Коэффициент рентабельности это: Коэффициенты рентабельности предприятия: формула расчета, пример

Рентабельность — глоссарий КСК ГРУПП

Рентабельность – это относительный показатель экономической эффективности компании. Рентабельность предприятия комплексно отражает степень эффективности использования материальных, трудовых, денежных и др. ресурсов. Коэффициент рентабельности рассчитывается как отношение прибыли к активам или потокам, её формирующим.

Рентабельность продаж

Рентабельность продаж представляет собой коэффициент рентабельности, который показывает долю прибыли в каждом заработанном рубле. Обычно рассчитывается как отношение чистой прибыли (прибыли после налогообложения) за определённый период к выраженному в денежных средствах объёму продаж за тот же период. Формула рентабельности:

Рентабельность продаж = Чистая прибыль / Выручка

Рентабельность активов

Рентабельность активов (англ. return on assets, ROA) — относительный показатель эффективности деятельности, частное от деления чистой прибыли, полученной за период, на общую величину активов организации за период. Один из финансовых коэффициентов, входит в группу коэффициентов рентабельности. Показывает способность активов компании порождать прибыль.

Применяется для сравнения предприятий одной отрасли и вычисляется по формуле:

Ra = P / A
где:
Ra — рентабельность активов;
P — прибыль за период;
A — средняя величина активов за период.

Рентабельность собственного капитала (Return on equity)

Рентабельность собственного капитала (англ. return on equity, ROE) — относительный показатель эффективности деятельности, частное от деления чистой прибыли, полученной за период, на собственный капитал организации. Показывает отдачу на инвестиции акционеров в данное предприятие.

Рентабельность задействованного капитала (ROCE)

Рентабельность задействованного капитала (или прибыль на инвестированный капитал (return on capital employed, ROCE)) – показатель отдачи от вовлеченного в коммерческую деятельность собственного капитала организации и долгосрочно привлеченных средств (долгосрочных кредитов, займов).

Рентабельность задействованного капитала = EBIT / Задействованный капитал = EBIT / (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства)
где EBIT — прибыль до уплаты процентов и налогов

Возврат к списку

Коэффициент рентабельности собственного капитала \ Акты, образцы, формы, договоры \ Консультант Плюс

]]>

Подборка наиболее важных документов по запросу Коэффициент рентабельности собственного капитала (нормативно–правовые акты, формы, статьи, консультации экспертов и многое другое).

Статьи, комментарии, ответы на вопросы: Коэффициент рентабельности собственного капитала Открыть документ в вашей системе КонсультантПлюс:
Статья: Понижение в очередности (субординация) требований контролирующих должника или аффилированных с ним лиц в российском банкротном праве. Научно-практический комментарий к Обзору судебной практики разрешения споров, связанных с установлением в процедурах банкротства требований контролирующих должника и аффилированных с ним лиц, утв. Президиумом ВС РФ 29.01.2020
(Мифтахутдинов Р.Т., Шайдуллин А.И.)
(«Вестник экономического правосудия Российской Федерации. Приложение к Ежемесячному журналу», 2020, N 9, Специальный выпуск)Таким образом, в рамках субъективного подхода наличие кризиса устанавливается с учетом всех обстоятельств имущественного положения должника: бухгалтерского баланса, наличия свободного имущества, которое может быть использовано в качестве обеспечения исполнения обязательств, уровня снижения выручки и доходности, коэффициента достаточности собственного капитала и т.д. Вместе с тем главный критерий является оценочным — необходимо определить, предоставило бы любое не аффилированное (не связанное) с обществом лицо финансирование такому обществу или нет (в первую очередь это касается банков, ибо они, как правило, оценивают кредитоспособность). Открыть документ в вашей системе КонсультантПлюс:
Статья: Внутренний корпоративный контроль: некоторые вопросы идентификации, организации и методики
(Егорова И.С.)
(«Аудитор», 2020, N 5)Так, практически для всех корпораций, подлежащих обязательному аудиту, в рамках внутреннего контроля можно рекомендовать проводить оценку достижения показателей эффективности согласно Методическим рекомендациям по организации и проведению обязательного аудита финансовой (бухгалтерской) отчетности (утверждены Приказом Росимущества от 21.01.2016 N 12) по следующим показателям эффективности — коэффициенту реинвестирования, коэффициенту роста собственного капитала, коэффициенту рентабельности капитала (ROE), экономическому росту организации, рентабельности чистых активов (ROA), рентабельности продаж (ROS), а также показателям оценки деловой активности — оборачиваемости чистых активов, оборачиваемости оборотных фондов, оборачиваемости запасов, оборачиваемости кредиторской задолженности, оборачиваемости дебиторской задолженности.

Нормативные акты: Коэффициент рентабельности собственного капитала Постановление Правительства РФ от 16.07.2015 N 708
(ред. от 03.12.2020)
«О специальных инвестиционных контрактах для отдельных отраслей промышленности»
(вместе с «Правилами заключениями специальных инвестиционных контрактов»)г) финансовые показатели инвестиционного проекта (коэффициенты) с промежуточными этапами их расчета, в том числе такие показатели, как чистая приведенная стоимость (NPV), внутренняя норма доходности (IRR), простой и дисконтированный период окупаемости инвестиционного проекта (PBP, DPBP), показатели долговой нагрузки (отношение долга к собственному капиталу, отношение долга к прибыли до учета процентов, уплаты налогов и амортизационных отчислений), коэффициент покрытия процентных выплат (отношение прибыли до учета процентов и уплаты налогов к процентам), коэффициент покрытия выплат по обслуживанию долга (DSCR), а также рентабельность активов (ROA), рентабельность продаж (ROS), рентабельность собственного капитала (ROE) и рентабельность инвестированного капитала (ROIC).

Открыть документ в вашей системе КонсультантПлюс:
Распоряжение Правительства РФ от 28.12.2020 N 3579-р
Использование показателей, касающихся коэффициента рентабельности инвестированного капитала (ROIC) или коэффициента рентабельности собственного капитала (ROE), а также показателей, касающихся роста выручки (положительная динамика) в сравнении с темпами роста рынка или коэффициента рентабельности продаж по прибыли до вычета процентов, налога и амортизации, определяется органом управления организации самостоятельно.

Коэффициент рентабельности

Полезные статьи

Коэффициент рентабельности инвестиций — плюсы и минусы

---

Зачем он нужен? Коэффициент рентабельности инвестиций (ROI) необходим для анализа эффективности вложений компании.

Если делать определенные выводы и принимать соответствующие действия, то анализ ROI позволяет повысить эффективность инвестиций, поняв обоснованность вложений. А значит получить экономическую выгоду, что собственно является основной целью любого бизнеса.

Но как в любом вопросе, здесь стоит упомянуть о преимуществах и недостатках данного метода.

Коэффициент рентабельности. Плюсы и минусы.

Начнем с недостатков:

1. Существенный из них это то, что ROI не учитывает сроки получения прибыли.

2. К расчету принимается бухгалтерская прибыль, которая зависит от метода учета налогообложения.

3. Деньги из одного проекта нельзя инвестировать в другой. Поэтому учитывайте прибыль от инвестиций, вложенных ранее.

4. Не учитывается инфляция.

Переходим к преимуществам расчета рентабельности инвестиций: 

1. Простой, доступный и быстрый способ.

2. Это общеизвестный метод подсчета планируемой доходности в процентах.

3. Понятный термин прибыли в мире инвестиций.

4. Включает всю продолжительность проекта.

5. Бухгалтерскую прибыль можно легко посчитать из финансовой отчетности.

Формула расчета ROI:

И все же, для полной оценки эффективности проекта рассматривайте несколько его составляющих:

– дополнительно срок окупаемости

— чистую приведенную стоимость

— внутреннюю норму доходности.

Это поможет вам избежать рискованных ситуаций.

Инвестиции объективно должны способствовать увеличению прибыли! 

Инвестиции с доходностью 10,9% — https://afg-fin.ru/investitsii-perm

Специалист по инвестициям ООО МКК «Актив Финанс Групп»

Юлия Накарякова

Что такое рентабельность – как рассчитать рентабельность

Статья посвящена рентабельности и коэффициентам рентабельности – инструментам, предназначенным для определения эффективности деятельности коммерческой организации.

Рентабельность: что это простыми словами

Предприниматели, заинтересованные в успешном развитии своего бизнеса, обязательно находят время для анализа финансовых результатов. Им важно знать, насколько рационально расходуются материальные и нематериальные средства, и как нужно поступать, чтобы улучшить ситуацию.

Рентабельность является относительной величиной. Она напрямую связана с эффективностью.

Рентабельность отражает уровень результативности применения ресурсов, которыми располагает предприятие. В аналитике используются коэффициенты рентабельности – величины, получаемые путем деления суммы прибыли на сумму активов или потоков, образующих эту прибыль.

Предприятие рентабельно, если его деятельность является прибыльной. Компания, не приносящая прибыли, нерентабельна. Говоря об отрицательной рентабельности, имеют в виду убыточное производство.

Для определения степени рентабельности используются относительные показатели – коэффициенты. Принято выделять рентабельность продаж и рентабельность активов.

Коэффициент рентабельности продаж

Данный показатель служит для определения доли прибыли, приходящейся на каждый заработанный рубль. Чтобы рассчитать этот коэффициент, нужно чистую прибыль (то есть прибыль за вычетом налогов и прочих отчислений), полученную предприятием за конкретный период, разделить на объем продаж предприятия за то же время. Формула выглядит так:

Чистая прибыль / Выручка = Рентабельность продаж

Этот показатель дает представление о методах ценообразования, которые применяет компания, и наличии у нее возможности регулировать затраты. Каждая компания следует своей стратегии развития и создает свою линейку продуктов, соответственно, всем конкурирующим компаниям свойственны разные значения рентабельности продаж. Зачастую этот коэффициент применяют при анализе операционной эффективности.

Коэффициент рентабельности активов

Для определения рентабельности активов необходимо сумму прибыли за какой-либо период (обычно – год) разделить на среднюю величину имеющихся у предприятия активов. Этот коэффициент, наравне с рентабельностью собственного капитала, позволяет сделать выводы относительно того, насколько рентабельными являются инвестиции, а также оценить профессионализм финансовых менеджеров компании.

Для обозначения рентабельности активов предприятия используется аббревиатура ROA. Показатель считается индикатором доходности бизнеса. С его помощью определяют, сколько единиц чистой прибыли обеспечивает единица активов. Итак,

ROA = Прибыль/Активы *100%

Под «активами» здесь понимается среднегодовая величина активов компании (сумма активов на начало и конец года, разделенная пополам), а под «прибылью» – вся прибыль за год (включая налоги).

Показатель используется при сравнении эффективности компаний, работающих в одном сегменте.

Существуют и другие показатели рентабельности. Их классифицируют по видам активов:

Зачем рассчитывать рентабельность

Вычисление рентабельности необходимо для:

• определения конкурентоспособности предприятия;
• оценки эффективности торговли;
• анализа перспектив бизнеса;
• подачи заявки на кредит.

Принимая решение о выдаче кредита, банковский специалист обращает внимание на рентабельность капитала. Особое значение имеет рентабельность акционерного капитала. Оценивается доля заемных средств в общем капитале компании. Производится анализ разницы между рентабельностью собственного и заемного капиталов.

Привлечение средств «со стороны» целесообразно только в том случае, если производство за счет займа станет более рентабельным.

В этой ситуации имеет место эффект финансового рычага. Если прибыль больше ставки по кредиту, то эффект положительный, и займы оправдывают себя. Если же – меньше, то привлечение заемного капитала скажется на рентабельности не лучшим образом.

Однако доля заемного капитала не должна быть слишком большой. В противном случае компания очень рискует: любые неблагоприятные изменения в экономике при отсутствии собственных средств наверняка сделают производство убыточным.

Необходимость анализа рентабельности возникает и в том случае, если прибыль компании вдруг снизилась. Такие изменения могут быть повлечены уменьшением объема продаж, ошибками в ценообразовании, расширением или сужением ассортимента или ухудшением качественных характеристик продукции. Расчет коэффициентов поможет разобраться в причинах снижения прибыли. Так, низкая рентабельность продаж свидетельствует о завышении продажной цены, а низкая рентабельность персонала говорит о том, что зарплаты неоправданно высоки, а штат – слишком велик.

Вычислением рентабельности продаж чаще всего занимаются компании, не обладающие большими объемами основных средств. С помощью этого коэффициента определяют, является ли разумной ценовая политика предприятия. Если значение рентабельности продаж слишком низкое, это значит, что торговая компания покупает товары по завышенной цене, из-за чего расходы начинают превосходить выручку.

Иногда требуется расчет рентабельности для отдельных классов продукции. Становится ясно, производство какого из них менее выгодно. Решить проблему можно путем снижения торговой наценки или удешевлением производства.

Выпуск на рынок нового продукта также сопровождается вычислением рентабельности. Таким образом определяется торговая наценка.

Иногда увеличить рентабельность предприятия можно только путем сокращения штата или снижения зарплат. Но перед этим обязательно следует вычислить коэффициент рентабельности персонала – иначе сложно определить, сколько сотрудников необходимо оставить. В РФ показатель рентабельности персонала имеет особое значение. Причина этого – высокие ставки по налогам.

Многочисленные показатели рентабельности используются для оценки эффективности предприятия по разным параметрам. Чаще всего анализируют рентабельность капиталов, производства, активов в целом, продаж, персонала.

⇧

Коэффициенты прибыльности — Финансовая энциклопедия

Что такое Коэффициенты прибыльности?

Коэффициенты прибыльности – это класс финансовых показателей, которые используются для оценки способности бизнеса генерировать прибыль относительно его выручки, операционных расходов , активов баланса или собственного капитала с течением времени, используя данные за определенный момент времени.

Ключевые моменты

• Коэффициенты прибыльности – это показатели, которые оценивают способность компании генерировать доход относительно ее выручки, операционных расходов, активов баланса или собственного капитала.
• Коэффициенты прибыльности показывают, насколько эффективно компания приносит прибыль и повышает ценность для акционеров.
• Результаты с более высоким коэффициентом часто более благоприятны, но коэффициенты предоставляют гораздо больше информации по сравнению с результатами аналогичных компаний, собственными историческими показателями компании или средними отраслевыми показателями.

О чем говорят показатели прибыльности?

Для большинства коэффициентов рентабельности более высокое значение по сравнению с коэффициентом конкурента или по сравнению с тем же коэффициентом из предыдущего периода указывает на то, что компания преуспевает. Коэффициенты прибыльности наиболее полезны при сравнении с аналогичными компаниями, собственной историей компании или средними коэффициентами по отрасли компании.

Например, валовая прибыль – это один из наиболее часто используемых показателей рентабельности или маржи. Валовая прибыль – это разница между выручкой и затратами на производство, называемая себестоимостью проданных товаров (COGS ). В некоторых отраслях , например, в розничной торговле, наблюдается сезонность операций. Розничные торговцы обычно получают значительно более высокие доходы и прибыль в праздничный сезон в конце года.

Таким образом, было бы бесполезно сравнивать валовую прибыль розничного продавца в четвертом квартале с его валовой прибылью в первом квартале, потому что они не являются напрямую сопоставимыми. Гораздо более информативным было бы сравнение рентабельности розничного продавца в четвертом квартале с его прибылью в четвертом квартале предыдущего года.

Пример использования коэффициентов рентабельности

Коэффициенты прибыльности являются одними из самых популярных показателей, используемых в финансовом анализе , и они обычно делятся на две категории: коэффициенты маржи и коэффициенты доходности. Коэффициенты маржи дают представление с нескольких различных точек зрения о способности компании превращать продажи в прибыль.

Коэффициенты доходности предлагают несколько различных способов проверить, насколько хорошо компания приносит прибыль своим акционерам. Некоторыми примерами коэффициентов рентабельности являются маржа прибыли, рентабельность активов (ROA) и рентабельность капитала (ROE).

Рентабельность

Различные нормы прибыли используются для измерения рентабельности компании при различных уровнях затрат, включая валовую прибыль, операционную маржу, маржу до налогообложения и маржу чистой прибыли. Маржа сокращается по мере того, как принимаются во внимание слои дополнительных затрат, таких как стоимость проданных товаров (COGS), операционные расходы и налоги.

Валовая прибыль измеряет, сколько компания зарабатывает после учета COGS. Операционная маржа – это процент от продаж, оставшихся после покрытия себестоимости и операционных расходов. В до налогообложения маржи показывает прибыльность компании после дальнейшего учета внереализационных расходов. Маржа чистой прибыли – это способность компании получать прибыль после всех расходов и налогов.

Рентабельность активов

Прибыльность оценивается относительно затрат и расходов и анализируется по сравнению с активами, чтобы увидеть, насколько эффективно компания использует активы для увеличения продаж и прибыли. Использование термина «доходность» в коэффициенте ROA обычно относится к чистой прибыли или чистой прибыли – величине прибыли от продаж после всех затрат, расходов и налогов. ROA – это чистая прибыль, разделенная на общую сумму активов.

Чем больше активов накопила компания, тем больше продаж и потенциальной прибыли она может получить. Поскольку эффект масштаба помогает снизить затраты и повысить рентабельность, доходность может расти быстрее, чем активы, в конечном итоге увеличивая ROA.

Рентабельность капитала

Рентабельность собственного капитала является ключевым показателем для акционеров, поскольку он измеряет способность компании получать доход от вложений в акционерный капитал. Рентабельность собственного капитала – это чистая прибыль, разделенная на собственный капитал. Рентабельность собственного капитала может увеличиться без дополнительных вложений в акционерный капитал, так как коэффициент может вырасти из-за более высокой чистой прибыли из-за большей базы активов, финансируемой за счет долга.

Рентабельность

Рентабельность – это важнейшая характеристика эффективности предприятия. Она показывает, насколько правильно и результативно хозяйствующий субъект использует различные ресурсы: денежные, материальные, нематериальные, трудовые и т.д. В общем смысле это отношение прибыли коммерческой организации к тем потокам, которые ее образовывают.

Зачем рассчитывают уровень рентабельности?

Важнейший показатель финансовой успешности любой фирмы — прибыль. Ее отсутствие является важным сигналом для собственников о том, что что-то идет не так, что необходимо предпринимать какие-либо действия. Но как оценить эффективность, в том случае, если финансовый результат больше нуля? Как понять, насколько он велик для данной сферы деятельности?

Абсолютные значения размера прибыли не способны справиться с этой задачей по двум основным причинам:

• Во-первых, на них влияет инфляция, поэтому их рост может не отражать реальной картины;
• Во-вторых, они зависят от размера компании и выбранной ею политики производства и сбыта.

Гораздо лучше с проблемой оценки результативности справляются относительные величины, одна из которых – уровень рентабельности. Они исключают влияние инфляции и других посторонних факторов и позволяют дать объективную и беспристрастную оценку деятельности.

Такие коэффициенты дают возможность определить эффективность многих моментов:

• Выбранной ценовой политики;
• Процесса производства;
• Осуществленных инвестиций;
• Использования собственного капитала;
• Работы компании в целом и т.д.

Грамотное определение показателей прибыли и значений рентабельности – это основа для построения аналитических выкладок. Это та база, которая дает возможность руководству коммерческой организации делать выводы о ее текущем состоянии и строить планы на будущее.

Для разных аналитических целей могут определяться разные показатели рентабельности. Для каждого из них существует своя формула и свой порядок расчета. Рассмотрим их более подробно.

Что такое рентабельность продаж?

Для того чтобы определить эффективность ценовой политики организации и проверить, в какой мере она может контролировать издержки, связанные со сбытом продукции, рассчитывают рентабельность продаж. Этот коэффициент показывает размер чистой прибыли на каждый рубль заработанной выручки.

Для расчета показателя используется следующая формула:

Р = Чистая прибыль / Выручка

Размеры прибыли и выручки берутся в денежном выражении за один и тот же промежуток времени. Источником информации для вычислений может служить «Отчет о прибылях и убытках».

Данный коэффициент может очень существенно различаться у разных компаний. На него влияет ценовая политика, общая стратегия сбыта, особенности продуктовой линейки и другие факторы.

Рентабельность продаж может быть рассчитана на основе разных видов прибыли:

1. Чистой;
2. До налогообложения;
3. EBIT – прибыль до уплаты налогов и процентов по кредитам.

Рентабельность продаж очень важна для целей финансовой аналитики. Она демонстрирует, сколько денег остается в распоряжении предприятия после вычета из прибыли размера себестоимости, величины налогов и процентов по кредитам. Часто этот коэффициент используют для оценки операционной эффективности организации.

Рекомендуемые значения показателя могут существенно различаться в зависимости от отрасли. Он отражает результативность функционирования компании в отчетном периоде, но при этом не в состоянии описать эффект от долгосрочных вложений. Например, если фирма сделала крупные инвестиции в закупку производственных мощностей или в совершенствование производимых товаров, то рентабельность продаж может временно снизиться.

Однако если расчет инвесторов был верен, то уже в скором времени она не только выйдет на прежний уровень, но и превысит его.

Что такое уровень рентабельности предприятия?

Для оценки бизнеса часто используется показатель рентабельности предприятия. Он означает соотношение прибыли и средней рыночной стоимости основных и оборотных активов организации. Этот коэффициент показывает, насколько эффективно работает фирма в целом. Для его определения используется формула:

Р = П / Ф, где:

П – балансовая прибыль;

Ф – средняя стоимость основных и оборотных активов компании.

Данный коэффициент особенно важен для собственников компании. Он отражает, насколько эффективно используется имеющееся в ее распоряжении имущество и оборотные активы, а также каковы перспективы фирмы на будущее.

Для более детального анализа могут быть использованы отдельные показатели:

1. Уровень рентабельности основных средств – коэффициент, который демонстрирует, какая часть прибыли получается на единицу стоимости основного капитала. Его получают делением прибыли на стоимостную оценку основных активов;
2. Значение рентабельности оборотных активов – показывает, какую прибыль можно получить с одного рубля оборотного капитала. Для расчета используется формула: Р = Чистая прибыль / стоимость оборотных активов.

Что такое уровень рентабельности продукции?

Чтобы определить, какой результат дают текущие затраты, аналитики рассчитывают рентабельность продукции. Это отношение полученной прибыли к издержкам производства и сбыта товаров (или их себестоимости). Оно демонстрирует, в какой мере предприятие может покрывать свои издержки прибылью.

Для определения значения рентабельности используется формула:

Р = П / З, где

П – прибыль от реализации товаров и услуг;

З – величина затрат на производство и сбыт (себестоимости).

Как правило, в сумму затрат включаются следующие основные пункты:

1. Размер коммерческих расходов;
2. Величина управленческих затрат;
3. Себестоимость реализованной продукции.

Расчет рентабельности может быть произведен как в целом по компании, так и по отдельным видам продукции.

Данный коэффициент имеет большое значение для аналитики, он позволяет оценить:

• Работу фирмы в целом;
• Правильность выбранной ценовой стратегии;
• Инвестиционную политику;
• Эффективность производства.

Если компания вкладывается в производственные фонды или развитие продукции, то показатель может на какой-то период упасть, однако впоследствии он не только достигнет былого уровня, но и превысит его (если инвесторы все грамотно спланировали).

Какие еще показатели рентабельности существуют?

Помимо основных (рентабельность продаж, предприятия и продукции), в экономическом анализе используются дополнительные показатели рентабельности, которые позволяют оценить деятельность компании более детально в том или ином разрезе. К их числу можно отнести:

1. Уровень рентабельности капитала – показывает размер прибыли в расчете на единицу стоимости уставного капитала. Этот коэффициент активно используется финансистами развитых стран;
2. Значение рентабельности инвестиций – показывает, какую прибыль в пересчете на 1 рубль способны принести вложения в капитал компании. Полученное значение наглядно демонстрирует, были ли инвестиции успешными;
3. Рентабельность персонала – это отношение между размером прибыли и среднесписочной численностью персонала. Анализ этого коэффициента показывает, какую численность сотрудников необходимо поддерживать организации для получения максимального дохода.

Что нужно учитывать при анализе рентабельности?

Чтобы экономист мог сделать корректные выводы, анализируя различные показатели рентабельности, он должен учитывать три важных особенности таких коэффициентов:

1. Временной аспект работы компании. Прибыльность – это коэффициент, актуальный только для настоящего момента, он не отражает будущие результаты или цели финансового планирования. Возможно, например, что рентабельность продаж снизится в результате осуществления инвестиций в развитие товарной линейки. Было бы неправильно расценивать такое положение дел как негативное, потому что если ориентиры были выбраны верно, то это «проседание» будет носить лишь временный характер;
2. Проблема риска. Очень часто руководство компании встает перед выбором, что лучше: высокий уровень рентабельности при серьезном риске проводимых операций или более низкая прибыльность при безрисковой деятельности. Эту проблему очень хорошо иллюстрирует коэффициент финансовой зависимости: если он большой, то предприятие балансирует «на лезвии ножа»;
3. Проблема оценки. Формула показателя состоит из числителя и знаменателя, которые выражаются в денежных единицах с разной покупательной способностью. Размер прибыли – это результат отчетного периода, в то время как, например, стоимость собственного капитала формировалась в течение нескольких предыдущих лет. К тому же, закрепленный в балансе показатель может не учитывать престиж марки, современные технологии в производстве и управлении и т.д.

Рентабельность – очень важный показатель, который может помочь провести объективную и беспристрастную оценку деятельности любого предприятия. В этом плане он дает гораздо большие аналитические возможности, чем, например, значения разных видов прибыли. Делая выводы исходя из величин тех или иных коэффициентов, можно принимать грамотные управленческие решения и вести фирму к развитию и благосостоянию.

Коэффициент доходности — Answr

Показатель, позволяющий определить прибыль, полученную от продаж и доход от использования активов или собственного капитала предприятия.

Чем больше значение коэффициентов, тем лучше финансовое состояние организации, поскольку они используются для оценки способности субъекта хозяйственной деятельности получать доход, его надежности, платежеспособности и эффективности. Показатели доходности также известны как «коэффициенты рентабельности».

Группы

Коэффициенты рентабельности указываются, как правило, в процентном выражении (результат умножается на 100) и делятся на:

• коэффициенты маржи, которые определяют способность фирмы получать прибыль от продаж на разных этапах измерения (маржа чистой, операционной или валовой прибыли). Эти параметры показывают взаимосвязь между прибылью и продажами;
• коэффициенты возврата, применяемые с целью оценки уровня эффективности компании в использовании ее активов, собственного капитала для получения прибыли и возврата ее акционерам. Соотношение коэффициентов этой группы показывает взаимосвязь между прибылью и инвестициями.

Виды

В финансовом анализе используются различные коэффициенты рентабельности, наиболее распространенными из них являются:

• Маржа валовой прибыли (также называемый «коэффициент доходности по валовой прибыли»), рассчитываемая как сумма валовой прибыли, разделенная на совокупный доход от продаж. Этот параметр показывает размер дохода от продаж за вычетом стоимости проданных товаров, который приходится на 1 денежную единицу выручки.
• Маржа операционной прибыли (также известный под названием «коэффициент доходности по операционной прибыли»), представляющая собой отношение операционной прибыли к доходу от продаж, которое измеряет процент дохода от продаж за вычетом стоимости реализованной продукции и операционных затрат, получаемый из каждой денежной единицы выручки.
• Маржа чистой прибыли (другое название — «коэффициент чистой прибыли») — соотношение чистой прибыли и дохода от продаж, с помощью которого измеряется процент прибыли после налогообложения, полученный из каждой денежной единицы товарооборота.
• Коэффициент доходности активов — процентное соотношение чистой прибыли и балансовой стоимости активов, которое показывает, насколько интенсивно компания генерирует доход от своих внеоборотных и оборотных средств. Чем больше фирма имеет активов, тем больше продаж и в итоге прибыли она может получить. Если прибыль растет быстрее, чем активы, отдача от них увеличивается.
• Коэффициент доходности собственного капитала — параметр, выражающий процентную долю чистой прибыли по отношению к собственному капиталу. Это соотношение дает представление о размере прибыли, доступной для акционеров, т. е. оценивает возможность получения дохода от инвестиций, вложенных в акции компании. Чем выше коэффициент, тем выгоднее для акционеров и инвесторов вложения.

Информация, используемая для расчета коэффициентов рентабельности, содержится в бухгалтерском балансе, отчете о финансовых результатах. Эти показатели сравниваются с данными предыдущих аналогичных периодов или с другими предприятиями одной отрасли промышленности.

Коэффициенты доходности определяют прибыльность фирмы в отношении ее продаж или инвестиций. Возрастающая тенденция этих соотношений свидетельствует о снижении расходов, повышении производительности и эффективности управления предприятием.

Коэффициент рентабельности

: определение, формула, анализ и пример — видео и стенограмма урока

Типы коэффициентов рентабельности

Общие коэффициенты рентабельности, используемые при анализе результатов деятельности компании, включают валовой прибыли (GPM) , операционной маржи (OM) , рентабельности активов (ROA) , рентабельности собственного капитала (ROE) , , рентабельность продаж (ROS) и , рентабельность инвестиций (ROI) . Давайте посмотрим на них подробнее.

Валовая прибыль

Валовая прибыль говорит вам о прибыльности ваших товаров и услуг. Он сообщает вам, сколько вам стоит производство продукта. Он рассчитывается путем деления вашей валовой прибыли (GP) на ваши чистые продажи (NS) и умножения частного на 100:

• Валовая прибыль = Валовая прибыль / Чистый объем продаж * 100

Пример. Представьте, что вы управляете компанией, которая в прошлом году продала кроссовки на 50 000 000 долларов и получила валовую прибыль 7 000 000 долларов.Какой была валовая прибыль вашей компании за год?

1. GM = 7 000 000 долларов США / 50 000 000 долларов США * 100
2. GM = 0,14 * 100
3. GM = 14%

На каждый доллар продаж обуви вы получили 14 центов прибыли, но потратили 86 центов на ее производство.

Операционная маржа

Операционная маржа учитывает затраты на производство продукта или услуг, которые не связаны с прямым производством продукта или услуг, такие как накладные и административные расходы.Он рассчитывается путем деления вашей операционной прибыли (OP) на чистые продажи (NS) и умножения частного на 100:

• Операционная маржа = Операционная прибыль / Чистые продажи * 100

Пример. Допустим, вы производите и продаете компьютеры. В прошлом году ваш чистый объем продаж составил 12 000 000 долларов, а ваш операционный доход составил 100 000 000 долларов. Какова была ваша операционная маржа?

1. OM = OI / NS * 100
2. OM = 12 000 000 долларов США / 100 000 000 долларов США * 100
3. ОМ = 0.12 * 100
4. OM = 12%

Из каждого доллара, полученного от продаж, вы потратили 12 центов на расходы, не связанные с прямым производством компьютеров.

Рентабельность активов

Рентабельность активов измеряет, насколько эффективно компания получает доход от своих активов. Вы рассчитываете его, разделив чистую прибыль (NI) за текущий год на стоимость всех активов компании (A) и умножив частное на 100:

• Рентабельность активов = Чистая прибыль / Активы * 100

Пример. Представьте, что вы президент крупной компании по производству стали.В прошлом году чистая прибыль вашей компании составила 25 000 000 долларов, а общая стоимость ее активов, таких как заводы, оборудование и машины, составила 135 000 000 долларов. Какой была ваша рентабельность активов в прошлом году?

1. ROA = 25 000 000 долл. США / 135 000 000 долл. США * 100
2. ROA = 0,185 * 100
3. ROA = 18,5%

Это означает, что вы получаете 18,5 цента дохода на каждый доллар активов вашей компании.

Рентабельность собственного капитала

Рентабельность собственного капитала показывает, сколько компания зарабатывает на каждый доллар, вложенный в нее инвесторами.Вы рассчитываете это, взяв полученную чистую прибыль (NI) на сумму денег, вложенных акционерами (SI), и умножив частное на 100:

• Рентабельность капитала = Чистая прибыль / инвестиции акционеров * 100

Пример. Представьте, что ваша компания, занимающаяся социальными сетями, только в прошлом году стала публичной, в результате чего общий объем инвестиций составил 100000000 долларов. Чистая прибыль вашей компании за год составила 10 000 000 долларов. Какая рентабельность капитала?

1. ROE = 10 000 000 долл. США / 100 000 000 * 100
2. ROE = 0.10 * 100
3. ROE = 10%

Ваша компания получает десять центов прибыли на каждый вложенный доллар.

Рентабельность продаж

Рентабельность продаж сообщает вам, какой процент дохода, полученного вами от продаж, можно сохранить в качестве прибыли для будущих инвестиций или дивидендов, которые будут распределены между вашими акционерами. Вы можете рассчитать это, разделив чистую прибыль (NI) на объем продаж (S) и умножив частное на 100:

• Рентабельность продаж = Чистая прибыль / Продажи * 100

Пример: вы управляете открытым розничным сетевым магазином.В прошлом году общий объем продаж составил 250 000 000 долларов, а ваша чистая прибыль — 20 000 000 долларов. Рассчитаем рентабельность продаж.

1. ROS = 20 000 000 долларов США / 250 000 000 долларов США * 100
2. ROS = 0,08 * 100
3. ROS = 8%

На каждый доллар продаж, который вы производите, у вас есть 8 центов, которые вы можете оставить в компании или распределить среди акционеров в качестве дивидендов.

Рентабельность инвестиций

Рентабельность инвестиций — это показатель, который важен для инвесторов в акции, поскольку он измеряет прибыль, полученную компанией на каждый доллар, вложенный в компанию.Вы получаете рентабельность инвестиций, разделив чистую прибыль (NP), полученную за финансовый год, на общую сумму инвестиций (TI) в компанию за тот же период времени и умножив частное на 100:

• Рентабельность инвестиций = чистая Прибыль / Общие инвестиции * 100

Пример: в прошлом году ваши инвесторы вложили в вашу компанию 10 000 000 долларов, и вы получили 875 000 долларов прибыли за год. Какая отдача от инвестиций?

1. ROI = NP / TI * 100
2. ROI = 875 000 долларов США / 10 000 000 долларов США * 100
3. ROI = 0.0875 * 100
4. Рентабельность инвестиций = 8,75

Ваши инвесторы заработали 8,75 цента за каждый доллар, вложенный в вашу компанию в прошлом году.

Резюме урока

Коэффициенты прибыльности — это мощные аналитические инструменты, которые можно использовать для определения эффективности бизнеса. Руководство, владельцы и инвесторы также используют коэффициенты рентабельности для сравнения показателей бизнеса с другими аналогичными предприятиями. Общие коэффициенты рентабельности включают валовую прибыль , операционную маржу , рентабельность активов , рентабельность продаж , рентабельность собственного капитала и рентабельность инвестиций .

Результаты обучения

Этот видеоурок предназначен для того, чтобы научить вас:

• Определить коэффициенты рентабельности и определить их использование в бизнесе
• Найдите валовую маржу и операционную маржу
• Рассчитайте рентабельность активов, рентабельность продаж, рентабельность капитала и рентабельность инвестиций

Что такое анализ коэффициента рентабельности?

Каждая фирма больше всего озабочена своей прибыльностью. Одним из наиболее часто используемых инструментов анализа финансовых показателей являются коэффициенты рентабельности.Они используются для определения чистой прибыли компании для ее менеджеров и ее рентабельности для инвесторов. Показатели рентабельности важны как для руководителей, так и для владельцев компаний. Руководство должно иметь показатель прибыльности, чтобы вести бизнес в правильном направлении. Если у бизнеса есть внешние инвесторы, которые приобрели акции компании, руководство компании должно показать прибыльность этим инвесторам.

Коэффициенты прибыльности, как описано и проиллюстрировано ниже, показывают общую эффективность компании в использовании своих активов и результаты деятельности в конце каждого квартала или года.Коэффициенты прибыльности делятся на два типа: коэффициенты маржи и коэффициенты доходности. Коэффициенты, показывающие маржу, представляют способность фирмы переводить доллары с продаж в прибыль на различных этапах измерения. Коэффициенты, показывающие доходность, отражают способность фирмы измерить общую эффективность фирмы в получении прибыли для своих акционеров.

Сравнительный анализ соотношений

Финансовый анализ любых коэффициентов бессмыслен, если менеджеру не с чем сравнивать коэффициенты.

Менеджеры обычно используют либо анализ тенденций, либо отраслевой анализ. В этом случае анализ тенденций включает изучение коэффициентов прибыльности бизнеса с течением времени и поиск положительных и отрицательных тенденций. Отраслевой анализ — это сравнение показателей рентабельности бизнеса с показателями рентабельности других предприятий того же сектора.

Коэффициенты маржи

Маржа валовой прибыли

Маржа валовой прибыли рассчитывает стоимость проданных товаров как процент от продаж — оба числа можно найти в отчете о прибылях и убытках.Этот коэффициент показывает, насколько хорошо компания контролирует стоимость своих запасов и производства своей продукции, а затем перекладывает эти расходы на своих клиентов. Чем больше валовая прибыль, тем лучше для компании.

Рассчитайте маржу валовой прибыли, сначала вычтя стоимость проданных товаров из суммы продаж. Если объем продаж составляет 100 долларов, а стоимость проданных товаров — 60 долларов, валовая прибыль составляет 40 долларов. Затем разделите валовую прибыль на объем продаж: 40 долларов / 100 долларов = 40%. Валовая прибыль, которая представляет собой сумму выручки от продаж, которая может быть направлена ​​на коммунальные услуги, инвентарь и производственные затраты, составляет 40% от продаж.

Маржа операционной прибыли

Операционная прибыль в отчете о прибылях и убытках обычно называется прибылью до уплаты процентов и налогов или EBIT. Маржа операционной прибыли — это EBIT как процент от продаж. Это показатель общей операционной эффективности компании. Он отличается от валовой прибыли за счет дальнейшего вычитания расходов на обычную повседневную коммерческую деятельность из продаж.

Маржа операционной прибыли рассчитывается по следующей формуле: EBIT / Продажи.Если EBIT составляет 20 долларов, а объем продаж — 100 долларов, то маржа операционной прибыли составляет 20%. Оба члена уравнения взяты из отчета о прибылях и убытках компании.

Маржа чистой прибыли

При проведении простого анализа коэффициента рентабельности наиболее часто используется коэффициент чистой прибыли. Маржа чистой прибыли показывает, какая часть каждого доллара продаж остается в виде чистой прибыли после оплаты всех расходов. Например, если маржа чистой прибыли составляет 5%, это означает, что 5 центов на каждый доллар продаж являются прибылью.Маржа чистой прибыли измеряет рентабельность после учета всех расходов, включая налоги, проценты и амортизацию. Расчет выглядит следующим образом: Чистая прибыль / Чистые продажи = _%. Оба члена уравнения взяты из отчета о прибылях и убытках.

Маржа денежного потока

Коэффициент маржи денежного потока является важным показателем, поскольку он выражает взаимосвязь между денежными средствами, полученными от операционной деятельности, и продажами. Компании нужны денежные средства для выплаты дивидендов, поставщиков, обслуживания долга и инвестирования в новые капитальные активы, поэтому денежные средства так же важны для коммерческой фирмы, как и прибыль.Коэффициент маржи денежного потока измеряет способность фирмы переводить продажи в денежные средства. Расчет осуществляется следующим образом: «Денежные средства от операционных денежных потоков / чистые продажи = _%». Числитель уравнения взят из Отчета о движении денежных средств фирмы. Знаменатель взят из отчета о прибылях и убытках.

Коэффициент возврата

Рентабельность активов

Коэффициент рентабельности активов является важным показателем прибыльности, поскольку он измеряет эффективность, с которой компания управляет своими инвестициями в активы и использует их для получения прибыли.Он измеряет размер полученной прибыли по отношению к уровню инвестиций фирмы в общие активы. Коэффициент рентабельности активов относится к категории финансовых коэффициентов управления активами.

Расчет коэффициента рентабельности активов: Чистая прибыль / Общие активы = _%. Чистая прибыль берется из отчета о прибылях и убытках, а общая сумма активов — из баланса. Чем выше процент, тем лучше, потому что это означает, что компания хорошо работает, используя свои активы для увеличения продаж.

Рентабельность капитала

Коэффициент рентабельности капитала, пожалуй, самый важный из всех финансовых коэффициентов для инвесторов публичной компании. Он измеряет доходность денег, вложенных инвесторами в компанию. Это соотношение, на которое смотрят потенциальные инвесторы, решая, вкладывать ли им деньги в компанию. Расчет: Чистая прибыль / Собственный капитал = _%. Чистая прибыль определяется из отчета о прибылях и убытках, а собственный капитал — из баланса.В целом, чем выше процент, тем лучше, за некоторыми исключениями, поскольку это показывает, что компания хорошо работает, используя деньги инвесторов.

Денежный доход по активам

Коэффициент рентабельности активов обычно используется только в более продвинутом анализе коэффициента рентабельности. Он используется в качестве сравнения денежных средств для оценки рентабельности активов, поскольку рентабельность активов указывается по методу начисления. Денежные средства необходимы для будущих инвестиций. Расчет: Денежный поток от операционной деятельности / Всего активов = _%.Числитель взят из отчета о движении денежных средств, а знаменатель — из баланса. Чем выше процент, тем лучше.

Связывая все вместе: модель DuPont

Существует множество финансовых коэффициентов — коэффициенты ликвидности, коэффициенты долга или финансового рычага, коэффициенты эффективности или управления активами и коэффициенты прибыльности, — которые часто трудно увидеть в целом. Можно увязнуть в деталях.

Финансовые менеджеры должны иметь способ связать финансовые коэффициенты и знать, откуда на самом деле исходит прибыльность коммерческой фирмы.

Модель DuPont может показать владельцу бизнеса, откуда берутся составные части доходности активов (или коэффициента возврата инвестиций), а также коэффициент рентабельности собственного капитала. Например, была ли рентабельность активов за счет чистой прибыли или оборота активов? Возникла ли рентабельность капитала за счет чистой прибыли, оборачиваемости активов или долгового положения бизнеса? Модель DuPont очень помогает владельцам бизнеса определять, нужно ли и где делать финансовые корректировки.

Определение коэффициентов рентабельности — AccountingTools

Что такое коэффициенты рентабельности?

Коэффициенты рентабельности — это набор показателей, используемых для определения способности бизнеса создавать прибыль.Эти соотношения считаются благоприятными, если они улучшаются по линии тренда или сравнительно лучше, чем у конкурентов. Коэффициенты рентабельности выводятся на основе сравнения доходов с разницей в расходах в отчете о прибылях и убытках. Другой класс коэффициентов рентабельности сравнивает результаты, указанные в отчете о прибылях и убытках, с информацией в балансе. Целью этих последних измерений является изучение эффективности, с которой руководство может получать прибыль, по сравнению с размером собственного капитала или активов, находящихся в их распоряжении.Если результат этих измерений высокий, это означает, что использование ресурсов сведено к минимуму. Эти соотношения указаны ниже.

При использовании коэффициентов рентабельности лучше всего сравнить результаты компании за текущий период с результатами за тот же период предыдущего года. Причина в том, что многие организации имеют сезонную выручку, из-за чего их коэффициенты прибыльности значительно варьируются в течение года.

Коэффициент маржи вклада

Коэффициент маржи вклада вычитает все переменные расходы в отчете о прибылях и убытках из продаж, а затем делит результат на продажи.Это используется для определения доли продаж, которая остается доступной после всех переменных расходов для оплаты постоянных затрат и получения прибыли. Это используется для анализа безубыточности. Маржа взносов находится только в отчете о прибылях и убытках, которые редко публикуются.

Коэффициент валовой прибыли

Коэффициент валовой прибыли вычитает все затраты, связанные со стоимостью проданных товаров в отчете о прибылях и убытках, из продаж, а затем делит результат на продажи. Это используется для определения доли продаж, которая остается доступной после продажи товаров и услуг для оплаты коммерческих и административных расходов и получения прибыли.Этот коэффициент включает отнесение постоянных затрат к стоимости проданных товаров, так что результат имеет тенденцию давать меньший процент, чем коэффициент маржи вклада. Кроме того, поскольку коэффициент определяется как постоянными, так и переменными расходами, процент прибыли имеет тенденцию к увеличению по мере роста продаж, поскольку фиксированные расходы покрываются за счет первоначальных продаж.

Коэффициент чистой прибыли

Коэффициент чистой прибыли вычитает все расходы в отчете о прибылях и убытках из продаж, а затем делит результат на продажи.Это используется для определения суммы прибыли, полученной в отчетном периоде, за вычетом налога на прибыль. Если используется метод начисления, это может привести к получению цифры, отличной от той, которая указывается в денежных потоках, из-за начисления расходов, платежи по которым еще не производились.

Рентабельность активов

Рентабельность активов делит чистую прибыль на общую сумму активов в балансе. Оценка может быть улучшена за счет использования жесткой кредитной политики для уменьшения суммы дебиторской задолженности, системы своевременного производства для сокращения запасов и продажи основных средств, которые редко используются.Однако такая политика сокращения активов может отрицательно сказаться на прибыли, если она отрицательно повлияет на деятельность. Результат зависит от отрасли, поскольку для некоторых отраслей требуется гораздо больше активов, чем для других.

Рентабельность собственного капитала

Рентабельность собственного капитала делит чистую прибыль на общую сумму собственного капитала в балансе. Оценка может быть улучшена за счет финансирования большей доли операций с долгом и использования долга для обратного выкупа акций, тем самым сводя к минимуму использование собственного капитала.Это может быть рискованно, если бизнес не имеет достаточно стабильных денежных потоков для погашения долга.

Сопутствующие курсы

Справочник по бизнес-показателям
Ключевые показатели эффективности
Интерпретация финансовой отчетности

Показатели прибыльности | Безграничные финансы

Операционная маржа

Операционная маржа — это коэффициент, который определяет, сколько денег компания фактически зарабатывает на прибыли, и равняется операционному доходу, разделенному на выручку.

Цели обучения

Рассчитать операционную маржу компании

Основные выводы

Ключевые моменты

• Операционная маржа равна операционной прибыли, разделенной на выручку.
• Операционная маржа показывает, какую прибыль компания получает на каждый доллар дохода. Поскольку в большинстве компаний доходы и расходы считаются «операционными», это хороший способ измерить прибыльность компании.
• Хотя это хорошая отправная точка для анализа многих компаний, есть такие статьи, как проценты и налоги, которые не включаются в операционную прибыль.Таким образом, операционная маржа — несовершенный показатель прибыльности компании.

Ключевые термины

• операционная прибыль : Выручка — операционные расходы. (Не включает другие расходы, такие как налоги и амортизация).

Операционная маржа

Финансовая задача компании — получать прибыль, которая отличается от получения дохода. Если компания не получает прибыль, ее доходы не помогают компании расти. Важно не только увидеть, сколько продала компания, но и узнать, сколько она зарабатывает.

Операционная маржа (также называемая маржей операционной прибыли или рентабельностью продаж) — это коэффициент, который проливает свет на то, сколько денег компания фактически зарабатывает на прибыли. Он определяется путем деления операционной прибыли на выручку, где операционная прибыль — это выручка за вычетом операционных расходов.

Формула операционной маржи : Операционная маржа определяется путем деления чистой операционной прибыли на общую выручку.

Чем выше коэффициент, тем прибыльнее компания от своей деятельности.Например, операционная маржа 0,5 означает, что на каждый доллар, полученный компанией, она получает 0,50 доллара прибыли. Компания, которая не зарабатывает деньги, будет иметь операционную маржу 0: она продает свои продукты или услуги, но не получает прибыли от этих продаж.

Однако операционная маржа не является идеальным показателем. Он не включает такие вещи, как капитальные вложения, которые необходимы для будущей прибыльности компании. Кроме того, операционная маржа — это просто доход.Это означает, что он не включает такие вещи, как расходы на проценты и налог на прибыль. Поскольку внереализационные доходы и расходы могут существенно повлиять на финансовое благополучие компании, операционная маржа — не единственный показатель, который внимательно изучают инвесторы. Операционная маржа — полезный инструмент для определения того, насколько прибыльна деятельность компании, но не обязательно, насколько прибыльна компания в целом.

Маржа прибыли

Маржа прибыли измеряет размер прибыли, которую компания получает от своих продаж, и рассчитывается путем деления прибыли (валовой или чистой) на объем продаж.

Цели обучения

Расчет чистой и валовой прибыли компании

Основные выводы

Ключевые моменты

• Маржа прибыли — это прибыль, разделенная на выручку.
• Существует два типа нормы прибыли: маржа валовой прибыли и маржа чистой прибыли.
• Более высокая норма прибыли лучше для компании, но могут быть приняты стратегические решения по снижению нормы прибыли или даже к ее отрицательному значению.

Ключевые термины

• чистая прибыль : валовая выручка за вычетом всех расходов.
• валовая прибыль : разница между чистым объемом продаж и стоимостью проданных товаров.

Маржа прибыли

Маржа прибыли — один из наиболее часто используемых показателей рентабельности. Маржа прибыли относится к сумме прибыли, которую компания получает от продаж.

Коэффициент рентабельности — это в целом отношение прибыли к общему объему продаж, умноженное на 100%. Чем выше маржа прибыли, тем большую прибыль компания получает от каждой продажи.

Поскольку существует два типа прибыли (брутто и чистая), существует два типа расчета нормы прибыли.Напомним, что валовая прибыль — это просто выручка за вычетом стоимости проданных товаров (COGS). Чистая прибыль — это валовая прибыль за вычетом всех прочих расходов. При расчете маржи валовой прибыли используется валовая прибыль, а при расчете маржи чистой прибыли используется чистая прибыль. Разница между ними заключается в том, что маржа валовой прибыли показывает взаимосвязь между выручкой и себестоимостью, в то время как маржа чистой прибыли показывает процент денег, потраченных клиентами, которые превращаются в прибыль.

Маржа чистой прибыли : Процент чистой прибыли (валовая прибыль за вычетом всех других расходов), полученный от продаж компании.

Маржа валовой прибыли : процент валовой прибыли, полученной от продаж компании.

Компании должны иметь положительную норму прибыли, чтобы получать доход, хотя в некоторых случаях наличие отрицательной нормы прибыли может быть выгодным (например, намеренная продажа нового продукта по цене ниже себестоимости с целью увеличения доли рынка).

Норма прибыли в основном используется для внутреннего сравнения. Трудно точно сравнить коэффициент чистой прибыли для разных компаний.Операционные и финансовые механизмы отдельных предприятий настолько различаются, что у разных предприятий неизбежно будут разные уровни расходов. Сравнение договоренностей одного бизнеса с другим не имеет особого смысла. Низкая маржа прибыли указывает на низкий запас прочности. Существует более высокий риск того, что снижение продаж уничтожит прибыль и приведет к чистому убытку или отрицательной марже.

Рентабельность совокупных активов

Коэффициент рентабельности активов (ROA) показывает, насколько эффективно активы используются для получения прибыли.

Цели обучения

Рассчитать рентабельность активов компании

Основные выводы

Ключевые моменты

• ROA — это чистая прибыль, разделенная на общую сумму активов.
• ROA — это произведение двух общих соотношений: маржа прибыли и оборачиваемость активов.
• Чем выше рентабельность инвестиций, тем лучше, но нет метрики для хорошей или плохой рентабельности инвестиций. ROA зависит от компании, отрасли и экономической среды.
Рентабельность активов
• основана на балансовой стоимости активов, которая может сильно отличаться от рыночной стоимости активов.

Ключевые термины

• актив : что-то или кто-то любой ценности; любая часть чьей-либо собственности или имущества, рассматриваемых таким образом.
• чистая прибыль : Валовая прибыль за вычетом операционных расходов и налогов.

Рентабельность активов

Коэффициент рентабельности активов (ROA) определяется путем деления чистой прибыли на общую сумму активов. Чем выше коэффициент, тем лучше компания использует свои активы для получения дохода. ROA был разработан DuPont, чтобы показать, насколько эффективно используются активы.Это также показатель того, насколько компания полагается на активы для получения прибыли.

Рентабельность активов : Коэффициент рентабельности активов — это чистая прибыль, деленная на общую сумму активов. Затем это можно разбить на произведение размера прибыли и оборачиваемости активов.

Компоненты ROA

ROA можно разбить на несколько частей. ROA — это произведение двух других общих коэффициентов — маржи прибыли и оборачиваемости активов. Когда норма прибыли и оборачиваемость активов умножаются вместе, знаменатель нормы прибыли и числитель оборачиваемости активов компенсируют друг друга, возвращая нам исходное отношение чистой прибыли к совокупным активам.

Маржа прибыли — это чистая прибыль, разделенная на объем продаж, и измеряющая процент от каждого доллара продаж, который составляет прибыль компании. Оборот активов делится на общую сумму активов. Этот коэффициент измеряет, сколько каждый доллар актива приносит продажи. Более высокий коэффициент означает, что каждый доллар активов приносит компании больше.

Пределы ROA

У

ROA есть недостатки. Во-первых, он не дает указаний на то, как были профинансированы активы. Компания может иметь высокую рентабельность инвестиций, но при этом находиться в затруднительном финансовом положении, поскольку все активы оплачиваются за счет использования заемных средств.Во-вторых, общая сумма активов основана на балансовой стоимости активов, а не на рыночной стоимости. Если существует большое расхождение между балансовой и рыночной стоимостью активов, это соотношение может дать неверные цифры. Наконец, нет метрики для определения хорошей или плохой рентабельности инвестиций. Компании, работающие в капиталоемких отраслях, как правило, имеют более низкую рентабельность инвестиций, чем те, которые этого не делают. ROA полностью зависит от компании, отрасли и экономической среды.

Коэффициент базовой доходности (BEP)

Базовый коэффициент доходности (BEP) — это прибыль до уплаты процентов и налогов (EBIT), деленная на общие активы.

Цели обучения

Рассчитайте базовый коэффициент прибыльности компании

Основные выводы

Ключевые моменты

• Чем выше коэффициент BEP, тем эффективнее компания получает доход от своих активов.
• Использование EBIT вместо операционного дохода означает, что коэффициент учитывает весь доход, полученный компанией, а не только доход от операционной деятельности. Это дает более полное представление о том, как компания зарабатывает деньги.
• BEP полезен для сравнения фирм с различными налоговыми ситуациями и разной степенью финансового рычага.

Ключевые термины

• Рентабельность активов : показатель прибыльности компании. Рассчитывается путем деления чистой прибыли за отчетный период на среднее значение общей суммы активов, которыми компания владела за тот же период.
• EBIT : прибыль до уплаты процентов и налогов. Показатель прибыльности бизнеса.

Коэффициент BEP

Еще один коэффициент прибыльности — это коэффициент базовой доходности (BEP). Цель BEP — определить, насколько эффективно фирма использует свои активы для получения дохода.

Коэффициент BEP — это просто EBIT, деленная на общие активы. Чем выше коэффициент BEP, тем эффективнее компания получает доход от своих активов.

Базовый коэффициент мощности прибыли : BEP рассчитывается как отношение прибыли до уплаты процентов и налогов к общей сумме активов.

Это может показаться очень похожим на коэффициент рентабельности активов (ROA), который представляет собой операционную прибыль, деленную на общую сумму активов. EBIT, или прибыль до уплаты процентов и налогов, является мерой того, сколько денег зарабатывает компания, но не обязательно то же самое, что и операционная прибыль:

EBIT = Выручка — Операционные расходы + Внеоперационные доходы

Операционная прибыль = Выручка — Операционные расходы

Разница между EBIT и операционной прибылью — это внереализационная прибыль.Поскольку EBIT включает внереализационный доход (например, дивиденды, выплачиваемые по акциям, принадлежащим компании другой), это более инклюзивный способ измерения фактического дохода компании. Однако в большинстве случаев EBIT относительно близка к операционной прибыли.

Преимущество использования EBIT и, следовательно, BEP состоит в том, что оно позволяет более точно сравнивать компании. BEP игнорирует различные налоговые ситуации и степень финансового рычага, но при этом дает представление о том, насколько хорошо компания использует свои активы для получения дохода.

BEP, как и все коэффициенты рентабельности, не дает полного представления о том, какая компания лучше или привлекательнее для инвесторов. Инвесторы должны отдавать предпочтение компании с более высоким BEP по сравнению с компанией с более низким BEP, потому что это означает, что она извлекает больше стоимости из своих активов, но им все равно необходимо учитывать, как такие вещи, как кредитное плечо и налоговые ставки, влияют на компанию.

Рентабельность обыкновенных акций

Рентабельность собственного капитала (ROE) измеряет, насколько эффективно компания использует свой капитал для получения дохода, и рассчитывается путем деления чистой прибыли на общий капитал.

Цели обучения

Расчет рентабельности капитала (ROE) для бизнеса

Основные выводы

Ключевые моменты

• ROE — это чистая прибыль, деленная на общий капитал акционеров.
• ROE также является результатом рентабельности активов (ROA) и финансового рычага.
• ROE показывает, насколько хорошо компания использует инвестиционные средства для увеличения прибыли. Не существует стандарта хорошей или плохой ROE, но чем выше ROE, тем лучше.

Ключевые термины

• собственный капитал : Право собственности на бизнес, особенно с точки зрения чистой денежной стоимости.

Рентабельность капитала

Рентабельность собственного капитала (ROE) — это финансовый коэффициент, который измеряет, насколько хорошо компания генерирует прибыль.

ROE — это отношение чистой прибыли к собственному капиталу. Из фундаментального уравнения бухгалтерского учета мы знаем, что капитал равен чистым активам за вычетом чистых обязательств. Собственный капитал — это сумма доли владения в компании, которую обычно называют акционерным капиталом, акционерными средствами или акционерным капиталом.

По сути, ROE измеряет, насколько эффективно компания получает прибыль от вложенных в нее средств.Компания с высокой рентабельностью собственного капитала хорошо превращает вложенный в нее капитал в прибыль, а компания с низкой рентабельностью собственного капитала — плохо. Однако, как и многие другие коэффициенты, не существует стандартного способа определения хорошей или плохой ROE. Более высокие коэффициенты лучше, но то, что считается «хорошим», зависит от компании, отрасли и экономической среды.

ROE также можно разбить на другие компоненты для облегчения использования. Рентабельность собственного капитала — это произведение чистой прибыли (маржи прибыли), оборачиваемости активов и финансового рычага.Также обратите внимание, что произведение чистой маржи и оборачиваемости активов — это рентабельность активов, поэтому рентабельность собственного капитала равна рентабельности активов, умноженной на финансовый рычаг.

Рентабельность собственного капитала : Рентабельность собственного капитала — это отношение чистой прибыли к собственному капиталу. Это показатель того, насколько эффективен собственный капитал для получения дохода.

Разбивка ROE на части позволяет нам понять, как и почему она меняется с течением времени. Например, если чистая прибыль увеличивается, каждая продажа приносит больше денег, что приводит к более высокой общей рентабельности собственного капитала.Точно так же, если оборачиваемость активов увеличивается, фирма генерирует больше продаж на каждую единицу принадлежащих активов, что опять же приводит к более высокой общей рентабельности собственного капитала. Наконец, увеличение финансового рычага означает, что фирма использует больше долгового финансирования по сравнению с долевым финансированием. Выплата процентов кредиторам подлежит налогообложению, а выплаты дивидендов акционерам — нет. Таким образом, более высокая доля долга в структуре капитала фирмы приводит к более высокой рентабельности собственного капитала. Преимущества финансового рычага уменьшаются по мере увеличения риска невыполнения обязательств по выплате процентов.Таким образом, если фирма берет на себя слишком большой долг, стоимость долга возрастает, поскольку кредиторы требуют более высокой премии за риск, а рентабельность собственного капитала снижается. Увеличение долга внесет положительный вклад в рентабельность собственного капитала фирмы только в том случае, если соответствующая рентабельность активов (ROA) этого долга превышает процентную ставку по долгу.

Три основных коэффициента рентабельности и способы их расчета

Коэффициенты рентабельности — это показатели, которые позволяют получить представление о финансовом состоянии бизнеса. Каждый коэффициент измеряет эффективность по отношению к определенной переменной, такой как доход, за определенный период.Результаты подчеркивают, насколько успешно бизнес использует свои активы для получения прибыли, для предоставления стоимости акционерам или для создания денежных средств для оплаты своих счетов.

Как рассчитать коэффициенты рентабельности?

Каждое финансовое соотношение имеет уникальную формулу прибыли, и мы рассмотрим самые популярные из них ниже. Всего их десятки, но они легко вписываются в три заголовка:

• Коэффициенты маржи (то есть способность генерировать виды прибыли в виде доли от дохода)
• Коэффициенты доходности (т. Е.е. способность создавать различные виды доходов для акционеров)
• Коэффициенты движения денежных средств (т.е. способность конвертировать выручку в наличность или создавать излишки)

Разумно внимательно следить за коэффициентами прибыли, включая их в ежемесячную управленческую отчетность. Как и в случае со всеми коэффициентами, вы обычно выражаете результат в процентах, а затем отслеживаете результат по той же метрике из более ранних периодов, прогнозу или отраслевому эталону.

Давайте поговорим о… коэффициентах рентабельности

Эти коэффициенты показывают, насколько хорошо бизнес конвертирует выручку в прибыль.Вы определяете прибыльность как степень, в которой у бизнеса остаются средства после вычета затрат из выручки. Конечно, существуют разные виды прибыли, в зависимости от того, какие категории затрат предприятие включает в расчет. Каждая цифра прибыли легко конвертируется в соответствующую маржу (т.е. коэффициент), если вы разделите эту денежную величину на ее доход за тот же период.

Три наиболее распространенных коэффициента этого типа — это маржа чистой прибыли, маржа операционной прибыли и маржа EBITDA.

Маржа чистой прибыли

При расчете чистой прибыли исключаются общие затраты предприятия. В общем, это включает любые проценты и налоги, которые он должен, но есть некоторая двусмысленность в отношении налогового пункта в Великобритании. Эта маржа — простая идея для понимания, но ее всеобъемлющий характер может сделать ее грубым инструментом по сравнению с показателями конкурентов.

Маржа чистой прибыли = Чистая прибыль / Выручка x 100

Узнайте больше о марже чистой прибыли и о том, как она рассчитывается.

Маржа операционной прибыли

Операционная прибыль — это доход от бизнеса за вычетом текущих текущих расходов, которые иногда называют операционными расходами.Этот расчет не включает ни проценты, ни налоги, которые должен бизнес, поэтому простой способ описать это — добавить эти элементы обратно к показателю чистой прибыли. Затем вы конвертируете этот результат в маржу операционной прибыли.

Маржа операционной прибыли = (Чистая прибыль + Проценты + Налог) / Выручка x 100

В отличие от маржи чистой прибыли, это соотношение ориентировано на основные затраты бизнеса, поскольку затраты на проценты и налоги менее актуальны для повседневных операций. Его часто называют EBIT, так как эти два показателя очень похожи, но у них есть тонкие различия, описанные здесь.

Узнайте больше о марже операционной прибыли и о том, как она рассчитывается.

Маржа EBITDA

Показатель маржи EBITDA выходит на один уровень выше, чем показатель маржи операционной прибыли. Помимо игнорирования процентов или налогов, причитающихся с предприятия, расчет также не включает амортизационные расходы. Это резервы, сделанные в счетах бизнеса для снижения стоимости любых долгосрочных активов, которыми он владеет.

Коэффициент рентабельности EBITDA = (Чистая прибыль + Проценты + Налог + Амортизация + Амортизация) / Выручка x 100

Коэффициент рентабельности EBITDA полезен, поскольку исключает эти две технические затраты, которые напрямую не связаны с эффективностью бизнеса. генерирует наличные деньги.Подробнее о EBITDA здесь.

Давайте поговорим о… коэффициентах доходности

Коэффициенты доходности показывают, насколько хорошо бизнес приносит прибыль акционерам. В отличие от коэффициентов маржи, эти коэффициенты рассчитываются с использованием элементов баланса предприятия, а также его счета прибылей и убытков, что является еще одним способом описания отчета о прибылях и убытках.

Этот тип коэффициента показывает, насколько хорошо бизнес конвертирует инвестиции, которые могут быть активами, акционерным капиталом или долгом, в прибыль.Чем выше значение коэффициента, тем выше прибыльность бизнеса на фунт, который он взял в долг, получил в качестве инвестиций или потратил на активы.

Наиболее полезные коэффициенты доходности для МСП — это доходность задействованного капитала (ROCE), доходность собственного капитала (RoE) и доходность активов (RoA).

Рентабельность задействованного капитала (ROCE)

Этот коэффициент является надежным показателем того, насколько хорошо предприятие использует свои ресурсы. Вы рассчитываете эту цифру, разделив операционную прибыль на задействованный капитал.Используемый капитал — это сумма основных элементов баланса: акционерный капитал, нераспределенная прибыль и долгосрочная задолженность.

Коэффициент рентабельности задействованного капитала = (Операционная прибыль / задействованный капитал) x100

Чем выше этот процент, тем эффективнее бизнес превращает свой капитал в прибыль. Есть два способа увеличить ROCE: увеличить операционную прибыль или уменьшить задействованный капитал.

Узнайте больше о ROCE.

Рентабельность собственного капитала (RoE)

Коэффициент рентабельности собственного капитала обычно рассчитывается вместе с рентабельностью задействованного капитала, поскольку он выражает прибыль на фунт, вложенный в бизнес акционерами.

Это отличный способ оценить, насколько хорошо компания управляет своими инвестициями.

Рентабельность собственного капитала = (Чистая прибыль / Акционерный капитал) x 100

Узнайте больше о ROE.

Рентабельность активов (RoA)

Этот коэффициент полезен для предприятий, которые тратят значительные суммы денег на активы, например, в производственном или телекоммуникационном секторах. Более высокий процент рентабельности активов указывает на то, что бизнес эффективно использует свои активы для получения прибыли по сравнению с этой стоимостью.

Рентабельность активов = (Чистая прибыль / Общие активы) x 100

Давайте поговорим о… коэффициентах движения денежных средств

Они показывают, насколько хорошо бизнес конвертирует продажи в наличные, и указывают в относительном выражении, создает ли он излишек денежных средств или дефицит. Они жизненно важны, потому что бизнес может быть прибыльным, но при этом медленно собирать оплату своих счетов. Отсутствие наличности — частая причина банкротства бизнеса. Наиболее популярные коэффициенты этого типа — маржа денежного потока и чистый денежный поток.

Коэффициент маржи денежного потока

Этот коэффициент показывает прибыльность бизнеса исключительно в контексте движения денежных средств за определенный период. Как и другие коэффициенты движения денежных средств, он должен быть частью ежемесячной управленческой отчетности.

При расчете берется значение чистой прибыли и добавляются неденежные бухгалтерские записи, такие как амортизация или амортизация, а также любые изменения в оборотном капитале (т. Е. Ежемесячное движение между дебиторами, торговой кредиторской задолженностью и запасами). Затем вы разделите этот результат на общий доход, чтобы увидеть, насколько эффективно бизнес конвертирует свои продажи (т.е. выручка) наличными.

Маржа денежного потока = (Чистая прибыль + Неденежные расходы + Изменения в оборотном капитале) / Выручка) x100

Чистый денежный поток

Коэффициент чистого денежного потока показывает процент, на который предприятие имеет либо дефицит денежных средств, либо избыток. Отрицательный результат здесь указывает на то, что бизнесу может потребоваться внешнее финансирование, в то время как высокий процент профицита означает, что у него вряд ли закончатся деньги.

В этом простом вычислении вы берете общую стоимость денежных поступлений (т. Е.е. выручки) и вычесть отток денежных средств (т.е. прямые и косвенные затраты). Затем вы делите результирующий дефицит или профицит на большее из значений притока или оттока денежных средств. Вот и все.

Маржа чистого денежного потока = (приток денежных средств — отток денежных средств) / (больший показатель притока или оттока денежных средств) x 100

Давайте посмотрим на пример. Avocado Ltd — вымышленная фирма, которая производит и продает мебель в форме фруктов в Лондоне. В течение апреля он сообщает о притоке наличности в размере 40 000 фунтов стерлингов и оттоке наличных средств на сумму 30 000 фунтов стерлингов.

Чистая маржа денежного потока = (40 000–30 000 фунтов стерлингов) / 40 000 фунтов стерлингов x 100 = 25%

К настоящему моменту вы наверняка оцените мощную аналитическую информацию о показателях рентабельности. Секрет извлечения максимальной пользы из них — понять преимущества и недостатки каждого из них. Как и в случае со всеми метриками, разумно отслеживать несколько из них каждый месяц — редко бывает одна серебряная пуля, — чтобы компания могла выявлять закономерности с течением времени и принимать соответствующие меры.

Зарегистрируйтесь за минуты

Каковы коэффициенты рентабельности? | Пестрый дурак

Прирост доходов для компаний велик, но они могут не иметь большого значения, если компания тратит весь этот доход на свои расходы.Инвесторы используют коэффициенты рентабельности, чтобы лучше понять, как компании тратят деньги, и узнать о способах улучшения.

Источник изображения: Getty Images.

Виды коэффициентов рентабельности

Прибыльность компании можно измерить по ее валовой марже, операционной марже, чистой марже, а также по доходам, которые она получает от своих активов и акционерного капитала.

Валовая прибыль

Валовая прибыль компании в процентах равна 100-кратной валовой прибыли, деленной на ее выручку.Валовая прибыль компании равна ее выручке за вычетом стоимости проданных товаров (COGS). Если выручка компании составляет 100 миллионов долларов, а себестоимость — 90 миллионов долларов, то ее валовая прибыль составляет 10 миллионов долларов, а валовая прибыль — 10%.

Операционная маржа

Операционная маржа компании равна 100-кратной операционной прибыли, деленной на ее выручку. Операционная прибыль компании равна ее валовой прибыли за вычетом постоянных расходов, таких как аренда, исследования и разработки и маркетинг. Если у той же компании постоянные затраты в размере 5 миллионов долларов, то ее операционная прибыль составляет 5 миллионов долларов, а операционная маржа — 5%.

Чистая маржа

Чистая прибыль компании равна 100-кратной чистой прибыли, деленной на ее выручку. Чистая прибыль компании равна ее операционной прибыли за вычетом всех внереализационных расходов, таких как процентные расходы и налоги. Компания с выручкой 100 млн долларов, операционной прибылью 5 млн долларов и внереализационными расходами 1 млн долларов имеет чистую маржу 4%.

Рентабельность активов

Рентабельность активов компании в процентах равна 100-кратной чистой прибыли компании, деленной на стоимость активов на ее балансе.Компания с чистой прибылью в 4 миллиона долларов и активами на 80 миллионов долларов имеет рентабельность активов 5%.

Рентабельность собственного капитала

Рентабельность собственного капитала компании равна 100-кратной чистой прибыли компании, деленной на стоимость акционерного капитала на ее балансе. Компания с чистой прибылью в 4 миллиона долларов и 26,6 миллионами долларов акционерного капитала имеет рентабельность собственного капитала 15%.

Как интерпретировать коэффициенты рентабельности

Вы можете не только вычислять и анализировать текущие коэффициенты рентабельности, но также можете сравнивать текущие значения компании с историческими цифрами и средними отраслевыми показателями.

Если компания имеет высокую валовую прибыль, то ее способность устанавливать надбавку к цене высока или прямые затраты низкие, что позволяет ей добиться успеха на рынке. Если у компании низкая валовая прибыль, у нее может быть слабая ценовая политика или высокие прямые затраты. Ассортимент продукции компании также может измениться, поскольку новый продукт будет иметь более низкую валовую прибыль.

Если валовая прибыль компании привлекательна, но операционная маржа низкая, значит, компания тратит слишком много денег на постоянные расходы.Арендная плата может расти, или в отрасли становится все труднее удерживать талантливых сотрудников, не выплачивая более высокие зарплаты.

Компания с высокой чистой маржой хорошо управляет как своими операционными, так и внеоперационными расходами. Компания с относительно низкой чистой маржой из-за относительно низкой чистой прибыли может выплачивать процентные расходы по возникшим долгам. Долг на балансе компании — не обязательно плохо, особенно если процентные ставки низкие, а денежные потоки компании достаточно сильны, чтобы надежно позволить себе выплату процентов.

Если чистая маржа компании снижается, а другая маржа остается стабильной, это, вероятно, связано с ростом налогов или процентных расходов компании. Налоги могут возрасти по разным причинам, включая продажу в областях с более высокими налогами или потерю возможности перенести налоговые убытки прошлых лет.

Инвесторы рассчитывают рентабельность собственного капитала и рентабельность активов, чтобы понять, насколько эффективно компания извлекает прибыль из своих ресурсов. Рентабельность собственного капитала показывает прибыльность активов компании, в то время как рентабельность активов показывает, насколько хорошо компания использует инвестиции акционеров для зарабатывания денег.

Почему важны коэффициенты рентабельности

Легенда инвестирования Бенджамин Грэм сказал: «В краткосрочной перспективе рынок — это машина для голосования, а в долгосрочной — это машина для взвешивания». Наиболее прибыльные компании могут лучше всего со временем повышать курс своих акций.

4 коэффициента рентабельности, который должен рассчитать каждый бизнес

Что такое коэффициенты рентабельности?

Коэффициенты прибыльности определяют способность компании генерировать прибыль по сравнению с: (i) продажами, (ii) операционными расходами, (iii) активами и (iv) собственным капиталом.Это означает, что такие коэффициенты показывают, насколько хорошо компания использует свои активы для повышения прибыльности и создания стоимости для акционеров.

Таким образом, компании обычно стремятся к более высоким показателям прибыльности, поскольку они предполагают более высокие доходы, прибыль и денежные потоки для компании. С помощью этих коэффициентов владельцы или менеджеры бизнеса решают, распределять прибыль или реинвестировать прибыль в бизнес.

Пример коэффициентов рентабельности

Для объяснения финансовых результатов ABC Ltd., «От А до Я в банковском деле» подготовили тематическое исследование. ABC Ltd — одна из крупнейших компаний по производству товаров народного потребления в Индии. В тематическом исследовании анализируется финансовое состояние компании с помощью анализа коэффициентов, одного из методов анализа финансовой отчетности. Коэффициенты

включают коэффициенты ликвидности, коэффициенты платежеспособности , коэффициенты оборачиваемости и коэффициенты прибыльности для ABC Ltd. Исследование проводилось с 2007 по 2011 год. При расчете коэффициентов прибыльности было замечено, что валовая маржа компании неуклонно росла. с 2007 года.

Такая высокая валовая прибыль ABC Ltd. на протяжении многих лет показала способность компании поддерживать низкие производственные затраты. Аналогичным образом, маржа чистой прибыли, рассчитанная за тот же период, также значительно увеличилась. Высокая маржа чистой прибыли свидетельствует об увеличении прибыли для акционеров в виде дивидендов и более высоких цен на акции.

Таким образом, приведенный выше пример показывает, что коэффициенты рентабельности помогают в определении рентабельности продаж и капитала, используемого компанией. Итак, давайте разберемся с типами коэффициентов рентабельности и их значением.

Типы коэффициентов рентабельности

Существуют различные типы коэффициентов прибыльности, которые используются финансовыми менеджерами для анализа финансовых показателей компаний. Они делятся на две категории: коэффициенты маржи и коэффициенты доходности.

Коэффициенты маржи определяют прибыльность компании при разных уровнях затрат. Это включает валовую маржу, операционную маржу, маржу до налогообложения и маржу чистой прибыли. Поскольку учитываются разные уровни затрат, рентабельность снижается.Различные уровни затрат включают стоимость проданных товаров, операционные и внереализационные расходы и налоги.

Маржа валовой прибыли измеряет валовую прибыль относительно выручки от продаж предприятия. Эта маржа показывает сумму прибыли, которую генерирует компания, с учетом затрат, понесенных на производство товаров и услуг.

Более высокий коэффициент рентабельности валовой прибыли указывает на то, что компания довольно эффективно осуществляет свои хозяйственные операции, ведущие к более высокой валовой прибыли.Такой увеличенной валовой прибыли достаточно для покрытия операционных расходов, фиксированных расходов, дивидендов и амортизации. Кроме того, высокая валовая прибыль также приводит к увеличению чистой прибыли для бизнеса.

Аналогичным образом, низкая маржа GP предполагает более высокую стоимость проданных товаров для компании. Если более высокая себестоимость проданных товаров (COGS) может быть результатом более низкого объема продаж, более низких продажных цен, более низких COGS, жесткой рыночной конкуренции и т. Д.

Формула для маржи валовой прибыли выглядит следующим образом:

Маржа валовой прибыли = Валовая прибыль / доход

Чтобы получить маржу операционной прибыли, сначала необходимо рассчитать операционную прибыль.Операционная прибыль определяется путем вычитания операционных расходов, таких как коммерческие, общехозяйственные и административные расходы, из валовой прибыли. Затем рассчитывается маржа операционной прибыли путем деления операционной прибыли на чистую выручку.

Если маржа операционной прибыли увеличивается быстрее, чем маржа валовой прибыли, это говорит о том, что менеджмент компании эффективен. Таким образом, это показывает, что компания эффективно контролирует операционные расходы. Таким образом, это в некотором смысле указывает на качество принятия решений руководством.

С другой стороны, более низкая маржа операционной прибыли свидетельствует о неспособности руководства регулировать свои операционные расходы.

Ниже приводится формула для маржи операционной прибыли:

Маржа операционной прибыли = операционная прибыль / выручка

Чтобы рассчитать маржу прибыли до налогообложения, сначала необходимо определить прибыль до налогообложения или прибыль до налогообложения (EBT). EBT — это не что иное, как операционная прибыль за вычетом процентов. Таким образом, маржа прибыли до налогообложения — это отношение прибыли до налогообложения к выручке.

Этот коэффициент показывает влияние неоперационных статей (как доходов, так и расходов) и процентов (леверидж) на прибыльность бизнеса. Высокий коэффициент рентабельности до налогообложения может увеличиться в результате увеличения внереализационной прибыли бизнеса. Это может быть намеком на намеренное изменение основной области бизнеса, которое может продолжиться в будущем.

Ниже приводится формула для коэффициента маржи до налогообложения:

Маржа до налогообложения = прибыль до налогообложения, но после процентов (EBT) / Доход

Маржа чистой прибыли означает процент прибыли, которую компания получает от своих доходов.Другими словами, это соотношение указывает на величину чистой прибыли, которую компания может получить на каждую единицу увеличения выручки. Таким образом, этот коэффициент связывает выручку от операционной деятельности предприятия с его чистой прибылью. Чистая прибыль рассчитывается после учета всех операционных и внереализационных доходов и расходов бизнеса.

Ниже приводится формула для чистой прибыли:

Маржа чистой прибыли = Чистая прибыль / доход

Коэффициенты доходности указывают на способность компании приносить прибыль своим акционерам.Обычно используемые коэффициенты доходности включают доходность:

• Активы
• Собственный капитал
• Общий капитал

Рентабельность активов, как следует из названия, указывает на доход, полученный компанией от своих активов. Более высокий коэффициент рентабельности активов указывает на то, что компания может получать больший доход от данного количества активов.

Для расчета этого коэффициента процентные расходы добавляются обратно к чистой прибыли. Кроме того, эти процентные расходы корректируются с учетом налога на прибыль.Такая корректировка вносится в чистую прибыль, поскольку она определяется после вычета процентных расходов и налогов. Возникает проблема с получением чистой прибыли напрямую без поправки на проценты и налоги.

Чистая прибыль — это не что иное, как доход акционеров. Но средняя общая сумма активов в знаменателе финансируется как за счет собственного капитала, так и за счет заемных средств. Следовательно, финансовые менеджеры предпочитают возвращать процентные расходы к чистой прибыли после корректировки на налоги.