Оборотный капитал это разница между: Что такое оборотный капитал и оборотные активы

27.05.2021 alexxlab

Содержание

Разница между основным и оборотным капиталом

Основная функция финансового менеджера заключается в обеспечении доступности финансов для выполнения различных целей, таких как первоначальное продвижение по службе, основной капитал и оборотный капитал. Основной капитал относится к капиталу, который инвестируется в приобретение основных средств для бизнеса. С другой стороны, оборотный капитал представляет собой сумму денег, используемую для финансирования повседневных деловых операций. Требуется поддерживать правильное функционирование бизнес-операций компании.

Основной капитал и оборотный капитал — это два типа капитала, которые в основном различаются в зависимости от их использования в бизнесе, т. Е. Если они используются для удовлетворения долгосрочных потребностей, они являются терминами основного капитала, а если он служит краткосрочным требованиям, он называется оборотным капиталом.

Взглянув, эта статья поможет вам детально понять разницу между основным и оборотным капиталом.

Сравнительная таблица

Основа для сравнения	Фиксированный капитал	Рабочий капитал
Имея в виду	Основной капитал относится к инвестициям предприятия в долгосрочные активы компании.	Оборотный капитал означает капитал, вложенный в оборотные активы предприятия.
Comprise of	Товары длительного пользования, срок полезного использования которых составляет более одного отчетного периода.	Краткосрочные активы и обязательства
ликвидности	Сравнительно неликвидный.	Очень жидкий.
Пользы	Используется для покупки внеоборотных активов для бизнеса.	Используется для краткосрочного финансирования.
Подачи	Стратегические цели	Операционные цели

Определение основного капитала

Основной капитал относится к капитальным вложениям в долгосрочные активы компании. Это обязательное требование фирмы на начальном этапе, т.е. начать бизнес или вести существующий бизнес. Это та часть общего капитала, которая не используется для производства, но хранится в бизнесе более одного отчетного года. Его природа почти постоянна и существует в виде материальных и нематериальных активов компании.

Потребность в основном капитале в любом бизнесе зависит от его характера, т. Е. Производственным предприятиям, железным дорогам, телекоммуникационным компаниям, компаниям, занимающимся инфраструктурой, требуется высокий основной капитал по сравнению с компаниями, ведущими оптовый и розничный бизнес. Он используется для продвижения бизнеса, расширения, модернизации и так далее.

Поскольку основной капитал инвестируется в приобретение внеоборотных активов, таких как машины и оборудование, земля и строительство, мебель и оборудование, транспортные средства, патенты, гудвилл, товарный знак, авторские права и т. Д. Компании, следовательно, амортизация начисляется на такие активы в связи с снижение их стоимости с течением времени.

Определение оборотного капитала

Оборотный капитал — это барометр, который измеряет финансовую устойчивость и операционную эффективность компании. Это результат текущих активов за вычетом текущих обязательств, когда текущими активами являются те активы, которые могут быть конвертированы в денежные средства в течение одного года, такие как запасы, дебиторы, денежные средства и т. Д., В то время как текущие обязательства — это обязательства, подлежащие оплате в течение одного года. год, т.е. кредиторы, налоговое обеспечение, краткосрочные кредиты, банковский овердрафт и т. д.

Оборотный капитал используется для финансирования повседневных деловых операций. Это определяет краткосрочную платежеспособность компании. Это может быть классифицировано на следующей основе:

На основании времени:
- Валовой оборотный капитал : инвестиции в оборотные активы фирмы.
- Чистый оборотный капитал : вычет текущих обязательств из оборотных активов.
На основании Концепции:
- Постоянный оборотный капитал : представляет собой хардкорный капитал бизнеса, то есть наименьшее количество инвестиций, необходимых в оборотный капитал фирмы.
- Временный оборотный капитал : это колеблющийся оборотный капитал. Оборотный капитал, необходимый фирме сверх постоянного или постоянного оборотного капитала.

Основные различия между основным и оборотным капиталом

Разница между основным и оборотным капиталом может быть проведена четко по следующим основаниям:

Основной капитал определяется как часть общего капитала предприятия, которая инвестируется в долгосрочные активы. Оборотный капитал относится к капиталу, который используется для выполнения повседневных деловых операций.
Инвестиции в основной капитал включают товары длительного пользования, которые будут оставаться в бизнесе более одного отчетного периода. С другой стороны, оборотный капитал состоит из краткосрочных активов и обязательств бизнеса.
Основной капитал относительно неликвиден, поскольку его нелегко конвертировать в наличные. В отличие от инвестиций в оборотный капитал, которые легко конвертируются в наличные.
Основной капитал используется для покупки внеоборотных активов для бизнеса, тогда как оборотный капитал используется для краткосрочного финансирования.
Основной капитал служит стратегическим целям предприятия, что включает в себя долгосрочные бизнес-планы. В отличие от оборотного капитала, который служит

Заключение

Капитал является основным требованием субъектов хозяйствования для ведения бизнеса. Рассмотрев вышеперечисленные моменты, совершенно ясно, что основной капитал и оборотный капитал вместе известны как общий капитал. Они не являются противоречивыми по своей природе, но они дополняют друг друга в том смысле, что оборотный капитал необходим для использования основных фондов предприятия, то есть нет необходимости использовать машины и оборудование, если сырье не используется для производства. Итак, оборотный капитал обеспечивает выгодное использование основных средств предприятия.

Оборотный капитал предприятия — что это, виды оборотного капитала, как рассчитывается NOWC

С точки зрения экономики, оборотный капитал — это совокупность активов, которые переносят свою стоимость на готовую продукцию сразу, за один цикл, а не постепенно, как основные фонды (здания, оборудования). Таким образом, оборотный капитал схож с оборотными активами. Но в практике финансового анализа под оборотным капиталом подразумевается разница между суммами оборотных активов и текущих обязательств. В английском языке он называется Working Capital или Net Working Capital (NWC).

Основные группы оборотных активов:

дебиторская задолженность;
денежные средства;
финансовые вложения;
запасы сырья и готовой продукции.

Вместо понятия оборотных активов часто употребляется термин «оборотные средства». При анализе оборотного капитала они являются синонимами.

Группы текущих обязательств:

краткосрочные заёмные средства;
кредиторская задолженность.

В теории одним NWC виды оборотного капитала предприятия не ограничиваются.

Более узким понятием является чистый операционный оборотный капитал (NOWC). Этот показатель позволяет выявить средства, задействованные именно в текущей профильной деятельности компании. Формула его расчёта схожа с NWC, но в оборотных активах не учитываются финансовые вложения, а в текущих обязательствах — заёмные средства. Эти составляющие структуры оборотного капитала не относятся непосредственно к операционной деятельности предприятия. Отрицательное значение NOWC сигнализирует о неспособности компании самостоятельно финансировать свою операционную деятельность.

Также в западной практике используется показатель Days Working Capital (DWC), который показывает, за сколько дней оборотный капитал превращается в доход компании. Его формула:

DWC = среднегодовой NWC * 365 / выручка.

Чем выше этот показатель, тем медленнее оборотный капитал преобразуется в доход и тем менее эффективно действует компания.

Оборотные средства и оборотный капитал

Основные подходы к понятиям оборотный капитал, оборотные средства и оборотные активы

Оборотный капитал играет важнейшую роль в формировании финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности коммерческой организации, при этом оптимальная его структура служат фактором эффективности финансовой деятельности компании.

Оборотный капитал необходим коммерческой организации и находится в тесной взаимосвязи со всеми сторонами ее финансово – хозяйственной деятельности. Так, в производственной сфере, оборотный капитал служит источником бесперебойного процесса производства продукции, а в торговых компаниях – бесперебойным источником формирования товарооборота.

Результаты деятельности хозяйствующего субъекта в условиях рыночных отношений, в значительной части зависят от эффективности использования оборотного капитала, поэтому своевременная и эффективная оценка показателей, характеризующих эффективность использования и управления оборотным капиталом компании, является фактором стабильности ее развития.

Что такое оборотный капитал и оборотные средства — в чем их разница?

В экономической литературе существуют различные подходы к определению понятий: «оборотный капитал», «оборотные средства», «оборотные активы».

А.М. Ковалёва в своих работах отождествляют категории «

оборотный капитал» и «оборотные средства» предприятия. По мнению А.М. Ковалевой оборотный капитал и оборотные средства, представляют собой денежные средства, которые в определенный момент времени были авансированы в производственные фонды и фонды обращения коммерческой организации, при этом они обеспечивают как процесс производства, так и процесс обращения.

В то же время, по мнению Н.В. Колчиной, М.С. Уткина, С.В. Большакова и других ученых-экономистов, категории «оборотный капитал» и «оборотные средства» имеют сущностные особенности. Так, М.С. Уткин считает, что это совершенно разные экономические понятия. По мнению ученого, «оборотный капитал — это стоимость, полностью включаемая в цену производимого товара, а в отличие от оборотного капитала, оборотные средства — это сумма средств, необходимая для нормальной организации производства».

В свою очередь С.В. Большаков акцентирует внимание на том, что, несмотря на имеющиеся отличия, это родственные финансовые категории, различие их заключается в принципах управления авансированной в кругооборот стоимостью «Философия

управления оборотным капиталом есть философия восполнения недостатка денежных средств долгосрочными источниками. Философия управления оборотными средствами есть философия недопущения недостатка собственных оборотных средств и приравненных к ним средств предприятия против минимальной текущей потребности в оборотных средствах, определяемой в ходе нормирования».

[flat_ab id=»5″]

По мнению Н.В. Колчиной, «целесообразно при рассмотрении оборотных активов и оборотного капитала учитывать способ их отражения в бухгалтерском балансе, в этом случае под оборотными активами следует понимать второй раздел баланса, раскрывающий предметный состав имущества организации, а под оборотным капиталом часть пассива баланса, содержащую величину авансированного капитала, собственного и заемного, на создание оборотных активов, средств организации».

В настоящее время, многие ученые и исследователи отождествляют не только категории «оборотный капитал» и «оборотные средства», но и такие категории как «оборотные активы» и «оборотные фонды». Так, А.З. Бобылева подчеркивает, что «оборотный капитал, представляет собой только денежные средств, исключая из его состава готовую продукцию, запасы и незавершенное производство». По мнению автора «необходимо проводить четкое разграничение, поскольку оборотные активы, денежные средства и оборотные средства являются лишь формами конкретного функционирования оборотного капитала, при этом оборотные активы, как и фонды, это материально-вещественная сторона оборотного капитала». Кроме того А.З. Бобылева отмечает, что «оборотные средств, являются идеальной денежной формой, функционирования оборотного капитала предприятия, авансируемая в товарную и производственную формы, при этом, оборотные средства, являются лишь краткосрочным элементом самого оборотного капитала».

