Расчет рентабельности активов: Рентабельность активов (ROA). Формула. Пример расчета для ОАО «КБ Сухой»

Формула рентабельности активов (оглавление)

• формула
• Примеры
• Калькулятор

Что такое формула рентабельности активов?

Термин «Рентабельность общих активов» относится к финансовому коэффициенту, который используется в качестве индикатора для проверки того, насколько хорошо компания может использовать свои активы для получения прибыли в течение определенного периода. Другими словами, он измеряет доходность имеющихся активов компании. Формула доходности совокупных активов может быть получена путем деления прибыли компании до уплаты процентов и налогов (EBIT) на ее средние совокупные активы. Математически это представляется как

Return on Total Assets = EBIT / Average Total Assets

Давайте рассмотрим пример, чтобы лучше понять расчет рентабельности активов.

Формула рентабельности активов — пример № 1

Давайте возьмем пример компании с отчетным доходом до вычета процентов и налогов (EBIT) в размере 75 000 долларов США согласно отчету о прибылях и убытках. Согласно бухгалтерскому балансу за год, заканчивающийся 31 декабря 2018 года, средние общие активы компании составляли 5 000 000 долларов США. Рассчитайте рентабельность активов для компании за период.

Решение:

Рентабельность активов рассчитывается по формуле, приведенной ниже

Рентабельность совокупных активов = EBIT / средняя совокупная стоимость активов

• Рентабельность активов = $ 75 000 / $ 5 000 000
• Рентабельность активов = 1, 50%

Таким образом, компания сообщила о рентабельности активов в 1, 50% за отчетный период.

Формула рентабельности активов — пример № 2

Давайте возьмем пример ABC Ltd, которая сообщила о чистой прибыли в 50 000 долларов при обороте в 500 000 долларов. Согласно отчету о прибылях и убытках процентные расходы и подоходный налог составили соответственно 15 000 долл. США и 30 000 долл. США. Кроме того, согласно балансу, начальная и конечная стоимость всех активов составляет 3 900 000 долл. США и 4 100 000 долл. США соответственно. Рассчитайте рентабельность совокупных активов для ABC Ltd на основе последних финансовых отчетов.

Решение:

EBIT рассчитывается по формуле, приведенной ниже

EBIT = чистый доход + процентные расходы + подоходный налог

• EBIT = 50 000 долларов США + 15 000 долларов США + 30 000 долларов США
• EBIT = 95 000 долларов

Средние общие активы рассчитываются по формуле, приведенной ниже

Средние общие активы = (начальные общие активы + закрытые общие активы) / 2

• Средние общие активы = (3 900 000 долларов США + 4 100 000 долларов США) / 2
• Средние общие активы = 4 000 000 долларов

Рентабельность активов рассчитывается по формуле, приведенной ниже

Рентабельность совокупных активов = EBIT / средняя совокупная стоимость активов

• Рентабельность активов = 95 000 долл. США / 4 000 000 долл. США
• Рентабельность активов = 2, 375%

Таким образом, ABC Ltd управляла доходностью активов в 2, 375% за последний отчетный год.

Формула рентабельности активов — пример № 3

Давайте возьмем реальный пример Apple Inc., которая за последний отчетный финансовый год сообщила о чистой прибыли в 59 531 млн долл. США. Согласно годовому отчету за год, заканчивающийся 29 сентября 2018 года, процентные расходы и резерв по налогу на прибыль за год составили 3240 млн долл. США и 13 372 млн долл. США соответственно. Кроме того, совокупные активы в начале года и в конце года составляли 375 319 млн долл. США и 365 725 млн долл. США соответственно. Рассчитайте рентабельность общих активов для Apple Inc. на основе предоставленной информации.

Решение:

EBIT рассчитывается по формуле, приведенной ниже

EBIT = чистый доход + процентные расходы + подоходный налог

• EBIT = 59 531 млн долл. США + 3240 млн долл. США + 13 372 млн долл. США
• EBIT = 76 143 млн долл. США

Средние общие активы рассчитываются по формуле, приведенной ниже

Средние общие активы = (начальные общие активы + закрытые общие активы) / 2

• Средние общие активы = (375 319 млн долл. США + 365 725 млн долл. США) / 2
• Средние общие активы = $ 370 522 млн

Рентабельность активов рассчитывается по формуле, приведенной ниже

Рентабельность совокупных активов = EBIT / средняя совокупная стоимость активов

• Рентабельность активов = 76 143 млн долл. США / 370 522 млн долл. США
• Рентабельность активов = 20, 55%

Таким образом, рентабельность активов Apple Inc. составила 20, 55% за год, закончившийся 29 сентября 2018 года.

объяснение

Формула доходности совокупных активов может быть получена с помощью следующих шагов:

Шаг 1: Во-первых, рассчитайте чистый доход компании из отчета о прибылях и убытках. Затем определите процентные расходы и корпоративные налоги, уплаченные в течение года. Теперь добавьте процентные расходы и налог к ​​чистой прибыли, чтобы рассчитать EBIT компании.

EBIT = чистая прибыль + процентные расходы + налог

Шаг 2: Далее определите совокупные активы компании в начале и в конце текущего года. Общие активы включают как краткосрочные, так и долгосрочные активы за рассматриваемый период. Теперь добавьте оба значения для общих активов и разделите на 2, чтобы получить средние общие активы.

Средние общие активы = (начальные общие активы + закрытые общие активы) / 2

Шаг 3: Наконец, формула доходности совокупных активов может быть получена путем деления EBIT компании (шаг 1) на ее средние общие активы (шаг 2), как показано ниже.

Рентабельность совокупных активов = EBIT / средняя совокупная стоимость активов

Релевантность и использование доходности по формуле совокупных активов

Это один из важных показателей рентабельности, который позволяет аналитику оценить эффективность компании в использовании ее активов. Как правило, более высокая стоимость доходности на совокупные активы указывает на благоприятное использование активов для увеличения прибыли, что в конечном итоге привлекает инвесторов. По сути, положительное соотношение означает тенденцию к росту прибыли.

Соотношение может быть использовано при сравнении разных компаний одного масштаба и в аналогичной отрасли. Тем не менее, сравнение между компаниями из разных отраслей не имеет смысла, так как использование активов обычно значительно различается по отраслям.

Калькулятор формулы возврата общих активов

Вы можете использовать следующий калькулятор рентабельности активов

Рекомендуемые статьи

Это руководство по формуле рентабельности активов. Здесь мы обсудим, как рассчитать рентабельность активов вместе с практическими примерами. Мы также предоставляем калькулятор доходности совокупных активов с загружаемым шаблоном Excel. Вы также можете посмотреть следующие статьи, чтобы узнать больше —

1. Формула для расчета внутренних темпов роста
2. Руководство по формуле устойчивого роста
3. Формула премии за рыночный риск (примеры с шаблоном Excel)
4. Как рассчитать соотношение рынка к книге?

Рентабельность активов — Энциклопедия по экономике

То есть рентабельность активов равна произведению рентабельности продаж и коэффициента оборачиваемости капитала.  [c.250]

Активы Рентабельность активов  [c.351]

Рентабельность активов, % Показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы Прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия 1ПП /  [c.391]

Для контроля деятельности центров прибыли может использоваться лишь первый показатель.Три следующих (рентабельность активов, остаточная прибыль и экономическая добавленная стоимость) полезны для анализа результатов работы центров инвестиций (СБЕ). Расчет этих показателей предполагает наличие информации о стоимости активов, принадлежащих сегменту, и о размере его обязательств (см. гл. 7,1.1).  [c.395]

Прибыль бизнес-единицы определяется как разность между полученной ею выручкой за проданную продукцию (работы, услуги) и понесенными в связи с этим расходами. Для оценки деятельности бизнес-единиц показатель дохода имеет не самостоятельное, а скорее прикладное значение. Лишь рассчитав значение прибыли подразделения, можно определить размер двух других показателей — рентабельности активов и остаточной прибыли.  [c.395]

Рентабельность активов (РА), Как отмечалось выше, этот показатель используется и в системе финансового анализа. С позиций управленческого учета и анализа показатель рентабельности активов (РА) отражает эффективность использования средств, инвестированных в активы подразделения. Формула расчета рентабельности акивов выглядит следующим образом  [c.395]

Роль показателя рентабельности активов в оценке эффективности деятельности бизнес-единиц иллюстрируется следующим примером.  [c.396]

Концепции остаточной прибыли и экономической добавленной стоимости очень близки. ЭДС также оперирует величиной прибыли от основной деятельности, но только после удержания налога на прибыль. Экономическая добавленная стоимость имеет то же преимущество по сравнению с показателем рентабельности активов, что и остаточная прибыль ЭДС учитывает, что для обеспечения расширенного воспроизводства бизнес-единица должна своими доходами покрывать стоимость капитала. При определении ЭДС в качестве величины целевой нормы прибыли используется стоимость капитала (в то время как в формуле (2) для расчета остаточной прибыли фигурирует прибыль до удержания налога, что выше стоимости капитала).  [c.402]

Независимо от того, какой критерий используется для оценки деятельности бизнес-единицы, необходимо определить, какие доходы, расходы и активы должны быть включены в расчеты. Основополагающий принцип включения расходов и активов — их контролируемость. Например, менеджер подразделения, чья деятельность оценивается показателем рентабельности активов, должен иметь возможность контролировать как прибыль, так и размер своих активов.  [c.405]

Между подразделениями компании Альфа распределяются не все активы. Это означает компания не получит положительного финансового результата, если рентабельность структурных подразделений не превысит целевую норму прибыли. (По данным табл. 7.20, РА компании составляет 11,1% и только одно подразделение А имеет более низкий уровень рентабельности активов—10%. )  [c.407]

Однако к результатам исторического сравнения также следует относиться осторожно. Относительного улучшения показателя рентабельности активов может быть недостаточно для высокой оценки деятельности подразделения. Например, сегмент А удвоил показатель ПА за последние несколько лет, и по результатам отчетного периода его значение составило 8%. Этого факта недостаточно для безусловной положительной оценки деятельности сегмента А, ведь за несколько лет могло измениться и общее состояние отрасли. Если положение в отрасли улучшилось, то и значение РА подразделения А должно было возрасти более существенно, чем показывают результаты исторического сравнения.  [c.412]

Структурное подразделение компании поддерживает показатель рентабельности активов на уровне 20%. Им принято решение об отказе от проекта с прогнозным значением этого показателя в 15%. Рентабельность активов остальных бизнес-единиц компании — 10%, по компании в целом— 12%. Решение, принятое структурным подразделением  [c. 444]

П рентабельность активов, продаж и собственного капитала  [c.194]

В течение отчетного периода не ожидается изменение затрат на единицу продукции. Желаемая величина прибыли, которую компания хочет достичь в этом периоде — 110,625. Общая стоимость активов компании составит 921,875. Ожидается, что рентабельность активов составит 12% (( 110,625 921,875) х 100).  [c.255]

Цена на основе рентабельности активов = суммарные затраты на единицу + (желаемая норма рентабельности активов х общая стоимость задействованных активов ожидаемый объем производства в единицах)  [c.259]

Цена на основе рентабельности активов для нашего примера рассчитывается следующим образом  [c.259]

Цена на основе рентабельности активов = 13.50 + 10.50 + 9.00 + + (12% х ( 921, 875 14, 750)) = 40.50.  [c.259]

Таким образом, затратами, на основе которых рассчитывается цена, могут быть 1) переменные производственные затраты на единицу 2) суммарные производственные затраты на единицу 3) суммарные затраты на единицу. Часто суммарные производственные затраты на единицу продукции очень легко определить, что делает метод установления цены на основе валовой прибыли хорошим инструментом ценообразования. Установление цены на основе рентабельности активов также хороший метод, если стоимость активов, используемых в производстве данного вида продукции, может быть точно определена. В противном случае, этот метод может дать неправильный результат.  [c.259]

Компания желает иметь рентабельность активов — 30%, общая стоимость активов, используемых для производства продукции YX — 100,000. Предполагаемый объем продаж продукции YX в следующем году 10,000 единиц. Затраты на единицу продукции следующие переменные производственные затраты — 5, постоянные производственные затраты — 1, постоянные коммерческие и административные расходы — 2. Основываясь на полной себестоимости, какова будет цена продажи  [c.262]

Компания предполагает, что в год может быть проверено 125,000 голов крупного рогатого скота. Средняя рентабельность активов — 16%.  [c.265]

Рентабельность активов является традиционным показателем эффективности работы  [c.298]

Перед центральным аппаратом управления крупной децентрализованной организации обычно стоит задача, как оценить и сравнить результаты деятельности своих основных отделений (сегментов бизнеса), рассматриваемых в качестве центров инвестиций. Отделение, обладающее большими активами, будет обычно зарабатывать больше по абсолютной величине, чем отделение с относительно небольшими активами. Поэтому абсолютные величины прибыли не могут быть использованы для сравнения деятельности (исполнения) различных отделений. Чтобы измерить относительную эффективность работы отделений, компания должна использовать специальный показатель — рентабельность активов (РА). Принципиальная формула его расчета такова РА = прибыль/активы. Существует несколько альтернативных методов его определения. Эти альтернативы фокусируются на том, что означают прибыль и активы .  [c.313]

Нельзя сказать однозначно, что показатели рентабельности активов и остаточной прибыли являются наилучшими из всех возможных сточки зрения оценки результатов деятельности центров инвестиций. Табл. 11.5 характеризует реальную практику оценки своих зарубежных отделений крупнейшими транснациональными корпорациями (ТНК).  [c.317]

Показатель рентабельности реализации выделяется компаниями с относительно низким уровнем инвестиций в здания, оборудование и другие долгосрочные активы (по отношению к объему продаж). Например, основные японские торговые компании отводят большее значение показателю рентабельности продаж, чем показателю рентабельности активов. Эти торговые компании имеют годовые обороты во много раз больше, чем их активы.  [c.318]

Рентабельность активов — один из наиболее распространенных показателей эффективности работы отделений компании (центров инвестиций).  [c.323]

Дайте определение следующих ключевых терминов и понятий децентрализация, организационная структура, центр ответственности, центр прибыли, центр инвестиций, отделение, сегмент бизнеса, смета, гибкая смета, контролируемая статья, управление по отклонениям, контрибуционный подход, прибыль от реализации, операционная прибыль, остаточный доход подразделения, остаточный доход до косвенных издержек, контролируемая прибыль, рентабельность активов, рентабельность реализации, оборачиваемость активов, остаточная прибыль, трансфертная цена.  [c.324]

В чем заключаются достоинства и недостатки рентабельности активов как показателя оценки деятельности центров инвестиций  [c.324]

