Капитальные вложения включают – 2. Источники и методы финансирования капитальных вложений

Капитальные вложения в бухгалтерском учете — это…

Капитальные вложения в бухгалтерском учете — это инвестиции хозсубъекта в его основной капитал. Бухгалтерский учет капвложений имеет массу нюансов. О них — данная статья.

 

Что такое капитальные вложения в бухучете и каковы их отличительные характеристики

Учет капвложений: применяемые счета в бухучете

Итоги

 

Что такое капитальные вложения в бухучете и каковы их отличительные характеристики

Определение данного понятия мы можем найти в ст. 1 закона «Об инвестиционной деятельности…» от 25.02.1999 № 39-ФЗ. К капвложениям закон относит основные средства, а именно — затраты на их создание, приобретение, расширение, реконструкцию, проектно-изыскательские работы и проч.

Если мы обратимся к п. 4 ПБУ 6/01, то увидим, что важным критерием основных средств является долгосрочность их использования — более года. В свою очередь, определение долгосрочного инвестирования нам дает положение по бухучету, утвержденное письмом Минфина РФ от 30.12.93 № 160. К долгосрочным инвестициям п. 1.2 данного положения причисляет затраты на создание, покупку, увеличение размеров внеоборотных активов, которые используются дольше одного года. При этом выделяется важное условие — такие объекты не могут быть использованы для продаж.

ВАЖНО! Не являются долгосрочным инвестированием долгосрочные финвложения в ценные бумаги (в том числе государственные) и уставные капиталы иных компаний.

Капвложения в бухучете учитываются по фактически осуществленным затратам (п. 2.1 положения по бухучету долгосрочных инвестиций, п. 8 ПБУ 6/01).

Если фирма осуществляет строительство актива, для учета произведенных капзатрат рекомендуется следующая их разбивка:

• по строительным работам;
• по монтажу;
• по покупке оборудования для сдачи в монтаж;
• по покупке оборудования, не предполагающего монтажа;
• по покупке инструмента и инвентаря;
• по покупке оборудования, нуждающегося в монтаже, но предназначенного для постоянного запаса;
• по прочим капзатратам.

При этом до завершения строительных работ общая сумма вышеприведенных затрат образует стоимость незавершенного строительства актива.

Если же фирма не создает имущественный объект, а покупает — ситуация упрощается: в данном случае капвложения в активы будут равны сумме фактических затрат на их приобретение.

Резюмируя рассмотренные нами нюансы, можно сделать вывод, что определяющей характеристикой капвложений является их ориентирование на приобретение (или самостоятельное создание) инвестиционного актива, который будет использоваться более 12 месяцев. Именно поэтому капвложения не учитывают в составе текущих расходов, а включают в первоначальную стоимость основных средств. Причем данный порядок действует и в бухучете, и в налоговом учете.

Итоговый результат инвестиций — формирование объекта основного средства, подлежащего учету по его первоначальной стоимости. Поэтому для бухучета капвложений необходимо руководствоваться нормами ПБУ 6/01, посвященного детальному описанию правил бухучета основных средств.

Узнать, что из себя представляют эти активы, вы можете из статьи «Что относится к основным средствам предприятия?».

Учет капвложений: применяемые счета в бухучете

Согласно плану счетов бухучета (приказ Минфина России от 31.10.2000 № 94н) для отражения информации о капзатратах на объекты, которые впоследствии будут приняты к бухучету в качестве основных средств, применяется сч. 08 «Вложения во внеоборотные активы». Именно на нем собираются все произведенные расходы, образующие первоначальную стоимость нашего актива. К данному счету предусмотрено несколько субсчетов для детального учета осуществляемых затрат.

Исчерпывающую информацию о сч. 08 вы найдете в наших публикациях:

Согласно п. 8 ПБУ 6/01 первоначальную стоимостью купленных основных средств образует совокупность затрат по их приобретению, созданию и сооружению (за вычетом НДС и прочих возмещаемых налогов). При этом учет ведется пообъектно.

Бухгалтерская проводка в этом случае выглядит следующим образом:

Дт 08 Кт 60.

Правила формирования первоначальной стоимости актива, изготовленного фирмой самостоятельно, приведены в п. 26 методических указаний по бухучету основных средств (приказ Минфина России от 13.10.2003 № 91н). Согласно правилам, первоначальную стоимость актива составляют фактические затраты на его производство.

ВАЖНО! Порядок учета и формирования капзатрат на производство основных средств должен соответствовать тому порядку, что определен для учета затрат соответствующих видов продукции, производимых фирмой.

Проводка по учету самостоятельно созданных активов будет иметь следующий вид:

Дт 08 Кт 10, 02, 07, 10, 23, 26, 60, 69, 70, 71, 76…

Создание (реконструкция, модернизация) актива может быть связана с приобретением оборудования, предполагающего осуществление его монтажа, или оборудования, которое невозможно эксплуатировать без предварительной установки (классические примеры — оборудование с креплением на фундаменте, соединение отдельных частей технологической линии и др.). Принятие к учету таких объектов отражается на сч. 07:

Дт 07 Кт 15, 23, 60, 71, 75, 76, 79, 86, 91.

