Разное

Промежуточный коэффициент покрытия показывает: Промежуточный коэффициент покрытия формула по балансу

02.04.1975

Содержание

Коэффициент покрытия (КФ): общий и промежуточный



Для отображения финансовой устойчивости компании используют коэффициент покрытия. Этот параметр описывает платёжеспособность, что особенно важно для инвесторов, поставщиков и банков. Если коэффициент меньше единицы, это может говорить о финансовой несостоятельности. Специалисты используют этот показатель, чтобы иметь представление о фактической ликвидности субъектов.

Коэффициент покрытия: краткое описание

Эксперты используют коэффициент, как параметр покрытия и общий показатель, с помощью которого можно подробно исследовать фактическую ликвидность фирмы в разных областях. Такой коэффициент отображает отношение между всем объёмом долгов и принадлежащими фирме активами. Универсальность показателя помогает установить платёжеспособность фирмы при реализации материальных запасов, а также интенсивность погашения краткосрочных дебит-займов.

В банковской отрасли этот параметр покрытия используется экспертами для оценки способности организации возвращать задолженности путём за счёт имеющихся финсредств. Расчётный коэффициент фиксирует, какую именно часть активов можно потратить на гашение долгов. Для определения точных показателей используют данные о наличии финансов и матактивов (запрещено учитывать нематериальную часть). С помощью такого инструмента крупные инвесторы могут увидеть успешность фирмы и предугадать вероятность разорения.

Коэффициент покрытия и понятие ликвидности

Без коэффициента как параметра специалисты не смогут провести качественный анализ КПД управления финкапиталом. Итоги больше всего интересуют руководство организаций, вкладчиков и учредителей. Только в том случае, если структура удовлетворит установленным нормативам, можно увидеть реальный Кф — коэффициент долгового покрытия.

Сегодня технологии повлияли на то, что практически любая организация привлекает заёмный тип капитала. Благодаря этому фирмы могут постепенно развиваться, делая всё для расширения своего производства. Если же используются источники финансирования под %, то в оговорённое время нужно вернуть определённую сумму за насчитанные проценты. Именно поэтому вкладчику нужна уверенность, что платёжеспособность фирмы хорошая. Не допустить роковой ошибки поможет общий коэффициент, а также ряд дополнительных показателей.

Принцип использования параметра покрытия

Универсальная формула по балансовому Кф компенсации инвестиций отображает, насколько фирма готова покрывать все обязательства оборотными средствами. Чем больше итоговый параметр коэффициента, тем платёжеспособней будет фирма. Текущие обязательства практически полностью поглощаются имеющимися активами.

Эксперты утверждают, что хорошая платёжеспособность просто невозможна без поддержания определённых условий и значений коэффициента долгового покрытия. Такие активы обязательно должны превышать ∑ размера возложенных обременений. Фирма считается прибыльной при его Кф в диапазоне 1-2,5.

Компания пребывает в опасной ситуации, если показатель коэффициента = 1, так как она работает в ситуации полного равенства между пассивами и активами. Всегда нужно помнить, что оборотные деньги не всегда могут быть реализованы в короткие сроки. На фоне этого существует большой риск того, что руководство компании не сможет адекватно обеспечить гибкость финансовой стороны даже с приемлемым коэффициентом.

После покрытия имеющихся пассивов в распоряжении фирмы должна остаться хоть самая минимальная часть оборотных денег. Только в этом случае можно будет продолжить привычную хозяйственную деятельность. Если после проведённых расчётов специалисты получили показатель коэффициента, который превышает 3, то это может указывать только на то, что образовались свободные активы. Эта ситуация неблагоприятна для фирмы. Руководство рискует остаться с невостребованными оборотными активами. Такие средства просто невозможно вложить в производство.

Коэффициент: функциональные возможности показателя покрытия

Формула по балансу коэффициентного промежуточного покрытия инвестирования отображает часть тех активов, которые имеют надёжные источники финансирования. Этот специфичный подход свидетельствует о хорошей платёжеспособности организации. Параметр покрытия инвестиций используется экспертами для документального подтверждения финустойчивости. Конечно, такую формулу чаще всего используют инвесторы, чтобы оценить статус объекта вложения.

С этим параметром коэффициента можно решить несколько задач:

  • Инвесторы с коэффициентом долгового покрытия могут отслеживать реальные успехи компании.
  • Определение способности предприятия своевременно выплачивать имеющиеся задолженности в рамках одного производственного цикла. Под коэффициентом, как понятием, специалисты привыкли понимать определённый временной промежуток, необходимый для производства и сбыта одной партии продукции.
  • Способность быстро справиться с возникшими обстоятельствами с помощью активов (наличные, дебиторские задолженности, финансовые запасы).
  • Коэффициент отображает финансовую стабильность в фирме.
  • Возможность в кратчайшие сроки превращать производимую продукцию в наличные средства.

Многочисленные исследования показывают, что Кф покрытия одинаково полезен как для управленцев, так и для инвесторов. Если этот параметр коэффициента покажет, что у фирмы есть даже минимальные трудности с погашением дебиторской задолженности, то это только усугубит ситуацию с ликвидностью.

Показатель покрытия: структура капитала

Коэффициент, как своевременный метод расчёта Кф покрытия обременений, профессиональные экономисты могут оценить КПД структуры основных финисточников формирующих баланс. Эту категорию финансовых поступлений подразделяют на заёмные и собственные финсредства. Если тщательно изучить Кф, то можно выявить все отрицательные тенденции в структуре источников финпоступлений в зависимости от цифры коэффициента. Если не использовать заёмные средства, то руководство предприятия теряет шанс развить своё предприятие.

Если не соблюдать все финансовые нормы, пренебрегая коэффициентом долгового покрытия, то в каждом отчётном периоде будет получаться все меньше прибыли. Существенно повысить итоговый результат можно в том случае, если использовать в обороте дополнительные займы. Но, прежде чем решится на такое действие, нужно просчитать для коэффициента максимально разумную ∑ кредиторских долгов, чтобы в итоге обрести наибольший доход.

Инвестиционный рейтинг будет опускаться, если в структуре баланса будет фиксироваться огромная сумма заёмного капитала. Получить структуру с высоким КПД финисточников можно после того, как были соотнесены все базовые показатели.

Параметр покрытия: преимущества и недостатки

В современном бизнесе коэффициент покрытия применяется множеством компаний и предприятий. Этот параметр обладает как преимуществами, так и недостатками, которые обязательно должен знать каждый, кто сталкивается с этой темой.

Среди основных положительных сторон коэффициента можно выделить следующие параметры:

  • Лёгкость и доступность всех расчётов. Даже новичок может оценить эффективность экспресс-анализа.
  • В формулах по балансу Кф покрытия запасов используются только те данные, которые представлены в открытом доступе.
  • Проведённые для коэффициента расчёты позволяют получить общие сведения о финансовой устойчивости субъекта.
  • Можно оценить правильность формирования структуры баланса.

Перечисленные преимущества очень важны для финансистов и аналитиков. Но, у общего Кф покрытия есть и негативные стороны:

  • В некоторых случаях провести правильно расчёты просто невозможно без дополнительных данных (пояснения к уже составленному бухгалтерскому балансу, управленческая отчётность).
  • Полученные в итоге данные могут быть использованы только для конкретной отчётной даты.
  • Даже после всех расчётов специалист не сможет получить полную информацию об устойчивости организации.

Если эксперт решит использовать общий Кф в сочетании с другими значениями, то он сможет составить наиболее полное представление о финсостоянии фирмы.

Формула покрытия долга

Эта форма Кф нужна для точного отображения способности коммерческой единицы исправно выполнять все возложенные обременения по взятым кредитам. Такая формула может использоваться профессионалами для оценки того, сможет ли фирма вернуть все свои долги, если соответствующее требование поступит сразу от всех кредиторов.
Специалисты обязательно должны контролировать динамику Кф. Если в течение нескольких расчётных периодов он постепенно снижается, то компания уходит в убыток. Она живёт в долг, общий размер которого превышает её платёжеспособные возможности.

Если же динамика общего Кф увеличивается и превышает единицу, тогда можно смело сделать вывод, что организация может покрыть свои долги, так как в наличии есть запасные финансы. Незадействованные деньги руководство может отправить на развитие хоздеятельности либо отложить на непредвиденные расходы. Специалисты всегда рекомендуют создавать резервный капитал.

Правильная формула по балансу промежуточного Кф покрытия имеет следующий вид — ЧД/ДО, где:

ДО — отображает ∑ долговых обременений за отведённый период.

ЧД — чистый доход для коэффициента за тот же временной промежуток.

Покрытие долга и ожидаемый финансовый прирост

Специалисты всегда рассматривают Кф покрытия обязательств, так как благодаря этому можно оценить все риски покрытия. За короткий временной промежуток организация способна погасить все свои долги только в том случае, если А1 + А2 > П1 + П2. Стоит отметить, что П4 должно превышать показатель А4. Добиться таких результатов можно только в том случае, если руководство привлечёт заёмный капитал.

Если же речь касается покрытия долгосрочных займов, тогда погасить всю сумму задолженности можно будет, когда А3>П3, А4<П4. В обязательном порядке учитываются кредиторские цели, так как ликвидность учитывается в плановом периоде. Благодаря этому руководство организации может дать прогноз развитию и направить финансы в нужное русло. Если же проведённый анализ показал обратную сторону (А4>П4), то имеющихся денег просто не хватит для закрытия долгов. В сложившейся ситуации администрации надлежит принять меры, которые помогут повысить показатели и выведут фирму на новый уровень.

В противном случае при возникновении чрезвычайной ситуации компания не сможет рассчитаться со своими кредиторами. Если доверие инвесторов будет утеряно, то восстановить репутацию будет крайне сложно, иногда на это могут уйти годы.

Покрытие долга: промежуточный коэффициент

Этот параметр покрытия используется аналитиками для более конкретизированного анализа ликвидности фирмы. За основу можно брать далеко не все оборотные данные. Специалисты обращают внимание на следующие факты:

  • Общая дебиторская задолженность.
  • ∑, которая есть в наличии.
  • Рыночная стоимость краткосрочных ценных бумаг.

Получить достоверный результат можно в том случае, если разделить ∑ упомянутых активов на размер краткосрочной задолженности. Полученный Кф покрытия рассчитывается как отношение обычного российского рубля к доллару США.

Финансисты проводят вычисление итогового параметра коэффициента для определения уровня ликвидности компании. Итоговые данные покрытия обязательно сравниваются с нормативными показателями, а также проходят через более тщательный анализ. Всё зависит от размеров организации, специфичности рабочей отрасли, сформированной деловой репутации и занимаемого места на рынке аналогичных производителей.

Чтобы повысить ликвидность, руководство должно направить оборотные активы на погашение имеющихся долгов. В такой ситуации обязательно нужно просчитать все риски и возможные последствия действий. Активы и пассивы могут параллельно уменьшаться, что спровоцирует снижение платёжеспособности компании.

Коэффициент покрытия легко вычисляется и весьма информативен, вы согласны?

Загрузка…

Задачи по финансовому анализу. Часть 19

Решение задачи:

Внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и активные расчеты покрывают его краткосрочные обязательства.

Для оценки платежеспособности предприятия используются три относительных показателя ликвидности, различающиеся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Наиболее жестким критерием платежеспособности является коэффициент абсолютной ликвидности, который определяется отношением наиболее ликвидных активов к текущим обязательствам. Этот коэффициент показывает, какую часть краткосрочной задолженности фирма может погасить в ближайшее время. Величина этого показателя не должна быть ниже 0,2.

Коэффициент критической ликвидности (другое название – промежуточный коэффициент покрытия) отражает платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Промежуточный коэффициент покрытия характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. Этот показатель должен формироваться на уровне минимум 0,7 – 0,8, так как только тогда он подтверждает возможность выполнения предприятием требуемых обязательств. Низкий уровень рассматриваемого показателя при высоком уровне общей ликвидности свидетельствует о значительном замораживании средств в резервах. И наоборот, высокий уровень может означать чрезмерное накопление средств на денежных счетах.

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств (запасов). Коэффициент текущей ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех ОБС. На практике предполагается, что значение этого показателя должно быть на уровне двух или выше, так как тогда он составляет реальное обеспечение оплаты кредиторской задолженности. Величина показателя ниже 1 составляет реальную угрозу финансовому состоянию фирмы.

Расчет показателей платежеспособности представлен в таблице:

Показатели Нормативное значение Расчет
Коэффициент абсолютной ликвидности >0,2 0,060 (6/100)
Коэффициент критической ликвидности >0,7-0,8 0,760 ((6+70)/100)
Коэффициент текущей ликвидности 2,0 1,360 ((6+70+60)/100)

В пределах нормы находится значение коэффициента критической ликвидности. С целью устранения риска финансовых затруднений в будущем предприятию следует уделить внимание состоянию абсолютной и текущей ликвидности.

Коэффициент покрытия формула по балансу — нормативное значение показателя

Общий коэффициент покрытия

Еще найдено про общий коэффициент покрытия

  1. Векторный метод прогнозирования вероятности банкротства предприятия Повторяемость максимальной значимости раз Общий коэффициент покрытия коэффициент текущей ликвидности 10 6 Собственный оборотный капитал активы 6 2 Коэффициент
  2. Влияние оборачиваемости активов и обязательств на платежеспособность организации Коэффициент промежуточного покрытия быстрой ликвидности > 0,7 Общий коэффициент покрытия текущей ликвидности 1,5-3,0 Коэффициент ликвидности товарно-материальных ценностей — Э А Маркарьян Г
  3. Оценка кредитоспособности заемщика (методика СберБанка России) K3 Коэффициент текущей ликвидности общий коэффициент покрытия 1.385 2.009 0.624 2 1 0.4 K4 Коэффициент соотношения собственных и заемных
  4. Коэффициент обращения Анализ платежеспособности показывает формула значение коэффициент текущей ликвидности коэффициент общей ликвидности общий коэффициент покрытия коэффициент обращения коэффициент покрытия долга коэффициент покрытия обязательств коэффициент покрытия задолженности
  5. Коэффициент покрытия обязательств Синонимы коэффициент текущей ликвидности коэффициент общей ликвидности общий коэффициент покрытия коэффициент обращения коэффициент покрытия долга коэффициент покрытия задолженности Страница была полезной рассчитывается
  6. Коэффициент общей ликвидности Анализ платежеспособности показывает формула значение коэффициент текущей ликвидности коэффициент общей ликвидности общий коэффициент покрытия коэффициент обращения коэффициент покрытия долга коэффициент покрытия обязательств коэффициент покрытия задолженности
  7. Коэффициент текущей ликвидности Анализ платежеспособности показывает формула значение коэффициент текущей ликвидности коэффициент общей ликвидности общий коэффициент покрытия коэффициент обращения коэффициент покрытия долга коэффициент покрытия обязательств коэффициент покрытия задолженности
  8. Оценка кредитоспособности предприятия-заемщика Коэффициент текущей ликвидности общий коэффициент покрытия K3 предполагает сопоставление текущих активов т е средств которыми располагает клиент в
  9. Коэффициент покрытия долга Синонимы коэффициент текущей ликвидности коэффициент общей ликвидности общий коэффициент покрытия коэффициент обращения коэффициент покрытия обязательств коэффициент покрытия задолженности Страница была полезной рассчитывается
  10. Коэффициент покрытия задолженности Синонимы коэффициент текущей ликвидности коэффициент общей ликвидности общий коэффициент покрытия коэффициент обращения коэффициент покрытия долга коэффициент покрытия обязательств Страница была полезной рассчитывается
  11. Общий показатель ликвидности Синонимы показатель текущей ликвидности общий коэффициент покрытия Страница была полезной
  12. Финансовая безопасность компании: аналитический аспект Коэффициент текущей ликвидности общий коэффициент покрытия 4,36 1,24 1,26 Коэффициент быстрой ликвидности 2,2 0,8 0,89 Коэффициент абсолютной ликвидности
  13. Управление финансами предприятия посредством разработки финансовой политики Для измерения платежеспособности рассчитывают три коэффициента коэффициент ликвидности промежуточный коэффициент покрытия общий коэффициент покрытия Финансовая устойчивость предприятия определяется с помощью ряда коэффициентов обеспеченности оборотных активов собственными
  14. Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организаций — часть 4 К3 общий коэффициент покрытия 0,8 0,8 0,8 37,2 35,5 37,2 -1,6 -1,6 К4 коэффициент наличия собственных
  15. Анализ финансового состояния в динамике К2 0.631 0.709 0.633 0.541 0.88 3 Общий коэффициент покрытия К3 1.182 1.255 1.35 1.385 2.009 4 Коэффициент наличия собственных средств К4
  16. Мониторинг как метод экспресс-анализа финансового состояния организации Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами 0,979 0,440 Общий коэффициент покрытия 1,913 1,645 Коэффициент автономии 0,875 0,620 Применительно к специфике организаций и в
  17. Оценка дефолта заемщика K pokr Общий коэффициент покрытия коэффициент текущей ликвидности Способность рассчитаться по краткосрочным обязательствам за счет текущих активов … Линейные модели показывают что коэффициенты покрытия финансовой автономии капитализации основных средств оборачиваемости текущих активов отрицательно влияют на вероятность дефолта заемщика
  18. Финансовый анализ деятельности малых предприятий Нормальный уровень коэффициента промежуточного покрытия должен быть не менее 0,7 Общий коэффициент покрытия текущей ликвидности КЛО показывает в какой степени оборотные активы предприятия превышают его
  19. Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организаций — часть 8 Коэффициент текущей ликвидности общий коэффициент покрытия К3 является обобщающим показателем платежеспособности предприятия в расчет которого в числителе включаются
  20. Современная методика анализа ликвидности бухгалтерского баланса Коэффициент текущей ликвидности также имеет синоним Общий коэффициент покрытия Его расчетная формула представлена ниже К1 Оборотные активы Краткосрочные обязательства Рекомендуемые пороговые … К > 0 Способность покрытия краткосрочных обязательств текущими активами Наличие резервов для расширения деятельности Коэффициент текущей ликвидности К2 1

Нормативное значение показателя

Смотреть что такое «Нормативное значение показателя» в других словарях:

  • нормативное значение показателя строительного материала — Значение показателя строительного материала с определенной вероятностью не занижения заданного значения. Тематики строительные конструкции EN characteristic… … Справочник технического переводчика

  • нормативное значение показателя строительного материала или изделия — Xk — Тематики строительные конструкции Синонимы Xk EN characteristic value of a material property … Справочник технического переводчика

  • нормативное значение — 3.18 нормативное значение (characteristic value): Значение, устанавливаемое нормативными документами исходя из условий заданной обеспеченности или принятое по номинальному значению. Источник: ГОСТ Р 54483 2011: Нефтяная и газовая промышленность.… … Словарь-справочник терминов нормативно-технической документации

  • Нормативное значение группового показателя качества продукции — Граничное значение показателя качества, определяющее критерий качества совокупности продукции (требование к качеству совокупности продукции). Примечание Используется для определения возможности выпуска, поставки продукции потребителям, а также… … Словарь-справочник терминов нормативно-технической документации