Расширенная задача составления гибкой сметы, вычисления рентабельности активов и трансфертных цен в фармацевтической компании.  [c.324]

А. Производственная мощность одного из химических отделений ограничена 1000 ед. продукции фиксированными поставками дефицитного сырья. Данному отделению предлагают заключить контракт сроком на один год на поставку 1000 ед. продукции в отдаленный регион. Какую цену должно установить отделение, чтобы обеспечить минимальную требуемую рентабельность активов, равную 25%, если активы отделения в среднем за год составляют 6000 долл. Для решения задачи заполните гибкую смету, используя приведенные в ней данные.  [c.325]

Гибкая смета Объем производства (ед.) Объем продаж (при цене = долл.) Переменные затраты (10 долл. за ед.) Маржинальный доход (долл.) Постоянные затраты (долл.) Прибыль (долл. ) Рентабельность продаж (%) Оборачиваемость активов (%) Рентабельность активов (%)  [c.325]

Return on investment — коэффициент рентабельности активов (рентабельность инвестиций), % — показывает, сколько денежных единиц потребовалось предприятию для получения одной денежной единицы прибыли. Этот показатель является одним из наиболее важных индикаторов конкурентоспособности. Расчет производится для периода в один год с использованием среднего значения суммарных активов. Для расчета за период менее одного года значение прибыли умножается на соответствующий коэффициент (12,4, 2) и используется среднее за период значение суммарных активов.  [c.15]

Расчетные коэффициенты и показатели выполнение плана по видам бюджетов рентабельность (активов, продаж, собственного капитала) оборачиваемость запасов, ДЗ и КЗ уровень оплаты ДЗ и КЗ средняя продолжительность ДЗиКЗ норматив факт  [c.200]

Метод рентабельности активов (Return on assets pri ing). Установление цены на основе рентабельности активов должно обеспечить компании определенный уровень рентабельности активов. Предполагая, что компания имеет минимальную желаемую норму рентабельности активов, для нашего примера — 12%, можно использовать следующую формулу для расчета цены.  [c.259]

Return on assets pri ing — метод ценообразования на основе рентабельности активов метод ценообразования, согласно которому цена устанавливается из расчета получения прибыли, равной заданной норме рентабельности активов, задействованных в операциях.  [c.335]

Секреты биржевой торговли Торговля акциями на фондовых биржах (2003) — [ c.7 ]

Управление инвестициями Том 1 (1998) — [ c.2 , c.3 , c.4 , c.5 , c.6 , c. 7 , c.8 , c.9 , c.10 , c.11 , c.12 , c.13 , c.14 , c.15 , c.16 , c.17 , c.18 , c.19 , c.20 , c.21 , c.22 , c.23 , c.24 , c.25 , c.26 , c.27 , c.28 , c. 29 , c.30 , c.31 , c.32 , c.33 , c.34 , c.35 , c.36 , c.37 , c.38 , c.39 , c.40 , c.41 , c.42 , c.43 , c.44 , c.45 , c.46 , c.47 , c.48 , c.49 , c.50 , c. 51 ]

Методы и модели управления фирмой (2001) — [ c.369 , c.374 ]

Техника финансового анализа путь к созданию стоимости бизнеса Издание 10 (2003) — [ c.133 , c.155 , c.437 , c.544 ]

Как рассчитать рентабельность активов (ROA) на примерах

Рентабельность активов — это коэффициент рентабельности, который показывает, какую прибыль компания может получить от своих активов. Другими словами, рентабельность активов (ROA) измеряет, насколько эффективно руководство компании генерирует прибыль от своих экономических ресурсов или активов на своем балансе. ROA отображается в процентах, и чем выше этот показатель, тем эффективнее руководство компании управляет своим балансом для получения прибыли.

Расчет рентабельности активов (ROA)

Средняя общая сумма активов используется при расчете ROA, поскольку общая сумма активов компании может изменяться со временем из-за покупки или продажи транспортных средств, земли или оборудования, изменений запасов или сезонных колебаний продаж. В результате расчет средней общей суммы активов за рассматриваемый период является более точным, чем расчет общей суммы активов за один период. Общие активы компании можно легко найти в балансе.

Формула ROA:

ROA = чистый доход, средний общий доход ROA = \ frac {\ text {Net Income}} {\ text {Average Total Assets}} ROA = средний общий доход от активов

Чистая прибыль или чистая прибыль , указанная в нижней части отчета о прибылях и убытках, используется в качестве числителя. Чистая прибыль — это сумма общей выручки, которая остается после учета всех расходов на производство, накладные расходы, операции, администрирование, обслуживание долга, налоги, амортизацию и амортизацию, а также разовые расходы на необычные события, такие как судебные процессы или крупные покупки.

Чистая прибыль также учитывает любой дополнительный доход, не связанный напрямую с основной деятельностью, например инвестиционный доход или единовременные платежи за продажу оборудования или других активов.

ROA и ROE дают четкое представление о корпоративном здоровье

Пример ROA

Ниже приведен баланс из отчета Exxon 10K, показывающий общие активы за 2017 и 2016 годы (выделены синим цветом).Обратите внимание на различия между ними и то, как это повлияет на ROA.

Общие активы на 2017 год составили 349 миллиардов долларов (округлено). Общие активы на 2016 год составили 330 миллиардов долларов (округлено) \ begin {align} & \ text {The} \ text {общие активы на 2017 год составили \ 349 миллиардов долларов} \ textit {( округлено)} \\ & \ text {Общие активы} \ text {в 2016 году составили \ 330 миллиардов долларов} \ textit {(округлено)} \\ & \ text {Общие средние активы Exxon} = \ 339,5 долларов \ bigg (\ frac { 349 + 330} {2} \ bigg) \ end {align} Общие активы на 2017 год составили 349 миллиардов долларов (округлено) Общие активы на 2016 год составили 330 миллиардов долларов (округлено)

Ниже приводится отчет о прибылях и убытках Exxon за 2017 год в соответствии с их отчетом 10K:

Exxon сообщила о чистой прибыли в размере 19 долларов. 7 миллиардов для рентабельности активов Exxon в 2017 году = 19,7 миллиардов долларов 339,5 миллиардов долларов = 5,8% Это означает, что на каждый доллар активов в течение \ begin {align} & \ text {Exxon report} \ text {чистая прибыль \ $ 19,7 миллиардов в 2017 году} \\ & \ text {ROA Exxon} = \ frac {\ $ 19,7 \ text {Billion}} {\ 339,5 $ \ text {Billion}} = 5,8 \% \\ & \ text {Это означает, что на каждый доллар активов в течение} \\ & \ text {2017 г., прибыль Exxon составила 5,8 цента} \ end {выравнивается} Чистая прибыль Exxon составила 19,7 млрд долларов США при рентабельности активов Exxon в 2017 году = 339,5 млрд долларов США 19.7 миллиардов = 5,8% Это означает, что на каждый доллар активов в течение

Рентабельность инвестиций Exxon более значима по сравнению с показателями других компаний в той же отрасли.

Вот показатели рентабельности активов сопоставимых компаний за 2017 год:

ROA корпорации Chevron (CVX) = 3,57% \ begin {выравнивается} & \ text {ROA корпорации Chevron (CVX)} = 3,57 \% \\ & \ text {ROA British Petroleum (BP)} = 1,26 \% \ end { выровнено} ROA корпорации Chevron (CVX) = 3.57%

Сравнивая рентабельность активов Exxon с аналогичными отраслевыми компаниями, мы видим, что Exxon принесла больше прибыли на доллар активов, чем Chevron или BP в 2017 году.

Что означает ROA для инвесторов

Расчет ROA компании может быть полезен при сравнении рентабельности компании за несколько кварталов и лет, а также при сравнении с аналогичными компаниями. Однако важно сравнивать компании аналогичного размера и отрасли.

Например, банки, как правило, имеют на балансе большое количество общих активов в виде ссуд, наличных денег и инвестиций.Крупный банк легко мог бы иметь активы на сумму более 2 триллионов долларов, обеспечивая при этом чистую прибыль, аналогичную прибыли компаний из других отраслей. Хотя чистая прибыль или чистая прибыль банка может быть аналогична прибыли несвязанной компании и банк может иметь высококачественные активы, рентабельность капитала банка будет ниже. Большее количество общих активов должно быть разделено на чистую прибыль, создавая более низкий ROA для банка.

Точно так же производство автомобилей требует огромных мощностей и специализированного оборудования. Прибыльная компания-производитель программного обеспечения, которая продает загружаемые программы в Интернете, может приносить такую ​​же чистую прибыль, но она может иметь значительно более высокую рентабельность инвестиций, чем ее аналоги с большим объемом активов.При использовании этого показателя для сравнения производительности различных предприятий важно учитывать, какие типы активов необходимы для работы в данной отрасли, а не просто сравнивать цифры.

Рентабельность активов — Формула, расчет и примеры ROA

Формула ROA / Расчет рентабельности активов

Рентабельность активов (ROA) — это тип рентабельности инвестиций (ROI) Формула рентабельности инвестиций (Return on Investment) Рентабельность инвестиций ( ROI) — это финансовый коэффициент, используемый для расчета выгоды, которую получит инвестор по отношению к его инвестиционным затратам.Чаще всего он измеряется как чистая прибыль, деленная на первоначальные капитальные затраты на инвестиции. Чем выше коэффициент, тем больше заработок. метрика, которая измеряет прибыльность бизнеса по отношению к его общим активам Типы активов Общие типы активов включают краткосрочные, долгосрочные, физические, нематериальные, операционные и внеоперационные. Правильно определяя и. Этот коэффициент показывает, насколько хорошо компания работает, сравнивая прибыль (чистый доход Чистый доход Чистый доход является ключевой статьей не только в отчете о прибылях и убытках, но и во всех трех основных финансовых отчетах.В то время как это достигается через), он генерирует капитал, вложенный в активы. Чем выше отдача, тем продуктивнее и эффективнее управление при использовании экономических ресурсов. Ниже вы найдете разбивку формулы и расчета ROA.

Что такое формула ROA?

Формула ROA:

ROA = Чистая прибыль / Средние активы

или

ROA = Чистая прибыль / Активы на конец периода

Где:

Чистая прибыль равна чистой прибыли или чистая прибыль за год (годовой период)

Средние активы равны конечным активам минус начальные активы, разделенные на 2

Изображение: Курс CFI по основам финансового анализа.

Пример расчета рентабельности инвестиций

Давайте рассмотрим пример, шаг за шагом, как рассчитать рентабельность активов с использованием приведенной выше формулы.

Q: Если компания проводит чистую прибыль Чистая прибыль Чистая прибыль является ключевой статьей не только в отчете о прибылях и убытках, но и во всех трех основных финансовых отчетах. В то время как он получен через 10 миллионов долларов в текущих операциях, и владеет активами на сумму 50 миллионов долларов согласно балансу. Баланс Баланс является одним из трех основных финансовых отчетов.Эти заявления являются ключевыми как для финансового моделирования, так и для бухгалтерского учета, какова его рентабельность активов?

A: 10 миллионов долларов, разделенные на 50 миллионов долларов, составляют 0,2, следовательно, рентабельность активов предприятия составляет 20%. На каждый доллар активов, в который компания инвестирует, она приносит 20 центов чистой прибыли в год.

Скачать бесплатный шаблон

Введите свое имя и адрес электронной почты в форму ниже и загрузите бесплатный шаблон прямо сейчас!

Какова важность рентабельности активов?

Формула ROA является важным коэффициентом при анализе рентабельности компании Коэффициенты рентабельности Коэффициенты рентабельности — это финансовые показатели, используемые аналитиками и инвесторами для измерения и оценки способности компании генерировать доход (прибыль) относительно выручки, балансовых активов, операционных расходов и т. Д. и акционерный капитал в течение определенного периода времени.Они показывают, насколько хорошо компания использует свои активы для получения прибыли. Это соотношение обычно используется при сравнении результатов деятельности компании за разные периоды или при сравнении двух разных компаний одинакового размера в одной отрасли. Обратите внимание, что очень важно учитывать масштаб бизнеса и выполняемые операции при сравнении двух разных фирм с использованием ROA.

Обычно рентабельность инвестиций в разных отраслях разная. Отрасли, которые являются капиталоемкими и требуют высокой стоимости основных средств. Оборачиваемость фиксированных активов. Оборачиваемость фиксированных активов (FAT) — это коэффициент эффективности, который показывает, насколько хорошо или эффективно предприятие использует основные средства для увеличения продаж.Этот коэффициент делит чистые продажи на чистые основные средства за год. Чистые основные средства включают сумму основных средств за вычетом накопленной амортизации по операциям, как правило, имеют более низкую рентабельность капитала, поскольку их большая база активов увеличивает знаменатель формулы. Естественно, компания с большой базой активов может иметь большую рентабельность инвестиций, если их доход достаточно высок.

Что такое чистый доход?

Чистая прибыль — это чистая сумма, полученная фирмой после вычета всех затрат на ведение бизнеса за данный период.Он включает все уплаченные проценты по долгу, налог на прибыль, причитающийся государству, а также все операционные и неоперационные расходы.

Операционные расходы могут включать стоимость проданных товаров (COGS) Стоимость проданных товаров (COGS) Стоимость проданных товаров (COGS) измеряет «прямые затраты», понесенные при производстве любых товаров или услуг. Он включает материальные затраты, прямые, производственные накладные расходы, административные и маркетинговые расходы, а также амортизацию и износ оборудования и имущества.

К чистой прибыли также добавляется дополнительный доход от инвестиций или доход, не связанный напрямую с основной деятельностью, например, от продажи оборудования или основных средств. Примечание: неоперационные статьи могут быть скорректированы из чистой прибыли финансовым аналитиком Сертификация FMVA® Присоединяйтесь к более чем 350 600 студентам, которые работают в таких компаниях, как Amazon, J.P. Morgan и Ferrari.

Чистая прибыль / убыток указывается в нижней части отчета о прибылях и убытках и делится на общую сумму активов для получения ROA.

Видео Пример рентабельности активов в финансовом анализе

ROA обычно используется аналитиками, выполняющими финансовый анализ Анализ финансовой отчетности Как выполнить анализ финансовой отчетности.Это руководство научит вас выполнять анализ финансовой отчетности, отчета о прибылях и убытках, результатов деятельности компании.

Рентабельность активов важна, потому что она упрощает сопоставление компаний. Представьте себе две компании … одна с чистой прибылью в 50 миллионов долларов и активами в 500 миллионов долларов, другая с чистой прибылью в 10 миллионов долларов и активами в 15 миллионов долларов.

Какой компанией вы бы предпочли владеть?

Первая компания имеет доходность активов 10%, а вторая — 67%.

Подробнее читайте в курсе CFI по основам финансового анализа.

Рентабельность активов для компаний

Ниже приведены несколько примеров наиболее распространенных причин, по которым компании проводят анализ своей рентабельности активов.

1. Использование ROA для определения прибыльности и эффективности

Рентабельность активов показывает количество денег, заработанных на доллар активов. Следовательно, более высокая рентабельность активов указывает на то, что бизнес более прибыльный и эффективный.

2. Использование рентабельности активов для сравнения показателей компаний

Важно отметить, что рентабельность активов не следует сравнивать по отраслям. Компании в разных отраслях существенно различаются по использованию активов. Например, в некоторых отраслях могут потребоваться дорогие основные средства (ОС). Основные средства (основные средства) ОС (основные средства) являются одними из основных внеоборотных активов, отражаемых в балансе. Капитальные затраты влияют на основные средства, поскольку они приносят доход, в отличие от компаний из других отраслей.Следовательно, эти компании, естественно, будут сообщать о более низкой рентабельности активов по сравнению с компаниями, которым для работы не требуется много активов. Следовательно, рентабельность активов следует использовать только для сравнения с компаниями в отрасли. Узнать больше об отраслевом анализе Промышленный анализ Промышленный анализ — это инструмент оценки рынка, используемый предприятиями и аналитиками для понимания сложности отрасли. Обычно используются три: и.

3. Использование рентабельности активов для определения компаний с высокими и малыми активами.

Рентабельность активов может использоваться для оценки того, насколько компания активна:

• Чем ниже рентабельность активов, тем больше активов интенсивная компания.Примером компании с высокими требованиями к активам может быть авиакомпания.
• Чем выше рентабельность активов, тем менее активна компания. Примером компании, занимающейся легкими активами, может быть компания-разработчик программного обеспечения.

Как правило, рентабельность активов менее 5% считается бизнесом с высокими требованиями к активам, тогда как рентабельность активов выше 20% считается бизнесом, не связанным с активами.

Дополнительные ресурсы

Спасибо за чтение руководства CFI по рентабельности активов и формулы ROA.Чтобы продолжить обучение и стать финансовым аналитиком мирового класса, Руководство для аналитиков Trifecta® — полное руководство о том, как стать финансовым аналитиком мирового уровня. Вы хотите быть финансовым аналитиком мирового уровня? Вы хотите следовать передовым отраслевым практикам и выделяться из толпы? Наш процесс, который называется The Analyst Trifecta®, состоит из аналитики, презентации и мягких навыков, эти дополнительные ресурсы CFI будут большим подспорьем:

• Внутренняя норма доходности Внутренняя норма доходности (IRR) Внутренняя норма доходности (IRR) — это ставка дисконтирования, которая делает чистую приведенную стоимость (NPV) проекта равной нулю.Другими словами, это ожидаемая совокупная годовая норма прибыли, которая будет получена от проекта или инвестиций.
• Рентабельность капитала Рентабельность капитала (ROE) Рентабельность капитала (ROE) — это показатель прибыльности компании, который рассчитывается путем деления годовой прибыли (чистой прибыли) компании на стоимость ее общего акционерного капитала (т. Е. 12%). ROE объединяет отчет о прибылях и убытках и баланс, поскольку чистая прибыль или прибыль сравниваются с собственным капиталом.
• Руководство по моделированию DCF Бесплатное руководство по обучению модели DCFМодель DCF — это особый тип финансовой модели, используемой для оценки бизнеса.Модель представляет собой просто прогноз неуправляемого свободного денежного потока компании
• Рекомендации по финансовому моделированию Бесплатное руководство по финансовому моделированию В этом руководстве по финансовому моделированию представлены советы и передовые практики Excel по предположениям, драйверам, прогнозированию, связыванию трех отчетов, анализу DCF и др.

Как рассчитать рентабельность активов (ROA)

Инвесторам полезно узнать, как рассчитать финансовый коэффициент, известный как рентабельность активов (ROA). Это коэффициент эффективности управления, обычно используемый инвесторами для сравнения различных компаний и способов использования их активов.Его также лучше всего использовать в качестве общего справочного материала в течение нескольких периодов времени для наблюдения за тем, как руководство использует активы в рамках бизнеса для получения дохода.

Важно понимать, как рассчитать ROA, чтобы, когда вы изучаете баланс и отчеты о прибылях и убытках компании, вы могли быстро использовать ROA в качестве индикатора стоимости.

Формула рентабельности активов

Стандартный метод определения ROA — это сравнение чистой прибыли с совокупными активами компании в определенный момент времени:

ROA = Чистая прибыль ÷ Общие активы

Первая формула требует, чтобы вы вводили чистую прибыль и общие активы компании, прежде чем вы сможете рассчитать ROA (как правило, это статьи в отчете о прибылях и убытках и балансе).На основании данных, поданных Best Buy Co. за 2019 год, мы можем использовать эту формулу для определения ее рентабельности активов (на странице 109 ее годового отчета рентабельность активов рассчитана за последние семь лет).

ROA = 1,464 млрд долларов ÷ 12,994 млрд долларов

ROA = 0,113, или 11,3%

Как правило, публичные компании указывают свою чистую прибыль (прибыль) в отчете о прибылях и убытках, а общие активы — в балансе ежегодно, ежеквартально и ежемесячно. Если вам нужны измерения за период, а не за период годовой отчетности, используйте метод среднего актива для расчета ROA.Просто возьмите среднее значение активов за рассматриваемый период, а не за один момент времени.

ROA = Чистая прибыль ÷ Средние активы

Поскольку активы компании могут внезапно меняться — например, если компания продает несколько крупных единиц оборудования, — этот метод использования средних активов для расчета ROA обычно более точен.

Рентабельность операционных активов

Другой стандартный способ измерения активов и получаемой ими прибыли — это рентабельность операционных активов (ROOA).ROOA похож на ROA в том, что он измеряет рентабельность активов, но ROOA измеряет рентабельность активов, которые фактически используются.

ROOA можно рассчитать, вычтя стоимость неиспользуемых активов из общей стоимости активов, а затем разделив чистую прибыль на результат.

ROOA = Чистая прибыль ÷ (Общие активы — Активы, не используемые)

Устойчивые компании склонны следовать восходящим и нисходящим колебаниям бизнес-цикла, когда спрос и предложение колеблются в попытке стабилизироваться.Когда спрос растет, компании увеличивают количество активов, которые они используют для производства своих товаров и услуг.

Когда спрос снижается, большинство компаний продают активы, чтобы возместить часть капитала, но сохранят часть активов в резерве, чтобы сократить расходы во время следующего скачка спроса вверх. Этот коэффициент учитывает, что все активы компании обычно не используются в любой момент времени.

Имея это в виду, ROOA является гораздо более точным измерителем того, как активы используются для получения дохода.

Важность доходности активов

ROA позволяет инвестору увидеть, сколько пострасходовой прибыли компания получила на каждый доллар активов. Другими словами, ROA измеряет чистую прибыль компании по отношению ко всем ресурсам, которыми она располагала. ROOA измеряет эффективность используемых активов. Эти измерения являются индикаторами эффективности управления в использовании активов, ключевой метрикой прибыльности, призванной дать инвесторам представление о генерировании доходов акционерами.

Более высокий ROA обычно считается лучше, чем более низкий ROA. Однако при использовании этого соотношения следует соблюдать осторожность. ROA нельзя сравнивать по отраслям, а иногда нельзя использовать для сравнения предприятий в одной отрасли. Это связано с тем, что каждый бизнес работает и управляет своими активами по-разному.

Чтобы ROA и ROOA были эффективными инструментами сравнения, компании должны быть очень похожими по структуре и практике. Также важно часто пересматривать эти коэффициенты, поскольку они могут значительно меняться со временем в зависимости от эффективности бизнеса и использования активов.

Как рассчитать рентабельность активов (ROA) на примерах

Есть несколько методов измерения, которые компании и инвесторы используют для определения эффективности компании, и одно из самых строгих измерений рентабельности активов. Знание того, как рассчитать рентабельность активов компании, может помочь инвесторам определить, стоит ли инвестировать в компанию, и может помочь владельцам бизнеса измерить, насколько хорошо их компания работает из года в год по сравнению с другими компаниями в своей отрасли.В этой статье мы обсудим все, что вам нужно знать о рентабельности активов, включая способы расчета рентабельности активов с примерами.

Что такое рентабельность активов?

Рентабельность активов (ROA) — это коэффициент, который показывает, какую часть прибыли компания получает от своих ресурсов и активов. Эта информация представляет ценность для владельцев и менеджеров компании, а также инвесторов, поскольку она показывает, насколько хорошо компания использует свои ресурсы и активы для получения прибыли.Рентабельность активов представлена ​​в процентах. Например, если ROA компании составляет 7,5%, это означает, что компания зарабатывает семь с половиной центов на каждый доллар, который у нее есть в активах.

Связано: ценность увеличения вашего бизнес-словаря

Важность рентабельности активов

Знание того, как рассчитать рентабельность активов компании, важно, потому что это ценное измерение, которое могут использовать как инвесторы, так и владельцы бизнеса. определить, насколько эффективно компания использует свои активы для получения прибыли.Вы можете начать с сравнения доходности активов компании в процентах от одного года к другому и поиска тенденций или изменений. Это может помочь инвесторам определить, есть ли у компании потенциальные проблемы в будущем.

Вы также можете использовать процент рентабельности активов компании для сравнения компании с аналогичными компаниями. Однако важно убедиться, что вы сравниваете цифры для компаний, которые похожи по размеру и находятся в аналогичной отрасли. Это позволит вам сравнить, насколько хорошо работает компания по сравнению с другими компаниями.Как правило, чем выше процент рентабельности активов компании, тем эффективнее руководство компании получает прибыль от своих активов.

Связано: Как выбрать карьеру

Методы расчета рентабельности активов

Есть два отдельных метода, которые вы можете использовать для расчета рентабельности активов. Первый метод — разделить чистую прибыль компании на ее среднюю сумму активов. Второй метод — это умножение чистой прибыли компании на скорость оборачиваемости активов.

Связано: Your Guide to Careers in Finance

Как рассчитать ROA

Есть два разных метода, которые вы можете использовать для расчета рентабельности активов. Первый метод — разделить чистую прибыль компании на ее среднюю сумму активов. Второй метод — это умножение чистой прибыли компании на скорость оборачиваемости активов.

Связано: Your Guide to Careers in Finance

Как рассчитать рентабельность активов, используя чистую прибыль и общие активы

Выполните следующие шаги, чтобы рассчитать рентабельность активов компании, используя чистую прибыль и общие активы компании:
1.Найдите чистую прибыль компании.
2. Найдите общие активы компании.
3. Разделите чистую прибыль на общую сумму активов.

1. Найдите чистую прибыль компании

Первым шагом в вычислении рентабельности активов компании с использованием этого метода является определение чистой прибыли компании. Чистая прибыль — это сумма общей выручки, остающаяся после учета расходов. Эту информацию можно найти внизу отчета о прибылях и убытках компании.

2. Найдите общие активы компании

Следующим шагом является определение общего количества активов компании или средней общей суммы активов.Использование для расчета средней общей суммы активов может привести к более точному расчету, поскольку общие активы компании могут изменяться со временем. Эту информацию можно найти на балансе компании.

3. Разделите чистую прибыль на общую сумму активов

Наконец, найдите частное чистой прибыли компании и общих активов, разделив чистую прибыль компании на ее общие активы, при этом чистая прибыль является числителем, а общая сумма активов равна знаменатель (чистая прибыль / общие активы).При необходимости вы можете округлить значения чистой прибыли и общей суммы активов, чтобы упростить расчет. Преобразуйте полученный ответ в процентную форму, чтобы представить рентабельность активов компании.

Как рассчитать рентабельность активов с использованием маржи чистой прибыли и оборачиваемости активов

Выполните следующие действия, чтобы рассчитать рентабельность активов компании с использованием маржи чистой прибыли и оборачиваемости активов:
1. Найдите маржу чистой прибыли компании.
2. Найдите оборачиваемость активов компании.
3. Умножьте размер чистой прибыли на оборачиваемость активов.

1. Найдите маржу чистой прибыли компании

Вам нужно будет начать с определения чистой прибыли компании. Это делается путем деления чистой прибыли компании на ее общую выручку, при этом чистая прибыль является числителем, а общий доход — знаменателем (Чистая прибыль / Общая выручка). Эту информацию можно найти в форме 10-К и годовом отчете компании.

2. Найдите оборачиваемость активов компании

Следующим шагом является определение оборачиваемости активов компании.Это делается путем деления общей выручки компании на ее средние активы, при этом общая выручка является числителем, а средние активы — знаменателем (общая выручка / средние активы). Эту информацию можно найти в балансе компании и отчете о прибылях и убытках.

3. Умножьте маржу чистой прибыли на оборачиваемость активов

Наконец, найдите произведение маржи чистой прибыли компании и оборачиваемости активов, умножив эти два числа (Маржа чистой прибыли x Оборачиваемость активов).При необходимости вы можете округлить значения маржи чистой прибыли и оборачиваемости активов компании, чтобы упростить расчет. Преобразуйте полученный ответ, чтобы представить рентабельность активов компании в процентной форме.

Примеры рентабельности активов

В следующих примерах показано, как рассчитать рентабельность активов с использованием каждого из описанных выше методов. В первом примере для расчета используются чистая прибыль компании и средняя сумма активов. Во втором примере для расчета используются маржа чистой прибыли и оборачиваемость активов компании.Для каждого примера используются следующие данные:

• Чистая прибыль: 150 000,00 долларов США
• Средние общие активы: 800 000,00 долларов США
• Общая выручка: 1,500 000,00 долларов США

Пример метода 1

Чтобы определить рентабельность активов компании, используя ее чистую прибыль и среднюю общую сумму активов, просто разделите чистую прибыль компании (150 000 долларов) на ее среднюю общую сумму активов (800 000 долларов). 150 000/800 000 = 0,1875. Затем преобразуйте полученное частное, чтобы представить рентабельность активов компании в процентах (0.1875 = 1,875%). Рентабельность активов компании составляет 1,875%.

Пример метода 2

Чтобы определить рентабельность активов компании с использованием ее чистой прибыли и оборачиваемости активов, начните с определения чистой прибыли компании, разделив чистую прибыль компании (150 000 долларов США) на ее общую выручку (1 500 000 долларов США). 150 000 долл. США / 1 500 000 долл. США = 0,1 (10%). Затем найдите оборачиваемость активов компании, разделив общую выручку компании (1 500 000 долларов США) на ее средние общие активы (800 000 долларов США).1 500 000 долл. США / 800 долл. США = 1,875. Наконец, умножьте маржу чистой прибыли компании (0,1) на оборачиваемость ее активов (1,875). 0,1 х 1,875 = 0,1875. Рентабельность активов компании составляет 1,875%.

Рентабельность активов | РОА | Формула и значение

Что такое ROA?

Рентабельность активов (ROA) — это финансовый коэффициент, который помогает анализировать прибыльность компании. ROA измеряет размер прибыли, которую генерирует компания, в процентах по отношению к ее общим активам.

Другими словами, ROA отвечает на вопрос , сколько денег заработано (чистая прибыль) от того, что компания владеет (активы).

Инвесторы, аналитики и менеджеры захотят узнать, может ли компания обеспечить хорошую рентабельность активов. Рентабельность активов — это сравнительный показатель, который можно использовать для изучения прошлых результатов компании (или просмотра похожих компаний рядом).

Где искать ROA

Рентабельность активов (ROA) компании рассчитывается на основе чистой прибыли и активов, указанных в двух финансовых отчетах. Чистую прибыль можно найти в отчете о прибылях и убытках компании, а активы можно найти на балансе компании.

Примечание. Для расчета ROA отчет о прибылях и убытках и бухгалтерский баланс должны составляться за определенный период времени (например, ежегодно или ежеквартально).

Почему важна ROA?

Вообще говоря, чем выше ROA, тем лучше. По этой причине часто более эффективно сравнивать ROA компании с показателями ROA других компаний в той же отрасли (или с ее собственными показателями ROA за предыдущие периоды).

Падение ROA почти всегда проблематично и обычно означает, что активы не приносят ценности.

Формула рентабельности активов

Для расчета рентабельности инвестиций используйте приведенную ниже общую формулу:

Примечание. Профессиональные бухгалтеры рассчитывают рентабельность инвестиций по более сложной формуле, известной как «Дезагрегация DuPont».

Пример формулы рентабельности активов

Предположим, что компания имеет 10 000 долларов в совокупных активах и генерирует 2 000 долларов чистой прибыли. Рентабельность инвестиций составит 2 000 долл. США / 10 000 долл. США = 0,2 или 20%.

О чем вам говорит рентабельность активов?

Хорошая рентабельность инвестиций свидетельствует о том, что бизнес хорошо управляет своими активами.

Чтобы определить устойчивую рентабельность инвестиций, вам нужно проанализировать среднюю рентабельность инвестиций в конкретной отрасли компании (как правило, рентабельность инвестиций компании должна быть в том же диапазоне, что и у конкурентов). Если средняя рентабельность инвестиций в обрабатывающую промышленность составляет 7%, а рентабельность активов компании, которую вы изучаете, составляет 8,2%, то управление активами у них хорошо.

Если рентабельность активов компании составляет 12% по сравнению со средним показателем 7% в группе аналогов, это может означать одно из двух:

• Они лучше управляют этими активами, чтобы приносить больший доход, или

• Компания владеет меньшим количеством активов и вместо этого арендует или занимает дополнительные активы.В ROA отражаются только собственные активы. В общем, это означает, что чем ниже общая стоимость активов, тем выше ROA.

Помните: несмотря на то, что доходность и управление являются важными факторами, так же как и метод, с помощью которого компания финансирует свои активы.

Как долг влияет на рентабельность активов

Компания, взявшая заемные средства, скорее всего, будет использовать эти средства для приобретения активов. Когда общая стоимость активов увеличивается, должно происходить соответствующее изменение чистой прибыли. Таким образом, ROA может оставаться стабильным или расти.ROA — важный расчет, потому что он учитывает долг, который компания могла взять на себя для роста.

Как увеличить рентабельность активов

Компания может увеличить рентабельность активов с помощью другого метода, позволяющего исключить задолженность из баланса: лизинга активов. Арендованные активы не находятся в собственности. По этой причине они не отражаются в балансе и не засчитываются в общую сумму активов. Выбирая активы в аренду, компания может увеличить рентабельность активов за счет чистой прибыли.

Когда использовать ROA

ROA наиболее полезен в двух сценариях:

1. Для изучения прошлой прибыльности компании и поиска ее роста / спада

2. Для сравнения компаний в аналогичной отрасли.

Когда не следует использовать рентабельность инвестиций

Рентабельность активов маркетингового агентства нельзя сравнивать с рентабельностью активов промышленной производственной компании, потому что у них разные базы активов. Производственная компания будет владеть дополнительными активами (например, складами, транспортными контейнерами) для создания своих продуктов и деталей.

ROA — это только один расчет для анализа компании. Инвесторы будут использовать несколько показателей, таких как рентабельность капитала (ROE), прежде чем принимать решение о покупке акций.

В чем разница между ROA и рентабельностью капитала (ROE)?

Рентабельность капитала (ROE) измеряется путем деления чистой прибыли на капитал.Собственный капитал — это стоимость совокупных активов за вычетом совокупных обязательств и представляет собой стоимость, которой владеют акционеры. Таким образом, рентабельность собственного капитала также зависит от совокупных активов. ROE измеряет доход, полученный компанией, по отношению к стоимости компании, принадлежащей акционерам.

ROE и ROA — это лишь некоторые из множества различных параметров, которые инвестор может использовать для сравнения квартальных результатов компании с прошлыми кварталами и прошлыми годами. ROE и ROA также могут дать представление о том, как компания работает по отношению к своим сверстникам.

Рентабельность активов — Инструменты учета

Что такое рентабельность активов?

Рентабельность активов сравнивает чистую прибыль предприятия с его совокупными активами. Он обеспечивает оценку эффективности управления в использовании активов для получения прибыли и поэтому считается ключевым инструментом для оценки эффективности управления. Показатель рентабельности активов можно использовать для сравнения эффективности использования активов в отрасли, поскольку каждому из этих предприятий необходимо примерно одинаковое соотношение активов к продажам, чтобы предоставлять товары и услуги клиентам.Однако база активов бизнеса может существенно различаться в зависимости от отрасли, поэтому этот показатель не следует использовать для сравнения предприятий, расположенных в разных отраслях. Например, рентабельность активов ресурсоемкого производственного предприятия не может быть сопоставима с рентабельностью активов консалтингового бизнеса, ориентированного на легкие активы.

Расчет рентабельности активов

Для расчета рентабельности активов выполните следующие действия:

1. Возьмите значение чистой прибыли из отчета о прибылях и убытках предприятия.Это должна быть чистая цифра после налогообложения, а не один из предыдущих промежуточных итогов прибыли, указанных выше в отчете о прибылях и убытках.

2. Возьмите сумму общих активов из баланса предприятия. Не вычитайте из цифры нематериальные активы.

3. Разделите чистую прибыль на общую сумму активов, чтобы получить рентабельность активов. Формула:

Чистая прибыль ÷ Общие активы = Рентабельность активов

Пример прибыли на активы

ABC International за последний год своей деятельности заработала 100 000 долларов.По состоянию на конец года общие активы компании составляли 1 000 000 долларов США. Это приводит к 10% рентабельности активов, которая получается следующим образом:

100 000 долларов Чистая прибыль ÷ 1 000 000 долларов Общие активы = 10% Рентабельность активов

Ограничения рентабельности активов

При использовании оценки рентабельности активов известно о следующих проблемах:

• Охваченные периоды . Бизнес может быть сезонным, поэтому показатели его прибыли сильно различаются по месяцам.Чтобы избежать этой проблемы, выполняйте расчет на годовой или скользящей 12-месячной основе.

• Среднее значение актива . Общая сумма активов в знаменателе приведена на определенный момент времени. Общая сумма активов на эту дату может сильно отличаться от обычного баланса активов, возможно, из-за приобретения или выбытия крупного актива. Следовательно, подумайте о замене его средней величиной активов, основанной на балансовых отчетах за несколько месяцев.

• Ускоренная амортизация .Если бизнес использует ускоренную амортизацию, его чистый баланс основных средств будет искусственно заниженным, что искусственно увеличивает рентабельность активов.

• Влияние долга . Частью финансовой структуры предприятия может быть определенная сумма долга. Чтобы определить базовую доходность активов без отрицательного влияния процентных расходов, вычтите эти расходы из значения чистой прибыли в числителе.

• Анализ тенденций .Результаты этого расчета должны быть нанесены на линию тренда. Это выявит любые всплески или спады в измерениях, которые могут быть предвестниками долгосрочных изменений.

• Манипуляции . Показатель чистой прибыли может быть изменен руководством. Они могли воздержаться от определенных дискреционных расходов, чтобы увеличить прибыль. Они также могут передать на аутсорсинг ресурсоемкие функции (например, производство), чтобы сократить общие инвестиции в активы.

Связанные курсы

Справочник по бизнес-коэффициентам
Интерпретация финансовой отчетности

Как рассчитать рентабельность активов (ROA)

Сила компании не только в том, сколько денег она зарабатывает. Инвесторы также хотят знать, насколько эффективно компания использует свои активы в течение определенного периода времени, исходя из своего размера и по сравнению с аналогами. Хотя инвесторы ожидают, что более крупные компании будут генерировать более высокую чистую прибыль или прибыль, чем более мелкие компании, тот же поток доходов для более мелкой фирмы может показать бизнес, который может делать больше с меньшими затратами.Инвесторы понимают это под названием «рентабельность активов» или ROA. Вот что вам нужно знать об этом ключевом показателе.

Рентабельность активов или ROA — это показатель, выраженный в процентах, для измерения эффективности компании или других инвестиций. Он сравнивает прибыль (или «доход») компании с ее активами. Чем лучше ROA, тем эффективнее компания может использовать вложенные ресурсы.Более низкая рентабельность активов может указывать на то, что компания, хотя и прибыльна, тем не менее делает меньше с деньгами, чем сопоставимая фирма в той же отрасли.

Другими словами, компания, которая публикует 1 миллион долларов прибыли на 500 000 долларов в активах, вероятно, является лучшим вложением, чем компания, которой требуется 2 миллиона долларов капитала, чтобы заработать такую ​​же сумму денег. Таким образом, это может сказать инвестору, какая компания, скорее всего, сделает больше при эквивалентных инвестициях. Чем выше процент ROA, тем, вообще говоря, эффективнее компания.

ROA отличается от рентабельности инвестиций, простого коэффициента, который представляет ваш доход по сравнению с затратами на ваши инвестиции. Этот показатель, который важен для внешних инвесторов, позволяет оценить доходность инвестиций, будь то недвижимость, акции или облигации.

Рентабельность активов рассчитывается по формуле:

• ROA = Чистая прибыль / Средняя сумма активов

Чистая прибыль определяется как общая выручка компании за вычетом всех ее фактических расходов.Сюда входят все расходы, такие как накладные расходы, местные налоги, налоги штата и федеральные налоги, долг, единовременные платежи и т. Д. Сюда не входят невыплаченные обязательства, что является одним из слабых мест расчета ROA. Хотя эта формула показывает, насколько хорошо компания работает на основе ее текущих отчетов о прибылях и убытках, она не обязательно может быть репрезентативной для всех будущих доходов. Если у компании есть значительные обязательства, по которым она не производила платежей, будущая прибыль может быть значительно ниже, чем предполагают текущие цифры.

Чистая прибыль также может вводить в заблуждение, поскольку она также включает единовременные платежи и прибыль, не связанную с основной деятельностью компании. Например, если ресторан также владеет портфелем акций, эти доходы от инвестиций будут засчитываться в прибыль, полученную от гамбургеров и картофеля фри. Это может создать впечатление более здоровой бизнес-модели, чем существует на самом деле.

Средние активы — это финансовая сумма всех холдингов компании. Это включает в себя всю наличную и аналогичную собственность, принадлежащую компании, а также все, что имеет значительную финансовую ценность.Здания, интеллектуальная собственность, автомобили и даже офисная мебель могут считаться частью общих активов компании. Активы компании можно найти на ее балансе.

Средние активы компании для целей расчета рентабельности активов находят, взяв общую сумму активов на начало отчетного периода, прибавив ее к общей сумме активов на конец соответствующего периода и разделив на два. Например, предположим, вы хотите рассчитать рентабельность инвестиций компании за шесть месяцев. Вы должны взять заявленные общие активы фирмы в начале первого месяца.Затем вы добавляете его к отчетным совокупным активам в конце шести месяцев и делите пополам. Большинство компаний предоставляют эту информацию ежегодно.

ABC Corp. и XYZ Inc. — две потенциальные компании, в которые вы можете инвестировать. Вы пытаетесь решить, чем лучше управлять. У них есть следующие спецификации:

• ABC Corp. — В прошлом году эта компания получила 1 миллион долларов прибыли.Средние активы компании составляют 2,5 миллиона долларов, распределенные между холдингами, денежными средствами и другим имуществом.
• XYZ Inc. — В прошлом году эта компания получила 1,3 миллиона долларов прибыли. Средние активы компании составляют 4 миллиона долларов, распределенные между холдингами, денежными средствами и другим имуществом.

Мы бы рассчитали рентабельность инвестиций следующим образом:

• Рентабельность активов ABC Corp. = 1 миллион долларов США / 2,5 миллиона долларов США = 40%
• XYZ Inc. ROA = 1,3 миллиона долларов США / 4 миллиона долларов США = 32%

Хотя XYZ Inc.имеет более высокую прибыль, он генерирует их менее эффективно. ABC Corp. может производить 40 центов на каждый доллар в активах, которыми она владеет, а это означает, что она, вероятно, будет использовать ваши инвестиции более прибыльно, чем ее конкурент.

Рентабельность активов, которая отображается в процентах, является показателем для определения того, насколько хорошо бизнес велся в течение заданного периода времени по сравнению с конкурентами. Более высокая рентабельность инвестиций, также известная как рентабельность активов, может указывать на то, что компания более эффективна и, следовательно, может лучше использовать любые новые инвестиции.Как правило, он используется для сравнения компаний аналогичного размера в одном секторе или отрасли.

• Вы смотрите на свои показатели; это умно. А теперь сделайте еще более разумный шаг и подключитесь к профессионалу и примените эти знания на практике. Инструмент сопоставления SmartAsset может за считанные минуты связать вас с финансовыми консультантами в вашем районе, которые могут помочь вам интерпретировать финансовые показатели, чтобы максимизировать вашу собственную рентабельность активов. Если вы готовы, начните прямо сейчас.
• Не останавливайтесь на одном показателе, таком как ROA. Пришло время освоить все основные и вывести свои личные финансы на новый уровень. В нашей статье об инвестиционном анализе мы познакомим вас с глоссарием концепций, которые помогут вам более успешно проанализировать свои следующие инвестиции. Кроме того, вы можете быстро узнать о своих инвестиционных вариантах с помощью инвестиционного калькулятора.

Фото: © iStock.com / ijeab, © iStock.com / shutter_m, © iStock.com / artiemedvedev