По мере передачи имущества в монтаж оно переносится со сч. 07 на сч. 08:

Дт 08 Кт 07.

Процесс создания нового объекта (или реконструкции уже имеющегося) может быть очень продолжительным. Это обусловлено, в частности, поэтапным способом принятия работ, длительным осуществлением опытной эксплуатации, которая производится до тех пор, пока не будут достигнуты запланированные проектные параметры, и многими другими специфическими объективными факторами, имеющими место в строительстве.

Все это может потребовать очень больших капзатрат, осуществить которые возможно только с помощью привлеченных заемных средств. Проценты по ним будут увеличивать бухгалтерскую стоимость капвложений в активы:

Дт 07, 08 Кт 66, 67.

ВАЖНО! Данное правило относится только к тем процентам, которые начислялись до принятия актива к учету. После этого события проценты относят на операционные расходы (п. 11 ПБУ 10/99).

После того как все капзатраты по объекту будут полностью собраны на сч. 08, он считается готовым к эксплуатации, а его стоимость переносится на сч. 01:

Дт 01 Кт 08.

Подробнее о сч. 01 читайте материал «01 счет в бухгалтерском учете (нюансы)».

Итоги

Капитальные вложения в бухгалтерском учете — это понятие, неразрывно связанное с долгосрочными инвестициями и основным капиталом фирмы. Бухучет капвложений осуществляется по правилам, предписанным ПБУ 6/01, приказом Минфина от 13.10.2003 № 91н и планом счетов бухучета (приказ Минфина от 31.10.2000 № 94н).

Подписывайтесь на наш бухгалтерский канал Яндекс.Дзен

Подписаться

nalog-nalog.ru

Пример капитальных вложений. Понятие «капитальные вложения»

Инвестиции и капитальные вложения – два термина, которые тесно переплетаются между собой в сфере экономики. Далее будут предоставлены определения обоих терминов и будет более детально описано, в чём заключается суть и к чему в итоге могут привести инвестиции и капитальные вложения.

Инвестиции и капитальные вложения – неотъемлемая часть жизни тех людей, которые строят свой или хотят получать пассивный доход с другого бизнеса. Характерные черты инвестиций и капитальных вложений:

• Большая величина
• Достаточно длительный срок освоения

Инвестиции

Рассмотрим определения этих терминов. Инвестиции – это долгосрочные вложения средств как внутри страны, так и за рубежом в целях создания новых и модернизации действующих предприятий, освоения новейших технологий и техники с целью получения прибыли. По видам инвестиции делятся на 4 типа:

• Рисковые (венчурные) — инвестиции в форме выпусков новых акций, произведенных в новых сферах деятельности, связанных с большим риском; инвестиция венчурного капитала осуществляется в не связанные между собой проекты в расчете на быструю окупаемость средств, которые были вложены
• Прямые — сложение в уставный капитал хозяйствующего субъекта с целью извлечения дохода и получения прав на участие в управлении данным субъектом
• Портфельные — связаны с формированием портфеля (совокупность разных инвестиционных ценностей) и являются покупкой ценных бумаг и других активов
• Аннуитеты — инвестиции, приносящие вкладчику определенный доход через регулярные промежутки времени; часто представляют собой вложения средств в страховые и пенсионные фонды

Инвестиции являются отличным способом для заработка денег, если у вас есть какие то средства, с которых вы хотите получать пассивный доход. Существует огромное количество возможностей для инвестиций, и у каждого из них свои плюсы, риски, и особенности. Это могут быть, к примеру, фондовые бумаги, акции, недвижимость, государственные ценные бумаги или облигации.

Капитальные вложения

Капитальными вложениями можно назвать инвестиции в основной капитал компании. Другими словами это вложения в новое строительство, расширение, реконструкцию, техническое перевооружение и поддержание действующего производства. По большому счёту эта форма инвестиций способствует разработке и выпуску новых продуктов, способствует внедрению технологий, и увеличивает как эффективность предприятия, так и соответственно рыночную стоимость предприятия.

Прочие важные цели капитальных вложений – ввод новых и поддержание действующих производственных мощностей, улучшение условий труда, охрана окружающей среды и рациональное использование природных ресурсов и повышение качества продукции. Инвестиции в форме капитальных вложений могут быть двух типов:

Капитальные вложения можно разделить на две категории: производственные и непроизводственные. Производственные капитальные вложения – это вложения, которые направлены на увеличение основных активов, которые непосредственно участвуют в производстве (постройка и покупка цехов, покупка машин, оборудования и другой техники; закупка материалов). Непроизводственные – это те вложения, которые рассчитаны на непроиводственную сферу, а именно социальную, другими словами это вложения в больницы, школы, дороги, инфраструктуру и так далее.

Помимо этого капитальные вложения можно разделить на два типа касательно того, откуда взялись эти средства. Это могут быть собственные инвестиции, другими словами капитальные вложения в виде вкладов в уставной капитал и отчисление из прибыли предприятия. Второй вариант – привлечённые инвестиции, другими словами заемные финансовые средства (вклады иностранных инвесторов, банковские кредиты, отчисления из государственного бюджета).

Заключение

Инвестиции и капитальные вложения – важные составляющие, которые в итоге могут увеличить эффективность предприятия или бизнеса, а в последствии и сделать предприятие более прибыльным и ценным на рынке. Капитальные вложения делятся на множество категорий и типов, каждый из которых отвечает за конкретную составляющую часть в предприятии или компании.

Капитальные вложения представляют собой долгосрочные инвестиции, которые могут обеспечить прибыль в будущем. Это, например, затраты на НИОКР. Можно выделить следующие виды капитальных вложений: строительство объектов, расширение предприятия путем внедрения новых производств, реконструкция (переустройство без введения новых мощностей) и техническое перевооружение (внедрение новой техники, модернизация). Более быструю экономическую отдачу имеют вложения на реконструкцию и техническое перевооружение. При этом требуется меньший размер капитальных вложений, а работы производятся в короткие сроки.

Организация может осуществлять капвложения не только в производство, но и в человеческий капитал. Это, например, затраты на повышение квалификации работников и производительности труда. В этом случае затраты могут компенсироваться возрастанием доходов организации в будущем.

С точки зрения технологической структуры различают вложения в активные и пассивные элементы основного капитала. К пассивным относятся те, которые напрямую не участвуют в производстве, но создают для него необходимые условия. Это, например, вложения в здания и сооружения.

По назначению капитальные вложения подразделяются на производственные (станки, оборудования) и непроизводственные (здания).

По способу осуществления капитальные вложения могут выполняться хозяйственным способом (собственными силами) или подрядным (с привлечением сторонних компаний).

С точки зрения источников инвестирования капитальные вложения осуществляются за счет собственных средств (на отчисления из прибыли, амортизацию, за счет эмиссионного дохода, благотворительных взносов), средств и заемных (кредитов, кредиторской задолженности). Также в числе источников финансирования могут выступать бюджетные субсидии и иностранные инвестиции.

Эффективность капитальных вложений

Перед осуществлением капитальных вложений всегда должна проводиться оценка их эффективности в экономическом и техническом плане. В частности, производится технико-экономический анализ, включающий разработку производственных мощностей и маркетинговые исследования; прогнозирование финансовых результатов вложений, а также общеэкономический анализ.

По результатам анализа делаются выводы относительно изменений различных показателей этой деятельности. Это, в частности, дополнительный выход продукции капвложений. Он рассчитывается по формуле: (валовое производство при дополнительных инвестициях — производство при исходных инвестициях)/(сумма капвложений).

Другой анализируемый показатель — снижение себестоимости из расчета на рубль капитальных вложений. Он рассчитывается как объем продукции после капвложений* (себестоимость единицы продукции при исходных — при произведенных вложениях)/ (сумма капвложений). Соответственно срок окупаемости вложений можно рассчитать по обратной формуле: (сумма капвложений)/объем продукции после капвложений* (себестоимость единицы продукции при исходных — при произведенных вложениях).

Инвестиции и капиталовложения

Инвестиции ― относительно новый для нашей экономики термин. В рамках централизованной плановой системы использовалось понятие «капитальные вложения». Понятие «инвестиции» шире, чем понятие «капитальные вложения». Инвестиции включают в себя как реальные, так и портфельные инвестиции. Реальные инвестиции — вложения в основной и оборотный капитал. Портфельные инвестиции — вложения в ценные бумаги и активы других предприятий.

В Федеральном законе «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ даются следующие определения понятиям «инвестиции» и «капитальные вложения»:

«Инвестиции — денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том чи

mofree.ru

сущность и состав — Деньги

Капитальные вложения — это затраты на создание новых, реконструкцию, модернизацию и техническое перевооружение действующих основных фондов. С помощью капитальных вложений осуществляется как простое, так и расширенное воспроизводство основных средств.

Капитальные вложения делятся по формам воспроизводства, по назначению и по технологическим направлениям.

По формам воспроизводства капитальные вложения включают следующие направления:

• Новое строительство;
• Расширение предприятий;
• Техническое перевооружение;
• Реконструкция действующих предприятий.

Новое строительство — строительство объекта, который после ввода в эксплуатацию, будет иметь статус юридического лица.

Расширение предприятия — строительство объектов на новых площадях в дополнение к действующим (статус юридического лица не присваивается).

Техническое перевооружение — комплекс работ по изменению и модернизации оборудования, при которых не предусматривается никаких строительно-монтажных работ.

Реконструкция — проведение строительно-монтажных работ на действующих площадях без прекращения производства с частичной заменой оборудования.

Реконструкция и техническое переоборудование действующих предприятий позволяют улучшить их технико-экономические показатели, экологию, конкурентоспособность продукции, причем с меньшими затратами и при сокращении сроков строительства по сравнению со строительством новых предприятий.

Приведенная классификация имеет важное практическое значение. Дело в том, что начало любого строительства возможно осуществлять при наличии согласованной в установленном законом порядке проектно-сметной документации и содержания на ее основании государственного разрешения на строительство.

По назначению капитальные вложения делятся на производственные и непроизводственные.

Производственные капитальные вложения — это затраты на объекты, которые после завершения строительства будут функционировать в сфере материального производства. К ним относятся затраты, вложенные в строительство производственных зданий и сооружений, реконструкцию, техническое перевооружение и модернизацию действующих предприятий, на приобретение машин, оборудования, транспортных средств и т.п..

Непроизводственные капитальные вложения — это затраты на создание объектов жилищного и коммунального хозяйства, учреждений образования, культуры, медицины и т.д.

По технологическим направлениям различают такие виды капитальных вложений: строительно — монтажные работы, приобретение оборудования и инвентаря, монтаж оборудования, проектно — исследовательские работы и другие.

Соотношение указанных расходов определяет технологическую структуру капитальных вложений. Наиболее оптимальным является увеличение удельного веса вложений, направляемых на приобретение машин, оборудования, оснащения, то есть на создание активной части основных средств.

Все источники финансирования капитальных вложений делятся на две группы: собственные (внутренние) и внешние.

К собственным источникам относятся: собственные финансовые средства, формирующиеся в результате начисления амортизации на действующие основные средства; отчисления от прибыли, от продажи собственного имущества, от сдачи собственного имущества в аренду, использование внутренних ресурсов в строительстве, средства от эмиссии и реализации ценных бумаг и т.д.

К внешним источникам относятся: бюджетные ассигнования, долгосрочные кредиты коммерческих банков, средства иностранных инвесторов, средства внебюджетных фондов и другие.

В условиях рыночной экономики важное значение имеет выбор оптимального соотношения источников финансирования капитальных вложений, так как нарушение его может привести к ухудшению финансового состояния предприятия.

Поэтому необходимо для определения оптимальной структуры источников финансирования капитальных вложений являются: во-первых, определить реальные объемы собственных источников финансирования, во-вторых, необходимость и возможность привлечения внешних источников, так как их использование, в частности, долгосрочных ссуд банка, приведет к удорожанию стоимости капитальных вложений.

money.uaset.com

Понятие капитального строительства и капитальных вложений

Капитальное строительство имеет своим назначением строительство новых предприятий, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий.

Капитальное строительство охватывает все стадии создания основных фондов — начиная от проектирования объектов и кончая вводом их в действие.

Термин «капитальное строительство» используется в литературе и на практике в быту в двух значениях:

1) как отрасль материального производства;

2) как вид производственной деятельности.

Капитальное строительство как отрасль материального производства характеризуется тем, что это — отдельная отрасль материального производства, обособившаяся от других отраслей на основе общественного разделения труда — stroyverno.ru.

Основными признаками, характеризующими капитальноестроительство как отрасль, являются:

• выпуск продукции определенного назначения;

• общность технологических процессов;

• наличие однородных предприятий;

• наличие профессионального состава кадров.

Главным признаком отрасли является выпуск продукции определенного назначения — stroyverno.ru. Конечным результатом производственной деятельности строительства, т.е. продукции отрасли строительства, являются законченные строительством и готовые к эксплуатации здания, сооружения и предприятия, образующие основные фонды отраслей народного хозяйства страны.

Кроме создания основных фондов к функциям капитального строительства относятся реконструкция и техническое перевооружение действующих основных фондов предприятий. Поэтому в более широком понимании капитальное строительство выполняет функцию расширенного воспроизводства и ускоренного обновления основных фондов на базе капитальных вложений.

Капитальное строительство в РФ включает свыше 120 тыс. хозрасчетных проектных и строительных организаций, акционерных обществ. В строительной отрасли работает свыше 5 млн. чел., что составляет около 10% общей численности трудоспособного населения, занятых в народном хозяйстве (почти 15% занятых в отраслях материального производства — stroyverno.ru).

Капитальные вложения также можно разделить в зависимости от формы собственности — государственные вложения (их направление зависят как правило от политики государства в данной конкретной отрасли) и вложения собственников (зависит от воли и желаний собственников предприятия).

В свою очередь государственные капитальные вложения делятся на централизованные и нецентрализованные. Не централизованные это как правило вложения государственными предприятиями собственных средств исходя из собственных соображений целесообразности инвестирования в ту или иную область. Централизованные, напротив как правило осуществляются напрямую из государственного бюджета различного уровня, при этом как правило цели инвестиций заранее определены и утверждены каким либо постановлением или иным нормативным документом. Подобные вложения могут носить как безвозвратный, так и возвратный характер.

В зависимости от характера затрат, в понятие капитальные вложения входят затраты на строительные и монтажные работы, затраты на покупку инвентаря и различного оборудования, прочие расходы. Под расходами на строительные и монтажные работы понимается постройка новых зданий и конструкций, ремонт и переоснащение имеющихся конструкций и сооружений, также возведение различных технических сетей (водоснабжение и отопление, электричество и т.п.). Под затратами на оборудование понимается не только его покупка, но и монтаж, наладка если оно того требует. Также к числу оборудования относятся различные транспортные средства. В прочие капитальные вложения можно включить различные сопутствующие расходы.

Различаются капитальные вложения в объекты производственного и непроизводственного назначения. Затраты на основные фонды, будь то расходы на здания, машины, агрегаты, оборудования, различные технические конструкции являются производственными капитальными вложениями. А затраты на цели которые не имеют непосредственного отношения к производству, в основном это объекты социального характера — детские сады, библиотеки, спортивные площадки и тому подобное, являются соответственно вложениями непроизводственного назначения.

В зависимости от источника, существует ещё целый ряд классификаций различных сущностей капитальных вложений.

Основной способ осуществления капитального строительства — подрядный. Работы этим способом осуществляются по договору строительного подряда.

В зависимости от поставленных организацией целей и задач, решаемых в рамках капитального строительства, источниками финансирования капитального строительства для застройщиков могут являться:

1) собственные средства организаций-застройщиков, источниками которых, как правило, являются уставный капитал или нераспределенная прибыль, — при строительстве объектов основных средств или для целей последующей перепродажи;

2) привлеченные средства инвесторов (дольщиков) — при осуществлении долевого строительства;

3) заемные средства, впоследствии погашаемые за счет собственных средств или привлеченных средств инвесторов (дольщиков), — для осуществления всех вышеупомянутых целей строительства.

Для привлеченных инвесторов (дольщиков) источниками финансирования капитальных вложений являются собственные или заемные средства.

studfile.net

24. Сущность капитальных вложений: понятие, виды, источники

Капитало-образующие инвестиций — вложение в новое строительство, расширение, реконструкцию, техническое перевооружение, вложение средств в создание товаро-материальных ценностей, производственных запасов, направленных на прирост оборотных средств и НМА (прямые и реальные инвестиции)

Капитальные вложения – составная часть капитало-образующих инвестиций – затраты, направленные на создание новых, реконструкцию, расширение и техническое перевооружение действующих основных фондов и связанных с ними материально оборотных средств.

В состав капитальных вложений входят:

1)затраты на строительно-монтажные работы

2)затраты на приобретение ОФ

3)Затраты на НИОКР

4)Проектноизыскательные работы

5)инвестиции в трудовые ресурсы

Капитальные вложения в ОФ классифицируются:

I.В зависимости от их назначения:

1)Производственные – после завершения объектов функционирующих в сфере материального производства: здания, сооружения, оборудование, транспортные средства

2)Непроизводственные – объекты жилищного и коммунального хозяйства, учреждения здравоохранения, культуры, НИИ и пр)

II.По характеру воспроизводства:

1)новое строительство (новые площадки, новые проекты)

2)техническое перевооружение действующих предприятий (внедрение новой техники и технологий)

3)расширение и реконструкция действующего предприятия (инвестиции на полное или частичное переоборудование без строительства новых и расширения действующих ОФ)

III.По составу:

1)общестроительные затраты

2)санитарно-0технические работы, фундамент и пр

3)монтаж оборудования (сборка и установка оборудования)

4)Прочие затраты и нужды (расходы на проектные работы, затраты на содержание дирекции строящие предпр, технический надзор)

IV.По степени готовности:

1)капитальные вложения в строительство объектов, завершаемое в планируемом периоде и завершенное строительство;

V.По способу производства:

1)хозяйственным способом

2)подрядным способом

Капитальные вложения финансируются за счет следующих источников:

1)собственные средства

2)Заемные средства

3)привлеченные средства

4)средства федерального бюджета

5)иностранные инвестиции

25.Структура капитальных вложений.

Различают следующие виды структур капитальных вложений:

технологическая,

воспроизводственная,

отраслевая и

территориальная.

Под технологической структурой капитальных вложений понимается состав затрат на сооружение какого-либо объекта по видам затрат и их доля в общей сметной стоимости, т. е. показывается, какая доля капитальных вложений в их общей величине направляется на строительно-монтажные работы (СМР), на приобретение машин, оборудования и их монтаж, на проектно-изыскательские и другие затраты.

Технологическая структура капитальных вложений формирует соотношение между активной и пассивной частями основных производственных фондов будущего предприятия.

Под воспроизводственной структурой капитальных вложений понимается их распределение и соотношение в общей сметной стоимости по формам воспроизводства основных производственных фондов. Можно определить, какая доля капитальных вложений в их общей величине направляется на новое строительство, реконструкцию и техническое перевооружение действующего производства, расширение действующего производства, модернизацию;

Под отраслевой структурой капитальных вложений понимается их распределение и соотношение по отраслям промышленности и экономики в целом. Отраслевая структура характеризует величину средств капиталь­ного характера из общего их объема, вложенных в ту или иную отрасль хозяйства: промышленность, сельское хозяйство, транспорт, связь, строительство и пр.

Соответственно под территориальной структурой капитальных вложений понимается их распределение и соотношение по территории отдельного региона и страны (мира) в целом.

studfile.net

Капитальные инвестиции: понятие, структура :: BusinessMan.ru

Средства, которые вкладываются в основные (или капитальные) активы, а также в ценные долгосрочные бумаги, — капитальные инвестиции. Это термин собирательный. Капитальные инвестиции отличаются от средств, вложенных в ценные краткосрочные бумаги или в оборотные активы. Если дела идут нормально, то активы некапитального значения оборачиваются в течение двенадцатимесячного отчётного периода, то есть фискального года, и деятельность предприятия по обороту этих вложений может быть отражена в отчёте. Капитальные инвестиции в этот срок уложиться не могут.

Учёт

Бухгалтерский отчёт отражает все инвестиции и капитальные вложения на счёте 08, который посвящён вложениям во внеоборотные активы. Для того чтобы учёт проходил без ошибок, существует определённый порядок его проведения. Методические указания по бухгалтерскому учёту основных средств, а также по недвижимости, если по данным объектам инвестиции и капитальные вложения уже закончены, первичные учётные документы относительно приёмки и передачи уже оформлены и поданы на государственную регистрацию, где будут зафиксированы произведённые изменения и эксплуатируемые фактически, подробно перечисляются в пункте 52 этого положения.

Реальные вложения в основные фонды (основной капитал) — это и затраты на расширение действующих предприятий или новое строительство, на реконструкцию, на приобретение оборудования или машин, на техническое перевооружение, проектные или изыскательские работы и тому подобные затраты. Учет капитальных инвестиций вбирает в себя очень многие составляющие. Сюда же можно отнести вложения в строительство жилищных, культурных и бытовых объектов.

Статистика и анализ

Капитальные инвестиции (или капиталообразующие) постоянно присутствуют и в статистическом учёте, и в экономическом анализе. Их экономическое содержание является частью общественного продукта, в основе своей — это фонд накопления, который направляется на воспроизводство. Инвестиции в капитальное строительство, в приобретение средств труда, оборудования — это и есть основная форма вложения денежных средств согласно рассматриваемому термину.

Капитальные вложения могут осуществить как физические лица, так и юридические, и, конечно же, государство. Понятие капитальных инвестиций достаточно широко трактуется, но главная цель таких вложений обычно одна и та же — это работа на развитие народного хозяйства, его материально-технической базы, увеличение мощностей производства промышленности или сельского хозяйства, а также любых других отраслей. Это работа на ускорение темпов научного и технического прогресса.

Формы

Основой для развития или создания материальной и технической базы объединений, предприятий и целых отраслей являются капитальные вложения. Реальные инвестиции (то, что мы называем прямой покупкой капитала в самых разнообразных формах) — вложение в воспроизводство, в нематериальные активы, в будущий прирост товарных или материальных запасов. Это по большей части связано с производственной или операционной (коммерческой) деятельностью предприятия. Сегодня реальные инвестиции имеют следующие основные формы.

1. Приобретается целостный имущественный комплекс. Такие инвестиции теперь необычайно популярны: проводится инвестиционная операция крупнейших предприятий, которые обеспечивают региональную или товарную диверсификацию производств. Развитие такая форма инвестиций получает потому, что осуществляется приватизация и (или) банкротство всё большего числа предприятий, а приобретаются они не слишком дорого и потому выгодно.
2. Инвестиции в капитальное строительство. Эта инвестиционная операция связана с новым объектом, с его строительством по типовому или специально разработанному проекту с технологически законченным циклом на отведённых специально территориях. Если предприятие планирует кардинально увеличить объёмы своей деятельности, прибегнуть к новому строительству просто необходимо. Это и освоение новой продукции, и диверсификация производств по регионам — создание филиалов или дочерних предприятий и тому подобное.
3. Инвестиции капитального ремонта или реконструкции производства. Это инвестиционная операция, связанная с кардинальным преобразованием производственных процессов. Реконструкция предполагает расширение помещений — как производственных, так и нет, строительство новых зданий и капитальный ремонт существующих, если того требуют инвестируемые объекты. Инвестиции в капитальное строительство наиболее часто происходят на модернизируемых предприятиях.
4. Модернизация. Эта инвестиционная операция связана с конструктивными изменениями основного или даже всего парка оборудования, механизмов и машин, кторые предприятие использует.
5. Приобретение отдельных активов — материальных и инновационных, не материальных. Эта инвестиционная операция касается обновления или увеличения основных фондов, прироста запасов сырья, товаров или материалов, с приобретением современной программной продукции, патентов, торговых знаков, ноу-хау и прочих активов, которые обеспечивают расширение объёмов и рост эффективности производства. Нужно признать, что в последнее время стали весьма популярны именно такие инвестиции в форме капитальных вложений.

Управление

Процесс управления капитальными инвестициями осуществляется поэтапно. Сначала нужно проанализировать реальное инвестирование предшествующего периода, оценить уровень активности предприятия в плане вложений и степень завершённости ранее начатых инвестиционных программ и проектов. Нужно изучить динамику общего объёма инвестирования капитала в рост реальных активов, обозначить удельный вес вложений в общем объёме инвестиций предпланового периода. Рассмотреть степени реализации инвестиционных программ и проектов с уровнем освоения ресурсов, вложенных для этой цели, то есть всё, что касается объектов, к которым применялось реальное инвестирование. Определить степень завершённости уже начатых программ и проектов, уточнить нужный объём инвестиционных ресурсов для завершения их — это следующие шаги. И далее — исследовать степень эффективности уже завершённых реальных инвестиционных программ на этапе их эксплуатации. Рассмотреть эти формы капитальных инвестиций в их соответствии показателям, которые были запроектированы.

Следующий этап состоит в том, чтобы определить общий объём реального инвестирования в периоде, который предстоит: основным показателем здесь является объём прироста, запланированный в средствах предприятия (по каждому из отдельных видов), планируемый объём оборотных и нематериальных активов, которые будут обеспечивать рост производственной и коммерческой деятельности. Здесь надо учитывать динамику незавершённых вложений, то есть бюджетные инвестиции в объекты капитального строительства, ранее не законченного. После этого должна быть определена форма и структура капитальных инвестиций соответственно направлениям деятельности предприятия, чтобы обеспечить воспроизводство нематериальных активов и основных средств, расширив объём собственных активов, предназначенных к обороту.

Подбор проекта

Соответственно целям реального инвестирования, после выбора формы капитальных вложений нужно заняться разработкой инвестиционных проектов. Сначала разрабатывается бизнес-план в рамках данного предприятия. Небольшие реальные инвестиционные проекты могут быть изложены в кратком варианте бизнес-плана, где подробно раскрыты только разделы, определяющие целесообразность осуществления проекта. Помимо составления бизнес-плана, перед проектированием этот этап управления требует ещё многих действий. Прежде всего, это изучение инвестиционного рынка с текущим предложением, где выбираются для досконального изучения наиболее реальные из них, соответствующие региональной и отраслевой диверсификации данного предприятия.

Затем нужно рассмотреть условия и возможности приобретения технологий, техники или других видов отдельных активов, после чего провести подробную экспертизу выбранных объектов инвестирования. Следующий этап управления капитальными инвестициями состоит в том, чтобы правильно оценить эффективность выбранных или разработанных проектов, учитывая все факторы риска, с анализом и оценкой эффективности — вырастет ли рыночная стоимость данного предприятия. Параллельно нужно идентифицировать и оценить риски, которые присущи каждому инвестиционному проекту, проверить соответствие их уровню ожидаемых доходов.

Программа

Формирование программы инвестиционного проекта предприятия осуществляется на основе оценки и ранжирования по критерию доходности, ликвидности и рисков, а также соответствия инвестиционной политике предприятия каждого отдельного проекта. Поскольку существуют объективные ограничения общего и возможного объёма инвестиционных ресурсов, в программу должны быть включены такие проекты, которые обеспечат наибольший темп развития предприятия в стратегическом периоде и рост его рыночной стоимости. Главное — обеспечить реализацию всех отдельных проектов вложений и выполнение инвестиционной программы. Инструментами в данном случае являются разработка капитального бюджета, выбор схемы финансирования, составление календарного графика реализации.

Схема финансирования каждого проекта должна определить финансовую базу осуществления его, а потому она является фундаментом для построения инвестиционных ресурсов, планирования бюджетов на выполнение отдельных работ. Обычно разрабатывается капитальный бюджет на период до года, отражая все поступления средств и все расходы, которые связаны с реализацией данного проекта. Календарный график программы должен определить конкретное время выполнения каждого из отдельных видов работы с возложением рисков невыполнения на конкретных людей — представителей предприятия или подрядчика. Необходимо обеспечить постоянный мониторинг и контролировать реализацию инвестиционных проектов и программ. На этом этапе управления предприятие находится под инвестиционным контроллингом относительно основных результативных показателей каждого инвестиционного проекта. Этот контроль продолжается до самого окончания жизненного цикла проекта и программы.

Значение

Капитальные инвестиции являются основой для развития любых видов производства, получения ими независимости в условиях рынка. Государство же при помощи реальных вложений укрепляет собственную обороноспособность. Инвестиции в капитальное строительство (социальное, жилищное, культурное — жилые дома, школы и вузы, больницы, детские сады, стадионы, театры, музеи и так далее) непосредственно удовлетворяют социальные потребности и запросы.

Капитальные вложения могут осуществляться без стадии строительства, когда приобретается сельскохозяйственная техника, транспортные средства, технологическое оборудование. И здесь два термина — инвестиции и капитальные вложения — характеризуют любое движение в сфере экономики, поскольку они обладают общими характерными чертами. Прежде всего, это люди, которые выстраивают собственный бизнес или пытаются настроить чужой на получение пассивного дохода для себя. А во-вторых, это всегда большая финансовая величина с длительным сроком её освоения, и это практически всегда высокие риски.

Инвестиции — четыре типа

Долгосрочными вложениями средств можно создавать новые и модернизировать действующие предприятия как в стране, так и за рубежом. Главное — освоить эти средства так, чтобы они принесли прибыль. Венчурные, то есть рисковые инвестиции, рассчитаны на быструю окупаемость вложенных средств, чаще всего это выпуск акций в новых сферах бизнеса, связанного с высоким риском. Прямые инвестиции — вложение средств в уставной капитал, чтобы извлечь выгоду и получить права на управление данным хозяйствующим субъектом.

Портфельные инвестиции связаны с совокупностью инвестиционных ценностей — это покупка активов и ценных бумаг. Аннуитеты — это инвестиции, которые приносят доход регулярно, их вкладывают в пенсионные и страховые фонды. Инвестиционных возможностей в современном мире огромное множество, и в каждой из них есть свои плюсы и свои риски. Это касается и акций, и облигаций, и государственных ценных бумаг, и бумаг фондовых, и недвижимости.

Капитальные вложения

Если инвестируется основной капитал компании — это капитальные вложения, которые могут поддержать действующее производство или построить новое. Структура капитальных вложений исходит из той особенности, что вложения средств происходят во внеоборотные активы, то есть это капиталообразующие инвестиции. Именно за счёт капитальных вложений зачастую предприятие функционирует.

