Разное

Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается как: Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия

14.02.2019

Содержание

Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия

Постараемся разобраться как проводится анализ ликвидности баланса предприятия, и какие существуют основные виды коэффициентов ликвидности для оценки.

Инфографика: Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

Ликвидность баланса предприятия

Ликвидность баланса предприятия – способность компании с помощью своих активов покрывать обязательства перед кредиторами.  Ликвидность баланса является одним из важнейших финансовых показателей предприятия и напрямую определяет степень платежеспособности и уровень финансовой устойчивости. Чем выше ликвидность баланса, тем больше скорость погашения задолженностей предприятия. Низкая ликвидность баланса – это первый признак риска банкротства.

Анализ ликвидности баланса представляет собой группировку всех активов и пассивов предприятия. Так активы ранжируются по степени их реализуемости, т.е. чем больше ликвидность актива, тем выше его скорость трансформации в денежные средства. Сами денежные средства обладают максимальной степенью ликвидности. Пассивы предприятия ранжируются по степени срочности погашения. В таблице ниже представлена группировка активов и пассивов предприятия.

Виды активов предприятия Виды пассивов предприятия
А1 Обладают максимальной скоростью реализации Денежные средства и краткосрочн. фин. вложения П1 Высокая срочность погашения Кредиторская задолженность
А2 Обладают высокой скоростью реализации Дебиторская задолженность <12 мес. П2 Умеренная срочность погашения Краткосрочные обязательства и кредиты
А3 Обладают медленной скоростью реализации Дебиторская задолженность >12 мес. , запасы, НДС, незавершенное производство П3 Низкая срочность погашения Долгосрочные обязательства
А4 Труднореализуемые активы Внеоборотные средства П4 Постоянные пассивы Собственный капитал компании

Анализ ликвидности баланса предприятия. Оценка платежеспособности

Для осуществления оценки ликвидности баланса предприятия необходимо провести сопоставительный анализ между размером активов и пассивов соответствующих групп. В таблице ниже представлен анализ ликвидности предприятия.

Анализ ликвидности Оценка платежеспособности
А1 > П1 Предприятие может погасить наиболее срочные обязательства с помощью абсолютно ликвидных активов
А2 > П2 Предприятие может рассчитать по краткосрочным обязательствам перед кредиторами быстро реализуемыми активами
А3 > П3 Предприятие может погасить долгосрочные займы с помощью медленно реализуемых активов
А4 ≤ П4 Данное неравенство выполняется автоматически, если соблюдены все три неравенства.
Предприятие обладает высокой степенью платежеспособности и может погасить различные виды обязательств соответствующими активами.

Анализ и выполнение неравенств для различных видов активов и пассивов предприятия позволяет судить о степени ликвидности баланса. Если выполняются все условия, то баланс считается абсолютно ликвидным.  При анализе баланса следует учесть, что более ликвидные активы могут покрывать менее срочные обязательства.

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

Мастер-класс: “Пример анализа и оценки ликвидности баланса”

Коэффициенты ликвидности баланса. Абсолютные и относительные

На следующем этапе анализа ликвидности оцениваются показатели платежеспособности предприятия, и рассчитываются следующие два абсолютных коэффициента:

Текущая ликвидность – показатель отражающий способность предприятия погашать свои обязательства в краткосрочном периоде.

Перспективная ликвидность – показатель отражающий способность предприятия погашать задолженность в будущем.

  Оценка платежеспособности
А1+А2 > П1+П2 и
А4 < П4
Предприятие платежеспособно в краткосрочном и среднесрочном периоде
А3 > П3 и А4 < П4 Предприятие платежеспособно в долгосрочной перспективе
А4 > П4 Баланс неликвиден

Анализ ликвидности баланса позволяет определить наличие ресурсов для погашения обязательств перед кредиторами, но он является общим и не позволяет точно определить платежеспособность предприятия. Для этого, на практике, используют  относительные показатели ликвидности. Рассмотрим их более подробно.

Коэффициент текущей ликвидности (Current ratio) – показатель отражающий степень покрытия активами наиболее срочных и среднесрочных обязательств предприятия.

