Разное

Отчеты по мсфо: Как читать финансовую отчётность компаний

09.04.2021

Содержание

Как читать финансовую отчётность компаний

Как только заканчивается очередной квартал, в новостных лентах начинают появляться сообщения о грядущих отчётностях компаний и о том, что думают по этому поводу аналитики. Реакция на публикацию отчётности среди трейдеров может быть достаточно бурной. Именно с помощью отчётностей инвесторы могут провести анализ и понять, развивается ли компания в финансовом плане или проходит фазу стагнации.

Компании публикуют свою отчётность ежеквартально и в обязательном порядке, причём эта отчетность является общедоступной информацией. Компании, акции которых торгуются на бирже (публичные акционерные общества), в обязательном порядке публикуют отчётность по нормам МСФО (международные стандарты финансовой отчетности), которая и будет служить для дальнейшего сравнения компаний между собой. Но для начала необходимо понимать, каким именно образом читать данную отчётность. Исходя из того, что отчётности публикуют ежеквартально, их условно называют отчётностью за первый квартал, за полугодие, за девять месяцев и за год. Самой важной является годовая отчётность, но не стоит забывать, что результаты года складываются из ежеквартальных результатов.

Как же читать финансовую отчётность компаний? Её общий объём составит в среднем 90 страниц и может показаться, что её изучение займёт продолжительное время, но это не совсем верно. Дело в том, что ключевая информация сосредоточена на 5-6 страницах, на которых представлены обязательные отчёты — это балансовый отчёт (бухгалтерский баланс), отчёт о прибылях/убытках и отчёт о движении денежных средств, также обязательным по нормам МСФО является отчёт о движении акционерного капитала, при наличии этого движения, но перераспределение долей акций случается относительно редко. Каждый из представленных отчётов публикуется по определённой форме, хотя публикуется различными компаниями с большей или меньшей детализацией, что ни в коем случае не умоляет значимость отражаемой в них информации. Бухгалтерский баланс даёт ответ на вопрос, чем обладает компания и за счёт каких средств это «что-то» было приобретено. Отчёт о прибылях/убытках даёт понимание того, сколько компания зарабатывает, а отчёт о движении денежных средств позволяет понять, по каким именно направлениям в компании распределяются денежные средства. Причём в каждом из отчётов проводится сравнение текущего периода с предыдущим, чтобы можно было понять краткосрочную динамику развития компании. Рассмотрим в нашей статье данные отчёты подробнее.

Стандарты МСФО – msfo.ru

В международные стандарты финансовой отчетности включены различные наборы стандартов проведения бухгалтерского учета. В них описывается каким образом различные операции и прочие события отражаются в финансовой отчетности. Публикацию стандартов МСФО осуществляет специальный международный совет. При этом происходит точное определение, каким образом бухгалтерские службы должны осуществлять ведение и презентацию счетов. Международные стандарты были созданы для приведения бухгалтерского учета к общему виду, в различных странах, а порой и в различных компаниях в одной юрисдикции могут применяться различные способы ведения бухгалтерской документации.

Главной целью МСФО является обеспечение стабильной и прозрачной отчётности в мире финансов. Такой подход позволяет институциональным и частным инвесторам принимать решения о вложении в компанию на более высоком уровне финансовой аналитики.

К стандартам МФСО присоединились многие страны мира. Их придерживаются компании Европейского Союза, большинство стран Азиатского региона, Южная Америка. Однако компании Соединенных Штатов Америки не придерживаются данного типа ведения финансовой отёчности. Но Комиссия по ценным бумагам и биржам рассматривает решение о введении МФСО на территории США. Для стран, в которых применяются международные стандарты, появляется возможность получить большое количество преимуществ при ведении международного бизнеса и инвестиций в него. Большинство аналитиков сходятся во мнении, что глобальное принятие МФСО даст возможность существенно экономить на проведении сравнений, а также будет способствовать более свободной передачи финансовой информации.

В странах, чьи компании приняли МФСО в ведении своей бухгалтерии, уровень международных инвестиций вырос. Это стало возможным благодаря повышению прозрачности, а в следствии и доверия инвесторов, к деловой практике компаний. Помимо этого, снижается стоимость инвестиционной аналитики, что позволяет получить преимущества компаниям, ведущим международный бизнес.

Стандарты МСФО и предоставление отчетности в соответствии с ними

Международным сообществом принято большое количество различных стандартов отчетности. Вот перечень основных:

  • IAS 1 определяет предоставление финансовых отчетов,
  • IAS 2 отражает имеющиеся запасы,
  • IAS 7 отражает перемещение финансовой массы,
  • IAS 8 определяет политику учета финансовых оценок и ошибок в бухгалтерской деятельности,
  • IAS 10 отражает события, следующие за отчетным периодом,
  • IAS 12 показывает налоги,
  • IAS 16 отражает баланс основного капитала,
  • IAS 17 учитывает аренду,
  • IAS 19 отражает финансовые отношения с работниками,
  • IAS 20 – учет и раскрытие государственной поддержки предприятия,
  • IAS 21 отражает влияние изменений от стоимости валют,
  • IAS 23 показывает затраты на обслуживание кредитных обязательств,
  • IAS 24 предоставление информации об аффилированных предприятиях,
  • IAS 26 показывает пенсионную деятельность компании,
  • IAS 27 определят отдельную отчетность по финансам,
  • IAS 28 – инвестиции в совместные предприятия,
  • IAS 29 – финансовые показатели при гиперинфляции,
  • IAS 32 – инструменты предоставления информации,
  • IAS 33 показывает прибыль на акцию,
  • IAS 34 – промежуточная финансовая отчетность,
  • IAS 36 – снижение стоимости активов,
  • IAS 37 – условные обязательства и условные активы, а также резервы,
  • IAS 38 – нематериальные активы,
  • IAS 40 – инвестиционное имущество,
  • IAS 41 – сельское хозяйство,
  • IFRS 1 – первый отчет по МСФО,
  • IFRS 2 – основанный на акциях платеж,
  • IFRS 3 – объединение бизнеса,
  • IFRS 4 — договор страхования,
  • IFRS 5 учитывает долгосрочные активы прекращенной деятельности и предназначенные для реализации.
  • IFRS 6 – оценка полезных ископаемых,
  • IFRS 7 – инструменты раскрытия информации,
  • IFRS 8 – операционные сегменты,
  • IFRS 9 – финансовые инструменты,
  • IFRS 10 — консолидированная финансовая отчетность,
  • IFRS 11 – совместная деятельность,
  • IFRS 12 – предоставление информации о долях в прочих предприятиях,
  • IFRS 13 – справедливая стоимость компании,
  • IFRS 14 – отложенные тарифные разницы,
  • IFRS 15 – выручка от договоров с покупателями.

Таким образом МСФО осуществляет охват большого количество финансовых учетных операций. Для большинства аспектов деловой практики международные стандарты определяют правила, обязательные к выполнению. К элементам отчетности, отвечающей стандартам МФСО, относятся активы, доходы и расходы, обязательства и капитал.

Основные принципы МСФО

К отчетности по международным стандартам относят принципы начисления, в соответствии с которыми происходит отражение в том периоде времени, в котором произошло в событие, не зависимо от фактического движения учетных средств. А также принцип осуществления непрерывной деятельности, что предполагает продолжение работы компании в обозримом будущем, а в планы руководства компании не входит прекращение деятельности.

При этом в отчеты, соответствующие требованиям МФСО, входят четыре вида документов:

  • баланс или отчет о финансовом положении показывает взаимосвязь различных компонентов баланса,
  • совокупный доход может быть представлен в виде единого документа или же разделен на различные отчеты, согласно требованиям МФСО,
  • отчет о фактической прибыли, а также изменения капитала, в котором отражается изменение положения в конкретный финансовый период с учетом прибыли,
  • отчет о движении денежной массы, в котором отражаются финансовые транзакции в данный отчетный период, при этом разделенные по видам операционной деятельности, из которой выделяют инвестиционную, операционную и финансовую.

Помимо данного перечня, который принято считать базовым отсчетом, компания обязывается предоставить сводку учетной политики. Полноценный отчет принять рассматривать, сопоставляя с предыдущими документами, что позволяет оценить тенденции в изменениях соотношения прибылей и убытков.

Сравнение Международных Стандартов Финансовой Отчетности со Стандартами Соединенных Штатов

Между МФСО и, принятыми в прочих странах, принципами ведения бухгалтерского учета, существует ряд некоторых отличий. В частности, МФСО представляет менее строгие правила определения выручки, что дает возможность компаниям отражать доходы в более короткий срок. Таким образом баланс в принципах МФСО может показать более высокий доход. Также Международные стандарты позволяют капитализировать расходы, связанные с инвестиционной деятельность и вкладам в развитие предприятий.

Также есть некоторая разница в учете имеющихся запасов предприятия. К ним относится два типа стандартов: FIFO и LIFO. Первый отчет отражает продажи запасов от первой к последней. Тесть последняя единица не может быть продана, пока не произойдет реализация предыдущих. Второй стандарт отражает продажи в обратном порядке. По требования МФСО запрещено применение принципов LIFO, однако американская и некоторые другие национальные системы отчетов позволяют использовать любую из них свободно.

Учет и отчетность по МСФО: зачем и почему?

За годы, прошедшие от начала реформирования бухгалтерского учета и внедрения национальных стандартов, ориентированных на аналогичные стандарты, принятые в международной практике, мы успели неплохо освоить новые учетные методики и настолько к ним привыкнуть, что уже не называем этот учет новым. Казалось бы, хорошо. Увы, не совсем так. Потому что учет этот не просто не нов, но уже успел порядком устареть, так же как устарели по многим пунктам национальные ПБУ (СБУ). Как раз в сравнении с теми стандартами, на которые они ориентированы. Международные стандарты не есть нечто, один раз и навсегда данное: в них вносятся изменения и дополнения, некоторые, до недавнего времени действующие, отменяются, другие вводятся в действие, соответственно, меняются и Интерпретации к этим стандартам.

Так, в декабре 2003 г. прошли самые значительные за многие годы изменения в международных стандартах бухгалтерского учета (International Accounting Standards – IAS), и наряду с этим даже вышло несколько совершенно новых стандартов финансовой отчетности (International Financial Reporting Standards – IFRS). В последующие годы так же вносились изменения и выпускались новые стандарты. Пересмотр международных стандартов продолжается и в настоящее время.

Но с чего все начиналось? Зачем понадобилась стандартизация учета и отчетности на международном уровне?

А начиналось с признания особенностей консолидированного баланса. И даже автор консолидированного баланса известен: Артур Льюис Дикинсон, разработавший принципы его составления в 1906 году. В основу консолидированного баланса (а равно и пакета консолидированной отчетности в целом) положена концепция экономического единства взаимодействующих компаний. Таким образом, все составляющие группу компании показываются в отчете как единое целое. Так было положено начало тому, что в наши дни называется холдингом. Консолидированный баланс группы, состоящей из компаний, расположенных в разных странах, создал предпосылки для разработки единых стандартов бухгалтерской отчетности.

От идеи до её воплощения прошло несколько десятилетий, и реальная разработка международных стандартов началась лишь в 1973 году, с созданием Международного Комитета по бухгалтерским стандартам (International Accounting Standards Committee – IASC) на базе профессиональных общественных организаций ряда стран.

На региональном же уровне, начиная с 1961 г., сопоставимость финансовой отчетности стран – членов Европейского экономического сообщества (с 1993 г. – Евросоюза) регулировалась и регулируется Директивами ЕС. Директивы ЕС представляют собой свод законов сообщества, в которые страны-участницы интегрируют свои национальные законы. Так, основные положения финансового учета, обязывающие вести учет методом двойной записи, составлять отчеты и раскрывать особенности учетной политики предписывает принятая в 1978 году 4-я директива ЕС.

В 1983 году была принята 7-я директива ЕС, регулирующая правила составления консолидированной отчетности. 4-я и 7-я директивы стали для стран ЕС основой регулирования бухгалтерского учета и отчетности на своем, региональном уровне.

В 1997 году в составе IASC был создан Постоянный комитет по интерпретациям (Standing Interpretations Committee – SIC), дополняющим и разъясняющим отдельные пункты IAS. Работа над основными стандартами была завершена в 1998 году. К тому времени потребность в стандартизации значительно расширилась и вышла далеко за рамки потребности, связанной с консолидацией отчетов. Обособленные корпорации,1 принявшие решение о выходе на международные рынки капитала, не смогли бы этого сделать, если их публичная финансовая отчетность не соответствовала международным стандартам, т. е. если она не переведена на язык, понятный международным финансовым институтам.

Таким образом, если компания, в силу определенных обстоятельств, принимает решение придерживаться международных стандартов, то по этим стандартам должна составляться и консолидированная, и индивидуальная, и промежуточная, и сегментарная отчетность. Международные стандарты либо принимаются целиком и для всех видов отчетности, либо не принимаются вовсе. Говорят, международные стандарты не обязательны и не должны восприниматься всеми компаниями как руководство к действию. Да, это так, но необязательны они настолько, насколько необязателен для вас выход на международные рынки капитала. Если же компания приняла решение в таких торгах участвовать – она обязана отчитываться строго по стандартам, принятым в международном бухгалтерском сообществе. И с 2005 года это уже не оспаривается.

В 2000 году Комитет по бухгалтерским стандартам был реорганизован, и уже в апреле 2001 года его заменил Совет по Международным стандартам бухгалтерского учета (International Accounting Standards Board – IASB), а издаваемые Советом стандарты стали называться уже не стандартами бухгалтерского учета (IAS), а стандартами финансовой отчетности (IFRS). Создание IASB было обусловлено необходимостью сближения (т. н. конвергенции) Принципов бухгалтерского учета США (Generally Accepted Accounting Principles – GAAP) с Международными стандартами бухгалтерского учета (IAS). Изданные Советом Международные стандарты финансовой отчетности (IFRS) как раз и воплощают в себе такую конвергенцию. Та же направленность на сближение сохранится и в будущем, т. е. рано или поздно все IAS будут заменены на IFRS. Однако поскольку тем же Советом многие IAS были значительно обновлены, причем с учетом той же конвергенции, то ожидать тотальной замены следует скорее позже, чем раньше. Поэтому на сегодняшний день и IAS, и IFRS, и Интерпретации к ним – это единый пакет документов, регулирующий учет и отчетность по международным правилам.

В 2002 году Европейская комиссия принимает Директиву ЕС о том, что все компании, чьи акции котируются на биржах, обязаны, начиная с 2005 года, составлять консолидированную отчетность по IAS/ IFRS. То же правило принято и в США, и в других странах, где активно действуют профессиональные бухгалтерские организации, являющиеся членами Международной федерации бухгалтеров (International Federation of Accountants – IFAC).

С ростом количества международных холдингов и других компаний, обязанных публиковать финансовые отчеты в соответствии с международными стандартами, все более возрастает спрос на специалистов, владеющих приемами и методами учета и составления финансовой отчетности по IFRS/IAS.

Международные стандарты финансовой отчетности (IFRS), как и изданные ранее, но действующие наряду с ними Международные стандарты бухгалтерского учета (IAS), предполагают не столько сугубо стандартизацию определенного набора методик, сколько использование метода профессионального суждения, пусть даже субъективного, что для отечественной бухгалтерии еще недавно считалось неприемлемым. Между тем следует уяснить, что субъективное суждение, основанное на грамотном анализе обстоятельств – это есть профессиональное суждение. Содержание стандартов сжато и не содержит подробных инструкций по каждому обстоятельству. Во-первых, потому что их невозможно предусмотреть, во-вторых, потому что международные стандарты должны быть (и являются) в достаточной мере гибкими, чтобы охватывать как можно больше национальных стандартов разных стран. Руководствуясь Стандартами, бухгалтер должен анализировать, обобщать, делать выводы, затем принимать решение о выборе тех или иных методик, что должно дать ему уверенность в том, что свое мнение он сможет отстоять, если потребуется. Именно такого, без преувеличения – творческого, подхода требуют IFRS/IAS.2

Международные стандарты, несмотря на их кажущуюся смысловую разрозненность, корреспондируют друг к другу. Например, в учете основных средств руководствоваться только положениями IAS 16 Property, Plant and Equipment недостаточно – нужны другие стандарты, корреспондирующие с IAS 16 в этих вопросах. Так,

в учете операций приобретения основных средств в процессе объединения бизнеса, бухгалтеру понадобится согласовать отдельные положения IAS 16 с соответствующими параграфами IFRS 3 Business Combinations;

в учете операций приобретения основных средств посредством кредитов и займов, IAS 16 следует согласовать с IAS 23 Borrowing Costs;

в учете операций приобретения основных средств за счет правительственных грантов (целевого финансирования), кроме IAS 16 нам потребуется IAS 20 Accounting for Government Grants and Disclosure of Government Assistance;

в учете операций покупки-продажи основных средств в обмен на акции не обойтись без IFRS 2 Share-based payment.

Учет арендных операций целиком регулируется отдельным стандартом – IAS 17 Leases. Так же отдельным стандартом (IAS 41 Agriculture) регулируется учет таких видов основных средств как биологические активы. А перед тем как совершить операцию продажи основных средств мы должны перенести такие объекты в отдельную статью долгосрочных активов, удерживаемых для продажи, руководствуясь при этом IFRS 5 Non-current Assets Held for Sale and Discontinued Operations. Кроме того, есть IAS 36 Impairment of Assets – это едва ли не главный стандарт для учета всех долгосрочных активов: материальных, нематериальных и финансовых. И во многих аспектах учета основных средств без этого стандарта просто не обойтись.

Аналогичные примеры можно привести и для других объектов бухгалтерского учета и элементов отчетности: есть основной (профильный) стандарт, к которому обязательно находятся корреспондирующие. А, например, для таких элементов отчета как обязательства и резервы, профильных стандартов несколько: IAS 19 Employee Benefits, IAS 20 Accounting for Government Grants and Disclosure of Government Assistance, IAS 26 Accounting and Reporting by Retirement Benefit Plans, IFRS 2 Share-based payment, IAS 32 Financial Instruments: Presentation, IAS 39 Financial Instruments: Recognition and Measurement with the addition of the provisions on the use of the fair value option, и IAS 37 Provisions, Contingent Liabilities and Contingent Assets, IFRS 7 Financial Instruments: Disclosures.

Финансовый учет, налоговый учет и управленческий учет. У каждого из трех видов учета свои пользователи. Финансовая отчетность (Баланс, Отчет о прибыли и убытках, Отчет о денежных потоках etc.) – для инвесторов и кредиторов, налоговый учет – для налогового ведомства, управленческий учет (управление затратами, оценка инвестиций, планирование и бюджетирование etc.) – для менеджеров предприятия. Финансовый и управленческий учет базируется, прежде всего, на IFRS/IAS. Отсюда их востребованность в качестве предмета изучения (обучения). Знание этих стандартов создает прочную основу для работы с любыми национальными стандартами учета, как бы часто те не изменялись.

Существует точка зрения (по мнению автора, глубоко ошибочная), что Международные СФО и Национальные ПБУ (СБУ) – это для разных целей: первые – для составления отчетности, вторые – для ведения бухгалтерского учета. Точка зрения весьма распространенная. Но всего лишь потому, что среди специалистов (надо признать это честно) мало кто занимался глубоким изучением IFRS/IAS, – обходились преимущественно вторичной информацией. Так из публикации в публикацию, от автора к автору кочует одна и та же мысль: международные стандарты – только для отчета, но не для учета, потому что в них нет проводок. Между тем проводки в IFRS/IAS есть, но приводятся описательно. Точно так же, описательно, они приводятся и в ПБУ (РСБУ). Наглядно же проводки могут приводиться только в инструкциях к планам счетов, если последние утверждаются официально. IFRS/IAS и ПБУ (РСБУ) – это стандарты одного порядка, но разных уровней. Отчета без учета не бывает, и задача Стандартов – направлять и регулировать (да, да, регулировать!) бухгалтерский учет так, чтобы на базе полученных таким образом данных предоставить пользователям правдивую, полную и непредвзятую информацию в надлежаще оформленных финансовых отчетах. Это и есть цель бухгалтерского учета, как на международном уровне, так и на национальном. Достижение этой цели обуславливается выбором учетной политики, а учетная политика – неотъемлемая составляющая всего комплекса действий, где последним этапом является составление пакета финансовой отчетности. Вопрос выбора учетной политики настолько важен, что в системе IFRS/IAS ему отводится отдельный стандарт – IAS 8 Accounting Policies, Changes in Accounting Estimates and Errors. Одним словом: проводок в IAS/IFRS можно увидеть сколько угодно много, и автор в ближайшее время намерена это показать.

Конечно, международные стандарты не без недостатков. Только для того, чтобы судить о недоработках IFRS/IAS, надо хорошо сей предмет знать. Но, уже выйдя хотя бы за пределы минимального, базового уровня, каждый отметит, что достоинств там все-таки больше. Не надо также упускать из виду, что международные стандарты непрерывно совершенствуются. Можно не сомневаться, что соответствующие этим усовершенствованиям изменения будут, в конце концов, внесены и в национальные ПБУ (СБУ). Однако с теми изменениями, которые уже внесены в IFRS/IAS, каждый, кого это касается и кому это интересно, могут ознакомиться уже сейчас.

1 Не имеющие в своем составе дочерних.

2 По сложившейся с недавних пор традиции, у нас их принято называть: МСФО. Хотя это не совсем верно, т. к. на сегодняшний день только восемь из более чем 40 Международных стандартов являются IFRS (МСФО), остальные – все еще числятся как IAS (МСБУ).

Отчетность МСФО - что это такое, представление финансовой 1, консолидированная, трансформация,

Если вы собираетесь составлять отчетность по МСФО, стоит разобраться в основных принципах ее действия. А для этого остановимся на основных законодательных положениях, которые регулируют данный вопрос.

Зачастую компании составляют обычную финансовую отчетность, подготовка которой осуществляется в соответствии с требованиями российского законодательства.

Если же возникает необходимость подать отчеты согласно МСФО, тогда нужно придерживаться несколько иных правил.

Руководителю, который планирует готовить отчеты по МСФО, нужно знать не только определение и значение такой отчетности, но и нормы, на которые можно ссылаться.

Что это такое?

Расшифровка МСФО – Международные стандарты финансовой отчетности. Имеются в виду бухгалтерские отчеты, в состав финансов которых входят формы отчета бухгалтерского баланса, отчетов о финансовых результатах и т. д.

Стандарты РСБУ отличаются от стандартов МСФО. Что же собой представляют стандарты МСФО?

МСФО – это международные стандарты финансовой отчетности, разрабатываемые для определения правил подготовки финансовых отчетов.

Рассматривается, что входит в финансовые отчеты, когда и в каких оценках учитываются определенные объекты бухучета, какая информация раскрывается в пояснительных записках.

Что они регулируют?

Подавая отчеты в соответствии с МСФО, наши предприятия смогут выйти на фондовый рынок в разных странах. Да и банковский кредит более дешевый за рамками РФ.

Иностранный банк не примет отчеты, что были составлены с учетами российских стандартов. И в таких случаях отчеты по МСФО станут полезны.

Преимущество еще и в том, что такая отчетность необходима, чтобы получить достоверные сведения о компаниях-заемщиках.

Крупный российский банк также будет требовать предоставлять отчетность именно такого формата. Оригинальный текст МСФО выпускается на английском.

Действующие нормативы

Главный законодательный документ, на который можно опираться при совершенствовании бухгалтерской отчетности в соответствии с требованиями МСФО – Приказ от25.11.2011 № 160н (редакция от 18 июля 2012 № 106н).

Стоит также опираться на положения Приказа № 66н от 2.07.2010, а также ПБУ 4/99.

Отчеты МСФО составляются не в обязательном порядке. Компания сама принимает решение об их применении.

При переходе на международные стандарты стоит признать общие принципы заполнения финансовых отчетов, которые носят характер отдельных документов. Но они не имеют обязательных требований

Стандарты основываются на 2 основных допущениях:

Методе начисления При котором хозоперации отражают на момент их совершения, а не при получении или выплате денег и эквивалентах. Учет осуществляется в тех отчетных периодах, в которых возникали операции
Непрерывной деятельности Когда компания продолжает работу в будущих периодах

Чтобы данные могли использоваться на международных уровнях МСФО, обязательно соблюдения ряда условий:

Сведения должны быть понятными
Уместными и значимыми Чтобы оказывать влияние на экономическое решение пользователя
Надежными и достоверными Без ошибок и искаженной информации
Нейтральными Чтобы не учитывать интересы определенных лиц
Полными
Сопоставимыми и сравнимыми с данными предшествующих периодов И с отчетами иных компаний

Элементами МСФО являются экономические категории, что связаны с подачей данных в финансовой положении фирмы и результате ее работы.

Есть 5 элементов:

  • активы;
  • обязанности;
  • собственный капитал;
  • прибыль;
  • затраты.

Процедура создания международного стандарта

1-й стандарт разработали еще в 1974 году. Все стандарты должны включать такие элементы:

  • объекты по учету МСФО – определения;
  • признания объектов учета – описания критерия принадлежности объекта к определенному элементу;
  • оценивание объектов учета;
  • отражение в финансовых отчетах.

Действие основных стандартов

Представим таблицу МСФО:

IAS 1 По подаче финансовых отчетов
IAS2 По запасам
IAS7 Отчетность о движении денег
IAS8 По чистой прибыли и убытках в периоде
IAS 10 По условным событиям и событиям, что произошли после отчетных дат
IAS 11 По договорам подряда
IAS 12 По налогу на прибыль
IAS 14 По сегментных отчетах
IAS 15 По информации, что отражает влияние изменения стоимости
IAS 16 По ОС
IAS 17 По аренде
IAS 18 По выручке
IAS 19 Вознаграждение сотрудникам
IAS 20 По учету правительственной субсидии и раскрытию данных о помощи правительства
IAS 21 По влиянию изменения валютного курса
IAS 22 По объединению предприятий
IAS 23 По расходам на займы
IAS 24 По раскрытию данных о связанных сторонах
IAS 26 По учету и отчетности по программе пенсионного обеспечения
IAS 27 По сводных отчетах
IAS 28 По инвестиционному учету в ассоциированное предприятие
IAS 29 Финансовые отчеты при гиперинфляции
IAS 30 По раскрытию сведений об участии в совместной работе
IAS 31 Фин. отчеты участия в совместной работе
IAS 32 По финансовым инструментам – раскрытию и подаче сведений
IAS 33 По прибыли на акции
IAS 34 По финансовых отчетах промежуточного характера
IAS 35 По прекращаемой финансовой отчетности
IAS 36 При обесценивании активов
IAS 37 По резервам, условным обязательствам и условным активам
IAS 38 По нематериальным активам
IAS 39 По финансовым инструментам
IAS 40 По инвестиционной собственности
IAS 41 Относительно сельского хозяйства
МСФО 29 в условиях гиперинфляции

Целью является установление правил пересчета показателей финансовых отчетов при гиперинфляции.

Есть ряд критериев для того, чтобы можно было назвать экономику гиперинфляционной:

Население желает сохранять сбережения В неденежном выражении или в валюте, что является стабильной
Цена Отражается в иностранных валютах
Продажа и приобретение в кредит по стоимости Которая компенсирует потери покупательной способности денег
Цена и заработок, учетная ставка Устанавливается с учетом индекса стоимости
Инфляционный рост В совокупности в последнее время приближен к 100%

Воздействие инфляции выражено в падении покупательной способности денежных средств и эквивалента.

А так возникает доход и убыток по чистым денежным позициям (по положительной и отрицательной разнице денежных активов и обязательств предприятия).

Финансовые отчеты фирмы, что ведет отчетность в валюте с гиперинфляцией, пересчитывают в единицах, которые действуют на момент составления. Такие отчеты будут заменять обычную фин.отчетность.

Способы по учету воздействия инфляции:

  • прямые;
  • косвенные.

Данные, что должны раскрываться в отчетах:

  • факт о пересчете отчетности;
  • степень индекса цены на отчетные даты;
  • изменение в индексе цены в текущем и предшествующем периоде;
  • способы подготовки отчетов.
МСФО 10 консолидированная финансовая документация

Цель – определить принципы подачи и составления консолидированных финансовых отчетов в той ситуации, когда фирмой осуществляется контроль за несколькими предприятиями.

Чтобы цель была достигнута, стоит:

  • фирме подавать консолидированный вид отчетности;
  • дать определение принципов контроля и установить контроль в качестве основы для консолидации;
  • указывать, как использовать принципы контроля для установления, контролируют ли инвесторы объекты инвестиций;
  • устанавливать требования организации бухучета, чтобы подготовить консолидированную отчетность;
  • дать определения инвестиционного предприятия.

Данным стандартом не рассматриваются требования к бухучету объединений и их воздействие на консолидацию.

Стандарт касается всех организаций, кроме:

Материнской фирмы, что не представляется данную отчетность, если
  • фирма сама является дочерней организацией, и это собственность иной фирмы, владельцы которой знают, что компания не собирается представлять консолидированный тип отчетности;
  • долговой и долевой инструмент головной фирмы не обращается на открытых рынках;
  • головное предприятие не подавало и не находится на этапе представления отчетов комиссии по акциям или иным регулирующим структурам с целью выпуска инструмента какого-то класса;
  • представляемая отчетность доступна для открытого использования и составлена согласно МСФО
Инвестированное предприятие Не обязано подавать консолидированные отчеты, если в соответствии с п. 31 стандарта ею оцениваются дочерние фирмы по справедливой цене через доход и убыток

Материнская фирма должна составлять консолидированные отчеты, используя единую учетную политику для подобных операций. Консолидацию начинают, когда инвесторы получат контроль над объектами инвестиций.

МСФО ias 1 представление отчетов

Таким стандартом устанавливается основа для подачи финансовых отчетов общего назначения – для обеспечения сопоставимости с отчетами фирмы за предшествующий период и с отчетами иных компаний.

Стандарт содержит данные по подаче отчетности, рекомендации структуры и содержания. Отчеты составляют на базе допущения о непрерывной работе, кроме того случая, когда фирма собирается ликвидироваться.

Используется принцип начисления. Цель отчетов – представить сведения о финансовой ситуации и результате деятельности организации, а также о движении денег.

Отражается результат при управлении ресурсами, что доверены руководителями. Осуществляется отражение таких показателей:

  • активов;
  • обязательств;
  • капитала;
  • прибыли и затрат;
  • взносов и распределения среди владельцев и лиц, что действуют от имени владельцев;
  • движении денег.

Отчетность подается не реже, чем раз в году. Финансовые годы могут начинаться с любой даты. Международными стандартами не запрещается установление различных дат.

Отчетные периоды могут длиться меньше, чем год, если это целесообразно. Формы отчетов отражают:

  • название предприятия;
  • валюту;
  • показатели точности;
  • отчетную дату и период и т. д.
МСФО 34 промежуточная

Применяют все предприятия, которые размещают публикации отчетности за периоды менее полного календарного года.

Таким стандартом не устанавливается, какие именно организации должны публиковать свои промежуточные отчеты. Раскрывая информацию, учитывают, насколько она существенна.

Прибыль, которую фирма получает не постоянно, не отражается при подготовке отчетности такого типа, если нет обоснования. Неравномерные расходы отражаются в промежуточных отчетах, если об этом оговаривается.

Промежуточной финансовой отчетностью называют отчеты, которые содержат полные или сжатые сведения за период, что составляет менее года.

Данным стандартом определяется минимум содержания отчетов, и указываются принципы признания и оценки в бухгалтерии. Сведения, что могут включаться:

  • правила использования учетной политики;
  • пояснения о периодичности операций;
  • характеристики и суммы позиции, что влияют на активы, капитал и т. д.;
  • событие, произошедшее по истечению отчетных дат;
  • суммы дивидендов, что были перечислены;
  • данные о покупках и продажах дочерней фирмы, инвестициях, что являются долгосрочными, прекращении работы предприятия;
  • изменение в условном обязательстве или условном активе;
  • изменение относительно акций с учетом фактов по непогашенным обязательствам;
  • выручку и результат по отраслевому и географическому сегменту.

Если изменяются оценочные суммы в течение окончательных промежуточных периодов года, характер раскрывают в примечании к отчетности, что представляется за год.

Промежуточные отчеты необходимы для того, чтобы представить обновленные сведения в сравнении с последней годовой отчетностью.

Стандартом не ограничивается право на подготовку промежуточных отчетов в полной мере. В таких ситуациях формы и содержание должны выполнить требования МСФО (IAS) 1.

МСФО ias 16 основные средства

Это основной международный стандарт, что регулирует учет ОС. Фирмой может быть выбрана определенная модель по учету последующих оценок:

  • по первоначальной цене;
  • по переоцененным ценам.

Возможно использование модели по учету ОС к отдельным группам ОС.

Суть такова – после того, как объекты ОС первоначально признаны, учет осуществляется по их первоначальной цене с вычетом накопленной амортизации и убытка при обесценивании, что признаны в соответствии МСФО (IAS)36 по обесцениванию активов.

В бухбалансе объект ОС отражают во внеоборотных активах отдельными позициями по балансовой цене, что равняется:

  • первоначальной с вычетами накопления по амортизации и убыткам от обесценивания;
  • переоцененной с вычетом амортизации и убытка.

Стандарты такого типа предназначены для того, чтобы были раскрыты такие сведения:

  • способ оценивания стоимости по балансу до вычетов амортизации;
  • применяемый метод амортизации;
  • срок полезной службы и нормативы по амортизации;
  • движение ОС;
  • чистую курсовую разницу;
  • способ и дату переоценки;
  • отражение факта о привлечении независимого эксперта для оценки;
  • метод, что используется для определения восстановительного показателя цены и т. д.

Пользователям отчетов подаются данные о балансовом показателе стоимости ОС, что временно не используются, в полной мере амортизированы, но используются, ОС, что должны выбыть.

МСФО 14 сегментная отчетность

Стандарт применяют публичные предприятия, если их акции свободно обращаются, а также предприятия, что выпускают в обращение акции.

Сфера использования – диверсифицированные предприятия с разными видами деятельности, каждое подразделение которого работает в ином регионе.

Пользователю нужна дифференцированная информация, что раскроет финансовый результат работы по каждому направлению.

Данным стандартом указывается, что при подаче финансовой отчетности нужно обобщать сведения в отношении разного типа изготовляемого товара и услуг и географического региона, где фирма функционирует.

Отчеты помогают:

  • разобраться с показателями деятельности предприятия в предшествующие периоды;
  • оценивать риск и прибыль организации;
  • принять больше обоснованных решений в отношении предприятий в общем и их подразделений.

Сегментация данных – детализация, разбивка сведений, что представлена в отчетах:

  • по типу товара и услуг;
  • географическому региону, где работает предприятие.

Вводится понятие отраслевых и географических сегментов. Если подается консолидированная отчетность и отдельные отчеты головного предприятия сегментные данные должны быть представлены на базе консолидированных отчетов.

Раскрывают сведения о прибыли, затратах, активах, обязательстве и результате сегментов.

Такие данные будут достоверными и сопоставимыми тогда, когда учетная политика не будет иметь отличий от учетной политики организации.

При оценке актива и обязанностей сегментов включают изменения, что связаны с переоценкой и иными видами процедур, что предусмотрены МСФО. При консолидации в расчете не будет осуществляться прием взаимных зачетов.

Не стоит включать в прибыль сегментов результат чрезвычайного события, прибыль от дивидендных сумм и процентов, если сегменты не проводят операции финансового плана.

Критерии, в соответствии с которыми признаются отчетные сегменты:

Прибыль от внешней продажи сегмента и операций с иными сегментами 10 процентов общей прибыли всех сегментов
Финансовые результаты Меньше 10 процентов
Размер активов сегмента Меньше 10 процентов

Сегментные сведения имеют основание такого плана:

Первичное Отражается управленческая структура предприятия
Вторичное Ориентация на вид товара

Отчет о совокупном доходе

Отчетность включает статьи, в которых представлено:

  • выручку;
  • расходы финансирования;
  • долю компании в доходе или убытках ассоциированного предприятия и совместной работы, что учитывается по методам долевого участия;
  • налоговые затраты;
  • прибыль и убытки;
  • компоненты иного дохода с учетом характера;
  • общую совокупную прибыль.

В том случае, когда статьи по доходам и затратам существенные, компанией осуществляется раскрытие их характера и сумм в отдельности.

Реализуется при таких обстоятельствах:

  • уцениваются запасы до размера чистой стоимости продаж или стоимости ОС до возмещаемых цен;
  • осуществляется реструктуризация работы фирмы;
  • выбывают объекты ОС;
  • прекращается ведение деятельности;
  • урегулируются споры.

В отчетности не раскрываются данные по чрезвычайной статье, не отражают чистую прибыль и убытки от проведенных операций.

В отдельности показываются суммы прибыли и затрат, что относятся к деятельности, что прекращается.

Распределяя прибыль за период, компания раскрывает доход и убытки, что относятся на неконтролируемую долю, а также на владельца головной фирмы.

Трансформация в соответствии с форматами МСФО

Есть 2 метода составления отчетов согласно МСФО – метод корректировки или трансформации российских отчетов, а также ведение параллельного учета и формирование отчетов на его основе.

Трансформация бухгалтерский отчетов представляется собой процедуру подготовки отчетов согласно МСФО при помощи перегруппировки учетных сведений и изменений статей отчетов, что создавались согласно порядку российской системы бухучета.

Для трансформации применяются готовые отчеты по РСБУ, а также аналитическая расшифровка по балансовым статьям и отчетности о финансовых результатах.

Вносят корректировки и дополнительные проводки, чтобы довести активы, обязательства и капитал до размера, по которому осуществляется отражение по МСФО.

Трансформировать российскую отчетность сложно. Для этого стоит знать международные стандарты по учету активов, обязательствам и т. д.

Должны соблюдаться IFRS 1 «Принятие МСФО впервые» и IAS 29 «Финансовая отчетность в гиперинфляционной экономике».

Проводится подготовительная методическая и организационная работа. Трансформация является периодическим процессом.

Есть несколько этапов трансформации:

  • подготовительный;
  • основной;
  • технический.

На первом этапе разрабатывается учетная политика МСФО, выполняются требования МСФО (IFRS) 1, составляется начальный баланс, выбирается валюта оценки, рассчитываются входящие остатки как основания трансформации и т. д.

На втором этапе ищут и определяют различия в подходе к ведению бухучета и отчетов МСФО и РПБУ, готовятся корректировочные записи на базе различий в учете, что существуют.

На последнем этапе готовятся трансформационные записи, составляются корректировочные проводки, создается рабочая трансформационная таблица, заполняются формы отчетов согласно требованиям МСФО.

На данный момент не предусмотрено использование единого алгоритма трансформации финансовых отчетов.

Стоит опираться на Закон от 7 августа 2001 № 119-ФЗ, а также Правила деятельности аудиторов, что утверждаются постановлением властей от 23 сентября 2002 № 696.

На каждом этапе проверки составляются аудиторские отчеты, а после ее окончания – аудиторские заключения по финансовым отчетам.

Основная цель аудита, что проводится в соответствии с МСФО – формирование заключений адекватного отражения в отчетах в существенном отношении финансового положения компании за год.

При проведении аудита стоит опираться на международные стандарты относительно объема аудиторских процессов, вида и теста, а также формата подаваемых заключений.

Кто вправе проводить аудит? – Компании, в которых работает не меньше 4 специалистов с дипломом международно признанной бухгалтерской и аудиторской ассоциации.

Аудит проводится на основании ФЗ № 208. Требования нормативного документа касаются кредитных, страховых, иных компаний, если их ценные бумаги допускались к организованному торгу.

При оформлении отчетов нужно строго следовать рекомендациям, прописанным в стандартах, а также учитывать советы специалистов, которые компетентны в данном вопросе.

Но как быть, чтобы не допустить ошибок? Ориентируйтесь на пример отчетности МСФО, который можно найти в интернете. А в дальнейшем вы и сами разберетесь со всеми особенностями формирования.

Внимание!

  • В связи с частыми изменениями в законодательстве информация порой устаревает быстрее, чем мы успеваем ее обновлять на сайте.
  • Все случаи очень индивидуальны и зависят от множества факторов. Базовая информация не гарантирует решение именно Ваших проблем.

Поэтому для вас круглосуточно работают БЕСПЛАТНЫЕ эксперты-консультанты!

  1. Задайте вопрос через форму (внизу), либо через онлайн-чат
  2. Позвоните на горячую линию:

ЗАЯВКИ И ЗВОНКИ ПРИНИМАЮТСЯ КРУГЛОСУТОЧНО и БЕЗ ВЫХОДНЫХ ДНЕЙ.

Финансовая отчетность компаний

В соответствии с Федеральным законом от 06.12.11г. № 402-ФЗ все юридические лица обязаны ежегодно сдавать финансовую (бухгалтерскую) отчетность (ФО). Помимо ежегодной отчетности, компании сдают промежуточные отчеты по окончании каждого отчетного квартала.

 

Финансовая отчетность предприятий

Вся бухгалтерская отчетность делится на 3 группы:

  1. статистическая
  2. финансовая
  3. оперативная

Статистическая отчетность – это система показателей, отображающая технические параметры деятельности компании, например, сведения о численности и движении работников.

ФО – система показателей, которые отображают имущественное состояние предприятия, а также результаты его функционирования за отчетный период. Отчетность компании является публичной и не содержит коммерческих тайн организации.

Оперативная отчетность – это внутренняя отчетность предприятия, характеризующая отдельные показатели деятельности. Она не имеет регламентированной формы и может включать в себя различные данные, необходимые для эффективного управления предприятием.

 

Формы финансовой отчетности

На законодательном уровне утверждены регламентированные формы финансовой отчетности. Все предприятия обязаны сдавать отчеты по унифицированным формам. Отчетность, сданная на не утвержденном бланке, считается не переданной в контролирующий орган.

Приложение может содержать не только информацию, поясняющую каждую форму ФО, но и сведения, не нашедшие отражения в формах отчета. Например, это могут быть факторы, оказавшие существенное влияние на изменение каких-либо показателей отчета.

Организация заполняет все унифицированные формы, даже если за отчетный период деятельность не осуществлялась.

Освобождены от обязанности предоставлять ФО частные предприниматели, так как согласно ст. 6 закона № 402-ФЗ они вправе не вести бухгалтерский учет.

 

Пользователи отчетов

Все лица, заинтересованные в информации, содержащейся в ФО, делятся на две группы:

  1. внутренние пользователи
  2. внешние пользователи

В первую категорию включаются люди, непосредственно работающие на данном предприятии и использующие информацию из отчета для принятия управленческих решений. К ним относятся менеджеры, руководители, экономисты и другие сотрудники компании.

На основании ФО внутренние пользователи принимают управленческие решения, оценивают имеющиеся у предприятия ресурсы и эффективность их использования, анализируют перспективы развития компании.

Ко второй группе относятся лица, имеющие прямую или косвенную заинтересованность в положении дел на предприятии. Кредиторы, инвесторы, акционеры и иные организации и физ. лица, являющиеся реальными или потенциальными партнерами компании. Например, кредиторы анализируют отчетность для определения платежеспособности компании, инвесторы – для установления уровня надежности и прибыльности вложений.

Косвенный интерес к ФО предприятия проявляют контролирующие органы и аудиторские фирмы. Их заинтересованность заключается в подтверждении достоверности информации, содержащейся в отчетах. Например, налоговые органы по ФО контролируют правильность исчисления и своевременность уплаты налогов.

 

Требования к формам отчетности

Данные финансовой отчетности должны соответствовать следующим требованиям:

  • достоверность – в отчетности должна отображаться только правдивая информация, дающая полное представление о финансовом и имущественном положении компании;
  • нейтральность – ФО не должен удовлетворять интересы одной группы пользователей перед другими группами;
  • существенность – компания может включать в ФО дополнительные показатели, не предусмотренные базовыми формами, которые могут повлиять на формирование мнения о положении дел на предприятии;
  • целостность – в отчетности должны быть отражены обо всех хозяйственных операциях в компании, включая сведения о филиалах и представительствах;
  • последовательность – ФО должен формироваться постоянно, от одного отчетного периода к другому;
  • сопоставимость – данные, содержащиеся в отчете, можно сравнить с аналогичными сведениями за предшествующий период.

При составлении ФО должен соблюдаться принцип соблюдения отчетного периода, то есть отчетный год должен совпадать с календарным. Также к отчетности предъявляется требование правильности оформления. Отчет должен составляться на русском языке, в валюте РФ, иметь подписи руководителя и главного бухгалтера.

 

Стандарты финансовой отчетности

В РФ бухучет и отчетность регулируются нормами ФЗ «О бухгалтерском учете», а также положениями по бухгалтерскому учету (ПБУ). Все стандарты, регламентирующие порядок составления и представления ФО в России, называют РСБУ (Российские стандарты бухгалтерского учета).

Одновременно со сдачей ФО в соответствии с РСБУ некоторые компании должны сдавать консолидированную ФО в соответствии с международными стандартами (МСФО). Перечень таких организаций закреплен в ст. 2 Федерального закона от 27.07.10г. № 208-ФЗ. К ним относятся:

  1. Кредитные, страховые клиринговые компании
  2. УК инвестиционных фондов
  3. НПФ
  4. ФГУП, перечень которых утвержден Правительством РФ
  5. Акционерные общества

Международные стандарты финансовой отчетности предусматривают 5 форм отчетов, которые схожи по некоторым параметрам с ФО по Российскому законодательству. О различиях РСБУ и МСФО я писал здесь.

Данные в отчетности, подготовленной в соответствии с требованиями международных стандартов ФО, отличаются от данных ФО, подготовленной по РСБУ. В первую очередь это связано с различиями в принципах оценки активов и пассивов баланса.

Если главной целью составления отчета по РСБУ является предоставление информации в контролирующие органы для осуществления надзора за ведением учета, то цель составления отчета по МСФО – обеспечение информацией о хозяйственном положении компании внешних контрагентов, заинтересованных в сотрудничестве (кредиторов, инвесторов, банковские организации и др.).

 

Сравнение МСФО и РСБУ

Сходства и различия в отчетности по международным и Российским стандартам представлены в таблице.

Параметр сравненияМСФОРСБУ
Цель составления ФОПредоставление информации заинтересованным внешним пользователям для принятия управленческих решенийПредоставление сведений о финансовом положении в контролирующие органы для проверки правильности начисления налоговых платежей
Отчетный периодНе равен к календарному году. Он может выбираться компанией исходя из требований инвесторовАналогичен календарному году
Валюта ФОФункциональная, то есть та, в которой компания получает выручку и проводит операцииТолько рубли РФ
Форма отражения фактов хозяйственной деятельностиХозяйственные операции отражаются по принципу экономической значимости. Учитывается профессиональное суждение специалиста, составляющего ФОГлавенствует документарное (фактическое) оформление фактов хоз. деятельности над экономической оценкой
Консолидация ФОВсе имущество группы взаимосвязанных компаний отражается в едином отчетеКаждая компания группы предприятий составляет обособленный отчет
Определение налогооблагаемой базыБаза определяется исходя из способа начисления амортизацииДоходы за минусом расходов
Обязательный аудит ФОДаДа
Оценка стоимости активовСправедливаяОстаточная

В ФО, составленных по РСБУ, основные средства отражаются по остаточной стоимости, то есть из стоимости покупки актива вычитается амортизация. В МСФО используется понятие справедливой стоимости, то есть реальной прибыли от продажи или использования основного средства. Это дает инвесторам объективную картину имущественного состояния предприятия.

Контроль над составлением и публикацией отчетов по МСФО возложен на Центральный Банк РФ, в то время как за предоставлением отчетов по РСБУ следит налоговая инспекция.

 

Аудит отчетности компаний

В соответствии с Федеральным законом от 30.12.08г. № 307-ФЗ некоторые предприятия обязаны проводить обязательный аудит ФО. Перечень таких компаний закреплен в ст. 5 указанного закона. К ним относятся:

  • акционерные общества
  • страховые и кредитные организации
  • участники рынка ценных бумаг

Если организация попадает под закон об обязательном аудите, то полученное аудиторское заключение также направляется в контролирующие органы вместе с ФО.

Проверка проводится независимой сторонней компанией, то есть руководитель аудиторской фирмы или сам проверяющий не должны быть учредителями, акционерами или иными заинтересованными лицами в отношении проверяемой компании. В ходе проверки устанавливается достоверность финансовой отчетности. Про большую четверку мировых аудиторов, услугами которой пользуются и российские компании, читайте здесь.

По результатам проверочных мероприятий составляется аудиторское заключение, в котором содержится мнение проверяющего специалиста о полноте и правдивости ФО. Аудиторское заключение вместе с отчетностью представляется заинтересованным лицам – кредиторам, инвесторам, учредителям.

Аудит может проводиться и в добровольном порядке, по инициативе собственников бизнеса или контрагентов, желающих сотрудничать с компанией. При проведении инициативного аудита отчет аудитора не публикуется в открытом доступе.

 

Анализ финансовой отчетности

При анализе деятельности предприятия используется международная финансовая отчетность, так как в отличие от Российских стандартов подход к формированию ФО по МСФО позволяет проявить гибкость в оценке финансового положения компании.

Основными источниками информации для анализа ФО являются отчет о финансовом положении и отчет о прибылях и убытках.

Из первого отчета видно, каким имуществом владеет предприятие, и какие обязательства перед контрагентами у него существует. На основании отчета о финансовом положении можно сделать вывод о финансовой устойчивости организации и степени ее зависимости от внешних кредиторов.

При анализе отчета о прибылях и убытках можно сделать вывод о доходах и расходах предприятия, оценить его чистую прибыль по итогам финансового периода.

Пояснения по каждой статье ФО содержатся в примечании. Из расшифровки можно получить подробную информацию о каждом активе, обязательстве или капитале предприятия.

Анализ ФО включает в себя следующие виды анализа:

  • горизонтальный (динамики) – когда показатель отчетного периода сравнивается с предыдущим показателем;
  • вертикальный (структуры) – показывает долю каждой строки отчета в общем объеме активов или обязательств;
  • коэффициентный – при изучении показателей используются различные коэффициенты.

О горизонтальном и вертикальном анализе смотрите статью здесь. Использование коэффициентов при рассмотрении компании позволяет сравнить полученные в результате расчета параметры с другими аналогичными предприятиями или со среднеотраслевыми значениями. Благодаря этому можно объективно оценить перспективы развития конкретной фирмы. Примеры анализа отчетности есть в этих статьях:

 

Где найти финансовые отчеты?

ФО акционерных обществ публикуется в открытом доступе на официальном сайте предприятия, обычно в разделе «акционерам и инвесторам», подразделе «финансовая отчетность».

Акционерные общества публикуют отчетность как по РСБУ, так и по МСФО.

Помимо этого 28.11.18 г. был принят Федеральный закон № 444-ФЗ, который обязал Росстат публиковать данные ФО по РСБУ на сайте www.gks.ru/accounting_report. Для получения отчета необходимо ввести:

  • отчетный год
  • ИНН
  • ОКПО (общественный классификатор предприятий и организаций)

ФО компании будет направлен на электронный адрес пользователя. Информация предоставляется бесплатно. На сайте Росстата не публикуется отчетность, содержащая сведения, составляющие государственную тайну.

Если инвестор уже является акционером компании, то отчетность будет направлена на его электронную почту, после ее утверждения.

Финансовый учет и отчетность должны вестись на предприятии в соответствии с действующими стандартами. Пользователями ФО являются сотрудники предприятия, внешние контрагенты и контролирующие органы. Если организация попадает под действие закона о консолидированной ФО, то она сдает отчетность в соответствии с международными и российскими стандартами.

Финансовый отчет: почему для инвестора это самый важный документ :: Новости :: РБК Инвестиции

Ежеквартально инвесторы и аналитики изучают отчетности компаний с финансовыми показателями. Эти многостраничные документы задают тон котировкам на бирже и становятся решающим фактором в принятии решений об инвестициях

Фото: John Schnobrich / Unsplash

Как выбрать компанию, в акции которой стоит вкладывать деньги? Начать лучше с прочтения финансового отчета. Это документ, который регулярно выпускает любая публичная компания, торгующая акциями на бирже.

Финансовый отчет позволяет определить фундаментальные характеристики компании, ее текущее финансовое положение и представить перспективы бизнеса на ближайшее будущее.

Такая отчетность отразит любые результаты вне зависимости от того, насколько они могут быть вредны для котировок. Если прибыль компании за квартал превратилась в убыток, долг вырос или операционная деятельность не приносит дохода, все это попадет в отчет.

У каждой публичной компании на сайте есть специальный раздел для инвесторов, где она ежеквартально публикует данные с финансовыми показателями. Помимо сайтов самих компаний существуют и другие ресурсы, которые собирают корпоративные заявления. Один из таких ресурсов — Центр раскрытия корпоративной информации. Здесь отчеты может скачать любой желающий.

«Не изучив финансовую отчетность компании, не стоит делать долгосрочных вложений в акции, — уверен руководитель аналитического департамента AMarkets Артем Деев. — Финансовую устойчивость, как и грядущий крах, можно заметить в годовых отчетах, которые говорят о стратегических задачах и возможных проблемах бизнеса.

Например, нередко хорошие показатели нового направления обеспечиваются за счет финансирования от других предприятий холдинга. При этом в финансовом отчете хорошо можно проследить постоянный рост затрат и отсутствие прибыли за длительный период времени. Это тревожный знак, даже если у компании есть качественный ассортиментный портфель и налажена работа с покупателями».

Какие существуют финансовые отчеты

Российские инвесторы чаще всего работают с тремя стандартами финансовых отчетов:

  • МСФО — Международный стандарт финансовой отчетности;
  • РСБУ — Российский стандарт бухгалтерского учета;
  • US GAAP — Общепринятые стандарты бухгалтерского учета (US Generally Accepted Accounting Principles). Его используют компании, акции которых торгуются на американском фондовом рынке.

Если мы говорим о российских эмитентах, то здесь актуальны отчеты МСФО и РСБУ. Крупные компании могут публиковать оба варианта отчетности, но выходить они могут даже с разной периодичностью: встречается, что отчетность по РСБУ выходит чаще, чем по МСФО.

Говоря упрощенно, отчетность по РСБУ делается для налоговой службы, а отчетность по МСФО — для акционеров. При инвестициях в компании на американском рынке помимо МСФО придется иметь дело с отчетами US GAAP.

Между стандартами есть различия, в некоторых моментах существенные, пояснил старший инвестиционный консультант «БКС Брокера» Ильяс Хамитов. На западе даже распространена практика по приведению аналитиками отчетности компании по стандартам US GAAP к стандартам МСФО и наоборот для того, чтобы правильно оценивать компании из разных стран, отчитывающихся по разным стандартам.

«Главным в чтении финансовой отчетности компании является конечная цель — аналитик или инвестор должен определиться с тем, что он хочет проверить и что он хочет видеть в итоге исследования, — рассказывает Хамитов. — От этого зависит, на какой форме отчетности стоит сконцентрировать свое основное внимание. А далее стоит помнить, что все рассчитанные показатели имеют силу только в совокупности с другими показателями: историческими, текущими, показателями конкурентов или вообще с информацией из другой формы отчетности».

Сравнение компаний: как найти инвестиционную идею

Главные пункты финансового отчета

Финансовые отчеты состоят из десятков таблиц с результатами. Далеко не все они обязательны для анализа состояния компании. Как правило, выделяют несколько базовых пунктов:

  • капитал
  • выручка
  • чистая прибыль
  • EBITDA
  • прибыль на акцию
  • маржа операционной прибыли (рентабельность продаж)
  • свободный денежный поток
  • долговые обязательства

«В первую очередь, необходимо обратить внимание на капитал рассматриваемой компании, — полагает управляющий директор «Иволга Капитала» Дмитрий Александров. — Это число отражает, сколько собственных средств вложено в бизнес. Другой важный показатель — объем долга и его соотношение с прибыльностью. Соотношение долга и EBITDA  отражает то, насколько просто или сложно компании расплачиваться по долгам.

Важно следить и за эффективностью бизнеса: насколько растет выручка год к году, какая маржинальность бизнеса — то есть сколько прибыли получается в процентах от выручки.

И, наконец, нельзя забывать об основной цели любого бизнеса — зарабатывании денег. Стабильная прибыльность компании — важнейший показатель в оценке кредитного качества любой корпорации».

«Немаловажную роль играет отчет о движении денежных средств, — добавил Ильяс Хамитов из БКС. — Он состоит их трех разделов: денежный поток от операционной деятельности, инвестиционной и финансовой. Обычно денежный поток от операционной деятельности должен быть существенно положительным, так как это денежный поток от основной деятельности компании, который идет на выплату дивидендов и погашение финансовых обязательств».

Поток от инвестиционной деятельности может быть отрицательным, так как он представляет собой инвестиции в основные средства. Иными словами, компания должна приобретать активы, за счет которых будет увеличивать выпуск продукции или объем предоставляемых услуг.

Поток от финансовой деятельности может быть как отрицательным, так и положительным в зависимости от того, выплатила ли компания или получила больше процентных платежей на свои обязательства и от своих вложений соответственно.

«Но это общая картина, — уточнил Хамитов. — Существует огромное количество случаев, когда даже стабильно низкий или даже отрицательный денежный поток от операционной деятельности не воспринимался инвесторами негативно. Они могут быть уверены в том, что у компании настолько инновационный продукт, что для успешной его реализации потребуется некоторое количество времени и денег».

«Спрятанные» метрики стартапов

Влияние финансовой отчетности на настроения инвесторов хорошо заметно на примере старапов, выходящих на биржу. Часто такие компании находят способы скрывать потери за хитрыми метриками, которые некоторое время устраивают акционеров.

Но как только такая компания выпускает финансовый отчет по международным стандартам — как правило это бывает перед выходом на биржу, — ситуация резко меняется.

Более того, даже отчеты по международным стандартам могут ввести неопытного инвестора в заблуждение — и здесь становятся важным оценки экспертов.

«Самый свежий нашумевший случай — это чуть не разместившая свои акции компания-оператор площадей для коворкинга WeWork, — проводит пример руководитель отдела аналитических исследований «Высшей школы управления финансами» Михаил Коган. — Обнаружилось, что после сорвавшегося IPO основной акционер SoftBank был вынужден дополнительно влить в капитал $5 млрд. А сама компания сообщила об увольнении четырех тысяч сотрудников. Едва ли эти ниточки были бы видны в проспектах эмиссий при продаже бумаг. Организаторы постарались бы их хорошенько «припрятать».

Международные стандарты финансовой отчетности, на которые перешли и российские публичные компании — это не правила, а принципы, которые можно интерпретировать неоднозначно. Нужно руководствоваться общепринятыми практиками и тщательно изучать учетную политику компании, что именно понимается под каждой конкретной статьей, чтобы потом не возникло таких неприятных моментов, разъяснил Коган.

«Уже сейчас многие на Уолл-стрит настоятельно требуют, чтобы регулятор SEC «навел порядок», поскольку те метрики, которые компании используют, могут сильно отличаться от того, что происходит с компанией на самом деле, — заключил представитель «Высшей школы управления финансами». — К примеру, показатель скорректированной чистой прибыли можно скорректировать буквально на что угодно. Важно это осознавать и уметь отделять зерна от плевел».

Креативный бухучет. Как стартапы скрывают убытки за хитрыми метриками

Помочь разобраться в хитросплетениях отчетностей и бизнес-моделей поможет РБК Quote. Мы в ежедневном режиме прочитываем и анализируем десятки финансовых отчетов самых разных компаний. А затем отбираем то, что по-настоящему важно — и пишем об этом статьи. Чтобы не пропустить ничего важного, подписывайтесь на РБК Quote в «твиттере» и «фейсбуке». А если хотите начать торговать самостоятельно — регистрируйтесь на нашем сайте. Это просто и безопасно.

Аналитический показатель, указывающий на объем прибыли до вычета расходов по выплате процентов, налогов, износа и амортизации. Несмотря на свою популярность, комиссия по ценным бумагам США (SEC) не считает его частью Общепринятых Принципов Бухгалтерского Учёта (GAAP).

% PDF-1.6 % 1 0 obj >>>] >> / OCGs [] >> / Тип / Каталог >> endobj 581 0 объект > поток 2016-08-26T23: 17: 39 + 06: 002016-08-27T23: 20: 10 + 06: 002016-08-27T23: 20: 10 + 06: 00doPDF Ver 7.2 Build 370 (Windows XP Professional Edition (SP 3) - Версия: 5.1.2600 (x86)) application / pdfuuid: 9c118f1a-09e6-403a-95c4-03ac72cf32e8uuid: 7aca1c01-43b7-4cb5-9b25-812e9411e54e конечный поток endobj 583 0 объект > / Кодировка >>>>> endobj 2 0 obj > endobj 813 0 объект > endobj 812 0 объект > endobj 686 0 объект > endobj 703 0 объект > endobj 725 0 объект > endobj 753 0 объект > endobj 787 0 объект > endobj 814 0 объект > endobj 832 0 объект > endobj 854 0 объект > endobj 872 0 объект > endobj 153 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageB / ImageC / ImageI] >> / QITE_pageid> / Type / Page >> endobj 155 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageB / ImageC / ImageI] >> / QITE_pageid> / Type / Page >> endobj 157 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageB / ImageC / ImageI] >> / QITE_pageid> / Type / Page >> endobj 159 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageB / ImageC / ImageI] >> / QITE_pageid> / Type / Page >> endobj 161 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageB / ImageC / ImageI] >> / QITE_pageid> / Type / Page >> endobj 163 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageB / ImageC / ImageI] >> / QITE_pageid> / Type / Page >> endobj 165 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageB / ImageC / ImageI] >> / QITE_pageid> / Type / Page >> endobj 167 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageB / ImageC / ImageI] >> / QITE_pageid> / Type / Page >> endobj 169 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageB / ImageC / ImageI] >> / QITE_pageid> / Type / Page >> endobj 171 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageB / ImageC / ImageI] >> / QITE_pageid> / Type / Page >> endobj 173 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageB / ImageC / ImageI] >> / QITE_pageid> / Type / Page >> endobj 175 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageB / ImageC / ImageI] >> / QITE_pageid> / Type / Page >> endobj 729 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageB / ImageC / ImageI] >> / QITE_pageid> / Type / Page >> endobj 179 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageB / ImageC / ImageI] >> / QITE_pageid> / Type / Page >> endobj 758 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageB / ImageC / ImageI] >> / QITE_pageid> / Type / Page >> endobj 183 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageB / ImageC / ImageI] >> / QITE_pageid> / Type / Page >> endobj 185 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageB / ImageC / ImageI] >> / QITE_pageid> / Type / Page >> endobj 187 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageB / ImageC / ImageI] >> / QITE_pageid> / Type / Page >> endobj 189 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageB / ImageC / ImageI] >> / QITE_pageid> / Type / Page >> endobj 191 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageB / ImageC / ImageI] >> / QITE_pageid> / Type / Page >> endobj 193 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageB / ImageC / ImageI] >> / QITE_pageid> / Type / Page >> endobj 195 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageB / ImageC / ImageI] >> / QITE_pageid> / Type / Page >> endobj 197 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageB / ImageC / ImageI] >> / QITE_pageid> / Type / Page >> endobj 199 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageB / ImageC / ImageI] >> / QITE_pageid> / Type / Page >> endobj 201 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageB / ImageC / ImageI] >> / QITE_pageid> / Type / Page >> endobj 793 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageB / ImageC / ImageI] >> / QITE_pageid> / Type / Page >> endobj 818 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageB / ImageC / ImageI] >> / QITE_pageid> / Type / Page >> endobj 207 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageB / ImageC / ImageI] >> / QITE_pageid> / Type / Page >> endobj 209 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageB / ImageC / ImageI] >> / QITE_pageid> / Type / Page >> endobj 211 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageB / ImageC / ImageI] >> / QITE_pageid> / Type / Page >> endobj 213 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageB / ImageC / ImageI] >> / QITE_pageid> / Type / Page >> endobj 215 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageB / ImageC / ImageI] >> / QITE_pageid> / Type / Page >> endobj 217 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageB / ImageC / ImageI] >> / QITE_pageid> / Type / Page >> endobj 219 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageB / ImageC / ImageI] >> / QITE_pageid> / Type / Page >> endobj 221 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageB / ImageC / ImageI] >> / QITE_pageid> / Type / Page >> endobj 223 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageB / ImageC / ImageI] >> / QITE_pageid> / Type / Page >> endobj 225 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageB / ImageC / ImageI] >> / QITE_pageid> / Type / Page >> endobj 227 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageB / ImageC / ImageI] >> / QITE_pageid> / Type / Page >> endobj 229 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageB / ImageC / ImageI] >> / QITE_pageid> / Type / Page >> endobj 231 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageB / ImageC / ImageI] >> / QITE_pageid> / Type / Page >> endobj 233 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageB / ImageC / ImageI] >> / QITE_pageid> / Type / Page >> endobj 235 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageB / ImageC / ImageI] >> / QITE_pageid> / Type / Page >> endobj 237 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageB / ImageC / ImageI] >> / QITE_pageid> / Type / Page >> endobj 239 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageB / ImageC / ImageI] >> / QITE_pageid> / Type / Page >> endobj 241 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageB / ImageC / ImageI] >> / QITE_pageid> / Type / Page >> endobj 243 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageB / ImageC / ImageI] >> / QITE_pageid> / Type / Page >> endobj 245 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageB / ImageC / ImageI] >> / QITE_pageid> / Type / Page >> endobj 247 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageB / ImageC / ImageI] >> / QITE_pageid> / Type / Page >> endobj 249 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageB / ImageC / ImageI] >> / QITE_pageid> / Type / Page >> endobj 251 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageB / ImageC / ImageI] >> / QITE_pageid> / Type / Page >> endobj 253 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageB / ImageC / ImageI] >> / QITE_pageid> / Type / Page >> endobj 255 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageB / ImageC / ImageI] >> / QITE_pageid> / Type / Page >> endobj 257 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageB / ImageC / ImageI] >> / QITE_pageid> / Type / Page >> endobj 259 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageB / ImageC / ImageI] >> / QITE_pageid> / Type / Page >> endobj 261 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageB / ImageC / ImageI] >> / QITE_pageid> / Type / Page >> endobj 263 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageB / ImageC / ImageI] >> / QITE_pageid> / Type / Page >> endobj 265 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageB / ImageC / ImageI] >> / QITE_pageid> / Type / Page >> endobj 267 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageB / ImageC / ImageI] >> / QITE_pageid> / Type / Page >> endobj 269 ​​0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageB / ImageC / ImageI] >> / QITE_pageid> / Type / Page >> endobj 271 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageB / ImageC / ImageI] >> / QITE_pageid> / Type / Page >> endobj 273 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageB / ImageC / ImageI] >> / QITE_pageid> / Type / Page >> endobj 275 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageB / ImageC / ImageI] >> / QITE_pageid> / Type / Page >> endobj 277 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageB / ImageC / ImageI] >> / QITE_pageid> / Type / Page >> endobj 279 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageB / ImageC / ImageI] >> / QITE_pageid> / Type / Page >> endobj 284 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageB / ImageC / ImageI] >> / QITE_pageid> / Type / Page >> endobj 286 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageB / ImageC / ImageI] >> / QITE_pageid> / Type / Page >> endobj 288 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageB / ImageC / ImageI] >> / QITE_pageid> / Type / Page >> endobj 290 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageB / ImageC / ImageI] >> / QITE_pageid> / Type / Page >> endobj 292 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageB / ImageC / ImageI] >> / QITE_pageid> / Type / Page >> endobj 294 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageB / ImageC / ImageI] >> / QITE_pageid> / Type / Page >> endobj 296 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageB / ImageC / ImageI] >> / QITE_pageid> / Type / Page >> endobj 298 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageB / ImageC / ImageI] >> / QITE_pageid> / Type / Page >> endobj 300 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageB / ImageC / ImageI] >> / QITE_pageid> / Type / Page >> endobj 302 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageB / ImageC / ImageI] >> / QITE_pageid> / Type / Page >> endobj 304 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageB / ImageC / ImageI] >> / QITE_pageid> / Type / Page >> endobj 306 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageB / ImageC / ImageI] >> / QITE_pageid> / Type / Page >> endobj 308 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageB / ImageC / ImageI] >> / QITE_pageid> / Type / Page >> endobj 310 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageB / ImageC / ImageI] >> / QITE_pageid> / Type / Page >> endobj 312 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageB / ImageC / ImageI] >> / QITE_pageid> / Type / Page >> endobj 314 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageB / ImageC / ImageI] >> / QITE_pageid> / Type / Page >> endobj 316 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageB / ImageC / ImageI] >> / QITE_pageid> / Type / Page >> endobj 318 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageB / ImageC / ImageI] >> / QITE_pageid> / Type / Page >> endobj 320 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageB / ImageC / ImageI] >> / QITE_pageid> / Type / Page >> endobj 322 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageB / ImageC / ImageI] >> / QITE_pageid> / Type / Page >> endobj 324 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageB / ImageC / ImageI] >> / QITE_pageid> / Type / Page >> endobj 326 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageB / ImageC / ImageI] >> / QITE_pageid> / Type / Page >> endobj 328 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageB / ImageC / ImageI] >> / QITE_pageid> / Type / Page >> endobj 330 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageB / ImageC / ImageI] >> / QITE_pageid> / Type / Page >> endobj 332 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageB / ImageC / ImageI] >> / QITE_pageid> / Type / Page >> endobj 334 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageB / ImageC / ImageI] >> / QITE_pageid> / Type / Page >> endobj 336 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageB / ImageC / ImageI] >> / QITE_pageid> / Type / Page >> endobj 835 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageB / ImageC / ImageI] >> / QITE_pageid> / Type / Page >> endobj 340 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageB / ImageC / ImageI] >> / QITE_pageid> / Type / Page >> endobj 342 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageB / ImageC / ImageI] >> / QITE_pageid> / Type / Page >> endobj 344 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageB / ImageC / ImageI] >> / QITE_pageid> / Type / Page >> endobj 346 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageB / ImageC / ImageI] >> / QITE_pageid> / Type / Page >> endobj 348 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageB / ImageC / ImageI] >> / QITE_pageid> / Type / Page >> endobj 350 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageB / ImageC / ImageI] >> / QITE_pageid> / Type / Page >> endobj 352 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageB / ImageC / ImageI] >> / QITE_pageid> / Type / Page >> endobj 354 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageB / ImageC / ImageI] >> / QITE_pageid> / Type / Page >> endobj 356 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageB / ImageC / ImageI] >> / QITE_pageid> / Type / Page >> endobj 358 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageB / ImageC / ImageI] >> / QITE_pageid> / Type / Page >> endobj 360 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageB / ImageC / ImageI] >> / QITE_pageid> / Type / Page >> endobj 858 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageB / ImageC / ImageI] >> / QITE_pageid> / Type / Page >> endobj 364 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageB / ImageC / ImageI] >> / QITE_pageid> / Type / Page >> endobj 366 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageB / ImageC / ImageI] >> / QITE_pageid> / Type / Page >> endobj 368 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageB / ImageC / ImageI] >> / QITE_pageid> / Type / Page >> endobj 370 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageB / ImageC / ImageI] >> / QITE_pageid> / Type / Page >> endobj 372 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageB / ImageC / ImageI] >> / QITE_pageid> / Type / Page >> endobj 580 0 объект > поток H,; A5 [м, -T>;> $$ LXFk? 0 'l /% / 8N̺e ձ / Y1 ר bm-uWH ^ Ȥ “5wҖ 茾 ~

Стандарт аренды меняется

% PDF-1.3 % 80 0 объект >] / Pages 75 0 R / Type / Catalog / Viewer Preferences >>> endobj 81 0 объект > / Шрифт >>> / Поля [71 0 R] >> endobj 106 0 объект > поток Ложь 11.6929166666666678.26772222222222292018-01-09T02: 46: 03.448-05: 00 Библиотека Adobe PDF 9.9841d9efd8e83e02850849fa4c8d8893173b3cb1512255205Adobe InDesign CS5.5 (7.511-22-2203): 06.000-22: 00: 02: 00-12: 00: 02: 00-12: 00: 02: 00-12: 00: 02: 00-2: 00: 02: 00-2: 00: 02: 00-2: 00: 02: 00-2: 00: 02: 00-2: 00: 02: 00: 02: 00-2: 00: 02: 00: 02: 00-2: 00: 02: 00-2: 00: 02: 00: 02: 00-2: 00 002016-01-28T21: 16: 59.000-05: 00

  • / 9j / 4AAQSkZJRgABAgEASABIAAD / 7QAsUGhvdG9zaG9wIDMuMAA4QklNA + 0AAAAAABAASAAAAEA AQBIAAAAAQAB / + 4AE0Fkb2JlAGSAAAAAAQUAAgAg / 9sAhAAMCAgICAgMCAgMEAsLCxAUDg0NDhQY EhMTExIYFBIUFBQUEhQUGx4eHhsUJCcnJyckMjU1NTI7Ozs7Ozs7Ozs7AQ0LCxAOECIYGCIyKCEo MjsyMjIyOzs7Ozs7Ozs7Ozs7Ozs7OztAQEBAQDtAQEBAQEBAQEBAQEBAQEBAQEBAQED / wAARCAEA ALUDAREAAhEBAxEB / 8QBQgAAAQUBAQEBAQEAAAAAAAAAAwABAgQFBgcICQoLAQABBQEBAQEBAQAA AAAAAAABAAIDBAUGBwgJCgsQAAEEAQMCBAIFBwYIBQMMMwEAAhEDBCESMQVBUWETInGBMgYUkaGx QiMkFVLBYjM0coLRQwclklPw4fFjczUWorKDJkSTVGRFwqN0NhfSVeJl8rOEw9N14 / NGJ5SkhbSV xNTk9KW1xdXl9VZmdoaWprbG1ub2N0dXZ3eHl6e3x9fn9xEAAgIBAgQEAwQFBgcHBgI7AQACEQMh MRIEQVFhcSITBTKBkRShsUIjwVLR8DMkYuFygpJDUxVjczTxJQYWorKDByY1wtJEk1SjF2RFVTZ0 ZeLys4TD03Xj80aUpIW0lcTU5PSltcXV5fVWZnaGlqa2xtbm9ic3R1dnd4eXp7fh2 + f3 / 9oADAMB AAIRAxEAPwD0nDw8Q4lBNFf82z8xv7o8klJvseJ / oK / 8xv8AckpX2PE / 0Ff + Y3 + 5JSvseJ / OK / 8A Mb / ckpX2PE / 0Ff8AmN / uSUr7Hif6Cv8AzG / 3JKV9jxP9BX / mN / uSUr7Hif6Cv / Mb / ckpX2PE / wBB X / mN / uSUr7Hif6Cv / Mb / AHJKV9jxP9BX / mN / uSUr7Hif6Cv / ADG / 3JKV9jxP9BX / AJjf7klK + x4n + gr / AMxv9ySlfY8T / QV / 5jf7klK + x4n + gr / zG / 3JKV9jxP8AQV / 5jf7klK + x4n + gr / zG / wBySlfY 8T / QV / 5jf7klK + x4n + gr / wAxv9ySlfY8T / QV / wCY3 + 5JSvseJ / oK / wDMb / ckpC7DxPtdY9Cv + bs / Mb + 9V5JKTYf9Eo / 4tn / UhJSZJSklKSUpJSklNDP6Pj9QuF1ttzC1oZFT9ogEniPNJTW / 5sYf / cjK / wC3f9iSk2J0LGw8hmTXde9zJhtlm5pkFuojzSU6SSlJKUkpSSlJKUkpSSlJKUkpSSlJKUkpSSkL v6XV / wAXZ / 1VSSlYf9Eo / wCLZ / 1ISUmSUpJSklKSUpJSklKSUpJSklKSUpJSklKSUpJSklKSUpJS klKSUpJSklIXf0ur / i7P + qqSUrD / AKJR / wAWz / qQkpMkpSSlJKUkpi / 6DvgU2fylMd3lFxjuKSUp JSklKSUpJSklKSUpJSklN7o39NH9Vy0fhH + 6PoWtzv8ANO + ukctSSlJKUkpSSkLv6XV / xdn / AFVS SlYf9Eo / 4tn / AFISUmSUpJSklKSUxsMVuP8AJP5E2fylMdw8ZSczIDjUGkNgGS1v0jA + kQuWhyxn s78 + CG7P087ea4ZuDXPPvZADTDtd0dk77nK6 / aEceOr / AIrPZn17vUYG7CQd0D6Il0a6x5JS5SUb sKEsUtiwa7LdV6zWgsLhWCIncZgRz2TRyxMbrTZceASpa23Ipdss2h4cCDHxhCeARNFUYxkNE1VP ULmscwM2vIa0lzZk / wAmd34KSHJSmAR18Vk8mKJNonOy22mraS4cANOo8R5Jh5ciVUvHARa4dlGl t4ghzzWGgHcSBPHzS + 7eni8aR6OKvqtvzDuIY72Tu9p9scyh93PYprh4VvzN2303bomNpmPFL7ub 2Kqx1unwMvLoyGvjbuaS0ubyD3Cs8nE4soIYs + KE4U7vT8 / Iyb / TtI27SdBHgtnBmlOVFzuYwQhG w6StNRSSlJKUkpC7 + l1f8XZ / 1VSSlYf9Eo / 4tn / UhJSZJSklKSUpJTC3 + af / AFT + RNn8pXQ + YPHY WczEbBrLz6rLSd22fTmB9E9yuewcwMQ26g / Y7ubAch46EfaqrqBrstudWHvtaGDRoaACDq3bBnal DmTEk1qVS5ewBegZX9SbbXZWyogWyXCx / qAOLtxe2Wgg9ueEcnNCQIA37m0Q5cxIJO30Y05jsWuj bSQa7DcHOOj9AONo4jxQhmOMR02N + aZ4fcMtdxTG / OddV6JadoaGNLnbnRuL / cYE8oZOYM40mGAR lbOnKdjsxmCl01WOuaSfpkgAQNvbanQymAiOHY35rZ4hMyN7imQ6oRW1npw5tbWbw6DLXOeHCWmP pIjm9AK6Uo8tqderDH6h6FbK / T3bPVkzz6rQ08g6iE3HzPAAK7 / inJg4iTfb8GTepjZtsrL3e8F2 + CfUc1xPB19sSiOa01Hfr3QeW10Pb8GT + rOsD5rhzy1wc0gO3N3an299x4hGXOE3oiPKgVqs3K + 1 X1e3b6dezmSY8flojDN7mQabBRxe3E67l1uj / wBLP9Q / lC0eV + dpc3 / Nu2r7nqSUpJSklIXf0ur / AIuz / qqklKw / 6JR / xbP + pCSkySlJKUkpSSmFv80 / + qfyJs / lK6HzB4vGfjMovFwBsc2K5EkHXjsu cxSgIyvfo7 + QTMo1t1bnr9NLy79GACAB6fLQwxpt53 / SVj3MF9Ps8P47sHBmrr9vj / DZiy3pm2tl m1waad5DCCQA826geJAQjLBQB8On2pMc1mvH + xcZOC / 0 / Wcw + mxjB7DH84XWQ3bEwdP70vdxGrOw HTx1R7eQXXU9 / DRi7IwDfSwsr9L6Vrwwj3bnkDSDtgiUDkwmYFCuunmuGPKIk2b6fgscqg31uLwW 145Y0hpaBYWu7Bo / Ocl7sOMa7Rr6 / wC + r2pcJ0 / S / D / eQZlmK9tQxwAWth8CJOg5IB7KHPLGQOFl wxmCeJqqFlUkpSSmxhfz4 + BU3LfOx5vld3o / 9LP9Q / lC1uV + dzeb / m3bV9z1JKUkpSSkLv6XV / xd n / VVJKVh / wBEo / 4tn / UhJSZJSklKSUpJTC3 + af8A1T + RNn8pXQ + YPF0YzLMazIfudsIaGsiRIcdx ntIhc5jxCUDIu / PIRMRb13TabXOLPa6ouY9jI1NVbXGIHLnSrU + VjI6dNK8g1ocxKI8 / 2liOl4 + 7 aXPbuJa0kjltXqHtrqQE37pC + v8AIWu + 8zr + XemFWBQPsrrBYfXIJ0hsCS / t2hNhy8Bw3ev8iuln l6qrRc9OocGOcXsL3U74G4N9YPdwB2ACP3aJAJsbfij7xIX9fwaeZSzHvNLA4FoG / fyHRqOAq2aA hKgz4ZmcbQKNkUkpSSlJKbGF / Pj4FTct87Hm + V3ej / 0s / wBQ / lC1uV + dzeb / AJt21fc9SSlJKUkp C7 + l1f8AF2f9VUkpWH / RKP8Ai2f9SElJklKSUpJSklMLf5p / 9U / kTZ / KV0PmDw9OPZeLDXH6NpeZ 7geHy1XMwxmd10einkEavqyGFkkhoZq5ocBubqCJHfvOgR9id7Lfeh4WZi32ND2NBBBP0hwCGnv5 pRxTkLCTliDRS3V59jf0kOadz5aWw41tlzpb9KB3T5xzSGv7OiyEsUTp / K2NGPmN2X0tjcCWmW6g 7mkQTrMER3Qx4soqUUzyYzcSp1GXkbbnwQ6G7i5oDQB7d2o2iBpMJHHknqf5fwUJwhoF7cC2q59b nNDGOcDYTAhrthMCXcniEZ8vKMiL0HVEc8ZRB / BBbW6qw1uIJEajjUSopxMTTLGXELYJqVJKbGF / Pj4FTct87Hm + V3ej / wBLP9Q / lC1uV + dzeb / m3bV9z1JKUkpSSkLv6XV / xdn / AFVSSlYf9Eo / 4tn / AFISUmSUpJSklKSUwt / mn / 1T + RNn8pXQ + YPFY + bdjANqgDdueJdDxxteA4SFzePPLHt / v + b0GTDG e / 8AvMx1K9r3PYAzcxtZa0vbowbW6h5PHmnDmZg2O1den1Wnl4ka976MK8t9NLaqyfpFzgeNRsIH eCOU2OYxjQTLEJSssx1K0V + kGM2ND21j3ewWNLXBvu8 + 8p33qVVQrWvC0fd43d9vwWq6jfTW2pkB rWGvQuaSC5ztS1w7uKUeZnEUO1dVS5eMjZZN6lc3H + y7GGshocDu9wbMcPHj2RHNSEOGhSjy0TPi vVZ / ULXe8GHm313dgH / ydZ + KEuYkdet8So4IjTwpqnUyoGZZJSklNjC / nx8CpuW + djzfK7vR / wCl n + ofyha3K / O5vN / zbtq + 56klKSUpJSF39Lq / 4uz / AKqpJSsP + iUf8Wz / AKkJKTJKUkpSSlJKYW / z T / 6p / Imz + UrofMHglyz0iklKSUpJSklKSUpJSklKSUpJTYwv58fAqblvnY83yu70f + ln + ofyha3K / O5vN / zbtq + 56klKSUpJSF39Lq / 4uz / qqklKw / 6JR / xbP + pCSkySlJKUkpSSmFxil58Gk / gm5NIF dD5g + d / bKvB34f3rmfaL1HtFX2yrwd + H96XtFXtFX2yrwd + H96XtFXtFX2yrwd + H96XtFXtFX2yr wd + H96XtFXtFX2yrwd + H96XtFXtFX2yrwd + H96XtFXtFX2yrwd + H96XtFXtFX2yrwd + H96XtFXtF X2yrwd + H96XtFXtFNi51LLdxDog8Af3qTEPblZY8uGRi6 / TetYtGQXvZYRtI0A8v5SuYechjlZBa XMcnOcKBDp / 85cD / AEd33N / 8mrP + lMXY / wAvq0 / 9G5e4dHEya8zHZk1Ahr5gOgHQlvYnwVvDlGWA kGrlxnHMxKZSLFJKQu / pdX / F2f8AVVJKVh / 0Sj / i2f8AUhJSZJSklKSUpJSPI / mLP6jvyJmX5D5L sfzB8xWA9cpJSklKSUpJSklKSUpJSklKSUzp + l8kJLZbNvH / AJz5JktmKezYTGJ63oX / ACVR / b / 6 ty3 / AIf / ALnj9fzcTnv5 + X8ujfVprKSUhd / S6v8Ai7P + qqSUrD / olH / Fs / 6kJKTJKUkpSSlJKR5H 8xZ / Ud + RMy / IfJdj + YPmKwHrlJKUkpSSlJKUkpSSlJKUkpSSmdP0vkhJbLZt4 / 8AOfJMlsxT2bCY xPW9C / 5Ko / t / 9W5b / wAP / wBzx + v5uJz38 / L + XRvq01lJKQu / pdX / ABdn / VVJKVh / 0Sj / AItn / UhJ SZJSklKSUpJSPI0x7T / Id + RMy / IfJdj + cPln2mn978D / AHLD9uT2PtyV9pp / e / A / 3Je3JXtyV9pp / e / A / wByXtyV7clfaaf3vwP9yXtyV7clfaaf3vwP9yXtyV7clfaaf3vwP9yXtyV7clfaaf3vwP8A cl7cle3JX2mn978D / cl7cle3JX2mn978D / cl7cle3JX2mn978D / cl7cle3JnVlUB2ru3gf7kDjkt ljlTZozcZr5L + 3gf7kyWKXZinhnWyf7fif6T8Hf3Jvsz7MfsT7PS9H690qnp1Ndl + 1zd0jY88uce zVucjEjBH + XVyeb5LNLMSB + Td / 5xdG / 7kf8AQf8A + QVqi1 / uHMfu / iEuN1npuZcKMa7fY6SG7XDj XlzQlSzJymXHG5DRO7 + l1f8AF2f9VUgwLYhjDpJ7VM / 6kJKS7h5 / cUk0rcPP7ikqlbx5 / cf7klUr cPP7ikqkeS4fZrjrpW46g + BTMvyHyXY / nHm + bf8ANbr3 / cX / AMEr / wDJqh93ydnqf9Lcp + 9 + B / gs / wCrHXK2Oe / GhrRJPqVnQf20vu2Tsr / S3Kfv / gf4NQ9MzgNxqMcyCD / FH7pl7I / 0vyf7 / wCB / gwG FlO4ZPJ5Hb5pfdMvZX + l + T / f / A / wZDp + Y4S2snQHQg6H5pfdcvZX + l + T / f8AwP8ABCa3tiRG7QJf dMvZX + l + T / f / AAP8F / QtkjbBHiQPypfdcvZX + l + T / f8AwP8ABf7PdMbdYmJCX3XL2V / pfk / 3 / wAD / Bj6b9NOYj5pfdcvZX + l + T / f / A / wW9N / hxol91y9lf6X5P8Af / A / wW3NYfcYQ + 65eyj8X5T9 / wDA / wAFjmY9Toe4jSfouOnyCR5XL2Wn4tyn7 / 4H + DH9q4EA + rof5Lv / ACKh4TL2R / pXlf3vwP8ABt0d d6UykNdfBEz7Hnv / AFVocvEwxgFr5PiPLGV8X4F0sW2vNobk4x31OmHaiY0OjoKmW / 6Q5f8Ae / Au l0LIpxeosyL3ba2hwLoJ5aezQSgdmtznN4cmIxidXonde6WcpjhY + Gtew / obfpO2OA / m / BpTacp0 MQA4dIPepn / UhJTi9XuyWZz215GbW2Gw2inewaDh34JKajLs2yxtYzOogvcGy7HAAkxJO9FTp / sb qn / ltd / mD / ySClfsbqn / AJbXf5g / 8kkkpsNxcjE6dlMyMl2U4se4OeACBt40JTMnyHyXY / mDW / ar2 mMigfHVpTlls3ZuLdW5jdzXPBABEiSiN0kuPfiuAD3EsA09suBHc6cKVYgGKHuc5rHFv7x7wOfgk pHZTY6tlVLGBpgF0kAA / u / FKkID0ekWFzQGODQ8cnUSCUrUwv6XWGhu4ug7QdHaHUnRJTi9Q6t0n p72j1rHlsl1LWh4yc + QmGYC8RKLH + svSsxxpc70A46F45n80O8khIFBiXQ9FziLKpFbeGHTcPFOQ 52ZW5rnXHcREghuknzPEJIc61pfYQ0n3AD + sAOUqS5dgDHkHiYHI / BNSjedS0cg / gkp7z6rAu6Fj ADT9INf6xRCnRrZBJdwddPikoOv6A / aZbGbxP0m / uIWueiw / 6JR / xbP + pCaprZd3WWXluHj02VaQ 57y08a6JKQ / aPrH / ANxMf / t0pKbmDZn2Mcc + plTgfaK3bgR5pKbKSkOZ / Q7 / APi3 / wDUlMy / IfJf j + cMHBzhBDSPNOWI7MXh3F5qbubqCB3RCi8p9b + u5XSK2VYTN1ljdxe4DaADGjU6UqVGNvCZOf1 + 6cix + QG2SR9IDXT2tbACj4 / FfweDnN6h2zDcbKbMmojXl0ePB0SEvFRiez3v1L + sOT9YcW9ma1jb sMiXM9oeHdy1SxNsUhSf60Zr8TC + z4jiMjJkO2ke2vvEeKbknQpdjhZtwvq / 9VMPqeGep9SDnte8 iquSAWt0kx4qAktmMB1RfWH6tdNbjn7JU2h7QXMI01GsJsZm108cab / 1dvZ17pjb6nlt + KAy + qQG 7hx8irkTYaMhRbedjmxjwTMNIe1p1M8jXiE6kPMX49bdzGj3hm5ziRAnVNKXPzWgk + iWgEiXAaEg JFTSeyAe5H53n3QS + g / VRk / VvGPEl / 8A1RRCnS2BtbyOw / j4pHZQbYysT7UbPQPIbHrmZ2HzTKK5 6jD / AKJR / wAWz / qQgpMkpSSlJKUkpDmf0O // AIt // UlMy / IfJdj + cL + m5PWsbWfonguAlp18Egp5 L6x0i7L6fW6vex9m15I1IaQYSyLsTq5dFZaSANO0KCUQzxkXmet01Cvc + GjxMBR1qzXo5f1DxDT1 rqezRhqZEfRIc6R + RW8R0aWYUWh9Z + pPr6hba9wjXaB4caKIniLIBwh28PF6hTiYHp2 + lUGN2Nky 7dqN2sd1GSzCJRdRx78jMyGWWw6rUDTVp7e7zSGiTG3O + otROf1SnGDQRtbBJA5 + l8VbxNLINXoO tZgwKDYwNfbcDUzZBbI + kU + cuELIxsvLO + rHWM6p2QbA3dqGumSqks4ttRwSIcTN6d1Dpj5c6dp4 P9xToZBLZZPEYog5r2Ns0JfJI8D4KYML6N9VI / 5uYv8AbMf2j2Tghv22FlVrona0kB3ePJI7KG7D 9saHqP2bE3 + OK / Rjts + lwo7ZKe4w / wCiUf8AFs / 6kJITJKUkpSSlJKQ5n9Dv / wCLf / 1JTMvyHyX4 / nCg873Mj6IB + 9PWMMiRW4iJ2mJ4RG6HIfSLzjvLt76X7yTpHj8UMo2X4iNQ52Vg2O6jXc1wYHGX SCd0 / wArcq5LZiBTk9SxG5vUr8dztpqgsEA + 3 + 1KbdFfVhB0tjsCvqdmOPeG11tLQdCNx7fFS4ye EsGWI4g8L1iyy + 4m87rGkt3DWe8pR2RLd7romV + 2On4OTSYdQz07WOEgOYI0 + PYqMiizwlcWn1R1 eJkWZdxcytrXFwcQS4xpwAkNUyPDq859VOuU4HVbbcgFlWUSLHt5YCZBhWYy4WlIcT2FVNXUutYl dPvxqa35PkQSAIQzysJwxIL0TMnEvDqa9h26OaRBCrmmyLeQ + sjcPI9Sv2udXPAJg + ZiE2IIK + RB DxFFc1OaXBoa8jVXI7NA7von1Zft + rmICeGuGp / lO8E8LS2nPltgbEkAANBnlLooNz18j7d9J3P + gM / Q8E1c9jh / 0Sj / AItn / UhNSmSUpJSklKSUhzP6Hf8A8W // AKkpmX5D5L8fzhGHfprDPZqesXtg 1PnUbSkEOWXkt9RrRu004MTqnkWEA0Wlltt + 1NcBvaNAJjaO7h5qn1b0To831Gwt6my5lhJd / OPI I2tHxQLJRAb3SfTZg2ZjizZdY9xLzEBo2R81a5ePp82jzMrm8Z16jpllpf0yyRJ3MLC0McTB1OpT / uxJ0WfeBWr1P1W6Lb0 / o1Ida15t3Wh9fbd2VaYPE2oS9Lj9bxHZFlzb7HPaBtaO0lAaJlq8 / Tg9 Ow7vSyaXZBa0bnV2bdfNsQrWPHxxtp5J8Eqe8 + qmR0vJJZjnZZXWWemQR + iJH8VFzGMxN9Gfl8gk K6t / 7Ni4uPmZGE1rC4EF49oJ8pVbcNkAAuDl4mOzprc1rnh + 0tc0OO0 + O5vBStdwDd4vKbXUPRZq 7cX2OHi7WPkFax3VtHLQ0e2 + rxI + r + I0H8106x + c5ShibLbHeqYJOojUEzPZLoobu5vzPth0zPU9 QaQ3d / N + KYveow / 6JR / xbP8AqQgpMkpSSlJKUkpDm / 0O / wD4p / 8A1JTMvyHyXY / nCEGL7Pg1PWqv cBTYf5J084SCi5OO1994Y8lo + k4HwI4KkW012ZRyK3ggNurJrsYdIc3 + 9UpGi3AHnurU32vLS0M7 uLfBN4mUC2v05lz + jWYdwcW3vsdSP5H0fyhTxjKgQwTMQSC8jtsaXstBa82Na4OEGRK0Bq5x0em6 D9Y29Px342ZJo3O9Jw1LCDx8Coc / LmR4os2DOIjhkw6z1XBcwWYtnqviSIIG48cqGHKzJ12Zp8zA DTUuIGNFoafzmBzj95K0AANGgSTq9V9UsRtTDnNAcbX / AGcD + TEu / FUuelZEW5yQoGTt5OM6nELa x6rNT7idJ8I7KlsG / Egl5HrXUG4vS3Y5919jjoDIZOg + 4JY48UluWfDF44k / erjRe46G / b0HFHHt P37iiEM23kWTwdw7eaR2UHf + 3h2jZst3etE + qOfT8ZTaXPZ4f9Eo / wCLZ / 1IQUmSUpJSklKSUgzi BhZBPAqef + iUzJ8h8l2P5g0GZldr32VAlpa2CRAPdOGpW21bcp5tfbYYDW / R7ABSAKa1eRdQz1mt 32WOmHGAihqZWLmHK + 2s27rWw9rdA4jiJ7hQ5sJkbDPizACi13Cq + s7y5u4w4AS7zACgx4jIs08g gytrsybv0dPp49TBXTB90Ad / mrgFBqylZa + d0XE6kyp + U2LGQPUZo4Oj2u806MjErJREg8j1ro2X 0Spu8i6k26WtER / WHZSjICGGWMguZvFm3zcAE + 7WVSfIvqqutL3AAM2N8zCM5iJNojAkB6 / 6gj7R 031i4EVXP2tHIJA + ks3mJ8U3QwR4YO71Clj6Xw9zPHaYVYtiJeI6t0r1aS1k7nPme + idjnwlbOPE KeRdaN7qzoWktB7GD2VwG2oQ9p0i0Do2I3yIP3lOWsqHA3bjq0WNkDUETwUlDd6f0sb7cbPsdHpe oP0W8f6I + SCXssP + iUf8Wz / qQmpTJKUkpSSlJKa + f / QMn / ibP + pKbk + UrofMHNyZa1tbBBA9oHiO QpIigtaWUftFdbGaF59 / 9VvuKcpifcxpGgLvb8AkpPINRnUAwQkprMrE2WEe4iSUlJK2Bu2fJJSL KrbU9tnFVnsd5GZafvSU5vWW1ZOAarAD628OH8kJKeU6L9VrCwZXUSW1h011N + k4A6OcewKhy85w 6RZMXKcWsno8f6kdA6ph5D / TdVkXEsbaHE + mRqCxp0 + KbjySmLKcmOMDQeT6h0j6yfUa8ZVV22i1 2xuRSZY48htlbv4p5AksBIem + rnW8nreAbM2PVY81udWNoIHBhVcsRGTaxHijbyv1n6j1Czq2R0v GtcKWubUytkAlzgOXc6kqbFCPCCwZZniId / 6tf4uqqGOt + sDWXPtisY4MtrB5JcOXfDhS2x0rP6Q zprDX02W01khtTjuEA + JVb7xKMvBs + xGUXLwMkWZddZjcLJeCYLQCOfEKyJghre2QXsvtON9p3xi R68bYMfzcceCPVT2eH / RKP8Ai2f9SEEJklKSUpJSklIM / wDoOR / xT / 8AqSm5PlK6HzBy74f3idWn wIUoWNJo9S1zOBIkebtCE7opsW1gNEcNQS17Xba3NH5ySkrK5ae24NQCl3N78Iqa2Zbtw7WmCSDE 8JKG7k1VuvqbuP0wGj4Eym5JcMSV8I3KnQsY309gHAhZ1NxtdBBFVzSNGWT97VY5f5Swcx8wcL / G e2fq / Wf3cmv8WvUwYC8 / 9SnmvDtH71kj5CFW5j5m1y / yuLlO + 0 / W4gfn5rG / c5o / grGP5A18nzl9 hdpSXjkOJ + 4FEocLLZuqlw1In71QLei8hVWwdZtrOmrO06nTTzVnFsGDLuXW + 05fqi3X7Z9o9M0 + n / go2 + pH9VWGu + m4f9Eo / wCLZ / 1IQQmSUpJSklKSUgz / AOg5H / FP / wCpKbk + UrofMHIyCGuPdh2j wlTBY1qXD7bzJNZIPfQjn4I9FNx0RtPhJQU0HS9hJ + SSW1UI2t + E / IJIYWvG3d4mAklxOsZJZXsB 50 + 9JIbONTtdVIgMbDR5xqVDzJ9LLgGpZ3P2zCpFtAOh0APfguueINlhgeTfbKs4BUWrnNzcz6 / 4 D876t3ikFz8dzcjaO4Z9L8CpQxF85 + r3UmY5fXY7Y0HeD5d1DzECdQz8vMAUx + rVbup / W7FeBo7J OQf6rCXqYCgwE2X2BzmiktdxMlJLhh / qYbHu5LVSLeDytRa76xOAnU1A7efpdvPwU + LZgy7l6j9n Y / 7RF + zN3faCzlu6Nk / ep2B7XD / olH / Fs / 6kJLUySlJKUkpSSmvn / wBByf8Ain / 9SU3J8pXQ + YOT dD6vUYdZlvnPLVMtct + Q2jMpcPztzAD2c4cIgIdIz6BcTLn6IFSMNDW69kkphDWOcOzYQQ0chx + z kN + kyHfciucHq9ostwrAJ9e1rCO0t9ySnbA2uZJlxaTHgFX5nozcv1auVZBVQtoO30Ig9KpcO + 4 / 9Iq5j + UNLL85T3BrpY4SHe0g9wdCitfBMyoU5d9I0Fdr2j4BxCctej / xbgf85RI / wFsfcEikPp + S IYQgl52t5HTGydWlzfuJVOW7ejq8viOH / OPUTLq5AME + 7x81Pi2YMu5ew3t + 3D9Fbs + 2lm31jz6Y 0nd491NTXt7TD / olH / Fs / wCpCSEySlJKUkpSSkGf / Qcj / in / APUlNyfKV0PmDi3tAtLa2kbgXc6G OYCmWOVdQ + 7OxjlGamOJaW6Euj27kbUQ7IO7QaAIKYPZ7SfBJLGwxW4eJh5BJQalxhwd8iglwcoC GsdMV3sezbySTECfiiFF3Sx0hxBEgxPgq / M9Gblurm5j / d81ULc6Ox9Wcn1Ok1sJksLm8zw4q5D5 Whk + Yt9 + 4v8AmitfC + sMczq2a09si3 / qinLS7X + Lp5b9Z6h + 9TaP + ikdkh9N6jktox3WO4aC77gm E0viLLg2sNPTK2u + k4Fx + Ltf4qqW7F5HFtH7eLoBAcwweDB8VYxDQNbKfUXovtDPWFuyj + kl23dp G0D7lPTXt9Kw / wCiUf8AFs / 6kJqkySlJKUkpSSkGf / Qcj / in / wDUlNyfKV0PmDlX1FwNj / ​​aGjQE8 BSrXnOsdZbTFVFRezcN150ayDo4Dkpgyx4qZPalw27uNey9jXscHBwBkch5KRjSvPsPmgpDaZBP4 BJTSvMtLO5EfBJLi33BmZQ0Dc5ji9rfFwHfyCEpiIXiBk6uNm2ZDyy0NDmN5bwZVTJl42xDGIOX1 W77PvsfoGAuPwGqhAss0jQdf6pZFN / SKrKXMcDJJrMjXXnxVwCmhI27DoJ8PNFD4l9ZK4 + sPUgCY + 02flTgguj / i9Z / 2UUHXSq7 / AKlIqD6P1cNsxnVuggwPvKjnsy4xq5vWHhuJoRwqrbi8th5T66sL qpH89kuaTE + 0OG3T5FW4DRp5DZLskN + 0i3dr65Oz0jxtGsKVifS8P + iUf8Wz / qQmqTJKUkpyfrF9 ZMP6tY9OTm033MyLW0MGOxryHu + iDuewapKcqr / GR0N9rKbcfLxnnLODaL62MFNoEzafVIDYB4ng pKczM + uP1FymM6tl4uU8ZddljHhrpcKXjGA2su0LjG38YTDjid2eHNZYRoHR6fo + V07rVN1g6bZi HHudj2VZdLGO3siS3YbGubryCjwR7MXHLu3j0zpzvpYtB + Nbf7kuCPZXHLuu3p3T2ANZjUtA4Ara B + RHhHZHEe6 / 2HB / 7j1f5jf7kuGPZXFLur7Bg / 8Acer / ADG / 3JcMeyuI91v2fgf9xqf + 22 / 3JcI7 K4j3Y / svpk7vslE8T6bJ / wCpS4R2Txy7rjpvTgZGLSD5Vt / uQ4I9lccu6zul9NeCh5lDgdCDWw / 9 9S4I9lccu7Gno / Scafs + FjVTz6dTGz / mtCJiCgSIS / YcL / uPV / mN / uQ4I9k8cu6B / Quh3OL39OxH OcZc40Vkk + Z2o0EWV6ui9GodvowMWt0RuZSxpj4hqVBQkQlPT8B30sak / Gtv9yVBPHLuxd0vpjhD sSgjzrYf ++ pcIV7k + 6m9L6YxrWsxKGhv0QK2AD4e1FBkSs7ExftVbfRrjZYY2jmateEkJcP + iUf8 Wz / qQkpMkpSSnmPr / wBI6p1rpeLidKpNtteZVkPIexha2rdx6piddElMT / i96FkUMbmHJve7M / aW Q657C + 64ggsu2Vhuz3cNhJS9H + Lr6u09Hy + jEXW15rg991jwbm7XGxja3BgDQ1xJAjuZ5SU7XSem 29MoNN2bk9Qc4z6uU5pcAAGho2MYI0SU3klKSUpJSklKSUpJSklKSUpJSklKSUpJSklKSUpJSF39 Lq / 4uz / qqklIcPMxBiUA31 / zbPz2 / ujzSUm + 2Yn + nr / z2 / 3pKV9sxP8AT1 / 57f70lK + 2Yn + nr / z2 / wB6SlfbMT / T1 / 57f70lK + 2Yn + nr / wA9v96SlfbMT / T1 / wCe3 + 9JSvtmJ / p6 / wDPb / ekpX2zE / 09 f + e3 + 9JSvtmJ / p6 / 89v96SlfbMT / AE9f + e3 + 9JSvtmJ / p6 / 89v8AekpX2zE / 09f + e3 + 9JSvtmJ / p 6 / 8APb / ekpX2zE / 09f8Ant / vSUr7Zif6ev8Az2 / 3pKV9sxP9PX / nt / vSUr7Zif6ev / Pb / ekpX2zE / wBPX / nt / vSUr7Zif6ev / Pb / AHpKV9sxP9PX / nt / vSUr7Zif6ev / AD2 / 3pKQuzMT7XWfXr / m7Pz2 / vVeaSn / 2Q == 256JPEG1256
  • / 9j / 4AAQSkZJRgABAgEASABIAAD / 7QAsUGhvdG9zaG9wIDMuMAA4QklNA + 0AAAAAABAASAAAAAEA AQBIAAAAAQAB / + 4AE0Fkb2JlAGSAAAAAAQUAAgAg / 9sAhAAMCAgICAgMCAgMEAsLCxAUDg0NDhQY EhMTExIYFBIUFBQUEhQUGx4eHhsUJCcnJyckMjU1NTI7Ozs7Ozs7Ozs7AQ0LCxAOECIYGCIyKCEo MjsyMjIyOzs7Ozs7Ozs7Ozs7Ozs7OztAQEBAQDtAQEBAQEBAQEBAQEBAQEBAQEBAQED / wAARCAEA ALUDAREAAhEBAxEB / 8QBQgAAAQUBAQEBAQEAAAAAAAAAAwABAgQFBgcICQoLAQABBQEBAQEBAQAA AAAAAAABAAIDBAUGBwgJCgsQAAEEAQMCBAIFBwYIBQMMMwEAAhEDBCESMQVBUWETInGBMgYUkaGx QiMkFVLBYjM0coLRQwclklPw4fFjczUWorKDJkSTVGRFwqN0NhfSVeJl8rOEw9N14 / NGJ5SkhbSV xNTk9KW1xdXl9VZmdoaWprbG1ub2N0dXZ3eHl6e3x9fn9xEAAgIBAgQEAwQFBgcHBgI7AQACEQMh MRIEQVFhcSITBTKBkRShsUIjwVLR8DMkYuFygpJDUxVjczTxJQYWorKDByY1wtJEk1SjF2RFVTZ0 ZeLys4TD03Xj80aUpIW0lcTU5PSltcXV5fVWZnaGlqa2xtbm9ic3R1dnd4eXp7fh2 + f3 / 9oADAMB AAIRAxEAPwAtdbNjfaOB2XNkm3qwBTL02fuj7kLKaCvTZ + 6PuSsqoK9Nn7o + 5Kyqgr02fuj7krKq CvTZ + 6PuSsqoK9Nn7o + 5Kyqgr02fuj7krKqCvTZ + 6PuSsqoK9Nn7o + 5Kyqgr02fuj7krKqCvTZ + 6 PuSsqoK9Nn7o + 5Kyqgr02fuj7krKqCvTZ + 6PuSsqoJ8Guv7bj + 0fzrOw / eCkwk + 5HzY84Hty8i93 6NP + jb9wW68yr0Ke7Gnw9oQUo10NEljAPGAkpr2Cp8NFbQ09wBKKkZrqj + abp / JCSkleJW / V1bQP gJKBKqSHHxvVaz02RtdpA8WpKeFwse3LsqxqRL7IaFhQgck + EPTzyDHDiOwd / H6f9W62 + nk5LrbZ A3CQ0kgh3QPNXoYOVAomy5 + TmOckbjGg0updJx6sYdQ6dabsYkNcHfSYXCQDx4hQcxy0Yx44G4tj l + alKfBkFS / Ny1UbiklKSUpJSklKSUpJSklKSUpJSklKSUnwf6bj / wDGs / 6oKTD / ADkfNjz / AM1L yL3kjvyt55hhba1mg1d4f3pKaxeXul5kgzHYBJSxcTo0Hd2jukps10gAF493hyAkpJqEFIy + v12s n3bHad + WpUp5P6rWV19Uo9QxuYWtJ8S3RZXIyAz6u98QiZcuadOjpnRnY + C5 + wmxrftE2kFs1l0g bxHvVmHL4TGh56 + DVnzPMCU6vTbTx / g2Ti0t6X1HEwG + ox1sVBp3yTXS46695UntgYpxj3 / YGIZZ HNjlPTTX7S89 + w + rf9xbPuWd9zzfuup99wfvBX7D6t / 3Fs + 5L7nm / dV99wfvBX7D6t / 3Fs + 5L7nm / dV99wfvBX7D6t / 3Fs + 5L7nm / dV99wfvBX7D6t / 3Fs + 5L7nm / dV99wfvBX7D6t / 3Fs + 5L7nm / dV9 9wfvBX7D6t / 3Fs + 5L7nm / dV99wfvBX7D6t / 3Fs + 5L7nm / dV99wfvBX7D6t / 3Fs + 5L7nm / dV99wfv BX7D6t / 3Fs + 5L7nm / dV99wfvBX7D6t / 3Fs + 5L7nm / dV99wfvBFkdNz8Sv1cmh2bJjc7iSmz5fJAX ILsfM4shqJthg6ZuOT / pWf8AVBNw / wA5HzXZ / wCal5F7SzI3aVHTuSNY8lvPMWiA9 + kmeySklbN3 0Rp5oKTsY1n0fmUlMp + SSkF2SZ2Vgnxd / cipCR + naY92x2vflqFqeJqJa1jmkggAgjkFYF0XqgLD 2vSs9p6O3P6hYxjWktfY9oj6W0TEeK2 + UnLJiBLz / PQjizGI2SN + sPQW / wDa2mfjCsANQm2X / OTo X / c6n / ORQr / nJ0L / ALnU / wCckpuYuXjZtQvxLG21kkB7dRI5SUmSUpJSklKSUpJSklKSUpJTi / W3 / kof8a38jlT + I / zP1b / wr + f + jyWJh3qmf9I38oWTh / nI + btZ / wCal5F7EFsQTyNZW88umrpnV2n5 ShaaTBgAhogDwSSxeQxu4n / akpBa97xAIAPYJIR8apKQl / 6Zp1 + i4z82 / gip46v6DfgFzx3eqGz1 fT3Ut + qznZGO7LrDzuoY3e536QRDZHB1W1yH8wHA + Jf7oLn + v0X / AOd / I / 8AYc / + TVrVp6K9fov / AM7 + R / 7Dn / yaWqtFev0X / wCd / I / 9hz / 5NLVWjdxfrBVhVCjE6RmVVgkhjaCBJ5 / PS1Vol / 512f8A lZnf9sf + Zpaq0V / zrs / 8rM7 / ALY / 8zS1Vor / AJ12f + Vmd / 2x / wCZpaq0V / zrs / 8AKzO / 7Y / 8zS1V или / nXZ / 5WZ3 / AGx / 5mlqrRX / ADrs / wDKzO / 7Y / 8AM0tVaK / 512f + Vmd / 2x / 5mlqrRX / Ouz / yszv + 2P8AzNLVWiX61EnpDSeTaw + HZyqfEf5n6t / 4X / P / AEeVwpOZQBz6rI / zgsnD / OR83Zz / AM1LyL3L KGNO5wBd + C3beYpKklHZaK9OT4JIQEucdz3a / kSUxseyAXGJ08yUaUhlzzJENB9o / vSUsd29upna 78rUkPG1 / Qb8AueO71Y2eoxP / Ek / + kfT / wC0n89 / ON + h / HyW1yH8wHA + J / 7oLkf + 59W2kr / 3PpKV / wC59JSv / c + kpX / ufSUr / wBz6Slf + 59JSv8A3PpKV / 7n0lK / 9z6Slf8AufSUyqf6djLI687Y4O2u 1BgzBSU7 / wBaXb + jsfBbusYYPIkO5VP4j / M / Vv8Awr + f + jyuD / Tcf / jWf9UFk4f5yPm7Wf8Am5eR e9kd1uPMoLbjH6P4Eo0i0XA3Hk8lJTJlJedtfzJ4CKk4xaG / TG4xyUlMhTREBggJKYnHp9dp2N + i 7t5tSU + e1 / Qb8AueO71Q2en6ZfgW9B + wZGYcR73El1b9ljYfu0PnC1uSz44YQCXF + IcvlnmJjEkI v2b0r / y + y / 8At / 8A2Kz95xfvBq / c8 / 7pV + zelf8Al9l / 9v8A + xL7zi / eCvuef90q / ZvSv / L7L / 7f / wBiX3nF + 8Ffc8 / 7pV + zelf + X2X / ANv / AOxL7zi / eCvuef8AdKv2b0r / AMvsv / t // Yl95xfvBX3P P + 6Xbx + qdKx6K6PtrLPSY1m97pc7aI3OPiUvvOL94K + 55 / 3Sk / bXSv8AuVV / nJfecX7wV9zz / ulX 7a6V / wByqv8AOS + 84v3gr7nn / dKv210r / uVV / nJfecX7wV9zz / ulX7a6V / 3Kq / zkvvOL94K + 55/3 Sr9tdK / 7lVf5yX3nF + 8Ffc8 / 7pV + 2ulf9yqv85L7zi / eCvuef90uT9Zeo4OV04VY97LH + o07WmTA DlV57NjnioFufDuXyY81yjWjzmEYzKCe1rP + qCzcP85HzdXP / Ny8i9jZfZYYA2tHbxW68wx3diCP JJSmO9S9tYGjjBd + OiNKdBoDG7WgADskpr5eQ + l7QADuE6 / FJTWt6jdUx1johg3EAdgkpxT9b8r1 mv8ASZ6YBHPuj2p3Ci3K6bh3Z99OLVoXxr4ADUrAxYjlycIeny5Rix8Rd7IrweksLT037Sxh3vts fDtw8RtdAPIV / JGGAfzdufjlk5g / znD4BrdT6bh34Z6n00bWsdtvqB3Bp8WkdtVFzGCEoccPqy8t zGSOT28n0Liqg6CklKSUpJSklKSUpJSklKSUpJSklKSUlw / 6XR / xjP8AqgpMP85HzY8 / 81LyL2L3 FnuMR4n8i3nmEFlj3mAIEfM / FJDLGAF9Tv5QCKXWhJTRzmzbW4jUAgR4SkprGsOBa7Vp0jxHmgpz ndEw / tbHiv2bHktkxulkfxR4iinP + reVXidRostMNc3YT4bhosbk8ghm1eh57EcmAgOv1p + bX1V5 oqN1L6mtsYfouBnRW + ZOQZdBYpp8nHGcAs0b0V0vDvf0bMwq2EWXWEMD / bpDNTylgxSOGUQNyrmc 0RzEJk6ANL / mn1X / AIL / ADv9ir / 6Oy + DY / 0pg8Vf80 + q / wDBf53 + xL / R2XwV / pTB4q / 5p9V / 4L / O / wBiX + jsvgr / AEpg8Vf80 + q / 8F / nf7Ev9HZfBX + lMHir / mn1X / gv87 / Yl / o7L4K / 0pg8Vf8ANPqv / Bf53 + xL / R2XwV / pTB4q / wCafVf + C / zv9iX + jsvgr / SmDxV / zT6r / wAF / nf7Ev8AR2XwV / pTB4q / 5p9V / wCC / ​​wA7 / Yl / o7L4K / 0pg8Vf80 + q / wDBf53 + xL / R2XwV / pTB4q / 5p9V / 4L / O / wBiX + jsvgr / AEpg8Wtn9CzunUfaMjZs3BvtdJk / LyUebk8mKPEWXBz2PNLhi1MTTKp / 4xn5QosP85HzZs / 81LyL 1j67rCCWuMaaj8i3nmFjj3bpaxx + SKGdFNzbmPdW6JG4 / NJLpbwO0oKa + Uy21zdjZABSUh + y36nb r21CSmJx7 / WYIH0XaT5sSU8RX9BvwC547vVDZ6 / pfUWYP1e / aGY + wsqJa4t9xgvDGwHfFbfJEywg kuB8RAjnNBE3689BbwL9eSWSfxcrVNMkll / z76H / AMN / mD / ySSFf8 ++ h / wDDf5g / 8kkpX / Pvof8A w3 + YP / JJKV / z76H / AMN / mD / ySSlf8 ++ h / wDDf5g / 8kkpX / Pvof8Aw3 + YP / JJKV / z76H / AMN / mD / y SSlf8 ++ h / wDDf5g / 8kkpX / Pvof8Aw3 + YP / JJKZVfXfot1rKWetuscGtlg5Jj95JT0CSnF + tv / JQ / 41v5HKn8R / mfq3 / hX8 / 9HlMDTOx / + NZ / 1QWTh / nI + btZ / wCal5F77cSt55hcEkacyUlLObLZd21S UwBM / BJTIGXfJJTLQDUpKRFzfXaNPou / KxJT55X9BvwC547vVDZ63pVt9h2ZNuNU2 + 1rztre8VtM vAMucQBotrkP5gOB8S / 3QWv + 1eu / + VeN / wCxVf8A6UVqmnav2r13 / wAq8b / 2Kr / 9KJUq1ftXrv8A 5V43 / sVX / wClEqVav2r13 / yrxv8A2Kr / APSiVKtX7V67 / wCVeN / 7FV / + lEqVav2r13 / yrxv / AGKr / wDSiVKtX7V67 / 5V43 / sVX / 6USpVq / avXf8Ayrxv / Yqv / wBKJUq1ftXrv / lXjf8AsVX / AOlEqVav 2r13 / wAq8b / 2Kr / 9KJUq250vOzL8hzOp4lGJUGEtsbkMeS + Ww2GvPaUqVbrC / EJAFzSToALP / Mkq Vbl / WwR0oD / hW / kcqnxH + Z + rf + F / z / 0eTxDGXSR2sZ + ULJw / zkfN2c / 81LyL15vvPDz + TTxW88wr 1b4kucB3gkpKXY925oLnGHDuTM66pKbVjrGjcxu6TCCkN7y6trnCIdCIUWvuaCY0cNUlIiT6zfHa 4z5e0pIeRr + g34Bc8d3qxs9RiVet9Un1eg3K3P8A5l9npNdFjTq / c2I55W1yH8wHA + J / 7oLj / sv / AM0WP / 7Hf + / CttJX7L / 80WP / AOx3 / vwkpX7L / wDNFj / + x3 / vwkpX7L / 80WP / AOx3 / vwkpX7L / wDN Fj / + x3 / vwkpX7L / 80WP / AOx3 / vwkpX7L / wDNFj / + x3 / vwkpX7L / 80WP / AOx3 / vwkpX7L / wDNFj / + x3 / vwkpX7L / 80WP / AOx3 / vwkpkzo9lpivoFLyNSG5pP5L0lOx0b6tYRAyc / pbcLIqsDqg299n0Yc HaWuHKSm19bf + Sh / xrfyOVP4j / M / Vv8Awr + f + jyON / Sav67fyhZOH + cj5u1n / mpeRep3kEaxIgjy W88wuHg6cRwipmyd7eBJB / FJDpOaCNRqglq5TAymePcCUgotAPNj / o6 / S07FJDItd6rTpu2u + 72p JeRr + g34Bc8d3qhs9ThY78r6qOoZjDMc9 + lBf6YdFjT9Pc2IieVtch / MBwPif + 6C5f7Ayv8A53K / / Yw / + l1baSv2Blf / ADuV / wDsYf8A0ukpX7Ayv / ncr / 8AYw / + l0lK / YGV / wDO5X / 7GH / 0ukpX7Ayv / ncr / wDYw / 8ApdJSv2Blf / O5X / 7GH / 0ukpX7Ayv / AJ3K / wD2MP8A6XSUr9gZX / zuV / 8AsYf / AEuk pX7Ayv8A53K // Yw / + l0lK / YGV / 8AO5X / AOxh / wDS6Snpei9FwenVtyacUYmTbWBcwWOsAPJbLnuH KSnUSU4v1t / 5KH / Gt / I5U / iP8z9W / wDCv5 / 6PI4oJyagBJL2wB8QsnD / ADkfN2s / 81LyL1QxMon + adrzPh5Fb7y7M4eU7T0zHmQCklmzEyWvBDYa0ydfBJToFzS7UFBTWzS11YrafduBjwHmkpqNAbo3 uEFLFw9dokTtcPLluiSnj6WueGMYJc4AADuSsCiTQepsCNl6OrBz + m4jRkdSbhAgubSPcfHiQtGO LJhhrk4fBzJZsWfJ6cfF4tXMy + tYrG3szXX49n0LqzpPgRGh8lFlyZ4CxKx3ZsOLl8hIMKkOjV / b nVv + 5Vn3qH75m / eZ / uWD90K / bnVv + 5Vn3pffM37yvuWD90K / bnVv + 5Vn3pffM37yvuWD90K / bnVv + 5Vn3pffM37yvuWD90K / bnVv + 5Vn3pffM37yvuWD90K / bnVv + 5Vn3pffM37yvuWD90K / bnVv + 5Vn 3pffM37yvuWD90K / bnVv + 5Vn3pffM37yvuWD90K / bnVv + 5Vn3pffM37yvuWD90K / bnVv + 5Vn3pff M37yvuWD90K / bnVv + 5Vn3pffM37yvuWD90IsjqWfl1 + lk3usZM7XcSE2fMZJipFdj5bFjNxFMcH + nY // ABrP + qCbh / nI + a7P / NS8i98HEc / JbzzChLpJMalJSx0aTOkJKat2SK5bV7njk9h / tSU1txAP 5zndydT5lJTFzJM86jjgR4JIZnGd6jXxrtcdvzahaaef + qzandTo9SNGEtn94N0WVyIBz6u98QJH LmmfU8jp2Rn32XWX3EyGuYGta0gw1oa + TACXMTxSyEkkq5bHmhiAAAb9eLit + rWReKTV6kOYXu3P dtIDXcCNZgBWI44DlZGqa0sszzkRd082st1lJKUkpSSlJKUkpSSlJKUkpSSlJKUkpLibvtdO36Xq Mj4yFJh / nI + bHn / mpeReqdl5LXbXPLY57GVvPMLfaMkyQ90HzRQym06uscRqOTqglk3URAEfcAgp UF07J + fdFTYqpg7nansOwTSUgMzPrNHba78rUlPB4t1lDq7qjteyHNI8QsKMzCVh6cwE40XtOmMx uq0M6nfi0m8y1zjrJaeY2nwWzgEc0RMxFuFzJny8jjEjTqbNxmyDHDeQFZpqcVbL + nX + 6PuSoI4i r06 / 3R9yVBXEVenX + 6PuSoK4ir06 / wB0fclQVxFXp1 / uj7kqCuIq9Ov90fclQVxFXp1 / uj7kqCuI q9Ov90fclQVxFXp1 / uj7kqCuIq9Ov90fclQVxFXp1 / uj7kqCuIuN9bGtb0sFoA / St4Hk5U / iA / U / Vv8Awsk5vo8pg / 03H / 41n / VBZWH + cj5uzn / m5eRe1yaa7my / 2kcOH5FugvMtMUOrcA8FruQO0Jy1 TgCZ58 / 7kEsmAkhjRqfD + KGym3VUKxJ1d3P9yCWfEpKYk / pWn + S78rUlPAV / Qb8AsA7vUjZ6jEqw r / qk + rqNhpxnP / SWNMERY0t / Nf8AnR2W1yH8wHA + Jf7oLj / sn6lf + WNv + eP / AHmVrVp6K / ZP1K / 8 sbf88f8AvMlqrRX7J + pX / ljb / nj / AN5ktVaNvpbPqj0jMbm43UHOsYCALHS33CPzaGpaq0dz / nV0 P / uXV / 0 // IJaq0V / zq6H / wBy6v8Ap / 8AkEtVaK / 51dD / AO5dX / T / APIJaq0V / wA6uh / 9y6v + n / 5B LVWiv + dXQ / 8AuXV / 0 / 8AyCWqtFf86uh / 9y6v + n / 5BLVWiv8AnV0P / uXV / wBP / wAglqrRX / Orof8A 3Lq / 6f8A5BLVWiH6zWsv6LVfUQ5lr2PY4cFrmuIOsdlU + I / zP1b / AML / AJ / 6PLYWmZQRr + lZp / AC ycP85HzdnP8AzcvIvbtMO3W8n6J / NHl8Vuig8yvYG2N2OEj8QmmdpEWq6hzHiYLTpuPb4oxOiCGy yttQho17lJTL + UdPNJSz7AxsnU9h5pKaJvs + 0MfrIa4bfiWf3I0i3ja / oN + AXPnd6obPUYb / AE / q m9 / qVUw / + cvbvrH6Rv0mw6fuW1yH8wHA + J / 7oLk / bP8AzZdM / wDYX / 1CrbSV9s / 82XTP / YX / ANQp KV9s / wDNl0z / ANhf / UKSlfbP / Nl0z / 2F / wDUKSlfbP8AzZdM / wDYX / 1CkpX2z / zZdM / 9hf8A1Ckp X2z / AM2XTP8A2F / 9QpKV9s / 82XTP / YX / ANQpKV9s / wDNl0z / ANhf / UKSlfbP / Nl0z / 2F / wDUKSm9 0nO6aMgs6llYGS14Da2VY + 07yR / wQSU9L + zenf8AcWn / ALbb / ckpzfrW1rOkNYwBrW2MDWgQAAHa BU / iP8z9W / 8ACv5 / 6PKYP9Nx / wDjWf8AVBZOH + cj5u1n / mpeRe72ggg6g8yt15liBB2tMgdz28vN ClWvtaJH5UVMCHV / QlzO7O4 / q / 3JKY2ZFbGBwO7dwAhSmmby50v + l + aE6kIy9 / qNf + dDte3LUlPJ V / Qb8AueO71Q2eu6TRkZX1a9DFNbbXPO03ND2aPBMtIPYLa5D + YDgfE / 90FB + wfrB / pen / 8AsO3 / ANJq20lfsH6wf6Xp / wD7Dt / 9JpKV + wfrB / pen / 8AsO3 / ANJpKV + wfrB / pen / APsO3 / 0mkpX7B + sH + l6f / wCw7f8A0mkpX7B + sH + l6f8A + w7f / SaSlfsH6wf6Xp // ALDt / wDSaSlfsH6wf6Xp / wD7Dt / 9 JpKV + wfrB / pen / 8AsO3 / ANJpKbfTOjZ1V7ndUGHfSWENbVQ1pD5EGdg7Skp1B07p7SHNxqQRqCK2 6fgkpsJKcX62 / wDJQ / 41v5HKn8R / mfq3 / hX8 / wDR5PC / puP / AMaz / qgsnD / OR83az / zcvIvcOe4t ljZA18yPJbtvMr1uY9ocw6cfNJTKRwkpiSHEtaYI5PglupHbiV2e5oAf4 + PxRQ0Li6h5FoiDOvgl SkBufubbtPp + 4bvm33fBJDzmHj25T6sekbn2QGhYMYGc6D1M8kccOI7PRYnR + jgjHtznPtMAem8N ZuJja06yZ7LQx8thGhlq5mXm + Y + YQ0afWujZPS4urtfbQ4xuJMtPgVDzXLTw6g6M / J83DPoRUnJ9 W39933lU + OXdu8EeyvVt / fd95S45d1cEeyvVt / fd95S45d1cEeyvVt / fd95S45d1cEeyvVt / fd95 S45d1cEeyvVt / fd95S45d1cEeyvVt / fd95S45d1cEeyvVt / fd95S45d1cEeyvVt / fd95S45d1cEe yvVt / fd95S45d1cEeyvVt / fd95S45d1cEeyxe9whziR4EykZE9UiICXBE5uOB / pWf9UE7D / OR81m f + al5F770rPD8Qt7hLzFhE7HunfW0Nf310Pk5LhKrDJtVrgC5mw9xIP5EuEqsL / Z38gQRwRCQiVW FbL4 + hBnxCNFFtLMw8zLmo1EVtghwc3cT5a6BKimw0Tj9d + 1NpNDI2ui3c3aWe2fZu58uEOEqsOX 9VnMHUa2vdsL6nMY4chxHae6yeRI953fiAPsaeDofsnqNVm41n9HDzYwy6Glv0TrLvZIG3kqz93y RO38v5eDB96xSG + / 8v5ati7qFnWek5VQo3WDZsbX7xLodHjubrOidLMeYwyFasUOXHLZ4ni013cD 9j9V / wC4tv8AmlZ / 3XN + 6XT + 94P3gr9j9V / 7i2 / 5pS + 65v3Sr73g / eCv2P1X / uLb / mlL7rm / dKvv eD94K / Y / Vf8AuLb / AJpS + 65v3Sr73g / eCv2P1X / uLb / mlL7rm / dKvveD94K / Y / Vf + 4tv + aUvuub9 0q + 94P3gr9j9V / 7i2 / 5pS + 65v3Sr73g / eCv2P1X / ALi2 / wCaUvuub90q + 94P3gr9j9V / 7i2 / 5pS + 65v3Sr73g / eCv2P1X / uLb / mlL7rm / dKvveD94K / Y / Vf + 4tv + aUvuub90q + 94P3gjv6fnYzPUyKh2 smNzmkCSmzwZICyF0M + OZqMgVun / ANPxv + Or / wCqCWD + cj5hWf8AmpeRfRV0Ly6klKSUpJSklKSU hd / S6v8Ai7P + qqSU + cUvdWGPYS1zQCCOQQubsiVh6ugY0XuOldTdZ0hufn3V1taS19jxA0dtEmQt zlcksmIEvPc7ihizGIZM610JmozsefJ7QB8BKnAprykSz / b / AET / ALnY / wD243 + 9Far9v9E / 7nY / / bjf70lK / b / RP + 52P / 243 + 9JSv2 / 0T / udj / 9uN / vSUr9v9E / 7nY // bjf70lK / b / RP + 52P / 243 + 9J TfBBEjUFJS6SlJKUkpSSnF + tv / JQ / wCNb + Ryp / Ef5n6t / wCFfz / 0eU6f / T8b / jq / + qCysH85HzDs 5 / 5qXkX0VdC8upJSklKSUpJSklIXf0ur / i7P + qqSU + b1 / Qb8AuaO71g2eqwHYrfqq45lD8mgP99N bdznfpGxA3N4OvK2uQ / mA4HxL / dBc31vqx / 5S5f / AGyf / S6tatPRXrfVj / yly / 8Atk / + l0tVaK9b 6sf + UuX / ANsn / wBLpaq0V631Y / 8AKXL / AO2T / wCl0tVaK9b6sf8AlLl / 9sn / ANLpaq0V631Y / wDK XL / 7ZP8A6XS1Vor1vqx / 5S5f / bJ / 9Lpaq0dQfW / HAAGDnQNB + gH / AKVS1Vov / wA8KP8AuFnf9sD / ANKpaq0V / wA8KP8AuFnf9sD / ANKpaq0V / wA8KP8AuFnf9sD / ANKpaq0SY / 1qpyMirHbh5jDa9rA5 9ADQXGJcfVOmqWqtGX1sn9lCefVb + RyqfEf5n6t / 4X / P / R5Xp / 8AT8b / AI6v / qgsrB / OR8w7Gf8A mpeRfRV0Ly6klKSUpJSklKSUhd / S6v8Ai7P + qqSU + b1 / Qb8AuaO71g2eoxHbPqk92 / Irh / 0sT + eH 6Rv0NW / PXhbXIfzAcD4n / uguP9p / 7tde + 7 / 1KrbSV9p / 7tde + 7 / 1KkpX2n / u1177v / UqSlfaf + 7X Xvu / 9SpKV9p / 7tde + 7 / 1KkpX2n / u1177v / UqSlfaf + 7XXvu / 9SpKV9p / 7tde + 7 / 1KkpX2n / u1177 v / UqSlfaf + 7XXvu / 9SpKV9p / 7tde + 7 / 1Kkp6zoWK + jCFrsnJyRkBtjftZl7AR9Hkwkpr / W3 / AJKH / Gt / I5U / iP8AM / Vv / Cv5 / wCjynT / AOn43 / HV / wDVBZWD + cj5h3c / 81LyL6KuheXUkpSSlJKUkpSS kLv6XV / xdn / VVJKfN6 / on + AXNHd6wbPUYjtn1Se7fkVw / wClifzw / SN + hq3568La5D + YDgfE / wDd Bcf7T / 3a6993 / qVW2kr7T / 3a6993 / qVJSvtP / drr33f + pUlK + 0 / 92uvfd / 6lSUr7T / 3a6993 / qVJ SvtP / drr33f + pUlK + 0 / 92uvfd / 6lSUr7T / 3a6993 / qVJSvtP / drr33f + pUlK + 0 / 92uvfd / 6lSUr7 T / 3a6993 / qVJTo9E6tXiZPpvPVsr7QW1j7UyWMJP0v5wxzqkp0 / rb / yUP + Nb + Ryp / Ef5n6t / 4V / P / R5Tp / 8AT8b / AI6v / qgsrB / OR8w7Of8AmpeRfRV0Ly6klKSUpJSklKSUhd / S6v8Ai7P + qqSU + b1 / Qb8AuaO71g2en6QPrHThNrxaKm1SXNN2jju1 / eC0 + WHMxx1ECvFyubPKSyXIm / BHl / WHruDZ6WVT VW7kS0wR5HemZOd5jGakAuxchy2UXEkoP + d3VP3af80 / + STP9JZewZP9FYfFX / O7qn7tP + af / JJf 6Sy9gr / RWHxV / wA7uqfu0 / 5p / wDJJf6Sy9gr / RWHxV / zu6p + 7T / mn / ySX + ksvYK / 0Vh8Vf8AO7qn 7tP + af8AySX + ksvYK / 0Vh8Vf87uqfu0 / 5p / 8kl / pLL2Cv9FYfFX / ADu6p + 7T / mn / AMkl / pLL2Cv9 FYfFX / O7qn7tP + af / JJf6Sy9gr / RWHxV / wA7uqfu0 / 5p / wDJJf6Sy9gr / RWHxV / zu6p + 7T / mn / yS X + ksvYK / 0Vh8Vf8AO7qn7tP + af8AySX + ksvYK / 0Vh8Wt1Dr2b1Kj7PkCsM3B3sBBkfFx8VHm5zJl jwmmXByOPBLijbV6f / T8b / jq / wDqgosH85HzDNn / AJqXkX0VdC8upJSklKSUpJSklIXf0ur / AIuz / qqklPE / VrGryuo0MtEta3fB4JaNFiclATzavQ89kOPlyQ79vVeohzWVxJa50Gh3paX6fzg19qvy z5L0 / L + 1z48tirX / AKX9jDqTv2r0jIynhvpU7TjvDYLnN0sdr + aToE3P + uwyl0Gy7lx7GeMRud / 2 PJrHdpSSlJKUkpSSlJKUkpSSlJKUkpSSlJKT9P8A6fjf8dX / ANUFLg / nI + YYs / 8ANS8i + iroXl1J KUkpSSlJKUkpC7 + l1f8AF2f9VUkp8 + 6fl2YN1OVV9KuDB4IjUFc9jynFPiD1GXEMuPhL2mC3pXUK K8yvFY3wmsS0gyYIH7y2cQxZYiQi4Wc58MjAy / Ftvxqsir0LKwKI / m + AfkOylMBIURowRyShLiB9 SD9hdI / 7is / H + 9R / dcP7oZfvuf8AeKv2F0j / ALis / H + 9L7rh / dCvvuf94q / YXSP + 4rPx / vS + 64f3 Qr77n / eKv2F0j / uKz8f70vuuH90K ++ 5 / 3ir9hdI / 7is / H + 9L7rh / dCvvuf8AeKv2F0j / ALis / H + 9 L7rh / dCvvuf94q / YXSP + 4rPx / vS + 64f3Qr77n / eKv2F0j / uKz8f70vuuH90K ++ 5 / 3ir9hdI / 7is / H + 9L7rh / dCvvuf8AeKv2F0j / ALis / H + 9L7rh / dCvvuf94q / YXSP + 4rPx / vS + 64f3Qr77n / eLlfWT pmBidOFuNS2t / qNbuHMEOVXnsGOGKwG58O5nLky1I3o890 / + n43 / AB1f / VBZ + D + cj5h08 / 8ANS8i + iroXl1JKUkpSSlJKUkpC7 + l1f8AF2f9VUkp83r + g34Bc0d3rBs9d0mvJt + rWzDvGNcXnZcRuDfe J015Gi2uQ / mA4HxL / dBQ / YfrL / 5ds / 7ZH / kVatp0r7D9Zf8Ay7Z / 2yP / ACKVqpX2H6y / + XbP + 2R / 5FK1U7uNcK8eqvItFtrWNbZZEbnAAOdHmUrVST7RT + 9 + VK1Ur7RT + 9 + VK1Ur7RT + 9 + VK1Ur7RT + 9 + VK1Ur7RT + 9 + VK1Ur7RT + 9 + VK1Ur7RT + 9 + VK1Uu26t2jTPwBKVqpyPrYZ6UD / wAK38jlU + I / zP1b / wAL / n / o8r0 / + n43 / HV / 9UFlYP5yPmHYz / zUvIvoq6F5dSSlJKUkpSSlJKQu / pdX / F2f9VUkp83r + g34Bc0d3rBs9RiU + v8AVJ9X2f7Xuf8AzG / 090WNP0 + 0cra5D + YDgfE / 90FyP2R / 5oP / AGd / 8yVt pK / ZH / mg / wDZ3 / zJJSv2R / 5oP / Z3 / wAySUr9kf8Amg / 9nf8AzJJSv2R / 5oP / AGd / 8ySUr9kf + aD / ANnf / MklK / ZH / mg / 9nf / ADJJSv2R / wCaD / 2d / wDMklK / ZH / mg / 8AZ3 / zJJSv2R / 5oP8A2d / 8ySUr 9kf + aD / 2d / 8AMklNvpozuk2vuwehit9jdjicsO0mfziUlOt9aHF / RmPcILrGEgGYMO0lU / iP8z9W / wDCv5 / 6PLdP / p + N / wAdX / 1QWVg / nI + YdnP / ADUvIvoq6F5dSSlJKUkpSSlJKQu / pdX / ABdn / VVJ KfN6 / ON + AXNHd6wbPQ4Gf0Z3Rf2X1MuLXuJexod2dvb7m / BafKc3ix4gCdXJ53ksuXKZRGiH7H9R v9HZ99v / AJJT / f8AB3a3 + jOY7K + x / Ub / AEdn32 / + SS + / 4O6v9Gcx2V9j + o3 + js ++ 3 / ySX3 / B3V / o zmOyvsf1G / 0dn32 / + SS + / wCDur / RnMdlfY / qN / o7Pvt / 8kl9 / wAHdX + jOY7K + x / Ub / R2ffb / AOSS + / 4O6v8ARnMdlfY / qN / o7Pvt / wDJJff8HdX + jOY7K + x / Ub / R2ffb / wCSS + / 4O6v9Gcx2V9j + o3 + j s ++ 3 / wAkl9 / wd1f6M5jsr7H9Rv8AR2ffb / 5JL7 / g7q / 0ZzHZX2P6jf6Oz77f / JJff8HdX + jOY7K + x / Ub / R2ffb / 5JL7 / AIO6v9Gcx2S9W6j0qzpFfTunF22lzdjXB2jQHd3fFV + c5rHlx1EtvkOTy4cv FIaU5HT / AOn43 / HV / wDVBUcH85HzDoZ / 5qXkX0VdC8upJSklKSUpJSklIXf0ur / i7P8AqqklPmtd jNjfcOB3XNkG3qwRTL1GfvD70KKbCvUZ + 8PvSoqsK9Rn7w + 9Kiqwr1GfvD70qKrCvUZ + 8PvSoqsK 9Rn7w + 9Kiqwr1GfvD70qKrCvUZ + 8PvSoqsK9Rn7w + 9Kiqwr1GfvD70qKrCvUZ + 8PvSoqsK9Rn7w + 9Kiqwr1GfvD70qKrCvUZ + 8PvSoqsJ8CysZ2MS9oAtZJkfvBSYAfcj5hjzke1LyL6D9sxP9PX / nt / vXQvLq + 2Yn + nr / z2 / wB6SlfbMT / T1 / 57f70lK + 2Yn + nr / wA9v96SlfbMT / T1 / wCe3 + 9JSvtmJ / p6 / wDPb / ekpC7MxPtdZ9ev + bs / Pb + 9V5pKf // Z256JPEG2256
  • application / pdf2018-01-09T04: 00: 29.322-05: 00
  • Готовы?
  • МСФО (IFRS) 16: Стандарт аренды меняется
  • xmp.did: BDF4C3E74BBFE5118E1ADE290F31999Bxmp.did: A6E5F7D259A2E511A8A8C4D36B45BC6Aproof: pdf1uuid: 2dae2e52-82c1-410e-86a2-27e643608587
  • createdAdobe InDesign 7.52015-12-14T18: 20: 45.000 + 05: 30xmp.iid: A6E5F7D259A2E511A8A8C4D36B45BC6A
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-14T19: 16: 29.000 + 05: 30 /; / metadataxmp.iid: B102BC1369A2E511A8A8C4D36B45BC6A
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-14T19: 16: 29.000 + 05: 30 / metadataxmp.iid: B202BC1369A2E511A8A8C4D36B45BC6A
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-14T19: 17: 00.000 + 05: 30 / metadataxmp.iid: B302BC1369A2E511A8A8C4D36B45BC6A
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-14T19: 17: 00.000 + 05: 30 /; / metadataxmp.iid: B602BC1369A2E511A8A8C4D36B45BC6A
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-14T21: 21: 48.000 + 05: 30 /; / metadataxmp.iid: F6B042196CA2E511A8A8C4D36B45BC6A
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-14T21: 21: 48.000 + 05: 30 / metadataxmp.iid: F7B042196CA2E511A8A8C4D36B45BC6A
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-14T21: 22: 20.000 + 05: 30 /; / metadataxmp.iid: 70B96CA87AA2E511A8A8C4D36B45BC6A
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-14T21: 22: 20.000 + 05: 30 / metadataxmp.iid: 71B96CA87AA2E511A8A8C4D36B45BC6A
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-14T21: 22: 26.000 + 05: 30 / metadataxmp.iid: 72B96CA87AA2E511A8A8C4D36B45BC6A
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-14T21: 22: 26.000 + 05: 30 / xmp.iid: 73B96CA87AA2E511A8A8C4D36B45BC6A
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-14T21: 34: 20.000 + 05: 30 /; / metadataxmp.iid: 74B96CA87AA2E511A8A8C4D36B45BC6A
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-14T21: 40: 16.000 + 05: 30 /; / metadataxmp.iid: 75B96CA87AA2E511A8A8C4D36B45BC6A
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-14T23: 18: 30.000 + 05: 30 /; / metadataxmp.iid: 4FCDF8E28AA2E511A8A8C4D36B45BC6A
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-14T23: 18: 30.000 + 05: 30 / metadataxmp.iid: 50CDF8E28AA2E511A8A8C4D36B45BC6A
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-14T23: 18: 46.000 + 05: 30 / metadataxmp.iid: 51CDF8E28AA2E511A8A8C4D36B45BC6A
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-14T23: 18: 46.000 + 05: 30 /; / metadataxmp.iid: BC94F3EC8AA2E511A8A8C4D36B45BC6A
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-14T23: 26: 48.000 + 05: 30 /; / metadataxmp.iid: C294F3EC8AA2E511A8A8C4D36B45BC6A
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-14T23: 26: 48.000 + 05: 30 / metadataxmp.iid: C394F3EC8AA2E511A8A8C4D36B45BC6A
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-14T23: 30: 35.000 + 05: 30 /; / metadataxmp.iid: 6E5963938CA2E511A8A8C4D36B45BC6A
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-14T23: 31: 36.000 + 05: 30 /; / metadataxmp.iid: 755963938CA2E511A8A8C4D36B45BC6A
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-14T23: 31: 46.000 + 05: 30 /; / metadataxmp.iid: 765963938CA2E511A8A8C4D36B45BC6A
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-14T23: 41: 34.000 + 05: 30 /; / metadataxmp.iid: BC210C1C8EA2E511A8A8C4D36B45BC6A
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-14T23: 44: 06.000 + 05: 30 /; / metadataxmp.iid: C4210C1C8EA2E511A8A8C4D36B45BC6A
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-14T23: 44: 06.000 + 05: 30 / metadataxmp.iid: C5210C1C8EA2E511A8A8C4D36B45BC6A
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-14T23: 49: 24.000 + 05: 30 /; / metadataxmp.iid: E24F81348FA2E511A8A8C4D36B45BC6A
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-15T11: 51: 03.000 + 05: 30 /; / metadataxmp.iid: 27BF4304F4A2E511805A8AD70EC87888
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-15T12: 27: 07.000 + 05: 30 /; / metadataxmp.iid: 157B810EF9A2E511805A8AD70EC87888
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-15T12: 28: 09.000 + 05: 30 /; / metadataxmp.iid: 0AAA0C33F9A2E511805A8AD70EC87888
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-15T12: 37: 39.000 + 05: 30 /; / metadataxmp.iid: 12AA0C33F9A2E511805A8AD70EC87888
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-15T12: 42: 51.000 + 05: 30 /; / metadataxmp.iid: F6B92441FBA2E511805A8AD70EC87888
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-15T16: 35: 55.000 + 05: 30 /; / metadataxmp.iid: 895138D01BA3E511880BA15A3D82EDE5
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-15T16: 35: 55.000 + 05: 30 / metadataxmp.iid: 8A5138D01BA3E511880BA15A3D82EDE5
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-15T16: 38: 29.000 + 05: 30 / metadataxmp.iid: 8B5138D01BA3E511880BA15A3D82EDE5
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-15T16: 38: 29.000 + 05: 30 /; / metadataxmp.iid: 935138D01BA3E511880BA15A3D82EDE5
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-15T16: 44: 46.000 + 05: 30 /; / metadataxmp.iid: 9BC6670C1DA3E511880BA15A3D82EDE5
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-15T16: 44: 46.000 + 05: 30 / metadataxmp.iid: 9CC6670C1DA3E511880BA15A3D82EDE5
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-15T16: 48: 10.000 + 05: 30 /; / metadataxmp.iid: A4C6670C1DA3E511880BA15A3D82EDE5
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-15T16: 48: 10.000 + 05: 30 / metadataxmp.iid: A5C6670C1DA3E511880BA15A3D82EDE5
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-15T18: 31: 21.000 + 05: 30 /; / metadataxmp.iid: BEDB00F02BA3E511892DB9574BF8F0B9
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-15T18: 32: 58.000 + 05: 30 /; / metadataxmp.iid: C6DB00F02BA3E511892DB9574BF8F0B9
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-15T18: 34: 48.000 + 05: 30 /; / metadataxmp.iid: C7DB00F02BA3E511892DB9574BF8F0B9
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-15T18: 45: 05.000 + 05: 30 /; / metadataxmp.iid: D80983DB2DA3E511892DB9574BF8F0B9
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-15T18: 59: 06.000 + 05: 30 /; / metadataxmp.iid: 6DC7ACD02FA3E511892DB9574BF8F0B9
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-15T19: 15: 57.000 + 05: 30 /; / metadataxmp.iid: DEF3552B32A3E511892DB9574BF8F0B9
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-15T21: 05: 52.000 + 05: 30 /; / metadataxmp.iid: 92CF69F23FA3E511892DB9574BF8F0B9
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-15T21: 19: 10.000 + 05: 30 /; / metadataxmp.iid: 8969A06143A3E511892DB9574BF8F0B9
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-15T21: 34: 17.000 + 05: 30 /; / metadataxmp.iid: 94DD5C7E45A3E511892DB9574BF8F0B9
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-15T21: 38: 18.000 + 05: 30 /; / metadataxmp.iid: 9CDD5C7E45A3E511892DB9574BF8F0B9
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-22T17: 23: 34.000 + 05: 30 /; / metadataxmp.iid: 2AED05A1A2A8E5118737BE8255B82512
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-22T17: 25: 17.000 + 05: 30 /; / metadataxmp.iid: C74994DEA2A8E5118737BE8255B82512
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-22T17: 27: 00.000 + 05: 30 /; / metadataxmp.iid: E4AEAE1BA3A8E5118737BE8255B82512
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-22T17: 30: 20.000 + 05: 30 /; / metadataxmp.iid: ECAEAE1BA3A8E5118737BE8255B82512
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-22T17: 30: 55.000 + 05: 30 /; / metadataxmp.iid: C46C23A8A3A8E5118737BE8255B82512
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-22T17: 31: 02.000 + 05: 30 /; / metadataxmp.iid: CC6C23A8A3A8E5118737BE8255B82512
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-22T17: 32: 53.000 + 05: 30 /; / metadataxmp.iid: 696D35EEA3A8E5118737BE8255B82512
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-22T17: 33: 41.000 + 05: 30 /; / metadataxmp.iid: D458EA0AA4A8E5118737BE8255B82512
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-22T17: 34: 41.000 + 05: 30 /; / metadataxmp.iid: DC58EA0AA4A8E5118737BE8255B82512
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-22T17: 37: 26.000 + 05: 30 /; / metadataxmp.iid: 61D03491A4A8E5118737BE8255B82512
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-22T17: 37: 56.000 + 05: 30 /; / metadataxmp.iid: 0A2AB4A2A4A8E5118737BE8255B82512
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-22T17: 38: 22.000 + 05: 30 /; / metadataxmp.iid: B31024B2A4A8E5118737BE8255B82512
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-22T17: 38: 47.000 + 05: 30 /; / metadataxmp.iid: BB1024B2A4A8E5118737BE8255B82512
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-22T17: 39: 09.000 + 05: 30 /; / metadataxmp.iid: 0A9351CEA4A8E5118737BE8255B82512
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-22T17: 39: 38.000 + 05: 30 /; / metadataxmp.iid: 937BCEDFA4A8E5118737BE8255B82512
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-22T17: 40: 03.000 + 05: 30 /; / metadataxmp.iid: 8A46A9EEA4A8E5118737BE8255B82512
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-22T17: 41: 51.000 + 05: 30 /; / metadataxmp.iid: 9246A9EEA4A8E5118737BE8255B82512
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-22T17: 43: 00.000 + 05: 30 /; / metadataxmp.iid: 998A1758A5A8E5118737BE8255B82512
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-22T17: 45: 33.000 + 05: 30 /; / metadataxmp.iid: 7D36F6B2A5A8E5118737BE8255B82512
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-22T18: 45: 31.000 + 05: 30 /; / metadataxmp.iid: 7E36F6B2A5A8E5118737BE8255B82512
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-22T18: 48: 09.000 + 05: 30 /; / metadataxmp.iid: 829F3772AEA8E5118737BE8255B82512
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-22T18: 48: 30.000 + 05: 30 /; / metadataxmp.iid: 8A9F3772AEA8E5118737BE8255B82512
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-22T18: 48: 42.000 + 05: 30 /; / metadataxmp.iid: 672A8785AEA8E5118737BE8255B82512
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-22T18: 51: 07.000 + 05: 30 /; / metadataxmp.iid: 649321DCAEA8E5118737BE8255B82512
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-22T18: 51: 25.000 + 05: 30 /; / metadataxmp.iid: D1DFEBE6AEA8E5118737BE8255B82512
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-22T18: 51: 41.000 + 05: 30 /; / metadataxmp.iid: D9DFEBE6AEA8E5118737BE8255B82512
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-22T22: 33: 18.000 + 05: 30 /; / metadataxmp.iid: 1CB520E6CDA8E5118737BE8255B82512
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-22T22: 36: 13.000 + 05: 30 /; / metadataxmp.iid: 24B520E6CDA8E5118737BE8255B82512
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-22T22: 38: 10.000 + 05: 30 /; / metadataxmp.iid: C5AB2794CEA8E5118737BE8255B82512
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-22T22: 39: 43.000 + 05: 30 /; / metadataxmp.iid: 0A4CABCBCEA8E5118737BE8255B82512
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-22T22: 41: 23.000 + 05: 30 /; / metadataxmp.iid: A9E6F406CFA8E5118737BE8255B82512
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-22T22: 42: 30.000 + 05: 30 /; / metadataxmp.iid: B1E6F406CFA8E5118737BE8255B82512
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-22T22: 44: 20.000 + 05: 30 /; / metadataxmp.iid: 777C7070CFA8E5118737BE8255B82512
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-22T22: 44: 24.000 + 05: 30 /; / metadataxmp.iid: C32D3E73CFA8E5118737BE8255B82512
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-22T22: 45: 05.000 + 05: 30 /; / metadataxmp.iid: DCB5688BCFA8E5118737BE8255B82512
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-22T22: 45: 42.000 + 05: 30 /; / metadataxmp.iid: E4B5688BCFA8E5118737BE8255B82512
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-22T22: 50: 44.000 + 05: 30 /; / metadataxmp.iid: F82EB555D0A8E5118737BE8255B82512
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-22T22: 51: 03.000 + 05: 30 /; / metadataxmp.iid: 4798B960D0A8E5118737BE8255B82512
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-22T22: 51: 34.000 + 05: 30 /; / metadataxmp.iid: 4F98B960D0A8E5118737BE8255B82512
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-22T22: 51: 49.000 + 05: 30 /; / metadataxmp.iid: 3EA9787CD0A8E5118737BE8255B82512
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-22T22: 53: 09.000 + 05: 30 /; / metadataxmp.iid: 5CD7C9ABD0A8E5118737BE8255B82512
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-22T22: 54: 20.000 + 05: 30 /; / metadataxmp.iid: 8CD35DD6D0A8E5118737BE8255B82512
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-22T22: 54: 28.000 + 05: 30 /; / metadataxmp.iid: 94D35DD6D0A8E5118737BE8255B82512
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-22T22: 55: 27.000 + 05: 30 /; / metadataxmp.iid: 61E651FED0A8E5118737BE8255B82512
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-22T22: 58: 08.000 + 05: 30 /; / metadataxmp.iid: 8EED2E5ED1A8E5118737BE8255B82512
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-22T22: 58: 46.000 + 05: 30 /; / metadataxmp.iid: 0E5BAA74D1A8E5118737BE8255B82512
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-22T23: 01: 51.000 + 05: 30 /; / metadataxmp.iid: 165BAA74D1A8E5118737BE8255B82512
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-22T23: 02: 10.000 + 05: 30 /; / metadataxmp.iid: DB557CEED1A8E5118737BE8255B82512
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-22T23: 02: 24.000 + 05: 30 /; / metadataxmp.iid: DC557CEED1A8E5118737BE8255B82512
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-22T23: 04: 26.000 + 05: 30 /; / metadataxmp.iid: C08E213FD2A8E5118737BE8255B82512
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-22T23: 04: 30.000 + 05: 30 /; / metadataxmp.iid: 20679A41D2A8E5118737BE8255B82512
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-22T23: 06: 27.000 + 05: 30 /; / metadataxmp.iid: 21679A41D2A8E5118737BE8255B82512
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-22T23: 09: 29.000 + 05: 30 /; / metadataxmp.iid: 29679A41D2A8E5118737BE8255B82512
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-22T23: 09: 51.000 + 05: 30 /; / metadataxmp.iid: 7F7B6401D3A8E5118737BE8255B82512
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-22T23: 10: 28.000 + 05: 30 /; / metadataxmp.iid: EE6C1C17D3A8E5118737BE8255B82512
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-22T23: 10: 42.000 + 05: 30 /; / metadataxmp.iid: E5CF8E1FD3A8E5118737BE8255B82512
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-22T23: 11: 14.000 + 05: 30 /; / metadataxmp.iid: EDCF8E1FD3A8E5118737BE8255B82512
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-22T23: 11: 37.000 + 05: 30 /; / metadataxmp.iid: 21E46440D3A8E5118737BE8255B82512
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-22T23: 12: 13.000 + 05: 30 /; / metadataxmp.iid: B85C0656D3A8E5118737BE8255B82512
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-22T23: 12: 59.000 + 05: 30 /; / metadataxmp.iid: C05C0656D3A8E5118737BE8255B82512
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-22T23: 13: 07.000 + 05: 30 /; / metadataxmp.iid: E809B675D3A8E5118737BE8255B82512
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-22T23: 13: 51.000 + 05: 30 /; / metadataxmp.iid: E909B675D3A8E5118737BE8255B82512
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-22T23: 15: 14.000 + 05: 30 /; / metadataxmp.iid: F109B675D3A8E5118737BE8255B82512
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-22T23: 15: 36.000 + 05: 30 /; / metadataxmp.iid: 58CAF5CED3A8E5118737BE8255B82512
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-22T23: 16: 09.000 + 05: 30 /; / metadataxmp.iid: 28D57CE2D3A8E5118737BE8255B82512
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-22T23: 16: 45.000 + 05: 30 /; / metadataxmp.iid: 72CEF4F7D3A8E5118737BE8255B82512
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-22T23: 17: 03.000 + 05: 30 /; / metadataxmp.iid: 7ACEF4F7D3A8E5118737BE8255B82512
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-22T23: 17: 18.000 + 05: 30 /; / metadataxmp.iid: B7F2900BD4A8E5118737BE8255B82512
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-22T23: 18: 07.000 + 05: 30 /; / metadataxmp.iid: E40B9928D4A8E5118737BE8255B82512
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-22T23: 18: 28.000 + 05: 30 /; / metadataxmp.iid: EC0B9928D4A8E5118737BE8255B82512
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-22T23: 18: 52.000 + 05: 30 /; / metadataxmp.iid: 89388443D4A8E5118737BE8255B82512
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-22T23: 19: 00.000 + 05: 30 /; / metadataxmp.iid: 06177648D4A8E5118737BE8255B82512
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-22T23: 20: 04.000 + 05: 30 /; / metadataxmp.iid: A324396ED4A8E5118737BE8255B82512
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-22T23: 20: 42.000 + 05: 30 /; / metadataxmp.iid: AB24396ED4A8E5118737BE8255B82512
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-22T23: 21: 10.000 + 05: 30 /; / metadataxmp.iid: A8030A96D4A8E5118737BE8255B82512
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-22T23: 22: 07.000 + 05: 30 /; / metadataxmp.iid: E525F9B7D4A8E5118737BE8255B82512
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-22T23: 23: 07.000 + 05: 30 /; / metadataxmp.iid: 5241C7DBD4A8E5118737BE8255B82512
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-22T23: 23: 41.000 + 05: 30 /; / metadataxmp.iid: 5A41C7DBD4A8E5118737BE8255B82512
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-22T23: 24: 18.000 + 05: 30 /; / metadataxmp.iid: 1799C605D5A8E5118737BE8255B82512
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-22T23: 24: 41.000 + 05: 30 /; / metadataxmp.iid: 94E28513D5A8E5118737BE8255B82512
  • сохранено Adobe InDesign 7.52015-12-22T23: 25: 07.000 + 05: 30 /; / metadataxmp.iid: 9CE28513D5A8E5118737BE8255B82512
  • сохранено Adobe InDesign 7.5
  • Годовые / промежуточные отчеты (МСФО)

    Промежуточный отчет 2020 | 0,47 МБ Годовой отчет 2019 | 7.24 МБ Промежуточный отчет 2019 | 0.29 МБ Годовой отчет 2018 | 8,35 МБ Промежуточный отчет 2018 | 0,24 МБ Годовой отчет 2017 | 5.01 МБ Обязательный промежуточный отчет за 2017 год | 0,17 МБ Годовой отчет по МСФО за 2016 год | 6,40 МБ Обязательный промежуточный отчет за 2016 год | 0.22 МБ Сверка МСФО и ОПБУ США 2015 | 0,23 МБ Годовой отчет (МСФО) за 2015 год | 2,86 МБ Обязательный промежуточный отчет за 2015 год | 0.61 МБ Годовой отчет по МСФО за 2014 год | 3,90 МБ Промежуточный отчет за 2014 год | 0,51 МБ Годовой отчет (МСФО) за 2013 год | 2.46 МБ Промежуточный отчет за 2013 год | 0,84 МБ Годовой отчет (МСФО) 2012 | 3,18 МБ Промежуточный отчет за 2012 год | 0.20 МБ Годовой отчет по МСФО за 2011 год | 2,08 МБ Промежуточный отчет за 2011 год | 0,45 МБ Годовой отчет (МСФО) за 2010 год | 0.63 МБ Обязательный промежуточный отчет за 2010 год | 0,28 МБ Годовой отчет по МСФО за 2009 год | 0,74 МБ Обязательный промежуточный отчет за 2009 год | 0.26 МБ Годовой отчет по МСФО за 2008 год | 7.23 МБ Годовой отчет по МСФО за 2007 год | 4,42 МБ .

    Добавить комментарий

    Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *