Кризис 2019 года причины и последствия – Кризис 2019 г. Мировой кризис и прогнозы. Как пережить кризис

21.10.2018 alexxlab

Содержание

Мировой экономический кризис 2019-2020 года: будет ли, когда

Глобальный мировой кризис 2019-2020 годов прогнозируют ведущие экономисты и финансисты из разных стран мира. Не исключает такой вероятности и Всемирный банк. Один из аргументов его специалистов – рецессия происходит каждые 10 лет. Так что финансовых потрясений можно ждать в любой момент – по аналогии с 2008-2009 годами.

«Глобальные перспективы» от Всемирного банка

В своем докладе «Глобальные экономические перспективы» аналитики Всемирного банка оценивают ближайшие перспективы как оптимистичные. Вывод основан на ускоренном экономическом росте, который демонстрирует больше половины государств мира. Однако ближе к концу года прогнозы становятся более тревожные – специалисты не исключают начало кризиса в 2020 году. Если проанализировать последний 50-летний период, то выяснится, что глобальные рецессии случались практически каждые 10-12 лет.

Базовый прогноз роста мировой экономики на текущий год составляет 3%, но финансисты считают, что реальный показатель окажется ниже 2%. Такая вероятность оценивается в 21%. Напомним, что в 2008-ом экономика продемонстрировала рост 1,8% — это привело к финансовому коллапсу.

8 сигналов предстоящих изменений

Нуриэль Рубини, один из самых влиятельных экономистов в мире, также прогнозирует глобальный финансовый кризис в 2019-2020 годах. Предыдущий его прогноз сбылся с абсолютной точностью. В своей статье, опубликованной на страницах Project Syndicate, эксперт отмечает, что к указанному периоду созреют все условия для его наступления, и перечисляет 8 признаков близкой глобальной рецессии:

Прекращение фискального стимулирования, что повлечет за собой падение роста экономики до 2% и ниже.
Перегрев американской экономики, обусловленный высокой инфляцией.
Обострение торговых отношений Америки с Китаем, Канадой, ЕС и другими государствами. Такое положение дел на мировом рынке тормозит рост экономики и увеличивает инфляцию.
Федеральный резерв США будет и в дальнейшем вынужденно повышать процентные ставки. Цепной реакцией может стать сокращение внешних и внутренних инвестиций.
Обострение противостояния протекционизму США со стороны других государств. Формирующиеся рынки развивающихся стран в полной мере ощущают его последствия.
Медленный экономический рост в Еврозоне, внутренние финансовые противоречия. Нестабильность может стать «пусковым крючком» для Италии и других стран-участниц ЕС для выхода из него.
Низкая доходность государственных облигаций в США сделает их слишком дорогими, удорожание высокодоходных кредитов негативно отразится на состоянии рынка недвижимости.
Инвесторы, почувствовав скорые перемены, постараются быстро избавиться от неликвидных обязательств, продать их в срочном порядке.

Нуриэль Рубини не исключает внешнеполитический кризис 2020 года и военное противостояние США с Ираном, организованные Дональдом Трампом.

Аналитик акцентирует внимание на том, что следующий год – предвыборный в США. Это может ослабить экономику сильнее прогнозируемого, замедлив рост до 1%, если не ниже. Как следствие, Соединенные Штаты столкнутся с проблемой нехватки рабочих мест, безработицы.

Если ситуация усугубится ирано-американским военным конфликтом, то кризис будет еще более жестким, вплоть до неплатежеспособности отдельных правительств. Предотвратить спад у властей вряд ли получится, так как инструменты для этого ограничены, а размер долга выше, чем в предыдущий кризисный период.

Предпосылки кризиса

Первые тревожные сигналы обозначились в конце прошлого года, когда американские биржи закрылись резким снижением индексов Dow Jones, S&P 500, Nasdaq. Это была худшая биржевая неделя за последнее десятилетие.

Эксперты пристально следят за динамикой на сырьевом рынке и обращают внимание на стремительное падение цен на основные сырьевые группы. Уже сегодня крупный бизнес готовится к падению производства, сокращению потребности в энергии и сырье. Негативные настроения уже ощущаются на американском потребительском рынке. Результаты исследований показывают, что у представителей малого и среднего бизнеса оптимизма нет – они смотрят в будущее реалистично и готовятся к падениям объемов прибыли уже в этом году.

Отсутствие политической стабильности в мире – не лучшие условия для экономического развития и роста. Францию захлестнули протесты, в Германии предстоит смена политиков, а в ЕС – окончание Брексита. Что дальше? Аналитики осторожны в прогнозах.

Торговые войны

МВФ считает, что объемы торговли на мировом рынке снизятся до 4%. Если сравнивать с показателем 2018-го, то спад незначительный – на 0,2%. А если брать показатели 2017 года, то сокращение товарооборота куда более ощутимо – на 1,2%.

Эксперты фонда видят основную причину в торговых войнах между Вашингтоном и Пекином. Главная интрига в том, получится ли заключить у двух ведущих экономик мира торговое соглашение до 1 марта текущего года. Пока же стороны далеки от этого шага – по ряду вопросов существуют серьезные разногласия.

