Крупнейшие финансовые компании россии: Крупные финансовые компании России: 7 лидеров отрасли

Крупнейшие компании России

РБКБизнес

Пятый ежегодный рейтинг лидеров бизнеса по версии РБК

В юбилейном рейтинге крупнейших компаний участвуют 625 представителей 33 отраслей экономики.

125 компаний идут без номера позиции в рейтинге (120 из них — с иностранной собственностью и пять — многопрофильные холдинги).

У компаний с присвоенными номерами отмечено изменение позиций по сравнению с прошлогодним рейтингом.

Среди 500 крупнейших игроков российского бизнеса частных компаний — 401, государственных компаний — 81, семь частных компаний со значительным участием государства, семь компаний с госконтролем и иностранным участием, четыре частные компании с большой долей иностранного владения (в рейтинге они выделяются соответствующими буквенными обозначениями: «Ч», «Г», «Ч–Г», «Г–И», «Ч–И»).

Все компании рейтинга отнесены к 33 отраслям, из них компании с номерами — к 30 отраслям. Отраслевая принадлежность промаркирована кругом отдельного цвета, соответствующего каждой отрасли. Размер круга коррелирует с размером выручки компании. Компании без номера промаркированы нераскрашенными кругами.

Ниже размера выручки указано изменение выручки компании по сравнению с прошлым годом.

Отрасли

Автомобили

Алкоголь и табак

Атомная промышленность

Букмекерская деятельность и организация лотереи

Девелопмент и строительство

Дистрибуция

ЖКХ

Инвестиции

Информационные технологии

Кабельная продукция

Коммерческая недвижимость

Космическая индустрия

Лес и деревообработка

Медиа и интернет

Металлы и горная добыча

Нефть и газ

ОПК и машиностроение

Охрана и безопасность

Полиграфия

Потребительские товары

Почтовая связь

Рестораны

Сельское хозяйство и продукты питания

Строительные материалы

Строительство инфраструктуры

Телекоммуникации

Торговля

Транспорт

Фармацевтика

Финансы

Химия и нефтехимия

Электроника

Электроэнергетика

Владение

Частная компания

Государственная компания

Иностранная компания

Как мы считали

Методология рейтинга РБК 500

Целью рейтинга является выявление крупнейших российских компаний и анализ процессов, происходящих в отраслях экономики. Для этих целей применяется действующая методология.

• В рейтинге участвуют компании, принадлежащие российским физическим и юридическим лицам. Участники рейтинга — формальные и неформальные группы компаний, если они представляют собой отдельные отраслевые единицы, а также отдельные компании, не входящие в группы.
• Также как самостоятельные единицы представлены в рейтинге совместные предприятия, не контролируемые одной головной компанией.
• В рейтинге без присвоения номера в качестве примера представлены разнонаправленные холдинги и российские компании с иностранным контролем. Если в России присутствуют несколько компаний, принадлежащих одной иностранной корпорации, то в рейтинг включена компания с наибольшей выручкой.
• Приоритет для финансовых показателей рейтинга отдается консолидированной отчетности по группе по МСФО. Если компания не публикует консолидированную отчетность, то в рейтинге используются данные управленческой отчетности по группе либо в рейтинге представлена крупнейшая операционная фирма холдинга с неконсолидированными данными, в том числе по РСБУ. Для финансовых компаний для участия в РБК 500 обязательна публикация МСФО (исключение АКБ «Россия»).
• В отдельных случаях — например, если компания перестала публиковать консолидированную отчетность или перестала предоставлять данные консолидированной или управленческой отчетности — могут быть приведены оценочные финансовые показатели. В каждом таком случае сделано примечание.
• Основным показателем рейтинга, по которому ранжированы компании, является чистая выручка без НДС, акцизов и экспортных пошлин. В случае если компания публикует брутто-выручку, на основе отчетности компании рассчитывается чистая выручка.
• Для компаний финансового сектора в качестве эквивалента выручки рассчитывались суммарные доходы от основной деятельности, рассчитанные для банков, НПФ, страховых и лизинговых компаний отдельным способом.
• Также в материалах рейтинга указываются чистая прибыль (убыток) и размер активов. С целью корректного учета распределения прибыли по отраслям указана прибыль, приходящаяся на акционеров основной компании группы.
• Если компания готовит отчетность только в иностранной валюте, то для пересчета в рубли использовался средневзвешенный курс валюты за соответствующий период.
• В рейтинге участвуют компании, которые на 1 сентября 2019 года были юридически самостоятельны по отношению к другим компаниям или другим участникам рынка.
• В рейтинг не включаются компании, проходящие процедуру банкротства, находящиеся в стадии ликвидации или утратившие в течение текущего года актив, являющийся основой для формирования выручки компании.
• Компания может не быть включена в рейтинг даже при удовлетворении размерам выручки для прохождения в рейтинг в случае информационной непрозрачности — отсутствия опубликованной отчетности или в случае непредоставления данных.
• Источники информации: годовые отчеты, финансовая отчетность и пресс-релизы компаний, находящиеся в свободном доступе, анкеты, предоставленные компаниями, информационные ресурсы СПАРК и «Интерфакс ЦРКИ», издания «АвтоБизнесРевю» и INFOLine.

Более подробное описание методологии — в электронной версии рейтинга на сайте РБК.

Пятилетка бизнеса

Через 500 крупнейших компаний России ежегодно в виде выручки или основного дохода проходят гигантские денежные суммы, сопоставимые в своей совокупности с размером ВВП страны.

При этом динамика выручки крупнейших компаний за пять лет опередила динамику ВВП, в то время как более половины выручки получают уже 20 крупнейших компаний.

82,3% Составляет отношение совокупной выручки РБК 500 к размеру ВВП России в 2018 году

1,5 В 1,5 раза выросла совокупная выручка РБК 500 за пять лет

31,4% На 31,4% вырос ВВП России за это же время

43,4% На 43,4% выросла за пять лет нижняя планка для прохождения в рейтинг

20 крупнейших компаний заработали более половины выручки рейтинга

76% выручки приходится на 100 крупнейших компаний

339 Компаний являются участниками как первого, так и пятого рейтинга

Хочешь стать одним из более 100 000 пользователей, кто регулярно использует kiozk для получения новых знаний?
Не упусти главного с нашим telegram-каналом: https://kiozk. ru/s/voyrl

Инфографика: Крупнейшие компании в России по числу сотрудников — Finsovetnik.com

Ранее опубликованная инфографика про отраслевой состав индекса Московской биржи могла вызвать вопросы: а где государственные монополии типа РЖД? Почему транспортного сектора даже близко нет в числе самых крупных секторов российского рынка акций?

Рынок РФ: сырьё составляет 65%, то есть примерно две трети. Но сюда можно также отнести и банки. Банки — это, конечно, не сырьевой сектор. Но в нём первые два места занимают Сбербанк и ВТБ, которые являются государственными банками. И я бы их назвал «околосырьевым» сектором (Тинькофф в индекс Мосбиржи не входит, Альфа-банк не торгуется на бирже, поэтому каких-то крутых прогрессивных банков в этом секторе в индексе нет). Тогда если сложить сырьевые и «околосырьевые» сектора, то их вес получится более 80%. На какие-то прогрессивные сектора типа информационных технологий остаются крохи: 5.3%. Вот она — структура крупнейших компаний российского фондового рынка. И неудивительно, что в России лучшие инвестиции — это в сырьевой сектор.

Рынок США: на первом месте сектор информационных технологий. Сырьевого сектора вообще не видно! Также обратите внимание. Например, сектора типа здравоохранения при определенных оговорках тоже можно отнести к прогрессивным секторам. Всё-таки там работают над новыми лечебными препаратами. А не просто качают нефть из недр. Высокая доля потребительского сектора показывает платежеспособность населения США. При этом несмотря на высокую долю ИТ, здравоохранения и потребительского сектора, вполне возможно, что эти сектора и в будущем продолжат рост. Поэтому лично я предпочитаю рассматривать компании с рынка США именно из сектора ИТ в первую очередь.

Ответ прост: не все компании торгуются на бирже. Некоторые стратегически важные компании государство пока что не выпускает на открытый рынок. Например, акции РЖД купить невозможно. Вследствие этого крупнейшие компании страны — это не всегда ровно те же компании, которые торгуются на бирже. То же самое касается Почты России — их акции также не торгуются на бирже на данный момент.

Таким образом, если нас интересуют самые крупные компании страны. То стоит смотреть не только на рыночную капитализацию. Но и на рейтинг по количеству сотрудников. Из топ-10 компаний по количеству сотрудников четыре не торгуются на бирже, шесть торгуются.

Безопасность | Стеклянная дверь

Мы получаем подозрительную активность от вас или кого-то, кто пользуется вашей интернет-сетью. Подождите, пока мы убедимся, что вы настоящий человек. Ваш контент появится в ближайшее время. Если вы продолжаете видеть это сообщение, напишите нам чтобы сообщить нам, что у вас проблемы.

Nous aider à garder Glassdoor sécurisée

Nous avons reçu des activités suspectes venant de quelqu’un utilisant votre réseau internet. Подвеска Veuillez Patient que nous vérifions que vous êtes une vraie personne.Вотре содержание apparaîtra bientôt. Si vous continuez à voir ce message, veuillez envoyer un электронная почта à pour nous informer du désagrément.

Unterstützen Sie uns beim Schutz von Glassdoor

Wir haben einige verdächtige Aktivitäten von Ihnen oder von jemandem, der in ihrem Интернет-Netzwerk angemeldet ist, festgestellt. Bitte warten Sie, während wir überprüfen, ob Sie ein Mensch und kein Bot sind. Ihr Inhalt wird в Kürze angezeigt. Wenn Sie weiterhin diese Meldung erhalten, informieren Sie uns darüber bitte по электронной почте: .

We hebben verdachte activiteiten waargenomen op Glassdoor van iemand of iemand die uw internet netwerk deelt. Een momentje geduld totdat, мы выяснили, что u daadwerkelijk een persoon bent. Uw bijdrage zal spoedig te zien zijn. Als u deze melding blijft zien, электронная почта: om ons te laten weten dat uw проблема zich nog steeds voordoet.

Hemos estado detectando actividad sospechosa tuya o de alguien con quien compare tu red de Internet. Эспера mientras verificamos que eres una persona real.Tu contenido se mostrará en breve. Si Continúas recibiendo este mensaje, envía un correo electrónico a para informarnos de que tienes problemas.

Hemos estado percibiendo actividad sospechosa de ti o de alguien con quien compare tu red de Internet. Эспера mientras verificamos que eres una persona real. Tu contenido se mostrará en breve. Si Continúas recibiendo este mensaje, envía un correo electrónico a para hacernos saber que estás teniendo problemas.

Temos Recebido algumas atividades suspeitas de voiceê ou de alguém que esteja usando a mesma rede.Aguarde enquanto confirmamos que Você é Uma Pessoa de Verdade. Сеу контексто апаресера эм бреве. Caso продолжить Recebendo esta mensagem, envie um email para пункт нет informar sobre o проблема.

Abbiamo notato alcune attività sospette da parte tua o di una persona che condivide la tua rete Internet. Attendi mentre verifichiamo Che sei una persona reale. Il tuo contenuto verrà visualizzato a breve. Secontini visualizzare questo messaggio, invia un’e-mail all’indirizzo per informarci del проблема.

Пожалуйста, включите куки и перезагрузите страницу.

Это автоматический процесс. Ваш браузер в ближайшее время перенаправит вас на запрошенный контент.

Подождите до 5 секунд…

Перенаправление…

Заводское обозначение: CF-102 / 63965b8a1b050625.

Финансовые услуги и регулирование | Россия | Глобальная юридическая фирма

Наша глобальная практика финансовых услуг и регулирования помогает нашим клиентам ориентироваться в меняющейся и усложняющейся нормативно-правовой среде, беспрепятственно работая в крупных деловых и финансовых центрах.Благодаря многопрофильной команде юристов, специалистов по рискам и комплаенсу, а также специалистов по связям с государственными органами и стратегам государственной политики мы предоставляем клиентам комплексные услуги, сочетающие глубокие юридические и нормативные знания с практическим опытом в отрасли для предоставления практических и коммерческих решений.

Основанная на основных сильных сторонах регулирования — управление, поведение и рынки — наша команда хорошо известна своей консультативной и транзакционной работой с крупнейшими участниками финансовых рынков как в оптовой, так и в розничной торговле, включая банки, управляющих активами и капиталом, брокеров, рынок игроки инфраструктуры, сырьевые компании и финтех.В команду также входят те, кто занимается спорными регуляторными вопросами, с большим опытом консультирования клиентов по вопросам расследований и правоприменительных действий с участием широкого круга регулирующих органов и агентств. Команда также консультирует по вопросам самоотчета, оценки рисков, программ соблюдения нормативных требований и политик и процедур изобличения.

В подтверждение нашего опыта, мы регулярно получаем инструкции от некоторых ведущих мировых финансовых институтов и их высшего руководства по сложным, дорогостоящим вопросам, относящимся к разным юрисдикциям, начиная от запуска международных продуктов и создания новых предприятий, реагировать на регулирующие органы и управлять регуляторными изменениями.

Наша команда находится на переднем крае глобальной реформы регулирования, имея обширный опыт работы с ведущими мировыми финансовыми регуляторами и правоохранительными органами, и многие члены нашей команды также занимали руководящие должности в этих организациях. Это дает нам реальное представление о внутренней работе регулирующих органов, лежащих в основе политики, которые формируют их подходы и чувствительности работы с такими учреждениями.

Имея офисы в более чем 50 городах по всему миру, мы действительно работаем по всему миру.Обладая уникальной глубиной и широтой глобального опыта, мы можем помочь клиентам, где бы они ни вели бизнес, предлагая обширные знания региональных и международных норм и законов.

Наши направления работы:

• Управление активами и капиталом
• Разрешения
• Банковское дело и финансы, включая регулирование банковской деятельности
• Смена управления
• Депозитарий и клиентские деньги
• Документация, включая нормативную и договорную
• Финансовые преступления
• FinTech и RegTech
• Фиксированная прибыль, валюта и товары
• Отношения с государством и общественная политика
• Индивидуальная ответственность, включая высшее руководство и корпоративное управление
• Инвестиционные фонды
• Рыночное поведение и контрольные показатели
• Рыночная инфраструктура и пост-трейд
• Запуск нового продукта
• Регулирование и расследования, включая брокерские сделки, потребительские и ипотечные кредиты, деривативы, платежные услуги, пруденциальные меры, регуляторный риск, ценные бумаги и соблюдение требований
• Санкции и меры контроля, включая борьбу с отмыванием денег
• Источники и технологии
• Структурированное торговое и товарное финансирование
• Устойчивое финансирование
• ВТО и международная торговля

АльфаГрупп: Наши предприятия

Альфа Капитал управляет инвестиционными портфелями для широкого круга клиентов.

Альфа Капитал — одна из крупнейших компаний по управлению активами в России, история которой восходит к 1992 году. Компания специализируется в основном на управлении частным капиталом (включая стратегии индивидуальных инвестиционных счетов), управлении паевыми фондами, а также управлении институциональным портфелем.

Альфа Капитал обслуживает более 1,2 млн клиентов-физических лиц. В 2019 году активы под управлением Альфа Капитал увеличились на 28,5% и на 31 декабря 2019 года превысили 443,4 млрд рублей, продемонстрировав 16-кратный рост за последние 10 лет.96% активов — это средства клиентов-физических лиц, что делает Альфа Капитал лидером среди небанковских компаний.

В 2019 году Альфа Капитал отпраздновал свое 27-летие и объявил о достижении рекордных показателей по активам под управлением, чистым привлеченным средствам клиентов, выручке и количеству клиентов.

Альфа Капитал имеет наивысший рейтинг «А ++» среди управляющих компаний, присвоенный Российским рейтинговым агентством «Эксперт РА», что свидетельствует о его исключительных стандартах надежности и качества услуг.

В 2019 году Альфа-Капитал стала лучшей управляющей компанией по версии SPEAR Russia Wealth Management Awards 2019. Генеральный директор Альфа-Капитал Ирина Кривошеева признана лучшим лидером среди руководителей компаний по управлению активами в рейтинге Top-1000 российских менеджеров. «Альфа-Капитал» стал лауреатом премии «Элитный фондовый рынок» в трех номинациях: «Управляющая компания года», «Лучший менеджер для состоятельных клиентов» — Андрей Бабиян, руководитель Alfa Capital Wealth, и «Лучший фонд акций -« Альфа-Капитал »- ликвидные акции».Альфа Капитал также выиграл премию Investfunds Awards в двух номинациях: «Лучшее мобильное приложение для инвесторов 2018» и «Лучший фонд акций — Alfa Capital Resources». Мобильное приложение Альфа Капитал было признано Markswebb самым развитым мобильным приложением среди мобильных приложений компаний по управлению активами в России.

Посетить корпоративный сайт

Как профинансировать и застраховать риски

Многие крупнейшие российские банки находятся под санкционным режимом.К основным коммерческим банковским учреждениям с иностранным участием в России относятся: Райффайзен Банк (Австрия), Юникредит Банк (Италия), Ситибанк (США), Росбанк — Societe Generale Group (Франция), HBSC (Великобритания) и Deutsche Bank (Германия).

Финансовое решение может быть решающим преимуществом

Для российских компаний финансирование импорта является проблемой. Несмотря на улучшения, произошедшие за последние несколько лет, российская банковская система не удовлетворяет потребности реального сектора экономики в капитале и кредитах. Банковские услуги, доступные в российских банках, по-прежнему ограничены и дороги по сравнению с тем, что доступно в Западной Европе.Например, высокие процентные ставки — одно из основных препятствий для российских импортеров. Таким образом, если вы предложите партнеру финансовое решение для вашей доставки, это может стать решающим преимуществом. Для этого иностранные компании, ведущие бизнес в России, могут получить доступ к расширяющемуся спектру базовых услуг, предлагаемых более крупными коммерческими банками.

Законодательство о валютном контроле в России было значительно либерализовано по сравнению с предыдущими годами. По платежам, связанным с ввозом товаров, существенных ограничений нет.Однако банк российского импортера обязан обеспечить соблюдение расчетов валютного регулирования. Поэтому российский импортер и его банк составляли паспорт сделки для каждого контракта. Иностранный экспортер не участвует напрямую, но может быть затронут в связи с необходимостью получения российским импортером документов и информации от экспортера.

Поддержка швейцарских экспортеров из Swiss Business Hub Russia

Швейцарским экспортерам в первую очередь рекомендуется проверить своего партнера в реестре компаний. Если у вас нет доступа к таким реестрам, Swiss Business Hub Russia будет рад помочь компаниям из Швейцарии и Лихтенштейна. Просто отправьте нам ИНН (ИНН на русском языке) и мы найдем исходную автоматически сгенерированную информацию о компании. Однако мы должны подчеркнуть, что эта информация не гарантирует кредитоспособности компании, а также плохой рейтинг не означает автоматически, что компания находится в нездоровом состоянии. Многие дистрибьюторы, например, используют широкую сеть официально не связанных компаний, и поэтому кредитный рейтинг одной отдельной компании может не отражать бизнес в целом.Однако он может помочь вам быстро обнаружить очевидное мошенничество или предоставить вам первую информацию о прозрачности и финансовом состоянии вашего контрагента.

В зависимости от бизнес-модели, взаимоотношений с российским партнером и размера конкретной сделки, различные методы оплаты и финансирования торговли и проектов доказали свою эффективность. Для новых деловых отношений и небольших сумм запрос на предоплату от российского покупателя может быть разумным решением до тех пор, пока обе стороны не установят положительный результат платежа.Российские компании уже привыкли к тому, что за полную доставку нужно вносить аванс.

Для более крупных сделок предоплата от российского покупателя может оказаться нецелесообразной. В таких случаях финансирование может быть предоставлено банком, экспортным кредитным агентством или венчурным фондом. Риск экспортеров можно минимизировать с помощью банковской или страховой гарантии российского банка, приемлемой для швейцарского банка.

Экспортное финансирование через швейцарские банки

Когда дело доходит до финансирования экспорта, компании обычно обращаются в свой основной банк.Большинство крупных швейцарских банков уже связаны с российским финансовым сектором. Однако количество финансовых служб и банков-корреспондентов в России может быть ограничено. Если ваш банк не может поддержать вас в экспортном бизнесе с Россией, существуют специализированные банки с проверенной репутацией. Среди них Commerzbank Schweiz, банк немецкого происхождения, который специализируется на финансировании предприятий по всему миру с особым упором на клиентов из Восточной Европы и малого и среднего бизнеса. Другим вариантом может быть швейцарская дочерняя компания российского банковского гиганта Сбербанк, который специализируется на финансировании торговли сырьевыми товарами, но в настоящее время активно развивает свои услуги по финансированию экспорта и импорта (однако они требуют определенной минимальной суммы).Кроме того, недавно открылась цифровая торговая площадка для экспортного финансирования, где экспортеры могут запрашивать онлайн-предложения для подтвержденных аккредитивов и кредитов покупателя: x-tron.tech.

Инструменты торгового финансирования, предлагаемые банками

В целом, для экспорта в Россию банки предлагают обычный набор инструментов торгового финансирования для снижения рисков, связанных с платежами между импортерами и экспортерами:

• Аккредитив (аккредитив) (импортный аккредитив, экспортный аккредитив, резервный аккредитив)
• Документальные коллекции
• Предэкспортное финансирование
• Кредит поставщика
• Учет и форфейтинг дебиторской задолженности
• Импортные и экспортные кредиты
• Обязательства банка по платежам.
• Финансирование цепочки поставок (SCF)

В дополнение к этим инструментам также доступны различные продукты торгового финансирования с участием небанковских организаций, направленные на снижение платежных рисков и обеспечение доступа к оборотному капиталу.

• Межфирменный торговый кредит (либо на основе открытого счета, либо на основе предоплаты)
• Страхование экспортных кредитов от частных страховых компаний (обычно для краткосрочного финансирования)
• Страхование экспортных кредитов от государственных экспортных кредитных агентств, таких как SERV, швейцарское страхование экспортных рисков.Продукты SERV помогают экспортерам снизить риск неплатежа за счет страхования или гарантии экспортных кредитов. Эти инструменты обычно страхуют от неисполнения обязательств фирмой-импортером и политического риска. Банки могут также запрашивать гарантии ECA для определенных международных торговых операций, чтобы снизить риски неплатежей от других банков или клиентов. Кроме того, решения SERV также помогают компаниям получать ссуды под низкие проценты (рейтинг AAA SERV) или более высокие кредитные лимиты.

Когда рассматривать возможность продления кредита

После определенного опыта успешных экспортных операций швейцарские фирмы могут рассмотреть вопрос о предоставлении кредита как способе увеличения объема продаж.Это следует делать осторожно и только после тщательной оценки и установления успешных платежей. Одно из наиболее часто используемых условий оплаты для международных транзакций в России — 30/70, что означает 30 процентов оплаты на момент заказа / счета и 70 процентов при отгрузке. Более подробную информацию можно найти здесь.

Лизинговые программы как альтернатива: что учитывать?

Лизинг становится все более популярным. Он привлекателен для обеих сторон своей экономической эффективностью, гибкостью и доступностью по сравнению с банковским финансированием.Многие крупные российские банки имеют лизинговые программы. Кроме того, растет список иностранных лизинговых компаний, работающих в России, которые предлагают российским клиентам условия лизинга импортного оборудования, особенно в авиационной, энергетической, горнодобывающей, строительной, транспортной, фармацевтической, лесной и рыбной отраслях. В лизинговых сделках экспортеры должны настаивать на предоплате в течение трех-четырех месяцев после поставки, чтобы снизить риски.

Хотя Швейцария не вводила никаких санкций против России, существуют определенные меры, обеспечивающие невозможность обхода санкций через Швейцарию.Финансовые ограничения регулируются параграфом 2 соответствующего указа, и швейцарские компании должны гарантировать, что они не нарушают правила при предоставлении кредита одной из компаний, включенных в соответствующий список.

Микрофинансовый рынок России — пора расти

Февраль 2015

Микрофинансовый рынок России — пора расти

В 2010 г., в связи с принятием Федерального закона №151-ФЗ «О микрофинансировании и микрофинансовых организациях» российский рынок микрофинансирования пережил подъем. Закон стал первым шагом к регулированию рынка всплывающего микрофинансирования, призванного заполнить нишу возможностей для кредитования физических лиц и малого бизнеса, выходящую за рамки интересов коммерческих банков.

По итогам 2014 года рынок микрофинансирования продолжил бурный рост и, вероятно, сохранит его (общие данные по рынку МФО с прогнозами роста на период до 2017 года представлены на Рисунке 1).Рынок далек от насыщения; игроки быстро расширяются, но лишь некоторые из них обладают существенными конкурентными преимуществами (например, ООО «Домашние деньги» Евгения Бернштама воспользовалось возможностями по привлечению инвестиций и удержанию лидирующих позиций в своем сегменте).

Рисунок 1. Российский рынок микрофинансирования: общий обзор

На российский рынок МФО влияют два основных закона: № 151-ФЗ от дд. 07.02.2010 и №353-ФЗ от. 21.12.13. Основные положения законов и оценка их влияния на рынок МФО представлены на Рисунке 2.

Рисунок 2. Рынок МФО в России регулируется двумя основными законами

В контексте ужесточения регулирования сектора новые МФО (микрофинансовые организации) часто имеют преимущества перед существующими игроками, поскольку они могут начать бизнес с нуля и предлагать продукты, соответствующие требованиям рынка, в то время как существующие игроки должны приложить усилия для реконструкции и адаптации продуктов и переподготовки. персонала, что приводит к снижению эффективности портфеля и дополнительным инвестициям в операционные модели.

Означает ли это, что микрофинансовый бизнес сегодня — это надежная возможность для создания сильной и быстрорастущей компании, способной стать лидером? Рассмотрим это подробнее.

Рынок микрофинансирования можно разделить на 3 основных сегмента, различающихся по целевым группам, объемам, срокам и эффективным процентным ставкам: кредиты до зарплаты (PDL), кредиты наличными для физических лиц (рассрочка) и микрозаймы для юридических лиц (МСБ). Общее описание каждого сегмента представлено на рисунке 3.

Рисунок 3. Обзор сегментов микрофинансового рынка России

За некоторыми небольшими исключениями, все участники рынка ориентированы на определенные сегменты. Рассмотрим подробно каждый сегмент.

Кредиты до зарплаты (PDL)

Хотя на эту группу приходится 14% всего ссудного портфеля микрофинансового рынка, плохой имидж рынка обязан таким ссудам. Для получения PDL требуется минимум документов, срок кредита обычно не превышает 30 дней, а эффективная процентная ставка составляет 800-900%.Эти ссуды предназначены для беднейших и финансово неграмотных социальных групп, и значительная доля непогашенных ссуд компенсируется завышенными ставками и коротким сроком оборачиваемости средств.

Наиболее заметными игроками сегмента являются «Быстроденги» (рис. 4), «Просто Деньги» и «Деньги Сразу».

Рисунок 4. Лидер рынка в сегменте PDL

Сегмент хорошо консолидирован: пять основных игроков владеют 58% портфеля. Абсолютное большинство игроков сегмента PDL — это небольшие учреждения, осуществляющие свою деятельность в одном регионе или даже в одном месте.По оценкам экспертов, бизнес компаний в сегменте PDL остается прибыльным до тех пор, пока уровень просроченной задолженности не превысит 35-45% портфеля. Однако на практике мы столкнулись с ситуацией, когда МФО с уровнем просроченной задолженности 60% продолжали кредитную деятельность.

Сегмент привлекателен небольшой суммой вложений (операционные расходы на офис с 2-3 менеджерами, ответственными за выдачу и сбор средств, оборотный капитал в размере 1,5 млн руб. В месяц для кредитования).В идеале оборачиваемость капитала в этом сегменте не более месяца. Но практически при высоком уровне просроченной задолженности и невозвратов по кредитам этот показатель значительно растет.

В 2014 году из государственного реестра было исключено несколько сотен микрофинансовых организаций, большинство из которых осуществляло деятельность именно в сегменте PDL.

Кредитный портфель МФО в данном сегменте составляет 49% от общего рынка. Стандартное предложение: заем от 10 000 до 50 000 рублей сроком на 6-12 месяцев.Ставка по ссуде во много раз выше, чем ставка аналогичных продуктов, предлагаемых коммерческими банками (эффективная процентная ставка по ссудам наличными МФО составляет 250-350% годовых, а ставки по банковским кредитам обычно не превышают 40-50%). Основная целевая группа сегмента — это относительно надежные люди, по каким-то причинам выпавшие из поля зрения коммерческих банков (например, имеющие постоянную регистрацию в регионе проживания менее 5 лет или не имеющие постоянного источника дохода). По оценкам аналитиков, общий размер целевой группы этого сегмента в России составляет до 14 млн человек.Самым заметным игроком в этом сегменте является компания Home Money, входящая в состав Adela Financial Retail Group (рис. 5).

Рисунок 5. Лидер рынка в рассрочку

Основанная Евгением Бернштамом еще в 2007 году, имея опыт работы в Home Credit и Альфа-Банке, Home Money успешно адаптировала скоринговую банковскую систему для обслуживания своих клиентов. В 2014 году компании принадлежит около 20% кредитного портфеля сегмента (ожидаемый объем портфеля компании на конец года — 5.2 млрд рублей) и имеет 250 000 уникальных клиентов с офисами в 420 городах России. Доля повторных посещений Home Money составляет 30% клиентской базы. Для многих кредит под 250-350% годовых. это единственная возможность получить деньги. Компания номер два «Мигкредит» сильно отстает от лидера (9% кредитного портфеля сегмента, 2,5 млрд рублей по оценке на 01.01.2015).

Уровень просроченной задолженности игроков сегмента составляет 20-30%, что явно превышает показатели банковских учреждений. Однако отсутствие требований к созданию резервов и относительно высокая процентная ставка по кредитам позволили игрокам сегмента получать прибыль. Поскольку оборачиваемость капитала в сегменте достаточно большая (от 6 месяцев) и требует вложений в простейшую скоринговую систему в размере нескольких миллионов рублей, количество предпринимателей, открывающих такой бизнес, ограничено. С другой стороны, давно действующий игрок сектора со средним уровнем просроченной задолженности может рассчитывать на чистую прибыль в размере до 10% от стоимости портфеля.

Микрозаймы для юридических лиц (МСБ)

Кредитный портфель для юридических лиц составляет оставшиеся 38% рынка. Хотя, после стабилизации роста кредитования физических лиц, банкиры уделяют большое внимание росту кредитного портфеля, в частности юридических лиц, предъявляя высокие стандарты и жесткие требования к кредитованию юридических лиц, а время обработки заявок зачастую не дает малым компаниям шансов «пройти мимо». фильтр »и собрать необходимые средства.

Стандартный бизнес-кредит, предоставляемый МФО, — это кредит на сумму от 50 000 до 1 000 000 рублей на срок от 6 до 24 месяцев. Для получения кредита может потребоваться залог или гарантия. Эффективная процентная ставка составляет не менее 50% годовых. что вдвое выше аналогичных ставок по банковским кредитам. Лидером сегмента является Finotdel Евгения Бернштама (входит в Adela Financial Retail Group) (рис. 6) с кредитным портфелем на конец 2014 года в размере 1,5 млрд рублей, что составляет около 7% от объема сегмента. Финотдел имеет представительства в 84 городах России.

Рисунок 6. Лидер рынка в сегменте МСП

Этот сегмент рынка требует максимальных вложений для входа. Таким образом, вложения в Finotdel, созданную в 2007 году, составили 10-15 миллионов долларов США; через 2 года после регистрации компания достигла точки безубыточности. Для успеха в сегменте необходимы не только эффективная система скоринга и операционная модель, но и умение работать с обеспечением и гарантиями.

Кроме того, решение выйти на рынок микрофинансирования бизнес-кредитов — это решение напрямую конкурировать с банковским сектором с целью в условиях все возрастающей конкуренции, более гибкой системы кредитного скоринга и сокращения времени принятия решения.Банки с более широким диапазоном доступных средств для финансирования и разветвленной филиальной сетью могут предложить своим клиентам гораздо более привлекательные условия кредитования.

Как и сегмент кредитов наличными, этот сегмент привлекателен для инвесторов, имеющих опыт и амбиции в финансовом секторе. Создание нового розничного банка — дорогостоящий процесс. Кроме того, количество банковских лицензий на рынке регулярно сокращается, в то время как регулирование МФО все еще либерализовано. Однако сегодня вряд ли можно представить, чтобы у успешного нового игрока сектора не было предыдущего опыта работы в банковской сфере и значительного объема средств для долгосрочных вложений.

Несмотря на то, что сегмент ссуд до зарплаты имеет минимальные барьеры для входа (относительно низкий порог инвестирования и короткое расчетное время до получения прибыли), ожидаемая чистая прибыль такой компании невысока, в то время как риски, связанные с невозвратом кредитов и работой с плохими дебиторами, слишком велики. Игроки этого сегмента должны либо рассчитывать на быстрое время оборота и возможность использовать исключительный рычаг давления на дебиторов, либо уйти с рынка. Это, в частности, причина того, что многие игроки в этом сегменте малы и не собираются выходить за пределы региона или местности.

С другой стороны, вложения в МФО в другие сегменты денежных микрозаймов для физических и юридических лиц более значительны. Но ожидаемая чистая прибыль и возможности роста здесь более предсказуемы и привлекательны для инвесторов. Знание «правил игры» в банковском секторе и доступ к долгосрочным источникам финансирования могут значительно увеличить шансы этих инвесторов на быстрый и устойчивый рост.

Сравнение «входных билетов» и средней ожидаемой прибыли по сегментам представлено на Рисунке 7.

Рисунок 7. Оценка привлекательности рыночных сегментов

Итак, каждый из проанализированных выше сегментов может быть привлекательным для входа для разных категорий инвесторов.

В качестве следующего шага мы предлагаем выяснить, какие действия и навыки могут проактивно повысить шансы на долгосрочный успех в каждом из сегментов.

Операционный процесс, позволяющий вести деятельность в любом из вышеупомянутых сегментов МФО, показан на Рисунке 8. Здесь мы также выделили некоторые компании, которые, по нашему мнению, имеют определенные конкурентные преимущества перед другими игроками, обеспечивая лидерство на рынке.

Рис. 8. Цепочка добавленной стоимости микрофинансового учреждения

Рассмотрим более подробно каждый этап цепочки создания стоимости.

Привлечение финансовых ресурсов

Обеспечение достаточности средств для регулярного кредитования — одна из приоритетных задач в сегменте МФО.

Источники финансирования для любой компании включают (1) акционеров, (2) сторонних инвесторов, (3) ссуды и ссуды, (4) долговые обязательства или акции (включая акции публичных компаний).

Для МФО подавляющее большинство средств, привлекаемых компанией, обычно являются средствами акционеров.

Еще один популярный источник — деньги сторонних инвесторов. Согласно закону, МФО могут привлекать любые средства от юридических лиц, а также средства от физических лиц в размере от 1 500 000 рублей. По состоянию на конец 2014 года МФО предлагала вкладчикам разместить свои средства под 15-35% годовых. Ставка существенно зависит от срока депозита, рейтинга и признания МФО, принимающей депозит.Схема страхования вкладов не распространяется на инвестиционные вклады. Кроме того, относительно высокий минимальный порог для инвестиций от физических лиц является серьезным препятствием для широкого использования такого источника.

Ссуды и ссуды от банков и других финансовых учреждений также обычно используются в качестве источников финансирования для устоявшихся МФО. Этот источник финансирования является наиболее популярным среди МФО, аффилированных с банкирами (например, 19,9% акций Migcredit принадлежит Финансовой корпорации «Открытие»; 10% акций микрофинансирования принадлежат ВТБ 24).

Последний источник — ценные бумаги — пока не получил широкого распространения на российском рынке (на сегодняшний день единственным примером использования ценных бумаг является облигационный заем Home Money в размере 1 млрд рублей сроком на 3 года с процентной ставкой 18-19% годовых. размещены в 2012 г.), и, учитывая уровень российских финансовых рынков, мы не ожидаем, что этот источник станет значимым для российских МФО в ближайшие 3-5 лет.

Следовательно, если потенциальному инвестору не удается получить банковские кредиты, источники финансирования ограничиваются его собственными средствами или привлечением сторонних инвесторов (как физических, так и юридических лиц).Для привлечения сторонних инвесторов новой МФО потребуется не только правильно рассчитанная процентная ставка, обеспечивающая привлечение достаточных средств и поддержание прибыльности бизнеса, но и профессиональный бизнес-план, обосновывающий инвестиционную привлекательность, а также процесс PR и маркетинга, привлекающий наиболее потенциальных вкладчиков. .

Оценка и одобрение кредита

Хотя многие игроки, особенно в сегменте PDL, пренебрегают системой скоринга, принимая решения по кредитам на основе алгоритма оценки условий жизни и внешнего вида заемщика (например,грамм. определенные татуировки на руках и руках, независимо от того, пришел ли он один или в сопровождении кого-то, совпадает ли его фактический адрес проживания с зарегистрированным в паспорте), MFI может создать более быструю и точную систему кредитного скоринга, используя возможности Интернета и все типы баз данных.

Например, Проект «mili.ru», запущенный в конце 2013 года, принимает решения о предоставлении PDL на основании активности заемщика в социальных сетях. Инвестиции в развитие ноу-хау статистического анализа и построение скоринговой модели на основе активности в социальных сетях окупаются: в настоящее время доля просроченной задолженности мили.ru составляет 20%, что значительно ниже порога в 35-40% в сегменте PDL, при превышении этого уровня бизнес становится убыточным.

Максимальное увеличение исходных данных для оценки риска потенциального заемщика не всегда приводит к ожидаемому эффекту (снижению уровня просроченной задолженности). Для успешного использования имеющейся информации о потенциальном клиенте МФО должна разработать полностью автоматизированный (для обеспечения скорости) и последовательно улучшающийся процесс, обеспечивающий приемлемый уровень проверки неплательщиков.

Этот автоматизированный процесс может также генерировать предложения по снижению / увеличению эффективных ставок и условий ссуд для определенных групп потенциальных клиентов.

Наши консультанты практиковали разработку скоринговых систем для банков и МФО как на основе существующих систем, так и с нуля. Инвестиции в создание или внедрение скоринговых программ могут повысить прибыльность бизнеса.

Предоставление и обслуживание кредитов

До недавнего времени прямое общение клиента и менеджера компании было необходимым условием для предоставления кредита.Сегодня при использовании системы электронной подписи клиента прямая связь не требуется. Отсутствие необходимости в офисном обслуживании и персонале позволяет значительно сократить операционные расходы МФО, а перевод средств на карту клиента или электронный кошелек дает МФО возможность дополнительной проверки в процессе скоринга.

С другой стороны, отсутствие необходимости в прямом общении с заемщиком исключает возможность проверки «последней мили» и увеличивает риск мошенничества. Решение о необходимости / отсутствии прямой связи с заемщиком принимается после сравнения стоимости организации прямой связи со стоимостью риска невозврата кредита. В этом случае увеличивается риск полного невозврата кредита, поэтому расчеты будут достаточно очевидными.

Все операционные расходы МФО могут и должны оцениваться с точки зрения их разумности и возможности сокращения. Таким образом, расширение каналов кредитования (например, через сети компаний-партнеров) должно быть оправдано дополнительной прибылью от таких каналов.

Кроме того, постоянное совершенствование технологий может существенно повлиять на предпочтения клиентов и прибыльность каналов сбыта. В своей работе наши консультанты поставили цели и достигли результатов по сокращению операционных расходов компании на 15-20%.

Взыскание долга

Для МФО упорядоченный процесс взыскания просроченной задолженности является критически важной чертой, отделяющей эффективно управляемые компании от тех, кто приговорен к исчезновению. Процесс начинается с этапа мягкого сбора, когда сборщики осторожно и тактично напоминают заемщику о предстоящей дате платежа, своевременно регистрируют все полученные платежи, дополнительно напоминают и срочно запрашивают платеж, предоставляют предложения и дополнительные стимулы для выполнения досрочных платежей с незначительной задержкой.

МФО самостоятельно определяют срок просрочки, по истечении которого начинается жесткая фаза взыскания: срочные запросы на платежи с привлечением судебных приставов и / или передача базы данных должников коллекторским агентствам.

Исходя из нашей практики, передача безнадежных ссуд коллекторским агентствам по истечении 30-дневного периода просрочки платежа часто была экономически целесообразной, так как вероятность погашения мала, а стоимость процесса жесткого взыскания в какой-либо одной МФО была неразумной.

Фаза жесткого взыскания для сегмента ссуд наличными юридическим лицам невозможна без надлежащей организации операций с обеспечением, что, безусловно, существенно влияет на стоимость хозяйственных операций.

Поддержка и расширение клиентской базы

Хотя этот этап является важной частью цепочки создания стоимости для МФО, он не стал ключевым этапом, позволяющим определить, успешна ли компания в данном сегменте: спрос на услуги МФО не удовлетворяется, и большинство предложений быстро находят своих потребителей. .

Однако другая часть фазы — удержание и лояльность верных и финансово надежных клиентов может значительно снизить долю дефолта портфеля. Своевременное последующее кредитное предложение, привлекательное как для МФО, так и для заемщика, может существенно повлиять на общую прибыльность компаний сегмента. Такие предложения часто могут генерироваться автоматически и рассылаться CRM-системой МФО, но расчет предложения и методы коммуникации с потенциальными повторными заемщиками могут стать сильным конкурентным преимуществом для участника рынка.

Поскольку рынок МФО в России сегодня все еще находится в стадии развития, участникам рынка необходимо постоянное улучшение и уточнение предложений, систем оценки и операционных процессов. В своей практике мы предложили компаниям пилотный подход к задачам увеличения доходов и прибыльности: различные инициативы, эффективность которых измеряется на ограниченной выборке клиентов и офисов в течение нескольких недель. После измерения эффективности инициативы руководство приняло решение о дальнейшем масштабировании улучшений всей системы компании.

Такой подход позволил нашим клиентам планировать улучшения системы и выбирать для реализации только проекты с наиболее потенциально добавленной стоимостью.

Авторы

Дмитрий
Плотников

Галина
Кан

Россия 20 | Институциональный инвестор

Обзор

Sberbank Asset Management переместился на первую строчку в рейтинге Russia 20

Sberbank Asset Management поднялся с седьмого места на первое в эксклюзивном ежегодном рейтинге крупнейших финансовых менеджеров страны, который составляет Russia 20, Institutional Investor . Это была единственная фирма, которая расширилась в долларовом выражении за 12 месяцев до июня; В совокупности активы под управлением России 20 сократились на 22 процента.

Сбербанк стал конкурентом VTB Capital Investment Management, который опустился на ступеньку до 2-го места. Замыкают пятерку лидеров группа «Регион», Kapital Asset Management Group и TransFinGroup Asset Management — фирмы, тесно связанные с государственным нефтяным гигантом «Роснефтью», частной нефтяной компанией «Лукойл» и государственных РЖД соответственно.

Прозрачность и конкуренция делают ограниченный успех против этой могущественной олигополии, жалуются посторонние.«Наша реальная конкуренция — это различные внутренние проекты и схемы в сфере недвижимости и других нерыночных инструментов», — говорит Владимир Цупров, директор по инвестициям TKB BNP Paribas Investment Partners, которая опустилась с пятого на восьмое место. Имя работодателя Цупрова стало неправильным этим летом, когда компания была приобретена ранее малоизвестной российской компанией под названием Alor Group. (BNP Paribas отказался предоставить подробности сделки.) После его выхода лондонская компания Prosperity Capital Management остается единственным членом российской десятки, обслуживающим иностранных инвесторов.

Еще одним ярким пятном для российских управляющих активами стал местный рынок облигаций, который предлагал впечатляющую номинальную доходность, избегая при этом массовых дефолтов, которых многие опасались, когда Запад объявил кредитный бойкот в прошлом году в знак протеста против поддержки Россией сепаратистов на Украине. Корпоративные облигации с рейтингом три-В или выше предлагают доходность в диапазоне 12 процентов, а менеджеры, заблудившиеся на мусорной территории, могут заработать 14 процентов, говорит Айлин Сунтай, турецкий финансист, возглавляющий No. 7 Gazprombank Asset Management, подразделение собственного банка. Государственный газовый гигант России.Но этим достижениям трудно угнаться за инфляцией, которая в августе составила 15,8 процента.

Нажмите на 20 лучших финансовых менеджеров России в навигационной таблице справа, чтобы просмотреть полный список. Подписчики могут получить доступ к дополнительным данным, включая подробную информацию о портфеле фирм. Для получения информации о том, как составлялся этот рейтинг, нажмите «Методология».

Москва | История, география, население и карта

Москва , Россия Москва , город, столица России, расположенный на крайнем западе страны.С момента своего первого летописного упоминания в 1147 году Москва сыграла важную роль в русской истории. Он стал столицей Московии (Великого княжества Московского) в конце 13 века; отсюда москвичи называют москвичами. Сегодня Москва — не только политический центр России, но и самый густонаселенный город страны, ее промышленная, культурная, научная и образовательная столица. Более 600 лет Москва также является духовным центром Русской Православной Церкви.

Британская викторина

Города мира

Обелиски, небоскребы и карнавалы — это лишь некоторые из достопримечательностей, которые делают эти города знаменитыми. Проверьте свои знания о больших городах и их особенностях.

Столица Союза Советских Социалистических Республик (СССР.) до распада союза в 1991 г. Москва привлекала внимание всего мира как центр коммунистической власти; действительно, название резиденции бывшего советского правительства и преемника российского правительства, Кремль (русский язык: Кремль), было синонимом советской власти. Распад СССР привел к огромным экономическим и политическим изменениям, а также к значительной концентрации российских богатств в Москве. Площадь 414 квадратных миль (1035 квадратных километров). Поп. (2010) город, 11 738 547; (Оценка 2020 г.) город, 12 678 079.

Характер города

Если Санкт-Петербург — это «окно России в Европу», то Москва — сердце России. Это жизнерадостный, динамичный, а иногда и утомительный город. Большая часть Москвы была реконструирована после того, как она была оккупирована французами при Наполеоне I в 1812 году и почти полностью разрушена пожаром. Москва не перестает обновляться и модернизироваться и продолжает испытывать быстрые социальные изменения. Советское прошлое России сталкивается с ее капиталистическим настоящим повсюду в стране, но нигде этот контраст не проявляется так отчетливо, как в Москве.Мавзолей Владимира Ильича Ленина остался нетронутым, как и многие унылые пятиэтажные жилые дома времен правления Никиты Хрущева (с середины 1950-х до середины 1960-х), но блестящие автомобили и супермаркеты в западном стиле, казино и ночные клубы в равной степени остались видимый. Были восстановлены многие православные церкви, а также некоторые синагоги и мечети, новые театры Москвы вернули себе лидерство в области драматического искусства, а традиционные рынки были возрождены и расширены. Эти рынки, которые при Советском Союзе назывались колхозными (колхозными) рынками и продавали в основном ремесленные изделия и продукты, теперь представляют собой более сложные предприятия розничной торговли.

Стало привычным сравнивать Москву с Санкт-Петербургом, ее соперником и бывшей (1712–1918) столицей России. В то время как Санкт-Петербург впитал в себя западноевропейские влияния, Москва считается традиционным русским городом. В отличие от своего конкурента, у Москвы есть четко очерченный центр города, отмеченный Кремлем. Другими характеристиками Москвы являются ее физическая планировка в виде радиальных спиц и колец, которые были расширены с течением времени, смесь архитектурных стилей и исторические здания, построенные в основном русскими архитекторами.Московские здания были преимущественно деревянными до 1920-х годов, когда вошли в обиход кирпич и камень.