Liquidity Ratios (Коэффициенты ликвидности)
Группа коэффициентов – Liquidity Ratios (Коэффициенты ликвидности) – включает в себя следующие показатели:
Cash Ratio (Коэффициент абсолютной ликвидности)
Quick Ratio (Коэффициент срочной ликвидности)
Current Ratio (Коэффициент текущей ликвидности)
Net Working Capital (Чистый оборотный капитал)
Cash Ratio
Cash ratio (Коэффициент абсолютной ликвидности) – это коэффициент показывающий, какая доля краткосрочных долговых обязательств может быть покрыта за счет денежных средств и их эквивалентов в виде высоколиквидных ценных бумаг и депозитов, т.е. абсолютно ликвидных активов предприятия.
Cash ratio = (Cash + cash equivalents + invested founs) / Current liabilities
Cash ratio = (Денежные средства и эквиваленты + краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства
Этот показатель позволяет определить имеются ли у предприятия ресурсы, способные удовлетворить требования кредиторов в критической ситуации. Рекомендуемые значения составляют 0,2-0,5.
Quick Ratio
Quick ratio (Коэффициент срочной ликвидности) – это коэффициент, также называемый Acid-test ratio, характеризующий способность компании оплатить краткосрочные обязательства за счет продажи наиболее ликвидных активов.
Рассчитывается как отношение наиболее ликвидной части оборотных средств (денежных средств, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений) к краткосрочным обязательствам, также может рассчитываться как отношение всех оборотных активов, за исключением запасов к краткосрочным обязательствам.
Quick ratio = (Cash + cash equivalent + short-term investments + accounts receivable) / Current liabilities
или
Quick ratio = (Cash & equivalents + marketable securities + accounts receivable) / Current liabilities
или
Acid-test ratio = (Current assets — inventory) / Current liabilities
Quick ratio = (Денежные средства и эквиваленты + Краткосрочные финансовые вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства
Acid-test ratio = (Оборотные активы — Запасы) / Краткосрочные обязательства
В целом, чем выше коэффициент срочной ликвидности, тем больше ликвидность самой компании (то есть, компания за счет ликвидных активов способна обеспечить исполнение текущих обязательств). При снижении коэффициента срочной ликвидности предприятие может столкнуться с временным дефицитом ликвидных средств. Рекомендуемые значения составляют 0,3-1,0.
Current Ratio
Current ratio (Коэффициент текущей ликвидности) – это коэффициент отражающий платежеспособность компании, характеризующий ее способность погашать текущие обязательства (обязательства со сроком до года). Показатель рассчитывается как частное от деления оборотных активов на краткосрочные обязательства.
Current ratio = Current assets / Current liabilities
Current ratio = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства
Коэффициент показывает, достаточно ли у компании средств, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств. Рекомендуемые значения составляют 1-2.
Net Working Capital
Net working capital (Чистый оборотный капитал). Показатель рассчитывается как разность между величиной текущих активов и текущих обязательств.
Net working capital = Current assets — Current liabilities
Net working capital = Текущие активы — Текущие обязательства
Рекомендуемые значения: > 0.
Чистый оборотный капитал показывает величину оборотного капитала, свободного от текущих (до года) обязательств, т.е. долю оборотных средств, которая профинансирована из долгосрочных источников и которую не надо использовать для погашения текущей задолженности. Рост величины чистого оборотного капитала означает повышение ликвидности компании и, соответственно, рост ее кредитоспособности, но одновременно, слишком высокое значение показателя говорит о неэффективности финансовой политики компании, приводящее к снижению ее рентабельности.
Автор Zorg На чтение 1 мин. Просмотров 9 Опубликовано
Коэффициент быстрой ликвидности (Quick Ratio, QR) является один из важных показателей финансовой устойчивости предприятия и входит в группу показателей ликвидности.
Данные показатели характеризуют степень платежеспособности предприятия (организации), то есть показывают способность предприятия расплачиваться по своим обязательствам и займам. Коэффициент похож на коэффициент текущей ликвидности за исключение производственных запасов как малоликвидных активов.
Коэффициент быстрой ликвидности представляет собой отношение высоколиквидных активов и показывает способность исполнять обязательства в случае проблем с реализацией продукции.
Формула коэффициент быстрой ликвидности
Коэффициент быстрой ликвидности = (Текущие активы – Запасы) / Текущие обязательства
или
Коэффициент быстрой ликвидности = Краткосрочная дебиторская задолженность + краткосрочные финансовые вложения + денежные средства / Текущие обязательства
Коэффициент быстрой ликвидности = (стр.240 +стр.250 + стр.260) / (стр.610 + стр.620 + стр.660)
Нормативные значения коэффициента быстрой ликвидности
Рекомендуется диапазон от 0,7 до 1. В западной практике за норматив берется нижняя граница равная 1, но в зависимости от вида деятельности и отраслевой принадлежности данный норматив может меняться.
Автор: к.э.н. Жданов И.Ю.
Почта: [email protected]
Сайт: www.beintrend.ru
Лекаркина Надежда Константиновна
Заместитель директора ООО «ЦЭПЭС»
ученая степень – кандидат экономических наук
адрес электронной почты – [email protected]
Дата публикации: 26.09.2018 г.
Скачать статью в формате pdf (Выпуск журнала 3(11) 2018 г.)
Аннотация. В статье рассматривается коэффициент быстрой ликвидности предприятия и его возможные интерпретации его значений. Анализируются достоинства и недостатки расчета быстрой ликвидности предприятия в сравнении с текущей ликвидностью.
Ключевые слова: коэффициент быстрой ликвидности, оборотные активы, текущие обязательства, ликвидность, коэффициент кислотного теста.
Abstract. The article considers the quick ratio of the enterprise and different interpretations of values. The advantages and disadvantages of calculating the quick liquidity of the enterprise in comparison with the current liquidity are analyzed.
Keywords: quick ratio, current assets, current liabilities, liquidity, acid test ratio.
ИНТЕРПРЕТАЦИИ КОЭФФИЦИЕНТА БЫСТРОЙ ЛИКВИДНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
INTERPRETATION OF ENTERPRISE’S QUICK RATIO
Финансовый анализ представляет собой расчет финансовых коэффициентов предприятия, их обработку и анализ результатов.
Финансовые коэффициенты представляют собой математические сравнения счетов или категорий финансовой отчетности. Эти отношения между счетами финансовой отчетности помогают инвесторам, кредиторам и внутреннему руководству компании понять, насколько хорошо работает бизнес, и какие области нуждаются в улучшении.
Финансовые коэффициенты являются наиболее распространенными инструментами анализа финансового состояния бизнеса. Финансовые коэффициенты также могут использоваться для сравнения разных компаний в разных отраслях. Поскольку отношение представляет собой просто математическое сравнение, основанное на пропорциях, то крупные и малые предприятия могут использовать коэффициенты для сравнения своих финансовых результатов. Сами финансовые коэффициенты не учитывают размер компании или отрасли, однако для их толкования необходим профессиональный анализ отраслевых факторов, влияющих на предприятие.
Финансовые коэффициенты позволяют сравнивать компании в разных отраслях, больших и малых, с целью выявления их сильных и слабых сторон. Финансовые коэффициенты часто делятся на семь основных категорий: ликвидность, платежеспособность, эффективность, рентабельность, перспективы рынка, финансовая устойчивость и инвестиционный рычаг.
Коэффициенты ликвидности анализируют способность компании погашать свои текущие и долгосрочные обязательства по мере их возникновения. Другими словами, эти коэффициенты показывают уровень наличных денег компании или возможности превращать другие активы в денежные средства для погашения обязательств.
Ликвидность — это не только показатель того, сколько денег имеет бизнес. Это также показатель того, насколько легко компания сможет получить достаточное количество денежных средств или конвертировать активы в денежные средства. Активы, такие как дебиторская задолженность, торговые ценные бумаги или инвентарь, могут быть относительно легко конвертированы в наличные деньги в краткосрочной перспективе, поэтому все эти активы входят в расчет ликвидности компании.
Один из наиболее интересных показателей ликвидности — коэффициент быстрой ликвидности.
Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности — это коэффициент ликвидности, который измеряет способность компании выплачивать свои текущие обязательства за счет оборотных активов, которые могут быть конвертированы в денежные средства в краткосрочной перспективе. Денежные средства, их эквиваленты, краткосрочные инвестиции или товарные ценные бумаги и текущая дебиторская задолженность считаются быстрыми активами.
Коэффициент быстрой ликвидности во многих странах называют коэффициентом кислотного теста, что связано с историческим использованием кислоты при испытании металлов на наличие золота шахтерами. Если металл проходил кислотное испытание – значит в составе обнаружено золото, в противном случае – обыкновенный металл. Коэффициент кислотного теста в финансах показывает, насколько компания может быстро конвертировать свои ]]>активы]]> в наличные деньги, чтобы погасить свои текущие обязательства.
Коэффициент быстрой ликвидности имеет сходство с коэффициентом текущей ликвидности, но отличается от него тем, что для его расчета используются не все оборотные средства, а только высоколиквидные текущие активы и активы со средней ликвидностью. Это могут быть деньги на оперативных счетах, складской запас ликвидных материалов и сырья, товаров и готовой продукции или дебиторская задолженность.
По сравнению с текущим соотношением, коэффициент быстрой ликвидности рассматривается как более совершенный и консервативный способ измерения ликвидности. Поскольку коэффициент быстрой ликвидности учитывает наиболее ликвидные активы, он может лучше определить, способна ли компания оплачивать свои краткосрочные обязательства.
Тем не менее, коэффициент быстрой ликвидности может и не быть точным или реалистичным индикатором ликвидности, поскольку компании не всегда могут преобразовать в деньги текущие активы, включенные в коэффициент быстрой ликвидности. Например, в российском бухгалтерском балансе и краткосрочная и долгосрочная дебиторская задолженность отражаются в одной строке, следовательно, коэффициент быстрой ликвидности, рассчитанный на основе такого баланса, не будет в полной мере отражать ликвидность предприятия.
Краткосрочные финансовые вложения (или инвестиции) как правило, включают ценные бумаги, в том числе для целей продажи, которые могут быть легко конвертированы в денежные средства в течение следующих 90…365 дней (в зависимости от того какой бухгалтерский баланс используется для расчетов). Рыночные ценные бумаги торгуются на открытом рынке с известной ценой и легкодоступными покупателями. Например, любые акции на Нью-Йоркской фондовой бирже считаются товарной ценностью, поскольку они могут быть легко проданы любому инвестору, когда рынок будет открыт.
Таким образом, мы можем утверждать, что чем выше показатель быстрой ликвидности, тем лучше платежеспособность предприятия.
Почему показатель быстрой ликвидности особенно важен для анализа предприятия?
Коэффициент быстрой ликвидности является одним из основных инструментов принятия решений. Он определяет возможность компании рассчитаться по текущим обязательствам в течение очень короткого периода времени. Ниже приведены особенности коэффициента быстрой ликвидности по сравнению с коэффициентом текущей ликвидности.
- Коэффициент быстрой ликвидности исключает из расчета запасы, которые не всегда могут быть ликвидными, тем самым обеспечивая более точный подход к определению ликвидности компании.
- Поскольку стоимость запасов может изменяться, то их балансовая стоимость может не соответствовать рыночной стоимости в какой-то определенный момент времени. В связи с тем, что запасы исключаются из расчета коэффициентов быстрой ликвидности, автоматически решается проблема с оценкой рыночной стоимости запасов (оценка запасов не требуется). Также коэффициент не может быть завышен или занижен, если стоимость запасов в балансе каким-то образом отличается от рыночной.