Недавние события, связанные с компанией Huawei и обвинением ее финансового директора в промышленном шпионаже, эксперты называют попыткой Белого дома усилить свою позицию на предстоящих переговорах. Не менее жесткую позицию заняла и китайская сторона.

И в Китае, и в США понимают, насколько опасна нерешенная проблема и как на нее могут отреагировать фондовые рынки. Соответственно, решиться она должна в течение нескольких месяцев.

Глобальный или азиатский?

Будет ли кризис 2019-2020 глобальным? Есть разные версии на этот счет. По одной из них, эпицентром экономического коллапса станет Китай. Спад охватит азиатские развивающиеся страны – так уже было в 1998-ом, когда кризис затронул Таиланд, Малайзию, Индонезию, а позднее – Аргентину и РФ. На этот раз такими точками нестабильности могут стать Аргентина, Турция, Бразилия.

Наивно рассчитывать на то, что обвал китайской экономики пройдет бесследно для всего мира. Китай входит в число крупнейших потребителей металла и нефти, так что последствия будут ощутимыми. Особенно в этих сегментах.

Читайте также:

Загрузка…

Заметили опечатку на сайте? Мы будем благодарны вам, если вы выделите ее и нажмете Ctrl + Enter

2020-god.com

Угроза мирового кризиса в 2019-2020 году

Ведущие специалисты Всемирного банка серьезно обеспокоены вероятностью очередного глобального мирового кризиса в 2019-2020 году. Причиной таких опасений являются результаты статистических подсчетов – рецессия дает о себе знать в среднем каждое десятилетие. А учитывая, что последнее финансовое потрясение пришлось на 2008-2009 год, его повторение вполне возможно в ближайшие два года.

Фото: pixabay.com

В начале этого года подавляющее большинство государств мира продемонстрировали ускоренный экономический рост, что дало основания надеяться на лучшее. Свои оптимистичные прогнозы аналитики Всемирного банка подробно изложили в докладе о глобальных экономических перспективах.

Всемирный банк советует готовиться к худшему

Однако 2019 год близиться к своему концу и постепенно ситуация несколько изменилась. В текущем году предполагалось, что рост мировой экономики составит около 3%. Однако финансисты считают, что с вероятностью в 21% реальный показатель будет равен приблизительно 2%. Стоит заметить, что финансовый коллапс в 2008-ом году сопровождался ростом экономики не на много ниже – 1,8%. Добавим сюда и статистику, согласно которой за последние 50 лет глобальные рецессии случались через каждые 10-12 лет. Таким образом, нельзя исключать угрозу возникновения мирового кризиса в 2019 — 2020 году.

Самые явные признаки предстоящих изменений

Фото: pixabay.com

Проблемой глобального финансового кризиса так же активно занимаются влиятельные независимые экономисты. Среди них нельзя оставить без внимания исследования Нуриэля Рубини, ведь его предыдущий прогноз оказался невероятно точным. В Project Syndicate была опубликована его статья, посвященная изучению вопроса о реальности угрозы мирового финансового кризиса в 2019 – 2020 годах.

Так, эксперт уверен, что глобальная рецессия с большой вероятностью все же произойдет, ведь нужные для этого условия все ярче проявляются в мировой экономике, что намного проще наблюдать, сосредоточившись на некоторых признаках. В своем исследование Нуриэль Рубини четко обозначил эти своеобразные «сигналы»:

Из-за того, что фискальное стимулирование будет прекращено, рост экономики упадет до 2%, или даже ниже.
Высокая инфляция повлечет за собой неминуемый перегрев экономики в Америке.
Негативно влияет на рост экономики и активно способствует росту инфляции ухудшающие отношения между ведущими мировыми государствами и их объединениями – такими, как Америка, Китай, Канада и Европейский Союз.
Вынужденное завышение процентных ставок Федеральным резервом США может спровоцировать сокращение всех видов инвестиций – как внешних, так и внутренних.
На несформировавшихся рынках развивающихся стран негативно отображается противостояние мировых государств протекционистской политике США.
В Евросоюзе нарастает беспокойство из-за медленного экономического роста, все более остро поднимаются вопросы внутренних финансовых противоречий. Вполне возможно, что из-за нестабильной ситуации Италия и другие страны-участницы в скором времени покинут ЕС.
Негативные явления прогнозируются и на рынке недвижимости. Все из-за низкой доходности государственных облигаций США. Они становятся все более дорогими, что приводит к повышению цен на высокодоходные кредиты.
Осознав, что глобальные перемены уже на носу, инвесторы начнут избавляться от неликвидных обязательств, по-быстрому продавая их.

В своей статье Нуриэль Рубини также говорит о возможном внешнеполитическом кризисе в 2020 году и возможной войне США с Ираном с подачи Дональда Трампа. Заслуживает внимания и тот факт, что следующий год станет предвыборным для США. Перипетии, связанные со скорой сменой власти, могут еще больше замедлить рост экономики минимум до 1%.

