Мировой финансовый кризис: История мировых экономических кризисов. Справка

Здравствуйте, уважаемые читатели проекта Тюлягин! В свете происходящего с нефтью, валютой и на фондовом рынке с акциями и другими ценными бумаги на момент 12 марта настало наконец время поговорить об экономическом кризисе. А точнее о том что это такое, какие причины и последствия экономических кризисов бывают. Причины и последствия я рассмотрю на примере списка известных в истории

Содержание статьи:

Что такое экономический кризис

Прежде чем переходить к рассмотрению наиболее значимых кризисов в истории человечества известных на сегодняшний день. Давайте для начала определимся что такое кризис и что это значит. Сам термин кризис имеет достаточно большое количество значений и применяется в разных сферах жизнедеятельности человека и социума. Само слово кризис уходит в греческие корни и на греческом означает — решение. По своей сути любой кризис означает какое-либо резкое изменение, слом текущей ситуации или развития, и как раз все эти резкие изменения требует новых решений, потому что прошлые меры уже не работают. Важно понимать что кризис это не всегда что-то негативное, так как принятие правильных решений в эти моменты помогают изменить и преодолеть накопившиеся проблемы.

Сегодня же нас интересует прежде всего экономический и финансовый кризис, то есть кризис в экономической деятельности. Именно эти виды кризиса наиболее часто упоминаются в СМИ и новостях.

Кризис в экономике — серьезный перекос и дисбаланс в экономике. На западе и в зарубежной литературе часто кризис в экономике отождествляют как финансовый кризис, который в последствии приводит к рецессии, а может привести и к депрессии. Однако, все эти термины — «кризис», «рецессия» и «депрессия» тесно между собой переплетаются и нередко путаются. Часто разница в названиях используется для отражения глубины кризиса и его последствий. Сюда также можно отнести и другие, менее эмоциональные но схожие трактовки и термины — спады, замедления, коррекции и т.д..

Однако, если обращаться к экономической теории то кризис и депрессия — две разных фазы экономического цикла, не смотря на то что идут сразу друг за другом. Напоминаю что в экономическом цикле существует четыре фазы: кризис (рецессия, спад) — депрессия (дно) — подъем (рост) — зрелость (пик).

Экономический кризис — это явления в экономике, которое характеризуется резким спадом производства, увеличением количества банкротств, снижения основных экономических показателей, таких как ВВП, увеличением безработицы, снижением уровня жизни людей, резкими колебаниями на валютных и фондовых рынках. Экономические кризисы имеют цикличный характер и в первую очередь связаны с принципами функционирования рыночных экономик.

Финансовый кризис — связан с резким изменением стоимости финансовых активов. В современное время финансовые кризисы чаще всего связаны с банковскими кризисами и финансовыми пузырями, вызванные чрезмерной перекупленностью активов, которые приводят к дисбалансам в экономике. В момент резкого снижения активов финансовый кризис дополнительно усиливается паникой на рынках. Особенность финансового кризиса заключается в том что он не обязательно приводит к значительным изменениям в реальной экономике.

Помимо этого важно понимать что экономические кризисы могут иметь локальный характер, зарождаясь в отдельной стране или регионе, так и распространяться далеко за пределы экономики одной страны и приобретать общемировой кризис. С учетом возросшей глобализации в последние десятилетия все большее количество возникавших кризисов стали мировыми кризисами.

Если обобщать, то часто причиной кризиса является внешний шок, чаще всего это какой либо экономический шок, однако нередко это могут быть и другие виды шоков — политический, социальный, военный. То есть шоком могут быть значительные внешние изменения которые сильно затрагивают экономику, например, радикальная смена политического курса, начало войны, революции, эпидемии, чрезвычайные происшествия и глобальные катастрофы и так далее.

Далее давайте рассмотрим основные известные экономические и финансовые кризисы в мире и в России. На некоторых из примеров мы подробнее рассмотрим причины и последствия кризисов.

Список мировых экономический кризисов по годам

Здесь я перечислю основные и самые значимые кризисы в истории начиная с 19 века.

• 1857 — 1858 годы, — Первый мировой экономический кризис. Кризис одновременно ударил по США, Германии, Англии и Франции. Начался из-за банкротства ж/д компаний США и обвалу их акций на фондовом рынке. Что привело к коллапсу банковской системы которая была взаимосвязана с экономиками стран Европы. Кризис дошел и до России.
• 1873 — 1896 годы, — Длинная депрессия. Началась с экономики Австрии и Германии, а конкретно с подъема их рынка недвижимости и последующего краха. Крах рынка недвижимости привело к обвалу фондовых рынков Цюриха и Амстердама. Кризис затем перекинулся и на банки США. Несмотря на то что кризис стих к 1878 году окончательно он был закончен только в 1896 году.
• 1900 — 1903 годы, Экономический кризис в мире. Кризис наступил внезапно в большинстве стран Европы и в США.
• 1914 год, кризис начала Первой мировой войны. Первопричиной мирового кризиса стала распродажа активов правительствами ран — США, Великобритании, Франции и Германии, для финансирования военных компаний.
• 1929 — 1933 года, — Великая депрессия. Считается крупнейшим в истории мировым экономическим кризисом, который начался 24 октября 1929 года на Нью-Йоркской фондовой бирже. Стоимость активов упала за короткий срок упала на 60-70%. Был отменен золотой стандарт для многих валют мира. Кризис продлился до 1933 года. По мнению экспертов отголоски кризиса продолжались вплоть до 1939 года.
• 1973 — 1975 годы, — Нефтяной кризис. Кризис охватил экономик США, Японии, ФРГ, Великобритании и Франции. Количество безработных в этих странах превысило 15 млн человек. Одной из причин является снижение добычи нефти странами ОПЕК, из-за чего стоимость барреля нефти поднялась до небывалых в то время 12 долларов.
• Кризис индустрии видео игр 1983 года. Спад рынка игровых консолей, в большей части затронул только рынок США.
• 1987 год, —  «Черный понедельник». 19 октября Dow Jones упал сразу на 22.6%. Это привело к цепной реакции на рынках Австралии, Канады и Гонконга.
• 1997 — 1999 годы, — Азиатский финансовый кризис. Кризис сопровождался стремительным обвалом национальных валют и биржевых индексов. Страны азиатского региона лишь к 2001 году окончательно преодолели последствия кризиса. По времени кризис совпал и по мнению экспертов стал одной из причин Российского дефолта в 1998 году.
• 2000 — 2003 годы, — Крах пузыря Доткомов. Кризис связанный с надуванием пузыря на рынке Технологических компаний. Большая часть из компаний были неэффективны, однако ажиотаж и вера в новые технологии была на пике. Все это привело к переоценённости компаний и последующему их краху.
• 2007 — 2009 годы, — Мировой финансовый кризис. Кризис начался с ипотечного рынка США. Обвал одного из крупнейших банков США — Lehman Brothers лишь усугубило кризис и перенесло его на большинство остальных экономик мира. Многие из экономических экспертов считают, что кризис 2007-2009 годов так и не был успешно решен и не пройден мировой экономикой. Большинство проблем было решено только за счет запуска печатного станка мировыми ЦБ и впрыском нескончаемого потока ликвидности в систему. Тогда как сама система осталась неизменной и имеет явные дисбалансы.
• 2010 — 2013 годы, — Греческий и Европейский долговой кризис. Кризис начался с Греции и Ирландии а затем охватил большую часть Европейского союза. Кризис сопровождался снижением кредитных рейтингов стран Европы и невозможностью получения новых займов. Источником стал кризис рынка облигаций Греции в конце 2009 года.
• Кризис 2020 года. Кризис 2020 года ожидался многими экспертами и инвесторами уже несколько лет, так как начиная с марта 2009 года на американском фондовом рынке наблюдался самый длительный рост без существенных коррекций. В результате большого количества напечатанных денег, активного использования байбеков (выкупа акций) многими компаниями для поддержания стоимости своих акций, в финансовой системе и реальной экономике назрели существенные дисбалансы. Большая часть напечатанных денег не шла в реальный сектор, а направлялась на поддержку фондового рынка акций. Уже к 2017-2018 году стало очевидно, что на рынке образовался огромный пузырь, который вот-вот взорвется. Спусковым крючком и триггером в конечном счете стал «удобный для всех» коронавирус. На текущий момент от коронавируса погибло чуть более 4400 человек и сложно объективно оценить его опасность для человечества в целом. Однако мировые СМИ, в особенности бизнес пресса, активно подогревает  панику вокруг новой эпидемии, которая по мнению ВОЗ уже переросла в пандемию. Я не врач и не являюсь вирусологом, однако на лицо тот факт, что опасность этого вируса конкретно на сегодняшний день (12 марта) сильно преувеличена и активно подогревается (опираясь на текущую статистику смертей). Пока что последствия коронавируса не доходят даже до сезонного гриппа, не говоря о более страшных и опасных эпидемиях человечества. Однако, реакция властей государств была такая будто происходит новая вспышка чумы или испанки. Повторюсь я не вирусолог и не в праве давать оценку действий властей и медиков. Однако, даже если не давать оценки конкретно коронавируса, предпринятые меры сильно влияют на экономику. В Китае и других сильно зараженных странах блокируются целые города. Связи между ключевыми мировыми цепочками производства и поставок нарушены. Промышленность и услуги останавливаются. Отрасль туризма на дне. Авиасообщение продолжает сокращаться. В дополнение к этому соглашение ОПЕК + было разорвано, из-за чего и так низкие цены на нефть упали еще ниже. Все перечисленные процессы в реальной экономики, а также безудержное падение мировых фондовых и сырьевых рынков в феврале и марте 2020 года дает основания заключить что мир вступает в новый экономический кризис. У него пока нет названия, однако я могу предположить, что главной причиной будут называть вспышку коронавируса, несмотря на наличие других экономических и финансовых причин.

Список экономических кризисов в России

Ниже я приведу список значимых экономических и финансовых кризисов в новейшей истории России:

• 1857 — 1858, первый мировой экономический кризис оказал значительное воздействие и на Российскую экономику. Отдельно стоит отметить, что его последствия были осложнены неудачной Крымской войной.
• 1904-1909 года. Экономический кризис вызванный русско-японской войной.
• 1920-1921 года. Кризис военного коммунизма. Смена экономической системы страны после Гражданской войны не принесла практические плоды. Справедливость была только в умах, а все практические действия приводили к голоду. Новая Советская Россия стала политически и экономически изолированна.
• 1923 год. Кризис «ножницы цен». Заключался в дисбалансе цен между сельхозпродукцией и промышленными товарами.
• 1991 год. Развал СССР. Переход к рыночным принципам функционирования экономики разрушил и так плохо сбалансированную экономику позднего СССР.
• 1998 год — Российский финансовый кризис. Кризис считается наиболее тяжелым в современной России. Однако его последствия страна быстро пережила. Причина кризиса неумелое управление рыночной экономикой и чрезмерное использование ГКО. Новые ГКО использовались для погашения предыдущих. В конечном счете это привело к дефолту. Также считается, что ситуацию осложнили низкие цены на нефть и азиатский кризис.
• 2008-2009 — Мировой финансовый кризис. Кризис который начался не в России, однако оказал сильное влияние на ее экономику. Началось все с США и ипотечного кризиса на их рынке.
• 2014 -2015 годы — Российский валютный кризис. Кризис который возник из-за конфликта на Украине, последующих санкций со стороны западных «партнеров», а также большого количество валютных займов со стороны крупных российских компаний. Все это привело к резкому ослаблению рубля и падению ВВП страны.
• Кризис 2020 года. На данном этапе сложно оценить последствия начинающегося кризиса для России. На данном этапе наибольший эффект имеют негатив от расторжения сделки с ОПЕК +, нежели паника от коронавируса. Раскол ОПЕК + привел к резкому снижению стоимости нефти (более 30%) и значительному ослаблению валюты. Учитывая эти и остальные негативные факторы, в первую очередь замедление экономики из-за реакции на коронавирус, можно с уверенностью ожидать спад в нефтяной отрасли и рецессию в экономике России на 1 и 2 кварталы 2020 года.

А на этом сегодня все про экономические и финансовые кризисы в России и в мире. Надеюсь текущий кризис 2020 надолго не затянется и мы из него благополучно выйдем. Всем успехов и удачи, до новых встреч на страницах проекта Тюлягин!

Крупнейшие экономические кризисы в мировой истории — Рамблер/финансы

Экономические кризисы начались почти 200 лет назад, в период становления индустриальных обществ. Их постоянные спутники — спад производства, высокая инфляция, крах банковских систем, безработица — угрожают нам и по сей день.

1857-58 годы

Финансовый и экономический кризис 1857-1858 годов можно с полной уверенностью назвать первым мировым кризисом. Начавшись в США, он быстро перекинулся в Европу, затронув экономику всех крупнейших европейских стран, но больше всех пострадала Великобритания, как главная промышленная и торговая держава. Несомненно европейский кризис усугубила завершившаяся в 1856 году Крымская война, однако все же главным фактором вызвавшим кризисные явления экономисты называют небывалый рост спекуляций.

Объектами спекуляций большей частью были акции железнодорожный компаний и предприятий тяжелой промышленности, земельные участки, зерно. Исследователи отмечают, что в спекуляцию даже пошли деньги вдов, сирот и священников. Спекулятивный бум сопровождался небывалым накоплением денежной массы, увеличением объемов кредитования и ростом курсов акций: но в один прекрасный день все это лопнуло как мыльный пузырь. В XIX столетии еще не имели четких планов по выходу из экономических кризисов. Однако приток ликвидных средств из Англии в США помог в начале ослабить последствия кризиса, а затем и полностью преодолеть его.

1914 год Начало Первой мировой войны дало толчок новому финансово-экономическому кризису. Формально причиной кризиса послужила тотальная распродажа бумаг иностранных эмитентов правительствами Великобритании, Франции, Германии и США с целью финансирования военных действий. В отличие от кризиса 1857 года он не распространялся из центра на периферию, а возник одновременно во многих странах. Крах произошел на всех рынках сразу, как товарных, так и денежных. Только благодаря вмешательству Центральных банков экономика ряда стран была спасена. Особенно глубоким кризис оказался в Германии. Захватившие значительную часть европейского рынка Англия и Франция закрыли туда доступ немецким товарам, что и стало одной из причин развязывания Германией войны. Заблокировав все немецкие порты, английский флот поспособствовал наступлению в 1916 году в Германии голода. В Германии, как и в России кризис был отягощен революциями, ликвидировавшими монархическую власть и полностью изменившими политический строй. Эти страны дольше и болезненнее всех преодолевали последствия социального и экономического упадка.

«Великая депрессия» (1929-1933)

24 октября 1929 года стало «Черным четвергом» на Нью-Йоркской фондовой бирже. Резкое снижение стоимости акций (на 60-70%) привело к самому глубокому и продолжительному в мировой истории экономическому кризису. «Великая депрессия» длилась около четырех лет, хотя ее отголоски давали о себе знать вплоть до начала Второй мировой войны. Больше всего кризис затронул США и Канаду, однако от него серьезно пострадали также Франция, Германия и Великобритания. Казалось бы кризис ничто не предвещало. После Первой мировой войны США встали на путь стабильного экономического роста, миллионы держателей акций увеличивали свои капиталы, быстрыми темпами рос и потребительский спрос. Рухнуло все в одночасье. За какую-то неделю крупнейшие акционеры по самым скромным подсчетам лишились 15 млрд долларов. В США повсеместно закрывались заводы, рушились банки, а на улицах оказалось около 14 млн безработных, резко возрос уровень преступности. На фоне непопулярности банкиров грабители банков в США были чуть ли не национальными героями. Промышленное производство в этот период в США сократилось на 46%, в Германии на 41%, во Франции на 32%, в Великобритании на 24%. Уровень промышленного производства за годы кризиса в этих странах был фактически отброшен к началу XX столетия. По мнению американских экономистов Оханиана и Коула — исследователей «Великой депрессии», если бы экономика США отказалась от мер администрации Рузвельта по сдерживанию конкуренции на рынке, то страна могла бы преодолеть последствия кризиса на 5 лет раньше.

«Нефтяной кризис» 1973-75 годов

Кризис 1973 года имеет все основания называться энергетическим. Его детонатором стала арабо-израильская война и решение арабских стран-членов ОПЕК ввести нефтяное эмбарго по отношению к государствам поддерживающим Израиль. Добыча нефти резко сократилась, и в течение 1974 года цены на «черное золото» выросли с $3 до $12 за баррель. Нефтяной кризис больнее всего ударил по США. Страна впервые столкнулась с проблемой нехватки сырья. Этому поспособствовали и западноевропейские партнеры США, которые в угоду ОПЕК прекратили поставки нефтепродуктов за океан. В специальном послании конгрессу президент США Ричард Никсон призвал сограждан к максимальной экономии, в частности, по возможности, не пользоваться автомобилями. Правительственным учреждениям было рекомендовано экономить электроэнергию и уменьшить автомобильный парк, а авиакомпаниям было предписано сократить число рейсов. Энергетический кризис серьезно затронул экономику Японии, которая, казалось, была неуязвима перед глобальными экономическими проблемами. В ответ на кризис правительство Японии разрабатывает ряд контрмер: увеличивает импорт угля и сжиженного природного газа, приступает к ускоренному развитию ядерной энергетики. Кризис 1973-75 годов положительно повлиял на экономику Советского Союза, так как поспособствовал увеличению экспорта нефти на Запад.

«Российский кризис» 1998 года

17 августа 1998 года россияне впервые услышали страшное слово дефолт. Это был первый в мировой истории случай, когда государство объявляло дефолт не по внешнему, а по внутреннему долгу, номинированному в национальной валюте. По некоторым данным, внутренний долг страны составлял 200 млрд долларов. Это стало началом тяжелейшего финансово-экономического кризиса в России, который запустил процесс девальвации рубля. Буквально за полгода стоимость доллара выросла с 6 до 21 рубля. Реальные доходы и покупательная способность населения снизились в несколько раз. Общее количество безработных в стране достигло 8,39 млн человек, что составляло около11,5% экономически активного населения РФ. Причиной кризиса эксперты называют множество факторов: обвал азиатских финансовых рынков, низкие закупочные цены на сырье (нефть, газ, металлы), провальную экономическую политику государства, возникновение финансовых пирамид. По подсчетам Московского банковского союза общие потери российской экономики от августовского кризиса составили 96 млрд долларов: из них корпоративный сектор утратил 33 млрд долларов, а население лишилось 19 млрд долларов. Однако, некоторые эксперты считают эти данные явно заниженными. За короткий срок Россия превратилась в одного из крупнейших должников в мире. Только к концу 2002 года правительству РФ удалось преодолеть инфляционные процессы, а с началом 2003 года рубль стал постепенно укрепляться, чему во многом поспособствовал рост цен на нефть и приток иностранного капитала.

Видео дня. Эксперты считают, что ЦБ может снизить ключевую ставку

предсказавший кризис экономист назвал 4 заблуждения о коронавирусе

Экономист Нуриэль Рубини, предсказавший финансовый кризис 2008 года, перечислил распространенные на рынке «заблуждения», связанные с коронавирусом. По его мнению, вера в скорое восстановление мировой экономики после победы над эпидемией абсурдна, а надежды на быстрый рост Китая напоминают сказку о Златовласке

Инвесторы «обманывают сами себя» в оценках того, насколько острой проблемой для экономики станет коронавирус, считает американский экономист Нуриэль Рубини. В колонке для Financial Times он заявил, что до этой недели, когда инвесторы в панике устроили распродажу активов, реакция фондовых рынков на вспышку была «мягкой». Вопреки мнению успокоивших себя инвесторов, «худшее впереди», подчеркивает он.

 Экономист, ставший широко известным после предсказания мирового кризиса 2008 года, назвал четыре главных «заблуждения» инвесторов в отношении болезни. Эти ошибочные предположения, по его словам, привели к тому, что в конце января, несмотря на распространение заболевания, фондовые рынки США выросли до новых максимумов.

1. Эпидемия в основном ограничится Китаем

«Становится очевидно, что это глобальная пандемия, а не сосредоточенная в Китае эпидемия. Мы также по-прежнему не знаем, сколько стран в Азии и других частях планеты столкнется с острыми вспышками — скорее всего, таких будет еще много», — пишет Рубини. По последним данным Bloomberg, в мире зафиксировано 81 230 случаев заражения коронавирусом и 2771 случай смерти из-за него.

Предсказавший кризис финансист из «Игры на понижение» рассказал о новом «пузыре» в экономике

2. Распространение вируса остановят ко второму кварталу 

«Идея о том, что пик влияния на экономику будет достигнут до конца первого квартала, выглядит очень ненадежной, — указывает Рубини. — Китаю нанесен масштабный ущерб, а международные цепочки поставок серьезно нарушены. Сейчас на Китай приходится около 20% мирового ВВП, а не крошечные 4%, как во время эпидемии SARS [тяжелого острого респираторного синдрома] в 2003 году. Добавьте к этому экономический шок для крупных экономик вроде Японии, Южной Кореи и Италии. Когда болезнь распространится на другие развитые и развивающиеся рынки, ущерб возрастет».

3. Мировая экономика после победы над вирусом начнет резко расти

«Идея V-образной модели восстановления абсурдна. Предположим, что все идет по лучшему сценарию в духе сказки о Златовласке: шок для экономики Китая сохраняется только в первом квартале, а заражение в основном ограничивается территорией этой страны. Даже если [китайское] производство уменьшается всего на 2% в первом квартале, это сокращение на 8% в годовом выражении. Значит, V-образное восстановление потребует годового роста ВВП выше тех 6%, которые китайская экономика демонстрировала до появления вируса». Рубини подчеркивает, что вера в способность экономики Китая расти на 4% за квартал «героически оптимистична».

Страшнее мирового кризиса: Moody’s оценило возможное влияние коронавируса на экономику

Экономист добавляет, что «уверенность мирового бизнеса также ослабнет». «В прошлом году компании снижали капитальные затраты, так как топ-менеджеры ждали, пока исчезнут риски, связанные с торговой войной США и Китая, а также с Brexit. С частичным исчезновением этих остаточных рисков капитальные расходы будут откладываться и дальше из-за стремления подождать и увидеть, насколько острым и масштабным будет распространение вируса».