Формула расчета коэффициента следующая:

Нормативным значением данного коэффициента на практике считают  Current ratio > 2. Более подробно про коэффициент текущей ликвидности читайте в статье: “Коэффициент текущей ликвидности предприятия (Curret Ratio). Формула. Норматив“.

 

Коэффициент быстрой ликвидности (Quick ratio)  – показатель отражающий степень покрытия высоколиквидными и быстро реализуемыми активами текущих обязательств предприятия. Формула расчета коэффициента абсолютной ликвидности следующая:

Оптимальным значением данного показателя на практике считают  Quick ratio > 0,7.

Коэффициент абсолютной ликвидности (Cash ratio)– показывает степень покрытия наиболее ликвидными активами текущих обязательств предприятия. Формула расчета быстрой ликвидности имеет следующий вид:

Оптимальным значением данного показателя на практике считают  Cash ratio > 0,2.

 

Общая ликвидность баланса (Total liquidity) – показатель, отражающий степень погашения активами предприятия всех своих обязательств. Рассчитывается как отношение взвешенной суммы активов и пассивов по формуле:

Оптимальным значением данного показателя на практике считают Total liquidity > 1.


Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами – отражает степень использования предприятием собственных оборотных средств. Формула представлена ниже:

Нормативным значением показателя считается Ксос > 0,1.

 

Коэффициент маневренности капитала  – отражает размер капитала в запасах. Формула расчета имеет следующий вид:

Данный показатель анализируется в динамике и его оптимальным считается его тенденция к снижению. Помимо представленных показателей для анализа ликвидности баланса предприятия используют показатели включающие операционную деятельность компании, размер денежных поток, показатели маневренности капитала и т.д.

Мастер-класс: “Пример оценки коэффициентов ликвидности для ОАО “Газпром”. Пример с выводами

Резюме

Анализ ликвидности баланса является важной задачей предприятия по состояния активов и пассивов, а также способности своевременно и в полном объеме рассчитываться по своим обязательствам перед заемщиками. Чем выше ликвидность баланса, тем выше платежеспособность компании и меньше риск банкротства. При оценке платежеспобности предприятия необходимо анализировать коэффициенты в динамике и в сопоставлении со средними значениями по отрасли. Это позволит выявить возможные угрозы по риску банкротства.

Автор: к.э.н. Жданов Иван Юрьевич

4. Финансовые коэффициенты, рассчитываемые по консолидированному балансовому отчету

  • Корпоративные финансы
    • Сбалансированная система показателей
      • Статьи
      • Отрывки из книг
    • Интервью, материалы прессы
    • Коротко о главном
    • Слияния и поглощения
    • Анализ финансовых отчетов
    • Финансовый менеджмент
    • Финансовый Анализ
    • Международные стандарты оценки - International Valuation Standards (IVS)
    • Оценка бизнеса
    • Финансовая математика/статистика
    • Лизинг
    • Рынок ценных бумаг. IPO, ICO, IEO
    • Базовый курс по информативности отчетов о движении денежных средств
  • Менеджмент
    • Кадровый менеджмент
    • Практика
      • Коротко о важном
    • Корпоративное право
    • Управление качеством
    • Корпоративное управление
    • Корпоративные рейтинги
    • Стратегическое управление
  • GAAP & IAS
    • Идеологические статьи по МСФО
      • IAS: искусство иллюзии
      • Идеология МСФО и US GAAP
      • Революция в корпоративной отчетности
    • Особенности учета на постсоветском пространстве
    • Особенности банковской отчетности
      • Банковский бизнес в России и зарубежом
    • Учебные пособия по МСФО в рамках проекта "Реформа бухгалтерского учета и отчетности II"
    • Что такое ГААП США (US GAAP) ?
      • Как я изучал GAAP
      • Сравнительный учет: US GAAP & Российский учет
      • US GAAP: Перевод отчетности в иностранной валюте
      • Изучение GAAP: основы основ. Курс лекций
    • Учетная политика
    • Сравнительный учет: IAS & US GAAP
    • МСФО по-украински: официальный перевод международных стандартов
    • Нефтегазодобывающая отрасль
      • МСФО для добывающей отрасли
    • UK GAAP
    • Что такое GERMAN GAAP (Немецкий учет)?
      • Немецкое балансоведение
    • IPSAS - международные стандарты для госорганов
    • Сравнительный учет: МСФО и Российский учет
      • IAS 16 Основные средства
      • IAS 27 Консолидированная и отдельная финансовая отчетность
      • IAS 38 Нематериальные активы
      • IFRS 6 Разработка и оценка минеральных ресурсов
      • МСФО в некоммерческих организациях
      • IAS 1 Представление финансовой отчетности
      • IAS 37 Резервы, условные обязательства и условные активы
      • IAS 17 Аренда
      • IAS 28 Инвестиции в ассоциированные и совместные предприятия
      • IAS 39 Финансовые инструменты: признание и оценка
      • IFRS 7 Финансовые инструменты: раскрытие информации
      • Аудит. Управленческий учет. Статистика
      • IAS 2 Запасы
      • IFRS 4 / IFRS 17 Договоры страхования
      • Разъяснения и Интерпретации к МСФО
      • IAS 18 Выручка
      • IAS 29 Финансовая отчетность в гиперинфляционной экономике
      • IAS 40 Инвестиционное имущество
      • IFRS 8 Операционные сегменты
      • IFRS 9 Финансовые инструменты
      • IFRS 6 Разработка и оценка минеральных ресурсов
      • IFRS 13 Оценка справедливой стоимости
      • IAS 19 Вознаграждения работникам
      • IAS 32 Финансовые инструменты: раскрытие и представление информации
      • IAS 41 Сельское хозяйство
      • МСФО для страхового сектора

отраслевые данные за 2012-2019 гг.

Все отрасли РФ 1,16 1,27 1,26 1,27 1,31 1,37 1,45 1,47
01. Растениеводство и животноводство, охота и предоставление соответствующих услуг в этих областях 2,09 2,06 2,17 2,37 2,47 2,52 2,63 2,77
02. Лесоводство и лесозаготовки 1,01 1,11 1,15 1,15 1,2 1,25 1,35 1,41
03. Рыболовство и рыбоводство 1,58 1,72 1,72 1,86 2,08 2,26 2,5 2,38
05. Добыча угля 0,97 0,93 0,93 0,92 1 1,01 1,05 1,02
06. Добыча сырой нефти и природного газа 1,11 1,24 1,25 1,15 1,08 1,08 1,08 1,07
07. Добыча металлических руд 1,33 1,31 1,19 1,18 1,11 1,03 1,01 1,18
08. Добыча прочих полезных ископаемых 1,01 1,04 1,02 1,03 1,05 1,08 1,1 1,14
09. Предоставление услуг в области добычи полезных ископаемых 1,14 1,12 1,14 1,15 1,15 1,17 1,2 1,19
10. Производство пищевых продуктов 1,11 1,19 1,19 1,21 1,25 1,33 1,37 1,43
11. Производство напитков 1,11 1,15 1,15 1,17 1,18 1,26 1,26 1,32
12. Производство табачных изделий 1,26 1,23 1,14 1,1 1,04 1,06 1,2 1,17
13. Производство текстильных изделий 1,16 1,31 1,32 1,35 1,42 1,48 1,56 1,62
14. Производство одежды 1,2 1,39 1,4 1,4 1,52 1,62 1,68 1,77
15. Производство кожи и изделий из кожи 1,14 1,28 1,29 1,35 1,33 1,64 1,77 1,75
16. Обработка древесины и производство изделий из дерева и пробки, кроме мебели, производство изделий из соломки и материалов для плетения 1,06 1,15 1,15 1,17 1,21 1,25 1,33 1,35
17. Производство бумаги и бумажных изделий 1,13 1,14 1,12 1,17 1,2 1,25 1,3 1,31
18. Деятельность полиграфическая и копирование носителей информации 1,13 1,31 1,29 1,35 1,48 1,53 1,57 1,66
19. Производство кокса и нефтепродуктов 1,05 1,11 1,14 1,17 1,19 1,06 1,11 1,12
20. Производство химических веществ и химических продуктов 1,2 1,25 1,24 1,25 1,29 1,4 1,46 1,51
21. Производство лекарственных средств и материалов, применяемых в медицинских целях 1,6 1,62 1,65 1,69 1,68 1,89 2,01 1,97
22. Производство резиновых и пластмассовых изделий 1,15 1,22 1,2 1,23 1,28 1,3 1,36 1,38
23. Производство прочей неметаллической минеральной продукции 1,06 1,1 1,09 1,1 1,12

Коэффициенты ликвидности - Анализ финансовой отчетности

Ликвидность означает способность компании выполнять текущие обязательства. Наиболее распространенные коэффициенты ликвидности включают: чистый оборотный капитал , коэффициент текущей ликвидности, коэффициент кислотного теста и коэффициент наличности . Они измеряют способность компании выполнять краткосрочных обязательств , используя краткосрочных активов .

1. Чистый оборотный капитал

Чистый оборотный капитал или просто «оборотный капитал» - это разница между общей суммой оборотных активов и общей суммой текущих обязательств.Положительная сумма означает, что компания способна погасить свои текущие обязательства за счет оборотных средств. Если это приводит к отрицательной сумме, это означает, что текущих активов недостаточно для покрытия текущих обязательств. Чистый оборотный капитал также показывает, насколько имеется избыток или дефицит.

Чистый оборотный капитал = Текущие активы - Краткосрочные обязательства

Чистый оборотный капитал служит «подушкой безопасности» для кредиторов. Кредиторы хотят знать, достаточно ли у компании оборотных средств, прежде чем предоставлять новый кредит.У компании больше шансов получить кредит, если она поддерживает хороший уровень оборотного капитала.

2. Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности равен отношению оборотных активов к текущим обязательствам. Если текущие активы превышают текущие обязательства, коэффициент текущей ликвидности приведет к значению больше 1; в противном случае - меньше 1. Обычно значение больше 1 является благоприятным признаком. Это означает, что компания может покрывать свои текущие обязательства за счет оборотных средств.

Коэффициент текущей ликвидности = Текущие активы ÷ Текущие обязательства

Значение коэффициента текущей ликвидности показывает, сколько текущих активов имеет компания по каждому текущему обязательству.Например, коэффициент текущей ликвидности 1,5 означает, что текущие активы компании в 1,5 раза больше текущих обязательств. На каждый доллар текущих обязательств компания должна заплатить 1,5 доллара текущих активов.

3. Соотношение кислотных тестов / краткости

Коэффициент быстрой ликвидности (или «коэффициент быстрой ликвидности») измеряет способность компании погашать краткосрочные обязательства, используя быстрые активы. Быстрые активы относятся к более ликвидным видам оборотных активов, то есть денежным средствам и их эквивалентам, рыночным ценным бумагам и краткосрочной дебиторской задолженности.Товарно-материальные запасы и предоплаты исключаются из расчета.

Коэффициент кислотного теста = Быстрые активы ÷ Текущие обязательства

4. Коэффициент денежной наличности

Коэффициент денежной наличности - еще более строгий показатель ликвидности, поскольку он учитывает только наличные деньги и рыночные ценные бумаги. Он показывает, есть ли у компании в наличии денежные средства и рыночные ценные бумаги для оплаты своих текущих обязательств.

Коэффициент денежной наличности = (Денежные средства и их эквиваленты + Ценные бумаги, обращающиеся на рынке) ÷ Текущие обязательства

Приведенные выше коэффициенты измеряют способность компании погашать краткосрочные обязательства.Они измеряют, достаточно ли у компании оборотных активов (или конкретных оборотных активов) для покрытия текущих обязательств. Эти соотношения дают даже полезную информацию по сравнению с эталонными тестами, такими как прошлые показатели производительности и средние отраслевые показатели.

LCR и NSFR, что означают эти коэффициенты ликвидности?

Закрыть панель

BBVA.com

Что вы ищете?

Нажмите Enter

Предиктивный поиск

    Закрыть панель

    Закрыть панель

    Закрыть панель

    BBVA.com

    • Анализ и мнение
    • Финтех
    • Финансы
    • Ответственное банковское дело
    • Эконом
    • Жизнь и культура
    • Инновации
    • Наш бренд
    • Кейс Cenyt
    • Коронавирус
    • BBVA Результаты