Коэффициент текущей ликвидности расчет: Коэффициент текущей ликвидности (Ктл). Норматив коэффициента текущей ликвидности, платежеспособности предприятия, формула

Что такое коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности также называют коэффициентом покрытия долгов

Время на прочтение: 4 минут(ы)

Термин «Ликвидный» означает обращаемый в деньги. То есть ликвидность – это способность активов быть быстро проданными по цене, максимально приближенной к рыночной. Или иными словами, показатель ликвидности выражается во времени, в течение которого активы превращаются в финансы. Читайте инструкцию как сделать расчет рентабельности.
Коэффициент текущей ликвидности также называют коэффициентом покрытия долгов

Содержание статьи

• 1 Что он показывает?
• 2 Нормативное значение
• 3 Формула
• 4 Как рассчитывается?
• 5 Видео

Что он показывает?

Коэффициент текущей ликвидности или коэффициент покрытия долгов представляет собой экономический показатель, расчет которого производится путем соотношения активов и текущих обязательств, имеющих краткосрочный характер. Полученное значение показывает текущую платежеспособность компании (в период не более одного года)  при помощи текущих активов компании. Соответственно,  чем этот показатель больше, тем лучшую имеет платежеспособность компания.  Данный показатель важен для:

• Возможных инвесторов ради исключения рисков и получение прибыли от вложений;
• Банков, в случае если организация решила взять кредит. Банк должен быть уверен в своем заемщике;
• Поставщиков. Часто компании договариваются о покупке материалов и сырья под реализацию, либо по предоплате, соответственно поставщик должен быть уверен, что получит деньги за товар в оговоренные сроки.

Если коэффициент текущей ликвидности меньше критериального значения, то следует рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности за период, составляющий не менее шести месяцев.

Расчет данного показателя позволит увидеть возможность восстановления ликвидности компании в ближайшие полгода. Существует специальная формула для расчета этого коэффициента, и исходя из результата делается прогноз. Однако, специалисты утверждают что не следует особо полагаться  на коэффициент восстановления платежеспособности, он не является надежным на 100 процентов. Ознакомиться с инструкцией как открыть автомойку с нуля можно здесь.

Если коэффициент текущей ликвидности соответствует нормативу, то необходимо рассчитать коэффициент утраты платежеспособности за три месяца.  Этот показатель необходим для того, что бы было возможным предвидеть существующую вероятность ухудшения текущей ликвидности предприятия.

Если коэффициент текущей ликвидности выше нормы, здесь можно сделать вывод, что у предприятия имеются достаточный объем свободных ресурсов, которые были образованы благодаря собственным источникам. Если смотреть на данную ситуацию со стороны кредиторов, то оборотные средства в компании формируются хорошо. Однако, если взглянуть на это с точки зрения менеджмента,  существенные накопления запасов возможно связаны с неэффективным руководством над активами или же данная компания не использует по максимуму свои возможности по получению займов и кредитов. Читайте инструкцию как произвести расчет точки безубыточности на этой странице.

Коэффициент абсолютной ликвидности позволяет определить какую часть краткосрочных финансовых обязательств компания способна оплатить в ближайшем будущем, не используя оплаты дебиторской задолженности и реализации других активов.
Для возможности определить способность оплатить краткосрочные долги предприятия рассчитывается коэффициент абсолютной ликвидности Для расчета данного показателя используется формула:

Кал = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства.

Все данные для этой формулы берутся из бухгалтерского баланса. Этот показатель не столь популярен, как коэффициент текущей или быстрой ликвидности, и имеет достаточно четкие нормативы. Нормой считается значение коэффициента от 0,2 и выше. Но и высокие показатели не очень хорошее явление, так как свободные финансы могли бы пойти на развитие бизнеса.

Коэффициент текущей ликвидности за предшествующий год необходим для того чтобы можно было сравнить показатели и выявить насколько эффективно производится управление активами компании.

Нормативное значение

Значение коэффициента текущей ликвидности, находящееся в диапазоне от 2 до 3, считается нормой.

Но не стоит забывать, что оценку и анализ необходимо осуществлять не только опираясь на нормативные показатели, но и учитывая отрасль, в которой работает компания. Ведь каждая отрасль имеет свои особенности. Эквайринг для малого бизнеса здесь: https://biz-faq.ru/organizaciya-biznesa/platezhi/ekvajring/ekvajring-dlya-malogo-biznesa.html.

Если показатель текущей ликвидности ниже нормативного показателя и равен 1 или 1,5, это означает что текущие задолженности будет трудно погасить.  Хотя, для розничной торговли считается вполне нормальной ситуация, когда низкий коэффициент текущей ликвидности может быть уравновешен значительным притоком финансов от операционной деятельности и хорошей их оборачиваемостью.

Если коэффициент ниже 1, то есть риск не расплатиться по долгам. В случае же, когда показатель текущей ликвидности зашкаливает выше 3, это означает о неэффективном управлении активами предприятия.

Формула

Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) представляет собой отношение текущих (оборотных) активов к финансовым обязательствам, носящим краткосрочный характер. Формула расчета коэффициента выглядит следующим образом:

Ктл = Оборотные активы/ Текущие обязательства.

Все необходимые для вычисления данные берутся из формы № 1 бухгалтерского баланса компании.
Для вычисления коэффициента текущей ликвидности берутся данные из бухгалтерского баланса Формула по балансу коэффициента текущей ликвидности представлена ниже:

Ктл = (стр. 1200 Форма № 1 + стр. 1170 Форма № 1) / (стр. 1500 Форма № 1 – стр. 1530 Форма № 1 – стр. 1540 Форма №1).

Как рассчитывается?

Формула расчета коэффициента текущей ликвидности может быть представлена в другом виде. Ниже представлена формула и пример расчета показателя:

Ктл = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2),

Где в числителе указаны оборотные активы из бухгалтерского баланса (итог  второго раздела), а в знаменателе указаны краткосрочные обязательства в соответствии с бухгалтерским балансом (итог пятого раздела). Читайте о франшизе без вложений, возможно ли и как открыть.

Видео

Смотрите на видео более подробную информацию о коэффициенте текущей ликвидности:

Коэффициент текущей ликвидности важен для предприятия. Для контроля над ситуацией следует регулярно производить расчеты, что поможет снизить возможные риски.

Что показывает коэффициент текущей ликвидности? Формула Current Ratio

Коэффициент текущей ликвидности (Current Ratio) – показывает способность компании выполнять свои краткосрочные обязательства, подлежащие погашению в течение года за счёт оборотных активов. Current Ratio представляет собой отношение оборотных активов компании к краткосрочным обязательствам.

Таким образом, коэффициент текущей ликвидности оценивает платёжеспособность компании, и то, как она может максимизировать ликвидность своих текущих активов для погашения обязательств со сроком до 12 месяцев.

Нужно помнить, что все мультипликаторы и коэффициенты ликвидности от отрасли к отрасли имеют разные значения из-за специфики, но, как правило, у коэффициентов ликвидности есть норма значений. Также ещё инвесторы сравнивают коэффициенты компаний друг с другом в скринере акций.

Нормальным значением коэффициента текущей ликвидности предприятия считается 2 – это означает, что компания способна полностью или, как говорят, два раза покрыть краткосрочные обязательства за счёт оборотных активов. Когда у предприятия значение коэффициента текущей ликвидности меньше 1, это говорит о возможных трудностях или несостоятельности полностью погасить текущие обязательства в течение 12 месяцев, что может указывать на более высокий риск закредитованности или дефолта.

Если значение Current Ratio очень высокое, значит компания оставляет неиспользованными избыточные денежные средства, а не инвестирует в развитие своего бизнеса, соответственно снижается рентабельность, так как ликвидность обратна пропорциональна рентабельности. В связи с этим, нужно искать компромисс между рентабельностью и ликвидностью компании. Но если по-простому, чем выше значение коэффициента текущей ликвидности, тем выше ликвидность активов компании.

Как рассчитать коэффициент текущей ликвидности?

Для расчёта коэффициента текущей ликвидности возьмём финансовые результаты Microsoft за 2020 г. в долларах.

Current Ratio — это отношение оборотных активов компании к краткосрочным обязательствам.

Current Ratio = Current assets (оборотные активы)/ Current liabilities (краткосрочные обязательства)

Оборотные активы (Current assets) – это активы, которые используются в производственной деятельности компании и погашаются в течение 12 месяцев. Увеличение удельного веса оборотных активов способствует мобилизации активов и ускорению оборачиваемости средств компании. Резкое увеличение оборотного капитала может быть результатом неэффективной политики (затоваривания склада, выбора дорогих источников финансирования). Также оборотные активы называются краткосрочными или текущими активами.

Краткосрочные обязательства (Short-term liabilities или current liabilities) – суммарная задолженность, которую компания обязуется выплатить в срок до 12 месяцев за счет текущих активов. Выполнение этих обязательств производится исключительно за счет имеющихся у компании текущих активов. То, что остается после выплаты краткосрочных обязательств (разница между текущими активами и обязательствами) – это и есть оборотный капитал предприятия. В отчётах или обзорах аналитиков могут встречаться, как текущие обязательства.  

Источник: финансовая отчетность Microsoft

Таким образом, мы считаем Current Ratio = $181915 млн / $72310 млн = 2,5. Не забываем приводить к общему числителю и знаменателю до «миллионов долларов».

Как мы видим из расчётов, значение коэффициента текущей ликвидности компании чуть выше нормы. Это означает, что Microsoft имеет высокую способность в краткосрочном периоде расплатиться по своим текущим обязательствам. Если бы у IT гиганта был низкий коэффициент текущей ликвидности, ему бы нужно было сократить кредиторскую задолженность или увеличить оборотные активы, лучше за счёт денежных средств и эквивалентов.

Готовый коэффициент Current Ratio

Можно самостоятельно рассчитать значения коэффициента текущей ликвидности, или воспользоваться готовым расчетом. Для каждой компании наши алгоритмы рассчитывают все необходимые коэффициенты и мультипликаторы. 

Используйте для сравнения Current Ratio между другими компаниями в отрасли скринер акций, а в данном случае, вкладку «Ликвидность» или добавить колонку с этим показателем самостоятельно.

Скринер – необходимый инструмент инвестора, который помогает правильно вложить деньги. Из тысяч компаний, представленных на бирже, по заданным параметрам вы отбираете те, которые интересуют вас.

Используйте пузырьковую диаграмму в карточке компании во вкладке Оценка отрасли для сравнительного анализа по коэффициенту текущей ликвидности. С помощью «Отраслевого анализа», вы можете визуально оценить и понять, где находится компания, в которую вы инвестируете по сравнению с другими компаниями в отрасли.

Также в карточке компании во вкладке Мультипликаторы, вы можете посмотреть расчёт Current Ratio в динамике нескольких лет и понять, как компания чувствует себя по отношению к другим годам, а также использовать другие коэффициенты рентабельности.

Плюсы и минусы Current Ratio

Плюсы:

● Показывает уровень платежеспособности компании в краткосрочные сроки;

● Есть норма значений, которая позволяет ориентироваться при оценке и сравнении компаний;

● Прост в расчётах и понимании.

Минусы:

● Чрезмерная обобщенность отдельных активов и пассивов, что заставляет смотреть на структуру краткосрочных активов и обязательств для более точного понимания;

● Недостаточно для принятия правильного инвестиционного решения одного коэффициента, нужен комплексный анализ совокупности показателей.

Определение коэффициента текущей ликвидности – Финансовая энциклопедия

Что такое Определение коэффициента текущей ликвидности?

Коэффициент текущей ликвидности – это коэффициент ликвидности, который измеряет способность компании выплатить краткосрочные обязательства или обязательства со сроком погашения в течение одного года. Он сообщает инвесторам и аналитикам, как компания может максимизировать оборотные активы на своем балансе, чтобы погасить текущую задолженность и прочую кредиторскую задолженность.

Коэффициент текущей ликвидности, который соответствует среднему по отрасли или немного выше, обычно считается приемлемым. Коэффициент текущей ликвидности ниже среднего по отрасли может указывать на более высокий риск бедствия или дефолта. Точно так же, если у компании очень высокий коэффициент текущей ликвидности по сравнению с аналогичной группой, это указывает на то, что руководство может неэффективно использовать свои активы.

Коэффициент текущей ликвидности называется «текущим», потому что, в отличие от некоторых других коэффициентов ликвидности, он включает все текущие активы и текущие обязательства. Коэффициент текущей ликвидности иногда называют коэффициентом оборотного капитала.

Ключевые моменты

• Коэффициент текущей ликвидности сравнивает все текущие активы компании с ее текущими обязательствами.
• Обычно они определяются как активы, которые являются наличными или будут превращены в наличные деньги в течение года или меньше, и обязательства, которые будут выплачены в течение года или меньше.
• Коэффициент текущей ликвидности помогает инвесторам лучше понять способность компании покрывать краткосрочный долг за счет своих текущих активов и проводить сопоставление показателей «яблоко к яблокам» со своими конкурентами и аналогами.
• Слабые стороны коэффициента текущей ликвидности включают сложность сравнения показателей по отраслевым группам, чрезмерное обобщение балансов по конкретным активам и обязательствам и отсутствие информации о тенденциях.

Формула и расчет для коэффициента текущей ликвидности

Для расчета коэффициента аналитики сравнивают текущие активы компании с ее текущими обязательствами. Оборотные активы, перечисленные в балансе компании, включают денежные средства, дебиторскую задолженность, товарно-материальные запасы и другие оборотные активы (ОСА), которые, как ожидается, будут ликвидированы или превращены в денежные средства менее чем за год. Краткосрочные обязательства включают кредиторскую задолженность , заработную плату, задолженность по налогам, краткосрочную задолженность и текущую часть долгосрочной задолженности.

Понимание коэффициента текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности измеряет способность компании оплачивать текущие или краткосрочные обязательства (долги и кредиторская задолженность) своими текущими или краткосрочными активами (такими как денежные средства, товарно-материальные запасы и дебиторская задолженность). Компания с коэффициентом текущей ликвидности менее 1,0 во многих случаях не имеет в наличии капитала для погашения своих краткосрочных обязательств, если все они подлежат выплате сразу, в то время как коэффициент текущей ликвидности больше единицы указывает на то, что у компании есть финансовые ресурсы. оставаться ликвидности или долгосрочной платежеспособности компании.

Например, компания может иметь очень высокий коэффициент текущей ликвидности, но ее дебиторская задолженность может быть очень просроченной, возможно, потому, что ее клиенты платят очень медленно, что может быть скрыто в коэффициенте текущей ликвидности. Аналитики также должны учитывать качество других активов компании по сравнению с ее обязательствами. Если запасы не могут быть проданы, коэффициент текущей ликвидности может все еще выглядеть приемлемым в какой-то момент времени, но компания может быть на грани дефолта.

Коэффициент текущей ликвидности менее единицы может показаться тревожным, хотя различные ситуации могут повлиять на коэффициент текущей ликвидности в солидной компании. Например, нормальный месячный цикл для сборов компании и платежных процессов может привести к высокому коэффициенту текущей ликвидности по мере получения платежей, но низкому коэффициенту текущей ликвидности по мере того, как эти сборы уменьшаются.

Расчет коэффициента текущей ликвидности только в один момент времени может указывать на то, что компания не может покрыть все свои текущие долги , но это не значит, что она не сможет покрыть все свои текущие долги после получения платежей.

Кроме того, некоторые компании, особенно крупные розничные торговцы, такие как Walmart, смогли договориться со своими поставщиками об условиях оплаты, намного превышающих средние.Если розничный торговец не предлагает кредит своим клиентам, это может отображаться в его балансе как высокий баланс кредиторской задолженности по сравнению с балансом дебиторской задолженности.Крупные розничные торговцы также могут минимизировать объем своих запасов с помощью эффективной цепочки поставок, которая заставляет их текущие активы сокращаться по сравнению с текущими обязательствами, что приводит к более низкому коэффициенту текущей ликвидности.Коэффициент текущей ликвидности Walmart в январе 2019 года составлял 0,80.

Коэффициент текущей ликвидности может быть полезной мерой краткосрочной платежеспособности компании, если его поместить в контекст того, что было исторически нормальным для компании и ее группы аналогов. Он также дает больше информации при повторном расчете за несколько периодов.

Интерпретация коэффициента текущей ликвидности

Коэффициент ниже 1,0 указывает на то, что задолженность компании, подлежащая погашению в течение года или менее, превышает ее активы (денежные средства или другие краткосрочные активы, которые, как ожидается, будут конвертированы в денежные средства в течение года или менее).

С другой стороны, теоретически, чем выше коэффициент текущей ликвидности, тем больше у компании возможностей для погашения своих обязательств, поскольку она имеет большую долю краткосрочной стоимости активов по сравнению со стоимостью ее краткосрочных обязательств. Однако, хотя высокий коэффициент, скажем, более 3, может указывать на то, что компания может трижды покрывать свои текущие обязательства, он может указывать на то, что она неэффективно использует свои оборотные активы, не очень хорошо обеспечивает финансирование или не управляет своим оборотным капиталом.

Изменения коэффициента текущей ликвидности с течением времени

Что делает коэффициент текущей ликвидности «хорошим» или «плохим», часто зависит от того, как он меняется. Компания, которая, кажется, имеет приемлемый коэффициент текущей ликвидности, может иметь тенденцию к ситуации, когда ей будет сложно оплачивать свои счета. И наоборот, компания, которая сейчас может показаться в затруднительном положении, могла бы добиться значительных успехов в направлении более здорового коэффициента текущей ликвидности. В первом случае можно ожидать, что изменение коэффициента текущей ликвидности с течением времени нанесет ущерб оценке компании. Улучшение коэффициента текущей ликвидности может указывать на возможность инвестировать в недооцененные акции в ходе оздоровления компании.

Представьте себе две компании с коэффициентом текущей ликвидности 1,00 сегодня. Исходя из тенденции коэффициента текущей ликвидности в следующей таблице, какие аналитики, вероятно, будут иметь более оптимистичные ожидания?

Две вещи должны быть очевидны в тенденции Horn & Co. против Claws, Inc. Во-первых, тенденция для Claws является отрицательной, что означает, что дальнейшее исследование целесообразно. Возможно, они берут на себя слишком большую задолженность или их остаток денежных средств истощается: любой из этих факторов может стать проблемой для платежеспособности, если ситуация ухудшится. Тенденция для Horn & Co. является положительной, что может указывать на лучший сбор, более быструю оборачиваемость запасов или на то, что компания смогла выплатить долг.

Второй фактор заключается в том, что коэффициент текущей ликвидности Claws был более волатильным, подскочив с 1,35 до 1,05 за один год, что может указывать на повышенный операционный риск и, вероятно, снизить стоимость компании.

Пример использования коэффициента текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности для трех компаний – Apple (AAPL), Walt Disney (DIS) и Costco Wholesale (COST) – рассчитывается следующим образом на финансовый год, закончившийся 2017:

На каждый доллар текущего долга у COST было 0,98 цента для выплаты долга на момент создания этого снимка. Аналогичным образом, оборотные активы Disney составляли 0,81 цента на каждый доллар текущего долга. 3 У Apple было более чем достаточно для покрытия своих текущих обязательств, если бы все они теоретически подлежали немедленному погашению и все текущие активы можно было бы превратить в наличные.

Коэффициент текущей ликвидности по сравнению с другими коэффициентами ликвидности

Другие аналогичные коэффициенты ликвидности могут использоваться в дополнение к анализу коэффициента текущей ликвидности. В каждом случае различия в этих показателях могут помочь инвестору понять текущее состояние активов и обязательств компании с разных сторон, а также понять, как эти счета меняются с течением времени.

Обычно используемый коэффициент кислотной проверки (или коэффициент быстрой ликвидности ) сравнивает легко ликвидируемые активы компании (включая денежные средства, дебиторскую задолженность и краткосрочные инвестиции, за исключением запасов и предоплаты) с ее текущими обязательствами. Коэффициент денежных активов (или коэффициент наличности ) также аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, но сравнивает только рыночные ценные бумаги и денежные средства компании с ее текущими обязательствами.

Наконец, коэффициент операционного денежного потока сравнивает активный денежный поток от операционной деятельности (CFO) компании с ее текущими обязательствами.

Ограничения использования коэффициента текущей ликвидности

Одно ограничение использования коэффициента текущей ликвидности возникает при использовании коэффициента для сравнения различных компаний друг с другом. Компании существенно различаются между отраслями, поэтому сравнение текущих соотношений компаний в разных отраслях может не дать продуктивного понимания.

Например, в одной отрасли может быть более типичным предоставление кредита клиентам на 90 дней или дольше, в то время как в другой отрасли краткосрочные сборы более важны. По иронии судьбы отрасль, которая предоставляет больше кредитов, может на самом деле иметь более высокий коэффициент текущей ликвидности, потому что их текущие активы будут выше. Обычно полезнее сравнивать компании в одной отрасли.

Другой недостаток использования коэффициентов тока, кратко упомянутый выше, заключается в отсутствии специфичности. В отличие от многих других коэффициентов ликвидности, он включает все текущие активы компании, даже те, которые нелегко ликвидировать. Например, представьте две компании, каждая из которых имеет коэффициент текущей ликвидности 0,80 на конец последнего квартала. На первый взгляд это может выглядеть эквивалентно, но качество и ликвидность этих активов могут сильно отличаться, как показано в следующей разбивке:

В этом примере у компании A гораздо больше запасов, чем у компании B, которые будет труднее превратить в наличные в краткосрочной перспективе. Возможно, эти запасы избыточны или нежелательны, что в конечном итоге может снизить их стоимость в балансе. Компания B имеет больше денежных средств, которые являются наиболее ликвидным активом, и больше дебиторской задолженности, которую можно получить быстрее, чем ликвидировать запасы. Хотя общая стоимость оборотных активов совпадает, Компания Б находится в более ликвидной и платежеспособной позиции.

Текущие обязательства компании A и компании B также сильно различаются. У компании A больше кредиторской задолженности, а у компании B больше краткосрочных векселей к оплате. Это потребует более тщательного изучения, поскольку существует вероятность того, что кредиторская задолженность должна быть оплачена до полного остатка по счету векселей к оплате. Тем не менее, компания B имеет меньшую задолженность по заработной плате, и это обязательство, скорее всего, будет выплачено в краткосрочной перспективе.

В этом примере, хотя обе компании кажутся похожими, компания B, вероятно, находится в более ликвидном и платежеспособном положении. Инвестор может глубже изучить детали сравнения коэффициента текущей ликвидности, оценив другие коэффициенты ликвидности, которые имеют более узкую направленность, чем коэффициент текущей ликвидности.

Часто задаваемые вопросы

Какой хороший коэффициент текущей ликвидности?

То, что считается «хорошим» коэффициентом текущей ликвидности, будет зависеть от отрасли и прошлых показателей компании.Однако, как правило, коэффициент текущей ликвидности ниже 1,00 может указывать на то, что компания может испытывать трудности с выполнением своих краткосрочных обязательств, тогда как коэффициенты 1,50 или выше обычно указывают на достаточную ликвидность. В среднем, котирующиеся на бирже компании в США сообщили о коэффициенте текущей ликвидности 1,55 в 2019 году5.

Как рассчитывается коэффициент текущей ликвидности?

Расчет коэффициента текущей ликвидности очень прост. Для этого просто разделите текущие активы компании на ее текущие обязательства. Оборотные активы – это те, которые могут быть конвертированы в денежные средства в течение одного года, тогда как текущие обязательства – это обязательства, которые, как ожидается, будут погашены в течение одного года. Примеры оборотных активов включают денежные средства, товарно-материальные запасы и дебиторскую задолженность. Примеры текущих обязательств включают кредиторскую задолженность, задолженность по заработной плате и текущую часть любых запланированных выплат процентов или основной суммы.

Что означает коэффициент текущей ликвидности 1,5?

Коэффициент текущей ликвидности 1,5 означает, что у компании есть 1,50 доллара текущих активов на каждые 1 доллар текущих обязательств. Например, предположим, что текущие активы компании состоят из 50 000 долларов наличными плюс 100 000 долларов дебиторской задолженности. Между тем его текущие обязательства состоят из кредиторской задолженности в размере 100 000 долларов. В этом сценарии у компании будет коэффициент текущей ликвидности 1,5, рассчитанный путем деления ее текущих активов (150 000 долларов США) на текущие обязательства (100 000 долларов США).

 

Статья подготовлена NESrakonk.ru

Коэффициент наличности Определение

Что такое Коэффициент наличности?

Денежный коэффициент является мерой ликвидности компании. Он специально рассчитывает отношение общей суммы денежных средств и их эквивалентов компании к ее текущим обязательствам. Метрика оценивает способность компании погасить свой краткосрочный долг наличными или почти наличными ресурсами, такими как легко реализуемые ценные бумаги. Эта информация полезна для кредиторов, когда они решают, сколько денег, если таковые имеются, они готовы предоставить взаймы компании.

Ключевые выводы

• Коэффициент ликвидности – это показатель ликвидности, который показывает способность компании покрывать свои краткосрочные обязательства, используя только денежные средства и их эквиваленты.
• Коэффициент денежной наличности получается путем сложения общих резервов компании в наличных деньгах и почти наличных ценных бумагах и деления этой суммы на ее общие текущие обязательства.
• Коэффициент денежных средств является более консервативным, чем другие коэффициенты ликвидности, поскольку он учитывает только наиболее ликвидные ресурсы компании.
• Вычисление больше 1 означает, что у компании больше наличных денежных средств, чем текущих долгов, в то время как вычисление меньше 1 означает, что у компании больше краткосрочных долгов, чем денег.
• Кредиторы, кредиторы и инвесторы используют соотношение денежных средств для оценки краткосрочного риска компании.

Формула денежного коэффициента

По сравнению с другими коэффициентами ликвидности коэффициент денежной наличности, как правило, представляет собой более консервативный взгляд на способность компании покрыть свои долги и обязательства, поскольку он строго привязан к денежным средствам или их эквивалентам, оставляя другие активы, включая дебиторскую задолженность, вне уравнения.

.

Формула коэффициента денежной наличности компании:

Соотношение денежных средств: Денежные средства + эквиваленты денежных средств / Текущие обязательства

О чем может рассказать соотношение денежных средств

Денежный коэффициент чаще всего используется в качестве меры ликвидности компании. Если компания вынуждена немедленно погасить все текущие обязательства, этот показатель показывает способность компании сделать это без необходимости продавать или ликвидировать другие активы.

Коэффициент денежных средств выражается числом, большим или меньшим 1. При расчете коэффициента, если результат равен 1, компания имеет точно такую ​​же сумму текущих обязательств, как и денежные средства и их эквиваленты для погашения этих долгов. .

Денежный коэффициент почти как показатель стоимости фирмы при наихудшем сценарии — скажем, когда компания вот-вот разорится. Он сообщает кредиторам и аналитикам стоимость текущих активов, которые можно быстро превратить в наличные деньги, и какой процент текущих обязательств компании могут покрыть эти денежные и почти денежные активы.

Используя этот и другие коэффициенты ликвидности, Администрация по делам малого бизнеса США консультирует компании по мониторингу здоровых уровней ликвидности, мощностей и залога, особенно при построении отношений с кредиторами. По мере того, как компании получают кредиты, кредиторы будут анализировать финансовые отчеты, чтобы оценить состояние компании.

Вычисления Меньше 1

Если коэффициент денежных средств компании меньше 1, текущих обязательств больше, чем денежных средств и их эквивалентов. Это означает, что в кассе недостаточно денежных средств для погашения краткосрочной задолженности. Это может быть неплохо, если у компании есть условия, которые искажают ее балансовые отчеты, такие как длительные сроки кредита с ее поставщиками, эффективно управляемые запасы и очень небольшой кредит, предоставленный ее клиентам.

Вычисления больше 1

Если коэффициент денежных средств компании больше 1, у компании больше денежных средств и их эквивалентов, чем текущих обязательств. В этой ситуации у компании есть возможность покрыть всю краткосрочную задолженность и при этом остаться наличными.

В то время как более высокий коэффициент денежной наличности, как правило, лучше, более высокий коэффициент денежной наличности может также отражать то, что компания неэффективно использует денежные средства или не максимизирует потенциальную выгоду от недорогих кредитов. Вместо того, чтобы инвестировать в прибыльные проекты или рост компании. Высокий коэффициент денежной наличности также может указывать на то, что компания беспокоится о будущей прибыльности и накапливает защитный запас капитала.

Пример денежного коэффициента

На конец 2021 года Apple, Inc. владела наличными на сумму 37,1 млрд долларов и рыночными ценными бумагами на 26,8 млрд долларов. Всего у Apple было 63,9 доллара.миллиардов средств, доступных для немедленной выплаты краткосрочного долга. Между кредиторской задолженностью и другими текущими обязательствами Apple была ответственна за краткосрочный долг примерно на 123,5 миллиарда долларов.

Краткосрочный коэффициент = 63,9 млн долларов / 123,5 млрд долларов = примерно 0,52.

Операционная структура Apple показывает, что компания использует заемные средства, использует выгодные условия кредита и отдает приоритет наличным деньгам для роста компании. Несмотря на миллиарды долларов, у компании почти вдвое больше краткосрочных обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности и коэффициент денежной наличности очень похожи. Однако коэффициент текущей ликвидности включает в числитель больше активов; следовательно, коэффициент денежной наличности является более строгим и консервативным показателем ликвидности компании.

Ограничения денежного коэффициента

Коэффициент денежной наличности редко используется в финансовой отчетности или аналитиками при фундаментальном анализе компании. Для компании нереально поддерживать чрезмерный уровень денежных средств и активов, близких к денежным, для покрытия текущих обязательств. Для компании часто рассматривается как неэффективное использование активов, когда на ее балансе находятся большие суммы денежных средств, поскольку эти деньги могут быть возвращены акционерам или использованы в другом месте для получения более высокой прибыли.

Денежный коэффициент более полезен, когда его сравнивают со средними показателями по отрасли и средними показателями конкурентов или если рассматривать изменения в одной и той же компании с течением времени. Некоторые отрасли, как правило, работают с более высокими текущими обязательствами и меньшими резервами наличности.

Денежный коэффициент может быть наиболее полезным при анализе во времени; Показатели компании в настоящее время могут быть низкими, но, возможно, они улучшались за последний год. Метрика также не учитывает сезонность или сроки крупных будущих денежных поступлений; это может привести к завышению оценки компании за один хороший месяц или занижению оценки компании в межсезонье.

Коэффициент денежных средств ниже 1 иногда указывает на то, что компания рискует столкнуться с финансовыми трудностями. Тем не менее, низкий коэффициент наличности может также быть индикатором конкретной стратегии компании, которая требует поддержания небольших резервов наличности, поскольку средства используются, например, для расширения.

Что такое хороший коэффициент наличности?

Соотношение денежных средств будет варьироваться в зависимости от отрасли, поскольку некоторые отрасли в большей степени зависят от краткосрочного долга и финансирования (т.е. отрасли, которые полагаются на быструю оборачиваемость запасов). В целом, коэффициент денежных средств, равный или превышающий 1, указывает на то, что у компании достаточно денежных средств и их эквивалентов, чтобы полностью погасить все краткосрочные долги. Коэффициент выше 1 обычно предпочтительнее, тогда как коэффициент ниже 0,5 считается рискованным, поскольку у предприятия в два раза больше краткосрочной задолженности по сравнению с денежными средствами.

Что измеряет денежный коэффициент?

Денежный коэффициент является одним из способов измерения ликвидности компании. Ликвидность — это мера способности человека или компании погасить свои текущие обязательства. Если у компании высокая ликвидность, она может оплачивать свои краткосрочные счета по мере их наступления. Если у компании низкая ликвидность, ей будет сложнее оплачивать краткосрочные счета.

Как рассчитать соотношение денежных средств?

Коэффициент денежных средств рассчитывается путем деления денежных средств на текущие обязательства. Денежная часть расчета также включает эквиваленты денежных средств, такие как рыночные ценные бумаги.

Лучше иметь высокий или низкий коэффициент наличности?

Часто лучше иметь высокий коэффициент наличности. Это означает, что у компании больше наличных денег, меньше краткосрочных обязательств или сочетание того и другого. Это также означает, что у компании будет больше возможностей погасить текущие долги по мере их наступления.

Коэффициент наличности компании может быть сочтен слишком высоким. Компания может быть неэффективна в управлении денежными средствами и использовать низкие условия кредита. В этих случаях для компании может быть выгодно снизить коэффициент денежной наличности.

Как можно улучшить соотношение денежных средств компании?

Коэффициент денежных средств рассчитывается путем деления денежных средств и их эквивалентов на краткосрочные обязательства. Чтобы улучшить коэффициент наличности, компания может стремиться иметь больше наличности в случае краткосрочной ликвидации или потребности в платежах. Это включает в себя более быстрый оборот запасов, хранение меньшего количества запасов или отсутствие предоплаты расходов.

В качестве альтернативы компания может сократить свои краткосрочные обязательства. Компания может начать оплачивать расходы наличными, если условия кредита больше не являются благоприятными. Компания также может оценивать расходы и стремиться к сокращению общих расходов (тем самым уменьшая платежные обязательства).

Определение финансового кризиса

Что такое финансовый кризис?

Финансовый кризис — это состояние, при котором компания или физическое лицо не может получать достаточные доходы или доход, что делает его неспособным выполнять или оплачивать свои финансовые обязательства. Как правило, это связано с высокими фиксированными затратами, большим количеством неликвидных активов или доходами, чувствительными к экономическим спадам. Для физических лиц финансовые трудности могут возникнуть из-за плохого планирования бюджета, перерасхода средств, слишком высокой долговой нагрузки, судебного разбирательства или потери работы.

Игнорирование признаков финансового бедствия до того, как оно выйдет из-под контроля, может иметь разрушительные последствия. Может наступить время, когда серьезное финансовое затруднение уже нельзя исправить, потому что обязательства компании или частного лица стали слишком высокими и не могут быть погашены. Если это произойдет, банкротство может быть единственным выходом.

Key Takeaways

• Финансовые затруднения возникают, когда выручка или доход больше не соответствуют или не покрывают финансовые обязательства лица или организации.
• Финансовые затруднения часто являются предвестниками банкротства и могут нанести непоправимый ущерб кредитоспособности.
• Чтобы исправить ситуацию, компания или физическое лицо могут рассмотреть такие варианты, как реструктуризация долга или сокращение расходов.

Понимание финансового бедствия

Если компания или физическое лицо испытывает период времени, когда она не может оплатить свои долги, счета и другие обязательства в установленный срок, они, вероятно, испытывают финансовые затруднения.

Примеры расходов фирмы, которые должны быть оплачены, могут включать финансирование, такое как выплата процентов по долгам, альтернативные издержки проектов и непродуктивные сотрудники. У сотрудников проблемной фирмы обычно более низкий моральный дух и более высокий стресс, вызванный повышенной вероятностью банкротства, что может вынудить их уйти с работы. Компании, испытывающие финансовые затруднения, могут столкнуться с трудностями при получении нового финансирования. Они также могут обнаружить, что рыночная стоимость фирмы значительно падает, поскольку клиенты сокращают количество новых заказов, а поставщики меняют свои условия поставки.

Просмотр финансовой отчетности компании может помочь инвесторам и другим лицам определить ее текущее и будущее финансовое состояние. Например, отрицательные денежные потоки, фигурирующие в отчете о движении денежных средств компании, являются одним из признаков финансового кризиса. Это может быть вызвано большим несоответствием между денежными платежами и дебиторской задолженностью, высокими процентными платежами или падением оборотного капитала.

Лица, испытывающие финансовые затруднения, могут оказаться в ситуации, когда их расходы на обслуживание долга намного превышают их ежемесячный доход. Эти долги или обязательства включают в себя такие статьи, как оплата дома или арендной платы, оплата автомобиля, кредитные карты и счета за коммунальные услуги. Люди, попавшие в подобные ситуации, как правило, проходят через это в течение длительного периода времени и в конечном итоге могут быть вынуждены отказаться от активов, обеспеченных их долгами, и потерять свой дом или машину или столкнуться с выселением.

Лица, испытывающие финансовые затруднения, могут подвергнуться аресту заработной платы, судебным решениям или судебным искам со стороны кредиторов.

Признаки финансового бедствия

Существует несколько предупредительных признаков, которые могут указывать на то, что компания испытывает финансовые затруднения или вот-вот испытает их. Низкая прибыль может указывать на то, что компания финансово нездорова. Стремление к безубыточности предполагает бизнес, который не может поддерживать себя за счет внутренних средств и вместо этого должен привлекать капитал извне. Это увеличивает бизнес-риск компании и снижает ее кредитоспособность перед кредиторами, поставщиками, инвесторами и банками. Ограничение доступа к средствам обычно приводит к банкротству компании (или частного лица).

Снижение продаж или плохой рост продаж указывают на отсутствие спроса на продукты или услуги компании, основанные на ее существующей бизнес-модели. Когда дорогие маркетинговые кампании не приводят к росту, потребители могут больше не удовлетворяться их предложениями, и компания может быть вынуждена закрыться. Точно так же, если компания предлагает продукты или услуги низкого качества, потребители начнут покупать у конкурентов, что в конечном итоге вынудит бизнес закрыть свои двери.

Когда должники слишком долго выплачивают свои долги компании, денежный поток может сильно сократиться. Предприятие или физическое лицо может быть не в состоянии оплатить свои собственные обязательства. Риск особенно возрастает, когда у компании всего один или два крупных клиента.

Как исправить финансовые затруднения

Как бы сложно это ни казалось, есть несколько способов изменить ситуацию и исправить финансовые затруднения. Одна из первых вещей, которую делают многие компании, — это пересматривают свои бизнес-планы. Это должно включать в себя как его операции, так и производительность на рынке, а также установление контрольной даты для достижения всех своих целей.

Другой вопрос, где сократить расходы. Это может включать сокращение персонала или даже сокращение стимулов для руководства, что часто может дорого обойтись бизнесу.

Некоторые компании могут рассмотреть возможность реструктуризации своих долгов. В рамках этого процесса компании, которые не могут выполнить свои обязательства, могут пересмотреть свои долги и изменить условия погашения, чтобы улучшить свою ликвидность. В результате реструктуризации они могут продолжать свою деятельность.

Для людей, которые испытывают финансовые затруднения, советы по исправлению ситуации аналогичны перечисленным выше. Пострадавшие могут счесть разумным сократить ненужные или чрезмерные расходы, такие как обеды вне дома, путешествия и другие покупки, которые могут считаться роскошью. Другим вариантом может быть кредитное консультирование. При кредитном консультировании консультант пересматривает обязательства должника, позволяя ему или ей избежать банкротства. Консолидация долга — это еще один метод сокращения ежемесячных долговых обязательств путем объединения долгов с высокой процентной ставкой, таких как кредитные карты, в один личный кредит с более низкой процентной ставкой.

Бедствие в крупных финансовых учреждениях

Одним из факторов, способствовавших финансовому кризису 2007–2008 годов, была история предоставления правительством экстренных кредитов проблемным финансовым учреждениям на рынках, которые считались «слишком большими, чтобы рухнуть». Это создало надежду на то, что части финансового сектора будут защищены от убытков, известных как моральный риск.

Предполагается, что федеральная сеть финансовой безопасности защитит крупные финансовые учреждения и их кредиторов от неспособности снизить системный риск для финансовой системы. Однако эти гарантии также поощряли неосмотрительный риск, который вызывал нестабильность в той самой системе, которую должна была защищать страховочная сетка.

Поскольку государственная страховка субсидирует принятие риска, инвесторы, которые чувствуют себя защищенными государством, с меньшей вероятностью будут требовать более высокой доходности в качестве компенсации за принятие на себя большего риска. Аналогичным образом, кредиторы могут испытывать меньшую потребность в наблюдении за фирмами, неявно защищенными. Чрезмерный риск означает, что фирмы с большей вероятностью столкнутся с трудностями и могут потребовать спасения, чтобы оставаться платежеспособными. Дополнительная помощь может еще больше подорвать рыночную дисциплину.

Планы урегулирования или корпоративные «завещания о жизни» могут быть важным методом установления доверия к спасению. Тогда государственная страховка может оказаться менее привлекательным вариантом во времена финансовых затруднений.

Что такое текущий коэффициент и как его рассчитать

Что такое текущий коэффициент и как его рассчитать Джанет Берри-Джонсон

Коэффициент текущей ликвидности является мерой ликвидности компании или ее способности оплачивать свои краткосрочные обязательства, используя свои оборотные активы. Это также полезное соотношение для отслеживания общего финансового состояния организации.

Джанет Берри-Джонсон
обновлено 31 мая 2022 ·  3 минуты чтения

Коэффициент текущей ликвидности является мерой ликвидности компании или ее способности оплачивать свои краткосрочные обязательства, используя свои оборотные активы. Это также полезное соотношение для отслеживания общего финансового состояния организации.

Вот что это такое, как его рассчитать и как интерпретировать результаты.

Что такое текущий коэффициент?

Чтобы понять коэффициент текущей ликвидности, вам нужно понять пару промежуточных итогов в балансе вашей компании.

• Текущие активы. Оборотные активы — это все, чем владеет ваша компания, что вы можете разумно ожидать ликвидировать или превратить в наличные деньги в течение одного года. Обычно это денежные средства и их эквиваленты, расходы предоплаты, дебиторская задолженность и товарно-материальные запасы.
• Краткосрочные обязательства. Текущие обязательства — это обязательства, которые ваша компания должна погасить в течение одного года. Примеры текущих обязательств включают кредиторскую задолженность, начисленные расходы и часть долгосрочного долга, подлежащего погашению в течение следующих 12 месяцев.

Коэффициент текущей ликвидности, также известный как коэффициент оборотного капитала, показывает отношение текущих активов компании к ее текущим обязательствам.

Как рассчитать коэффициент текущей ликвидности

Формула для расчета коэффициента текущей ликвидности:

Текущие активы / Текущие обязательства = Текущий коэффициент

Разделив ваши общие текущие активы на ваши общие текущие обязательства, вы определите, какая часть ваших текущих обязательств может быть покрыта вашими текущими активами.

Например, предположим, что баланс вашей компании показывает следующие текущие активы и текущие обязательства по состоянию на 31 декабря 2021 года:

Текущие активы:

• Денежные средства: 150 000 долларов США
• Дебиторская задолженность: 25 000 долларов США
• Предоплаченные расходы: 2000 долларов США
• Инвентарь: $75 000
• Итого оборотные активы: 252 000 долларов США

Краткосрочные обязательства:

• Кредиторская задолженность: $20 000
• Начисленные расходы: 7000 долларов США
• Краткосрочный долг: 15 000 долларов США
• Итого текущие обязательства: 42 000 долларов США

Таким образом, ваш текущий коэффициент на 31 декабря 2021 года будет следующим:

252 000 долл. США / 42 000 долл. США = 6

Это означает, что вы можете погасить свои текущие обязательства за счет текущих активов в шесть раз больше.

Что такое хороший коэффициент тока?

В идеале коэффициент текущей ликвидности должен быть больше единицы. Это сигнализирует о том, что у вас есть все шансы погасить свои текущие обязательства, не влезая в новые долги и не нуждаясь в денежных вливаниях от акционеров или инвесторов.

Коэффициент текущей ликвидности меньше единицы может указывать на то, что у вашего бизнеса проблемы с ликвидностью и что он может быть финансово нестабильным.

Не существует универсального определения слишком высокого коэффициента текущей ликвидности. Это зависит от вашего бизнеса и отрасли, в которой вы работаете. Однако чрезмерно высокий коэффициент текущей ликвидности может указывать на то, что компания накапливает денежные средства вместо того, чтобы инвестировать их в развитие бизнеса. В большинстве отраслей коэффициент текущей ликвидности от 1,5 до 3 считается нормальным.

Ограничения коэффициента текущей ликвидности

Хотя наблюдение за коэффициентом текущей ликвидности может быть полезным, это не единственный показатель для измерения краткосрочной ликвидности вашей компании. Некоторые другие полезные коэффициенты включают в себя:

Коэффициент быстрой ликвидности

Коэффициент быстрой ликвидности аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, но он не включает запасы в числителе, поскольку запасы не всегда легко конвертируются в денежные средства.

(Оборотные активы – Запасы) / Текущие обязательства = Коэффициент срочной ликвидности

Коэффициент кислотности

Коэффициент кислотности является разновидностью коэффициента быстрой ликвидности, но он не включает в числитель запасы или расходы предоплаты.

(оборотные активы – расходы будущих периодов – запасы) / текущие обязательства = коэффициент кислотности

Отношение долга к собственному капиталу

Отношение долга к собственному капиталу делит общую сумму обязательств на общую сумму акционерного капитала. Это полезный показатель для сравнения того, что компания должна (долг) с тем, что ей принадлежит.

Общая сумма обязательств / Общая сумма акционерного капитала = Отношение долга к собственному капиталу

Коэффициент денежной наличности

Коэффициент наличности является самым строгим показателем ликвидности компании, поскольку он учитывает только денежные средства и их эквиваленты в числителе.

Денежные средства и их эквиваленты / Текущие обязательства = Коэффициент денежных средств

Взгляд на любой показатель сам по себе или в определенный момент времени не является полезным способом измерения финансового состояния компании. Вместо этого важно учитывать в своем анализе другие финансовые коэффициенты и смотреть на эти коэффициенты в течение длительного периода. Это дает вам более точное представление о ликвидности вашей компании и выявлении нарушений.

Создайте свой бизнес с помощью LegalZoom, чтобы получить доступ к налоговым услугам LegalZoom. УЗНАТЬ БОЛЬШЕ

Об авторе

Джанет Берри-Джонсон

Внештатный писатель с опытом работы в области бухгалтерского учета и планирования и подготовки подоходного налога для частных лиц и небольших автобусов… Читать далее

Похожие темы

Эта часть сайта предназначена только для информационных целей. Содержание не юридическая консультация. Заявления и мнения являются выражением автора, не LegalZoom, и не были оценены LegalZoom на точность, полноты или изменения в законе.

Коэффициент тока | Формула, калькулятор и пример

Коэффициент текущей ликвидности определяет способность компании или предприятия погашать свои краткосрочные долги, используя свои текущие активы. Это делает его важным показателем ликвидности, поскольку краткосрочные обязательства должны быть погашены в течение следующего года. Коэффициент текущей ликвидности покажет, насколько легко компания может обменять свои быстрые активы на денежные средства для погашения текущих долгов.

Почему это важно? Ну, у компании есть только ограниченное количество времени для оплаты текущих обязательств, и чем больше текущих активов у компании, тем легче она сможет конвертировать их в наличные деньги. Это важный показатель ликвидности, потому что лучше использовать краткосрочные активы, чем продавать долгосрочные и, возможно, приносящие доход активы.

Коэффициент текущей ликвидности также является для инвесторов хорошим индикатором того, разумно ли инвестировать в данную компанию.

Формула коэффициента текущей ликвидности

Чтобы рассчитать коэффициент текущей ликвидности для компании или предприятия, разделите текущие активы на текущие обязательства.

Коэффициент текущей ликвидности выражается в числовом формате, а не в десятичном, поскольку он обеспечивает более содержательное сравнение при использовании его для сравнения различных компаний в одной отрасли.

Принципы бухгалтерского учета GAAP означают, что компаниям необходимо разделять текущие и долгосрочные активы и обязательства в балансе компании. Это позволяет очень легко рассчитать коэффициент текущей ликвидности для руководства, инвесторов и кредиторов.

Оборотные активы — это активы, которые можно легко превратить в наличные деньги в течение одного года или менее. Примеры оборотных активов включают денежные средства, их эквиваленты, рыночные ценные бумаги, дебиторскую задолженность и товарно-материальные запасы, которые являются примерами оборотных активов.

Краткосрочные обязательства представляют собой деловые долги перед поставщиками и кредиторами. Они включают в себя векселя к оплате, кредиторскую задолженность, начисленные расходы и доходы будущих периодов.

Пример коэффициента текущей ликвидности

У Сэмми есть магазин, где продаются новые игрушки, и ему нужен бизнес-кредит, чтобы переехать в более просторный дом, чтобы он мог хранить больше товаров. Банку необходимо видеть балансовые отчеты за последние три года, чтобы они могли анализировать текущие и долгосрочные активы и обязательства.

Из балансовых отчетов Сэмми были вычтены следующие данные.

Текущие активы

• 2016: 8000 долларов США
• 2017: 16 000 долларов США
• 2018: 24 000 долларов США

Краткосрочные обязательства

• 2016: 4000 долларов США
• 2017: 9000 долларов
• 2018: 18 000 долларов США

Банки, как правило, предпочитают, чтобы коэффициент текущей ликвидности составлял не менее 1 или 2, что и было в магазине Сэмми в 2016 году. Однако коэффициент текущей ликвидности снизился за три года и может быть показателем того, что компания у них не все в порядке с финансами, и они могут с трудом конвертировать текущие активы в наличные деньги, чтобы погасить свои краткосрочные долги.

Поскольку компания получает все больше заемных средств, банк рискует ссудить Сэмми деньги на расширение, и маловероятно, что ему одобрят ссуду.

Анализ коэффициента текущей ликвидности

При расчете коэффициента текущей ликвидности компании вы получите числовое значение, которое может быть слишком высоким или низким в зависимости от имеющихся текущих активов, а также текущих обязательств фирмы.

Всегда важно сравнивать компании с другими в их отрасли, потому что некоторые отрасли с большей вероятностью будут иметь высокий или низкий коэффициент в зависимости от их краткосрочных активов и пассивов.

Большинство компаний с коэффициентом текущей ликвидности от 1,5 до 3 считаются финансово устойчивыми. У тех, у кого коэффициент ниже 1, могут возникнуть проблемы с погашением краткосрочных долгов.

Теперь, несмотря на то, что более высокий коэффициент текущей ликвидности может быть благоприятен для инвесторов и кредиторов, важно отметить, что необычно высокий коэффициент также является показателем того, что компания недоиспользует свои оборотные активы.

Вывод по коэффициенту текущей ликвидности

Значение коэффициента текущей ликвидности, выраженное в виде числа, просто говорит аналитикам или инвесторам о способности компании использовать свои текущие активы для погашения имеющихся у нее текущих или краткосрочных долгов. Ниже приводится краткое изложение жизненно важных моментов, которые вам необходимо знать о коэффициенте текущей ликвидности.

• Коэффициент текущей ликвидности определяет способность компании или бизнеса погасить свои краткосрочные долги, используя свои быстрые активы
• Чтобы рассчитать коэффициент текущей ликвидности для компании или бизнеса, разделите текущие активы на текущие обязательства
• Этот коэффициент выражается в числовой форме, а не в процентах, как большинство других коэффициентов ликвидности
• Чтобы получить значимые результаты, вы должны сравнивать текущие коэффициенты компаний в одной отрасли, а не между отраслями, потому что последние имеют разные финансовые структуры
• Большинство компаний имеют коэффициенты текущей ликвидности от одного до трех.
• Аномально высокий коэффициент текущей ликвидности может указывать на то, что предприятие неэффективно использует оборотные средства
• Как и многие другие финансовые коэффициенты, этот коэффициент имеет свои ограничения, поскольку использование слишком большого количества текущих активов снижает оборотный капитал

Калькулятор коэффициента текущей ликвидности

С помощью этого калькулятора можно рассчитать коэффициент текущей ликвидности для компании, введя данные о текущих активах и пассивах из баланса.

Оборотные активы

Текущие обязательства

Коэффициент текущей ликвидности

Часто задаваемые вопросы

1. Что такое коэффициент текущей ликвидности?

Коэффициент текущей ликвидности — это коэффициент ликвидности, который измеряет способность компании погашать свои краткосрочные долги, используя свои оборотные средства.

Это делает его важным показателем ликвидности, поскольку он позволяет оценить способность компании выполнять краткосрочные обязательства, не прибегая к продаже долгосрочных активов или взятию долга.

2. Что такое хороший коэффициент текущей ликвидности?

Коэффициент текущей ликвидности большинства компаний находится в диапазоне от 1,5 до 3, что обычно считается нормальным. Это означает, что компания должна быть в состоянии выполнять свои краткосрочные обязательства без затруднений.

Коэффициент ниже 1 может указывать на то, что у компании может не хватить денежных средств для выплаты краткосрочных долгов. И наоборот, коэффициент текущей ликвидности выше 3 может свидетельствовать о том, что у компании слишком много товарно-материальных запасов или других внеоборотных активов.

3. Как рассчитывается коэффициент текущей ликвидности?

Чтобы рассчитать коэффициент текущей ликвидности, разделите текущие активы на текущие обязательства. Это даст вам числовое значение текущего коэффициента.
Формула:
Коэффициент текущей ликвидности = Текущие активы / Текущие обязательства

4. Что означает коэффициент текущей ликвидности, равный 1,5?

Коэффициент текущей ликвидности 1,5 означает, что компания имеет в 1,5 раза больше текущих активов, чем текущих обязательств. Это говорит о том, что компания имеет достаточную ликвидность.

5. Каково значение коэффициента текущей ликвидности?