- Уровень запасов в компании может быть сезонным и в течение года количество запасов может варьироваться. Расчет при элиминации стоимости запасов решает эту проблему.
- В отраслях, где, традиционно отмечается большой уровень запасов, коэффициент быстрой ликвидности, исключающий запасы из расчетов будет более информативен, чем коэффициент текущей ликвидности, включающий запасы.
Расчет коэффициента быстрой ликвидности
Везде в мире коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается путем суммирования денежных средств, их эквивалентов, краткосрочных инвестиций (краткосрочных финансовых вложений) и текущей дебиторской задолженности, и их последующего деления на текущие обязательства.
Коэффициент быстрой ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения (Краткосрочные инвестиции) + Краткосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства.
Иногда финансовые отчеты компании не дают разбивку быстрых активов в ]]>балансе]]>. В этом случае можно рассчитать коэффициент быстрой ликвидности путем вычитания запасов и любых текущих предоплаченных активов из суммы текущих активов в числителе.
Коэффициент быстрой ликвидности = (Оборотные активы — Запасы – Иные предоплаченные активы)/Краткосрочные обязательства.
Формула расчета данного коэффициента в зависимости от используемого бухгалтерского баланса будет отличаться. Ниже приведены формулы для расчета коэффициента быстрой ликвидности исходя из бухгалтерских балансов Российской Федерации, Республики Казахстан и Республики Беларусь.
- Российская бухгалтерская отчетность
, где
Кбл –коэффициент быстрой ликвидности,
стр. 1230 – строка 1230 Бухгалтерского баланса – Дебиторская задолженность,
стр. 1240 – строка 1240 Бухгалтерского баланса – Финансовые вложения (краткосрочные),
стр. 1250 – строка 1250 Бухгалтерского баланса – Денежные средства и денежные эквиваленты.
- Бухгалтерская отчетность Республики Казахстана, форма № 1 – Б.
, где
Кбл –коэффициент быстрой ликвидности,
стр. 010 – строка 010 Бухгалтерского баланса РК – Денежные средства и их эквиваленты,
стр. 011 – строка 011 Бухгалтерского баланса РК – Финансовые активы, имеющиеся в наличии для продажи,
стр. 012 – строка 012 Бухгалтерского баланса РК – Производные финансовые инструменты,
стр. 013 – строка 013 Бухгалтерского баланса РК – Финансовые активы, учитываемые по справедливой стоимости через прибыли и убытки,
стр. 014 – строка 014 Бухгалтерского баланса РК – Финансовые активы, удерживаемые до погашения,
стр. 015 – строка 015 Бухгалтерского баланса РК – Прочие краткосрочные финансовые активы,
стр. 016 – строка 016 Бухгалтерского баланса РК – Краткосрочная торговая и прочая дебиторская задолженность,
стр. 300 – строка 300 Бухгалтерского баланса РК – Итого краткосрочные обязательства.
При расчете коэффициента быстрой ликвидности по приведенному балансу необходимо отметить, что в бухгалтерском балансе Республики Казахстан строки 011 – 015 содержат Краткосрочные финансовые инвестиции (согласно Пояснению по заполнению формы «Бухгалтерский баланс»)]]>[1]]]>.
- Бухгалтерская отчетность Республики Казахстана, форма согласно Приложению 3 к Национальному стандарту финансовой отчетности]]>[2]]]>.
, где
Кбл –коэффициент быстрой ликвидности,
стр. 01 – строка 01 Бухгалтерского баланса РК (НСФО) – Денежные средства и эквиваленты денежных средств,
стр. 02 – строка 02 Бухгалтерского баланса РК (НСФО) – Краткосрочные финансовые инвестиции,
стр. 03 – строка 03 Бухгалтерского баланса РК (НСФО) – Прочая краткосрочная дебиторская задолженность,
стр. 11 – строка 11 Бухгалтерского баланса РК (НСФО) – Краткосрочные финансовые обязательства.
- Бухгалтерская отчетность Республики Беларусь.
, где
Кбл –коэффициент быстрой ликвидности,
стр. 270 – строка 270 Бухгалтерского баланса – Краткосрочная дебиторская задолженность,
стр. 260 – строка 260 Бухгалтерского баланса – Краткосрочные финансовые вложения,
стр. 250 – строка 250 Бухгалтерского баланса – Денежные средства и эквиваленты денежных средств,
стр. 690 – строка 690 Бухгалтерского баланса – Краткосрочные обязательства.
Интерпретация коэффициента быстрой ликвидности
Коэффициент быстрой ликвидности является признаком платежеспособности организации и должен анализироваться в течение определенного периода времени, а также в условиях отрасли, в которой компания ведет свою деятельность.
В основном, компании должны сосредоточиться на сохранении определенного значения коэффициента быстрой ликвидности, которое в какой-то мере определяет риск ликвидности, при этом учитывая специфику конкретного сектора бизнеса.
При более неопределенном, нестабильном состоянии бизнес-среды, в которой находится предприятие, необходимо поддерживать более высокий коэффициент быстрой ликвидности, в то время как при стабильных денежных потоках можно поддерживать коэффициент быстрой ликвидности на относительно более низком уровне. Такая стратегия позволяет эффективно управлять рисками ликвидности. В любом случае компания должна стремиться к балансу между причиной возникновения риска ликвидности из-за низкого быстродействия и риска потери из-за высокого коэффициента быстрой ликвидности.
Коэффициент быстрой ликвидности, существенно превышающий среднеотраслевые значения, которое выше среднего по отрасли, может свидетельствовать о том, что компания инвестирует слишком много ресурсов в оборотный капитал бизнеса, при этом их можно было бы более эффективно использовать для других целей. Например, при наличии у компании дополнительных денежных средств, целесообразно рассмотреть возможность инвестирования избыточных средств в новые предприятия, либо, в случае отсутствия интересных инвестиционных проектов, вернуть излишки средств акционерам в форме дивидендных выплат.
Коэффициент быстрой ликвидности, который ниже среднего по отрасли, может свидетельствовать о том, что у компании высокий уровень риска ликвидности, связанный с недостатком высоколиквидных активов. Такое может быть, например, если конкуренты в отрасли имеют возможность кредитования на льготных условиях, в отличии от анализируемой компании. Другими словами, быстрая ликвидность будет больше у того предприятия, у которого есть более простой и быстрый способ получить краткосрочное финансирование или товарный кредит.
При интерпретации и анализе коэффициента ликвидности в разные периоды времени необходимо учитывать сезонные изменения в некоторых отраслях, которые могут привести к тому, что соотношение будет традиционно выше или ниже в определенное время года, поскольку выручка сезонных предприятий подвержены колебаниям, что приводит к периодическому изменению уровня оборотных активов.
Однако, если у фирмы достаточное количество краткосрочных высоколиквидных активов для покрытия своих текущих обязательств, фирма сможет погасить свои обязательства без продажи каких-либо долгосрочных или ]]>основных активов]]>.
Поскольку большинство предприятий используют свои долгосрочные активы для получения доходов, продажа основных фондов не только может повредить компании, но и продемонстрирует инвесторам неспособность фирмы получить достаточный уровень прибыли от текущих операций, чтобы покрыть краткосрочные долги.
Таким образом, коэффициент быстрой ликвидности измеряет ликвидность компании, демонстрируя ее способность быстро погашать свои текущие обязательства.
Даже учитывая, что на каждую компанию могут влиять уникальные факторы, отражающиеся и на ее финансовых показателях, слишком низкий или уменьшающийся со временем коэффициент быстрой ликвидности обычно указывает следующие события:
- компания взяла слишком много кредитов;
- продажи компании снижаются;
- у компании образовалась просроченная дебиторская задолженность;
- компания оплачивает свои счета слишком быстро.
Этот коэффициент наиболее полезен для компаний, работающих в производственных секторах, где запасы могут составлять значительную часть текущих активов. Он часто используется потенциальными кредиторами, чтобы выяснить, сможет ли компания своевременно погасить свои долги.
Рекомендуемые значения коэффициента быстрой ликвидности
В российской практике нормальным считается значение коэффициента более 0,7 – 1,5 (по разным данным). Ряд специалистов (например, Ефимова О.В]]>[3]]]>.) предлагают более узкий интервал: 0,8 – 1).
В зарубежной литературе идеальным считается соотношение 1:1 (то есть коэффициент быстрой ликвидности равен 1).
Однако, здесь необходимо понимать, что во-первых, коэффициент быстрой ликвидности должен анализироваться в сравнении с другими предприятиями в отрасли, во-вторых, анализ должен проводиться за несколько периодов времени, чтобы можно было понять поведение быстрой ликвидности компании в динамике.
Более высокие коэффициенты более благоприятны для компаний, поскольку они показывают, что в компании есть свободные ликвидные средства. Коэффициент 1 указывает, что быстрые активы равны текущим пассивам. Это также показывает, что компания может погасить свои текущие обязательства без продажи долгосрочных активов. Коэффициент, равный 2 показывает, что компания имеет в два раза больше быстрых активов, чем текущих обязательства.
Очевидно, что по мере увеличения коэффициента, увеличивается и ликвидность компании. В случае необходимости, активы будут легко конвертированы в наличные. Это хороший знак для инвесторов, и еще лучший знак для кредиторов, поскольку они хотят быть уверенными в своевременном возврате долгов.
В то же время, коэффициент быстрой ликвидности, который выше, чем в среднем по отрасли, может означать, что компания вкладывает слишком много своих ресурсов в оборотный капитал, который можно было бы использовать для более доходных целей. Однако, если коэффициент быстрой ликвидности ниже, чем в среднем по отрасли, это говорит о том, что у компании высокий уровень риска ликвидности.
Библиографический список.
- Приказ Министра финансов Республики Казахстан от «28» июня 2017 года №404.
- Приказ Министра финансов Республики Казахстан от 31 января 2013 года № 50.
- Ефимова О.В. Финансовый анализ современный инструментарий для принятия экономических решений Учебник М Омега-Л 2014. 348.
]]>[1]]]> Приказ Министра финансов Республики Казахстан от «28» июня 2017 года №404
]]>[2]]]> Приказ Министра финансов Республики Казахстан от 31 января 2013 года № 50
]]>[3]]]> Ефимова О В Финансовый анализ современный инструментарий для принятия экономических решений Учебник М Омега-Л 2014. 348.
]]>]]>
Коэффициенты ликвидности | BaseGroup Labs
Область применения
Коэффициенты ликвидности позволяют определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства в течение отчетного периода. Смысл этих показателей состоит в сравнении величины текущих задолженностей предприятия и его оборотных средств, которые должны обеспечить погашение этих задолженностей.
Описание
Ликвидность — легкость реализации, продажи, превращения материальных или иных ценностей в денежные средства для покрытия текущих финансовых обязательств.
Коэффициенты ликвидности — финансовые показатели, рассчитываемые на основании отчётности предприятия (бухгалтерский баланс компании — форма №1) для определения способности компании погашать текущую задолженность за счёт имеющихся текущих (оборотных) активов.
Коэффициент текущей ликвидности или коэффициент покрытия (Current Ratio, CR) – это отношение суммы текущих (оборотных) активов к сумме краткосрочных обязательств (текущих пассивов). Формула расчета коэффициента текущей ликвидности:
CR = Текущие активы / Текущие пассивы.
Рекомендуемые значения: от 1 до 2-3. Значение ниже 1 говорит о возможной утрате платежеспособности, а значение более чем 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.
Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности (Acid Test Ratio, Quick Ratio, QR) – это отношение высоколиквидных оборотных средств к общей сумме краткосрочных обязательств. Рассчитывается по формуле:
QR = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность) / Текущие пассивы.
Коэффициент отражает способность компании погашать свои текущие обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции (из расчета исключена наименее ликвидная часть активов – производственные запасы).
Рекомендуемые значения: больше 1 (допустимые значения: 0,3-1).
Коэффициент абсолютной ликвидности (Liquidity Ratio, LR) рассчитывается как отношение суммы наиболее ликвидных активов к сумме текущих пассивов.
LR = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Текущие пассивы.
Показывает, какая доля краткосрочных долговых обязательств может быть покрыта за счет денежных средств и приравненных к ним средств, то есть при необходимости погашена в ближайшее время.
Рекомендуемые значения: 0,2-0,5.
Собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал, рабочий капитал, Working Capital, WC) – это разность между величиной оборотных средств и краткосрочных обязательств:
WC = Текущие активы – Текущие пассивы.
Величина собственных оборотных средств отражает долю средств, принадлежащих предприятию, в его текущих активах и является одной из характеристик финансовой устойчивости.
Рекомендуемые значения: положительные.
Алгоритм
- Рассчитываем текущие активы (все оборотные активы (стр.290) за вычетом долгосрочной дебиторской задолженности (стр.230)) и текущие пассивы (все краткосрочные обязательства (стр.690 ф.1) за вычетом доходов будущих периодов (стр.640) и резервов предстоящих расходов и платежей (стр.650)).
- Рассчитываем коэффициенты текущей, быстрой и абсолютной ликвидности, а также величину собственных оборотных средств.
Требования к данным
| Имя поля | Метка поля | Тип данных | Вид данных |
|---|---|---|---|
| Date | Дата | Дата/Время | Непрерывный |
| Bill_receivable230 | Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) (стр.230) | Вещественный | Непрерывный |
| Bill_receivable240 | Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) (стр.240) | Вещественный | Непрерывный |
| Short_term_investments | Краткосрочные финансовые вложения (стр.250) | Вещественный | Непрерывный |
| Cash | Денежные средства (стр.260) | Вещественный | Непрерывный |
| Current_assets | Оборотные активы, итого (стр.290) | Вещественный | Непрерывный |
| Deferred_revenue | Доходы будущих периодов (стр.640) | Вещественный | Непрерывный |
| Liability_reserves | Резервы предстоящих расходов (стр.650) | Вещественный | Непрерывный |
| Current_liabilities | Краткосрочные обязательства, итого (стр.690) | Вещественный | Непрерывный |
Сценарий
Коэффициент быстрой ликвидности или кислотный тестовый коэффициент — это коэффициент ликвидности, который измеряет способность компании погашать свои текущие обязательства, когда они наступают из-за наличия только быстрых активов. Быстрые активы — это текущие активы, которые можно конвертировать в денежные средства в течение 90 дней или в краткосрочной перспективе. Денежные средства, их эквиваленты, краткосрочные финансовые вложения или рыночные ценные бумаги, а также текущая дебиторская задолженность считаются быстрыми активами.
Краткосрочные инвестиции или рыночные ценные бумаги включают торговые ценные бумаги и ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи, которые можно легко конвертировать в денежные средства в течение следующих 90 дней.Товарные ценные бумаги торгуются на открытом рынке по известной цене и доступны покупателям. Любая акция на Нью-Йоркской фондовой бирже будет считаться обращающейся на рынке ценной бумагой, потому что они могут быть легко проданы любому инвестору, когда рынок открыт.
Быстрое соотношение часто называют кислотным испытательным соотношением в связи с историческим использованием кислоты для проверки металлов на золото первыми добытчиками. Если металл прошел кислотное испытание, это было чистое золото. Если металл не прошел кислотное испытание, разъедая кислоту, это был основной металл и не представлял никакой ценности.
Кислый финансовый анализ показывает, насколько хорошо компания может быстро конвертировать свои активы в наличные, чтобы погасить свои текущие обязательства. Он также показывает уровень быстрых активов к текущим обязательствам.
Формула
Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается путем сложения денежных средств, их эквивалентов, краткосрочных инвестиций и текущей дебиторской задолженности с последующим делением их на текущие обязательства.
Иногда финансовая отчетность компании не дает разбивки быстрых активов в балансе.В этом случае вы все равно можете рассчитать коэффициент быстрой ликвидности, даже если некоторые из общих сумм активов неизвестны. Просто вычтите инвентарь и любые текущие активы с предоплатой из общей суммы текущих активов для числителя. Вот пример.
Анализ
Коэффициент кислотного тестирования измеряет ликвидность компании, показывая ее способность погасить свои текущие обязательства быстрыми активами. Если у фирмы достаточно быстрых активов, чтобы покрыть ее текущие обязательства, она сможет погасить свои обязательства без необходимости продажи каких-либо долгосрочных или капитальных активов.
Поскольку большинство предприятий используют свои долгосрочные активы для получения доходов, продажа этих капитальных активов не только повредит компании, но и покажет инвесторам, что текущие операции не приносят достаточной прибыли для погашения текущих обязательств.
Более высокие коэффициенты быстрой ликвидности являются более благоприятными для компаний, поскольку они показывают, что более быстрые активы превышают текущие обязательства. Компания с быстрым коэффициентом 1 указывает, что быстрые активы равны оборотным активам. Это также показывает, что компания может погасить свои текущие обязательства без продажи каких-либо долгосрочных активов.Коэффициент кислотности 2 показывает, что у компании в два раза больше быстрых активов, чем у текущих обязательств.
Очевидно, что с увеличением коэффициента увеличивается и ликвидность компании. В случае необходимости больше активов будет легко конвертировано в наличные. Это хороший знак для инвесторов, но еще лучший знак для кредиторов, потому что кредиторы хотят знать, что им вернут вовремя.
Пример
Давайте предположим, что магазин одежды Carole подает заявку на кредит для реконструкции магазина.Банк запрашивает у Кэрол подробный баланс, чтобы рассчитать коэффициент быстрой ликвидности. Баланс Кэрол включал следующие счета:
- наличными: 10 000 долларов США
- Дебиторская задолженность: 5000 долларов США
- Инвентарь: $ 5000
- Инвестиции в акции: $ 1000
- Предоплаченные налоги: $ 500
- Текущие обязательства: $ 15,000
Банк может рассчитать коэффициент быстрой оплаты Кэрол следующим образом.
Как вы можете видеть, быстрое соотношение Кэрол составляет 1.07. Это означает, что Кэрол может погасить все свои текущие обязательства быстрыми активами, и при этом у них останутся некоторые быстрые активы.
Теперь давайте предположим, что тот же сценарий, за исключением того, что Кэрол не предоставила банку подробный баланс. Вместо этого в балансе Кэрол были только эти счета:
- Инвентарь: $ 5000
- Предоплаченные налоги: $ 500
- Всего оборотных активов: $ 21 500
- Текущие обязательства: $ 15,000
Поскольку баланс Кэрол не включает разбивку быстрых активов, банк может рассчитать ее коэффициент быстрой ликвидности следующим образом:
,
Quick Ratio (Кислотный тест) | Формула
Home Бухгалтерский учет Финансовые коэффициенты Quick RatioКоэффициент быстрой ликвидности (также известный как коэффициент кислотной проверки ) — это коэффициент ликвидности, который измеряет доллары ликвидных текущих активов, имеющиеся в расчете на доллар текущих обязательств. Ликвидные оборотные активы — это текущие активы, которые можно быстро конвертировать в денежные средства без какого-либо значительного уменьшения их стоимости.Ликвидные оборотные активы обычно включают денежные средства, рыночные ценные бумаги и дебиторскую задолженность. Быстрое соотношение выражается в виде числа, а не в процентах.
Коэффициент быстрой ликвидности является более строгой мерой ликвидности компании, чем ее коэффициент текущей ликвидности. В то время как коэффициент текущей ликвидности сравнивает общие текущие активы с общими текущими обязательствами, коэффициент быстрой ликвидности сравнивает наличные и почти наличные текущие активы с текущими обязательствами. Поскольку оборотные активы, близкие к наличным, меньше общих оборотных активов, коэффициент быстрой ликвидности ниже коэффициента текущей ликвидности, если все текущие активы не являются ликвидными.Быстрое соотношение наиболее полезно в тех случаях, когда велика доля неликвидных оборотных активов в совокупных оборотных активах. Тем не менее, коэффициент быстрой ликвидности менее консервативен, чем коэффициент денежной наличности, еще один важный параметр ликвидности.
Формула
Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается путем деления ликвидных оборотных активов на общую сумму текущих обязательств. Ликвидные оборотные активы включают денежные средства, рыночные ценные бумаги и дебиторскую задолженность.
Ниже приведена наиболее распространенная формула для расчета коэффициента быстрой ликвидности:
$$ \ text {Quick Ratio} \\ = \ frac {\ text {Cash} + \ text {Рыночные ценные бумаги} + \ text {Receivables}} {\ text {Текущие обязательства}} $$
Денежные средства включают наличные в кассе и наличные в банке.
Рыночные ценные бумаги — это ценные бумаги / инвестиции, которые могут быть легко конвертированы в денежные средства, то есть в течение короткого периода времени при незначительном, если таковое имеется, уменьшении его стоимости. Примеры включают государственные казначейские векселя, акции, котирующиеся на фондовой бирже и т. Д.
Дебиторская задолженность включает в себя дебиторскую задолженность, векселя к получению и т. Д.
Другой подход к расчету коэффициента быстрой ликвидности включает вычитание всех неликвидных оборотных активов из общей суммы текущих активов и деление полученной суммы на общую сумму текущих обязательств.Неликвидные текущие активы — это текущие активы, которые не могут быть легко конвертированы в денежные средства, т.е. предоплаты, авансы, авансовые налоги, запасы и т. Д.
$$ \ text {Quick Ratio} \\ = \ frac {\ text {Текущие активы} — \ text {Запасы} — \ text {Предоплата}} {\ text {Текущие обязательства}} $$
Анализ
Коэффициент быстрой ликвидности является показателем наиболее доступных текущих активов для погашения краткосрочных обязательств. Это особенно полезно при оценке ситуации с ликвидностью компаний в кризисной ситуации, т.е.е. когда им трудно продавать запасы.
Предоплата вычитается из оборотных активов при расчете коэффициента быстрой ликвидности, потому что такие платежи нельзя легко отменить. Запасы также исключаются, поскольку они не могут быть напрямую конвертированы в денежные средства, то есть они приводят к получению дебиторской задолженности, что, в свою очередь, приводит к денежным потокам и потому, что их чистая стоимость реализации падает, когда они продаются в ситуации паники. Независимость запасов от быстрых коэффициентов делает его хорошим индикатором ликвидности в случае компаний, которые имеют медленные запасы, о чем свидетельствует их низкий коэффициент оборачиваемости запасов.
Коэффициент быстрой ликвидности следует анализировать в контексте других коэффициентов ликвидности, таких как коэффициент текущей ликвидности, коэффициент денежной наличности и т. Д., Соответствующей отрасли компании, ее конкурентов и тенденции коэффициента с течением времени. Быстрый коэффициент ниже среднего по отрасли может указывать на то, что компания может столкнуться с трудностями при выполнении своих текущих обязательств. С другой стороны, коэффициент быстрой ликвидности, значительно превышающий средний показатель по отрасли, свидетельствует о неэффективности, поскольку указывает на то, что компания накопила слишком много денежных средств в активах с низкой доходностью.Быстрое соотношение в соответствии со средним показателем по отрасли указывает на наличие достаточной ликвидности хорошего качества.
Пример
Вы являетесь финансовым аналитиком, которому поручено анализировать позицию ликвидности компаний Apple, Inc. (NYSE: AAPL) и Kiwi, Inc. (вымышленная компания по футуристическим технологиям), используя быстрое соотношение.
Ниже приводится выписка из баланса Apple за последний период:
| $ ‘000 000 | |
| Денежные средства и их эквиваленты | 21 120 |
| Краткосрочные инвестиции | 20 481 |
| Дебиторская задолженность | 16 849 |
| Запасы | 2,349 |
| Отложенные налоги на прибыль | 5 546 |
| Прочие оборотные активы | 23 033 |
| Всего оборотных активов | 89 378 |
| Всего текущих обязательств | 80 610 |
Имеется следующая информация о киви за последний полный финансовый год:
| $ ‘000 000 | |
| Всего оборотных активов | 51,787 |
| Отложенные налоги на прибыль | 1 242 |
| Запасы | 3 485 |
| Расходы будущих периодов | 1116 |
| Прочие оборотные активы | 4 148 |
| Всего текущих обязательств | 42 191 |
Киви имеет коэффициент оборачиваемости запасов выше, чем в среднем по отрасли и великолепные темпы роста.Товарооборот Apple и ее рост соответствуют средним показателям по отрасли.
Решение
Суммы, отличные от отношений в миллионах.
$$ \ text {Быстрое соотношение Apple} \\ = \ frac {\ text {21,120} + \ text {20,481} + \ text {16,849}} {\ text {80,610}} \\ = \ text {0.73} $$
$$ \ text {Быстрое соотношение киви} \\ = \ frac {\ text {51,787} — \ text {1,242} — \ text {3,485} — \ text {1,116} — \ text {4,148}} {\ text {42,191}} \\ = \ text {0.99} $$
Киви имеет быстрый коэффициент 0,99 по сравнению с 0.73 в случае Apple. Хотя коэффициент быстрой ликвидности Apple вполне безопасен, общая ликвидность киви выше, особенно в условиях кризиса. Анализируемый вместе с его высокими темпами роста и высокой степенью оборачиваемости запасов, высокий коэффициент быстрой ликвидности Kiwi также не указывает на неэффективность.
от Irfanullah Jan, ACCA и последнее изменение
,Коэффициент быстрой ликвидности, также называемый коэффициентом кислотного теста, представляет собой коэффициент ликвидности, который измеряет способность компании погашать свои краткосрочные обязательства быстрыми активами, которые можно конвертировать в денежные средства в течение 90 дней. Проще говоря, коэффициент быстрой ликвидности измеряет, сколько денег бизнес может получить от продажи своих активов, близких к наличным, для погашения текущих обязательств.
Любой бизнес будет иметь краткосрочные, а также долгосрочные активы, которые он может превратить в денежные средства на краткосрочной или долгосрочной основе.Долгосрочные активы — это такие вещи, как здания, инвентарь и транспортные средства. Они используются для ведения бизнеса и не могут быть легко (или быстро) переведены в наличные.
С другой стороны, краткосрочные активы известны как быстрые активы и могут быть легко конвертированы в денежные средства в краткосрочной перспективе (как правило, в течение 90 дней). Быстрые активы включают денежные средства в кассе, денежные средства в банке, дебиторскую задолженность и краткосрочные инвестиции.
Формула быстрого отношения
Быстрый \: коэффициент = \ dfrac {Наличные + Наличные \: Эквиваленты + Короткие \: Срок \: Инвестиции + Текущие \: Дебиторская задолженность} {Текущие \: Обязательства}Для расчета значения быстрого коэффициента для конкретного В компании вы добавляете свои денежные средства, их эквиваленты, краткосрочные инвестиции и текущую дебиторскую задолженность, а затем делите ответ на стоимость текущих обязательств компании.
Расчет коэффициента быстрой ликвидности является простым процессом, и вы найдете значения денежных средств, их эквивалентов, а также текущую дебиторскую задолженность в финансовой отчетности компании. Денежные средства в данном случае относятся к сумме наличных денег, находящихся в распоряжении компании, а также к наличным деньгам в банке.
В некоторых случаях финансовые отчеты не предоставляют разбивку быстрых активов, и вы можете рассчитать стоимость быстрого коэффициента компании, используя другую формулу.
Быстрый \: коэффициент = \ dfrac {Итого \: Текущий \: Активы — Запасы — Предоплата \: Расходы} {Текущие \: Обязательства}Вторая формула для расчета коэффициентов быстрой ликвидности компании путем вычета запасов, а также других активов с предоплатой от стоимости общих активов компании, деля ответ на стоимость общих текущих обязательств компании.
Быстрый анализ отношений
Любой бизнес должен быть в состоянии покрыть свои краткосрочные долги, расходы и другие счета в установленный срок, и это позволит им поддерживать хорошие отношения с инвесторами.
Кроме того, используя коэффициент быстрой ликвидности, инвесторы и кредиторы смогут определить, будет ли предприятие в хорошем финансовом положении, чтобы погасить свои краткосрочные долги. Компании, которые регистрируют более высокий коэффициент быстрой ликвидности, с большей вероятностью будут обеспечивать инвестиции, поскольку этот коэффициент покажет, что они способны выполнить текущие обязательства, если им это необходимо, путем продажи ликвидных активов.
Для компании с низким или уменьшающимся быстрым коэффициентом это указывает на финансовые проблемы, и компания с низким коэффициентом может быть не в состоянии полностью погасить текущие обязательства в краткосрочной перспективе, что является дополнительным риском для любого потенциального инвестор.
Как и во многих финансовых коэффициентах, коэффициент кислотных испытаний лучше всего использовать для сравнения компаний одинакового размера в одной отрасли. Это даст вам наиболее значимые результаты, потому что их потребности в капитале, вероятно, будут очень похожи.
Иногда коэффициент быстрой ликвидности не дает точного показателя ликвидности компании. Предполагается, что компания может превратить текущие активы в денежные средства для погашения текущих обязательств, но вам также необходим оборотный капитал для управления бизнесом, и это не учитывается в формуле.
Еще одним ограничением коэффициента кислотных испытаний является то, что он не предоставляет информацию об уровне или сроках движения денежных средств, и они также очень важны при определении того, способна ли компания выполнить свои текущие обязательства при наступлении срока их погашения.
Пример быстрого отношения
Роксана ведет успешный бизнес электронной коммерции, продавая свою собственную линию одежды в Интернете. Она хочет увеличить производство и увеличить запасы, и для этого ей нужен кредит. Банк просит у нее подробный баланс, чтобы они могли рассчитать коэффициент быстрой ликвидности компании.
- Денежные средства: 20 000 долларов США
- Дебиторская задолженность: 10 000 долларов США
- Инвентаризация: 10 000 долларов США
- Инвестиции в акции: 2 000 долларов США
- Текущие обязательства: 15 000 долларов США
Давайте рассчитаем коэффициент быстрой ликвидности:
Быстрое \: Коэффициент = \ dfrac {\ $ 20 { ,} 000 + \ $ 10 {,} 000 + \ $ 2 {,} 000} {\ $ 15 {,} 000} = 2,13Быстрое соотношение 2,13 означает, что компания Роксаны может погасить свои долги или текущие обязательства, используя свои активы, находящиеся в непосредственной близости. и все еще есть некоторые быстрые активы, остающиеся.
Quick Ratio Заключение
При расчете коэффициента быстрого теста или коэффициента кислотного теста для компании следует учитывать следующие моменты, чтобы кратко изложить, что это такое, почему он используется и как его использовать:
- Quick активы — это текущие активы, которые компания может конвертировать в денежные средства в краткосрочной перспективе (обычно в течение 90 дней). текущие обязательства
- Вы также можете определить коэффициент путем вычитания стоимости запасов и расходов будущих периодов из общей суммы текущих активов компании.
- Коэффициент может использоваться для измерения и сравнения способности компаний в одной отрасли погашать свои краткосрочные долги с использованием ближайших активов
Этот калькулятор можно использовать для расчета коэффициента быстрой ликвидности компании путем ввода значений для ч и эквиваленты, дебиторская задолженность, краткосрочные инвестиции и текущие обязательства.
Быстрое соотношение— формула, пример и интерпретация
Коэффициент быстрой ликвидности , также известный как коэффициент кислотной пробы , представляет собой финансовый коэффициент, который измеряет ликвидность с использованием более ликвидных видов оборотных активов.
Его расчет аналогичен расчету текущего коэффициента, за исключением того, что запасы и предоплата исключаются.
Формула быстрого соотношенияКоэффициент быстрой ликвидности (или коэффициент кислотного теста) является более консервативным показателем ликвидности, чем коэффициент текущей ликвидности.Формула для быстрого соотношения:
Коэффициент быстрой ликвидности = Быстрые активы ÷ Текущие обязательства
Быстрые активы относятся к более ликвидным видам оборотных активов, которые включают: денежные средства и их эквиваленты, рыночные ценные бумаги и краткосрочную дебиторскую задолженность. Запасы и предоплата составляют , а не . Следовательно, коэффициент быстрой ликвидности также может быть рассчитан как:
Коэффициент быстрой ликвидности = (Денежные средства и их эквиваленты + Товарные ценные бумаги + Краткосрочная дебиторская задолженность) ÷ Текущие обязательства или
Коэффициент быстрой ликвидности = (Текущие активы — Запасы — Предоплата) ÷ Текущие обязательства
Пример
Следующие цифры взяты из бухгалтерского баланса компании GHI.
| Оборотные активы: | ||
| Денежные средства и их эквиваленты | 76 000 900 900 | |
| Товарные ценные бумаги | 110 000 | |
| Торговая и прочая дебиторская задолженность | 230 000 | |
| Запасы | 167 000 | |
| Предоплата | 42 000 | |
| Всего оборотных активов | $ 625 000 | |
| Внеоборотные активы: | ||
| Долгосрочные вложения | $ 450 000 | |
| Основные средства | 900,000 | |
| Всего оборотных активов | 1 350 000 $ | |
| ВСЕГО АКТИВОВ | $ 1 975 000 | |
| Текущие обязательства | $ 350 000 |
| Долгосрочные обязательства | 900,000 |
| Акционерный капитал | 725 000 |
| ВСЕГО ОБЯЗАТЕЛЬСТВ И АКЦИЙ | 1 975 000 |
| Расчет коэффициента быстрой ликвидности : | ||
| Быстрое соотношение | = | Быстрые активы ÷ Текущие обязательства |
| = | (76 000 долл. США + 110 000 долл. США + 230 000 долл. США) ÷ 350 000 долл. США | |
| Быстрое соотношение | = | 1.19 |
Интерпретация быстрых соотношений
Коэффициент быстрой ликвидности, превышающий 1, означает, что у компании достаточно быстрых активов для оплаты текущих обязательств. Быстрые активы (денежные средства и их эквиваленты, рыночные ценные бумаги и краткосрочная дебиторская задолженность) являются текущими активами, которые можно очень легко конвертировать в денежные средства. Следовательно, кредиторы предпочитают компании с хорошими показателями быстрой ликвидности.
В приведенном выше примере коэффициент быстрой ликвидности 1,19 показывает, что у компании GHI достаточно оборотных активов для покрытия текущих обязательств.На каждый 1 долл. Текущего обязательства у компании есть 1,19 долл. Быстрых активов для оплаты.
Идеальное соотношение во многом зависит от отрасли, в которой работает компания. Компании, работающей в отрасли с коротким рабочим циклом, обычно требуется , а не , требуется высокое быстрое соотношение. Финансовые коэффициенты следует сравнивать с отраслевыми стандартами, чтобы определить, являются ли такие коэффициенты нормальными или существенно отличаются от ожидаемых.
,