Можно, конечно, потратить капитал и получить быстрые прибыли. Однако будущая прибыль в долгосрочной перспективе будет утеряна, и способность к конкуренции на рынке, скорее всего, тоже. Для анализа будущей прибыльности нужно знать структуру капитальных вложений и все изменения, касающиеся инвестиционной политики. Структура может быть отраслевой, территориальной, воспроизводственной, технологической, и у каждого вида множество особенностей.

Привлечение инвестиций

Чтобы привлечь инвестиции, предприятие должно, прежде всего, иметь всесторонне обдуманный и перспективный план относительно своей будущей деятельности. Инвесторы обязательно захотят пребывать в уверенности, что их вклады не пропадут втуне, но напротив — принесут достойные прибыли. Кроме того, важна хорошая репутация. Инвесторы вряд ли будут вкладывать средства в теневое предприятие, им однозначно необходимо иметь доверие. А это значит, что деятельность компании должна быть открыта и прозрачна, с чёткой бухгалтерской отчётностью и отлаженной работой со средствами массовой информации. Безусловно и то, что инвесторы выбирают для вкладов предприятия в тех странах, где торжествует стабильность.

На практике, однако, все эти условия в большей мере касаются портфельных инвесторов. Уверенность инвестора в распоряжении прибылью от вложенного капитала могут гарантировать даже не прозрачность учёта и соблюдаемая законность, а связи в парламенте или правительстве, также инвестор может получить право на непосредственное наблюдение через покупку контрольного пакета акций и личное руководство.

businessman.ru

19. Капитальные вложения, их состав и структура.

Капитальные вложения или инвестиции в основной капитал, — это совокупность затрат, направляемых на воспроизводство производственных мощностей, возведение сооружений производственного назначения и объектов непроизводственной сферы. Капитальные вложения — это основная составная часть капиталообразующих инвестиций. Капитальные вложения являются необходимым условием существования предприятия. Пренебрегая ими, фирма может увеличить свои прибыли в краткосрочном периоде, но в долгосрочном аспекте это приведет к потере прибыли и неспособности конкурировать на рынке. В составе капитальных вложений выделяют различные виды затрат. Важнейшими из них являются:

а) новое строительство — строительство новых предприятий на вновь создаваемых площадях; б) расширение действующих предприятий, т.е. сооружение вторых и последующих очередей, введение в строй дополнительных цехов и производств, расширение уже функционирующих основных и вспомогательных цехов; в) реконструкция предполагает осуществление в процессе деятельности предприятия частичного или полного переустройства производства без строительства новых или расширения действующих основных цехов; г) экстенсивные инвестиции, направленные на расширение производственного потенциала; д) реинвестиции, под которыми понимают вложение высвободившихся инвестиционных средств в покупку или изготовление новых средств производства; е) брутто-инвестиции, включающие нетто-инвестиции и реинвестиции. В экономическом анализе большое значение имеет структура инвестиций в основной капитал, представляющая собой долю средств, вложенных в данном периоде по конкретным направлениям их использования. Выделяют отраслевую, территориальную, технологическую- воспроизводственную структуры, а также структуру по формам собственности.

Отраслевая структура характеризует величину средств капитального характера из общего их объема, вложенных в ту или иную отрасль хозяйства: промышленность, сельское хозяйство, транспорт, связь, строительство и пр.

Территориальная структура отражает распределение инвестиций в территориально-региональном разрезе — по странам, регионам, районам и др.

Технологическая структура капитальных вложений показывает, какая их часть была направлена на строительно-монтажные работы; на приобретение машин, оборудования, механизмов, дорогостоящих инструментов и инвентаря; на проектно-нзыскательскую деятельность.

20. Виды инвестиций: реальные, финансовые (прямые и портфельные).

Инвестиции – денежные ср-ва, ценные бумаги, иное имущ-во, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предприн-кой деят-ти с целью получения прибыли и (или) достижения другого полезного эффекта. По объекту вложения инвестиции делятся на: реальные и финансовые; капиталообразующие и портфельные. Реальные – долгосрочные инв-ции в области матер-го производства. Финансовые – долгосрочные и краткосрочные финн. инв-ции в различные финн. инстр-ты с целью получения дохода. Т.о. финансовые инв-ции – это покупка ценных бумаг, а реальные – вложения капитала в пром-ть, с/х, стр-во, образование и др. Капиталообразующие – инв-ции в основной капитал. Это вложение капитала в расширение, новое строит-во, реконструкцию, поддержание действующего произ-ва или его техническое перевооружение. Портфельные – инв-ции в долгоср. ценные бумаги. В отличие от прямых инв-ций, кот. имеют целью не просто вложение ср-в в развитие компании, но и получение вместе с тем контроля над ее деят-ю, портфельные инв-ии пред-ют собой пассивное владение ценными бумагами различных компаний, которые и формируют портфель инвестора. При этом сам инвестор не участвует в управлении компанией, которая выпустила акции. Прямые инв-ции — вложения ден. средств в матер. пр-во и сбыт с целью участия в управлении пред-ем, в которое вклад-ся деньги, и получения дохода от участия в его деят-ти (прямые инвестиции обесп-ют обладание контрольным пакетом акций).

studfile.net