Уже на этом этапе усугубится проблема безработицы в Соединенных Штатах, сократится количество рабочих мест. Если угроза американской – иранской войны станет явью, ситуация станет еще более удручающей. Кризис грозится разрастись до таких размеров, что некоторые государства окажутся просто неплатежеспособными. А хуже всего то, что предотвратить спад практически невозможно из-за ограниченных инструментов. Да и долговые обязательства теперь намного больше, чем в период предыдущего кризиса.

Признаки кризиса уже дают о себе знать

В конце прошлого года уже было ясно, что стоит готовится к худшему. Тогда резко снизились индексы Dow Jones, Nasdaq, S&P 500, закрыв американские биржи. Худшей биржевой недели за последнее десятилетие не сыскать.

Эксперты также заметили, что основные сырьевые группы на рынке стремительно падают в цене. Крупный бизнес и американский потребительский рынок так же начинают осознавать, к чему все идет и начинают готовиться к предстоящим переменам и неминуемому падению объема прибыли уже в этом году.

Нестабильная политическая ситуация в мире оказывает прямое негативное влияние на рост экономики в мире. Так, мы наблюдаем за бушующими протестами во Франции, ожидаем смену власти в Германии и окончания Брексита в ЕС. В такой ситуации аналитики предусмотрительно осторожны со своими прогнозами.

Торговая война между США и Китаем

Фото: pixabay.com

Эксперты МВФ считают, что противостояние Вашингтона против Пекина является одной из главных причин снижения объемов торговли на международном рынке. Сейчас остается лишь надеяться, что стороны сумеют договориться и до 1 марта этого года заключить торговое соглашение. Однако до примирения еще слишком далеко, ведь добиться компромисса по ряду вопросов до сих пор не удается.

Нашумевшая недавно история с обвинениями финансового директора компании Huawei в промышленном шпионаже только подливает масла в огонь. Мнение экспертов единогласно – так Белый дом пытается усилить свои позиции на ближайших переговорах. Однако Китай так же крепко держится своей позиции.

Если эту проблему не решить в ближайшее время, мир станет еще на шаг ближе к экономическому кризису на фоне паники на фондовых рынках. Прогнозируемые объемы торговли на международном рынке уже составляют снижение до 4%. Пусть по сравнению с предыдущим годом спад незначителен, но, если сравнить с 2017 годом товарооборот сократиться на 1,2%. Оба государства несомненно осознают, насколько важно прийти к компромиссу как можно скорее, а значит, есть надежда что все решится в ближайшие месяцы.

Коснется ли кризис 2019-2020 годов только Азии, или все же будет глобальным?

Увы, точного ответа на этот вопрос нет. У экспертов разное мнение на этот счет. Одно из них заключается в том, что эпицентр экономического коллапса сосредоточится в Китае. Похожая ситуация наблюдалась в 1998-м году, когда в зоне кризиса оказались развивающиеся страны Азии, такие как Малайзия, Индонезия, Таиланд, а уже после – РФ и Аргентина.

Предположительно в этот раз самыми нестабильными точками могут стать Турция, Аргентина и Бразилия. Однако вне всяких сомнений обвал экономики в Китае отразится на всем мире. Особо ощутимые изменения коснутся металлургии и рынка нефти, ведь в этих сегментах Китай – один из наиболее крупных потребителей.

bankiclub.ru

Кризис в России 2019: стоит ли бояться? | WikiBusiness

Будет ли кризис в России 2019? Эту тему обсуждают политологи, эксперты и простые россияне. Ситуации, происходящие в мировой экономике и РФ, в перспективе открывают негативный прогноз. В первую очередь, это падение или девальвация рубля, санкции, а также кризисные настроения европейской и американской экономики.

Тема кризиса в России в 2019 году требует детального обсуждения, так как от экономической ситуации в стране зависит благосостояние россиян. Свою лепту вносят слухи о девальвации рубля, дефолте 2019, новых санкциях и стремительного роста инфляции. Опираясь на мнение экспертов, попробуем разобраться в этом вопросе, стоит ли гражданам нашей страны готовиться к кризису.

Какая погода за окном, или будет ли финансовый кризис в России в 2019 году?

Критическая ситуация может развернуться в середине 2019 года. Сегодняшние события напоминают 2006 и 2010 год, когда стремительно снижался темп роста индекса РТС. Ранее представители Минэкономразвития предполагали, что кризис закончится в конце 2018 года, однако ситуация остается нестабильной. На это влияет стоимость нефти. Многие предсказывают «черному золоту» стремительный рост, что положительно отразится на позициях рублях, но даже при таких показателях говорить о полном выходе из кризиса невозможно. Нефть остается нестабильной и если цена за баррель упадёт, это окажет негативное воздействие на экономику всей РФ.

Первые прогнозы кризиса экономики 2019 говорили о том, что стоимость нефти будет колебаться от 50 до 70 долларов/барр. Кризис может пожаловать в страну, если цифра за один баррель опуститься ниже 50 долларов. Однако эксперты не спешат обнадеживать, ведь пока говорить о реальной стоимости «чёрного золота» сложно.

Опираясь на индекс РТС 2017 года, когда было отмечено падение роста, можно предположить, что кризисная ситуация начнется весной 2019 года.

Кризис в 2019 году в России ждет два варианта развития:

Кризиса не избежать.
Экономике удастся выйти с высоко поднятой головой и минимально пошатнуться от негативного влияния.

