Разное

Розничный товарооборот формула: что это за показатель? Вариант расчета

30.07.1976

Содержание

Задания к прохождению практики по анализу финансового состояния предприятия

%PDF-1.5 % 1 0 obj > /Metadata 2 0 R /Outlines 3 0 R /PageLayout /OneColumn /Pages 4 0 R /StructTreeRoot 5 0 R /Type /Catalog >> endobj 6 0 obj /Keywords () /ModDate (D:20160113090722+03’00’) /Producer (Adobe PDF Library 10.0) /SourceModified (D:20160113060705) /Subject () /Title >> endobj 2 0 obj > stream 2016-01-13T09:07:22+03:002016-01-13T09:07:09+03:002016-01-13T09:07:22+03:00Acrobat PDFMaker 10.1 для Worduuid:ec0742d1-8c7b-4313-9153-9a956342fda9uuid:bc2a3842-6c10-40bb-bbf0-e6549eef9cd6

  • 14
  • application/pdf
  • Задания к прохождению практики по анализу финансового состояния предприятия
  • k4-3-19-1
  • Adobe PDF Library 10.0D:20160113060705GGU endstream endobj 3 0 obj > endobj 4 0 obj > endobj 5 0 obj > endobj 7 0 obj >> endobj 8 0 obj >> endobj 9 0 obj > endobj 10 0 obj > endobj 11 0 obj > endobj 12 0 obj > endobj 13 0 obj > endobj 14 0 obj > endobj 15 0 obj > endobj 16 0 obj > endobj 17 0 obj > endobj 18 0 obj > endobj 19 0 obj > endobj 20 0 obj > endobj 21 0 obj > endobj 22 0 obj >> endobj 23 0 obj > endobj 24 0 obj >> endobj 25 0 obj > /ExtGState > /Font > /XObject > >> /Rotate 0 /StructParents 0 /Type /Page /Annots [3971 0 R] >> endobj 26 0 obj > /ExtGState > /Font > >> /Rotate 0 /StructParents 1 /Type /Page >> endobj 27 0 obj > /ExtGState > /Font > >> /Rotate 0 /StructParents 2 /Type /Page >> endobj 28 0 obj > /ExtGState > /Font > >> /Rotate 0 /StructParents 3 /Type /Page >> endobj 29 0 obj > /ExtGState > /Font > /XObject > >> /Rotate 0 /StructParents 4 /Type /Page >> endobj 30 0 obj > /ExtGState > /Font > /XObject > >> /Rotate 0 /StructParents 5 /Type /Page >> endobj 31 0 obj > /ExtGState > /Font > >> /Rotate 0 /StructParents 6 /Type /Page >> endobj 32 0 obj > /ExtGState > /Font > >> /Rotate 0 /StructParents 7 /Type /Page >> endobj 33 0 obj > /ExtGState > /Font > >> /Rotate 0 /StructParents 8 /Type /Page >> endobj 34 0 obj > /ExtGState > /Font > >> /Rotate 0 /StructParents 9 /Type /Page >> endobj 35 0 obj > /ExtGState > /Font > >> /Rotate 0 /StructParents 10 /Type /Page >> endobj 36 0 obj > /ExtGState > /Font > >> /Rotate 0 /StructParents 11 /Type /Page >> endobj 37 0 obj > /ExtGState > /Font > >> /Rotate 0 /StructParents 12 /Type /Page >> endobj 38 0 obj > /ExtGState > /Font > >> /Rotate 0 /StructParents 13 /Type /Page >> endobj 39 0 obj > /ExtGState > /Font > >> /Rotate 0 /StructParents 14 /Type /Page >> endobj 40 0 obj > /ExtGState > /Font > >> /Rotate 0 /StructParents 15 /Type /Page >> endobj 41 0 obj > /ExtGState > /Font > >> /Rotate 0 /StructParents 16 /Type /Page >> endobj 42 0 obj > /ExtGState > /Font > >> /Rotate 0 /StructParents 17 /Type /Page >> endobj 43 0 obj > /ExtGState > /Font > >> /Rotate 0 /StructParents 18 /Type /Page >> endobj 44 0 obj > /ExtGState > /Font > >> /Rotate 0 /StructParents 19 /Type /Page >> endobj 45 0 obj > /ExtGState > /Font > >> /Rotate 0 /StructParents 20 /Type /Page >> endobj 46 0 obj > /ExtGState > /Font > >> /Rotate 0 /StructParents 21 /Type /Page >> endobj 47 0 obj > /ExtGState > /Font > >> /Rotate 0 /StructParents 22 /Type /Page >> endobj 48 0 obj > /ExtGState > /Font > >> /Rotate 0 /StructParents 23 /Type /Page >> endobj 49 0 obj > /ExtGState > /Font > >> /Rotate 0 /StructParents 24 /Type /Page >> endobj 50 0 obj > /ExtGState > /Font > >> /Rotate 0 /StructParents 25 /Type /Page >> endobj 51 0 obj > /ExtGState > /Font > >> /Rotate 0 /StructParents 26 /Type /Page >> endobj 52 0 obj > /ExtGState > /Font > >> /Rotate 0 /StructParents 27 /Type /Page >> endobj 53 0 obj > /ExtGState > /Font > >> /Rotate 0 /StructParents 28 /Type /Page >> endobj 54 0 obj > /ExtGState > /Font > >> /Rotate 0 /StructParents 29 /Type /Page >> endobj 55 0 obj > /ExtGState > /Font > >> /Rotate 0 /StructParents 30 /Type /Page >> endobj 56 0 obj > /ExtGState > /Font > >> /Rotate 0 /StructParents 31 /Type /Page >> endobj 57 0 obj > /ExtGState > /Font > >> /Rotate 0 /StructParents 32 /Type /Page >> endobj 58 0 obj > /ExtGState > /Font > >> /Rotate 0 /StructParents 33 /Type /Page >> endobj 59 0 obj > /ExtGState > /Font > >> /Rotate 0 /StructParents 34 /Type /Page >> endobj 60 0 obj > /ExtGState > /Font > >> /Rotate 0 /StructParents 35 /Type /Page >> endobj 61 0 obj > /ExtGState > /Font > >> /Rotate 0 /StructParents 36 /Type /Page >> endobj 62 0 obj > /ExtGState > /Font > >> /Rotate 0 /StructParents 37 /Type /Page >> endobj 63 0 obj > /ExtGState > /Font > >> /Rotate 0 /StructParents 38 /Type /Page >> endobj 64 0 obj > /ExtGState > /Font > >> /Rotate 0 /StructParents 39 /Type /Page >> endobj 65 0 obj > /ExtGState > /Font > >> /Rotate 0 /StructParents 40 /Type /Page >> endobj 66 0 obj > /ExtGState > /Font > >> /Rotate 0 /StructParents 41 /Type /Page >> endobj 67 0 obj > /ExtGState > /Font > >> /Rotate 0 /StructParents 42 /Type /Page >> endobj 68 0 obj > /ExtGState > /Font > >> /Rotate 0 /StructParents 43 /Type /Page >> endobj 69 0 obj > /ExtGState > /Font > >> /Rotate 0 /StructParents 44 /Type /Page >> endobj 70 0 obj > /ExtGState > /Font > >> /Rotate 0 /StructParents 45 /Type /Page >> endobj 71 0 obj > /ExtGState > /Font > >> /Rotate 0 /StructParents 46 /Type /Page >> endobj 72 0 obj > /ExtGState > /Font > >> /Rotate 0 /StructParents 47 /Type /Page >> endobj 73 0 obj > /ExtGState > /Font > >> /Rotate 0 /StructParents 48 /Type /Page >> endobj 74 0 obj > /ExtGState > /Font > >> /Rotate 0 /StructParents 49 /Type /Page >> endobj 75 0 obj > endobj 76 0 obj > endobj 77 0 obj > endobj 78 0 obj > endobj 79 0 obj > endobj 80 0 obj > endobj 81 0 obj > endobj 82 0 obj > endobj 83 0 obj > endobj 84 0 obj > endobj 85 0 obj > endobj 86 0 obj > endobj 87 0 obj > endobj 88 0 obj > endobj 89 0 obj > endobj 90 0 obj > endobj 91 0 obj > endobj 92 0 obj > endobj 93 0 obj > endobj 94 0 obj > endobj 95 0 obj > endobj 96 0 obj > endobj 97 0 obj > endobj 98 0 obj > endobj 99 0 obj > endobj 100 0 obj > endobj 101 0 obj > endobj 102 0 obj > endobj 103 0 obj > endobj 104 0 obj > endobj 105 0 obj > endobj 106 0 obj > endobj 107 0 obj > endobj 108 0 obj > endobj 109 0 obj > endobj 110 0 obj > endobj 111 0 obj > endobj 112 0 obj > endobj 113 0 obj > endobj 114 0 obj > endobj 115 0 obj > endobj 116 0 obj > endobj 117 0 obj > endobj 118 0 obj > endobj 119 0 obj > endobj 120 0 obj > endobj 121 0 obj > endobj 122 0 obj > endobj 123 0 obj > endobj 124 0 obj > endobj 125 0 obj > endobj 126 0 obj > endobj 127 0 obj > endobj 128 0 obj > endobj 129 0 obj > endobj 130 0 obj > endobj 131 0 obj > endobj 132 0 obj > endobj 133 0 obj > endobj 134 0 obj > endobj 135 0 obj > endobj 136 0 obj > endobj 137 0 obj > endobj 138 0 obj > endobj 139 0 obj > endobj 140 0 obj > endobj 141 0 obj > endobj 142 0 obj > endobj 143 0 obj > endobj 144 0 obj > endobj 145 0 obj > endobj 146 0 obj > endobj 147 0 obj > endobj 148 0 obj > endobj 149 0 obj > endobj 150 0 obj > endobj 151 0 obj > endobj 152 0 obj > endobj 153 0 obj > endobj 154 0 obj > endobj 155 0 obj > endobj 156 0 obj > endobj 157 0 obj > endobj 158 0 obj > endobj 159 0 obj > endobj 160 0 obj > endobj 161 0 obj > endobj 162 0 obj > endobj 163 0 obj > endobj 164 0 obj > endobj 165 0 obj > endobj 166 0 obj > endobj 167 0 obj > endobj 168 0 obj > endobj 169 0 obj > endobj 170 0 obj > endobj 171 0 obj > endobj 172 0 obj > endobj 173 0 obj > endobj 174 0 obj > endobj 175 0 obj > endobj 176 0 obj > endobj 177 0 obj > endobj 178 0 obj > endobj 179 0 obj > endobj 180 0 obj > endobj 181 0 obj > endobj 182 0 obj > endobj 183 0 obj > endobj 184 0 obj > endobj 185 0 obj > endobj 186 0 obj > endobj 187 0 obj > endobj 188 0 obj > endobj 189 0 obj > endobj 190 0 obj > endobj 191 0 obj > endobj 192 0 obj > endobj 193 0 obj > endobj 194 0 obj > endobj 195 0 obj > endobj 196 0 obj > endobj 197 0 obj > endobj 198 0 obj > endobj 199 0 obj > endobj 200 0 obj > endobj 201 0 obj > endobj 202 0 obj > endobj 203 0 obj > endobj 204 0 obj > endobj 205 0 obj > endobj 206 0 obj > endobj 207 0 obj > endobj 208 0 obj > endobj 209 0 obj > endobj 210 0 obj > endobj 211 0 obj > endobj 212 0 obj > endobj 213 0 obj > endobj 214 0 obj > endobj 215 0 obj > endobj 216 0 obj > endobj 217 0 obj > endobj 218 0 obj > endobj 219 0 obj > endobj 220 0 obj > endobj 221 0 obj > endobj 222 0 obj > endobj 223 0 obj > endobj 224 0 obj > endobj 225 0 obj > endobj 226 0 obj > endobj 227 0 obj > endobj 228 0 obj > endobj 229 0 obj > endobj 230 0 obj > endobj 231 0 obj > endobj 232 0 obj > endobj 233 0 obj > endobj 234 0 obj > endobj 235 0 obj > endobj 236 0 obj > endobj 237 0 obj > endobj 238 0 obj > endobj 239 0 obj > endobj 240 0 obj > endobj 241 0 obj > endobj 242 0 obj > endobj 243 0 obj > endobj 244 0 obj > endobj 245 0 obj > endobj 246 0 obj > endobj 247 0 obj > endobj 248 0 obj > endobj 249 0 obj > endobj 250 0 obj > endobj 251 0 obj > endobj 252 0 obj > endobj 253 0 obj > endobj 254 0 obj > endobj 255 0 obj > endobj 256 0 obj > endobj 257 0 obj > endobj 258 0 obj > endobj 259 0 obj > endobj 260 0 obj > endobj 261 0 obj > endobj 262 0 obj > endobj 263 0 obj > endobj 264 0 obj > endobj 265 0 obj > endobj 266 0 obj > endobj 267 0 obj > endobj 268 0 obj > endobj 269 0 obj > endobj 270 0 obj > endobj 271 0 obj > endobj 272 0 obj > endobj 273 0 obj > endobj 274 0 obj > endobj 275 0 obj > endobj 276 0 obj > endobj 277 0 obj > endobj 278 0 obj > endobj 279 0 obj > endobj 280 0 obj > endobj 281 0 obj > endobj 282 0 obj > endobj 283 0 obj > endobj 284 0 obj > endobj 285 0 obj > endobj 286 0 obj > endobj 287 0 obj > endobj 288 0 obj > endobj 289 0 obj > endobj 290 0 obj > endobj 291 0 obj > endobj 292 0 obj > endobj 293 0 obj > endobj 294 0 obj > endobj 295 0 obj > endobj 296 0 obj > endobj 297 0 obj > endobj 298 0 obj > endobj 299 0 obj > endobj 300 0 obj > endobj 301 0 obj > endobj 302 0 obj > endobj 303 0 obj > endobj 304 0 obj > endobj 305 0 obj > endobj 306 0 obj > endobj 307 0 obj > endobj 308 0 obj > endobj 309 0 obj > endobj 310 0 obj > endobj 311 0 obj > endobj 312 0 obj > endobj 313 0 obj > endobj 314 0 obj > endobj 315 0 obj > endobj 316 0 obj > endobj 317 0 obj > endobj 318 0 obj > endobj 319 0 obj > endobj 320 0 obj > endobj 321 0 obj > endobj 322 0 obj > endobj 323 0 obj > endobj 324 0 obj > endobj 325 0 obj > endobj 326 0 obj > endobj 327 0 obj > endobj 328 0 obj > endobj 329 0 obj > endobj 330 0 obj > endobj 331 0 obj > endobj 332 0 obj > endobj 333 0 obj > endobj 334 0 obj > endobj 335 0 obj > endobj 336 0 obj > endobj 337 0 obj > endobj 338 0 obj > endobj 339 0 obj > endobj 340 0 obj > endobj 341 0 obj > endobj 342 0 obj > endobj 343 0 obj > endobj 344 0 obj > endobj 345 0 obj > endobj 346 0 obj > endobj 347 0 obj > endobj 348 0 obj > endobj 349 0 obj > endobj 350 0 obj > endobj 351 0 obj > endobj 352 0 obj > endobj 353 0 obj > endobj 354 0 obj > endobj 355 0 obj > endobj 356 0 obj > endobj 357 0 obj > endobj 358 0 obj > endobj 359 0 obj > endobj 360 0 obj > endobj 361 0 obj > endobj 362 0 obj > endobj 363 0 obj > endobj 364 0 obj > endobj 365 0 obj > endobj 366 0 obj > endobj 367 0 obj > endobj 368 0 obj > endobj 369 0 obj > endobj 370 0 obj > endobj 371 0 obj > endobj 372 0 obj > endobj 373 0 obj > endobj 374 0 obj > endobj 375 0 obj > endobj 376 0 obj > endobj 377 0 obj > endobj 378 0 obj > endobj 379 0 obj > endobj 380 0 obj > endobj 381 0 obj > endobj 382 0 obj > endobj 383 0 obj > endobj 384 0 obj > endobj 385 0 obj > endobj 386 0 obj > endobj 387 0 obj > endobj 388 0 obj > endobj 389 0 obj > endobj 390 0 obj > endobj 391 0 obj > endobj 392 0 obj > endobj 393 0 obj > endobj 394 0 obj > endobj 395 0 obj > endobj 396 0 obj > endobj 397 0 obj > endobj 398 0 obj > endobj 399 0 obj > endobj 400 0 obj > endobj 401 0 obj > endobj 402 0 obj > endobj 403 0 obj > endobj 404 0 obj > endobj 405 0 obj > endobj 406 0 obj > endobj 407 0 obj > endobj 408 0 obj > endobj 409 0 obj > endobj 410 0 obj > endobj 411 0 obj > endobj 412 0 obj > endobj 413 0 obj > endobj 414 0 obj > endobj 415 0 obj > endobj 416 0 obj > endobj 417 0 obj > endobj 418 0 obj > endobj 419 0 obj > endobj 420 0 obj > endobj 421 0 obj > endobj 422 0 obj > endobj 423 0 obj > endobj 424 0 obj > endobj 425 0 obj > endobj 426 0 obj > endobj 427 0 obj > endobj 428 0 obj > endobj 429 0 obj > endobj 430 0 obj > endobj 431 0 obj > endobj 432 0 obj > endobj 433 0 obj > endobj 434 0 obj > endobj 435 0 obj > endobj 436 0 obj > endobj 437 0 obj > endobj 438 0 obj > endobj 439 0 obj > endobj 440 0 obj > endobj 441 0 obj > endobj 442 0 obj > endobj 443 0 obj > endobj 444 0 obj > endobj 445 0 obj > endobj 446 0 obj > endobj 447 0 obj > endobj 448 0 obj > endobj 449 0 obj > endobj 450 0 obj > endobj 451 0 obj > endobj 452 0 obj > endobj 453 0 obj > endobj 454 0 obj > endobj 455 0 obj > endobj 456 0 obj > endobj 457 0 obj > endobj 458 0 obj > endobj 459 0 obj > endobj 460 0 obj > endobj 461 0 obj > endobj 462 0 obj > endobj 463 0 obj > endobj 464 0 obj > endobj 465 0 obj > endobj 466 0 obj > endobj 467 0 obj > endobj 468 0 obj > endobj 469 0 obj > endobj 470 0 obj > endobj 471 0 obj > endobj 472 0 obj > endobj 473 0 obj > endobj 474 0 obj > endobj 475 0 obj > endobj 476 0 obj > endobj 477 0 obj > endobj 478 0 obj > endobj 479 0 obj > endobj 480 0 obj > endobj 481 0 obj > endobj 482 0 obj > endobj 483 0 obj > endobj 484 0 obj > endobj 485 0 obj > endobj 486 0 obj > endobj 487 0 obj > endobj 488 0 obj > endobj 489 0 obj > endobj 490 0 obj > endobj 491 0 obj > endobj 492 0 obj > endobj 493 0 obj > endobj 494 0 obj > endobj 495 0 obj > endobj 496 0 obj > endobj 497 0 obj > endobj 498 0 obj > endobj 499 0 obj > endobj 500 0 obj > endobj 501 0 obj > endobj 502 0 obj > endobj 503 0 obj > endobj 504 0 obj > endobj 505 0 obj > endobj 506 0 obj > endobj 507 0 obj > endobj 508 0 obj > endobj 509 0 obj > endobj 510 0 obj > endobj 511 0 obj > endobj 512 0 obj > endobj 513 0 obj > endobj 514 0 obj > endobj 515 0 obj > endobj 516 0 obj > endobj 517 0 obj > endobj 518 0 obj > endobj 519 0 obj > endobj 520 0 obj > endobj 521 0 obj > endobj 522 0 obj > endobj 523 0 obj > endobj 524 0 obj > endobj 525 0 obj > endobj 526 0 obj > endobj 527 0 obj > endobj 528 0 obj > endobj 529 0 obj > endobj 530 0 obj > endobj 531 0 obj > endobj 532 0 obj > endobj 533 0 obj > endobj 534 0 obj > endobj 535 0 obj > endobj 536 0 obj > endobj 537 0 obj > endobj 538 0 obj > endobj 539 0 obj > endobj 540 0 obj > endobj 541 0 obj > endobj 542 0 obj > endobj 543 0 obj > endobj 544 0 obj > endobj 545 0 obj > endobj 546 0 obj > endobj 547 0 obj > endobj 548 0 obj > endobj 549 0 obj > endobj 550 0 obj > endobj 551 0 obj > endobj 552 0 obj > endobj 553 0 obj > endobj 554 0 obj > endobj 555 0 obj > endobj 556 0 obj > endobj 557 0 obj > endobj 558 0 obj > endobj 559 0 obj > endobj 560 0 obj > endobj 561 0 obj > endobj 562 0 obj > endobj 563 0 obj > endobj 564 0 obj > endobj 565 0 obj > endobj 566 0 obj > endobj 567 0 obj > endobj 568 0 obj > endobj 569 0 obj > endobj 570 0 obj > endobj 571 0 obj > endobj 572 0 obj > endobj 573 0 obj > endobj 574 0 obj > endobj 575 0 obj > endobj 576 0 obj > endobj 577 0 obj > endobj 578 0 obj > endobj 579 0 obj > endobj 580 0 obj > endobj 581 0 obj > endobj 582 0 obj > endobj 583 0 obj > endobj 584 0 obj > endobj 585 0 obj > endobj 586 0 obj > endobj 587 0 obj > endobj 588 0 obj > endobj 589 0 obj > endobj 590 0 obj > endobj 591 0 obj > endobj 592 0 obj > endobj 593 0 obj > endobj 594 0 obj > endobj 595 0 obj > endobj 596 0 obj > endobj 597 0 obj > endobj 598 0 obj > endobj 599 0 obj > endobj 600 0 obj > endobj 601 0 obj > endobj 602 0 obj > endobj 603 0 obj > endobj 604 0 obj > endobj 605 0 obj > endobj 606 0 obj > endobj 607 0 obj > endobj 608 0 obj > endobj 609 0 obj > endobj 610 0 obj > endobj 611 0 obj > endobj 612 0 obj > endobj 613 0 obj > endobj 614 0 obj > endobj 615 0 obj > endobj 616 0 obj > endobj 617 0 obj > endobj 618 0 obj > endobj 619 0 obj > endobj 620 0 obj > endobj 621 0 obj > endobj 622 0 obj > endobj 623 0 obj > endobj 624 0 obj > endobj 625 0 obj > endobj 626 0 obj > endobj 627 0 obj > endobj 628 0 obj > endobj 629 0 obj > endobj 630 0 obj > endobj 631 0 obj > endobj 632 0 obj > endobj 633 0 obj > endobj 634 0 obj > endobj 635 0 obj > endobj 636 0 obj > endobj 637 0 obj > endobj 638 0 obj > endobj 639 0 obj > endobj 640 0 obj > endobj 641 0 obj > endobj 642 0 obj > endobj 643 0 obj > endobj 644 0 obj > endobj 645 0 obj > endobj 646 0 obj > endobj 647 0 obj > endobj 648 0 obj > endobj 649 0 obj > endobj 650 0 obj > endobj 651 0 obj > endobj 652 0 obj > endobj 653 0 obj > endobj 654 0 obj > endobj 655 0 obj > endobj 656 0 obj > endobj 657 0 obj > endobj 658 0 obj > endobj 659 0 obj > endobj 660 0 obj > endobj 661 0 obj > endobj 662 0 obj > endobj 663 0 obj > endobj 664 0 obj > endobj 665 0 obj > endobj 666 0 obj > endobj 667 0 obj > endobj 668 0 obj > endobj 669 0 obj > endobj 670 0 obj > endobj 671 0 obj > endobj 672 0 obj > endobj 673 0 obj > endobj 674 0 obj > endobj 675 0 obj > endobj 676 0 obj > endobj 677 0 obj > endobj 678 0 obj > endobj 679 0 obj > endobj 680 0 obj > endobj 681 0 obj > endobj 682 0 obj > endobj 683 0 obj > endobj 684 0 obj > endobj 685 0 obj > endobj 686 0 obj > endobj 687 0 obj > endobj 688 0 obj > endobj 689 0 obj > endobj 690 0 obj > endobj 691 0 obj > endobj 692 0 obj > endobj 693 0 obj > endobj 694 0 obj > endobj 695 0 obj > endobj 696 0 obj > endobj 697 0 obj > endobj 698 0 obj > endobj 699 0 obj > endobj 700 0 obj > endobj 701 0 obj > endobj 702 0 obj > endobj 703 0 obj > endobj 704 0 obj > endobj 705 0 obj > endobj 706 0 obj > endobj 707 0 obj > endobj 708 0 obj > endobj 709 0 obj > endobj 710 0 obj > endobj 711 0 obj > endobj 712 0 obj > endobj 713 0 obj > endobj 714 0 obj > endobj 715 0 obj > endobj 716 0 obj > endobj 717 0 obj > endobj 718 0 obj > endobj 719 0 obj > endobj 720 0 obj > endobj 721 0 obj > endobj 722 0 obj > endobj 723 0 obj > endobj 724 0 obj > endobj 725 0 obj > endobj 726 0 obj > endobj 727 0 obj > endobj 728 0 obj > endobj 729 0 obj > endobj 730 0 obj > endobj 731 0 obj > endobj 732 0 obj > endobj 733 0 obj > endobj 734 0 obj > endobj 735 0 obj > endobj 736 0 obj > endobj 737 0 obj > endobj 738 0 obj > endobj 739 0 obj > endobj 740 0 obj > endobj 741 0 obj > endobj 742 0 obj > endobj 743 0 obj > endobj 744 0 obj > endobj 745 0 obj > endobj 746 0 obj > endobj 747 0 obj > endobj 748 0 obj > endobj 749 0 obj > endobj 750 0 obj > endobj 751 0 obj > endobj 752 0 obj > endobj 753 0 obj > endobj 754 0 obj > endobj 755 0 obj > endobj 756 0 obj > endobj 757 0 obj > endobj 758 0 obj > endobj 759 0 obj > endobj 760 0 obj > endobj 761 0 obj > endobj 762 0 obj > endobj 763 0 obj > endobj 764 0 obj > endobj 765 0 obj > endobj 766 0 obj > endobj 767 0 obj > endobj 768 0 obj > endobj 769 0 obj > endobj 770 0 obj > endobj 771 0 obj > endobj 772 0 obj > endobj 773 0 obj > endobj 774 0 obj > endobj 775 0 obj > endobj 776 0 obj > endobj 777 0 obj > endobj 778 0 obj > endobj 779 0 obj > endobj 780 0 obj > endobj 781 0 obj > endobj 782 0 obj > endobj 783 0 obj > endobj 784 0 obj > endobj 785 0 obj > endobj 786 0 obj > endobj 787 0 obj > endobj 788 0 obj > endobj 789 0 obj > endobj 790 0 obj > endobj 791 0 obj > endobj 792 0 obj > endobj 793 0 obj > endobj 794 0 obj > endobj 795 0 obj > endobj 796 0 obj > endobj 797 0 obj > endobj 798 0 obj > endobj 799 0 obj > endobj 800 0 obj > endobj 801 0 obj > endobj 802 0 obj > endobj 803 0 obj > endobj 804 0 obj > endobj 805 0 obj > endobj 806 0 obj > endobj 807 0 obj > endobj 808 0 obj > endobj 809 0 obj > endobj 810 0 obj > endobj 811 0 obj > endobj 812 0 obj > endobj 813 0 obj > endobj 814 0 obj > endobj 815 0 obj > endobj 816 0 obj > endobj 817 0 obj > endobj 818 0 obj > endobj 819 0 obj > endobj 820 0 obj > endobj 821 0 obj > endobj 822 0 obj > endobj 823 0 obj > endobj 824 0 obj > endobj 825 0 obj > endobj 826 0 obj > endobj 827 0 obj > endobj 828 0 obj > endobj 829 0 obj > endobj 830 0 obj > endobj 831 0 obj > endobj 832 0 obj > endobj 833 0 obj > endobj 834 0 obj > endobj 835 0 obj > endobj 836 0 obj > endobj 837 0 obj > endobj 838 0 obj > endobj 839 0 obj > endobj 840 0 obj > endobj 841 0 obj > endobj 842 0 obj > endobj 843 0 obj > endobj 844 0 obj > endobj 845 0 obj > endobj 846 0 obj > endobj 847 0 obj > endobj 848 0 obj > endobj 849 0 obj > endobj 850 0 obj > endobj 851 0 obj > endobj 852 0 obj > endobj 853 0 obj > endobj 854 0 obj > endobj 855 0 obj > endobj 856 0 obj > endobj 857 0 obj > endobj 858 0 obj > endobj 859 0 obj > endobj 860 0 obj > endobj 861 0 obj > endobj 862 0 obj > endobj 863 0 obj > endobj 864 0 obj > endobj 865 0 obj > endobj 866 0 obj > endobj 867 0 obj > endobj 868 0 obj > endobj 869 0 obj > endobj 870 0 obj > endobj 871 0 obj > endobj 872 0 obj > endobj 873 0 obj > endobj 874 0 obj > endobj 875 0 obj > endobj 876 0 obj > endobj 877 0 obj > endobj 878 0 obj > endobj 879 0 obj > endobj 880 0 obj > endobj 881 0 obj > endobj 882 0 obj > endobj 883 0 obj > endobj 884 0 obj > endobj 885 0 obj > endobj 886 0 obj > endobj 887 0 obj > endobj 888 0 obj > endobj 889 0 obj > endobj 890 0 obj > endobj 891 0 obj > endobj 892 0 obj > endobj 893 0 obj > endobj 894 0 obj > endobj 895 0 obj > endobj 896 0 obj > endobj 897 0 obj > endobj 898 0 obj > endobj 899 0 obj > endobj 900 0 obj > endobj 901 0 obj > endobj 902 0 obj > endobj 903 0 obj > endobj 904 0 obj > endobj 905 0 obj > endobj 906 0 obj > endobj 907 0 obj > endobj 908 0 obj > endobj 909 0 obj > endobj 910 0 obj > endobj 911 0 obj > endobj 912 0 obj > endobj 913 0 obj > endobj 914 0 obj > endobj 915 0 obj > endobj 916 0 obj > endobj 917 0 obj > endobj 918 0 obj > endobj 919 0 obj > endobj 920 0 obj > endobj 921 0 obj > endobj 922 0 obj > endobj 923 0 obj > endobj 924 0 obj > endobj 925 0 obj > endobj 926 0 obj > endobj 927 0 obj > endobj 928 0 obj > endobj 929 0 obj > endobj 930 0 obj > endobj 931 0 obj > endobj 932 0 obj > endobj 933 0 obj > endobj 934 0 obj > endobj 935 0 obj > endobj 936 0 obj > endobj 937 0 obj > endobj 938 0 obj > endobj 939 0 obj > endobj 940 0 obj > endobj 941 0 obj > endobj 942 0 obj > endobj 943 0 obj > endobj 944 0 obj > endobj 945 0 obj > endobj 946 0 obj > endobj 947 0 obj > endobj 948 0 obj > endobj 949 0 obj > endobj 950 0 obj > endobj 951 0 obj > endobj 952 0 obj > endobj 953 0 obj > endobj 954 0 obj > endobj 955 0 obj > endobj 956 0 obj > endobj 957 0 obj > endobj 958 0 obj > endobj 959 0 obj > endobj 960 0 obj > endobj 961 0 obj > endobj 962 0 obj > endobj 963 0 obj > endobj 964 0 obj > endobj 965 0 obj > endobj 966 0 obj > endobj 967 0 obj > endobj 968 0 obj > endobj 969 0 obj > endobj 970 0 obj > endobj 971 0 obj > endobj 972 0 obj > endobj 973 0 obj > endobj 974 0 obj > endobj 975 0 obj > endobj 976 0 obj > endobj 977 0 obj > endobj 978 0 obj > endobj 979 0 obj > endobj 980 0 obj > endobj 981 0 obj > endobj 982 0 obj > endobj 983 0 obj > endobj 984 0 obj > endobj 985 0 obj > endobj 986 0 obj > endobj 987 0 obj > endobj 988 0 obj > endobj 989 0 obj > endobj 990 0 obj > endobj 991 0 obj > endobj 992 0 obj > endobj 993 0 obj > endobj 994 0 obj > endobj 995 0 obj > endobj 996 0 obj > endobj 997 0 obj > endobj 998 0 obj > endobj 999 0 obj > endobj 1000 0 obj > endobj 1001 0 obj > endobj 1002 0 obj > endobj 1003 0 obj > endobj 1004 0 obj > endobj 1005 0 obj > endobj 1006 0 obj > endobj 1007 0 obj > endobj 1008 0 obj > endobj 1009 0 obj > endobj 1010 0 obj > endobj 1011 0 obj > endobj 1012 0 obj > endobj 1013 0 obj > endobj 1014 0 obj > endobj 1015 0 obj > endobj 1016 0 obj > endobj 1017 0 obj > endobj 1018 0 obj > endobj 1019 0 obj > endobj 1020 0 obj > endobj 1021 0 obj > endobj 1022 0 obj > endobj 1023 0 obj > endobj 1024 0 obj > endobj 1025 0 obj > endobj 1026 0 obj > endobj 1027 0 obj > endobj 1028 0 obj > endobj 1029 0 obj > endobj 1030 0 obj > endobj 1031 0 obj > endobj 1032 0 obj > endobj 1033 0 obj > endobj 1034 0 obj > endobj 1035 0 obj > endobj 1036 0 obj > endobj 1037 0 obj > endobj 1038 0 obj > endobj 1039 0 obj > endobj 1040 0 obj > endobj 1041 0 obj > endobj 1042 0 obj > endobj 1043 0 obj > endobj 1044 0 obj > endobj 1045 0 obj > endobj 1046 0 obj > endobj 1047 0 obj > endobj 1048 0 obj > endobj 1049 0 obj > endobj 1050 0 obj > endobj 1051 0 obj > endobj 1052 0 obj > endobj 1053 0 obj > endobj 1054 0 obj > endobj 1055 0 obj > endobj 1056 0 obj > endobj 1057 0 obj > endobj 1058 0 obj > endobj 1059 0 obj > endobj 1060 0 obj > endobj 1061 0 obj > endobj 1062 0 obj > endobj 1063 0 obj > endobj 1064 0 obj > endobj 1065 0 obj > endobj 1066 0 obj > endobj 1067 0 obj > endobj 1068 0 obj > endobj 1069 0 obj > endobj 1070 0 obj > endobj 1071 0 obj > endobj 1072 0 obj > endobj 1073 0 obj > endobj 1074 0 obj > endobj 1075 0 obj > endobj 1076 0 obj > endobj 1077 0 obj > endobj 1078 0 obj > endobj 1079 0 obj > endobj 1080 0 obj > endobj 1081 0 obj > endobj 1082 0 obj > endobj 1083 0 obj > endobj 1084 0 obj > endobj 1085 0 obj > endobj 1086 0 obj > endobj 1087 0 obj > endobj 1088 0 obj > endobj 1089 0 obj > endobj 1090 0 obj > endobj 1091 0 obj > endobj 1092 0 obj > endobj 1093 0 obj > endobj 1094 0 obj > endobj 1095 0 obj > endobj 1096 0 obj > endobj 1097 0 obj > endobj 1098 0 obj > endobj 1099 0 obj > endobj 1100 0 obj > endobj 1101 0 obj > endobj 1102 0 obj > endobj 1103 0 obj > endobj 1104 0 obj > endobj 1105 0 obj > endobj 1106 0 obj > endobj 1107 0 obj > endobj 1108 0 obj > endobj 1109 0 obj > endobj 1110 0 obj > endobj 1111 0 obj > endobj 1112 0 obj > endobj 1113 0 obj > endobj 1114 0 obj > endobj 1115 0 obj > endobj 1116 0 obj > endobj 1117 0 obj > endobj 1118 0 obj > endobj 1119 0 obj > endobj 1120 0 obj > endobj 1121 0 obj > endobj 1122 0 obj > endobj 1123 0 obj > endobj 1124 0 obj > endobj 1125 0 obj > endobj 1126 0 obj > endobj 1127 0 obj > endobj 1128 0 obj > endobj 1129 0 obj > endobj 1130 0 obj > endobj 1131 0 obj > endobj 1132 0 obj > endobj 1133 0 obj > endobj 1134 0 obj > endobj 1135 0 obj > endobj 1136 0 obj > endobj 1137 0 obj > endobj 1138 0 obj > endobj 1139 0 obj > endobj 1140 0 obj > endobj 1141 0 obj > endobj 1142 0 obj > endobj 1143 0 obj > endobj 1144 0 obj > endobj 1145 0 obj > endobj 1146 0 obj > endobj 1147 0 obj > endobj 1148 0 obj > endobj 1149 0 obj > endobj 1150 0 obj > endobj 1151 0 obj > endobj 1152 0 obj > endobj 1153 0 obj > endobj 1154 0 obj > endobj 1155 0 obj > endobj 1156 0 obj > endobj 1157 0 obj > endobj 1158 0 obj > endobj 1159 0 obj > endobj 1160 0 obj > endobj 1161 0 obj > endobj 1162 0 obj > endobj 1163 0 obj > endobj 1164 0 obj > endobj 1165 0 obj > endobj 1166 0 obj > endobj 1167 0 obj > endobj 1168 0 obj > endobj 1169 0 obj > endobj 1170 0 obj > endobj 1171 0 obj > endobj 1172 0 obj > endobj 1173 0 obj > endobj 1174 0 obj > endobj 1175 0 obj > endobj 1176 0 obj > endobj 1177 0 obj > endobj 1178 0 obj > endobj 1179 0 obj > endobj 1180 0 obj > endobj 1181 0 obj > endobj 1182 0 obj > endobj 1183 0 obj > endobj 1184 0 obj > endobj 1185 0 obj > endobj 1186 0 obj > endobj 1187 0 obj > endobj 1188 0 obj > endobj 1189 0 obj > endobj 1190 0 obj > endobj 1191 0 obj > endobj 1192 0 obj > endobj 1193 0 obj > endobj 1194 0 obj > endobj 1195 0 obj > endobj 1196 0 obj > endobj 1197 0 obj > endobj 1198 0 obj > endobj 1199 0 obj > endobj 1200 0 obj > endobj 1201 0 obj > endobj 1202 0 obj > endobj 1203 0 obj > endobj 1204 0 obj > endobj 1205 0 obj > endobj 1206 0 obj > endobj 1207 0 obj > endobj 1208 0 obj > endobj 1209 0 obj > endobj 1210 0 obj > endobj 1211 0 obj > endobj 1212 0 obj > endobj 1213 0 obj > endobj 1214 0 obj > endobj 1215 0 obj > endobj 1216 0 obj > endobj 1217 0 obj > endobj 1218 0 obj > endobj 1219 0 obj > endobj 1220 0 obj > endobj 1221 0 obj > endobj 1222 0 obj > endobj 1223 0 obj > endobj 1224 0 obj > endobj 1225 0 obj > endobj 1226 0 obj > endobj 1227 0 obj > endobj 1228 0 obj > endobj 1229 0 obj > endobj 1230 0 obj > endobj 1231 0 obj > endobj 1232 0 obj > endobj 1233 0 obj > endobj 1234 0 obj > endobj 1235 0 obj > endobj 1236 0 obj > endobj 1237 0 obj > endobj 1238 0 obj > endobj 1239 0 obj > endobj 1240 0 obj > endobj 1241 0 obj > endobj 1242 0 obj > endobj 1243 0 obj > endobj 1244 0 obj > endobj 1245 0 obj > endobj 1246 0 obj > endobj 1247 0 obj > endobj 1248 0 obj > endobj 1249 0 obj > endobj 1250 0 obj > endobj 1251 0 obj > endobj 1252 0 obj > endobj 1253 0 obj > endobj 1254 0 obj > endobj 1255 0 obj > endobj 1256 0 obj > endobj 1257 0 obj > endobj 1258 0 obj > endobj 1259 0 obj > endobj 1260 0 obj > endobj 1261 0 obj > endobj 1262 0 obj > endobj 1263 0 obj > endobj 1264 0 obj > endobj 1265 0 obj > endobj 1266 0 obj > endobj 1267 0 obj > endobj 1268 0 obj > endobj 1269 0 obj > endobj 1270 0 obj > endobj 1271 0 obj > endobj 1272 0 obj > endobj 1273 0 obj > endobj 1274 0 obj > endobj 1275 0 obj > endobj 1276 0 obj > endobj 1277 0 obj > endobj 1278 0 obj > endobj 1279 0 obj > endobj 1280 0 obj > endobj 1281 0 obj > endobj 1282 0 obj > endobj 1283 0 obj > endobj 1284 0 obj > endobj 1285 0 obj > endobj 1286 0 obj > endobj 1287 0 obj > endobj 1288 0 obj > endobj 1289 0 obj > endobj 1290 0 obj > endobj 1291 0 obj > endobj 1292 0 obj > endobj 1293 0 obj > endobj 1294 0 obj > endobj 1295 0 obj > endobj 1296 0 obj > endobj 1297 0 obj > endobj 1298 0 obj > endobj 1299 0 obj > endobj 1300 0 obj > endobj 1301 0 obj > endobj 1302 0 obj > endobj 1303 0 obj > endobj 1304 0 obj > endobj 1305 0 obj > endobj 1306 0 obj > endobj 1307 0 obj > endobj 1308 0 obj > endobj 1309 0 obj > endobj 1310 0 obj > endobj 1311 0 obj > endobj 1312 0 obj > endobj 1313 0 obj > endobj 1314 0 obj > endobj 1315 0 obj > endobj 1316 0 obj > endobj 1317 0 obj > endobj 1318 0 obj > endobj 1319 0 obj > endobj 1320 0 obj > endobj 1321 0 obj > endobj 1322 0 obj > endobj 1323 0 obj > endobj 1324 0 obj > endobj 1325 0 obj > endobj 1326 0 obj > endobj 1327 0 obj > endobj 1328 0 obj > endobj 1329 0 obj > endobj 1330 0 obj > endobj 1331 0 obj > endobj 1332 0 obj > endobj 1333 0 obj > endobj 1334 0 obj > endobj 1335 0 obj > endobj 1336 0 obj > endobj 1337 0 obj > endobj 1338 0 obj > endobj 1339 0 obj > endobj 1340 0 obj > endobj 1341 0 obj > endobj 1342 0 obj > endobj 1343 0 obj > endobj 1344 0 obj > endobj 1345 0 obj > endobj 1346 0 obj > endobj 1347 0 obj > endobj 1348 0 obj > endobj 1349 0 obj > endobj 1350 0 obj > endobj 1351 0 obj > endobj 1352 0 obj > endobj 1353 0 obj > endobj 1354 0 obj > endobj 1355 0 obj > endobj 1356 0 obj > endobj 1357 0 obj > endobj 1358 0 obj > endobj 1359 0 obj > endobj 1360 0 obj > endobj 1361 0 obj > endobj 1362 0 obj > endobj 1363 0 obj > endobj 1364 0 obj > endobj 1365 0 obj > endobj 1366 0 obj > endobj 1367 0 obj > endobj 1368 0 obj > endobj 1369 0 obj > endobj 1370 0 obj > endobj 1371 0 obj > endobj 1372 0 obj > endobj 1373 0 obj > endobj 1374 0 obj > endobj 1375 0 obj > endobj 1376 0 obj > endobj 1377 0 obj > endobj 1378 0 obj > endobj 1379 0 obj > endobj 1380 0 obj > endobj 1381 0 obj > endobj 1382 0 obj > endobj 1383 0 obj > endobj 1384 0 obj > endobj 1385 0 obj > endobj 1386 0 obj > endobj 1387 0 obj > endobj 1388 0 obj > endobj 1389 0 obj > endobj 1390 0 obj > endobj 1391 0 obj > endobj 1392 0 obj > endobj 1393 0 obj > endobj 1394 0 obj > endobj 1395 0 obj > endobj 1396 0 obj > endobj 1397 0 obj > endobj 1398 0 obj > endobj 1399 0 obj > endobj 1400 0 obj > endobj 1401 0 obj > endobj 1402 0 obj > endobj 1403 0 obj > endobj 1404 0 obj > endobj 1405 0 obj > endobj 1406 0 obj > endobj 1407 0 obj > endobj 1408 0 obj > endobj 1409 0 obj > endobj 1410 0 obj > endobj 1411 0 obj > endobj 1412 0 obj > endobj 1413 0 obj > endobj 1414 0 obj > endobj 1415 0 obj > endobj 1416 0 obj > endobj 1417 0 obj > endobj 1418 0 obj > endobj 1419 0 obj > endobj 1420 0 obj > endobj 1421 0 obj > endobj 1422 0 obj > endobj 1423 0 obj > endobj 1424 0 obj > endobj 1425 0 obj > endobj 1426 0 obj > endobj 1427 0 obj > endobj 1428 0 obj > endobj 1429 0 obj > endobj 1430 0 obj > endobj 1431 0 obj > endobj 1432 0 obj > endobj 1433 0 obj > endobj 1434 0 obj > endobj 1435 0 obj > endobj 1436 0 obj > endobj 1437 0 obj > endobj 1438 0 obj > endobj 1439 0 obj > endobj 1440 0 obj > endobj 1441 0 obj > endobj 1442 0 obj > endobj 1443 0 obj > endobj 1444 0 obj > endobj 1445 0 obj > endobj 1446 0 obj > endobj 1447 0 obj > endobj 1448 0 obj > endobj 1449 0 obj > endobj 1450 0 obj > endobj 1451 0 obj > endobj 1452 0 obj > endobj 1453 0 obj > endobj 1454 0 obj > endobj 1455 0 obj > endobj 1456 0 obj > endobj 1457 0 obj > endobj 1458 0 obj > endobj 1459 0 obj > endobj 1460 0 obj > endobj 1461 0 obj > endobj 1462 0 obj > endobj 1463 0 obj > endobj 1464 0 obj > endobj 1465 0 obj > endobj 1466 0 obj > endobj 1467 0 obj > endobj 1468 0 obj > endobj 1469 0 obj > endobj 1470 0 obj > endobj 1471 0 obj > endobj 1472 0 obj > endobj 1473 0 obj > endobj 1474 0 obj > endobj 1475 0 obj > endobj 1476 0 obj > endobj 1477 0 obj > endobj 1478 0 obj > endobj 1479 0 obj > endobj 1480 0 obj > endobj 1481 0 obj > endobj 1482 0 obj > endobj 1483 0 obj > endobj 1484 0 obj > endobj 1485 0 obj > endobj 1486 0 obj > endobj 1487 0 obj > endobj 1488 0 obj > endobj 1489 0 obj > endobj 1490 0 obj > endobj 1491 0 obj > endobj 1492 0 obj > endobj 1493 0 obj > endobj 1494 0 obj > endobj 1495 0 obj > endobj 1496 0 obj > endobj 1497 0 obj > endobj 1498 0 obj > endobj 1499 0 obj > endobj 1500 0 obj > endobj 1501 0 obj > endobj 1502 0 obj > endobj 1503 0 obj > endobj 1504 0 obj > endobj 1505 0 obj > endobj 1506 0 obj > endobj 1507 0 obj > endobj 1508 0 obj > endobj 1509 0 obj > endobj 1510 0 obj > endobj 1511 0 obj > endobj 1512 0 obj > endobj 1513 0 obj > endobj 1514 0 obj > endobj 1515 0 obj > endobj 1516 0 obj > endobj 1517 0 obj > endobj 1518 0 obj > endobj 1519 0 obj > endobj 1520 0 obj > endobj 1521 0 obj > endobj 1522 0 obj > endobj 1523 0 obj > endobj 1524 0 obj > endobj 1525 0 obj > endobj 1526 0 obj > endobj 1527 0 obj > endobj 1528 0 obj > endobj 1529 0 obj > endobj 1530 0 obj > endobj 1531 0 obj > endobj 1532 0 obj > endobj 1533 0 obj > endobj 1534 0 obj > endobj 1535 0 obj > endobj 1536 0 obj > endobj 1537 0 obj > endobj 1538 0 obj > endobj 1539 0 obj > endobj 1540 0 obj > endobj 1541 0 obj > endobj 1542 0 obj > endobj 1543 0 obj > endobj 1544 0 obj > endobj 1545 0 obj > endobj 1546 0 obj > endobj 1547 0 obj > endobj 1548 0 obj > endobj 1549 0 obj > endobj 1550 0 obj > endobj 1551 0 obj > endobj 1552 0 obj > endobj 1553 0 obj > endobj 1554 0 obj > endobj 1555 0 obj > endobj 1556 0 obj > endobj 1557 0 obj > endobj 1558 0 obj > endobj 1559 0 obj > endobj 1560 0 obj > endobj 1561 0 obj > endobj 1562 0 obj > endobj 1563 0 obj > endobj 1564 0 obj > endobj 1565 0 obj > endobj 1566 0 obj > endobj 1567 0 obj > endobj 1568 0 obj > endobj 1569 0 obj > endobj 1570 0 obj > endobj 1571 0 obj > endobj 1572 0 obj > endobj 1573 0 obj > endobj 1574 0 obj > endobj 1575 0 obj > endobj 1576 0 obj > endobj 1577 0 obj > endobj 1578 0 obj > endobj 1579 0 obj > endobj 1580 0 obj > endobj 1581 0 obj > endobj 1582 0 obj > endobj 1583 0 obj > endobj 1584 0 obj > endobj 1585 0 obj > endobj 1586 0 obj > endobj 1587 0 obj > endobj 1588 0 obj > endobj 1589 0 obj > endobj 1590 0 obj > endobj 1591 0 obj > endobj 1592 0 obj > endobj 1593 0 obj > endobj 1594 0 obj > endobj 1595 0 obj > endobj 1596 0 obj > endobj 1597 0 obj > endobj 1598 0 obj > endobj 1599 0 obj > endobj 1600 0 obj > endobj 1601 0 obj > endobj 1602 0 obj > endobj 1603 0 obj > endobj 1604 0 obj > endobj 1605 0 obj > endobj 1606 0 obj > endobj 1607 0 obj > endobj 1608 0 obj > endobj 1609 0 obj > endobj 1610 0 obj > endobj 1611 0 obj > endobj 1612 0 obj > endobj 1613 0 obj > endobj 1614 0 obj > endobj 1615 0 obj > endobj 1616 0 obj > endobj 1617 0 obj > endobj 1618 0 obj > endobj 1619 0 obj > endobj 1620 0 obj > endobj 1621 0 obj > endobj 1622 0 obj > endobj 1623 0 obj > endobj 1624 0 obj > endobj 1625 0 obj > endobj 1626 0 obj > endobj 1627 0 obj > endobj 1628 0 obj > endobj 1629 0 obj > endobj 1630 0 obj > endobj 1631 0 obj > endobj 1632 0 obj > endobj 1633 0 obj > endobj 1634 0 obj > endobj 1635 0 obj > endobj 1636 0 obj > endobj 1637 0 obj > endobj 1638 0 obj > endobj 1639 0 obj > endobj 1640 0 obj > endobj 1641 0 obj > endobj 1642 0 obj > endobj 1643 0 obj > endobj 1644 0 obj > endobj 1645 0 obj > endobj 1646 0 obj > endobj 1647 0 obj > endobj 1648 0 obj > endobj 1649 0 obj > endobj 1650 0 obj > endobj 1651 0 obj > endobj 1652 0 obj > endobj 1653 0 obj > endobj 1654 0 obj > endobj 1655 0 obj > endobj 1656 0 obj > endobj 1657 0 obj > endobj 1658 0 obj > endobj 1659 0 obj > endobj 1660 0 obj > endobj 1661 0 obj > endobj 1662 0 obj > endobj 1663 0 obj > endobj 1664 0 obj > endobj 1665 0 obj > endobj 1666 0 obj > endobj 1667 0 obj > endobj 1668 0 obj > endobj 1669 0 obj > endobj 1670 0 obj > endobj 1671 0 obj > endobj 1672 0 obj > endobj 1673 0 obj > endobj 1674 0 obj > endobj 1675 0 obj > endobj 1676 0 obj > endobj 1677 0 obj > endobj 1678 0 obj > endobj 1679 0 obj > endobj 1680 0 obj > endobj 1681 0 obj > endobj 1682 0 obj > endobj 1683 0 obj > endobj 1684 0 obj > endobj 1685 0 obj > endobj 1686 0 obj > endobj 1687 0 obj > endobj 1688 0 obj > endobj 1689 0 obj > endobj 1690 0 obj > endobj 1691 0 obj > endobj 1692 0 obj > endobj 1693 0 obj > endobj 1694 0 obj > endobj 1695 0 obj > endobj 1696 0 obj > endobj 1697 0 obj > endobj 1698 0 obj > endobj 1699 0 obj > endobj 1700 0 obj > endobj 1701 0 obj > endobj 1702 0 obj > endobj 1703 0 obj > endobj 1704 0 obj > endobj 1705 0 obj > endobj 1706 0 obj > endobj 1707 0 obj > endobj 1708 0 obj > endobj 1709 0 obj > endobj 1710 0 obj > endobj 1711 0 obj > endobj 1712 0 obj > endobj 1713 0 obj > endobj 1714 0 obj > endobj 1715 0 obj > endobj 1716 0 obj > endobj 1717 0 obj > endobj 1718 0 obj > endobj 1719 0 obj > endobj 1720 0 obj > endobj 1721 0 obj > endobj 1722 0 obj > endobj 1723 0 obj > endobj 1724 0 obj > endobj 1725 0 obj > endobj 1726 0 obj > endobj 1727 0 obj > endobj 1728 0 obj > endobj 1729 0 obj > endobj 1730 0 obj > endobj 1731 0 obj > endobj 1732 0 obj > endobj 1733 0 obj > endobj 1734 0 obj > endobj 1735 0 obj > endobj 1736 0 obj > endobj 1737 0 obj > endobj 1738 0 obj > endobj 1739 0 obj > endobj 1740 0 obj > endobj 1741 0 obj > endobj 1742 0 obj > endobj 1743 0 obj > endobj 1744 0 obj > endobj 1745 0 obj > endobj 1746 0 obj > endobj 1747 0 obj > endobj 1748 0 obj > endobj 1749 0 obj > endobj 1750 0 obj > endobj 1751 0 obj > endobj 1752 0 obj > endobj 1753 0 obj > endobj 1754 0 obj > endobj 1755 0 obj > endobj 1756 0 obj > endobj 1757 0 obj > endobj 1758 0 obj > endobj 1759 0 obj > endobj 1760 0 obj > endobj 1761 0 obj > endobj 1762 0 obj > endobj 1763 0 obj > endobj 1764 0 obj > endobj 1765 0 obj > endobj 1766 0 obj > endobj 1767 0 obj > endobj 1768 0 obj > endobj 1769 0 obj > endobj 1770 0 obj > endobj 1771 0 obj > endobj 1772 0 obj > endobj 1773 0 obj > endobj 1774 0 obj > endobj 1775 0 obj > endobj 1776 0 obj > endobj 1777 0 obj > endobj 1778 0 obj > endobj 1779 0 obj > endobj 1780 0 obj > endobj 1781 0 obj > endobj 1782 0 obj > endobj 1783 0 obj > endobj 1784 0 obj > endobj 1785 0 obj > endobj 1786 0 obj > endobj 1787 0 obj > endobj 1788 0 obj > endobj 1789 0 obj > endobj 1790 0 obj > endobj 1791 0 obj > endobj 1792 0 obj > endobj 1793 0 obj > endobj 1794 0 obj > endobj 1795 0 obj > endobj 1796 0 obj > endobj 1797 0 obj > endobj 1798 0 obj > endobj 1799 0 obj > endobj 1800 0 obj > endobj 1801 0 obj > endobj 1802 0 obj > endobj 1803 0 obj > endobj 1804 0 obj > endobj 1805 0 obj > endobj 1806 0 obj > endobj 1807 0 obj > endobj 1808 0 obj > endobj 1809 0 obj > endobj 1810 0 obj > endobj 1811 0 obj > endobj 1812 0 obj > endobj 1813 0 obj > endobj 1814 0 obj > endobj 1815 0 obj > endobj 1816 0 obj > endobj 1817 0 obj > endobj 1818 0 obj > endobj 1819 0 obj > endobj 1820 0 obj > endobj 1821 0 obj > endobj 1822 0 obj > endobj 1823 0 obj > endobj 1824 0 obj > endobj 1825 0 obj > endobj 1826 0 obj > endobj 1827 0 obj > endobj 1828 0 obj > endobj 1829 0 obj > endobj 1830 0 obj > endobj 1831 0 obj > endobj 1832 0 obj > endobj 1833 0 obj > endobj 1834 0 obj > endobj 1835 0 obj > endobj 1836 0 obj > endobj 1837 0 obj > endobj 1838 0 obj > endobj 1839 0 obj > endobj 1840 0 obj > endobj 1841 0 obj > endobj 1842 0 obj > endobj 1843 0 obj > endobj 1844 0 obj > endobj 1845 0 obj > endobj 1846 0 obj > endobj 1847 0 obj > endobj 1848 0 obj > endobj 1849 0 obj > endobj 1850 0 obj > endobj 1851 0 obj > endobj 1852 0 obj > endobj 1853 0 obj > endobj 1854 0 obj > endobj 1855 0 obj > endobj 1856 0 obj > endobj 1857 0 obj > endobj 1858 0 obj > endobj 1859 0 obj > endobj 1860 0 obj > endobj 1861 0 obj > endobj 1862 0 obj > endobj 1863 0 obj > endobj 1864 0 obj > endobj 1865 0 obj > endobj 1866 0 obj > endobj 1867 0 obj > endobj 1868 0 obj > endobj 1869 0 obj > endobj 1870 0 obj > endobj 1871 0 obj > endobj 1872 0 obj > endobj 1873 0 obj > endobj 1874 0 obj > endobj 1875 0 obj > endobj 1876 0 obj > endobj 1877 0 obj > endobj 1878 0 obj > endobj 1879 0 obj > endobj 1880 0 obj > endobj 1881 0 obj > endobj 1882 0 obj > endobj 1883 0 obj > endobj 1884 0 obj > endobj 1885 0 obj > endobj 1886 0 obj > endobj 1887 0 obj > endobj 1888 0 obj > endobj 1889 0 obj > endobj 1890 0 obj > endobj 1891 0 obj > endobj 1892 0 obj > endobj 1893 0 obj > endobj 1894 0 obj > endobj 1895 0 obj > endobj 1896 0 obj > endobj 1897 0 obj > endobj 1898 0 obj > endobj 1899 0 obj > endobj 1900 0 obj > endobj 1901 0 obj > endobj 1902 0 obj > endobj 1903 0 obj > endobj 1904 0 obj > endobj 1905 0 obj > endobj 1906 0 obj > endobj 1907 0 obj > endobj 1908 0 obj > endobj 1909 0 obj > endobj 1910 0 obj > endobj 1911 0 obj > endobj 1912 0 obj > endobj 1913 0 obj > endobj 1914 0 obj > endobj 1915 0 obj > endobj 1916 0 obj > endobj 1917 0 obj > endobj 1918 0 obj > endobj 1919 0 obj > endobj 1920 0 obj > endobj 1921 0 obj > endobj 1922 0 obj > endobj 1923 0 obj > endobj 1924 0 obj > endobj 1925 0 obj > endobj 1926 0 obj > endobj 1927 0 obj > endobj 1928 0 obj > endobj 1929 0 obj > endobj 1930 0 obj > endobj 1931 0 obj > endobj 1932 0 obj > endobj 1933 0 obj > endobj 1934 0 obj > endobj 1935 0 obj > endobj 1936 0 obj > endobj 1937 0 obj > endobj 1938 0 obj > endobj 1939 0 obj > endobj 1940 0 obj > endobj 1941 0 obj > endobj 1942 0 obj > endobj 1943 0 obj > endobj 1944 0 obj > endobj 1945 0 obj > endobj 1946 0 obj > endobj 1947 0 obj > endobj 1948 0 obj > endobj 1949 0 obj > endobj 1950 0 obj > endobj 1951 0 obj > endobj 1952 0 obj > endobj 1953 0 obj > endobj 1954 0 obj > endobj 1955 0 obj > endobj 1956 0 obj > endobj 1957 0 obj > endobj 1958 0 obj > endobj 1959 0 obj > endobj 1960 0 obj > endobj 1961 0 obj > endobj 1962 0 obj > endobj 1963 0 obj > endobj 1964 0 obj > endobj 1965 0 obj > endobj 1966 0 obj > endobj 1967 0 obj > endobj 1968 0 obj > endobj 1969 0 obj > endobj 1970 0 obj > endobj 1971 0 obj > endobj 1972 0 obj > endobj 1973 0 obj > endobj 1974 0 obj > endobj 1975 0 obj > endobj 1976 0 obj > endobj 1977 0 obj > endobj 1978 0 obj > endobj 1979 0 obj > endobj 1980 0 obj > endobj 1981 0 obj > endobj 1982 0 obj > endobj 1983 0 obj > endobj 1984 0 obj > endobj 1985 0 obj > endobj 1986 0 obj > endobj 1987 0 obj > endobj 1988 0 obj > endobj 1989 0 obj > endobj 1990 0 obj > endobj 1991 0 obj > endobj 1992 0 obj > endobj 1993 0 obj > endobj 1994 0 obj > endobj 1995 0 obj > endobj 1996 0 obj > endobj 1997 0 obj > endobj 1998 0 obj > endobj 1999 0 obj > endobj 2000 0 obj > endobj 2001 0 obj > endobj 2002 0 obj > endobj 2003 0 obj > endobj 2004 0 obj > endobj 2005 0 obj > endobj 2006 0 obj > endobj 2007 0 obj > endobj 2008 0 obj > endobj 2009 0 obj > endobj 2010 0 obj > endobj 2011 0 obj > endobj 2012 0 obj > endobj 2013 0 obj > endobj 2014 0 obj > endobj 2015 0 obj > endobj 2016 0 obj > endobj 2017 0 obj > endobj 2018 0 obj > endobj 2019 0 obj > endobj 2020 0 obj > endobj 2021 0 obj > endobj 2022 0 obj > endobj 2023 0 obj > endobj 2024 0 obj > endobj 2025 0 obj > endobj 2026 0 obj > endobj 2027 0 obj > endobj 2028 0 obj > endobj 2029 0 obj > endobj 2030 0 obj > endobj 2031 0 obj > endobj 2032 0 obj > endobj 2033 0 obj > endobj 2034 0 obj > endobj 2035 0 obj > endobj 2036 0 obj > endobj 2037 0 obj > endobj 2038 0 obj > endobj 2039 0 obj > endobj 2040 0 obj > endobj 2041 0 obj > endobj 2042 0 obj > endobj 2043 0 obj > endobj 2044 0 obj > endobj 2045 0 obj > endobj 2046 0 obj > endobj 2047 0 obj > endobj 2048 0 obj > endobj 2049 0 obj > endobj 2050 0 obj > endobj 2051 0 obj > endobj 2052 0 obj > endobj 2053 0 obj > endobj 2054 0 obj > endobj 2055 0 obj > endobj 2056 0 obj > endobj 2057 0 obj > endobj 2058 0 obj > endobj 2059 0 obj > endobj 2060 0 obj > endobj 2061 0 obj > endobj 2062 0 obj > endobj 2063 0 obj > endobj 2064 0 obj > endobj 2065 0 obj > endobj 2066 0 obj > endobj 2067 0 obj > endobj 2068 0 obj > endobj 2069 0 obj > endobj 2070 0 obj > endobj 2071 0 obj > endobj 2072 0 obj > endobj 2073 0 obj > endobj 2074 0 obj > endobj 2075 0 obj > endobj 2076 0 obj > endobj 2077 0 obj > endobj 2078 0 obj > endobj 2079 0 obj > endobj 2080 0 obj > endobj 2081 0 obj > endobj 2082 0 obj > endobj 2083 0 obj > endobj 2084 0 obj > endobj 2085 0 obj > endobj 2086 0 obj > endobj 2087 0 obj > endobj 2088 0 obj > endobj 2089 0 obj > endobj 2090 0 obj > endobj 2091 0 obj > endobj 2092 0 obj > endobj 2093 0 obj > endobj 2094 0 obj > endobj 2095 0 obj > endobj 2096 0 obj > endobj 2097 0 obj > endobj 2098 0 obj > endobj 2099 0 obj > endobj 2100 0 obj > endobj 2101 0 obj > endobj 2102 0 obj > endobj 2103 0 obj > endobj 2104 0 obj > endobj 2105 0 obj > endobj 2106 0 obj > endobj 2107 0 obj > endobj 2108 0 obj > endobj 2109 0 obj > endobj 2110 0 obj > endobj 2111 0 obj > endobj 2112 0 obj > endobj 2113 0 obj > endobj 2114 0 obj > endobj 2115 0 obj > endobj 2116 0 obj > endobj 2117 0 obj > endobj 2118 0 obj > endobj 2119 0 obj > endobj 2120 0 obj > endobj 2121 0 obj > endobj 2122 0 obj > endobj 2123 0 obj > endobj 2124 0 obj > endobj 2125 0 obj > endobj 2126 0 obj > endobj 2127 0 obj > endobj 2128 0 obj > endobj 2129 0 obj > endobj 2130 0 obj > endobj 2131 0 obj > endobj 2132 0 obj > endobj 2133 0 obj > endobj 2134 0 obj > endobj 2135 0 obj > endobj 2136 0 obj > endobj 2137 0 obj > endobj 2138 0 obj > endobj 2139 0 obj > endobj 2140 0 obj > endobj 2141 0 obj > endobj 2142 0 obj > endobj 2143 0 obj > endobj 2144 0 obj > endobj 2145 0 obj > endobj 2146 0 obj > endobj 2147 0 obj > endobj 2148 0 obj > endobj 2149 0 obj > endobj 2150 0 obj > endobj 2151 0 obj > endobj 2152 0 obj > endobj 2153 0 obj > endobj 2154 0 obj > endobj 2155 0 obj > endobj 2156 0 obj > endobj 2157 0 obj > endobj 2158 0 obj > endobj 2159 0 obj > endobj 2160 0 obj > endobj 2161 0 obj > endobj 2162 0 obj > endobj 2163 0 obj > endobj 2164 0 obj > endobj 2165 0 obj > endobj 2166 0 obj > endobj 2167 0 obj > endobj 2168 0 obj > endobj 2169 0 obj > endobj 2170 0 obj > endobj 2171 0 obj > endobj 2172 0 obj > endobj 2173 0 obj > endobj 2174 0 obj > endobj 2175 0 obj > endobj 2176 0 obj > endobj 2177 0 obj > endobj 2178 0 obj > endobj 2179 0 obj > endobj 2180 0 obj > endobj 2181 0 obj > endobj 2182 0 obj > endobj 2183 0 obj > endobj 2184 0 obj > endobj 2185 0 obj > endobj 2186 0 obj > endobj 2187 0 obj > endobj 2188 0 obj > endobj 2189 0 obj > endobj 2190 0 obj > endobj 2191 0 obj > endobj 2192 0 obj > endobj 2193 0 obj > endobj 2194 0 obj > endobj 2195 0 obj > endobj 2196 0 obj > endobj 2197 0 obj > endobj 2198 0 obj > endobj 2199 0 obj > endobj 2200 0 obj > endobj 2201 0 obj > endobj 2202 0 obj > endobj 2203 0 obj > endobj 2204 0 obj > endobj 2205 0 obj > endobj 2206 0 obj > endobj 2207 0 obj > endobj 2208 0 obj > endobj 2209 0 obj > endobj 2210 0 obj > endobj 2211 0 obj > endobj 2212 0 obj > endobj 2213 0 obj > endobj 2214 0 obj > endobj 2215 0 obj > endobj 2216 0 obj > endobj 2217 0 obj > endobj 2218 0 obj > endobj 2219 0 obj > endobj 2220 0 obj > endobj 2221 0 obj > endobj 2222 0 obj > endobj 2223 0 obj > endobj 2224 0 obj > endobj 2225 0 obj > endobj 2226 0 obj > endobj 2227 0 obj > endobj 2228 0 obj > endobj 2229 0 obj > endobj 2230 0 obj > endobj 2231 0 obj > endobj 2232 0 obj > endobj 2233 0 obj > endobj 2234 0 obj > endobj 2235 0 obj > endobj 2236 0 obj > endobj 2237 0 obj > endobj 2238 0 obj > endobj 2239 0 obj > endobj 2240 0 obj > endobj 2241 0 obj > endobj 2242 0 obj > endobj 2243 0 obj > endobj 2244 0 obj > endobj 2245 0 obj > endobj 2246 0 obj > endobj 2247 0 obj > endobj 2248 0 obj > endobj 2249 0 obj > endobj 2250 0 obj > endobj 2251 0 obj > endobj 2252 0 obj > endobj 2253 0 obj > endobj 2254 0 obj > endobj 2255 0 obj > endobj 2256 0 obj > endobj 2257 0 obj > endobj 2258 0 obj > endobj 2259 0 obj > endobj 2260 0 obj > endobj 2261 0 obj > endobj 2262 0 obj > endobj 2263 0 obj > endobj 2264 0 obj > endobj 2265 0 obj > endobj 2266 0 obj > endobj 2267 0 obj > endobj 2268 0 obj > endobj 2269 0 obj > endobj 2270 0 obj > endobj 2271 0 obj > endobj 2272 0 obj > endobj 2273 0 obj > endobj 2274 0 obj > endobj 2275 0 obj > endobj 2276 0 obj > endobj 2277 0 obj > endobj 2278 0 obj > endobj 2279 0 obj > endobj 2280 0 obj > endobj 2281 0 obj > endobj 2282 0 obj > endobj 2283 0 obj > endobj 2284 0 obj > endobj 2285 0 obj > endobj 2286 0 obj > endobj 2287 0 obj > endobj 2288 0 obj > endobj 2289 0 obj > endobj 2290 0 obj > endobj 2291 0 obj > endobj 2292 0 obj > endobj 2293 0 obj > endobj 2294 0 obj > endobj 2295 0 obj > endobj 2296 0 obj > endobj 2297 0 obj > endobj 2298 0 obj > endobj 2299 0 obj > endobj 2300 0 obj > endobj 2301 0 obj > endobj 2302 0 obj > endobj 2303 0 obj > endobj 2304 0 obj > endobj 2305 0 obj > endobj 2306 0 obj > endobj 2307 0 obj > endobj 2308 0 obj > endobj 2309 0 obj > endobj 2310 0 obj > endobj 2311 0 obj > endobj 2312 0 obj > endobj 2313 0 obj > endobj 2314 0 obj > endobj 2315 0 obj > endobj 2316 0 obj > endobj 2317 0 obj > endobj 2318 0 obj > endobj 2319 0 obj > endobj 2320 0 obj > endobj 2321 0 obj > endobj 2322 0 obj > endobj 2323 0 obj > endobj 2324 0 obj > endobj 2325 0 obj > endobj 2326 0 obj > endobj 2327 0 obj > endobj 2328 0 obj > endobj 2329 0 obj > endobj 2330 0 obj > endobj 2331 0 obj > endobj 2332 0 obj > endobj 2333 0 obj > endobj 2334 0 obj > endobj 2335 0 obj > endobj 2336 0 obj > endobj 2337 0 obj > endobj 2338 0 obj > endobj 2339 0 obj > endobj 2340 0 obj > endobj 2341 0 obj > endobj 2342 0 obj > endobj 2343 0 obj > endobj 2344 0 obj > endobj 2345 0 obj > endobj 2346 0 obj > endobj 2347 0 obj > endobj 2348 0 obj > endobj 2349 0 obj > endobj 2350 0 obj > endobj 2351 0 obj > endobj 2352 0 obj > endobj 2353 0 obj > endobj 2354 0 obj > endobj 2355 0 obj > endobj 2356 0 obj > endobj 2357 0 obj > endobj 2358 0 obj > endobj 2359 0 obj > endobj 2360 0 obj > endobj 2361 0 obj > endobj 2362 0 obj > endobj 2363 0 obj > endobj 2364 0 obj > endobj 2365 0 obj > endobj 2366 0 obj > endobj 2367 0 obj > endobj 2368 0 obj > endobj 2369 0 obj > endobj 2370 0 obj > endobj 2371 0 obj > endobj 2372 0 obj > endobj 2373 0 obj > endobj 2374 0 obj > endobj 2375 0 obj > endobj 2376 0 obj > endobj 2377 0 obj > endobj 2378 0 obj > endobj 2379 0 obj > endobj 2380 0 obj > endobj 2381 0 obj > endobj 2382 0 obj > endobj 2383 0 obj > endobj 2384 0 obj > endobj 2385 0 obj > endobj 2386 0 obj > endobj 2387 0 obj > endobj 2388 0 obj > endobj 2389 0 obj > endobj 2390 0 obj > endobj 2391 0 obj > endobj 2392 0 obj > endobj 2393 0 obj > endobj 2394 0 obj > endobj 2395 0 obj > endobj 2396 0 obj > endobj 2397 0 obj > endobj 2398 0 obj > endobj 2399 0 obj > endobj 2400 0 obj > endobj 2401 0 obj > endobj 2402 0 obj > endobj 2403 0 obj > endobj 2404 0 obj > endobj 2405 0 obj > endobj 2406 0 obj > endobj 2407 0 obj > endobj 2408 0 obj > endobj 2409 0 obj > endobj 2410 0 obj > endobj 2411 0 obj > endobj 2412 0 obj > endobj 2413 0 obj > endobj 2414 0 obj > endobj 2415 0 obj > endobj 2416 0 obj > endobj 2417 0 obj > endobj 2418 0 obj > endobj 2419 0 obj > endobj 2420 0 obj > endobj 2421 0 obj > endobj 2422 0 obj > endobj 2423 0 obj > endobj 2424 0 obj > endobj 2425 0 obj > endobj 2426 0 obj > endobj 2427 0 obj > endobj 2428 0 obj > endobj 2429 0 obj > endobj 2430 0 obj > endobj 2431 0 obj > endobj 2432 0 obj > endobj 2433 0 obj > endobj 2434 0 obj > endobj 2435 0 obj > endobj 2436 0 obj > endobj 2437 0 obj > endobj 2438 0 obj > endobj 2439 0 obj > endobj 2440 0 obj > endobj 2441 0 obj > endobj 2442 0 obj > endobj 2443 0 obj > endobj 2444 0 obj > endobj 2445 0 obj > endobj 2446 0 obj > endobj 2447 0 obj > endobj 2448 0 obj > endobj 2449 0 obj > endobj 2450 0 obj > endobj 2451 0 obj > endobj 2452 0 obj > endobj 2453 0 obj > endobj 2454 0 obj > endobj 2455 0 obj > endobj 2456 0 obj > endobj 2457 0 obj > endobj 2458 0 obj > endobj 2459 0 obj > endobj 2460 0 obj > endobj 2461 0 obj > endobj 2462 0 obj > endobj 2463 0 obj > endobj 2464 0 obj > endobj 2465 0 obj > endobj 2466 0 obj > endobj 2467 0 obj > endobj 2468 0 obj > endobj 2469 0 obj > endobj 2470 0 obj > endobj 2471 0 obj > endobj 2472 0 obj > endobj 2473 0 obj > endobj 2474 0 obj > endobj 2475 0 obj > endobj 2476 0 obj > endobj 2477 0 obj > endobj 2478 0 obj > endobj 2479 0 obj > endobj 2480 0 obj > endobj 2481 0 obj > endobj 2482 0 obj > endobj 2483 0 obj > endobj 2484 0 obj > endobj 2485 0 obj > endobj 2486 0 obj > endobj 2487 0 obj > endobj 2488 0 obj > endobj 2489 0 obj > endobj 2490 0 obj > endobj 2491 0 obj > endobj 2492 0 obj > endobj 2493 0 obj > endobj 2494 0 obj > endobj 2495 0 obj > endobj 2496 0 obj > endobj 2497 0 obj > endobj 2498 0 obj > endobj 2499 0 obj > endobj 2500 0 obj > endobj 2501 0 obj > endobj 2502 0 obj > endobj 2503 0 obj > endobj 2504 0 obj > endobj 2505 0 obj > endobj 2506 0 obj > endobj 2507 0 obj > endobj 2508 0 obj > endobj 2509 0 obj > endobj 2510 0 obj > endobj 2511 0 obj > endobj 2512 0 obj > endobj 2513 0 obj > endobj 2514 0 obj > endobj 2515 0 obj > endobj 2516 0 obj > endobj 2517 0 obj > endobj 2518 0 obj > endobj 2519 0 obj > endobj 2520 0 obj > endobj 2521 0 obj > endobj 2522 0 obj > endobj 2523 0 obj > endobj 2524 0 obj > endobj 2525 0 obj > endobj 2526 0 obj > endobj 2527 0 obj > endobj 2528 0 obj > endobj 2529 0 obj > endobj 2530 0 obj > endobj 2531 0 obj > endobj 2532 0 obj > endobj 2533 0 obj > endobj 2534 0 obj > endobj 2535 0 obj > endobj 2536 0 obj > endobj 2537 0 obj > endobj 2538 0 obj > endobj 2539 0 obj > endobj 2540 0 obj > endobj 2541 0 obj > endobj 2542 0 obj > endobj 2543 0 obj > endobj 2544 0 obj > endobj 2545 0 obj > endobj 2546 0 obj > endobj 2547 0 obj > endobj 2548 0 obj > endobj 2549 0 obj > endobj 2550 0 obj > endobj 2551 0 obj > endobj 2552 0 obj > endobj 2553 0 obj > endobj 2554 0 obj > endobj 2555 0 obj > endobj 2556 0 obj > endobj 2557 0 obj > endobj 2558 0 obj > endobj 2559 0 obj > endobj 2560 0 obj > endobj 2561 0 obj > endobj 2562 0 obj > endobj 2563 0 obj > endobj 2564 0 obj > endobj 2565 0 obj > endobj 2566 0 obj > endobj 2567 0 obj > endobj 2568 0 obj > endobj 2569 0 obj > endobj 2570 0 obj > endobj 2571 0 obj > endobj 2572 0 obj > endobj 2573 0 obj > endobj 2574 0 obj > endobj 2575 0 obj > endobj 2576 0 obj > endobj 2577 0 obj > endobj 2578 0 obj > endobj 2579 0 obj > endobj 2580 0 obj > endobj 2581 0 obj > endobj 2582 0 obj > endobj 2583 0 obj > endobj 2584 0 obj > endobj 2585 0 obj > endobj 2586 0 obj > endobj 2587 0 obj > endobj 2588 0 obj > endobj 2589 0 obj > endobj 2590 0 obj > endobj 2591 0 obj > endobj 2592 0 obj > endobj 2593 0 obj > endobj 2594 0 obj > endobj 2595 0 obj > endobj 2596 0 obj > endobj 2597 0 obj > endobj 2598 0 obj > endobj 2599 0 obj > endobj 2600 0 obj > endobj 2601 0 obj > endobj 2602 0 obj > endobj 2603 0 obj > endobj 2604 0 obj > endobj 2605 0 obj > endobj 2606 0 obj > endobj 2607 0 obj > endobj 2608 0 obj > endobj 2609 0 obj > endobj 2610 0 obj > endobj 2611 0 obj > endobj 2612 0 obj > endobj 2613 0 obj > endobj 2614 0 obj > endobj 2615 0 obj > endobj 2616 0 obj > endobj 2617 0 obj > endobj 2618 0 obj > endobj 2619 0 obj > endobj 2620 0 obj > endobj 2621 0 obj > endobj 2622 0 obj > endobj 2623 0 obj > endobj 2624 0 obj > endobj 2625 0 obj > endobj 2626 0 obj > endobj 2627 0 obj > endobj 2628 0 obj > endobj 2629 0 obj > endobj 2630 0 obj > endobj 2631 0 obj > endobj 2632 0 obj > endobj 2633 0 obj > endobj 2634 0 obj > endobj 2635 0 obj > endobj 2636 0 obj > endobj 2637 0 obj > endobj 2638 0 obj > endobj 2639 0 obj > endobj 2640 0 obj > endobj 2641 0 obj > endobj 2642 0 obj > endobj 2643 0 obj > endobj 2644 0 obj > endobj 2645 0 obj > endobj 2646 0 obj > endobj 2647 0 obj > endobj 2648 0 obj > endobj 2649 0 obj > endobj 2650 0 obj > endobj 2651 0 obj > endobj 2652 0 obj > endobj 2653 0 obj > endobj 2654 0 obj > endobj 2655 0 obj > endobj 2656 0 obj > endobj 2657 0 obj > endobj 2658 0 obj > endobj 2659 0 obj > endobj 2660 0 obj > endobj 2661 0 obj > endobj 2662 0 obj > endobj 2663 0 obj > endobj 2664 0 obj > endobj 2665 0 obj > endobj 2666 0 obj > endobj 2667 0 obj > endobj 2668 0 obj > endobj 2669 0 obj > endobj 2670 0 obj > endobj 2671 0 obj > endobj 2672 0 obj > endobj 2673 0 obj > endobj 2674 0 obj > endobj 2675 0 obj > endobj 2676 0 obj > endobj 2677 0 obj > endobj 2678 0 obj > endobj 2679 0 obj > endobj 2680 0 obj > endobj 2681 0 obj > endobj 2682 0 obj > endobj 2683 0 obj > endobj 2684 0 obj > endobj 2685 0 obj > endobj 2686 0 obj > endobj 2687 0 obj > endobj 2688 0 obj > endobj 2689 0 obj > endobj 2690 0 obj > endobj 2691 0 obj > endobj 2692 0 obj > endobj 2693 0 obj > endobj 2694 0 obj > endobj 2695 0 obj > endobj 2696 0 obj > endobj 2697 0 obj > endobj 2698 0 obj > endobj 2699 0 obj > endobj 2700 0 obj > endobj 2701 0 obj > endobj 2702 0 obj > endobj 2703 0 obj > endobj 2704 0 obj > endobj 2705 0 obj > endobj 2706 0 obj > endobj 2707 0 obj > endobj 2708 0 obj > endobj 2709 0 obj > endobj 2710 0 obj > endobj 2711 0 obj > endobj 2712 0 obj > endobj 2713 0 obj > endobj 2714 0 obj > endobj 2715 0 obj > endobj 2716 0 obj > endobj 2717 0 obj > endobj 2718 0 obj > endobj 2719 0 obj > endobj 2720 0 obj > endobj 2721 0 obj > endobj 2722 0 obj > endobj 2723 0 obj > endobj 2724 0 obj > endobj 2725 0 obj > endobj 2726 0 obj > endobj 2727 0 obj > endobj 2728 0 obj > endobj 2729 0 obj > endobj 2730 0 obj > endobj 2731 0 obj > endobj 2732 0 obj > endobj 2733 0 obj > endobj 2734 0 obj > endobj 2735 0 obj > endobj 2736 0 obj > endobj 2737 0 obj > endobj 2738 0 obj > endobj 2739 0 obj > endobj 2740 0 obj > endobj 2741 0 obj > endobj 2742 0 obj > endobj 2743 0 obj > endobj 2744 0 obj > endobj 2745 0 obj > endobj 2746 0 obj > endobj 2747 0 obj > endobj 2748 0 obj > endobj 2749 0 obj > endobj 2750 0 obj > endobj 2751 0 obj > endobj 2752 0 obj > endobj 2753 0 obj > endobj 2754 0 obj > endobj 2755 0 obj > endobj 2756 0 obj > endobj 2757 0 obj > endobj 2758 0 obj > endobj 2759 0 obj > endobj 2760 0 obj > endobj 2761 0 obj > endobj 2762 0 obj > endobj 2763 0 obj > endobj 2764 0 obj > endobj 2765 0 obj > endobj 2766 0 obj > endobj 2767 0 obj > endobj 2768 0 obj > endobj 2769 0 obj > endobj 2770 0 obj > endobj 2771 0 obj > endobj 2772 0 obj > endobj 2773 0 obj > endobj 2774 0 obj > endobj 2775 0 obj > endobj 2776 0 obj > endobj 2777 0 obj > endobj 2778 0 obj > endobj 2779 0 obj > endobj 2780 0 obj > endobj 2781 0 obj > endobj 2782 0 obj > endobj 2783 0 obj > endobj 2784 0 obj > endobj 2785 0 obj > endobj 2786 0 obj > endobj 2787 0 obj > endobj 2788 0 obj > endobj 2789 0 obj > endobj 2790 0 obj > endobj 2791 0 obj > endobj 2792 0 obj > endobj 2793 0 obj > endobj 2794 0 obj > endobj 2795 0 obj > endobj 2796 0 obj > endobj 2797 0 obj > endobj 2798 0 obj > endobj 2799 0 obj > endobj 2800 0 obj > endobj 2801 0 obj > endobj 2802 0 obj > endobj 2803 0 obj > endobj 2804 0 obj > endobj 2805 0 obj > endobj 2806 0 obj > endobj 2807 0 obj > endobj 2808 0 obj > endobj 2809 0 obj > endobj 2810 0 obj > endobj 2811 0 obj > endobj 2812 0 obj > endobj 2813 0 obj > endobj 2814 0 obj > endobj 2815 0 obj > endobj 2816 0 obj > endobj 2817 0 obj > endobj 2818 0 obj > endobj 2819 0 obj > endobj 2820 0 obj > endobj 2821 0 obj > endobj 2822 0 obj > endobj 2823 0 obj > endobj 2824 0 obj > endobj 2825 0 obj > endobj 2826 0 obj > endobj 2827 0 obj > endobj 2828 0 obj > endobj 2829 0 obj > endobj 2830 0 obj > endobj 2831 0 obj > endobj 2832 0 obj > endobj 2833 0 obj > endobj 2834 0 obj > endobj 2835 0 obj > endobj 2836 0 obj > endobj 2837 0 obj > endobj 2838 0 obj > endobj 2839 0 obj > endobj 2840 0 obj > endobj 2841 0 obj > endobj 2842 0 obj > endobj 2843 0 obj > endobj 2844 0 obj > endobj 2845 0 obj > endobj 2846 0 obj > endobj 2847 0 obj > endobj 2848 0 obj > endobj 2849 0 obj > endobj 2850 0 obj > endobj 2851 0 obj > endobj 2852 0 obj > endobj 2853 0 obj > endobj 2854 0 obj > endobj 2855 0 obj > endobj 2856 0 obj > endobj 2857 0 obj > endobj 2858 0 obj > endobj 2859 0 obj > endobj 2860 0 obj > endobj 2861 0 obj > endobj 2862 0 obj > endobj 2863 0 obj > endobj 2864 0 obj > endobj 2865 0 obj > endobj 2866 0 obj > endobj 2867 0 obj > endobj 2868 0 obj > endobj 2869 0 obj > endobj 2870 0 obj > endobj 2871 0 obj > endobj 2872 0 obj > endobj 2873 0 obj > endobj 2874 0 obj > endobj 2875 0 obj > endobj 2876 0 obj > endobj 2877 0 obj > endobj 2878 0 obj > endobj 2879 0 obj > endobj 2880 0 obj > endobj 2881 0 obj > endobj 2882 0 obj > endobj 2883 0 obj > endobj 2884 0 obj > endobj 2885 0 obj > endobj 2886 0 obj > endobj 2887 0 obj > endobj 2888 0 obj > endobj 2889 0 obj > endobj 2890 0 obj > endobj 2891 0 obj > endobj 2892 0 obj > endobj 2893 0 obj > endobj 2894 0 obj > endobj 2895 0 obj > endobj 2896 0 obj > endobj 2897 0 obj > endobj 2898 0 obj > endobj 2899 0 obj > endobj 2900 0 obj > endobj 2901 0 obj > endobj 2902 0 obj > endobj 2903 0 obj > endobj 2904 0 obj > endobj 2905 0 obj > endobj 2906 0 obj > endobj 2907 0 obj > endobj 2908 0 obj > endobj 2909 0 obj > endobj 2910 0 obj > endobj 2911 0 obj > endobj 2912 0 obj > endobj 2913 0 obj > endobj 2914 0 obj > endobj 2915 0 obj > endobj 2916 0 obj > endobj 2917 0 obj > endobj 2918 0 obj > endobj 2919 0 obj > endobj 2920 0 obj > endobj 2921 0 obj > endobj 2922 0 obj > endobj 2923 0 obj > endobj 2924 0 obj > endobj 2925 0 obj > endobj 2926 0 obj > endobj 2927 0 obj > endobj 2928 0 obj > endobj 2929 0 obj > endobj 2930 0 obj > endobj 2931 0 obj > endobj 2932 0 obj > endobj 2933 0 obj > endobj 2934 0 obj > endobj 2935 0 obj > endobj 2936 0 obj > endobj 2937 0 obj > endobj 2938 0 obj > endobj 2939 0 obj > endobj 2940 0 obj > endobj 2941 0 obj > endobj 2942 0 obj > endobj 2943 0 obj > endobj 2944 0 obj > endobj 2945 0 obj > endobj 2946 0 obj > endobj 2947 0 obj > endobj 2948 0 obj > endobj 2949 0 obj > endobj 2950 0 obj > endobj 2951 0 obj > endobj 2952 0 obj > endobj 2953 0 obj > endobj 2954 0 obj > endobj 2955 0 obj > endobj 2956 0 obj > endobj 2957 0 obj > endobj 2958 0 obj > endobj 2959 0 obj > endobj 2960 0 obj > endobj 2961 0 obj > endobj 2962 0 obj > endobj 2963 0 obj > endobj 2964 0 obj > endobj 2965 0 obj > endobj 2966 0 obj > endobj 2967 0 obj > endobj 2968 0 obj > endobj 2969 0 obj > endobj 2970 0 obj > endobj 2971 0 obj > endobj 2972 0 obj > endobj 2973 0 obj > endobj 2974 0 obj > endobj 2975 0 obj > endobj 2976 0 obj > endobj 2977 0 obj > endobj 2978 0 obj > endobj 2979 0 obj > endobj 2980 0 obj > endobj 2981 0 obj > endobj 2982 0 obj > endobj 2983 0 obj > endobj 2984 0 obj > endobj 2985 0 obj > endobj 2986 0 obj > endobj 2987 0 obj > endobj 2988 0 obj > endobj 2989 0 obj > endobj 2990 0 obj > endobj 2991 0 obj > endobj 2992 0 obj > endobj 2993 0 obj > endobj 2994 0 obj > endobj 2995 0 obj > endobj 2996 0 obj > endobj 2997 0 obj > endobj 2998 0 obj > endobj 2999 0 obj > endobj 3000 0 obj > endobj 3001 0 obj > endobj 3002 0 obj > endobj 3003 0 obj > endobj 3004 0 obj > endobj 3005 0 obj > endobj 3006 0 obj > endobj 3007 0 obj > endobj 3008 0 obj > endobj 3009 0 obj > endobj 3010 0 obj > endobj 3011 0 obj > endobj 3012 0 obj > endobj 3013 0 obj > endobj 3014 0 obj > endobj 3015 0 obj > endobj 3016 0 obj > endobj 3017 0 obj > endobj 3018 0 obj > endobj 3019 0 obj > endobj 3020 0 obj > endobj 3021 0 obj > endobj 3022 0 obj > endobj 3023 0 obj > endobj 3024 0 obj > endobj 3025 0 obj > endobj 3026 0 obj > endobj 3027 0 obj > endobj 3028 0 obj > endobj 3029 0 obj > endobj 3030 0 obj > endobj 3031 0 obj > endobj 3032 0 obj > endobj 3033 0 obj > endobj 3034 0 obj > endobj 3035 0 obj > endobj 3036 0 obj > endobj 3037 0 obj > endobj 3038 0 obj > endobj 3039 0 obj > endobj 3040 0 obj > endobj 3041 0 obj > endobj 3042 0 obj > endobj 3043 0 obj > endobj 3044 0 obj > endobj 3045 0 obj > endobj 3046 0 obj > endobj 3047 0 obj > endobj 3048 0 obj > endobj 3049 0 obj > endobj 3050 0 obj > endobj 3051 0 obj > endobj 3052 0 obj > endobj 3053 0 obj > endobj 3054 0 obj > endobj 3055 0 obj > endobj 3056 0 obj > endobj 3057 0 obj > endobj 3058 0 obj > endobj 3059 0 obj > endobj 3060 0 obj > endobj 3061 0 obj > endobj 3062 0 obj > endobj 3063 0 obj > endobj 3064 0 obj > endobj 3065 0 obj > endobj 3066 0 obj > endobj 3067 0 obj > endobj 3068 0 obj > endobj 3069 0 obj > endobj 3070 0 obj > endobj 3071 0 obj > endobj 3072 0 obj > endobj 3073 0 obj > endobj 3074 0 obj > endobj 3075 0 obj > endobj 3076 0 obj > endobj 3077 0 obj > endobj 3078 0 obj > endobj 3079 0 obj > endobj 3080 0 obj > endobj 3081 0 obj > endobj 3082 0 obj > endobj 3083 0 obj > endobj 3084 0 obj > endobj 3085 0 obj > endobj 3086 0 obj > endobj 3087 0 obj > endobj 3088 0 obj > endobj 3089 0 obj > endobj 3090 0 obj > endobj 3091 0 obj > endobj 3092 0 obj > endobj 3093 0 obj > endobj 3094 0 obj > endobj 3095 0 obj > endobj 3096 0 obj > endobj 3097 0 obj > endobj 3098 0 obj > endobj 3099 0 obj > endobj 3100 0 obj > endobj 3101 0 obj > endobj 3102 0 obj > endobj 3103 0 obj > endobj 3104 0 obj > endobj 3105 0 obj > endobj 3106 0 obj > endobj 3107 0 obj > endobj 3108 0 obj > endobj 3109 0 obj > endobj 3110 0 obj > endobj 3111 0 obj > endobj 3112 0 obj > endobj 3113 0 obj > endobj 3114 0 obj > endobj 3115 0 obj > endobj 3116 0 obj > endobj 3117 0 obj > endobj 3118 0 obj > endobj 3119 0 obj > endobj 3120 0 obj > endobj 3121 0 obj > endobj 3122 0 obj > endobj 3123 0 obj > endobj 3124 0 obj > endobj 3125 0 obj > endobj 3126 0 obj > endobj 3127 0 obj > endobj 3128 0 obj > endobj 3129 0 obj > endobj 3130 0 obj > endobj 3131 0 obj > endobj 3132 0 obj > endobj 3133 0 obj > endobj 3134 0 obj > endobj 3135 0 obj > endobj 3136 0 obj > endobj 3137 0 obj > endobj 3138 0 obj > endobj 3139 0 obj > endobj 3140 0 obj > endobj 3141 0 obj > endobj 3142 0 obj > endobj 3143 0 obj > endobj 3144 0 obj > endobj 3145 0 obj > endobj 3146 0 obj > endobj 3147 0 obj > endobj 3148 0 obj > endobj 3149 0 obj > endobj 3150 0 obj > endobj 3151 0 obj > endobj 3152 0 obj > endobj 3153 0 obj > endobj 3154 0 obj > endobj 3155 0 obj > endobj 3156 0 obj > endobj 3157 0 obj > endobj 3158 0 obj > endobj 3159 0 obj > endobj 3160 0 obj > endobj 3161 0 obj > endobj 3162 0 obj > endobj 3163 0 obj > endobj 3164 0 obj > endobj 3165 0 obj > endobj 3166 0 obj > endobj 3167 0 obj > endobj 3168 0 obj > endobj 3169 0 obj > endobj 3170 0 obj > endobj 3171 0 obj > endobj 3172 0 obj > endobj 3173 0 obj > endobj 3174 0 obj > endobj 3175 0 obj > endobj 3176 0 obj > endobj 3177 0 obj > endobj 3178 0 obj > endobj 3179 0 obj > endobj 3180 0 obj > endobj 3181 0 obj > endobj 3182 0 obj > endobj 3183 0 obj > endobj 3184 0 obj > endobj 3185 0 obj > endobj 3186 0 obj > endobj 3187 0 obj > endobj 3188 0 obj > endobj 3189 0 obj > endobj 3190 0 obj > endobj 3191 0 obj > endobj 3192 0 obj > endobj 3193 0 obj > endobj 3194 0 obj > endobj 3195 0 obj > endobj 3196 0 obj > endobj 3197 0 obj > endobj 3198 0 obj > endobj 3199 0 obj > endobj 3200 0 obj > endobj 3201 0 obj > endobj 3202 0 obj > endobj 3203 0 obj > endobj 3204 0 obj > endobj 3205 0 obj > endobj 3206 0 obj > endobj 3207 0 obj > endobj 3208 0 obj > endobj 3209 0 obj > endobj 3210 0 obj > endobj 3211 0 obj > endobj 3212 0 obj > endobj 3213 0 obj > endobj 3214 0 obj > endobj 3215 0 obj > endobj 3216 0 obj > endobj 3217 0 obj > endobj 3218 0 obj > endobj 3219 0 obj > endobj 3220 0 obj > endobj 3221 0 obj > endobj 3222 0 obj > endobj 3223 0 obj > endobj 3224 0 obj > endobj 3225 0 obj > endobj 3226 0 obj > endobj 3227 0 obj > endobj 3228 0 obj > endobj 3229 0 obj > endobj 3230 0 obj > endobj 3231 0 obj > endobj 3232 0 obj > endobj 3233 0 obj > endobj 3234 0 obj > endobj 3235 0 obj > endobj 3236 0 obj > endobj 3237 0 obj > endobj 3238 0 obj > endobj 3239 0 obj > endobj 3240 0 obj > endobj 3241 0 obj > endobj 3242 0 obj > endobj 3243 0 obj > endobj 3244 0 obj > endobj 3245 0 obj > endobj 3246 0 obj > endobj 3247 0 obj > endobj 3248 0 obj > endobj 3249 0 obj > endobj 3250 0 obj > endobj 3251 0 obj > endobj 3252 0 obj > endobj 3253 0 obj > endobj 3254 0 obj > endobj 3255 0 obj > endobj 3256 0 obj > endobj 3257 0 obj > endobj 3258 0 obj > endobj 3259 0 obj > endobj 3260 0 obj > endobj 3261 0 obj > endobj 3262 0 obj > endobj 3263 0 obj > endobj 3264 0 obj > endobj 3265 0 obj > endobj 3266 0 obj > endobj 3267 0 obj > endobj 3268 0 obj > endobj 3269 0 obj > endobj 3270 0 obj > endobj 3271 0 obj > endobj 3272 0 obj > endobj 3273 0 obj > endobj 3274 0 obj > endobj 3275 0 obj > endobj 3276 0 obj > endobj 3277 0 obj > endobj 3278 0 obj > endobj 3279 0 obj > endobj 3280 0 obj > endobj 3281 0 obj > endobj 3282 0 obj > endobj 3283 0 obj > endobj 3284 0 obj > endobj 3285 0 obj > endobj 3286 0 obj > endobj 3287 0 obj > endobj 3288 0 obj > endobj 3289 0 obj > endobj 3290 0 obj > endobj 3291 0 obj > endobj 3292 0 obj > endobj 3293 0 obj > endobj 3294 0 obj > endobj 3295 0 obj > endobj 3296 0 obj > endobj 3297 0 obj > endobj 3298 0 obj > endobj 3299 0 obj > endobj 3300 0 obj > endobj 3301 0 obj > endobj 3302 0 obj > endobj 3303 0 obj > endobj 3304 0 obj > endobj 3305 0 obj > endobj 3306 0 obj > endobj 3307 0 obj > endobj 3308 0 obj > endobj 3309 0 obj > endobj 3310 0 obj > endobj 3311 0 obj > endobj 3312 0 obj > endobj 3313 0 obj > endobj 3314 0 obj > endobj 3315 0 obj > endobj 3316 0 obj > endobj 3317 0 obj > endobj 3318 0 obj > endobj 3319 0 obj > endobj 3320 0 obj > endobj 3321 0 obj > endobj 3322 0 obj > endobj 3323 0 obj > endobj 3324 0 obj > endobj 3325 0 obj > endobj 3326 0 obj > endobj 3327 0 obj > endobj 3328 0 obj > endobj 3329 0 obj > endobj 3330 0 obj > endobj 3331 0 obj > endobj 3332 0 obj > endobj 3333 0 obj > endobj 3334 0 obj > endobj 3335 0 obj > endobj 3336 0 obj > endobj 3337 0 obj > endobj 3338 0 obj > endobj 3339 0 obj > endobj 3340 0 obj > endobj 3341 0 obj > endobj 3342 0 obj > endobj 3343 0 obj > endobj 3344 0 obj > endobj 3345 0 obj > endobj 3346 0 obj > endobj 3347 0 obj > endobj 3348 0 obj > endobj 3349 0 obj > endobj 3350 0 obj > endobj 3351 0 obj > endobj 3352 0 obj > endobj 3353 0 obj > endobj 3354 0 obj > endobj 3355 0 obj > endobj 3356 0 obj > endobj 3357 0 obj > endobj 3358 0 obj > endobj 3359 0 obj > endobj 3360 0 obj > endobj 3361 0 obj > endobj 3362 0 obj > endobj 3363 0 obj > endobj 3364 0 obj > endobj 3365 0 obj > endobj 3366 0 obj > endobj 3367 0 obj > endobj 3368 0 obj > endobj 3369 0 obj > endobj 3370 0 obj > endobj 3371 0 obj > endobj 3372 0 obj > endobj 3373 0 obj > endobj 3374 0 obj > endobj 3375 0 obj > endobj 3376 0 obj > endobj 3377 0 obj > endobj 3378 0 obj > endobj 3379 0 obj > endobj 3380 0 obj > endobj 3381 0 obj > endobj 3382 0 obj > endobj 3383 0 obj > endobj 3384 0 obj > endobj 3385 0 obj > endobj 3386 0 obj > endobj 3387 0 obj > endobj 3388 0 obj > endobj 3389 0 obj > endobj 3390 0 obj > endobj 3391 0 obj > endobj 3392 0 obj > endobj 3393 0 obj > endobj 3394 0 obj > endobj 3395 0 obj > endobj 3396 0 obj > endobj 3397 0 obj > endobj 3398 0 obj > endobj 3399 0 obj > endobj 3400 0 obj > endobj 3401 0 obj > endobj 3402 0 obj > endobj 3403 0 obj > endobj 3404 0 obj > endobj 3405 0 obj > endobj 3406 0 obj > endobj 3407 0 obj > endobj 3408 0 obj > endobj 3409 0 obj > endobj 3410 0 obj > endobj 3411 0 obj > endobj 3412 0 obj > endobj 3413 0 obj > endobj 3414 0 obj > endobj 3415 0 obj > endobj 3416 0 obj > endobj 3417 0 obj > endobj 3418 0 obj > endobj 3419 0 obj > endobj 3420 0 obj > endobj 3421 0 obj > endobj 3422 0 obj > endobj 3423 0 obj > endobj 3424 0 obj > endobj 3425 0 obj > endobj 3426 0 obj > endobj 3427 0 obj > endobj 3428 0 obj > endobj 3429 0 obj > endobj 3430 0 obj > endobj 3431 0 obj > endobj 3432 0 obj > endobj 3433 0 obj > endobj 3434 0 obj > endobj 3435 0 obj > endobj 3436 0 obj > endobj 3437 0 obj > endobj 3438 0 obj > endobj 3439 0 obj > endobj 3440 0 obj > endobj 3441 0 obj > endobj 3442 0 obj > endobj 3443 0 obj > endobj 3444 0 obj > endobj 3445 0 obj > endobj 3446 0 obj > endobj 3447 0 obj > endobj 3448 0 obj > endobj 3449 0 obj > endobj 3450 0 obj > endobj 3451 0 obj > endobj 3452 0 obj > endobj 3453 0 obj > endobj 3454 0 obj > endobj 3455 0 obj > endobj 3456 0 obj > endobj 3457 0 obj > endobj 3458 0 obj > endobj 3459 0 obj > endobj 3460 0 obj > endobj 3461 0 obj > endobj 3462 0 obj > endobj 3463 0 obj > endobj 3464 0 obj > endobj 3465 0 obj > endobj 3466 0 obj > endobj 3467 0 obj > endobj 3468 0 obj > endobj 3469 0 obj > endobj 3470 0 obj > endobj 3471 0 obj > endobj 3472 0 obj > endobj 3473 0 obj > endobj 3474 0 obj > endobj 3475 0 obj > endobj 3476 0 obj > endobj 3477 0 obj > endobj 3478 0 obj > endobj 3479 0 obj > endobj 3480 0 obj > endobj 3481 0 obj > endobj 3482 0 obj > endobj 3483 0 obj > endobj 3484 0 obj > endobj 3485 0 obj > endobj 3486 0 obj > endobj 3487 0 obj > endobj 3488 0 obj > endobj 3489 0 obj > endobj 3490 0 obj > endobj 3491 0 obj > endobj 3492 0 obj > endobj 3493 0 obj > endobj 3494 0 obj > endobj 3495 0 obj > endobj 3496 0 obj > endobj 3497 0 obj > endobj 3498 0 obj > endobj 3499 0 obj > endobj 3500 0 obj > endobj 3501 0 obj > endobj 3502 0 obj > endobj 3503 0 obj > endobj 3504 0 obj > endobj 3505 0 obj > endobj 3506 0 obj > endobj 3507 0 obj > endobj 3508 0 obj > endobj 3509 0 obj > endobj 3510 0 obj > endobj 3511 0 obj > endobj 3512 0 obj > endobj 3513 0 obj > endobj 3514 0 obj > endobj 3515 0 obj > endobj 3516 0 obj > endobj 3517 0 obj > endobj 3518 0 obj > endobj 3519 0 obj > endobj 3520 0 obj > endobj 3521 0 obj > endobj 3522 0 obj > endobj 3523 0 obj > endobj 3524 0 obj > endobj 3525 0 obj > endobj 3526 0 obj > endobj 3527 0 obj > endobj 3528 0 obj > endobj 3529 0 obj > endobj 3530 0 obj > endobj 3531 0 obj > endobj 3532 0 obj > endobj 3533 0 obj > endobj 3534 0 obj > endobj 3535 0 obj > endobj 3536 0 obj > endobj 3537 0 obj > endobj 3538 0 obj > endobj 3539 0 obj > endobj 3540 0 obj > endobj 3541 0 obj > endobj 3542 0 obj > endobj 3543 0 obj > endobj 3544 0 obj > endobj 3545 0 obj > endobj 3546 0 obj > endobj 3547 0 obj > endobj 3548 0 obj > endobj 3549 0 obj > endobj 3550 0 obj > endobj 3551 0 obj > endobj 3552 0 obj > endobj 3553 0 obj > endobj 3554 0 obj > endobj 3555 0 obj > endobj 3556 0 obj > endobj 3557 0 obj > endobj 3558 0 obj > endobj 3559 0 obj > endobj 3560 0 obj > endobj 3561 0 obj > endobj 3562 0 obj > endobj 3563 0 obj > endobj 3564 0 obj > endobj 3565 0 obj > endobj 3566 0 obj > endobj 3567 0 obj > endobj 3568 0 obj > endobj 3569 0 obj > endobj 3570 0 obj > endobj 3571 0 obj > endobj 3572 0 obj > endobj 3573 0 obj > endobj 3574 0 obj > endobj 3575 0 obj > endobj 3576 0 obj > endobj 3577 0 obj > endobj 3578 0 obj > endobj 3579 0 obj > endobj 3580 0 obj > endobj 3581 0 obj > endobj 3582 0 obj > endobj 3583 0 obj > endobj 3584 0 obj > endobj 3585 0 obj > endobj 3586 0 obj > endobj 3587 0 obj > endobj 3588 0 obj > endobj 3589 0 obj > endobj 3590 0 obj > endobj 3591 0 obj > endobj 3592 0 obj > endobj 3593 0 obj > endobj 3594 0 obj > endobj 3595 0 obj > endobj 3596 0 obj > endobj 3597 0 obj > endobj 3598 0 obj > endobj 3599 0 obj > endobj 3600 0 obj > endobj 3601 0 obj > endobj 3602 0 obj > endobj 3603 0 obj > endobj 3604 0 obj > endobj 3605 0 obj > endobj 3606 0 obj > endobj 3607 0 obj > endobj 3608 0 obj > endobj 3609 0 obj > endobj 3610 0 obj > endobj 3611 0 obj > endobj 3612 0 obj > endobj 3613 0 obj > endobj 3614 0 obj > endobj 3615 0 obj > endobj 3616 0 obj > endobj 3617 0 obj > endobj 3618 0 obj > endobj 3619 0 obj > endobj 3620 0 obj > endobj 3621 0 obj > endobj 3622 0 obj > endobj 3623 0 obj > endobj 3624 0 obj > endobj 3625 0 obj > endobj 3626 0 obj > endobj 3627 0 obj > endobj 3628 0 obj > endobj 3629 0 obj > endobj 3630 0 obj > endobj 3631 0 obj > endobj 3632 0 obj > endobj 3633 0 obj > endobj 3634 0 obj > endobj 3635 0 obj > endobj 3636 0 obj > endobj 3637 0 obj > endobj 3638 0 obj > endobj 3639 0 obj > endobj 3640 0 obj > endobj 3641 0 obj > endobj 3642 0 obj > endobj 3643 0 obj > endobj 3644 0 obj > endobj 3645 0 obj > endobj 3646 0 obj > endobj 3647 0 obj > endobj 3648 0 obj > endobj 3649 0 obj > endobj 3650 0 obj > endobj 3651 0 obj > endobj 3652 0 obj > endobj 3653 0 obj > endobj 3654 0 obj > endobj 3655 0 obj > endobj 3656 0 obj > endobj 3657 0 obj > endobj 3658 0 obj > endobj 3659 0 obj > endobj 3660 0 obj > endobj 3661 0 obj > endobj 3662 0 obj > endobj 3663 0 obj > endobj 3664 0 obj > endobj 3665 0 obj > endobj 3666 0 obj > endobj 3667 0 obj > endobj 3668 0 obj > endobj 3669 0 obj > endobj 3670 0 obj > endobj 3671 0 obj > endobj 3672 0 obj > endobj 3673 0 obj > endobj 3674 0 obj > endobj 3675 0 obj > endobj 3676 0 obj > endobj 3677 0 obj > endobj 3678 0 obj > endobj 3679 0 obj > endobj 3680 0 obj > endobj 3681 0 obj > endobj 3682 0 obj > endobj 3683 0 obj > endobj 3684 0 obj > endobj 3685 0 obj > endobj 3686 0 obj > endobj 3687 0 obj > endobj 3688 0 obj > endobj 3689 0 obj > endobj 3690 0 obj > endobj 3691 0 obj > endobj 3692 0 obj > endobj 3693 0 obj > endobj 3694 0 obj > endobj 3695 0 obj > endobj 3696 0 obj > endobj 3697 0 obj > endobj 3698 0 obj > endobj 3699 0 obj > endobj 3700 0 obj > endobj 3701 0 obj > endobj 3702 0 obj > endobj 3703 0 obj > endobj 3704 0 obj > endobj 3705 0 obj > endobj 3706 0 obj > endobj 3707 0 obj > endobj 3708 0 obj > endobj 3709 0 obj > endobj 3710 0 obj > endobj 3711 0 obj > endobj 3712 0 obj > endobj 3713 0 obj > endobj 3714 0 obj > endobj 3715 0 obj > endobj 3716 0 obj > endobj 3717 0 obj > endobj 3718 0 obj > endobj 3719 0 obj > endobj 3720 0 obj > endobj 3721 0 obj > endobj 3722 0 obj > endobj 3723 0 obj > endobj 3724 0 obj > endobj 3725 0 obj > endobj 3726 0 obj > endobj 3727 0 obj > endobj 3728 0 obj > endobj 3729 0 obj > endobj 3730 0 obj > endobj 3731 0 obj > endobj 3732 0 obj > endobj 3733 0 obj > endobj 3734 0 obj > endobj 3735 0 obj > endobj 3736 0 obj > endobj 3737 0 obj > endobj 3738 0 obj > endobj 3739 0 obj > endobj 3740 0 obj > endobj 3741 0 obj > endobj 3742 0 obj > endobj 3743 0 obj > endobj 3744 0 obj > endobj 3745 0 obj > endobj 3746 0 obj > endobj 3747 0 obj > endobj 3748 0 obj > endobj 3749 0 obj > endobj 3750 0 obj > endobj 3751 0 obj > endobj 3752 0 obj > endobj 3753 0 obj > endobj 3754 0 obj > endobj 3755 0 obj > endobj 3756 0 obj > endobj 3757 0 obj > endobj 3758 0 obj > endobj 3759 0 obj > endobj 3760 0 obj > endobj 3761 0 obj > endobj 3762 0 obj > endobj 3763 0 obj > endobj 3764 0 obj > endobj 3765 0 obj > endobj 3766 0 obj > endobj 3767 0 obj > endobj 3768 0 obj > endobj 3769 0 obj > endobj 3770 0 obj > endobj 3771 0 obj > endobj 3772 0 obj > endobj 3773 0 obj > endobj 3774 0 obj > endobj 3775 0 obj > endobj 3776 0 obj > endobj 3777 0 obj > endobj 3778 0 obj > endobj 3779 0 obj > endobj 3780 0 obj > endobj 3781 0 obj > endobj 3782 0 obj > endobj 3783 0 obj > endobj 3784 0 obj > endobj 3785 0 obj > endobj 3786 0 obj > endobj 3787 0 obj > endobj 3788 0 obj > endobj 3789 0 obj > endobj 3790 0 obj > endobj 3791 0 obj > endobj 3792 0 obj > endobj 3793 0 obj > endobj 3794 0 obj > endobj 3795 0 obj > endobj 3796 0 obj > endobj 3797 0 obj > endobj 3798 0 obj > endobj 3799 0 obj > endobj 3800 0 obj > endobj 3801 0 obj > endobj 3802 0 obj > endobj 3803 0 obj > endobj 3804 0 obj > endobj 3805 0 obj > endobj 3806 0 obj > endobj 3807 0 obj > endobj 3808 0 obj > endobj 3809 0 obj > endobj 3810 0 obj > endobj 3811 0 obj > endobj 3812 0 obj > endobj 3813 0 obj > endobj 3814 0 obj > endobj 3815 0 obj > endobj 3816 0 obj > endobj 3817 0 obj > endobj 3818 0 obj > endobj 3819 0 obj > endobj 3820 0 obj > endobj 3821 0 obj > endobj 3822 0 obj > endobj 3823 0 obj > endobj 3824 0 obj > endobj 3825 0 obj > endobj 3826 0 obj > endobj 3827 0 obj > endobj 3828 0 obj > endobj 3829 0 obj > endobj 3830 0 obj > endobj 3831 0 obj > endobj 3832 0 obj > endobj 3833 0 obj > endobj 3834 0 obj > endobj 3835 0 obj > endobj 3836 0 obj > endobj 3837 0 obj > endobj 3838 0 obj > endobj 3839 0 obj > endobj 3840 0 obj > endobj 3841 0 obj > endobj 3842 0 obj > endobj 3843 0 obj > endobj 3844 0 obj > endobj 3845 0 obj > endobj 3846 0 obj > endobj 3847 0 obj > endobj 3848 0 obj > endobj 3849 0 obj > endobj 3850 0 obj > endobj 3851 0 obj > endobj 3852 0 obj > endobj 3853 0 obj > endobj 3854 0 obj > endobj 3855 0 obj > endobj 3856 0 obj > endobj 3857 0 obj > endobj 3858 0 obj > endobj 3859 0 obj > endobj 3860 0 obj > endobj 3861 0 obj > endobj 3862 0 obj > endobj 3863 0 obj > endobj 3864 0 obj > endobj 3865 0 obj > endobj 3866 0 obj > endobj 3867 0 obj > endobj 3868 0 obj > endobj 3869 0 obj > endobj 3870 0 obj > endobj 3871 0 obj > endobj 3872 0 obj > endobj 3873 0 obj > endobj 3874 0 obj > endobj 3875 0 obj > endobj 3876 0 obj > endobj 3877 0 obj > endobj 3878 0 obj > endobj 3879 0 obj > endobj 3880 0 obj > endobj 3881 0 obj > endobj 3882 0 obj > endobj 3883 0 obj > endobj 3884 0 obj > endobj 3885 0 obj > endobj 3886 0 obj > endobj 3887 0 obj > endobj 3888 0 obj > endobj 3889 0 obj > endobj 3890 0 obj > endobj 3891 0 obj > endobj 3892 0 obj > endobj 3893 0 obj > endobj 3894 0 obj > endobj 3895 0 obj > endobj 3896 0 obj > endobj 3897 0 obj > endobj 3898 0 obj > endobj 3899 0 obj > endobj 3900 0 obj > endobj 3901 0 obj > endobj 3902 0 obj > endobj 3903 0 obj > endobj 3904 0 obj > endobj 3905 0 obj > endobj 3906 0 obj > endobj 3907 0 obj > endobj 3908 0 obj > endobj 3909 0 obj > endobj 3910 0 obj > endobj 3911 0 obj > endobj 3912 0 obj > endobj 3913 0 obj > endobj 3914 0 obj > endobj 3915 0 obj > endobj 3916 0 obj > endobj 3917 0 obj > endobj 3918 0 obj > endobj 3919 0 obj > endobj 3920 0 obj > endobj 3921 0 obj > endobj 3922 0 obj > endobj 3923 0 obj > endobj 3924 0 obj > endobj 3925 0 obj > endobj 3926 0 obj > endobj 3927 0 obj > endobj 3928 0 obj > endobj 3929 0 obj > endobj 3930 0 obj > endobj 3931 0 obj > endobj 3932 0 obj > endobj 3933 0 obj > endobj 3934 0 obj > endobj 3935 0 obj > endobj 3936 0 obj > endobj 3937 0 obj > endobj 3938 0 obj > endobj 3939 0 obj > endobj 3940 0 obj > endobj 3941 0 obj > endobj 3942 0 obj > endobj 3943 0 obj > endobj 3944 0 obj > endobj 3945 0 obj > endobj 3946 0 obj > endobj 3947 0 obj > endobj 3948 0 obj >> endobj 3949 0 obj > stream HlW͎OsOn$`:1l `m,]ǻc yTUkƛI-QdVW?|ݏO_׋_~__ohG8DZwxtsF?OOx ^ac2ps{fg{ݞnqfǽnyے[LnOkRl?SCKGfoPjsS+A/7,1o+9:v1q Z=!v o4v}?sIh6ZR/v(0 [յ=)JnpNov»ԌG&M^ͨj4Ǵ e]x

    Скорость — товарооборот — Большая Энциклопедия Нефти и Газа, статья, страница 1

    Скорость — товарооборот

    Cтраница 1

    Скорость товарооборота или товарооборачиваемость определяется на основе сопоставления товарооборота ( выручки от реализации) со средними товарными запасами за тот или иной промежуток времени. Единицей соизмерения товарооборота ( динамического показателя) и средней величины товарных запасов ( статического показателя) является однодневный товарооборот.  [1]

    Скорость товарооборота, определяемая на основе первой формулы, выражается числом оборотов.  [2]

    Скорость товарооборота fCmoj показывает, сколько раз в течение одного периода продается и возобновляется имеющийся товарный запас.  [3]

    Скорость товарооборота может рассчитываться по отдельным складам, по отдельным позициям ассортимента.  [4]

    Скорость товарооборота, определяемая на основе первой формулы, выражается числом оборотов.  [5]

    Скорость товарооборота выражается числом оборотов. Она показывает, сколько раз в течение отчетного периода оборачивается ( обновляется) товарный запас. Необходимо рассчитать и средний запас товаров. За месяц его определяют с помощью средней арифметической. По формуле средней хронологической моментного ряда находят средний товарный запас за квартал, год.  [6]

    Большое влияние на скорость товарооборота и время обращения товаров оказывает, как отмечалось, структура товарооборота. Увеличение в составе товарооборота удельного веса товаров быстрой оборачиваемости вызывает ускорение товарного обращения в целом по предприятию или организации и наоборот увеличение в составе товарооборота удельного веса товаров замедленной оборачиваемости повлияет на средний показатель отрицательно и наоборот.  [7]

    Из приведенных формул следует, что скорость товарооборота и время обращения находятся в пропорциональной зависимости от объема товарооборота и величины средних товарных запасов.  [8]

    Потребность в оборотных средствах обратно пропорциональна товарооборачиваемости: чем выше скорость товарооборота, тем меньше оборотного капитала требуется для обеспечения заданного ( данного) объема товарооборота.  [9]

    Приведенные формулы связаны между собой, что позволяет, зная скорость товарооборота, определить время обращения товаров и, наоборот, зная время обращения, определить скорость товарооборота.  [10]

    Применяя соответствующие методы аналитических расчетов, можно определить влияние на

    скорость товарооборота и время обращения товаров каждого из указанных выше факторов.  [12]

    Приведенные формулы связаны между собой, что позволяет, зная скорость товарооборота, определить время обращения товаров и, наоборот, зная время обращения, определить скорость товарооборота.  [13]

    Применяя соответствующие методы аналитических расчетов, можно определить влияние на скорость товарооборота и время обращения товаров каждого из указанных выше факторов.  [15]

    Страницы:      1    2    3

    комплексный анализ и пути их увеличения (на материалах Кировского райпо), страница 7

          Анализ прибыли и рентабельности проводится в следующей последовательности:

          — во-первых, оценивается состояние прибыли и рентабельности за отчетный период и в динамике;

          — во-вторых, проводится факторный анализ прибыли;

          — в-третьих, оценивается состояние и динамика показателей рентабельности, проводится их факторный анализ;

          — в-четвертых, на базе проведенного анализа выявляются резервы и пути повышения прибыли и рентабельности торговой деятельности.

          Основными факторами, влияющими на прибыль и рентабельность, являются следующие:

    1)   Объем розничного товарооборота.

          Механизм влияния данного фактора в том, что при увеличении объема розничного товарооборота растет и прибыль и, как следствие, повышается уровень рентабельности. Влияние изменения объема розничного товарооборота рассчитывается по формуле:

                     Δ Прто = (РТО1-РТОо) * Рпро / 100,                    (1.23)

    где Δ Прто — изменение суммы прибыли за счет изменения розничного товарооборота;

          РТО1 — розничный товарооборот отчетного периода;

          РТОо — розничный товарооборот базисного периода;

          Рпро — рентабельность продаж базисного периода.

          2) Уровень доходов от реализации.

          Влияние изменения уровня доходов от реализации рассчитывается по формуле:

                   Δ Прд’ = (Д’1-Д’о) *РТО1 / 100,                             (1.24)

    где Δ Прд’ — изменение суммы прибыли за счет изменения уровня доходов от реализации;

          Д’о — уровень доходов от реализации базисного периода;

          Д’1 — уровень доходов от реализации отчетного периода.

          3) Уровень расходов на реализацию товаров. Механизм влияния данного фактора состоит в том, что экономия текущих затрат при неизменном влиянии прочих факторов является резервом роста прибыли и рентабельности. Влияние указанного фактора осуществляется по формуле:

                    Δ Пр ррт’ =(РРТ’1 –РРТ’о)*РТО1/100,                (1.25)

    где Δ Пр ррт’ — изменение суммы прибыли за счет изменения уровня расходов на реализацию товаров;

          РРТ’0, РРТ’1 — уровень расходов на реализацию товаров в базисном и отчетном периодах соответственно.

          4) Прибыль (убыток) от  операционных доходов и расходов. Положительный результат увеличивает прибыль организации, отрицательный — уменьшает и расчет осуществляется таким образом:

                             Прс = Од – Ор,                                           (1.26)

    где Пс — изменение суммы прибыли за счет прибыли (убытка) от операционных доходов и расходов;

          Од — операционные доходы;

          Ор — операционные расходы.

         5) Прибыль (убыток) от  внереализационных доходов и расходов. Расчет аналогичен предыдущему.

          Также на размер прибыли и уровень рентабельности оказывают немаловажное влияние производительность труда, эффективность использования основных и оборотных средств, уровень цен и другие факторы.

          Основными факторами, влияющими на рентабельность, являются размер полученной прибыли и сумма розничного товарооборота. Расчет влияния этих факторов производится методом цепных подстановок:

                             Рпр = Пр / РТО * 100,                              (1.27)

    где Рпр — рентабельность продаж;

          Пр — прибыль от реализации;

          РТО — розничный товарооборот.

          Расчет влияния изменения суммы полученной прибыли осуществляется:

                  Рпр= Пр1 * 100 / РТО1 – Про * 100 / РТО1,           (1.28)

    где Рпр – изменение рентабельности за счет изменения суммы полученной прибыли;

          Пр1, Про – прибыль от реализации отчетного и базисного периода соответственно;

          РТО1 – розничный товарооборот отчетного периода.

          Изменение рентабельности за счет изменения розничного товарооборота:

          Рпр рто = Пр0 * 100 / РТО1 – Про * 100 / РТОо,         (1.29)

    где Рпр рто – изменение рентабельности за счет изменения розничного товарооборота;

          РТОо – розничный товарооборот базисного периода.

          В условиях рыночной конкуренции при проведении экономического анализа прибыли и рентабельности торговой деятельности необходимо:

          — провести сравнение показателей прибыли и рентабельности со среднерыночными показателями на различных уровнях;

          — сравнить показатели прибыли и рентабельности с аналогичными показателями организаций-конкурентов;

          — сравнить показатели прибыли и рентабельности с нормативными их значениями.

          Таким образом, в итогах этой главы можно говорить о том, что анализ розничного товарооборота и прибыли  — это не только изучение и пересчет имеющихся данных, но также их сравнение с результатами, полученными в предыдущих периодах.

          Однако и сравнение не является основной задачей анализа. Основным является анализ факторов, влияющих на розничный товарооборот и прибыль, а также выявление их взаимосвязей.

          В целом по главе в заключение стоит сказать, что и розничный товарооборот, и прибыль имеют “глубинную” взаимосвязь, не только происходящую из нумерологии,  но и из философии: розничный товарооборот — является основным объемным показателем, прибыль же, — основным финансовым результатом.

    2. КОМПЛЕКСНЫЙ АНАЛИЗ РОЗНИЧНОГО ТОВАРООБОРОТА И ПРИБЫЛИ ТОРГОВЛИ КИРОВСКОГО РАЙПО ЗА 2002 — 2004 ГГ.

    2.1. Социально-экономическая характеристика района и

    объема деятельности Кировского райпо

          Кировский район расположен на юго-западе Могилевской области. Образован 12 февраля 1935 года. Занимает площадь 1.3 тыс.кв.км. Расстояние от г. Кировска до областного центра 100 км.        На территории района расположены 123 населенных пункта, объединенных в 9 Сельских Советов, 11 сельскохозяйственных производственных кооперативов, 1 совхоз, 1 дочернее унитарное сельскохозяйственное предприятие «Шинник», 21 фермерское хозяйство.

          На территории района размещены 6 промышленных организаций: маслодельный завод, льнозавод, консервный завод, комбинат кооперативной промышленности, райагропромтехснаб и структурное подразделение унитарного предприятия «Ольса» г. Могилева.

    Тема 5. Розничный товарооборот

    Розничная торговляявляется предпринимательской деятельностью в сфере обмена, связанной с продажей товаров (услуг) конечным потребителям для личного, семейного, домашнего или коллективного пользования. Функции розничной торговли: 1.закупка товаров, их транспортировка и хранение 2.подсортировка товаров 3.подработка 4.придание закупленной продукции товарного вида 5.продажа товаров 6.послепродажное обслуживание потребителей. Следует также отметить, что продажу товаров могут осуществлять как юридические лица, основной деятельностью которых является торговля, так и другие юридические лица, торговая деятельность для которых — не основная (магазины при промышленных предприятиях). Розничный товарооборот является одним из важнейших показателей хозяйственной деятельности торговой организации.

    Розничный товарооборот (РТО) количественный показатель, характеризующий объем продаж. Он выражает экономические отношения, возникающие на заключительной стадии движения товаров из сферы обращения в личное потребление путем их обмена на денежные доходы. Согласно определению Министерства статистики и анализа Республики Беларусь РТО действующих организаций розничной торговли и общественного питания независимо от форм собственности и вида хозяйственной деятельности — продажа потребительских товаров населению. Виды РТО:

    1.По формам торговли (РТО государственной торговли; РТО негосударственной торговли)

    2.По территориальному признаку (РТО города; РТО сельской местности)

    3.По экономическому содержанию (реализация товаров населению; продажа предприятиям, организациям, учреждениям; выручка за услуги)

    4.По видам оборота (РТО розничной торговли; РТО общественного питания)

    5.По структуре оборота (РТО продовольственных товаров; РТО непродовольственных товаров)

    6. По формам расчета (за безналичный расчёт; за наличный расчёт; в кредит; в рассрочку)

    РТО измеряется стоимостными и натуральными показателями, показателями роста и объема продаж на душу населения. Физический объем РТО, т.е. в сопоставимых ценах определяется путем деления РТО на индекс цен.

    Ассортиментный состав проданных товаров по товарным группам или отдельным товарным наименованиям характеризует структуру товарооборота.

    Структура РТО является качественной характеристикой РТО и измеряется следующими показателями: долей или удельным весом каждого вида в общем объеме; соотношением между продовольственными и непродовольственными товарами. Роль и значение РТО как экономического показателя состоит в следующем: товарооборот является объемным показателем, характеризующим масштабы деятельности торговой организации; по удельному весу товарооборота торговой организации в товарообороте региона, отрасли судят о доле организации на рынке; товарооборот в расчете на душу населения характеризует один из аспектов жизненного уровня населения, нем отражается состояние экономики в целом, эффективность производства, закупок и т.д.; товарооборот является основой для определения потребностей материальных, трудовых и финансовых ресурсов; по отношению к товарообороту учитываются, анализируются и планируются показатели, оценивающие эффективность хозяйственной деятельности организации (товарооборачиваемость, рентабельность, уровень издержек обращения, уровень валового дохода)

    Так как прогнозирование и планирование начинается до момента окончания текущего года, то прежде чем приступить к процессу прогнозирования и планирования, необходимо определить ожидаемый товарооборот за текущий год.

    Под ожидаемым товарооборотомследует понимать наиболее вероятную, реально выполнимую величину РТО. Для определения ожидаемого товарооборота используются следующие методы:

    1. Метод прямого счета:

    РТООЖИДАЕМЫЙ ЗА ГОД = РТОФАКТ ЗА 9 МЕСЯЦЕВ + РТОПЛАН IVКВАРТАЛА

    2.Расчет по сложившемуся уровню выполнения плана в текущем году:

    1) определяется степень выполнения плана I, II, III кварталах:


    2) определяется средний % выполнения плана по средней арифметической

    3) определяется ожидаемый РТО за IV квартал:

    РТООЖИД IVКВАРТАЛА = РТОПЛАН IVКВ *средний % выполнения плана : 100

    4)РТООЖИДАЕМЫЙ ЗА ГОД = РТОФАКТ ЗА 9 МЕСЯЦЕВ + РТО ОЖИД IVКВАРТАЛА

    3. Расчет по квартальным темпам развития РТО:

    1) определяются темпы роста РТО в I, II, III квартале текущего года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года:

    Темп роста РТО = РТОТЕКУЩЕГО ГОДА : РТОПРОШЛОГО ГОДА *100

    2) определяется средний темп роста РТО по средней арифметической

    3) определяется ожидаемый РТО за IV квартал текущего года:

    РТООЖИД.IV КВ. = РТОIVКВ.ПРОШЛ. ГОДА* средний темп роста РТО : 100

    4)РТООЖИДАЕМЫЙ ЗА ГОД = РТОФАКТ ЗА 9 МЕСЯЦЕВ + РТО ОЖИД IV КВАРТАЛА

    4. Расчет по удельному весу IV квартала за 2- 3 предшествующих года:

    1)Удельный вес IVКВАРТАЛА = РТО IV КВАРТАЛА: РТО ЗА ГОД * 100

    2) Определяется средний удельный вес IV квартала по формуле средней

    арифметической (( уд.вес 1 + уд.вес 2) : 2)

    3) определяется РТО ожидаемый за текущий год:

    РТООЖИДАЕМЫЙ ЗА ГОД = РТОФАКТ ЗА 9 МЕС* 100 : (100 — средний уд.вес IVКВ)

    5. Балансовый метод:

    РТО ожидаемый определяется по формуле товарного баланса:

    Зн + П = Р + Пв + Зк,где

    Зн, Зк — запасы товаров на начало и конец периода

    П — поступление товаров

    Р- реализация товаров ( РТО)

    Пв- прочее выбытие ( естественная убыль, потери и др.)

    Р = Зн – Зк + П – Пв

    Одним из основных разделов плана хозяйственной деятельности торговой организации является план РТО, который включает в себя следующие разделы:

    1.план РТО по общему объему и структуре

    2.план товарных запасов и товарооборачиваемости

    3.план товарного обеспечения

    Все эти разделы находятся в балансовой увязке, что находит отражение в формуле товарного баланса (Зн + П = Р + Пв + Зк)

    Каждая торговая организация исходя из цели развития, заключенных договоров на поставку, спроса и прогнозируемой величины прибыли определяется план РТО. В процессе планирования должны учитываться факторы, влияющие на РТО.

    Основными предпосылками для составления плана РТО являются: расчёты объёма товарных ресурсов, которые могут быть вовлечены в товарооборот в прогнозируемом периоде из всех источников поступления; материалы изучения спроса и конъюнктуры рынка, а также динамика цен; экономический анализ товарооборота за текущий и предшествующие годы с расчётом и оценкой влияния факторов на РТО; изменения в составе материально-технической базы торговой организации; прогноз прибыли и рентабельности на предстоящий год.

    При прогнозировании РТО могут быть использованы многовариантные расчёты с применением различных методов прогнозирования, а затем выбирается оптимальный вариант плана или в качестве основного выбирается один из методов прогнозирования. Процесс планированияопределение ключевых факторов экономической ситуации, подбор исходной информации, анализ развития РТО в прошлом периоде. В практической деятельности сочетаются 2 вида прогнозов: 1.долгосрочные и среднесрочные – касаются стратегических решений (выход на рынок, инвестирование и т.д.)

    2.краткосрочные прогнозы – касаются тактики предприятия (разрабатывается план РТО, закупка товаров)

    Прогнозирование (планирование) РТО может осуществляться 2 путями:

    1.от общего к частному, т.е. от объёма к структуре.

    2.от частного к общему, т.е. от структуры к объёму.

    Методы планирования общего объема РТО:

    1.Метод технико-экономических расчётов (нормативный). Основан на применении норматива РТО на 1 м2 торговой площади. Планируемый размер объёма РТО определяется путём умножения норматива на торговую площадь. При отсутствии данного показателя следует учитывать особенности торговых объектов и корректировать нормативы на следующие коэффициенты: средняя стоимость покупки, интенсивность покупательских потоков, завершенности покупок.

    2.Экономико-статистические методы:

    а) метод скользящей средней, т.е. на основании выровненных темпов роста (прироста) РТО определяется темп роста (прироста) РТО на планируемый год.

    1)Суммируются темпы роста (прироста) РТО за 3 смежных периода и делится на 3, затем 3 последующих, начиная со второго и так далее по средней арифметической. В результате получаем выровненный ряд среднегодовых темпов роста (прироста) РТО, которые обозначаются К1, К2, К3… Если имеются данные за чётное количество периодов (4, 6 лет…), то выравнивание производится по 2 показателям

    2)На основании выровненных темпов роста (прироста) РТО рассчитывается среднегодовое изменение темпа роста (прироста) РТО:

    ∆ =п – К1) : (п – 1)

    3) Определяется прогнозируемый темп роста (прироста) РТО:

    Кпрогноз = Кп +2*

    4) Определяется прогнозируемый объём РТО:

    Если расчёты производились по среднегодовым темпам роста РТО, тогда

    РТОПРОГН = РТООТЧЕТНОГО ГОДА Кпрогноз : 100

    Если расчеты производились по среднегодовым темпам прироста, тогда

    РТОПРОГН = РТООТЧЕТНОГО ГОДА ( 100 + Кпрогноз ) : 100

    б) метод основанный на учете покупательского спроса, т.е. по коэффициенту эластичности:

    1) определяется коэффициент эластичности:

    КЭЛ = % изменения РТО в отчетном году : % изменения ПФ в отчетном году

    или(( РТООТЧ – РТОПРОШ) : РТОПРОШ) : (( ПФОТЧ – ПФПРОШ): ПФПРОШ)

    илиТемп прироста РТО : Темп прироста ПФ

    или( Темп роста РТО – 100) : ( Темп роста ПФ – 100)

    2) Определяется темп прироста РТО в планируемом году:

    Темп прироста РТО в план. году = Кэл * Темп прироста ПФ в план. году

    3) Определяется планируемый РТО:

    РТО план =РТО отч * (100 + Т прироста РТО в план. году) : 100

    3.Методика расчета РТО исходя из предлагаемых ресурсов (используется экономико-математическая модель). Решение модели осуществляется на ПЭВМ. В основе оптимизации планового объема РТО лежит определение его max величины при заданных ограничениях по отдельным видам ресурсов: площадь торгового зала, товарных запасов, трудовых ресурсов, финансовых ресурсов.

    4.Методика планирования РТО с учетом потребности в прибыли.Данная методика построена на идее достижения такого объема РТО, который обеспечит торговой организации размер прибыли, необходимый для её производственного и социального развития.

    1)определяется величина прибыли, остающейся в распоряжении торговой организации и необходимая для финансирования прироста основных фондов (торговое оборудование),финансирования собственных оборотных средств, создания финансовых резервов, погашения долгосрочных банковских кредитов, приобретения ценных бумаг, уплаты налогов и других обязательных отчислений из чистой прибыли, поощрения и социального развития трудового коллектива.

    2)рассчитанная сумма прибыли сопоставляется с возможностями ее получения при планируемом объеме деятельности, для чего определяется необходимый размер валового дохода и допустимый уровень расходов на реализацию товаров

    3)рассчитываются все остальные показатели хозяйственно — финансовой деятельности (объем и структура товарного обеспечения, финансовый план, потребность в кредитах, необходимая численность работников и др.).

    Обоснованность плана РТО проверяется с помощью критической точки продаж или порога рентабельности. Она отражает размер РТО, при котором полученный доход покрывает постоянные расходы и рассчитывается по следующим формулам:

    ТК = Т • РПОСТ : (РПЕР + РПОСТ)

    или

    ТК = РПОСТ : (УВД –УР пер) • 100, где

    ТК РТО в критической точке; Т –расчетный плановый РТО;РПОСТпостоянные расходы на реализацию;РПЕРпеременные расходы на реализацию;УВДуровень валового дохода;УР перуровень переменных расходов

    Одной из важнейших задач планирования РТО является определение его структуры, т.е. объема реализации по отдельным товарным группам.


    Рекомендуемые страницы:

    Валовой доход реализации продукции

    Сущность валового дохода

    Валовой доход от реализации продукции в процессе управления может быть выражен следующими основополагающими величинами:

    1. Абсолютная сумма валового дохода от реализации продукции, характеризующая общий размер торговой надбавки, которая получена в процессе реализации продукции за определенный период.
    2. Уровень валовых доходов от реализации продукции. С помощью только лишь показателя абсолютной суммы валового дохода не может быть дана объективная картина функционирования торговой компании. По этой причине в практической деятельности часто используется относительный показатель, который включает в себя абсолютную сумму валовых доходов.

    Этот показатель рассчитывается по формуле:

    $Увд = \frac{ВД}{ТО}\cdot 100$, где:

    • Увд — уровень дохода от реализованной продукции в процентном соотношении,
    • ВД — общий итоговый доход от реализации продукции за какой-либо период,
    • ТО — общий объем реализованного товара за этот период.

    Замечание 1

    В розничной торговле величина ТО — это величина розничного товарооборота, в сфере оптовых продаж — величина оптового товарооборота (складской и транзитный оборот при участии в расчетах), в общественном питании – вся сумма товарооборота в продажных ценах.

    Расчет валового дохода

    Есть несколько вариантов при расчете валового дохода от реализации продукции. Расчет производится в соответствии с:

    • общим товарооборотом;
    • ассортиментом товарооборота;
    • средним процентом;
    • ассортиментом остатка продукции.

    Расчет валового дохода в соответствии с оборотом товара.

    В данном способе расчета валовой доход от реализации продукции (ВД) необходимо рассчитывать по формуле:

    $ВД = ТО\cdot \frac{РН}{100}$, где:

    • TO — товарооборот общий,
    • PH — расчетные торговые надбавки.

    РН торговая надбавка находится по следующей формуле:

    $РН = \frac{ТН}{100 + ТН}$, где:

    • PH – надбавка расчетная торговая,
    • ТН — надбавка торговая в процентах.

    Готовые работы на аналогичную тему

    Замечание 2

    Метод вычисления валового дохода посредством общего товарооборота применяется обычно в тех случаях, когда на всю продукцию применяют один и тот же процент торговой надбавки. Если же размер торговой надбавки на протяжении отчетного периода был подвержен изменениям, то объем товарооборота следует определять отдельно по каждому периоду применения разного размера торговых надбавок.

    Расчет валового дохода по ассортименту товарооборота

    Валовой доход данным методом принято определять по следующей формуле:

    $ВД = {ТО_1\cdot РН_1 + ТО_2\cdot РН_2 + . +ТО_n\cdot РН_n}{100}$, где:

    $ТО_i$ — товарооборот по группам продукции, $РН_i$ — расчетная торговая надбавка каждой группы продукции.

    Данный метод расчета валового дохода применяют в тех случаях, когда для различных групп продукции существуют разные величины торговой надбавки. При данном способе необходимо производить обязательный учет оборота товара по каждой группе продукции, которые включают товар с одной и той же надбавкой.

    Расчет валового дохода по нахождению среднего процента. Валовой доход по этой методике находят следующим образом:

    $ВД = \frac{ТО\cdot П}{100}$, где:

    • ВД – валовой доход,
    • ТО – товарооборот в общем,
    • П — средняя величина процента валового дохода.

    Для того, что бы найти средний процент (П):

    $П = \frac{ТНн + ТНп — ТНв}{ТО + ОК}\cdot 100$, где:

    • ТНн — надбавка торговли на остатки продукции начала отчетности;
    • ТНп — надбавка торговли на продукцию, которая поступила за весь период отчетности;
    • ТНв — надбавка торговли на выбывшую продукцию.

    Выбытие продукции в данной формуле считается расход по документам (возвраты продукции поставщикам, списания за порчу продукции и т.д.). ОК — остаток продукции по окончанию отчетности.

    Это самый простой метод расчета валового дохода при помощи нахождения среднего процента, он применяется часто в любых компаниях.

    Расчет валового дохода в соответствии с ассортиментом остатка продукции. Валовой доход по данной методике определяют по формуле:

    $ВД = (ТНн + ТНп — ТНв) — ТНк$, где ТНк — наценка на остатки товара по окончанию отчетного периода.

    Оборачиваемость запасов 101: что это такое и как с этим справиться

    Как розничный торговец, вы всегда ищете способы увеличения продаж и прибыли, а также управления пространством, которое у вас есть для складских запасов. Существует тонкий баланс между наличием слишком большого или слишком малого запаса на складе. Слишком большой запас ведет к высоким затратам на хранение, в то время как слишком маленький запас может означать упущение продаж.

    По большей части, управление запасами сводится к нахождению этого баланса и обеспечению того, чтобы у вас были нужные продукты в нужное время.

    Один из ключевых показателей, который может помочь вам во всем этом разобраться, — это оборачиваемости запасов, , которая, как вы узнаете ниже, играет решающую роль в планировании и управлении вашими запасами.

    Что такое оборачиваемость запасов?

    Оборачиваемость запасов, также известная как «оборот запасов», «оборот запасов» или «оборот запасов», представляет собой измерение количества продаж запасов в течение одного года. В практике бухгалтерского учета он обычно рассчитывается за год, но также может производиться ежемесячно или ежеквартально.

    Когда вы составляете среднюю инвентаризацию за год, вы получаете более четкое представление о финансовом состоянии вашего бизнеса. В течение года будут пики и спады запасов из-за праздников, возвращения в школу и сезонных покупок одежды, что исказит ваши цифры.

    Формула оборачиваемости запасов: как рассчитать товарооборот?

    Формула расчета коэффициента оборачиваемости запасов:

    Себестоимость проданных товаров (COGS), разделенная на средний запас за год

    Например:

    High Five Streetwear продала товаров на 500 000 долларов в этом году, а средний товарный запас составил 250 000 долларов.

    500 000 долларов продаж, разделенные на 250 000 долларов на товарно-материальные запасы = 2

    Оборачиваемость их запасов равна 2, что означает, что им пришлось дважды пополнять свои запасы за последний год. Это число показывает, что товары продаются по выгодному курсу.

    Во втором примере:

    Luxe & Company в этом году продала товаров на 100 000 долларов, а средний запас товаров составил 350 000 долларов.

    100 000 долларов продаж, разделенные на 350 000 долларов в среднем запасе = 0.29

    Оборачиваемость их запасов составляет 0,29, что указывает на то, что они тратят слишком много денег на затраты на хранение (затраты на хранение), а предметы остаются на полках. Избыток запасов потенциально указывает на неэффективность маркетинга, продаж и закупок или на экономический спад на местном, региональном или национальном уровне.

    Каков хороший коэффициент оборачиваемости запасов для розничной торговли?

    Оптимальное значение оборачиваемости запасов составляет от 2 до 4.

    Низкая оборачиваемость запасов может означать либо слабую работу отдела продаж, либо снижение популярности ваших продуктов.В большинстве случаев (читай: не всегда), чем выше скорость оборачиваемости запасов, тем лучше достигаются ваши бизнес-цели.

    Тем не менее, чрезвычайно высокая текучесть кадров не всегда положительна. Если ваш розничный магазин проводит инвентаризацию 9 раз в год, уровень ваших покупок может быть слишком низким, что может привести к потере продаж, если товар будет распродан.

    Зачем нужно измерять оборачиваемость запасов?

    Если вы еще не измеряете оборачиваемость запасов, вот несколько причин, по которым стоит подумать об этом:

    Это улучшит ваше финансовое положение

    Оборачиваемость запасов — это ключевой показатель эффективности (KPI) для управления и развития вашего бизнеса.Это измерение также показывает банкам, насколько ликвидны ваши активы. Поскольку товарные запасы часто используются в качестве обеспечения ссуды, банки хотят убедиться, что товарные запасы легко продать и быстро обменять на наличные.

    Вы будете принимать более разумные бизнес-решения

    Тщательный мониторинг товарооборота также дает вам возможность лучше управлять своими запасами, чтобы вы могли принимать более разумные решения о покупке, поддерживать товарный оборот и продавать больше товаров, которые нужны вашим клиентам.

    В частности, этот показатель может помочь в принятии решений по:

    • Какие товары нужно заказывать — Если оборот на складе для определенного товара слишком велик, это может указывать на то, что вам нужно заказать больше.
    • Какие единицы нужно отправить в проход для продажи — Склад не вращается достаточно быстро? Возможно, пришло время выставить их на продажу, прежде чем они станут мертвыми.
    • Что нужно заказывать заранее, чтобы у вас было достаточно времени для изготовления / производства / отгрузки — Зная, сколько раз продукт оборачивается в год, вы сможете планировать заранее, чтобы гарантировать, что вы не работаете в несвоевременные запасы.

    Очевидно, что, когда у вас будет четкое представление об оборачиваемости запасов, вы сможете быстрее ответить и принять меры по вышеуказанным вопросам.

    Теперь, когда вы знаете, почему вам следует измерять оборачиваемость запасов (и как это делать), давайте рассмотрим некоторые способы улучшить коэффициент оборачиваемости запасов.

    Получите надежную систему управления запасами

    Невозможно оптимизировать оборачиваемость запасов, не измерив ее в первую очередь. Вот почему так важно вооружить свой бизнес хорошей платформой для точек продаж и управления запасами, которая позволит вам отслеживать свои продажи и уровень запасов в режиме реального времени.

    Эти розничные платформы позволяют легко управлять своими запасами и сообщать о колебаниях, поэтому вам не придется делать какие-либо вычисления вручную.

    Рекомендуемый ресурс


    Шаблон инвентаризации и продаж Vend в Excel поможет вам быть в курсе ваших запасов и продаж, предоставляя важные данные о розничной торговле под рукой.

    Мы собрали некоторые из наиболее важных показателей, которые вы должны отслеживать в своем розничном бизнесе, и поместили их в удобные электронные таблицы, которые автоматически рассчитывают такие показатели, как GMROI, коэффициент конверсии, оборот запасов, маржа и т. Д.

    Учить больше

    Знайте свои ориентиры

    Знать оборачиваемость товарных запасов вашего бизнеса важно, но вдвойне полезно знать, как ваш бизнес сравнивается с другими в вашей отрасли.Например, Houston Chronicle цитирует, что «средний товарооборот в розничной торговле одеждой за 12-месячный период, закончившийся в июне 2011 года, составил 3,91».

    Если показатель оборачиваемости запасов в вашем магазине одежды составляет 4,0, это означает, что ваш магазин вполне соответствует среднему показателю по отрасли. С другой стороны, если ваш инвентарь не движется так быстро, вам может потребоваться оценить свои методы продаж, маркетинга и инвентаризации, чтобы увидеть, как вы можете улучшить.

    Банк развития бизнеса Канады имеет калькулятор оборачиваемости запасов с возможностью сравнения.Если вам интересно, как меняется товарооборот вашего магазина по сравнению с аналогичными продавцами, воспользуйтесь инструментом здесь.

    Синхронизируйте свою команду

    Ваш отдел продаж, менеджеры по закупкам, руководители маркетинга и высшее руководство должны обмениваться информацией о запасах. Держите друг друга в курсе, какие продукты разлетаются с полок, а какие не вызывают интереса.

    Вот несколько способов совместной работы различных команд:

    • Продавцы находятся на переднем крае розничной торговли и могут определить, пользуется ли продукт успехом у ваших покупателей или нет.
    • Отделу маркетинга, возможно, придется поработать над увеличением посещаемости мероприятий или улучшением вашей онлайн-визуализации для определенных продуктов.
    • Руководству и отделу закупок необходимо проанализировать оборачиваемость запасов, чтобы определить, какие товары приносят наибольшую прибыль, а какие товары больше не стоит заказывать из-за отсутствия интереса со стороны потребителей.

    Если у вас небольшая розничная сеть, это все равно помогает синхронизировать работу ваших сотрудников. Общайтесь со своими партнерами и / или сотрудниками на регулярной основе и пусть каждый знает, насколько быстро продвигаются ваши продукты.

    Придумывайте способы более быстрого перемещения инвентаря

    Если у вас медленный оборот товарных запасов, возможно, пришло время улучшить ваши продажи и маркетинговые усилия, чтобы гарантировать, что вы продаете больше товаров.

    Поскольку все розничные магазины отличаются друг от друга, не существует единой стратегии увеличения продаж, подходящей для всех. Лучше всего изучить различные стратегии и тактики и посмотреть, что лучше всего подходит для вашего магазина.

    Вот несколько идей:

    Заключительные слова

    Знание того, какие продукты хранить и сколько заказывать, меняет правила игры для вашего розничного бизнеса.Наличие твердой ручки в обороте инвентаря позволяет вам быть в курсе этих решений, чтобы вы могли продолжать носить продукты в нужное время.

    Надеюсь, советы в этом посте приблизят вас к этому.

    Удачи!

    О Франческе Никасио

    Франческа Никасио (Francesca Nicasio) — эксперт по розничным продажам и стратег по содержанию. Она пишет о тенденциях, советах и ​​других интересных вещах, которые позволяют розничным продавцам увеличивать продажи, лучше обслуживать клиентов и в целом быть более привлекательными.Она также является автором Retail Survival of the Fittest, бесплатной электронной книги, которая поможет розничным торговцам подготовить свои магазины к будущему. Свяжитесь с ней в LinkedIn, Twitter или Google+.

    Как рассчитать товарооборот

    Оборачиваемость товарных запасов — это важный инструмент учета, который розничные торговцы могут использовать, чтобы убедиться, что они хорошо управляют товарными запасами в магазине. В самом базовом определении это то, сколько раз в течение определенного календарного периода вы продаете и заменяете (оборачиваете) свои запасы.

    Цифра, которую вы получите, покажет, насколько быстро товары продаются в среднем. Оборачиваемость товарных запасов может помочь вам оценить, как стратегии продаж влияют на чистую прибыль розничного магазина с течением времени. Оборот также является показателем качества вашего обслуживания клиентов. Вы увидите это, когда я объясню больше.

    Какое значение имеет оборачиваемость запасов?

    Розничные торговцы, занимающиеся товарными запасами, должны знать, как быстро их товары продаются и как часто им нужно их заменять.Производители и оптовики отслеживают свою «очередь», и розничные торговцы должны делать то же самое. Производители не хотят останавливаться с большим количеством остатков запасов в конце сезона. Уценки, которые они делают, такие же, как у вас, если у вас есть остатки инвентаря.

    Оборачиваемость запасов поможет вам понять — в конкретных цифрах — как работает ваша текущая стратегия запасов. У вас слишком много чулок? У вас слишком мало чулок? Вы храните товары, которые не нужны покупателям? Вы видите отличные результаты от недавних изменений в продукте или маркетинге?

    Оборачиваемость запасов, также называемая «оборотом запасов» или «оборотом запасов», является жизненно важным показателем для бухгалтерского учета вашего розничного бизнеса.Когда он используется с остальными данными в ваших отчетах о прибылях и убытках, он может дать вам полезную информацию о состоянии вашего бизнеса. Он также может помочь вам внести изменения, если это необходимо.

    Рекомендуется регулярно рассчитывать свои очереди. Независимо от того, будете ли вы проводить подсчеты ежегодно, сезонно, ежеквартально или ежемесячно, это будет зависеть от размера, типа и возраста вашего магазина.

    Как рассчитать товарооборот

    Контроль оборачиваемости товарных запасов — ключ к тому, чтобы на полках всегда было много интересных, свежих продуктов, обеспечивающих бесперебойную работу денежных средств — в конце концов, деньги — это главное в розничной торговле.Вы хотите купить товар, быстро его переместить, а затем выкупить больше товаров для своих клиентов.

    В целом, более высокая оборачиваемость запасов — хороший показатель того, что вы перемещаете товары, а это должно означать, что бизнес идет хорошо. Однако, если оборот становится слишком большим, продажи могут быть упущены из-за ограниченного выбора клиентов.

    Оборачиваемость запасов может быть рассчитана как в целом, так и по отделам или категориям товаров. Фактически, вы всегда должны смотреть на показатели текучести кадров по отделам.Некоторые предметы просто поворачиваются медленнее, чем другие.

    Чтобы рассчитать оборачиваемость запасов, вам необходимо знать два числа: стоимость проданных товаров (COGS) и средний запас.

    Чтобы найти свои COGS:

    COGS = Начальный инвентарь + Закупки — Конечный инвентарь

    Это должно включать ваши оптовые затраты на товарно-материальные запасы и любые дополнительные расходы, такие как доставка и транспортировка, которые вы оплатили. Кроме того, не забудьте вычесть стоимость любых сломанных или утерянных вещей.

    Чтобы найти ваш средний запас:

    Средний запас = Начальный запас + Конечный запас / 2

    Стоимость ваших запасов должна быть найдена в балансе компании за каждый отчетный период.

    Для расчета оборачиваемости ваших запасов:

    Оборачиваемость запасов = себестоимость / средние запасы

    Полученный результат даст вам коэффициент оборачиваемости запасов.Если вы разделите это на количество дней, использованных в вашем отчетном периоде, вы получите среднее количество дней, в течение которых вы держали запасы.

    Количество дней хранения запасов = количество дней в отчетном периоде / коэффициент оборачиваемости запасов

    Пример расчета оборачиваемости запасов

    Давайте воспользуемся набором простых вымышленных цифр продаж, чтобы представить эти расчеты в перспективе.

    • Начальный инвентарь: 10 000 долл. США
    • Запасы на конец периода: 20 000 долл. США
    • Дополнительные покупки: 50 000 долларов США
    • Количество дней в периоде: 90
    Стоимость проданных товаров 10 000 долл. США + 50 000–20 000 долл. США = 40 000 долларов США
    Средний запас 10 000 долл. США + 20 000 долл. США / 2 = 15 000 долл. США
    Коэффициент оборачиваемости запасов 40 000 долл. США / 15 000 долл. США = 2.67
    Среднее количество дней на складе 90 / 2,67 = 33,7

    В этом примере розничный торговец держал свои запасы в среднем 33 дня за 90-дневный период. Они меняют примерно раз в месяц. Это хорошая текучесть кадров? Все зависит от вашего товара.

    Один из лучших способов для ритейлеров — вступить в торговую ассоциацию, где они могут сравнивать цифры и результаты с аналогичными ритейлерами.Другими словами, сравните свои очереди с другим обувным магазином (поскольку вы тоже продаете обувь) с магазином спортивных товаров.

    — это 6.2 хороший коэффициент оборачиваемости розничных товарных запасов? 8.0 хорошо? — Таблицы для бизнеса


    Средневзвешенный коэффициент оборачиваемости запасов по всей рознице составляет 8,0. Однако разные типы розничных предприятий имеют сильно различающиеся коэффициенты оборачиваемости запасов.

    Что вам говорит оборачиваемость запасов? Что вы делаете с информацией? Компании могут потребоваться годы, чтобы определить необходимое количество продукта для хранения на складе.Слишком мало означает, что ваши потребители не получают то, что хотят. Слишком много означает, что вы тратите драгоценное место для хранения, а ваши деньги не работают на вас. Без сомнения, товарооборот действительно является важной частью процесса управления запасами.

    Прежде чем углубляться в детали, давайте рассмотрим некоторые основы инвентаризации.

    Что понимается под оборачиваемостью запасов?

    Оборачиваемость товарных запасов, иногда называемая оборачиваемостью товарных запасов, представляет собой расчет частоты продаж определенного продукта в течение одного года.По сути, он отвечает на вопрос: «Сколько раз вы продали весь свой инвентарь?»

    Оборачиваемость запасов может измеряться по позициям, категориям или (чаще всего) в совокупности.

    Обычно он измеряется ежегодно, но также может рассчитываться ежеквартально или даже ежемесячно. Почему ежегодно? Что ж, товар не продается одинаково в течение года. Есть сезонность. Для многих продуктов в течение года будут наблюдаться пики и спады продаж.

    Итак, ежегодное измерение оборачиваемости запасов позволяет получить более полное представление о проблеме.Комплексный взгляд на любую ситуацию позволит вам принимать более обоснованные решения.

    Каков коэффициент оборачиваемости запасов?

    Коэффициент оборачиваемости запасов — это числовое представление оборачиваемости запасов вашей компании.

    Формула для расчета оборачиваемости запасов описывает продажи определенного товара по сравнению с имеющимися запасами за определенный период.

    Проще говоря, это помогает увидеть, насколько быстро распродается каждый продукт.Понимание того, как часто продается каждый товар на складе, может улучшить вашу деятельность различными способами, в том числе:

    • Приобретение новых запасов
    • Затраты на хранение
    • Поддержание соответствующих уровней запасов
    • Денежный поток бизнеса
    • Место хранения, занятое продуктами
    • Сравнение вашего бизнеса с эталоном (конкуренция)

    Расчет оборачиваемости запасов для розничной торговли бизнес

    Формула, используемая для определения оборачиваемости розничных запасов:

    Оборачиваемость запасов = себестоимость реализованной продукции (COGS) ÷ средний запас

    Термин «средний запас» заслуживает внимания, потому что в любой конкретный момент стоимость вашего инвентаря может резко измениться.Он может быть непропорционально высоким в один момент года и непропорционально низким в другой. Таким образом, чтобы отразить точные и точные цифры, в расчетах используется среднее значение. Использование средних запасов для расчета оборачиваемости запасов даст более точные результаты.

    Если честно, средний запас приблизительный. Нет необходимости или практично рассчитывать среднее значение на основе ежедневных или часовых уровней. Вместо этого вы можете сложить долларовую стоимость запасов на начало и конец года и разделить их на два.В качестве альтернативы вы можете использовать максимальную и минимальную долларовую стоимость запасов на конец месяца. Неважно, что вы используете, если вы последовательны.

    Что такое «хороший» коэффициент оборачиваемости запасов для розничной торговли?

    Розничный торговец, как и любой другой бизнес, всегда стремится к увеличению продаж и, следовательно, прибыли. Для этого розничный торговец должен использовать имеющееся у него складское пространство.

    Существует прекрасный баланс между наличием слишком большого количества продукта и его недостатком.Как упоминалось ранее, слишком большое количество запасов обходится дорого. Слишком мало запасов, вероятно, означает, что вы идете на компромисс с продажами.

    Хорошая оборачиваемость товарных запасов для розничной торговли — вещь субъективная. Это зависит. Розничная торговля включает в себя множество различных видов бизнеса. Вот как я ответил на этот вопрос.

    Во-первых, я нашел хорошую статью с коэффициентами товарооборота для различных типов розничного бизнеса. Источник.

    Затем я обратился к данным переписи, чтобы найти количество заведений в США.С. для каждого вида розничного бизнеса. Источник.

    Вот еще один пост, в котором я пишу о ценной информации, которую можно найти на веб-сайте переписи населения.

    Затем, зная количество заведений для каждого типа розничного бизнеса, я смог прийти к средневзвешенному коэффициенту оборачиваемости запасов для розничного бизнеса.

    Вот как это выглядит:

    7
    Розничный бизнес Код NAICS Количество заведений Коэффициент товарооборота Средневзвешенное значение
    3281 3 .55
    Ювелирные изделия 448310 21,300 1,4 .12
    Обувь 448210 24,716 9,997 6,2 ,24
    Мебель 442110 23,615 3,5 ,32
    Спортивные товары 45267 2 9262 451110 451110 ,23
    Супермаркет / продуктовый магазин 44510 64,938 14,7 3,74
    Пиво, вино, ликер 445310 445310 Фурнитура 444130 15031 2,8 ,16
    Хлебобулочные изделия 311811 6,915 57,5 ​​ 1,56

    TOT99

    В целом можно сказать, что оборот запасов более 8 раз (округлено 7,99) является средним для розничной торговли. «Хорошим» можно считать все, что выходит за рамки этого.

    Однако это мало что вам скажет. Как видно из таблицы, коэффициент оборачиваемости запасов сильно варьируется в зависимости от типа розничного бизнеса. Диапазон варьируется от 1,4 для ювелирных изделий до 57,5 ​​для выпечки!

    Если вы действительно проницательны, вы, вероятно, заметите корреляцию между коэффициентом оборачиваемости запасов и тем, что продает розничный бизнес.Чем долговечнее изделия, тем меньше товарооборот. Стоимость и срок годности также играют роль.

    Итак, настоящий ответ на вопрос «каков хороший коэффициент оборачиваемости запасов для розничной торговли?» «каков средний коэффициент оборачиваемости запасов для вашего типа розничного бизнеса?»

    Но здесь есть важный нюанс!

    Также следует задать вопрос: «Сколько раз у моего бизнеса заканчивались запасы, а продажи терялись?»

    Потому что, если вы теряете продажи, высокий коэффициент оборачиваемости запасов мало что значит.

    Обязательно держите вещи в контексте.

    Интерпретация оборачиваемости розничных товарных запасов

    Вы можете подумать, что чем выше коэффициент оборачиваемости запасов, тем лучше. Однако есть и исключения. Вы можете покупать товары в количестве, меньшем, чем идеальное, что в конечном итоге приведет к более высоким расходам на доставку и отсутствию товаров на складе.

    Низкий коэффициент оборачиваемости запасов может означать плохую отдачу от вашей команды продаж или снижение популярности ваших продуктов.Возможно, ваши цены завышены. Или, может быть, вы не занимаетесь маркетингом должным образом. Какой бы ни была причина — это приводит к тому, что продукты слишком долго остаются на ваших стеллажах. Затраты на хранение могут быть высокими, и они продолжают накапливаться по мере того, как запасы остаются непроданными.

    Почему важно рассчитывать оборачиваемость ваших запасов?

    Может быть, вы уже активно управляете оборачиваемостью запасов и ищете стратегии. Или, может быть, вы новичок в этой концепции и заинтересованы в преимуществах, которые руководство может принести бизнесу.В любом случае, если у вас есть розничный магазин, важно следить за этим показателем.

    Вот некоторые из преимуществ измерения оборачиваемости запасов в вашем розничном магазине.

    Вы финансово лучше

    Если вы ищете один KPI (ключевой показатель эффективности) для своего бизнеса, то оборачиваемость запасов — это то, что вам нужно.

    Расчет ценен, если вы ищете финансирование и в банках. Поскольку запасы всегда настраиваются в качестве обеспечения ссуды, компании хотят убедиться, что продукт легко продвигается на рынок и может быть быстро конвертирован в наличные.

    Вы будете принимать более обоснованные бизнес-решения

    Тщательное управление оборотом запасов позволяет вам сделать лучший выбор при покупке. Тогда вы сохраните место для хранения только тех продуктов, которые продаются на самом деле. Это снижает затраты на хранение, что, в свою очередь, позволяет вам быть более гибкими в отношении цены.

    Некоторые решения, которые могут быть приняты с использованием коэффициента оборачиваемости запасов, включают:

    • Какие продукты необходимо приобрести?
      • Если соотношение слишком велико для определенного элемента, это может указывать на то, что конкретный продукт следует заказывать чаще.Его много нет в наличии?
    • Какие единицы необходимо переместить
      • Оборачиваемость товарных запасов может указывать на то, когда определенным продуктам следует предоставить лучшую «недвижимость» в магазине.
    • Что необходимо запланировать заранее, чтобы обеспечить достаточную гибкость.
      • Понимая частоту ежегодного оборота товара, вы можете лучше спланировать, чтобы избежать ситуаций, связанных с дефицитом.
    • Как только вы получите надлежащий контроль над товарооборотом, вам станет легче быстрее справляться с вышеупомянутыми ситуациями.
      • Вы, вероятно, разработаете систему или процесс, которые будут способствовать более эффективному управлению запасами.

    Как розничный торговец, важно спросить себя, продаются ли ваши продукты быстрее или медленнее, чем в прошлом году. Если да, то почему?

    Изменился ли ожидаемый уровень продаж? Нужно ли доработать процессы управления запасами?

    Оборачиваемость товарных запасов оказывает огромное влияние на ваш розничный бизнес

    Помните, инвентаризация (независимо от типа) — это то же самое, что взять наличные и положить их на полку. Если он просто сидит там, это не принесет вам никакой пользы.

    Оборачиваемость товарных запасов — относительно простая вещь для измерения, и она может иметь огромное влияние на успех вашего розничного бизнеса. Если вы в настоящее время не управляете товарооборотом в розничной торговле, подумайте об этом.

    Подробнее:

    ссылка на «Какие особенности и преимущества продукта?» Различия ссылка на «Как рассчитать маржу прибыли?» Любой процент

    «Как рассчитать размер прибыли?» Любой процент

    Если вы знаете цену чего-либо, вы можете рассчитать стоимость, которая даст вам 30% маржу, следующим образом: Стоимость = Цена × 70% (1 — маржа%).В бизнесе само существование предприятия составляет …

    Как оборот товарных запасов может повлиять на ваш розничный бизнес

    Оборачиваемость товарных запасов — это критический коэффициент, который розничные торговцы могут использовать для обеспечения правильного управления товарными запасами и цепочкой поставок в своих магазинах. Это один из важнейших ключевых показателей эффективности, используемых для измерения общей эффективности вашего бизнеса. Проще говоря, это то, сколько раз в течение определенного календарного периода вы продаете и заменяете весь свой инвентарь.

    Большинство мелких розничных торговцев не в восторге, когда обнаруживают, что у них избыточные запасы. Затраты на хранение, страхование, повреждение, устаревание, налоги и проценты по кредиту могут составлять почти 30% стоимости нашего инвентаря ежегодно! Эти расходы будут только расти по мере увеличения количества ваших избыточных запасов. Вот почему управление запасами — одно из лучших вложений, которое вы можете сделать для своего бизнеса. Когда вы сокращаете избыточные запасы с помощью управления запасами, ваш бизнес работает лучше, чем когда-либо.Так почему же оборачиваемость запасов важна для этого процесса?

    Что такое оборачиваемость запасов?

    Оборачиваемость запасов — это количество раз, когда розничный торговец продает и заменяет свои запасы. Это показатель скорости, с которой товары поступают в ваш магазин и выходят из него. Например; если у розничного продавца годовой оборот товарных запасов равен восьми, это означает, что они полностью распродали все свои запасы восемь раз за весь год. В 2015 году годовой оборот Amazon составлял восемь, а Walmart — 7.8, тогда как у Costco оборачиваемость запасов составляет 11,2.

    Как мы рассчитываем оборачиваемость запасов?

    Оборачиваемость запасов можно рассчитать как для всего бизнеса, так и по отделам или категориям позиций. Оценка оборачиваемости товарных запасов по категориям товаров также будет полезна для сравнения эффективности различных товаров. Это важно, потому что не все показатели текучести одинаковы; некоторые предметы могут поворачиваться медленнее, чем другие. Представьте, например, что у вас есть интернет-магазин, где вы продаете футболки.Обычные простые футболки могут иметь более высокий оборот инвентаря, чем дизайнерские футболки. Ведь люди чаще носят простые футболки, и они им нужны больше, чем узорчатые.

    Для расчета оборачиваемости запасов нам необходимо знать две суммы в долларах за рассчитанный конкретный период: стоимость проданных товаров (COGS) и средний запас.

    Вы можете рассчитать свои COGS за определенный период по следующей формуле:

    COGS = Начальная инвентаризация + Общая закупка — Конечная инвентаризация

    Эти числа должны включать закупочные цены для вашего инвентаря, а также любые дополнительные расходы, такие как доставка, хранение или транспортировка.Обязательно вычтите стоимость любого списанного или утерянного инвентаря.

    Вы также можете рассчитать COGS, просмотрев свой отчет о прибылях и убытках.

    Вы можете рассчитать свои средние запасы за определенный период с помощью формулы ниже или просмотрев свой баланс:

    Средняя инвентаризация = Начальная инвентаризация + Конечная инвентаризация / 2

    Наконец, мы можем рассчитать оборачиваемость запасов по следующей формуле:

    Оборачиваемость запасов = Себестоимость / средний запас

    Если мы разделим количество дней в пределах расчетного календарного периода на коэффициент оборачиваемости запасов, мы найдем среднее количество дней, в течение которых мы держали наши запасы.

    дней хранения запасов = количество дней в отчетном периоде / коэффициент оборачиваемости запасов

    Пример расчета оборачиваемости запасов

    Мы рассчитаем вышеуказанные коэффициенты на основе чисел в примерах. Допустим, мы рассчитали для нашего периода третьего квартала:

    .
    • Начальная инвентаризация: Сумма инвентарных запасов на 01.06.2017: 50 000 долларов США
    • Итоговая инвентаризация: Сумма инвентарных запасов на 30.09.2017: 60 000 долларов США
    • Общая сумма покупки за 3 квартал 2017 г .: $ 120 000
    • Всего # дней в третьем квартале: 90 дней

    Себестоимость проданной продукции

    50 000 долл. США + 120 000–60 000 долл. США

    = 110 000 долларов США

    Средний запас

    50 000 долларов США + 60 000 долларов США / 2

    = 55 000 долларов США

    Оборачиваемость запасов

    90 000 долл. США / 65 000 долл. США

    = 2

    Среднее количество дней на складе

    90/2

    = 45

    В этом примере розничный торговец держал свои запасы в среднем 45 дней за 90-дневный период.Переворачивают примерно раз в 1,5 месяца. За весь третий квартал они дважды производили цикл инвентаризации.

    Как вы оцениваете оборачиваемость запасов?

    Является ли рассчитанная выше оборачиваемость запасов хорошим соотношением? Это зависит от ваших товаров, бизнеса и модели продаж. Как розничный продавец, важно спросить себя, продаются ли ваши товары быстрее или медленнее, чем в это время в прошлом году. Один из лучших способов для розничных продавцов — сравнивать цифры и результаты с аналогичными розничными продавцами.Другими словами, если вы продаете футболки, сравните свой оборот с другими магазинами футболок. Лучший способ оценить коэффициент оборачиваемости ваших запасов — сравнить его с показателями других магазинов в вашей конкретной розничной нише. Если вам нужен справочник, вы можете нажать здесь, чтобы узнать контрольные цифры для вашего отраслевого сегмента.

    Почему так важна оборачиваемость запасов

    Высокая оборачиваемость товарных запасов — ключ к поддержанию полок свежими продуктами и поддержанию притока денежных средств. В конце концов, в рознице главное — наличные! Наиболее успешные розничные торговцы покупают товарные запасы, быстро продают их, а затем выкупают больше товаров для своих клиентов по высокой цене.

    В целом, более высокая оборачиваемость товарных запасов является хорошим показателем того, что вы перемещаете товары, а это означает, что бизнес идет хорошо. Однако, если оборот станет слишком большим, продажи могут упасть. Это связано с тем, что высокая текучесть кадров приводит к закупкам небольшими порциями и коротким срокам выполнения заказа. Если ваши поставщики упадут, вы можете оказаться неподготовленными, и у вас может закончиться товар.

    Низкая оборачиваемость связывает ваш капитал и съедает валовую прибыль. Чтобы получить максимальную отдачу от своих запасов, вы должны выбрать такую ​​скорость оборота, которая уравновешивает потребности клиентов с вашей необходимостью поддерживать стабильную рентабельность инвестиций.

    Если ваш товарооборот ниже, чем в среднем по отрасли, это может указывать на то, что вы не продаете товарные запасы эффективно. Это может означать, что ваш инвентарь заложен или вы накапливаете инвентарь быстрее, чем можете его продать. Например, хороший способ решить эту проблему в розничной торговле — придерживаться сезонных или модных товаров, чтобы продавать быстрее.

    Однако оборачиваемость запасов выше среднего не всегда означает, что у вас все хорошо.Это может быть признаком неэффективной стратегии поиска поставщиков, при которой розничный торговец слишком часто закупает запасы в небольших количествах. Это может привести к увеличению покупной цены из-за таких вещей, как ненужные транспортные расходы. Это также может означать риск нехватки в вашей цепочке поставок, что приведет к неадекватным запасам.


    Эрхан Мусаоглу — генеральный директор и соучредитель Logiwa Corp., компании, занимающейся системами управления цепочками поставок. Он имеет более чем 20-летний опыт работы в сфере управления складами и использовал свой опыт в области промышленного инжиниринга и консалтинга для создания нескольких компаний, включая Unitec и IFS.Чтобы поделиться своими знаниями с большим количеством людей, он читал лекции в различных университетах по цепочкам поставок и складскому хозяйству электронной коммерции. Его опыт и лидерство в управлении предприятием и отраслью B2B привели к экспоненциальному росту Logiwa. За ним можно следить в Twitter на @ErhanMusaoglu или в LinkedIn.

    Оборачиваемость товарно-материальных ценностей

    : как рассчитать и интерпретировать?

    Коэффициент оборачиваемости запасов (ИТ) измеряет, сколько раз компания оборачивает свои запасы в течение определенного периода времени.Это дает представление о том, насколько эффективно компания управляет своими запасами.

    Как рассчитать оборачиваемость запасов?

    Формула оборачиваемости запасов:

    Оборачиваемость запасов (IT) = COGS ÷ Среднее количество запасов

    Для расчета ИТ вам понадобятся себестоимость за этот период и средний запас за тот же период.

    Используется средний запас, потому что обычно уровень запасов меняется в течение года в зависимости от сезонности и событий.

    Как посчитать средний запас?

    Для расчета среднего запаса используйте приведенную ниже формулу

    Средняя инвентаризация = (Начальная инвентаризация + Конечная инвентаризация) ÷ 2

    Начальный и конечный запасы учитываются по себестоимости.

    COGS Не продается

    При расчете оборачиваемости запасов в формуле используются не продажи, а COGS (стоимость проданных товаров).

    Использование продажной стоимости вместо этого даст вводящий в заблуждение результат, потому что средний запас в той же формуле берется по себестоимости, а не по розничной стоимости.

    Как интерпретировать показатель оборачиваемости запасов?

    Чтобы ответить на этот вопрос, возьмем пример:

    Продажи за последний год = 125000 $ при 45% марже

    Начальная инвентаризация (на начало года) = 50 000 $

    Конечная инвентаризация (на конец года) = 60 000 $

    Средний запас = (50 000 $ + 60 000 $) ÷ 2 = 55 000 $

    COGS = 125 000 $ x (1-0.45) = 68,750 $

    IT = COGS ÷ Средний запас = 68,750 $ ÷ 55,000 $ = 1,25

    Это означает, что компания производила инвентаризацию 1,25 раза в год. « Обращено на » здесь означает проданный и замененный инвентарь.

    Например, если коэффициент оборачиваемости равен 2, это означает, что компания продала свои запасы, купила новые и продала их снова в течение этого периода, то есть продала их 2 раза.

    Интерпретация коэффициента оборачиваемости запасов

    Коэффициент оборачиваемости запасов — это показатель запасов, который вы используете для оценки эффективности управления запасами и закупок.Здесь мы объясним, что означают разные результаты.

    Высокая оборачиваемость товарных запасов

    Высокий коэффициент ИТ означает, что вы либо получаете очень высокие продажи и эффективно оборачиваете свои запасы много раз в течение года, либо это также может означать, что у вас не хватает запасов.

    Поскольку дефицит запасов на самом деле является проблемой и может означать, что вы упускаете продажи, вы можете комбинировать коэффициент оборачиваемости запасов с другими коэффициентами запасов, такими как форвардное покрытие запасов, чтобы оценить ситуацию.

    Низкая оборачиваемость товарных запасов

    С другой стороны, низкая текучесть кадров означает, что у вас низкие продажи или у вас избыток запасов. Это сигнализирует о проблемах в обоих случаях, поэтому вам нужно будет копнуть глубже и посмотреть, заключается ли проблема в ваших усилиях по продажам и маркетингу или у вас высокий уровень запасов и сдерживание избыточных денежных средств, которые вы можете использовать более эффективно.

    Здесь вы можете проверить свой бюджет OTB и убедиться, что у вас нет избытка запасов, а также вы можете объединить его с форвардным покрытием запасов для получения полной картины.

    Проблема низкой оборачиваемости запасов

    • Захваченные денежные средства
    • Низкий Бюджет открытия для покупки
    • Нет свежести или новизны
    • Высокие затраты на хранение
    • Повышенное устаревание запасов
    • Более низкая прибыль из-за необходимости дисконтирования и очистки

    Что такое хороший коэффициент оборачиваемости запасов для Розничная торговля?

    Решение о том, является ли ваша оборачиваемость товарными запасами высокой или низкой, зависит от того, к какой розничной категории вы относитесь.Ниже приведен список тестов по категориям розничной торговли.

    Категория розничной торговли Оборот товарно-материальных запасов
    Семейные магазины одежды 3,2
    Мебельные магазины 3,4
    Магазины косметики 4,2
    Магазины канцелярских товаров 8.3
    Магазины бытовой техники 4,7

    Например, супермаркеты и круглосуточные магазины часто меняют свои запасы в течение года (15–20) . Это потому, что они перевозят скоропортящиеся товары, которые они не могут хранить в течение длительного времени, и их приходится продавать и заменять быстрее.

    С другой стороны, магазины модной одежды, как правило, имеют более низкий оборот товарных запасов (от 2 до 4) и обычно имеют запасы на 3-6 месяцев вперед.

    Ознакомьтесь также с нашим ежегодно обновляемым списком тестов для розничной торговли .

    Наличие 12 товарооборота просто означает, что вы заменяете все свои запасы каждый месяц (12 раз в год). Это важно знать, потому что это определяет, сколько вы инвестируете в запасы, чтобы начать такой бизнес, а также будет определять, сколько денег будет храниться в запасах на протяжении всей деловой жизни.

    У круглосуточных магазинов, например, коэффициент оборачиваемости 23.5 . Это означает, что если я собираюсь открыть круглосуточный магазин завтра, мне нужно будет купить инвентарь на 2-3 недели.

    С другой стороны, из-за производственного цикла и большого времени выполнения заказа у поставщиков модной одежды вы обнаружите, что типичный модный бизнес имеет запасы на 3-6 месяцев в любой момент времени, и, следовательно, более низкий коэффициент ИТ, составляющий 2- 3 .

    Вот почему вы, как розничный торговец, должны сравнивать коэффициент оборачиваемости ваших запасов с розничными торговцами из той же категории.Основываясь на своем результате, вы затем принимаете решения, чтобы лучше управлять своим инвентарем.

    Итог

    Оборачиваемость запасов — это один из нескольких показателей и ключевых показателей эффективности, которые определяют эффективность нашего бизнеса и эффективность процесса управления запасами, а также наши решения о закупках.

    Ознакомьтесь с нашим исчерпывающим списком математических формул для розничной торговли, чтобы узнать больше коэффициентов и цифр для отслеживания вашего бизнеса, и не стесняйтесь читать больше статей о управлении запасами .

    Розничный продавец и основатель Retail Dogma, Inc.

    Раша имеет 12-летний опыт работы в сфере розничной торговли и электронной коммерции. Она начала заниматься электронной коммерцией в 2008 году, а затем работала в H&M , Bath & Body Works, Victoria’s Secret и Landmark Group. В настоящее время она работает со стартапом для омниканальной розничной торговли и расширяет свои розничные операции в ОАЭ.

    Она жила в 4 разных странах, говорит на 3 разных языках и имеет степень магистра в области стратегического менеджмента и маркетинга.

    Как рассчитать и увеличить коэффициент оборачиваемости запасов

    Быть профессиональным розничным продавцом — это значит больше, чем просто знать, как продавать нужные продукты нужным клиентам. Вам также необходимо быть экспертом в управлении запасами — и вам нужно знать, как объединить sales и inventory для оптимизации вашего бизнеса.

    Вот тут-то и пригодится информация о вашем коэффициенте оборачиваемости запасов . Знание этого числа может дать информацию о том, как вы планируете свои покупки, как вы продаете свои товары и многое другое.

    В этом руководстве мы рассмотрим:

    Пусть ваш инвентарь улетит с полок с нашим гидом

    Сегодня розничным торговцам необходимо найти творческие способы привлечь внимание тех, кто заходит в их магазин. Ознакомьтесь с нашим руководством, чтобы узнать, как наладить отношения с посетителями витрины и произвести неизгладимое впечатление, которое продает.

    Что такое коэффициент оборачиваемости запасов?

    Коэффициент оборачиваемости запасов — это способ измерения того, сколько раз вы продавали и заменяли свои запасы за определенный период — другими словами, сколько раз оборачивались по сравнению с .Знание коэффициента оборачиваемости ваших запасов дает вам ключевое представление об эффективности вашего бизнеса. Более высокий коэффициент оборачиваемости запасов указывает на здоровый бизнес, в то время как более низкий коэффициент может означать проблемы.

    Хранение запасов в течение длительного времени вредно для бизнеса. Если вы не продаете свои акции, вы не получаете дохода, чтобы покрыть свои операционные расходы, получить прибыль и, что особенно важно, купить новые акции. Поскольку запасы становятся пыльными и мертвыми, это удерживает вас от инвестирования в новые продукты, которые могут быть интересны клиентам.В конечном итоге ваши конкуренты проигрывают вам.

    Расчет коэффициента оборачиваемости ваших запасов означает, что вы можете избежать ошеломления из-за медленно движущихся запасов. Вы можете измерить состояние своего бизнеса, взглянуть на влияние новых стратегий продаж, скорректировать цены и пересмотреть свои стратегии закупок по мере необходимости, вместо того, чтобы ждать реакции, когда будет слишком поздно.

    Важно отметить, что в некоторых отраслях будет наблюдаться больше оборачиваемости запасов, чем в других, просто из-за характера продаваемых продуктов.Например, одежда и скоропортящиеся товары будут разворачиваться быстрее, чем автомобили; быстрая мода будет развиваться быстрее, чем роскошная мода.

    Как рассчитать коэффициент оборачиваемости запасов

    Есть два способа рассчитать коэффициент оборачиваемости запасов: с использованием вашего продаж или себестоимости проданных товаров (COGS) .

    Если вы используете свои продажи, формула выглядит следующим образом:

    Продажи / средний запас = коэффициент оборачиваемости запасов

    Использование стоимости проданных товаров для расчета коэффициента запасов может быть более точным.Цифры продаж включают наценку, которая может увеличить ваше соотношение и дать вам более высокое число.

    Если у вас есть стоимость проданных товаров, вы должны использовать это число вместо продаж.

    Если вы используете стоимость проданных товаров, формула будет выглядеть так:

    Стоимость проданных товаров / средний запас = коэффициент оборачиваемости запасов

    В любом случае вам необходимо знать средний объем запасов. Вы можете рассчитать это, используя следующую формулу:

    (Начальный запас + Конечный запас) / 2 = Средний запас

    Примеры оборачиваемости запасов

    Давайте рассмотрим пример, чтобы лучше понять.Допустим, мы хотели подсчитать, как быстро наш магазин одежды обновляет свои обувные запасы.

    Во-первых, нам нужно знать стоимость проданных товаров. Мы проверяем наши отчеты и видим, что обувь, проданная за год, стоила 5000 долларов.

    Подсказка: использует Lightspeed? Узнайте свою себестоимость проданных товаров с помощью встроенного отчета итогов .

    Затем нам нужно узнать стоимость наших начальных и конечных запасов в течение года. Получив эту информацию, мы складываем затраты и делим их на 2, в сумме получаем 1300 долларов.

    Имея эти числа под рукой, мы смотрим на нашу формулу коэффициента оборачиваемости запасов.

    5000/1300 = 3,8

    В прошлом году мы оборачивали запасы обуви 3,8 раза.

    В качестве альтернативы, если мы не хотим проводить вычисления самостоятельно, мы могли бы просто запустить отчет Turns в Lightspeed Analytics и найти категорию обуви высшего уровня. Соотношение будет указано в отчете.

    Расчет дней продаж запасов (DSI)

    Еще одна формула, которую вы можете добавить в свой арсенал для измерения оборачиваемости запасов, — это количество дней продажи запасов (DSI).Иногда это называется «Дни отсутствия запасов» (DIO) или «Количество дней в запасах» (DII), это помогает вам измерить среднюю продолжительность времени, в течение которого ваши денежные средства находятся в запасах, а также учитывает оборачиваемость запасов в повседневном контексте.

    Чтобы найти свое измерение, вы собираетесь взять стоимость запасов на конец года, разделить на свои COGS, а затем умножить на 365, чтобы получить количество дней в году (стоимость запасов / COGS) x 365 = DSI.

    Например, предположим, что стоимость ваших запасов на конец года составляет 80 000 долларов, а ваши COGS остаются теми же 500 000 долларов, которые мы использовали в предыдущих примерах.Если вы подставите эти числа в формулу DSI, (80,000 / 100,000) 365 = 58,4. Это означает, что каждые 58,4 дня ваш инвентарь будет обновляться. Денежные средства остаются на складе чуть меньше двух месяцев.

    Следует отметить, что независимо от того, как вы решите рассчитывать оборачиваемость запасов, важно оставаться последовательным, чтобы гарантировать, что вы сравниваете яблоки с яблоками.

    Что такое хороший коэффициент оборачиваемости запасов?

    Чем выше коэффициент оборачиваемости запасов, тем лучше.Высокое соотношение обычно говорит о том, что:

    • Вы покупаете достаточно акций. Ваш закупочный бюджет установлен правильно, и ваш прогноз запасов точен. Вы покупаете достаточно, чтобы у вас были полки, чтобы удовлетворить спрос, но не так много, чтобы у вас не было избытка товаров.
    • Ваши сотрудники эффективно продают ваши запасы. Ваши клиенты хорошо реагируют на вашу тактику продаж, а ваши сотрудники обеспечивают хорошее обслуживание.

    Однако это может также означать, что вы не размещаете достаточно крупных заказов при пополнении запасов.Если коэффициент оборачиваемости ваших запасов исключительно высок, ваши клиенты могут часто сталкиваться с пустыми полками, ожидая, когда вы сделаете повторный заказ. Поскольку это может оттолкнуть клиентов, важно следить за тем, как часто ваши товары полностью заканчиваются.

    Совет: в Lightspeed, установите точки повторного заказа для всех ваших товаров и запустите встроенный отчет списка повторного заказа , чтобы избежать дефицита.

    Если у вас низкий коэффициент оборачиваемости запасов , вы можете иметь дело с одной или несколькими из следующих проблем:

    • Вы переполнены запасами.Вы покупаете слишком много единиц в своих заказах, и клиенты не отвечают таким же спросом.
    • Ваш инвентарь не находит отклика у покупателей. Все, что у вас есть на полках, даже если вы не чувствуете, что у вас избыток запасов, — это не то, что ваши клиенты хотят от вас. Вместо этого они могут обратиться к конкурентам за своими потребностями.
    • Ваша тактика продаж недостаточно эффективна. У вас могут быть самые современные и желаемые продукты на складе … но если у вас плохой опыт работы с клиентами, вы рискуете потерять продажи.

    Сравнение оборачиваемости товарных запасов по отраслям

    Что такое соотношение low или high зависит от отрасли. Например, розничные продавцы модной одежды в среднем от 4 до 6 оборотов, в то время как в автосалонах — от 2 до 3, но у автомобильных компонентов может быть оборот до 40. Как только у вас будет свое соотношение, изучите среднее количество оборотов в вашей отрасли, чтобы сравнить себя с конкурс.

    Как увеличить товарооборот вашего розничного бизнеса

    Если коэффициент оборачиваемости ваших запасов ниже, чем в среднем по отрасли, вам необходимо принять меры.

    Скорректируйте планы закупок

    Приведите свои запасы в порядок с помощью точного прогнозирования запасов.

    Сравните коэффициент товарооборота различных категорий с их показателями продаж и посмотрите, где вы могли бы начать заказывать меньше. Если продажи определенного продукта или категории начали падать, вы можете комбинировать их меньший заказ с добавлением новых продуктов, которые больше соответствуют вашим бестселлерам.

    Пересмотрите свои стратегии ценообразования

    Ценообразование может оттолкнуть клиентов, даже если качество продуктов и их впечатления упадут.Если ваши продажи невысоки, вы можете рассмотреть возможность реализации некоторых из следующих стратегий ценообразования:

    • Оптовые цены: здесь клиенты экономят деньги в зависимости от того, сколько единиц они покупают (1 за 3 доллара, 2 за 5 долларов, 3 за 7 долларов и т. Д.).
    • Сезонные скидки: если у вашего розничного бизнеса есть сезонное преимущество (например, сезон одежды), начните постепенно снижать скидки в начале сезона. Вместо того, чтобы проводить резкие распродажи в конце сезона, когда вы пытаетесь переместить много товаров с большими скидками, начните с гораздо меньших скидок примерно в середине сезона и увеличьте скидку оттуда.
    • Пакетные цены: как и при оптовых ценах, клиенты получают больше, платя меньше. Однако здесь вы объединяете разные предметы вместе, чтобы перемещать запасы. Это очень похоже на дополнительные продажи, но с некоторыми уже выполненными операциями по продажам, если вы сами создаете комплекты продуктов.

    Попробуйте новую тактику продаж

    Вы можете улучшить слабые продажи, совершая покупки вместе с вами увлекательно . Помимо продажи товаров, ваши сотрудники могут сделать ваш магазин запоминающимся брендом, к которому клиенты захотят возвращаться.

    Подумайте о том, чтобы записаться на прием к покупателю лично. Вам не нужно быть продавцом предметов роскоши, чтобы дать вашим клиентам возможность получить удовольствие от покупки. Назначение покупок можно делать в обычные часы или в нерабочее время, лично или через Интернет с помощью видеозвонков. Это дает покупателям более интимный опыт покупок, что дает вашим сотрудникам больше шансов на дополнительные продажи.

    Здоровый бизнес за счет более высоких оборотов

    Коэффициент оборачиваемости ваших запасов — важный ключевой показатель эффективности, за которым вы должны следить.Думайте об этом как о канарейке в вашей розничной угольной шахте: если она начнет падать, вы знаете, что необходимо проделать важную работу по оптимизации ваших закупок и корректировке вашей тактики продаж.

    Управление запасами в розничной торговле? Это то, что у нас получается лучше всего. Если вы хотите поговорить о том, как встроенные отчеты и инструменты Lightspeed могут помочь вам стать мастером управления запасами и прогнозирования, , свяжитесь с .

    Коэффициент оборачиваемости запасов и другие показатели запасов для электронной торговли

    Все эти показатели более полезны, если вы отслеживаете их во времени.

    Простое знание того, что коэффициент оборачиваемости ваших запасов, например, равен 4, само по себе не имеет большого значения. Чтобы лучше использовать свои ресурсы (капитал, складские площади, персонал), вы можете чаще заказывать запасы и работать над сокращением времени выполнения заказа. Если коэффициент оборачиваемости ваших запасов увеличится, вы будете знать, что ваши усилия увенчались успехом, и теперь у вас есть больше возможностей для снижения затрат или увеличения продаж.

    Благодаря соотношению запасов к продажам вы можете договориться с поставщиками о более выгодных ценах или найти более выгодную транспортно-экспедиторскую услугу.Затем, если вы увидите, что он меняется с 0,2 в течение одного года до 0,15 в следующем, вы будете знать, что сумма капитала, связанного с запасами, уменьшилась.

    Это может звучать не очень похоже на движение, но для бизнеса с годовым объемом продаж 1 миллион долларов это означает, что капитал, необходимый для инвентаризации, снизился с 200 000 до 150 000 долларов. Эти 50 000 долларов можно было бы инвестировать в новые продукты, чтобы увеличить продажи.

    Итак, каждая из метрик может быть полезна сама по себе, но они становятся еще более действенными, когда вы используете их вместе.

    Например, вы значительно быстрее улучшите коэффициент оборачиваемости запасов, сконцентрировавшись на своих самых продаваемых продуктах. Показатель сквозных продаж помогает определить, какие это продукты, поэтому вы можете работать со своими поставщиками, чтобы получать более мелкие, но более частые заказы.

    Точно так же вы можете нацелить свое отношение запасов к продажам, определяя медленно распространяемые продукты и работая над сокращением их запасов до минимального уровня, чтобы у вас не было лишнего капитала, привязанного к ним. Вы можете сделать это, среди прочего, за счет увеличения рекламы, снижения цен или уменьшения количества повторных заказов.

    Есть много других индикаторов управления запасами, которые вы можете использовать, но комбинация трех определенных здесь метрик может иметь большое значение для успеха вашего розничного онлайн-бизнеса.

    Этот пост написал Фабрицио Миранда, генеральный директор и соучредитель Flieber , технологической платформы управления цепочкой поставок и оптимизации запасов для многоканальных интернет-магазинов.

    Просмотреть самые популярные инструменты многоканального управления .

    Добавить комментарий

    Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *