Разное

Производственная рентабельность формула: Важные формулы рентабельности производства и рентабельности продукции.

08.11.1980

Содержание

Рентабельность производственных фондов

Привет, на связи Василий Жданов в статье рассмотрим рентабельность производственных фондов. Показатели рентабельности используются в компании для измерения эффективности разных процессов и элементов. Этот индикатор определяется почти для любой составляющей, например, для производственных фондов.       

Формула рентабельности производственных фондов может использоваться инвестором или компанией внутри компании, чтобы оценить, приносит ли компания прибыль относительно своих производственных активов. Для инвестора важно учитывать, что рентабельность производственных фондов компании может варьироваться в зависимости от того, в какой отрасли компания ведет бизнес. Конкретная компания может производить продукт, требующий дополнительных активов для производства продукта по сравнению с другой отраслью.

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

Что такое производственные фонды?

Под производственными фондами следует понимать совокупность всех активов, которые требуются предприятию для осуществления производственных процессов. К ним относят:

  • оборудование;
  • здания;
  • сооружения;
  • средства и предметы труда;
  • прочие элементы, необходимые для осуществления производственной деятельности.

         Важно! Для их определения из всей массы фондов фирмы вычитают те активы, которые используются компанией для социальных и прочих непроизводственных целей.

Формула расчета:

ПФ = ВА+ОА-НА,

Где    ПФ – производственные фонды, т.р.;

ВА – внеоборотные активы, т.р.;

ОА – оборотные активы, т.р.;

НА – непроизводственные активы, т.р.

Концепция индикатора эффективности производственных фондов

Коэффициент рентабельности производственных фондов представляет собой коэффициент доходности, который измеряет чистую прибыль, произведенную производственными активами за период.

Другими словами, коэффициент рентабельности производственных активов измеряет, насколько эффективно компания может управлять своими производственными фондами для получения прибыли в течение периода.

Поскольку единственной целью таких фондов компании является получение доходов и получение прибыли, то это соотношение помогает как руководству, так и инвесторам увидеть, насколько хорошо компания может преобразовать свои производственные инвестиции  в прибыль.

Можно рассматривать этот индикатор как окупаемость инвестиций для компании, поскольку капитальные вложения часто являются самыми большими инвестициями для многих компаний.

Это соотношение показывает, насколько прибыльными являются производственные активы компании.

Необходимость расчета и применения

Ниже представлены некоторые основные наиболее распространенные причины, по которым компании проводят анализ доходности производственных активов:

  1. Использование индикатора для определения прибыльности и эффективности. Рентабельность производственных фондов показывает сумму денег, заработанную на рубль активов в производстве. Следовательно, более высокое значение рентабельности указывает на то, что бизнес является более прибыльным и эффективным.
  2. Использование коэффициента для сравнения производительности между компаниями. Важно отметить, что такую рентабельность не следует сравнивать по отраслям. Компании в разных отраслях значительно различаются по использованию производственных активов. Например, в некоторых отраслях для получения дохода могут потребоваться дорогостоящие основные средства, которые не востребованы в других отраслях. Следовательно, эти компании, естественно, показывают более низкую доходность по производственным фондам. Таким образом, исследуемый индикатор должен использоваться только для сравнения по компаниям внутри одной отрасли.
  3. Использование индикатора для выявления компаний, интенсивно использующих производственные активы.

         Важно! Доходность может быть использована для оценки того, насколько активна компания:

  • чем ниже исследуемый индикатор, тем активнее фирма. Примером такой организации, может быть авиакомпания

  • чем выше исследуемый индикатор, тем менее активна компания. Примером такой организации может быть компания-разработчик программного обеспечения.

Как правило, при доходности производственных активов ниже 5% считается, что бизнес активный.

Значение показателя

Рентабельность производственных активов говорит, какие доходы были получены от производственного капитала. При использовании индикатора в качестве сравнительного показателя лучше всего сравнивать его с предыдущими показателями по компании или с аналогичным конкурентами.

Показатель дает инвесторам представление о том, насколько эффективно компания конвертирует вложенные производственные фонды в чистый доход.

Чем выше показатель, тем лучше, потому что компания зарабатывает больше денег на меньших инвестициях.

Формула расчета

Формула коэффициента рентабельности производственных активов получается путем деления чистой прибыли на среднюю общую сумму производственных активов.

Формула выглядит так:

РПФ = ЧП / (ОСср+Зср) * 100%,

где    РПФ – рентабельность производственных фондов, %

ЧП – чистая прибыль, т.р.;

ОСср – среднегодовая величина основных средств, т.р.;

Зср – среднегодовая величина запасов, т.р.

Формула расчета по балансу выглядит так:

РПФ = стр.2400 ф.2/ (стр.1150ср ф.1+стр.1210 ср. ф.1) * 100%.

Среднегодовая величина основных средств определяется следующим образом:

ОСср = (ОСн.г.+ОС к.г.)/2,

где    ОСн.г. – основные средства на начало года, т.р.;

ОСк.г. – основные средства на конец года, т.р.

По балансу:

Стр.1150ср = (стр.1150н.г. +стр.1150к.г.)/2

Среднегодовая величина запасов определяется следующим образом:

Зср = (Зн.г.+ Зк.г.)/2,

где    Зн.г. – запасы на начало года, т.р.;

Зк.г. – запасы на конец года, т.р.

По балансу:

Стр.1210ср = (стр.1210н.г. +стр.1210к.г.)/2

Алгоритм расчета показателя следующий:

1 этап. Определить среднегодовую стоимость основных средств.

2 этап. Определить среднегодовую стоимость запасов.

3 этап. Из отчета о финансовых результатах найти чистую прибыль компании на конец года.

4 этап. Разделить чистую прибыль на сумму среднегодовых значений основных средств и запасов.

5 этап. Умножить полученное значение на 100% для перевода в проценты.

Схема расчета представлена на рисунке здесь.

Анализ коэффициента

Коэффициент рентабельности производственных фондов показывает, насколько эффективно компания может получить доход от своих инвестиций в производственные активы. Другими словами, он отражает, насколько эффективно компания может конвертировать деньги, использованные для покупки производственных активов, в чистую прибыль.

Поскольку все производственные фонды финансируются за счет собственного капитала или долга, некоторые инвесторы стараются не учитывать затраты на приобретение таких активов при расчете доходности, добавляя процентные расходы в формулу.

Имеет смысл только то, что более высокий коэффициент выгоден для инвесторов, поскольку он показывает, что компания более эффективно управляет своими производственными активами для получения большей суммы чистой прибыли.

Положительное значение индикатора обычно также указывает на тенденцию к росту прибыли.

Коэффициент наиболее полезен для сравнения компаний в одной отрасли, так как разные отрасли используют производственные активы по-разному. Например, строительные компании используют большое, дорогое оборудование, в то время как компании-разработчики используют компьютеры и серверы.

В чем важность показателя?

Формула индикатора является важным показателем при анализе прибыльности компании. Это соотношение обычно используется при сравнении результатов деятельности компаний по периодам или при сравнении двух разных компаний одинакового размера в отрасли.

Важно! Следует учитывать масштабы бизнеса и операций, выполняемых при сравнении двух разных фирм, использующих коэффициент рентабельности производственных фондов.

Как правило, разные отрасли имеют разные индикаторы. Отрасли с высокой капиталоемкостью и требующие высокой стоимости основных средств для операционной деятельности, как правило, имеют более низкий показатель, поскольку их большая база производственных активов увеличивает знаменатель формулы.

Динамика показателя

Изменяется коэффициент в зависимости от значений в числителе и знаменателе формулы:

  • при росте суммы чистой прибыли увеличивается значение рентабельности;
  • при снижении суммы чистой прибыли снижается значение рентабельности;
  • при росте производственных фондов снижается их рентабельность;
  • при сокращении производственных фондов увеличивается их рентабельность.

Поэтому рентабельность производственных фондов зависит напрямую от чистой прибыли и обратно зависит от величины самих активов.

Рост рентабельности означает:

  • снижение себестоимости;
  • рост качества продукции;
  • рост количества прибыли.

Снижение рентабельности фондов означает:

  • основные и оборотные фонды используются неэффективно;
  • снижение качества продукции;
  • рост себестоимости.

Составляющий элемент расчета: чистая прибыль

Чистая прибыль — это сумма, полученная фирмой после вычета всех затрат на ведение бизнеса за определенный период, в том числе налогов и процентов. Расчет включает все проценты, выплачиваемые по долгам, подоходный налог, а также все операционные и неоперационные расходы.

Эксплуатационные расходы могут включать стоимость проданных товаров, производственные накладные расходы, административные и маркетинговые затраты, а также амортизацию оборудования и имущества.

К чистому доходу также добавляется дополнительный доход, возникающий в результате инвестиций или тех операций, которые непосредственно не связаны с основными видами деятельности. Пример: выручка от продажи оборудования или основных средств.

Чистая прибыль / убыток находится в нижней части отчета о финансовых результатах

Пример расчета

Пример № 1. В качестве базовых данных используем информацию из таблицы ниже.

Показатель 2017 год, т.р. 2018 год, т.р.
начало года конец года начало года конец года
Основные средства 24150 28496 28496 33100
Производственные запасы 12748 15466 15466 17899

Данные по чистой прибыли на конец года:

  • 2017 год: 56777 т.р.;
  • 2018 год: 43544 т.р.

Проводим расчет.

  1. Определим среднегодовую стоимость производственных фондов компании.

По основным средствам:

2017 год: (24150+28496) /2 = 26323 т.р.;

2018 год: (28496+33100)/2 = 30798 т.р.

По запасам:

2017 год: (12748+15466)/2 = 14107 т.р.;

2018 год: (15466+17899)/2 = 16683 т.р.

  1. В таблице ниже сведем полученные данные.
Показатель 2017 год, т.р. 2018 год, т.р.
Среднегодовая стоимость основных средств 26323 30798
Среднегодовая стоимость запасов 14107 16683
Чистая прибыль 56777 43544
  1. Проводим расчет коэффициента рентабельности производственных фондов:

2017 год: 56777/(26323+14107) * 100% = 140,4%

2018 год: 43544/ (30798+16683)*100% = 91,7%

Представленные расчеты говорят о тенденции снижения рентабельность по фондам производства на 48,7%, что является негативной тенденцией и говорит о снижении эффективности фондов в производстве фирмы.

Снижение коэффициента было обусловлено следующими факторами:

  • снижением чистой прибыли на 13233 т.р.;
  • ростом среднегодовой стоимости основных средств на 4475 т.р.;
  • ростом среднегодовой стоимости запасов на 2576 т.р.

Часто задаваемые вопросы

Вопрос № 1. Чем отличается рентабельность производственных фондов от рентабельности капитала?

Ответ.  Рентабельность собственного капитала и производственных фондов являются показателем того, как компания использует свои ресурсы. По сути, второй индикатор только измеряет доход на капитал компании, исключая обязательства. Рентабельность производственных фондов учитывает долг компании, а капитала — нет. Чем больше рычагов и долговых обязательств у компании, тем выше рентабельность капитала относительно доходности производственных активов.

Вопрос № 2. Какие ограничения в расчете показателя?

Ответ. Самая большая проблема с рентабельностью производственных активов заключается в том, что она не может использоваться в разных отраслях. Это связано с тем, что у компаний в одной отрасли, например, в сфере технологий, и в другой отрасли, такой как нефтяные бурильщики, будут разные базы активов в производстве.

Некоторые аналитики также считают, что базовая формула индикатора ограничена в своих применениях, будучи наиболее подходящей для банков. Банковские балансы лучше отражают реальную стоимость их активов и пассивов, потому что они отражаются по рыночной стоимости (посредством учета по текущим рыночным ценам). Процентные расходы и процентные доходы уже учтены в из отчетности.

Вопрос № 3. Как можно увеличить данный индикатор?

Ответ. Пути увеличения показателя:

  • рост размера чистой прибыли;
  • рост стоимости основных фондов;
  • рост стоимости запасов.

Заключение

Рентабельность производственных фондов является показателем того, насколько прибыльна компания по отношению к ее активам в производстве. Индикатор дает менеджеру, инвестору или аналитику представление о том, насколько эффективно руководство компании использует производственные фонды для получения прибыли.

Выводы:

  • индикатор лучше всего использовать при сравнении аналогичных компаний или при сравнении компании с ее предыдущими показателями;
  • индикатор учитывает долг компании, в отличие от других показателей, таких как доходность капитала.

Оцените качество статьи. Нам важно ваше мнение:

Задачи по экономике предприятия. Часть 56 (рентабельность)

Задача №261 (расчет рентабельности предприятия)

Рассчитать общую и расчетную рентабельность предприятия за отчетный год по себестоимости и среднегодовой стоимости основных фондов и оборотных средств по следующим данным:

Показатели Значение
1. Реализовано продукции, тыс. ден. ед. 1120,0
2. Полная себестоимость реализованной продукции, тыс. ден. ед. 892,0
3. Прибыль от прочей реализации и услуг непромышленного характера, тыс. ден. ед. 164,8
4. Прибыль от внереализационных операций, тыс. ден. ед.:  
а) уплачено штрафов и пени 19,6
б) взыскано штрафов с других предприятий 26,8
5. Среднегодовая стоимость основных производственных фондов, тыс. ден. ед. 2906,0
6. Среднегодовая стоимость нормируемых оборотных средств, тыс. ден. ед. 305,0
7. Налог на прибыль, % 25
8. Плата за банковский кредит, тыс. ден. ед. 2,8

Рекомендуемые задачи по дисциплине

Решение:

При оценке экономических результатов деятельности предприятия используют показатели общей и расчетной рентабельности.

Для их расчета необходимо определить:

прибыль до налогообложения:

1120,0-892,0+164,8-19,6+26,8=400,0 тыс. ден. ед.;

чистую прибыль:

400,0-400,0*0,25-2,8=297,2 тыс. ден. ед.;

сумму основных и оборотных фондов:

2906,0+305,0=3211,0 тыс. ден. ед.

Общая рентабельность определяется как отношение прибыли до налогообложения и выплаты процентов к стоимости основных и оборотных фондов.

Величина общей рентабельности составляет:

400,0/3211,0=0,125 (12,5%).

Расчетная рентабельность – это отношение чистой прибыли к стоимости основных и оборотных фондов:

297,2/3211,0=0,093 (9,3%).

Исходя из результатов расчетов, предприятие работает рентабельно. Величина общей рентабельности составляет 12,5%, а расчетной рентабельности – 9,3%.

Современная интерпретация показателя рентабельности совокупных активов предприятия Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

10 (100) — 2012

Финансовый менеджмент

УДК 338.314

СОВРЕМЕННАЯ ИНТЕРПРЕТАЦИЯ ПОКАЗАТЕЛЯ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ СОВОКУПНЫХ АКТИВОВ ПРЕДПРИЯТИЯ

Э. Б. СААКОВА,

кандидат экономических наук, доцент кафедры бухгалтерского учета, анализа и аудита Е-mail: [email protected] ш

А. В. КУРИЦЫН,

кандидат экономических наук, доцент кафедры экономики и управления Е-mail: [email protected] ш Ростовский государственный экономический университет (РИНХ)

Н. Н. БАРТКОВА,

кандидат экономических наук, старший преподаватель кафедры экономики и управления предприятием Е-mail: [email protected] ш Южно-Российский государственный технический университет (Новочеркасский политехнический институт), Кавминводский институт (филиал)

В статье структурированы подходы к расчету показателя рентабельности совокупных активов предприятия как производственной функции и инструмента финансового менеджмента в сфере управления эффективностью деятельности предприятия. Предложен новый подход к определению рентабельности активов.

Ключевые слова: капитал, активы, предприятие, рентабельность, производственная функция.

Реализация национальной программы модернизации экономики нацелена на подъем отечес-

твенного производства. Создание условий для эффективного роста промышленности требует принципиальных изменений в области управления капиталом предприятия как наиболее дорогим видом ресурсов. Формирование этого механизма обусловлено необходимостью решения важнейшей проблемы российского предпринимательства: выявление резервов устойчивого развития, как отдельных предприятий, так и всего сектора экономики. Это предполагает:

— во-первых, диагностику финансового состояния предприятия, адекватную сложившейся ситуации;

— во-вторых, принятие управленческих решении, направленных на ликвидацию проблем, выявленных в процессе диагностики;

— в-третьих, мониторинг складывающейся ситуации на основе компьютерных автоматизированных систем, позволяющих оперативно принимать эффективные управленческие решения. Цель статьи — обосновать необходимость развития методики анализа показателя рентабельности совокупных активов как микромодели финансово-экономических отношений, отражающих динамику и взаимодействие элементов капитала в координации с сопряженными денежными потоками предприятия.

Одной из сложных категорий современной науки является экономическая эффективность. Она пронизывает все стадии общественного производства, сферы практической деятельности, является основой построения количественных критериев успешности принимаемых решений, а также используется для формирования материально-структурной, функциональной и системной характеристики хозяйственной деятельности [2, 6]. Через эффективность находят свое адекватное отражение такие характеристики хозяйственной деятельности, как целостность, многосторонность, динамичность, многомерность и взаимосвязанность ее различных сторон [5, 13].

Для оценки эффективности хозяйственной деятельности предприятия используются показатели рентабельности — прибыльности или доходности его капитала, ресурсов и продукции [8, 12, 16]. Они представляют собой соотношение конкретного показателя прибыли либо с соответствующей суммой дохода, либо с величиной затрат, либо с объемом авансированного капитала. Именно показатели рентабельности дают более объективное представление об эффективности работы предприятия за определенный отчетный период [8]. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса, рыночного обмена [10].

Многообразие показателей рентабельности определяет альтернативность поиска путей ее повышения. Каждый из них раскладывается в факторную систему с различной степенью детализации, что задает границы выявления и оценки производственных резервов.

Рентабельность активов (общая рентабельность капитала, основной коэффициент доходности активов) является нетто-результатом определенной

политики предприятия и принятия управленческих решений [3]. Поэтому при попытке сделать прогноз финансового благополучия предприятия многие аналитики основное внимание уделяют изучению динамики именно этой группы показателей.

Рентабельность активов характеризует прибыльность имущества предприятия, которая обусловлена его ценовой политикой и уровнем затрат на производство продукции. Через этот показатель можно также оценить деловую активность предприятия [14].

Важнейший элемент анализа рентабельности активов — рассмотрение факторной модели фирмы Дюпон. Рентабельность активов можно представить в виде следующей очевидной зависимости: Чистая прибыль

Все активы Чистая прибыль Объем продаж

Объем продаж Все активы

Эта модель раскрывает связь между рентабельностью совокупных активов, рентабельностью продаж и оборачиваемостью активов (ресурсоотда-чей) и на этой основе позволяет выбрать политику управления доходностью активов.

При расчетах показателей рентабельности активов в числителе, как считают авторы работ [1, 7], могут использоваться различные показатели его доходности: общая сумма прибыли, сумма прибыли и амортизации, чистая прибыль, прибыль от реализации, сумма чистой прибыли и амортизации. Другие авторы [4, 14] считают, что рентабельность активов должна определяться отношением прибыли до налогообложения или общей прибыли к среднегодовой стоимости активов, рассчитанных по формуле средней хронологической или арифметической. По мнению авторов, наиболее приемлемой является методика расчета рентабельности активов предприятия, предложенная Г. И. Шепеленко, А. З. Бобылевой и др. [3, 15]. Ученые исходят из того, что при расчете рентабельности активов предприятия необходимо использовать показатель чистой прибыли предприятия.

Схема формирования показателя рентабельности совокупных активов представлена на рис. 1.

Как видно, формула рентабельности совокупных активов является обобщающим показателем, определяющим эффективность использования всех активов предприятия и содержащим в себе частные характеристики других показателей рентабельности.

Рентабельность совокупных

Рентабельность

продаж

(х)

Оборачиваемость

совокупных

активов

(ресурсоотдача)

Чистая прибыль

Объем продаж

Издержки (себестоимость)

Объем продаж

Цена единицы продукции

(х)

(:)

Физический

объем реализации

Совокупные активы

Основной капитал

(+)

Оборотный капитал

Рис. 1. Информационно-логический граф рентабельности совокупных активов

свободной денежной наличности, незавершенного производства, готовой продукции, расчеты с дебиторами по неоплаченной продукции).

В качестве со-вокупного капитала при расчете рентабельности капитала используют также сумму Собственный капитал + Долгосрочные заемные средства. Эта сумма отличается от базы Общая сумма активов тем, что из нее исключаются оборотные активы, сформированные

Существует много точек зрения относительно знаменателя данного показателя.

По мнению Л. А. Бернстайна, отношение прибыли к общей сумме активов наилучшим образом отражает эффективность деятельности предприятия и характеризует доходность всего имущества, вверенного руководству, независимо от источника его формирования. В ряде случаев при расчете рентабельности совокупных активов из общей суммы активов исключают непроизводственные активы (избыточные основные средства и запасы, нематериальные активы, расходы будущих периодов и др.), для того чтобы не возлагать на руководство ответственности за получение прибыли на объекты имущества, которые прямо или косвенно этому не способствуют.

Существуют разные мнения и о том, по какой стоимости (первоначальной или остаточной) амортизируемое имущество (основные средства, нематериальные активы) должно включаться в стоимость совокупного капитала при расчете рентабельности всех активов. Несомненно, если оценивается эффективность только основного капитала, то среднегодовая сумма амортизируемого имущества может приниматься в расчет по первоначальной стоимости. Если же оценивается эффективность совокупного капитала, то стоимость таких активов следует принимать в расчет по остаточной стоимости. Это связано с тем, что сумма начисленной амортизации находит свое отражение в других статьях баланса (остатки

за счет краткосрочных заемных средств. Тем самым из величины совокупного капитала исключается довольно существенная его часть. Исчисленный таким образом уровень рентабельности является искусственно завышенным и теряет экономический смысл, как с теоретической, так и с практической стороны. Если денежные ресурсы (собственные и заемные), как долгосрочного, так и краткосрочного характера, слились в единый поток и находятся на всех стадиях кругооборота, то выделить часть прибыли, которая заработана с помощью только долгосрочных или только краткосрочных вложений капитала, невозможно. Соотносить же всю заработанную прибыль только с частью вложенного капитала экономически неправомерно [11].

На показатель рентабельности совокупных активов в значительной степени влияет политика отражения элементов имущества в балансе. Занижение валюты баланса на отчетные даты приводит к завышению финансового результата, раздуванию баланса за счет включения активов повышенного риска и в конечном счете к его завышению в отчетности. Низкое значение рентабельности совокупных активов свидетельствует о необходимости повышения эффективности использования имущества либо целесообразности ликвидации его обременительной части.

Таким образом, показатель рентабельности совокупных активов имеет строгую математическую

зависимость от других показателей, отражающих эффективность использования активов, ценовую политику организации, структуру ее баланса, финансовую устойчивость и платежеспособность. С экономической точки зрения данный показатель отражает способность активов генерировать доходы и показывает размер прибыли, получаемой от использования всех элементов имущества, независимо от того, за счет каких источников оно финансировались. Поэтому он является наиболее важным для оценки эффективности бизнеса не только для внутренних, но и внешних пользователей финансовой информации, содержащейся в отчетности [9].

Традиционно показатель рентабельности совокупных активов ЯСА рассчитывается по формуле

Рг

ЯСА =-100%,

Ау + A2

где Рг — прибыль предприятия;

Ау — среднегодовая стоимость внеоборотных активов;

А2 — среднегодовая стоимость оборотных активов.

Однако эта признанная формула имеет недостатки. Принципиальным недостатком этой формулы является то, что теоретически, при отсутствии одного из активов, т. е. при Ау = 0 или А2= 0, рентабельность совокупных активов все равно существует. Это в корне противоречит взглядам современной экономической теории, которая утверждает, что производственно-финансовая (товарно-денежная) деятельность предприятия в рыночных условиях возможна только при наличии и использовании одного из основных факторов производства — капитала, который как экономическая категория всегда подразделяется на основной и оборотный.

При этом основной капитал необходим для осуществления производственной деятельности даже в том случае, если основные средства взяты в лизинг или арендованы с правом последующего выкупа, или в конце аренды по условиям договора переходят в собственность арендатора, так как они учитываются так же, как и собственные основные средства, и находят отражение в бухгалтерском балансе в составе принадлежащего предприятию имущества. Следовательно, необходимым и обязательным условием функционирования любого предприятия независимо от его организационно-правовой формы является наличие совокупности основного и оборотного капитала.

Не учтен в представленной формуле и принцип системности, суть которого состоит в том, что об-

щая направленность предприятия на повышение его эффективности может быть описана путем формулировки определенных целевых установок, являющихся основополагающим моментом управления. Они могут быть выражены путем упорядочения двух и более показателей финансового состояния и результатов деятельности предприятия, а цель будет состоять в поддержании этого порядка.

В соответствии с традиционно используемыми методами экономического анализа (вертикальным и горизонтальным) предлагается в качестве признака упорядочения показателей использовать меры их динамики, например темпы или индексы роста или прироста. Ранжированный ряд мер движения показателей позволяет выразить динамику показателей в их взаимном отношении, т. е. позволяет оценить свойство системы, которое ни одним из показателей в отдельности оценено быть не может. Сознательно конструируя и контролируя динамику показателей, можно не только определить направления движения предприятия, но и управлять этим движением для достижения поставленных целей.

Лучшему динамическому финансовому состоянию предприятия соответствует нормативный (эталонный) порядок движения показателей, отображающих финансовое состояние и финансовые результаты деятельности предприятия. Такой нормативный порядок показателей представляет собой идеальную модель развития предприятия, которая может служить точкой отсчета при оценке фактического динамического финансового состояния объекта. Построение такого нормативного порядка на основе теории делает точку отсчета в определенном смысле объективной. Любой фактический порядок показателей можно сравнить с нормативным, рассчитав, например, коэффициент ранговой корреляции. Совокупность показателей, упорядоченных по темпам роста так, что поддержание этого порядка в реальной деятельности предприятия обеспечивает получение лучших финансовых результатов деятельности, называется динамическим нормативом. Процесс формирования аналитической модели в виде динамического норматива включает в себя следующие шаги (рис. 2).

Ранжирование и формирование графа предпочтений осуществляется определенным образом. Сначала рассматривается какая-либо пара показателей, из которых выбирается тот, который должен расти быстрее. Затем берется третий показатель, сравнивается с более быстрым; выявляется более быстрый

Формирование множества показателей

Экономическая интерпретация соотношений темпов роста показателей

Эталонное упорядочение пар показателей по темпам их роста

Ранжирование показателей на основе их попарного сравнения по темпам роста

Формирование графа предпочтений показателей по их темпам роста

Рис. 2. Процедура формирования динамического норматива

зультатом ординального изменения (моделирования) служит граф предпочтений (рис. 4).

Построение графа предпочтений осуществляется следующим образом: вершины графа символизируют собой отобранные для модели показатели, а дуги графа — соотношения темпов роста показателей. Если при сравнении двух показателей выявляется соотношение, которое признается лучшим, то в графе появляется новая дуга, соответствующая

из них. Процедура повторяется до тех пор, пока не будет выбран один самый быстрый показатель.

Он становится первым в искомом упорядочении. Затем вся процедура повторяется на всем множестве показателей, кроме первого. Тем самым устанавливается второй показатель и так далее, до тех пор пока не будут упорядочены все показатели. Результатом использования этого способа является упорядоченный ряд показателей, каждому из которых присваивается число — ранг, являющееся его номером в упорядочении.

В силу разнородности экономических показателей не все они могут быть непосредственно сравнимы, поэтому применение упорядочения показателя оказывается не всегда возможным. Если соотношение темпов роста выбранных двух показателей не поддается интерпретации, то в графе будет отсутствовать дуга, соединяющая соответствующие вершины. В идеальном случае интерпретируются и упорядочиваются все возможные пары показателей, в результате чего в графе каждая вершина оказывается связанной дугой с каждым показателем. Благодаря этому получается строгое (линейное) упорядочение показателей, когда каждому показателю может быть присвоен ранг (по смыслу построения — это нормативный ранг, рис. 3).

Рассмотрим ситу-ацию, когда не удает -ся выявить отношения «быстрее» между всеми парами показателей. При этом может оказаться, что полученные частичные упорядочения показателей не сводятся в единое упорядочение.о

Процесс увеличения установок представляется как процесс замыкания графа.

Применим принцип транзитивности в отношении показателя рентабельности совокупных активов. Представим формулу рентабельности активов в виде факторной модели, предложенной М. И. Бакановым и А. Д. Шереметом:

Рг

Я = Рг = вр = к

а А + 4 А и А X /еА+ /еА; вр вр

где Яа — рентабельность активов;

Рг — прибыль предприятия;

Рис. 3. Схема линейного упорядочения показателей

Рис. 4. Графы предпочтений: а — чистый; б — замкнутый

ВР — выручка от реализации продукции;

^ ~ фондоемкость основного капи-

тала;

ВР

А

/еА = —=— фондоемкость оборотного капи-

тала;

ВР Рг

= — рентабельность продаж. Т(А0), следовательно, Т(Рг) > Т(А1).

Построим граф по анализируемым показателям (рис. 5).

Дуги графа, обозначенные сплошной линией, означают традиционные показатели, используемые при оценке эффективности деятельности предприятия. Дуги графа, обозначенные пунктиром, построены в соответствии с учетом принципа транзитивности.

Для того чтобы граф отвечал принципу системности (см. рис. 5), необходимо замкнуть связи Рг —> АуИ 1’г —> А1. Такое замыкание графа привело к возникновению новых показателей рентабельности:

— рентабельность основного капитала

Рг

— рентабельность оборотного капитала

Рис. 5. Граф предпочтений, задаваемый коэффициентами рента бельно сти

Представим показатель рентабельности совокупных активов в виде рентабелеемкости, которая будет иметь вид

1 = /еА | /е*.р Япр К Вместо показателей фондоемкости активов и рентабельности продаж запишем их расчетные формулы, получим следующее выражение рентабелеемкости основного капитала:

к к

ВР Рг

ВР

Рг

/г.,

Аналогично выводится формула рентабелеемкости оборотного капитала:

Я

2

ВР Рг

ВР

2

Рг

X

Подставив новые показатели рентабельности, получим

Я

1

1

Я, Я,

Ч «4

Отсюда выводим новую формулу рентабельности совокупных активов

Я. =

КАКА2

Замыкание графа предпочтений характеризует наличие показателей рентабельности основного капитала и оборотного капитала, которые имеют право на существование и применение в анализе в качестве самостоятельных показателей, характеризующих эффективность использования капитала как одного из основных факторов производства. Предлагаемая формула рентабельности совокупных активов показывает, что при отсутствии хотя бы одной из составляющих совокупных активов рентабельность не существует.

Например, если рентабельность основного капитала равна нулю, то рентабельность совокупных активов также равна нулю, т. е. не существует. Таким образом, исключается недостаток традиционной формулы, и подтверждается постулат экономической теории об обязательном наличии и взаимодействии в производственном процессе в качестве факторов производства основного и оборотного капитала.

Для возможности дальнейшего использования предложенной формулы в управлении предпри-

ятием при определении оптимальной структуры капитала предприятия необходимо исследовать эту формулу на выполнение условий отнесения ее к категории производственных функций.

Производственной функцией называется аналитическое соотношение, связывающее переменные величины затрат (факторов, ресурсов) с величиной выпуска продукции. Исторически одними из первых работ по построению производственных функций были работы по анализу производств в США. В 1909 г. Э. Митчерлих предложил нелинейную производственную функцию. Независимо от него Спиллман предложил показательное уравнение производственной функции. На их основе был построен ряд агротехнических производственных функций.

Опыт использования производственных функций показал, что максимизация натуральных показателей продуктивности не совпадает, как правило, с максимизацией экономических показателей (прибыли, себестоимости), т. е. натурально-вещественный оптимум и экономический — по существу, различные понятия.

Одним из важных направлений использования производственных функций является анализ эффективности ресурсов производства.

Исследуем трансформированную и предложенную к использованию формулу рентабельности совокупных активов и удовлетворение условий отнесения ее к категории производственных функций.

Производственные функции определяются двумя группами предположений: математических и экономических. Если эти предположения выполняются, то функцию можно использовать для оптимизации величин основного и оборотного капитала.

Проверим математическое предположение: функция должна быть непрерывной и дважды дифференцируемой.

1. Функция непрерывна всюду в области положительных чисел Яа и Я^, кроме точки (0, 0). В этой точке функция не определена.

2. Найдем частные производные функции второго порядка:

Первая производная по ЯА равна:

дУ(Яа,Яа2 )

Я

дЯ

— Я,

Я

а (Яа+ яа2 ) (Яа+ яа2 )2′

Упростив выражение, получим

дУ (Яа, Яа2 )

я 2

дЯ

а (яа + яа2 )2

Рассчитав вторую производную по ЯА , полу-

чим следующее выражение:

д 2У ( Яа, Яа2 )

■ = -2

Я

+ 2Я„

Я

(Яа + ЯА )2 ‘»»А (Яа + ЯА )3’

дЯ\

Определим первую производную по ЯА дУ (Яа, Яа2 )

Я

Я

дЯА2 (Яа+ Яа2 ) А (Яа+ Яа2 )2

Упростив приведенное выражение, получим соотношение квадратов значений рентабельности основного и оборотного капитала:

дУ ( Яа, Яа2 )

Я 2

дЯ

а2 (яа + яа2 )2

Рассчитаем в соответствии с приведенными требованиями вторую производную по ЯА :

д 2У ( Яа, Яа2 )

— = -2-

Я2

дЯа ( Яа1+ Яа2 )3

Как видим, вторая частная производная существует и непрерывна в области определения, следовательно, математические предположения выполняются.

Проверим выполнение экономических предположений.

1. При отсутствии хотя бы одного производственного ресурса производство невозможно:

У (0, ЯА2 ) = 0, У ( ЯА,0) = 0.

В нашем случае это очевидно.

2. Рост использования ресурсов приводит к росту результата производства, т. е. выполняются соотношения:

с1Я

-> 0, при ЯА > 0.

сяА р А

Первые производные уже были вычислены, откуда видно, что они всегда определены в области положительных значений.

3. Увеличение затрат одного ресурса приводит к снижению эффективности его использования:

с2я п „ Л

> 0, при ЯА > 0.

ся

А

Упростим значения вторых производных. Упрощаем значение второй производной по

Я :

д 2У (Яа, Яа2 )

дЯ2

= -2-

Я

(Яа+ Яа2 )

2 + 2ЯА

Я

(Яа1+ Яа, )

Следовательно

д 2У ( Яа, Яа2 )

дЯ2

— = -2-

Я2

( яа1+ яа2 )

3

3

Упрощаем значение второй производной по

Я,

д2У ( Яа, Яа2 )

дЯ 2

■ = -2-

Я

( яа1+ яа2 )

+ 2Я

Я

А

( яа1+ яа2 )

После проведения математических действий получим

д2У (Я

■а ‘яа2

дЯ 2

= -2-

ЯА,

( яа1+ яа2

)3

Как видно, условие третьего пункта экономических предположений также выполняется.

Таким образом, расширенную авторскую формулу рентабельности капитала можно отнести к категории производственных функций. Она адекватно отражает все многообразие связей между элементами имущества капитала и источниками его образования. Тем самым показывает, что при отсутствии хотя бы одной из составляющих совокупных активов рентабельность не существует. Подтверждается один из главных постулатов экономической теории: обязательное наличие и взаимодействие в производственном процессе в качестве факторов производства основного и оборотного капитала.

Список литературы

1 . БакановМ. И., Шеремет А. Д., МельникМ. В. Теория экономического анализа. М.: Финансы и статистика, 2005.

2. Багиев Г. Л., Асаул А. Н. Организация предпринимательской деятельности: учеб. пособие / под общ. ред. проф. Г. Л. Багиева. СПб: СПбГУЭФ, 200 1 .

3. Бобылева А. З. Финансовое оздоровление фирмы. Теория и практика. М.: Дело, 2003.

4. Гиляровская Л. Т. Экономический анализ. М.: «Юнити-Дана», 2004.

5. Давыдянц Д. Е., Давыдянц Н. А. Эффект и эффективность предприятия: оценка, анализ, пути повышения. Ставрополь: АГРУС, 2005.

6. Зайцев Н. Л. Экономика промышленного предприятия: учебник. 4-е изд., перераб. и доп. М.: ИНФРА-М, 2002.

7. Крылов Э. И., Власова В. М., Егорова М. Г., Журавкова И. В. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприятия. М.: Финансы и статистика, 2003.

8. Курс экономической теории: учебник /под ред. проф. М. Н. Чепурина и проф. Е. А. Киселевой). 5-е изд. доп. и перераб. Киров: АСА, 2006.

9. Любушин Н. П., Лещева В. Б., Дьякова В. Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: учеб. пособие для вузов / под ред. проф. Н. П. Любушина. М.: ЮНИТА-ДАНА, 2005.

1 0. Маркарьян Э. А., Герасименко Г. П., Мар-карьян С. Э. Экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник. Ростов н/Д: Феникс, 2005.

1 1 . Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник. 5-е изд., перераб. и доп. М.: ИНФРА, 2009.

1 2. Фишер И. Природа капитала и прибыли. М.: Высшая школа, 1977.

1 3. Фишер С., Дорнбуш Р., ШмалензиР. Экономика. — Пер.д с англ. — 2-е изд. М.: Дело, 1998.

1 4. Чернышева Ю. Г.ПЬ> собран архив электронных версий журналов Издательского дома «ФИНАНСЫ и КРЕДИТ» с 2006 года и регулярно пополняется свежими номерами. Подробности на сайте библиотеки:

www.dilib.ru

что это такое, виды, формула расчета

Предпринимательская деятельность подразумевает следование определенному бизнес-плану, согласно которому бизнесмен получает стабильное финансовое благополучие за определенный отрезок времени. На основании бизнес-проекта потенциальные инвесторы могут принимать решения относительно целесообразности капиталовложений.

Одним из ключевых показателей успеха будущего предприятия является его окупаемость или рентабельность, понятие которого заключается в экономическом анализе работы проекта. Так что такое рентабельность предприятия? Что заключается в этом понятии?

Значение окупаемости

В проведении экономического анализа любого бизнес-проекта еще на стадии его презентации перед инвесторами, основным критерием считается вероятная рентабельность предприятия. Рентабельность показывает, что предприятие готово перспективно работать на рынке.

Понятие представляется определенным коэффициентом эффективности работы будущего проекта, успешностью в реализации товаров, услуг, возможностью организации обеспечивать себя самостоятельно, получать ожидаемую прибыль.

Понять, что такое рентабельность простыми словами можно, если вспомнить о значении прибыли и затрат для фирмы. На основании показателя окупаемости можно оценивать экономическую работу предприятия в целом, корректировать ориентиры, определять слабые моменты в ведении бизнеса, укреплять и развивать его сильные стороны.

Если речь идет о финансовой успешности государственных проектов, крупных холдингов, заводов, фабрик, то под целесообразностью перспективного развития понимается коэффициент эффективности производимой работы. Коммерческие организации в понятие рентабельности вкладывают показатели количества и суммы от полученной прибыли.

Все экономические расчеты главного показателя выгоды проекта сводятся к определению коэффициента эффективности конкретного предприятия.

Так в чем измеряется рентабельность? Как она вычисляется? Если рассматривать термин с точки зрения теоретической экономики, тогда можно провести параллель с понятием КПД (коэффициент полезного действия), обозначающий отношение итоговой суммы всех издержек с фактической прибылью за определенный временной отрезок.

Другими словами, рентабельность — это обычная пропорциональная связь расходов и доходов предприятия. Действующий бизнес считается рентабельным, если компания получает стабильную прибыль, постоянно ее приумножает.

Разновидность доходности фирмы

Рентабельность классифицируется по некоторым видам, которым присущи индивидуальные формы, расчеты, содержание, формулы.

Каждый вид хозяйственной деятельности определяется своими расчетами, коэффициентами и итоговыми цифрами, поэтому их рентабельность будет значительно разниться между собой.

  1. Совокупная окупаемость оборотных и не состоящих в обороте активов. Вид характеризует тип капиталовложений для получения будущей прибыли. Общий показатель оценивают, сопоставляя прибыль до налогообложения и среднее значение стоимости всех активов предприятия за оговоренный отрезок времени. Совокупная доходность — это способность активов или внешних ресурсов компании работать на получение прибыли.
  2. Товарная окупаемость. Здесь понимается отношение между прибылью от реализации товара с финансовыми вложениями, ушедшими на производство этой продукции. Обозначения этого вида говорят о выгоде производства, окупаемости предприятия по продаже товаров или услуг.
  3. Производственная выгода организации. Представляет собой показатель экономической эффективности, при котором определяется нужда в ведении конкретного бизнеса.

Рентабельность предприятия — это основа соотношения затрат производства и полученной прибылью в чистом виде. Рентабельным принято считать то производство, в бухгалтерской отчетности которого существует лишь положительный баланс.

Окупаемость продукции — это отношение прибыли от реализации с себестоимостью реализуемого товара. Показатель можно рассчитывать, как для единицы товара, так и для всей производимой продукции.

Рентабельность производства – это важный показатель, который определяет экономическую составляющую работы всего предприятия, в целом.

В качестве меры для увеличения производственной рентабельности относят понижение себестоимости и пропорциональное повышение его качественных характеристик.

Расчетные формулы и основные понятия

Все экономические расчеты главного показателя выгоды проекта сводятся к определению коэффициента эффективности конкретного предприятия.

Основные коэффициенты рентабельности:

  • ROA. Показатель рентабельности активов организации. Общее количество должны включать все активы, принадлежащие предприятию и привлеченные в ходе его деятельности (кредиты, дебиторская задолженность). Рентабельность активов – это прямое определение окупаемости предприятия за счет собственных ресурсов.

Уровень рентабельности — формула расчета выражается в следующем виде: прибыль организации (H) следует разделить на цену ее активов (G) и умножить на 100%: H/G*100%

  • ROFA. Фондовая рентабельность производства. Показатель определяет эффективность основных фондов организации без учета активов. Вычисление происходит аналогично предыдущему коэффициенту, только формула дополняется суммой основных фондов.
  • ROE. Показатель рентабельности капиталов фирмы, который вычисляется размером чистой прибыли, разделенной на объем уставного капитала и помноженную на 100%. Рентабельность капитала — это оптимизация расходования средств из личной бухгалтерии предприятия для увеличения прибыли.
  • ROI. Рентабельность инвестиций – это показатель, который указывает общую прибыль, полученную после первоначального инвестирования, а также, определяет отношение между полученной прибыли с момента инвестирования и средствами при изначальном вложении.
  • ROM. Показатель товарной выгоды, указывающий на уровень эффективности всех затраченных средств. Рентабельность продукции — это отношение прибыли от реализации с себестоимостью реализуемого товара.

Показатель можно рассчитывать, как для единицы товара, так и для всей производимой продукции. Формула вычисления определяется так:
РП=(П/СП)*100%, где РП – показатель, СП – себестоимость товара для реализации, П – полученная прибыль.

Рентабельность показывает, что предприятие готово перспективно работать на рынке.

Для вычисления производственного типа окупаемости применяется формула:
РП = (ПБ / (Ф ос.ф. + Ф об.ср))*100%, где РП – показатель производственной рентабельности в %, ПБ – балансовая прибыль предприятия, Ф ос.ф – стоимость базовых фондов организации, Ф об.ср – общая сумма всех средств, находящихся в обороте.

  • ROS. Показатель рентабельности продаж (соотношение прибыли и выручки организации). Рентабельность продаж — это отношение чистой прибыли после налогообложения с общими объемами продаж. Она отражает процентный показатель прибыли, которая была заработана фирмой.

Порог рентабельности – это вырученные средства компании, иначе, объем реализованного товарного ассортимента в натуральном выражении. Коэффициент позволяет назначать стоимость каждой товарной единицы в отдельности и давать правильную оценку всех издержек компании.

  • ROL. Коэффициент трудовых ресурсов, определяющий соотношение между прибылью в чистом виде и общим штатом сотрудников, работавших на предприятии за отдельной взятый отрезок времени. Показатель позволяет следить за допустимым числом наемных работников, чтобы получать максимальную прибыль, в принципе, что характеризует рентабельность в общем определении.

Работая с подрядчиками стоит учесть, что в случае нарушения ими сроков и пунктов оговоренного плана, влечет наложение штрафов и санкций, а сам подрядчик будет в убытке.

Повышение кассовости: основные шаги

Для определения тенденций в разнице показателей кассовости продаж в разное время, следует установить основные периоды: базисный (основной) и расчетный. В базисном периоде можно использовать прошлогодние показатели максимальной прибыли и сравнивать их с коэффициентами отчетного периода.

Цена себестоимости снижается путем поиска поставщиков, готовых предложить товар и услуги по более низким ценам.

Внутренняя норма рентабельности – это возможности организации и ее потенциал к окупаемости. Окупаемость можно увеличивать искусственно, например, путем повышения цены или снижением себестоимости.

Для использования любого метода увеличения доходности важно учитывать потребительский спрос, общую обстановку на рынке в нужном сегменте, конкурентоспособность и другие факторы.

Повышение мощности производства. Покупка нового или модернизация уже имеющегося оборудования, производственных линий для увеличения скорости изготавливаемой продукции и экономии на трудовых ресурсах.

Повышение качественных характеристик товарного ассортимента. Подобный подход неминуемо влечет увеличение ожидаемого потребительского спроса на продукцию.

Оптимизация маркетинговой политики. Расставив правильные акценты в продвижении собственного товара, можно значительно расширить круг потребителей. Крупные производственные предприятия позволяют себе создавать целые подразделения, работа которых направлена на рекламу и установлению прочных путей для продвижения товарного ассортимента.

Снижение себестоимости. Многие предприниматели задаются вопросом: Минимизация какого показателя ведет к росту уровня рентабельности? Все достаточно просто. Цена себестоимости снижается путем поиска поставщиков, готовых предложить товар и услуги по более низким ценам. Такое возможно, если стоимость готового сырья колеблется в адекватных пределах.

Заключение

Доходность является важным и незаменимым показателем любого бизнес-проекта, начиная с его составления. Правильно рассчитанные коэффициенты позволяют не только составить корректную оценку вероятной окупаемости, но и убедить инвесторов в целесообразности вложений на долгие годы вперед.

Анализ финансового состояния компании, инвестиционного проекта. InvestGo24

Анализ финансового состояния: Показатели рентабельности, Оценка ликвидности.

Показатели рентабельности
CP,  ROI,  OP,  ROS,  ROE,  ROA,  ROCA,  RONA,  ROFA,  ROIC,  Te

Оценка ликвидности
NWC,  WCT,  CLR,  QR,  ATR,  CATA,  WCCA,  ICAR,  WCIR,  ICR,  K(Beaver)

 

 

Показатели рентабельности

Общая рентабельность CP

Общая рентабельность (Common Profitability), %:

CP=(Прибыль до налогообложения / Выручка от продаж)*100%

Рентабельность больше 0% — значит, что проект прибыльный. Чем меньше рентабельность, тем меньше предприятие зарабатывает. Нулевая рентабельность означает, что предприятие тратит на производство продукции столько же, сколько получает от его продажи, тоесть работает в ноль.

Если рентабельность отрицательная, то себестоимость превышает выручку от продаж, предприятие работает себе в убыток, производя и продавая эту продукцию. Понятие средней рентабельности сильно отличается в зависимости от отрасли. Так, в банковской сфере рентабельность может доходить до 100% и более, в торговле этот показатель находится в диапазоне 20–30%, в пищевой промышленности — 10–15%, в легкой промышленности 7–10%, в тяжелом машиностроении — 2–5%

Показатель показывает какую часть от выручки составляет прибыль до налогообложения, анализируется в динамике и сравнивается со среднеотраслевыми значениями этого показателя.


Рентабельность инвестиций ROI
Возврат инвестиций ROI (Return On Investment) или ROR

Коэффициент рентабельности инвестиций (ROI) = Прибыль / Сумма инвестированная. 

Рентабельность инвестиций как относительный показатель очень удобна при выборе одного проекта из ряда альтернативных, имеющих примерно одинаковые значения чистой текущей стоимо­сти инвестиций, либо при комплектовании портфеля инвестиции, т.е. выборе нескольких различных вариантов одновременного инвестирования денежных средств, дающих чистую текущую стоимость. 

 

Рентабельность основной деятельности OP

Рентабельность основной деятельности (Operating Profitability), %:

OP =(Прибыль от продаж / Затраты (Себестоимость, коммерческие и управленческие расходы))*100%

Показывает, сколько прибыли (убытка) от реализации приходится на единицу денежных средств затрат от деятельности компании. Например, если рентабельность основной деятельности составляет 13%, т.о. на 1 единицу денежных средств затрат от основной деятельности предприятие имело 13 копеек прибыли. Показатель «рентабельность продукции», не должен быть ниже величины «12%» (12% — рентабельность продукции по кредитным операциям комерческих банков России).

 

Рентабельность продаж по EBIT ROS

Рентабельностьпродаж (Return On Sales, Operating Margin), %:

ROS=(Прибыль от продаж / Выручка от продаж)*100%

Демонстрирует долю прибыли в каждой заработанной единице денежных средств. К примеру, ROS=22%, это значит, что предприятие в отчетном году получало 22 цента прибыли с каждого доллара реализации. Рентабельность продаж является индикатором ценовой политики компании и её способности контролировать издержки. Различия в конкурентных стратегиях и продуктовых линейках вызывают значительное разнообразие значений рентабельности продаж в различных компаниях

  

Рентабельность собственного капитала ROE

Рентабельность собственного капитала (Return on shareholders’ equity), %:

ROE=(Чистая прибыль / Средняя стоимость собственного капитала)*100%

Позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. Обычно этот показатель сравнивают с возможным альтернативным вложением средств в другие ценные бумаги. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица, вложенная собственниками компании.

 

Рентабельность активов ROA

Рентабельность активов (Return On Assets), %:

ROA=(Прибыль до налогообложения / Средняя величина активов за период)*100%

Показывает способность активов компании порождать прибыль. То есть, сколько единиц прибыли получено предприятием с единицы стоимости активов. Применяется для сравнения предприятий одной отрасли.

 

Рентабельность текущих активов ROCA

Рентабельность текущих активов (Return On Current Assets), %:

ROCA=(Чистая прибыль / Средняя величина оборотных активов за период)*100%

Показывает, сколько прибыли получает предприятие с одного доллара, вложенного в текущие (оборотные) активы. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства.

Рентабельность чистых активов RONA

Рентабельность чистых активов (Return On Net Assets), %:

RONA=(Чистая прибыль / Средний за период собственный и заемный капитал)*100%

Показывает рациональность управления структурой капитала, способность организации к наращиванию капитала через отдачу каждого единицы вложенных средств, вложенного собственниками

 

Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов ROFA

Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов (Return On Fixed Assets), %:

ROFA=(Чистая прибыль / Средняя величина основных средств и прочих внеоборотных активов за период)*100%

Показывает, насколько эффективна отдача производственных фондов. Чем выше значение данного коэффициента, тем более эффективно используются основные средства.

 

Рентабельность собственного и долгосрочного заемного капитала ROIC

Рентабельность собственного и долгосрочного заемного капитала (Return On Invested Capital), %:

ROIC=(Чистая прибыль / Средний за период собственный и долгосрочный заемный капитал)*100%

Показывает, насколько эффективно предприятие ведет инвестиционную деятельность. То есть, сколько денежных единиц потребовалось предприятию для получения одной денежной единицы прибыли. Этот показатель является одним из наиболее важных индикаторов конкурентоспособности.

 

Период окупаемости Te

Период окупаемости собственного капитала, лет:

Te=Средняя стоимость собственного капитала за период / Чистая прибыль

Показывает число лет, в течение которых полностью окупятся вложения в данную организацию. Имеет важное значение для собственников и акционеров, поскольку через оценку его величины и динамики они, как правило, делают выводы об эффективности управления их капиталом.

 

Оценка ликвидности

Величина собственных оборотных средств NWC
Величина собственных оборотных средств, Net Working Capital (NWC).

NWC = (Оборотные активы — долгосрочная дебиторская задолженность) — краткосрочные обязательства

Характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия его текущих активов (т.е. активов, имеющих оборачиваемость менее одного года). Это расчетный показатель, зависящий как от структуры активов, так и от структуры источников средств. Показатель имеет особо важное значение для предприятий, занимающихся коммерческой деятельностью и другими посредническими операциями. При прочих равных условиях рост этого показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция.

 

Маневренность собственных оборотных средств WCT

Маневренность собственных оборотных средств, Working Capital Turnover (WCT).

WCT = Денежные средства / Функционирующий капитал

Характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств, т.е. средств, имеющих абсолютную ликвидность. Для нормально функционирующего предприятия этот показатель обычно меняется в пределах от нуля до единицы. При прочих равных условиях рост показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. Приемлемое ориентировочное значение показателя устанавливается предприятием самостоятельно и зависит, например, от того, насколько высока ежедневная потребность предприятия в свободных денежных ресурсах.

 

Коэффициент текущей ликвидности CLR

Коэффициент текущей ликвидности (Коэффициент покрытия), Current Liquidity Ratio (CLR).

CLR = (Оборотные активы — Долгосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства (не включая доходы будущих периодов)

Дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько денежных средств текущих активов предприятия приходится на единицу вложенных средств текущих обязательств. Логика исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее (по крайней мере теоретически). Размер превышения и задается коэффициентом текущей ликвидности. Значение показателя может варьировать по отраслям и видам деятельности, а его разумный роств динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция. В западной учетно-аналитической практике приводится критическое нижнее значение показателя — 2; однако это лишь ориентировочное значение, указывающее на порядок показателя, но не на его точное нормативное значение.

 

Коэффициент быстрой ликвидности QR

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности, Quick Ratio (QR).

QR = (Оборотные активы — Запасы — НДС по пробретенным ценностям — Долгосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства (не включая доходы будущих периодов)

По смысловому назначению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть — производственные запасы. Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но, что гораздо более важно, и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению. В частности, в условиях рыночной экономики типичной является ситуация, когда при ликвидации предприятия выручают 40% и менее от учетной стоимости запасов. В западной литературе приводится ориентировочное нижнее значение показателя — 1, однако эта оценка также носит условный характер. Кроме того, анализируя динамику этого коэффициента, необходимо обращать внимание и на факторы, обусловившие его изменение.

 

Коэффициент абсолютной ликвидности ATR

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности), Acid-Test Ratio (ATR).

ATR = Денежные средства / Краткосрочные обязательства (не включая доходы будущих периодов)

Является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно.

Рекомендательная нижняя граница показателя, приводимая в западной литературе, — 0,2. В отечественной практике фактические средние значения рассмотренных коэффициентов ликвидности, как правило, значительно ниже значений, упоминаемых в западных литературных источниках.

 

Доля оборотных средств в активах CATA

Доля оборотных средств в активах, Current Assets to Total Assets

CATA = Оборотные активы / Сумма всех активов (Баланс)

Доля оборотных средств в активах характеризует наличие оборотных средств во всех активах предприятия. Показывает чистое отношение текущих затрат к хозяйственным средствам, активам.

 

Доля собственных оборотных средств WCCA

Доля собственных оборотных средств в общей их сумме, Working Capital to Current Assets

WCCA = (Оборотные активы — Краткосрочные обязательста) / Оборотные активы

Отношение собственного оборотного капитала к общей его сумме называется коэффициент маневренности капитала, которой показывает, какая часть собственного капитала находится в обороте, т.е. в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами. Коэффициент должен быть высоким, чтобы обеспечить достаточную гибкость в использовании собственных средств предприятия.

Нормальное значение: 0,5-0,6

 

Доля запасов в оборотных активах ICAR

Долязапасоввоборотныхактивах, Inventory to Current Assets Ratio

ICAR = Запасы и затраты / Оборотные активы

Этот показатель отображает долю запасов в оборотных активах — слишком высокая их доля может быть признаком затоваривания, либо пониженным спросом на продукцию.

Нормальная величина: <0,5

 

Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов WCIR

Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов, Working Capital to Inventory Ratio

WCIR = (Оборотные активы — краткосрочные обязательства) / Запасы и затраты

Этот показатель характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами, а также традиционно имеет большое значение в анализе финансового состояния. Значение этого коэффициента должно превышать величину 0,5.

 

Коэффициент покрытия запасов ICR

Коэффициент покрытия запасов, Inventory Coverage Ratio

ICR = (Оборотные собственные средства + краткосрочные займы и кредиты + краткосрочная кредиторская задолженность) / Запасы и затраты

Показатель характеризует за счет каких средств приобретены запасы и затраты предприятия: его положительное значение говорит о том, что запасы и затраты обеспечены «нормальными» источниками покрытия, в то время как его отрицательное значение показывает на то, что часть запасов и затрат — в процентном соотношении, приобретена за счет краткосрочной кредиторской задолженности.

Коэффициент Бивера К(Бивера)

К(Бивера)=(Чистая прибыль + Амортизация) / (Долгосрочные + текущие обязательства)

Отношение чистого денежного потока к сумме долга может определить риск банкротства предприятия.
1-(0.4-0.45),  Финансово устойчивое

2-(0.17), Вероятное банкротство в течении пяти лет   

3-(-0.15) Вероятное банкротство в течении одного года

 

Следущая статья Предыдущая статья

Как анализировать прибыльность | Фонд Эдварда Лоу

Цифровая библиотека> Приобретение и управление финансами> Анализ соотношений «Как анализировать прибыльность»

Хотя гордость владением и удовлетворенность карьерой являются здоровыми целями, наиболее вероятной причиной того, что вы начали свой бизнес, было получение прибыли. Это руководство знакомит вас с несколькими методами анализа деятельности вашей компании и расчета прибыльности вашего бизнеса.

ЧТО ОЖИДАТЬ

Многие предприниматели начинают свой бизнес, по крайней мере частично, из-за гордости за собственность и удовлетворения, которое приходит от того, что они сами руководят. .Кроме того, конечно, вы почти наверняка начали свой бизнес с целью получения прибыли. Это учебное руководство познакомит вас с несколькими методами, которые помогут вам проанализировать деятельность вашей компании и вычислить прибыльность вашего бизнеса.

Среди инструментов, с которыми вы познакомитесь, — коэффициенты рентабельности, анализ безубыточности, рентабельность активов и рентабельность инвестиций.

Некоторые из этих понятий и некоторый словарь, который мы будем использовать для их описания, могут быть для вас новыми.Но мы попытались объяснить терминологию и концепции по мере их введения. Где это уместно, мы указали вам на дополнительные источники информации.

ЧТО НУЖНО ЗНАТЬ ПЕРЕД НАЧАЛОМ РАБОТЫ [наверх]

Есть несколько способов измерить прибыль вашей компании, кроме простого просмотра вашего банковского счета (который, по правде говоря, мало говорит вам о прибыльности. ) На следующих страницах мы познакомим вас с тремя методами анализа того, насколько хорошо работает ваша компания:

  • Коэффициенты маржи (или рентабельности)
  • Анализ безубыточности (на основе выручки и проданных единиц)
  • Рентабельность активов и по инвестициям

Остерегайтесь… Перед тем, как начать, вы или ваш бухгалтер должны подготовить отчет о доходах (или прибылях и убытках) вашего бизнеса.Методы, с которыми мы познакомим вас на следующих страницах, призваны сделать ваш отчет о прибылях и убытках более понятным и значимым для вас. Если отчет о прибылях и убытках не был подготовлен, приведенная ниже информация о составлении отчета о прибылях и убытках не будет иметь большого значения, а данные, необходимые для анализа безубыточности, могут отсутствовать.

В этом руководстве рассматриваются несколько аспектов анализа финансового соотношения. Если ваша математика в старшей школе немного устарела, соотношение — это просто сравнение двух чисел.Если баскетбольная команда выиграла шесть игр и проиграла три, ее соотношение побед к поражениям составляет шесть к трем, что эквивалентно соотношению два к одному. Если другая команда выиграла восемь игр и проиграла четыре, у нее также будет соотношение побед / поражений два к одному. В деловой сфере наиболее часто используемыми видами финансовых коэффициентов являются различные сравнения двух чисел из финансовой отчетности компании, например отношения чистой прибыли к годовым продажам. Соотношение может быть записано несколькими способами:

2: 1 2-к-1 2/1 2

На этих страницах, когда соотношение присутствует в тексте, оно будет записано с использованием слова «к , «как в» два к одному.»Если он присутствует в формуле, знак косой черты (/) будет использоваться для обозначения деления, как в» 2/1 «.

КОЭФФИЦИЕНТЫ ПРИБЫЛЬНОСТИ [вверху]

Вот коэффициенты прибыльности, которые следует использовать владельцам малого бизнеса. регулярно смотрите:

  • Коэффициент валовой прибыли.
  • Коэффициент операционной прибыли.
  • Коэффициент чистой прибыли.
  • Другие стандартные коэффициенты размера

Не беспокойтесь, если некоторые или даже все эти термины вам незнакомы. Мы определим каждый из них по мере продвижения и объясним, как лучше всего их использовать.

Три показателя прибыли — валовая прибыль, операционная прибыль и чистая прибыль — все взяты из отчета о прибылях и убытках вашей компании.

Напоминаем, что это определение валовой прибыли, операционной прибыли и чистой прибыли. (Как вы увидите, определения основываются друг на друге, отражая то, как на чистые продажи влияет увеличение компонентов расходов.)

Валовая прибыль = Чистые продажи за вычетом стоимости проданных товаров.
(Напоминаем, что чистые продажи = валовые продажи за вычетом возвратов и скидок.)

Операционная прибыль = Валовая прибыль за вычетом коммерческих и административных расходов
(Административные расходы = заработная плата, налоги на заработную плату, льготы, аренда, коммунальные услуги, канцелярские товары, страхование, амортизация и т. Д.)
Операционная прибыль включает все расходы, ЗА ИСКЛЮЧЕНИЕМ налога на прибыль .

Чистая прибыль = Операционная прибыль (плюс любой другой доход) за вычетом любых дополнительных расходов и минус налогов.
Чистая прибыль — это так называемая «чистая прибыль».

Как видите, каждый из этих трех терминов — это просто способ выражения прибыли, когда включены различные категории расходов.Валовая прибыль — это разница между продажами и стоимостью проданных товаров. Операционная прибыль — это разница между продажами и стоимостью реализованных товаров ПЛЮС коммерческие и административные расходы. И, наконец, чистая прибыль — это разница между чистыми продажами и ВСЕМИ расходами, включая налог на прибыль.

Каждый из трех способов выражения прибыли можно использовать для построения так называемых коэффициентов прибыльности. Это делается путем деления каждой позиции на чистые продажи и выражения результата в процентах.Например, если валовая выручка вашей компании в прошлом году составила 1 миллион долларов, а чистая прибыль — 50 000 долларов, это соотношение составляет 50 000/1 000 000 или 5%.

Есть несколько причин, по которым коэффициенты выражаются в процентах. Это позволяет легко сравнивать результаты вашей компании в разные периоды времени. Это также позволяет вам сравнивать результаты вашей компании с результатами ваших коллег или конкурентов, а также с отраслевыми «эталонными» коэффициентами (которые будут обсуждаться более подробно ниже).

Эти коэффициенты проще обсуждать, используя реальные цифры, поэтому мы: Я включил следующий отчет о прибылях и убытках вымышленной компании Doobie.Посмотрите на строки 3, 9 и 14. Мы будем использовать данные о валовой прибыли компании Doobie (строка 3), операционном доходе (строка 9) и чистой прибыли (строка 14) для вычисления трех коэффициентов рентабельности.

Отчет о прибылях и убытках компании Doobie
за период, заканчивающийся 31 декабря, 200x
Позиция $$ 1. Продажи 200 0002 долларов США. Себестоимость проданной продукции 130 000 3. Валовая прибыль 70 000 4. Операционные расходы: 5. Расходы на продажу 22,000 6. Общие расходы 10 000 7. Административные расходы 4,000 8.Итого операционные расходы 36 000 9. Операционная прибыль 34 000 10. Прочие доходы 2 500 11. Процентный доход 500 12. Прибыль до налогообложения 36 000 13. Налог на прибыль 1800 14. Чистая прибыль 34 200

Коэффициент маржи валовой прибыли

Валовая прибыль — это то, что остается после вычета стоимости проданных товаров из чистых продаж. (Себестоимость проданных товаров, также называемая «себестоимостью продаж», — это цена, уплачиваемая вашей компанией за проданные товары в течение рассматриваемого периода. Это цена товаров, включая запасы или сырье и использованную рабочую силу. в производстве, но не включает коммерческие или административные расходы.)

Отношение валовой прибыли к продажам является важным показателем финансового здоровья вашей компании. Без адекватной валовой прибыли компания не сможет оплачивать свои операционные и другие расходы и строить будущее.

Вот формула для расчета коэффициента маржи валовой прибыли:

Коэффициент маржи валовой прибыли = (Валовая прибыль / продажи) x 100

(Умножение на 100 преобразует соотношение в процент.)

Давайте воспользуемся данные отчета о прибылях и убытках вымышленной компании Doobie и вычислите коэффициент валовой прибыли для компании:

Коэффициент валовой прибыли компании Doobie:

70 000 долл. США / 200 000 =.35

0,35 x 100 = 35%

Коэффициент валовой прибыли компании Doobie составляет 35%.

Валовая прибыль вашей компании является очень важным показателем ее прибыльности, потому что она учитывает основные притоки и оттоки денег вашей компании: продажи (деньги на входе) и стоимость проданных товаров (деньги на выходе). рентабельность, потому что она должна быть достаточно высокой, чтобы покрывать расходы и обеспечивать прибыль. Поскольку это важный барометр, вам следует внимательно за ним следить.

В целом коэффициент валовой прибыли вашей компании должен быть стабильным. Он не должен сильно колебаться от одного периода к другому, если только отрасль, в которой работает ваша компания, не претерпевает изменений, которые влияют на стоимость проданных товаров или вашу ценовую политику. Валовая прибыль может измениться при изменении цен или затрат.

Маржа операционной прибыли

Маржа операционной прибыли является показателем доходности вашей компании от ее текущих операций.Это основной источник денежного потока вашей компании, и увеличение маржи операционной прибыли от одного периода к другому считается признаком здоровой, растущей компании. (Если операционная прибыль вашей компании недостаточна для получения денежных средств, необходимых для продолжения работы, вы должны найти другие источники денежных средств.)

Вот формула для расчета коэффициента маржи операционной прибыли:

Маржа операционной прибыли = ( Операционная прибыль / объем продаж) x 100

Используя данные отчета о прибылях и убытках компании Doobie, мы можем вычислить следующую маржу операционной прибыли:

Коэффициент маржи операционной прибыли компании Doobie:

34000 долларов США / 200000 =.17

,17 x 100 = 17%

Коэффициент маржи операционной прибыли для компании Doobie составляет 17%.

В целом маржа операционной прибыли является показателем управленческих навыков и операционной эффективности. Он измеряет способность вашей компании превращать продажи в прибыль до налогообложения. Это соотношение, которое вы можете использовать для сравнения конкурентных позиций вашей компании с другими в той же отрасли.

Так как он смотрит на операционную прибыль компании до вычета налогов, маржа операционной прибыли иногда считается более объективной оценкой, чем коэффициент чистой прибыли.(Однако, как вы увидите, это не относится к компании Doobie. Учитывая небольшую сумму, уплаченную в виде налогов, нормы валовой прибыли и коэффициенты маржи чистой прибыли почти идентичны.)

Коэффициент чистой прибыли

Формула для коэффициента чистой прибыли выглядит следующим образом:

    Коэффициент чистой прибыли = (Чистая прибыль / продажи) x 100
Коэффициент чистой прибыли компании Doobie:

34 200 долл. США / 200 000 = 0,17

.17 x 100 = 17%

Коэффициент операционной маржи чистой прибыли составляет 17%.

Теперь, когда вы знаете, как рассчитать коэффициент валовой прибыли, коэффициент операционной прибыли и коэффициент маржи чистой прибыли, а также почему они используются, сделайте перерыв в чтении этого руководства и рассчитайте эти коэффициенты для своей компании.

Другие стандартные коэффициенты размера

Хотя расчет и оценка коэффициента валовой прибыли, коэффициента операционной прибыли и коэффициента чистой прибыли важны, есть много других полезных инструментов, которые вы можете использовать для получения реальной информации из данных отчета о прибылях и убытках вашей компании.

Один из наиболее полезных способов для владельца малого бизнеса взглянуть на элементы, перечисленные в отчете о прибылях и убытках, — это увидеть, как каждый из них связан с продажами. Это делается путем построения коэффициентов «общего размера» для всего отчета о прибылях и убытках. Фраза «обычное соотношение размеров» может быть вам незнакома, но она проста по концепции и столь же проста в создании. Вы просто рассчитываете каждую позицию в отчете о прибылях и убытках как процент от общего объема продаж. (Разделите каждую позицию на общий объем продаж, затем умножьте каждую на 100, чтобы получить процент.)

Например, стоимость товаров, проданных в компании Doobie, составила 70 000 долларов, а объем продаж — 200 000 долларов. Таким образом, обычное соотношение стоимости проданных товаров составляло 70 000/200 000, или 0,35. Если умножить на 100, получится 35%.

Вот как выглядит отчет о доходах обычного размера для компании Doobie.

Doobie Company
Отчет о прибылях и убытках
за период, заканчивающийся 31 декабря 200x

Продажи 200 000 долл. США 100% Себестоимость проданных товаров 130 000 65% Валовая прибыль 70 000 35% Операционные расходы Расходы на продажу 22 000 11% Общие расходы 10, 0005% Административные расходы 4 0002% Итого операционные расходы 36 000 18% Операционная прибыль 34 000 17% Прочая прибыль 2,5001% Общая прибыль 36 500 18% Процентные расходы 5000% Прибыль до налогообложения 36 000 18% Налог на прибыль 1,8001% Чистая прибыль 34 200 17%

Один раз Данные о операционных доходах и расходах преобразуются в проценты от продаж, вы можете начать более эффективно анализировать прибыльность вашей компании.Оглянитесь назад за последние несколько периодов (годы, кварталы или месяцы, в зависимости от того, что подходит), и вскоре вы можете заметить изменения в размерах соотношений некоторых позиций, которые отражают проблемы, которые необходимо исправить, или прогресс, который может быть улучшен.

Также очень полезно сравнить общие коэффициенты размеров вашей компании с аналогичными размерами ваших конкурентов или аналогов в вашей отрасли. Частные компании не разрешают вам видеть свою финансовую отчетность, но некоторые организации публикуют альманахи с ключевыми показателями бизнеса.Они перечислены в разделе «Ресурсы» в конце данного руководства. Ваш бухгалтер или банкир может иметь доступ к этим или другим компиляциям коэффициентов для вашей отрасли.

Стандартные коэффициенты размера позволяют вам начать проводить продуманные сравнения с прошлой финансовой отчетностью вашей собственной компании и оценивать тенденции — как положительные, так и отрицательные — в вашей финансовой отчетности. Они также могут быть очень информативными, если вы сравните их с показателями других компаний в вашей отрасли.

Владельцы и менеджеры должны внимательно следить за тремя наиболее важными показателями прибыльности: валовая прибыль, операционная прибыль и чистая прибыль. Полезность для вас других коэффициентов, рассчитанных на основе отчета о прибылях и убытках, будет зависеть от конкретной статьи и типа вашего бизнеса.

O Один из наиболее эффективных способов использовать общие коэффициенты размеров в качестве инструмента управления — это регулярно их составлять (по крайней мере, ежеквартально, а лучше — ежемесячно) и сравнивать коэффициенты в разные периоды.Если вы поместите их рядом в компьютерной таблице, вы легко сможете заметить существенные положительные или отрицательные изменения.

Рассчитайте общепринятые коэффициенты размеров вашей компании. Какие соотношения вы считаете наиболее важными? Какие статьи в вашем отчете о прибылях и убытках наиболее важны для вас или вызывают у вас наибольшее беспокойство? Как соотносятся показатели вашей компании с показателями других компаний в вашей отрасли?

(Для получения дополнительной помощи в понимании этих коэффициентов прочтите Business Builder под названием «Как анализировать свой бизнес с использованием финансовых коэффициентов».)

Анализ безубыточности [вверху]

Термин «анализ безубыточности» — это еще одна фраза, которая может показаться сложной, но концепция, лежащая в основе ее, на самом деле довольно проста.

Помните, что безубыточность — это точка, в которой доходы равны расходам. Пока ваша компания не достигнет безубыточности, вы будете генерировать красные чернила; ваши затраты на материалы, рабочую силу, аренду и другие расходы превышают ваши валовые доходы. Как только вы пройдете точку безубыточности, выручка превысит расходы.После безубыточности часть каждого доллара продаж вносит вклад в прибыль. Прибыль начинает генерироваться только тогда, когда вы достигаете безубыточности.

Анализ безубыточности — это простой, но эффективный инструмент, который можно использовать для оценки взаимосвязи между объемом продаж, затратами на продукцию и выручкой.

Вам, безусловно, будет полезно рассчитать текущую точку безубыточности вашей компании. Если ваша компания прибыльна, вы можете узнать, сколько у вас будет передышки, если выручка упадет.Если ваша компания теряет деньги, знание точки безубыточности скажет вам, как далеко вы далеки от того, чтобы начать получать прибыль.

В дополнение к оценке вашей текущей ситуации вы можете и должны также использовать анализ безубыточности для планирования прибыли. Мы покажем вам, как рассчитать точку безубыточности как для продаж, так и для проданных единиц.

Анализ безубыточности для продаж

Для расчета точки безубыточности продаж для вашего бизнеса вы должны иметь (или иметь возможность оценить) три части информации о вашем бизнесе:

  • Постоянные расходы
  • Переменные расходы ( выражается в процентах от продаж)
  • Продажи

Используя только эти три части данных, вы можете выполнить анализ безубыточности для своей компании.Однако прежде чем мы это сделаем, давайте быстро рассмотрим концепции постоянных и переменных расходов.

Расходы, которые определены как «фиксированные», не зависят от продаж. Это повседневные расходы, которые ваш бизнес будет нести независимо от того, как объем продаж увеличивается или уменьшается. Некоторые примеры постоянных расходов включают накладные расходы, административные расходы, аренду, заработную плату, офисные расходы и амортизацию.

Переменные расходы, с другой стороны, зависят от продаж. Допустим, ваша компания производит скрепки, отрезая и сгибая куски проволоки.По мере того, как вы продаете больше скрепок, вам нужно покупать больше проволоки. Стоимость проволоки зависит от объема продаж. Типичные переменные расходы включают стоимость проданных товаров (как показано в отчете о прибылях и убытках) и переменные затраты на рабочую силу (например, заработная плата за сверхурочную работу или заработную плату торгового персонала). Переменные расходы будут увеличиваться и уменьшаться в зависимости от объема продаж.

Постарайтесь разделить расходы на категории постоянных и переменных. Нет никаких жестких правил для распределения; это зависит от вас и ваших знаний о бизнесе.

Когда у вас есть три части информации — фиксированные расходы, переменные расходы и продажи — вы можете использовать эту информацию вместе со следующей формулой для расчета точки безубыточности вашей компании.

В точке безубыточности Продажи = Фиксированные расходы + Переменные расходы

или

S = F + V

Как видно из формулы, продажи в точке безубыточности равны затраты. Пока продажи не достигнут точки безубыточности, прибыль не может быть зафиксирована, но следующий доллар продаж будет способствовать прибыли.

Теперь давайте посчитаем, какой уровень продаж должен достичь, чтобы достичь безубыточности. Для этого мы выясним, какой процент текущих переменных расходов составляют от общего объема продаж.

Вот как владельцы компании Doobie могут рассчитать точку безубыточности для своего бизнеса, используя данные, взятые из приведенного выше отчета о прибылях и убытках. Их первый шаг — отделить постоянные затраты от переменных затрат. Единственные переменные затраты компании Doobie — это стоимость проданных товаров. Коммерческие, общие и административные расходы — это постоянные расходы.(Для вашей компании данные могут распределяться не так равномерно. Просто разделите фиксированные и переменные затраты, насколько это возможно.)

Для компании Doobie формула — Продажи в точке безубыточности = Фиксированные расходы + (Переменные расходы, выраженные в% от продаж) — переводится в следующее:

Продажи в точке безубыточности = 36000 + 0,65S

(Фиксированные расходы в размере 36000 рассчитываются на основе данных из отчета о прибылях и убытках компании Doobie: Продажи расходы = 22 000 долларов США, общие расходы = 10 000 долларов США, административные расходы = 4000 долларов США.Эти расходы составляют 36 000 долларов.)

Переменные расходы для компании Doobie — это стоимость проданных товаров в процентах от продаж. Глядя на отчет о прибылях и убытках Doobie Company, мы видим, что стоимость проданных товаров составляет 130 000 долларов, или 0,65 от продаж.

Теперь нам нужно решить уравнение

S = 36000 + 0,65S

, где «S» означает «Продажи в точке безубыточности».

Переместите «.65S» на другую сторону от знака равенства. (Как вы, возможно, помните на уроках алгебры, это становится отрицательным.65S, если вы переместите его на другую сторону уравнения.) Итак, теперь у нас есть на одной стороне уравнения 1S минус 0,65S, как показано ниже:

1S — 0,65S = 36,000

или

,35S = 36,000

Теперь мы можем легко решить для S (что здесь означает «Продажи в точке безубыточности»), разделив 0,35S на 36,000.

S = 102 857 долларов

Компания Doobie достигла точки безубыточности, когда общий объем продаж составил 102 857 долларов. Следующий доллар продаж будет включать некоторую прибыль.

Рассчитайте точку безубыточности продаж для вашего бизнеса.

Использование анализа безубыточности для планирования прибыли

Теперь, когда мы понимаем, как рассчитать точку безубыточности, мы можем внести одну небольшую корректировку в формулу анализа безубыточности, чтобы мы могли сделать некоторые «что, если» планирование прибыльности. В конце концов, вы же не хотите просто знать, где вы находитесь сегодня с точки зрения безубыточности. Вы почти наверняка также хотите знать, как получить определенную прибыль.

Вы можете легко рассчитать сумму продаж, необходимую для получения желаемой суммы чистой прибыли до вычета налогов. Мы просто немного изменим формулу, добавив сумму чистой прибыли, которую вы хотите, чтобы ваша компания получила, следующим образом:

Продажи в точке безубыточности = фиксированные расходы + переменные расходы в процентах от продаж + желаемый чистый доход.

Допустим, владельцы компании Doobie имеют цель получить, скажем, 50 000 долларов чистой прибыли до вычета налогов и хотят знать, какой уровень продаж потребуется для ее получения.Они просто производят следующий расчет:

Продажи в точке безубыточности = 36000 + 0,65S + 50,000

Используя нашу удобную школьную алгебру, мы решаем формулу в следующих шагах:

S = 36000 + 0,65S + 50,000

S = 86,000 + 0,65S

1S — 0,65S = 86,000

,35S = 86,000

S = 245,714

Компания Doobie должна генерировать продажи в размере 245 714 долларов, чтобы получить чистую прибыль до вычета налогов в размере 50 000 долларов.

Используйте анализ безубыточности для расчета определенной суммы чистой прибыли вашего бизнеса.

Анализ безубыточности для проданных единиц

В зависимости от того, каким вы занимаетесь бизнесом, вам может быть полезно рассчитать безубыточность с точки зрения количества единиц продается также по выручке. Другими словами, вы хотите знать количество единиц, которое необходимо продать, чтобы достичь точки безубыточности. Это можно рассчитать по следующей формуле:

Безубыточность для продаваемых единиц = фиксированные расходы, разделенные на (Цена продажи за единицу минус переменные расходы на единицу)

Для этой формулы требуются два новых бита информации: цена продажи единицы и единица переменного расхода.

Если вам известна продажная цена на продукцию вашей компании (для компании Doobie она составляет 20,00 долларов за единицу), вы можете вычислить переменные расходы на единицу, используя переменные расходы как процент от продаж; мы разработали этот рисунок ранее в этом руководстве.

Для компании Дуби переменные расходы составили 0,65. Таким образом, единичные переменные расходы на продажу составляют 20 долларов, умноженные на 0,65, что равняется 13 долларам. Это означает, что переменная стоимость каждой единицы составляет 13 долларов.

Подставив данные в формулу, это выглядит так:

Безубыточность для продаваемых единиц = фиксированные расходы, разделенные на (Цена продажи за единицу минус переменные расходы на единицу)

Пусть S = Безубыточность для продаваемых единиц

S = 36000 / (20 — 13)

S = 36000/7

S = 5 142

Компания Doobie должна продать 5 142 единиц, чтобы достичь безубыточности.Если он продает только 5 141, он еще не приносит прибыли. По проданной им единице стоимостью 5 143 пенни часть выручки от продажи этой единицы будет способствовать получению прибыли.

Если это подходит для вашего бизнеса, рассчитайте количество единиц, которое необходимо продать, чтобы достичь точки безубыточности.

РАСЧЕТ ДОХОДА НА АКТИВЫ И ДОХОДА ОТ ИНВЕСТИЦИЙ [вверх]

Последние два типа анализа прибыльности, которые мы обсудим в этом руководстве:

Рентабельность активов

и

Рентабельность активов

Коэффициент рентабельности активов используется для измерения взаимосвязи между прибылью, которую генерирует ваша компания, и используемыми активами.Вы вычисляете его, используя данные как из отчета о прибылях, так и из баланса.

Давайте воспользуемся сокращенным балансом компании Doobie, чтобы увидеть, как рассчитываются и используются эти коэффициенты:

Doobie Company
Баланс
За год, заканчивающийся 31 декабря, 200x

Активы Текущие активы $ 65,000 Основные средства 115,000 Всего активов 180,000 Обязательства Краткосрочные обязательства 40,000 Долгосрочные обязательства 100,000 Собственный капитал 40,000 Итого обязательства и активы 180,000

Формула для расчета рентабельности активов выглядит следующим образом:

Рентабельность активов = Чистая прибыль до налогов / Общая сумма активов x 100

(Умножение на 100 преобразует коэффициент в процент.)

Рентабельность активов компании Doobie:

(36000/180 000) x 100 = 20%

Этот коэффициент полезен, когда вы сравниваете показатель за самый последний период с результатами более ранних периодов в истории вашей компании. Это также может быть очень информативным, если вы сравните рентабельность активов вашей компании с доходностью других предприятий в вашей отрасли.

Если коэффициент рентабельности активов вашей компании ниже, чем у других компаний, это может указывать на то, что ваши конкуренты нашли способы работать более эффективно.Если текущая рентабельность активов вашей компании ниже, чем год назад, вам следует посмотреть, что изменилось в том, как ваша компания использует свои ресурсы.

Рентабельность инвестиций

Рентабельность инвестиций рассматривается многими руководителями как наиболее важный показатель рентабельности. Он измеряет отдачу от инвестиций владельца (или владельцев, если их больше одного). Для вас, как владельца малого бизнеса, показатель рентабельности инвестиций может помочь вам решить, стоит ли вся ваша тяжелая работа того.Если доход, который вы получаете на деньги, вложенные в вашу компанию, по крайней мере не равен доходу, который вы получили бы от безрисковых инвестиций (таких как банковский компакт-диск), это может быть красным флажком.

Вот формула:

Рентабельность инвестиций = Чистая прибыль до налогообложения / Собственный капитал

Рентабельность инвестиций для компании Doobie:

36,000 / 40,000 = 0,90

Рентабельность инвестиций компании Doobie = 90%.

Рассчитайте рентабельность активов и рентабельность инвестиций для вашей компании.Сравните их хотя бы с одним источником скомпилированных финансовых коэффициентов (как указано в разделе «Ресурсы» ниже). Как ваши коэффициенты сравниваются с другими в вашей отрасли?

КОНТРОЛЬНЫЙ СПИСОК [вверх]

В этом руководстве представлены несколько различных методов оценки прибыльности. Используемые по отдельности или в сочетании, они могут дать владельцу малого бизнеса хорошее представление о финансовой жизнеспособности его или ее бизнеса.

В качестве инструмента управления объективные показатели рентабельности, подобные показанным здесь, являются бесценными инструментами финансового управления.Они также важны для владельца малого бизнеса, потому что эти общие показатели прибыльности будут использоваться посторонними лицами, такими как сотрудники по ссуде, инвесторы и даже специалисты по слияниям и поглощениям, чтобы оценить управленческие навыки и потенциал для успеха компании.

Коэффициенты рентабельности

  • Была ли ваша валовая прибыль стабильной в последние несколько периодов? Если нет, то почему?
  • Какие стандартные соотношения размеров наиболее важны для вашего бизнеса?
  • Проконсультировались ли вы по крайней мере с одним источником скомпилированных финансовых коэффициентов, чтобы оценить, как ваши коэффициенты сравниваются с другими в вашей отрасли?

Анализ безубыточности

  • Включили ли вы амортизацию и накладные расходы в качестве постоянных затрат?
  • Действительно ли все переменные затраты, которые вы указали, зависят от объема продаж?

Рентабельность активов и рентабельность инвестиций

  • При расчете рентабельности активов и рентабельности инвестиций вы использовали чистую прибыль до налогообложения ?
  • Обеспечивает ли ваша компания приемлемую для вас рентабельность инвестиций, учитывая задействованные ресурсы и процентные ставки, которые вы могли бы заработать на альтернативных инвестициях?

РЕСУРСЫ [наверх]

Источники информации по анализу прибыльности

Как читать и интерпретировать финансовую отчетность, Американская ассоциация менеджмента, 1992.

Бюджетирование и финансы (Первые книги для бизнеса) Питера Энгеля. (Макгроу-Хилл, 1996).

Кредитный процесс: руководство для владельцев малого бизнеса Трейси Л. Пенвелл. (Федеральный резервный банк Нью-Йорка, 1994).

Источники информации о финансовых показателях

Исследования годового отчета RMA, RMA — Ассоциация управления рисками. Данные по 325 направлениям бизнеса, отсортированные по размеру активов и объему продаж, что позволяет проводить сравнения с компаниями аналогичного размера в той же отрасли.«Общий размер» (процент от общих активов или продаж) предоставляется для каждой статьи баланса и отчета о прибылях и убытках.

Альманах деловых и промышленных финансовых показателей, годовой, Лео Трой. (Prentice-Hall, Inc.). Информация для 150 отраслей по 22 финансовым категориям. Данные обычно поступают за три года до даты публикации.

Финансовые исследования малого бизнеса Карен Гудман. (Ассоциация финансовых исследований). Ориентация на бизнес с капитализацией менее 1 миллиона долларов, предоставление финансовых показателей и другой информации.

Industriscope: комплексные данные для отраслевого анализа. (Media General Financial Services). Сравните компании, компании и отрасли; 215 отраслевых групп; более 9000 компаний, объединенных в одну отрасль; более 40 ключевых позиций, перечисленных в каждой компании и отрасли; данные о ценах, изменении цен и относительных ценах; данные об акционерном капитале; данные о доходах, доходах и дивидендах; коэффициентный анализ; исторические архивы доступны с мая 1973 года.


Автор: E.Бонд, Алекс Ауэрбах

Все права защищены. Текст этой публикации или любая ее часть не могут быть воспроизведены каким-либо образом без письменного разрешения издателя.

% PDF-1.6 % 287 0 объект > эндобдж xref 287 124 0000000016 00000 н. 0000003690 00000 н. 0000003840 00000 н. 0000003969 00000 н. 0000004005 00000 н. 0000006215 00000 н. 0000006353 00000 п. 0000006491 00000 н. 0000006629 00000 н. 0000006698 00000 н. 0000011348 00000 п. 0000016362 00000 п. 0000016502 00000 п. 0000016666 00000 п. 0000016735 00000 п. 0000022151 00000 п. 0000027222 00000 п. 0000027358 00000 н. 0000027495 00000 п. 0000027627 00000 н. 0000031312 00000 п. 0000031449 00000 п. 0000031587 00000 п. 0000031731 00000 п. 0000034728 00000 п. 0000038495 00000 п. 0000042127 00000 п. 0000042197 00000 п. 0000042585 00000 п. 0000046263 00000 п. 0000046463 00000 н. 0000046533 00000 п. 0000046935 00000 п. 0000049574 00000 п. 0000049778 00000 п. 0000049848 00000 н. 0000050162 00000 п. 0000055906 00000 п. 0000056105 00000 п. 0000056175 00000 п. 0000056762 00000 п. 0000060679 00000 п. 0000060887 00000 п. 0000060957 00000 п. 0000061346 00000 п. 0000063766 00000 п. 0000063965 00000 п. 0000064035 00000 п. 0000067548 00000 п. 0000068769 00000 п. 0000068968 00000 п. 0000069038 00000 п. 0000069216 00000 п. 0000069518 00000 п. 0000069714 00000 п. 0000098700 00000 п. 0000098902 00000 п. 0000099103 00000 п. 0000138677 00000 н. 0000138780 00000 н. 0000138877 00000 н. 0000138984 00000 н. 0000139081 00000 н. 0000139188 00000 н. 0000139295 00000 н. 0000139415 00000 н. 0000139522 00000 н. 0000139629 00000 н. 0000139749 00000 н. 0000139856 00000 н. 0000139963 00000 н. 0000140083 00000 н. 0000140190 00000 н. 0000140297 00000 н. 0000140417 00000 н. 0000140524 00000 н. 0000140631 00000 н. 0000140751 00000 п. 0000140858 00000 п. 0000140965 00000 н. 0000141085 00000 н. 0000141192 00000 н. 0000141299 00000 н. 0000141419 00000 п. 0000141526 00000 н. 0000141633 00000 н. 0000141753 00000 н. 0000141780 00000 н. 0000142387 00000 н. 0000142414 00000 н. 0000142878 00000 н. 0000142905 00000 н. 0000143453 00000 н. 0000143480 00000 н. 0000143892 00000 н. 0000146140 00000 н. 0000146338 00000 п. 0000146408 00000 п. 0000146655 00000 н. 0000146682 00000 н. 0000147081 00000 н. 0000147108 00000 н. 0000147570 00000 н. 0000147597 00000 н. 0000148025 00000 н. 0000148052 00000 н. 0000148389 00000 н. 0000148509 00000 н. 0000148579 00000 п. 0000148825 00000 н. 0000148852 00000 н. 0000149222 00000 н. 0000149408 00000 н. 0000149478 00000 н. 0000149876 00000 н. 0000149903 00000 н. 0000150412 00000 н. 0000151834 00000 н. 0000153315 00000 н. 0000154737 00000 н. 0000156159 00000 н. 0000157581 00000 н. 0000159003 00000 н. 0000002776 00000 н. трейлер ] >> startxref 0 %% EOF 410 0 объект > поток x ڔ OSQƿEJT, X ($ Z \ UQ — C) -`EEA ‘\ ʍ & 0 &&&.ҧ; ~ xÙc «aqqZ} zXLmGil6 && NP | R / D,> D kYL $ 0J5 [@_ 3YT و Q% S1″ Sl> Ey̹B1H-; Q (% xc5EUIGwz + h’γ> G ؏ rL ‘8 Tq ߿ M Hp87o1͊8re $ WTU! Ia> sJVὄ2iKѯy * 7) w Լ? ‘@ A’. * ĶJC9O

Измерение прибыльности фермы • farmdoc daily

Прибыльность фермы можно измерить, используя прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации (EBITA), чистый доход фермы , коэффициент рентабельности операционной прибыли, норма рентабельности активов фермы и норма рентабельности собственного капитала фермы. EBITA, как следует из названия, используется для покрытия процентов, налогов и амортизации, которая включает износ оборудования и зданий.Чистый доход от фермы используется для семейного проживания, для погашения долга, а также для покупки новых и бывших в употреблении активов. Хотя эти два показателя чрезвычайно важны для мониторинга во времени на конкретной ферме, из-за того, что эти показатели зависят от размера фермы, редко имеет смысл сравнивать EBITA и чистый доход фермы с другими фермами. Поскольку они учитывают размер фермы, показатели рентабельности, отличные от EBITA и чистой прибыли фермы, более полезны при сравнении между фермами. Нормы рентабельности активов и капитала чрезвычайно полезны при сравнении инвестиций в фермы с другими инвестициями.Однако эти два показателя чувствительны к тому, как активы фермерского хозяйства оцениваются в балансе. По этой причине маржа операционной прибыли больше подходит для сравнительного анализа рентабельности фермерских хозяйств. В этой статье на примере фермы в западно-центральной части Индианы исследуются контрольные показатели рентабельности операционной прибыли.

Коэффициент маржи операционной прибыли рассчитывается путем добавления процентных расходов и вычитания рабочей силы оператора и семьи из чистого дохода фермы и деления результата на стоимость сельскохозяйственной продукции.Чистый доход фермы, процентные расходы и стоимость сельскохозяйственной продукции можно получить из отчета о прибылях и убытках фермы. Обсуждение отчета о прибылях и убытках можно найти (здесь). Операторский и семейный труд можно оценить, используя расходы на проживание семьи. На первый взгляд кажется странным добавлять процентные расходы и вычитать труд операторов и членов семьи из чистого дохода фермы. Есть важные причины для внесения этих двух корректировок. Включение процентных расходов в расчет коэффициента рентабельности операционной прибыли упрощает сравнение хозяйств с очень небольшим долгом и хозяйств с высоким соотношением долга к активам.Чистый доход фермы плюс процентные расходы можно рассматривать как возврат на капитал и заемные средства, используемые в бизнесе. Включение рабочего и семейного труда в вычисления позволяет нам сравнивать фермы, которые полагаются исключительно на оператор и семейный труд, с фермами, в которых наемный труд составляет основную долю труда, используемого на ферме. В отличие от рабочего и семейного труда, наемный труд — это расходы, которые указываются в отчете о прибылях и убытках. Вычитание рабочей силы оператора и семьи из чистого дохода фермы при расчете коэффициента рентабельности операционной прибыли гарантирует, что в наши контрольные показатели включены как наемный, так и операторский и семейный труд.

В таблице 1 представлен расчет коэффициента операционной прибыли для фермы в западно-центральной части Индианы. В хозяйстве case есть 3000 акров кукурузы и сои. Из 3000 акров, которыми управляет ферма, 2250 акров арендуются за наличные у нескольких домовладельцев, а 750 акров находятся в собственности. Столбцы в таблице 1 сравнивают соотношение 2015 и прогнозируемого 2016 года со средним пятилетним соотношением за период 2010–2014 годов. Используя терминологию стоп-сигналов, «зеленая» область для коэффициента рентабельности операционной прибыли составляет 20 процентов и выше.Этот тест применим к долгосрочным результатам, а не к отдельным годам. Обратите внимание, что это случайное хозяйство находилось в «зеленом» регионе в период с 2010 по 2014 год. Влажные условия снизили урожайность кукурузы в 2015 году. Влажные условия и относительно низкие цены на урожай привели к отрицательному чистому доходу фермерского хозяйства и отрицательному коэффициенту рентабельности операционной прибыли. Для разработки прогнозов доходов на 2016 год были использованы тренды доходности и прогнозируемые цены. Затраты на удобрения и денежная рента прогнозировались ниже в 2016 году. Ожидается, что маржа прибыли для фермерского хозяйства в 2016 году будет относительно выше, чем в 2015 году.К сожалению, ожидаемые показатели в 2016 году все еще значительно ниже показателей, достигнутых в период с 2010 по 2014 годы.

Для дальнейшей оценки эффективности рассматриваемой фермы, мы можем сравнить маржу прибыли фермы с 2010 по 2014 год с данными, полученными от Illinois Farm Business and Farm Management (FBFM) Association. Отчеты FBFM штата Иллинойс не содержат информации о коэффициенте маржи операционной прибыли. Однако этот коэффициент можно получить, используя рентабельность активов фермы и коэффициент оборачиваемости активов.Используя эту информацию, медианная маржа операционной прибыли зерновых хозяйств с 2010 по 2014 год составила 20,1 процента. Норма прибыли для данной фермы выгодно отличается от этого эталонного показателя.

В этой статье обсуждались вопросы измерения рентабельности ферм. На примере фермы был проиллюстрирован и обсужден расчет коэффициента маржи операционной прибыли. Историческая маржа прибыли для данной фермы по сравнению с эталонными показателями. Ожидается, что рентабельность в 2016 году будет относительно выше, чем в 2015 году.Однако ожидается, что рентабельность в 2016 году будет значительно ниже, чем в период с 2010 по 2014 год.

Расчет порога рентабельности вашего бизнеса | Блог

Порог рентабельности — это точка безубыточности, при которой бизнес становится прибыльным. Этот порог достигается, когда общие затраты на ведение бизнеса равны его общим доходам. Выше этого порога считается, что бизнес достиг зоны завидной прибыли. Ниже этого порога бизнес будет бороться за получение прибыли или выживание в долгосрочной перспективе.Значение этого порога может быть выражено в количестве единиц проданного продукта, в полученной выручке или в периодах времени (например, в месяцах или годах).

Для предпринимателя бесценно знание порога прибыльности или точки безубыточности своего бизнеса. Это улучшит финансовое планирование для вашего бизнеса, отточит вашу стратегию ценообразования и постановки целей по доходам и предотвратит принятие неверных бизнес-решений. Демонстрация жизнеспособности вашего плана также является хорошим способом убедить инвесторов или банкиров финансировать вашу компанию.Особенно при создании или запуске нового продукта, добавлении нового канала продаж или изменении бизнес-модели.

Рассчитайте порог рентабельности

Это может показаться несколько более сложным, если вы продаете различные товары. Однако вы можете брать по одному продукту за раз или установить среднюю цену на основе всех проданных продуктов. В такой ситуации лучше принять во внимание несколько сценариев, чтобы убедиться, что вы максимально подготовлены.«Лучше всего рассчитывать на период в один год, чтобы получить лучшее представление обо всех постоянных затратах. Таким образом, вы можете разделить постоянные затраты на валовую прибыль (выручка за вычетом переменных затрат) », — объясняет Мари-Андре Жиру, FCPA, FCMA, и президент Cofinia consil inc. Конечный результат — ваш порог прибыльности в долларах. Разделите это число на цену единицы, чтобы получить порог рентабельности в количестве проданных единиц.

Постоянные затраты — это затраты, которые остаются неизменными независимо от количества проданных продуктов.Подумайте о своих административных расходах, таких как аренда, страхование, заработная плата (бухгалтерский учет или прием), услуги подписки на программное обеспечение и т. Д. Переменные затраты — это затраты, которые варьируются в зависимости от количества проданных продуктов. Например, эти затраты включают расходы на материалы, комиссионные, операционные сборы и рабочую силу.

Укажите свои данные

Прежде всего, составьте список ваших эксплуатационных расходов, то есть затрат на производство вашего продукта, арендной платы и банковских сборов.Перечислите также все другие расходы, которые должны быть понесены. Затем разделите все эти расходы на переменные или постоянные.

Г-жа Жиру приводит в качестве примера простой метод расчета:

Определите свои производственные затраты и оцените количество произведенных единиц на основе этих затрат.

Определите среднюю цену на свою продукцию и рассчитайте предполагаемый доход, умножив среднюю цену на количество произведенных единиц.

Стоит отметить, что для некоторых данных есть свои ограничения.Например, анализ порога рентабельности не помогает оценить спрос на ваш продукт, поскольку он нестабилен. Фактически, вы даже можете решить изменить свои цены, что может повлиять на количество людей, которые захотят купить ваш продукт. Вы также должны убедиться, что ваши данные надежны. Некоторые затраты считаются как постоянными, так и переменными. По словам президента Cofinia consil Inc., необходимость указывать ваши расходы как постоянные или переменные затраты иногда усложняет расчет.Например, некоторые затраты вполне могут быть перечислены в любой из категорий. Если ваша компания нанимает наемных работников, их компенсация должна рассматриваться как фиксированная стоимость. Если вы нанимаете ресурсы на неполную ставку или почасово, в зависимости от объема полученных заказов, их компенсация должна регистрироваться как переменные затраты. Не забыть ни о каких расходах — еще одна проблема для вас! Вы также должны убедиться в точности введенных данных.

Наконец, знание порога прибыльности вашего бизнеса поможет вам лучше понять его потенциал для успеха.Убедитесь, что у вас есть доступ к экспертам в финансовой области, и не стесняйтесь обращаться за советом к надежным бухгалтерам, чтобы при необходимости внести коррективы в свой бизнес.

Для более подробного изучения этого вопроса перейдите по ссылке на веб-сайт CFO Masqué: Calcul du seuil de rentabilité: quelques pièges à éviter

Предприниматель, блоггер и спикер конференций Ким Оклер широко известна в предпринимательском сообществе Квебека. Она публикует свои идеи и советы на различных платформах по теме, близкой и дорогой ее сердцу: развитие предпринимательских навыков.
В 2005 году Ким создал MacQuébec, квебекское сообщество пользователей продуктов Apple. В настоящее время сайтом управляют около 20 сотрудников, и его посещают более 600 000 человек в год. Через свою компанию Niviti она также предлагает услуги и консультации по созданию и управлению онлайн-сообществами.

Измерение рентабельности | Бизнес Квинсленд

Существует 2 типа размера прибыли, которые вы можете рассчитать для своего бизнеса — брутто и нетто.

Маржа валовой прибыли

Маржа валовой прибыли — это процент от суммы продаж в долларах, оставшейся после вычитания себестоимости проданных товаров из общей суммы продаж. Он измеряет процент долларов от продаж, оставшихся для оплаты накладных расходов и получения прибыли.

Валовая прибыль производственного предприятия — это разница между стоимостью товаров, проданных клиентам (продажи), и стоимостью прямых материалов, прямых затрат на рабочую силу и заводских накладных расходов, понесенных при производстве этих товаров (себестоимость товаров).

Воспользуйтесь следующим интерактивным калькулятором, чтобы определить размер валовой прибыли. После того, как вы прочитали и поняли пример, вы можете ввести числа, имеющие отношение к вашему бизнесу, в калькулятор, чтобы увидеть свою валовую прибыль

. Валовая прибыль

Используйте эту формулу для расчета вашей валовой прибыли.

Маржа валовой прибыли = (валовая прибыль ÷ выручка от продаж) x 100

В этом примере на каждый доллар продаж предприятие приносит 28.6 центов валовой прибыли для покрытия накладных расходов и обеспечения прибыли.

Маржа чистой прибыли

Маржа чистой прибыли показывает, сколько денег осталось после вычета прямых и накладных расходов из валовой прибыли. Это соотношение представляет собой процент долларов от продаж, оставшихся после вычета себестоимости продаж и всех других расходов, кроме налогов.

Эта информация поможет вам сравнить рентабельность продаж вашего бизнеса с показателями других предприятий в вашей отрасли. Используйте следующий интерактивный калькулятор, который поможет вам рассчитать размер чистой прибыли.После того, как вы прочитали и поняли пример, вы можете ввести числа, имеющие отношение к вашему бизнесу, в калькулятор, чтобы увидеть свою чистую прибыль.

Шаг 1

Используйте эту формулу для расчета чистой прибыли до налогообложения.

Чистая прибыль до налогообложения = валовая прибыль — накладные расходы

Шаг 2

Используйте эту формулу для расчета чистой прибыли.

Маржа чистой прибыли = (чистая прибыль до налогообложения ÷ выручка от продаж) x 100

В этом примере на каждый 1 доллар продаж предприятие получает чистую прибыль в размере 8.6 центов.

Использование данных о прибыли

Вы можете сравнить данные о соотношении валовой и чистой прибыли с данными других предприятий в вашей отрасли. Таким образом, вы можете определить, где вам нужно повысить эффективность, чтобы догнать конкурентов, и определить тенденции прибыльности, которые покажут вам, где другие компании догоняют.

Вы должны иметь в виду, что, хотя общая картина рентабельности вашего бизнеса полезна, часто более важно проверить рентабельность конкретных продуктов, которые вы производите.Таким образом, вы можете решить, следует ли вам прекратить производство определенных товаров, потому что они нерентабельны, или сосредоточить производственные и маркетинговые усилия на повышении прибыльности определенного продукта.

Также учтите …

  • Последнее обновление: 17 июля 2017 г.
  • Последнее обновление: 26 мая 2020 г.

Расшифровка формулы прибыльности

Прибыльность не должна быть счастливой случайностью, и она также не неизбежна.Чтобы стать прибыльным, необходимо планирование и упреждающее мышление. Чтобы ваша компания была прибыльной, важно, чтобы, помимо прочего, ваша отчетность показывала вам, что вам нужно видеть, когда и почему.

Отчетность по прибыльности: как у вас дела?

Первый шаг к планированию прибыльности — убедиться, что ваша отчетность организована таким образом, чтобы обеспечить необходимую глубину и понимание.

  • Сколько стоит проданная продукция (COGS)
  • Какие у вас прямые переменные затраты
  • Каковы затраты на продажу и маркетинг
  • Какие накладные или дополнительные постоянные расходы

Последний пункт — накладные или постоянные затраты — является ключом к определению прибыльности, потому что переменные заработные платы, такие как те, которые основаны на комиссионных, будут меняться по мере изменения производительности компании (например, при увеличении продаж).Фиксированные зарплаты останутся прежними. Это имеет смысл, потому что многие компании записывают зарплаты в своих отчетах как одну строку или данные, которые они получают от службы расчета заработной платы, не понимая, что прибыльность может быть скрыта в нюансах того, как людям платят. Еще кое-что, что стоит отметить, заключается в том, что все они связаны с расходами. Понимание ваших затрат в первую очередь — единственный способ начать планировать прибыльность.

Понимание точки безубыточности

Давайте подробнее рассмотрим затраты и поместим их в контекст для планирования рентабельности.Например, если вы оказываете услугу, вам нужно знать:

  • revenu e, которые вы получаете, когда продаете свои услуги
  • Цена составляет , задействованных в предоставлении ваших услуг, таких как материалы или рабочая сила. Это могут быть фиксированные затраты, такие как аренда оборудования, или переменные, например, сырье.
  • Ваши затраты, связанные с получением возможности что-то продать, например, затраты на продажи и маркетинг. Комиссионные с продаж — еще один пример переменных затрат.
  • Когда вы вычитаете свои затраты из доходов, то, что остается, покрывает ваши накладные расходы . Накладные расходы — это затраты, не связанные с предоставлением ваших услуг, такие как судебные издержки, налоги, коммунальные услуги и т. Д.

Где ваши расходы + накладные расходы совпадают с доходом, это ваша точка безубыточности. А если у вас больше выручки после учета затрат и накладных расходов, вы получаете прибыли.

Выручка в формуле прибыльности

Ключевым фактором прибыльности является получение максимально возможной прибыли.Под выручкой понимается того, что вы зарабатываете, продавая вещь , но существует множество ключевых показателей эффективности (KPI) для дохода, которые помогут вам лучше максимизировать свой потенциал прибыли. Показателей вроде:

  • Сколько было сделано звонков по продажам
  • Какой производственный цикл
  • Насколько эффективны производственные процессы

Когда эти индикаторы движутся в положительном направлении, вероятно, последует рост выручки. Но многие компании не обращают внимания на нюансы и сосредоточены только на продаже товаров.Даже если они осознают, что теряют деньги на транзакциях, они попытаются наверстать упущенное за счет объема. Это часто приводит к резкому увеличению прибыльности. Многие из этих ключевых показателей эффективности также совпадают с расходами. Повышение эффективности приведет к снижению затрат, так же как и предоставление большего количества предложений для нового бизнеса в результате большего количества обращений за продажей.

Роль финансового директора

Для глубокого понимания нюансов доходов и затрат требуется особый набор навыков, и финансовый директор — хорошо знакомый руководитель, который справляется с этим.Что может быть менее очевидным, так это ключевое требование, чтобы ваш финансовый директор был в состоянии общаться с людьми, не связанными с финансами. Повышение прибыльности — это культурное явление всей компании. Небольшие решения в критических точках могут привести к значительным результатам. Повышение эффективности производства на несколько процентов, подписание еще нескольких контрактов или телефонных звонков. Сотрудники вашей компании должны понимать, что происходит и как они индивидуально и индивидуально играют важную роль в прибыльности. Ваш финансовый директор отвечает за доведение подробностей отчетов до генерального директора и руководства.Им также поручено помогать всем в организации, во всех отделах, делать то, что ведет к прибыльности.

USDA ERS — Документация по финансовым показателям сельскохозяйственного сектора

Исправление: 25 марта 2021 г. страницы Общая документация и Документация по финансовым показателям сельскохозяйственного сектора в продукте «Статистика доходов и благосостояния фермерских хозяйств» были изменены для исправления формул и связанного с ними текста, касающихся стоимости продукции и производственных затрат.Эти исправления влияют только на документацию информационного продукта, на отчетные данные это не повлияло.

Отчет о финансовых показателях сельскохозяйственного сектора Службы экономических исследований включает ряд финансовых показателей, предназначенных для измерения финансового положения сельскохозяйственного сектора. В соответствии с продуктом «Статистика доходов и богатства фермерских хозяйств», коэффициенты рассчитываются с использованием агрегированных данных на уровне секторов. (Мы используем агрегированные данные на уровне сектора, а не сообщаем сводную статистику для данных на уровне фермы.Для обсуждения различий см. Ahrendsen and Katchova, 2012.) Коэффициенты могут использоваться для проведения финансового анализа сельскохозяйственного сектора с целью изучения текущего финансового положения и финансовых показателей сектора с течением времени. Финансовая позиция относится к финансовому положению сектора в данный момент времени и сравнивает стоимость активов, долга и капитала. Напротив, финансовые показатели относятся к тому, насколько хорошо сектор использовал свои активы в течение заданного периода времени.Показатели финансовых результатов включают данные из отчета о прибылях и убытках и баланса. Поскольку коэффициенты платежеспособности включают только данные из баланса, они являются показателями финансового положения сектора на определенный момент времени. Коэффициенты эффективности, ликвидности и прибыльности используются для анализа финансовых показателей сектора за календарный год.

Для представления статистики финансовых коэффициентов, согласующихся со статистикой, обычно используемой в финансовой профессии, в отчете ERS «Финансовые коэффициенты сельскохозяйственного сектора» используются определения финансовых коэффициентов Совета по финансовым стандартам фермерских хозяйств (FFSC), если не указано иное.Отчет FFSC включает рекомендации по «Универсальным финансовым критериям и мерам», которые охватывают оценку и использование финансовых коэффициентов для агробизнеса. Стандарты FFSC содержат определения, формулы, интерпретации и ограничения многих широко используемых финансовых показателей. Следуя отраслевым стандартам, расчеты финансового коэффициента сектора могут использоваться как для исторического анализа на уровне сектора, так и в качестве эталона для сравнения сельскохозяйственных предприятий с сектором, где это применимо.

Финансовые коэффициенты, сообщаемые ERS, рассчитываются с использованием данных из баланса сельскохозяйственного сектора и отчета о прибылях и убытках сельскохозяйственного сектора. Для получения дополнительной информации об источниках и методологии, использованной для создания этих данных, см. Общую документацию по статистике доходов и богатства фермерских хозяйств и документацию по балансовому отчету сельскохозяйственного сектора.

Приведенная ниже документация включает использованную методологию оценки и справочную информацию о финансовых коэффициентах, рассчитанных как часть отчета о финансовых коэффициентах.Есть четыре основных раздела, соответствующих основным группам финансовых коэффициентов, рекомендованных FFSC и отраженных в отчете о финансовых коэффициентах сельскохозяйственного сектора: коэффициенты эффективности, коэффициенты ликвидности, коэффициенты прибыльности и коэффициенты платежеспособности. В каждом разделе представлен краткий обзор измеряемого финансового положения и / или показателей сельскохозяйственного сектора, конкретной методологии и используемых данных, а также любых ограничений в интерпретации полученных финансовых коэффициентов.

Содержание

Коэффициенты эффективности

Коэффициенты эффективности сельскохозяйственного сектора предоставляют информацию о том, насколько эффективно сектор использует свои активы для получения дохода.В результате, коэффициенты можно использовать для оценки производительности сектора производства, маркетинга и финансовой деятельности.

Валовая выручка сектора либо используется для покрытия расходов, либо реализуется как чистая прибыль. Таким образом, коэффициент операционных расходов, коэффициент чистого дохода фермерского хозяйства, коэффициент процентных расходов и коэффициент потребления капитала составляют единицу. В результате четыре коэффициента дают дополнительную картину эффективности сектора: увеличение одного коэффициента отражается уменьшением другого.

Данные, используемые для расчета коэффициентов эффективности, сообщаются как часть информационного продукта ERS «Статистика доходов и богатства», см. Каждое соотношение для конкретных переменных, используемых в расчетах. Для получения дополнительной информации об источниках и методологии, использованной для оценки данных статистики доходов и богатства фермерских хозяйств, см. Общую документацию.

Коэффициент оборачиваемости активов

Коэффициент оборачиваемости активов измеряет эффективность использования сельскохозяйственных активов для производства продукции.Согласно рекомендациям FFSC, числитель — это валовая выручка. В продукте статистики доходов и богатства фермерских хозяйств мы используем сумму стоимости продукции сельскохозяйственного сектора и прямых государственных платежей в качестве меры валового дохода. Поскольку стоимость активов, указанная в балансе, оценивается по состоянию на 31 декабря st каждый год, среднее значение общих активов с начала и конца года используется для представления средней стоимости активов, доступных для поддержки производства в течение года. в этом соотношении.Это представлено знаменателем (Активы т + Активы т-1 /2). Более высокие коэффициенты означают, что активы сектора используются для более эффективного производства продукции.

Коэффициент рентабельности операционной прибыли, коэффициент оборачиваемости активов и норма рентабельности активов фермы от дохода предоставляют дополнительную информацию об эффективности и прибыльности сельскохозяйственного сектора. Сельскохозяйственный сектор может увеличить свою прибыль двумя основными способами: увеличить производство или увеличить норму прибыли на единицу продукции.В результате выполняется следующая формула: Коэффициент оборачиваемости активов т * Коэффициент рентабельности операционной прибыли т = Норма доходности активов т .

Формула коэффициента оборачиваемости активов

Источники данных

Каждая серия данных, использованная в расчетах, доступна как часть продукта данных статистики доходов и благосостояния фермерских хозяйств ERS. Стоимость производства и общие прямые государственные платежи отражаются в добавленной стоимости U.С. Сельскохозяйственный отчет. Уровни активов сельскохозяйственного сектора указываются в балансовом отчете сельскохозяйственного сектора.

Коэффициент операционных расходов

Коэффициент операционных расходов измеряет сумму денежных средств, которые сельскохозяйственный сектор тратит на производство одного доллара. В соответствии с директивами FFSC знаменателем является валовая выручка. В продукте статистики доходов и богатства фермерских хозяйств мы используем сумму стоимости продукции сельскохозяйственного сектора и прямых государственных платежей в качестве меры валового дохода.Следовательно, коэффициент можно рассматривать как долю производства, необходимую для покрытия операционных расходов. Более высокие значения указывают на то, что большая часть производства требуется для покрытия операционных расходов, что означает меньшую эффективность преобразования производства в прибыль. Значения меньше единицы указывают на то, что производство превышает денежные затраты.

Формула коэффициента операционных расходов

Источники данных

Каждая серия данных, использованная в расчетах, доступна как часть продукта данных статистики доходов и благосостояния фермерских хозяйств ERS.Общие производственные расходы, процентные расходы и потребление капитала (без учета жилищ оператора) отражаются в составе производственных расходов по категориям. Данные о стоимости производства и общих прямых государственных платежах приводятся в отчете о добавленной стоимости по сельскому хозяйству США. Уровни активов сельскохозяйственного сектора указываются в балансовом отчете сельскохозяйственного сектора.

Коэффициент чистого дохода фермерского хозяйства

Коэффициент чистого дохода фермерского хозяйства измеряет сумму чистого дохода фермы, полученного на доллар производства, плюс общие прямые государственные платежи в сельскохозяйственном секторе.В качестве альтернативы он показывает долю производства, оставшуюся после учета затрат. Значение единицы означало бы, что вся продукция была реализована как чистая прибыль или, что эквивалентно, никаких расходов не было понесено. Более высокие значения означают повышение эффективности сектора в преобразовании производства в чистый доход фермерского хозяйства.

Формула коэффициента чистого дохода фермерского хозяйства

Источники данных

Каждая серия данных, использованная в расчетах, доступна как часть продукта данных статистики доходов и благосостояния фермерских хозяйств ERS.Чистый доход фермерского хозяйства, стоимость продукции и общие прямые государственные платежи указываются как часть добавленной стоимости в отчете по сельскому хозяйству США.

Коэффициент процентных расходов

Коэффициент процентных расходов измеряет долю производства плюс прямые государственные платежи, использованные для выплаты процентов по долгу. Более высокие уровни коэффициента предполагают более высокую нагрузку по выплате процентов по сравнению с производством.

Формула коэффициента процентных расходов

Источники данных

Каждая серия данных, использованная в расчетах, доступна как часть продукта данных статистики доходов и благосостояния фермерских хозяйств ERS.Процентные расходы (без учета жилья оператора) отражаются в составе производственных расходов по категориям. Данные о стоимости производства и общих прямых государственных платежах приводятся в отчете по сельскому хозяйству США как часть добавленной стоимости.

Коэффициент потребления капитала

Статистика доходов и богатства фермерских хозяйств показывает потребление капитала вместо амортизации, разрешенной в налоговом кодексе. По этой причине используется капитальное потребление, а не амортизация, как рекомендовано в рекомендациях FFSC.Потребление капитала представляет собой сумму капитала сельскохозяйственного сектора, израсходованную в производственном процессе или поврежденную в данном году. Капитальные затраты оцениваются отдельно для автомобилей, грузовиков, тракторов, сельскохозяйственной техники, хозяйственных построек и жилищ операторов. Эти компоненты суммируются с потреблением капитала в секторе. Таким образом, коэффициент потребления капитала измеряет долю производства плюс прямые государственные платежи, необходимые для покрытия потребления капитала в секторе.

Формула коэффициента потребления капитала

Источники данных

Каждая серия данных, использованная в расчетах, доступна как часть продукта данных статистики доходов и благосостояния фермерских хозяйств ERS.Капитальное потребление (без учета жилья операторов) отражается в составе производственных расходов по категориям. Данные о стоимости производства и общих прямых государственных платежах приводятся в отчете по сельскому хозяйству США как часть добавленной стоимости.

Коэффициенты ликвидности

В финансах термин ликвидность имеет два связанных значения. Ликвидность часто используется для обозначения легкости, с которой актив может быть конвертирован в наличные. Ликвидность также используется для обозначения суммы капитала, доступного в наличных деньгах.Каждый из представленных коэффициентов ликвидности позволяет оценить способность сельскохозяйственного сектора производить запланированные финансовые платежи по мере наступления срока их погашения.

Каждая серия данных, используемая в коэффициентах ликвидности, за исключением платежей по основной сумме долга, сообщается как часть продукта данных статистики доходов и благосостояния фермерских хозяйств ERS. Если используются выплаты по основной сумме долга, приводится описание. Для получения дополнительной информации об источниках и методологии, использованной для оценки данных статистики доходов и богатства фермерских хозяйств, см. Общую документацию.

Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности измеряет способность оборотных активов, в случае их продажи и конвертации в денежные средства, покрывать текущие долговые обязательства. Более высокий коэффициент текущей ликвидности указывает на большую ликвидность.

Формула коэффициента текущей ликвидности

Источники данных

Каждая серия данных, использованная в расчетах, доступна как часть продукта данных статистики доходов и благосостояния фермерских хозяйств ERS. Оборотные активы и текущая задолженность отражаются в балансе текущего и внеоборотного сельскохозяйственного сектора.

Оборотный капитал

Оборотный капитал — это сумма денежных средств, которая будет доступна для финансирования операционных расходов после погашения текущего долга. Оборотный капитал аналогичен коэффициенту текущей ликвидности в том смысле, что он измеряет способность текущих активов финансировать текущие обязательства.

Формула оборотного капитала

Источники данных

Каждая серия данных, использованная в расчетах, доступна как часть продукта данных статистики доходов и благосостояния фермерских хозяйств ERS.Оборотные активы и текущая задолженность отражаются в балансе текущего и внеоборотного сельскохозяйственного сектора.

Отношение оборотного капитала к валовой выручке

Отношение оборотного капитала к валовой выручке измеряет оборотный капитал по отношению к размеру сельскохозяйственного сектора. В продукте статистики доходов и богатства фермерских хозяйств мы используем сумму стоимости продукции сельскохозяйственного сектора и прямых государственных платежей в качестве меры валового дохода.

Формула отношения оборотного капитала к валовой выручке

Источники данных

Каждая серия данных, использованная в расчетах, доступна как часть продукта данных статистики доходов и благосостояния фермерских хозяйств ERS.Стоимость продукции и общие прямые государственные платежи указаны в отчете о добавленной стоимости в сельском хозяйстве США. Уровни оборотного капитала сельскохозяйственного сектора указываются как часть текущего и внеоборотного балансового отчета сельскохозяйственного сектора.

Коэффициент обслуживания долга

Коэффициент обслуживания долга описывает долю производства плюс прямые государственные платежи, использованные для погашения долга. Более высокие коэффициенты обслуживания долга подразумевают, что для погашения долга требуется большая доля производства, что подразумевает меньшую ликвидность.

Формула коэффициента обслуживания долга

Источники данных

Каждая серия данных, использованная в расчетах, доступна как часть продукта данных статистики доходов и благосостояния фермерских хозяйств ERS. Процентные расходы (без учета жилья оператора) отражаются в составе производственных расходов по категориям. Стоимость производства и общие прямые государственные платежи указываются как часть добавленной стоимости в отчете по сельскому хозяйству США. Показатели долга за недвижимое имущество и заемное имущество, использованные при расчетах основной суммы долга, отражаются в балансовом отчете сельскохозяйственного сектора.Данные о выплатах основного долга не публикуются, но рассчитываются следующим образом:

Расчет основных выплат:

Текущая стоимость аннуитета используется для расчета основной суммы.

Предполагается, что все ссуды погашены до середины срока. Предполагается, что выплаты будут производиться ежемесячно в конце месяца. Средние допущения по ссуде для недвижимости (RE) составляют 30 лет, 5 лет для нереализованной недвижимости (NR).

раз заработанные проценты

-кратное получение процентов — это еще одна мера способности покрывать выплаты по долгу, в частности, выплаты процентов.Значение меньше 1 означает, что денежных средств от операций недостаточно для выплаты процентов. Следовательно, для выплаты процентов должно происходить заимствование или использование активов. Более высокие процентные ставки указывают на облегчение выплаты долгов.

Формула разового начисления процентов

Источники данных

Каждая серия данных, использованная в расчетах, доступна как часть продукта данных статистики доходов и благосостояния фермерских хозяйств ERS. Чистый доход фермерского хозяйства включен в добавленную стоимость U.С. Сельскохозяйственный отчет. Процентные расходы (без учета жилья оператора) отражаются в составе производственных расходов по категориям.

Показатели рентабельности

Рентабельность означает способность сектора получать прибыль от производственных затрат. Соответственно, коэффициенты рентабельности измеряют доходность сельскохозяйственного сектора по отношению к использованным ресурсам. Возврат в сельское хозяйство реализуется за счет операционной прибыли (дохода) или роста стоимости общих активов фермы (прирост капитала) для данного сектора.

Данные, используемые для расчета коэффициентов рентабельности, сообщаются как часть продукта статистики доходов и благосостояния фермерских хозяйств ERS. Для получения дополнительной информации об источниках и методологии, использованной для оценки данных статистики доходов и богатства фермерских хозяйств, см. Общую документацию.

Чистый доход фермерского хозяйства — один из наиболее часто используемых показателей рентабельности. Это остаточный доход, оставшийся после оплаты всех факторов производства. Он представляет собой прибыль от труда операторов, менеджмента и капитала, а также любых других неоплачиваемых ресурсов, используемых для сельскохозяйственного производства, а не где-либо еще.

Чистый доход фермы рассчитывается с помощью продукта данных Farm Income and Wealth Statistics. Для получения дополнительной информации об источниках и методологии, использованной для оценки данных статистики доходов и богатства фермерских хозяйств, см. Общую документацию.

Формула чистого дохода фермерского хозяйства

Источники данных

Каждая серия данных, используемая в расчетах, доступна как часть продукта данных статистики доходов и благосостояния фермерских хозяйств ERS и доступна в разделе добавленной стоимости, предоставленном U.С. Отчет по аграрному сектору.

Прибыль до уплаты процентов, налогов и потребления капитала (EBITC)

Прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA) широко используется в качестве показателя рентабельности, а также рекомендуется руководящими принципами FFSC для сравнений между отраслями, поскольку игнорируются бухгалтерские и финансовые эффекты. Из-за ограниченности данных невозможно рассчитать EBITDA на уровне сектора. Статистические данные о доходах и богатстве фермерских хозяйств отражают потребление капитала вместо амортизации, разрешенной в налоговом кодексе.По этой причине используется капитальное потребление, а не амортизация, как рекомендовано в рекомендациях FFSC. Потребление капитала представляет собой сумму капитала сельскохозяйственного сектора, израсходованную в производственном процессе или поврежденную в данном году. Капитальные затраты оцениваются отдельно для автомобилей, грузовиков, тракторов, сельскохозяйственной техники, хозяйственных построек и жилищ операторов. Эти компоненты суммируются с потреблением капитала в секторе. Данные по амортизации — износу нематериальных активов — отсутствуют и поэтому исключаются из расчета.

EBITC Формула

Источники данных

Каждая серия данных, использованная в расчетах, доступна как часть продукта данных статистики доходов и благосостояния фермерских хозяйств ERS. Чистый доход фермерского хозяйства включен в добавленную стоимость в отчете по сельскохозяйственному сектору США. Расходы по процентам, налоги и потребление капитала (без учета жилищ оператора) отражаются в составе производственных расходов по категориям.

Коэффициент рентабельности операционной прибыли

Коэффициент рентабельности операционной прибыли измеряет рентабельность как долю от общего объема производства плюс прямые государственные платежи.Этот коэффициент увеличивается по мере уменьшения затрат по отношению к стоимости продукции. Более высокие значения означают, что сектор эффективно преобразует производство в прибыль (чистый доход фермерского хозяйства, проценты и прибыль от неоплачиваемого труда и управления).

Коэффициент рентабельности операционной прибыли, коэффициент оборачиваемости активов и норма рентабельности активов фермы от дохода предоставляют дополнительную информацию об эффективности и прибыльности сельскохозяйственного сектора. Сельскохозяйственный сектор может увеличить свою прибыль за счет увеличения производства или увеличения прибыли на единицу продукции.В результате выполняется следующая формула: Коэффициент оборачиваемости активов т * Коэффициент рентабельности операционной прибыли т = Норма доходности активов т .

Формула коэффициента рентабельности операционной прибыли

Источники данных

Каждая серия данных, использованная в расчетах, доступна как часть продукта данных статистики доходов и благосостояния фермерских хозяйств ERS. Чистый доход фермерского хозяйства и общие прямые государственные платежи рассчитываются исходя из добавленной стоимости U.С. Отчет по аграрному сектору. Процентные расходы (без учета жилья оператора) отражаются в составе производственных расходов по категориям. Многие фермерские хозяйства используют неоплачиваемый труд и руководство оператора или членов семьи. С экономической точки зрения необходимо вычесть альтернативные издержки использования этого времени в качестве производственных затрат. Оценка отдачи от неоплачиваемого труда и управления взята из Обследования управления сельскохозяйственными ресурсами (ARMS).

Общая норма прибыли на собственный капитал фермы

Норма прибыли на собственный капитал фермы может быть разбита на прибыль от хозяйственной деятельности и прирост капитала.Норма прибыли от дохода является мерой рентабельности хозяйственной деятельности. Изменения стоимости активов сельскохозяйственного сектора используются для измерения прибыли от прироста капитала. Путем включения прибыли от хозяйственной деятельности и прироста капитала общая норма прибыли на собственный капитал фермы обеспечивает показатель прибыльности сельскохозяйственного сектора, более сопоставимый с доходностью других форм инвестиций, таких как акции или облигации.

Формула общей нормы прибыли на капитал фермы

Источники данных

Для получения дополнительной информации о расчете каждого компонента см. Документацию по норме доходности собственного капитала фермы от дохода и норме доходности собственного капитала фермы от прироста капитала.

Норма прибыли на собственный капитал фермы от дохода

Норма доходности собственного капитала фермы от дохода измеряет доходность собственного капитала сельскохозяйственного сектора от текущих операций фермы. В отличие от нормы прибыли на активы фермы от дохода, этот коэффициент не добавляет процентные расходы сектора обратно к доходу фермы, потому что процентные расходы представляют собой возврат к требованиям кредиторов по активам фермы. Многие фермерские хозяйства используют неоплачиваемый труд и руководство оператора или членов семьи. С экономической точки зрения необходимо вычесть альтернативные издержки использования этого времени в качестве производственных затрат.Обычно более высокая норма прибыли на капитал фермы от дохода свидетельствует о повышении прибыльности, в то время как более низкие значения предполагают более низкую прибыль. Однако коэффициент также чувствителен к зависимости сектора от долга. Увеличение активов сельскохозяйственного сектора, финансируемых за счет заемных средств, приведет к уменьшению собственного капитала для данного уровня активов, увеличивая доходность собственного капитала фермы от текущего дохода.

Норма прибыли на собственный капитал фермы по формуле дохода

Источники данных

Каждая серия данных, использованная в расчетах, доступна как часть продукта данных статистики доходов и благосостояния фермерских хозяйств ERS.Чистый доход фермерского хозяйства включен в добавленную стоимость в отчете по сельскохозяйственному сектору США. Собственный капитал отражается в балансовом отчете сельскохозяйственного сектора. Оценка отдачи от неоплачиваемого труда и управления взята из Обследования управления сельскохозяйственными ресурсами (ARMS).

Норма прибыли на собственный капитал фермы от прироста капитала

Норма доходности собственного капитала фермы от прироста капитала измеряет доходность собственного капитала сектора от увеличения стоимости активов сектора.

Норма прибыли на собственный капитал фермы по формуле прироста капитала

Источники данных

Каждая серия данных, использованная в расчетах, доступна как часть продукта данных статистики доходов и благосостояния фермерских хозяйств ERS.Собственный капитал и активы являются частью балансового отчета сельскохозяйственного сектора.

Общая норма прибыли на активы фермы

Норма прибыли на активы фермы может быть разбита на прибыль от операций фермы и прирост капитала. Норма прибыли от дохода является мерой рентабельности хозяйственной деятельности. Изменения стоимости активов сельскохозяйственного сектора используются для измерения прибыли от прироста капитала. Общая норма прибыли на активы фермы отличается от общей нормы прибыли на собственный капитал фермы, потому что первая включает прибыль для всех заинтересованных сторон.

Формула общей нормы прибыли на активы фермы

Источники данных

Для получения дополнительной информации о расчете каждого компонента см. Документацию по норме прибыли на активы фермы от дохода и норме прибыли на активы фермы от прироста капитала.

Норма доходности активов фермы от дохода

Норма прибыли на активы фермы от дохода измеряет доходность активов сельскохозяйственного сектора от текущих операций фермы. В отличие от нормы прибыли на собственный капитал фермы от дохода, процентные расходы считаются доходом от активов и добавляются обратно в чистый доход фермы.Это происходит потому, что процентные расходы представляют собой возврат требований кредиторов по активам. Многие фермерские хозяйства используют неоплачиваемый труд и руководство оператора или членов семьи. С экономической точки зрения необходимо вычесть альтернативные издержки использования этого времени в качестве производственных затрат. Более высокая норма прибыли на активы фермы за счет доходов свидетельствует об увеличении прибыльности.

Норма рентабельности сельскохозяйственных активов в виде дохода, коэффициент рентабельности операционной прибыли и коэффициент оборачиваемости активов предоставляют дополнительную информацию об эффективности и прибыльности сельскохозяйственного сектора.Сельскохозяйственный сектор может увеличить свою прибыль за счет увеличения производства или увеличения прибыли на единицу продукции. В результате выполняется следующая формула: Коэффициент оборачиваемости активов т * Коэффициент рентабельности операционной прибыли т = Норма доходности активов т .

Норма прибыли на активы фермы по формуле дохода

Источники данных

Каждая серия данных, использованная в расчетах, доступна как часть продукта данных статистики доходов и благосостояния фермерских хозяйств ERS.Чистый доход фермерского хозяйства включен в добавленную стоимость в отчете по сельскохозяйственному сектору США. Процентные расходы (без учета жилья оператора) отражаются в составе производственных расходов по категориям. Активы отражаются в балансовом отчете сельскохозяйственного сектора. Оценка отдачи от неоплачиваемого труда и управления взята из Обследования управления сельскохозяйственными ресурсами (ARMS).

Норма прибыли на активы фермы от прироста капитала

Норма прибыли на сельскохозяйственные активы от прироста капитала измеряет прибыль на активы от увеличения стоимости активов, помимо их потенциала получения дохода.

Норма прибыли на сельскохозяйственные активы по формуле прироста капитала

Источники данных

Каждая серия данных, использованная в расчетах, доступна как часть продукта данных статистики доходов и благосостояния фермерских хозяйств ERS. Активы отражаются в балансовом отчете сельскохозяйственного сектора.

Показатели платежеспособности

Коэффициенты платежеспособности позволяют сравнить сумму долга с капиталом, вложенным в сельскохозяйственный сектор. Коэффициенты часто называют измерением «левериджа», то есть суммы долга, используемой для финансирования активов.В результате коэффициенты позволяют оценить способность сектора погашать финансовые обязательства за счет продажи активов. Предоставляя картину текущего финансового положения сектора, коэффициенты также измеряют подверженность сельскохозяйственного сектора рискам и способность преодолевать неблагоприятные финансовые события.

Каждый из трех представленных коэффициентов платежеспособности (отношение долга к активу, капитала к активу, долга к собственному капиталу) неразрывно связаны, потому что все активы должны быть заявлены владельцем фермы или должны быть перед кредитором.Следовательно, отношение капитала к активам и отношения долга к активам обязательно равняется единице. Отношение долга к собственному капиталу представляет собой долю активов, причитающихся кредиторам, по отношению к активам, финансируемым за счет собственного капитала. В результате это соотношение долга к активам и собственного капитала к активам. В результате все три показателя должны давать аналогичные выводы о платежеспособности сектора.

Каждая серия данных, используемая для расчета коэффициентов платежеспособности, указывается как часть статистики доходов и благосостояния совхозов и США.Исчерпывающую информацию по расчету активов, долга и собственного капитала сельскохозяйственного сектора можно найти в документации баланса сельскохозяйственного сектора. В балансе активы и задолженность оцениваются по рыночной стоимости. Соответственно, при интерпретации коэффициентов платежеспособности необходимо учитывать два важных момента. Использование рыночной оценки в отличие от оценки исторической стоимости делает более полезным сравнение эталонных показателей платежеспособности сектора с отдельными операциями или классами предприятий; однако типичные коэффициенты платежеспособности будут существенно различаться для хозяйств, занимающихся различными видами производства.Кроме того, при оценке активов по рыночной стоимости отложенные налоги на потенциальную продажу активов в идеале должны быть включены в баланс в качестве ожидаемого долгового обязательства. В настоящее время это невозможно из-за ограничений данных. Это может привести к завышению финансовых коэффициентов платежеспособности сектора.

Соотношение долга к активам

Отношение долга к активам измеряет долю активов, причитающихся кредиторам для покрытия непогашенных долговых обязательств. Более высокое отношение долга к активам указывает на то, что больше активов финансируется за счет заемных средств, а не за счет собственного капитала (собственного капитала).Значение 1 означает, что все активы финансируются за счет долга.

Формула отношения долга к активам

Источники данных

Каждая серия данных, использованная в расчетах, доступна как часть продукта данных статистики доходов и благосостояния фермерских хозяйств ERS. Данные о долге и активах представляются как часть балансового отчета сельскохозяйственного сектора.

Отношение долга к собственному капиталу

Отношение долга к собственному капиталу измеряет долю совокупного капитала фермы в форме долга по отношению к капиталу, предоставленному собственником (собственному капиталу).Более высокое отношение долга к собственному капиталу указывает на то, что большая часть активов сектора финансируется за счет кредита по сравнению с собственным капиталом (собственным капиталом). Значение 1 указывает на то, что для финансирования активов сельскохозяйственного сектора использовалась равная сумма заемного и собственного капитала.

Формула отношения долга к собственному капиталу

Источники данных

Каждая серия данных, использованная в расчетах, доступна как часть продукта данных статистики доходов и благосостояния фермерских хозяйств ERS. Данные как по долгу, так и по собственному капиталу представляются как часть балансового отчета сельскохозяйственного сектора.

Соотношение капитала к активам

Отношение собственного капитала к активам измеряет долю активов фермы, которые финансировались за счет капитала (собственного капитала) собственника. В качестве альтернативы, это соотношение можно представить как процент активов сельскохозяйственного сектора, на которые претендуют владельцы фермерских хозяйств. Более высокое соотношение собственного капитала к активам указывает на то, что больше активов финансируется за счет собственного капитала (собственного капитала), а не кредита. Значение 1 означает, что все активы финансируются за счет собственного капитала.

Формула отношения капитала к активам

Источники данных

Каждая серия данных, использованная в расчетах, доступна как часть продукта данных статистики доходов и благосостояния фермерских хозяйств ERS.Данные о капитале и активах представляются как часть балансового отчета сельскохозяйственного сектора.

.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *