Разное

Мировые резервные валюты это какие: Резервные валюты мира от Masterforex-V

15.04.2021

Содержание

Мировые резервные валюты: понятие и основные функции

В любой стране есть Центробанк, призванный выполнять определенные задачи, одна из которых – регулирование курса национальной валюты. На стабильность валюты определенного государства во многом влияют его золотовалютные резервы.

Центральный банк осуществляет свою работу, выполняя различные операции. Все эти операции отражаются в его балансе, где пассивы – это обязательства Центробанка, основную долю которых занимает национальная валюта, активы же представляют собой обеспечение этих обязательств. В составе активов первые позиции, как правило, занимают запасы золота и валюты.

Та валюта, которая участвует в создании золотовалютного резерва государства, поддерживая тем самым его национальную валюту, называется резервной. Обычно резерв Центробанка складывается из нескольких валют. Любая страна вправе выбирать резервную валюту по своему усмотрению, хотя очевидно, что слабая валюта вряд ли сможет поддержать национальный курс. Исходя из этого, в резерв государства обычно входят надежные, котирующиеся на мировом рынке валюты, принадлежащие странам с невысоким уровнем инфляции.

Резервные валюты выступают в качестве:

  • инвестиционного актива;
  • регулятора курса национальной валюты при валютных интервенциях;
  • средства расчетов государства при осуществлении экспортных операций.

Есть такое понятие, как мировые резервные валюты. Их состав определяется Международным Валютным Фондом. Почему именно МВФ решает, какие валюты включить в состав мировых? Вероятно, потому, что эта кредитная организация является крупнейшей в мире и имеет представление об экономическом положении и валютных резервах стран, которые она кредитует. К тому же МВФ располагается в Соединенных Штатах, стране с самой популярной в мире резервной валютой.

На решение МВФ о включении валюты какой-либо страны в состав мировых резервных влияют в первую очередь масштабы и развитость национальной экономики. Понятия масштаба и степени развития экономической системы страны не являются идентичными, как это может показаться на первый взгляд. К примеру, пару веков назад в качестве мировой валюты выступал английский фунт, притом, что по масштабам экономики Великобритания сильно уступала Америке, однако существенно опережала её в развитии. С другой стороны, недавнее включение в состав мировых резервных валют китайского юаня стало следствием значительного роста масштабов экономики этой страны (многие финансовые аналитики пророчат лидирующие позиции Китая в мире). Заметим, что экономика Китая считается развивающейся, а не развитой.

Мировые резервные валюты

Сегодня центральные банки большинства государств используют в качестве своих активов несколько мировых резервных валют.

Американский доллар. Это основная мировая валюта за последние несколько десятков лет. Национальная валюта США составляет свыше 60% валютных резервов по всему миру.

Евро. В списке мировых резервных валют европейская валюта находится на втором месте после американского доллара и составляет приблизительно 25% мировых резервов. Доллар и евро – два основных конкурента в валютных активах Центробанков мировых держав. До того, как появилась общеевропейская валюта, к мировым резервным валютам относилась немецкая марка и ещё несколько национальных валют стран Европы.

Английский фунт стерлингов. С 18-го века и до введения золотого стандарта (начало 20-го века) английский фунт оставался главной мировой валютой. Однако после замены золотого стандарта долларовым он отошел на второй план, уступив место доллару США, а после – и валютам других стран. Лишь в последние несколько лет английский фунт начал восстанавливать свои позиции в валютных резервах и сегодня он занимает 3-е место в системе мировых валют.

Японская Йена. Не так давно японская валюта уступила 3-е место английскому фунту, опустившись на 1 пункт в системе мировых валют.

Швейцарский франк. Швейцария имеет репутацию страны со стабильной экономикой и самой надежной в мире финансовой системой, что позволило швейцарскому франку стать мировой резервной валютой, но доля его в целом незначительна.

Специальные права заимствования. Кроме всего прочего, мировой резервный фонд выпускает свою виртуальную безналичную валюту. В ней представлены в различных соотношениях несколько мировых резервных валют; решение о том, какие именно валюты будут представлены в СДР, как и их доля в общей корзине, принимается раз в 5 лет. Результатом последнего пересмотра стало включение в СДР китайского юаня, поэтому на сегодняшний день корзина состоит из следующих валют:

  • американский доллар с долей 41,73%;
  • евро с долей 30,93%;
  • китайский юань с долей 10,92%;
  • японская йена — 8,33%;
  • английский фунт стерлингов – 8,09%.

Решение о включении китайской валюты в состав мировых уже принято Мировым Резервным Фондом и вступит в силу в октябре текущего года.

Кроме перечисленных денежных единиц, в состав мировых валют входят канадский и австралийский доллары. Они также получили этот статус не так давно и имеют незначительную долю в общем объеме мировых резервов. В отчетах они обычно фигурируют как «прочие валюты».


Было интересно?

Пожалуйста, поделитесь в социальных сетях: И подпишитесь, чтобы ничего не пропустить:

Современные резервные валюты мира, их понятие, роль и признаки

Резервные валюты это денежные единицы определенных стран, которые используются центральными банками различных государств для накопления в собственных золотовалютных резервах.

Помимо этого резервные валюты выступают как средство платежа при обмене товарами и услугами на международном уровне (т.е. в международной торговле).

В настоящее время роль ведущих мировых резервных валют исполняют: американский доллар США (USD), европейская денежная единица евро (EUR), великобританский фунт стерлингов (GBP), японская йена (YEN или JPY), швейцарский франк (CHF) и прочие. Процентное соотношение международных запасов соответствующих денежных единиц отражено в таблице.

Резервные валюты, находясь в активах различных государств, могут быть использованы для погашения дефицита платежного баланса страны, для реализации валютных интервенций (с целью выравнивания курса национальной денежной единицы), в интересах совершения международных платежных операций, также в целях повышения конкурентоспособности экспортных операций путем ослабления собственного денежного знака, а также в роли подушки безопасности на случай финансовой нестабильности.

Резервные валюты (РВ) должны обладать нижеследующими признаками

  1. Главнейшим качеством является ее стабильность в роли платежного средства. Другими словами, использование такой денежной единицы предполагает наименьший риск потерь из-за колебания ее стоимости. Резервная единица должна быть устойчива, свободно и легко конвертируема на другие инвалюты.
  2. Второй признак это масштаб экономики страны и ее доля в международной торговле. Чем больше процент присутствия экономической структуры страны-эмитента в мировом финансовом пространстве, тем проще внедрить ее валюту в международные расчеты.
  3. Третье свойство РВ это степень зрелости национального рынка капиталов. Чем выше развит финансовый рынок, тем легче привлекать займы (с низкими затратами) и инвестировать в инструменты с оптимальной доходностью – в результате этого на внутреннем рынке государства будет постоянно наблюдаться приток иностранных инвесторов.

Таким образом, чтобы получить статус резервной, денежной единице необходимо быть устойчивой, стабильной, являться валютой страны с крупной, развитой экономикой, вовлеченной в международную торговлю и обладающей зрелым финансовым рынком.

Какие функции выполняет РВ

Мировые резервные валюты и их популярность

Мировые резервные валюты

Мировые резервные валюты — это валюты входящие в золотовалютный резерв каждого Центрального банка (ЦБ) мира. Золотовалютный резерв включает золото и другие мировые валюты. Его цель — обеспечивать поддержку и стабильную стоимость национальной валюты на мировом рынке. Золотовалютный резерв в каждой стране состоит из разных активов, которые должны обеспечивать стабильную стоимость национальной валюты. Он включает в основном золото или другие драгоценные металлы и резервные валюты других стран, как правило, их несколько.

О резервных валютах стоит поговорить более подробно. Резервные валюты – это валюты входящие в золотовалютный запас, основная цель которых обеспечить ценность национальной валюты. Для резервной валюты существует несколько важных критериев, таких как ликвидность, низкая инфляция и стабильность.

Основополагающими для резервных валют в любой стране существуют три критерия:

  • Инвестиционный актив. В который вкладывается национальная валюта с целью уменьшения инфляции и стабилизации.
  • Валютные интервенции. Управляя тем самым стоимостью национальной валюты.
  • Расчёт во внешних торговых операциях. Фактический расчёт за товары из других стран. Данный критерий является географическим и в значительной мере зависит от торговых отношений разных стран.

Кто использует резервные валюты

Помимо государственных Центральных банков активным участником в использовании резервных валют выступает Международный Валютный Фонд (МВФ). Он также выступает крупнейшим мировым кредитором, который кредитует целые страны.

МВФ на уровне с мировыми ЦБ активно использует мировые резервные валюты в создании валютных резервов и стабилизации мировой экономики.

Популярность мировых резервных валют

В зависимости от ряда геополитических отношений и развития мировой экономики популярность тех и других резервных валют меняется. Так, в топ пять мировых резвых валют входят: доллар США (USD), евро (EUR), британский фунт (GBP), японская иена (JPY) и китайский юань (CNY).

Начиная с 2005 года, доллар США постепенно ослабляет лидерство в рейтинге резервных валют. Так, в 2005 году среди резервных валют доллар США составлял более 66%, а на конец 2017 его доля снизилась примерно до уровня 40%. Это связано с ростом мировых рисков и в частности с геополитической ситуацией в мире.

Также стоит отметить значительный рост китайского юаня и менее популярных валют развивающихся рынков. Это вызвано переходом на международный расчёт валютами экспортёров. Поскольку одним из основных критериев резервных валют является их возможность расчёта во внешних торговых операциях.

Поскольку одним из мировых экспортёров выступает Китай, китайский юань продолжит увеличивать популярность как резервная валюта. В условиях роста мировых рисков также популярности набирают валюты безопасной гавани: японская иена и швейцарский франк (CHF).

А вот из-за внутренних рисков и замедления экономики доллар США, евро и британский фунт теряют популярность.

Антон Ганзенко

Мировые резервные валюты - список на 2019 год

Приветствую вас, уважаемые читатели и подписчики! Наверное, многие из вас покупали доллары и евро, чтобы в кризис не потерять накопления. Может быть, для этого нет серьёзных оснований? Говорят же наши руководители, что рублю ничего не грозит. Но есть одна проблема.

Рубль – не резервная валюта. Значит, не вполне защищённая от резких изменений курса, что немедленно отражается на магазинных ценниках. А вообще мировые резервные валюты какие бывают и что под этим следует понимать? Давайте разберёмся.

Что такое мировые резервные валюты

Если вы знаете, что такое рынок форекс, и владеете его терминологией, то наверняка замечали, что есть валютные пары с низкими и высокими значениями спреда. А если замечали это, то наверняка замечали и другое: пары с высоким спредом обычно более волатильны.

К примеру, доллар-мексиканский песо. А вот евро-доллар ведёт себя иначе, ведь и то, и другое — главные резервные валюты.

В современном мире очень сложно выживать в одиночку. Ни одна страна не в состоянии полностью обеспечить себя всеми необходимыми товарами и сырьём. Плохо это или хорошо, но поддержание здоровой экономики требует постоянного совершения экспортно-импортных операций. Расчёты по контрактам могут идти в разных валютах, но в абсолютном большинстве из них используются 5 валют:

  • Доллар США
  • Евро
  • Английский фунт
  • Японская иена
  • Швейцарский франк

Именно их и называют мировыми резервными валютами. Иногда путают понятия резервной валюты и свободно конвертируемой. Здесь необходимо внести ясность.

Свободно конвертируемая валюта – та, которая используется при любых международных расчётах без пересчёта в другие валюты. На сегодняшний день свободно конвертируются 18 валют.

Мировая резервная валюта используется центральными банками для формирования их .

Для чего они нужны

Золотовалютные резервы призваны, прежде всего, обеспечить устойчивость национальной валюты, являясь мерой её «веса». Структура этих резервов может быть различной: в них кроме самих валют может входить золото в слитках, а также высоколиквидные бумаги, номинированные в иностранной валюте.

В России в качестве резервной валюты используется доллар США, а структура резервов на конец 2016 года была следующей:

Если экономика страны сильно зависит от экспорта сырья, как, например, в России, то падение мировых цен на основные экспортные товары (нефть, газ, металлы) может привести к дефициту валютных поступлений. Это отрицательно сказывается на курсе национальной валюты (спрос на импорт сохраняется, но в распоряжении банков имеется недостаточно иностранной валюты для обеспечения импортных контрактов).

Что в свою очередь приводит к ажиотажному спросу на иностранную валюту, которая скупается банками и крупнейшими компаниями как средство сохранения активов. В таких случаях центральный банк может быть вынужден совершать валютные интервенции для стабилизации курса. Чем больше резервы центрального банка, тем больше у него возможностей влиять на ситуацию.

В 2016 году список резервных валют увеличился на 1 позицию: китайский юань. Но надо заметить, что его роль пока ограничена лишь участием в специальных правах заимствования. Кстати, если у вас появилось желание  — я буквально вчера писал о том как это можно сделать.

Это механизм, благодаря которому производятся расчёты между основными странами-донорами международного валютного фонда (МВФ). Каждый донор имеет определённую квоту, в рамках которой должен вносить средства для пополнения фонда.

Эти квоты измеряются в искусственной денежной единице под названием Special Drawing Rights (по-русски – специальные права заимствования) или SDR. В этой же единице учитываются займы центральных банков стран-членов МВФ для временного пополнения резервов и т.д.

SDR не имеет физического носителя, и не находится в свободном обращении. Это всего лишь математическая модель, в то время как реальные расчёты производятся в резервных валютах.

Курс SDR (международный код XDR) к рублю и американскому доллару смотрим здесь: val.ru/valdetails.asp?tool=960.

Какие валюты могут быть резервными и почему рубль к ним не относится

Возникает закономерный вопрос: каковы критерии использования валюты в качестве резервной? МВФ принимает во внимание:

  • Высокое развитие экономики страны-эмитента
  • Относительно низкий уровень инфляции
  • Способность национальной экономики привлекать большой объём внешних инвестиций
  • Популярность валюты при внешнеторговых операциях

Доля швейцарского франка в валютных резервах центральных банков, как правило, невелика и составляет не более 1% общей суммы.

Несмотря на это, значение франка очень велико: он используется как средство расчёта при уплате пошлин за международную регистрацию товарных знаков. Кроме того, благодаря исключительной устойчивости швейцарской экономики, франк считается традиционной валютой-убежищем. При возникновении финансовых кризисов, именно его используют инвесторы как средство защиты капитала.

Австралийский и канадский доллары не годятся на роль резервных валют в основном по причине «сырьевой» зависимости экономик этих стран: Австралии от цен на золото и серебро, Канады – от нефти.

Кроме того, их золотовалютные резервы существенно уступают 5 крупнейшим экономикам мира: США, Китая, Еврозоны, Японии и Британии. Что касается швейцарского франка, то он обеспечивается огромным (особенно на душу населения) долларовым резервом: более 600 млрд, это даже по абсолютной величине ставит Швейцарию на 3 позицию в мире.

В России давно велись разговоры о мерах по приданию рублю статуса резервной валюты. Для этого предлагалось начать с создания нефтяных бирж и реализовать нефть за рубли. К сожалению, спрос на нефть упал, а ориентированная на экспорт нефти российская экономика подвержена сильной инфляции. Так что пока перспективы у рубля туманны, особенно на фоне оттока инвестиций, взаимных претензий с западными партнерами и упадническим состоянием экономики.

Страны, чьи валюты являются резервными, имеют преимущества перед остальными. Прежде всего, это возможность покрытия внешнего долга за счёт национальной валюты, а также более выгодные условия для экспорта. С другой стороны, существуют и серьёзные обязательства: необходимость поддерживать и бороться с дефицитом платёжного баланса.

Почему резервными валютами удобнее торговать

Вернёмся к форексу и спредам валютных пар. Не останавливаясь подробно, здесь достаточно сказать, что спред представляет собой разницу лучших цен продажи и покупки какого-либо актива в один и тот же момент времени. Так вот, чем выше спрос на валюту, чем активнее её использование в расчётах, тем больше на рынке как покупателей, так и продавцов этой валюты, поэтому величина спреда небольшая.

Наоборот, чем валюта более экзотическая, тем меньше участников рынка с ней работает, спред может быть очень высоким, а колебания курса резкими и непредсказуемыми. Конечно, для трейдера удобнее работать с парами из резервных валют: их поведение легче прогнозировать, а волатильность редко выходит за пределы средних значений, что удобно при контроле риска.

Как видите, в мире финансов есть вещи, от которых сильно зависит и наша с вами жизнь. Мы ощущаем это, глядя на магазинные ценники или покупая путёвки в жаркие страны. А чтобы не быть щепкой в бурной реке, становитесь успешными инвесторами. Подписка на новости блога – первый шаг на этом пути!

Error 404 - Мировая экономика: новости, статьи, статистика, аналитика

       АНАЛИТИЧЕСКАЯ ЛЕНТА      --------

Экономика Швеции   
.........................................................................

Экономика Ирландии

........................................................................



Экономика Нидерландов  

.........................................................................


Экономика Германии  

........................................................................


Экономика Финляндии   
. .......................................................................

Экономика Польши

........................................................................


Экономика Франции

........................................................................


Экономика Норвегии
........................................................................

Экономика Италии

........................................................................


Экономика  Англии 

.......................................................................


Экономика Испании
.........................................................................

Экономика Дании

.......................................................................


Экономика Турции

............................................ ...........................


Экономика Китая

.......................................................................


Экономика Греции
......................................................................

Экономика США 
.......................................................................

Экономика Австрии

......................................................................


Экономика России

.......................................................................


Экономика Украины

........................................................................


Экономика Кипра

.......................................................................


Экономика Израиля

.......................................................................


 Экономика Японии

. .....................................................................


 Экономика Индии

......................................................................


Экономика Европы

......................................................................

Резервная валюта - Reserve currency

Резервной валютой (или анкер валюты ) является иностранная валюта , которая проводится в значительных количествах центральных банков или других денежных властей в рамках своих валютных резервов . Резервная валюта может использоваться в международных сделках, международных инвестициях и во всех аспектах глобальной экономики. Его часто считают твердой валютой или валютой -убежищем .

Соединенное Королевство «s фунт стерлингов был основной резервной валютой большей части мира в 19 - м веке и в первой половине 20 - го века. Однако к концу 20 века доллар США стал доминирующей резервной валютой в мире. Мировая потребность в долларах позволила правительству Соединенных Штатов брать займы с меньшими затратами, что дало Соединенным Штатам преимущество, превышающее 100 миллиардов долларов в год.

История

Резервные валюты пришли и ушли. Международные валюты в прошлом включали греческую драхму , отчеканенную в V веке до нашей эры, римский денарий , византийский солид и арабский динар средневековья, венецианский дукато и флорентийский флорин эпохи Возрождения, голландский гульден 17 века. и французский франк .

Голландский гульден появился как де - факто мировой валюты в 18 - м веке из - за беспрецедентного засилья торговли по голландской Ост - Индской компании . Однако развитие современной концепции резервной валюты произошло в середине 19 века, с появлением национальных центральных банков и казначейств и все более интегрированной глобальной экономики . К 1860-м годам большинство промышленно развитых стран последовали примеру Великобритании и перевели свою валюту на золотой стандарт . На тот момент Великобритания была основным экспортером промышленных товаров и услуг, и более 60% мировой торговли выставлялись в фунтах стерлингов . Британские банки также расширялись за границу; Лондон был мировым центром страхования и товарных рынков, а британский капитал был ведущим источником иностранных инвестиций во всем мире; фунт стерлингов вскоре стал стандартной валютой, используемой для международных коммерческих операций.

В межвоенный период предпринимались попытки восстановить золотой стандарт. Закон о британском золотом стандарте вновь ввел в действие стандарт на золото в слитках в 1925 году, а затем и во многих других странах. Это привело к относительной стабильности, за которой последовала дефляция , но из-за начала Великой депрессии и других факторов мировая торговля сильно упала, а золотой стандарт упал. Спекулятивные атаки на фунт вынудили Великобританию полностью отказаться от золотого стандарта в 1931 году.

После Второй мировой войны международная финансовая система регулировалась формальным соглашением, Бреттон-Вудской системой . В рамках этой системы доллар США (USD) был намеренно помещен в качестве якоря системы, при этом правительство США гарантировало другим центральным банкам, что они могут продавать свои долларовые резервы по фиксированной ставке за золото.

В конце 1960-х - начале 1970-х годов система потерпела неудачу, якобы из-за проблем, обозначенных дилеммой Триффина - конфликта экономических интересов, который возникает между краткосрочными внутренними целями и долгосрочными международными целями, когда национальная валюта также служит мировая резервная валюта.

Кроме того, в 1971 году Никсон приостановил конвертируемость доллара США в золото , создав таким образом полностью фиатную глобальную резервную валютную систему.

После экономического спада 2020 года МВФ высказал мнение о наступлении «нового бреттон-вудского момента», который может означать необходимость новой глобальной системы резервных валют. (см. ниже: § Призывы к альтернативной резервной валюте )

Мировые валютные резервы

МВФ регулярно публикует агрегированную валютную структуру валютных резервов (COFER). Резервы отдельных стран и учреждений, представивших отчеты, являются конфиденциальными. Таким образом, следующая таблица представляет собой ограниченное представление о мировых валютных резервах, которое касается только распределенных резервов:

Валютная структура официальных валютных резервов (1965–2019 гг.)
2019 г. 2018 г. 2017 г. 2016 г. 2015 г. 2014 г. 2013 2012 г. 2011 г. 2010 г. 2009 г. 2008 г. 2007 г. 2006 г. 2005 г. 2004 г. 2003 г. 2002 г. 2001 г. 2000 г. 1995 г. 1990 г. 1985 г. 1980 г. 1975 г. 1970 г. 1965 г.
Доллар США 60,89% 61,74% 62,72% 65,36% 65,73% 65,14% 61,24% 61,47% 62,59% 62,14% 62,05% 63,77% 63,87% 65,04% 66,51% 65,51% 65,45% 66,50% 71,51% 71,13% 58,96% 47,14% 56,66% 57,88% 84,61% 84,85% 72,93%
Евро (до 1999 года - ЭКЮ ) 20,54% 20,67% 20,16% 19,13% 19,14% 21,20% 24,20% 24,05% 24,40% 25,71% 27,66% 26,21% 26,14% 24,99% 23,89% 24,68% 25,03% 23,65% 19,18% 18,29% 8,53% 11,64% 14,00% 17,46%
Немецкая марка 15,75% 19,83% 13,74% 12,92% 6,62% 1,94% 0,17%
Японская иена 5,70% 5,20% 4,89% 3,95% 3,75% 3,54% 3,82% 4,09% 3,61% 3,66% 2,90% 3,47% 3,18% 3,46% 3,96% 4,28% 4,42% 4,94% 5,04% 6,06% 6,77% 9,40% 8,69% 3,93% 0,61%
Фунт стерлингов 4,62% 4,42% 4,54% 4,34% 4,71% 3,70% 3,98% 4,04% 3,83% 3,94% 4,25% 4,22% 4,82% 4,52% 3,75% 3,49% 2,86% 2,92% 2,70% 2,75% 2,11% 2,39% 2,03% 2,40% 3,42% 11,36% 25,76%
Французский франк 2,35% 2,71% 0,58% 0,97% 1,16% 0,73% 1,11%
Китайский юань 1,96% 1,89% 1,23% 1,07%
канадский доллар 1,88% 1,84% 2,02% 1,94% 1,77% 1,75% 1,83% 1,42%
Австралийский доллар 1,69% 1,62% 1,80% 1,69% 1,77% 1,59% 1,82% 1,46%
швейцарский франк 0,15% 0,14% 0,18% 0,16% 0,27% 0,24% 0,27% 0,21% 0,08% 0,13% 0,12% 0,14% 0,16% 0,17% 0,15% 0,17% 0,23% 0,41% 0,25% 0,27% 0,33% 0,84% 1,40% 2,25% 1,34% 0,61%
Голландский гульден 0,32% 1,15% 0,78% 0,89% 0,66% 0,08%
Другие валюты 2,56% 2,47% 2,50% 2,37% 2,86% 2,83% 2,84% 3,26% 5,49% 4,43% 3,04% 2,20% 1,83% 1,81% 1,74% 1,87% 2,01% 1,58% 1,31% 1,49% 4,87% 4,89% 2,13% 1,29% 1,58% 0,43% 0,03%
Источник: Мировая валютная структура официальных валютных резервов Международный валютный фонд.

Процентный состав валют официальных валютных резервов с 1995 по 2019 гг.

Теория

Экономисты спорят, всегда ли единая резервная валюта будет доминировать в мировой экономике. Многие недавно утверждали, что одна валюта почти всегда будет преобладать из-за сетевых внешних факторов (иногда называемых «сетевым эффектом»), особенно в области выставления счетов-фактур и деноминации иностранных долговых ценных бумаг, что означает наличие сильных стимулов для соответствия выбору, который доминирует на рынке. Аргумент состоит в том, что в отсутствие достаточно сильных потрясений валюта, доминирующая на рынке, не уступит соперникам.

Однако некоторые экономисты, такие как Барри Эйхенгрин , утверждают, что это не так, когда речь идет о деноминации официальных резервов, потому что сетевые внешние эффекты не являются сильными. Пока валютный рынок является достаточно ликвидным, диверсификация резервов дает сильные преимущества, поскольку она страхует от крупных потерь капитала. Подразумевается, что мир очень скоро может начать отходить от финансовой системы, в которой доминирует доллар США. В первой половине 20 века несколько валют действительно имели статус основных резервных валют. Хотя британский фунт стерлингов был крупнейшей валютой, и французский франк, и немецкая марка занимали большую часть рынка до Первой мировой войны, после которой марка была заменена долларом. После Второй мировой войны доллар доминировал в официальных резервах, но это, вероятно, является отражением необычного доминирования американской экономики в этот период, а также официального отказа от статуса резерва со стороны потенциальных соперников, Германии и Японии.

Высшая резервная валюта обычно выбирается банковским сообществом с учетом прочности и стабильности экономики, в которой она используется. Таким образом, когда валюта становится менее стабильной или ее экономика становится менее доминирующей, банкиры могут со временем отказаться от нее в пользу валюты, выпущенной более крупной или более стабильной экономикой. Это может занять относительно много времени, так как признание важно при определении резервной валюты. Например, прошло много лет после того, как Соединенные Штаты обогнали Соединенное Королевство как крупнейшую экономику мира, прежде чем доллар обогнал фунт стерлингов в качестве доминирующей мировой резервной валюты. В 1944 году, когда доллар США был выбран в качестве мировой базовой валюты в Бреттон-Вудсе, он был лишь второй валютой в мировых резервах.

«Группа восьми» также часто делает публичные заявления относительно обменных курсов . В прошлом, благодаря соглашению Plaza Accord , его предшественники могли напрямую манипулировать ставками, чтобы обратить вспять большой торговый дефицит .

Основные резервные валюты

Распределение мировых резервных валют

доллар США

Доллар США является наиболее широко распространена валютой в выделенных резервах, что составляет около 61% международных валютных резервов, что делает его несколько проще для Соединенных Штатов , чтобы работать более высокие торговые дефициты с сильно отложенным экономическим воздействием или даже отложив валютный кризис . Однако резервы центрального банка в долларах США невелики по сравнению с частными активами такого долга. В случае, если держатели активов, выраженных в долларах, не из Соединенных Штатов Америки, решат перевести свои владения в активы, номинированные в других валютах, это может иметь серьезные последствия для экономики США. Изменения такого рода случаются редко, и обычно они происходят постепенно с течением времени, и соответствующие рынки приспосабливаются.

Однако доллар США остается предпочтительной резервной валютой из-за его стабильности наряду с такими активами, как ценные бумаги Казначейства США, которые имеют как масштаб, так и ликвидность.

Положение доллара США в мировых резервах часто ставится под сомнение из-за растущей доли нераспределенных резервов и из-за сомнений относительно стабильности доллара в долгосрочной перспективе. Однако после финансового кризиса доля доллара в мировых валютных торгах незначительно выросла с 85% в 2010 году до 87% в 2013 году.

Роль доллара в качестве бесспорной резервной валюты мира позволяет США вводить односторонние санкции против действий , осуществляемых между другими странами, например , американский штрафом против BNP Paribas за нарушение санкций США , которые не были законами Франции и другие страны , участвующие в сделках. В 2014 году Пекин, Нью-Дели и Москва подписали соглашение об обмене ликвидностью с центральным банком на 150 млрд юаней, чтобы обойти американские санкции в отношении их поведения.

Евро

В настоящее время евро является второй наиболее часто используемой резервной валютой, на которую приходится около 21% международных валютных резервов. После Второй мировой войны и восстановления экономики Германии немецкая марка приобрела статус второй по значимости резервной валюты после доллара США. Когда 1 января 1999 года был введен евро , заменивший марку, французский франк и десять других европейских валют, он унаследовал от марки статус основной резервной валюты. С тех пор его вклад в официальные резервы постоянно увеличивался, поскольку банки стремятся диверсифицировать свои резервы, а торговля в еврозоне продолжает расширяться.

Бывший председатель Федеральной резервной системы США Алан Гринспен заявил в сентябре 2007 года, что евро может заменить доллар США в качестве основной мировой резервной валюты. Было «абсолютно возможно, что евро заменит доллар США в качестве резервной валюты или будет торговаться как не менее важная резервная валюта». Эконометрический анализ Джеффри Франкеля и Мензи Чинн в 2006 году показал, что евро может заменить доллар США в качестве основной резервной валюты к 2020 году, если либо остальные члены ЕС, включая Великобританию и Данию, перейдут на евро к 2020 году, либо (тогда) Недавняя тенденция снижения курса доллара сохранится и в будущем.

Прочие резервные валюты

Голландский гульден

Голландский гульден был де - факто резервной валютой в Европе в 17 - м и 18 - м веках.

Фунт стерлингов

Фунт стерлингов Соединенного Королевства был основной резервной валютой большей части мира в 19 веке и в первой половине 20 века. пока Великобритания почти не разорилась, сражаясь в Первой и Второй мировых войнах, в результате чего фунт потерял свой статус самой важной мировой резервной валюты.

В 1950-х годах 55% мировых резервов все еще хранились в фунтах стерлингов; но за 20 лет эта доля снизилась на 10%.

Создание Федеральной резервной системы США в 1913 году и экономический вакуум после мировых войн способствовали превращению Соединенных Штатов в экономическую сверхдержаву.

По состоянию на 30 сентября 2019 года фунт стерлингов представлял четвертую по величине долю (в долларовом эквиваленте) валютных резервов.

Японская иена

Японская иена является частью оценки специальных прав заимствования (СДР) Международного валютного фонда (МВФ) . Валютная стоимость СДР определяется МВФ ежедневно на основе обменных курсов валют, составляющих корзину, котируемых в полдень на лондонском рынке. Оценочная корзина пересматривается и корректируется каждые пять лет.

Стоимость SDR и конвертация иен для государственных закупок используются Внешнеторговой организацией Японии для официальных закупок Японии в международной торговле .

швейцарский франк

Швейцарский франк , несмотря на поддержку среди мировых валютных резервов и которые часто используются в номинирования иностранных кредитов, не может рассматриваться в качестве мировой резервной валюты, так как доля всех валютных резервов , проведенных в швейцарских франках исторически был значительно ниже 0,5 %. Однако дневной торговый оборот рынка франка занял пятое место, или около 3,4%, среди всех валют в обзоре 2007 года, проведенном Банком международных расчетов .

канадский доллар

Ряд центральных банков (и коммерческих банков) используют канадский доллар в качестве резервной валюты. В экономике Северной и Южной Америки канадский доллар играет ту же роль, что и австралийский доллар (AUD) в Азиатско-Тихоокеанском регионе. Канадский доллар (как региональная резервная валюта для банковского дела) был важной частью экономики и финансовой системы британских, французских и голландских государств Карибского бассейна с 1950-х годов. Канадский доллар также хранится во многих центральных банках Центральной и Южной Америки. Он проводится в Латинской Америке из-за денежных переводов и международной торговли в регионе.

Поскольку основные внешнеторговые отношения Канады связаны с Соединенными Штатами, канадские потребители, экономисты и многие компании в первую очередь определяют и оценивают канадский доллар в единицах доллара США. Таким образом, наблюдая, как курс канадского доллара колеблется по отношению к доллару США, экономисты, занимающиеся иностранной валютой, могут косвенно наблюдать внутреннее поведение и закономерности в экономике США, которые не могут быть обнаружены прямым наблюдением. Кроме того, поскольку канадский доллар считается нефтедолларом , он полностью превратился в глобальную резервную валюту только с 1970-х годов, когда он был размещен по отношению ко всем другим мировым валютам.

Канадский доллар с 2013 года занимает 5-е место среди мировых валютных резервов.

Китайский юань

1 октября 2016 года китайский юань официально стал мировой резервной валютой. Он составляет 10,92% валютной корзины специальных прав заимствования МВФ . Китайский юань является третьей резервной валютой после доллара США и евро в корзине валют в СДР, что составляет долю от общей суммы резервных валют в резервах сегодня.

Призывы к альтернативной резервной валюте

В докладе, опубликованном Конференцией Организации Объединенных Наций по торговле и развитию в 2010 году, содержится призыв отказаться от доллара США в качестве единой основной резервной валюты. В отчете говорится, что новая резервная система не должна основываться на одной или даже нескольких национальных валютах, а должна допускать эмиссию международной ликвидности для создания более стабильной глобальной финансовой системы.

Такие страны, как Россия и Китайская Народная Республика , центральные банки, а также экономические аналитики и группы, такие как Совет сотрудничества стран Персидского залива , выразили желание, чтобы новая независимая валюта заменила доллар в качестве резервной валюты.

10 июля 2009 года президент России Медведев предложил новую « мировую валюту » на встрече G8 в Лондоне в качестве альтернативной резервной валюты вместо доллара.

В начале 21 века золото и сырая нефть все еще оценивались в долларах, что способствует экспортной инфляции и вызывает жалобы на политику ОПЕК по управлению нефтяными квотами для поддержания стабильности долларовых цен.

Специальные права заимствования

Некоторые предложили использовать специальные права заимствования (СДР) Международного валютного фонда (МВФ ) в качестве резерва.

Китай предложил использовать SDR, рассчитываемые ежедневно из корзины, состоящей из доллара США, евро, японской иены и британского фунта стерлингов, для международных платежей.

3 сентября 2009 года Конференция Организации Объединенных Наций по торговле и развитию (ЮНКТАД) опубликовала отчет, в котором содержится призыв к новой резервной валюте на основе СДР, управляемой новым глобальным резервным банком. В феврале 2011 года МВФ опубликовал отчет, в котором говорится, что использование СДР «может помочь стабилизировать мировую финансовую систему».

дальнейшее чтение

Смотрите также

Рекомендации

Мировые резервные валюты и их особенности

Мировая резервная валюта представляет собой валюту, которая выполняет функцию инвестиционного актива и используется для проведения международных расчётов. Ещё совсем недавно резервные валюты мира являлись средством расчёта на торговых рынках для определения цен на золото и нефть. На сегодняшний день резервная валюта необходима для накопления золотых резервов и для усиления конкурентной способности экспорта.

Находящиеся в фондах мировые резервные валюты являются запасом на случай финансового кризиса. По поводу резервной валюты существует множество разногласий на финансовом рынке, и это подтверждается неоднократными заявлениями МВФ.

Необходимость мировых резервных валют

Финансовые резервы создаются, поскольку большинство правительств понимает, что резервная валюта является идеальным инструментом для управления кредитами и позволяет усовершенствовать условия торговли.

Ни для кого не секрет, что мировые центральные банки хранят больше десяти триллионов долларов различными валютами, правда, более 62% резерва приходиться на американские доллары. Не стоит забывать и про евро, поскольку именно эта валюта считается второй резервной валютой, на которую приходится без малого четверть мировых банковских фондов. Многие считают, что список резервных валют ограничивается только евро и американскими долларами, на самом же деле это ошибочное мнение. Например, японские иены, британские фунты, швейцарские франки, канадские и австралийские доллары тоже входят в список резервных валют.

Положительные и отрицательные стороны резервных валют мира

Можно использовать деньги любой страны для наполнения мировых валютных запасов. Но не стоит забывать, что резервная валюта - это своего рода показатель стабильности и развития национальной экономики. Никто не решится включить в состав резервных фондов такую валюту, показатели которой нестабильны. Если есть большая вероятность того, что такая валюта может обесцениться или понизить свой финансовый рейтинг, нет смысла включать её в состав резервных фондов, поскольку резерв создаётся для сохранения устойчивого капитала.

Валюта, которую признали резервной, приобретает безопасный статус и становится более востребованной на рынке. Помимо этого, подобное признание намного упрощает доступ к кредитному ресурсу для крупных компаний и финансовых учреждений.

Важность рационального использования мировых резервных валют высока, поскольку в противном случае степень финансового риска возрастёт в несколько раз. Чем больше спрос на ту или иную валюту, тем больше повышается цена на неё. Страна, использующая резервные валюты, не застрахована от нестабильности в экономике и ослабления позиции национальной валюты, посредством влияния резервных валют.

Как доллар США стал мировой резервной валютой

Первый доллар США, как он известен сегодня, был напечатан в 1914 году после создания Федерального резервного банка. Менее чем через шесть десятилетий доллар официально стал мировой резервной валютой. Однако на самом деле его восхождение на трон началось вскоре после того, как высохли чернила на той первой печати в 1914 году.

Ключевые выводы

  • Первый доллар США, как он известен сегодня, был напечатан в 1914 году после создания Федерального резервного банка.
  • Во время Второй мировой войны США поставляли союзникам и получали деньги золотом, что сделало США крупнейшим держателем золота.
  • После войны страны привязывали свои валюты к доллару, который был привязан к золоту. Золотой стандарт закончился, но статус доллара остался.
  • Сегодня более 61% всех резервов иностранных банков номинирован в долларах США, и почти 40% мирового долга выражается в долларах.

Понимание зарождения и расцвета U.Южнокорейский доллар

Федеральный резервный банк был создан Законом о Федеральном резерве 1913 года в ответ на ненадежность и нестабильность валютной системы, основанной на банкнотах, выпущенных отдельными банками. В то время экономика США обогнала экономику Великобритании как крупнейшую экономику мира. Однако Великобритания по-прежнему оставалась центром мировой торговли, и большинство операций проводилось в британских фунтах. Кроме того, в то время большинство развитых стран привязывали свои валюты к золоту, чтобы обеспечить стабильность валютных обменов.

Однако, когда в 1914 году разразилась Первая мировая война, многие страны отказались от золотого стандарта, чтобы оплачивать военные расходы бумажными деньгами, что обесценило их валюты. Спустя три года после начала войны Британия, которая твердо придерживалась золотого стандарта, чтобы сохранить свои позиции ведущей мировой валюты, впервые столкнулась с необходимостью занять деньги.

Соединенные Штаты стали предпочтительным кредитором для многих стран, которые были готовы покупать номинированные в долларах США.С. Бонд. В 1919 году Британия была наконец вынуждена отказаться от золотого стандарта, который опустошил банковские счета международных торговцев, торгующих фунтами. К тому времени доллар заменил фунт в качестве ведущего мирового резерва.

Как и во время Первой мировой войны, Соединенные Штаты вступили во Вторую мировую войну задолго до начала боевых действий. Перед тем, как вступить в войну, Соединенные Штаты были основным владельцем оружия, припасов и других товаров для союзников. Собирая большую часть своих платежей золотом, к концу войны Соединенные Штаты владели подавляющим большинством мирового золота.Это помешало вернуться к золотому стандарту для всех стран, которые истощили свои золотые резервы.

В 1944 году делегаты из 44 союзных стран встретились в Бреттон-Вуде, штат Нью-Гэмпшир, чтобы предложить систему управления иностранной валютой, которая не поставила бы ни одну страну в невыгодное положение. Было решено, что мировые валюты не могут быть привязаны к золоту, но они могут быть привязаны к доллару США, который связан с золотом.

Соглашение, которое стало известно как Бреттон-Вудское соглашение, установило, что центральные банки будут поддерживать фиксированные обменные курсы между своими валютами и долларом. В свою очередь, Соединенные Штаты будут обменивать доллары США на золото по требованию. Страны имели некоторую степень контроля над валютами в ситуациях, когда стоимость их валют становилась слишком слабой или слишком высокой по отношению к доллару. Они могли покупать или продавать свою валюту, чтобы регулировать денежную массу.

Самостоятельная работа в качестве мировой резервной валюты

В результате Бреттон-Вудского соглашения доллар США был официально признан мировой резервной валютой и обеспечен крупнейшими в мире золотыми резервами.Вместо золотых резервов другие страны накапливали резервы в долларах США. Нуждаясь в месте для хранения своих долларов, страны начали покупать ценные бумаги Казначейства США, которые они считали надежным хранилищем денег.

Спрос на казначейские ценные бумаги в сочетании с дефицитом расходов, необходимых для финансирования войны во Вьетнаме и внутренних программ Великого общества, заставил Соединенные Штаты наводнить рынок бумажными деньгами. В условиях растущей обеспокоенности по поводу стабильности доллара страны начали конвертировать долларовые резервы в золото.

Спрос на золото был таким, что президент Ричард Никсон был вынужден вмешаться и отделить доллар от золота, что привело к существующим сегодня плавающим обменным курсам. Хотя были периоды стагфляции, которая определяется как высокая инфляция и высокий уровень безработицы, доллар США оставался мировой резервной валютой.

Сегодняшний день

По данным Международного валютного фонда (МВФ), сегодня более 61% всех резервов иностранных банков деноминированы в долларах США.Многие из резервов представлены наличными или облигациями США, например казначейскими облигациями США. Кроме того, примерно 40% мирового долга номинировано в долларах.

Статус резерва во многом зависит от размера и силы экономики США и доминирования на финансовых рынках США. Несмотря на большие дефицитные расходы, долги в триллионы долларов и безудержную печать долларов США, ценные бумаги Казначейства США остаются самым безопасным хранилищем денег. Доверие и уверенность, которые испытывает мир в способности Соединенных Штатов выплатить свои долги, позволили доллару стать самой выгодной валютой для облегчения мировой торговли.

Праймер по резервным валютам

На протяжении почти столетия доллар США служил главной мировой резервной валютой, принимая корону, которую когда-то носил фунт стерлингов. Будущее доллара как самой популярной резервной валюты менее определенно. Резервные валюты - это иностранные валюты, хранящиеся в центральных банках. Когда страна накапливает резервы, она не размещает валюту в общем обращении. Вместо этого он размещает резервы в центральном банке. Резервы приобретаются посредством торговли, при этом страна-покупатель продает товары в обмен на валюту.

Таким образом, резервные валюты смазывают колеса международной торговли, помогая странам и предприятиям проводить транзакции с использованием одной и той же валюты, что намного проще, чем урегулирование транзакций с использованием разных валют. Их популярность легко увидеть: в период с 1995 по 2011 год объем резервной валюты увеличился более чем на 730%, с примерно 1,4 триллиона долларов до 10,2 триллиона долларов.

Ключевые выводы

  • Резервная валюта - это всемирно признанная национальная валюта, обычно используемая в международной торговле и глобальных финансах.
  • Например, британский фунт когда-то был де-факто резервной валютой мира, а сегодня доллар США и евро считаются резервными валютами.
  • Статус резервной валюты имеет как преимущества (например, более низкий риск обменного курса и большую покупательную способность), так и недостатки (например, искусственно заниженные процентные ставки, которые могут подстегивать пузыри активов).