4. Регуляторы защитят рынки от последствий 

«Ожидание того, что политики быстро придут на помощь, также ошибочно. Фискальные органы будут реагировать очень медленно или не будут реагировать вообще, если принять во внимание политические и другие ограничения. У центральных банков заканчиваются патроны: насколько еще более негативными могут стать ставки Европейского центробанка, Банка Японии и других? У американского Федрезерва остается лишь около 1,5 процентного пункта в запасе. Федрезерв, вероятно, отреагирует снижением ставок во втором квартале, что приведет к краткосрочному облегчению на рынке. Но вспышка коронавируса — это прежде всего негативный шок с точки зрения поставок, из-за которого замедляется [экономический] рост, а также увеличиваются издержки и инфляция <…> С помощью кредитно-денежной политики урегулировать такое нельзя».

Фото: Qilai Shen/Bloomberg via Getty Images

Дополнительные материалы

экономический и финансовый его суть, причины и последствия, примеры первых и основных падений экономик мира и отдельных стран

Современная история насчитывает более 20 кризисов, которые имели мировые масштабы. Негативное влияние оказывалось практически на все сферы жизни человечества и несло стихийный характер. По мнению экспертов, мировой кризис сложно предотвратить и предсказать, поэтому его последствия настолько губительны для экономики многих стран.

Если говорить о причинах, которые могут спровоцировать подобный дисбаланс, то стоит отметить наиболее популярные:

• социально-политическая ситуация в мире и в каждой отдельной стране;
• нерациональная политика и неэффективное управление финансами;
• избыточная конкуренция, порождающая много проблем;
• стихийные бедствия и катаклизмы;
• войны;
• нестабильность банковской системы ведущих мировых держав.

Мировой экономический кризис не проходит бесследно и всегда влечет за собой отрицательные последствия. Он может спровоцировать нарушение баланса между спросом и предложением, привести к значительному снижению производства продукции, повлиять на уровень цен. В такой переходный период отмечается рост безработицы и бедности.

Суть понятия «мировой кризис»

Попробуем разобраться, что же включает в себя понятие «мировой кризис».

Мировой экономический кризис – это переходный момент, перестройка существующей системы власти и экономики, которая характеризуется спадом производства и важных макроэкономических параметров.

Слово «кризис» для многих из нас стало привычным. Наша страна не раз подвергалась пагубному воздействию кардинальным изменениям, спровоцированным различными факторами. Но в любом случае подобные перестройки всегда сопровождаются ухудшением качества жизни людей, росту инфляции и снижению ВВП.

История основных мировых кризисов

Человечество во все периоды своего существования в той или иной мере сталкивалось с финансовыми катастрофами. Иногда они носили локальный характер, но зачастую – наносили удар по экономической ситуации всей страны в целом. За последние два века подобные катастрофы случались все чаще и отражались на благосостоянии многих государств. Рассмотрим более детально самые яркие примеры мировых экономических кризисов, которые входят в ТОП по своему пагубному влиянию и затрагивают практически весь мир.

Первый кризис (1900-1903 гг.)

Кризис 1857 года стал первым мировым циклическим кризисом. После чего наблюдалась их регулярность и повторение через каждые 10-11 лет. Чуть позже это значение немного снизилось и составило 7-9 лет.

В 1900 году разразился очередной масштабный мировой кризис. Он был вызван ростом нереализованных чрезмерных запасов и сокращением объемов текущего производства. И все это – на фоне перепроизводства товарного капитала. Подобные явления спровоцировали череду банкротств и разорений среди предприятий промышленности и торговли. В основном страдали представители малого и среднего звена. Ситуация усугублялась снижением уровня заработной платы и ростом безработицы.

Справка. Кризис 1900–1903 годов наибольший удар нанес по экономике Российской империи.

Этот циклический переворот запустил и усилил механизмы монополизации в нашей стране. Последовавшая в ближайшем будущем Первая русская революция в определенной мере была спровоцирована именно кризисом 1900–1903 гг.

«Ножницы цен» (1923 г.)

Дисбаланс цен между промышленными и сельскохозяйственными товарами, возникший в период НЭПа в результате перекачивания денежных средств из деревни в город, получил название «ножницы цен». Автором такого выражения, характеризующего кризис, стал Л.Д. Троцкий. В результате искусственного завышения цен на промышленные товары низкого качества на 276 %, а сельхозпродукции — всего на 89 %, разразился кризис сбыта. После чего к нему добавился еще и ценовой кризис. Все это постепенно убивало экономику России и поэтому нэповская политика сменилась насильственной коллективизацией народного хозяйства.

Великая депрессия (1929–1939 гг.)

Мировой экономический кризис 1929–1939 гг. нанес серьезный удар по экономике и получил название «великой депрессии». В один момент акции обесценились, а деловая активность снизилась. Это повлекло за собой глобальную безработицу, банкротство крупных финансовых и производственных предприятий, рост инфляции и крах в отрасли сельского хозяйства. Причины, вызвавшую «великую депрессию», характеризуют так:

• монетаризм;
• создание «биржевого пузыря»;
• недостаток денежных средств;
• существенный рост заимствований.

Выйти из кризиса США и другим странам Южной Америки удалось лишь к 1932 году. Этому поспособствовали введенные меры, направленные на изменение социальной, банковской и политической сфер.

Нефтяной кризис (1979 г.)

Кризис 1979 года носит несколько названий. Нередко его именуют как второй нефтяной шок. Причиной его возникновения стало сокращение объемов добываемой нефти на фоне иранской революции. В 1980 году после вспышки ирано-иракской войны добыча в этих странах существенно снизилась. Все эти факторы повлекли за собой экономические спады и в ряде других стран.

После 1980 года постепенное снижение потребления и перепроизводства нефти стали причинами последовательного падения цен. Уже в 1986 году они упали на 46 %.

Для справки. «Нефтяной шок» положительно повлиял на экономику США, Японии, Западной Европы и стран третьего мира. Но были и проигравшие – это страны ОПЕК и Советский Союз.

Кризис индустрии видеоигр (1983 г.)

Кризис 1983 года затронул весь консольный рынок США и сократил доходы компаний на 97 %. В то время рынок был переполнен и доходы предприятий индустрии видеоигр были достигали 12 миллиардов долларов. Переизбыток коснулся не только консолей, но и самих игр –прилавки магазинов в буквальном смысле ломились от всевозможных картриджей.

Крах индустрии экономисты привыкли связывать с крахом Atari, которая в то время была лидером на рынке. Компания не провоцировала кризис напрямую, но он затронул и ее по причине неграмотных бизнес-идей. Неудачи Atari на фоне общей перенасыщенности игр посредственного качества спровоцировали рост недоверия к играм и консолям. Итог – в 1983 году рынок видеоигр рухнул.

Аргентинский (конец 1990-х)

Конец 90-х был ознаменован кризисом в Аргентине. Причиной переворота стало снижение реального ВВП. Закончился сложный период в 2002 году, вернув производство внутреннего валового продукта в прежние объемы. Но влияние коллапса на аргентинское населения можно заметить и сейчас. Кульминации ситуация достигла в 2001 году, когда начались массовые беспорядки и даже фиксировались случаи мародерства. В это же период страна объявила о крупнейшем дефолте за всю историю своего существования.

Азиатский (1997–1998)

Кризис в конце 90-х в странах Азии вызвал падение национальных курсов валют, банкротство банков и общее снижение экономики. До этого момента Таиланд, Филиппины, Индонезия и Южная Корея переживали период бурного развития за счет вливания иностранных кредитов. В итоге азиатские страны оказались чрезмерно перекредитованы. Когда проблемы стали очевидны, международные спекулянты начали атаку на местные валюты. Первой жертвой стал таиландский бат. Это привело к краху фондового рынка страны и постепенно оказало негативное влияние на экономику других азиатских стран Отказ западных инвесторов от дальнейшего вливания кредитных средств в компании спровоцировал рост безработицы, инфляцию и банкротство крупных банков и корпораций.

Российский (1998)

Экономический кризис 1998 года в России – один из самых тяжелых периодов в истории страны. Причинами дефолта послужили следующие факторы:

• большая сумма государственного долга страны;
• кризис ликвидности в результате азиатского обвала;
• низкий уровень цен на нефть и газ;
• некорректная экономическая политика.

Для справки. Датой дефолта считается 17 августа 1998 года.

Особенностью этого кризиса стало то, что в мировой истории еще не было ситуаций, когда страна объявляла дефолт по внутреннему долгу в национальной валюте.

Мировой (2008–2011)

Мировой кризис 2008–2011гг. можно сопоставить по масштабам лишь с «великой депрессией». Впервые за историю показатель ВВП дал отрицательную динамику. Мировой торговый рынок рухнул, преимущество доллара было пересмотрено, а цены на нефть и золото выросли. В это время особенно остро стал вопрос неравенства доходов. Выходом из сложившейся ситуации послужило принятие международной декларации.

Валютный кризис в России (2014–2015)

Причиной очередного валютного кризиса в России в 2014–2015 гг. являлось падение цен на нефть. Рубль – валюта достаточно предсказуема и практически всегда реагирует на подобное снижение. Для нашей экономики нефть – это основное экспортное сырье, поэтому она моментально реагирует на падение нефти. Так произошло и в 2014 году: следом за снижением цен снизились реальные зарплаты людей, росла безработица, падало производство. ЦБ в тот период манипулировал курсом рубля с помощью принудительной продажи экспортной выручки. Но это не дало желаемого эффекта, а лишь создало благоприятные условия для атаки на валюту спекулянтов.

Причины возникновения экономических кризисов

Причины, которые провоцирует возникновения экономического кризиса, могут быть как внутренние, так и внешние. В качестве основных стимулирующих факторов ученые выделяют следующие:

• ошибочные инвестиции;
• стремление к прибыли;
• стихии.

Но есть несколько экономических теорий, в основе которых лежат разные источники сбоев, вызвавших диссонанс в экономике. Рассмотрим их более детально.

Австрийская школа

Приверженцы австрийской школы считают движущей силой любого кризиса ошибочные инвестиции за счёт кредитования и перепроизводства. В результате таких процессов цены снижаются, предприятия становятся банкротами, отмечается рост внутреннего и внешнего долга и безработицы.

Цикличность экономики

Последователи классического подхода уверяют, что возникновение кризисов обусловлено самой моделью экономического цикла. По их теории он сам по себе содержит фазы роста и спада, которые регулярно воспроизводятся. Поэтому периодические спады в экономике – явление неизбежное, если доверять их теории. Схематично цикл выглядит так:

• Кризис
• Депрессия
• Оживление
• Подъем.

Марксизм

Многие последователи Карла Маркса придерживаются его концепции относительно причин возникновения экономических кризисов. Согласно таким убеждением основополагающим провоцирующим фактором является стремление владельцев капиталов получать все большую прибыль. Для этого собственники наращивают производство, в результате чего товар полностью не реализуется и остается неоплаченным. Результат – сбой баланса между спросом и предложением, снижение производства, массовые сокращения и рост безработицы.

Психологические факторы

В основе теории кризисов лежит и психологический настрой граждан страны. По мнению последователей концепции состояние психики людей способно повлиять на форму, протяженность и исход экономического сбоя. Поэтому многие специалисты выделяют эту причину как весьма значительную.

Признаки наступления финансового кризиса

Первыми симптомами, говорящие о наступлении коллапса, является появление следующих реалий:

• обвал национальных котировок;
• снижение ВВП;
• уменьшение стоимости ресурсов;
• отсутствие инвестиций от иностранных компаний;
• банкротство предприятий и физических лиц;
• массовые увольнения и рост безработицы;
• снижение уровня жизни людей.

Последствия

Экономический кризис многогранен и не щадит никого. Перечислим его неотвратимые последствия:

• снижение уровня заработной платы;
• спад платежеспособности населения;
• рост безработицы;
• снижение ассортимента товаров и возникновение дефицита;
• обесценивание денег;
• рост социальной напряженности и культурный упадок;
• коррупция.

Кризис – явление стихийное. Вопрос можно ли его предотвратить – скорее риторический. Но есть шанс своевременно найти пути выхода из ситуации, которые позволят с минимальным ударом преодолеть коллапс. И многих сегодня беспокоит то, что ждет нас после пандемии коронавируса. Возможно, это будет самый крупный кризис мирового масштаба?

как в США начался мировой финансовый кризис 2008 года — РТ на русском

10 лет назад начался самый масштабный в послевоенной истории экономический кризис. 15 сентября 2008 года о своём банкротстве объявил один из крупнейших инвестиционных банков США Lehman Brothers. Следом за ним прекратили существование ряд других ведущих финансовых организаций Соединённых Штатов. К концу 2008 года кризис затронул большинство стран мира. Обвал экономики усугубил ситуацию с выплатой кредитов и значительно ухудшил материальное положение сотен миллионов людей. Эксперты считают, что Вашингтон не извлёк уроков из событий десятилетней давности и может повторить ошибки прошлого.

15 сентября 2008 года один из ведущих инвестбанков США Lehman Brothers обратился в суд с заявлением о своём банкротстве. Долги финансового гиганта составили $613 млрд.

Этот день принято считать отправной точкой острой фазы мирового финансового кризиса, который по масштабам уступает только Великой депрессии (1929—1933). Следом за Lehman Brothers в критической ситуации оказались и другие американские транснациональные банки — Bear Stearns, Merrill Lynch, Goldman Sachs, Morgan Stanley, а также ведущие ипотечные компании Fannie Mae, Freddie Mac и AIG.

Острейший кризис 

Финансовому коллапсу предшествовал острейший ипотечный кризис в США, начавшийся в середине 2007 года. Правительство Соединённых Штатов стремилось сделать покупку жилья более доступной для малоимущих. В частности, американские власти практиковали искусственное ограничение роста ипотечных ставок.

Банки фактически заставляли снижать их требования к материальному положению заёмщиков. Одновременно рынок Соединённых Штатов заполонило множество ипотечных ценных бумаг, облигаций и других финансовых инструментов, которые были, по сути, ничем не обеспечены.

В первой половине 2000-х годов ситуация на ипотечном рынке США доходила до абсурда: банки порой даже не требовали первоначального взноса и сведений о заработной плате. 

Как пояснил RT политолог-американист, член-корреспондент Академии военных наук Сергей Судаков, до 2008 года финансовая система США позволяла небогатым американцам покупать дорогое жильё в пригородах и приобретать автомобили почти на каждого члена семьи. Однако в первой половине 2007 года доля «проблемных» кредитов» достигла 12%, а долги домохозяйств — 127% от уровня доходов. Взявшие ипотеку малоимущие семьи уже не могли обеспечивать свои обязательства, а банки начали отказывать им в рефинансировании долгов.

В беседе с RT экс-зампред Центрального банка России, первый вице-президент Ассоциации региональных банков Александр Хандруев заявил, что главной причиной кризиса в США стали «хищнические действия финансовых корпораций». По его мнению, банки выпустили избыточное количество облигаций, «в основе которых лежали дешёвые ипотечные кредиты».

• 15 сентября 2008 года индекс Доу-Джонса рухнул на сотни пунктов. Уже в октябре обвал фондового рынка стал рекордным для США за последние 20 лет
• Reuters
• © Brendan McDermid

«Кризис десятилетней давности возник из-за неконтролируемой выдачи ипотечных кредитов со сниженными требованиями при их получении. Это способствовало накоплению долговой нагрузки, а также формированию большого портфеля «токсичных» активов. А когда их истинная суть проявилась, то оказалось, что это самый настоящий пузырь», — пояснил Хандруев.

Как полагает эксперт, одной из главных причин катастрофы стала зависимость органов надзора от крупных финансовых корпораций. При этом, по его словам, в Lehman Brothers «до самого конца рассчитывали на поддержку государства».

В июне 2018 года официальный представитель Международного валютного фонда (МВФ) Джерри Райс назвал кризис 2008 года «наихудшим» в современной истории. По его словам, последствия коллапса мировая экономика ощущает все последние десять лет.

Масштабное падение

Финансовый коллапс в США почти мгновенно отразился на глобальной экономике. В конце 2008 года последствия кризиса ощутила банковская система, а потом и реальный сектор Европы, России и стран Азиатско-Тихоокеанского региона (АТР). Подавляющее большинство государств встретило 2009 год бурным ростом количества невыплаченных кредитов, масштабным падением промышленного производства и самым мощным со времён Великой депрессии увеличением безработицы.

По разным подсчётам, в 2009 году мировой ВВП сократился на 0,75—2,3%, мировая торговля — более чем на 10%. Валовой внутренний продукт РФ уменьшился на 7,9%, Германии — на 5,6%, Великобритании — на 4,3%, Франции — 2,9%, США — на 2,4%, Японии — на 5,4%.

Финансовый кризис в значительно меньшей степени затронул Китай, экономика которого с 1990-х годов росла в среднем на 10%. По данным Нацбанка КНР, в 2007 году ВВП Поднебесной увеличился на 14,2%, в 2008 году — на 9,6%, а в 2009 году — на 9,2%.

Чтобы поддержать банковский сектор, который занимается кредитованием населения и бизнеса, финансовые регуляторы ведущих стран понизили ключевые ставки, провели частичную национализацию экономики и оказали терпящим бедствие организациям помощь на триллионы долларов. Например, объём «антикризисного пакета» в ФРГ составил €500 млрд, а МВФ выделил заёмщикам $1,5 трлн.

Тем не менее обуздать кризис в 2008—2009 годах не удалось. В 2010-м обвал экономики вызвал колоссальный рост государственной задолженности. В критической ситуации оказалась Греция, на спасение которой была брошена львиная доля европейских финансовых резервов.

Кризис ударил по благосостоянию сотен миллионов людей. Граждане США, ЕС, РФ и ряда азиатских стран столкнулись с невозможностью своевременно выплачивать долги из-за массовых сокращений и отсутствия новых рабочих мест. В 2009 году проблема безработицы коснулась почти 200 млн человек.

«Трампо-бум»

По мнению Судакова, США не извлекли уроков из коллапса 2008 года и сейчас могут повторить те ошибки, которые совершали раньше.

«Вместо лопнувшего в 2008 году банка Lehman Brothes ныне все его функции продолжает выполнять Bank of America и Chase Manhattan Bank. А это значит, что вероятность нового эксцесса весьма высока и Трампо-бум может случиться в любой момент», — подчеркнул эксперт.

Также по теме

Теория большого долга: как крах золотого стандарта привёл к глобальному господству доллара

50 лет назад президент США Линдон Джонсон подписал закон об отмене золотого обеспечения доллара. Этот день стал закатом…

Судаков также считает, что Соединённые Штаты в настоящее время нуждаются в реформировании Федеральной резервной системы, которая была создана в 1913 году. «Если не будет реформироваться эта система, то уже в ближайшие год-полтора мы увидим предвестников кризиса, похожего на 2008 год», — заявил эксперт.

Александр Хандруев согласен с тем, что США продолжают совершать одни и те же ошибки. «Даже те поправки, которые были приняты в мае в Америке относительно регулирования банковской сферы, показывают, что влияние на рынок крупнейших банков будет лишь усиливаться», — сказал эксперт.

По его словам, сегодня стоимость финансовых активов по-прежнему чрезмерно завышена, а именно это и стимулирует образование финансовых пузырей.

«Динамика, с которой идёт разбухание фондовых индексов, уже в ближайший год может вызвать проблемы. Хотя, конечно, точно предсказать обвал не может никто», — подчеркнул Хандруев.

При этом замдекана факультета мировой экономики и политики ВШЭ Андрей Суздальцев в беседе с RT отметил, что экономики многих государств по-прежнему сильно связаны с финансовой системой США, а потому в случае повторения кризиса в Америке он непременно вызовет цепную реакцию.

«Многие государства сильно зависят от финансовой системы США, потому что основная конвертационная цель международной торговли — американские долговые обязательства, которые являются самой главной ценностью на мировых рынках заимствований», — пояснил в беседе с RT специалист Международного института гуманитарно-политических исследований Владимир Брутер.

Пандемия «маскирует» циклический кризис мировой экономики

Начало 2020 года оказалось перенасыщено чередой экономических потрясений, которых при нормальном ходе событий с лихвой хватило бы на несколько лет. Привычная новостная разноголосица в какой-то момент приобрела явно негативный оттенок. Однако самым наглядным и неоспоримым свидетельством очередного глобального экономического кризиса стало обвальное падение ключевых мировых фондовых индексов. Хотя к середине апреля они сумели заметно отскочить вверх и пришли в состояние относительной стабилизации. Это значит, что первоначальная эмоциональная реакция участников биржевых торгов на недавние события уже улеглась.

Очевидно, что текущая относительная устойчивость рынка акций в США была обеспечена за счет невиданного ранее потока ликвидности со стороны ФРС и серьезных стимулирующих мер, предпринятых правительством Соединенных Штатов. Похожая ситуация сложилась и на рынках акций в Европе и России, которые традиционно движутся с оглядкой на «флагманский» североамериканский рынок.

Между тем мировой экономический кризис еще далеко не закончен. Более того, он пока не достиг своего пика. Но теперь для инвесторов и спекулянтов пришло время «взяться за отчеты и калькуляторы» и оценить среднесрочные рыночные перспективы финансовых рынков на основе фактов и статистики.

Массовая остановка предприятий

Ожесточенные споры о том, насколько опасен коронавирус (COVID-19) не утихают до сих пор. Но несомненным фактом является то, что его распространение вызвало коллапс большинства систем здравоохранения и беспрецедентные карантинные меры во многих странах мира. Более того, по земному шару, вслед за Китаем, прокатилась волна массовой остановки работы широкого спектра предприятий. Целые отрасли экономики, помимо жизненно важных, оказались в прямом смысле поставлены на паузу.

Вместе с тем общественный транспорт, продовольственные магазины и аптеки продолжают вполне успешно функционировать, применяя разумные и достаточные медицинские меры защиты сотрудников и посетителей. Казалось бы, многие современные производства и предприятия являются намного менее людными местами. Они вполне бы могли продолжать деятельность в обычном или сокращенном объеме. Тем не менее функционирование большого количества предприятий различной величины остановлено в административном порядке. Отметим это явление, но пока не будем строить теорий о его причинах.

Стоит обратить внимание на то, что начало карантинных мер в Китае оказалось «очень удобно» приурочено к традиционно длительному празднованию нового года по восточному календарю. После завершения праздников, которое пришлось на 3 февраля, китайский фондовый индекс Shanghai Composite открылся с понижением сразу на 8,7%. В тот же день стало известно, что многие производственные предприятия в Поднебесной не возобновили свою обычную деятельность. Это относилось и к многочисленным заводам, принадлежащим иностранным компаниям. Достаточно скоро сырьевые трейдеры из КНР начали массово отказываться от законтрактованных ранее поставок промышленного сырья. Параллельно этим процессам другие страны начали вводить ограничения на пассажирские и грузовые перевозки из Китая.

Примерно через две недели на основных мировых фондовых рынках началось обвальное падение. Похожую динамику демонстрировали и цены на нефть. А ситуация в реальном секторе экономики в большинстве стран стала развиваться по китайскому сценарию. С начала описанных событий прошло уже больше двух месяцев. Но к текущему моменту в США, Европе и России делаются лишь первые робкие попытки возврата к нормальной жизни. По опыту КНР, на это может понадобиться еще более месяца. Что же касается экономического спада, то его преодоление способно затянуться на кварталы и даже на годы.

Казалось бы, удивительно, насколько мощный удар по глобальной экономике способна нанести болезнь, смертность от которой ниже, чем от хорошо известного гриппа. Но мы бы не стали обманываться по поводу того, что все текущие проблемы вызваны сугубо лишь распространением COVID-19. Рискнем предположить, что мы наблюдаем начало закономерного циклического кризиса, которое оказалось «замаскировано» под пандемию.

По аналогии с ранее неизвестным коронавирусом, мы наблюдаем «сезонную болезнь» экономики, которая происходит в необычной форме. Но это не отменяет для нее необходимости временного «постельного режима» и применения известных ранее стандартных «лекарств».

Не будем забывать, что еще до появления коронавирусной инфекции ключевые фондовые рынки и в более широком смысле вся мировая экономика уже находились на пороге десятилетнего циклического спада. Он должен был встать в один ряд с мировым финансовым кризисом 2008 года и с азиатским финансовым кризисом 1997–1998 годов, который вышел далеко за пределы своего региона. К слову, одним из его отголосков стал и дефолт 1998 года в России.

Новая модель экономического роста для Китая

Очевидно, что китайская экономика к тому времени уже сильно пострадала от затянувшейся торговой войны с США. Сейчас уже мало кто вспоминает про подписание соглашения о первой фазе урегулирования торговых споров КНР и Соединенных Штатов. Это произошло 15 января, то есть менее чем за три недели до начала коллапса реального сектора в Китае.

В тот момент Китай выглядел и являлся проигравшей стороной. Помимо прочих уступок, эта страна приняла на себя обязательства по борьбе с контрафактной продукцией и по поводу соблюдения патентных прав североамериканских компаний. Иными словами, КНР уже не могла оттягивать решение экзистенциальной проблемы поиска новой модели экономического роста. Она еще не найдена. Но начало перехода к ней не могло обойтись без слома.

К слову, темпы прироста ВВП Китая медленно, но верно замедлялись еще с начала текущего десятилетия. В какой-то момент это тенденция должна была смениться спадом. Согласно недавним данным, ВВП КНР по итогам I квартала 2020 года упал на 6,8% в годовом выражении.

Классический экономический кризис в капиталистической экономике наступает в тот момент, когда перепроизводство товаров и услуг сталкивается с невозможностью их реализации по причине недостатка спроса со стороны уже закредитованного потребителя. Однако в современной глобализированной экономике с ее международным разделением труда такой сюжет разыгрывается не в рамках отдельных государств, а в мировых масштабах. Разница заключается в том, что разные государства принимают на себя роли отдельных участников процесса. Но в результате страдают все. Напомним, что мировой финансовый кризис 2008 года начался с ипотечного кризиса в США, который в первое время воспринимался лишь как локальная проблема.

На этот раз Китай, как «мировая фабрика», резко сократил объемы промышленного производства на фоне крайне неблагоприятного стечения целого ряда объективных факторов. Поскольку многие компоненты и комплектующие для финальной сборки товаров также производятся в Китае, многие производства по всему миру были вынуждены остановиться. Подобная ситуация неизбежно вызвала падение спроса на промышленное сырье и энергоносители. В результате многие предприятия по всему миру несут убытки, а их сотрудники остались без работы.

Сглаживание проблемы перепроизводства

Классическим выходом из такой ситуации для изолированного государства могла бы стать подготовка к крупной войне. Однако в рамках глобальной экономики масштабная война становится самоубийственным процессом для многих стран. Поэтому ее роль взяла на себя коронавирусная инфекция, которой весьма быстро придали статус пандемии.

Сторонники конспирологических теорий усматривают в текущих событиях признаки глобального заговора. Но не стоит отрицать и то, что столь нелогичное ограничение деятельности большинства предприятий и тотальный карантин во многих странах носят глубинный подсознательный характер. Это можно сравнить с потерей аппетита, а также с инстинктивным замиранием или имитацией смерти перед лицом угрозы.

Так или иначе, но текущее сокращение объемов промышленного производства и предложения услуг существенно сглаживает проблему глобального перепроизводства в среднесрочном масштабе. ФРС и ЕЦБ, как мировые эмиссионные центры, вынуждены смягчать кредитное сжатие за счет небывалой накачки рынков и банков ликвидностью, которая перетекает и в другие регионы мира.

Но это не значит, что слабые предприятия сумеют пережить текущий кризис. Они покинут свои ниши несколько позднее. Оставшиеся на плаву компании укрупнятся, но будут вынуждены нести большие издержки на обслуживание долга после того, как ФРС и ЕЦБ повысят процентные ставки по мере оживления экономики. За все это в конечном счете заплатит потребитель через рост цен и понижение уровня жизни. Согласно экспертным оценкам, в результате текущих событий порядка 500 млн жителей планеты перейдут в состояние нищеты. Ну а на уровне государств быстрее всех может пострадать Аргентина, которая уже приближается к девятому в своей истории дефолту.

Еще одной особенностью текущего кризиса является его молниеносное развитие в небывалых масштабах. Это создает условия для быстрого, но непродолжительного восстановления экономической активности по мере отмены глобального карантина. Скорее всего, это произойдет в начале лета.

Тем не менее в течение двух-трех последующих кварталов мы можем наблюдать слабость фондовых и сырьевых рынков. Это будет связано со второй волной мирового экономического спада, которая сформируется по мере отсроченного краха большого количества предприятий в самых различных отраслях.

Глобальный финансовый кризис — глобальные проблемы

Автор и информация о странице

• от Anup Shah
• Эта страница обновлена ​​ Воскресенье, 24 марта 2013 г.

• Эта страница: https://www.globalissues.org/ статьи / 768 / глобального финансового кризиса.
• Чтобы напечатать всю информацию (например, расширенные примечания, показывает альтернативные ссылки), используйте версию для печати:

Мировой финансовый кризис, который назревал некоторое время, действительно начал проявлять свои последствия в середине 2007 года и в 2008 году. ,Во всем мире фондовые рынки упали, крупные финансовые институты рухнули или были выкуплены, и правительствам даже самых богатых стран пришлось придумывать пакеты спасения для спасения своих финансовых систем.

С одной стороны, многие обеспокоены тем, что виноваты в финансовых проблемах, а те, с другой стороны, глобальный финансовый кризис повлияют на средства к существованию почти всех людей во все более взаимосвязанном мире.Эту проблему можно было бы избежать, если бы идеологи, поддерживающие текущие экономические модели, не были такими громкими, влиятельными и невнимательными к взглядам и проблемам других.

В этой статье представлен обзор кризиса со ссылками для дальнейшего, более подробного освещения в конце.

На этой странице:

1. Кризис настолько серьезный, что мировая финансовая система затронута
   1. Секьюритизация и кризис субстандартного кредитования
   2. Создание большего риска путем попыток управления риском
   3. Масштаб кризиса: триллионы спасений налогоплательщиков
2. Кризис настолько серьезен, что ответственные за него спасены
3. Кризис настолько серьезен, остальные тоже страдают
4. Финансовый кризис и богатые страны
   1. Кризис, сигнализирующий о снижении статуса сверхдержавы в США?
   2. Европа и финансовый кризис
   3. Структурная перестройка для промышленно развитых стран
   4. Акцент на долг вместо экономики
   5. Экономия как идеологическая возможность
   6. Экономия без экономического роста = обратное развитие
   7. Потерянное десятилетие?
5. Финансовый кризис и развивающийся мир
   1. Азия и финансовый кризис
   2. Африка и финансовый кризис
   3. Латинская Америка и финансовый кризис
6. Кризис в контексте
   1. Кризис бедности для большей части человечество
   2. Глобальный продовольственный кризис, от которого страдают самые бедные слои населения
   3. Условия в области прав человека, усугубленные кризисом
   4. Бедные страны получат меньше средств на цели развития
   5. Одиозный долг третьего мира остается десятилетиями; Банки и военные легко получают деньги
7. Кризис, который не должен был случиться
8. Как справиться с рецессией
9. Развивающийся мир спасает Запад?
10. Переосмысление международной финансовой системы?
    1. Реформирование международного банковского дела и финансов?
    2. Реформирование международной торговли и ВТО
    3. Реформирование бреттон-вудских учреждений (МВФ и Всемирный банк)?
    4. Реформа и сопротивление
    5. Богатые страны сопротивляются значимой реформе
11. Переосмысление экономики?
12. Дополнительная информация

Кризис настолько серьезный, что на мировую финансовую систему оказывают влияние

После периода экономического бума финансовый пузырь, глобальный по своим масштабам, в настоящее время лопнул.

Обвал рынка ипотечных кредитов в США и изменение жилищного бума в других промышленно развитых странах повлияли на весь мир. Кроме того, появились другие слабости в мировой финансовой системе. Некоторые финансовые продукты и инструменты стали настолько сложными и извращенными, что по мере того, как дела начинают распадаться, доверие ко всей системе начинает падать.

Джон Берд, Джон Фортуна, кризис субстандартного кредитования, 14 февраля 2008 г.

Хотя существует много технических объяснений того, как возник кризис субстандартного ипотечного кредитования, основные британские комики, Джон Берд и Джон Фортун, описывают ум набор инвестиционного банковского сообщества в этом сатирическом интервью, объясняя это так, что иногда только комедианты могут.

Вместе с импрессионистом Рори Бремнером также объясняются производные (ценные бумаги, полученные из других ценных бумаг):

Бремнер, Птица и Фортуна, Глупые деньги: Куда ушли все деньги ?, Часть 3, 10 ноября 2008 г.

Бремнер, Берд и Фортуна, глупые деньги: куда делись все деньги ?, Часть 4, 10 ноября 2008 г.

Ставки практически на все помогли создать огромные суммы денег практически из ничего. Однако, как отмечает бывший автор речи президента США Марк Ланге, , поскольку [дериваты] полностью не регулируются и не торгуются на открытых биржах, их создатели могут сознательно скрывать свои уязвимости.

Джонатан Джарвис объясняет причины кредитного кризиса в коротком, привлекательном видео:

Визуализированный кризис кредита, Джонатан Джарвис

Если вы не можете просмотреть видео или, для получения дополнительной информации, следующие два раздела перейдите к этому далее.

.

Что вызвало финансовый кризис 2008 года?

Виктор Кипроп 1 августа 2017 года по экономике

Обвал рынка жилья был в центре финансового кризиса 2008 года.

---

Что вызвало финансовый кризис 2008 года?

Финансовый кризис 2007-2008 годов начался в Соединенных Штатах и ​​был вызван дерегулированием во многих аспектах мира финансов. Дерегулирование позволило банкам участвовать в торговле хедж-фондами с деривативами.Производные инструменты были выгодны, побуждая банки требовать больше ипотеки; они выбрали ссуды только для процентов, которые были более доступными для заемщиков с низким уровнем дохода. Дешевая ипотека заставляла потребителей стремиться к домам, вызывая дисбаланс на рынке, потому что все больше людей вкладывали средства в недвижимость. Избыток домов на рынке привел к падению цен на дома, и инвесторы не смогли вернуть свои кредиты. Стоимость деривативов резко упала, а затем рухнула. Заимствования между банками прекратились, и многие из них столкнулись с проблемой ликвидности.Инвестиционный банк Lehman Brothers обанкротился и объявил о своем банкротстве 15 сентября 2008 года. Финансовый кризис в США распространился на другие страны, включая ЕС, что привело к европейскому долговому кризису и глобальной рецессии.

Дерегуляция

В 1999 году Закон Грэма-Лича-Блили отозвал закон Гласса-Стигалла, разрешающий банкам заключать двусторонние контракты, даже несмотря на то, что экономисты утверждали, что такое действие не позволит банкам конкурировать с иностранными учреждениями и заниматься только ценными бумагами с низким уровнем риска.В 2000 году Закон о модернизации товарных фьючерсов разрешал торговать кредитными свопами без надзора, отменяя закон, который называл такой акт азартной игрой. Несколько членов Конгресса лоббировали два законопроекта, в том числе сенатор Фил Грэмм, тогдашний председатель комитета Сената по банковским, жилищным и городским делам, Алан Гринспен, тогдашний председатель Федеральной резервной системы, и Ларри Саммерс, бывший министр финансов. Использование сложных производных инструментов сделало банковское дело более конкурентоспособным, а эти более сложные продукты приносили больше прибыли.Затем они купили меньшие банки и объявили себя «слишком большими, чтобы обанкротиться».

Секьюритизация ипотеки

Банки выпустили ипотечные кредиты, которые затем продали хедж-фондам на вторичном рынке. Хедж-фонд объединил ипотечные кредиты с другими подобными ипотечными кредитами и использовал компьютерные модели, чтобы найти стоимость пакета, используя планы ежемесячных выплат, вероятность погашения, цены на дома и вероятные процентные ставки.Хедж-фонд позже продает закладные инвесторам. Банк все еще может одалживать средства, потому что он получает платежи от хедж-фонда. Банк собирает ежемесячное погашение, отправляет его в хедж-фонд, который, в свою очередь, отправляет его инвесторам по всей цепочке, производятся отчисления в виде комиссионных. Сделка была безрисковой для банка, но рискованной для инвесторов, которые были охвачены страховыми компаниями в рамках «кредитных дефолтных свопов». В течение короткого времени многие люди были вовлечены в производные финансовые инструменты, включая крупные банки, страховые компании, а в некоторых случаях даже отдельные инвесторы.Банки начали выдавать субстандартные ипотечные кредиты, потому что они были безрисковыми, и у них были деньги для этого.

Повышенные ставки заимствования

Спад марта 2001 года в ноябре 2001 года побудил Федеральную Резервную систему снизить ставку средств ФРС до 1,75% и 1,24% в ноябре 2002 года. Также была снижена процентная ставка по ипотечным кредитам с регулируемой ставкой. Домовладельцы, которые не могли позволить себе современные ипотечные кредиты, могли получить доступ только к процентным кредитам, и стоимость субстандартных ипотечных кредитов выросла на 10-20% от общей стоимости ипотеки.По состоянию на 2007 год субстандартная ипотека оценивалась в 1,3 триллиона долларов. Это создало пузырь активов в 2005 году, когда потенциальные инвесторы получили кредиты на покупку домов не для того, чтобы жить, а для того, чтобы владеть ими, надеясь, что цены будут расти. Некоторые инвесторы не осознавали, что ссуды с регулируемой ставкой будут сброшены через три года, и ФРС повысит ставки до 2,25%, затем до 4,25%, а к июню 2006 года она выросла до 5,25%. Цены на жилье начали падать, так как процентная ставка выросла, и инвесторы не смогли продать свои активы или погасить свои кредиты, что привело к взрыву пузыря в индустрии недвижимости, вызвавшему банковский кризис 2007 года, который впоследствии распространился на Уолл-стрит и другие страны в 2008 году.

,