  • номинальное значение показателя строительного материала, или изделия хn, или показателя элемента конструкции rn — Значение, обычно применяемое как нормативное, которое берется из соответствующего документа. Тематики строительные конструкции EN nominal value of a material… … Справочник технического переводчика

  • РНД 73-16-90: Методика по расчету показателей надежности системы оповещения о пожаре и управления эвакуацией людей при пожаре — Терминология РНД 73 16 90: Методика по расчету показателей надежности системы оповещения о пожаре и управления эвакуацией людей при пожаре: Peзерв Совокупность дополнительных средств, используемых для резервирования. Определения термина из разных … Словарь-справочник терминов нормативно-технической документации

  • ГОСТ Р 50779.50-95: Статистические методы. Приемочный контроль качества по количественному признаку. Общие требования — Терминология ГОСТ Р 50779.50 95: Статистические методы. Приемочный контроль качества по количественному признаку. Общие требования оригинал документа: верхняя доверительная граница уровня несоответствий: Полученное по результатам контроля… … Словарь-справочник терминов нормативно-технической документации

  • ГОСТ Р 50779.30-95: Статистические методы. Приемочный контроль качества. Общие требования — Терминология ГОСТ Р 50779.30 95: Статистические методы. Приемочный контроль качества. Общие требования оригинал документа: Арбитражная ситуация Ситуация, в которой по результатам контроля поставщика принято решение о соответствии, а по… … Словарь-справочник терминов нормативно-технической документации

  • Ликвидность — (Liquidity) Ликвидность это мобильность активов, обеспечивающая возможность бесперебойной оплаты обязательств Экономическая характеристика и коэффициент ликвидности предприятия, банка, рынка, активов и инвестиций как важный экономический… … Энциклопедия инвестора

  • 1: — Терминология 1: : dw Номер дня недели. «1» соответствует понедельнику Определения термина из разных документов: dw DUT Разность между московским и всемирным координированным временем, выраженная целым количеством часов Определения термина из… … Словарь-справочник терминов нормативно-технической документации

Коэффициент покрытия задолженности

Еще найдено про коэффициент покрытия задолженности

  1. Какая кредитная нагрузка будет оптимальна для компании I — коэффициент покрытия задолженности за счет чистой прибыли ед чистая прибыль задолженность Показатель финансовой динамики поможет
  2. Общий коэффициент покрытия Синонимы коэффициент текущей ликвидности коэффициент общей ликвидности коэффициент обращения коэффициент покрытия долга коэффициент покрытия обязательств коэффициент покрытия задолженности Страница была полезной рассчитывается в программе ФинЭкАнализ в блоке Анализ платежеспособности показывает
  3. Коэффициент текущей ликвидности Синонимы коэффициент общей ликвидности общий коэффициент покрытия коэффициент обращения коэффициент покрытия долга коэффициент покрытия обязательств коэффициент покрытия задолженности Страница была полезной рассчитывается в программе ФинЭкАнализ в блоке Анализ платежеспособности показывает
  4. Коэффициент обращения Синонимы коэффициент текущей ликвидности коэффициент общей ликвидности общий коэффициент покрытия коэффициент покрытия долга коэффициент покрытия обязательств коэффициент покрытия задолженности Страница была полезной рассчитывается в программе ФинЭкАнализ в блоке Анализ платежеспособности показывает
  5. Коэффициент общей ликвидности Синонимы коэффициент текущей ликвидности общий коэффициент покрытия коэффициент обращения коэффициент покрытия долга коэффициент покрытия обязательств коэффициент покрытия задолженности Страница была полезной рассчитывается в программе ФинЭкАнализ в блоке Анализ платежеспособности показывает
  6. Коэффициент покрытия долга Синонимы коэффициент текущей ликвидности коэффициент общей ликвидности общий коэффициент покрытия коэффициент обращения коэффициент покрытия обязательств коэффициент покрытия задолженности Страница была полезной рассчитывается в программе ФинЭкАнализ в блоке Анализ платежеспособности показывает
  7. Коэффициент покрытия обязательств Синонимы коэффициент текущей ликвидности коэффициент общей ликвидности общий коэффициент покрытия коэффициент обращения коэффициент покрытия долга коэффициент покрытия задолженности Страница была полезной рассчитывается в программе ФинЭкАнализ в блоке Анализ платежеспособности показывает
  8. Управление заемным капиталом компании Коэффициент общей ликвидности 1,16 0,74 0,89 Коэффициент покрытия кредиторской задолженности денежными средствами % 5,5 5,7 5,9 Величина отрицательного эффекта финансового рычага
  9. Ликвидность задолженности компаний: новый инструментарий финансового анализа Клз ДЗоб Ооб 2 Коэффициент ликвидности задолженности показывает степень покрытия обязательств предприятия дебиторской задолженностью без учета сроков погашения задолженности
  10. Анализ состояния и использования заемного (привлеченного) капитала на основе бухгалтерской (финансовой) отчетности ЗКкрат ТМЗ Этот коэффициент характеризует долю краткосрочной задолженности в покрытие товарно-материальных запасов Соответственно этому показателю делаются выводы об
  11. Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организаций — часть 3 Обобщающим показателем оценки ликвидности баланса можно считать коэффициент покрытия задолженности Наиболее часто для этих целей в практике используется отношение оборотного капитала текущие
  12. Распределительные статьи баланса в анализе показателей ликвидности предприятия Скорее в этом смысле это объекты внеоборотных активов а потому они никоим образом не могут включаться в расчет коэффициентов ликвидности в качестве источника покрытия краткосрочной кредиторской задолженности Вместе с тем по статье могут
  13. Финансовый анализ деятельности малых предприятий Принято считать что нормальный уровень коэффициента абсолютной ликвидности должен быть 0,03 0,08 Коэффициент промежуточного покрытия быстрой ликвидности КЛП показывает какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить за
  14. Финансовый анализ развития малого бизнеса в России В состав оборотных активов входят наиболее ликвидные активы денежные средства и краткосрочные финансовые вложения активы быстрой реализации краткосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы и медленно реализуемые активы запасы налог на добавленную стоимость долгосрочная дебиторская задолженность Коэффициент покрытия характеризует ожидаемую платежеспособность организации на период равный средней продолжительности одного оборота всех
  15. Определяем ликвидность баланса Ликвидность компании с учетом предстоящих поступлений от дебиторов характеризует коэффициент критической ликвидности другие названия коэффициент срочной ликвидности коэффициент быстрой ликвидности коэффициент промежуточного покрытия показывающий какую часть текущей задолженности компания может покрыть в ближайшее время при
  16. Внутренний контроль и аудит наличия и движения дебиторской задолженности Кредиторская задолженность Активы TIE Коэффициент покрытия процентов EBITDA проценты к уплате FA E Коэффицент покрытия внеоборотных
  17. Методические подходы к оценке кредитоспособности сельскохозяйственных организаций Если он принимает значения больше 1, то поступающих от продажи денежных средств недостаточно для покрытия и обслуживания текущей задолженности 11 Использование коэффициента задолженности позволяет выделять заемщиков которые имеют хорошую
  18. Анализ финансового равновесия активов и пассивов баланса — основа оценки финансовой устойчивости и платёжеспособности предприятия СК — ВОА ОА > 0,1 — коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами или долгосрочным капиталом СК — ВОА ПЗ Абсолютная финансовая устойчивость … Если предприятие для покрытия части запасов использует дополнительные необоснованные источники со стороны его финансовое положение будет неустойчивым Если … Если же предприятие имеет не погашенные в срок кредиты и займы просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность его финансовое положение характеризуется как неустойчивое Таким образом финансовую устойчивость предприятия отождествляют с наличием
  19. Комплексный анализ финансового состояния образовательной организации Коэффициент текущей ликвидности покрытия обязательств перед кредиторами текущими оборотными активами п 7 п 8 0,812 0,379 -0,433 12 Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности покрытия обязательств средствами в расчетах с дебиторами п 3
  20. Развитие методики анализа финансового состояния хозяйствующих субъектов строительства и ремонта судов и оценка их финансово-экономической ситуации Если не формировать внутренней отчетности по предложенному варианту даже в условиях современных форм отчетности то при расчете нормативного значения коэффициента покрытия целесообразно в числителе рассматривать не просто размер дебиторской задолженности а скорректированный на сумму

Конспект лекции — Теория экономического анализа — файл контр.эк.фак..doc

Конспект лекции — Теория экономического анализа
(52.7 kb.)

Доступные файлы (3):

  • Теория экономического анализа
  • Анализ и диагностика финансово-экономической деятельности предприятия
  • Конспект для сдачи Теории экономического анализа
  • Вопросы государственного экзамена (теория экономического анализа, комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности, анализ финансовой отчетности)
  • Алмазова О.Н. (сост.) Методическое пособие по экономическому анализу
  • Конспект для сдачи экзамена по экономическому анализу и аудиту
  • Теория экономического анализа
  • Конспект лекции — Экономический анализ
  • по теории экономического анализа
  • Экономика торговой организации
  • Экономическая социология
  • Теория экономического анализа

контр.эк.фак..doc

Реклама MarketGid:

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ УКРАИНЫ

ДОНЕЦКИЙ НАЦИОНАЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

КАФЕДРА ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

ЗАДАНИЕ
ДЛЯ КОНТРОЛЬНОЙ РАБОТЫ ПО КУРСУ “ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ” ДЛЯ СТУДЕНТОВ ЗАОЧНОЙ ФОРМЫ ОБУЧЕНИЯ
(для 4 курса 0108)

ДОНЕЦК — 2003
ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ
Согласно учебному плану по дисциплине » Экономический анализ » студенты выполняют контрольную работу, отвечая на все вопросы задания.
Цель работы — закрепить полученные ранее знания, уметь самостоятельно проводить экономический анализ предприятия и на основании этого делать определенные выводы и вносить обоснованные предложения по улучшению результатов хозяйственной деятельности.
Контрольная работа состоит из двух частей: теоретической и практической. Теоретическая часть включает тесты, ответить на которые нужно, указав соответствующий ответ.
Практическое задание предусматривает решение задач по основным темам курса. По результатам практического задания необходимо сделать соответствующие выводы. Баланс предприятия «Альфа» дан в приложении данного задания.
Предусмотрено четыре варианта задания. Выбор варианта на основании приведенной таблицы.

Номер студента по списку группы Номер варианта контрольной работы
1,5,9,13,17 1
2,6,10,14,18 2
3,7,11,15,19 3
4,8,12,16 4

Вариант I
Задание 1. Те ресурсы, которыми компания владеет и которые состоят из наличных средств и ценностей, и, как правило, могут быть преобразованы в наличные средства во время операционного цикла предпринимательства известны как:
1)текущие активы 3) долгосрочные обязательства
2) краткосрочные обязательства 4) недвижимое имущество
Задание 2. Здания, машины и оборудование, сооружения и транспортные средства — все это части:
1) текущих активов 3) легкореализуемых активов
2) недвижимого имущества 4) ликвидных активов
Задание 3. Предприятие считается ликвидным, если текущие активы:
1)больше, чем текущие активы указанные в предыдущем балансовом отчете
2)больше, чем недвижимое имущество
3) превышают краткосрочные обязательства
4)включают большие запасы продукции
Задание 4. Какой из перечисленных ниже показателей является наилучшем для измерения того, насколько легко компания может выполнять свои краткосрочные обязательства при первом же требовании?
1) коэффициент общей ликвидности
2) коэффициент платежеспособности
3)чистая прибыль после вычета налога
4)коэффициент абсолютной ликвидности
Задание 5.

Вариант II

Задание 1. Сырье, материалы и незавершенное производство образуют часть:
1)текущих активов 3) легкореализуемых активов
2) долгосрочных обязательств 4)краткосрочных обязательств
Задание 2. Краткосрочная задолженность коммерческого предприятия показана в балансовом отчете как:
1) легкореализуемые обязательства 3) капитал владельцев
2) краткосрочные обязательства 4) долгосрочные обязательства
Задание 3. Если общие активы коммерческого предприятия больше, чем его внешние обязательства, предприятие считается:
1) ликвидным 3) платежеспособным
2) с высоким соотношением средств предприятия
Задание 4. Если компания имеет недвижимое имущество на сумму 1000 ден.единиц, долгосрочные обязательства на 5000 ден. единиц, текущие активы на 1000 ден.единиц и краткосрочные обязательства на 500 ден.единиц, то чистые текущие активы будут равны:
500 5000 1500 15000
Задание 5. Отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам — это коэффициент
1) критической оценки 3)общей ликвидности
2) платежеспособности 4)оборачиваемости капитала
^

Задача 1
Проанализировать показатели технического уровня и состояния основных фондов по всем основным фондам и активной их части, и сделать соответствующие выводы. Посту- пление Выбы- тие На конец года Износ на начало года на конец года Основные фонды основного вида деятельности — всего, 1250 200 50 1400 875 1050 в том числе:
здания и сооружения машины и оборудование 300
800 40
60 90
25 250
835 195
576 175
642

Задача 2
Предприятие “ Альфа” производит товары народного потребления, В результате хозяйственной деятельности возникли проблемы дополнительного привлечения средств. Руководство предприятия обратилось в банк с просьбой о предоставлении кредита. Банк потребовал предоставить информацию о ликвидности и платежеспособности предприятия “Альфа”. На основании бухгалтерского баланса определите

  1. Рабочий капитал.
  2. коэффициенты абсолютной и общей ликвидности, промежуточный коэффициент покрытия
  3. коэффициент платежеспособности.
  4. по результатам анализа сделайте выводы.

Вариант III
Задание 1. Активы, которые могут быть легко преобразованы в наличные средства, известны как:
1)акционерный капитал 3) легкореализуемые обязательства
2) оборотный капитал 4) легкореализуемые активы
Задание 2. Что из перечисленного ниже не образуют части активов компании?
1)запасы незавершенной продукции 3) транспортные средства
2) акционерный капитал
Задание 3. «Внешние обязательства» равны:
1)общее финансирование минус краткосрочные обязательства
2)недвижимое имущество плюс долгосрочные обязательства
3)краткосрочные обязательства плюс долгосрочные обязательства
4)общие обязательства минус долгосрочные обязательства
Задание 4. Долгосрочные обязательства — это, как правило:
1)краткосрочные ссуды 3) труднореализуемые активы
2) долгосрочные займы
Задание 5. Фактически за отчетный
год Объем продукции, д.е.. в сопоставимых ценах ? ? Среднесписочное число рабочих, чел 800 750 Среднее число дней, отработанных одним рабочим в год 292 289 Среднее число часов, отработанных одним рабочим в день 6,7 6,9 Среднечасовая выработка, д.е. 60,0 65,2

Задача 2
Предприятие “Альфа” производит товары народного потребления. В результате хозяйственной деятельности возникли проблемы дополнительного привлечения средств. Руководство предприятия обратилось в банк с просьбой о предоставлении кредита. Банк потребовал предоставить информацию о финансовой устойчивости предприятия “Альфа” . На основании бухгалтерского баланса определите финансовую устойчивость предприятия и сделайте соответствующие выводы.

Задание 2. Коэффициенты покрытия и срочности — это измерители

(а) Платежеспособности (б) Ликвидности
(в) Активности руководства. (г) Соотношения средств компании.
Задание 3.Как изменится средняя величина затрат на единицу продукции при росте объема производства?
а) остается неизменной для переменных затрат и снижается для постоянных
б) остается неизменной для постоянных затрат и снижается для переменных
в) для постоянных и переменных затрат увеличится.
Задание 4. Какие формы бухгалтерской отчетности в настоящее время используются в Украине?
а)бухгалтерский баланс
б)отчет о наличии и движении основных средств(фондов)
в)отчет о финансовых результатах
г)приложение к балансу
д)отчет о реализации продукции
е)отчет о собственном капитале
Задание 5.Если производственные запасы на начало периода имеют стоимость 5236 грн.,на конец периода их стоимость 7518 грн.,а стоимость закупок составила 14210 грн., то реализация (продажа) составляет:
а)11928 б)16492 в)1456 г)2696
^
Задача 1
На основании нижеприведенных данных необходимо определить степень влияние на фондоотдачу всех промышленно-производственных фондов изменения удельного веса машин и оборудования и фондоотдачи активной части;

ПОКАЗАТЕЛИ

План

Факт
Объем произведенной продукции по
сопоставимым ценам,тыс.грн.
22000 30000
Cтоимость промышленно-производст-
венных основных фондов ,тыс.грн. — всего
10000 15000
в том числе
стоимость машин и оборудования,тыс.грн.
5000 13000

Задача 2
На основании данных финансовой отчетности ООО “ Успех ” необходимо провести анализ оборачиваемости всех оборотных активов, в том числе материальных и дебиторськой задолженности. На основании полученных результатов сделайте соответствующие выводы.
Выписка из баланса (тыс.грн.)

Показатели 1.01.01 1.01.02 1.01.03
Материальные оборотные активы
Средства, расчеты
В том числе:
Расчеты с дебиторами
950
840
590
1092
912
612
800
1040
780

Выписка из отчета о финансовых результатах за 2001 и 2002 гг. (тыс.грн.)

Показатели 2001г. IV.ТЕКУЩИЕ ПАССИВЫ
II.ОБОРОТНЫЫЕ АКТИВЫ Краткосрочные кредиты банка 602 888
Производственные запасы 734 752 Расчеты с кредитора-ми: за товары, работы и услуги 355 222
Незавершенное производство 110 118 По оплате труда 35 43
Готовая продукция 184 172 По социальному страхованию 17 12
Расчеты с дебиторами: с бюджетом 40 170
За товары, работы и услуги 400 480 с прочими кредиторами 6 8
С прочими дебиторами 212 300 Авансы, полученные от покупателей 200 248
Краткосрочные фи-
нансовые вложения
100 ИТОГО по разделу 1255 1591
Денежные средства 300 160
Итого по разделу 1940 2082
III. Расходы будущих периодов 64 79
БАЛАНС 3467 4076 БАЛАНС 3467 4076

ЛИТЕРАТУРА

4. Івахненко В.М. Курс економічного аналізу: Навч.-метод. посібник для самост. вивч. Дисц. – К.:КНЕУ 2000.-263с.
5. Ионин Е.Е. Финансовый анализ: Учебное пособие.- Донецк: ДонНУ, 2002. -253с.
6. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. — Мн.:ИП “Экоперспектива”,1997.- 498 с.

Коэффициент покрытия

Ликви́дность — экономический термин, обозначающий способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной. Ликвидный — обращаемый в деньги.

Обычно различают высоколиквидные, низколиквидные и неликвидные ценности (активы). Чем легче и быстрее можно получить за актив полную его стоимость, тем более ликвидным он является. Для товара ликвидности будет соответствовать скорость его реализации по номинальной цене.

Активы предприятия отражаются в бухгалтерском балансе и имеют разную ликвидность (по убыванию):

  • денежные средства на счетах и в кассах предприятия
  • банковские векселя, государственные ценные бумаги
  • текущая дебиторская задолженность, займы выданные, корпоративные ценные бумаги (акции предприятий, котирующихся на бирже, векселя)
  • запасы товаров и сырья на складах
  • машины и оборудование
  • здания и сооружения
  • незавершённое строительство

Коэффициенты ликвидности

Финансовые показатели, рассчитываемые на основании отчётности предприятия для определения номинальной способности компании погашать текущую задолженность за счёт имеющихся текущих (оборотных) активов. На практике расчёт коэффициентов ликвидности сочетается с модификацией бухгалтерского баланса компании, цель которой — в адекватной оценке ликвидности тех или иных активов. Например, часть товарных остатков может иметь нулевую ликвидность; часть дебиторской задолженности может иметь срок погашения более одного года; выданные займы и векселя формально относятся к оборотным активам, но фактически могут быть средствами, переданными на длительный срок для финансирования связанных структур. Такие составляющие баланса выносятся за пределы оборотных активов и не учитываются при расчете показателей ликвидности.

Текущая ликвидность

Коэффициент текущей ликвидности или коэффициент покрытия (англ. Current ratio, CR) — финансовый коэффициент, равный отношению текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании (форма № 1): (Строка 290 — строка 230 — сумма задолженности учредителей по взносам в уставный капитал) / строка 690.

Ктл = (ОА — ДЗд — ЗУ) / КО

где: Ктл — коэффициент текущей ликвидности;

ОА — оборотные активы; ДЗд — долгосрочная дебиторская задолженность; ЗУ — задолженность учредителей по взносам в уставный капитал; КО — краткосрочные обязательства.

Коэффициент отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем показатель больше, тем лучше платежеспособность предприятия. Принимая во внимание степень ликвидности активов, можно предположить, что не все активы можно реализовать в срочном порядке. Нормальным считается значение коэффициента от 1.5 до 2.5, в зависимости от отрасли. Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.

Быстрая ликвидность

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности (англ. Quick ratio, Acid test, QR) — финансовый коэффициент, равный отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов не учитываются материально-производственные запасы так как при их вынужденной реализации убытки будут максимальными среди всех оборотных средств.

Кбл = (Текущие активы — Запасы) / Текущие обязательства

или

(Краткосрочная дебиторская задолженность + Краткосрочные финансовые вложения + Денежные средства)

Кбл = ————————————————————————————————————————————————————————

(Краткосрочные пассивы — Доходы будущих периодов — Резервы предстоящих расходов)

Коэффициент отражает способность компании погашать свои текущие обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции.

Абсолютная ликвидность

Коэффициент абсолютной ликвидности — финансовый коэффициент, равный отношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов учитываются только денежные и приравненные к ним средства: (строка 250 + строка 260) / строка 690.

Кал = (Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства

или

Кал = Денежные средства / (Краткосрочные пассивы — Доходы будущих периодов — Резервы предстоящих расходов)

Ликвидность рынка

Рынок считается высоколиквидным, если на нём регулярно в достаточном количестве заключаются сделки купли-продажи обращающихся на этом рынке товаров и разница в ценах заявок на покупку (цена спроса) и продажу (цена предложения) невелика. Каждая отдельная сделка на таком рынке обычно не способна оказать существенного влияния на цену товара.

Ликвидность ценных бумаг

Ликвидностть фондового рынка обычно оценивают по количеству совершаемых сделок (объём торгов) и величине спреда — разницы между максимальными ценами заявок на покупку и минимальными ценами заявок на продажу (их можно увидеть в стакане торгового терминала). Чем больше сделок и меньше разница, тем больше ликвидность, так как малое количество ценных бумаг можно легко купить или продать без риска существенно изменить текущие рыночные цены.

См. также

  • Волатильность
  • Капитализация

Примечания

  1. Коэффициент срочной ликвидности. Оценщик.ру. Проверено 19 октября 2008.

Ссылки

Финансовый анализ — тест 12

Главная / Экономика / Финансовый анализ / Тест 12 Упражнение 1:
Номер 1
Медленнореализуемые активы включают в себя

Ответ:

&nbsp(1) денежные средства и краткосрочные финансовые вложения&nbsp

&nbsp(2) дебиторскую задолженность&nbsp

&nbsp(3) запасы и НДС&nbsp

&nbsp(4) внеоборотные активы и просроченную дебиторскую задолженность&nbsp



Номер 2
Труднореализуемые активы включают в себя

Ответ:

&nbsp(1) дебиторскую задолженность&nbsp

&nbsp(2) денежные средства и краткосрочные финансовые вложения&nbsp

&nbsp(3) запасы и НДС&nbsp

&nbsp(4) внеоборотные активы и просроченную дебиторскую задолженность&nbsp



Номер 3
Как влияет рост срочных и краткосрочных обязательства на уровень платежеспособности предприятия?

Ответ:

&nbsp(1) никак не влияет&nbsp

&nbsp(2) положительно&nbsp

&nbsp(3) отрицательно&nbsp



Номер 4
Как влияет рост доли текущих обязательств организации в отчетный период на уровень текущей платежеспособности предприятия?

Ответ:

&nbsp(1) Положительно&nbsp

&nbsp(2) Отрицательно&nbsp

&nbsp(3) никак не влияет&nbsp



Номер 5
К какой группе обязательств относится дебиторская задолженность?

Ответ:

&nbsp(1) к просроченным обязательствам&nbsp

&nbsp(2) к наиболее срочным обязательствам&nbsp

&nbsp(3) к долгосрочным обязательствам&nbsp



Номер 6
Коэффициент абсолютной ликвидности определяется как отношение

Ответ:

&nbsp(1) текущих активов к текущим обязательствам&nbsp

&nbsp(2) суммы абсолютно и наиболее ликвидных активов к текущим обязательствам&nbsp

&nbsp(3) быстрореализуемых активов к текущим обязательствам организации&nbsp



Номер 7
Коэффициент критической ликвидности определяется как отношение

Ответ:

&nbsp(1) текущих активов к текущим обязательствам&nbsp

&nbsp(2) быстрореализуемых активов к текущим обязательствам организации&nbsp

&nbsp(3) суммы абсолютно и наиболее ликвидных активов к текущим обязательствам&nbsp



Номер 8
Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение

Ответ:

&nbsp(1) суммы абсолютно и наиболее ликвидных активов к текущим обязательствам&nbsp

&nbsp(2) быстрореализуемых активов к текущим обязательствам организации&nbsp

&nbsp(3) текущих активов к текущим обязательствам&nbsp



Номер 9
Низкий уровень развития применяемой техники для производства является

Ответ:

&nbsp(1) внешним фактором, предопределяющим банкротство&nbsp

&nbsp(2) внутренним фактором, предопределяющим банкротство&nbsp



Номер 10
Уровень инфляция для производства является

Ответ:

&nbsp(1) внутренним фактором, предопределяющим банкротство&nbsp

&nbsp(2) внешним фактором, предопределяющим банкротство&nbsp



Упражнение 2:
Номер 1
Что представляет собой коэффициент Бивера?

Ответ:

&nbsp(1) отношение текущих активов организации к текущим обязательствам&nbsp

&nbsp(2) отношение текущих обязательств к текущим активам организации&nbsp

&nbsp(3) отношение суммы чистой прибыли, остающейся в распоряжении организации, и амортизационных отчислений к величине заемного капитала&nbsp

&nbsp(4) отношение чистой прибыли организации к стоимости активов за период&nbsp



Номер 2
Что представляет собой коэффициент текущей ликвидности?

Ответ:

&nbsp(1) отношение текущих активов организации к текущим обязательствам&nbsp

&nbsp(2) отношение текущих обязательств к текущим активам организации&nbsp

&nbsp(3) отношение суммы чистой прибыли, остающейся в распоряжении организации, и амортизационных отчислений к величине заемного капитала&nbsp

&nbsp(4) отношение чистой прибыли организации к стоимости активов за период&nbsp



Номер 3
Что представляет собой уровень использования активов в финансово-хозяйственной деятельности?

Ответ:

&nbsp(1) отношение текущих активов организации к текущим обязательствам&nbsp

&nbsp(2) отношение текущих обязательств к текущим активам организации&nbsp

&nbsp(3) отношение суммы чистой прибыли, остающейся в распоряжении организации, и амортизационных отчислений к величине заемного капитала&nbsp

&nbsp(4) отношение чистой прибыли организации к стоимости активов за период&nbsp



Номер 4
Разность между собственным капиталом и внеоборотными активами — это

Ответ:

&nbsp(1) коэффициент Бивера&nbsp

&nbsp(2) коэффициент текущей ликвидности&nbsp

&nbsp(3) коэффициент покрытия активов собственными оборотными средствами&nbsp

&nbsp(4) коэффициент финансовой устойчивости предприятия&nbsp



Номер 5
Экономическая рентабельность организации характеризуется

Ответ:

&nbsp(1) общим уровнем платежеспособности организации&nbsp

&nbsp(2) уровнем использования активов в финансово-хозяйственной деятельности&nbsp

&nbsp(3) качеством финансовой структуры организации&nbsp



Упражнение 3:
Номер 1
В неплатежеспособных организациях финансовый анализ проводится в целях

Ответ:

&nbsp(1) снижения себестоимости&nbsp

&nbsp(2) увеличения себестоимости&nbsp

&nbsp(3) повышения прибыльности предприятия&nbsp

&nbsp(4) подготовки плана внешнего управления&nbsp



Номер 2
Что включает в себя углубленный финансовый анализ неплатежеспособных организаций?

Ответ:

&nbsp(1) анализ источников покрытия имущества&nbsp

&nbsp(2) анализ и оценку реальных активов должника и размера его долга&nbsp

&nbsp(3) анализ и оценку соответствия финансового состояния организации признакам (критериям) банкротства&nbsp

&nbsp(4) все вышеуказанное&nbsp



Номер 3
Какой коэффициент характеризует деловую активность должника?

Ответ:

&nbsp(1) коэффициент автономии (финансовой независимости)&nbsp

&nbsp(2) рентабельность активов&nbsp

&nbsp(3) коэффициент текущей ликвидности&nbsp

&nbsp(4) коэффициент безубыточности&nbsp



Номер 4
Какой коэффициент характеризует финансовую устойчивость должника?

Ответ:

&nbsp(1) коэффициент автономии (финансовой независимости)&nbsp

&nbsp(2) рентабельность активов&nbsp

&nbsp(3) коэффициент текущей ликвидности&nbsp

&nbsp(4) коэффициент безубыточности&nbsp



Номер 5
Какой коэффициент характеризует платежеспособность должника?

Ответ:

&nbsp(1) коэффициент автономии (финансовой независимости)&nbsp

&nbsp(2) рентабельность активов&nbsp

&nbsp(3) коэффициент текущей ликвидности&nbsp

&nbsp(4) коэффициент безубыточности&nbsp



Упражнение 4:
Номер 1
Что является внутренним фактором, предопределяющим банкротство?

Ответ:

&nbsp(1) спрос населения на те или иные виды товаров&nbsp

&nbsp(2) инфляция&nbsp

&nbsp(3) низкий уровень технической оснащенности предприятия&nbsp

&nbsp(4) налоговая политика государства&nbsp



Номер 2
Что является внешним фактором, предопределяющим банкротство?

Ответ:

&nbsp(1) плохая клиентура предприятия&nbsp

&nbsp(2) низкий уровень технической оснащенности предприятия&nbsp

&nbsp(3) инфляция&nbsp

&nbsp(4) низкий уровень развития производственных сил&nbsp



Номер 3
Какой размер коэффициента срочной ликвидности должен быть на предприятии, чтобы осуществлялась стабильность финансового состояния?

Ответ:

&nbsp(1) 10%&nbsp

&nbsp(2) 50%&nbsp

&nbsp(3) 60%&nbsp

&nbsp(4) более 60%&nbsp



Номер 4
Что может относиться к мерам по восстановлению платежеспособности организации?

Ответ:

&nbsp(1) ликвидация дебиторской задолженности и перепрофилирование производства&nbsp

&nbsp(2) ликвидация кредиторской задолженности и перепрофилирование производства&nbsp

&nbsp(3) покупка организации (бизнеса)&nbsp

&nbsp(4) продажа организации (бизнеса)&nbsp



Номер 5
С увеличением производственных запасов связано

Ответ:

&nbsp(1) уменьшение основного капитала&nbsp

&nbsp(2) увеличение основного капитала&nbsp

&nbsp(3) увеличение доли оборотных средств&nbsp

&nbsp(4) снижение прибыли предприятия&nbsp



Упражнение 5:
Номер 1
Какие показатели используют для проведения углубленного анализа ликвидности баланса организации?

Ответ:

&nbsp(1) абсолютные&nbsp

&nbsp(2) относительные&nbsp

&nbsp(3) интегральные&nbsp

&nbsp(4) статистические&nbsp



Номер 2
Отношение быстрореализуемых активов к текущим обязательствам организации — это

Ответ:

&nbsp(1) коэффициент абсолютной ликвидности&nbsp

&nbsp(2) коэффициент критической ликвидности&nbsp

&nbsp(3) коэффициент текущей ликвидности&nbsp

&nbsp(4) коэффициент относительной ликвидности&nbsp



Номер 3
Отношение суммы абсолютно и наиболее ликвидных активов, быстрореализуемых активов к текущим обязательствам — это

Ответ:

&nbsp(1) коэффициент абсолютной ликвидности&nbsp

&nbsp(2) коэффициент критической ликвидности&nbsp

&nbsp(3) коэффициент текущей ликвидности&nbsp

&nbsp(4) коэффициент относительной ликвидности&nbsp



Номер 4
Отношение текущих активов к текущим обязательствам — это

Ответ:

&nbsp(1) коэффициент абсолютной ликвидности&nbsp

&nbsp(2) коэффициент критической ликвидности&nbsp

&nbsp(3) коэффициент текущей ликвидности&nbsp

&nbsp(4) коэффициент относительной ликвидности&nbsp



Номер 5
Какой коэффициент показывает общие платежные возможности организации?

Ответ:

&nbsp(1) коэффициент абсолютной ликвидности&nbsp

&nbsp(2) коэффициент критической ликвидности&nbsp

&nbsp(3) коэффициент текущей ликвидности&nbsp

&nbsp(4) коэффициент относительной ликвидности&nbsp



Упражнение 6:
Номер 1
Что необходимо провести для оценки ликвидности баланса с учетом фактора времени?

Ответ:

&nbsp(1) пересчет быстрореализуемых активов&nbsp

&nbsp(2) изучение структуры пассивов&nbsp

&nbsp(3) сопоставление каждой группы актива с соответствующей группой пассива&nbsp



Номер 2
Сопоставление быстрореализуемых активов и краткосрочных обязательств позволяет выявить

Ответ:

&nbsp(1) задолженность участникам по выплате доходов&nbsp

&nbsp(2) тенденцию изменения текущей ликвидности на ближайший период после даты составления баланса&nbsp

&nbsp(3) срок их трансформации в денежные средства&nbsp

&nbsp(4) убыточность организации&nbsp



Номер 3
Если быстрореализуемые активы превышают краткосрочные пассивы, то организация

Ответ:

&nbsp(1) может быть платежеспособной&nbsp

&nbsp(2) не может быть платежеспособной&nbsp

&nbsp(3) не может иметь ликвидный баланс&nbsp

&nbsp(4) может иметь ликвидный баланс&nbsp



Номер 4
Какой показатель используется для комплексной оценки ликвидности?

Ответ:

&nbsp(1) показатель рентабельности&nbsp

&nbsp(2) показатель капиталоотдачи&nbsp

&nbsp(3) показатель выручки&nbsp

&nbsp(4) показатель платежеспособности&nbsp



Номер 5
Если коэффициент, характеризующий значимость соответствующей группы активов, больше единицы, то баланс считается

Ответ:

&nbsp(1) ликвидным&nbsp

&nbsp(2) неликвидным&nbsp



Упражнение 7:
Номер 1
Для оценки обязательств предприятия осуществляется группировка статей пассива баланса по

Ответ:

&nbsp(1) срокам их трансформации в денежные средства&nbsp

&nbsp(2) степени срочности их оплаты&nbsp

&nbsp(3) стоимости пассивов&nbsp



Номер 2
К наиболее срочным обязательствам организации относится

Ответ:

&nbsp(1) дебиторская задолженность&nbsp

&nbsp(2) собственный капитал организации&nbsp

&nbsp(3) кредиторская задолженность&nbsp

&nbsp(4) задолженность участникам по выплате доходов&nbsp



Номер 3
К устойчивым пассивам относится

Ответ:

&nbsp(1) дебиторская задолженность&nbsp

&nbsp(2) собственный капитал организации&nbsp

&nbsp(3) кредиторская задолженность&nbsp

&nbsp(4) задолженность участникам по выплате доходов&nbsp



Номер 4
К наиболее срочным обязательствам организации относится

Ответ:

&nbsp(1) дебиторская задолженность&nbsp

&nbsp(2) собственный капитал организации&nbsp

&nbsp(3) кредиторская задолженность&nbsp

&nbsp(4) задолженность участникам по выплате доходов&nbsp



Номер 5
Срочные и краткосрочные обязательства составляют

Ответ:

&nbsp(1) отложенные обязательства предприятия&nbsp

&nbsp(2) текущие обязательства предприятия&nbsp

&nbsp(3) устойчивые пассивы&nbsp

&nbsp(4) задолженность участникам по выплате доходов&nbsp



Упражнение 8:
Номер 1
Для оценки ликвидности активов осуществляется группировка статей актива баланса по

Ответ:

&nbsp(1) стоимости актива&nbsp

&nbsp(2) степени срочности их оплаты&nbsp

&nbsp(3) срокам их трансформации в денежные средства&nbsp



Номер 2
Что позволяет оценить качество средств организации, находящихся в обороте?

Ответ:

&nbsp(1) платежеспособность активов&nbsp

&nbsp(2) ликвидность активов&nbsp

&nbsp(3) рентабельность активов&nbsp

&nbsp(4) капиталоотдача активов&nbsp



Номер 3
С помощью какого метода экономического анализа производится оценка динамики изменения каждой группы актива?

Ответ:

&nbsp(1) горизонтального&nbsp

&nbsp(2) вертикального&nbsp

&nbsp(3) аналитического&nbsp

&nbsp(4) статистического&nbsp



Номер 4
Наиболее ликвидные активы включают в себя

Ответ:

&nbsp(1) внеоборотные активы и просроченную дебиторскую задолженность&nbsp

&nbsp(2) запасы и НДС&nbsp

&nbsp(3) дебиторскую задолженность&nbsp

&nbsp(4) денежные средства и краткосрочные финансовые вложения&nbsp



Номер 5
Быстрореализуемые активы включают в себя

Ответ:

&nbsp(1) запасы и НДС&nbsp

&nbsp(2) внеоборотные активы и просроченную дебиторскую задолженность&nbsp

&nbsp(3) денежные средства и краткосрочные финансовые вложения&nbsp

&nbsp(4) дебиторскую задолженность&nbsp



Упражнение 9:
Номер 1
Ликвидностью активов называется

Ответ:

&nbsp(1) способность изыскания платежных средств за счет внутренних источников&nbsp

&nbsp(2) способность предприятия своевременно исполнять обязательства по всем видам платежей&nbsp

&nbsp(3) способность активов трансформироваться в денежные средства&nbsp

&nbsp(4) способность активов оборачиваться&nbsp



Номер 2
Ликвидностью предприятия называется

Ответ:

&nbsp(1) способность изыскания платежных средств за счет внутренних источников&nbsp

&nbsp(2) способность предприятия своевременно исполнять обязательства по всем видам платежей&nbsp

&nbsp(3) способность активов трансформироваться в денежные средства&nbsp

&nbsp(4) способность активов оборачиваться&nbsp



Номер 3
Ликвидностью баланса предприятия называется

Ответ:

&nbsp(1) способность изыскания платежных средств за счет внутренних источников&nbsp

&nbsp(2) способность предприятия своевременно исполнять обязательства по всем видам платежей&nbsp

&nbsp(3) способность активов трансформироваться в денежные средства&nbsp

&nbsp(4) уровень обеспеченности оборотных активов долгосрочными источниками финансирования&nbsp



Номер 4
Зависит ли платежеспособность предприятия от степени ликвидности баланса?

Ответ:

&nbsp(1) зависит лишь в особых случаях&nbsp

&nbsp(2) нет, не зависит&nbsp

&nbsp(3) да, зависит&nbsp



Номер 5
Какой показатель используется для оценки имиджа организации?

Ответ:

&nbsp(1) ликвидность баланса предприятия&nbsp

&nbsp(2) ликвидность предприятия&nbsp

&nbsp(3) ликвидность активов&nbsp

&nbsp(4) ликвидность оборотных средств предприятия&nbsp



Анализ ликвидности. Коэффициенты ликвидности | Бета Финанс

Банкрот

Под ликвидностью понимают легкость реализации каких-либо активов компании. Чем легче реализовать какой-либо актив, тем выше его ликвидность. Но, более подробно о понятии ликвидности вы можете узнать из обучающих вебинаров компании Gerchik & Co.

Например, наивысшей ликвидностью обладают наличные деньги, так как все их принимают в качестве оплаты товаров или услуг. С другой стороны, старое изношенное оборудование будет обладать низкой ликвидностью из-за того, что продать такое оборудование можно быстро только лишь при условии значительного снижения цены.

Итак, степень ликвидности зависит, во-первых, от скорости реализации актива, а, во-вторых, от времени реализации (порой даже при условии очень большой скидки бывает невозможно продать актив просто потому что нет желающих его купить, например, ламповый телевизор сейчас никому не нужен, ведь сейчас наступает эра 3D телевизоров).

Наличие на балансе компании ликвидных активов, а точнее их процентное соотношение к общему числу активов может многое рассказать потенциальным инвесторам и кредиторам о финансовой устойчивости компании. Для этих целей и проводят анализ ликвидности. Анализ ликвидности показывает, есть ли у компании достаточно необходимых средств для покрытия краткосрочных кредитов. Этот вид анализа часто используют банки, присваивая ту или иную степень кредитного доверия компании-заемщику. Используются три коэффициента ликвидности.

Коэффициенты ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности (Current ratio) — один из самых часто используемых коэффициентов для оценки ликвидности компании. Находится по следующей формуле: Коэф-т текущей ликвидности = оборотный капитал / краткосрочные обязательства. Вряд ли инвестор захочет инвестировать деньги в компанию, чей показатель текущей ликвидности меньше единицы. Если оборотный капитал меньше краткосрочных обязательств, то в ближайшем будущем у компании будут серьезные проблемы с ликвидностью. Для нормального функционирования компании и сохранения своих инвестиций значение коэффициента текущей ликвидности должно быть не менее 2.

коэф. текущей ликвидности

Коэффициент промежуточной ликвидности (Quick ratio) — разновидность коэффициента текущей ликвидности. Вместо оборотного капитала для его расчета используют только его наиболее ликвидные статьи. Коэф. промежуточной ликвидности = (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения + дебиторская задолженность) / краткосрочные обязательства.

Этот коэффициент отражает в более чистом виде способность компании платить по счетам. Запасы, которые входят в состав оборотных средств являются не очень ликвидным видом актива, и при их экстренной реализации они потеряют значительную часть стоимости, поэтому их не берут в расчет коэффициента промежуточной ликвидности. Значение коэффициента должно быть не менее 0,7-0,8, т.е. 70-80% краткосрочных обязательств должно быть перекрыто наиболее ликвидными активами, т.е. наличными, акциями и дебиторской задолженностью (задолженность клиентов перед компанией).

коэф. промежуточной ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности (Cash ratio) — этот коэффициент показывает какую часть краткосрочного долга компания сможет вернуть в самые короткие сроки. Для расчета берут только самые ликвидные активы – наличность и торгуемые на бирже акции, а иногда только наличные.

В любом случае, общепринятая формула имеет следующий вид: Коэф. абсолютной ликвидности = (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / краткосрочные обязательства. Коэффициент текущей ликвидности должен быть не менее 0,1-0,2. Это значит, что не менее 10-20% краткосрочного долга должно быть выплачено за нескольких дней. Как правило, это могут быть наиболее «горячие долги», требующие немедленного покрытия.

коэф. абсолютной ликвидности

Далее: OIBDA

Формула расчета коэффициента текущей ликвидности по балансу

Коэффициент текущей ликвидности характеризует компанию с позиции ее возможностей своевременно расплатиться по своим краткосрочным обязательствам. Он входит в комплекс расчетов, связанных с анализом финансового состояния любой организации.

Зависимость ликвидности от структуры активов

Какие характеристики фирмы показывает коэффициент текущей ликвидности

Методика определения коэффициента текущей ликвидности

Как посчитать коэффициент ликвидности на основе данных баланса

Нормативное значение коэффициента текущей ликвидности

Факторы, влияющие на показатель ликвидности

Для каких целей применяют коэффициент покрытия

Зависимость ликвидности от структуры активов

Под термином ликвидности чаще всего понимают оценку достаточности имущества компании для того, чтобы расплатиться по имеющимся у нее долгам на тот или иной момент времени. При этом коэффициент текущей ликвидности зависит от того, насколько быстро могут быть активы компании переведены в денежную форму (реализованы). Подобным образом проверяется платежеспособность юридического лица.

В зависимости от периода, который требуется для продажи, активы принято делить на:

  • Мгновенно реализуемые — это непосредственно деньги на счетах и в кассе, их эквиваленты и финансовые вложения в ценные бумаги. Их фактически не нужно продавать: они сразу могут включаться в процесс расчетов.
  • Быстрореализуемые — для их трансформации в наличность требуется, как правило, немного времени — это, например, дебиторская задолженность.
  • Реализуемые за средний временной промежуток — их продажа уже занимает некоторое время, кроме того, они теряют часть своей стоимости со временем или в случае реализации.

Исходя из этого, принято идентифицировать несколько типов ликвидности:

  • Абсолютная — характеризует объемы средств, которые могут быть мгновенно проданы, то есть в этом случае задействуются только мгновенно реализуемые активы.
  • Быстрая — ее синонимами будут срочная, промежуточная, критическая, иногда этот вид обозначают термином промежуточного покрытия, она отражает степень наличия ценностей, которые можно продать быстро и без потерь.
  • Текущая ликвидность— включает в свой расчет помимо активов, участвующих в предыдущих двух пунктах, еще и активы со средними периодами реализации.

При расчете описанных коэффициентов объем имеющегося в наличии имущества сравнивается с суммой краткосрочной задолженности фирмы.

 

Какие характеристики фирмы показывает коэффициент текущей ликвидности

Рассчитывая коэффициент текущей ликвидности, специалист планирует получить ответ на вопрос, достаточно ли в компании оборотных активов, которые имеют приемлемый срок реализации для погашения всех имеющихся краткосрочных долгов. Как правило, данный показатель определяется за период не более года. Иногда его именуют коэффициентом общей ликвидности, покрытия, коэффициентом обращения или действующего капитала.

В качестве источника данных для определения коэффициента текущей ликвидности берут бухгалтерский баланс. Чаще всего это отчетность за год, но иногда применяют и данные за более короткий промежуток. Для отслеживания динамики показателя его вычисляют за несколько периодов.

При расчете коэффициента текущей ликвидности сравнивают итоги раздела 2 и 5 баланса.

Методика определения коэффициента текущей ликвидности

Формулируя алгоритм расчета коэффициента текущей ликвидности, можно сказать, что он получается путем деления объема оборотных активов на краткосрочные обязательства фирмы. При формировании суммы краткосрочной задолженности принято выделять 3 подхода:

  • Берется общий итог раздела 5 баланса, в этом случае коэффициент текущей ликвидности рассчитывается следующим образом:

ТЛ = ОА / КО,

где:

ТЛ — текущая ликвидность;

ОА — оборотные активы;

КО — краткосрочные обязательства.

  • Используя итог раздела 5 за минусом доходов будущих периодов, которые, даже исходя из их наименования, сложно отнести к обязательствам.

ТЛ= ОА / (КО – ДБП),

где:

КО — краткосрочные обязательства;

ДБП — доходы будущих периодов.

Подобный подход расчета рекомендует Минэкономразвития РФ в приказе от 21.04.2006 № 104. Тогда формула коэффициента текущей ликвидности примет вид:

ТЛ = ОА / (КК + ККЗ + ОО + ПО),

где:

ОА — оборотные активы;

КК — привлеченные краткосрочные займы;

ККЗ — кредиторская задолженность;

ОО — размер оценочных обязательств;

ПО — прочая краткосрочная задолженность, не вошедшая в предыдущие группы.

  • Исключая из раздела 5 баланса, помимо доходов будущих периодов, сумму оценочных обязательств, которые формально также затруднительно причислить к задолженности. В этом случае расчет коэффициента текущей ликвидности производится так:

ТЛ = ОА / (КК + ККЗ + ПО).

Данный алгоритм можно выразить и иначе:

ТЛ= ОА / (КО – ДБП – ОО),

где:

ОА — оборотные активы;

КО — краткосрочные обязательства.

ДБП — доходы будущих периодов.

 

Как посчитать коэффициент ликвидности на основе данных баланса

Как было сказано выше, в формулах коэффициента текущей ликвидности по балансу используются данные баланса, то есть значения из той или иной строки. Для наглядности можно поменять буквенные обозначения в формулах на номера полей отчетности:

  • Для первой формулы, которая просто использует итоги разделов, алгоритм примет вид:

ТЛ = стр. 1200 / стр. 1500,  

где 1200, 1500 — номера соответствующих строк раздела 2 и раздела 5 отчета по форме № 1.

  • Для второго подхода, исключающего из расчета доходы будущих периодов, формула будет записана так:

ТЛ = стр. 1200 / (стр. 1500 – стр. 1530)

или так:

ТЛ = стр. 1200 / (стр. 1510 + стр. 1520 + стр. 1540 + стр. 1550).

  • С применением исключительно краткосрочных долгов без прочих статей, входящих в раздел 5:

ТЛ = стр. 1200 / (стр. 1510 + стр. 1520 + стр. 1550),

или

ТЛ = стр. 1200 / (стр. 1500 – стр. 1530 – стр. 1540).

Возможно, что в деловой практике возникнут обстоятельства, требующие использование бухгалтерского баланса, составленного до 2011 года. Тогда действовали другие обозначения строк, поэтому лучше воспользоваться приведенной ниже таблицей соответствия кодов:

Название строки/раздела

Шифр поля после 2011 года

Шифр поля, применявшийся до 2011 года

Всего по разделу 2

1200

290

Всего по разделу 5

1500

690

Кредиты и займы с коротким сроком погашения

1510

610

Краткосрочная задолженность перед партнерами

1520

620 и 630

Доходы будущих периодов

1530

640

Оценочные обязательства (резервы)

1540

650

Прочие краткосрочные долги

1550

660

До 2011 года при составлении финансовой отчетности следовало выделять дебиторку со сроком покрытия свыше 1 года. Исходя из логики исследуемого показателя — коэффициента текущей ликвидности, его необходимо было рассчитывать без учета сумм долгосрочной дебиторской задолженности.

Нормативное значение коэффициента текущей ликвидности

Чтобы компания могла расплатиться по своим обязательствам своевременно, сумма оборотных средств должна быть не ниже размера краткосрочных обязательств. Соответственно нужно, чтобы коэффициент был не менее 1.

ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ! На практике допускается, чтобы ликвидность оказалась ниже 1. Однако это возможно только для организаций с большой скоростью оборота активов.

В то же время слишком значительное превышение эталонного значения также не очень хороший знак: это сигнализирует о замедлении оборачиваемости активов. Как правило, в данной ситуации увеличиваются остатки запасов на складах, растет дебиторская задолженность, происходит общее снижение эффективности использования денежных средств.

На корректность расчета коэффициента текущей ликвидности баланса ключевое влияние оказывает достоверность исходной информации. Ее необходимо всесторонне обследовать перед включением в формулу для практических целей. В частности, есть вероятность задействовать в ней средства, которые по факту не относятся к ликвидным, это может быть просроченная дебиторская задолженность либо ценные бумаги ненадежного эмитента. Тогда картина платежеспособности фирмы будет слишком оптимистична. Если встречаются подобные суммы, их лучше исключить из формулы при определении ликвидности. При этом расчет всех трех типов ликвидности не дает всеобъемлющего представления о финансовом положении фирмы. Он является только одним из индикаторов общего состояния компании, элементом системы финансового анализа, который помогает сделать корректные окончательные суждения.

Факторы, влияющие на показатель ликвидности

Обстоятельствами, наличие которых может повлиять на размер коэффициента текущей ликвидности баланса, являются:

  • скорость изменения объема оборотных средств по сравнению с темпами изменения краткосрочных обязательств;
  • сокращение объема краткосрочных кредитов, в том числе путем их переквалификации в долгосрочные.

Для каких целей применяют коэффициент покрытия

Основными пользователями информации о коэффициенте текущей ликвидности — покрытия выступают:

  • директора организаций;
  • собственники компаний;
  • субъекты, осуществляющие финансовые вложения в организацию;
  • инспекции, проводящие рабочие вычисления, осуществление которых предписано приказом Минэкономразвития РФ от 21.04.2006 № 104.

Кроме того, мониторинг данного показателя будет одной из первоочередных задач арбитражных управляющих, которые должны это делать согласно постановлению Правительства РФ от 25.06.2003 № 367.

***

Применение показателей ликвидности стало нормой в практике анализа финансового состояния. В результате оценивают мгновенный, краткосрочный и среднесрочный вариант данного коэффициента. Различие между ними заключается только в категории активов, соотношение которых по сравнению с краткосрочными обязательствами оценивается. Все расчеты строятся на основе показателей баланса, хотя существует большое количество вариаций вычислений, дающих сопоставимые результаты, с применением различных строк отчетности. При этом первостепенное значение имеют качество и достоверность исходных данных. Нередко возникают обстоятельства, в которых первичные данные приходится «очищать» от лишних сумм. В то же время само значение коэффициента не является абсолютным индикатором платежеспособности фирмы, хотя, безусловно, и должно обязательно учитываться при проведении комплексного финансового анализа. Это значение желательно иметь равным около 1, при этом лучше, если коэффициент будет немного больше 1. Чрезмерный рост показателя ликвидности не способствует стабильности деловой активности, так как указывает на замедление оборачиваемости, рост дебиторки и некоторое затоваривание складов. Таким образом, не стоит безоговорочно полагаться только на описываемый коэффициент в случае принятия управленческих решений, в то же время игнорировать его при оценке текущего положения дел также нельзя.

Страница не найдена

  • Образование
    • Общий

      • Словарь
      • Экономика
      • Корпоративные финансы
      • Рот ИРА
      • Акции
      • Паевые инвестиционные фонды
      • ETFs
      • 401 (к)
    • Инвестирование / Торговля

      • Основы инвестирования
      • Фундаментальный анализ
      • Управление портфелем
      • Основы трейдинга
      • Технический анализ
      • Управление рисками
  • Рынки
    • Новости

      • Новости компании
      • Новости рынков
      • Торговые новости
      • Политические новости
      • Тенденции
    • Популярные акции

      • Яблоко (AAPL)
      • Тесла (TSLA)
      • Amazon (AMZN)
      • AMD (AMD)
      • Facebook (FB)
      • Netflix (NFLX)
  • Симулятор
  • Твои деньги
    • Личные финансы

      • Управление благосостоянием
      • Бюджетирование / экономия
      • Банковское дело
      • Кредитные карты
      • Домовладение
      • Пенсионное планирование
      • Налоги
      • Страхование
    • Обзоры и рейтинги

      • Лучшие онлайн-брокеры
      • Лучшие сберегательные счета
      • Лучшие домашние гарантии
      • Лучшие кредитные карты
      • Лучшие личные займы
      • Лучшие студенческие ссуды
      • Лучшее страхование жизни
      • Лучшее автострахование
  • Советники
    • Ваша практика

      • Управление практикой
      • Продолжая образование
      • Карьера финансового консультанта
      • Инвестопедия 100
    • Управление благосостоянием

      • Портфолио Строительство
      • Финансовое планирование
  • Академия
    • Популярные курсы

      • Инвестирование для начинающих
      • Станьте дневным трейдером
      • Торговля для начинающих
      • Технический анализ
    • Курсы по темам

      • Все курсы
      • Курсы трейдинга
      • Курсы инвестирования
      • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дом
  • О нас
  • Условия эксплуатации
  • Словарь
  • Редакционная политика
  • Рекламировать
  • Новости
  • Политика конфиденциальности
  • Связаться с нами
  • Карьера
  • Уведомление о конфиденциальности Калифорнии
  • #
  • А
  • B
  • C
  • D
  • E
  • F
  • грамм
  • ЧАС
  • я
  • J
  • K
  • L
  • M
  • N
  • О
  • п
  • Q
  • р
  • S
  • Т
  • U
  • V
  • W
  • Икс
  • Y
  • Z
Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Коэффициенты и измерения в финансировании сельского хозяйства

Измерения ликвидности имеют дело с верхней частью баланса — отношением текущих активов к текущим обязательствам. По определению, ликвидность связана со способностью фермерского бизнеса генерировать достаточный денежный поток для семейной жизни, налогов и выплат по долгам. Текущие активы фермы включают наличные деньги и те предметы, которые вы конвертируете в наличные в ходе обычной деятельности, обычно в течение одного года.

Текущие обязательства фермерского хозяйства включают те статьи, которые необходимо оплатить в течение одного года. Проще говоря, оборотные активы нужны для оплаты текущих обязательств. Можно ли ожидать, что можно будет выплатить 120 000 долларов текущих обязательств, если у них есть 200 000 долларов текущих активов, которые можно конвертировать в наличные? Можно с уверенностью сказать «да», и останется еще 80 000 долларов.

Коэффициент текущей ликвидности и оборотный капитал

Двумя общими измерениями ликвидности являются коэффициент текущей ликвидности и оборотный капитал.

Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается путем деления текущих активов на краткосрочные обязательства. Используя предыдущий пример, когда 200 000 долларов США текущих активов делятся на 120 000 долларов текущих обязательств, мы рассчитываем коэффициент текущей ликвидности, равный 1,67. На самом деле это означает, что на каждый доллар текущего долга приходится 1,67 доллара текущих активов для его погашения. Это должно сработать.

Общепринятые диапазоны
  • Больше 2,0 — сильный

  • 2.От 0 до 1,3 попадает в диапазон осторожности

    .
  • Менее 1,3 будут уязвимы

Наш коэффициент текущей ликвидности 1,67 в этом примере находится в среднем диапазоне.

Оборотный капитал — это не коэффициент, а измерение в долларах. Он рассчитывается путем вычитания общей суммы текущих обязательств из общей суммы оборотных активов.

В нашем примере мы сказали, что у них есть запас в 80 000 долларов (200 000 долларов минус 120 000 долларов). Это их оборотный капитал.Не существует стандартной приемлемой долларовой суммы оборотного капитала.

Какая адекватная ликвидность?

Посмотрите на свой оборотный капитал и подумайте о его достаточности. Указывается ли оценка вашего обязательства по налогу на прибыль в качестве текущего обязательства в вашем балансе? (Хорошо, если это будет указано.) Если нет, вам понадобится оборотный капитал, чтобы покрыть это. Включены ли ваши налоги на недвижимость в список текущих обязательств? (Хорошо иметь их в списке.) Если нет, вам также понадобится оборотный капитал, чтобы покрыть их.

Сколько семейных доходов должно приносить ферма? В некоторых случаях все это необходимо. В других случаях это не обязательно. Это помогает определить, насколько адекватен оборотный капитал.

Помните, что определение ликвидности — это способность фермерского бизнеса генерировать достаточный денежный поток для семейной жизни, налогов и выплаты долгов. Если счета накапливаются быстрее, чем их можно оплатить, или если операционный заем необходимо рефинансировать, потому что он не будет погашен, ликвидности будет недостаточно.

Означает ли это, что вы разорены? Нет! Фактически, вы можете быть очень богатым, но недостаточно «ликвидным».

Подойдет ли вашей ферме оборотный капитал в размере 80 000 долларов? Может быть, а может и нет.

Оборотный капитал к валовой выручке

Программное обеспечение

FINPACK добавляет еще одно измерение для определения достаточности оборотного капитала, вычисляя оборотный капитал по отношению к валовой выручке. Сравнивая уровень оборотного капитала с годовым валовым доходом фермы, он дает некоторое представление о достаточности оборотного капитала.

Фермер, у которого отношение оборотного капитала к валовому доходу составляет 8 процентов, будет сильно полагаться на заемные операционные деньги, потому что в начале года у него закончится собственный оборотный капитал.

Фермер, у которого оборотный капитал к валовому доходу составляет 26 процентов, будет полагаться на заемные деньги в течение года, но не так сильно и не сразу.

Общепринятые диапазоны
  • Более 30 процентов — сильный

  • От 10 до 30 процентов попадают в диапазон осторожности

  • Менее 10 процентов будут уязвимы

Помните, что ваш баланс — это снимок вашего финансового состояния на данный день.Каждый день ваш баланс будет меняться по мере того, как вы ведете дела, оплачиваете счета, собираете урожай и т. Д. Многие бизнес-действия, которые вы проводите каждый день, влияют на ваш коэффициент текущей ликвидности и оборотный капитал.

Коэффициент покрытия процентов — значение, предположения и интерпретация

Коэффициент покрытия процентов — это число, которое имеет большое значение для кредиторов фирмы. Это число говорит им, насколько безопасны их инвестиции и насколько вероятно, что они вернут основную сумму и проценты вовремя.

Формула

Коэффициент покрытия процентов = EBIT / процент

Значение

Коэффициент покрытия процентов говорит инвесторам, сколько рупий они заработали в расчете на одну рупию процентов, которые они должны своим акционерам. Таким образом, если коэффициент покрытия процентов равен 3, то фирма имеет 3 рупии прибыли на каждую 1 рупию процентных обязательств. Таким образом, прибыль должна упасть более чем на 66%, чтобы фирма заявила об убытке.

Предположение

При расчете коэффициента покрытия процентов делается стандартное допущение об отсутствии бухгалтерских манипуляций ни с одним из двух задействованных чисел (EBIT и процентные расходы в данном случае).

Интерпретация

  • Более высокий коэффициент означает, что растворитель: Чем выше коэффициент покрытия процентов у любой фирмы, тем более платежеспособным она является. Если организация при нормальных обстоятельствах зарабатывает намного больше, чем ее процентные расходы, то она в финансовом отношении безопасна. Это связано с тем, что для того, чтобы фирма не выполнила свои обязательства, прибыли должны были бы серьезно пострадать. Следовательно, коэффициент покрытия процентов имеет первостепенное значение для кредиторов, таких как банки и трейдеры облигаций. Агентства кредитного рейтинга также обращают пристальное внимание на это число, прежде чем оценивать компанию.
  • Допуск зависит от изменчивости: В отраслях, где продажи очень стабильны, таких как коммунальные компании, более низкий коэффициент покрытия процентов должен быть достаточным. Это связано с тем, что эти отрасли по своей природе имеют стабильную выручку. Следовательно, продажи и прибыль компании вряд ли испытают резкие колебания. Это означает, что даже в трудные времена компания, скорее всего, сможет выполнить свои обязательства по выплате процентов, поскольку на ее результаты не влияет деловой цикл.

    С другой стороны, компаниям с очень непостоянными объемами продаж, например, технологическим компаниям и компаниям, производящим одежду, необходимо иметь высокий коэффициент покрытия процентов. Эти отрасли склонны к резким колебаниям продаж, и инвесторы хотят быть уверенными, что в результате их денежный поток не прервется. Следовательно, они требуют более высокого коэффициента покрытия процентов, прежде чем отдавать свои деньги.

  • Возможность привлечь больше кредита: Это следствие того факта, что высокий коэффициент покрытия процентов означает, что компания является платежеспособной.Кредиторы хотят ссужать деньги платежеспособным людям. Это гарантирует, что они будут погашены вовремя, а все риски бизнеса будут взяты на себя владельцем. Таким образом, компании с высокими коэффициентами покрытия процентов имеют больше шансов получить кредит легко и на более выгодных условиях.



Авторство / ссылки — Об авторе (ах)
Статья написана «Прачи Джунджа» и проверена группой по содержанию руководства по изучению менеджмента .В состав группы MSG по содержанию входят опытные преподаватели, профессионалы и эксперты в предметной области. Мы являемся сертифицированным поставщиком образовательных услуг ISO 2001: 2015 . Чтобы узнать больше, нажмите «О нас». Использование этого материала в учебных и образовательных целях бесплатно. Укажите авторство используемого содержимого, включая ссылку (-ы) на ManagementStudyGuide.com и URL-адрес страницы содержимого.


Анализ финансовой отчетности — Принципы бухгалтерского учета, Том 1: Финансовый учет

Анализ финансовой отчетности

Анализ финансовой отчетности проверяет финансовую информацию, содержащуюся в финансовой отчетности, для принятия обоснованных решений о бизнесе.Отчет о прибылях и убытках, отчет о нераспределенной прибыли, баланс и отчет о движении денежных средств, среди другой финансовой информации, могут быть проанализированы. Информация, полученная в результате этого анализа, может способствовать принятию решений внутренними и внешними заинтересованными сторонами и может дать компании ценную информацию об общей производительности и конкретных областях, требующих улучшения. Анализ может помочь им с составлением бюджета, принятием решения о том, где сократить расходы, как увеличить доходы, а также с возможностями будущих капитальных вложений.

При рассмотрении результатов анализа компании важно понимать, что полученные данные необходимо сравнивать с другими в отрасли и с ближайшими конкурентами. Компания также должна учитывать свой прошлый опыт и то, насколько он соответствует текущим и будущим ожиданиям производительности. Для принятия решений используются три общих инструмента анализа; горизонтальный анализ, вертикальный анализ и финансовые коэффициенты.

Для обсуждения анализа финансовой отчетности мы будем использовать Banyan Goods.Banyan Goods — это мерчендайзинговая компания, которая продает разнообразные товары. (Рисунок) показывает сравнительные отчеты о прибылях и убытках и балансы за последние два года.

Сравнительные отчеты о прибылях и убытках и балансовые отчеты.

Имейте в виду, что сравнительные отчеты о прибылях и убытках и балансы Banyan Goods упрощены для наших расчетов и не полностью представляют все счета, которые компания могла бы вести. Давайте начнем обсуждение анализа с горизонтального анализа.

Горизонтальный анализ

Горизонтальный анализ (также известный как анализ тенденций) рассматривает тенденции во времени по различным статьям финансовой отчетности. Компания будет смотреть на один период (обычно год) и сравнивать его с другим периодом. Например, компания может сравнить продажи за текущий год с продажами за предыдущий год. Анализ тенденций в этих финансовых отчетах может дать компании ценную информацию об общих показателях деятельности и конкретных областях, требующих улучшения.Наиболее ценно провести горизонтальный анализ информации за несколько периодов, чтобы увидеть, как происходят изменения для каждой позиции. Если несколько периодов не используются, может быть сложно определить тренд. Год, используемый для сравнения, называется базовым годом (обычно предшествующим периодом). Год сравнения для горизонтального анализа анализируется на предмет изменений в долларах и процентах по сравнению с базовым годом.

Изменение в долларах определяется путем вычитания суммы в долларах за базовый год из года анализа.

Используя Banyan Goods в качестве нашего примера, если бы Banyan захотел сравнить чистые продажи в текущем году (год анализа) в размере 120 000 фунтов стерлингов с предыдущим годом (базовый год) в размере 100 000 фунтов стерлингов, изменение в долларах было бы следующим:

\ (\ text {Изменение в долларах} =? 120 000–? 1000 000 =? 20 000 \)

Процентное изменение определяется путем деления изменения в долларах на сумму базового года и последующего умножения на 100.

Давайте вычислим процентное изменение чистых продаж Banyan Goods.

\ (\ text {Процентное изменение} = \ left (\ frac {? 20 000} {? 100 000} \ right) \ phantom {\ rule {0.2em} {0ex}} × \ phantom {\ rule {0.2em} { 0ex}} 100 = 20% \)

Это означает, что чистый объем продаж Banyan Goods в текущем году увеличился на 20 000 евро по сравнению с предыдущим годом, т.е. на 20%. Те же расчеты изменения доллара и процентного изменения будут использоваться для статей отчета о прибылях и убытках, а также для статей баланса. (Рисунок) показывает полный горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках и баланса компании Banyan Goods.

Отчет о прибылях и убытках и горизонтальный анализ.

В зависимости от своих ожиданий, Banyan Goods могла принимать решения об изменении операций для получения ожидаемых результатов. Например, дебиторская задолженность Banyan увеличилась на 50% по сравнению с предыдущим годом по сравнению с текущим годом. Если бы они ожидали увеличения только на 20%, им может потребоваться более детальное изучение этой позиции, чтобы определить, что вызвало эту разницу и как ее исправить в будущем. Возможно, они предоставляют кредит с большей готовностью, чем предполагалось, или не собирают так быстро непогашенную дебиторскую задолженность.Компании необходимо будет дополнительно изучить это различие, прежде чем принять решение о дальнейших действиях. Еще один метод анализа, который Баньян мог бы рассмотреть перед принятием решения, — это вертикальный анализ.

Вертикальный анализ

Вертикальный анализ показывает сравнение отдельной позиции в отчете с другой отдельной статьей в том же отчете. Например, компания может сравнить денежные средства с общей суммой активов в текущем году. Это позволяет компании видеть, какой процент денежных средств (позиция сравнения) составляет общие активы (другая позиция) в течение периода.Это отличается от горизонтального анализа, который сравнивает по годам. Вертикальный анализ сравнивает отдельные позиции в отчете за текущий год. Это может помочь бизнесу узнать, какая часть одного элемента влияет на общие операции. Например, компания может захотеть узнать, сколько запасов приходится на общие активы. Затем они могут использовать эту информацию для принятия бизнес-решений, таких как подготовка бюджета, сокращение расходов, увеличение доходов или капитальные вложения.

Компании нужно будет определить, с какой строкой они сравнивают все статьи в этом отчете, а затем рассчитать процентный состав.Эти проценты считаются обычным размером , потому что они делают предприятия внутри отрасли сопоставимыми, исключая колебания размера. Обычно в отчете о прибылях и убытках в качестве статьи сравнения используются чистые продажи (или продажи). Это означает, что чистые продажи будут установлены на уровне 100%, а все остальные статьи в отчете о прибылях и убытках будут представлять собой процент от чистых продаж.

В балансе компания обычно рассматривает две области: (1) общие активы и (2) общие обязательства и акционерный капитал.Общие активы будут установлены на уровне 100%, и все активы будут представлять собой процент от общих активов. Общие обязательства и акционерный капитал также будут установлены на уровне 100%, и все статьи в рамках обязательств и собственного капитала будут представлены как процент от общих обязательств и акционерного капитала. Позиция строки, установленная на 100%, считается базовой суммой, а позиция строки сравнения считается суммой сравнения. Формула для определения процента обычного размера:

Например, если компания Banyan Goods установила общие активы в качестве базовой суммы и захотела узнать, какой процент от общих активов в текущем году состоял из денежных средств, произойдет следующий расчет.

\ (\ text {Обычный размер в процентах} = \ left (\ frac {? 110 000} {? 250 000} \ right) \ phantom {\ rule {0.2em} {0ex}} × \ phantom {\ rule {0.2em } {0ex}} 100 = 44% \)

Денежные средства в текущем году составляют 110 000 фунтов стерлингов, а общая сумма активов равна 250 000 евро, что дает общий процент 44%. Если бы компания имела ожидаемый остаток денежных средств в размере 40% от общих активов, они бы превзошли ожидания. Этого может быть недостаточно для внесения изменений, но если они заметят, что это отклоняется от отраслевых стандартов, им, возможно, придется внести коррективы, например уменьшить сумму наличных денег для реинвестирования в бизнес.(Рисунок) показывает общие расчеты сравнительных отчетов о прибылях и убытках и сравнительных балансов для Banyan Goods.

Отчеты о доходах и вертикальный анализ.

Несмотря на то, что вертикальный анализ представляет собой сравнение заявлений за один и тот же год, Banyan может использовать информацию из вертикального анализа предыдущего года, чтобы убедиться, что бизнес работает, как ожидалось. Например, нетрудовые доходы увеличились по сравнению с предыдущим годом по сравнению с текущим годом и составили большую часть общих обязательств и акционерного капитала.Это может быть связано со многими факторами, и Banyan Goods необходимо будет изучить это дополнительно, чтобы понять, почему это изменение произошло. Обратимся к анализу финансовой отчетности с использованием финансовых коэффициентов.

Обзор финансовых показателей

Финансовые коэффициенты помогают внутренним и внешним пользователям информации принимать обоснованные решения о компании. Заинтересованная сторона может стремиться инвестировать, стать поставщиком, предоставить ссуду или изменить внутренние операции, среди прочего, частично на основе результатов анализа соотношений.Информация, полученная в результате анализа соотношений, может использоваться для изучения тенденций в производительности, установления критериев успеха, определения бюджетных ожиданий и сравнения отраслевых конкурентов. Есть четыре основных категории коэффициентов: ликвидность, платежеспособность, эффективность и прибыльность. Обратите внимание: хотя для некоторых коэффициентов существуют более идеальные результаты, отрасль, в которой работает бизнес, может изменить влияние каждого из этих результатов на решения заинтересованных сторон. (Вы узнаете больше о коэффициентах, отраслевых стандартах и ​​интерпретации коэффициентов на продвинутых курсах бухгалтерского учета.)

Коэффициенты ликвидности

Коэффициенты ликвидности показывают способность компании погашать краткосрочные обязательства, если они подлежат немедленному погашению, за счет активов, которые можно быстро конвертировать в денежные средства. Это делается путем сравнения текущих активов с текущими обязательствами. Кредиторы, например, могут учитывать результаты коэффициентов ликвидности при принятии решения о предоставлении ссуды компании. Компания хотела бы быть достаточно ликвидной для управления любыми текущими обязательствами, но не слишком ликвидной, если она не может эффективно инвестировать в возможности роста.Три общих показателя ликвидности — это оборотный капитал, коэффициент текущей ликвидности и коэффициент быстрой ликвидности.

Оборотный капитал

Оборотный капитал измеряет финансовое состояние организации в краткосрочной перспективе путем определения разницы между оборотными активами и текущими обязательствами. Компании потребуется достаточно оборотных средств для покрытия текущих обязательств; в противном случае они не смогут продолжить работу в будущем. Прежде чем кредитор предоставит кредит, он проверяет оборотный капитал компании, чтобы узнать, может ли компания выполнить свои обязательства.Большая разница свидетельствует о том, что компания может покрыть свои краткосрочные долги, а кредитор может быть более склонен продлить ссуду. С другой стороны, слишком большая разница может указывать на то, что компания может неправильно использовать свои активы для развития бизнеса. Формула оборотного капитала:

Используя Banyan Goods, оборотный капитал на текущий год рассчитывается следующим образом:

\ (\ text {Оборотный капитал} =? 200 000–? 100 000 =? 100 000 \)

В данном случае оборотные активы составили 200 000 евро, а текущие обязательства — 100 000 евро.Оборотные активы компании Banyan Goods намного превышали текущие обязательства, и они легко могли покрыть краткосрочную задолженность.

Долларовая стоимость разницы в оборотном капитале ограничена в зависимости от размера и масштаба компании. Наиболее полезно преобразовать эту информацию в коэффициент, чтобы определить текущее финансовое состояние компании. Этот коэффициент является коэффициентом текущей ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности

Оборотный капитал, выраженный как коэффициент, является коэффициентом текущей ликвидности. Коэффициент текущей ликвидности учитывает сумму оборотных активов, доступных для покрытия текущих обязательств.Чем выше коэффициент текущей ликвидности, тем больше вероятность того, что компания сможет покрыть свой краткосрочный долг. Формула коэффициента текущей ликвидности:

Коэффициент текущей ликвидности для Banyan Goods в текущем году составляет:

\ (\ text {Коэффициент текущей ликвидности} = \ left (\ frac {? 200 000} {? 100 000} \ right) = \ text {2 или 2: 1} \)

Соотношение 2: 1 означает, что у компании вдвое больше оборотных активов, чем текущих обязательств; Обычно этого достаточно для покрытия обязательств. Это может быть приемлемым соотношением для Banyan Goods, но если оно слишком велико, они могут захотеть рассмотреть возможность использования этих активов другим способом для роста компании.

Коэффициент быстрой ликвидности

Коэффициент быстрой ликвидности, также известный как коэффициент кислотной проверки, аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, за исключением того, что текущие активы в более узком смысле определяются как наиболее ликвидные активы, которые исключают запасы и предоплаченные расходы. Преобразование запасов и предоплаченных расходов в наличные иногда может занять больше времени, чем ликвидация других оборотных активов. Компания захочет знать, что у них есть под рукой, и может быстро использовать, если возникнет немедленное обязательство. Формула коэффициента быстрой ликвидности:

Коэффициент быстрой ликвидности для Banyan Goods в текущем году составляет:

\ (\ text {Быстрое соотношение} = \ left (\ frac {? 110 000+? 20 000+? 30 000} {? 100 000} \ right) = \ text {1.6 или 1,6: 1} \)

Соотношение 1,6: 1 означает, что у компании достаточно быстрых активов для покрытия текущих обязательств.

Другая категория финансовых измерений использует коэффициенты платежеспособности.

Коэффициенты платежеспособности

Платежеспособность означает, что компания может выполнять свои долгосрочные обязательства и, вероятно, продолжит бизнес в будущем. Чтобы оставаться в бизнесе, компания должна в долгосрочной перспективе приносить больший доход, чем задолженность. Выполнение долгосрочных обязательств включает в себя возможность выплатить проценты по долгосрочной задолженности.Двумя основными коэффициентами платежеспособности являются отношение долга к собственному капиталу и коэффициент умножения на процентные доходы.

Отношение долга к собственному капиталу

Отношение долга к собственному капиталу показывает взаимосвязь между заемным и собственным капиталом в отношении финансирования бизнеса. Компания может брать ссуды, выпускать акции и нераспределенную прибыль, которые будут использоваться в будущих периодах для поддержания работы. Использование долевых источников для финансирования менее рискованно и менее затратно по сравнению с долговыми ресурсами. Это в основном связано с выплатой процентов по ссуде, а не с собственным капиталом, для которого это требование отсутствует.Поэтому компания хочет знать, какой вклад в ее финансирование вносят заемные и собственные средства. В идеале компания предпочла бы больше собственного капитала, чем заемного финансирования. Формула отношения долга к собственному капиталу:

Информация, необходимая для расчета отношения долга к собственному капиталу Banyan Goods в текущем году, может быть найдена в балансе.

\ (\ text {Отношение долга к собственному капиталу} = \ left (\ frac {? 150 000} {? 100 000} \ right) = \ text {1,5 или 1,5: 1} \)

Это означает, что на каждую фунт капитала, вложенного в финансирование, составляет 1 фунт стерлингов.50 поступают от кредиторов. Это будет проблемой для Banyan Goods. Для потенциальных инвесторов это может быть сигналом о том, что компания склоняется к банкротству. Banyan Goods, возможно, захотят получить соотношение ниже 1: 1, чтобы повысить жизнеспособность своего бизнеса в долгосрочной перспективе.

-кратный коэффициент начисления процентов

Сроки начисления процентов измеряют способность компании оплачивать процентные расходы по возникшей долгосрочной задолженности. Эта платежеспособность определяется доступной прибылью до вычета процентов и налогов (EBIT).Эта прибыль считается операционным доходом. Кредиторы обратят внимание на это соотношение перед предоставлением кредита. Чем больше времени компания сможет покрыть проценты, тем больше вероятность того, что кредитор предоставит долгосрочный кредит. Формула для вычисления процентов, умноженных на заработанные проценты:

Информация, необходимая для расчета времени, в течение которого проценты, полученные по Banyan Goods, в текущем году, может быть найдена в отчете о прибылях и убытках.

\ (\ text {Количество заработанных процентов} = \ left (\ frac {? 43,000} {? 2,000} \ right) = 21.5 \ phantom {\ rule {0.2em} {0ex}} \ text {times} \)

? 43 000 — это операционная прибыль, представляющая прибыль до уплаты процентов и налогов. Результат 21,5 раза предполагает, что Banyan Goods может легко погасить проценты по непогашенной ссуде, и кредиторы будут иметь небольшой риск того, что Banyan Goods не сможет ее выплатить.

Другая категория финансовых измерений использует коэффициенты эффективности.

Коэффициенты эффективности

Эффективность показывает, насколько хорошо компания использует свои активы и управляет ими.Важными областями с точки зрения эффективности являются управление продажами, дебиторской задолженностью и товарно-материальными запасами. Эффективная компания обычно может быстро получать прибыль, используя приобретенные активы. Давайте рассмотрим четыре коэффициента эффективности: оборачиваемость дебиторской задолженности, оборачиваемость общих активов, оборачиваемость запасов и дневные продажи запасов.

Оборот дебиторской задолженности

Оборачиваемость дебиторской задолженности показывает, сколько раз за период (обычно в год) компания собирает денежные средства с дебиторской задолженности.Большее количество раз может означать, что денежные средства собираются быстрее и что кредитные клиенты имеют высокое качество. Обычно предпочтительнее более высокое число, поскольку собранные денежные средства можно реинвестировать в бизнес быстрее. Меньшее количество раз может означать, что денежные средства на эти счета собираются медленно, и клиенты могут быть недостаточно квалифицированы для принятия долга. Формула оборачиваемости дебиторской задолженности:

Многие компании не разделяют продажи в кредит и продажи за наличные, и в этом случае чистые продажи будут использоваться для расчета оборачиваемости дебиторской задолженности.Средняя дебиторская задолженность определяется путем деления суммы начального и конечного остатков дебиторской задолженности в балансе. Начальное сальдо дебиторской задолженности в текущем году берется из конечного сальдо дебиторской задолженности в предыдущем году.

При расчете оборачиваемости дебиторской задолженности для Banyan Goods предположим, что чистые продажи в кредит составляют 100 000 фунтов стерлингов из 120 000 фунтов стерлингов чистых продаж, указанных в отчете о прибылях и убытках в текущем году.

\ (\ begin {array} {ccc} \ hfill \ text {Средняя дебиторская задолженность} & = \ hfill & \ frac {? 20 000+? 30 000} {2} =? 25 000 \ hfill \\ \ hfill \ text {Счета оборачиваемость дебиторской задолженности} & = \ hfill & \ frac {? 100 000} {? 25 000} = \ text {4 раза} \ hfill \ end {array} \)

Оборачиваемость дебиторской задолженности четыре раза в год может быть низкой для Banyan Goods.Учитывая такой результат, они могут захотеть рассмотреть более строгие методы кредитования, чтобы обеспечить более высокое качество кредитных клиентов. Им также может потребоваться более агрессивный подход к сбору непогашенных счетов.

Общий оборот активов

Общая оборачиваемость активов измеряет способность компании использовать свои активы для получения доходов. Компания хотела бы использовать как можно меньше активов для получения максимальной чистой выручки. Следовательно, более высокая оборачиваемость активов означает, что компания очень эффективно использует свои активы для обеспечения чистых продаж.Формула оборота общих активов:

Средние общие активы находятся путем деления суммы начального и конечного остатков общих активов, найденных в балансе. Начальное сальдо общих активов в текущем году берется из конечного сальдо общих активов в предыдущем году.

Общий оборот активов Banyan Goods составляет:

\ (\ begin {array} {ccc} \ hfill \ text {Среднее общее количество активов} & = \ hfill & \ frac {? 200 000+? 250 000} {2} =? 225 000 \ hfill \\ \ hfill \ text {Всего оборачиваемость активов} & = \ hfill & \ frac {? 120 000} {? 225 000} = 0.53 \ phantom {\ rule {0.2em} {0ex}} \ text {times (округлено)} \ hfill \ end {array} \)

Результат 0,53 означает, что на каждые £ 1 активов генерируется 0,53 £ чистых продаж. Со временем Banyan Goods хотела бы, чтобы этот коэффициент оборачиваемости увеличился.

Оборачиваемость запасов

Оборачиваемость запасов показывает, сколько раз в течение года компания продавала и заменяла запасы. Это может сказать компании, насколько хорошо управляется инвентарь. Предпочтительнее более высокое соотношение; однако чрезвычайно высокая текучесть кадров может означать, что у компании недостаточно запасов для удовлетворения спроса.Низкая текучесть кадров может означать, что у компании слишком много запасов под рукой. Формула оборачиваемости запасов:

Стоимость проданных товаров за текущий год указана в отчете о прибылях и убытках. Средний запас находится путем деления суммы начального и конечного остатков запасов, найденных в балансе. Начальное сальдо запасов в текущем году берется из конечного сальдо запасов в предыдущем году.

Оборачиваемость запасов Banyan Goods:

\ (\ begin {array} {ccc} \ hfill \ text {Средний запас} & = \ hfill & \ frac {? 35 000+? 40 000} {2} =? 37 500 \ hfill \\ \ hfill \ text {Оборачиваемость запасов } & = \ hfill & \ frac {? 60,000} {? 37,500} = 1.6 \ phantom {\ rule {0.2em} {0ex}} \ text {times} \ hfill \ end {array} \)

1,6 раза — очень низкая скорость оборота для Banyan Goods. Это может означать, что компания поддерживает слишком высокий запас запасов, чтобы удовлетворить низкий спрос со стороны клиентов. Они могут захотеть уменьшить свои наличные запасы, чтобы высвободить больше ликвидных активов для использования другими способами.

Продажи за
дней в запасе

Дней продаж в запасах выражает количество дней, которое требуется компании, чтобы превратить запасы в продажи. Это предполагает, что в течение этого периода времени не было произведено никаких новых покупок инвентаря.Чем меньше количество дней, тем быстрее компания сможет продать свои запасы. Чем больше количество дней, тем больше времени уходит на продажу инвентаря. Формула дневных продаж на складе:

Дней продаж Banyan Goods на складе:

\ (\ text {Дни продаж на складе} = \ left (\ frac {? 40 000} {? 60 000} \ right) \ phantom {\ rule {0.2em} {0ex}} × \ phantom {\ rule {0.2 em} {0ex}} 365 = 243 \ phantom {\ rule {0.2em} {0ex}} \ text {дни (округлено)} \)

243 дня — это долгий срок для продажи инвентаря.В то время как промышленность диктует приемлемое количество дней для продажи запасов, 243 дня — это неустойчивый долгий срок. Banyan Goods необходимо будет лучше управлять своими запасами и стратегиями продаж, чтобы перемещать запасы быстрее.

Последняя категория финансовых измерений изучает коэффициенты рентабельности.

Показатели рентабельности

Прибыльность определяет, насколько хорошо компания приносит прибыль с учетом ее операционных показателей. Компании необходимо использовать свои операции для увеличения прибыли.Чтобы способствовать достижению цели по прибыли, доходы компании должны перевешивать расходы. Давайте рассмотрим три показателя и коэффициента рентабельности: рентабельность, рентабельность активов и рентабельность собственного капитала.

Маржа прибыли

Маржа прибыли показывает, какая часть выручки от продаж превратилась в доход. Этот коэффициент показывает, какая часть каждого фунта продаж возвращается в виде прибыли. Чем больше коэффициент (чем ближе он к 1), тем больше каждый доллар продаж возвращается в качестве прибыли.Часть продаж в долларах, не возвращенная в виде прибыли, идет на расходы. Формула для расчета прибыли:

Для Banyan Goods маржа прибыли в текущем году составляет:

\ (\ text {Маржа прибыли} = \ left (\ frac {? 35 000} {? 120 000} \ right) = 0,29 \ phantom {\ rule {0.2em} {0ex}} \ text {(округлено)} \ phantom {\ rule {0.2em} {0ex}} \ text {или} \ phantom {\ rule {0.2em} {0ex}} 29% \)

Это означает, что на каждый доллар продаж 0,29 фунтов стерлингов возвращается в виде прибыли. Если Banyan Goods сочтет, что это слишком мало, компания попытается найти способы сократить расходы и увеличить продажи.

Рентабельность совокупных активов

Рентабельность активов измеряет способность компании успешно использовать свои активы для получения прибыли. Чем выше доходность (коэффициент результата), тем больше прибыли создается от использования активов. Средние общие активы находятся путем деления суммы начальных и конечных остатков общих активов, найденных в балансе. Начальное сальдо общих активов в текущем году берется из конечного сальдо общих активов в предыдущем году. Формула рентабельности общих активов:

Для Banyan Goods рентабельность общих активов за текущий год составляет:

\ (\ begin {array} {ccc} \ hfill \ text {Среднее общее количество активов} & = \ hfill & \ frac {? 200 000+? 250 000} {2} =? 225 000 \ hfill \\ \ hfill \ text {Возврат по общим активам} & = \ hfill & \ frac {? 35 000} {? 225 000} = 0.16 \ phantom {\ rule {0.2em} {0ex}} \ text {(округлено) или 16%} \ hfill \ end {array} \)

Чем выше показатель, тем лучше компания использует свои активы для получения прибыли. Отраслевые стандарты могут определять приемлемую прибыль.

Рентабельность капитала

Рентабельность собственного капитала измеряет способность компании использовать инвестированный капитал для получения дохода. Инвестированный капитал поступает от вложений акционеров в акции компании и ее нераспределенную прибыль и используется для создания прибыли.Чем выше доход, тем лучше компания использует свои инвестиции для получения прибыли. Формула рентабельности собственного капитала:

Средний акционерный капитал определяется путем деления суммы начального и конечного остатков акционерного капитала в балансе. Начальное сальдо акционерного капитала в текущем году берется из конечного сальдо акционерного капитала в предыдущем году. Помните, что чистая прибыль рассчитывается после выплаты дивидендов по привилегированным акциям.

Для Banyan Goods мы будем использовать показатель чистой прибыли и предполагать, что дивиденды по привилегированным акциям не выплачивались. Рентабельность собственного капитала в текущем году:

\ (\ begin {array} {ccc} \ hfill \ text {Средний акционерный капитал} & = \ hfill & \ frac {? 90 000+? 100 000} {2} =? 95 000 \ hfill \\ \ hfill \ text {Возврат на капитал} & = \ hfill & \ frac {? 35 000} {? 95 000} = 0,37 \ phantom {\ rule {0.2em} {0ex}} \ text {(округлено) или 37%} \ hfill \ end {array} \)

Чем выше показатель, тем лучше компания использует свои вложения для получения прибыли.Отраслевые стандарты могут определять приемлемую прибыль.

Преимущества и недостатки анализа финансовой отчетности

Анализ финансовой отчетности имеет несколько преимуществ и недостатков. Анализ финансовой отчетности может показать тенденции с течением времени, что может быть полезно при принятии бизнес-решений в будущем. Преобразование информации в проценты или соотношения устраняет некоторую разницу между размерами конкурентов и производственными возможностями, облегчая заинтересованным сторонам принятие обоснованных решений.Это может помочь понять структуру текущих операций в рамках бизнеса и то, какие изменения должны происходить внутри компании, чтобы повысить производительность.

Заинтересованная сторона должна помнить, что прошлые результаты не всегда определяют будущие результаты. Следует обратить внимание на возможные экономические влияния, которые могут исказить анализируемые цифры, например, инфляция или рецессия. Кроме того, способ представления компанией информации в учетных записях может со временем измениться. Например, может измениться место и время регистрации определенных операций, что не всегда очевидно в финансовой отчетности.

Компания, которая хочет правильно составлять бюджет, контролировать расходы, увеличивать доходы и принимать долгосрочные решения о расходах, может использовать анализ финансовой отчетности для управления будущими операциями. Пока компания понимает ограничения предоставляемой информации, анализ финансовой отчетности является хорошим инструментом для прогнозирования роста и финансовой устойчивости компании.

Финансовые показатели

| Inc.com

Финансовые коэффициенты — это отношения, определяемые на основе финансовой информации компании и используемые для сравнения.Примеры включают такие часто называемые показатели, как рентабельность инвестиций (ROI), рентабельность активов (ROA) и отношение долга к собственному капиталу, и это всего лишь три. Эти коэффициенты являются результатом разделения одного остатка на счете или финансового показателя на другой. Обычно эти измерения или остатки на счетах находятся в одном из финансовых отчетов компании — балансе, отчете о прибылях и убытках, отчете о движении денежных средств и / или отчете об изменениях в собственном капитале. Финансовые коэффициенты могут предоставить владельцам и менеджерам малого бизнеса ценный инструмент, с помощью которого можно измерить свой прогресс в сравнении с заранее определенными внутренними целями, определенным конкурентом или отраслью в целом.Кроме того, отслеживание различных соотношений с течением времени является мощным средством выявления тенденций на их ранних стадиях. Коэффициенты также используются банкирами, инвесторами и бизнес-аналитиками для оценки финансового состояния компании.

Коэффициенты рассчитываются путем деления одного числа на другое, например, деления общего объема продаж на количество сотрудников. Коэффициенты позволяют владельцам бизнеса исследовать отношения между элементами и измерять эту взаимосвязь. Их легко вычислить, легко использовать и они дают владельцам бизнеса представление о том, что происходит в их бизнесе, — понимание, которое не всегда становится очевидным при просмотре только финансовой отчетности.Соотношения помогают судить и не могут заменить опыт. Но опыт определения коэффициентов чтения и их отслеживания во времени сделает любого менеджера лучшим менеджером. Соотношения могут помочь точно определить области, требующие внимания, прежде чем надвигающаяся проблема в этой области станет легко заметной.

Практически любую финансовую статистику можно сравнить с помощью коэффициента. В действительности, однако, владельцам и менеджерам малого бизнеса необходимо учитывать лишь небольшой набор коэффициентов, чтобы определить, где необходимы улучшения.

Важно помнить, что финансовые коэффициенты зависят от времени; они могут только представить картину бизнеса на тот момент, когда были подготовлены основные данные. Например, розничный торговец, рассчитывающий коэффициенты до и после рождественского сезона, получит очень разные результаты. Кроме того, коэффициенты, взятые по отдельности, могут вводить в заблуждение, хотя они могут быть весьма ценными, когда малый бизнес отслеживает их во времени или использует их в качестве основы для сравнения с целями компании или отраслевыми стандартами.

Возможно, лучший способ для владельцев малого бизнеса использовать финансовые коэффициенты — это регулярно проводить формальный анализ коэффициентов. Необработанные данные, используемые для расчета коэффициентов, следует ежемесячно регистрировать в специальной форме. Затем соответствующие отношения следует вычислить, просмотреть и сохранить для будущих сравнений. Определение того, какие коэффициенты следует вычислить, зависит от типа бизнеса, возраста бизнеса, точки бизнес-цикла и любой конкретной запрашиваемой информации. Например, если малый бизнес зависит от большого количества основных средств, коэффициенты, которые измеряют, насколько эффективно используются эти активы, могут быть наиболее значимыми.В целом финансовые коэффициенты можно разбить на четыре основные категории: 1) прибыльность или рентабельность инвестиций; 2) ликвидность; 3) левередж и 4) операционная деятельность или эффективность — с несколькими расчетами конкретных коэффициентов, предписанными для каждого из них.

ПОКАЗАТЕЛИ ПРИБЫЛЬНОСТИ ИЛИ ДОХОДНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ

Показатели прибыльности предоставляют информацию об эффективности менеджмента в использовании ресурсов малого бизнеса. Многие предприниматели решают начать собственное дело, чтобы получить более высокую отдачу от своих денег, чем можно было бы получить через банк или другие инвестиции с низким уровнем риска.Если коэффициенты рентабельности показывают, что этого не происходит — особенно после того, как малый бизнес вышел из стадии запуска, — тогда предприниматели, для которых рентабельность своих денег является главной заботой, могут пожелать продать бизнес и реинвестировать свои деньги в другое место. Однако важно отметить, что многие факторы могут влиять на коэффициенты прибыльности, включая изменения цены, объема или расходов, а также покупку активов или заимствование денег. Далее следуют некоторые конкретные коэффициенты прибыльности, а также способы их расчета и их значение для владельца или менеджера малого бизнеса.

Валовая прибыльность: Валовая прибыль / Чистый объем продаж — измеряет маржу от продаж, достигаемую компанией. Это может быть показатель эффективности производства или маркетинга.

Чистая прибыльность: Чистая прибыль / Чистый объем продаж — измеряет общую прибыльность компании или то, сколько ее приносит в чистую прибыль. Высокая валовая рентабельность в сочетании со слабой чистой прибыльностью может указывать на проблему с косвенными операционными расходами или внереализационными статьями, такими как процентные расходы.В целом чистая рентабельность показывает эффективность управления. Хотя оптимальный уровень зависит от типа бизнеса, коэффициенты можно сравнивать для фирм, работающих в одной отрасли.

Рентабельность активов: Чистая прибыль / Общие активы — показывает, насколько эффективно компания использует свои активы. Очень низкая рентабельность активов, или ROA, обычно указывает на неэффективное управление, тогда как высокая ROA означает эффективное управление. Однако это соотношение может искажаться амортизацией или любыми необычными расходами.

Рентабельность инвестиций 1: Чистая прибыль / собственный капитал — показывает, насколько хорошо компания использует свои вложения в акционерный капитал. Из-за кредитного плеча этот показатель, как правило, будет выше, чем рентабельность активов. ROI считается одним из лучших показателей прибыльности. Это также хороший показатель для сравнения с конкурентами или средним показателем по отрасли. Эксперты предполагают, что для финансирования будущего роста компаниям обычно требуется не менее 10–14% рентабельности инвестиций. Если это соотношение слишком низкое, это может указывать на плохую работу руководства или очень консервативный подход к ведению бизнеса.С другой стороны, высокая рентабельность инвестиций может означать, что менеджмент выполняет свою работу хорошо или что компания недостаточно капитализирована.

Рентабельность инвестиций 2: Дивиденды +/- Изменение цены акций / Выплаченная цена акций — с точки зрения инвестора, этот расчет рентабельности инвестиций измеряет прибыль (или убыток) от размещения инвестиций в течение определенного периода времени.

Прибыль на акцию: Чистая прибыль / количество акций в обращении — указывает прибыль корпорации на акцию. Это может быть полезно при дальнейшем сравнении с рыночной ценой акций.

Инвестиционный оборот: Чистый объем продаж / Общие активы — измеряет способность компании использовать активы для увеличения продаж. Хотя идеальный уровень этого соотношения сильно различается, очень низкий показатель может означать, что компания поддерживает слишком много активов или плохо развернула свои активы, тогда как высокий показатель означает, что активы были использованы для получения хороших показателей продаж.

Объем продаж на одного сотрудника: Общий объем продаж / количество сотрудников — может дать оценку производительности.Это соотношение будет широко варьироваться от одной отрасли к другой. Высокий показатель по сравнению со средним показателем по отрасли может указывать либо на хорошее управление персоналом, либо на хорошее оборудование.

КОЭФФИЦИЕНТЫ ЛИКВИДНОСТИ

Показатели ликвидности демонстрируют способность компании погашать свои текущие обязательства. Другими словами, они относятся к наличию денежных средств и других активов для покрытия кредиторской задолженности, краткосрочной задолженности и других обязательств. Всем малым предприятиям требуется определенная степень ликвидности для своевременной оплаты счетов, хотя начинающие и очень молодые компании часто не очень ликвидны.В зрелых компаниях низкий уровень ликвидности может указывать на плохое управление или потребность в дополнительном капитале. Ликвидность любой компании может варьироваться в зависимости от сезонности, сроков продаж и состояния экономики. Но коэффициенты ликвидности могут предоставить владельцам малого бизнеса полезные ограничения, которые помогут им регулировать заимствования и расходы. Некоторые из наиболее известных показателей ликвидности компании включают:

Коэффициент текущей ликвидности: Оборотные активы / текущие обязательства — измеряет способность предприятия погашать свои краткосрочные обязательства.«Текущий» обычно определяется как в пределах одного года. Хотя идеальный коэффициент текущей ликвидности в некоторой степени зависит от типа бизнеса, общее практическое правило состоит в том, что он должен быть как минимум 2: 1. Более низкий коэффициент текущей ликвидности означает, что компания может быть не в состоянии оплачивать свои счета вовремя, в то время как более высокий коэффициент означает, что у компании есть деньги наличными или надежные инвестиции, которые можно было бы лучше использовать в бизнесе.

Коэффициент быстрой ликвидности (или «кислотный тест»): Быстрые активы (денежные средства, рыночные ценные бумаги и дебиторская задолженность) / текущие обязательства — дает более строгое определение способности компании производить платежи по текущим обязательствам.В идеале это соотношение должно быть 1: 1. Если он выше, у компании может быть слишком много наличных или плохая программа взыскания дебиторской задолженности. Если он ниже, это может указывать на то, что компания слишком сильно полагается на запасы для выполнения своих обязательств.

Денежные средства к совокупным активам: Денежные средства / совокупные активы — измеряет долю активов компании в денежных средствах или обращающихся на рынке ценных бумагах. Хотя высокий коэффициент может указывать на некоторую степень безопасности с точки зрения кредитора, избыточные суммы денежных средств могут рассматриваться как неэффективные.

Продажи к дебиторской задолженности (или коэффициент оборачиваемости): Чистый объем продаж / дебиторская задолженность — измеряет годовой оборот дебиторской задолженности. Большое число отражает короткий промежуток времени между продажами и получением наличных, в то время как низкое число означает, что сборы занимают больше времени. Из-за сезонных изменений это соотношение может меняться. В результате годовое отношение средних плавающих продаж к дебиторской задолженности наиболее полезно для выявления значимых сдвигов и тенденций.

Отношение дебиторской задолженности в днях: 365 / Отношение продаж к дебиторской задолженности — измеряет среднее количество дней, в течение которых дебиторская задолженность остается непогашенной.Это число должно быть таким же или меньшим, чем указано в кредитных условиях компании. Другие коэффициенты также могут быть преобразованы в дни, например соотношение себестоимости продаж и кредиторской задолженности.

Себестоимость продаж до кредиторской задолженности: Себестоимость продаж / торговая кредиторская задолженность — измеряет годовой оборот кредиторской задолженности. Более низкие значения обычно указывают на хорошую производительность, хотя соотношение должно быть близко к отраслевому стандарту.

Оборот наличности: Чистый объем продаж / чистый оборотный капитал (оборотные активы за вычетом текущих обязательств) — отражает способность компании финансировать текущие операции, эффективность использования ее оборотного капитала и степень защиты для кредиторов.Высокий коэффициент оборачиваемости денежных средств может сделать компанию уязвимой для кредиторов, в то время как низкий коэффициент может указывать на неэффективное использование оборотного капитала. Как правило, объем продаж в пять-шесть раз превышает оборотный капитал, чтобы поддерживать положительный денежный поток и финансировать продажи.

КОЭФФИЦИЕНТЫ РЫЧАГА

Коэффициенты левериджа определяют степень, в которой компания зависела от заимствований для финансирования своей деятельности. В результате банкиры и инвесторы внимательно изучают эти коэффициенты.Большинство коэффициентов левериджа сравнивают активы или чистую стоимость с обязательствами. Высокий коэффициент левериджа может увеличить подверженность компании риску и спадам деловой активности, но наряду с этим повышенным риском также появляется потенциал для более высокой доходности. Некоторые из основных показателей кредитного плеча включают:

Отношение долга к собственному капиталу: Долг / собственный капитал — указывает на относительное соотношение капитала компании, предоставленного инвесторами. Компания обычно считается более безопасной, если у нее низкое отношение заемного капитала к собственному капиталу, то есть более высокая доля капитала, предоставленного собственником, хотя очень низкое соотношение может указывать на чрезмерную осторожность.Как правило, размер долга должен составлять от 50 до 80 процентов капитала.

Коэффициент долга: Долг / общие активы — измеряет долю капитала компании, которая предоставляется за счет займов. Коэффициент долга больше 1,0 означает, что компания имеет отрицательную чистую стоимость и технически является банкротом. Это соотношение аналогично соотношению заемных и собственных средств и может быть легко преобразовано в них.

Отношение основных средств к стоимости: Чистые основные средства / чистая материальная стоимость — показывает, какая часть собственного капитала была инвестирована в основные средства, т.е.е., установки и оборудование. Важно отметить, что в расчет включаются только материальные активы (физические активы, такие как денежные средства, запасы, основные средства), и что они оцениваются за вычетом амортизации. Кредиторы обычно хотят, чтобы это соотношение было очень низким, но крупномасштабная сдача активов в аренду может искусственно его занижать.

Покрытие процентов: Прибыль до уплаты процентов и налогов / процентных расходов — показывает, насколько комфортно компания может обрабатывать свои процентные платежи.В целом, более высокий коэффициент покрытия процентов означает, что малый бизнес может взять на себя дополнительный долг. Банкиры и другие кредиторы внимательно изучают это соотношение.

ПОКАЗАТЕЛИ ЭФФЕКТИВНОСТИ

Оценивая использование компанией кредитов, запасов и активов, коэффициенты эффективности могут помочь владельцам и менеджерам малого бизнеса лучше вести бизнес. Эти коэффициенты могут показать, насколько быстро компания собирает деньги для своих продаж в кредит или сколько раз товарные запасы оборачиваются за определенный период времени.Эта информация может помочь руководству решить, подходят ли условия кредитования компании и эффективно ли осуществляется ее закупочная деятельность. Ниже приведены некоторые из основных показателей эффективности:

Годовой оборот товарных запасов: Стоимость проданных товаров за год / средний запас — показывает, насколько эффективно компания управляет своим производством, складированием и распределением продукции с учетом ее объема. продаж. Обычно считается, что более высокие коэффициенты — более шести или семи раз в год — лучше, хотя чрезвычайно высокая оборачиваемость запасов может указывать на узкий выбор и, возможно, потерю продаж.С другой стороны, низкая скорость оборачиваемости товарных запасов означает, что компания платит за хранение больших запасов и может иметь избыточные запасы или иметь устаревшие товары.

Период хранения запасов: 365 / Годовой оборот товарных запасов — рассчитывает количество дней, в среднем, которые проходят между производством готовой продукции и продажей продукции.

Отношение запасов к активам Запасы / общие активы — показывает долю активов, связанных с запасами. Как правило, более низкое соотношение считается лучшим.

Оборот дебиторской задолженности Чистые (кредитовые) продажи / Средняя дебиторская задолженность — дает показатель того, насколько быстро продажи в кредит превращаются в наличные. В качестве альтернативы, величина, обратная этому соотношению, указывает на часть годовой кредитной продажи, которая остается непогашенной в определенный момент времени.

Период погашения 365 / Оборачиваемость дебиторской задолженности — измеряет среднее количество дней, в течение которых дебиторская задолженность компании остается непогашенной, между датой продажи в кредит и инкассированием денежных средств.

РЕЗЮМЕ

Хотя на первый взгляд они могут показаться устрашающими, все вышеупомянутые финансовые коэффициенты могут быть получены путем простого сравнения чисел, которые появляются в отчете о прибылях и убытках малого бизнеса и балансе. Владельцам малого бизнеса будет полезно ознакомиться с коэффициентами и их использованием в качестве устройства отслеживания для прогнозирования изменений в операциях.

Финансовые коэффициенты могут быть важным инструментом для владельцев и менеджеров малого бизнеса, позволяющего измерить их прогресс в достижении целей компании, а также в конкуренции с более крупными компаниями.Анализ соотношения, если он выполняется регулярно с течением времени, также может помочь малым предприятиям распознавать тенденции, влияющие на их деятельность, и адаптироваться к ним. Еще одна причина, по которой владельцам малого бизнеса необходимо понимать финансовые коэффициенты, заключается в том, что они обеспечивают один из основных показателей успеха компании с точки зрения банкиров, инвесторов и бизнес-аналитиков. Часто способность малого бизнеса получить заемное или долевое финансирование будет зависеть от финансовых показателей компании.

Несмотря на все положительное использование финансовых коэффициентов, менеджеров малого бизнеса по-прежнему поощряют знать ограничения коэффициентов и подходить к анализу коэффициентов с некоторой осторожностью.Сами по себе коэффициенты не дают всей информации, необходимой для принятия решения. Но решения принимаются без учета финансовых коэффициентов, решение принимается без всех имеющихся данных.

БИБЛИОГРАФИЯ

Кастубл, Трейси. «Использование финансовых коэффициентов для оценки производительности». Руководство ассоциации . Июль 1997г.

Кларк, Скотт. «Финансовые показатели являются ключом к умному бизнесу». Бирмингемский деловой журнал . 11 февраля 2000г.

Кларк, Скотт.«Вы можете прочитать на чайных листках финансовых показателей». Бирмингемский деловой журнал . 25 февраля 2000г.

Гиль-Лафуэнте, Анна Мария. Нечеткая логика в финансовом анализе . Springer, 2005.

.

Эй-Каннингем, Дэвид. Демистификация финансовой отчетности . Аллен и Анвин, 2002.

.

Таулли, Том. Электронное руководство Эдгара по расшифровке финансовой отчетности . J. Ross Publishing, 2004.

.

Определение и формула для DSCR

Ходатайство о ссуде для малого бизнеса может быть стрессовым.Но было бы не так уж плохо, если бы вы точно знали , что ищут кредиторы, не так ли? Одним из важнейших факторов при принятии решения о кредитовании является коэффициент покрытия вашего долга (DSCR).

А что такое DSCR и как узнать, какой у вас?

В этом посте мы расскажем все, что вам нужно знать о коэффициенте покрытия обслуживания долга. Мы научим вас, что такое DSCR, как рассчитать коэффициент покрытия вашего долга, как выглядит хороший DSCR, как увеличить коэффициент покрытия вашего долга и многое другое.

Что такое коэффициент покрытия обслуживания долга?

Коэффициент покрытия обслуживания долга (DSCR) измеряет соотношение между доходом вашего бизнеса и его долгом. DSCR вашего бизнеса рассчитывается путем деления вашего чистого операционного дохода на ваши долговые обязательства за текущий год.

Коэффициент покрытия обслуживания долга используется кредиторами, чтобы определить, приносит ли ваш бизнес достаточный доход, чтобы предоставить бизнес-ссуду. Кредиторы также используют это число, чтобы определить, насколько рискован ваш бизнес и какова вероятность того, что вы успешно произведете ежемесячные платежи в течение всего срока ссуды.

Почему так важен коэффициент покрытия обслуживания долга?

Коэффициент покрытия обслуживания долга важен по двум причинам:

  1. Это показывает, насколько здоровым является денежный поток вашего бизнеса.
  2. Это играет важную роль в том, насколько вероятно, что ваш бизнес будет претендовать на получение ссуды.

Коэффициент покрытия обслуживания долга — хороший способ отслеживать состояние вашего бизнеса и финансовый успех. Рассчитав свой DSCR до того, как вы начнете подавать заявку на получение ссуды, , вы сможете узнать, действительно ли ваша компания может позволить себе производить платежи по ссуде.

Высокий показатель DSCR указывает на то, что ваш бизнес приносит достаточно дохода, чтобы управлять платежами по новому займу и при этом получать прибыль. Низкое значение DSCR указывает на то, что у вас могут возникнуть проблемы с выплатами по кредиту или даже отрицательный денежный поток. В этом случае вам может потребоваться увеличить свой DSCR, прежде чем брать новые долги.

Таким образом, знание своего DSCR может помочь вам проанализировать текущее финансовое состояние вашего бизнеса и помочь вам принять обоснованное бизнес-решение перед подачей заявки на ссуду.

Для кредиторов также важен коэффициент покрытия долга. Ваш DSCR является одним из основных показателей, на которые кредиторы обращают внимание при оценке вашей кредитной заявки.

Кредиторы используют DSCR, чтобы узнать, с какой вероятностью вы будете вносить ежемесячные платежи по кредиту. Они также смотрят, какая у вас есть подушка дохода, чтобы покрыть любые колебания денежного потока, при этом не отставая от платежей. Этот коэффициент также может помочь кредиторам определить сумму займа, которую они могут вам предложить.

Вот некоторые из преимуществ высокого коэффициента DSCR:

  • Вероятность получения кредита выше
  • Больше шансов получить предложение с лучшими условиями
  • Увеличивает ваши шансы на более низкие процентные ставки и более высокую сумму займа
  • Указывает, что ваш бизнес может управлять долгом, при этом принося доход
  • Показывает, что у вашего бизнеса положительный денежный поток

В отличие от вашего отношения долга к доходу (DTI), которое лучше всего, когда оно составляет минимум , чем выше коэффициент покрытия вашего долга, тем лучше.Кредиторы нередко запрашивают коэффициент покрытия вашего долга за предыдущие годы или прогнозируемые коэффициенты покрытия обслуживания долга на срок до трех лет.

Как рассчитать коэффициент покрытия обслуживания долга

Коэффициент покрытия обслуживания долга отличается от отношения долга к доходу еще одним существенным образом — кредиторы не все согласны с , как следует рассчитывать DSCR.

У разных кредиторов разные способы расчета коэффициента покрытия вашего долга. Некоторые объединяют личный доход владельца бизнеса с доходом бизнеса; другие нет. Мы научим вас наиболее распространенному способу расчета DSCR, но обязательно проконсультируйтесь с вашим потенциальным кредитором для наиболее точного расчета DSCR.

Чаще всего коэффициент покрытия обслуживания долга рассчитывается путем деления чистого операционного дохода вашего бизнеса на долговые обязательства текущего года:

Чистая операционная прибыль / долговые обязательства текущего года = коэффициент покрытия обслуживания долга

Но что такое чистая операционная прибыль и как определить общий долг текущего года?

Чистая операционная прибыль

Ваш чистый операционный доход — это ваш общий доход или доход, полученный от продажи продуктов или услуг, за вычетом операционных расходов.Согласно Houston Chronicle:

Операционные расходы — это расходы, непосредственно связанные с приобретением и продажей ваших продуктов и услуг. Такие расходы могут включать затраты на изготовление или покупку инвентаря, заработную плату, коммунальные услуги, аренду, расходные материалы и рекламу. Операционные расходы не включают процентные платежи кредиторам, налог на прибыль и убытки от деятельности за пределами вашего основного бизнеса.

Чистый операционный доход также иногда называют EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов).Чтобы рассчитать чистую операционную прибыль, используйте бухгалтерские отчеты, чтобы определить свой годовой доход и средние операционные расходы.

Примечание: Некоторые кредиторы рассчитывают покрытие вашего долга, используя вашу EBITDA (прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации) вместо вашей EBIT.

Долговые обязательства текущего года

Долговые обязательства текущего года относятся к общей сумме долговых выплат, которые вы должны выплатить в следующем году.

Сюда входят все платежи по ссуде, процентные платежи, комиссии по ссуде, платежи по бизнес-кредитной карте и любые платежи по бизнес-аренде. Подсчитайте ежемесячные платежи и умножьте их на 12, чтобы получить общий годовой долг.

Примеры DSCR

Теперь, когда вы знаете, как рассчитать свой чистый операционный доход и общий долг, давайте рассмотрим пример, используя формулу DSCR, применявшуюся ранее:

Чистая операционная прибыль / долговые обязательства текущего года = коэффициент покрытия обслуживания долга

Допустим, вы рассчитываете коэффициент покрытия вашего долга, чтобы увидеть, сможете ли вы взять новый ссуду для малого бизнеса для расширения своего бизнеса.

Предположим, что ваш бизнес приносит 65 000 долларов в год, но оплачивает операционные расходы 15 000 долларов. Таким образом, вы получаете чистую операционную прибыль в размере 50 000 долларов.

Теперь предположим, что каждый месяц вы тратите 2000 долларов на ипотеку, 400 долларов на предыдущую ссуду и 100 долларов на бизнес-кредитную карту. Это означает, что вы платите 2500 долларов в месяц по долгу. Поскольку для расчета DSCR требуется задолженность текущего года, нам нужно умножить наш ежемесячный долг на 12. Это дает нам в общей сложности 30 000 долларов долговых обязательств за год.А теперь давайте подставим эти числа.

50,000 / 30,000 = коэффициент покрытия обслуживания долга

50 000/30 000 = 1,666667

Если вы разделите 50 000 на 30 000, вы получите 1,666667. Округлите это число до ближайшей сотой, чтобы получить коэффициент покрытия текущего долга 1,67.

Теперь вы успешно рассчитали коэффициент покрытия долга! Попробуйте включить в формулу цифры своего бизнеса. И обязательно помните, что это всего лишь , один из способов расчета вашего DSCR.Хотя этот способ довольно распространен, не забудьте спросить своего кредитора, как он рассчитывает DSCR для наиболее точного коэффициента.

Что такое хороший коэффициент покрытия обслуживания долга?

Итак, теперь вы знаете, как рассчитать свой DSCR, но вы можете не знать, что делает DSCR хорошим или плохим. Как вы можете определить, дает ли ваш коэффициент покрытия долга право на получение новой ссуды или это означает, что у вас проблемы?

Что касается DSCR, то чем выше коэффициент, тем лучше. Допустим, ваш DSCR равен 1.67, как в нашем предыдущем примере; это означает, что ваш доход на 67% больше, чем вам нужно для покрытия текущих долгов. Если у вас коэффициент DSCR, равный 1, это означает, что у вас ровно достаточно дохода, чтобы выплатить долги, но вы не получаете никакой дополнительной прибыли. Если ваш DSCR ниже единицы, значит, у вас отрицательный денежный поток, и вы можете лишь частично покрыть свои долги.

Очевидно, что вам не нужен отрицательный денежный поток, и безубыточность не совсем поможет, если вы хотите взять ссуду. Так какой же идеальный коэффициент покрытия обслуживания долга, который ищут кредиторы?

В целом, хороший коэффициент покрытия долга равен 1.25. Все, что выше, является оптимальным DSCR. Кредиторы хотят видеть, что вы можете легко выплатить свои долги, в то же время получая достаточный доход, чтобы покрыть любые колебания денежного потока. Однако у каждого кредитора есть свой необходимый коэффициент покрытия долга. Кроме того, принятые коэффициенты покрытия обслуживания долга могут варьироваться в зависимости от экономики. По словам автора Fundera, Риева Лесонская:

Как правило, кредиторы ищут коэффициент покрытия долга на уровне 1,25 или более. В некоторых случаях, когда в экономике дела идут хорошо, они могут согласиться с коэффициентом всего 1.15, но в других случаях, когда экономия ограничена, может потребоваться коэффициент 1,35 или даже 1,5.

FitSmallBusiness, писатель Приянка Пракаш, отмечает, что на то, одобрена ли ваша заявка на получение кредита, могут повлиять не только ваши DSCR, но и различные аспекты вашей кредитной заявки. Пракаш говорит:

Ваш кредитор может захотеть пропустить немного более низкий DSCR, если другие аспекты вашего приложения, такие как коммерческий доход и кредитный рейтинг, очень сильны.

Обязательно внимательно изучите процесс подачи заявки и квалификационные требования каждого кредитора, прежде чем подавать заявку на ссуду.Опять же, убедитесь, что вы знаете, как этот конкретный кредитор рассчитывает DSCR. Это важно как до подачи заявки, так и после того, как вы будете приняты в качестве , многие кредиторы требуют, чтобы вы поддерживали определенный DSCR на протяжении всего срока действия кредита.

Большинство кредиторов будут переоценивать ваш DSCR каждый год, но вы можете захотеть проверять коэффициент покрытия вашего долга еще чаще, чтобы убедиться, что вы соблюдаете все требования кредитора. Если вы не соответствуете их требованиям DSCR, они могут заявить, что вы нарушаете кредитное соглашение, и ожидать, что вы полностью выплатите ссуду в течение короткого периода времени.

На всякий случай лучше всегда точно знать, какова политика вашего кредитора, и стараться поддерживать свой DSCR на максимально высоком уровне.

Использование DSCR для определения того, можете ли вы предоставить ссуду

Вы можете использовать свой DSCR не только для проверки финансового состояния вашего бизнеса и его способности выплатить долг, вы также можете использовать его, чтобы определить, можете ли вы позволить себе ссуду и какой размер ссуды вам следует взять.

Вернемся к нашему предыдущему примеру. Ваш бизнес пытается решить, может ли он позволить себе взять ссуду на расширение бизнеса.Мы рассчитали, что ваш текущий DSCR составляет 1,67, что означает, что у вас есть дополнительные 67% дохода после выплаты долгов. Это намного выше отметки 1,25 DSCR, но не обязательно указывает на размер кредита , который вы можете разумно позволить себе взять.

Возьмите свой годовой доход и разделите его на 1,25, чтобы определить, сколько вы можете себе позволить выплачивать каждый год:

Чистая операционная прибыль / 1,25 = Сумма займа

50 000 / 1,25 = 40 000

В нашем примере ваши долговые обязательства в текущем году составляли 30 000 долларов в год.Из приведенного выше расчета мы видим, что вы можете позволить себе платить до 40 000 долларов в год по своим долговым обязательствам. Таким образом, вы можете получить дополнительные 10 000 долларов в год в долг (потому что 40 000 — 30 000 долларов = 10 000 долларов). Это составляет примерно 830 долларов в месяц.

Если вы обратитесь к потенциальному кредитору, точно зная, сколько вы можете позволить себе платить каждый месяц, вы можете избежать давления, заставляющего его брать больше, чем вы можете себе позволить.

Если вам не нравится 1.25 DSCR и вы предпочитаете иметь немного больше места для маневра, это совершенно нормально.Никогда не занимайте больше, чем вам удобно. Хорошо то, что вы можете использовать коэффициент покрытия обслуживания долга, чтобы точно узнать, сколько вы можете безопасно занять при сохранении желаемого DSCR. Просто замените «1,25» в приведенной выше формуле на желаемое соотношение, чтобы рассчитать выплаты, которые вы можете себе позволить.

Как улучшить коэффициент покрытия обслуживания долга

Чтобы увеличить ваши шансы на получение ссуды — или для поддержания выплат по существующей ссуде, вам может потребоваться улучшить свой DSCR.Вот несколько способов увеличить коэффициент покрытия вашего долга:

  • Увеличьте чистую операционную прибыль
  • Уменьшите операционные расходы
  • Погасить часть существующей задолженности
  • Уменьшите сумму займа

Чтобы увеличить чистую операционную прибыль, рассмотрите различные способы увеличения доходов. Возможно, предложите дополнительные услуги или товары или поднимите цены. Попробуйте новую маркетинговую стратегию, которая привлекает дополнительных покупателей или предлагает дополнительный стимул существующим покупателям, чтобы заставить их покупать больше товаров.

Увеличение продаж — не единственный способ увеличить чистую операционную прибыль. Огромная часть вашего чистого операционного дохода приходится на операционные расходы. Сократите ненужные расходы. Найдите способы оптимизировать рабочие процессы и повысить продуктивность сотрудников в рабочее время. Спросите у существующих поставщиков о скидках на оптовые закупки. Возможно, даже подумайте о том, чтобы исключить товары, которые не продаются хорошо или требуют слишком много времени и дорого для производства.

Помимо увеличения вашего чистого операционного дохода, хороший способ снизить коэффициент покрытия вашего долга — это уменьшить ваш существующий долг.Тщательно оцените свой бюджет. Сократите ненужные расходы и вместо этого направьте эти деньги на выплату долга. Вы можете быстро погасить свой долг, используя различные методы, такие как метод долгового снежного кома или метод долговой лавины. В зависимости от вашего финансового положения, консолидация корпоративного долга также может быть хорошим вариантом.

Последние мысли о DSCR

Для малых предприятий, ищущих финансирование, коэффициент покрытия долга играет огромную роль при принятии решений о кредитовании.Кредиторы используют ваш DSCR, чтобы определить, можете ли вы позволить себе регулярные выплаты по кредиту и какую сумму вы можете взять в долг.

Но более того, коэффициент обслуживания долга также является отличным инструментом для понимания финансового состояния и движения денежных средств вашего бизнеса. Ваш DSCR может показать вам , какой доход имеет ваша компания после выплаты долга и , разумно ли брать ссуду с финансовой точки зрения . Чем выше ваш DSCR, тем лучше.

Как всегда, мы рекомендуем внимательно оценить свое финансовое положение перед тем, как обращаться за займом.Рассчитайте свой DSCR, посмотрите, можете ли вы позволить себе взять ссуду, и точно знайте, как вы собираетесь использовать эту ссуду, прежде чем брать ее. С коэффициентами покрытия обслуживания долга как никогда важно тщательно изучить требования вашего кредитора, поскольку у каждого свой способ расчета DSCR. И не забудьте подтвердить, требует ли ваш кредитор, чтобы вы поддерживали определенный DSCR на весь срок ссуды.

Ищете хорошие варианты кредитования? Наши обзоры ссуд для малого бизнеса охватывают как онлайн-кредиторов, так и крупные банки.Для одновременной оценки нескольких кредиторов с низкими процентами рекомендуется использовать бесплатную службу поиска ссуд, которую часто называют «агрегатором ссуд».

Banker’s Digest

Анализ коэффициентов

Финансовая отчетность: Отчет, который предоставляет нам финансовое положение Баланс называется «Финансовая отчетность», который включает — Торговый счет (в случай производственных проблем), Отчет о прибылях и убытках, Баланс, Денежный поток Отчет и отчет о движении денежных средств.Анализ баланса — это процесс свести сложное к простому и легко понятному. К иметь четкое представление о финансовом положении Бизнес-концерна, по крайней мере, Должна быть подтверждена финансовая отчетность за три года. Они предоставляют нам сокровище Информация. Бухгалтерский баланс коммерческого предприятия показывает силу беспокойства на заданную дату, но не раскрывает текущее состояние дел. Остаток средств Лист имеет определенные ограничения, так как не раскрывает критические факторы, такие как управленческая эффективность, техническая компетентность, маркетинговые возможности и Конкуренция на рынке.

Коэффициент

означает сравнение двух элементов, имеющих причину и связь. Коэффициенты могут быть выражены в процентах или в количестве раз. В зависимости от По своей природе коэффициенты в целом подразделяются на четыре категории, а именно: коэффициенты ликвидности, Коэффициенты кредитного плеча или платежеспособности, коэффициенты активности и коэффициенты прибыльности.

I. КОЭФФИЦИЕНТЫ ЛИКВИДНОСТИ: Эти коэффициенты помогают определить способность бизнеса забота о выплате краткосрочных обязательств своей ликвидностью.Любая неблагоприятная позиция по ликвидности приводит к внезапному падению агрегата.

Коэффициент текущей ликвидности: Коэффициент текущей ликвидности обозначает способность предприятия выполнять текущее обязательство из 50ttest50ed50 стоимости оборотных активов. Текущий Соотношение = оборотные активы / текущие обязательства. Срок погашения срочных платежей по кредиту оплата в следующие 12 месяцев должна рассматриваться как Срочная ответственность с целью расчет коэффициента текущей ликвидности / MPBF. Межкорпоративные депозиты должны рассматриваться как Внеоборотные активы.Идеальный коэффициент текущей ликвидности — 2: 1. Приемлемый коэффициент согласно нашему займу Руководящие принципы политики составляют 1,33: 1 для лимитов, превышающих 6,00 крор рупий, и 1,15: 1 для бизнес озабочен использованием пределов менее 6,00 крор рупий. Любое отклонение ниже Требуемое соотношение требует ратификации Высшей властью.

Коэффициент быстрой ликвидности или Коэффициент кислотного теста: Этот коэффициент представляет собой сравнение быстрых активов с Текущие обязательства. Быстрые активы — это активы, которые обладают мгновенной ликвидностью бизнес-концерн.Хотя расходы на инвентаризацию и предоплату являются частью текущих Активы, может быть сложно продать и реализовать инвентарь. Следовательно, инвентарь и Предоплаченные расходы должны быть исключены для расчета коэффициента быстрой ликвидности. Текущие активы — (инвентарь + предоплаченный опыт) быстро Соотношение или коэффициент кислотного теста = ——————————————— — Текущие обязательства Идеальное соотношение быстрой ликвидности — 1: 1. Коэффициент текущей ликвидности всегда следует читать вместе с коэффициентом быстрой ликвидности. А падение коэффициента быстрой ликвидности по сравнению с коэффициентом текущей ликвидности указывает на высокий уровень запасов. холдинги.

II. СООТНОШЕНИЯ РЫЧАГА И ПЛАТЕЖНОСТИ: Эти коэффициенты помогают определить длинную позицию. Срок Финансовая устойчивость концерна

i) Соотношение собственного капитала: Долгосрочный долг / собственный капитал — здесь под собственным капиталом понимается материальная чистая стоимость. стоимость. Идеальное соотношение — 2: 1, и большее значение также можно считать безопасным.

ii) Коэффициент покрытия обслуживания долга: Это помогает узнать способность фирмы погасить рассрочку по долгосрочному кредиту и проценты.Идеальный DSCR — 2: 1. Чем выше DSCR, тем меньше срок погашения. Однако банки могут также учитывать DSCR 1,20: 1, если гарантировано получение фиксированного дохода, например, дебиторская задолженность по аренде и т. Д.

Чистая прибыль после налогообложения + Амортизация + Цел. на TL DSCR = ———————————————— ————- Int. в TL + Рассрочка в TL

iii) Коэффициент покрытия основных средств (FACR): Этот коэффициент указывает степень покрытия фиксированных активов. активы реализованы за счет долгосрочных заемных средств.Идеальное соотношение 2: 1

Чистый блок FACR = ————————— (Чистый блок означает Общие активы– Амортизация) Долгосрочные кредиты

iv) Коэффициент покрытия процентов:

EBIDT Коэффициент покрытия процентов = ————— Интерес

Где EBIDT зарабатывает до уплаты процентов, амортизации и налогов. Это соотношение указывает процентная обслуживающая способность агрегата. Чем выше коэффициент, тем выше вероятность отказа от обслуживания интереса и, следовательно, избежание проскальзывания актива.

III. ПОКАЗАТЕЛИ АКТИВНОСТИ:

Коэффициент оборачиваемости запасов: Запасы представляют собой сырье, незавершенное производство, готовой продукции и т. д. Коэффициент рассчитывается путем деления запасов на среднемесячную чистую продажи, чтобы достичь уровня запасов в месяцах. Чем меньше коэффициент, тем быстрее движение запасов и чем выше коэффициент, тем медленнее движение запасов запасы. Также указывается время, затраченное на пополнение запасов.Отдельный параметры установлены для производственных единиц и сезонных производств (поддержание пиковые запасы по состоянию на март), где рабочий цикл длиннее по сравнению с другие предприятия и другие Запасы x (RM + WIP + FG) x 12 (OR) Стоимость проданных товаров Чистый объем продаж = средний запас ((начальный запас + конечный запас) / 2)

ii) Коэффициент скорости дебиторов:

Должники ———— x период Продажа в кредит Меньший срок взыскания указывает на эффективность реализации дебиторской задолженности и наоборот.

iii) Коэффициент скорости кредиторов:

Торговые кредиторы ———————- x период Покупка в кредит Более высокая скорость означает, что компания пользуется кредитом со стороны своих поставщиков и имеет отношение к максимально допустимому банковскому финансированию (MPBF)

iv) Коэффициент оборачиваемости активов:

Чистый объем продаж КОЭФФИЦИЕНТ ОБОРОТА АКТИВОВ = —————————— Итого операционные активы Итого операционные активы = Итого активы — нематериальные активы.Чем выше соотношение, тем выше благоприятная ситуация с оптимальным использованием всех основных средств.

IV. ПОКАЗАТЕЛИ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ:

c) Коэффициент валовой прибыли -> Валовая прибыль / чистые продажи * 100 — Коэффициент валовой прибыли указывает на эффективность производства и ценовую политику концерна. Выше процент указывает на больший объем продаж, лучшую цену продукта или меньшую стоимость продукции.

ii) Коэффициент чистой прибыли:

Чистая прибыль после налогообложения ———————————— 100 х Чистый объем продаж Тенденция к снижению — это указатель на какое-то нездоровое развитие, если только компания не получал ростовщическую прибыль в прошлом и сознательно решил уменьшить свою прибыль на снижение цен на свой продукт.

iii) Рентабельность собственного капитала:

Чистая прибыль после уплаты налогов ———————————— 100 х Материальный Networth

Оценка оборотного капитала

i) Метод оборота: (для лимитов WC до 6,00 крор включительно)

  1. Принято прогнозируемый оборот продаж
  2. 25% оборота продаж
  3. Маржа @ 5% от оборота продаж
  4. Фактический NWC доступен согласно последнему аудированному балансу
  5. В-С
  6. B-D
  7. М.P.B.F = E или F, в зависимости от того, что меньше.

ii) Метод инвентаризации — для лимитов WC до 6,00 рупий включительно

  1. Итого оборотные активы
  2. Краткосрочные обязательства (кроме банковских займов)
  3. Разрыв оборотного капитала = A — B
  4. Маржа при 13% прогнозируемых оборотных активов
  5. Фактический NWC доступен согласно последнему аудированному балансу
  6. C-D
  7. C-E
  8. М.P.B.F = F или G, в зависимости от того, что меньше.
  • Максимальный предел кредита оборотного капитала, до которого может быть продлен метод оборота, составляет 6 крор. Если пределы превышают 6,00 крор, маржа должна быть принята как 25% прогнозируемых оборотных активов. Если фактическая величина NWC меньше требуемой маржи, заемщик должен внести краткосрочный залог.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.