Эмитенты резервных валют

Резервные валюты обычно выпускаются развитыми стабильными странами.Валютой, наиболее часто используемой в качестве валютного резерва, является доллар США, который, по данным Международного валютного фонда (МВФ), на конец 2012 года составлял почти 62% выделенных резервов. Другие валюты, хранящиеся в резерве, включают евро и японскую иену. , Швейцарский франк и фунт стерлингов. Доллар, по-прежнему являющийся наиболее широко используемой резервной валютой, столкнулся с усилением конкуренции со стороны евро. Доля евро в распределенных резервах выросла с немногим менее 18%, когда он был введен на финансовые рынки в 1999 году, до 24% в конце 2011 года.

МВФ сообщает как о выделенных резервах, то есть о том, что страна определила валюты, хранящиеся в резерве, и об общих валютных запасах. Общий процент общих резервов, на которые выделяются резервы, неуклонно снижался на протяжении многих лет с 74% в 1995 году до 55% в 2011 году. Во многом этот сдвиг можно объяснить изменением валютных резервов в странах с формирующимся рынком и развивающихся странах. В 1995 г. в странах с развитой экономикой находилось около 67% общих валютных резервов, из которых 82% приходились на резервы.К 2011 году картина перевернулась: на страны с формирующимся рынком и развивающиеся страны приходилось 67% общих резервов, из которых было выделено менее 39%. В странах с развивающейся экономикой сейчас имеется примерно 6,8 триллиона долларов в резервной валюте.

Как валюты получают статус резервов?

Страны не заполняют заявки на то, чтобы их валюты стали резервными, и нет международной организации, которая присваивает такой статус. Чтобы занять место за столом взрослых, нужно быть развитой страной с большой экономикой с относительно свободными потоками капитала, иметь банковскую систему, способную справиться с ролью кредитора, и иметь экспортное влияние.Эти требования делают статус резервной валюты богатым мировым клубом, к большому огорчению многих развивающихся стран. Валюты Китая (вторая по величине экономика мира), Бразилии (шестая), России (девятая) и Индии (10) - стран БРИК - не считаются резервными, поэтому эти страны более активно выступают за создание резервная страна, не привязанная к какой-либо одной стране.

Призывы к глобальной валюте становятся громче, когда доллар сравнительно слаб, поскольку слабый доллар делает U. С. экспортирует дешевле и может разрушить положительное сальдо торгового баланса в других странах с преобладающим экспортом. Критики валютного рынка, на котором доминирует доллар, отмечают, что США может быть все труднее справляться с мировым спросом на доллар, поскольку их вес в мировой экономике сокращается. Вместо того, чтобы использовать доллар, центральные банки стали использовать корзину валют, называемую специальными правами заимствования. Этот протокол эффективно снизил бы влияние какой-либо одной страны и якобы заставил бы проводить более разумную экономическую политику.

Преимущества статуса резервной валюты

К чему вся эта шумиха вокруг статуса резервной валюты? Наличие страны-эмитента резервной валюты снижает транзакционные издержки, поскольку обе стороны транзакции используют одну и ту же валюту, а одна ваша. Страны-эмитенты резервной валюты не подвержены такому же уровню валютного риска, особенно когда речь идет о сырьевых товарах, которые часто котируются и рассчитываются в долларах.

Поскольку другие страны хотят держать валюту в резерве и использовать ее для транзакций, более высокий спрос означает снижение затрат по займам за счет снижения доходности облигаций (большинство резервов - это государственные облигации).Страны-эмитенты также могут брать займы в своей национальной валюте и меньше беспокоятся о поддержке своих валют, чтобы избежать дефолта.

Недостатки статуса резервной валюты

Статус резервной валюты не лишен недостатков, и проблемы, с которыми сталкиваются страны-эмитенты, подчеркивают, почему страны с развитой экономикой, как правило, выпускают широко используемые валюты. Низкая стоимость заимствований, связанная с выпуском резервной валюты, может спровоцировать свободные расходы как государственного, так и частного секторов, что может привести к пузырям активов и увеличению государственного долга.Стимулирующие расходы в США, например, заставили китайских лидеров опасаться слабого доллара, поскольку это подорвало бы стоимость долларового долга страны.

Можно также возразить, что отчасти причина того, что США смогли так свободно тратить, заключается в том, что излишки китайских сбережений нужно было где-то припарковать, и это где-то было в долларах. В этом случае нет ничего нового; Роберт Триффин (известный как «Дилемма Триффина») выявил этот недостаток, когда золотой стандарт еще был жив и работал.Отсутствие контроля над оттоком валюты также подвергает риску слабые финансовые учреждения, и Голливуд (и реальная жизнь) показывает, насколько преступники любят доллары.

А как насчет юаня?

Что насчет китайского юаня? Китай является второй по величине экономикой в ​​мире и быстро развивается, и национальный престиж, связанный с наличием резервной валюты, вероятно, вызывает слюнки у лидеров Китая. Возможно, самым большим препятствием, помимо того, что Китай является новичком в экономической либерализации, является жесткий контроль юаня.«Валютная манипуляция» была распространенной фразой во время недавнего раунда выборов в США, поскольку многие компании считали, что курс юаня искусственно занижается для защиты китайского экспорта. Кроме того, Китай ограничивает количество облигаций, которые иностранцы могут держать, а резервные валюты, как правило, хранятся в виде государственных облигаций, а не в твердой валюте. Некоторые эксперты считают, что продолжение либерализации может привести к тому, что юань вступит в клуб резервных валют уже в 2020 году.

Итог

В такой глобальной экономике, где страны отправляют сырьевые товары и товары с такой бешеной скоростью, страх перед закрытием рынков из-за финансовых ограничений вряд ли уменьшится в ближайшие годы.Недавний финансовый кризис усилил давление на доллар, особенно в свете перспектив государственного долга и политического балансирования на грани баланса. Страны без статуса резервной валюты опасаются, что их судьба связана с макроэкономическими и политическими решениями, которые находятся вне их контроля. В стремлении к тому, чтобы на мировом рынке меньше доминировал доллар, нет ничего нового, но точно так же, как инвесторы стремятся держать корзину инвестиций, а не отдельные акции, центральные банки делают то же самое, когда дело доходит до управления своими резервами.

Страница не найдена

  • Образование
    • Общий

      • Словарь
      • Экономика
      • Корпоративные финансы
      • Рот ИРА
      • Акции
      • Паевые инвестиционные фонды
      • ETFs
      • 401 (к)
    • Инвестирование / Торговля

      • Основы инвестирования
      • Фундаментальный анализ
      • Управление портфелем
      • Основы трейдинга
      • Технический анализ
      • Управление рисками
  • Рынки
    • Новости

      • Новости компании
      • Новости рынков
      • Торговые новости
      • Политические новости
      • Тенденции
    • Популярные акции

      • Яблоко (AAPL)
      • Тесла (TSLA)
      • Amazon (AMZN)
      • AMD (AMD)
      • Facebook (FB)
      • Netflix (NFLX)
  • Симулятор
    • Симулятор

      • Завести аккаунт
      • Присоединяйтесь к игре
    • Мой симулятор

      • Моя игра
      • Создать игру
  • Твои деньги
    • Личные финансы

      • Управление благосостоянием
      • Бюджетирование / экономия
      • Банковское дело
      • Кредитные карты
      • Домовладение
      • Пенсионное планирование
      • Налоги
      • Страхование
    • Обзоры и рейтинги

      • Лучшие онлайн-брокеры
      • Лучшие сберегательные счета
      • Лучшие домашние гарантии
      • Лучшие кредитные карты
      • Лучшие личные займы
      • Лучшие студенческие ссуды
      • Лучшее страхование жизни
      • Лучшее автострахование
  • Советники
    • Ваша практика

      • Управление практикой
      • Продолжая образование
      • Карьера финансового консультанта
      • Инвестопедия 100
    • Управление благосостоянием

      • Портфолио Строительство
      • Финансовое планирование
  • Академия
    • Популярные курсы

      • Инвестирование для начинающих
      • Станьте дневным трейдером
      • Торговля для начинающих
      • Технический анализ
    • Курсы по темам

      • Все курсы
      • Курсы трейдинга
      • Курсы инвестирования
      • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дома
  • О нас
  • Условия эксплуатации
  • Словарь
  • Редакционная политика
  • Рекламировать
  • Новости
  • Политика конфиденциальности
  • Связаться с нами
  • Карьера
  • Уведомление о конфиденциальности Калифорнии
  • #
  • А
  • B
  • C
  • D
  • E
  • F
  • грамм
  • ЧАС
  • я
  • J
  • K
  • L
  • M
  • N
  • О
  • п
  • Q
  • р
  • S
  • Т
  • U
  • V
  • W
  • Икс
  • Y
  • Z
Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Страница не найдена

  • Образование
    • Общий

      • Словарь
      • Экономика
      • Корпоративные финансы
      • Рот ИРА
      • Акции
      • Паевые инвестиционные фонды
      • ETFs
      • 401 (к)
    • Инвестирование / Торговля

      • Основы инвестирования
      • Фундаментальный анализ
      • Управление портфелем
      • Основы трейдинга
      • Технический анализ
      • Управление рисками
  • Рынки
    • Новости

      • Новости компании
      • Новости рынков
      • Торговые новости
      • Политические новости
      • Тенденции
    • Популярные акции

      • Яблоко (AAPL)
      • Тесла (TSLA)
      • Amazon (AMZN)
      • AMD (AMD)
      • Facebook (FB)
      • Netflix (NFLX)
  • Симулятор
    • Симулятор

      • Завести аккаунт
      • Присоединяйтесь к игре
    • Мой симулятор

      • Моя игра
      • Создать игру
  • Твои деньги
    • Личные финансы

      • Управление благосостоянием
      • Бюджетирование / экономия
      • Банковское дело
      • Кредитные карты
      • Домовладение
      • Пенсионное планирование
      • Налоги
      • Страхование
    • Обзоры и рейтинги

      • Лучшие онлайн-брокеры
      • Лучшие сберегательные счета
      • Лучшие домашние гарантии
      • Лучшие кредитные карты
      • Лучшие личные займы
      • Лучшие студенческие ссуды
      • Лучшее страхование жизни
      • Лучшее автострахование
  • Советники
    • Ваша практика

      • Управление практикой
      • Продолжая образование
      • Карьера финансового консультанта
      • Инвестопедия 100
    • Управление благосостоянием

      • Портфолио Строительство
      • Финансовое планирование
  • Академия
    • Популярные курсы

      • Инвестирование для начинающих
      • Станьте дневным трейдером
      • Торговля для начинающих
      • Технический анализ
    • Курсы по темам

      • Все курсы
      • Курсы трейдинга
      • Курсы инвестирования
      • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дома
  • О нас
  • Условия эксплуатации
  • Словарь
  • Редакционная политика
  • Рекламировать
  • Новости
  • Политика конфиденциальности
  • Связаться с нами
  • Карьера
  • Уведомление о конфиденциальности Калифорнии
  • #
  • А
  • B
  • C
  • D
  • E
  • F
  • грамм
  • ЧАС
  • я
  • J
  • K
  • L
  • M
  • N
  • О
  • п
  • Q
  • р
  • S
  • Т
  • U
  • V
  • W
  • Икс
  • Y
  • Z
Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Почему доллар США является мировой валютой

Глобальная валюта - это валюта, которая принимается для торговли во всем мире. Некоторые валюты мира принимаются для большинства международных транзакций. Самыми популярными являются доллар США, евро и иена. Другое название мировой валюты - резервная валюта.

По данным Международного валютного фонда, доллар США является самым популярным. По состоянию на четвертый квартал 2019 года он составляет более 60% всех известных валютных резервов центрального банка.Это делает ее де-факто мировой валютой, хотя она и не имеет официального названия.

Следующая ближайшая резервная валюта - евро. Он составляет 20% известных валютных резервов центрального банка. Шансы на то, что евро станет мировой валютой, снизились из-за кризиса еврозоны. Это выявило трудности валютного союза, которым руководят отдельные политические образования.

Доллар США - самая сильная мировая валюта

Относительная сила U.С. Экономика поддерживает стоимость доллара. Это причина того, что доллар - самая мощная валюта. По состоянию на 2018 год в обращении США находился 1,671 миллиард долларов. По оценкам, половина этой суммы находится в обращении за рубежом. Многие из этих банкнот находятся в странах бывшего Советского Союза и в Латинской Америке. Они часто используются в качестве твердой валюты в повседневных транзакциях.

На валютном рынке правит доллар. Около 90% торговли на Форекс приходится на доллар США. Согласно списку Международной организации по стандартизации, доллар является лишь одной из 185 мировых валют, но большинство этих валют используются только в их собственных странах.Взаимодействие с другими людьми

Теоретически любой из них мог бы заменить доллар в качестве мировой валюты, но они этого не сделают, потому что они не так широко торгуются

Почти 40% мирового долга выпущено в долларах, поэтому иностранным банкам требуется много долларов для ведения бизнеса. Это стало очевидным во время финансового кризиса 2008 года. Международные обязательства неамериканских банков составляли 27 триллионов долларов США, выраженные в иностранной валюте. Из них 18 триллионов долларов США приходятся на доллары США.Федеральной резервной системе США пришлось увеличить свою долларовую своп-линию. Это был единственный способ уберечь банки мира от доллара.

Финансовый кризис сделал доллар еще более популярным. В 2018 году у банков Германии, Франции и Великобритании было больше обязательств, номинированных в долларах, чем в их собственных валютах. Кроме того, банковские правила, принятые для предотвращения нового кризиса, привели к дефициту долларов, а Федеральная резервная система увеличила фонды ФРС. ставка. Это уменьшает денежную массу из-за удорожания займов в долларах.

Сила доллара - это причина, по которой правительства хотят держать доллар в своих валютных резервах. Правительства приобретают валюту в рамках своих международных операций. Они также получают их от местных предприятий и путешественников, которые обменивают их на местную валюту.

Некоторые правительства вкладывают свои резервы в иностранную валюту. Китай и Япония сознательно покупают валюту своих основных партнеров по экспорту. Соединенные Штаты являются крупнейшим экспортным партнером Китая и вторым по величине партнером в Японии.Они стараются, чтобы их валюта была дешевле по сравнению с тем, чтобы их экспорт был по конкурентоспособным ценам.

Почему доллар является мировой валютой

Бреттон-Вудское соглашение 1944 года вернуло доллар к его нынешнему положению. До этого в большинстве стран использовался золотой стандарт. Их правительства обещали выкупить их валюты на их стоимость в золоте по требованию. Представители развитых стран мира встретились в Бреттон-Вудсе, штат Нью-Гэмпшир, чтобы привязать обменные курсы всех валют к США.С. доллар. В то время у США был самый большой золотой запас. Это соглашение позволяло другим странам обеспечивать свои валюты долларами, а не золотом.

К началу 1970-х страны начали требовать золото за свои доллары. Им нужно было бороться с инфляцией. Вместо того, чтобы позволить Форт-Ноксу исчерпать все его резервы, президент Никсон отделил доллар от золота.

К тому времени доллар уже стал доминирующей мировой резервной валютой.Но отвязывание доллара от его стоимости в золоте привело к стагфляции. Это комбинация инфляции и застойного роста.

призывает к единой мировой валюте

В марте 2009 года Китай и Россия призвали к новой глобальной валюте. Они хотели, чтобы мир создал резервную валюту, «которая отключена от отдельных стран и способна оставаться стабильной в долгосрочной перспективе, устраняя тем самым присущие ей недостатки, вызванные с использованием кредитных национальных валют ».

Китай был обеспокоен тем, что триллионы, которые он хранит в долларах, обесценятся, если начнется долларовая инфляция.Это может произойти в результате увеличения дефицита бюджета США и выпуска казначейских облигаций США для поддержки долга США. Китай призвал Международный валютный фонд разработать валюту взамен доллара.

В четвертом квартале 2016 года китайский юань стал еще одной из мировых резервных валют. По данным МВФ, по состоянию на первый квартал 2020 года мировые центральные банки держали 221 миллиард долларов. Это небольшая часть от 6,8 трлн долларов США, но она будет расти в будущем.Взаимодействие с другими людьми

Китай хочет, чтобы его валюта полностью торговалась на мировых валютных рынках. Он хотел бы, чтобы юань заменил доллар в качестве мировой валюты. Для этого Китай реформирует свою экономику.

Итог

Несмотря на внешнюю задолженность в триллионы долларов и постоянный большой дефицит бюджета, Соединенные Штаты по-прежнему сохраняют глобальное доверие и уверенность в своей способности платить по своим обязательствам. По этой причине доллар США остается самой сильной мировой валютой.В ближайшие годы она может оставаться ведущей мировой валютой.

Однако нынешний статус доллара номер один вызывает споры. Такие страны, как Китай и Россия, считают, что новая единая мировая валюта, не поддерживаемая какой-либо одной страной, давно назрела в этой все более интегрированной глобальной экономике.

Резервная валюта

: что это такое?

Резервная валюта - это валюта, хранимая в значительных количествах правительствами и учреждениями. Эти валюты используются как средство международных платежей и для поддержки стоимости национальных валют.

Узнайте, что является резервной валютой и как это может повлиять на мировую торговлю.

Что такое резервная валюта?

Резервная валюта - это иностранная валюта или драгоценный металл, которые в больших количествах хранятся правительством страны, центральным банком или другим денежно-кредитным органом. Он используется для участия в мировой экономике, например, посредством международных транзакций или инвестиций.

Как правило, резервная валюта - это та, которая:

  • Обладает глубиной и ликвидностью, позволяющими совершать надежные и эффективные международные транзакции
  • Можно свободно и легко обменивать на другие валюты
  • В значительных суммах принадлежит многим денежно-кредитным органам и учреждениям

До середины двадцатого века запасы в основном состояли из золота и серебра.Современные резервы обычно состоят из сильных иностранных валют, многие из которых специально определены Международным валютным фондом в качестве резервных валют. Резервными валютами также могут быть ценные бумаги, депозиты и ссуды в иностранной валюте.

С середины двадцатого века доллар США стал международной резервной валютой. Однако с тех пор сильная экономика во многих странах привела к росту других международных резервных валют.

Есть несколько ключевых факторов, которые делают валюту полезной в качестве резервной валюты.К ним относятся:

  • Размер экономики в стране происхождения этой валюты
  • Насколько важна эта экономика на международном уровне
  • Насколько открыты ее финансовые рынки
  • Конвертируемость валюты
  • Используется ли она в качестве привязки к региональной или международной валюте
  • Внутренняя макроэкономическая политика

Странами с наибольшим количеством резервов иностранной валюты в 2019 году были:

  1. Китай: 3 доллара.2 триллиона
  2. Япония: 1,3 триллиона долларов
  3. Швейцария: 855 миллиардов долларов
  4. Российская Федерация: 555 миллиардов долларов
  5. США: 517 миллиардов долларов
  6. Саудовская Аравия: 515 миллиардов долларов

Эти резервы (округленные до ближайшего миллиарда) включают золото, доллары США и другие резервные валюты.

Вся зона евро, определенная Всемирным банком, состоит из 19 стран и имеет 914 миллиардов долларов в резервной валюте.

Как работает резервная валюта

Страны держат резервную валюту по разным причинам.Они являются важным показателем способности погашать внешний долг, защищать национальную валюту и даже определять суверенные кредитные рейтинги.

В зарубежных сделках часто используются резервные валюты, которые используются на международном уровне, а не валюты двух участвующих стран. Например, в 2008 году исследователи обнаружили, что на торговлю с США приходилось только 20% международных транзакций в азиатских странах, хотя большая часть этих транзакций проводилась в долларах.В этих международных транзакциях в качестве резервной валюты использовался доллар США, который принимался на международном уровне, а не местные валюты стран, в которых проводились транзакции.

Резервные валюты влияют на денежно-кредитную политику и торговлю во всем мире, а денежно-кредитная политика оказывает сильное влияние на валютные резервы.

Большинство крупных стран с гибкими или плавающими схемами обменного курса устраняют избыточное предложение и спрос путем покупки или продажи резервной валюты.Например, страна, стремящаяся повысить стоимость своей валюты, может выкупить свою национальную валюту за счет своих валютных резервов.

Другие страны могут использовать схемы фиксированного обменного курса по разным причинам. При таком типе системы спрос и предложение могут повышать или понижать стоимость национальной валюты. Например, повышенный спрос из-за относительно сильной экономики приведет к более высокой стоимости валюты страны.

Страны также постоянно отслеживают основные резервные валюты, чтобы гарантировать, что их авуары не пострадают.Например, значительная инфляция в США может вызвать девальвацию доллара и последующую девальвацию валютных резервов.

В конечном итоге это ограничивает преимущества денежно-кредитной политики, достижимые с использованием этих резервов, создавая лишь незначительную выгоду для валюты страны, считающейся резервной валютой во всем мире.

Знаменитые события

В то время как валютные резервы раньше состояли в основном из золота и серебра, Бреттон-Вудское соглашение 1944 года установило U.С. Доллар как международная резервная валюта, пришедшая на смену британскому фунту стерлингов.

В этом соглашении, которое было заключено после Второй мировой войны, был выбран доллар США из-за силы экономики США, которая не пострадала от войны, как экономика других европейских и азиатских стран. Доллар США в то время все еще был обеспечен золотом, его стоимость была установлена ​​на уровне 35 долларов за унцию. Это сделало доллар более стабильным, чем другие валюты, и установило систему фиксированных обменных курсов.Взаимодействие с другими людьми

В соответствии с Бреттон-Вудским соглашением были также созданы Группа Всемирного банка (Всемирный банк) и Международный валютный фонд (МВФ).

В 1973 году новая экономическая политика президента Ричарда Никсона положила конец Бреттон-Вудской системе фиксированных обменных курсов и отделила доллар от стоимости золота. Это открыло мир для появления новых резервных валют.

Виды резервной валюты

Сегодня доллар США - не единственная резервная валюта, назначенная Международным валютным фондом и другими глобальными организациями.Евро, китайский юань, японская иена и британский фунт стерлингов популярны в качестве резервных валют, учитывая размер их экономики.

Распределенные международные резервы
Резервная валюта Стоимость * (в миллиардах долларов США)
Доллар США 6 794,91
Евро 2,197,30
Японская иена 624.97
Британский фунт стерлингов 486,08
Китайский юань 221,48
* на конец I кв.2020 г.

Другие валюты, которые МВФ отслеживает в качестве резервных валют, включают австралийский доллар, канадский доллар и швейцарский франк.

Китай позиционирует свою валюту как следующую после доллара США, поскольку она внесла наибольший вклад в мировой рост после глобального финансового кризиса 2008 года.Международный валютный фонд назвал китайский юань мировой резервной валютой в 2015 году. Однако евро по-прежнему составляет самую большую часть валютных резервов после доллара из-за размеров экономики Европейского союза.

Популярность резервных валют зависит от их стабильности и репутации. Например, китайский юань не стал основной резервной валютой из-за опасений по поводу внезапной девальвации, которая может снизить его стоимость. То же самое верно и для евро после кризиса суверенного долга в 2009 году и иммиграционного кризиса в 2016-17 годах.Эти проблемы привели к опасениям по поводу волатильности валют, из-за которой доллар США оставался самой популярной резервной валютой в начале двадцать первого века.

Ключевые выводы

  • Резервная валюта - это иностранная валюта или драгоценный металл, находящиеся в значительных количествах у правительств и учреждений.
  • Эти валюты используются как средство международных платежей и инвестиций, а также для поддержки стоимости национальных валют.
  • После Второй мировой войны доллар США стал международной резервной валютой. С 1970-х годов сильная экономика во многих странах привела к подъему других.
  • Резервные валюты, хранящиеся в больших количествах по всему миру, включают доллар США, евро, японскую иену, китайский юань и британский фунт стерлингов.

Диаграмма самых мощных резервных валют мира

Большинство людей считает, что доллар США занимает первое место среди валют.Но насколько? Вы когда-нибудь задумывались, какая из мировых резервных валют самая сильная?

Резервные валюты - это валюты, которые страна хранит в своем валютном резерве. Их можно использовать для международных платежей и поддержки собственной национальной валюты страны. Развивающиеся страны-экспортеры, как правило, хранят больше иностранной валюты, чем валюты развитых. Итак, какие валюты возглавляют список? Мы создали удобную для чтения визуализацию, чтобы узнать больше о ведущих мировых резервных валютах в 2019 году.

  • Доллар США составляет 61% всех валютных резервов центрального банка, что делает его самой популярной и мощной валютой в мире.
  • Общая стоимость всех валют, хранящихся в валютных резервах, равна почти 11 триллионам долларов.
  • Доллар США также доминирует на рынке форекс и составляет около 90% всей торговли форекс.
  • Евро и доллар США составляют более 80% мировых валютных резервов.
  • Несмотря на то, что китайский юань составляет значительную часть мировой торговли, он составляет менее 2% мировых валютных резервов.

Чтобы найти лучшие резервные валюты в мире, мы взяли последние данные Международного валютного фонда (МВФ). Это данные за первый квартал 2019 года. Эти данные учитывают валютную структуру всех официальных валютных резервов. Используя эти данные, мы создали полезную диаграмму, с помощью которой можно легко определить самые мощные резервные валюты в мире по состоянию на 2019 год. Имейте в виду, что эти данные не отражают нераспределенные резервы.

Ведущие резервные валюты мира в 2019 году

1.Доллар США: 6,74 триллиона долларов (61,82%)
2. Евро: 2,21 триллиона долларов (20,24%)
3. Японская иена: 572 миллиарда долларов (5,25%)
4. Фунт стерлингов: 495 миллиардов долларов (4,54%)
5. Китайский юань: 213 млрд долларов (1,95%)

Резервные валюты играют невероятно важную роль в мировой экономике. Эти валюты не только влияют на международную экономику, но и играют важную роль в стоимости национальной валюты каждой страны. По состоянию на 2019 год доллар США, евро и японская иена являются самыми известными валютами в мире с U.С. Доллар лидирует с большим отрывом. В настоящее время на международном рынке используется около 580 миллиардов долларов США, 90% торговли на валютном рынке связано с векселями США, а около 40% мирового долга выпущено в этой валюте. Хотя некоторые страны призвали к созданию единой глобальной валюты в целях стабильности, похоже, что в ближайших планах это не произойдет.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *