Собственные акции выкупленные у акционеров отражаются: Собственные акции выкупленные у акционеров отражаются

Собственные акции АО, выкупленные у акционеров

СОБСТВЕННЫЕ АКЦИИ АО, ВЫКУПЛЕННЫЕ У АКЦИОНЕРОВ  [c.114]

Исходя из того, что норма Инструкции по применению Плана счетов носит рекомендательный характер, а также ввиду отмены п. 3.6 приказа Минфина РФ от 15 января 1997 г. № 2 [23], можно сделать вывод, что организация для целей бухгалтерского учета может квалифицировать собственные акции приобретенные (выкупленные) у акционеров, не только как денежные документы , но также иным образом.  [c.354]

В связи с тем обстоятельством, что способ бухгалтерского учета собственных акций, приобретенных (выкупленных) у акционеров нормативными актами Российской Федерации по бухгалтерскому учету однозначно не определен, организация обязана его разработать самостоятельно и обосновать при формировании своей учетной политики согласно п. 8 ПБУ 1/98 Учетная политика организации [4], а в случае несоответствии разработанных способов бухгалтерского учета положениям нормативных актов — раскрыть в пояснительной записке к бухгалтерской отчетности на основании требования п. 4 ст. 13 Федерального закона О бухгалтерском учете [1].  [c.521]

Облигации можно обменять на собственные акции, числящиеся на балансе АО (выкупленные у акционеров или неразмещенные)  [c.361]

При этом, активы, принимаемые к расчету, определяются как сумма итогов раздела I актива баланса Внеоборотные активы и раздела II Оборотные активы за вычетом задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал (строка 244 раздела II баланса), балансовой стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров (строка 252 II раздела баланса), а также налога на добавленную стоимость по приобретен-  [c.322]

В соответствии с Законом Об акционерных обществах акционерные общества могут, а в ряде случаев должны выкупать собственные акции у акционеров. Выкуп акций осуществляется по их рыночной стоимости. Выкупленные акции учитываются на счете 81 Собственные акции (доли) и отражаются в балансе по статье Собственные акции, выкупленные у акционеров (стр. 252). Эти акции в течение года с момента выкупа должны быть аннулированы или проданы другим акционерам.  [c.62]

Изменилась структура строки 250 Краткосрочные финансовые вложения . Теперь разделяют займы, собственные акции, выкупленные у акционеров, а вложения организации на депозитные счета, сберегательные сертификаты, ценные бумаги отражаются как прочие краткосрочные финансовые вложения.  [c.204]

На счете Краткосрочные финансовые вложения отражают информацию о наличии и. движении краткосрочных (на срок до одного года) инвестиций предприятия в зависимые общества, собственные акции, выкупленные у акционеров, ценные бумаги других эмитентов (включая государство), а также предоставленные другим организациям займы. Вложения в ценные бумаги, по которым срок погашения (выкупа) не определен, относятся к краткосрочным, когда эти инвестиции осуществлены с намерением получить доходы по ним в пределах одного года.  [c.255]

По статье Денежные документы показывается номинальная стоимость денежных документов, находящихся в кассе предприятия, — почтовых марок, оплаченных авиабилетов, путевок в санатории и дома отдыха, марок государственной пошлины, вексельных марок и др. Акционерные общества могут отражать по данной. статье стоимость собственных акций, выкупленных у акционеров для их последующей перепродажи или аннулирования, а иные хозяйственные товарищества — долю участника, приобретенную в установленном порядке самим товариществом для передачи другим участникам или третьим лицам.  [c.18]

При расчете данных коэффициентов следует брать реальный собственный капитал, совпадающий для акционерных обществ с величиной чистых активов. Последние определяются в соответствии с приказом Министерства финансов РФ от 5 августа 1996 г. №71 и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг РФ № 149. Для получения реального собственного капитала организации необходимо итог раздела IV Капитал и резервы пассива баланса увеличить на суммы по статьям Доходы будущих периодов и Фонды потребления из раздела VI Краткосрочные пассивы и уменьшить на сумму итога раздела III Убытки , величину балансовой стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров (стр. 252 разд. II баланса), величину задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал (стр. 244 разд. II баланса) и сумму по статье Целевые финансирование и поступления (стр. 460 разд. IV). Соответственно при расчете коэффициента автономии общая величина источников средств организации образуется как разница итога баланса и суммы итога раздела III Убытки актива баланса и величин балансовой стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров, и задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал, а при расчете коэффициента соотношения заемных и собственных средств скорректированные заемные средства получаются путем увеличения суммы итогов разделов V Долгосрочные пассивы и VI Краткосрочные пассивы на величину статьи Целевые финансирование и поступления (стр. 460 разд. IV) и Уменьшения на суммы по статьям Доходы будущих периодов и Фонды потребления из раздела V Краткосрочные пассивы . При этом целевые средства в зависимости от сроков, в течение которых они должны быть использованы, относятся к долгосрочным или краткосрочным пассивам.  [c.147]

В подразделе Краткосрочные финансовые вложения показываются краткосрочные (на срок не более одного года) инвестиции организации в зависимые общества (строка 251). По строке 252 отражаются собственные акции, выкупленные у акционеров, по стоимости приобретения и числящиеся в бухгалтерском учете по дебету счета 56 Денежные документы . По строке 253 показываются инвестиции организации в ценные бумаги других организаций, государственные ценные бумаги и т.п., а также предоставленные организацией другим организациям займы.  [c.46]

Изменилось и содержание некоторых статей. Например, вложения в собственные акции, выкупленные у акционеров (счет 56 «Денежные документы» субсчет «Собственные акции, выкупленные у акционеров»), ранее отражались по строке 130 «Долгосрочные финансовые вложения», а теперь, в новой форме баланса, эти вложения отнесены к разделу «Оборотные активы» и отражаются по строке 250 «Краткосрочные финансовые вложения».  [c.23]

Собственные акции, выкупленные А 034 у акционеров  [c.4]

Акционерные общества могут отражать по данной статье стоимость собственных акций, выкупленных у акционеров для их последующей перепродажи или аннулирования, а иные хозяйственные товарищества — долю участника, приобретенную в установленном порядке товариществом для передачи другим участникам или третьим лицам.  [c.687]

Собственные акции, выкупленные у акционеров В соответствии с ФЗ Об АО номинальная стоимость выкупленных акций не может превышать 10% от уставного капитала. Возможно, признак действий, направленных на перераспределение контроля над бизнесом. В аналитических целях на эту сумму можно уменьшить величину уставного капитала  [c.68]

При анализе рекомендуется из валюты баланса (с.300) исключать строки задолженность участников (учредителей) по взносам в уставной капитал (с. 244) и стоимость собственных акций, выкупленных у акционеров (с. 252), т.е. имущество предприятия А = с.300 — (с.244 + с.252).  [c.23]

Новая строка раздела Капитал и резервы заполняется, если в бухгалтерском учете организации было отражено движение на счете 81 Собственные акции (доли) . По дебету этого счета отражается выкуп акций (долей) у акционеров (участников) общества. А по кредиту — их выбытие (передача, продажа, аннулирование). В балансе отражается дебетовое сальдо по счету 81 Собственные акции (доли) . Это активный счет, и при отражении в пассиве баланса остатка по дебету этого счета он приобретает отрицательное значение. Поэтому в балансе по строке Собственные акции, выкупленные у акционеров проставлены скобки.  [c.15]

Активы, участвующие в расчете, — это денежное имущество организации, а значит, из актива баланса следует вычесть задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал, стоимость собственных акций, выкупленных у акционеров, итоги раздела Убытки . По статье Прочие внеоборотные активы в расчет принимается задолженность организации за проданное ей имущество. При наличии у организации на конец года оценочных резервов балансовая стоимость уменьшается на сумму данных резервов.  [c.49]

Собственные акции, выкупленные у акционеров. По этой статье показывается стоимость акций, выкупленных предприятием у акционеров с целью их последующей перепродажи или аннулирования. Исходя из принципа осторожности эти активы рассматриваются как регулятив к уставному капиталу, а потому и приводятся в пассиве баланса со знаком минус .  [c.75]

Заметим, что в условиях задачи величина чистых активов совпала с итогом раздела Капитал и резервы . Безусловно, подобное совпадение не является предопределенным, а в зависимости от финансового состояния фирмы величина чистых активов может даже не достигать величины уставного капитала (это касается баланса, составленного в любых ценах). Причинами этого могут быть наличие непокрытого убытка прошлых лет, а также активов, которые не принимаются во внимание при расчете величины чистых активов (имеются в виду собственные акции, выкупленные у акционеров, и задолженность учредителей по взносам в уставный капитал).  [c.155]

Именно двойственность трактовки статьи Собственные акции, выкупленные у акционеров предопределяла различное к ним отношение в плане ее представления в балансе. Имеется в виду, что до выхода в свет нового регулятива О формах бухгалтерской отчетности организаций (приказ Минфина РФ от 22 июля 2003 г. № 67н) эта статья приводилась в разделе Оборотные средства , т. е. формально представлялась как актив, однако трактовалась как регулятив к уставному капиталу. Согласно упомянутому приказу начиная с отчетности за 2003 г. эта статья приводится со знаком минус в разделе Капитал и резервы , т. е. уже и с формальных позиций рассматривается как регулятив, а потому завышения валюты баланса не происходит.  [c.243]

Собственные акции, выкупленные у акционеров, — это ценные бумаги. Почему же эта статья приводится (а) в пассиве баланса и (б) со знаком минус Какой принцип бухгалтерского учета следует принимать во внимание, обсуждая данную статью  [c.272]

Необходимо проверить также правильность и своевременность учета на счете 56 Прочие денежные документы выкупленных предприятием собственных акций у акционеров, а также учета на счете 87 Добавочный капитан эмиссионного дохода.  [c.113]

Акции (доли), выкупленные АО (товариществом) у собственных акционеров, учитываются, как правило, финансовой службой (в кассе) объединения централизованно (д-т сч. 56, к-т сч. 50, 51).  [c.482]

По строке 241 Вложения в зависимые общества возникает риск неперсонификации ответственности предприятия-клиента за финансовые вложения, так как необходимо учитывать структуру функциональных связей и фактическую меру ответственности дочернего предприятия за эффективное использование выделенных ресурсов. При отсутствии достоверной информации данные вложения можно отнести к иммобилизованным средствам или к средствам, изъятым из производительного оборота клиента банка. То же можно отнести к строке 242 Акции, выкупленные у акционеров . Но если клиент ставит перед собой задачи концентрации акционерного капитала, а не распыления акций, то можно рассматривать предприятие-клиента как потенциального партнера по созданию общего с банком бизнеса (например, инвестиционных операций банка), так как клиент в состоянии решить проблему персонификации ответственности за принятие и реализацию решений по развитию собственного бизнеса. Строка 243 Прочие краткосрочные вложения требует расшифровки по структуре вложений в инструменты финансового рынка (акции, депозиты, сертификаты, государственные ценные бумаги и т.п.).  [c.145]

АО и другими товариществами выкуплены собственные акции у сво- 56 их акционеров для их последующей перепродажи, распространения среди своих работников или аннулирования (д-т субсч. Собственные акции, выкупленные у акционеров )  [c.344]

АО выкуплены акции (доли), принадлежавшие акционерам (участникам), в сумме фактических расходов, связанных с покупкой (рыночная стоимость, расходы на осуществление операции выкупа), для их последующей перепродажи и распространения среди работников своей организации или аннулирования (д-т субсч. Собственные акции, выкупленные у акционеров на вторичном рынке ценных бумаг ) 56  [c.362]

Хозяйственные товарищества и общества, кроме АО, на субсч. Собственные акции, выкупленные у акционеров в приведенной в 1.2 корреспонденции учитывают долю участника, приобретенную в установленном порядке товариществом для передачи ее другим участникам или третьим лицам.  [c.381]

В фуппе статей Краткосрочные финансовые вложения показываются краткосрочные (на срок не более одного года) инвестиции предприятия в зависимые общества, в ценные бумаги других организаций, государственные ценные бумаги и т.п., а также предоставленные предприятием другим организациям займы. Кроме того, по строке 252 отражаются собственные акции, выкупленные у акционеров.  [c.8]

Альтернативным вариантом выступает перенесение на стоимость обыкновенных акций рыночной стоимости изъятых из обращения (или выкупленных у акционеров) привилегированных акций или стоимости выпуска соответствующего пакета новых обыкновенных акций, которая полностью покроет стоимость изъятого из обращения пакета привилегированных акций. Если стоимость выпуска превосходит сумму изъятия, то разница должна быть покрыта за счет нераспределенной прибыли. В этом случае информация о начальной структуре источника формирования капитала утрачивается. Отметим и другие особенности данного подхода. Во-первых, он соответствует теории хозяйствующей единицы, так как рассматривает нераспределенную прибыль как собственный капитал компании. Во-вторых, он предполагает, что текущая рыночная цена пакета обыкновенных акций не отражает прав акционеров на нераспределенную прибыль предприятия, ибо в противном случае будет иметь место двойной счет. Здесь предусматриваются две хозяйственные операции. Одна состоит в изъятии (или выкупе) пакета привилегированных акций, что предполагает выплату части нераспределенной прибыли, а другая — в продаже нового пакета обыкновенных акций по их рыночной цене. В силу того, что конверти-  [c.504]

Финансовые активы предприятий представляют собой часть внеоборотных активов, состоящую из инвестиций в дочерние, зависимые и иные общества и организации, государственные, муниципальные, корпоративные ценные бумаги, а также собственные акции, выкупленные у собственных акционеров и непогашаемые в текущем году. Инвестиции в дочерние, зависимые и иные общества и организации состоят из пакетов акций или долей в уставных капиталах этих предприятий.  [c.155]

Выкупленные собственные акции (treasury sto k) — обыкновенные или привилегированные акции, которые были проданы, а затем выкуплены выпустившей их компанией — эмитентом, но не были повторно выпущены или изъяты из обращения. Обычно компания либо покупает свои же акции на рынке, либо у акционеров, субсидируя их. Подобная покупка необходима, чтобы 1) иметь в наличии акции для распределения их рабочим и служащим посредством опциона 2) поддержать благоприятную конъюнктуру для акций компании 3) увеличить доход компании на каждую циркулирующую акцию 4) иметь в наличие необходимое число акций для приобретения других компаний 5) предотвратить захват контрольного пакета акций другими компаниями.  [c.283]

Акционерным обществом может быть принято решение о п обретении размещенных акций при реорганизации общества иных случаях. Информация о наличии и движении собствен акций, выкупленных акционерным обществом у акционеров j перепродажи или аннулирования, обобщается на счете 81 С ственные акции . При выкупе акционерным обществом у акц нера принадлежащих ему акций в бухгалтерском учете на сум фактических затрат делается запись по дебету счета 81 Собств ные акции и кредиту счетов учета денежных средств. Аннули вание выкупленных акционерным обществом собственных акг проводится по кредиту счета 81 Собственные акции и деб счета 80 Уставный капитал после выполнения обществом вСобственные акции разница между фактическими затрата на выкуп акций и номинальной стоимостью их относится на с1 91 Прочие доходы . На погашение разницы может быть испо зован эмиссионный доход акционерного общества, а при отс ствии иных средств направлен резервный фонд акционерж общества. Бухгалтерские записи при отражении фактов хоз ственной деятельности, связанных с уменьшением уставного питала, представлены в табл. 5.8.  [c.158]

Собственные акции, выкупленные у акционеров

Собственные акции, выкупленные у акционеров, представляют собой акции, обыкновенные или привилегированные, которые были выпущены компанией и ею же впоследствии выкуплены, но не перепроданы и не изъяты из обращения. Как правило, выкуп собственных акций осуществляется компанией на рынке.

В ряде стран выкуп собственных акций является достаточно распространенным. Существует несколько причин, по которым компания, возможно, выкупает собственные акции:

1. Желает иметь акции в распоряжении, чтобы предложить их своим сотрудникам в рамках планов опционов на покупку акций;
2. Пытается обеспечить более выгодные рыночные условия для собственных акций;
3. Желает увеличить размер прибыли на акцию;
4. Желает иметь дополнительные акции в распоряжении, чтобы использовать их позднее в собственной деятельности, например, при покупке других компаний;
5. Пытается предотвратить попытку враждебного поглощения компании.

При выкупе собственных акций активы и собственный капитал акционеров компании сокращаются. В отличие от покупки акций других компаний подобная операция не считается приобретением актива. Собственные акции, выкупленные у акционеров, представляют собой акционерный капитал, который был выпущен, но более не находится в обращении. Компания может удерживать собственные акции, выкупленные у акционеров, в течение неопределенного периода времени, произвести их повторный выпуск или изъять из обращения.

Собственные акции, выкупленные у акционеров, как и невыпущенные акции, не несут никаких прав до тех пор, пока не будет произведен их выпуск. У собственных акций, выкупленных у акционеров, нет права голоса, права на дивиденды в денежной форме или в форме акций, права на активы при ликвидации компании.

Собственные акции, выкупленные у акционеров, не считаются находящимися в обращении при подсчете балансовой стоимости. Однако между невыпущенной и выкупленной собственной акцией есть одна существенная разница: акция, которая первоначально была выпущена по номинальной стоимости или выше и была полностью оплачена и впоследствии выкуплена, может быть повторно выпущена по цене, ниже номинальной стоимости, без каких-либо отрицательных последствий.

Выкуп собственных акций у акционеров

Когда выкупается собственная акция, то она, как правило, учитывается по себестоимости. Операция уменьшает как активы, так и собственный капитал акционеров компании. Допустим, что 15 сентября корпорация «Кэпрок» выкупает 1 000 штук собственных акций по рыночной цене 50 за акцию. Эта операция учитывается следующим образом:

Сент. 15	Собственные обыкновенные акции, выкупленные у акционеров	50 000
	Денежные средства Выкуплено 1 000 обыкновенных акций компании по 50 за каждую	50 000

Обратите внимание, что собственные акции, выкупленные у акционеров, учитываются по себестоимости. Номинальная, объявленная стоимость, либо цена первоначального выпуска акций не принимаются во внимание. Следует также отметить, что в некоторых странах, например, в Новой Зеландии, компания обязана изымать из обращения выкупленные собственные акции.

Раздел собственного капитала акционеров в балансе корпорации «Кэпрок» будет показывать стоимость собственных акций, выкупленных у акционеров как вычет из общей суммы акционерного капитала и нераспределенной прибыли:

Акционерный капитал
Обыкновенные акции — номинальная стоимость — 5, разрешенных к выпуску 100 000, выпущенных — 30 000, находящихся в обращении — 29 000	150 000
Эмиссионный доход	30 000
Итого акционерного капитала	180 000
Нераспределенная прибыль	900 000
Итого акционерного капитала и нераспределенной прибыли	1 080 000
Минус собственные выкупленные обыкновенные акции (1 000 акций по себестоимости)	50 000
Итого собственного капитала акционеров	1 030 000

Обратите внимание на то, что количество выпущенных акций и, соответственно, уставный капитал не изменились, несмотря на то, что количество акций, находящихся в обращении, уменьшилось в результате операции.

Продажа собственных акций, выкупленных у акционеров

Выкупленные собственные акции могут быть проданы по себестоимости, выше или ниже ее. Допустим, что 15 ноября корпорация «Кэпрок» продает по 50 за акцию все имеющиеся у нее 1 000 выкупленных собственных акций. Проводка, отражающая операцию:

Нояб. 15	Денежные средства	50 000
	Собственные обыкновенные акции, выкупленные у акционеров Повторно выпущено 1 000 штук собственных акций, выкупленных у акционеров, по 50		50 000

Когда выкупленные собственные акции продаются по цене, превышающей их себестоимость, то сумма превышения цены продажи над себестоимостью должна быть отражена по кредиту счета «Эмиссионный доход — собственные акции, выкупленные у акционеров». Признание разницы в ценах в качестве прибыли не допускается.

Теперь допустим, что 15 ноября корпорация «Кэпрок» продает по 60 за штуку 1 000 имеющихся у нее выкупленных собственных акций. Проводка, отражающая повторный выпуск, будет следующей:

Нояб. 15	Денежные средства	60 000
	Собственные обыкновенные акции, выкупленные у акционеров		50 000
	Эмиссионный доход — собственные акции, выкупленные у акционеров		10 000
	Продажа 1 000 собственных акций, выкупленных у акционеров, по 60; себестоимость составляла 50 на акцию

Если собственные акции, выкупленные у акционеров, продаются по цене, ниже их себестоимости, то разница должна вычитаться из суммы на счете «Эмиссионный доход — собственные акции, выкупленные у акционеров». В случаях, когда такого счета нет или существующего сальдо по этому счету недостаточно для покрытия превышения себестоимости над ценой повторного выпуска, оставшаяся сумма поглощается за счет суммы на счете «Нераспределенная прибыль».

Признание разницы в ценах в качестве убытка не допускается. Допустим, что 15 сентября корпорация «Кэпрок» выкупила 1 000 собственных обыкновенных акций на рынке по цене 50 за каждую. 15 октября компания продает 400 выкупленных акций по 60 за штуку, а оставшиеся 600 акций — 15 декабря по 42 за штуку. Проводки, отражающие операции, выглядят следующим образом:

Сент. 15	Собственные обыкновенные акции, выкупленные у акционеров Денежные средства Выкуплено 1 000 собственных акций по 50	50 000	50 000
Окт. 15	Денежные средства	24 000
	Собственные обыкновенные акции, выкупленные у акционеров		20 000
	Эмиссионный доход — собственные акции, выкупленные у акционеров. Продажа 400 собственных акций, выкупленных у акционеров по 60; себестоимость составляла 50 за акцию		4 000
Дек. 15	Денежные средства	25 200
	Эмиссионный доход — собственные акции, выкупленные у акционеров	4 000
	Нераспределенная прибыль	800
	Собственные обыкновенные акции, выкупленные у акционеров Продажа 600 собственных акций, выкупленных у акционеров по 42; себестоимость составляла 50 за акцию		30 000

В проводке от 15 декабря дебетуется счет «Нераспределенная прибыль» на сумму 800, так как 600 акций были проданы за 4 800, что ниже себестоимости. Эта сумма превышает на 800 сумму акционерного капитала, полученную при продаже 400 акций 15 октября.

особенности, учет и требования :: BusinessMan.ru

Для чего нужны собственные акции? При приобретении таких бумаг вы вкладываете свои деньги с учетом получения в будущем дохода. Вам будут выплачиваться проценты за покупку соответствующих ценностей организацией, которая выставила их на продажу. В свою очередь, организации могут производить выкуп своих ценных бумаг с целью увеличения их стоимости.

Что такое собственные акции

Сначала следует разобраться с термином. Акция — это документ, отражающий долю владения компанией, который закрепляет права ее владельца на получение дохода акционерного общества в виде дивидендов.

Собственные акции, которые выкуплены у акционеров, — это выпущенные самой организацией ценные бумаги и впоследствии выкупленные ею же. В основном выкуп акций происходит на бирже. Также следует сказать, что акции могут быть привилегированными и обыкновенными.

Виды акций

Существуют обыкновенные и привилегированные акции, документарные и бездокументарные, именные и на предъявителя. Обыкновенные акции своему обладателю дают право голоса на собраниях и доход от результатов работы организации. Привилегированные же ценные бумаги не дают своему обладателю права голоса, но при этом гарантируют выплату денег, так как расчет по долгам начинают с привилегированных акций.

Документарные акции — это акции, которые выпускаются на бумаге, но их популярность в наше время падает. Сейчас пользуются в основном бездокументарной формой. В именных ценных бумагах записаны все данные собственника, и он не может продать такую акцию без оповещения акционерного общества. В предъявительских акциях имя владельца не указывается, а права собственности принадлежат владельцу сертификата.

Особенности собственных акций, выкупленных у акционеров

У держателей таких акций отсутствует право голоса, по ним не происходит выплата дивидендов, также они не учитываются в момент подсчета голосов. Срок использования собственных акций должен быть не меньше одного года, в ином случае общество будет вынуждено снизить свой уставный капитал с помощью погашения своих ценных бумаг.

Практически в любой стране обратная покупка собственных акций является довольно нередким явлением. К причинам можно отнести рост суммы дохода, вынужденность обеспечения лучших условий на бирже для собственных ценных инструментов и т. д. Также мы можем определить, какое количество акций организация может выкупить. Для этого сумму чистых активов умножаем на 10 %, делим на 100 % и на выкупную стоимость одной доли.

Федеральный закон № 208

В Федеральном законе № 208 «Об акционерных обществах» говорится, что акционерное общество может покупать выставленные им акции способом приобретения части таких долей с целью уменьшения их количества при вынесении такого вердикта общим собранием. Но должно соблюдаться одно требование: первоначальная цена акций не должна быть ниже минимального значения уставного капитала организации. Собственные акции, выкупленные у акционеров с целью последующей продажи или аннулирования, не относятся к финансовым вложениям.

Собственные доли в бухгалтерском учете

Отражаются собственные акции, выкупленные у акционеров, на счете 81 «Собственные акции». Этот счет является активным, и на нем учитывается информация об имеющихся акциях, выкупленных организацией у акционеров. По дебету учитывают затраты по их выкупу у акционеров, а по кредиту отражают их аннулирование. Дебетовое сальдо показывает, сколько акций имеет общество на конец отчетного периода. Если были выкуплены собственные акции у акционеров, проводка будет следующей: дебет 81 и кредит счета денежных значений на сумму фактических затрат.

Если же они аннулированы, то делается проводка: дебет 80, кредит 81. Возникшую разницу между расходами на приобретение ценных бумаг и их номинальной стоимостью относят на счет 91 «Прочие доходы и расходы». Регистром синтетического учета личных акций является журнал-ордер № 12. Выкуп такой ценной бумаги происходит по стоимости, определенной советом директоров, но при этом она не должна быть ниже рыночной цены, которую должен определить независимый оценщик. Выкупить ценную бумагу акционерное общество должно не позднее тридцати дней по истечении срока требования о выкупе акции.

По мнению МСФО, собственные долевые инструменты не считаются финансовыми активами и должны минусоваться из капитала общества. Согласно применению инструкции плана счетов, личные доли, выкупленные у участников, должны учитываться в сумме произведенных расходов на их приобретение. Согласно этой же инструкции, если сумма продажи наших акций оказалась выше затрат на их приобретение, то эту разницу записываем в добавочный капитал как эмиссионный доход. В бухгалтерском балансе собственные доли отражаются по строке 1320. Все полученные прибыли или убытки от операций с собственными долями мы должны отражать на счетах учета капитала предприятия.

Собственные акции в балансе

Как мы знаем, организация может направить на выкуп собственных долей не более 10 % от стоимости своих чистых активов. Собственные доли не являются для акционерного общества активами, так как от них не будет увеличения экономической выгоды, а только будет происходить уменьшение капитала.

В бухгалтерском балансе собственные акции, выкупленные у акционеров, отражаются в третьем разделе, который называется «Капитал и резервы» по строке 1320, но в круглых скобках, потому что он приводит к уменьшению капитала организации. Далее есть два варианта дальнейшего существования активов: либо их перепродажа, либо аннулирование. Аннулируем мы следующей проводкой: дебет 80, кредит 81. В случае их продажи мы можем увеличить стоимость активов и поэтому делаем такую проводку: дебет 51, кредит 81. Грамотный специалист должен уметь определять доли, находящиеся в собственности организации, и правильно отражать их на соответствующих счетах при осуществлении операций.

Способы выкупа

Первый способ — когда на открытых аукционах на фондовой бирже организация покупает свои ранее проданные доли по установленной цене, пока не будет куплено необходимое их количество. Минусом для покупателя является то, что продавец может увеличить первоначальную цену акции. Второй способ — это покупка через опцион. Опцион представляет собой контракт, согласно которому вы можете приобрести актив. Эмитент посылает вам предложение заключить сделку с указанной ценой актива. Вы можете согласиться или отказаться от заключения такого рода сделки. Опцион также может быть открытым.

В этом случае покупатель должен сам оставить заявку на приобретение такого актива, так как он будет на рынке в свободном доступе. Второй способ больше привлекает инвесторов. Участие на фондовых биржах поможет вам неплохо подзаработать, если вы разбираетесь в экономике, в курсе последних и будущих новостей о состоянии экономики и крутитесь в соответствующих кругах. Если организация собирается заново приобретать свои же ценные бумаги, то это свидетельствует о ее устойчивом финансовом положении или же о том, что она считает, что ее акции слишком подешевели. Благодаря этой операции организация поддерживает цену долевых инструментов в кризисные времена, тем самым гарантируя безопасность ваших вложений на долгосрочную перспективу.

Манипуляции с ценами

Но существует и недобросовестная сторона вопроса. То есть эмитенты собственных бумаг могут целенаправленно манипулировать ценами. Из-за процедуры обратного выкупа специалисты будут вынуждены зафиксировать увеличение стоимости акций и, соответственно, самой организации. Чтобы не попасться в эту ловушку, надо изучить рыночную среду, в которой произошла такая операция. Если вы заметили, что приобретение произошло в момент высшей цены, которая только была в истории, то можно говорить о манипуляции ценами.

Учет операций по выкупу собственных акций

Автор публикации

Акции компании, полностью оплаченные акционерами, выкупленные у них компанией-эмитентом и находящиеся у нее на балансе для дальнейшей перепродажи, называются казначейскими акциями. Выкуп казначейских акций компанией-эмитентом производится или на открытом (вторичном) рынке, или путем тендера.

Рыночная стоимость компании (или рыночная капитализация) – это суммарная рыночная стоимость ее акций, котирующихся на рынке. С точки зрения акционера, который собирается получить доход от продажи акций компании, именно эта оценка является самой главной.

Поэтому компании выкупают собственные акции для повышения акционерной стоимости компании. Так как после выкупа казначейских акций количество акций, находящихся в свободном обращении, снижается, соответственно, показатель прибыли на одну находящуюся в обращении акцию возрастает, что приводит к росту цены акции.

 

Пример 1

Компания «А» получила прибыль в размере 5 000 000 у. д. е., и 50 % от данной суммы предполагается выплатить в виде дивидендов по обыкновенным акциям.

В обращении находится 1 000 000 обыкновенных акций, рыночная цена одной акции 25 у. д. е. Компания может направить сумму 2 500 000 у. д. е. на выкуп 100 000 собственных акций.

Определяем текущее значение прибыли на акцию:

 

EPS = прибыль или убыток, приходящиеся на держателей обыкновенных акций / средневзвешенное количество акций

в обращении = 5 000 000 у. д. е. / 1 000 000 акций = 5 у. д. е. на акцию.

 

Прибыль на акцию является одним из основных финансовых показателей, использующихся для оценки компании на фондовом рынке, для сравнения инвестиционной привлекательности компаний и их эффективности.

Определяем коэффициент «цена акции / прибыль на акцию»:

 

P / E = текущая цена акции / прибыль на акцию = 25 у. д. е. / 5 у. д. е. = 5.

 

Коэффициент «цена акции / прибыль на акцию» выражает рыночную стоимость единицы прибыли компании, что позволяет проводить сравнительную оценку инвестиционной привлекательности компаний. Этот коэффициент показывает, сколько денежных единиц согласны платить акционеры за одну денежную единицу чистой прибыли компании. Меньшее значение коэффициента указывает на то, что прибыль данной компании оценивается на рынке дешевле, чем прибыль той компании, для которой коэффициент больше.

В свою очередь, оценка ожидаемой стоимости акций определяется путем умножения прибыли на акцию компании на среднеотраслевое (или среднее для данной компании) значение коэффициента «цена акции / прибыль на акцию» (P / Е).

Определяем значение прибыли на акцию после выкупа казначейских акций:

 

EPS = 5 000 000 у. д. е. / 900 000 акций = 5,56 у. д. е. на акцию.

 

Определяем ожидаемую цену акций после выкупа казначейских акций:

прибыли на акцию после выкупа × коэффициент «цена акции / прибыль на акцию» = 5,56 у. д. е. на акцию × 5 = 27,80 у. д. е. за акцию.

 

Таким образом, после выкупа компанией части своих акций цена акции увеличится и составит 27,80 у. д. е. за акцию.

 

Выкуп собственных акций компании осуществляют по ряду причин:

– когда у компании имеются денежные средства, которые могут быть распределены среди акционеров, но она предпочитает распределить их, выкупая акции, а не выплачивая дивиденды. То есть акционеры получают не дивиденды, а капитальную прибыль в виде роста цены акций. Такая замена происходит, если применяются разные ставки налогообложения по выплате дивидендов и на прирост капитала;

– когда компания приходит к выводу, что доля собственности в ее структуре капитала очень существенная. Тогда она привлекает дополнительные заемные средства и выкупает акции. Так как стоимость заемного капитала ниже стоимости собственного капитала, то увеличение доли долга в структуре капитала до размера оптимального уровня ведет к снижению средневзвешенной стоимости капитала (WACC). Чем ниже средневзвешенная стоимость капитала компании, тем выше стоимость компании;

– для реализации выпущенных опционов для своих сотрудников.

 

Выкуп собственных акций для компаний имеет следующие преимущества:

– Объявление о выкупе акций рассматривается акционерами как положительный сигнал, так как выкуп акций приводит к повышению стоимости акций.

– Выкуп казначейских акций изменяет структуру капитала компании, обеспечивая ее оптимальный уровень.

– Компании, выкупая собственные акции для исполнения опционов для своих сотрудников, избегают необходимости выпускать новые акции, что позволяет избежать разводнения прибыли.

 

Собственные долевые инструменты компании не подлежат признанию в качестве финансового обязательства вне зависимости от причин, по которым они были выкуплены. Собственные выкупленные акции не являются и активами. Когда приобретаются собственные акции, возникает уменьшение как в активах, так и в акционерном капитале. Владение выкупленными собственными акциями не дает права компании ни голосовать, ни получать дивиденды, ни получать активы при ликвидации.

Согласно МСФО 32 «Финансовые инструменты: представление» собственные долевые инструменты, выкупленные компанией, подлежат вычету из капитала. При покупке, продаже, выпуске или аннулировании собственных долевых инструментов компании прибыль или убыток от данных операций на счет прибылей и убытков не относится. Это объясняется следующим: выкупленные собственные акции не являются активом, и, соответственно, при их реализации не может возникать ни прибыли, ни убытка.

Для отражения выкупленных собственных акций используется два метода:

– метод оценки по стоимости приобретения;

– метод оценки по номинальной стоимости.

 

При методе оценки по стоимости приобретения выкупленные акции учитываются на счете «Собственные выкупленные акции» по стоимости приобретения. При этом на счета «Обыкновенные акции» и «Дополнительно оплаченный капитал» данная операция влияния не имеет, и, соответственно, они не изменяются, так как количество выпущенных акций не изменилось.

Когда происходит повторное размещение ранее выкупленных акций, счет «Собственные выкупленные акции» кредитуется только на сумму, по которой выкупались данные акции.

 

Пример 2

Компания «А» 01.01.2007 выпустила 1 000 000 обыкновенных акций номинальной стоимостью 2 у. д. е. по цене 17 у. д. е. за акцию. На данную дату компания имела нераспределенную прибыль в сумме 10 000 000 у. д. е.

01.01.2008 компания выкупила собственные акции в количестве 100 000 штук по цене 20 у. д. е.

Собственный капитал компании «А» на 01.01.2007 будет выглядеть следующим образом:

 

Наименование статьи	Сумма, у. д. е.
Акционерный капитал / обыкновенные акции (номинальной стоимостью 2 у. д. е., в количестве 1 000 000 шт.)	2 000 000
Дополнительно оплаченный капитал	15 000 000
Нераспределенная прибыль	10 000 000
Итого собственного капитала	27 000 000

 

01.01.2008 на момент выкупа собственных акций компания «А» выполнит следующие проводки:

 

Дт «Собственные выкупленные акции» – 2 000 000

Кт «Деньги» – 2 000 000

 

Собственный капитал компании «А» после приобретения собственных акций будет выглядеть следующим образом:

 

Наименование статьи	Сумма, у. д. е.
Акционерный капитал / обыкновенные акции (номинальной стоимостью 2 у. д. е., в количестве 1 000 000 шт.)	2 000 000
Дополнительно оплаченный капитал	15 000 000
Собственные выкупленные акции (100 000 шт.)	(2 000 000)
Нераспределенная прибыль	10 000 000
Итого собственного капитала	25 000 000

 

Допустим, в 2009 г. компания «А» осуществила следующие операции с ранее выкупленными собственными акциями:

– 01.03.2009 продала 25 000 казначейских акций по цене 25 у. д. е. за акцию;

– 01.06.2009 продала 25 000 казначейских акций по цене 22 у. д. е. за акцию;

– 01.09.2009 продала 25 000 казначейских акций по цене 20 у. д. е. за акцию;

– 01.11.2009 продала 10 000 казначейских акций по цене 18 у. д. е. за акцию.

 

Компания выполнит следующие проводки:

01.03.2009

 

Дт «Деньги» – 625 000

Кт «Собственные выкупленные акции» – 500 000

Кт «Дополнительно оплаченный капитал по собственным выкупленным акциям» – 125 000

 

01.06.2009

 

Дт «Деньги» – 550 000

Кт «Собственные выкупленные акции» – 500 000

Кт «Дополнительно оплаченный капитал по собственным выкупленным акциям» – 50 000

 

01.09.2009

 

Дт «Деньги» – 500 000

Кт «Собственные выкупленные акции» – 500 000

 

01.11.2009

 

Дт «Деньги» – 180 000

Дт «Дополнительно оплаченный капитал по собственным выкупленным акциям» – 20 000

Кт «Собственные выкупленные акции» – 200 000

 

Собственный капитал компании «А» на 01.01.2010 будет выглядеть следующим образом:

 

Наименование статьи	Сумма, у. д. е.
Акционерный капитал / обыкновенные акции (номинальной стоимостью 2 у. д. е., в количестве 1 000 000 шт.)	2 000 000
Дополнительно оплаченный капитал	15 000 000
Собственные выкупленные акции (15 000 шт.)	(300 000)
Дополнительно оплаченный капитал по собственным выкупленным акциям	155 000
Нераспределенная прибыль	10 000 000
Итого собственного капитала	26 855 000

 

Рассмотрим другой случай. Если компания «А» выкупленные собственные акции в количестве 100 000 штук продает 01.04.2009 по цене 19,50 у. д. е., то в учете она отразит эту операцию следующим образом:

 

Дт «Деньги» – 1 950 000

Дт «Нераспределенная прибыль» – 50 000

Кт «Собственные выкупленные акции» – 2 000 000

 

Собственный капитал компании «А» на 01.01.2010 будет выглядеть следующим образом:

 

Наименование статьи	Сумма, у. д. е.
Акционерный капитал / обыкновенные акции (номинальной стоимостью 2 у. д. е., в количестве 1 000 000 шт.)	2 000 000
Дополнительно оплаченный капитал	15 000 000
Нераспределенная прибыль	9 950 000
Итого собственного капитала	26 950 000

 

Если кредитовое сальдо на счете «Дополнительно оплаченный капитал по собственным выкупленным акциям» отсутствует, то любое превышение стоимости приобретения над ценой продажи будет дебетоваться на счет «Нераспределенная прибыль».

Если в дальнейшем будет принято решение об изъятии из обращения выкупленных акций, то это приведет к сокращению количества выпущенных акций.

Допустим, что выкупленные собственные акции в количестве 100 000 штук компания «А» изымает из обращения:

 

Дт «Акционерный капитал / обыкновенные акции» – 200 000

Дт «Дополнительно оплаченный капитал» – 1 500 000

Дт «Нераспределенная прибыль» – 300 000

Кт «Собственные выкупленные акции» – 2 000 000

 

Компания дебетует счет «Дополнительно оплаченный капитал» на сумму полученного превышения номинальной стоимости при первоначальной эмиссии акций:

 

(17 — 2) у. д. е. × 100 000 акций = 1 500 000 у. д. е.

 

а разницу между стоимостью приобретения и стоимостью размещения данных акций относит на счет «Нераспределенная прибыль»:

 

2000 000 у. д. е. – 1 700 000 у. д. е. = 300 000 у. д. е.