Подходы к понятию «оборотный капитал», «оборотные средства» и «оборотные активы»

Таким образом, понятия «оборотный капитал», «оборотные средства» и «оборотные активы» являются, по сути тождественными и носят идентичный характер. В свою очередь сами подходы к определению этих понятий с точки зрения различных ученных, разнятся.

В таблице 1 представлены несколько современных подходов к определению выше перечисленных понятий.

Таблица 1 – Основные подходы к определению сущности понятий «оборотные средства», «оборотный капитал» и «оборотные активы»

Автор	Сущность понятия
Газалиев М.М.	«оборотный капитал — это совокупность оборотных фондов и фондов обращения в денежной форме. В свою очередь, оборотные фонды представлены в виде: сырья, основные и вспомогательные материалы, комплектующие изделия, производственные запасы, товары, находящиеся в стадии производства и другие предметы труда».
Бабенко, И. В.	«оборотные средства — это авансируемая в денежной форме стоимость для планомерного образования и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения в минимально необходимых размерах, но достаточных для организации непрерывного процесса производства и обращения».
Мазурина Т.Ю.	«оборотные активы это стоимость, авансированную в виде собственных, заемных и привлеченных средств, для формирования оборотных производственных фондов и фондов обращения с целью обеспечения непрерывности кругооборота в процессе расширенного воспроизводства».
Краснова Л.Н.	«оборотные активы относятся к финансовым ресурсам предприятия, авансированных в фонды обращения для обеспечения непрерывности и планомерности производственного процесса».
Аскеров П.Ф.	«оборотные средства – это денежные средства предприятия, авансированные в фонды обращения и оборотные производственные фонды».

[flat_ab id=»5″]

Таким образом, резюмируя выше изложенное, можно сделать вывод о том, что оборотный капитал является, прежде всего, имуществом коммерческой организации, сформированным за счет собственных и заемных средств.
Понятие «оборотные активы» является более широким понятием по сравнению с «оборотными средствами» и «оборотным капиталом».

Формула расчета чистого оборотного капитала

Для оценки чистого оборотного капитала коммерческой организации производится расчет его величины следующим образом:

Чок=Ок-Ко

где Чок – величина чистого оборотного капитала; Ок – общая величина оборотного капитала; Ко – краткосрочные обязательства.

Оборотные активы являются частью имущества коммерческой организации, за счет которого компания осуществляет свою производственно и сбытовую деятельность. Состав, структура и эффективность использования оборотного капитала оказывают прямое влияние не только на результаты деятельности предприятия, но и на его финансовое состояние. При этом основными направлениями повышения эффективности использования оборотного капитала коммерческой организации являются повышение выручки (товарооборота), а так же оптимизация его составляющих элементов.

эволюция трактовок – тема научной статьи по экономике и бизнесу читайте бесплатно текст научно-исследовательской работы в электронной библиотеке КиберЛенинка

ОБОРОТНЫЙ КАПИТАЛ: ЭВОЛЮЦИЯ ТРАКТОВОК Р.С. Никандрова, канд. экон. наук, доцент

Чебоксарский кооперативный институт (филиал) Российского университета кооперации

(Россия, г. Чебоксары)

Аннотация. При всем многообразии научных разработок по оборотному капиталу отсутствие терминологической ясности между такими понятиями, как «оборотные активы», «оборотный капитал» и «оборотные средства» обусловило выбор темы исследования. Рассмотрены ранее известные трактовки оборотного капитала и приведены новые как зарубежных, так и отечественных авторов.

Ключевые слова: оборотный капитал, оборотные средства, термин, трактовка, сущность, понятие.

В системе экономических ресурсов отдельных хозяйствующих систем и общества в целом, определяющих потенциал и темпы их поступательного экономического развития, важная роль принадлежит капиталу.

В отечественной и зарубежной научной литературе термин «капитал» имеет неоднозначную трактовку. Существует два основных подхода:

1. Первый более широко распространен среди бухгалтеров — представляет капитал как интерес собственников предприятия, формально представленный в балансе в виде уставного капитала, эмиссионного дохода и нераспределенной прибыли. Величина капитала есть разность между стоимостной оценкой актива организации и ее задолженностью перед третьими лицами (кредиторы, государство, персонал организации и др.).

2. Второй — среди экономистов, под термином «капитал» понимают материальные активы предприятия (основные средства, инвентарь и др.).

В экономической литературе существует множество трактовок понятия «капитал».

Теория капитала имеет длинную историю, так А. Смит характеризовал капитал лишь как накопленный запас вещей или денег. Д. Рикардо трактовал его уже — как вещественный запас — средства производства. Палка и камень в руках первобытного человека представлялись ему таким же

элементом капитала, как машины и фабрики.

В отличие от своих предшественников К. Маркс подошел к капиталу как к категории социального характера. Он утверждал, что капитал — это самовозрастающая стоимость, рождающая так называемую прибавочную стоимость. Причем создателем прироста стоимости (прибавочной стоимости) он считал только труд наемных рабочих. Поэтому К. Маркс считал, что капитал — это, прежде всего определенное отношение между различными слоями общества, в особенности между наемными рабочими и капиталистами.

В числе трактовок капитала следует упомянуть так называемую теорию воздержания. Одним из ее основателей был английский экономист Нассау Уильям Се-ниор (1790-1864). По его мнению, капитал — это «жертва» капиталиста, который воздерживается от полного использования богатства на личное потребление, и значительную часть ее превращает в капитал.

По мнению американского экономиста Ирвинга Фишера (1867-1947), капитал -это то, что порождает поток услуг, которые оборачиваются притоком доходов. Чем больше ценятся услуги того или иного капитала, тем выше доходы. Поэтому величину капитала нужно оценивать на основе величины получаемого от него дохода. Понятие капитала, предложенное Фишером, наиболее распространено в экономике.

Стремление объяснить суть и значение капитала проявили представители всех крупнейших школ и направлений экономической науки. Это видно из названия многих трудов, в частности, «Капитал» К. Маркса, «Капитал и прибыль» Е. Бем-

Теория капитала моложе, чем экономическая теория. Зачатки экономических знаний обнаружены уже в первобытном обществе. Понятие «капитал» появилось лишь в конце XVII века.

Баверка, «Природа капитала и прибыли» И. Фишера, «Стоимость и капитал» Дж. Хикса.

Развитие точки зрения известных экономистов на определение капитала предприятия представлено в таблице.

Дж. Хикс разделяет экономистов по их отношению к теории капитала на две группы:

— английская политэкономия, австрийская школа — «сторонники теории фонда»

Таблица 1. Подходы авторов классических теорий к определению понятия «капитал»

Год Экономическое течение, автор Определение капитала Особенности

1757 Школа физиократов (Ф.Кенэ, А.Тюрго и др.) Капитал вообще существует только в сельском хозяйстве «постоянно воспроизводимые богатства сельского хозяйства». Отмечено свойство капитала приносить доход: «Доходы являются продуктом земли и человека». Земля и Труд — главные источники богатства.

1776 Английская политэкономия (Адам Смит) Капитал непосредственно связан с понятием производительного труда: чтобы получить статус капитала, ценности должны быть использованы для производства, перепродажи или иных действий, направленных на получение прибыли. Оборотный капитал «приносит доход только в процессе обращения или меняя хозяев». Капитал — это запас вещей. Именно Адам Смит разделил капитал предприятия в зависимости от способа употребления на две части — основной и оборотный. В бухгалтерии, ассоциируя актив баланса с капиталом, разделяют его на внеоборотные и оборотные активы.

1868 К.Маркс Капитал — это социально-экономическая категория; самовозрастающая стоимость, отражающая классовые отношения и определенный характер общества, в отличие от товара, чья стоимость представляет собой «кристаллизацию общественного труда». Это вещь, обладающая фиктивной жизнью и самостоятельностью, вступающую в отношение с самой собой. Это есть форма его действительности или, точнее, форма его действительного существования. И именно в этой форме он живет в сознании его носителей, капиталистов, отражается в их представлениях. Капитал определен как движение, а не вещь пребывающая в покое.

1886 Субъективно- психологическая школа (Э. Бем-Баверк) Капитал вторичен, его величина определяется затратами земли и труда — первичных факторов в предшествующие периоды. Отождествление размеров капитала с количеством опосредующих благ.

1890 Неоклассическая школа ( А. Маршалл) — та часть богатства, которую индивид выделяет «на получение дохода в форме денег»; — вся совокупность средств производства, которую можно использовать наряду с трудом и землей для производства материальных благ. Вещи, образующие предпосылки производства. Различие трактовок капитала на уровне: — микроэкономики; — макроэкономики.

1936 Кейнсианское направление (Дж. М. Кейнс) При высоком проценте на ссудный капитал возникает желание у предпринимателя держать свои сбережения в денежной форме. Возникновение «предпочтения ликвидности».

1986 Й. Шумпетер «Капитал — это фонд покупательной силы, который состоит из денег и платежных обязательств». На этот фонд приобретаются средства производства, обеспечивающие прогрессивное развитие общества. Идея «созидательного разрушения»: должен наблюдаться прогресс, иначе капитал не существует.

(«Шпё1818»), которые определяли капитал как денежную стоимость;

— представители теории «материалистов» А. Маршалл и А. Пигу — сторонники трактовки капитала как совокупности предметов, обладающих определенным общим признаком.

Подход А. Маршала и А. Пигу, фиксируя процессы накопления в натуральной форме, обращен в прошлое. Такое понимание концепции отражается в понятии «физический капитал». Природу капитала в общем смысле, по нашему мнению, в большей степени отражает первый подход. Его можно представить также как трактовку капитала в рамках концепции потока, в то время как «материалисты» рассматривают капитал лишь в форме запасов [1].

Различные трактовки отражают реально существующую сложность содержания данной категории. Как показывает практика, различные подходы к определению сущности оборотного капитала вызывают различные способы управления им. В этой связи нужно заметить, что зарубежный финансовый менеджмент воздерживается от изобретения собственных терминов там, где их можно позаимствовать из бухгалтерского учета. Отечественная экономика и финансы, напротив, во многом опираются на собственную терминологию.

Так, И.А. Бланк, А.Н. Гаврилова, Л.Т. Снитко, Л.С. Васильева и др. отождествляют оборотный капитал с оборотными средствами.

Другие авторы, как Л.Д. Давыдова, В.В. Остапенко понимают под оборотным капиталом — сумму финансовых источников формирования оборотных средств.

С.И. Пучкова подразумевает под оборотным капиталом оборотные активы и краткосрочные обязательства.

В зарубежной литературе обычно используется понятие «оборотный капитал», которое подразумевает разницу между оборотными активами и краткосрочными обязательствами. Однако с позиции финансиста управлять «разницей» — абсурдно, тем более, что она непрерывно меняется.

Таким образом, под оборотным капиталом будем понимать с одной стороны, часть пассива баланса, содержащую величину авансированного капитала (собственного и заемного) на создание оборотных средств (активов) организации, а с другой стороны — сами оборотные средства.

Авансированный капитал — сумма, необходимая для организации предприятия, расходуется на приобретение факторов производства (economic resources): основных фондов; оборотных фондов; трудовых ресурсов.

В процессе производства согласно классической литературе оборотный капитал разделяется на четыре формы: денежную, товарную в виде сырья и запасов, производительную и товарную в виде готовой продукции. Оборотные производственные фонды и фонды оборота находятся в постоянном движении и обеспечивают беспрерывный кругооборот средств. При этом происходит постоянная и закономерная смена форм авансированной стоимости: с денежной она превращается в товарную, потом — в производственную и снова в товарную и денежную.

Сущность оборотных средств определяется их экономической ролью, необходимостью обеспечения воспроизводственного процесса, включающего как процесс производства, так и процесс обращения. В отличие от основных фондов, неоднократно участвующих в процессе производства, оборотные средства функционируют только в одном производственном цикле и независимо от способа производственного потребления полностью переносят свою стоимость на готовый продукт.

Уильям Коллинз определяет сущность оборотных средств как «… краткосрочные текущие активы фирмы, которые быстро оборачиваются в течение производственного периода».

Подобное определение оборотным средствам дает доктор экономических наук, профессор Бланк И.А.: это активы, характеризующие «. совокупность имущественных ценностей предприятия, обслуживающих текущую производственно-

коммерческую (операционную) деятельность и полностью потребляемых в течение одного производственно-коммерческого цикла» [2].

Г. Шмален более точно описывает процесс, который обеспечивают оборотные средства, по его мнению, «… оборотные средства служат для создания фондов, которые рассчитаны не на определенный срок, а они непосредственно обеспечивают процесс обработки и переработки, реализации продукции, а также формирования денежных ресурсов и их расходования».

Черкасов В.Е. в учебно-методическом пособии по финансовому менеджменту уточняет, что «оборотный капитал — это текущие активы компании, которые являются денежными средствами или могут быть обращены в них в течение года или одного производственного цикла».

Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. характеризуют оборотные средства следующим образом: «…- это средства, инвестируемые организацией в текущие операции в течение каждого цикла производства. Характерными особенностями оборотных средств являются: полное потребление в течение одного производственного цикла и полный перенос своей стоимости на вновь созданную продукцию; нахождение в постоянном обороте; изменение своей формы с денежной на товарную и с товарной на денежную в течение одного оборота, в процессе прохождения трех стадий: закупки, потребления и реализации» [3].

Авторы финансового словаря Блогада-тин А.А., Лозовский Л.Ш., Райзберг Б.А. дают следующее определение оборотным средствам: «оборотные средства — наиболее подвижная часть капитала предприятия, которая в отличие от основных

легко трансформируемой в денежные средства, часть средств производства, целиком потребляемая в течение производственного цикла.. .Оборотные средства часто именуют оборотным фондом, оборотным капиталом предприятия» [4].

Подводя итог, различия оборотных средств и оборотного капитала можно определить следующим образом:

— оборотные средства, согласно принятой методике бухгалтерского учета, характеризуют активы предприятия, а капитал -источники формирования имущества;

— под капиталом принято понимать стоимость, приносящую прибавочную стоимость, а оборотные средства переносят стоимость оборотных фондов на готовый продукт;

— капитал — производственное отношение, которое представлено в вещественной или денежной форме, имеющей специфический общественный характер. Оборотные средства обслуживают производственный процесс, обеспечивают его непрерывность, не являясь при этом отношениями;

— теория оборотного капитала подразумевает выделение оборотных активов, текущей задолженности и чистого оборотного капитала, как разницы между оборотными активами и задолженностью. Теория оборотных средств оперирует понятиями собственных и приравненных к ним оборотных средств;

— теория оборотных средств рассматривает привлечение заемных средств как восполнение недостатка средств, обеспечивающих непрерывность производственного процесса, в теории оборотного капитала привлечение займов не связано с производственным процессом.

средств является наиболее «текучей» и

Библиографический список

1. Никандрова Р.С. Развитие учета и контроля оборотного капитала в организациях потребительской кооперации. Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук. — Йошкар-Ола. — 2008. — 197 с.

2. Бланк И.А. Управление активами и капиталом предприятия / Бланк И.А. — Киев.: Ника-Центр, Эльга, 2009. — 448 с.

3. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами. Учеб. Пособие для вузов. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. — 639 с.

4. Блогадатин А.А., Лозовский Л.Ш., Райзберг Б.А. Финансовый словарь / Блогада-

тин А.А., Лозовский Л.Ш., Райзберг Б.А. — М.: Инфра-М, 2001. -VI. — 378 с.

5. Барчуков А. В. Политика управления оборотным капиталом в холдинге // Финансовый менеджмент. — 2009. — №5. — С. 23-24.

6. Брусов П.Н., Филатова Т. В., Орехова Н.П. Отсутствие оптимальной структуры капитала в теории компромисса // Вестник финансового университета. — 2012. — №2. — С. 52-64.

7. Веретенникова О.В., Лаенко О.А. Сущность оборотного капитала предприятия и его классификация // Вестник Омского университета. Серия «Экономика». — 2012. — №2. -С. 178-183.

8. Данилин В.Н., Данилина Е. И. Воспроизводство оборотного капитала в глобальной инновационной экономике // Проблемы современной экономики. — 2009. — №2(30). -С. 51-55.

9. Зобова Е.В. Источники финансирования оборотного капитала предприятия //Социально-экономические процессы и явления. — 2011. — №11. — С. 83-87.

10. Лапуста М.Г., Мазурина Т.Ю., Скамай Л.Г. Финансы организаций (предприятий): учебник. — М.: ИНФРА-М, 2011. — 575 с.

11. Пешкова А.А. Формирование и использование оборотного капитала предприятия // Вестник Таганрогского института управления и экономики. — 2011. — №2. — С. 67-74.

12. Сироткин С.А. Оборотные средства и оборотные средства в современной экономике / С.А. Сироткин // Региональная экономика и управление. — 2015. — №1(9). — С. 9-10.

13. Станиславчик Е. Анализ оборотных средств предприятия / Е. Станиславчик // Финансовая газета. — 2014. — №34. — С. 12-13.

14. Чорба П.М., Гулька А.А. К вопросу о трактовке сущности оборотных средств //Финансы. — 2010. — №7. — С. 89-96.

WORKING CAPITAL: THE EVOLUTION OF INTERPRETATIONS

R.S. Nikandrovа, candidate of economic sciences, associate professor Cheboksary cooperative institute (branch) of Russian university of cooperation (Russia, Cheboksary)

Abstract. With all the variety of scientific research on working capital the lack of terminological clarity between such concepts as «current assets», «working capital» and «current assets» has determined the choice of the research topic. Dealt with previously known interpretations of working capital and the new, both foreign and domestic authors.

Keywords: working capital, working capital, term, treatment, essence, concept.

Персональный сайт преподавателя — Оборотный капитал.

Оборотный капитал

Содержание:
1. Понятие оборотный капитал
2. Содержание и структура оборотного капитала

Оборотный капитал (оборотные активы) — это участвуют в производстве однократно, при этом полностью потребляется и полностью же и сразу переносят свою стоимость на стоимость произведённой продукции.
Оборотный капитал — это капитал, инвестируемый фирмой, компанией в текущую деятельность на период каждого операционногоцикла. Иными словами, это средства фирмы, вложенные в текущие активы (оборотные средства). Оборотный капитал, как и основной капитал, выражает определенные производственные отношения, складывающиеся с развитием предпринимательства.
Оборотный капитал непосредственно участвует в создании новой стоимости, функционируя в процессе кругооборота всего капитала. При этом соотношение основного и оборотного капитала влияет на величину получаемой прибыли. Оборотный капитал обращается быстрее, чем основной капитал. Поэтому с увеличением доли оборотного капитала в общей сумме авансированного капитала время оборота всего капитала сокращается, а следовательно, увеличивается возможность роста новой стоимости, т.е. прибыли.
Существует понятие чистого оборотного капитала. Его величина определяется как разница между текущими активами и текущими обязательствами, текущими пассивами. В нормальных условиях функционирования хозяйствующих субъектов величина текущих активов выше текущих обязательств, т.е. сумма оборотных средств превышает кредиторскую задолженность.
Чистый оборотный капитал в традиционной терминологии представляет собой не что иное, как собственные оборотные средства.
Оборотный капитал характеризуется не только объемом и структурой, но и ликвидностью текущих активов. Степень ликвидности определяется способностью текущих активов превращаться в процессе кругооборота в денежные средства. При этом учитывается, что, например, производственные запасы менее ликвидны, чем готовая продукция, а абсолютно ликвидные денежные средства.
Особенности управления оборотным капиталом определяются структурной принадлежностью хозяйствующих субъектов. Если у торговых организаций высок удельный вес товаров, у промышленных предприятий -сырья и материалов, то у финансовых корпораций преобладают денежные средства и их эквиваленты.
Согласно теории финансового менеджмента, оборотный капитал состоит из постоянного и переменного капитала. Та часть текущих активов, которая постоянно находится в распоряжении предприятия и в размере необходимого минимума обеспечивает хозяйственную деятельность, составляет основу постоянного оборотного капитала.
При возникновении дополнительной потребности в средствах, обусловленной, например, сезонным характером производства и реализации или другими объективными причинами, образуется переменный оборотный капитал.
Таким образом, эффективность управления оборотным капиталом определяется рядом факторов: объемом и составом текущих активов, их ликвидностью, соотношением собственных и заемных источников покрытия текущих активов, величиной чистого оборотного капитала, соотношением постоянного и переменного капитала и другими взаимосвязанными факторами.

Рис. 1

Эта часть имущества предприятия с циклом оборота менее года. Оборотный капитал подразделяют на четыре части в зависимости от участия в процессе производства и реализации продукции:
— материальные производственные запасы или оборотные фонды;
— материальные запасы и денежные средства в процессе реализации или фонды обращения;
— краткосрочные финансовые вложения;
— денежные средства.
Оборотные фонды – это предметы труда, которые используются в одном производственном цикле, имеют свою натурально-вещественную форму и полностью переносят свою стоимость на выпускаемую продукцию.
Фонды обращения – это часть имущества предприятия, предназначенного для реализации или находящегося в сфере обращения.

Рис. 2. Структура оборотного капитала

Источниками формирования оборотных средств предприятия являются: собственные, заемные и привлеченные средства.
Оборотные средства оценивают различными способами в зависимости от их роли в сфере производства и реализации продукции.
Производственные запасы оцениваются по стоимости приобретения. По мере передачи их в производство в качестве предметов труда стоимость запасов полностью переносится на выпускаемую продукцию. Реализация товара и оплата его покупателем завершает кругооборот производственных запасов. Часть выручки от продажи изделий (работ, услуг) возвращается как источник финансирования оплаты новой партии сырья, материалов, покупных изделий, предусмотренных технологией изготовления продукции.

Оборотный капитал

★ Оборотный капитал

Оборотный капитал — понятие классической политической экономии Адама Смита. одно из основных понятий политической экономии К. Маркс. оборотный капитал и основной капитал, выражает определенные производственные отношения, возникающие с развитием предпринимательства.

Не путать с бухгалтерским термином оборотные средства иногда чистый оборотный капитал разница между текущими активами и текущими пассивами, где оборотный капитал-это финансовые ресурсы, вложенные в объекты, использование которых осуществляется фирмой либо в рамках одного воспроизводственного цикла, либо в рамках относительно короткого календарного периода обычно не превышает одного года.

Оборотный капитал-капитал, инвестированный в эксплуатационный период каждого операционного цикла. часто это трактуется как текущие активы, оборотные средства.

Оборотный капитал участвует только в одном производственном цикле и полностью переносит свою стоимость на продукцию, в то время как основной капитал неоднократно участвует в процессе производства и переносит свою стоимость на продукцию по частям. так что оборотный капитал оборачивается быстрее, чем основной капитал. С увеличением доли оборотного капитала в общей сумме средств, авансированных в период оборота капитала сокращается.

Оборотный капитал характеризуется не только объемом и структурой, но и ликвидностью текущих активов. при этом учитывается, что, например, запасы менее ликвидны, чем готовая продукция, а абсолютно ликвидные денежные средства.

Особенности Управление оборотным капиталом определяются структурной идентичности объектов. так что в сфере производства структура оборотного капитала определяется степенью концентрации, характером и длительностью процесса производства и потребления, уровня технической оснащенности и других факторов. на предприятиях сферы обращения, увеличения доли товарно-материальных запасов товарно-материальных ценностей. Финансовых корпораций преобладают денежные средства и их эквиваленты. эффективности Управление оборотным капиталом определяется рядом факторов: объемом и составом текущих активов, их ликвидностью, соотношением собственных и заемных источников финансирования оборотных активов, величина чистого оборотного капитала, соотношением постоянного и переменного капитала и другими взаимосвязанными факторами.

В первой фазе Д — Т оборотные средства, имеющие первоначально форму денежных средств, превращаются в запасы, то есть переходят из сферы обращения в сферу производства.

Во второй фазе Т.П.Т, оборотные активы, непосредственно участвующие в процессе производства и принимают форму незавершенного производства, полуфабрикатов и готовой продукции.

Третий этап кругооборот оборотных средств Т — Д выполняется снова в сферу обращения. В результате реализации готовой продукции оборотные средства принимают снова форму денежных средств.

По данным источников формирования оборотных средств делятся на эмиссионные и участвует долга. чистый оборотный капитал предприятий обеспечивает финансовую устойчивость и оперативную самостоятельность хозяйствующего субъекта. заемный капитал, привлекаемый в виде банковских займов и других форм, покрывает дополнительную потребность предприятия средств.

Управление оборотным капиталом тесно связано с его составом и размещением. определение структуры и выявление тенденции изменения элементов оборотных средств дают возможность прогнозировать параметры развития предпринимательства.

Для оценки эффективности Управление оборотным капиталом предприятия обычно используют оборот соотношений различных видов активов и обязательств. на их основе базируется технология применения методов управления дебиторской задолженности, свободного остатка денежных средств и иных активов. такая оценка, например, позволяет использовать дополнительные преимущества для компании от использования имеющихся средств или замедлить срок оборота кредиторской задолженности.

Структура оборотных средств в промышленности в основном идентична соответствующим средним показателям по отраслям экономики. характерно, что около одной трети оборотных активов в промышленности приходится на долю запасов. более половины средств находятся в расчетах, дебиторская задолженность. на долю краткосрочных финансовых вложений и денежных средств приходится почти 14 %.

ОБОРОТНЫЙ КАПИТАЛ: ЭВОЛЮЦИЯ ТРАКТОВОК — Международный журнал

Никандрова Р.С. Оборотный капитал: эволюция трактовок // Международный журнал социальных и гуманитарных наук. – 2016. – Т. 8. №1. – С. 262-266.

ОБОРОТНЫЙ КАПИТАЛ: ЭВОЛЮЦИЯ ТРАКТОВОК

Р.С. Никандрова, канд. экон. наук, доцент

Чебоксарский кооперативный институт (филиал) Российского университета кооперации

(Россия, г. Чебоксары)

Ключевые слова: оборотный капитал, оборотные средства, термин, трактовка, сущность, понятие.

1. Первый более широко распространен среди бухгалтеров – представляет капитал как интерес собственников предприятия, формально представленный в балансе в виде уставного капитала, эмиссионного дохода и нераспределенной прибыли. Величина капитала есть разность между стоимостной оценкой актива организации и ее задолженностью перед третьими лицами (кредиторы, государство, персонал организации и др.).

2. Второй – среди экономистов, под термином «капитал» понимают материальные активы предприятия (основные средства, инвентарь и др.).

В экономической литературе существует множество трактовок понятия «капитал».

Теория капитала имеет длинную историю, так А. Смит характеризовал капитал лишь как накопленный запас вещей или денег. Д. Рикардо трактовал его уже – как вещественный запас – средства производства. Палка и камень в руках первобытного человека представлялись ему таким же элементом капитала, как машины и фабрики.

В отличие от своих предшественников К. Маркс подошел к капиталу как к категории социального характера. Он утверждал, что капитал – это самовозрастающая стоимость, рождающая так называемую прибавочную стоимость. Причем создателем прироста стоимости (прибавочной стоимости) он считал только труд наемных рабочих. Поэтому К. Маркс считал, что капитал – это, прежде всего определенное отношение между различными слоями общества, в особенности между наемными рабочими и капиталистами.

В числе трактовок капитала следует упомянуть так называемую теорию воздержания. Одним из ее основателей был английский экономист Нассау Уильям Сениор (1790-1864). По его мнению, капитал – это «жертва» капиталиста, который воздерживается от полного использования богатства на личное потребление, и значительную часть ее превращает в капитал.

По мнению американского экономиста Ирвинга Фишера (1867-1947), капитал – это то, что порождает поток услуг, которые оборачиваются притоком доходов. Чем больше ценятся услуги того или иного капитала, тем выше доходы. Поэтому величину капитала нужно оценивать на основе величины получаемого от него дохода. Понятие капитала, предложенное Фишером, наиболее распространено в экономике.

Развитие точки зрения известных экономистов на определение капитала предприятия представлено в таблице.

Таблица 1. Подходы авторов классических теорий к определению понятия «капитал»

Год	Экономическое течение, автор	Определение капитала	Особенности
1757	Школа физиократов (Ф.Кенэ, А.Тюрго и др.)	Капитал вообще существует только в сельском хозяйстве «постоянно воспроизводимые богатства сельского хозяйства».	Отмечено свойство капитала приносить доход: «Доходы являются продуктом земли и человека». Земля и Труд – главные источники богатства.
1776	Английская политэкономия (Адам Смит)	Капитал непосредственно связан с понятием производительного труда: чтобы получить статус капитала, ценности должны быть использованы для производства, перепродажи или иных действий, направленных на получение прибыли. Оборотный капитал «приносит доход только в процессе обращения или меняя хозяев». Капитал – это запас вещей.	Именно Адам Смит разделил капитал предприятия в зависимости от способа употребления на две части – основной и оборотный. В бухгалтерии, ассоциируя актив баланса с капиталом, разделяют его на внеоборотные и оборотные активы.
1868	К.Маркс	Капитал – это социально-экономическая категория; самовозрастающая стоимость, отражающая классовые отношения и определенный характер общества, в отличие от товара, чья стоимость представляет собой «кристаллизацию общественного труда». Это вещь, обладающая фиктивной жизнью и самостоятельностью, вступающую в отношение с самой собой. Это есть форма его действительности или, точнее, форма его действительного существования. И именно в этой форме он живет в сознании его носителей, капиталистов, отражается в их представлениях.	Капитал определен как движение, а не вещь пребывающая в покое.
1886	Субъективно-психологическая школа (Э. Бем-Баверк)	Капитал вторичен, его величина определяется затратами земли и труда – первичных факторов в предшествующие периоды.	Отождествление размеров капитала с количеством опосредующих благ.
1890	Неоклассическая школа ( А. Маршалл)	– та часть богатства, которую индивид выделяет «на получение дохода в форме денег»; – вся совокупность средств производства, которую можно использовать наряду с трудом и землей для производства материальных благ. Вещи, образующие предпосылки производства.	Различие трактовок капитала на уровне: — микроэкономики; — макроэкономики.
1936	Кейнсианское направление (Дж. М. Кейнс)	При высоком проценте на ссудный капитал возникает желание у предпринимателя держать свои сбережения в денежной форме.	Возникновение «предпочтения ликвидности».
1986	Й. Шумпетер	«Капитал – это фонд покупательной силы, который состоит из денег и платежных обязательств». На этот фонд приобретаются средства производства, обеспечивающие прогрессивное развитие общества.	Идея «созидательного разрушения»: должен наблюдаться прогресс, иначе капитал не существует.

Дж. Хикс разделяет экономистов по их отношению к теории капитала на две группы:

– английская политэкономия, австрийская школа – «сторонники теории фонда» («fundists»), которые определяли капитал как денежную стоимость;

– представители теории «материалистов» А. Маршалл и А. Пигу – сторонники трактовки капитала как совокупности предметов, обладающих определенным общим признаком.

Другие авторы, как Л.Д. Давыдова, В.В. Остапенко понимают под оборотным капиталом – сумму финансовых источников формирования оборотных средств.

С.И. Пучкова подразумевает под оборотным капиталом оборотные активы и краткосрочные обязательства.

В зарубежной литературе обычно используется понятие «оборотный капитал», которое подразумевает разницу между оборотными активами и краткосрочными обязательствами. Однако с позиции финансиста управлять «разницей» – абсурдно, тем более, что она непрерывно меняется.

Авансированный капитал – сумма, необходимая для организации предприятия, расходуется на приобретение факторов производства (economic resources): основных фондов; оборотных фондов; трудовых ресурсов.

В процессе производства согласно классической литературе оборотный капитал разделяется на четыре формы: денежную, товарную в виде сырья и запасов, производительную и товарную в виде готовой продукции. Оборотные производственные фонды и фонды оборота находятся в постоянном движении и обеспечивают беспрерывный кругооборот средств. При этом происходит постоянная и закономерная смена форм авансированной стоимости: с денежной она превращается в товарную, потом – в производственную и снова в товарную и денежную.

Подобное определение оборотным средствам дает доктор экономических наук, профессор Бланк И.А.: это активы, характеризующие «… совокупность имущественных ценностей предприятия, обслуживающих текущую производственно-коммерческую (операционную) деятельность и полностью потребляемых в течение одного производственно-коммерческого цикла» [2].

Черкасов В.Е. в учебно-методическом пособии по финансовому менеджменту уточняет, что «оборотный капитал – это текущие активы компании, которые являются денежными средствами или могут быть обращены в них в течение года или одного производственного цикла».

Авторы финансового словаря Блогадатин А.А., Лозовский Л.Ш., Райзберг Б.А. дают следующее определение оборотным средствам: «оборотные средства – наиболее подвижная часть капитала предприятия, которая в отличие от основных средств является наиболее «текучей» и легко трансформируемой в денежные средства, часть средств производства, целиком потребляемая в течение производственного цикла…Оборотные средства часто именуют оборотным фондом, оборотным капиталом предприятия» [4].

Подводя итог, различия оборотных средств и оборотного капитала можно определить следующим образом:

– оборотные средства, согласно принятой методике бухгалтерского учета, характеризуют активы предприятия, а капитал – источники формирования имущества;

– под капиталом принято понимать стоимость, приносящую прибавочную стоимость, а оборотные средства переносят стоимость оборотных фондов на готовый продукт;

– капитал – производственное отношение, которое представлено в вещественной или денежной форме, имеющей специфический общественный характер. Оборотные средства обслуживают производственный процесс, обеспечивают его непрерывность, не являясь при этом отношениями;

– теория оборотного капитала подразумевает выделение оборотных активов, текущей задолженности и чистого оборотного капитала, как разницы между оборотными активами и задолженностью. Теория оборотных средств оперирует понятиями собственных и приравненных к ним оборотных средств;

– теория оборотных средств рассматривает привлечение заемных средств как восполнение недостатка средств, обеспечивающих непрерывность производственного процесса, в теории оборотного капитала привлечение займов не связано с производственным процессом.

Библиографический список

2. Бланк И.А. Управление активами и капиталом предприятия / Бланк И.А. – Киев.: Ника-Центр, Эльга, 2009. – 448 с.

3. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами. Учеб. Пособие для вузов. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. – 639 с.

4. Блогадатин А.А., Лозовский Л.Ш., Райзберг Б.А. Финансовый словарь / Блогадатин А.А., Лозовский Л.Ш., Райзберг Б.А. – М.: Инфра-М, 2001. –VI. – 378 с.

5. Барчуков А. В. Политика управления оборотным капиталом в холдинге // Финансовый менеджмент. – 2009. – №5. – С. 23-24.

6. Брусов П.Н., Филатова Т. В., Орехова Н.П. Отсутствие оптимальной структуры капитала в теории компромисса // Вестник финансового университета. – 2012. – №2. – С. 52-64.

7. Веретенникова О.В., Лаенко О.А. Сущность оборотного капитала предприятия и его классификация // Вестник Омского университета. Серия «Экономика». – 2012. – №2. – С. 178-183.

8. Данилин В.Н., Данилина Е. И. Воспроизводство оборотного капитала в глобальной инновационной экономике // Проблемы современной экономики. – 2009. – №2(30). – С. 51-55.

9. Зобова Е.В. Источники финансирования оборотного капитала предприятия //Социально-экономические процессы и явления. – 2011. – №11. – С. 83-87.

10. Лапуста М.Г., Мазурина Т.Ю., Скамай Л.Г. Финансы организаций (предприятий): учебник. – М.: ИНФРА-М, 2011. – 575 с.

11. Пешкова А.А. Формирование и использование оборотного капитала предприятия // Вестник Таганрогского института управления и экономики. – 2011. – №2. – С. 67-74.

12. Сироткин С.А. Оборотные средства и оборотные средства в современной экономике / С.А. Сироткин // Региональная экономика и управление. – 2015. – №1(9). – С. 9-10.

13. Станиславчик Е. Анализ оборотных средств предприятия / Е. Станиславчик // Финансовая газета. – 2014. – №34. – С. 12-13.

14. Чорба П.М., Гулька А.А. К вопросу о трактовке сущности оборотных средств //Финансы. – 2010. – №7. – С. 89-96.

WORKING CAPITAL: THE EVOLUTION OF INTERPRETATIONS

R.S. Nikandrovа, candidate of economic sciences, associate professor

Cheboksary cooperative institute (branch) of Russian university of cooperation

(Russia, Cheboksary)

Keywords: working capital, working capital, term, treatment, essence, concept.

На что можно использовать оборотный капитал?

Оборотный капитал — это деньги, используемые для покрытия всех краткосрочных расходов компании, включая запасы, выплаты по краткосрочной задолженности и повседневные расходы, называемые операционными расходами. Оборотный капитал имеет решающее значение, поскольку он используется для обеспечения бесперебойной работы бизнеса и выполнения всех финансовых обязательств в течение следующего года.

Ключевые выводы

Оборотный капитал — это деньги, используемые для покрытия всех краткосрочных расходов компании, которые подлежат оплате в течение одного года.
Оборотный капитал — это разница между оборотными активами и текущими обязательствами компании.
Оборотный капитал используется для закупки товарно-материальных запасов, погашения краткосрочной задолженности и повседневных операционных расходов.
Оборотный капитал имеет решающее значение, поскольку он необходим для бесперебойной работы бизнеса.

Понимание того, как используется оборотный капитал

Оборотный капитал — также называемый чистым оборотным капиталом — отражает сумму денег, которую компания имеет в своем распоряжении для оплаты текущих расходов.Конечно, чем больше оборотный капитал, тем лучше для финансового положения компании. Объем оборотного капитала, который необходим компании для бесперебойной работы, может варьироваться в широких пределах. Некоторым предприятиям требуется увеличенный объем оборотного капитала, чтобы справиться с сезонными расходами.

Например, розничные предприятия часто испытывают всплеск продаж в определенное время года, например, в сезон праздников. Розничным торговцам требуется увеличенный объем оборотного капитала для оплаты дополнительных запасов и персонала, которые потребуются в сезон высокого спроса.В результате розничный торговец, вероятно, увидит более высокие расходы в межсезонье по сравнению с доходами до праздников.

И наоборот, когда продажи упадут в межсезонье, компании все равно придется платить за штатное расписание, несмотря на меньшую выручку от продаж. Оборотный капитал помогает предприятиям сгладить разрыв в доходах в течение года, когда продажи низкие.

Часто банки предоставляют ссуды компаниям, предоставляющим кредитную линию для оборотного капитала, которая позволяет компаниям использовать их в непиковые сезоны, когда наблюдается нехватка капитала.В результате руководители компаний, а также банки, предоставляющие ссуды компаниям, очень внимательно следят за оборотным капиталом. Чтобы понять потребности компании в оборотном капитале, очень важно знать конкретные элементы, которые могут привести к увеличению или уменьшению оборотного капитала.

Драйверы оборотных средств

У компаний есть как краткосрочные активы, так и обязательства. Краткосрочные активы компании называются текущими активами, а краткосрочные обязательства — текущими обязательствами.Оборотный капитал компании — это разница между стоимостью оборотных активов и текущих обязательств за период.

Оборотные активы

Текущий актив — это актив, который можно использовать в течение следующих 12 месяцев. Текущие активы — это краткосрочные активы компании, которые могут быть легко ликвидированы или конвертированы в денежные средства и использованы для выплаты долгов в течение следующего года.

Оборотные активы обычно включают:

Денежные средства и их эквиваленты — включая денежные средства, такие как средства на текущих или сберегательных счетах, в то время как эквиваленты денежных средств представляют собой высоколиквидные активы, такие как фонды денежного рынка и казначейские векселя
Рыночные ценные бумаги — такие как акции, паи паевых инвестиционных фондов и некоторые виды облигаций
Запасы — товары, которые можно быстро продать или ликвидировать менее чем за один год
Дебиторская задолженность или деньги, причитающиеся компании ее клиентами или другими дебиторами за проданные продукты и услуги

Краткосрочные обязательства

Текущее обязательство — это краткосрочные расходы, которые компания должна оплатить в течение 12-месячного периода.Текущие обязательства могут включать:

Краткосрочная задолженность платежей, которые могут включать платежи по банковским займам или коммерческим векселям, выданным для финансирования операций
Поставщики и поставщики задолжали за инвентарь, сырье и услуги, такие как техническая поддержка
Кредиторская задолженность , краткосрочная задолженность
Выплаты процентов , причитающиеся держателям облигаций и банков, которые могут включать проценты, причитающиеся по краткосрочной задолженности, а также текущие выплаты процентов по долгосрочным займам
Причитающиеся налоги , такие как налоги на прибыль и заработную плату, подлежащие уплате в следующем году

Общая сумма текущих обязательств компании изменяется со временем — аналогично оборотным активам, — поскольку она основана на скользящем 12-месячном периоде.

Устный перевод и корректировка оборотных средств

Поскольку оборотный капитал равен разнице между текущими активами и текущими обязательствами, он может быть как положительным, так и отрицательным числом. Конечно, всегда предпочтительнее иметь положительный оборотный капитал, поскольку он означает, что у компании достаточно средств для покрытия операционных расходов. Однако показатель чистого оборотного капитала может со временем меняться, в результате чего компания испытывает периоды отрицательного оборотного капитала из-за непредвиденных краткосрочных расходов.

И наоборот, компания, которая постоянно имеет чрезмерный оборотный капитал, может не максимально использовать свои активы. Хотя положительный оборотный капитал — это хорошо, простаивание слишком большого количества денег может навредить компании. Эти свободные средства можно использовать для выплаты долга или инвестирования в долгосрочное будущее компании путем покупки долгосрочных активов, таких как технологии.

