимости реализованной продукции к среднегодовой стоимости кредиторской задолженности. Этот показатель позволяет определить, сколько оборотов капитала необходимо сделать предприятия для оплаты выставленных ей счетов. Рассчитывается по формуле (10):

КобКЗ = ССпр / СрСтКЗ, (10)

где КобКЗ — коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности;

ССпр — себестоимость реализованной продукции;

СрСтКЗ — среднегодовая стоимость кредиторской задолженности.

Коэффициенты оборачиваемости также можно рассчитывать в днях. Для этого нужно количество дней в году (366 или 365) разделить на описанные выше коэффициенты. Таким образом, мы можем узнать, сколько в среднем требуется дней для осуществления одного оборота анализируемого капитала [1, с.124].

Показатели рентабельности предприятия необходимы для оценки совокупной эффективности вложения финансов в организацию. Они широко применяются как для анализа финансово — хозяйственной деятельности фирмы в целом, так и для анализа использования финансовых средств в организации в частности. Для последнего применяются следующие коэффициенты рентабельности:

а) Рентабельность собственного капитала. Это важнейший коэффициент для оценки инвестиционной привлекательности предприятия в долгосрочной перспективе. С помощью него рассчитывается прибыль с каждого вложенного в бизнес рубля.

В первую очередь для анализа эффективности работы организации можно сравнить рентабельность собственного капитала с величиной банковской ставки. Если отношение чистой прибыли компании к собственным средствам ниже или равно доходности банковского депозита, то деятельность организации не является эффективной. Формула расчета (16):

Рск = (ЧП / СК) * 100 %, (16)

где Рск — рентабельность собственного капитала;

ЧП — чистая прибыль.

б) Рентабельность заемного капитала отображает, насколько эффективно используются заемные средства компании. Он рассчитывается как отношение чистой прибыли предприятия к общей сумме заемного капитала (17):

Рзк = ЧП / ЗК, (17)

где Рзк — рентабельность заемного капитала;

в) Показатель рентабельности оборотных активов описывает возможности организации в формировании достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам фирмы. Высокое значение данного показателя свидетельствует об эффективности использования оборотных средств предприятия. Рассчитывается по формуле (18):

Роб.а = ЧП / ОбС, (18)

где Роб.а — рентабельность оборотного капитала;

ОбС — оборотные средства.

г) Расчет фондоотдачи проводится для оценки эффективности использования основного капитала.Это отношение суммарного объема выпущенной продукции к средней сумме промышленно-производственных основных фондов по первоначальной стоимости. Фондоотдача отображает количество продукции (или прибыли), полученной предприятием с каждого рубля имеющихся у нее основных фондов. Формула для расчета (19):

ФО = В / ОСср, (19)

где ФО — фондоотдача;

В — выручка от продаж;

ОСср — основные средства предприятия. [5, с.63]

Таким образом, использование коэффициентного анализа для оценки эффективности использования капитала предприятия является наиболее целесообразным и эффективным, так как данный анализ включает в себя ряд коэффициентов, на основании которых мы можем получить наиболее полную и точную картину финансового состояния организации, а также спрогнозировать развитие предприятия на перспективу и сделать следующие выводы:

– является ли предприятие рентабельным, какую прибыль оно приносит собственникам;

– насколько эффективно используются имеющиеся у предприятия денежные средства и активы;

– есть ли необходимость в привлечении дополнительных финансовых ресурсов;

– является ли исследуемое предприятие финансово устойчивым и платежеспособным как в краткосрочном, так и в долгосрочном периоде;

– является ли организация инвестиционно привлекательной и др.

Таким образом, коэффициентный анализ эффективности использования капитала предприятия позволяет с разных ракурсов пранализировать финансовое состояние организации. Это простой инструмент, с помощью которого не только собственники фирмы, но и другие хозяйствующие субъекты (банки, аналитики, потенциальные партнеры, контрагенты и т. д.) могут получить информацию о наиболее значимых для них областях финансовой деятельности предприятия.

Литература:

Бланк И.А Финансовый менеджмент: Учебный копрус. -2-е издание, перераб. и доп. -К.: Эльга, Нтка-Центр, 2014. -656 с.
Булава И. В., Батьковский А. М., Батьковский М. А. и др. Стратегия развития российских предприятий в современный период: теория и методология. -М.: МЭСИ, 2013. -451с.
Воробьев Ю. Н. Финансовый менеджмент: учебное пособие/Ю. Н. Воробьев. Симферополь: Таврия, 2010. -632с.
Ефимов О. Н. Экономика предприятия: учебное пособие/Ефимов О. Н.-Электрон, текстовые данные.-Саратов: Вузовское образование, 2014. -732с.
Каламбет С. В. Сущность и структура рынка заемного капитала/С. В. Каламбет, Д. А. Дил//Научный вестник: финансы, банки, инвестиции. -2009. -№ 4 (5). -С. 63–67
Павлова Е. В., Гафаров З. М. Развитие регулирования банковской ликвидности в Российской Федерации // Вектор науки Тольяттинского государственного университета. Серия: Экономика и управление. 2015.№ 2 (21). С. 54–56.
Павлова Е. В. Перспективы развития биржевого товарного рынка России // Вектор науки Тольяттинского государственного университета. Серия: Экономика и управление. 2014.№ 1 (16). С. 60–63.

Основные термины (генерируются автоматически): собственный капитал, заемный капитал, коэффициент поступления, коэффициент, отчетный период, коэффициент оборачиваемости, кредиторская задолженность, оборотный капитал, коэффициентный анализ, формула расчета.

Формула собственного капитала и примеры

Понятие собственного капитала

В экономике существует два подхода к определению сущности собственного капитала:

Собственный капитал включает все активы компании, которые зафиксированы без учета обязательств соответствующих субъектов;
Собственный капитал состоит из совокупности показателей, складывающих капитал предприятий.

Часто понятие собственного капитала используется наравне с понятием чистых активов, оба они соответствуют объему имущества компании за минусом обязательств.

Собственный капитал в балансе включает в себя систему следующих показателей:

Сумму уставного, резервного и добавочного капитала,
Нераспределенную прибыль,
Переоценку внеоборотных активов компании,
Собственные акции, выкупленные у акционеров.

Эти пункты соответствуют строкам бухгалтерского баланса 1310–1370.

Формула собственного капитала по балансу

Традиционно сумма собственного капитала рассчитывается по балансу, при этом собственный капитал отражается по строке 1300 баланса:

СК = сумма строки 1300

Часто при оценке собственного капитала применяют его годовую величину, которая дает возможность более точного определения его колебаний во времени. Формула собственного капитала за год выглядит так:

СК = (СКнг + СКкг)/2

Здесь СК – сумма годового собственного капитала,

СКнг, СКкг – сумма собственного капитала на начало и конец года.

Формула собственного капитала по Минфину

Более точной является расчет формулы собственного капитала в соответствии с методом Минфина. По данному способу в структуре активов, которые принимаются к расчету собственного капитала, должны находиться все активы, исключая активы, отражающие задолженность учредителей и акционеров в их взносах в уставный капитал предприятия. При этом необходим учет всех обязательств, исключая некоторые доходы будущих периодов, в первую очередь, связанные с получением государственной помощи и с безвозмездным получением какого-либо имущества.

По методу Минфина в расчете формулы собственного капитала берется информация из строк:

Формула собственного капитала, при помощи которой можно определить сумму чистых активов и сумму собственного капитала в балансе подразумевает следующие действия:

Определение суммы строк 1400 и 1500 ББ,
Из суммы строк 1400 и 1500 вычитаются показатели, которые соответствуют кредиту 98 счета (помощь от государства, безвозмездное получение имущества),
Из строки 1600 вычитаются показатели, которые отражаются проводкой Дт75 Кт80,
Из пункта 3 вычитается результат пункта 4.

В общем виде формула собственного капитала по Минфину выглядит так:

СК = (строка 1600 – ДУО) – ((строка 1400 + строка 1500) – ДБП).

Норматив показателя собственного капитала

Результат вычисления по формуле собственного капитала должен быть положительной величиной. Если компания получила отрицательный результат собственного капитала по балансу, это говорит о существенных проблемах.

Данные берутся из баланса за соответствующие отчетные периоды.

Желательным является результат, когда величина собственного капитала (чистых активов) будет больше величины уставного капитала предприятия. Этот факт важен с позиции сохранения инвестиционной привлекательности бизнеса. Любой бизнес должен окупить себя, обеспечивая при этом приток нового капитала. Достаточная величина собственного капитала является одним из важнейших показателей качества бизнес-модели компании

Примеры решения задач

Методы анализа состава, структуры и эффективности использования капитала

Методы и способы анализа капитала

При формировании структуры капитала, собственникам и менеджерам, необходимо учитывать влияние этой структуры на уровень рентабельности активов, рентабельности собственного и заемного капитала, рентабельности затрат, а также финансовой устойчивости и платежеспособности, рисков инвестиционной привлекательности.