 

Собственный капитал компании «А» на 01.01.2010 в этом случае будет выглядеть следующим образом:

 

Наименование статьи	Сумма, у. д. е.
Акционерный капитал / обыкновенные акции (номинальной стоимостью 2 у. д. е., в количестве 900 000 шт.)	1 800 000
Дополнительно оплаченный капитал	13 500 000
Нераспределенная прибыль	9 700 000
Итого собственного капитала	25 000 000

 

При использовании метода оценки по номинальной стоимости стоимость приобретения выкупленных акций сравнивается с суммой, полученной в момент их первоначального выпуска. Счет «Собственные выкупленные акции» дебетуется на сумму номинальной стоимости акций, а превышение над номинальной стоимостью относится на соответствующий счет «Дополнительно оплаченный капитал», сформированный при первоначальной эмиссии. Любое превышение стоимости приобретения над первоначальной ценой выпуска относится на счет «Нераспределенная прибыль». Если же первоначальная стоимость выпуска акций превышает цену приобретения собственных акций, то эта оставшаяся разница относится со счета «Дополнительно оплаченный капитал» на кредитсчет «Дополнительно оплаченный капитал по собственным выкупленным акциям», т. е. рассматривается как внесение капитала выбывшими акционерами.

 

Пример 3

Рассмотрим предыдущий пример с применением метода номинальной стоимости.

01.01.2008 компания выкупила собственные акции в количестве 100 000 штук по цене 20 у. д. е.

 

Дт «Собственные выкупленные акции» – 200 000

Дт «Дополнительно оплаченный капитал» – 1 500 000

Дт «Нераспределенная прибыль» – 300 000

Кт «Деньги» – 2 000 000

 

Собственный капитал компании «А» после приобретения собственных акций будет выглядеть следующим образом:

 

Наименование статьи	Сумма, у. д. е.
Акционерный капитал / обыкновенные акции (номинальной стоимостью 2 у. д. е., в количестве 1 000 000 шт.)	2 000 000
Дополнительно оплаченный капитал	13 500 000
Собственные выкупленные акции (100 000 шт.)	(200 000)
Нераспределенная прибыль	9 700 000
Итого собственного капитала	25 000 000

 

01.03.2009 при продаже 25 000 акций по цене 25 у. д. е. за акцию компания выполнит следующие проводки:

 

Дт «Деньги» – 625 000

Кт «Собственные выкупленные акции» – 50 000

Кт «Дополнительно оплаченный капитал» – 575 000

 

01.06.2009 при продаже 25 000 акций по цене 22 у. д. е. за акцию компания выполнит следующие проводки:

 

Дт «Деньги» – 550 000

Кт «Собственные выкупленные акции» – 50 000

Кт «Дополнительно оплаченный капитал» – 500 000

 

01.09.2009 при продаже 25 000 казначейских акций по цене 20 у. д. е. за акцию компания выполнит следующие проводки:

 

Дт «Деньги» – 500 000

Кт «Собственные выкупленные акции» – 50 000

Кт «Дополнительно оплаченный капитал» – 450 000

 

01.11.2009 при продаже 10 000 казначейских акций по цене 18 у. д. е. за акцию компания выполнит следующие проводки:

 

Дт «Деньги» – 180 000

Кт «Собственные выкупленные акции» – 20 000

Кт «Дополнительно оплаченный капитал» – 160 000

 

Допустим, компания «А» выкупленные 100 000 казначейских акций изымает из обращения. Тогда проводки будут следующими:

 

Дт «Акционерный капитал / обыкновенные акции» – 200 000

Кт «Собственные выкупленные акции» – 200 000

 

Собственный капитал компании «А» после изъятия собственных акций будет выглядеть следующим образом:

 

Наименование статьи	Сумма, у. д. е.
Акционерный капитал / обыкновенные акции (номинальной стоимостью 2 у. д. е., в количестве 900 000 шт.)	1 800 000
Дополнительно оплаченный капитал	13 500 000
Нераспределенная прибыль	9 700 000
Итого собственного капитала	25 000 000

 

Таким образом, независимо от используемого метода суммы по разделу собственного капитала будут одинаковыми, различия возникают в показателях по отдельным структурным элементам раздела.

Поделиться ссылкой на статью в соцсетях:

%d1%81%d0%be%d0%b1%d1%81%d1%82%d0%b2%d0%b5%d0%bd%d0%bd%d1%8b%d0%b5%20%d0%b0%d0%ba%d1%86%d0%b8%d0%b8%2c%20%d0%b2%d1%8b%d0%ba%d1%83%d0%bf%d0%bb%d0%b5%d0%bd%d0%bd%d1%8b%d0%b5%20%d1%83%20%d0%b0%d0%ba%d1%86%d0%b8%d0%be%d0%bd%d0%b5%d1%80%d0%be%d0%b2 — со всех языков на все языки

Все языкиАнглийскийРусскийКитайскийНемецкийФранцузскийИспанскийШведскийИтальянскийЛатинскийФинскийКазахскийГреческийУзбекскийВаллийскийАрабскийБелорусскийСуахилиИвритНорвежскийПортугальскийВенгерскийТурецкийИндонезийскийПольскийКомиЭстонскийЛатышскийНидерландскийДатскийАлбанскийХорватскийНауатльАрмянскийУкраинскийЯпонскийСанскритТайскийИрландскийТатарскийСловацкийСловенскийТувинскийУрдуФарерскийИдишМакедонскийКаталанскийБашкирскийЧешскийКорейскийГрузинскийРумынский, МолдавскийЯкутскийКиргизскийТибетскийИсландскийБолгарскийСербскийВьетнамскийАзербайджанскийБаскскийХиндиМаориКечуаАканАймараГаитянскийМонгольскийПалиМайяЛитовскийШорскийКрымскотатарскийЭсперантоИнгушскийСеверносаамскийВерхнелужицкийЧеченскийШумерскийГэльскийОсетинскийЧеркесскийАдыгейскийПерсидскийАйнский языкКхмерскийДревнерусский языкЦерковнославянский (Старославянский)МикенскийКвеньяЮпийскийАфрикаансПапьяментоПенджабскийТагальскийМокшанскийКриВарайскийКурдскийЭльзасскийАбхазскийАрагонскийАрумынскийАстурийскийЭрзянскийКомиМарийскийЧувашскийСефардскийУдмурдскийВепсскийАлтайскийДолганскийКарачаевскийКумыкскийНогайскийОсманскийТофаларскийТуркменскийУйгурскийУрумскийМаньчжурскийБурятскийОрокскийЭвенкийскийГуараниТаджикскийИнупиакМалайскийТвиЛингалаБагобоЙорубаСилезскийЛюксембургскийЧерокиШайенскогоКлингонский

 

Все языкиРусскийАнглийскийДатскийТатарскийНемецкийЛатинскийКазахскийУкраинскийВенгерскийТурецкийТаджикскийПерсидскийИспанскийИвритНорвежскийКитайскийФранцузскийИтальянскийПортугальскийАрабскийПольскийСуахилиНидерландскийХорватскийКаталанскийГалисийскийГрузинскийБелорусскийАлбанскийКурдскийГреческийСловенскийИндонезийскийБолгарскийВьетнамскийМаориТагальскийУрдуИсландскийХиндиИрландскийФарерскийЛатышскийЛитовскийФинскийМонгольскийШведскийТайскийПалиЯпонскийМакедонскийКорейскийЭстонскийРумынский, МолдавскийЧеченскийКарачаевскийСловацкийЧешскийСербскийАрмянскийАзербайджанскийУзбекскийКечуаГаитянскийМайяАймараШорскийЭсперантоКрымскотатарскийОсетинскийАдыгейскийЯкутскийАйнский языкКхмерскийДревнерусский языкЦерковнославянский (Старославянский)ТамильскийКвеньяАварскийАфрикаансПапьяментоМокшанскийЙорубаЭльзасскийИдишАбхазскийЭрзянскийИнгушскийИжорскийМарийскийЧувашскийУдмурдскийВодскийВепсскийАлтайскийКумыкскийТуркменскийУйгурскийУрумскийЭвенкийскийЛожбанБашкирскийМалайскийМальтийскийЛингалаПенджабскийЧерокиЧаморроКлингонскийБаскскийПушту

Выкупленные собственные акции

По закону выкупленные собственные акции имеют ряд особенностей, в том числе при отражении в бухучете и бухгалтерской (финансовой) отчетности. И вот о чём речь.

Свои акции в капитале

Приказом Минфина РФ от 28.12.2015 № 217н в России введен в действие МСФО (IAS) 32 под названием «Финансовые инструменты: представление». Один из его подразделов посвящён собственным акциям, выкупленным у акционеров.

С точки зрения капитала, собственные акции выкупленные – это когда организация выкупает собственные долевые инструменты в виде своих акций. То есть они должны быть вычтены из собственного капитала.

При покупке, продаже, выпуске или аннулировании собственных долевых инструментов компании никакие прибыли или убытки не могут быть признаны в составе прибыли или убытка. Такие собственные выкупленные акции могут быть приобретены и удерживаться:

• самой организацией;
• другими членами консолидированной группы.

Выплаченное или полученное за них возмещение признают непосредственно в составе собственного капитала.

Также см. «Что такое долевые финансовые инструменты».

Если есть инвестфонд

Некоторые организации управляют внутренним или внешним инвестиционным фондом, который предоставляет инвесторам выгоды, определенные с учетом паев в нём. Они признают финансовые обязательства в отношении сумм, подлежащих выплате данным инвесторам.

Аналогично некоторые компании выпускают группы договоров страхования (инвестиционные договоры с условиями дискреционного участия) с условиями прямого участия, и данные организации удерживают базовые статьи.

Некоторые такие фонды или базовые статьи включают собственные акции, выкупленные акционерным обществом.

Учтите, что организация вправе принять решение не вычитать из собственного капитала собственные выкупленные акции, которые входят в такой фонд или являются базовой статьей, только тогда, когда она выкупает свои собственные долевые инструменты для этих целей.

Вместо этого организация вправе принять решение:

• продолжать учитывать такие собственные выкупленные акции как собственный капитал;
• выкупленный инструмент учитывать, как если бы он был финансовым активом, и оценивать его по справедливой стоимости через прибыль или убыток в соответствии с МСФО (IFRS) 9.

Такое решение принимают по каждому инструменту в отдельности. Потом пересмотреть его нельзя.

Как отражать в отчетности

В силу МСФО, собственные акции, выкупленные у акционеров, отражаются 2 способами.

Величину собственных выкупленных акций раскрывают отдельно:

• в самом отчете о финансовом положении;
• в примечаниях в соответствии с МСФО (IAS) 1 «Представление финансовой отчетности».

Причём организация раскрывает информацию в соответствии с МСФО (IAS) 24 «Раскрытие информации о связанных сторонах», если выкупает собственные долевые инструменты у связанных сторон.

Почему не финансовый актив

Собственные долевые инструменты организации не признают в качестве финансового актива независимо от причин, по которым они выкуплены.

Общее правило требует от организации, выкупающей свои собственные долевые инструменты, вычитать их из собственного капитала. Однако в случаях, когда АО удерживает свои собственные долевые инструменты от имени других лиц (например, банк удерживает собственные долевые инструменты от имени клиента), имеют место агентские отношения. И в итоге такие инструменты не включают в отчет о финансовом положении организации.

Также см. «Проводки при выкупе и аннулировании собственных акций (долей)».

 

Выкуп собственных акций

Нередко происходит так, что обществу необходимо вернуть часть собственных размещенных акций. Отечественное законодательство дает компании право выкупить такие ценные бумаги у держателя. Сделать это можно по требованию акционеров или по решению уполномоченного комитета компании. Однако в такой операции есть свои нюансы. Отечественное законодательство предусматривает два случая выкупа обществом собственных акций — по инициативе компании и в силу требований закона. Инициативный выкуп обществом собственных акций возможен: —  по решению общего собрания акционеров об уменьшении уставного капитала компании. Для этого компания приобретает и погашает часть акций, если такая возможность предусмотрена уставом общества (ст. 29, 72 Федерального закона от 26 декабря 1995 г. N 208-ФЗ «Об акционерных обществах», далее — Закон об АО). —  по решению общего собрания акционеров или по решению совета директоров, если возможность его принятия предоставлена уставом общества (ст. 72 Закона об АО). Ищем отличия Последствия выкупа акций в двух приведенных случаях принципиально разные. Ценные бумаги, выкупленные обществом по решению об уменьшении уставного капитала, погашаются в момент их приобретения (ст. 72 Закона об АО). Акции, полученные обществом по инициативному решению комитета управления, могут быть реализованы по рыночной стоимости в течение года с даты их покупки. Если компания не продала ценные бумаги в указанный срок, то общее собрание акционеров должно принять решение об их погашении. Таким образом, организации придется уменьшить свой уставный капитал. Пожелания акционера Общество обязано выкупить размещенные бумаги по требованию своего акционера в следующих случаях, предусмотренных статьей 75 Закона об АО: 1) При реорганизации общества, если акционер, требующий выкупа акций, был против решения по данному вопросу или не участвовал в голосовании. Компания может быть реорганизована в одной из форм, предусмотренных Гражданским кодексом и Законом об АО. Если общество изменило структуру или порядок управления таким образом, что они не соответствуют признакам реорганизации, то акционер не вправе требовать выкупа принадлежащих ему акций. Это подтверждает и арбитражная практика. Так, Федеральный арбитражный суд Северо-Западного округа отказал в удовлетворении иска акционера к обществу о выкупе акций. По мнению истца, компания провела реорганизацию общества. Судьи же посчитали, что учреждение нескольких дочерних компаний и реализация крупного пакета акций третьему лицу не является реорганизацией с точки зрения Гражданского кодекса (постановление ФАС Северо-Западного округа от 18 августа 2004 г. по делу N А56-596/04). 2) При совершении обществом крупной сделки, решение об одобрении которой принимается общим собранием акционеров. В данном случае требования акционера по выкупу ценных бумаг следует удовлетворить, если он был против решения по данному вопросу или не участвовал в голосовании. Крупной считается сделка общества на сумму более 50 процентов балансовой стоимости активов, которая соответствует критериям, установленным для таких операций статьей 78 Закона об АО. Сделки, совершенные обществом в процессе обычной хозяйственной деятельности, не дают акционеру права требовать выкупа акций. 3) При внесении изменений и дополнений в устав общества или утверждении устава общества в новой редакции, ограничивающей права акционера. Последний вправе потребовать от компании выкупа акций, если он был против этих поправок или не участвовал в голосовании. Если же изменения, внесенные в устав, фактически не затрагивают интересы акционера, то он не вправе предъявлять требования обществу. Такого мнения придерживаются и суды. Например, Президиум ВАС признал, что размещение обществом дополнительных акций по закрытой подписке само по себе не нарушает прав акционера. Таким образом, даже если последний голосовал против данного решения, он не вправе требовать выкупа принадлежащих ему акций. Арбитры сослались на то, что в Законе об АО предусмотрены гарантии сохранения доли акционера в уставном капитале общества, если оно размещает дополнительные акции (постановление Президиума ВАС РФ от 21 марта 2006 г. N 13683/05 по делу N А04-9129/04-15/406). Права акционеров нарушают, например, такие изменения уставных документов, как: —  решения о передаче части полномочий общего собрания акционеров в пользу совета директоров; —  решения о консолидации акций, если при этом акционер теряет право голоса и т. д. Отметим также позицию судей, касающуюся всех приведенных выше оснований (постановление Президиума ВАС РФ от 1 июня 2004 г. N 1098/04). Если акционер участвовал в голосовании и воздержался, то он не имеет права требовать от общества выкупа ценных бумаг (ст. 75 Закона об АО). Без ограничений не обошлось Закон об АО гарантирует, что приобретение обществом ценных бумаг у одного из участников не нарушит права других акционеров и кредиторов. Поэтому документ предусматривает ряд ограничений на выкуп акций. Согласно статье 73 Закона об АО, общество не вправе приобретать размещенные им обыкновенные акции в следующих случаях: —  прежде чем будет полностью оплачен весь уставный капитал компании; —  если общество отвечает признакам несостоятельности (банкротства) на момент приобретения ценных бумаг или они могут возникнуть в результате выкупа акций; —  если на дату приобретения ценных бумаг стоимость чистых активов общества меньше его уставного капитала и резервного фонда или станет таковой в результате выкупа. Если в число размещенных акций входят привилегированные, то выкуп будет невозможен в случае превышения их ликвидационной стоимости над номинальной; —  если на момент приобретения ценных бумаг не выкуплены акции по обязательному для общества требованию акционера (ст. 76 Закона об АО). Вышеперечисленные ограничения не действуют в случае, если выкуп акций является обязательным требованием акционера (ст. 75, 76 Закона об АО). Общество не может принять решение об уменьшении уставного капитала и погашении части акций, если в результате этого его размер станет ниже минимума, установленного законом (ст. 72 Закона об АО). Фактически Закон об АО допускает выкуп акций номинальной стоимостью не более 10 процентов уставного капитала общества. При этом общество не вправе принимать решение о приобретении собственных ценных бумаг, если номинальная стоимость находящихся в обращении акций составляет менее 90 процентов от уставного капитала фирмы (ст. 72 Закона об АО). Если выкуп акций осуществляется по требованию акционера, то действует следующее ограничение (п. 5 ст. 76 Закона об АО). Общество не может выделить на приобретение акций сумму больше 10 процентов стоимости своих чистых активов на дату принятия решения о выкупе. Если компания не укладывается в ограничительные рамки, то бумаги выкупаются у акционеров пропорционально заявленным требованиям. При этом законодательство не предусматривает возможность образования дробных акций в результате такого приобретения (ст. 25 Закона об АО, письмо ФКЦБ России от 26 ноября 2001 г. N ИК-09/7948). Не стоит отчаиваться! Перечисленные ограничения можно обойти, если выкуп ценных бумаг будет осуществляться не самим обществом, а другой организацией. Например, дочернее общество может приобрести находящиеся в обращении акции материнской компании и неограниченное время держать их на своем балансе в качестве финансового вложения. Сделка по выкупу в этом случае может быть профинансирована материнской компанией. Для этого ей следует заключить договор займа с дочерней организацией. Приобретенные акции также могут быть переданы материнской компании в залог как обеспечение заемных обязательств. При этом необходимо зарегистрировать его в реестре владельцев ценных бумаг общества. Выкупаем ценные бумаги… Как по собственной инициативе, так и в обязательном порядке общество выкупает акции по рыночной цене (ст. 77 Закона об АО), которая определяется советом директоров на основании заключения независимого оценщика. Решение о приобретении ценных бумаг принимает общее собрание акционеров (советом директоров в случае, указанном в п. 2 ст. 72 Закона об АО). В документе должны быть определены типы выкупаемых акций, их количество по каждой категории, цена, форма и срок оплаты, а также указан промежуток времени, в течение которого передаются бумаги. Общество обязано уведомить акционеров о приобретении акций не менее чем за 30 дней до начала выкупа. Как правило, оплата производится в рублях. Исключение составляют случаи, когда другие варианты расчетов предусмотрены уставом общества. Компания предоставляет акционерам информацию о возникшем у них праве требовать выкупа ценных бумаг. Такие данные обычно указываются в сообщении о проведении общего собрания, если содержание его повестки влечет возникновение у участников права на выкуп. Акционеры должны предъявлять обществу свои требования о выкупе акций не позднее 45 дней с момента принятия общим собранием соответствующего решения. По окончании этого срока компания обязана удовлетворить заявленное желание участников в течение 30 дней. …и реализуем Процедура продажи акций, выкупленных обществом у акционеров, законом не регламентирована. Решение о реализации этих ценных бумаг может принять единоличный исполнительный комитет компании. При этом следует учитывать ограничения на совершение сделок, установленных уставом общества и законом. Цена реализации определяется в порядке, аналогичном стоимости приобретения (ст. 77 Закона об АО). Право нового акционера не ограничивается голосованием проданными обществом акциями до момента их оплаты, поскольку эта норма распространяется лишь на учредителей компании при первичном размещении ценных бумаг (ст. 34 Закона об АО). В законодательстве четко не сказано о наличии преимущественного права у акционеров закрытого общества по выкупу акций, предлагаемых к продаже самой организацией. Вместе с тем существует общий запрет на реализацию собственных ценных бумаг неограниченному кругу лиц (п. 3 ст. 7 Закона об АО). Таким образом, можно сделать вывод, что продать выкупленные акции третьим лицам организация сможет лишь после того, как от их приобретения откажутся участники общества. Поговорим о налогах Приобретение обществом собственных акций. В бухгалтерском учете компании списание стоимости выкупленных акций отражается записью по кредиту счета 81 и дебету счетов: 80 «Уставный капитал» — на общую номинальную стоимость погашенных акций, 91 «Прочие доходы и расходы», субсчет 91-2 «Прочие расходы». В операции отражается разница между ценой выкупа и номинальной стоимостью акций. При налогообложении прибыли эта сумма учитывается в зависимости от целей выкупа: —  если за приобретением следует погашение акций, то превышение суммы выкупа над номинальной стоимостью акций не отражается в составе расходов при определении налоговой базы. В данном случае не выполняются условия признания расходов, установленные пунктом 1 статьи 252 НК РФ. Таким образом, данная операция не связана с деятельностью организации, направленной на получение дохода; —  если за приобретением следует реализация акций, то указанное превышение отражается в составе расходов при определении прибыли от последующей продажи ценных бумаг. Акционер, продавший обществу акции, является плательщиком налога на прибыль в порядке, установленном для сделок по реализации ценных бумаг (ст. 280 НК РФ).  Реализация ценных бумаг на территории России не является объектом обложения НДС (подп. 12 п. 2 ст. 149 НК РФ). По общему правилу налог на прибыль при операциях с акциями платят исходя из рыночной цены, уменьшенной на расходы по их приобретению (ст. 280 НК РФ). Это касается ценных бумаг, которые не обращаются на организованном рынке. Существует также мнение, что реализация обществом ранее выкупленных им собственных акций является продажей в инвестиционных целях. Поэтому, согласно подпункту 3 пункта 1 статьи 251 Налогового кодекса, такие доходы не облагаются налогом на прибыль. На наш взгляд, такой подход представляется спорным, поскольку, в соответствии с положениями гражданского законодательства, выкупленная акция является размещенной ценной бумагой до момента ее погашения. Отечественное законодательство предусматривает два случая выкупа обществом собственных акций — по инициативе компании и в силу требований закона   Процедура продажи акций, выкупленных обществом у акционеров, законом не регламентирована. Решение о реализации этих ценных бумаг может принять единоличный исполнительный комитет компании Как платить налоги, если акционер — иностранец? Определенные особенности исчисления налога возникают, если участник — резидент иностранного государства. Доходы от реализации акций российских компаний у зарубежной фирмы, не осуществляющей свою деятельность через постоянное представительство в России, подлежат обложению налогом на прибыль у источника выплат. Эта норма работает, если более 50 процентов активов отечественной организации, ценные бумаги которой являются предметом продажи, состоит из недвижимого имущества, находящегося на территории России (подп. 5 п. 1 ст. 309 НК РФ). Расчет его цены производится по балансовой стоимости (письмо Минфина России от 24 января 2005 г. N 03-08-05). В качестве документа, подтверждающего размер доли недвижимого имущества в активах АО, можно использовать бухгалтерскую справку. Она должна быть подписана генеральным директором и главным бухгалтером общества. Во всех других случаях доходы от продажи акций отечественных организаций иностранной компанией, не имеющей постоянного представительства в России, не подлежат налогообложению в стране. В случае, предусмотренном подпунктом 5 пункта 1 статьи 309 Налогового кодекса, налог у источника выплаты исчисляется и удерживается российской организацией-покупателем (в нашем случае обществом-эмитентом) при каждой фактической выплате доходов. При этом на основании пункта 4 статьи 309 Налогового кодекса в качестве расхода можно принять затраты иностранной компании на приобретение ценных бумаг общества, указанные в пункте 2 статьи 280 Налогового кодекса. Издержки должны быть подтверждены документами, оформленными в соответствии с требованиями Федерального закона от 21 ноября 1996 г. N 129-ФЗ «О бухгалтерском учете». Для доходов, исчисленных с учетом расходов, подтвержденных документально, применяется ставка налога — 24 процента, без учета затрат — 20 процентов (п. 1 ст. 310 НК РФ). Если организация-продавец является резидентом государства, с которым Россия заключила международное налоговое соглашение, сборы с доходов от продажи акций перечисляются в бюджет по его условиям (подп. 4 п. 2 ст. 310 НК РФ).

Влияние выкупа акций на финансовый учет

Обратный выкуп или обратный выкуп акций — это когда публично торгуемая компания покупает свои собственные акции на рынке. Помимо дивидендов, обратный выкуп акций — это способ, которым компания может вернуть деньги своим акционерам. Когда компания выкупает акции, это обычно является положительным знаком, потому что это означает, что компания считает, что ее акции недооценены, и уверена в своих будущих доходах.

Многие из лучших компаний стремятся вознаградить своих акционеров последовательным увеличением дивидендов и регулярным обратным выкупом акций.Обратный выкуп акций также известен как сокращение количества акций в свободном обращении, поскольку он уменьшает количество акций компании, свободно обращающихся или находящихся в обращении.

Ключевые выводы

• Обратный выкуп акций — это покупка компанией собственных акций на рынке.
• Когда компания выкупает свои акции, это обычно означает, что она уверена в будущем росте прибыли.
• Показатели прибыльности, такие как прибыль на акцию (EPS), обычно сильно влияют на обратный выкуп акций.
• Обратный выкуп акций может оказать значительное положительное влияние на портфель инвестора.
• Поскольку стоимость выкупа акций зависит от будущей цены акций, обратный выкуп связан с большей неопределенностью, чем дивиденды.

Влияние на прибыль на акцию (EPS)

Поскольку обратный выкуп акций уменьшает количество находящихся в обращении акций компании, мы можем увидеть его наибольшее влияние на показатели прибыльности и денежного потока на акцию, такие как прибыль на акцию (EPS) и денежный поток на акцию (CFPS).Если предположить, что коэффициент цена-прибыль (P / E), по которому торгуются акции, не изменится, обратный выкуп должен в конечном итоге привести к более высокой цене акции.

В качестве примера рассмотрим гипотетическую компанию Birdbaths and Beyond (BB), у которой в начале данного года было 100 миллионов акций в обращении. Акции торговались по 10 долларов, что давало BB рыночную капитализацию (рыночную капитализацию) в 1 миллиард долларов. Компания имела чистую прибыль в размере 50 миллионов долларов или чистую прибыль на акцию в размере 0,50 доллара (50 миллионов долларов ÷ 100 миллионов акций в обращении) за предыдущие 12 месяцев, что означает, что акции торговались с коэффициентом P / E, равным 20x (т.е.е., 10 $ ÷ 0,50 $).

Предположим, что у BB также были избыточные денежные средства в размере 100 миллионов долларов в начале года, которые компания использовала в программе обратного выкупа акций в течение следующих 12 месяцев. Таким образом, в конце года у BB будет в обращении 90 миллионов акций. Для простоты здесь мы предположили, что все акции были выкуплены по средней цене 10 долларов каждая, что означает, что компания выкупила и аннулировала в общей сложности 10 миллионов акций.

Предположим, BB также заработал 50 миллионов долларов в этом году; его прибыль на акцию тогда составила бы около 0 долларов.56 (50 млн долл. ÷ 90 млн акций). Если акция продолжит торговаться с коэффициентом P / E, равным 20x, цена акции составит 11,20 доллара. Рост стоимости акций на 12% был полностью обусловлен увеличением прибыли на акцию благодаря сокращению акций BB в обращении.

Влияние выкупа акций

Выкуп акций увеличивает ценность для акционеров

Здесь мы использовали несколько упрощений. Во-первых, при расчете прибыли на акцию используется средневзвешенное количество акций, находящихся в обращении за определенный период времени, а не просто количество акций, находящихся в обращении в определенный момент.Во-вторых, средняя цена выкупа акций может значительно отличаться от реальной рыночной цены акций. В приведенном выше примере выкуп 10% находящихся в обращении акций BB, вполне возможно, привел к росту его стоимости акций, а это означает, что компания в конечном итоге выкупит менее 10 миллионов акций, которые мы предполагали за свои затраты в размере 100 миллионов долларов.

Компании, которые постоянно выкупают свои акции, могут наращивать прибыль на акцию значительно быстрее, чем это было бы возможно только за счет операционных улучшений.

Эти упрощения преуменьшают усиление влияния последовательных обратных покупок на акционерную стоимость. Такой быстрый рост прибыли на акцию часто признается инвесторами, которые могут быть готовы заплатить премию за такие акции, что, в свою очередь, приводит к увеличению их мультипликатора P / E со временем. Кроме того, компании, которые генерируют свободный денежный поток (FCF), необходимый для стабильного выкупа своих акций, часто обладают доминирующей долей рынка и ценовой властью, необходимой для увеличения чистой прибыли.

Возвращаясь к примеру BB, предположим, что мультипликатор P / E компании вырос до 21x (с 20x), а чистая прибыль выросла до 53 миллионов долларов (с 50 миллионов долларов).После обратного выкупа акции BB будут торговаться примерно по 12,40 доллара (т.е. 21 x EPS в размере 0,59 доллара, исходя из 90 миллионов акций в обращении) в конце года, что на 24% выше их цены в начале года.

Как выкуп акций влияет на финансовую отчетность

Выкуп акций оказывает очевидное влияние на отчет о прибылях и убытках компании, поскольку сокращает количество находящихся в обращении акций, но выкуп акций может также повлиять на другие финансовые отчеты.

В балансовом отчете обратный выкуп акций приведет к сокращению денежных авуаров компании — и, следовательно, ее общей базы активов — на сумму денежных средств, израсходованных на обратный выкуп.Обратный выкуп одновременно сократит на ту же сумму акционерный капитал со стороны пассивов. В результате такие показатели производительности, как рентабельность активов (ROA) и рентабельность капитала (ROE), обычно улучшаются после обратного выкупа акций.

Компании обычно указывают сумму, потраченную на обратный выкуп акций, в своих квартальных отчетах о прибылях и убытках. Вы также можете узнать сумму, потраченную на обратный выкуп акций, из отчета о движении денежных средств в разделе финансовой деятельности, а также из отчета об изменениях в капитале или отчета о нераспределенной прибыли.

Влияние обратного выкупа акций на портфели

Выкуп акций может оказать значительное положительное влияние на портфель инвестора. Для доказательства достаточно взглянуть на индекс выкупа S&P 500, который измеряет эффективность 100 компаний в индексе с наивысшим коэффициентом выкупа — рассчитывается как сумма, потраченная на выкуп за последние 12 месяцев, в процентах от стоимости компании. Рыночная капитализация. С момента своего создания в январе 1994 года индекс выкупа S&P 500 вернулся на 13 пунктов.29% в год по сравнению с ростом на 10,31% и 8,96% от индекса высоких дивидендов S&P 500 и S&P 500 соответственно.

Чем объясняется такое превосходство? Как и в случае увеличения дивидендов, обратный выкуп акций указывает на то, что компания уверена в своих будущих перспективах. В отличие от увеличения дивидендов, обратный выкуп свидетельствует о том, что компания считает, что ее акции недооценены, и представляет собой наилучшее использование ее денежных средств на тот момент. В большинстве случаев оптимизм компании в отношении своего будущего со временем окупается.

Выкуп акций против дивидендов

В то время как дивидендные выплаты и обратный выкуп акций — это оба способа для компании вернуть деньги своим акционерам, дивиденды представляют собой текущую выплату инвестору, а обратный выкуп акций — будущую выплату. Это одна из причин, по которой реакция инвесторов на акции, объявившие об увеличении дивидендов, обычно будет более позитивной, чем на объявленные об увеличении программы обратного выкупа.

Еще одно различие связано с налогообложением, особенно в юрисдикциях, где дивиденды облагаются менее выгодным налогом, чем долгосрочный прирост капитала.Предположим, вы приобрели 100 000 акций BB по 10 долларов каждая, и вы живете в юрисдикции, где дивиденды облагаются налогом по ставке 20%, а прирост капитала — по ставке 15%. Предположим, BB обсуждает, использовать ли излишки денежных средств в размере 100 миллионов долларов для выкупа акций или выплатить их акционерам в качестве специального дивиденда в размере 1 доллара на акцию.

Хотя обратный выкуп не оказал бы немедленного влияния на ваши налоги, если бы ваши акции BB находились на налогооблагаемом счете, ваш налоговый счет в случае выплаты специальных дивидендов был бы весьма значительным и составлял 20 000 долларов.Если компания продолжила обратный выкуп, и вы впоследствии продали акции за 11,20 доллара в конце года, налог на прирост капитала все равно будет ниже и составит 18 000 долларов (15% x 100 000 акций x 1,20 доллара). 1,20 доллара представляет собой прирост капитала в размере 11,20 доллара минус 10 долларов на конец года.

Хотя обратный выкуп акций может быть лучше для увеличения чистой стоимости акций с течением времени, он несет в себе большую неопределенность, чем выплаты дивидендов, поскольку стоимость выкупа зависит от будущей цены акций. Если акции компании с течением времени сократились на 20%, но впоследствии акции упали на 50%, то, оглядываясь назад, инвестор предпочел бы получить эти 20% в виде фактических дивидендных выплат.

Обратный выкуп акций — отличный способ со временем увеличить благосостояние инвесторов, хотя он сопряжен с большей неопределенностью, чем дивиденды.

Получение дохода от выкупа акций

Компаниям, которые год за годом увеличивают дивиденды, не нужно искать дальше, чем S&P 500 Dividend Aristocrats, который включает в индекс компании, которые увеличивали дивиденды ежегодно в течение как минимум 25 лет подряд. Для обратного выкупа акций индекс выкупа S&P 500 является хорошей отправной точкой для выявления компаний, которые активно выкупали свои акции.Взаимодействие с другими людьми

Хотя большинство «голубых фишек» выкупают акции на регулярной основе — в первую очередь для компенсации разводнения, вызванного тем, что держатели используют свои опционы на акции сотрудников, — инвесторам следует следить за компаниями, которые объявляют о специальных или расширенных обратных выкупах. Биржевые фонды с плавающей запятой (ETF) также привлекают в последнее время большое внимание. Портфель компаний, достигших выкупа акций Invesco (PKW), является крупнейшим ETF в этой категории. Этот ETF инвестирует в американские компании, выкупившие не менее 5% своих акций в обращении за предыдущие 12 месяцев.Взаимодействие с другими людьми

Страница не найдена

• Образование

  • Общий

    • Словарь
    • Экономика
    • Корпоративные финансы
    • Рот ИРА
    • Акции
    • Паевые инвестиционные фонды
    • ETFs
    • 401 (к)

  • Инвестирование / Торговля

    • Основы инвестирования
    • Фундаментальный анализ
    • Управление портфелем
    • Основы трейдинга
    • Технический анализ
    • Управление рисками
• Рынки

  • Новости

    • Новости компании
    • Новости рынков
    • Торговые новости
    • Политические новости
    • Тенденции

  • Популярные акции

    • Яблоко (AAPL)
    • Тесла (TSLA)
    • Amazon (AMZN)
    • AMD (AMD)
    • Facebook (FB)
    • Netflix (NFLX)
• Симулятор

  • Симулятор

    • Завести аккаунт
    • Присоединяйтесь к игре

  • Мой симулятор

    • Моя игра
    • Создать игру
• Твои деньги

  • Личные финансы

    • Управление благосостоянием
    • Бюджетирование / экономия
    • Банковское дело
    • Кредитные карты
    • Домовладение
    • Пенсионное планирование
    • Налоги
    • Страхование

  • Обзоры и рейтинги

    • Лучшие онлайн-брокеры
    • Лучшие сберегательные счета
    • Лучшие домашние гарантии
    • Лучшие кредитные карты
    • Лучшие личные займы
    • Лучшие студенческие ссуды
    • Лучшее страхование жизни
    • Лучшее автострахование
• Советники

  • Ваша практика

    • Управление практикой
    • Продолжая образование
    • Карьера финансового консультанта
    • Инвестопедия 100

  • Управление благосостоянием

    • Портфолио Строительство
    • Финансовое планирование
• Академия

  • Популярные курсы

    • Инвестирование для начинающих
    • Станьте дневным трейдером
    • Торговля для начинающих
    • Технический анализ

  • Курсы по темам

    • Все курсы
    • Курсы трейдинга
    • Курсы инвестирования
    • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дома

• О нас
• Условия эксплуатации
• Словарь
• Редакционная политика
• Рекламировать
• Новости
• Политика конфиденциальности
• Связаться с нами
• Карьера
• Уведомление о конфиденциальности Калифорнии

• #
• А
• B
• C
• D
• E
• F
• грамм
• ЧАС
• я
• J
• K
• L
• M
• N
• О
• п
• Q
• р
• S
• Т
• U
• V
• W
• Икс
• Y
• Z

Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Страница не найдена

• Образование

  • Общий

    • Словарь
    • Экономика
    • Корпоративные финансы
    • Рот ИРА
    • Акции
    • Паевые инвестиционные фонды
    • ETFs
    • 401 (к)

  • Инвестирование / Торговля

    • Основы инвестирования
    • Фундаментальный анализ
    • Управление портфелем
    • Основы трейдинга
    • Технический анализ
    • Управление рисками
• Рынки

  • Новости

    • Новости компании
    • Новости рынков
    • Торговые новости
    • Политические новости
    • Тенденции

  • Популярные акции

    • Яблоко (AAPL)
    • Тесла (TSLA)
    • Amazon (AMZN)
    • AMD (AMD)
    • Facebook (FB)
    • Netflix (NFLX)
• Симулятор

  • Симулятор

    • Завести аккаунт
    • Присоединяйтесь к игре

  • Мой симулятор

    • Моя игра
    • Создать игру
• Твои деньги

  • Личные финансы

    • Управление благосостоянием
    • Бюджетирование / экономия
    • Банковское дело
    • Кредитные карты
    • Домовладение
    • Пенсионное планирование
    • Налоги
    • Страхование

  • Обзоры и рейтинги

    • Лучшие онлайн-брокеры
    • Лучшие сберегательные счета
    • Лучшие домашние гарантии
    • Лучшие кредитные карты
    • Лучшие личные займы
    • Лучшие студенческие ссуды
    • Лучшее страхование жизни
    • Лучшее автострахование
• Советники

  • Ваша практика

    • Управление практикой
    • Продолжая образование
    • Карьера финансового консультанта
    • Инвестопедия 100

  • Управление благосостоянием

    • Портфолио Строительство
    • Финансовое планирование
• Академия

  • Популярные курсы

    • Инвестирование для начинающих
    • Станьте дневным трейдером
    • Торговля для начинающих
    • Технический анализ

  • Курсы по темам

    • Все курсы
    • Курсы трейдинга
    • Курсы инвестирования
    • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дома

• О нас
• Условия эксплуатации
• Словарь
• Редакционная политика
• Рекламировать
• Новости
• Политика конфиденциальности
• Связаться с нами
• Карьера
• Уведомление о конфиденциальности Калифорнии

• #
• А
• B
• C
• D
• E
• F
• грамм
• ЧАС
• я
• J
• K
• L
• M
• N
• О
• п
• Q
• р
• S
• Т
• U
• V
• W
• Икс
• Y
• Z

Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Определение выкупа акций

Что такое выкуп акций?

Обратный выкуп акций — это сделка, при которой компания выкупает свои собственные акции на рынке. Компания может выкупить свои акции, потому что руководство считает их недооцененными. Компания покупает акции непосредственно на рынке или предлагает своим акционерам возможность передать свои акции непосредственно компании по фиксированной цене.

Это действие, также известное как обратный выкуп акций, уменьшает количество акций в обращении, что увеличивает как спрос на акции, так и цену.

Ключевые выводы

• Обратный выкуп акций — это решение компании выкупить свои собственные акции на рынке.
• Компания может выкупить свои акции, чтобы повысить стоимость акций и улучшить финансовую отчетность.
• Компании склонны выкупать акции, когда у них есть наличные деньги, а фондовый рынок находится на подъеме.
• Существует риск того, что цена акций может упасть после выкупа акций.

Что такое обратная покупка акций

Поскольку обратный выкуп акций уменьшает количество акций в обращении, он увеличивает прибыль на акцию (EPS).Более высокая прибыль на акцию увеличивает рыночную стоимость оставшихся акций. После выкупа акции аннулируются или удерживаются как собственные выкупленные акции, поэтому они больше не являются публичными и не обращаются.

Выкуп акций по-разному влияет на финансовую отчетность компании. Обратный выкуп акций уменьшает доступные денежные средства компании, которые затем отражаются в балансе как уменьшение на сумму, которую компания потратила на обратный выкуп.

В то же время обратный выкуп акций уменьшает собственный капитал на ту же сумму в пассиве баланса.Инвесторы, заинтересованные в том, чтобы узнать, сколько компания потратила на обратный выкуп акций, могут найти эту информацию в своих квартальных отчетах о прибылях и убытках.

Причины выкупа акций

Выкуп акций уменьшает общие активы бизнеса, так что его рентабельность активов, рентабельность собственного капитала и другие показатели улучшаются по сравнению с невыкупом акций. Уменьшение количества акций означает более быстрый рост прибыли на акцию (EPS), выручки и денежного потока.

Если компания ежегодно выплачивает акционерам одинаковую сумму денег в виде дивидендов, а общее количество акций уменьшается, каждый акционер получает больший годовой дивиденд.Если корпорация увеличивает свою прибыль и общую выплату дивидендов, уменьшение общего количества акций еще больше увеличивает рост дивидендов. Акционеры ожидают, что корпорация, выплачивающая регулярные дивиденды, продолжит делать это.

Обратный выкуп может поднять цену акций и улучшить финансовую отчетность.

В некоторых случаях обратный выкуп может скрыть небольшое снижение чистой прибыли. Если обратный выкуп акций уменьшает количество акций в обращении в большей степени, чем падение чистой прибыли, прибыль на акцию вырастет независимо от финансового состояния бизнеса.

Выкуп акций заполняет разрыв между избыточным капиталом и дивидендами, так что бизнес приносит больше прибыли акционерам без привязки к шаблону. Например, предположим, что корпорация хочет вернуть 75% своей прибыли акционерам и сохранить коэффициент выплаты дивидендов на уровне 50%. Компания возвращает оставшиеся 25% в виде выкупа акций в дополнение к дивидендам.

Преимущества и недостатки обратного выкупа акций

Преимущества

Обратный выкуп акций показывает, что корпорация считает, что ее акции недооценены, и является эффективным методом возврата денег в карманы акционеров.Выкуп акций уменьшает количество существующих акций, в результате чего стоимость каждой из них превышает процент корпорации. EPS акций увеличивается, в то время как отношение цены к прибыли (P / E) уменьшается или цена акций увеличивается. Выкуп акций демонстрирует инвесторам, что у бизнеса достаточно денежных средств, зарезервированных на случай чрезвычайных ситуаций, и низкая вероятность экономических проблем.

Выкуп акций часто сокращается в периоды экономической неопределенности. Например, во втором квартале 2020 года выкуп S&P 500 снизился на 55.На 4% по сравнению с предыдущим кварталом до 88,7 млрд долларов США, сокращение вызвано компаниями, стремящимися сэкономить деньги во время пандемии COVID-19.

Недостатки

Критика обратного выкупа заключается в том, что он часто не вовремя. Компания выкупит акции, когда у нее будет достаточно денег или в период финансового благополучия компании и фондового рынка. В такие моменты цена акций компании, вероятно, будет высокой, а после обратного выкупа цена может упасть. Падение курса акций может означать, что компания в конце концов не так здорова.

Кроме того, обратный выкуп акций может создать у инвесторов впечатление, что у корпорации нет других выгодных возможностей для роста, что является проблемой для инвесторов, стремящихся к увеличению доходов и прибыли. Корпорация не обязана выкупать акции из-за изменений на рынке или в экономике. Выкуп акций ставит бизнес в опасное положение, если экономика переживает спад или корпорация сталкивается с финансовыми обязательствами, которые она не может выполнить.

Что происходит, когда компания выкупает акции? | Малый бизнес

Компании любого размера выкупают свои акции по ряду причин, например, чтобы попытаться поднять цену акций или оградить компанию от возможности враждебного поглощения.Когда компания выкупает акции, это может повлиять на стоимость оставшихся в обращении акций, выплату дивидендов и даже контроль над самой компанией.

Цена

Обратный выкуп акций часто приводит к увеличению их стоимости. Основные принципы спроса и предложения предполагают, что если вы уменьшите предложение чего-либо, а спрос останется неизменным, цена естественным образом вырастет. Кроме того, после обратного выкупа стоимость компании распределяется между меньшим количеством доступных акций, поэтому каждая находящаяся в обращении акция представляет собой большую долю собственности и, следовательно, стоит больше.Этот ценовой эффект является важной причиной того, почему обратный выкуп обычно популярен среди акционеров: даже те, кто не продает свои акции обратно компании, выиграют, потому что это сделает их акции более ценными.

Дивиденды

Компании не обязаны выплачивать дивиденды по выкупленным акциям. Если предположить, что компания вообще платит дивиденды, это дает ей несколько привлекательных вариантов. Он мог бы выплатить ту же общую сумму дивидендов, что и раньше, но выплачивать большую сумму за каждую оставшуюся в обращении акцию, что обычно радует акционеров.Он также мог заплатить ту же сумму за акцию, что и до обратного выкупа, что, по крайней мере, могло бы удовлетворить акционеров. Но поскольку количество акций в обращении меньше, общая выплачиваемая сумма будет меньше, что позволит компании удерживать и реинвестировать большую часть своей прибыли.

Право голоса

Выкупленные акции не дают права голоса. Одна из причин, по которой компании выкупают свои акции, состоит в том, чтобы уменьшить или исключить возможность получения контроля над компанией посторонним лицом или получения слишком большого влияния, скупки акций.Предположим, у вашей компании есть 100 000 обыкновенных акций в обращении, каждая с одним голосом, и учредители компании владеют в совокупности 45 000 акций, или 45 процентами компании. Если компания выкупает 10 001 акцию у других акционеров, акции учредителей становятся контрольным пакетом акций.

Влияние на бухгалтерский учет

При обратном выкупе акций компания буквально выкупает некоторых своих акционеров. По определению, это уменьшит размер акционерного капитала компании. Это отображается в разделе баланса капитала.Сумма, уплаченная компанией за выкупленные акции, поступает на счет, называемый «казначейскими акциями». Это счет с отрицательным капиталом или счет против собственного капитала, что означает, что баланс уменьшает общую сумму акционерного капитала. Если компания имеет, скажем, 500 000 долларов акционерного капитала и тратит 25 000 долларов на обратный выкуп акций, в ее балансе будет указано 500 000 долларов собственного капитала, за вычетом 25 000 долларов казначейских акций, то есть в общей сложности 475 000 долларов. Что касается активов в балансе, компания сокращает свой денежный счет на 25 000 долларов, и баланс остается в балансе.

Ссылки

Биография писателя

Кэм Мерритт — писатель и редактор, специализирующийся на бизнесе, личных финансах и домашнем дизайне. Он участвовал в публикациях USA Today, The Des Moines Register и Better Homes and Gardens. Мерритт имеет степень журналистики в Университете Дрейка и получает степень магистра делового администрирования в Университете Айовы. Акции — Принципы бухгалтерского учета, Том 1: Финансовый учет

Чад и Рик успешно зарегистрировали La Cantina и готовы выпустить обыкновенные акции для себя и вновь привлеченных инвесторов.Вырученные средства пойдут на открытие новых локаций. В корпоративном уставе корпорации указано, что номинальная стоимость ее обыкновенных акций составляет 1,50 фунта стерлингов за акцию. Когда акции продаются инвесторам, они очень редко продаются по номинальной стоимости. Чаще всего акции выпускаются по стоимости, превышающей номинал. Это называется выпуском акций с премией. Акции без номинальной стоимости, которым была присвоена заявленная стоимость, обрабатываются аналогично акциям с номинальной стоимостью.

Акции могут быть выпущены в обмен на наличные деньги, собственность или услуги, предоставляемые корпорации.Например, инвестор может отдать грузовик в обмен на акции компании. Другой инвестор может оплатить юридические услуги в обмен на акции. Общее правило заключается в признании активов, полученных в обмен на акции, по справедливой рыночной стоимости актива.

Типичные операции с обыкновенными акциями

Компания планирует выпустить большую часть акций в обмен на наличные деньги, а другие акции в обмен на кухонное оборудование, предоставленное корпорации одним из новых инвесторов. Два общих счета в разделе капитала баланса используются при выпуске акций — обыкновенные акции и дополнительный оплаченный капитал из обыкновенных акций.Обыкновенные акции состоят из номинальной стоимости всех выпущенных обыкновенных акций. Дополнительный оплаченный капитал за счет обыкновенных акций состоит из превышения выручки, полученной от выпуска акций, над их номинальной стоимостью. Когда компания имеет более одного класса акций, она обычно ведет отдельный счет дополнительного оплаченного капитала для каждого класса.

Выпуск обыкновенных акций с номинальной стоимостью в обмен на денежные средства

Когда компания выпускает новые акции за наличные, активы увеличиваются за счет дебета, а счета капитала увеличиваются за счет кредита.Для иллюстрации предположим, что 1 января La Cantina выпускает инвесторам 8000 обыкновенных акций за наличные, при этом инвесторы платят наличными в размере 21,50 фунтов стерлингов за акцию. Общая сумма денежных средств, подлежащих получению, составляет 172 000 евро.

\ (\ text {8000} \ phantom {\ rule {0.2em} {0ex}} \ text {share} \ phantom {\ rule {0.2em} {0ex}} × \ phantom {\ rule {0.2em} { 0ex}}? 21,50 =? 172,000 \)

Транзакция приводит к увеличению (дебету) денежных средств на общую сумму полученных денежных средств. Счет Обыкновенных акций увеличивается (кредит) за счет кредита на номинальную стоимость 8000 выпущенных акций: 8000 × 1.50 или 12 000 фунтов стерлингов. Превышение полученной номинальной стоимости отражается на счете «Дополнительный оплаченный капитал из обыкновенных акций». Поскольку акции были выпущены по цене 21,50 фунтов стерлингов за акцию, превышение номинальной стоимости акций в размере 20 фунтов стерлингов (21,50–1,50 фунтов стерлингов) умножается на количество выпущенных акций для получения дополнительного оплаченного капитала из кредита на обыкновенные акции.

\ (\ left (? 21,50-? 1,50 \ right) \ phantom {\ rule {0.2em} {0ex}} × \ phantom {\ rule {0.2em} {0ex}} 8,000 =? 160,000 \)

Выпуск обыкновенных акций с номинальной стоимостью в обмен на имущество или услуги

Когда компания выпускает акции для собственности или услуг, компания увеличивает соответствующий счет актива дебетом, а соответствующие счета собственного капитала — кредитом.Актив, полученный при обмене, — например, земля, оборудование, инвентарь или любые услуги, предоставленные корпорации, такие как юридические или бухгалтерские услуги, — учитывается по справедливой рыночной стоимости акций или полученных активов или услуг, в зависимости от того, что более четко определяемый.

Для иллюстрации предположим, что La Cantina выпускает 2 000 разрешенных к выпуску обыкновенных акций в обмен на юридические услуги, предоставляемые поверенным. Юридические услуги стоят 8000 фунтов стерлингов в зависимости от суммы, которую взимает поверенный.Поскольку акции La Cantina не торгуются активно, актив будет оцениваться по более легко определяемой рыночной стоимости юридических услуг. La Cantina должна признать рыночную стоимость юридических услуг как увеличение (дебет) на 8000 фунтов стерлингов на своем счете расходов на юридические услуги. Подобно учету акций, выпущенных за наличные, счет Обыкновенных акций увеличивается на номинальную стоимость выпущенных акций, 1,50 × 2 000 акций, или 3 000 фунтов стерлингов. Превышение стоимости юридических услуг над номинальной стоимостью акций отображается как увеличение (кредит) Дополнительного оплаченного капитала со счета Обыкновенных акций:

\ (? 8,000-? 3,000 =? 5,000 \)

Сразу после выпуска обеих инвестиций счет акционерного капитала, Обыкновенные акции, отражает общую номинальную стоимость выпущенных акций; в данном случае — 3 000 + 12 000 фунтов стерлингов, или всего 15 000 фунтов стерлингов.Суммы, полученные сверх номинальной стоимости, накапливаются на счете Дополнительного оплаченного капитала из Обыкновенных акций в размере 5 000 + 160 000 фунтов стерлингов или 165 000 фунтов стерлингов. Часть раздела баланса капитала сразу после двух выпусков акций La Cantina будет отражать выпуск акций на счету обыкновенных акций, как показано на (Рисунок).

Частичный акционерный капитал Ла Кантина. (авторство: Copyright Rice University, OpenStax, по лицензии CC BY-NC-SA 4.0)

Выпуск обыкновенных акций без номинальной стоимости с заявленной стоимостью

Не все акции имеют номинальную стоимость, указанную в уставе компании.В большинстве случаев совет директоров присваивает акциям без номинальной стоимости заявленную стоимость, которая затем становится юридической стоимостью капитала. Акции с заявленной стоимостью рассматриваются так, как если бы указанная стоимость была номинальной стоимостью. Предположим, что 8000 обыкновенных акций La Cantina, выпущенных 1 июня за 21,50 фунтов стерлингов, были выпущены по заявленной стоимости 1,50 фунтов стерлингов, а не по номинальной стоимости. Общая сумма денежных средств, подлежащих получению, остается 172 000 евро (8 000 акций × 21,50 фунтов стерлингов), что отражается как увеличение (дебет) денежных средств. Счет Обыкновенных акций увеличивается за счет кредита на указанную стоимость выпущенных 8000 акций: 8000 × 1.50 или 12 000 фунтов стерлингов. Превышение, полученное над заявленной стоимостью, отражается на счете «Дополнительный оплаченный капитал из обыкновенных акций» в размере 160 000 фунтов стерлингов, исходя из цены выпуска 21,50 фунтов стерлингов за акцию минус заявленная стоимость 1,50 фунтов стерлингов или 20 фунтов стерлингов, умноженная на 8000 акций. выдано:

\ (\ left (? 21,50-? 1,50 \ right) \ phantom {\ rule {0.2em} {0ex}} × \ phantom {\ rule {0.2em} {0ex}} 8,000 =? 160,000 \)

Транзакция выглядит идентично, за исключением пояснения.