В первом случае перед замедлением показатели индекса будут расти, как это было в 2008 году, а после последует резкое снижение. В 2008 году кризис был достаточно ощутим для всех слоев население. Кризис в России 2019 станет менее ощутимым, так как скачок индекса будет не таким резким, как это было в прошлые годы. Если удастся остановить падение индекса, тогда и кризис не затронет страну.

Кроме внутренних положений, существуют разговоры о второй волне кризиса, которые связаны с мировой экономической ситуацией. Среди основных причин новой волны кризиса станут застойные явления в экономике США, выход Великобритании из Евросоюза, политическая и экономическая напряженность в ЕС, обвал мировых фондов и даже уход Ангелы Меркель с поста канцлера Германии (хотя казалось бы, при чем тут это).

Мнение Центробанка о прогнозах экономического кризиса в России в 2019 году

Представители ведомства утверждают, что экономика находится в состоянии стагнации, поэтому положительных изменений ждать не стоит. Изменения будут медленными. В связи с такими ситуациями повышение пенсий и зарплат для бюджетников ожидать не стоит. Ничего не изменится и в сфере реформ. Единственное, что смогут предложить в 2019 году ‒ это компенсация за инфляционные потери. Инфляция, в свою очередь, составит 5%.

Несмотря на пессимистические прогнозы, есть в этой ситуации и доля оптимизма. Например, рост цен на нефть. Именно на неё возлагает надежды российское правительство. Если цена на нефть будет подниматься до 70 долларов, тогда позиции рубля будут укрепляться. Задача «черного золота» вернуть свои позиции, которые оно потеряло за время кризиса. Также остановить кризисные явления помогут инвестиции, которые в Новом году должны вырасти во всех сферах. Когда закончится экономический кризис в России 2019 говорить рано – прогнозы экспертов меняются: в начале года говорили о положительном исходе, а сейчас всё больше мрачных настроений. В любом случае, даже самый маленький толчок может внести свои коррективы.

Надежда на промышленность в кризисе 2019 РФ

Большинство представителей власти возлагают надежды на промышленность. Россия занимает четвертое место по объему промышленности во всём мире, уступая Китаю, Америке и Индии. Несмотря на введение санкций, промышленность продолжает расти, а события, происходящие на экономическом рынке, говорят, что санкции пошли производству только на пользу. Оно стало автономным и самостоятельным. В 2016 году экономика выросла на 17%, в то время как в 2014 этот показатель не превышал 0,5%.

Кризис 2019: прогнозы для России

Ситуация менялась в течение года, но к концу 2018 стало понятно, что экономика находится в сложной ситуации. Само правительство не может финансировать крупные проекты из-за отсутствия поступления денег в резервный фонд. Получается, что большинство сфер промышленности находятся в состоянии застоя. Когда закончится кризис экономики предсказать не может никто, однако увеличение стоимости нефти значительно изменит ситуацию.

О прогнозах роста доллара и евро читайте в нашей статье здесь.

wikibusiness.ru

Все говорят о мировом кризисе в 2019. Чего ждать?

Глобальный экономический кризис в следующем году прогнозирует большинство экспертов и аналитиков. Что ждет Украину и весь мир, выяснял Корреспондент.net.

Чем ближе новый, 2019 год, тем активнее аналитики и эксперты делают прогнозы о том, что он принесет миру. Самый популярный прогноз – глобальный экономический кризис, по примеру кризисов 2008 и 1998 годов.

Кроме теорий о цикличности кризиса и прогнозов астрологов существуют и реальные предпосылки того, что мир ждут проблемы.

Корреспондент.net выяснил, какие именно.

Первые сигналы

Конец 2018 года принес одну из худших недель для американских бирж за последние десять лет – индексы S&P 500, Dow Jones и Nasdaq закрылись резким снижением.

Стремительно падают цены на сырьевые товары: бизнес уверен, что производство в мире упадет, сырья и энергии надо будет меньше.

Финансовая резервная система США повышает учетную ставку, предупреждая возможный всплеск инфляции.

Американские потребители смотрят на экономическую ситуацию в 2019 году с негативным настроем. Оптимизм малого бизнеса по поводу улучшения экономики упал до двухлетнего минимума, и компании ожидают меньше прибыли в будущем году.

Отсутствует и политическая стабильность в мире – пока Дональд Трамп воюет со всеми правительство США остается без денег и не работает в полную силу, Европу в 2019 году ждет завершение Брэксита, популисты все чаще побеждают на выборах, во Франции народные волнения, а Германию ждет смена политических поколений.

Торговые войны

Международный валютный фонд спрогнозировал, что рост объемов мировой торговли в 2019 году замедлится до 4% по сравнению с 4,2% в этом году и 5,2% – в 2017 году.

По мнению экспертов, главный вопрос заключается в том, смогут ли Вашингтон и Пекин заключить соглашение по торговле до 1 марта.

Вероятность мирового экономического кризиса в 2019-2020 годах очень велика. Вопрос в другом – насколько глобальным он будет, полагает финансовый эксперт Алексей Кущ.

“Одна из версий – мировой экономический кризис начнется с Китая. В следующем году могут совпасть краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные циклы экономической активности. Краткосрочные связаны с товарными, сырьевыми запасами. Среднесрочные – с капитальными инвестициями. После коротких циклов предприятия сокращают инвестиции, замедляют экономический рост. Долгосрочные – с переходом к новому технологическому укладу. В мировой экономике основную роль будут играть нано-, биотехнологии, информационные и когнитивные”, – говорит эксперт.

Если эпицентр кризиса будет в Китае, это будет иметь мощные последствия для мировой экономики. В том числе для рынка сырья. Ведь Китай – один из крупнейших потребителей металла и нефти.

“Однако глобального кризиса может и не быть. Его заменит кризис на рынке развивающихся стран. Так было в 1998 году. Тогда возник азиатский кризис. Пострадали Индонезия, Таиланд, Малайзия. Позже – Аргентина и Российская Федерация. Сегодня уже видим первые кризисные точки – Аргентина, Турция. В ближайшее время может присоединиться Бразилия”, – говорит Алексей Кущ.

Никто не увернется

“Говорят, что 2019 — год свиньи, но на самом деле 2019 — год медведя. Думаю, что 2019 год будет очень трудным, просто катастрофичным, мир ждет кризис, сопоставимый с тем, что был вызван банкротством Lehman Brothers, или даже хуже”, — отметил в комментарии Ubr.ua директор аналитического департамента Альпари Александр Разуваев.

Он сравнил ситуацию с историей десятилетней давности.

“Если в 2008 году, глобальный мир финансов спасли Барак Обама и Финансовая резервная система США, то за Дональда Трампа в этом вопросе поручиться нельзя. Ему глобальный рынок не нравится, он вообще не любит глобалистов, и они платят ему той же монетой. Конечно, пока это кажется невозможным, но я не сильно удивлюсь, если результатом нового кризиса станет распад долларового мира на несколько валютных зон и реструктуризация американского долга. Возможно, появится единая валюта для США, Мексики и Канады”, — предположил Разуваев.

Как и многие его коллеги, эксперт отмечает риски, связанные с “пузырем” на фондовом рынке США. Он не верит, что американцы смогут предотвратить обвал. Ведь для этого должно быть полное взаимопонимание между американским центробанком и Белым домом. Но этого нет. О чем свидетельствуют постоянные негативные выпады Дональда Трампа в сторону ФРС.

Также Разуваев прогнозирует ценовой провал на американском рынке акций и резкое удешевление нефти — аж до 30-35 за баррель для марки Brent. Все это, по его оценке, должно вогнать Штаты в настоящую рецессию.

“Всем нам 2019 год надо будет просто пережить, правильней сказать — перетерпеть. А у кого еще останутся деньги, купить подешевевшие активы”, — резюмировал эксперт.

Что ждет Украину

По словам исполнительного директора Фонда Блейзера Олега Устенко, для украинской экономики существует два сценария развития событий в 2019 году – оптимистичный и кризисный.

Первый сценарий предполагает отсутствие третьей волны мирового кризиса и продление программы сотрудничества с МВФ. В этом случае правительство сможет удержать курс национальной валюты на уровне 30-33 гривен за доллар. Однако, развитие этого сценария маловероятно. Ведь вероятность начала мирового кризиса в 2019 году слишком велика.

Второй сценарий предполагает, что даже при незначительном ухудшении ситуации на внешних рынках, где Украина продает сырье — основной источник валютной выручки государства, рост ВВП остановится и может уйти в минус.

“Если прогнозируется рост экономики в 3%, а цена на сырье падает хотя бы на 10%, то моментально получается минус 3% пункта. Получается нулевой рост… МВФ прогнозирует рост экономики в 2,7%. Минус 3 – получаешь минус 0,3% на следующий год. А если сырье подешевеет не на 10%, а на 20%? Выдержать курс при таком падении будет невозможно”, – прогнозирует Устенко.

Экономика Украины отреагирует на глобальный кризис в течение месяца после его начала. До этого момента эксперт рекомендует гражданам запасаться наличными, потому что во время кризиса начнут падать цены на недвижимость и можно сделать выгодные покупки.

Что говорят астрологи

Какие же прогнозы без астрологов? Астролог Влад Росс уверен, что в конце 2019 года разразится новый мировой финансовый кризис. Глобальный экономический кризис может закончиться для Украины дефолтом, рассказал он в комментарии Главреду.

По его словам, волна финансового кризиса в конце 2019-го практически неотвратима. «Помимо этого, в конце 2019 года — я абсолютно в этом уверен — разразится мировой финансовый кризис. Для Украины этот кризис может закончиться дефолтом. Соединение Сатурна и Плутона всегда является предвестником мирового финансового кризиса», — отметил Росс.

«С одной стороны, это благоприятный год для Украины, но с другой — экономика Украины очень зависит от положения дел в других странах, потому вполне возможно, что все то, что Украина экспортирует в другие страны, просто окажется ненужным в конце года… Так что мой совет: в 2019 году желательно всем максимально избавиться от гривен, перевести их в доллары или другую более крепкую валюту», — добавил астролог.

korrespondent.net

Мировой кризис в 2019 году, три сценария: США, Трамп, Китай, Еврозона и Украина. Экономика,

Мир на пороге глобального финансового кризиса: во всяком случае, об этом опять говорят банкиры, ученые, журналисты.