Коэффициент текущей ликвидности является важным показателем ликвидности, поскольку он отражает способность компании выполнять краткосрочные обязательства, не прибегая к продаже долгосрочных активов или взятию долгов.
Высокий коэффициент текущей ликвидности может указывать на то, что компания находится в хорошем финансовом состоянии, в то время как низкий коэффициент текущей ликвидности может указывать на то, что компания испытывает трудности с выполнением своих краткосрочных обязательств.

Определение, формула и бесплатный калькулятор

Коэффициент текущей ликвидности, также известный как коэффициент оборотного капитала, измеряет, достаточно ли текущих активов компании для покрытия ее текущих обязательств. Коэффициент текущей ликвидности делит текущие активы компании на ее текущие обязательства. Текущие активы определяются как денежные средства и другие эквиваленты, которые могут быть конвертированы в денежные средства в течение одного года. Текущие обязательства — это краткосрочные обязательства, такие как заработная плата, кредиторская задолженность (A/P) и другие долги, которые должны быть погашены в течение одного года.

Более высокий коэффициент текущей ликвидности указывает на лучшее краткосрочное финансовое состояние, при этом коэффициент выше 1,0 указывает на то, что у компании достаточно краткосрочной ликвидности. Измерение коэффициента текущей ликвидности позволит предприятиям и инвесторам определить, могут ли обязательства быть выполнены с помощью оборотных средств, не требуя от бизнеса продажи основных средств или привлечения дополнительного капитала.

Как рассчитать коэффициент текущей ликвидности

Формула коэффициента текущей ликвидности:

Коэффициент текущей ликвидности = Текущие активы / Текущие обязательства

Текущие активы

Эквиваленты денежных средств

Дебиторская задолженность

Товарно-материальные запасы

Текущие обязательства

Кредиторская задолженность

Заработная плата

Текущие активы

Текущие активы – это любые статьи баланса, в том числе ликвидные активы, которые могут быть обращены в денежные средства в течение одного года. Вот некоторые примеры оборотных активов:

• Денежные средства: Денежные средства включают в себя любые средства, хранящиеся на текущих или сберегательных счетах, любую мелкую наличность и любые банковские тратты или денежные переводы.
• Эквиваленты денежных средств: Эквиваленты денежных средств представляют собой любые краткосрочные векселя, причитающиеся компании, а также рыночные ценные бумаги, краткосрочные государственные облигации и казначейские векселя.
• Дебиторская задолженность (A/R): Включает в себя любые деньги, причитающиеся клиентам за покупку товаров или услуг, которые были сделаны в кредит.
• Товарно-материальные запасы: Любые активы компании, предназначенные для продажи конечным пользователям. Сюда может входить как готовая продукция, так и сырье, которое будет использоваться при производстве продукции компании.

Что не включено в оборотные активы

Активы, которые не считаются оборотными активами, — это активы, которые не могут быть преобразованы в денежные средства в течение одного года. Их часто называют основными средствами. Вот некоторые примеры:

• Имущество: Имущество включает в себя любые здания, землю или другую коммерческую недвижимость, принадлежащую бизнесу.
• Оборудование: Оборудование включает любое оборудование, технологии, такие как компьютеры и серверы, и другое оборудование, не считающееся частью запасов компании.
• Транспортные средства: Транспортные средства — это любые автомобили, грузовики или другие транспортные средства, принадлежащие компании и не считающиеся частью ее инвентаря.

Краткосрочные обязательства

Краткосрочные обязательства представляют собой краткосрочные финансовые обязательства компании, подлежащие оплате немедленно или в течение одного года. Вот некоторые примеры краткосрочных обязательств:

• A/P: A/P – это любые обязательства в краткосрочной перспективе, включая долги перед кредиторами, продавцами и поставщиками.
• Налоги: Налоги включают налоги с продаж, подоходные налоги и налоги на заработную плату.
• Заработная плата: Заработная плата включает любую заработную плату, причитающуюся в настоящее время сотрудникам, включая заработную плату, премии и комиссионные.
• Ссуды: Примерами текущих обязательств по ссудам являются любые краткосрочные ссуды или текущие сроки погашения долгосрочных долгов.

Что не включено в текущие обязательства

Статьи, которые не включены в текущие обязательства, включают любые долгосрочные финансовые обязательства, не подлежащие оплате в течение года. Примеры включают постоянные коммерческие ссуды, другие долгосрочные ссуды, долгосрочную аренду и облигации.

Что такое хороший коэффициент тока?

Интерпретация коэффициента текущей ликвидности бизнеса довольно проста. Чем выше коэффициент, тем больше вероятность того, что бизнес сможет выполнить свои краткосрочные обязательства. Коэффициент, превышающий 1,0, указывает на то, что бизнес может, по крайней мере, погасить текущие обязательства с помощью текущих активов. Коэффициент ниже 1,0 означает, что предприятию потребуется продать основные средства, осуществить новые продажи или привлечь капитал каким-либо другим способом для покрытия текущих обязательств.

Хотя коэффициент 1,0 свидетельствует о том, что бизнес способен удерживать свои позиции и оплачивать счета, он может не свидетельствовать о состоянии бизнеса. Хороший коэффициент текущей ликвидности может варьироваться в зависимости от отрасли. Как следует из названия, коэффициент текущей ликвидности любой компании постоянно меняется. Это связано с текущими выплатами по обязательствам, ликвидируемыми активами, продажами и другими источниками дохода. По этой причине компании стараются ориентироваться на диапазон, а не на точное соотношение.

Как правило, инвесторы и другие специалисты считают соотношение между 1,2 и 2,0 признаком здорового бизнеса, указывающим на то, что компания способна погашать краткосрочные обязательства, а также инвестировать значительный процент своего оборотного капитала. Коэффициент текущей ликвидности выше 2,0 может указывать на то, что компания неэффективно инвестирует свои краткосрочные активы.

Почему коэффициент текущей ликвидности важен

Коэффициент текущей ликвидности является полезным инструментом для предприятий и инвесторов, который предлагает ранние предупреждающие признаки того, что предприятие может неэффективно использовать свой оборотный капитал. Он делает это, предоставляя немедленное представление о краткосрочном финансовом состоянии бизнеса. Это также дает компании и ее инвесторам предварительное понимание того, что текущих активов недостаточно для покрытия текущих обязательств.

Кроме того, хороший коэффициент текущей ликвидности может помочь компании привлечь более выгодные условия кредита, когда она нуждается в финансировании. Помимо кредиторов, коэффициент текущей ликвидности дает внешним инвесторам и заинтересованным сторонам компании представление о том, насколько бизнес способен покрывать текущие обязательства, поддерживая повседневную деятельность.

Apple Current Ratio Example

Current Assets	(In Millions)
Cash & Cash Equivalents	$ 34,940
Marketable Securities	$ 27 699
A/R (нетто)	$ 26 278		7 90Запасы0006	$ 6,580
Vendor Nontrade Receivables	$ 25,228
Other Current Assets	$ 14,111
Total Current Assets	$ 134 836
Текущие обязательства
/P 0	$ 54,763
Other Current Liabilities	$ 47,493
Deferred Revenue	$ 7,612
Commercial Paper	$ 6,000
Срочная задолженность	$ 9 613
Итого текущие обязательства 0 04 $ 125,481
Коэффициент тока	1,07

. например, коэффициент текущей ликвидности показывает, что бизнес способен покрыть свои текущие обязательства; однако его коэффициент упал с 1,54 в 2019 году до 1,36 в 2020 году до 1,07 на октябрь 2021 года. Более глубокий анализ баланса показал, что в 2021 году Apple перевела часть своих рыночных ценных бумаг в статус внеоборотных активов. Apple также увеличила его A/P почти на 30% по сравнению с предыдущим годом из-за увеличения заказов на телефоны и компьютеры из-за увеличения потребительского спроса.

Несмотря на то, что коэффициент текущей ликвидности полезен в качестве единственного снимка оборотного капитала бизнеса, общее состояние и эффективность бизнеса по-прежнему являются важным фактором для инвесторов и кредиторов.

Как улучшить коэффициент текущей ликвидности

Компания может предпринять несколько шагов для улучшения коэффициента текущей ликвидности. Правильная стратегия может различаться в зависимости от того, находится ли коэффициент текущей ликвидности ниже или выше целевого диапазона. Некоторые из наиболее распространенных способов улучшить коэффициент текущей ликвидности:

• Продажа долгосрочных активов: Бизнес, у которого коэффициент текущей ликвидности ниже целевого, может рассматривать определенные долгосрочные активы, такие как неэффективная недвижимость или неиспользуемые активы, которые все еще имеют стоимость при перепродаже. Это позволит предприятию увеличить денежные средства в кассе, что улучшит коэффициент текущей ликвидности.
• Рефинансирование краткосрочной задолженности: Путем рефинансирования краткосрочных долговых обязательств, таких как кредиты со сроком погашения менее одного года, в долгосрочную задолженность, компания может переместить часть соответствующих обязательств из своих текущих обязательств на его балансе. Предприятия, берущие на себя дополнительный долг, могут предпочесть долгосрочный долг краткосрочному, чтобы сохранить коэффициент в пределах допустимого диапазона.
• Сокращение накладных расходов:  Постоянный анализ краткосрочных расходов компании позволяет предприятиям находить способы повысить свою финансовую эффективность. Эти способы могут включать сокращение командировочных расходов, пересмотр договоров с поставщиками и поставщиками, а также управление операционными расходами отдела.

Прочие коэффициенты ликвидности

Коэффициенты ликвидности — это расчеты, которые можно использовать для изучения способности компании покрывать свои краткосрочные обязательства. Помимо использования заинтересованными сторонами компании для оценки финансового состояния бизнеса, они могут использоваться инвесторами, а также кредиторами при принятии решения о предоставлении финансирования. Помимо коэффициента текущей ликвидности, также используются коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент денежной наличности.

Коэффициент быстрой ликвидности

Коэффициент быстрой ликвидности аналогичен коэффициенту текущей ликвидности и включает в себя тот же общий расчет. Большая разница между ними заключается в том, что коэффициент быстрой ликвидности не включает запасы в оборотные активы компании. Это связано с убеждением, что запасы трудно быстро продать, и это может означать продажу их с убытком.

Коэффициент быстрой ликвидности обычно используется для измерения финансового состояния компаний, в которых товарно-материальные запасы составляют большую часть текущих активов, таких как предприятия розничной торговли и производства. Основная критика коэффициента быстрой ликвидности заключается в том, что он может переоценивать сложность быстрой продажи запасов по рыночной цене.

Коэффициент денежной наличности

Коэффициент денежной наличности является более консервативным коэффициентом ликвидности и рассчитывается так же, как коэффициент текущей ликвидности и коэффициент быстрой ликвидности, за исключением запасов и A/R из оборотных активов.

Как и в случае с коэффициентом быстрой ликвидности, обоснование этого консервативного подхода заключается в том, что запасы и A/R может быть трудно конвертировать в денежные средства, и, таким образом, они могут завышать предполагаемую способность компании выполнять краткосрочные обязательства. Критика коэффициента денежных средств заключается в том, что он может быть слишком консервативным и недооценивать способность компании продавать через запасы и собирать свои A/R.

Bottom Line

Коэффициент текущей ликвидности является одним из трех широко используемых коэффициентов ликвидности, которые заинтересованные стороны компании, кредиторы и инвесторы используют для измерения краткосрочного финансового состояния. Коэффициент текущей ликвидности ниже 1,0 указывает на то, что бизнес может быть не в состоянии покрыть свои текущие обязательства текущими активами. В целом коэффициент текущей ликвидности от 1,2 до 2,0 считается нормальным.

Коэффициент текущей ликвидности — Калькулятор коэффициента оборотного капитала

Прибыльные предприятия постоянно банкротятся. Все, что должно произойти, — это несколько пропущенных платежей из-за несоответствия дебиторской и кредиторской задолженности.

Хотя причины могут быть разными, растущие компании часто сталкиваются с проблемами денежных потоков, потому что им требуется все больше оборотного капитала для оплаты инвентаря и сотрудников, в которых они нуждаются для роста.

Отслеживание коэффициента текущей ликвидности, также называемого коэффициентом оборотного капитала, может помочь вам избежать этой слишком распространенной ловушки.

Каков текущий коэффициент?

Коэффициент текущей ликвидности представляет собой разницу между текущими активами и текущими обязательствами. Он измеряет способность вашего бизнеса выполнять свои краткосрочные обязательства, когда они наступают.

Текущие деньги — это деньги, которые вам нужны и которые вы используете в своих краткосрочных операциях. Это означает, что оборотный капитал исключает долгосрочные инвестиции в основные средства, такие как оборудование и недвижимость.

Оборотные активы включают: денежные средства, краткосрочные инвестиции, расходы будущих периодов, дебиторскую задолженность и товарно-материальные запасы.

Краткосрочные обязательства включают: задолженность по кредитной карте, кредиторскую задолженность, банковский операционный кредит, часть долгосрочной задолженности, которую предполагается погасить в течение одного года, начисленные расходы и налоги к уплате.

Однако то, какие элементы классифицируются как активы и пассивы, зависит от бизнеса и отрасли. не каждый бизнес — и каждая отрасль — точно вписывается в такой диапазон.

Как рассчитать коэффициент текущей ликвидности:

Формула

Текущие активы

---

Краткосрочные обязательства

Заполните поля ниже:

* Текущие активы* Текущие обязательства

Что такое хороший коэффициент текущей ликвидности?

«Банкам нравится, когда отношение текущей ликвидности больше 1 к 1, возможно, 1,2 к 1 или немного выше, что обычно считается приемлемым», — объясняет Тревор Филло, старший менеджер по работе с клиентами BDC в Эдмонтоне, Альберта.

«Коэффициент текущей ликвидности 1,2 к 1 или выше обычно обеспечивает подушку безопасности. Коэффициент текущей ликвидности ниже среднего по отрасли может указывать на более высокий риск бедствия или дефолта», — говорит Филло.

Некоторые предприятия могут предпочесть еще более высокий коэффициент текущей ликвидности, скажем, 2 к 1 или 3 к 1.

Но Филло говорит, что очень высокий коэффициент текущей ликвидности не всегда является лучшей практикой.

«Если у компании очень высокий коэффициент текущей ликвидности по сравнению с аналогичными компаниями, это указывает на то, что руководство может неэффективно использовать свои активы», — объясняет Филло.

Однако более высокий коэффициент текущей ликвидности, означающий, что бизнес богат наличными, может быть приемлемым, если планируется расширение или крупная покупка.

Еще одна причина для использования более высокого коэффициента текущей ликвидности заключается в том, чтобы выдержать экономическую неопределенность. Для бизнес-операторов, которым нужна подушка безопасности и безопасность — чтобы справиться с такими неопределенностями, как пожары, наводнения, COVID-19или другие события — более высокий коэффициент текущей ликвидности может быть полезен.

«Если вы хотите подготовиться к неожиданным трудным временам, вы можете чувствовать себя комфортно, имея немного денег на стороне», — говорит Филло. «Некоторым людям более высокий коэффициент тока может помочь лучше спать».

Внимание к текущему коэффициенту позволяет быстро исправлять проблемы по мере их возникновения.

Зачем использовать коэффициент текущей ликвидности?

Отслеживание коэффициента текущей ликвидности поможет вам выявить ранние признаки того, что ваш бизнес не имеет достаточного денежного потока для покрытия текущих обязательств.

Филло советует рассчитывать коэффициент текущей ликвидности каждый месяц или, в крайнем случае, ежеквартально, а затем следить за тенденциями. Соотношение может упасть ниже 1 к 1, но Филло говорит, что пока это лишь исключение, а не тенденция, бизнес находится в хорошей форме. Он предупреждает, что выполнение расчетов только раз в год может привести к тому, что вы обнаружите проблемы слишком поздно и сможете принять меры для исправления ситуации.

«Внимание к текущему коэффициенту позволяет вам быстро исправлять проблемы по мере их возникновения», — объясняет Филло.

Наблюдение за коэффициентом текущей ликвидности также поможет вам лучше понять, сколько ликвидности вы можете направить на новые возможности, и поможет вам получить более выгодные условия кредита.

Пример расчета коэффициента текущей ликвидности

Давайте рассмотрим такой бизнес, как магазин на углу, продающий плитки шоколада. Каждую неделю от продажи шоколадных батончиков поступают деньги. Эти деньги обеспечивают деньги для покрытия операций, включая часть выплачиваемой заработной платы, а также доступны, когда компания по производству шоколадных батончиков доставляет новую партию на следующей неделе. Деньги приходят и уходят, поэтому коэффициент текущей ликвидности чуть выше 1 к 1 был бы в порядке.

Другая компания, выполняющая работу над проектом, может не получить оплату, пока работа не будет завершена. Рассмотрим гипотетическую домостроительную компанию; во многих случаях придется тратить много денег — на такие вещи, как имущество, заработная плата и материалы — без регулярных денежных поступлений. Компания получает деньги только при продаже имущества. В таком случае может оказаться более подходящим более высокий коэффициент текущей ликвидности, например, 1,3 к 1.

Как рассчитать коэффициент текущей ликвидности с помощью баланса?

Текущие активы перечислены в балансе от наиболее ликвидных до наименее ликвидных. Денежные средства, например, более ликвидны, чем товарно-материальные запасы. В приведенном ниже примере компания ABC Co. имела текущие активы на сумму 120 000 долларов США и текущие обязательства на сумму 70 000 долларов США.

Коэффициент текущей ликвидности = 120 000 долл. США/70 000 долл. США = 1,7

Коэффициент текущей ликвидности компании очень здоров, 1,7.

Увеличить изображение

В чем разница между коэффициентом текущей ликвидности и коэффициентом быстрой ликвидности (кислотный тест)?

Коэффициент быстрой ликвидности предоставляет ту же информацию, что и коэффициент текущей ликвидности, однако коэффициент быстрой ликвидности не включает запасы.