Если бы 8000 обыкновенных акций La Cantina не имели номинальной стоимости и не была назначена заявленная стоимость, то 172000 фунтов стерлингов были бы списаны на счет денежных средств с соответствующим увеличением на счете обыкновенных акций в качестве кредита на 172000 фунтов стерлингов.Никакая запись не будет производиться на счете дополнительного оплаченного капитала, поскольку он зарезервирован для сумм выпуска акций, превышающих номинальную или установленную стоимость. Запись будет выглядеть так:

Выпуск привилегированных акций

Несколько месяцев спустя Чаду и Рику нужен дополнительный капитал для разработки веб-сайта, чтобы добавить присутствие в Интернете, и они решили выпустить все 1000 разрешенных привилегированных акций компании. Привилегированные акции номиналом 5% номинальной стоимостью 8 евро продаются по 45 фунтов стерлингов каждая. Денежный счет увеличивается с дебетом в 45 раз по 1000 акций, или 45 000 фунтов.Счет привилегированных акций увеличивается на номинальную стоимость привилегированных акций в 8 фунтов стерлингов, умноженных на 1000 акций, или на 8000 фунтов стерлингов. Превышение эмиссионной цены в 45 фунтов за акцию над номинальной стоимостью в 8 фунтов, умноженной на 1000 акций, засчитывается как увеличение дополнительного оплаченного капитала из привилегированных акций, в результате чего создается кредит в размере 37 000 фунтов стерлингов.

\ (\ left (? 45-? 8 \ right) \ phantom {\ rule {0.2em} {0ex}} × \ phantom {\ rule {0.2em} {0ex}} 1000 =? 37 000 \)

Запись в журнале:

(рисунок) показывает, что будет отражено в разделе капитала баланса после выпуска привилегированных акций.

Частичный акционерный капитал Ла Кантина. (авторство: Copyright Rice University, OpenStax, по лицензии CC BY-NC-SA 4.0)

Обратите внимание, что корпорация представляет привилегированные акции перед обыкновенными акциями в разделе «Акционерный капитал» баланса, поскольку привилегированные акции имеют преимущество перед обыкновенными акциями в случае ликвидации. GAAP требует, чтобы каждый класс акций, отображаемый в этом разделе баланса, включал несколько позиций, которые должны быть раскрыты вместе с соответствующими названиями счетов.Обязательные элементы, подлежащие раскрытию:

• Номинальная или заявленная стоимость
• Количество объявленных акций
• Количество выпущенных акций
• Количество акций в обращении
• По привилегированным акциям ставка дивидендов

Казначейские акции

Иногда корпорация решает купить собственные акции на рынке. Эти акции называются казначейскими акциями. Компания может приобрести свои собственные акции в обращении по ряду возможных причин.Это может быть стратегический маневр, чтобы помешать другой компании получить контрольный пакет акций или предотвратить враждебное поглощение. Покупка также может создать спрос на акции, что, в свою очередь, повышает рыночную цену акций. Иногда компании выкупают акции, чтобы использовать их в качестве опционов на акции для сотрудников или в планах распределения прибыли.

Уолт Дисней выкупает акции

The Walt Disney Company постоянно тратила значительную часть своих денежных потоков на выкуп собственных акций.Согласно The Motley Fool , Walt Disney Company выкупила 74 миллиона акций только в 2016 году. Прочтите статью Motley Fool и прокомментируйте другие варианты, которые Walt Disney , возможно, имел для получения финансирования.

Приобретение казначейских акций

Когда компания покупает казначейские акции, они отражаются в балансе на счете встречного капитала. В качестве контрольного счета собственного капитала казначейские акции имеют дебетовое сальдо, а не обычные кредитовые сальдо других счетов капитала.Общая стоимость казначейских акций снижает общий капитал. По сути, казначейские акции подразумевают, что компания владеет собственными акциями. Однако владеть частью себя невозможно. Собственные выкупленные акции не предоставляют основных прав держателя обыкновенных акций, поскольку они не находятся в обращении. Дивиденды по казначейским акциям не выплачиваются, они не предоставляют права голоса и не получают долю в активах при ликвидации компании. Существует два возможных метода учета казначейских запасов — метод затрат, который обсуждается здесь, и метод номинальной стоимости, который представляет собой более сложную тему бухгалтерского учета.Метод затрат назван так потому, что сумма на счете казначейских акций в любой момент времени представляет собой количество акций, находящихся в казначействе, умноженное на первоначальную стоимость, уплаченную за приобретение каждой казначейской акции.

Предположим, что чистая прибыль Duratech за первый год составила 3 ​​100 000 фунтов стерлингов, и что у компании имеется 12 500 выпущенных обыкновенных акций. В течение мая совет директоров компании разрешает выкуп 800 собственных обыкновенных акций компании в качестве казначейских акций. Каждая обыкновенная акция компании продается по цене 25 фунтов стерлингов на открытом рынке 1 мая, в день, когда Duratech покупает акции.Duratech уплатит рыночную цену акций из расчета 25 фунтов стерлингов за акцию, умноженных на 800 акций, которые она приобрела, на общую сумму 20 000 фунтов стерлингов. Следующая запись в журнале регистрируется для покупки казначейских акций по методу затрат.

Несмотря на то, что компания покупает акции, в учете нет актива. Компания не может владеть своей частью, поэтому активы не приобретаются. Сразу после покупки в разделе собственного капитала баланса ((Рисунок)) будет показана общая стоимость казначейских акций как вычет из общей суммы акционерного капитала.

Раздел баланса частичного акционерного капитала компании Duratech. После покупки казначейских акций раздел баланса акционерного капитала отображается как вычет из общего акционерного капитала. (авторство: Copyright Rice University, OpenStax, по лицензии CC BY-NC-SA 4.0)

Уведомление в частичном балансе о том, что количество обыкновенных акций в обращении изменяется, когда происходят операции с казначейскими акциями. Первоначально у компании было 10 000 выпущенных и находящихся в обращении обыкновенных акций.800 выкупленных акций больше не находятся в обращении, в результате чего общее количество акций в обращении уменьшилось до 9 200 штук.

Отчетность по казначейским запасам для Nestlé Holdings Group

Nestlé Holdings Group продает ряд основных брендов продуктов питания и напитков, включая Gerber , Häagen-Dazs , Purina и Lean Cuisine . Отчет об акционерном капитале компании показывает, что в начале 2016 года казначейские акции компании составляли 990 миллионов швейцарских франков (CHF).В 2017 году он приобрел дополнительные акции на сумму 3 547 миллионов швейцарских франков, в результате чего общая сумма казначейских акций выросла до 4537 миллионов швейцарских франков в конце 2017 года, в основном за счет программы обратного выкупа акций. ¹

Перевыпуск казначейских акций сверх себестоимости

Менеджмент обычно не держит казначейские акции навсегда. Компания может перепродать казначейские акции по себестоимости, выше себестоимости, ниже себестоимости или списать их. Если 3 июля La Cantina перевыпустит 100 казначейских акций по стоимости (25 фунтов стерлингов за акцию), то будет зафиксировано изменение первоначальной покупки этих 100 акций.Это приводит к увеличению актива «Денежные средства» с помощью дебета и к уменьшению счета казначейских акций с помощью кредита. Первоначальная стоимость, уплаченная за каждую казначейскую акцию, 25 фунтов стерлингов, умножается на 100 акций, подлежащих перепродаже, или 2500 фунтов стерлингов. Запись в журнале для записи этой продажи казначейских акций по себестоимости:

.

Если казначейские акции перепродаются по цене, превышающей их первоначальную покупную цену, компания дебетует денежный счет на сумму денежных поступлений, уменьшает счет казначейских акций за счет кредита на стоимость продаваемых казначейских акций и кредитов. Оплаченный капитал из казначейских акций учитывает разницу.Несмотря на то, что разница — цена продажи за вычетом затрат — выглядит как прибыль, она рассматривается как дополнительный капитал, поскольку прибыль и убытки возникают только в результате отчуждения экономических ресурсов (активов). Казначейские акции не являются активом. Предположим, что 1 августа La Cantina продает еще 100 акций своих казначейских акций, но на этот раз цена продажи составляет 28 фунтов стерлингов за акцию. Денежный счет увеличивается на цену продажи, 28 фунтов стерлингов за акцию, умноженную на количество перепроданных акций, 100, для общего дебета денежных средств в размере 2800 фунтов стерлингов.Счет казначейских акций уменьшается на стоимость 100 проданных акций, 100 × 25 за акцию, на общую сумму 2500 фунтов стерлингов, как это было при продаже по себестоимости. Разница отражается как кредит в размере 300 фунтов стерлингов на дополнительный оплаченный капитал из казначейских акций.

Перевыпуск казначейских акций ниже стоимости

Если казначейские акции повторно выпускаются по цене ниже себестоимости, счет, используемый для разницы между денежными средствами, полученными от перепродажи, и первоначальной стоимостью казначейских акций, зависит от баланса на счете оплаченного капитала из казначейских акций.Любой баланс, существующий на этом счете, будет кредитом. Сделка потребует списания оплаченного капитала со счета казначейских акций в размере остатка. Если для транзакции требуется дебет, превышающий остаток на счете оплаченного капитала, любая дополнительная разница между стоимостью казначейских акций и их продажной ценой записывается как уменьшение счета нераспределенной прибыли по дебету. Если на счете «Дополнительный оплаченный капитал из казначейских акций» нет остатка, весь дебет уменьшит нераспределенную прибыль.

Предположим, что 9 октября La Cantina продает еще 100 акций своих казначейских акций, но на этот раз по 23 фунта стерлингов за акцию. Денежные средства увеличиваются на продажную цену, 23 фунта за акцию, умноженное на количество перепроданных акций, 100, для общего дебета денежных средств в размере 2300 евро. Счет казначейских акций уменьшается на стоимость 100 проданных акций, 100 × 25 за акцию, в результате чего общий кредит составляет 2500 фунтов стерлингов. Разница записывается как дебет в размере 200 фунтов стерлингов на счет дополнительного оплаченного капитала со счета казначейских акций. Обратите внимание, что остаток на этом счете от транзакции 1 августа составлял 300 евро, чего было достаточно для компенсации дебета в размере 200 фунтов стерлингов.Сделка записана как:

Операции с собственными выкупленными акциями не влияют на количество объявленных или выпущенных акций. Поскольку казначейские акции не находятся в обращении, каждая сделка с казначейскими акциями будет влиять на количество акций в обращении. Корпорация также может приобрести собственные акции и погасить их. Выброшенные акции сокращают количество выпущенных акций. Когда акции выкупаются для выбытия, акции должны быть удалены со счетов, чтобы они не отражались в балансе.Баланс будет выглядеть так, как будто акции никогда не выпускались.

Понимание акционерного капитала

Wilson Enterprises сообщает о следующем акционерном капитале:

Wilson Enterprises, Inc., Раздел баланса акционерного капитала, за месяц, закончившийся 31 декабря 2020 г. (ссылка на источник: Copyright Rice University, OpenStax, по лицензии CC BY-NC-SA 4.0)

На основании представленного частичного баланса ответьте на следующие вопросы:

1. По какой цене была куплена каждая казначейская акция?
2. Что отражается на счете добавочного капитала?
3. Почему существует разница между выпущенными обыкновенными акциями и выпущенными акциями?

Решение

А.? 240,000 ÷ 20,000 =? 12 за акцию. Б. Разница между рыночной ценой и номинальной стоимостью акций на момент выпуска. C. Казначейские акции.

Казначейские акции — rulesofaccounting.com

Собственные акции компании — это термин, который используется для описания выкупленных акций собственных акций компании. Компания может выкупить собственные акции по многим причинам. Часто упоминаемая причина — это убеждение должностных лиц и директоров в том, что рыночная стоимость акций нереально занижена.Таким образом, решение о выкупе акций рассматривается как способ поддержать курс акций и использовать корпоративные средства для максимизации стоимости для акционеров, которые предпочитают не продавать акции обратно компании.

В других случаях компания может выкупить публичные акции в рамках реорганизации, которая предполагает «приватизацию» компании или ее исключение из листинга на какой-либо конкретной фондовой бирже. Кроме того, компания может выкупить акции и, в свою очередь, выпустить их среди сотрудников в соответствии с планом вознаграждения сотрудников за акции.

Какой бы ни была причина для операции с казначейскими акциями, компания должна учитывать эти акции как чисто долевые операции, а «прибыли и убытки» обычно не отражаются в доходах. С процедурной точки зрения существует несколько способов записи «дебетов» и «кредитов», связанных с казначейскими запасами, и особенности могут варьироваться в зависимости от мира. «Затратный метод» обычно приемлем. При таком подходе приобретения казначейских акций учитываются путем дебетования казначейских акций и зачисления денежных средств на стоимость повторно приобретенных акций:

Эффект от казначейских акций очень прост: денежные средства уменьшаются, как и общий капитал на ту же сумму.Этот результат возникает независимо от того, какой была первоначальная цена выпуска для акции. Правила бухгалтерского учета не признают прибыли или убытки, когда компания выпускает свои собственные акции , а также не признают прибыли и убытки, когда компания выкупает свои собственные акции . Это может показаться странным, потому что это определенно отличается от того, как мы думаем об инвестициях в акции. Но помните, что с точки зрения компании это не вложение в акции. Вместо этого это увеличение или уменьшение собственного капитала.

Казначейские акции — это статья, не связанная с капиталом. Он не указывается как актив; скорее, он вычитается из акционерного капитала. Наличие собственных акций приведет к разнице между количеством выпущенных акций и количеством акций в обращении. Ниже приведен раздел капитала Embassy Corporation, измененный (см. Основные моменты), чтобы отразить сделку с казначейскими акциями, изображенную на входе.

Если выкупленные собственные акции перевыпущены, денежные средства списываются на полученную сумму, а собственные выкупленные акции кредитуются в размере стоимости акций.