Традиционные подходы к анализу собственного капитала базируются на использовании стандартных форматов, включающих как информационную базу анализа, так и систему обобщенных показателей и количественных критериев оценки экономического потенциала и создания условий для экономического роста организаций.

Анализ капитала может проводиться с использованием различных методов и способов, таких как: балансовые методы анализа, графические методы, методы интегральной оценки, методы факторного и корреляционного анализа, коэффициентные методы анализа, трендовый метод и другие.

При этом, анализируя капитал предприятия, не стоит ограничиваться только анализом его состава и структуры, для полного и рационального анализа необходимо подходить с позиции комплексной оценки, которая схематично представлена на рисунке 1.

Комплексный подход к анализу капитала предприятия

Показатели использования капитала предприятия

Предлагаемая схема, позволит в полной мере провести качественный анализ капитала предприятия. Рассмотрим ее составляющие более подробно.

Задачами анализа структуры, состава и динамики капитала являются:

— оценка состава и структуры капитала на начало и конец периода времени, который анализируется;

— исследование динамики состава и структуры капитала за период, в котором проводится анализ;

— оценка направлений использования капитала на основе анализа: горизонтального и вертикального.

При анализе капитала коммерческой организации производится расчет показателей динамики, которые могут быть как относительные (1) так и абсолютные (2):

Тр% = Отч./Баз * 100%

где, Тр (%) — темп роста капитала предприятия;

Отч. – величина капитала предприятия в отчетном периоде;

Баз. – величина капитала предприятия в базисном периоде.

А = Отч.-Баз

где, А – абсолютное отклонение показателя.

С помощью данного анализа можно определить изменение величины как отдельных составляющих элементов собственного и заемного капитала, так и капитала в целом.

Анализ структуры капитала проводится с применением следующей формулы расчета:

Уд.% = К1/ББ * 100%

где, Уд. % — удельный вес отдельного вида капитала в общей структуре капитала;

К1 – величина капитала отдельного вида;

ББ – валюта баланса.

Основным методом анализа эффективности использования собственного и заемного капитала по мнению Г.Б. Поляка, является коэффициентный анализ, который объединяет систему показателей:

Коэффициенты оценки движения капитала (активов) предприятия, к которым относят коэффициенты поступления, выбытия и использования, рассчитываемые по всему совокупному капиталу и по его составляющим:

— коэффициент поступления всего капитала показывает, какую часть средств от имеющихся на конец отчетного периода составляют новые источники финансирования:

КпК=Кпост/Кк

где, КпК — коэффициент поступления всего капитала;

Кпост – величина поступившего в течении периода капитала на предприятии;

Кк – величина капитала на конец отчетного периода.

— коэффициент поступления собственного капитала показывает, какую часть собственного капитала от имеющегося на конец отчетного периода составляют вновь поступившие в его счет средства:

КпСК=СКпост/СКк

где, КпСК — коэффициент поступления собственного капитала;

СКпост – величина поступившего в течении периода собственного капитала на предприятии;

СКк – величина собственного капитала на конец отчетного периода.

— коэффициент поступления заемного капитал показывает, какую часть заемного капитала от имеющегося на конец отчетного периода составляют вновь поступившие долгосрочные и краткосрочные заемные средства:

КпЗК=ЗКпост/ЗКкКп

где, КпЗК — коэффициент поступления заемного капитала;

ЗКпост – величина поступившего в течении периода заемного капитала на предприятии;

ЗКк – величина заемного капитала на конец отчетного периода.

— коэффициент использования собственного капитал показывает, какая часть собственного капитала, с которым предприятие начало деятельность в отчетном периоде, была использована в процессе деятельности:

КиСК=СКисп/СКн

где, КиСК — коэффициент использования собственного капитала;

СКисп – использованная часть собственного капитала;

СКн – величина собственного капитала на начало отчетного периода.

Анализируя динамику собственного капитала с помощью коэффициентов поступления и выбытия, необходимо оценить соотношение этих двух показателей. В частности, если значение коэффициента поступления собственного капитала превышает значение коэффициента его использования, то это будет указывать на наращивание собственных финансовых ресурсов предприятия и, наоборот.

[flat_ab id=»10″]

— коэффициент выбытия заемного капитала показывает, какая его часть выбыла в течение отчетного периода посредством возвращения кредитов и займов и погашения кредиторской задолженности (ЗК выб.– выбывшие заемные средства).

КвЗК=ЗКвыб/ЗКн

где, КвЗК — коэффициент выбытия заемного капитала;

ЗКвыб – величина выбывшего заемного капитала;

ЗКн – величина заемного капитала на конец отчетного периода.

В целом же, необходимо ответить, что анализ состава, структуры и эффективности использования капитала коммерческой организации, представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации бухгалтерского учета и отчетности, имеющий целью:

— провести оценку текущего и перспективного финансового состояния коммерческой организации;

— определить и провести обоснование возможных и приемлемых темпов развития предприятия с позиции обеспечения их источниками финансирования;

— определить наличие доступных источники средств, а также оценить рациональные способы их мобилизации;

— произвести прогнозирование положение предприятия на рынке капиталов.

Взаимосвязь финансовой устойчивости и структуры капитала предприятия заключается в том, что увеличение доли заемного капитала в источниках образования имущества предприятия, несомненно, ведет к ухудшению финансовой устойчивости этого предприятия. Кроме этого, структура капитала предприятия оказывает влияние на уровень инвестиционного риска и в конечном итоге на эффективность деятельности всего предприятия.

К сожалению, в настоящее время, управление капиталом большинства российских предприятий не является эффективным. Как правило, показатели, характеризующие эффективность управления капиталом не достигают оптимальных значений. Снижение же объема собственного капитала является, в том числе следствием неэффективной, убыточной деятельности коммерческих организаций. Что свидетельствует о нерациональном управлении капиталом в таких предприятиях, которое в свою очередь, не обеспечивает высокой прибыльности и наращивания стоимости предприятия в долгосрочной перспективе.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что оценка структуры капитала должна проводиться совместно с анализом его состава, движения, а также с показателями эффективности его использования.

Анализ состава и движения капитала организации — Студопедия

Наиболее упрощенным понятие собственного капитала является подход, при котором под собственным капиталом понимают итоговую величину, отражаемую в четвертом разделе баланса «Капитал и резервы». Использование подобного формального подхода приводит на практике к искажению величины собственного капитала и, значит, структуры капитала в целом.

В составе собственного капитала могут быть выделены две основные составляющие: инвестированный капитал, т.е. капитал, вложенный собственниками; и накопленный капитал, т.е. капитал, созданный в компании.

Инвестированный капитал включает номинальную стоимость простых и привилегированных акций, а также дополнительно оплаченный (сверх номинальной стоимости акций) капитал. К данной группе обычно относят и безвозмездно полученные ценности. Первая составляющая инвестированного капитала представлена в балансе российских предприятий уставным капиталом, вторая – добавочным капиталом (в части полученного эмиссионного дохода), третья – добавочным капиталом или фондом социальной сферы (в зависимости от цели использования безвозмездно полученного имущества).

Накопленный капитал в бухгалтерском балансе выражается в виде статей, возникающих в результате распределения чистой прибыли (резервный капитал, фонд накопления, нераспределенная прибыль, иные аналогичные статьи).

По соотношению двух частей собственного капитала – инвестированного и накопленного оценивают деловую активность и эффективность деятельности предприятия. Тенденция к увеличению удельного веса второй группы характеризует способность наращивания средств, вложенных в активы предприятия.

Следует также учесть что, рост собственного капитала может произойти еще по причине проведенной переоценки стоимости основных средств компании. Очевидно, что прирост собственного капитала, связанный с переоценкой основных средств, и прирост капитала за счет полученной чистой прибыли будут оцениваться по-разному с позиции оценки способности предприятия к самофинансированию и наращиванию активов за счет собственного капитала.

Показателем, отражающим отдачу на вложенный собственниками капитал, является показатель рентабельности собственного капитала. Для его расчета используется формула:

Рск = Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия / Собственный капитал * 100%

Анализ собственного капитала имеет следующие основные цели:

выявить основные источники формирования собственного капитала и определить последствия их изменений для финансовой устойчивости предприятия;

определить правовые, договорные и финансовые ограничения в распоряжении текущей и не распределенной прибылью;

оценить приоритетность прав получения дивидендов;

выявить приоритетность прав собственников при ликвидации предприятия.

Необходимость анализа отдельных статей собственного капитала связана с тем, что каждая из них является характеристикой правовых и иных ограничений способности предприятия распорядиться своими активами.

Анализ состава статей собственного капитала позволяет выявить его основные функции:

обеспечение непрерывности деятельности;

гарантия защиты капитала, кредитов и возмещения убытков;

участие в распределении полученной прибыли;

участие в управлении предприятием.

Для анализа состава и движения собственного капитала используются коэффициенты поступления и выбытия, рассчитываемые по формулам

Кп = Поступило / Остаток на конец периода; Кв = Выбыло / Остаток на конец периода

где, Кп – коэффициент поступления, Кв – коэффициент выбытия.

+ Второй вариант Анализ движения капитала организации — ведущий метод анализа эффективности использования капитала организации, применяемый различными группами пользователей: менеджерами, аналитиками, акционерами, инвесторами, кредиторами и др.

К коэффициентам оценки движения капитала (активов) предприятия относят коэффициенты поступления, выбытия и использования, рассчитываемые по всему совокупному капиталу и по его составляющим.

Коэффициент поступления всего капитала (А) показывает, какую часть средств от имеющихся на конец отчетного периода составляют новые источники финансирования:

Kпоступления всего капитала ( A) = Поступивший капитал ( Aпост) / Стоимость капитала на конец периода ( Aкг)

Коэффициент поступления собственного капитала (СК) показывает, какую часть собственного капитала от имеющегося на конец отчетного периода составляют вновь поступившие в его счет средства:

Kпоступления СК = Поступивший СК / СК на конец периода

Коэффициент поступления заемного капитала (ЗК) показывает, какую часть заемного капитала от имеющегося на конец отчетного периода составляют вновь поступившие долгосрочные и краткосрочные заемные средства:

Kпоступления ЗК = Поступившие заемные средства (ЗКпост) / ЗК на конец периода

Коэффициент использования собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала, с которым предприятие начало деятельность в отчетном периоде, была использована в процессе деятельности хозяйствующего субъекта:

Kиспользования СК = Использованная часть СК / СК на начало периода

Коэффициент выбытия заемного капитала показывает, какая его часть выбыла в течение отчетного периода посредством возвращения кредитов и займов и погашения кредиторской задолженности:

Kвыбытия ЗК = Выбывшие заемные средства / ЗК на начало периода

Источниками информации служат: форма №3 «Отчёт о движении капитала», форма №5 «Приложение к балансу», а также данные первичного и аналитического учёта.

Финансовый анализ контрагента. Исчерпывающее руководство.

Существует целый ряд коэффициентов ликвидности, которые необходимо учитывать при проведении финансового анализа.

Коэффициент абсолютной ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности компании характеризует, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена на конкретную дату. Данный коэффициент очень важен для того, чтобы определить, не подпадает ли компания под риски банкротства. Данный коэффициент показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно.

В общем виде формула выглядит следующим образом:

Коэффициент абсолютной ликвидности = Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения/краткосрочные обязательства * 100%

Проще всего найти данное соотношение из формы 1 «Бухгалтерский баланс».
Для этого необходимы строчки: денежные средства и эквиваленты / краткосрочные обязательства * 100
Если смотреть по кодам баланса, то необходимо: 1250 / 1500

Пример

Данные свидетельствуют, что компания имеет минимальные средства на счетах, что фактически мешает операционной деятельности. Нормативное значение данного коэффициента составляет 20%.

Риски:

Коэффициент ликвидности

Коэффициент ликвидности характеризует, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет денежных средств и ожидаемых поступлений. Фактические ликвидность показывает легкость реализации активов для покрытия текущих финансовых обязательств.

В общем виде формула выглядит следующим образом:

Коэффициент абсолютной ликвидности = Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, краткосрочная дебиторская задолженность/краткосрочные обязательства * 100%

Проще всего найти данное соотношение из формы 1 «Бухгалтерский баланс».
Для этого необходимы строчки: денежные средства и эквиваленты + финансовые вложения / краткосрочные обязательства * 100
Если смотреть по кодам баланса, то необходимо: 1240 + 1250 / 1500

Пример

Мы видим, что в 2014 году данный коэффициент был на очень низком уровне, а в 2015 году значительно вырос за счет финансовых вложений. Вместе с тем, рекомендуемое значение коэффициента колеблется от 80% до 100%.

Для того, чтобы снизить риски, необходимо оценить, какие финансовые вложения были сделаны компанией в 2015 году, насколько они были эффективны, какой экономический эффект планируется получить. Это возможно сделать путем оценки договоров, бизнес-планов.

Достаточно критически стоит относится к вложениям в ценные бумаги. стоимость ценных бумаг, по которой они отражаются в бухгалтерском учете и бухгалтерской отчетности, корректируется на отчетные даты в соответствии с их рыночной ценой вне зависимости от общего количества этих ценных бумаг, являющихся предметом сделок, а также от соотношения указанного количества с количеством ценных бумаг, которым владеет организация (Приложение к Письму Минфина России от 29.01.2014 N 07-04-18/01).

Также необходимо проверить, проводилась ли проверка на обесценение финансовых вложений. Проверка на обесценение проводится не реже одного раза в год по состоянию на 31 декабря отчетного года при наличии признаков обесценения финансовых вложений. Указанную проверку организация вправе производить и на даты составления промежуточной бухгалтерской отчетности.

В заключение необходимо отметить, что различные коэффициенты бывает сложно запомнить в рамках финансового анализа и соответствующие подсказки, как рассчитать подобные коэффициенты, возможно найти в Casebook.

Задача №205 (анализ финансовых коэффициентов)

На что указывают изменения в коэффициентах, представленных в таблице?

Название коэффициента	На начало периода	На конец периода
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	0,85	0,90
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	0,17	0,15
Коэффициент маневренности собственных средств	0,35	0,38
Коэффициент накопления амортизации	0,37	0,30
Коэффициент реальной стоимости основных и материальных оборотных средств в имуществе предприятия	0,55	0,49

| Формула | Анализ | Пример

Коэффициент собственного капитала — это инвестиционный левередж или коэффициент платежеспособности, который измеряет сумму активов, финансируемых за счет инвестиций собственников, путем сравнения общей суммы капитала компании с общей суммой активов.

Коэффициент собственного капитала подчеркивает две важные финансовые концепции платежеспособного и устойчивого бизнеса. Первый компонент показывает, какая часть общих активов компании полностью принадлежит инвесторам. Другими словами, после того, как все обязательства будут выплачены, инвесторы останутся с оставшимися активами.

Второй компонент обратно показывает, насколько у компании заемный капитал. Коэффициент собственного капитала показывает, какая часть активов фирмы была профинансирована инвесторами. Другими словами, это доля инвесторов в компании. Вот почему они на крючке. Обратный к этому расчету показывает сумму активов, которые были профинансированы за счет долга. Компании с более высоким коэффициентом капитала показывают новым инвесторам и кредиторам, что инвесторы верят в компанию и готовы финансировать ее своими инвестициями.

Формула

Коэффициент собственного капитала рассчитывается путем деления общей суммы собственного капитала на общую сумму активов. Оба эти числа действительно включают все аккаунты в этой категории. Другими словами, все активы и капитал, представленные в балансе, включаются в расчет коэффициента собственного капитала.

Анализ

В целом, более высокие коэффициенты капитала обычно благоприятны для компаний. Обычно это происходит по нескольким причинам. Более высокий уровень инвестиций акционеров показывает потенциальным акционерам, что в компанию стоит инвестировать, поскольку очень много инвесторов готовы финансировать компанию.Более высокий коэффициент также показывает потенциальным кредиторам, что компания является более устойчивой и менее рискованной при предоставлении займов в будущем.

Долевое финансирование в целом намного дешевле долгового финансирования из-за процентных расходов, связанных с долговым финансированием. Компании с более высокими коэффициентами капитала должны иметь меньше затрат на финансирование и обслуживание долга, чем компании с более низкими коэффициентами.

Как и все коэффициенты, они зависят от отрасли. Точное соотношение производительности зависит от отраслевых стандартов и тестов.

Пример

Tim’s Tech Company — новый стартап с множеством разных инвесторов. Тим ищет дополнительное финансирование для развития компании, поэтому он обсуждает варианты финансирования со своими деловыми партнерами. Общие активы Тима оцениваются в 150 000 долларов, а его общие обязательства — 50 000 долларов. Основываясь на бухгалтерском уравнении, мы можем предположить, что общий капитал составляет 100 000 долларов. Вот коэффициент собственного капитала Тима.

Как видите, коэффициент Тима равен 0,67. Это означает, что инвесторы, а не заемные средства в настоящее время финансируют больше активов.67 процентов активов компании принадлежит акционерам, а не кредиторам. В зависимости от отрасли это нормальное соотношение.

Определение отношения долга к собственному капиталу (D / E)

и формула

Что такое отношение долга к собственному капиталу (D / E)?

Отношение долга к собственному капиталу (D / E) используется для оценки финансового рычага компании и рассчитывается путем деления общих обязательств компании на ее акционерный капитал.

Отношение D / E — важный показатель, используемый в корпоративных финансах.Это показатель степени, в которой компания финансирует свою деятельность за счет заемных средств по сравнению с фондами, находящимися в ее полной собственности. В частности, он отражает способность акционерного капитала покрыть все непогашенные долги в случае экономического спада. Отношение долга к собственному капиталу — это особый тип коэффициента заемного капитала.

Ключевые выводы

Отношение долга к собственному капиталу (D / E) сравнивает общие обязательства компании с ее акционерным капиталом и может использоваться для оценки того, какой леверидж использует компания.
Более высокие коэффициенты левериджа, как правило, указывают на компанию или акции с более высоким риском для акционеров.
Однако соотношение D / E трудно сравнивать по отраслевым группам, где идеальные суммы долга будут различаться.
Инвесторы часто изменяют соотношение D / E, чтобы сосредоточиться на долгосрочном долге только потому, что риски, связанные с долгосрочными обязательствами, отличаются от краткосрочного долга и кредиторской задолженности.

Формула отношения долга к собственному капиталу (D / E) и расчет

Долг / Собственный капитал знак равно Всего обязательства Итого акционерный капитал \ begin {align} & \ text {Debt / Equity} = \ frac {\ text {Total Liabilities}} {\ text {Total Shareholder’s Equity}} \\ \ end {align} Долг / Собственный капитал = Общая сумма акционерного капитала Итого обязательства

Информация, необходимая для расчета коэффициента D / E, находится на балансе компании.Баланс требует, чтобы общий акционерный капитал был равен активам за вычетом обязательств, что является переработанной версией уравнения баланса:

Ресурсы знак равно Пассивы + Акционерный капитал \ begin {выровнен} & \ text {Активы} = \ text {Обязательства} + \ text {Акционерный капитал} \\ \ end {выровнен} Активы = Обязательства + Акционерный капитал

Эти категории баланса могут содержать отдельные счета, которые обычно не считаются «долгом» или «собственным капиталом» в традиционном смысле ссуды или балансовой стоимости актива.Поскольку соотношение может быть искажено нераспределенной прибылью / убытками, нематериальными активами и корректировками пенсионных планов, обычно необходимы дальнейшие исследования, чтобы понять истинный левередж компании.

Из-за неоднозначности некоторых счетов в категориях первичного баланса аналитики и инвесторы часто изменяют соотношение D / E, чтобы оно было более полезным и более простым для сравнения между разными акциями. Анализ коэффициента D / E также можно улучшить, включив в него краткосрочные коэффициенты левериджа, показатели прибыли и ожидания роста.

Мелисса Линг {Copyright} Investopedia, 2019.

Как рассчитать соотношение D / E в Excel

Владельцы бизнеса используют различное программное обеспечение для отслеживания коэффициентов D / E и других финансовых показателей. Microsoft Excel предоставляет шаблон баланса, который автоматически рассчитывает финансовые коэффициенты, такие как коэффициент D / E и коэффициент долга. Однако даже трейдер-любитель может захотеть рассчитать соотношение D / E компании при оценке потенциальной инвестиционной возможности, и его можно рассчитать без помощи шаблонов.

О чем говорит отношение долга к собственному капиталу (D / E)?

Учитывая, что коэффициент D / E измеряет долг компании по отношению к стоимости ее чистых активов, он чаще всего используется для измерения степени, в которой компания берет на себя долг в качестве средства увеличения своих активов. Высокое соотношение D / E часто связано с высоким риском; это означает, что компания агрессивно финансирует свой рост за счет долга.

Если для финансирования роста используется большой объем долга, компания потенциально может получить больше прибыли, чем без этого финансирования.Если левередж увеличивает прибыль на величину, превышающую стоимость долга (проценты), акционеры должны рассчитывать на выгоду. Однако, если стоимость заемного финансирования превышает увеличенный доход, стоимость акций может снизиться. Стоимость долга может варьироваться в зависимости от рыночных условий. Таким образом, убыточные заимствования поначалу могут не проявляться.

Изменения долгосрочного долга и активов, как правило, имеют наибольшее влияние на соотношение D / E, поскольку они, как правило, представляют собой более крупные счета по сравнению с краткосрочным долгом и краткосрочными активами.Если инвесторы хотят оценить краткосрочную долговую нагрузку компании и ее способность выполнять долговые обязательства, которые должны быть выплачены в течение года или меньше, они могут использовать другие коэффициенты.

Например, инвестор, которому нужно сравнить краткосрочную ликвидность или платежеспособность компании, будет использовать коэффициент наличности:

Коэффициент наличности знак равно Денежные средства + Рыночные ценные бумаги Краткосрочные обязательства \ begin {align} & \ text {Cash Ratio} = \ frac {\ text {Cash} + \ text {Рыночные ценные бумаги}} {\ text {Краткосрочные обязательства}} \\ \ end {align} Коэффициент денежной наличности = краткосрочные обязательства Денежные средства + рыночные ценные бумаги

или коэффициент текущей ликвидности:

Текущее соотношение знак равно Краткосрочные активы Краткосрочные обязательства \ begin {align} & \ text {Коэффициент текущей ликвидности} = \ frac {\ text {Краткосрочные активы}} {\ text {Краткосрочные обязательства}} \\ \ end {align} Коэффициент текущей ликвидности = Краткосрочные обязательства Краткосрочные активы

вместо долгосрочного показателя кредитного плеча, такого как соотношение D / E.

Изменения отношения долга к собственному капиталу (D / E)

Доля собственного капитала в балансе равна общей стоимости активов за вычетом обязательств, но это не то же самое, что активы за вычетом долга, связанного с этими активами. Обычным подходом к решению этой проблемы является преобразование отношения D / E в долгосрочное отношение D / E. Подобный подход помогает аналитику сосредоточиться на важных рисках.

Краткосрочная задолженность по-прежнему является частью общего финансового рычага компании, но, поскольку эти обязательства будут выплачены в течение года или меньше, они не так опасны.Например, представьте себе компанию с краткосрочной кредиторской задолженностью (зарплата, кредиторская задолженность, векселя и т. срочная задолженность. Если акционерный капитал обеих компаний составляет 1,5 миллиона долларов, то коэффициент D / E у них обеих составляет 1,00. На первый взгляд риск от заемных средств идентичен, но на самом деле вторая компания более рискованна.

Как правило, краткосрочная задолженность, как правило, дешевле долгосрочной и менее чувствительна к изменению процентных ставок, что означает, что процентные расходы и стоимость капитала второй компании выше.Если процентные ставки упадут, потребуется рефинансирование долгосрочной задолженности, что может еще больше увеличить расходы. Казалось бы, повышение процентных ставок благоприятствует компании с более долгосрочным долгом, но если долг может быть погашен держателями облигаций, это все равно может быть недостатком.

Отношение долга к собственному капиталу (D / E) для личных финансов

Отношение D / E также может применяться к личной финансовой отчетности, и в этом случае оно также известно как личное отношение D / E. Здесь «собственный капитал» означает разницу между общей стоимостью активов человека и общей стоимостью его долга или обязательств.Формула для личного отношения D / E представлена как:

Долг / Собственный капитал знак равно Итого личные обязательства Личные активы — Пассивы \ begin {align} & \ text {Debt / Equity} = \ frac {\ text {Всего личных обязательств}} {\ text {Personal Assets} — \ text {Liabilities}} \\ \ end {align} Долг / Собственный капитал = Личные активы — Обязательства Итого Личные обязательства

Частный коэффициент D / E часто используется, когда частное лицо или малый бизнес подают заявку на ссуду. Кредиторы используют D / E для оценки вероятности того, что заемщик сможет продолжить выплаты по ссуде, если их доход был временно нарушен.

Например, потенциальный заемщик по ипотеке, который потерял работу в течение нескольких месяцев, с большей вероятностью сможет продолжать производить платежи, если у него больше активов, чем долга. Это также верно для человека, подающего заявку на ссуду или кредитную линию для малого бизнеса. Если у владельца бизнеса хорошее личное соотношение D / E, более вероятно, что он сможет продолжать выплачивать ссуды, пока их бизнес растет.

Отношение долга к собственному капиталу (D / E) в сравнении с коэффициентом заемного капитала

Коэффициенты заемного капитала составляют широкую категорию финансовых коэффициентов, лучшим примером которых является соотношение D / E.«Заработок» просто относится к финансовому рычагу.

Коэффициенты заемного капитала в большей степени ориентированы на концепцию левериджа, чем другие коэффициенты, используемые в бухгалтерском учете или инвестиционном анализе. Такой концептуальный подход предотвращает точный расчет или единообразную интерпретацию передаточных чисел. Основополагающий принцип обычно предполагает, что некоторые рычаги воздействия хороши, но слишком большие ставят организацию под угрозу.

На фундаментальном уровне заемные средства иногда отличаются от кредитного плеча.Кредитное плечо относится к сумме долга, понесенной с целью инвестирования и получения более высокой доходности, в то время как под кредитным плечом понимается долг вместе с общим капиталом — или выражение процента финансирования компании за счет заимствования. Эта разница выражается в разнице между коэффициентом долга и коэффициентом D / E.

Реальное использование долга / капитала — это сравнение соотношения фирм в одной отрасли — если соотношение компании значительно отличается от соотношений конкурентов, это может вызвать тревогу.

Ограничения отношения долга к собственному капиталу (D / E)

При использовании коэффициента D / E очень важно учитывать отрасль, в которой работает компания. Поскольку разные отрасли имеют разные потребности в капитале и темпы роста, относительно высокое отношение D / E может быть обычным в одной отрасли, в то время как относительно низкий D / E может быть обычным явлением в другой.

Акции коммунальных предприятий часто имеют очень высокий коэффициент D / E по сравнению со средними рыночными показателями. Коммунальное предприятие растет медленно, но обычно может поддерживать стабильный поток доходов, что позволяет этим компаниям брать кредиты по очень низкой цене.Высокие коэффициенты левериджа в медленно растущих отраслях со стабильным доходом представляют собой эффективное использование капитала. Потребительские товары или потребительский нециклический сектор также имеют тенденцию иметь высокий коэффициент D / E, потому что эти компании могут брать дешевые займы и иметь относительно стабильный доход.

Аналитики не всегда едины в том, что определяется как долг. Например, привилегированные акции иногда считаются капиталом, но привилегированные дивиденды, номинальная стоимость и права на ликвидацию делают этот вид капитала намного больше похожим на долг.

Включение привилегированных акций в общий долг увеличит соотношение D / E и сделает компанию более рискованной. Включение привилегированных акций в долю капитала в соотношении D / E увеличит знаменатель и снизит коэффициент. Когда привилегированные акции включены в коэффициент D / E, это может стать большой проблемой для таких компаний, как инвестиционные фонды недвижимости (REIT).

Примеры отношения долга к собственному капиталу (D / E)

По состоянию на конец 2017 года общая сумма обязательств Apache Corporation (APA) составляла 13 долларов.1 миллиард, общий акционерный капитал — 8,79 миллиарда долларов, а коэффициент D / E — 1,49. На конец 2017 года ConocoPhillips (COP) имела общие обязательства в размере 42,56 миллиарда долларов, общий акционерный капитал в размере 30,8 миллиарда долларов и коэффициент D / E 1,38:

APA знак равно $ 13,1 $ 8,79 знак равно 1,49 \ begin {align} & \ text {APA} = \ frac {\ $ 13.1} {\ $ 8.79} = 1,49 \\ \ end {align} APA = 8,79 долл. США 13,1 долл. США = 1,49 долл. США

КС знак равно $ 42,56 $ 30,80 знак равно 1,38 \ begin {align} & \ text {COP} = \ frac {\ $ 42.56} {\ $ 30.80} = 1,38 \\ \ end {выровнено} COP = 30,80 долларов США 42,56 долларов США = 1,38 долларов США

На первый взгляд кажется, что более высокий коэффициент кредитного плеча APA указывает на более высокий риск. Однако это может быть слишком обобщенным, чтобы быть полезным на данном этапе, и потребуются дальнейшие исследования.

Мы также можем увидеть, как реклассификация привилегированного капитала может изменить соотношение D / E в следующем примере, в котором предполагается, что компания имеет 500 000 долларов США в привилегированных акциях, 1 миллион долларов США в общей сумме долга (без учета привилегированных акций) и 1 доллар США.2 миллиона от общего акционерного капитала (без учета привилегированных акций).

Соотношение D / E с привилегированными акциями в составе общих обязательств будет следующим:

Долг / Собственный капитал знак равно $ 1 миллион + $ 500 , 000 $ 1,25 миллион знак равно 1,25 % Долг / собственный капитал = 1,25 миллиона долларов 1 миллион долларов + 500 000 долларов = 1,25

Соотношение D / E с привилегированными акциями в составе акционерного капитала будет:

Долг / Собственный капитал знак равно $ 1 миллион $ 1.25 миллион + $ 500 , 000 знак равно . 57 год \ begin {align} & \ text {Debt / Equity} = \ frac {\ $ 1 \ text {миллион}} {\ $ 1,25 \ text {миллион} + \ 500 000 $} = 0,57 \\ \ end {выровнено} Долг / собственный капитал = 1,25 миллиона долларов + 500 000 долларов США 1 миллион долларов = 0,57

Другие финансовые счета, такие как нетрудовой доход, будут классифицироваться как задолженность и могут исказить соотношение D / E. Представьте себе компанию с предоплаченным контрактом на строительство здания за 1 миллион долларов. Работа не завершена, поэтому 1 миллион долларов считается обязательством.

Предположим, что компания приобрела инвентарь и материалы на 500 000 долларов для завершения работы, что увеличило общие активы и акционерный капитал. Если эти суммы включены в расчет D / E, числитель будет увеличен на 1 миллион долларов, а знаменатель — на 500 000 долларов, что увеличит соотношение.

Часто задаваемые вопросы

Что такое хорошее соотношение долга к собственному капиталу (D / E)?

То, что считается «хорошим» соотношением долга к собственному капиталу (D / E), будет зависеть от характера бизнеса и его отрасли.Вообще говоря, отношение D / E ниже 1,0 будет рассматриваться как относительно безопасное, тогда как отношение 2,0 или выше будет считаться рискованным.

Некоторые отрасли, такие как банковское дело, известны тем, что имеют гораздо более высокие отношения D / E, чем другие. Обратите внимание, что слишком низкое отношение D / E может на самом деле быть негативным сигналом, указывающим на то, что фирма не использует преимущества долгового финансирования для расширения и роста.

На что указывает отношение долга к собственному капиталу (D / E), равное 1,5?

Отношение долга к собственному капиталу равно 1.5 будет означать, что у рассматриваемой компании есть 1,50 доллара долга на каждый доллар собственного капитала. Для иллюстрации предположим, что у компании есть активы в 2 миллиона долларов и обязательства в 1,2 миллиона долларов. Поскольку собственный капитал равен активам за вычетом обязательств, собственный капитал компании составит 800 000 долларов. Соответственно, его коэффициент D / E будет равен 1,2 миллиона долларов, разделенных на 800 000 долларов, или 1,5.

Что означает отрицательное значение D / E?

Если у компании отрицательный коэффициент D / E, это означает, что у компании отрицательный акционерный капитал.Другими словами, это означает, что у компании больше обязательств, чем активов. В большинстве случаев это считается очень рискованным признаком, указывающим на то, что компания может оказаться под угрозой банкротства. Например, если компания в нашем предыдущем примере имела обязательства в размере 2,5 миллиона долларов, ее коэффициент D / E был бы -5.

Какие отрасли имеют высокие отношения D / E?

В секторе банковских и финансовых услуг относительно высокий коэффициент D / E является обычным явлением. Банки несут более высокие суммы долга, потому что они владеют значительными основными фондами в виде филиальных сетей.Другие отрасли, которые обычно демонстрируют относительно более высокий коэффициент, — это капиталоемкие отрасли, такие как авиаперевозки или крупные производственные компании, которые используют высокий уровень долгового финансирования как обычную практику.

Как можно использовать коэффициент D / E для измерения рискованности компании?

Более высокий коэффициент D / E может затруднить получение компанией финансирования в будущем. Это означает, что фирме может быть труднее обслуживать существующие долги. Очень высокий D / E может указывать на кредитный кризис в будущем, включая невыполнение обязательств по ссудам или облигациям, или даже банкротство.

Определение коэффициента акционерного капитала

Что такое коэффициент акционерного капитала?

Коэффициент акционерного капитала показывает, какая часть активов компании была создана за счет выпуска долевых акций, а не за счет привлечения заемных средств. Чем ниже результат коэффициента, тем больше долга компания использовала для оплаты своих активов. Он также показывает, сколько акционеры могут получить в случае принудительной ликвидации компании.

Коэффициент акционерного капитала выражается в процентах и рассчитывается путем деления общего акционерного капитала на общие активы компании.Результат представляет собой сумму активов, по которым акционеры имеют остаточные права. Цифры, используемые для расчета коэффициента, отражаются на балансе компании.

Ключевые выводы

Коэффициент акционерного капитала показывает, какая часть активов компании финансируется за счет выпуска акций, а не заемных средств.
Чем ближе результат коэффициента фирмы к 100%, тем больше активов она профинансировала за счет акций, а не заемных средств.
Коэффициент является показателем того, насколько финансово стабильной компания может быть в долгосрочной перспективе.

Что такое коэффициент акционерного капитала?

Формула для коэффициента акционерного капитала:

Взаимодействие с другими людьми Коэффициент акционерного капитала знак равно Общий акционерный капитал Итого Активы \ text {Коэффициент акционерного капитала} = \ dfrac {\ text {Общий акционерный капитал}} {\ text {Общие активы}} Коэффициент акционерного капитала = Общие активыОбщий акционерный капитал

Общий акционерный капитал рассчитывается из баланса в соответствии с уравнением бухгалтерского учета:

Взаимодействие с другими людьми SE знак равно А — L где: S E знак равно Собственный капитал А знак равно Ресурсы L знак равно Пассивы \ begin {align} & \ text {SE} = \ text {A} — \ text {L} \\ & \ textbf {где:} \\ & SE = \ text {Акционерный капитал} \\ & A = \ text { Активы} \\ & L = \ text {Обязательства} \ end {выровнены} SE = A — L, где: SE = акционерный капитал A = активы L = обязательства

О чем говорит коэффициент акционерного капитала?

Если компания продала все свои активы за наличные и погасила все свои обязательства, оставшиеся денежные средства равняются собственному капиталу фирмы.Акционерный капитал компании представляет собой сумму ее стоимости обыкновенных акций, добавочного капитала и нераспределенной прибыли. Сумма этих составляющих считается истинной стоимостью бизнеса.

Когда коэффициент акционерного капитала компании приближается к 100%, это означает, что компания профинансировала почти все свои активы за счет собственного капитала, вместо того, чтобы брать в долг. Однако у акционерного капитала есть некоторые недостатки по сравнению с заемным финансированием. Как правило, это дороже, чем долги, и требует некоторого размывания собственности и предоставления права голоса новым акционерам.

Коэффициент акционерного капитала является наиболее значимым по сравнению с аналогами компании или конкурентами в том же секторе. Каждая отрасль имеет свой собственный стандартный или нормальный уровень соотношения акционерного капитала к активам.

Пример коэффициента акционерного капитала

Предположим, вы рассматриваете возможность инвестирования в ABC Widgets, Inc. и хотите понять ее финансовую устойчивость и общую ситуацию с долгом. Вы начинаете с расчета коэффициента акционерного капитала.

Из баланса компании вы видите, что ее общие активы составляют 3 доллара.0 миллионов долларов, общие обязательства — 750 000 долларов, а общий акционерный капитал — 2,25 миллиона долларов. Рассчитайте соотношение следующим образом:

Коэффициент акционерного капитала = 2 250 000 долларов США / 3 000 000 долларов США = 0,75, или 75%

Это говорит о том, что ABC Widgets профинансировала 75% своих активов за счет акционерного капитала, а это означает, что только 25% финансируется за счет долга.

Другими словами, если ABC Widgets ликвидирует все свои активы для выплаты долга, акционеры сохранят 75% финансовых ресурсов компании.

Когда компания ликвидирует

Если предприятие принимает решение о ликвидации, все активы компании продаются, а кредиторы и акционеры имеют права на его активы. Обеспеченные кредиторы имеют приоритет, потому что их долги были обеспечены активами, которые теперь можно продать для их погашения.

Другим кредиторам, включая поставщиков, держателей облигаций и держателей привилегированных акций, выплаты производятся раньше владельцев обыкновенных акций.

Низкий уровень долга означает, что акционеры с большей вероятностью получат некоторую выплату во время ликвидации.Однако было много случаев, когда активы были исчерпаны до того, как акционеры получали пенни.

Коэффициент капитала — определение, как рассчитать, важность

Что такое коэффициент капитала?

Коэффициент собственного капитала — это финансовый показатель, который измеряет размер кредитного плеча, используемого компанией. Он использует инвестиции в активы и размер собственного капитала, чтобы определить, насколько хорошо компания управляет своими долгами и финансирует свои потребности в активах.

Низкий коэффициент собственного капитала означает, что компания в основном использовала заемные средства для приобретения активов, что широко рассматривается как показатель большего финансового риска.Коэффициенты собственного капитала с более высокими значениями обычно указывают на то, что компания эффективно финансирует свои потребности в активах с минимальной суммой долга.

Резюме:

Коэффициент собственного капитала использует общие активы компании (текущие и внеоборотные) и общий капитал, чтобы помочь определить, насколько компания использует заемные средства: насколько эффективно они финансируют потребности в активах без использования заемных средств.
Формула проста: Общий капитал / Общие активы
Коэффициенты капитала, которые есть.50 или менее считаются компаниями с кредитным плечом; компании с коэффициентом 0,50 и выше считаются консервативными, поскольку у них больше средств за счет собственного капитала, чем заемных средств.

Формула для коэффициента капитала

Давайте рассмотрим пример, чтобы лучше понять, как работает коэффициент. В этом примере общие активы компании XYZ (текущие и внеоборотные) оцениваются в 50 000 долларов, а общая сумма акционерного капитала (или владельца) составляет 22 000 долларов.Используя приведенную выше формулу:

Полученное выше соотношение является признаком компании, которая использовала свои долги. У него немного больше долга (28000 долларов), чем у акционеров, но только на 6000 долларов.

Важность значения коэффициента собственного капитала

Любая компания со значением коэффициента капитала, равным 0,50 или ниже, считается компанией с кредитным плечом. Чем выше значение, тем меньше у компании заемных средств. И наоборот, компания со значением коэффициента собственного капитала.50 и выше считается консервативной компанией, потому что они получают доступ к большему финансированию из акционерного капитала Акционерный капитал Акционерный капитал (также известный как Акционерный капитал) — это счет в балансе компании, который состоит из акционерного капитала плюс, чем они, из долга.

Инвесторы склонны искать компании, относящиеся к консервативному диапазону, потому что они менее рискованны; такие компании знают, как собирать и финансировать потребности в активах, не неся при этом значительных долгов. Кредитные учреждения также с большей вероятностью будут предоставлять кредиты компаниям с более высоким коэффициентом.Чем выше коэффициент, тем сильнее показатель того, что деньги управляются эффективно и что бизнес сможет своевременно выплатить свои долги.

Высокое значение коэффициента также показывает, что компания в целом сильнее в финансовом отношении и имеет более высокую долгосрочную позицию платежеспособности. Платежеспособность. Платежеспособность — это способность компании выполнять свои долгосрочные финансовые обязательства. Когда аналитики хотят узнать больше о платежеспособности компании, они смотрят на общую стоимость ее активов по сравнению с общей суммой удерживаемых обязательств.чем компании с более низкими показателями.

Дополнительные ресурсы

CFI является официальным поставщиком глобальной программы финансового моделирования и оценки (FMVA) ™. Станьте сертифицированным аналитиком финансового моделирования и оценки (FMVA) ®, чтобы помочь любому стать финансовым специалистом мирового уровня. аналитик. Чтобы продолжить продвижение по карьерной лестнице, вам будут полезны следующие дополнительные ресурсы CFI:

Стоимость капитала Стоимость капитала Стоимость капитала — это норма прибыли, которая требуется акционеру для инвестирования в бизнес.Требуемая норма доходности основана на уровне риска, связанного с инвестициями.
Текущие активы Текущие активы Текущие активы — это все активы, которые компания планирует преобразовать в денежные средства в течение одного года. Они обычно используются для измерения ликвидности долга
против долевого финансирования, долга против долевого финансирования, долга против долевого финансирования — что лучше всего для вашего бизнеса и почему? Ответ прост: это зависит от обстоятельств. Решение о соотношении капитала и долга зависит от большого количества факторов, таких как текущий экономический климат, существующая структура капитала бизнеса и стадия жизненного цикла бизнеса, и это лишь некоторые из них.
Коэффициенты левериджа Коэффициенты левериджа Коэффициент левериджа показывает уровень задолженности, понесенной хозяйствующим субъектом по нескольким другим счетам в его балансе, отчете о прибылях и убытках или отчете о движении денежных средств. Шаблон Excel

Определение коэффициента капитала — AccountingTools

Что такое коэффициент капитала?

Коэффициент собственного капитала измеряет размер левериджа, используемого бизнесом. Это делается путем сравнения общей суммы инвестиций в активы с общей суммой собственного капитала.Если результат расчета высокий, это означает, что руководство свело к минимуму использование долга для финансирования своих требований к активам, что представляет собой консервативный способ управления предприятием. И наоборот, низкий коэффициент указывает на то, что большая сумма долга была использована для оплаты активов.

Формула для коэффициента собственного капитала

Чтобы рассчитать коэффициент собственного капитала, разделите общий капитал на общие активы (оба значения указаны в балансе). Формула коэффициента собственного капитала:

Общий капитал ÷ Общие активы = Коэффициент собственного капитала

Например, ABC International имеет общий капитал 500 000 долларов и общие активы 750 000 долларов.В результате коэффициент собственного капитала составляет 67%, что означает, что 2/3 активов компании были оплачены за счет собственного капитала.

Использование коэффициента собственного капитала

Низкий коэффициент собственного капитала не обязательно является плохим. Это означает, что, если бизнес является прибыльным, окупаемость инвестиций довольно высока, поскольку инвесторам не нужно вкладывать чрезмерное количество средств по сравнению с полученной прибылью. Однако, если результаты компании станут убыточными, процентные расходы, связанные с долгом, могут быстро ликвидировать все денежные резервы и привести компанию к банкротству.Этот сценарий не обязательно применим при низких процентных ставках, поскольку он требует небольшого денежного потока для оплаты текущих процентных расходов.

Низкий коэффициент собственного капитала легче поддерживать в отрасли, где продажи и прибыль имеют минимальную изменчивость с течением времени. И наоборот, высококонкурентная отрасль с постоянно меняющейся рыночной долей может быть плохим местом для низкого коэффициента собственного капитала; в таких условиях выплатить долг может быть довольно сложно.

Потенциальные инвесторы и кредиторы предпочитают высокий коэффициент собственного капитала, поскольку это означает, что компания управляется консервативно, всегда вовремя оплачивает счета и вряд ли станет неплатежеспособной.Маловероятно, что кредиторы ссудят дополнительные деньги фирме с низким коэффициентом собственного капитала, поскольку дополнительный риск, связанный с этим, слишком высок, если только они не смогут получить обеспечение для снижения своего риска.

Связанные курсы

Руководство по бизнес-коэффициентам
Интерпретация финансовой отчетности

Коэффициент собственного капитала — формула, пример и интерпретация

Что такое коэффициент собственного капитала?

Коэффициент собственного капитала — это коэффициент левериджа, который измеряет долю ресурсов компании, финансируемых за счет взносов ее участников капитала и ее доходов.Компании с высокой долей капитала известны как «консервативные» компании.

Что здесь

В этом уроке вы узнаете о коэффициенте собственного капитала и о том, что это такое. Мы покажем способы расчета коэффициента капитала, проиллюстрируем примером и интерпретируем результаты.

Формула коэффициента капитала

Формула расчета коэффициента собственного капитала приведена ниже. Акционерный капитал (SHE) и общие активы отражаются в балансе компании.

Коэффициент собственного капитала	=	ОНА
		Итого активы

или просто:
Коэффициент собственного капитала	=	Собственный капитал
		Активы

Всего активы поступают из двух источников: заемный и собственный капитал.Следовательно, часть, которая не финансируется за счет долга, безусловно, является частью, финансируемой за счет собственного капитала. Таким образом, коэффициент собственного капитала также можно рассчитать по следующей формуле:

Коэффициент собственного капитала = 1 — Коэффициент заемного капитала

Пример

Следующие статьи были взяты из баланса компании ZBE.

Оборотные активы	5,600,000
Внеоборотные активы	16,100,000
Итого активы	21 700 000

Итого обязательства	6 900 000
Собственный капитал	14 800 000
Итого обязательства и капитал	21 700 000

Приведенные выше суммы приведут к коэффициенту собственного капитала 68.2%.

Коэффициент собственного капитала	=	Собственный капитал / активы
	=	14 800/21 700
	=	68,2%

Кроме того, мы можем легко вычислить коэффициент собственного капитала, если нам известен коэффициент долга. Коэффициент долга в указанной выше задаче равен 31,8% (долг 6 900 делится на активы 21 700). Используя коэффициент долга, мы можем легко вычислить коэффициент собственного капитала.

Коэффициент собственного капитала	=	1 — Коэффициент долга
	=	1 — 0,318
	=	0,682 или 68,2%

Интерпретация коэффициента собственного капитала

Коэффициент собственного капитала — это коэффициент левериджа, который измеряет долю активов, финансируемых за счет собственного капитала. Компании с долей капитала более 50% известны как консервативных компаний.Коэффициент собственного капитала консервативной компании выше, чем коэффициент заемного капитала — это означает, что бизнес использует больше собственного капитала и меньше заемных средств для финансирования. В приведенном выше примере ZBE Company — консервативная фирма.

Когда коэффициент собственного капитала компании составляет менее 50% (т. Е. Коэффициент заемного капитала выше, чем коэффициент собственного капитала), она называется фирмой с кредитным плечом . Консервативные компании считаются менее рискованными по сравнению с компаниями с кредитным плечом. Компании с использованием заемных средств платят больше процентов по кредитам, в то время как консервативные компании выплачивают больше дивидендов акционерам.По контракту компании обязаны платить фиксированные проценты независимо от результатов деятельности — независимо от того, получают они доход или нет. Однако выплата дивидендов зависит от доходов компании и решения совета директоров. В связи с этим компании с более высоким коэффициентом капитала сталкиваются с меньшим риском.

Коэффициент собственного капитала: определение, формула и примеры

Возьмите свой баланс: мы собираемся поговорить о соотношении капитала. Что такое коэффициент собственного капитала? Это число, которое помогает вам — и тем, кто следит за финансовыми показателями вашего бизнеса, — понять платежеспособность вашей компании с точки зрения суммы задолженности, имеющейся у вас в бухгалтерских книгах.К счастью, формула соотношения собственного капитала проста: вам просто нужно убедиться, что у вас есть несколько чисел под рукой.

В этом руководстве мы рассмотрим определение коэффициента капитала, его значение для вашего бизнеса, а также рассмотрим несколько примеров коэффициента капитала. В конце концов, вы сможете рассчитать коэффициент собственного капитала вашего бизнеса и узнаете, почему так важно следить за ним. Давайте начнем.

Что такое коэффициент собственного капитала?

Коэффициент собственного капитала — это способ вашей компании измерить, сколько заемных средств вы взяли по сравнению с вашими активами.Другими словами, он показывает, сколько инвестиций вы вложили и какой суммой вы владеете, по сравнению с тем, сколько денег финансируется за счет долга. Это тип коэффициента ликвидности.

Как бизнес, вам нужен высокий коэффициент собственного капитала, потому что он указывает на то, что ваш бизнес не имеет высокой доли заемных средств, а это означает, что вы не полагались на тонну долга для финансирования своих требований к активам. Это не конец света, если у вас низкий коэффициент собственного капитала, но это может быть сигналом для тех, кто изучает ваш бизнес, что вы, возможно, не платежеспособны, или, другими словами, у вас есть большой финансовый взлет для продолжения финансирования своей деятельности. .

Элементы коэффициента собственного капитала можно найти в балансе вашей компании.

Понимание финансового рычага

Часть выполнения операции, которая определяет коэффициент вашего капитала, называется «кредитным плечом». Возможно, вы слышали этот термин в контексте корпораций, таких как «компания с высокой долей заемных средств», но это также может относиться к малому бизнесу. Этот термин на самом деле довольно фундаментален: он описывает, сколько долгов вы использовали для финансирования своего бизнеса.

Компания считается высокоприбыльной, если она сильно зависит от долга.

Почему это важно? Финансовый риск. Компании с высокой долей заемных средств могут рассматриваться как очень рискованные кандидаты на получение бизнес-кредитов или даже как рискованные кандидаты на инвестиции, поскольку они могут быть не в состоянии выплатить задолженность по своему балансу.

Почему важен коэффициент капитала

Как и отношение долга к собственному капиталу, коэффициент собственного капитала важен, потому что он показывает ваш уровень платежеспособности.Платежеспособность показывает, сможет ли бизнес погасить свои долги и другие финансовые обязательства в долгосрочной перспективе.

Компания с высоким коэффициентом собственного капитала — это компания, у которой меньше долга по сравнению с активами, а это означает, что вы не сильно полагаетесь на заемные средства для финансирования своего бизнеса. Хотя наличие долга не обязательно является препятствием для сделки, это сигнал для тех, кто изучает ваш финансовый профиль, о том, что ваша компания может быть не полностью платежеспособной.

Хотя это важный коэффициент для инвесторов или бизнес-кредиторов, также важно, чтобы вы знали свой коэффициент собственного капитала и понимали, что он означает для вашего бизнеса.Например, вы можете посмотреть на свой баланс, но вас устраивает история, о которой он рассказывает, с учетом вашего кредитного плеча? Коэффициент собственного капитала — простой способ понять это.

Что такое формула коэффициента капитала?

Чтобы рассчитать коэффициент собственного капитала, используйте следующую формулу коэффициента собственного капитала:

Коэффициент капитала = Общий капитал / Общие активы

Если вы удивлены такой простой формулой, надеюсь, это хороший сюрприз! Это число легко вычислить, если у вас есть числа под рукой из вашего баланса.

Элементы коэффициента собственного капитала

Есть два основных элемента коэффициента собственного капитала. Давайте рассмотрим, что означают оба значения:

Общий капитал: Это число показывает, какая часть вашей компании полностью принадлежит вашим инвесторам — и если у вас нет инвесторов, это означает вас. (В конце концов, вы инвестировали в свою компанию.) Это выражается в долларах, поскольку это стоимость ваших инвестиций.

Итого активы: Итого активы — это комбинация двух источников: заемный и собственный капитал.Надеюсь, вы начнете понимать, как это показывает, сколько у вашей компании долга.

Примеры долей капитала

Давайте рассмотрим несколько примеров коэффициента собственного капитала, чтобы вы могли увидеть формулу коэффициента собственного капитала в действии.

Пример 1 коэффициента капитала

Одна компания, Widget Workshop, работает некоторое время и всегда очень осторожно относится к тому, сколько долгов она берет. Это включает в себя такие вещи, как, сколько они потратили на свои бизнес-кредитные карты, а также сколько они взяли в ссуду для бизнеса.

Таким образом, у них 200 000 долларов в общем капитале и 285 000 долларов в активах. Давайте посчитаем их коэффициент собственного капитала:

Коэффициент капитала = Общий капитал / Общие активы

Соотношение капитала = 200 000 долл. США / 285 000 долл. США

Коэффициент собственного капитала = 0,7

Widget Workshop имеет соотношение 0,7, или 70: 100, или 70%.

Что этот номер говорит о Widget Workshop? Считается, что владельцы Widget Workshop ведут свой бизнес консервативно. Поскольку они взяли только 85 000 долларов долга по сравнению с 200 000 долларов, которыми они владеют, они, вероятно, являются платежеспособной компанией, которая не представляет большого финансового риска.

Коэффициент капитала Пример 2

Давайте посмотрим на другой пример формулы коэффициента собственного капитала в действии. Конкурент Widget Workshop, Sprocket Shop, работает так же давно, но они принимают совсем другие бизнес-решения. Чтобы быстро расти, они полагались на больше долгов, чем на Widget Workshop. Но они также владеют большим капиталом. Итак, какой магазин имеет лучший коэффициент капитала?

Общий капитал

Sprocket Shop составляет 400 000 долларов США, а общие активы — 825 000 долларов США.

Коэффициент капитала = Общий капитал / Общие активы

Соотношение капитала = 400 000 долл. США / 825 000 долл. США

Коэффициент собственного капитала = 0,48

The Sprocket Shop имеет соотношение 0,48, или 48: 100, или 48%.

Это означает, что Sprocket Shop более эффективен, чем Widget Workshop. Они взяли больше долгов для финансирования своего бизнеса, а это значит, что он ведется не так консервативно и будет рассматриваться как более рискованный. Несмотря на то, что они получили больше прибыли, они могут оказаться не столь платежеспособными в своей деятельности, поскольку они взяли больше долга по сравнению с собственным капиталом.

Что такое хороший коэффициент собственного капитала?

Как правило, бизнес стремится к коэффициенту собственного капитала около 0,5, или 50%, что указывает на то, что в бизнесе больше прямого владения, чем долга. Другими словами, самой компании принадлежит больше, чем кредиторам. Компании с долей более 50% считаются «консервативными». Компании ниже 50% считаются «заемными».

Тем не менее, одни отрасли по своей природе более капиталоемкие, чем другие, а это означает, что то, что считается «хорошим» коэффициентом собственного капитала, может отличаться и зависеть от конкретных отраслевых эталонных показателей.

Как изменить коэффициент собственного капитала

Если вы обеспокоены тем, что ваша компания имеет большую долю заемных средств и что у вас низкий коэффициент собственного капитала, вы можете предпринять действия, чтобы изменить коэффициент собственного капитала.

Самый простой способ изменить свой номер — меньше полагаться на долги. Как правило, это означает погашение как можно большей части непогашенного долга и поиск способов его устранения. Вы также можете напрямую инвестировать в свою компанию, хотя это может быть сложно, если вы полагаетесь на долг.В этом случае для вашего бизнеса может быть более разумным взять этот инвестиционный капитал и выплатить некоторые из ваших кредитов.

Возможен ли нулевой коэффициент капитала?

Теоретически да. Если ваша компания полностью заимствовала деньги для финансирования всех операций, и вы ничего не инвестировали в компанию, то числитель в уравнении будет равен 0, что означает, что независимо от того, какой у вас долг, ответ будет следующим: 0.

Как правило, это не хороший сигнал для тех, кто смотрит на финансовые результаты вашего бизнеса, поскольку показывает, что вы являетесь рискованным кандидатом для выплаты долгов кредиторам или предоставления прибыли своим инвесторам.Это также может означать, что вы вообще не можете получить кредит, поэтому у вас нет активов, под которые можно было бы обеспечить свой ссуду (а для большинства ссуд требуется какая-либо форма обеспечения, которую они могут погасить в случае дефолта).

Итог

Надеюсь, теперь вы понимаете как коэффициент собственного капитала, так и его важность. Это простая формула, которая может дать вам хорошее представление о финансовом состоянии вашей компании с высоты птичьего полета, и то, что вы можете легко вычислить, рассматривая как инвестиции, так и задолженность.

Коэффициент поступления собственного капитала формула: Показатели использования заемного и собственного капитала

Анализ собственного капитала

Использование коэффициентного анализа в качестве основного метода оценки эффективности использования капитала предприятия

Формула собственного капитала и примеры

Понятие собственного капитала

Формула собственного капитала по балансу

Формула собственного капитала по Минфину

Норматив показателя собственного капитала

Примеры решения задач

Методы анализа состава, структуры и эффективности использования капитала

Методы и способы анализа капитала

Показатели использования капитала предприятия

Анализ состава и движения капитала организации — Студопедия

Финансовый анализ контрагента. Исчерпывающее руководство.

Коэффициент абсолютной ликвидности

Риски:

Коэффициент ликвидности

Задача №205 (анализ финансовых коэффициентов)

Рекомендуемые задачи по дисциплине

| Формула | Анализ | Пример

Формула

Анализ

Пример

и формула

Что такое отношение долга к собственному капиталу (D / E)?

Ключевые выводы

Формула отношения долга к собственному капиталу (D / E) и расчет

Как рассчитать соотношение D / E в Excel

О чем говорит отношение долга к собственному капиталу (D / E)?

Изменения отношения долга к собственному капиталу (D / E)

Отношение долга к собственному капиталу (D / E) для личных финансов

Отношение долга к собственному капиталу (D / E) в сравнении с коэффициентом заемного капитала

Ограничения отношения долга к собственному капиталу (D / E)

Примеры отношения долга к собственному капиталу (D / E)

Часто задаваемые вопросы

Что такое хорошее соотношение долга к собственному капиталу (D / E)?

На что указывает отношение долга к собственному капиталу (D / E), равное 1,5?

Что означает отрицательное значение D / E?

Какие отрасли имеют высокие отношения D / E?

Как можно использовать коэффициент D / E для измерения рискованности компании?

Определение коэффициента акционерного капитала

Что такое коэффициент акционерного капитала?

Ключевые выводы

Что такое коэффициент акционерного капитала?

Формула для коэффициента акционерного капитала:

О чем говорит коэффициент акционерного капитала?

Пример коэффициента акционерного капитала

Когда компания ликвидирует

Коэффициент капитала — определение, как рассчитать, важность

Что такое коэффициент капитала?

Формула для коэффициента капитала

Важность значения коэффициента собственного капитала

Дополнительные ресурсы

Определение коэффициента капитала — AccountingTools

Что такое коэффициент капитала?

Формула для коэффициента собственного капитала

Использование коэффициента собственного капитала

Связанные курсы

Коэффициент собственного капитала — формула, пример и интерпретация

Что такое коэффициент собственного капитала?

Формула коэффициента капитала

Пример

Интерпретация коэффициента собственного капитала

Коэффициент собственного капитала: определение, формула и примеры

Добавить комментарий Отменить ответ