Поводы есть: экономический рост продолжается рекордные 10 лет, торговая война между США и Китаем набирает обороты, крупнейшие мировые экономики замедляются, инвесторы начинают выходить из рисковых активов ( это важно для Украины).

Можно выделить, как минимум, четыре серьезных признака приближающегося кризиса. С другой стороны, на все мрачные предсказания отвечает бессмертная шутка нобелевского лауреата Пола Самуэльсона об экономистах, которые предсказали “девять последних кризисов из пяти”.

Мир точно на пороге больших перемен. LIGA.net разобрала пять главных вопросов о “новом глобальном кризисе”.

Почему о кризисе опять говорят

Есть четыре причины:

— Кризиса не было уже 10 лет. Это значит, что цикл среднесрочной стабильности заканчивается – дальше должна быть рецессия. 10 лет –почти крайняя точка в теории среднесрочных циклов Жюгляра (Клеман Жюгляр – французский экономист 19 века), которая говорит о перезагрузке экономики каждые 7 – 12 лет. Последним был глобальный обвал 2008-09 годов. После этого мировая экономика не была в суперформе, но все же росла. За этот период можно вспомнить одно серьезное потрясение – долговой кризис в Европе в 2010-14.

— Длинные долги стали дешевле коротких. Аналитики крупных инвестфондов не советуют вкладываться в краткосрочные активы (сроком до одного-двух лет) – ждут проблем.

— Золото дорожает: плюс 20% с начала года и плюс 10% – с начала августа. Глобальные инвесторы начинают искать самые безопасные активы. Унция золота сейчас стоит около $1500. В последние годы (с 2013-го) цены варьировались в диапазоне $1000 – $1300.

— Центробанки паникуют. Год назад ситуация с экономическим ростом в США и ЕС позволила крупнейшим центробанкам мира заговорить о повышении ставок (в Европе они долго находятся на околонулевом уровне, в Штатах – около 2%) – это было скорее хорошим сигналом: экономика растет, настолько, что ее даже нужно притормозить, сделав деньги более дорогими. Сейчас все изменилось: Федеральная резервная система США понизила свои ставки, вслед за ней это сделали почти все главные центробанки мира. Резкая смена приоритетов (притормаживать экономику, а уже через год – снова стимулировать ее) настораживает: обычно циклы снижения/повышения ставок более продолжительны. Сейчас явно что-то пошло не так.

Эти “сигналы” были и раньше. Почему им нужно верить сейчас?

Главная причина для беспокойства – ставки по краткосрочным активам, превысили долгосрочные. Это очень плохой знак.

Обычно кредиторы мыслят так: “чем дольше мне не вернут долг, тем больший процент я за это возьму”. История показывает: когда эта логика перестает работать, дальше следует кризис – за последние 60 лет правило не сработало только один раз — в конце 60-х.

Данные: Bloomberg

Фондовые рынки в Штатах были шокированы: такая же ситуация (инверсия кривой доходности) предшествовала кризису 2008 года. Но, возможно, этому есть более прозаичное объяснение: инвесторы понимают, что ЦБ будут снижать ставки, а значит доходность супернадежных активов скоро упадет. Поэтому многие пытаются зафиксировать прибыли на более длительный период: спрос на краткосрочные бумаги ниже (а ставки по ним – выше) из-за этого, а не по причине ожидания кризиса, объясняет аналитик Concorde Capital Дмитрий Хорошун.

ПОЧЕМУ СТАВКИ ПО ГОСОБЛИГАЦИЯМ США ТАК ВАЖНЫ ДЛЯ ВСЕХ

Гособлигации – очень надежный актив. Кредитуя правительство конкретной страны, инвестор знает, что даже если у того не будет денег, государство, в отличие от коммерческих (даже суперуспешных) компаний, никуда не денется. В новейшей истории примеры жестких дефолтов можно пересчитать на пальцах одной руки.

«Главные» ценные бумаги планеты – Казначейские обязательства Минфина США (US Treasuries). От них зависит стоимость всех остальных облигаций. Особенно это касается бумаг развивающихся стран.

Разницу между доходностью бумаг в Штатах и других странах часто называют “премией за риск” – это процент, который страна-заемщик доплачивает кредитору за то, что он даст ей деньги (обычно – доллары) в долг.

Государства привлекают долг на разные сроки. США – от 1 месяца до 30 лет. Чем дольше кредит – тем больше переплачивать: ставки по 30-летним бумагам выше, чем по 1-месячным. Совокупность всех ставок/сроков можно подать графически – так появляется кривая доходности. Правительство заинтересовано в разносрочном долге – так можно постоянно финансировать дефицит бюджета и не бояться, что все долги придется гасить в один момент.

Сейчас кривые доходностей гособлигаций США и Великобритании повернулись в обратную сторону (стали инверсивными или инверсными) – 2-летние бумаги стоят дороже, чем 10-летние. Это значит, что заемщику приходится привлекать кредиторов более высокими ставками, чтобы получить относительно короткое финансирование.

То есть кредиторы ожидают, что у должника могут возникнуть проблемы с платежеспособностью в ближайшее время. Если опасения касаются США и Великобритании, то что говорить об остальных странах?

Насколько все плохо в реальном секторе? Трамп поэтому поругался с Китаем?

Мировая экономика — сложная система. Сейчас чаще всего говорят о двух пластах проблем. Один накладывается на другую:

— И правительства, и компании перекредитованы. По данным МВФ, общемировой долг превышает совокупный ВВП в два раза. При низкой инфляции и экономическом росте не более 2-3%, вопрос обслуживания старых обязательств обостряется. Это значит, что нужны новые кредиты (не на развитие, а на отсутствие дефолтов).

Высокие ставки такому сценарию противопоказаны, возможности центробанков по сдерживанию экономики на пути к обвалу ограничены. Итог: при низких процентных ставках капитал не воспроизводится (деньги не превращаются в товар, а товар – в “новые” деньги и так далее), а при высоких – нас, вероятно, ожидает волна банкротств корпораций и банков, отмечает директор департамента рыночных исследований IBI-Rating Виктор Шулик.

— Правительства хотят поддерживать внутреннего производителя. Важный момент: теперь не только в развивающихся странах, но и в развитых. Фундаментальная причина современного протекционизма была заложена несколько десятилетий назад, когда компании из “первого мира” стали переносить производство в развивающиеся страны. От глобализации проиграли «синие воротнички» развитых стран. А выиграли элиты, финансисты и занятые в новой и креативной экономике. Растущее неравенство не нравится большинству избирателей и политики прислушиваются к ним (делают вид), запуская программы поддержки отечественного производителя. Но протекционизм и торговые войны вредят мировой экономике и могут ускорить глобальный кризис.

— Центробанки углубили противоречия. В конце 2000-х на эту проблему не обращали большого внимания – центробанки боялись десятков тысяч банкротств в банках и финкомпаниях, что по умолчанию погубило бы любые перспективы локальных экономик на восстановление. Отсюда – беспрецедентная политика количественного смягчения, когда ЦБ выкупали корпоративные обязательства на триллионы долларов, в надежде, что эти деньги пойдут на кредитование реального сектора.

Но расчет оказался неверным: политика супердешевых денег обрадовала только финансовых спекулянтов, отмечает Хорошун из Concorde Capital. В сухом остатке не только развитые страны, но и развивающиеся страны получили: а) мизерные и нестабильные темпы экономического роста; б) огромные долги, в том числе правительственные; вернуть их за счет роста невозможно, нужны новые кредиты; в) неконкурентоспособные локальные производители – тоже по уши в долгах.

Как США и Европа спасались от кризиса

Количественное смягчение (Quantitative Easing, QE) – способ стимулирования экономики, при котором центробанк выкупает с рынка различные финансовые активы (преимущественно облигации), тем самым увеличивая предложение денег в системе. QE используется центробанками, которые исчерпали возможности влияния на рынок процентной ставкой, доведя ее до минимальных уровней.

QE в США состояло из трех этапов и длилось с 2012 по 2014 год. За это время ФРС вывела на рынок около $3,7 трлн. В ЕС количественное смягчение началось позже – в 2015-м. Объем вливаний – €2,5 трлн.

Предположим, кризис наступил. Каким он будет?

Опрошенные LIGA.net аналитики выделяют три основных сценария:

Центробанки решают повысить ставки: тысячи банкротств, но рынки очистятся от огромного пласта неэффективного, отягощенного кредитами бизнеса. Выживут сильнейшие, а балласт сбросят. Зато дальнейший рост будет более качественным.
Все остается, как есть. Центробанки действуют привычными методами: низкие ставки в обмен на слабый рост и бесконечное рефинансирование долгов. В итоге – длительная стагнация и периодические долговые кризисы, как было в Европе в 2010-14 годах.
Протекционизм побеждает. ЦБ меняют тактику и начинают покупать государственные облигации, тем самым финансируя дефицит бюджетов. Мир входит в эпоху фискального стимулирования экономики: гонку выиграет та страна, которая эффективнее других будет поддерживать локальный бизнес.

Какой из них самый актуальный?

Первый сценарий был бы самым органичным, хоть и “кровавым” развитием событий: очищение зафиксирует переход мировой экономики к новому технологическому укладу, в котором все больше лидируют IT-компании, говорит Шулик из IBI Rating. Но это маловероятно – такой кризис стал бы более глубоким, чем обвал 2008-09 годов, а маневр мировых центробанков с синхронным понижением ставок говорит о том, что они не хотят повторять ошибок десятилетней давности, пытаясь теперь сыграть на опережение, полагает руководитель подразделения по финансовому анализу корпораций ICU Александр Мартыненко.

Второй вариант реален, но долго так продолжаться, скорее всего, не будет: нет никакой гарантии, что низкие ставки помогут подстегнуть экономику в сложившейся ситуации, отмечает начальник отдела по работе с инвесторами банка Кредит Днепр Андрей Приходько. Это путь к продолжительной рецессии – из нее все равно придется искать нестандартный выход.

Третий подход – это уже реальность, считает Хорошун из Concorde Capital. Доказательства есть: во-первых, дефицит бюджета США за последние два года расширился с $665,7 млрд до $1 трлн (прогноз на 2019 год) – это будет новый рекорд за всю историю, предыдущий был в 2018-м – $779 млрд. Во-вторых, правительство Германии на прошлой неделе заявило, что готово отказаться от правила жесткого бюджетного дефицита, чтобы направить на борьбу с потенциальной рецессией 50 млрд евро.

И если для Штатов времен президента Трампа это неудивительная ситуация, то для консервативной Германии – настоящий прорыв. Если тренд укоренится, это приведет к фундаментальному сдвигу: центробанки потеряют лидерство в борьбе за экономический рост.

Украине уже нужно волноваться?

Пока – нет.

Важный для Украины момент – интерес международных инвесторов к развивающимся рынкам (от этого зависит, прежде всего, курс гривни). Пока кризис не наступит “технически”, инвесторы в мире продолжат поиски высокодоходных, хоть и рисковых активов, говорит Приходько из банка Кредит Днепр.

Украинские облигации внутреннего госзайма, в которые активно вкладываются нерезиденты, пока остаются крайне привлекательными для иностранцев, спрос может сократиться осенью, допускает главный менеджер по макроэкономическому анализу Райффайзен Банка Аваль Михаил Ребрик.

Как правило, отток иностранных денег означает девальвацию локальных валют. Так было в 2018 году, когда рост ставок в США (до 3% за десятилетние бумаги – многие инвесторы предпочли вкладываться в Америку вместо подающих надежды, но рисковых развивающихся стран) обвалил валюты Турции, Аргентины, ЮАР и Бразилии. Гривня за этот период минимально укрепилась к доллару.

Но кроме чистой экономики, Украина может ощутить на себе и политические последствия предкризисного завершения “десятых”. Речь о центробанках. Должен ли регулятор быть полностью независимым или помощь правительству в борьбе за рост экономики важнее? Пока мировой опыт говорит в пользу первого варианта. Но, возможно, новый кризис уже скоро все изменит и словосочетание “независимый центробанк” перестанет быть модным.

finance.liga.net

В 2019 году начнется новый экономический кризис Россия пострадает первой — URA.RU

В случае кризиса инфляция в России перевалит за 10%Фото: Zuma\TASS

Просевший на этой неделе на 2% финансовый рынок в США и последовавшее за ним резкое падение цен на нефть — первое дыхание грядущего мирового экономического кризиса. Для России он обернется падением рубля и ростом инфляции.

Пока что наибольшие потери несут технологические корпорации. Пятерка крупнейших IT-компаний (Facebook, Apple, Amazon, Netflix и Google) буквально за день потеряла больше триллиона долларов, показав самое большое падение со времен экономического кризиса 2008 года. Вслед за этим буквально за день на 7% просели и цены на нефть (до уровня 61,71 долларов за баррель), показав минимумы декабря 2017 года.

Американский президент Дональд Трамп начал торговую войну с Китаем летом 2018 года

Фото: wikimedia.org/Gage Skidmore

Текущее падение на финансовом рынке объясняется нервозностью рынка, считает главный экономист консалтинговой компании «ПФ Капитал» Евгений Надоршин. «У этой нервозности есть причины. Ситуация в отдельных сегментах мировой экономики выглядит неустойчивой. В международной торговле наступает кризис, а от Китая и США ожидают замедления темпов роста экономики», — рассказал он «URA.RU». Напомним, в середине 2018 года США фактически объявили торговую войну Китаю, серьезно подняв пошлины на целый ряд товаров из Поднебесной. Китай ответил аналогичными мерами.

Конфликт главных экономических держав косвенно затрагивает и Россию, говорит аналитик «Открытие Брокер» Тимур Нигматуллин. «Из-за конфликта США с Китаем замедляются глобальная торговля и общий экономический рост. А это снижает спрос на сырьевые товары. Кроме того, негативный фон на фондовом рынке вредит и российским компаниям. Тот же „Яндекс“ торгуется как в Москве, так и в Нью-Йорке, и если американский фондовый рынок падает, то падает и „Яндекс“», — рассказал он «URA.RU».

Впрочем, главной проблемой остается падение цен на нефть. Она дешевеет не только из-за замедления мировой экономики. США намеренно давят на производителей нефти, говорит директор Института актуальной экономики Никита Исаев. «В контексте грядущих президентских выборов Дональд Трамп собирается понизить стоимость бензина для американских граждан. Для этого США будут использовать все имеющиеся у них инструменты: расширение собственных запасов нефти, давление на страны ОПЕК», — рассказал он.

Открытая лицензия на 30.07.2015. Добыча газа и нефти., нефтедобыча

Еще в октябре цены на нефть достигали 85 долларов за баррель

Фото: media.gazprom-neft.ru

По его словам, снижение цен на нефть выполняет и важную внешнеполитическую функцию: ослабляет ключевых врагов

ura.news

Мировой экономический кризис 2019-2020 года: будет ли, когда