Рентабельность оборотных средств формула: Рентабельность оборотных средств

Формула рентабельности оборотных средств

Понятие рентабельности

Важнейшим видом рентабельности является показатель рентабельности оборотных средств предприятия, который отражает сумму денежных средств, приходящихся на единицу оборотных средств организации.

Понятие оборотных средств

Оборотные средства компании представляют собой ресурсы, потребляемые за один производственный цикл и относящиеся на себестоимость готового продукта. Оборачиваемость этих средств краткосрочная и обычно не превышает 1 год. Количество всех оборотных средств подвергается нормированию.

Оборотными средствами предприятия являются:

• Сырье и материалы,
• Топливные ресурсы,
• Полуфабрикаты для производства,
• Дебиторская задолженность,
• Вложения краткосрочного характера и др.

Рентабельность оборотных средств будет расти по мере уменьшения затраченных ресурсов для извлечения прибыли предприятия.

При этом количества оборотных средств должно хватать для нормального и бесперебойного функционирования производственного процесса.

Уменьшение затрат руководство компании проводит путем снижения:

• Суммы дебиторской задолженности,
• Незавершенного производства,
• Количества запасов и др.

Формула рентабельности оборотных средств

Формула рентабельности оборотных средств в общем виде выглядит следующим образом:

РОС = Пчист / СОС * 100 %

Здесь РОС – показатель рентабельности оборотных средств,

П чист – сумма чистой прибыли,

СОС – среднегодовая сумма оборотных средств.

Если использовать строки бухгалтерской отчетности, то формула рентабельности оборотных средств примет следующий вид:

РОС = 2400 / 1200

Здесь 2400 строка отчета о прибылях и убытках (чистая прибыль компании),

1200 строка бухгалтерского баланса (стоимость оборотных средств).

Формула рентабельности оборотных средств с итогом больше единицы означает эффективное использование оборотных средств, свидетельствует о получении прибыли предприятием.

Повышение рентабельности оборотных средств

Каждым предприятием должны проводиться мероприятия по увеличению рентабельности оборотных средств с целью повышения их эффективности. Среди этих мероприятий могут быть:

• Производство товара с большим спросом для сокращения времени превращения материала и сырья в готовую продукцию,
• Увеличение ассортимента товара,
• Сокращение складских запасов,
• Проведение работы с качеством продукции,
• Внедрение улучшенных материалов,
• Работа с научно-техническими разработками,
• Изменение себестоимости или цены и др.

Примеры решения задач

Рентабельность оборотных активов: формула и как рассчитать в 2020 году

Рентабельность оборотных активов

Контроль показателей эффективности их анализ — не менее важная задача чем непосредственно производство товаров или услуг и их реализация. От этой деятельности напрямую зависит стабильность компании, а также ее дальнейшее развитие. И наряду с другими показателями, коэффициент рентабельность оборотных активов играет очень важную роль в жизнедеятельности компании. 

При проведении аудита предприятия на рентабельность оборотных активов обращается особое внимание, ведь по результатам можно разрабатывать эффективные методы для развития компании.

Понятие рентабельности оборотных активов

Рентабельность активов — это экономический показатель, который показывать, сколько прибыли приносит одна единица вложенных средств из оборотных активов. По итогам расчетов позволяет увидеть, насколько эффективно компания использует оборотные активы. Для обозначения также может использоваться синоним рентабельность оборотного капитала. 

☝️

Оборотные активы — это средства компании, которые расходуются за период до 12 месяцев, т. е. их можно назвать быстрорасходуемыми активами.

Это ресурсы, в которых компания нуждается регулярно, для того чтобы иметь возможность вести непрерывную деятельность. По этой причине крайне важно обеспечить условия, при которых оборотные активы постоянно пополняются. К этой группе ресурсов можно отнести следующие: 

• Произведенная продукция; 
• Складские запасы; 
• Средства для производства и реализации продукции; 
• Средства, сформированные из задолженности поставщиков и покупателей. 

Подробнее о том, что такое оборотные активы и как они рассчитываются, смотрите в видео ниже: 

Что такое оборотные активы Как рассчитать рентабельность оборотных активов

Как рассчитать рентабельность оборотных активов: 

1. Получить данные о чистой прибыли компании.
2. Получить данные о величине оборотных активов. 
3. Найти среднее значение величины оборотных активов. 
4. Разделить чистую прибыль на среднюю величину оборотных активов. 
5. Умножить полученный коэффициент на 100%.  

Как правило, рентабельность активов выражается в процентах, т. е. по результатам расчета можно увидеть, сколько чистой прибыли принесла одна единица вложенных оборотных активов. Но иногда этот показатель может выражаться в виде коэффициента.

В формуле расчета рентабельности активов учитывается показатели чистой прибыли и величины оборотных активов. 

Классическая формула рентабельности оборотных активов выглядит так: 

РОА = ЧП / ОА х 100%, 

где 

• РОА — рентабельность оборотных активов; 
• ЧП — чистая прибыль;
• ОА — величина оборотных активов.

Если посмотреть формула расчета рентабельности оборотных активов по балансу, то выглядит она так: 

РОА = стр. 2400 / стр. 1200 х 100% 

Информацию по строке 2400 можно узнать в Форме 2, а строку 1200 — в Форме 1. 

Норма оборотных активов

☝️

Какие-либо нормы рентабельности оборотных активов не установлены, однако с 2007 года налоговая служба проводит выездные проверки, если коэффициент отклоняется в любую сторону на 10% от среднеотраслевых показателей.

Данные правила закреплены в приказе № ММ-3-06/333.  

Средние показатели по отраслям приведены в Приложении 4 указанного выше приказа, и информация обновляется и актуализируется ежегодно. 

Исходя из этого, следует сказать, что предприятие должно тщательно следить за динамикой изменения рентабельности оборотных активов. Перед подачей отчетности нужно сверять свои данные со среднеотраслевыми, чтобы избежать выездных поездок налоговой. 

Повышение рентабельности оборотных активов

Повысить общую рентабельность оборотных активов можно за счет увеличения эффективности использования отдельных классов оборотных активов. 

Для оптимизации товарно-материальных ценностей необходимо сделать следующее: 

• Определить нормы для каждого вида активов и распределить их по подразделениям компании; 
• Провести аудит неэффективных и неликвидных ресурсов; 
• Разработать строгий план ликвидации неликвидных активов; 
• Проводить ежеквартальную инвентаризацию быстропортящихся активов.

Дебиторская задолженность — ее нужно постараться сократить по-максимуму, однако это не всегда возможно, так как для возможности конкурировать с аналогичными компании производители практически в 100% случаев дают отсрочку покупателям. Но если у вас отсрочка больше, чем у конкурентов, то ее необходимо уменьшить. 

Денежные средства не приносят доход, но тем не менее необходимо вести их регулярный учет и поддерживать оптимальный объем. Методы эффективного управления денежными средствами: 

• Сведение расходов и доходов компании по отчетным периодам; 
• Эффективное использование остатка денежных средств; 
• Своевременное совершение обязательных платежей. 

Рентабельность оборотных активов — важный показатель, который необходимо регулярно контролировать и сверять со средними значениями по отрасли.   

Читайте также: 

Рентабельность затрат — как рассчитать и какую формулу использовать 

Рентабельность предприятия — как рассчитать и какую формулу использовать 

Рентабельность инвестиций: формула и как рассчитать

Рентабельность оборотных активов: показатели, формула расчета, способы повышения рентабельности

Одним из значимых характеристик деятельности предприятия являются показатели рентабельности. В целом показатели рентабельности дают понять, насколько эффективно используются те или иные ресурсы организации.

Коэффициент рентабельности оборотных активов

Этот коэффициент является одним из показателей, характеризующих финансовое состояние организации.

Он характеризует, насколько эффективным является использование оборотного капитала, иными словами, какой доход можно получить с каждого рубля, вложенного в оборотные активы.

Формула рентабельности оборотных средств достаточно проста и представляет отношение показателя чистой прибыли к величине оборотных активов предприятия:

• Р_ОбА = Чистая прибыль / Средняя величина оборотных средств.

В числителе формулы — показатель чистой прибыли предприятия, который берется из строки 2400 формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках».

В знаменателе – итог раздела II формы № 1 «Бухгалтерский баланс» (строка 1200). Для более корректного анализа лучше брать среднеарифметическое значение на начало и конец анализируемого периода. Если необходимо представить коэффициент в процентном отношении, умножаем на 100 %. Показатель рентабельности оборотных активов для более достоверного анализа необходимо рассматривать в динамике, в течение нескольких периодов.

Очевидно, чем выше рентабельность, тем эффективнее предприятие распоряжается своими ресурсами в виде оборотных активов. Как следует из формулы рентабельности оборотных активов, величина рассчитанной рентабельности прямо пропорциональна чистой прибыли и обратно пропорциональна стоимости оборотных активов. Следовательно, для увеличения показателя рентабельности и повышения эффективности деятельности необходимо повышать чистую прибыль и сокращать величину оборотных активов организации. Каким же образом это можно осуществить?

Способы увеличения чистой прибыли

Чтобы увеличить чистую прибыль, каждый знает, что необходимо сделать. Нужно увеличить выручку и сократить себестоимость. Выручку (продажи) можно увеличить грамотной ценовой политикой, умелой рекламной кампанией, увеличением ассортимента, качества продукции, модернизацией производства, применением новых технологий. .. Возможностей огромное количество. Не меньше можно провести мероприятий и по снижению себестоимости: сокращение непроизводственных издержек, внедрение ресурсосберегающих технологий, повышение производительности труда и так далее. Показатель чистой прибыли является показателем, складывающимся из множества факторов, это конечный результат деятельности всего предприятия.

Способы снижения величины оборотных активов

Для изыскания резервов по снижению величины оборотных активов необходимо рассмотреть их структуру в постатейном разрезе и выработать способы их уменьшения для каждой статьи.

Как известно, раздел II бухгалтерского баланса состоит из следующих статей:

• Запасы.
• Дебиторская задолженность.
• НДС по приобретенным ценностям.
• Финансовые вложения.
• Денежные средства и их эквиваленты.
• Прочие активы.

Доля последних трех статей, как правило, очень незначительна и не имеет большого влияния на размер резерва по снижению оборотных активов. В первую очередь необходимо направить усилия на оптимизацию трех верхних статей.

Оптимизация запасов

Как правило, статья «Запасы» имеет наибольшую долю среди всех оборотных активов, в первую очередь, конечно, целесообразно направить основные усилия для оптимизации именно сюда.

Запасы предприятия можно структурировать следующим образом:

• Остатки сырья и материалов на складах.
• Затраты в незавершенном производстве.
• Запасы готовой продукции и товаров на складах.

Наличие больших остатков по каждой из этих статей приводит к изъятию капитала из оборота.

Ведь деньги должны работать. Конечно, с точки зрения снабженцев и сбытовиков наличие значительных запасов на складах — благо, ибо позволяет не думать о том, что завтра образуется нехватка какого-либо сырья, что грозит остановкой производства, или в наличии не окажется нужного товара, что грозит потерей покупателя. Часто в стремлении подстраховаться таким образом «грешит» служба снабжения, которая в той или иной степени подвержена «синдрому Плюшкина».

Но в целях повышения рентабельности оборотных средств с такой точкой зрения можно и нужно бороться.

Сокращение остатков материалов и сырья

Например, заключить долгосрочные контракты с поставщиками и закупать только необходимое количество материалов и сырья для выполнения производственной программы в текущем месяце, а не искать в авральном режиме разовые поставки. Венцом данной концепции является стратегия just in time, когда необходимое сырье, материалы, полуфабрикаты, запчасти подвозятся только в требуемом количестве и точно в срок, когда они необходимы.

Сокращение затрат в незавершенном производстве

Этот подход применим и к затратам в незавершенном производстве. Но здесь также можно применить и стратегию поиска «узких мест», ведь часто возникает ситуация, когда какой-либо цех/подразделение в силу тех или иных причин не успевает обработать объем, поступающий из предыдущего подразделения. В результате на «входе» данного цеха накапливаются полуфабрикаты, а последующие участки вынуждены простаивать или работать в неполную мощность. Необходимо выявить причины появления таких «узких мест» (еще их называют «бутылочное горлышко») и выработать управленческое решение по их ликвидации. Возможно, дело в низкой производительности труда, недостаточных производственных мощностях, нерациональном использовании ресурсов.

Сокращение запасов готовой продукции

Для сокращения запасов готовой продукции можно перейти на систему заказов, то есть производить продукцию под конкретный заказ покупателя, а не работать «на склад» в надежде, что кто-нибудь когда-нибудь это приобретет. Можно проанализировать спрос на продукцию или товар ретроспективно в динамике и составлять производственную программу, исходя из выявленных тенденций. Если продукция подвержена ярко выраженной сезонности и пользуется спросом только в определенный период года, а в остальное время все-таки приходится работать «на склад» в ожидании сезона, то можно воспользоваться опытом, например, производителей строительных материалов. Можно зимой заполнять свои склады готовой продукцией, но заключать договоры купли-продажи уже сейчас, не дожидаясь теплого времени года. А товар хранить у себя на складах. И так как сделка уже осуществлена, этот товар уже не принадлежит производителю, следовательно, не учитывается в составе готовой продукции и не учитывается в балансе.

Конечно, данные меры неприменимы ко всем поголовно в силу специфики каждого предприятия, требуют дополнительной работы со стороны отделов сбыта, снабжения, производственных цехов и вызовут их сопротивление. Но ведь для этого эти подразделения и созданы!

Оптимизация НДС по приобретенным ценностям

Здесь отражается сумма налога, которую предприятие в будущем сможет предъявить к вычету. Остаток по строке может возникнуть, если у предприятия длительный цикл производства и НДС по приобретенным материалам можно зачесть только при отгрузке изготовленной продукции. Также НДС останется, если не предоставлены документы, необходимые для зачета. Сколько-либо значимых рычагов по оптимизации данной статьи нет, однако и тут можно снизить сумму. Например, требовать с поставщика не предоставленную им счет-фактуру, каким-либо образом снизить длительность цикла производства. Ну и не стоит забывать, что данная статья снижается автоматически с уменьшением размера закупаемых запасов.

Оптимизация дебиторской задолженности

Дебиторская задолженность является второй по значимости статьей после запасов. Это то, что нам должны контрагенты, в основном покупатели и заказчики. Тут основная нагрузка по снижению дебиторки ложится на отдел сбыта (продаж). Это и недопущение просроченной задолженности, и установление строгого контроля соблюдения сроков отсрочки, и проверка благонадежности контрагентов, и, где возможно, сокращение сроков истребования. Сокращение дебиторской задолженности значительно влияет на повышение рентабельности.

Рентабельность чистых оборотных активов

Чистые оборотные активы представляют собой все оборотные активы предприятия, уменьшенные на сумму краткосрочных финансовых обязательств, то есть те оборотные активы, которые финансируются за счет собственных средств предприятия и долгосрочных обязательств. Иными словами, это раздел II за вычетом раздела V бухгалтерского баланса (строка 1200 – строка 1500). Положительное значение ЧОА означает, что предприятие способно погасить все свои текущие обязательства в краткосрочной перспективе, но еще и останется какой-то оборотный капитал для продолжения деятельности. Это свидетельствует о финансовой устойчивости организации. Небезынтересно рассмотреть такой показатель, как рентабельность чистых оборотных активов.

Рентабельность ЧОА рассчитывается по аналогии с рентабельностью ОА и представляет отношение показателя чистой прибыли, но уже к величине чистых оборотных активов предприятия.

Оборачиваемость оборотных активов

Говоря о повышении эффективности использования оборотных средств, также целесообразно рассмотреть еще один показатель – оборачиваемость оборотных активов, от которого зависит их рентабельность. Он показывает, сколько раз за какой-то период оборачиваются активы, и определяет эффективность деятельности с точки зрения интенсивности использования оборотных средств.

Коэффициент оборачиваемости ОА – это отношение выручки от реализации (строка 2110 формы №2) к среднеарифметическому значению оборотных активов (строка 1200 формы №1).

• К_ОбА = Выручка от реализации / Средняя величина оборотных средств

Чем выше коэффициент, тем эффективнее использование оборотного капитала.

Путем несложных арифметических действий можно связать показатели рентабельности и оборачиваемости оборотных активов (формула Дюпона). То есть иначе показатель можно представить как произведение рентабельности продаж и оборачиваемости оборотных активов. Иными словами, чем больше оборачиваемость активов, тем выше значение их рентабельности.

• Р_ОбА = Р_Продаж * К_ОбА

Рентабельность оборотного капитала: формула

В какой бы сфере ни осуществляла свою деятельность компания, ее руководство должно контролировать эффективность финансово-экономической политики, поскольку от этого напрямую зависит прибыльность бизнеса. Одним из самых важных критериев эффективности является рентабельность оборотных средств.

Оборотные активы – это самые ликвидные активы на балансе предприятия, которые полностью потребляются за один цикл, не превышающий 12 месяцев. К ним относятся денежные средства, дебиторская задолженность, запасы готовой продукции, товарно-материальные ценности.

Величина данной категории активов подлежит строгому нормированию, поскольку для бесперебойной деятельности компания не должна испытывать недостатка в собственном оборотном капитале. Нехватка ОА приводит к простоям, а значит, и к потере прибыли, что в результате отрицательно влияет на показатели рентабельности.

Поэтому финансовые аналитики любого субъекта хозяйствования особое внимание должны уделять анализу рентабельности оборотного капитала и на основании данного показателя разрабатывать методы увеличения эффективности работы.

Рентабельность оборотных активов: формула расчета

Данный показатель дает наиболее точное представление об эффективности и результативности проводимой деятельности, а также о том, что компания успешно реализует все разработанные планы.

Формула расчета рентабельности оборотных активов по балансу достаточно проста и имеет следующий вид:

Р_ос = ЧП / ОС * 100,

где:

ЧП – чистая прибыль;

ОС – среднегодовая сумма оборотных средств.

Показатель чистой прибыли можно найти в отчете о финансовых результатах – строка 2400. Среднегодовые остатки оборотных средств рассчитываются на основе данных из строки 1200 бухгалтерского баланса.

Чем выше полученный показатель, тем эффективнее используется собственный оборотный капитал. Положительный результат свидетельствует об эффективной и прибыльной деятельности, отрицательный демонстрирует неправильную организацию производства и неверно сформулированный финансовый план деятельности.

Наиболее достоверный результат можно получить, если проанализировать дополнительно динамику данного показателя. Также рентабельность оборотных активов (формула по балансу) стоит сравнивать с нормативами. Для каждой отрасли разработаны свои нормы и нормативы, что связано с разной материалоемкостью:

• коэффициент рентабельности ОА для промышленных предприятий – не более 0,2;
• для представителей сферы торговли в зависимости от специфики деятельности – от 0 до 0,8;
• для новых предприятий – нулевой показатель.

Наиболее ликвидные оборотные активы это

Связь показателей оборачиваемости и рентабельности

Рентабельность оборотных активов напрямую зависит от скорости их оборота. Поскольку ОА представлены наиболее ликвидными активами субъекта, то их количество должно полностью покрывать все расходы, что касаются расчетов по краткосрочным обязательствам. Поэтому важную роль в эффективности финансовой политики играет период одного оборота рабочего капитала.

Показатель периода одного оборота демонстрирует время, за которое чистый оборотный капитал компании проходит все производственные стадии и поступает в виде денежных средств на расчетный счет субъекта. В свою очередь, длительность такого периода влияет на рентабельность, поэтому руководство должно быть заинтересовано в ее улучшении.

Чтобы более наглядно понять связь между данными показателями, стоит рассмотреть формулу с использованием коэффициентов рентабельности оборотных активов и их оборачиваемости:

Р_ос = Р_р * К_об,

где:

Р_ос – рентабельность основных ОА;

Рр – рентабельность продаж,

Коб – коэффициент оборачиваемости оборотных активов.

Показатель оборачиваемости рассчитывается по формуле:

К_об  = ВР / ОС,

где:

ВР – выручка от реализации.

Анализ показателя рентабельности

Анализируя показатель рентабельности оборотных активов, специалисты получают достаточное количество информации, которую в дальнейшем используют при планировании деятельности и оптимизации источников ее финансирования. Для начала аналитики определяют уровень безубыточности. Это момент, когда рабочий капитал компании полностью покрывает расходы на производство, то есть равен показателю чистой прибыли.

Точку безубыточности легко определить на основании данных финансовой отчетности – показатель чистой прибыли в таком случае равен 0. На основании данной информации аналитики могут просчитать минимальное количество затрат на производство, в том числе минимальную потребность в оборотном капитале.

Таким образом, показатель рентабельности оборотного капитала – один из важнейших показателей эффективности деятельности любого предприятия. Руководство должно проводить такую политику, чтобы максимально повысить значение данного коэффициента.

Коэффициенты рентабельности предприятия

Рассмотрим наиболее популярные и важные коэффициенты рентабельности. Коэффициенты рентабельности используются для оценки эффективности (доходности) нашего предприятия или для оценки прибыльности от инвестирования денежных средств в другие предприятия. Рассматриваемые финансовые коэффициенты широко используются в практике предприятий различных отраслей и форм деятельности. По сравнению с другими финансовыми коэффициентами – коэффициенты рентабельности является наиболее важными, т.к. отражают эффективность деятельности предприятия, выраженную в ее прибыльности.

Абсолютно все финансовые коэффициенты рентабельности рассчитываются по одному принципу:

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

Рентабельность(X)= Прибыль / X

Рентабельность показателя (Х) равняется Прибыль делится на количественное значение этого показателя. Прибыль берется различная: прибыль до налогообложения, чистая прибыль, валовая прибыль. Тем не менее, суть от этого не изменяется.

Ниже описаны основные коэффициенты рентабельности, которые используются в финансовом анализе предприятия.

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

Коэффициенты рентабельности предприятия

Коэффициент общей рентабельности

Пожалуй, один из наиболее распространенных финансовых коэффициентов из группу Рентабельность. Рассчитывается он как отношение Прибыли до налогообложения к Выручке от продаж. Чем больше значение коэффициента, тем более эффективны продажи у предприятия. Формула расчета коэффициента общей рентабельности представлена ниже.

Rобщая = Прибыль до налогообложения / Выручка от продаж

Рентабельность оборотных активов

Рентабельность оборотных активов рассчитывается через отношение чистой прибыли (прибыль минус налоги) к оборотным активам. Коэффициент показывает возможности предприятия в генерации достаточного объема прибыли по отношению к оборотным активам. Чем больше финансовый коэффициент, тем более эффективно используются оборотные активы. Формула расчета рентабельности оборотных активов представлена ниже.

Rоб.а= Чистая прибыль / Оборотные активы

Рентабельность активов предприятия

Рентабельность активов предприятия (ROA) рассчитывается через деление чистой прибыли предприятия к его активам. Коэффициент показывает эффективность использования активов предприятия. Чем выше его значение, тем эффективность, соответственно, выше. Формула расчета коэффициента представлена ниже.

Rакт = Чистая прибыль / Активы предприятия

Рентабельность производства

Рентабельность производства определяется через отношение валовой прибыли к себестоимости продукции. Данный коэффициент рентабельности показывает эффективность производства. Формула расчета представлена ниже.

Rпроизв = Валовая прибыль / Себестоимость продукции

Подписывайтесь на рассылку по экспресс методам финансового анализа предприятия.

Автор: Жданов Василий, к.э.н.

Рентабельность активов. Формула рентабельности совокупных и оборотных активов, показатели ROA

09.10.2020

12618

Автор: Редакция Myfin.by

Фото: pixabay.com

Рентабельность активов (ROA) – показатель эффективности применения и распределения оборотных и внеоборотных активов предприятия. Данный коэффициент позволяет оценить способность компании получать прибыль, не принимая во внимание финансовый леверидж (соотношение ссудного и собственного капитала). Рентабельность активов дает представление о рациональности использования всех активов предприятия (в отличие от рентабельности капитала, которая характеризует лишь собственные средства), а ее расчет более актуален для руководителей, нежели для инвесторов. Индекс ROA позволяет проанализировать финансовую надежность, кредитоспособность, инвестиционную привлекательность организации путем вычисления размера прибыли на каждую вложенную денежную единицу.

Последние новости:

Рентабельность активов (формула)

Рентабельность активов представляет собой произведение чистого дохода и совокупной стоимости активов:

Показатель чистой прибыли располагается в отчете о прибылях и убытках, стоимость активов – в бухгалтерском балансе. Для уменьшения погрешности вычислений в формулу рентабельности активов подставляют среднегодовую стоимость активов: (стоимость в начале + стоимость в конце отчетного периода) / 2.

Рентабельность активов также определяют как отношение чистой прибыли и процентных выплат на единицу за вычетом налоговой ставки:

Формула ясно показывает, что помимо чистой прибыли при расчете учитываются проценты за пользование заемными средствами. Это говорит о том, что при формировании долгосрочных активов используется как собственный, так и ссудный капитал, и при расчете ROA учитывается и тот, и другой.

Нормативное значение показателя ROA

Коэффициент рентабельности напрямую зависит от сферы деятельности организации. Так, в тяжелой промышленности показатель будет ниже, чем в сфере услуг, поскольку предприятия последней нуждаются в меньшем количестве вложений в оборотные средства. В целом, рентабельность активов отображает результативность и доходность от управления активами, а следовательно, чем он выше, тем лучше. Если коэффициент начал снижаться, значит один из активов (внеоборотных или оборотных) не приносит достаточного вклада в доход организации. Высокий показатель рентабельности активов говорит о том, что компания создает больше дохода при меньшем количестве инвестиций.

Если вы заметили ошибку в тексте новости, пожалуйста, выделите её и нажмите Ctrl+Enter

Рентабельность оборотных активов — формула расчета, коэффициент, показатели, как определить рентабельность?

Для того чтобы узнать, стоит ли открывать новый бизнес, принесет ли он пользу, и не уйдете ли вы в минус, рассчитывают множество показателей. Одним из важнейших по праву считают показатель рентабельности. Его могут рассчитывать при разработке новых предприятий или же оценке уже давно существующих.

Именно рентабельность является одним из важнейших показателей в бизнес-плане для привлечения инвесторов. Давайте вместе разберемся, как правильно рассчитать данный показатель, и что для этого нужно?

Формула расчёта

Если вы решили, что вам необходимо рассчитать данный показатель, вы можете сделать это самостоятельно.

Для этого вам надо найти соотношение чистой прибыли к средней стоимости оборотного капитала в год:

Рентабельность = чистая прибыль / средняя стоимость оборотного капитала в год.

А чтобы найти чистую прибыль, вам понадобится от доходов фирмы отнять ее расходы:

Чистая прибыль = доходы – расходы.

Так, данный показатель влияет не только на степень прибыли, но также и на качество и величину производства, а также выполнение денежных планов.

Итак, для того чтобы решить, стоит ли ваша организация новых вложений, нужна ли ей амортизация, увеличение числа работников или же новые каналы сбыта, вам следует рассчитать показатель рентабельности оборотных активов. Именно он поможет вам в случае низкого показателя узнать, в какую сторону необходимо двигаться вашему предприятию.

Так, если его уровень слишком низкий, это может говорить о большем уровне активов на предприятии, значит, фирме следует каким-то образом увеличить свои продажи.

Нормативные значения

Нормативные значения рентабельности не имеют одного понятия, а потому зависят от того, чем занимается фирма:

• финансовая деятельность – норматив рентабельности активов составляет до 10%;
• производственная деятельность – показатель в данной категории немного больше и может варьироваться от 15 до 20%;
• товарная деятельность – нормативная рентабельность активов в данной сфере имеет самые большие показатели от 15 до 40%.

Причиной, по которой нормативная рентабельность активов имеет такие высокие показатели, является то, что данная организация имеет низкий уровень стоимости оборотных активов. Производственная деятельность имеет показатели ниже, но все это можно объяснить высокой стоимостью оборудования. Но финансовые организации проигрывают всем остальным за счет высокого уровня конкуренции, а потому не такого уровня чистого дохода.

Этот показатель служит для того, чтобы оценить уровень развития своей организации, а также сравнить ее со своими конкурентами и оценить их развитие. Он показывает, насколько эффективно фирма использует оборотные и необоротные активы.

Анализ рентабельности оборотных активов

Для того чтобы проанализировать оптимальное значение прибыльности организации, существует анализ рентабельности оборотных активов. Таким образом, чтобы понять, правильно ли функционирует фирма, нужно провести анализ сразу нескольких факторов. Именно этот подход поможет вам понять какой из факторов стоит улучшить и как следствие, проанализировать каждый фактор по отдельности.

Так, по этому принципу, на рентабельность активов могут влиять:

• доход, получаемый от продажи товаров;
• оборачиваемый капитал фирмы;
• часть изначальных средств в фирме;

Таким образом, данная модель будет создана исходя из следующих данных:

• финансовые отчеты фирмы;
• отчет о прибыли и убытках организации;
• данные о налогообложениях.

Что такое оборотные активы

Что такое оборотные активы можно понять исходя из самого названия – это деньги, которые оборачиваются буквально за пару дней. То есть это средства, которые постоянно используются в определенном цикле. Созданы они для авансируемых фондов или же оборотных фондов.

Итак, оборотными активами можно считать:

• сырье и материалы для производства – то, что является своеобразным предметом труда;
• деньги – один из самых ликвидных материалов в оборотных активах;
• деньги на дебиторских счетах – если говорить проще, это кредиты, которые организация выдала другим предприятиям;
• товары, которые уже были изготовлены и в данный момент хранятся на складах;
• товары, которые уже были изготовлены, но еще ждут оплаты за них – после их продажи, данный актив перейдет в деньги;
• услуги, которые уже выполнили, но еще не оплатили;
• НДС по покупаемым товарам.

Таким образом, все оборотные активы проходят три стадии:

• Денежная. На данном этапе все деньги, которые имеются у объекта, превращаются и уходят в производство, тем самым создавая производственные компоненты;
• Производственная. Несмотря на то что денежная стадия уже закончилась, они продолжают капать, как инвестиционные средства, тратиться они могут в заработные платы, сырье или амортизационные расходы, а в будущем эти траты, опять-таки, принесут деньги;
• Готовый товар. Даже на этом этапе деньги продолжают капать и вкладываются в упаковку и другие средства. Прекратится инвестирование только на стадии продажи товара, и то только потому, что все деньги вернутся.

Денежный капитал и дебиторскую задолженность не всегда можно рассчитывать, как оборотный капитал. Все дело в том, что данные средства имеют силу, только если они вернутся в течение года. Если же срок их окупаемости больше года, они не являются оборотным капиталом.

Значение рентабельности

Итак, если вы сомневаетесь, правильно ли вы вложили деньги в какую-либо организацию, стоит рассчитать показатель рентабельности оборотных активов.

Почему именно он? Все дело в том, что он объясняет, может ли организация вести непрерывную финансовую и производственную деятельность. Таким образом, оборотные активы – это деньги, которые были инвестированы в какую-либо организацию для того, чтоб получить свой фонд обращения.

Рентабельность оборотных активов определить очень просто. Для этого необходимо рассчитать чистую прибыль, отнимая доходы от расходов, и поделить их на величину оборотного капитала. Данный показатель расскажет, насколько компания может обеспечить хорошие объемы для прибыли, если взять их отношение к оборотным средствам. То есть чем выше коэффициент вы получите, тем больше эффективности приносит предприятие.

Для того чтобы полностью определить пользу, которую приносит предприятие, следует:

• разобрать, с какой динамикой работает данное предприятие;
• мониторить любые изменения, которые были замечены на предприятии;
• проанализировать степень доходности организации за конкретный период.

Что к ним относится

Уже разобравшись с вопросом что такое оборотные средства, мы можем подытожить, чтобы понять, что же можно отнести к данным показателям.

Итак, это может быть:

• запасы производства или организации;
• налог на добавленную стоимость, который относится к покупаемым товарам или ценностям;
• дебиторская задолженность фирмы – это средства, которые фирма дала в долг другой организации, отнести ее к оборотным капиталам можно только в случае, если данные средства будут возвращены в течение 1 года, или если объект, дающий деньги, уверен, что активы можно будет продать в любой момент;
• какие-либо финансовые вложения, но помните, что денежные средства сюда не относятся;
• деньги, денежные средства и предметы, которые можно отнести к денежному эквиваленту;
• услуги или товары, которые уже были изготовлены или выполнены, но деньги за них еще не заплатили;
• сырье, из которого в будущем будет сделан определенный продукт.

Как мы видим, сюда можно отнести еще много товаров или услуг, главное правило для этого списка – это то, что услуга или товар должны участвовать в постоянном цикле. Если деньги можно превратить в сырье, а сырье в продукт, то данные средства будут считаться оборотным капиталом, но только если данные превращения можно выполнить сроком, который меньше года.

Получается, коэффициент рентабельности может играть роль не только для собственников фирм, но и для их конкурентов и возможных инвесторов. Так, для кредиторов данный коэффициент будет просчитываться в связи с тем, сможет ли фирма оплатить кредит и проценты по нему в будущем, приносит ли организация прибыль, и будет ли безопасно предоставить ей кредит. На данном этапе рассматривается возможность приносить доход, а также уровень надежности для организации.

Статья была полезна?

0,00 (оценок: 0)

Определение, формула и примеры оборотного капитала (NWC)

Что такое оборотный капитал?

Оборотный капитал, также известный как чистый оборотный капитал (NWC), представляет собой разницу между текущими активами компании, такими как денежные средства, дебиторская задолженность (неоплаченные счета клиентов) и запасами сырья и готовой продукции, и ее текущими обязательствами, такими как как кредиторская задолженность. NWC является показателем ликвидности компании и относится к разнице между текущими оборотными активами и текущими обязательствами.Во многих случаях эти расчеты одинаковы и производятся из денежных средств компании плюс дебиторская задолженность плюс запасы, за вычетом кредиторской задолженности и за вычетом начисленных расходов.

Оборотный капитал — это показатель ликвидности, операционной эффективности и краткосрочного финансового состояния компании. Если компания имеет значительный положительный оборотный капитал, у нее должен быть потенциал для инвестиций и роста. Если текущие активы компании не превышают ее текущие обязательства, у нее могут возникнуть проблемы с ростом или выплатой кредитов кредиторам или даже к банкротству.

Ключевые выводы

• Компания имеет отрицательный оборотный капитал, если ее отношение текущих активов к обязательствам меньше единицы.
• Положительный оборотный капитал указывает на то, что компания может финансировать свою текущую деятельность и инвестировать в будущую деятельность и рост.
• Высокий оборотный капитал — не всегда хорошо. Это может указывать на то, что у компании слишком много запасов или что она не инвестирует лишние деньги.

Формула оборотного капитала

Чтобы рассчитать оборотный капитал, сравните текущие активы компании с ее текущими обязательствами.Текущие активы, перечисленные в балансе компании, включают денежные средства, дебиторскую задолженность, товарно-материальные запасы и другие активы, которые, как ожидается, будут ликвидированы или превращены в денежные средства менее чем за год. Краткосрочные обязательства включают кредиторскую задолженность, заработную плату, задолженность по налогам и текущую часть долгосрочной задолженности. Оборотные активы доступны в течение 12 месяцев. Текущие обязательства подлежат погашению в течение 12 месяцев.

Стандартная формула для определения оборотного капитала — это оборотные активы за вычетом текущих обязательств.

Оборотный капитал, который соответствует среднему по отрасли для компании сопоставимого размера или превышает его, как правило, считается приемлемым. Низкий оборотный капитал может указывать на риск бедствия или дефолта.

Тереза ​​Чиечи {Copyright} Investopedia, 2019.

Изменения в оборотном капитале влияют на денежный поток компании

Большинство новых крупных проектов, таких как расширение производства или выход на новые рынки, требуют инвестиций в оборотный капитал. Это снижает денежный поток.Но денежные средства также упадут, если деньги собираются слишком медленно или если объемы продаж уменьшаются, что приведет к падению дебиторской задолженности. Компании, неэффективно использующие оборотный капитал, могут увеличить денежный поток за счет давления на поставщиков и клиентов.

Часто задаваемые вопросы

Как рассчитать оборотный капитал?

Оборотный капитал рассчитывается путем вычета оборотных активов и текущих обязательств. Например, если у компании есть оборотные активы в размере 100 000 долларов США и текущие обязательства в размере 80 000 долларов США, то их оборотный капитал будет составлять 20 000 долларов США. Общие примеры оборотных активов включают наличные деньги, дебиторскую задолженность и запасы. Примеры краткосрочных обязательств включают кредиторскую задолженность, выплаты по краткосрочным долгам или текущую часть отложенного дохода.

Какой пример оборотного капитала?

Для иллюстрации рассмотрим случай с XYZ Corporation. Когда XYZ только начинала, у нее был оборотный капитал всего в 10 000 долларов, при этом текущие активы в среднем составляли 50 000 долларов, а текущие обязательства — в среднем 40 000 долларов. Чтобы увеличить свой оборотный капитал, XYZ решила сохранить больше денежных средств в резерве и сознательно отложить платежи поставщикам, чтобы сократить текущие обязательства.После внесения этих изменений текущие активы XYZ в среднем составляют 70 000 долларов, а текущие обязательства — 30 000 долларов. Таким образом, его оборотный капитал составляет 40 000 долларов.

Почему так важен оборотный капитал?

Оборотный капитал важен, потому что он необходим для того, чтобы бизнес оставался платежеспособным. Теоретически бизнес может обанкротиться, даже если он прибыльный. В конце концов, бизнес не может полагаться на бухгалтерскую прибыль для оплаты своих счетов — эти счета нужно оплачивать наличными, чтобы они всегда были в наличии.В качестве иллюстрации рассмотрим случай компании, которая накопила 1 миллион долларов наличными за счет нераспределенной прибыли за предыдущие годы. Если компания вложит сразу все 1 миллион долларов, у нее может оказаться недостаточно оборотных средств для оплаты своих текущих обязательств.

Определение оборачиваемости оборотного капитала

Что такое оборачиваемость оборотных средств?

Оборачиваемость оборотного капитала — это коэффициент, который измеряет, насколько эффективно компания использует свой оборотный капитал для поддержки продаж и роста.Оборачиваемость оборотного капитала, также известная как чистая продажа оборотного капитала, измеряет соотношение между средствами, используемыми для финансирования операций компании, и доходами, которые компания генерирует для продолжения операций и получения прибыли.

Ключевые выводы

• Оборачиваемость оборотного капитала показывает, насколько эффективно предприятие генерирует продажи на каждый доллар использованного оборотного капитала.
• Чем выше коэффициент оборачиваемости оборотного капитала, тем лучше, и это указывает на то, что компания способна генерировать больший объем продаж.
• Однако, если оборачиваемость оборотного капитала вырастет слишком высоко, это может означать, что компании необходимо привлечь дополнительный капитал для поддержки будущего роста.

Формула оборачиваемости оборотных средств —

Оборачиваемость оборотного капитала знак равно Чистый годовой объем продаж Средний оборотный капитал \ begin {align} & \ text {Оборот оборотного капитала} = \ frac {\ text {Чистый годовой объем продаж}} {\ text {Средний оборотный капитал}} \\ \ end {align} Оборачиваемость оборотного капитала = средний годовой объем продаж оборотного капитала.

где:

О чем говорит оборачиваемость оборотного капитала?

Высокий коэффициент оборачиваемости показывает, что руководство очень эффективно использует краткосрочные активы и обязательства компании для поддержки продаж.Другими словами, он генерирует более высокую сумму продаж в долларах на каждый доллар использованного оборотного капитала.

Напротив, низкий коэффициент может указывать на то, что бизнес инвестирует в слишком много дебиторской задолженности и запасов для поддержки своих продаж, что может привести к чрезмерному количеству безнадежных долгов или устаревшим запасам.

Чтобы оценить, насколько эффективно компания использует свой оборотный капитал, аналитики также сравнивают коэффициенты оборотного капитала с показателями других компаний в той же отрасли и смотрят, как соотношение меняется с течением времени.Однако такие сравнения бессмысленны, когда оборотный капитал становится отрицательным, потому что коэффициент оборачиваемости оборотного капитала также становится отрицательным.

Управление оборотным капиталом

Управление оборотным капиталом обычно включает мониторинг движения денежных средств, оборотных активов и текущих обязательств посредством анализа коэффициентов ключевых элементов операционных расходов, включая оборачиваемость оборотного капитала, коэффициент собираемости и коэффициент оборачиваемости запасов.

Управление оборотным капиталом помогает поддерживать бесперебойную работу чистого операционного цикла, также известного как цикл конвертации денежных средств (CCC) — минимального количества времени, необходимого для преобразования чистых текущих активов и обязательств в денежные средства.Когда у компании недостаточно оборотных средств для покрытия своих обязательств, финансовая несостоятельность может привести к юридическим проблемам, ликвидации активов и потенциальному банкротству.

Чтобы управлять тем, насколько эффективно они используют свой оборотный капитал, компании используют управление запасами и внимательно следят за дебиторской и кредиторской задолженностью. Оборачиваемость запасов показывает, сколько раз компания продавала и заменяла запасы в течение периода, а коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, насколько эффективно она предоставляет кредит и собирает долги по этому кредиту.

Особые соображения

Высокий коэффициент оборачиваемости оборотного капитала свидетельствует о стабильной работе компании и ограниченной потребности в дополнительном финансировании. Деньги приходят и уходят регулярно, что дает бизнесу возможность тратить капитал на расширение или складские запасы. Высокое соотношение может также дать бизнесу конкурентное преимущество перед аналогичными компаниями в качестве показателя прибыльности.

Однако чрезвычайно высокий коэффициент может указывать на то, что у бизнеса недостаточно капитала для поддержки роста продаж.Следовательно, в ближайшем будущем компания может стать неплатежеспособной, если не привлечет дополнительный капитал для поддержки этого роста.

Показатель оборачиваемости оборотного капитала также может вводить в заблуждение, когда кредиторская задолженность фирмы очень высока, что может указывать на то, что компания испытывает трудности с оплатой счетов в срок.

Пример оборачиваемости оборотных средств

Предположим, что чистая выручка компании А за предыдущие 12 месяцев составила 12 миллионов долларов. Средний оборотный капитал в этот период составлял 2 миллиона долларов.Таким образом, коэффициент оборачиваемости оборотного капитала составляет 12 000 000 долларов США / 2 000 000 долларов США = 6,0. Это означает, что каждый доллар оборотного капитала приносит 6 долларов дохода.

Чистый оборотный капитал — руководство, примеры и влияние на денежный поток

Что такое чистый оборотный капитал?

Проще говоря, чистый оборотный капитал (NWC) — это разница между оборотными активами компании Текущие активы Текущие активы — это все активы, которые компания планирует преобразовать в денежные средства в течение одного года. Они обычно используются для оценки ликвидности и краткосрочных обязательств Текущие обязательства Текущие обязательства — это финансовые обязательства хозяйствующего субъекта, срок погашения которых наступает в течение года.Компания показывает их в своем балансе. Бухгалтерский баланс. Бухгалтерский баланс является одним из трех основных финансовых отчетов. Эти заявления являются ключевыми как для финансового моделирования, так и для бухгалтерского учета. Это показатель ликвидности компании и ее способности выполнять краткосрочные обязательства, а также финансировать операции бизнеса. Идеальная позиция — иметь больше оборотных активов, чем текущих обязательств, и, таким образом, иметь положительное сальдо чистого оборотного капитала.

Различные подходы к расчету NWC могут исключить денежные средства и задолженность (только текущую часть), или включить только дебиторскую, товарно-материальную и кредиторскую задолженность.

Изображение: Курс CFI по основам финансового анализа.

Формула чистого оборотного капитала

Существует несколько различных методов расчета чистого оборотного капитала, в зависимости от того, что аналитик хочет, чтобы включил или исключил из стоимости.

Формула:

Чистый оборотный капитал = Текущие активы — Текущие обязательства

или,

Формула:

Чистый оборотный капитал = Текущие активы (за вычетом денежных средств) — Текущие обязательства (за вычетом долга)

или,

NWC = Счета к получению + Запасы — Счета к оплате

Первая формула выше является самой широкой (поскольку она включает все счета), вторая формула более узкая, а последняя формула является наиболее узкой (поскольку она включает только три счета).Узнайте больше в программе обучения финансовых аналитиков CFI. Станьте сертифицированным аналитиком финансового моделирования и оценки (FMVA) ®.

Загрузите бесплатный шаблон

Введите свое имя и адрес электронной почты в форму ниже и загрузите бесплатный шаблон прямо сейчас!

Шаблон чистого оборотного капитала

Загрузите бесплатный шаблон Excel, чтобы углубить свои знания в области финансов!

Настройка графика чистого оборотного капитала

Ниже приведены шаги, которые аналитик может предпринять для прогнозирования NWC с использованием графика в Excel.

Шаг 1

В самом верху графика оборотного капитала справочные продажи и стоимость проданных товаров из отчета о прибылях и убытках Отчет о прибылях и убытках — это один из основных финансовых отчетов компании, который показывает их прибыль и убыток за определенный период времени. . Прибыль за все соответствующие периоды. Они будут использоваться позже для расчета драйверов для прогнозирования счетов оборотного капитала.

Шаг 2

В разделе «Продажи» Выручка от продаж Выручка от продаж — это доход, полученный компанией от продажи товаров или оказания услуг.В бухгалтерском учете используются термины «продажи» и стоимость проданных товаров. Бухгалтерский учет Наши руководства и ресурсы по бухгалтерскому учету представляют собой руководства для самостоятельного изучения бухгалтерского учета и финансов в удобном для вас темпе. Просмотрите сотни руководств и ресурсов, выложите соответствующие балансовые отчеты. Оборотные активы и текущие обязательства разделены на два раздела. Не забудьте исключить денежные средства из оборотных активов и исключить любые текущие части долга из текущих обязательств. Для ясности и последовательности разложите счета в том порядке, в котором они появляются в балансе.

Шаг 3

Создайте промежуточные итоги для общих неденежных оборотных активов и общих неденежных текущих обязательств Текущие обязательства Текущие обязательства — это финансовые обязательства хозяйствующего субъекта, которые подлежат выплате в течение года. Компания показывает это на. Вычтите последнее из первого, чтобы получить окончательную сумму чистого оборотного капитала. Если следующее будет полезным, создайте еще одну строку для расчета увеличения или уменьшения чистого оборотного капитала в текущем периоде по сравнению с предыдущим периодом.

Шаг 4

Заполните график историческими данными, либо путем ссылки на соответствующие данные в балансе Баланс Баланс является одним из трех основных финансовых отчетов. Эти отчеты являются ключевыми как для финансового моделирования, так и для бухгалтерского учета или для ввода жестко закодированных данных в график чистых оборотных средств. Если баланс был подготовлен с уже доступными будущими прогнозируемыми периодами, заполните график также данными прогноза, обратившись к балансу.

Шаг 5

Если будущие периоды для текущих счетов недоступны, создайте раздел, чтобы выделить драйверы и предположения для основных активов. Используйте исторические данные для расчета драйверов и допущений на будущие периоды. В таблице ниже приведены общие драйверы, используемые при расчете конкретных позиций. Наконец, используйте подготовленные драйверы и предположения, чтобы рассчитать будущую стоимость позиций.

Видеообъяснение чистого оборотного капитала

Ниже приводится короткое видео, в котором объясняется, как операционная деятельность предприятия влияет на счета оборотного капитала, которые затем используются для определения NWC компании.

Общие драйверы, используемые для счетов чистого оборотного капитала

Ниже приведен список допущений, которые используются в финансовой модели Типы финансовых моделей Наиболее распространенные типы финансовых моделей включают: модель с 3 отчетами, модель DCF , Модель M&A, модель LBO, бюджетная модель. Откройте для себя 10 основных типов прогнозов NWC:

• Дебиторская задолженность Бухгалтерский учет Наши руководства и ресурсы по бухгалтерскому учету представляют собой руководства для самостоятельного изучения бухгалтерского учета и финансов в удобном для вас темпе.Просмотрите сотни руководств и ресурсов: Дни дебиторской задолженности
• Запасы Запасы Запасы — это счет текущих активов, находящийся в балансе, состоящий из всего сырья, незавершенного производства и готовой продукции, которые: Дни инвентаризации
• Прочие оборотные активы : Процент продаж, процент роста, фиксированная сумма или увеличивающаяся сумма
• Счета к оплате: Счета к оплате Дни
• Прочие краткосрочные обязательства: Процент продаж, процент роста, фиксированная сумма, увеличивающаяся сумма

Дебиторская задолженность Дебиторская задолженность Дебиторская задолженность ( AR) представляет собой продажу бизнеса в кредит, которая еще не была получена от клиентов.Компании позволяют рассчитывать дни, дни запасов и дни кредиторской задолженности, рассчитанные на основе продаж или стоимости проданных товаров. Если продажи или COGS недоступны, метрики «дней» не могут быть рассчитаны. Когда это происходит, может быть проще рассчитать дебиторскую, товарно-материальную и кредиторскую задолженность, проанализировав прошлую тенденцию и оценив будущую стоимость.

Использование чистого оборотного капитала в финансовом моделировании

Изменения в чистом оборотном капитале влияют на денежный поток при финансовом моделировании Что такое финансовое моделирование Финансовое моделирование выполняется в Excel для прогнозирования финансовых показателей компании.Обзор того, что такое финансовое моделирование, как и зачем строить модель.

Посмотрите внимательно на изображение модели ниже, и вы увидите строку с надписью «Меньше изменений в оборотном капитале» — именно здесь увеличивается влияние / уменьшение дебиторской, товарно-материальной и кредиторской задолженности влияет на свободный денежный поток без заемных средств. Свободный денежный поток без заемных средств. Свободный денежный поток без заемных средств — это теоретический показатель денежного потока для бизнеса при условии, что компания полностью свободна от долга и не имеет процентных расходов.фирмы.

Понимание влияния изменений в чистом оборотном капитале чрезвычайно важно для финансового моделирования и корпоративной оценки Методы оценки При оценке компании как непрерывно действующей используются три основных метода оценки: анализ DCF, сопоставимые компании и прецедент сделки. Чтобы узнать больше, пройдите курсы финансового моделирования CFI прямо сейчас!

Дополнительные ресурсы

CFI является официальным поставщиком сертификата «Финансовое моделирование и оценка» (FMVA) ® Стать сертифицированным аналитиком финансового моделирования и оценки (FMVA) ®, который призван превратить любого в финансового аналитика мирового уровня.Чтобы продвинуться по карьерной лестнице в качестве аналитика, ознакомьтесь с другими элементами финансовой отчетности:

• Основные отчеты Три финансовых отчета Три финансовых отчета — это отчет о прибылях и убытках, баланс и отчет о движении денежных средств. Эти три основных отчета:
• Отчет о прибылях и убытках Отчет о прибылях и убытках Отчет о прибылях и убытках — это один из основных финансовых отчетов компании, в котором отражены их прибыли и убытки за определенный период времени. Отчет о прибылях и убытках
• Отчет о движении денежных средств Отчет о движении денежных средств содержит информацию о том, сколько денежных средств компания создала и использовала в течение определенного периода.
• Руководство по финансовому моделированию Бесплатное руководство по финансовому моделированию Это руководство по финансовому моделированию содержит советы и передовые методы работы с Excel по предположениям, драйверам, прогнозированию, связыванию трех отчетов, DCF-анализ и многое другое. Рабочий капитал?

  Коэффициент рентабельности оборотного капитала сравнивает прибыль за период оценки с соответствующей суммой оборотного капитала. Эта мера дает пользователю некоторое представление о том, не является ли сумма используемого в настоящее время оборотного капитала слишком высокой, поскольку незначительный доход подразумевает слишком большие инвестиции.Чтобы рассчитать рентабельность оборотного капитала, разделите прибыль до уплаты процентов и налогов за период измерения на оборотный капитал. Формула:

  Прибыль / убыток до процентов и налогов ÷ (Текущие активы — Текущие обязательства)
  = Рентабельность оборотного капитала

  Если конечный показатель оборотного капитала за период необычно высокий или низкий, рассмотрите возможность использования среднего значения для отчетный период.

  Этот коэффициент следует рассматривать только как общий показатель эффективности оборотного капитала, поскольку он не принимает во внимание ряд дополнительных факторов, в том числе следующие:

  • Интеллектуальный капитал .Бизнес может получать необычно большую прибыль из-за ключевых патентов, которые не имеют ничего общего с инвестициями в оборотный капитал.

  • Основные средства . Ключевым фактором прибыли может быть база основных средств, например, оборудование, используемое на нефтеперерабатывающем заводе. Эта крупная инвестиция не включается в оборотный капитал.

  • Требования заказчика . Для ведения бизнеса в определенных отраслях может потребоваться предложить клиентам длительные условия оплаты и высокие темпы выполнения заказов, что требует больших вложений в оборотный капитал.

  Несмотря на только что отмеченные возражения, может быть полезно отслеживать это соотношение на линии тренда, чтобы увидеть, ухудшается ли доходность. Если да, то со времени последнего периода измерения могло произойти событие, которое можно исправить.

  Сопутствующие курсы

  Справочник по бизнес-показателям
  Справочник казначея
  Управление оборотным капиталом

  Формула чистого оборотного капитала | Пример расчета

  Чистый оборотный капитал — это расчет ликвидности, который измеряет способность компании погасить свои текущие обязательства оборотными активами.Этот показатель важен для руководства, поставщиков и кредиторов в целом, поскольку он показывает краткосрочную ликвидность фирмы, а также способность руководства эффективно использовать свои активы.

  Как и коэффициент оборотного капитала, формула чистого оборотного капитала фокусируется на текущих обязательствах, таких как торговые долги, кредиторская задолженность и векселя поставщика, которые должны быть погашены в текущем году. Имеет смысл только то, что продавцы и кредиторы хотели бы видеть, сколько текущих активов, активов, которые, как ожидается, будут конвертированы в наличные в текущем году, доступны для оплаты обязательств, срок погашения которых наступит в ближайшие 12 месяцев.

  Если компания не может выполнить свои текущие обязательства за счет оборотных средств, она будет вынуждена использовать свои долгосрочные активы или активы, приносящие доход, для погашения своих текущих обязательств. Это может привести к снижению операций, продаж и даже может быть индикатором более серьезных организационных и финансовых проблем.

  ---

  Формула

  Формула чистого оборотного капитала рассчитывается путем вычитания текущих обязательств из текущих активов. Вот как выглядит основное уравнение.

  Типичными оборотными активами, которые включаются в расчет чистого оборотного капитала, являются денежные средства, дебиторская задолженность, запасы и краткосрочные инвестиции. Раздел краткосрочных обязательств обычно включает кредиторскую задолженность, начисленные расходы и налоги, депозиты клиентов и прочую торговую задолженность.

  Некоторые люди также предпочитают включать текущую часть долгосрочного долга в раздел обязательств. Это имеет смысл, потому что, хотя это связано с долгосрочным обязательством, текущая часть должна быть погашена в текущем году.Таким образом, целесообразно включить его в число других обязательств, которые необходимо выполнить в ближайшие 12 месяцев.

  ---

  Пример

  Рассмотрим для примера розничный магазин Паулы. Паула владеет и управляет магазином женской одежды и одежды со следующими оборотными активами и обязательствами:

  • Денежные средства: 10 000 долл. США
  • Дебиторская задолженность: 5000 долларов США
  • Инвентарный запас: $ 15 000
  • Счета к оплате: 7 500 долларов США
  • Начисленные расходы: 2500 долларов США
  • Прочая торговая задолженность: 5000 долларов

  Паула может использовать калькулятор чистого оборотного капитала для вычисления такого измерения:

  Поскольку текущие активы Паулы превышают ее текущие обязательства, ее WC положительный.Это означает, что Паула может оплатить все свои текущие обязательства только за счет оборотных средств. Другими словами, ее магазин очень ликвидный и финансово устойчивый в краткосрочной перспективе. Она может использовать эту дополнительную ликвидность для развития бизнеса или расширения в дополнительных нишах для одежды.

  Если бы обязательства Паулы превышали ее активы, ее КС был бы отрицательным, что указывало бы на то, что ее краткосрочная ликвидность не так высока, как могла бы быть.

  ---

  Анализ

  Для чего используется чистый оборотный капитал?

  Очевидно, что положительный чистый WC лучше, чем отрицательный.Положительный расчет показывает кредиторам и инвесторам, что компания способна получить от операционной деятельности достаточно средств для оплаты своих текущих обязательств оборотными активами. Большое положительное измерение также может означать, что у бизнеса есть доступный капитал для быстрого роста без привлечения новых, дополнительных долгов или инвесторов. Он может финансировать собственное расширение за счет своих текущих операций по расширению.

  Что такое отрицательный чистый оборотный капитал?

  Отрицательный чистый оборотный капитал, с другой стороны, показывает кредиторам и инвесторам, что операции предприятия не производят достаточно, чтобы покрыть текущие долги предприятия.Если это отрицательное число сохранится с течением времени, бизнесу, возможно, придется продать некоторые из своих долгосрочных активов, приносящих доход, для оплаты текущих обязательств, таких как AP и платежная ведомость. Расширение без привлечения нового долга или инвесторов было бы исключено, и если негативная тенденция сохранится, чистая WC может привести к объявлению компании о банкротстве.

  Имейте в виду, что отрицательное число хуже положительного, но это не обязательно означает, что компания собирается разориться.Это просто признак того, что краткосрочная ликвидность бизнеса не так хороша. Существует множество факторов, влияющих на создание здорового и устойчивого бизнеса. Например, положительный WC может не иметь большого значения, если компания не может конвертировать свои запасы или дебиторскую задолженность в наличные за короткий период времени. Технически у него может быть больше оборотных активов, чем текущих обязательств, но он не может расплатиться с кредиторами за счет запасов, так что это не имеет значения. И наоборот, отрицательный WC может не означать, что компания находится в плохом состоянии, если у нее есть доступ к большим объемам финансирования для выполнения краткосрочных обязательств, таких как кредитная линия.

  Более убедительным индикатором краткосрочной ликвидности компании является тенденция к увеличению или уменьшению их чистой WC. Компания с отрицательной чистой WC, которая из года в год постоянно улучшается, может рассматриваться как более стабильный бизнес, чем компания с положительной чистой WC и тенденцией к снижению из года в год.

  ---

  Изменение чистого оборотного капитала

  Вы можете спросить: «Как компания со временем меняет свой чистый оборотный капитал?» Есть три основных способа повышения ликвидности компании из года в год.Во-первых, компания может сократить время взыскания дебиторской задолженности. Во-вторых, это может уменьшить количество товарно-материальных запасов, отправив поставщикам неликвидные товары. В-третьих, компания может вести переговоры с продавцами и поставщиками о более длительных сроках оплаты кредиторской задолженности. Каждый из этих шагов поможет улучшить краткосрочную ликвидность компании и положительно повлияет на анализ чистого оборотного капитала.

  ---

  Коэффициент оборотного капитала

  | Формула | Пример расчета

  Что такое оборотный капитал?

  Определение: Коэффициент оборотного капитала, также называемый коэффициентом текущей ликвидности, представляет собой коэффициент ликвидности, который измеряет способность фирмы погашать свои текущие обязательства оборотными активами.Коэффициент оборотного капитала важен для кредиторов, потому что он показывает ликвидность компании.

  Краткосрочные обязательства лучше всего погашать оборотными активами, такими как денежные средства, их эквиваленты и обращающиеся на рынке ценные бумаги, поскольку эти активы могут быть конвертированы в денежные средства намного быстрее, чем основные средства. Чем быстрее активы можно будет конвертировать в наличные, тем больше вероятность, что у компании будут деньги вовремя, чтобы выплатить свои долги.

  Причина, по которой этот коэффициент называется коэффициентом оборотного капитала, исходит из расчета оборотного капитала.Когда текущие активы превышают текущие обязательства, у фирмы достаточно капитала для повседневной деятельности. Другими словами, у него достаточно капитала, чтобы работать. Коэффициент оборотного капитала превращает расчет оборотного капитала в сравнение между текущими активами и текущими обязательствами.

  ---

  Формула

  Коэффициент оборотного капитала рассчитывается путем деления текущих активов на краткосрочные обязательства.

  Оба этих текущих счета отражаются в балансе отдельно от соответствующих долгосрочных счетов.Эта презентация дает инвесторам и кредиторам больше информации о компании для анализа. Оборотные активы и обязательства всегда сначала указываются в финансовой отчетности, а затем следуют долгосрочные активы и обязательства.

  Этот расчет дает вам четкое представление о том, какой процент текущих активов фирмы составляют ее текущие обязательства.

  Рассмотрим пример.

  ---

  Пример

  Рассмотрим пример. Kay’s Machine Shop получила несколько кредитов в банках на приобретение оборудования за последние пять лет.Срок погашения всех этих кредитов сокращает ее оборотный капитал. В конце года у Кея было 100 000 долларов текущих активов и 125 000 долларов текущих обязательств. Вот ее WCR:

  Как видите, WCR Кей меньше 1, потому что ее долг увеличивается. Это делает ее бизнес более рискованным для новых потенциальных кредитов. Если Кей хочет подать заявку на другой заем, она должна погасить часть обязательств, чтобы снизить коэффициент своего оборотного капитала, прежде чем подавать заявку.

  ---

  Анализ и интерпретация

  Поскольку коэффициент оборотного капитала измеряет оборотные активы как процент от текущих обязательств, имеет смысл только то, что более высокий коэффициент более благоприятен.Значение WCR, равное 1, означает, что текущие активы равны текущим обязательствам. Соотношение 1 обычно считается золотой серединой. Это не рискованно, но и не очень безопасно. Это означает, что фирме придется продать все свои оборотные активы, чтобы погасить свои текущие обязательства.

  Коэффициент меньше 1 рассматривается кредиторами и инвесторами как рискованный, поскольку он показывает, что компания работает неэффективно и не может должным образом покрыть свой текущий долг. Коэффициент меньше 1 — это всегда плохо, и его часто называют отрицательным оборотным капиталом.

  С другой стороны, коэффициент выше 1 показывает сторонним наблюдателям, что компания может погасить все свои текущие обязательства и при этом иметь оставшиеся оборотные активы или положительный оборотный капитал.

  Поскольку коэффициент оборотного капитала состоит из двух основных движущихся частей: активов и пассивов, важно подумать о том, как они работают вместе. Другими словами, как изменится коэффициент, если текущие обязательства фирмы увеличиваются, а текущие активы остаются прежними? Вот четыре примера изменений, влияющих на соотношение:

  • Увеличение оборотных активов = увеличение WCR
  • Уменьшение оборотных активов = уменьшение WCR
  • Увеличение текущих обязательств = уменьшение WCR
  • Уменьшение текущих обязательств = увеличение WCR

  ---

  Объяснение практического использования: Предостережения и ограничения

  Положительный vs.Отрицательный оборотный капитал

  Положительный оборотный капитал — это всегда хорошо, потому что это означает, что бизнес готов погасить свои краткосрочные обязательства и счета за счет своих ликвидных активов. Это также означает, что бизнес должен иметь возможность финансировать некоторую степень роста без необходимости привлекать сторонний заем или привлекать средства за счет новой эмиссии акций.

  С другой стороны, отрицательный оборотный капитал означает, что у предприятия недостаточно ликвидных активов для выполнения текущих или краткосрочных обязательств.Часто это вызвано неэффективным управлением активами и плохим денежным потоком. Если у предприятия не хватает денег для оплаты счетов при наступлении срока их погашения, ему придется занять больше денег, что, в свою очередь, увеличит его краткосрочные обязательства.

  ---

  Плохо ли отрицательный оборотный капитал?

  Отрицательный оборотный капитал никогда не является признаком того, что компания преуспевает, но это также не означает, что компания терпит неудачу. Многие крупные компании часто сообщают об отрицательном обороте капитала, и у них все в порядке, например, Wal-Mart.

  Компании, такие как Wal-Mart, могут выжить с отрицательным оборотным капиталом, потому что они так быстро меняют свои запасы; они способны выполнять свои краткосрочные обязательства. Эти компании покупают свои запасы у поставщиков и сразу же продают их с небольшой наценкой.

  ---

  формул оборотного капитала и почему вы должны их знать

  Узнайте, как использовать формулы оборотного капитала для оценки краткосрочного успеха вашего бизнеса

  Оборотный капитал — один из наиболее важных показателей успеха компании.Чтобы вести свой бизнес эффективно, вам необходимо иметь возможность погашать краткосрочные долги и расходы при наступлении срока их погашения. Для этого требуются ликвидные активы или оборотный капитал.

  Формула чистого оборотного капитала и формула коэффициента оборотного капитала — это самые простые способы определить, есть ли у вашего бизнеса денежный поток, необходимый для удовлетворения ваших долговых и операционных потребностей в течение следующего года. Чтобы считаться «текущими», эти обязательства и активы должны быть оплачены или доступны в течение одного года (или одного бизнес-цикла, в зависимости от того, что меньше).

  Краткосрочные обязательства
  Подсчитайте все долги, расходы и другие финансовые обязательства, ожидаемые для вашего бизнеса в течение года или вашего операционного цикла.

  Примеры краткосрочных обязательств включают:
  

  • Неоплаченные счета (кредиторская задолженность перед поставщиками, поставщиками, коммунальными предприятиями и т. Д.)

  • Ипотечные, лизинговые или арендные платежи

  • Прочие ссуды, подлежащие выплате в течение 12 месяцев. месяцев

  • Заработная плата к выплате в следующем году

  • Дивиденды к выплате инвесторам

  • Проценты и комиссии по ссудам

  • Налог на прибыль, подлежащий выплате в течение следующего года

  Прочие текущие обязательства различаются в зависимости от о вашей профессии, отрасли или правительственных постановлениях.Помимо бизнес-лицензий и разрешений, некоторым практикующим специалистам требуется ежегодное лицензирование или повышение квалификации. Например, индивидуальным архитекторам во всех 50 штатах требуются лицензии с регулярным продлением. То же самое и со многими профессионалами в области инженерии, строительства, финансовых услуг, страхования, здравоохранения, стоматологии и недвижимости. Обязательно включите эти ожидаемые расходы в формулу оборотного капитала.

  Оборотные активы

  Вообще говоря, актив — это что-либо имеющее финансовую ценность, которым владеет ваша компания.Они могут быть материальными или нематериальными. Однако для того, чтобы актив считался текущим или ликвидным, он должен быть чем-то, что можно легко и быстро обменять на наличные в краткосрочной перспективе.

  Примеры оборотных активов включают:

  • Стоимость ваших запасов

  • Дебиторская задолженность

  • Акции, облигации, паевые инвестиционные фонды и ETF (которые будут ликвидными в течение следующего года)

  • Счета денежного рынка

  • Текущие и сберегательные счета

  • Денежные средства и их эквиваленты

  • Краткосрочные предоплаченные расходы

  • Текущие активы прекращенной деятельности

  • Проценты к уплате

  
  Оборотные активы не включают долгосрочные финансовые вложения или другие активы, которые может быть трудно ликвидировать быстро.К ним относятся земля, недвижимость и некоторые предметы коллекционирования, на поиск покупателя на которые может уйти много времени.

  Формулы чистого оборотного капитала

  Чтобы рассчитать чистый оборотный капитал (NWC) вашего бизнеса, также известный как чистый операционный оборотный капитал (NOWC), вычтите ваши общие текущие обязательства из ваших общих оборотных активов. В зависимости от того, насколько подробным должен быть расчет оборотного капитала вы или ваш аналитик, вы можете выбрать одну из нескольких различных моделей.
  Наиболее полная формула включает все счета:

  1. Для простоты некоторые предприятия предпочитают более узкий расчет :
     Текущие активы (за вычетом денежных средств) — Текущие обязательства (за вычетом долга) = Чистый оборотный капитал
     

  2. Некоторые даже выбирают формулу, которая использует только три счета:
     Дебиторская задолженность + Запасы — Счета к оплате = Чистый оборотный капитал

  3. Некоторые даже выбирают формулу, которая использует только три счета:
     Дебиторская задолженность + Запасы — Счета Кредиторская задолженность = чистый оборотный капитал

  Пример формулы чистого оборотного капитала

  Для примера расчета чистого оборотного капитала взгляните на следующий упрощенный список текущих активов и обязательств:

  Текущие обязательства:
  Кредиторская задолженность : 17 500 долларов США
  Начисленные расходы: 12500 долларов США
  Прочая торговая задолженность: 35 000 долларов США
  Итого Обязательства: 65000 долларов

  Оборотные активы:
  Денежные средства: 30 000 долларов
  Дебиторская задолженность: 40 000 долларов
  Запасы: 20 000 долларов
  Итого активы : 90 000 долларов

  Путем вычитания общих текущих обязательств (65 000 долларов) из общей суммы 90 000 долларов , вы можете видеть, что текущие активы этой компании превышают их текущие обязательства, что дает положительный оборотный капитал в размере 25 000 долларов США.Это указывает на то, что компания очень ликвидна и финансово устойчива в краткосрочной перспективе. Если бы обязательства этой компании превышали их активы, оборотный капитал был бы отрицательным и, следовательно, на данный момент не имел бы краткосрочной ликвидности.

  Формула коэффициента оборотного капитала

  В качестве альтернативы вы можете рассчитать коэффициент оборотного капитала . Это делается просто путем деления общих оборотных активов на общие текущие обязательства, чтобы получить такое соотношение, как 2: 1 (в два раза больше активов) или 1: 1 (равные активы и обязательства).
  

  Текущие активы ÷ Текущие обязательства = Коэффициент оборотного капитала
  

  Используя цифры из приведенного выше примера, коэффициент оборотного капитала для компании будет 1: 3.

  Формула требования к оборотному капиталу

  Если ваш бизнес работает с поставщиками, другой полезной метрикой, которую необходимо знать, является ваш требуемый оборотный капитал. Это сумма денег, необходимая для покупки товаров или сырья у поставщиков и либо для хранения их в качестве запасов, либо для использования в производстве для продажи клиентам.Предоставляя денежный индикатор спроса и предложения, эта формула может помочь вам адекватно спланировать (и иметь финансирование для решения) увеличения продаж, не исчерпывая денежных средств, необходимых для приобретения продуктов или материалов для удовлетворения роста.

  Запасы + Дебиторская задолженность — Кредиторская задолженность = Требования к чистому оборотному капиталу

  Почему вашему бизнесу следует рассчитывать оборотный капитал

  Измерение ликвидности может дать вам количественную оценку способности вашего бизнеса своевременно выполнять финансовые обязательства, включая выплату ваших сотрудники, ваши поставщики и ваши счета.Это дает правдивую картину финансового состояния компании в краткосрочной перспективе.

  Положительный и отрицательный оборотный капитал

  В целом, чем выше ваш чистый оборотный капитал или коэффициент оборотного капитала, тем выше будет уровень комфорта вашей компании для покрытия будущих запланированных или непредвиденных расходов и ваша способность к росту. Например, если коэффициент оборотного капитала 2: 1 обычно обеспечивает здоровый денежный буфер, соотношение менее 1: 1 указывает на то, что у вас могут возникнуть трудности с оплатой счетов.

  Тем не менее, заметно высокий положительный чистый оборотный капитал или коэффициент также может не быть хорошим, потому что он может указывать на избыток запасов или на то, что ваш капитал бездействует, а не инвестируется в рост компании.

  Если чистый оборотный капитал вашего бизнеса немного выше, или коэффициент вашего капитала падает где-то между 2: 1 и 1: 1, здоровье вашей компании может зависеть от того, как быстро вы сможете получить доступ к ликвидным деньгам — либо через продажу своих запасов, либо сбор по неоплаченным счетам.Вы также можете обратиться к финансовым инструментам, таким как финансирование счетов или кредитная линия, чтобы увеличить свой краткосрочный оборотный капитал.

  Если у вас длинный деловой цикл (то есть требуется время, чтобы продать ваши продукты или услуги и собрать дебиторскую задолженность), вам следует подумать о повышении показателя чистого оборотного капитала или коэффициента оборотного капитала, чтобы обеспечить здоровье вашего бизнеса. Многие отрасли, такие как строительство, путешествия и туризм, а также некоторые розничные операции, обычно сталкиваются с сезонными различиями в денежных потоках.В этих случаях вам, возможно, придется спланировать обеспечение дополнительного капитала в трудные времена.

  Нормально ли отрицательный оборотный капитал для вашего бизнеса?

  Обычно отрицательный оборотный капитал не является положительным моментом. Однако что более важно, так это то, что является отрицательной причиной . Это не обязательно плохо. Есть некоторые ситуации или типы компаний, в которых вы можете столкнуться с большим количеством краткосрочных обязательств, чем у вас есть краткосрочные активы, и это все равно может работать в вашу пользу (при правильном управлении).

  Отрицательный оборотный капитал может сработать лучше всего, если это произойдет, когда компания финансирует рост своих продаж за счет денег других людей — по сути, влезая в долги своим клиентам или поставщикам. Вот два сценария:

  • Компании, чей доход основан на подписках , долгосрочных контрактах или удержаниях (например, издатели, рекламные агентства и некоторые компании, предоставляющие профессиональные услуги, такие как юридические фирмы), часто имеют отрицательный оборотный капитал, потому что их остатки доходов часто откладываются.

  • Предоплата предприятий, как и многие розничные торговцы, продуктовые магазины и рестораны, часто имеют отрицательный оборотный капитал, потому что они используют наличные деньги для оплаты своей кредиторской задолженности, а не для хранения ликвидного капитала. Например, если ваш клиент платит кредитной картой до того, как вам придется платить своим поставщикам за продукт, это может повысить эффективность вашего бизнеса и избавить вас от уплаты процентов по банковскому финансированию.

  В целом, однако, имея долгосрочный отрицательный оборотный капитал — всегда имея больше текущих обязательств, чем текущих активов — ваш бизнес может просто не быть прибыльным.

  Изменение формулы оборотного капитала

  Также может быть полезно рассчитать изменение чистого оборотного капитала вашего бизнеса за один отчетный период и сравнить его с другим отчетным периодом. Это сравнение может помочь вам предсказать будущую проблему, например, дефицит ваших средств или бездействие. Вот три общие формулы для расчета изменения:

  1. Оборотный капитал (текущий период) — Оборотный капитал (предыдущий период) = Изменения в чистом оборотном капитале

     или
     

  2. Изменение оборотных активов — Изменение текущих обязательств = изменение чистого оборотного капитала

  Ответ может показаться нелогичным, потому что отрицательное изменение на указывает на то, что оборотные активы увеличиваются больше, чем текущие обязательства.И наоборот, положительное изменение на на указывает на то, что текущие обязательства опережают оборотные активы.

  Итог

  Расчет оборотного капитала — это быстрый способ получить представление о движении денежных средств вашего бизнеса. Важно смотреть не только на цифры, но и на причину, по которой стоит за цифрами, и анализировать, связано ли это с краткосрочным или долгосрочным событием или просто с тем, что является наиболее эффективным для вашего типа бизнеса. .
  

  • Если у вас положительный денежный поток , ваши ликвидные активы растут, что позволяет вам оплачивать долги и расходы, инвестировать в рост или помогать смягчить будущие проблемы.Однако положительный ответ также может указывать на слишком большой запас или слишком ограниченный рост.

  • Если у вас отрицательный денежный поток , возможно, вы не получаете достаточного дохода, чтобы оставаться ликвидным, возможно, из-за слишком больших капитальных затрат или слишком большой прибыли, связанной с дебиторской задолженностью, что является распространенным недостатком предложение торгового кредита. С другой стороны, если у вашего бизнеса мало оборотных средств, потому что вы в первую очередь получаете наличные деньги, или вы инвестируете свой доход в долгосрочные основные фонды, которые окупятся в будущем, то это может быть хорошо. .

  
  Успех или провал вашего бизнеса во многом зависит от вашей способности эффективно использовать свои активы (и даже вашу задолженность), и расчет вашего оборотного капитала, какую бы формулу вы ни использовали, может дать вам представление о том, что работает или что нет.