Компании контролируют свою дебиторскую задолженность, чтобы определить, когда они ожидают получения оплаты от своих клиентов.С другой стороны, компании также контролируют свою кредиторскую задолженность, чтобы определить даты, когда должны быть произведены платежи поставщикам. Если кредиторская задолженность наступает раньше, чем деньги, причитающиеся по дебиторской задолженности, компания может столкнуться с нехваткой оборотного капитала.

В результате компании могут предлагать своим клиентам стимулы для более быстрого взыскания дебиторской задолженности. И наоборот, компания может также попросить своего поставщика предоставить более выгодные условия, позволяющие компании произвести оплату в более поздний срок. Мониторинг и анализ оборотного капитала помогает компаниям управлять своими потребностями в денежных потоках, чтобы они могли покрыть свои операционные расходы в ближайшие месяцы.

Оборотный капитал по сравнению с инвестиционным капиталом

Что такое оборотный капитал по сравнению с инвестиционным капиталом?

При исполнении своих обязанностей финансовым аналитикам часто приходится различать оборотный капитал и инвестиционный капитал. Оборотный капитал, также называемый чистым оборотным капиталом или NWC, представляет собой разницу между текущими активами организации (например, денежными средствами, запасами, дебиторской задолженностью, дебиторской задолженностью, дебиторской задолженностью, дебиторской задолженностью (AR)) представляет собой продажи бизнеса в кредит, которые еще не были собраны. от своих клиентов.Компании разрешают) и свои текущие обязательства (например, кредиторская задолженность, счета к оплате, кредиторская задолженность — это обязательство, возникающее, когда организация получает товары или услуги от своих поставщиков в кредит. Кредиторская задолженность есть). Оборотный капитал служит мерой ликвидности компании.

С другой стороны, инвестиционный капитал — это сумма денег, предоставляемая организации для достижения ее бизнес-целей. Этот термин также относится к приобретению материальных долгосрочных активов, таких как производственные предприятия, недвижимость и оборудование.

Резюме

Оборотный капитал (WC) представлен как разница между текущими активами организации (например, наличными деньгами, запасами сырья и готовой продукции, дебиторской задолженностью) и ее текущими обязательствами (например, счета к оплате).
Оборотные активы включают денежные средства, товарно-материальные запасы, дебиторскую задолженность и другие активы, которые, как ожидается, будут переведены в денежные средства или ликвидированы менее чем через год.
Краткосрочные обязательства включают налоги к оплате, кредиторскую задолженность, заработную плату и текущую часть долгосрочной задолженности.

Что такое оборотный капитал?

Оборотный капитал измеряет операционную эффективность бизнеса, ликвидность Ликвидность На финансовых рынках ликвидность означает, насколько быстро инвестиция может быть продана без отрицательного влияния на ее цену. Чем более ликвидна инвестиция, тем быстрее ее можно продать (и наоборот), и тем легче ее продать по справедливой стоимости. При прочих равных условиях более ликвидные активы торгуются с премией, а неликвиды — с дисконтом.и финансовое здоровье в краткосрочной перспективе. Если компания показывает достаточно положительный оборотный капитал, то она потенциально может расти и инвестировать, используя капитал, находящийся в ее распоряжении. Если текущие активы организации меньше ее текущих обязательств, у нее могут возникнуть проблемы с выплатой кредитов кредиторам или расширением бизнеса. Также компания может даже обанкротиться.

Как упоминалось ранее, оборотный капитал рассчитывается путем вычитания текущих активов компании из текущих обязательств Текущие обязательства Текущие обязательства — это финансовые обязательства хозяйствующего субъекта, срок погашения которых наступает в течение года.Компания показывает это на. Оборотные активы — это активы, которые, как ожидается, будут переведены в денежные средства или ликвидированы менее чем за год. Текущие обязательства также подлежат погашению в течение двенадцати месяцев.

Большинство крупных проектов, таких как выход на новые рынки или производство, требуют вложений в оборотный капитал. Это снижает денежный поток компании. Тем не менее, уровень денежных средств также будет снижаться, если объемы продаж уменьшаются или деньги собираются очень медленно, что приводит к аналогичному снижению дебиторской задолженности.

Что такое инвестиционный капитал?

Термин «инвестиционный капитал» широко используется и может быть определен двумя разными способами:

Физическое лицо, финансовое учреждение или группа венчурного капитала могут сделать капитальные вложения в компанию. Денежная сумма предоставляется в обмен на обещание погашения или доли прибыли в будущем, или в качестве ссуды. В этом контексте капитал называется наличными деньгами.
Руководители компании могут делать капитальные вложения в бизнес.Они приобретают долгосрочные активы, которые помогут бизнесу быстрее расширяться или работать более эффективно. В этом контексте капитал относится к физическим активам.

В обоих случаях деньги на инвестиционный капитал должны откуда-то предоставляться. Новое предприятие может искать инвестиционный капитал из различных источников, включая бизнес-ангелов Ангел-инвестор Ангел-инвестор — это лицо или компания, которые предоставляют капитал для начинающих предприятий в обмен на собственный капитал или конвертируемый долг.Они могут предоставить единовременное вложение или постоянное вливание капитала, чтобы помочь бизнесу пройти через трудные ранние стадии, фирмы венчурного капитала и обычные финансовые учреждения. Капитал будет в дальнейшем использоваться для разработки и сбыта своей продукции. Когда новое предприятие становится публичным, оно получает крупномасштабный инвестиционный капитал от различных инвесторов.

Созданная организация может сделать капитальные вложения, обратившись за ссудой в банк или используя свои денежные резервы.Если это публичная компания, она может рассмотреть вопрос о выпуске облигаций для финансирования инвестиционного капитала.

Решение компании о капитальных вложениях связано с ее долгосрочной стратегией роста. Инвестиционный капитал обычно направлен на то, чтобы занять большую долю на рынке, увеличить производственные мощности и увеличить прибыль. Организация может сделать инвестиционный капитал в форме доли в дополнительных операциях другой организации для тех же целей.

Для измерения успешности капитальных вложений используется коэффициент рентабельности инвестированного капитала (ROIC).Чем выше ROIC, тем больше прибыль компании от первоначально вложенной суммы. Формула для ROIC приведена ниже:

Если ROIC больше, чем WACCWACCWACC компании, это средневзвешенная стоимость капитала компании и представляет собой смешанную стоимость капитала, включая собственный капитал и заемные средства., Тогда он создает ценность для компании. его акционерам, потому что он зарабатывает больше, чем берет в долг.

Дополнительные ресурсы

CFI является официальным поставщиком глобальной сертификации коммерческого банковского и кредитного аналитика (CBCA) ™ CBCA®. Аккредитация коммерческого банковского и кредитного аналитика (CBCA) ™ является мировым стандартом для кредитных аналитиков, который охватывает финансы и бухгалтерский учет. , кредитный анализ, анализ денежных потоков, моделирование ковенантов, погашение ссуд и многое другое.программа сертификации, призванная помочь любому стать финансовым аналитиком мирового уровня. Для продолжения карьерного роста вам будут полезны следующие дополнительные ресурсы:

Денежные средства и их эквиваленты Денежные эквиваленты Денежные средства и их эквиваленты являются наиболее ликвидными из всех активов на балансе. Эквиваленты денежных средств включают ценные бумаги денежного рынка, банковские акцепты
Чистые материальные активы Чистые материальные активы Чистые материальные активы (ЧСС) — это стоимость всех физических («материальных») активов за вычетом всех обязательств в бизнесе.Другими словами, NTA — это
Рентабельность задействованного капитала (ROCE) Рентабельность задействованного капитала (ROCE) Рентабельность задействованного капитала (ROCE), коэффициент рентабельности, измеряющий, насколько эффективно компания использует свой капитал для получения прибыли. Рентабельность капитала
Фонд венчурного капитала Фонд венчурного капитала Фонд венчурного капитала — это тип инвестиционного фонда, который инвестирует в начинающие компании, которые предлагают высокий потенциал доходности, но также имеют оборотный капитал

— финансовое преимущество

Что такое оборотный капитал?

Оборотный капитал рассчитывается как оборотные активы за вычетом текущих обязательств.Он измеряет краткосрочную ликвидность бизнеса и определяет, насколько хорошо компания способна покрыть погашение своих предстоящих обязательств. Он фокусируется только на текущих статьях и не включает в себя какие-либо долгосрочные активы, долгосрочные обязательства или капитал.

Оборотный капитал = Оборотные активы — Краткосрочные обязательства

Ключевые моменты обучения

Оборотный капитал помогает оценить краткосрочную ликвидность бизнеса и определить, насколько хорошо предприятие способно покрыть погашение своих предстоящих обязательств
Оборотный капитал рассчитывается как оборотные активы за вычетом текущих обязательств
Оборотные активы — это ресурсы, контролируемые предприятием, которые, как ожидается, принесут бизнесу будущие экономические выгоды менее чем через 12 месяцев
Краткосрочные обязательства — это будущие обязательства компании со сроком погашения в течение 12 месяцев
Цикл оборотного капитала — это период времени, в течение которого средства требуются бизнесу или предоставляются ему
Оборотный оборотный капитал определяется как текущие операционные активы за вычетом текущих текущих обязательств.Денежные средства и другие финансовые активы обычно исключаются из операционных оборотных активов, а задолженность исключается из операционных текущих обязательств

Понимание формулы

В балансе отражены как текущие активы, так и краткосрочные обязательства. Оба имеют ожидаемый срок службы менее 1 года.

Оборотные активы

Ожидается, что оборотные активы принесут бизнесу будущую экономическую выгоду менее чем через 12 месяцев. Вот несколько примеров оборотных средств:

Денежные средства и их эквиваленты
Дебиторская задолженность
Опись
Предоплата
Биржевые ценные бумаги
Активы для продажи
Векселя к получению
Краткосрочные вложения

Оборотные активы всегда отражаются в балансе компании.

Краткосрочные обязательства

Краткосрочные обязательства — это будущие обязательства компании со сроком погашения в течение 12 месяцев. Вот некоторые примеры краткосрочных обязательств:

Краткосрочная задолженность
Кредиторская задолженность
Начисленные расходы
Задолженность по дивидендам
Налоги к уплате

Пример: расчет оборотного капитала

Рассчитайте оборотный капитал, используя следующую информацию:

Расчет представлен следующим образом:

Количество оборотных активов находится в строке «Общие оборотные активы».Это сумма всех оборотных средств за отчетный год.

Краткосрочные обязательства отражены в разделе пассивов баланса «Общая сумма текущих обязательств». Оборотный капитал составляет 6 136 и 23 823 на каждый год соответственно.

Это показывает, что у компании есть достаточные активы для погашения своих предстоящих обязательств.

Цикл оборотного капитала

Цикл оборотного капитала измеряет эффективность бизнеса, измеряя, сколько времени необходимо между приобретением сырья и получением денежных средств от клиентов.Цикл оборотного капитала складывается из следующих дневных расчетов:

Инвентарные дни

Инвентарные дни: количество дней, в течение которых компания хранит свои запасы перед их продажей.

Дней поступления

Дней к получению: количество дней, в течение которых компания собирает причитающиеся от клиентов денежные средства. Это время, когда в бизнес поступают деньги.

Срок оплаты

Дней к оплате: количество дней, в течение которых компания платит своим поставщикам.Это время, когда из бизнеса уходят деньги.

Пример: цикл оборотного капитала

Давайте разберемся с циклом оборотного капитала на основе информации от двух компаний:

У компании A цикл оборотного капитала составляет отрицательные 8,5 дней. Компания получает товарные запасы в день 1 и продает их в день 7.5. Он получает наличные в 44,5 дня (37 + 7,5). Однако денежные средства не покидают компанию до 53-го дня, когда поставщики получают оплату. Это выгодно, так как в бизнесе хранятся денежные средства, которые обеспечивают финансирование 8.5 дней.

Компания B имеет цикл оборотного капитала 59,2 дня. Компания получает товарно-материальные запасы в первый день. В день 16.8 компания платит своим поставщикам. Товар не продается до 69-го дня. Бизнес получает наличные только на 76-й день (69 + 7). Это не идеальная ситуация, так как бизнесу требуется финансирование на 59,2 дня.

Оборотный капитал и оборотный капитал

Оборотный оборотный капитал (OWC) определяется как текущие операционные активы за вычетом текущих текущих обязательств.Термин «операционные» определяет активы или обязательства, которые используются в повседневной деятельности предприятия или не приносят процентного дохода (финансовые). Денежные средства и другие финансовые активы обычно исключаются из операционных оборотных активов, а задолженность обычно исключается из операционных текущих обязательств, поскольку трудно определить, какая часть денежных средств и краткосрочной задолженности связана исключительно с оборотным капиталом.

Бизнес с положительной OWC, где краткосрочные операционные активы превышают краткосрочные операционные обязательства, требует краткосрочного финансирования.Денежные средства «привязаны» к бизнесу, что создает потребность в финансировании. Компании с отрицательной OWC, где краткосрочные операционные обязательства превышают краткосрочные операционные активы, фактически финансируются своими поставщиками.

Хотя и оборотный капитал, и OWC являются показателями краткосрочной ликвидности, между ними есть ключевое различие. Оборотный капитал — это показатель общей краткосрочной ликвидности, а OWC — это операционный показатель. OWC различает процентные финансовые статьи и беспроцентные операционные статьи.

Изменение оборотного капитала | Exit Promise

Между «оборотным капиталом» и «изменением оборотного капитала» существует значительная разница.

Оборотный капитал — это моментальный снимок, который измеряет уровень активов, имеющихся у бизнеса для выполнения своих краткосрочных обязательств. Он не отображается в балансе как отдельная статья, но легко рассчитывается с помощью нескольких цифр, которые появляются в балансе. Проще говоря, оборотный капитал — это разница между оборотными активами (денежными средствами, товарно-материальными запасами, дебиторской задолженностью и т. Д.).) и текущие обязательства (кредиторская задолженность, текущая часть долгосрочных кредитов, начисленные расходы и т. д.)

И наоборот, «изменение оборотного капитала» описывает то, что происходит в течение определенного периода времени в отношении ликвидности бизнеса. . Изменение оборотного капитала важно отслеживать и часто используется при анализе и оценке бизнеса.

Что такое изменение оборотного капитала?

С точки зрения бухгалтерского учета, изменение оборотного капитала обычно относится к разнице в оборотном капитале с предыдущего года по сравнению с текущим годом и является важным показателем финансовых результатов и ликвидности компании с течением времени.Расчет изменения оборотного капитала позволяет понять цикл капитала компании — и насколько эффективно он может сократить цикл за счет взыскания дебиторской задолженности и / или отсрочки погашения кредиторской задолженности.

Для определения «изменения оборотного капитала» необходимо оценить, увеличиваются или уменьшаются текущие операционные активы и текущие операционные обязательства.

Когда имеет значение изменение оборотного капитала, если вы продаете или покупаете бизнес?

Независимо от того, приобретается ли бизнес посредством покупки акций или покупки активов, покупатель, скорее всего, подготовит предложение, частично исходя из предположения, что у него будет определенный уровень ликвидности на балансе при передаче бизнеса.Это предположение обычно исходит из анализа покупателем баланса (и другой финансовой отчетности), представленного в процессе продажи. В большинстве случаев оборотный капитал данного бизнеса для продажи является значительным и включает его оценку.

Поскольку стоимость бизнеса и сделанное предложение частично основаны на его оборотном капитале (ликвидности), большинство покупателей будут настаивать на включении целевого показателя оборотного капитала на дату закрытия. Когда это будет сделано, покупатель наложит корректировку закупочной цены на день закрытия с учетом превышения или недостаточности целевого оборотного капитала предприятия, как это определено в их письме о намерениях и / или соглашении о покупке.

И покупатель, и продавец бизнеса должны знать о целевом обороте капитала при ведении переговоров о приобретении бизнеса, поскольку это может иметь большое влияние на количество денежных средств, переходящих из рук в руки при закрытии.

Что означает изменение оборотного капитала для владельцев малого и среднего бизнеса?

Мониторинг и понимание этих изменений с течением времени может помочь владельцам малого и среднего бизнеса понять свои денежные потоки. В частности, анализ изменений в оборотном капитале имеет решающее значение для компаний, которые испытывают сезонные или неустойчивые денежные потоки.Отрицательное изменение оборотного капитала в течение длительного времени может быть признаком финансовых проблем, в то время как долгосрочное положительное изменение оборотного капитала может быть индикатором финансовой стабильности.

Бизнес-банкиры внимательно следят за оборотным капиталом своих клиентов и его изменениями из года в год. Итак, уже по одной этой причине всегда полезно знать и контролировать оборотный капитал для вашего бизнеса.

Нажмите, чтобы оценить этот пост!

Всего голосов: 3 Средний рейтинг: 5

Holly A.Магистр, CPA, CFP®, является основателем Enterprise Transitions, LP, фирмы по планированию развития бизнеса и выхода. Она помогает предпринимателям оценивать, корректировать и ускорять свой бизнес с намерением в конечном итоге осуществить продажу с максимальной прибылью.
Холли также основала ExitPromise.com и на сегодняшний день ответила на более чем 2 000 вопросов, заданных владельцами бизнеса о создании, развитии и продаже бизнеса.

Последние сообщения Holly Magister, CPA, CFP (посмотреть все)

Что такое коэффициент оборотного капитала?

Что такое оборотный капитал?

«Оборотный капитал» — это деньги, необходимые для поддержки краткосрочных операций.Именно эта ориентация на краткосрочную перспективу отличает оборотный капитал от долгосрочных инвестиций в основные фонды или НИОКР.

Оборотный капитал — это разница между оборотными активами и текущими обязательствами. «Текущие» снова относятся к тому факту, что эти статьи колеблются в краткосрочной перспективе, увеличиваясь или уменьшаясь вместе с операционной деятельностью. Как правило, это активы, которые могут быть конвертированы в денежные средства в течение следующих 12 месяцев или операционного цикла, например, товарно-материальные запасы и дебиторская задолженность.Оборотные активы включают денежные средства, краткосрочные инвестиции, дебиторскую задолженность и товарно-материальные запасы.

Краткосрочные обязательства включают операционную кредитную линию от банка, кредиторскую задолженность, часть долгосрочной задолженности, которая должна быть погашена в течение следующих 12 месяцев, и начисленные обязательства, такие как налоги к уплате. Все эти предметы постоянно меняются в цене.

Как рассчитать коэффициент оборотного капитала?

Коэффициент оборотного капитала рассчитывается простым делением общей суммы оборотных активов на общую сумму текущих обязательств.По этой причине его также можно назвать коэффициентом текущей ликвидности. Это показатель ликвидности, означающий способность компании выполнять свои платежные обязательства при наступлении срока их погашения.

Коэффициент оборотного капитала рассчитывается следующим образом:

Формула

Оборотные активы

Краткосрочные обязательства

В целом, чем выше коэффициент, тем больше у вас гибкости для расширения операций. Если соотношение уменьшается, нужно понимать, почему.Идеальное соотношение зависит от вашей отрасли и конкретных обстоятельств. Если оно меньше 1: 1, это обычно означает, что вам трудно оплачивать счета. Даже если соотношение выше 1: 1, у вас могут возникнуть трудности, в зависимости от того, как быстро вы сможете продать товарно-материальные запасы и получить дебиторскую задолженность. Соотношение 2: 1 обычно обеспечивает разумный уровень комфорта.

Чтобы рассчитать операционный цикл бизнеса, выясните, сколько времени требуется для продажи запасов и получения дебиторской задолженности.Бизнес с длинным операционным циклом должен иметь более высокий коэффициент оборотного капитала, чем бизнес с более коротким циклом.

Разница между валовым оборотным капиталом и чистым оборотным капиталом

Capital — это линия жизни любого бизнеса. Любая организация, большая или маленькая, требует капитала для финансирования каждого этапа своей деятельности, будь то в долгосрочной или краткосрочной перспективе. Оборотный капитал — это то, что предприятие вкладывает в свою повседневную деятельность. Естественно, оборотный капитал — надежный индикатор финансового здоровья компании.

Оборотный капитал можно разделить на две категории: валовой оборотный капитал и чистый оборотный капитал. Таким образом, разница между валовым оборотным капиталом и чистым оборотным капиталом важна для понимания его использования в качестве показателя финансового здоровья.

Что такое валовой оборотный капитал?

Валовой оборотный капитал — это сумма текущих активов компании. Эти активы представляют собой краткосрочные финансовые ресурсы компании, которые она может конвертировать в наличные в течение года или меньше.Он включает запасы, дебиторов, денежные средства и их эквиваленты, рыночные ценные бумаги и предоплаченные расходы.

Таким образом, Валовой оборотный капитал = Торговая дебиторская задолженность (дебиторы) + Запасы + Рыночные ценные бумаги + Денежные средства и их эквиваленты + Предоплаченные расходы

Однако, когда дело доходит до оценки финансового состояния организации, валовой оборотный капитал представляет лишь половину картины.

Это потому, что он не принимает во внимание текущие обязательства, которые компания должна уменьшить, используя краткосрочные финансовые ресурсы, находящиеся в ее распоряжении.Естественно, валовой оборотный капитал всегда положителен.

Таким образом, использование валового оборотного капитала в качестве основы для определения операционной эффективности компании дает искаженную и завышенную картину.

Что такое чистый оборотный капитал?

Единственное объективное различие между валовым и чистым оборотным капиталом состоит в том, что последний учитывает текущие обязательства. В результате чистый оборотный капитал может быть положительным или отрицательным.

Инвестировать в акции теперь очень просто

ОТКРЫТЬ ДЕМАТСКИЙ СЧЕТ

Такие краткосрочные обязательства включают торговую кредиторскую задолженность или кредиторов, краткосрочные ссуды, подлежащие выплате дивиденды, долгосрочные долги со сроком погашения в течение года и т. Д.

Эти статьи необходимо вычесть из оборотных активов или валового оборотного капитала, чтобы получить чистый оборотный капитал.

Следовательно, Чистый оборотный капитал = Текущие активы — Краткосрочные обязательства

В книгах же это просто оборотный капитал. Тем не менее, если сравнивать валовой оборотный капитал и чистый оборотный капитал, последний дает более четкое представление о краткосрочном финансовом состоянии компании и, в свою очередь, ее операционной эффективности.

Это потому, что инвесторы могут понять, насколько хорошо компания управляет своими обязательствами в краткосрочной перспективе с помощью своих финансовых ресурсов.

Давайте возьмем пример, чтобы лучше понять, почему чистый оборотный капитал является более определенным показателем финансового здоровья компании.

Предположим, бухгалтерские книги компании показывают, что торговая дебиторская задолженность составляет 3 миллиона рупий, товарно-материальные запасы — 5 тысяч рупий, денежные средства и их эквивалент — 2 миллиона рупий.

Суммируя цифры, валовой оборотный капитал составляет 10 лакхов. В прошлом году это было 8 лакхов.

Инвестор сравнивает эти цифры и приходит к выводу, что такая организация находится в хорошем состоянии.Однако в прошлом году его текущие обязательства составляли в общей сложности 5 лакхов; в этом году он оценивается в 9 лакхов.

Таким образом, хотя валовой оборотный капитал компании вырос (2 миллиона рупий), ее чистый оборотный капитал уменьшился (2 миллиона рупий) по сравнению с прошлым годом. Следовательно, понимание разницы между чистым и валовым оборотным капиталом имеет решающее значение для инвестора при оценке операционной эффективности организации.

Однако на этом дело не заканчивается.С этой целью инвесторы также нуждаются в поддержке важных показателей, связанных с оборотным капиталом.

Показатели оборотного капитала

Как упоминалось ранее, чистый оборотный капитал или только оборотный капитал может быть отрицательным или положительным.

Положительный показатель показывает, что оборотных активов более чем достаточно для покрытия текущих обязательств.

И наоборот, отрицательное значение означает, что общие текущие обязательства превысили текущие активы в конкретном году.Для инвестора первое всегда желательно, чем второе.

Ключевым показателем, подчеркивающим взаимосвязь между оборотными активами и текущими обязательствами, является коэффициент оборотного капитала или коэффициент текущей ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности = Валовой оборотный капитал или оборотные активы / Текущие обязательства

Когда этот коэффициент равен 1 или выше, это означает, что у такой организации достаточно средств для покрытия своих операционных расходов и краткосрочных долгов. В идеале это соотношение должно быть 2: 1.

Это соотношение между наиболее ликвидными активами компании и ее текущими обязательствами. Также известный как коэффициент быстрой ликвидности, он обозначает краткосрочную позицию ликвидности организации.

Коэффициент быстрой ликвидности = (Оборотные активы — Запасы — Предоплаченные расходы) / Текущие обязательства

Как и коэффициент оборотного капитала, в идеале он также должен быть положительным.

Таким образом, помимо разницы между валовым оборотным капиталом и чистым оборотным капиталом, физические лица должны принимать во внимание эти важные показатели при оценке краткосрочного финансового положения компании.

Общие сведения об оборотном капитале

Так же, как отрицательный показатель оборотного капитала нежелателен, он также может указывать на неэффективность управления, если он слишком высок.

Когда чистый оборотный капитал неоправданно высок, это указывает на то, что такая организация может лучше использовать излишки денег, а не держать их в бездействии.

Более того, инвесторы также могут получить выгоду, если они оценивают валовой оборотный капитал по отдельным элементам текущих обязательств.Такая разница между валовым оборотным капиталом и чистым оборотным капиталом может дать ценную информацию, предлагая более конкретную аналитическую основу.

Разница между чистым и валовым оборотным капиталом

Вот табличная иллюстрация нескольких различий между чистым и валовым оборотным капиталом:

Параметр	Валовой оборотный капитал	Чистый оборотный капитал
Расчет	Это сумма оборотных активов компании.	Это разница между текущими активами и текущими обязательствами организации.
Значение	Это всегда положительно.	Может быть как отрицательным, так и положительным.
Эффективность оценки финансового положения организации	Валовой оборотный капитал может искажать краткосрочное финансовое положение организации.	Чистый оборотный капитал отражает более полную картину операционной эффективности компании.

Инвесторы должны помнить об этих важных моментах разницы между валовым оборотным капиталом и чистым оборотным капиталом для надежного аналитического подхода к финансовому положению организации.

Основной и оборотный капитал: в чем разница?

× Нэнси Манн Джексон — отмеченный наградами журналист и писатель по контент-маркетингу, специализирующаяся на статьях о финансах, недвижимости, здравоохранении, малом бизнесе и людских ресурсах.Ее работы появляются в публикациях, включая CNBC.com, Fortune.com, Entrepreneur, Working Mother, CNNMoney.com и DailyWorth, и она пишет для таких брендов, как HSBC Bank, Capital One, Glassdoor, Oracle, ADP, Cintas, Staples, American Express. , Acorns, Hospital Corporation of America и ряд других.

Как основной, так и оборотный капитал жизненно важны для малого бизнеса. Основной капитал включает активы или инвестиции, необходимые для начала и поддержания бизнеса, такие как недвижимость или оборудование.Оборотный капитал — это наличные деньги или другие ликвидные активы, которые бизнес использует для покрытия повседневных операций, таких как платежная ведомость и оплата счетов.

Хотя основной и оборотный капитал необходимы для ведения успешного бизнеса, это два разных типа капитала.

Что такое основной капитал?

Основной капитал включает недвижимость, помещения, оборудование и инструменты, которые ваш бизнес использует на постоянной основе. Предприниматель приводит несколько дополнительных примеров долгосрочных активов.
Эти активы, такие как автомобили, недвижимость, коммерческие печи и строительное оборудование, нелегко ликвидировать (или превратить в наличные), но они могут быть перепроданы и повторно использованы в любое время.
Инвестиции в основной капитал обычно амортизируются в бухгалтерской отчетности компании в течение длительного периода времени, но иногда их можно вычесть сразу за вычетом по Разделу 179.

Что такое оборотный капитал?

Оборотный капитал — это разница между текущими активами компании (тем, что у вас есть) и обязательствами (вашей задолженностью).
Этот показатель показывает, насколько эффективно вы работаете, ликвидность вашей компании и ее краткосрочное финансовое состояние.
Оборотный капитал позволяет бизнесу расширяться. Без оборотного капитала компании сложно расти, расплачиваться с долгами и становиться (или оставаться) прибыльной.
Когда владельцы малого бизнеса испытывают нехватку оборотного капитала, они часто обращаются к кредитам на оборотный капитал, чтобы заполнить пробелы.

Основной капитал или активы вашей компании могут помочь обеспечить ее долгосрочное здоровье, поскольку ей необходимы эти активы и инвестиции для продолжения работы и обслуживания клиентов.С другой стороны, оборотный капитал вашей компании обеспечивает ее краткосрочное здоровье; если у вас есть наличные или другие ликвидные активы, вы можете пополнять запасы, вовремя платить своим сотрудникам, платить налоги и выполнять любые другие частые обязательства.

Теги: Бухгалтерский учет для малого бизнеса, Инструменты бухгалтерского учета, Бюджетирование для малого бизнеса, Строительство, Инструменты управления запасами, Инструменты расчета заработной платы, Раздел 179 Налоговые вычеты, Налоговые вычеты для малого бизнеса

Оборотный капитал это разница между: Что такое оборотный капитал и оборотные активы

Разница между основным и оборотным капиталом

Сравнительная таблица

Определение основного капитала

Определение оборотного капитала

Основные различия между основным и оборотным капиталом

Заключение

Оборотный капитал предприятия — что это, виды оборотного капитала, как рассчитывается NOWC

Оборотные средства и оборотный капитал

Что такое оборотный капитал и оборотные средства — в чем их разница?

Подходы к понятию «оборотный капитал», «оборотные средства» и «оборотные активы»

Формула расчета чистого оборотного капитала

эволюция трактовок – тема научной статьи по экономике и бизнесу читайте бесплатно текст научно-исследовательской работы в электронной библиотеке КиберЛенинка

Персональный сайт преподавателя — Оборотный капитал.

Оборотный капитал

★ Оборотный капитал

ОБОРОТНЫЙ КАПИТАЛ: ЭВОЛЮЦИЯ ТРАКТОВОК — Международный журнал

Определение капитала

На что можно использовать оборотный капитал?

Ключевые выводы

Понимание того, как используется оборотный капитал

Драйверы оборотных средств

Оборотные активы

Краткосрочные обязательства

Устный перевод и корректировка оборотных средств

Оборотный капитал по сравнению с инвестиционным капиталом

Что такое оборотный капитал по сравнению с инвестиционным капиталом?

Что такое оборотный капитал?

Что такое инвестиционный капитал?

Дополнительные ресурсы

— финансовое преимущество

Что такое оборотный капитал?

Ключевые моменты обучения

Понимание формулы

Оборотные активы

Краткосрочные обязательства

Пример: расчет оборотного капитала

Цикл оборотного капитала

Инвентарные дни

Дней поступления

Срок оплаты

Пример: цикл оборотного капитала

Оборотный капитал и оборотный капитал

Изменение оборотного капитала | Exit Promise

Что такое изменение оборотного капитала?

Когда имеет значение изменение оборотного капитала, если вы продаете или покупаете бизнес?

Что означает изменение оборотного капитала для владельцев малого и среднего бизнеса?

Что такое коэффициент оборотного капитала?

Что такое оборотный капитал?

Как рассчитать коэффициент оборотного капитала?

Формула

Разница между валовым оборотным капиталом и чистым оборотным капиталом

Инвестировать в акции теперь очень просто

Основной и оборотный капитал: в чем разница?

Что такое основной капитал?

Что такое оборотный капитал?

Добавить комментарий Отменить ответ