Аукцион репо что это такое: Операции репо Банка России | Банк России

Операции репо Банка России | Банк России

Основное назначение операций

Операция репо (англ. «repurchase agreement», «repo») представляет собой сделку, состоящую из двух частей: продажи и последующей покупки ценных бумаг через определенный срок по заранее установленной цене.

Механизм операций репо подразумевает переход права собственности на ценные бумаги, что снижает кредитный риск по данному виду операций по сравнению с депозитом или обеспеченным кредитом и упрощает разрешение ситуаций при неисполнении обязательств одной из сторон.

Операции репо как инструмент денежно-кредитной политики активно используются центральными банками, которые могут проводить их для предоставления ликвидности или для абсорбирования избыточной ликвидности. Большинство центральных банков используют аукционы репо для управления совокупным объемом ликвидности. Многие центральные банки предлагают операции репо постоянного действия.

В рамках реализации денежно-кредитной политики операции репо Банка России проводятся в целях предоставления рублевой ликвидности.

Они представляют собой покупку Банком России у кредитной организации ценных бумаг за рубли с последующей их продажей в определенную дату.

При структурном дефиците ликвидности Банк России в качестве основного инструмента управления ликвидностью использует аукционы репо на срок 1 неделя. Такие аукционы проводятся еженедельно и называются основными аукционами репо. При структурном избытке ликвидности основные аукционы репо не проводятся. Как в условиях структурного дефицита ликвидности, так и в условиях ее структурного избытка Банк России может проводить аукционы репо «тонкой настройки» на срок от 1 до 6 дней, аукционы репо на длительные сроки, а также предоставляет банкам возможность использования операций репо постоянного действия.

Операции обратного модифицированного репо, представляющие собой продажу Банком России кредитной организации ценных бумаг с последующей их покупкой, применялись для абсорбирования избыточной ликвидности в 2003-2004 годах.

Операции репо могут применяться центральными банками для предоставления ликвидности кредитным организациям в рамках выполнения различных других, отличных от реализации денежно-кредитной политики, функций.

Так, Банк России может покупать у кредитной организации ценные бумаги не только за рубли, но и за иностранную валюту. В 2014-2017 годах в рамках функции по поддержанию финансовой стабильности Банк России использовал операции репо для обеспечения кредитных организаций долларовой ликвидностью в ситуации, когда доступ к ней оказался затруднен по независящим от кредитных организаций причинам. Введенный с 1 сентября 2017 года механизм предоставления кредитным организациям рублевой ликвидности в экстренных случаях (МЭПЛ) также может быть реализован через операции репо.

Основные характеристики операций

Операции репо Банка России проводятся только с российскими кредитными организациями. Требования к кредитным организациям, которым предоставляется доступ к операциям репо, установлены Указанием Банка России от 13. 12.2012 № 2936-У «О требованиях к кредитным организациям, с которыми Банк России совершает сделки репо». Информация о порядке получения доступа к операциям репо Банка России приведена в разделе «Допуск к операциям репо Банка России».

Банк России устанавливает следующие условия заключения сделок репо: дату заключения сделок, срок репо, даты продажи и последующей покупки ценных бумаг, процентную ставку.

Операции репо Банка России проводятся на организованных торгах на Московской Бирже и Санкт-Петербургской валютной бирже, а также не на организованных торгах с использованием информационной системы Bloomberg.

Ценные бумаги, допущенные к операциям репо

По операциям репо Банка России принимаются ценные бумаги, которые входят в Ломбардный список Банка России и для которых установлены начальные значения дисконта меньше 100%. Перечень ценных бумагах, принимаемых по репо, ежедневно раскрывается на сайте Банка России.

По операциям репо не принимаются ценные бумаги, эмитированные кредитной организацией, заключающей сделку, или другими связанными с ней финансовыми организациями, а также ценные бумаги, в отношении которых кредитная организация, заключающая сделку, выступает гарантом (поручителем).

При заключении сделок репо у кредитных организаций есть возможность подавать заявки без указания конкретных выпусков ценных бумаг, а работать с корзиной ценных бумаг, предоставляемых для проведения расчетов.

При заключении сделок репо с расчетами, клирингом и управлением обеспечением в НКО ЗАО НРД у кредитной организации существует возможность замены ценных бумаг по открытым сделкам репо в течение срока репо.

Дисконты и компенсационные взносы

Банк России для управления рисками по операциям репо использует дисконты, устанавливаемые индивидуально для каждой принимаемой ценной бумаги. При установлении дисконтов по ценной бумаге учитывается ее кредитное качество, уровень ликвидности, а также иные особенности ценной бумаги. Банк России устанавливает начальный, верхний предельный и нижний предельный дисконты, а также ежедневно рассчитывает текущие дисконты по операциям репо на сроки свыше 1 дня.

Начальный дисконт применяется для расчета общей стоимости ценных бумаг, которые кредитная организация должна передать Банку России по первой части сделки репо за предоставленные ей денежные средства. Ценная бумага не принимается по операциям репо, если начальный дисконт по ней установлен равным 100%.

В течение всего срока репо Банк России ежедневно осуществляет переоценку переданных ценных бумаг и рассчитывает текущий дисконт. Устанавливаемые верхний предельный и нижний предельный дисконты определяют приемлемое соотношение между стоимостью переданных ценных бумаг и объемом денежных средств по репо. То есть при нахождении рассчитанного текущего дисконта в интервале между верхним предельным и нижним предельным дисконтом не требуется дополнительного внесения или, наоборот, возврата ценных бумаг (возврата или дополнительного внесения денежных средств), ни у кого не возникает обязательств по внесению компенсационных взносов.

По сделкам репо, заключенным на организованных торгах, при превышении текущим дисконтом верхнего предельного дисконта у Банка России возникает обязательство по внесению компенсационного взноса ценными бумагами, а если текущий дисконт становится меньше нижнего предельного дисконта, у контрагента Банка России возникает обязательство по внесению компенсационного взноса в денежной форме.

По сделкам репо, заключенным не на организованных торгах с использованием информационной системы Bloomberg с расчетами, клирингом и управлением обеспечением в НКО ЗАО НРД, все компенсационные взносы уплачиваются в первую очередь ценными бумагами, а денежные средства используются для уплаты компенсационных взносов только при отсутствии достаточного количества ценных бумаг, доступных для урегулирования обязательств.

Кроме того, операции репо, проводимые не на организованных торгах с использованием информационной системы Bloomberg и расчетами, клирингом и управлением обеспечением в НКО ЗАО НРД, имеют следующие особенности: переоценка ценных бумаг осуществляется не по каждой сделке в отдельности, а по всему пулу сделок каждого контрагента Банка России, при этом используются значения начальных дисконтов, установленные Банком России на утро текущего дня.

Московская Биржа | Рынки

 

 
ОСНОВНЫЕ ОСОБЕННОСТИ

 

К операциям РЕПО с Банком России допускаются участники рынка РЕПО, к которым предъявляются следующие дополнительные требования:

• являются кредитными организациями
• заключены с Банком России необходимые соглашения
• выступают от своего имени и за свой счет

Параметры аукционов РЕПО и лимиты определяются Банком России:

• устанавливается список ценных бумаг из Ломбардного списка Банка России, с которыми могут заключаться сделки
• реквизиты заявок: срок РЕПО, допустимые коды расчетов, начальное, минимальное, максимальное значение дисконта, устанавливаемое Банком России в зависимости от срока и валюты сделки РЕПО, ставка РЕПО

 

 
ХАРАКТЕРИСТИКИ

 

• Заявки РЕПО подаются в адрес Банка России
• Сделки РЕПО заключаются в рублях, долларах США или Евро
• Возможные коды расчетов: S0-S5, Rb, Z0
• Срок РЕПО – от 1 дня до 380 дней
• Параметры доступных операций определяются Банком России
• Комиссионное вознаграждение взимается с Участников в соответствии с выбранным тарифным планом по сделкам РЕПО
  и пересчитывается в рубли с учетом официального курса валюты расчетов на день заключения сделки РЕПО.

 Коды расчетов

Исполнение 1-ой части сделки РЕПО:

Исполнение 2-ой части сделок РЕПО:

• Исполняется только путем подачи отчета на исполнение
• 2-ая часть сделки может неттироваться с 1-ой частью новой сделки РЕПО
• Расчеты по ценным бумагам по 2-ой части сделок РЕПО возможны как по итогам ближайшей расчетной сессии
  после подачи отчета на исполнение, так и мгновенно («срочный отчет на исполнение»)
• Расчеты по денежным средствам происходят мгновенно

Методика расчетов параметров сделок РЕПО с Банком России

Порядок использования цен с 21 ноября 2017 г.:

Все ценные бумаги c ISIN «RU…» (кроме ОФЗ)

1. P-CBR

2. MarketPrice 3

3. MIRP

 

ОФЗ и КОБР

1. P-CBR

2. MarketPrice 3

3. MIRP

4. LastPrice

Все ценные бумаги c ISIN, неначинающимся с «RU» (кроме еврооблигаций Минфина)

1. P-CBR

2. MIRP

3. MarketPrice 3

 

Еврооблигации Минфина

1. P-CBR

2. MIRP

3. MarketPrice 3

4. LastPrice

P-CBR – цена, установленная Банком России на текущую дату

MIRP – индикативная цена ценной бумаги, формируемая СРО НФА за предшествующий день

MarketPrice 3 – Рыночная цена (3) в предшествующий торговый день

LastPrice – последняя известная расчетная цена

 

 
БИРЖЕВОЕ РЕПО С БАНКОМ РОССИИ С СУО НРД

 

• Подача заявок и заключение сделок РЕПО через Биржевой Терминал
• Новые коды расчетов по первой части для рублевых сделок: DVP1, DVP3
• Заключение рублевых сделок в режиме аукциона и торгов фиксированной ставкой
• Инструмент — Корзина РЕПО Банка России — ценные бумаги, включенные в Ломбардный список Банка России и принимаемые
  в обеспечение по сделкам прямого РЕПО с Банком России
• Возможность указать доп. индентификатор (подкорзину) или ценную бумагу для приоритетного подбора в обеспечение
• Сроки РЕПО определяются Банком России (от 1 дня до 12 месяцев)
• Дисконты устанавливаются Банком России
• Клиринг в НРД — многосторонний неттинг для расчетов DVP3 по 1ой части сделки и расчетов 2ой части сделки
• Четыре клиринговых сеанса: 12.00, 14.00, 16.00, 19.40
• СУО НРД: автоматический подбор обеспечения, переоценка обязательств, маржирование, замена обеспечения, возврат доходов по ценным бумагам
• Частичное исполнение обязательств по первой части сделки РЕПО
• Ролловер — перенос даты исполнения обязательств по второй части сделки РЕПО при неисполнении обязательств

Биржевое Репо с корзиной ценных бумаг с Банком России с СУО НРД
Подробная инструкция по подключению участников к биржевому РЕПО с СУО НРД

 

 
КОНТАКТНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

 

Департамент Денежного рынка
телефон: +7 (495) 363-3232, доб. 5398, 5439, 5396, 5424, 5455
e-mail: [email protected]

Что такое сделки РЕПО — виды и риски

Операции РЕПО являются достаточно распространенными в банковской среде. Они проводятся в два этапа. На первом – одна сторона продает второй ценные бумаги с условием обязательного их выкупа через определенный срок и по определенной цене (это будет уже второй этап сделки).

То есть, обязательство на обратную покупку является одновременно обязательством на обратную продажу ценных бумаг. Ключевой момент заключается в том, что цена при обратной покупке будет отличаться от изначальной стоимости ценных бумаг. Соответственно, эта разница и будет определять доход по сделке РЕПО.

Что такое сделки РЕПО

С точки зрения экономики, сделки РЕПО (от англ. repurchase agreement, repo) являются ничем иным, как сделками по кредитованию. На первом этапе, кредитор, который выкупает ценные бумаги, предоставляет займ продавцу этих ценных бумаг. В качестве обеспечения кредита и выступают сами ценные бумаги.

Сделки такого рода используются для получения ликвидности, либо для получения ценных бумаг на короткий срок. Спрос на такого рода операции объясняется тем, что они надежны и достаточно просты для участников.

Сторона, которая продает ценные бумаги, получает займ под низкую ставку на короткий промежуток времени. Что касается покупателя ценных бумаг, он предоставляет кредит и, тем самым, может делать краткосрочные инвестиции при наличии излишней ликвидности под обеспечение.

Если заемщик (то есть сторона, которая продает ценные бумаги) по какой-то причине не может выполнить второе условие договора – выкупить ценные бумаги обратно в установленные сроки и по установленной цене, кредитор становится их полноправным владельцем с возможностью продажи ценных бумаг на рынке.

Следовательно, сделки РЕПО являются очень удобным инструментом и представляют меньшие риски для участников, чем, скажем, выдача кредита под залог ценных бумаг. Естественно, это сказывается и на процентной ставке. Она понижается, что очень выгодно получателю займа.

В качестве основных участников выступают центральные и коммерческие банки. Причем некоторые неправильно полагают, что такие сделки возможны только между центральным и коммерческими банками.

Зачастую, сделки РЕПО проводятся и на межбанковском рынке без участия регулятора.

Виды операций РЕПО

Сделки РЕПО могут классифицироваться с точки зрения сроков исполнения. В частности, они делятся на:

• Прямая сделка РЕПО – сделка по продаже с обязательством выкупа.
• Обратная сделка РЕПО – сделка по покупке с обязательством продажи.
• Операции, проводимые внутри одного дня. То есть, оба этапа проводятся в рамках одного и того же торгового дня.
• Сделки РЕПО Overnight (Овернайт) – когда обратная сделка совершается на следующий день. Сделки проводят на рынке спот, первая часть называется today, вторая tomorrow.
• Действующие операции. Предполагают сделки, по которым исполнена только первая часть;
• Открытые операции. Это сделки РЕПО, в которых не устанавливаются сроки.

Сроки операций РЕПО важны и для определения ставки. К примеру, если речь идет о внутридневных сделках, здесь применяется фиксированная ставка. Что касается открытых сделок, она будет нефиксированной и может определяться в зависимости от обстоятельств. Ставки по срочным сделкам устанавливаются на весь период проведения сделок.

Рекомендованные для вас статьи:

В качестве отправной точки для определения ставок используются ставки по кредитам на межбанковском рынке. При этом, стороны обращают внимание и на качество ценных бумаг и иных условий, по которым проводится сделка. Естественно, все операции РЕПО являются обеспеченными (то есть в качестве обеспечения обязательно выступают ценные бумаги). Тем не менее операции РЕПО могут быть:

• С блокировкой залога. В этом случае права участника, продающего ценные бумаги, ограничиваются в соответствии с условиями;
• Без блокировки залога.

Что касается обеспечения по таким сделкам, это могут быть облигации, которые являются предметом сделок по купле-продаже. Однако стоит помнить о том, что в качестве залога по таким сделкам не могут выступать ценные бумаги, срок погашения которых наступает до наступления даты проведения второго этапа операций РЕПО. Также, важно знать и о том, что если облигации относятся к разному выпуску, их также нельзя включать в сделки РЕПО.

Классифицировать можно также и следующие виды сделок РЕПО:

• С подтверждением. Такие сделки проводятся между дилерами, выступающими от своего имени или от имени клиента. Для проведения такой операции в систему вводится заявка дилера и подтверждение другого дилера, который принимает условия операции;
• Без подтверждения. Такой тип сделок проводится между дилером и инвестором, которого обслуживает дилер. Заключение этой сделки происходит в момент, когда заявка регистрируется в торговой системе. При этом, такая заявка должна соответствовать всем условиям операций РЕПО.

Сделки РЕПО и риски

Какие риски могут возникнуть при проведении сделок РЕПО? В первую очередь, получение убытков ввиду неисполнения одной из сторон своих обязательств (которое, в свою очередь, может возникнуть по причине дефолта эмитента). Это касается именно второй части сделки, когда получатель займа должен выкупить ценные бумаги у кредитора.

Среди наиболее распространенных причин такого явления можно отметить рыночные факторы.

К примеру, когда рыночные котировки на переданные активы растут, кредитор может захотеть реализовать активы самостоятельно, не выполняя вторую часть сделки. Однако, если котировки падают, получатель займа может не захотеть возвращать себе активы и исполнять свои обязательства на втором этапе операции РЕПО.

С другой стороны, можно сказать, что риски обеих сторон в операциях РЕПО застрахованы. Продавец ценных бумаг получает в свое распоряжение денежные средства. Даже если покупатель не захочет возвращать ценные бумаги, продавец не теряет все, а лишь активы, но взамен может распоряжаться денежными средствами по своему усмотрению. Что

касается покупателя в сделке РЕПО, он рискует денежными средствами, выданными в качестве кредита под обеспечение ценными бумагами. Его риски также минимальны, так как в случае невозврата денег, покупатель оставляет у себя ценные бумаги, стоимость которых, как правило, выше, чем объем денежных средств, которые он дает по сделке РЕПО.

Как управлять рисками при сделках РЕПО?  Существуют общепринятые механизмы, которые помогают сторонам принимать дополнительные условия, согласуемые еще до заключения сделки. К таким аспектам относятся дисконтирование и компенсационные взносы.

Дисконт

Дисконт – это превышение рыночной стоимости ценных бумаг над объемом выдаваемых средств по сделке РЕПО.

Фактически, это то соотношение, которое устраивает и одну и другую сторону при проведении такой операции.

Если изначально размер дисконта имеет большое значение, риски покупателя существенно снижаются. Однако они не нивелируются, так как рыночная стоимость ценных бумаг может снизиться ниже дисконта. Существуют ситуации, когда дисконт изначально ниже, чем объем выдаваемых средств. В такой ситуации происходит страхование риском продавца ценных бумаг (получателя кредита).

Как определяется размер дисконта? Этот показатель индивидуален в каждой конкретной ситуации и зависит от таких параметров, как рыночная стоимость ценных бумаг, а также их ликвидность. К факторам, которые оказывают влияние на дисконт, можно отнести также ситуацию на фондовом рынке в целом, сроки сделки, надежность сторон и так далее.

Для того, чтобы минимизировать риски, рекомендуется проводить сделки только в случае, если ценные бумаги обладают должной ликвидностью. Дисконт может быть минимальным в случае, если в качестве обеспечения предлагают ценные бумаги, входящие в состав так называемых Голубых фишек.

Что касается акций с низкой ликвидностью, здесь уровень дисконта может быть существенно выше и достигать даже 50 процентов.

Изменение дисконта может происходить под влиянием различных рыночных условий. Следовательно, чем больше период, на который заключается сделка, тем больше рисков для одной из сторон. Для того, чтобы минимизировать такие риски, операции РЕПО предусматривают так называемые компенсационные взносы. Они предполагают компенсацию одной из сторон рисков другой стороне посредством внесения специального взноса.

К примеру, если на рынке ценные бумаги растут в цене, продавец может потребовать компенсации в денежном выражении или возврата части ценных бумаг. Если же цена на акции снижается, покупатель вправе потребовать больше ценных бумаг для обеспечения или возврата части денег. Важно понимать, что если одна из сторон не выполнит обязательства по компенсационному взносу, сделка исполняется на следующий торговый день.

Компенсационные взносы в подобного рода сделках стали еще более актуальными после тяжелых кризисов, когда участники рынка не имели возможности выполнять свои обязательства.

РЕПО — это… Что такое РЕПО?

Сделка РЕПО (от англ. repurchase agreement) — сделка покупки (продажи) ценной бумаги с обязательством обратной продажи (покупки) через определенный срок по заранее определенной цене. Иначе, соглашение РЕПО может рассматриваться как краткосрочный заем под залог ценных бумаг, чаще всего краткосрочных долговых бумаг денежного рынка.

Виды сделок РЕПО

Сделкой прямого РЕПО называется сделка продажи с обязательством обратной покупки.

Сделкой обратного РЕПО (англ. reverse repo) называется сделка покупки с обязательством обратной продажи.

Сделка РЕПО состоит из двух частей — первая и вторая часть (прямая и обратная часть).

Понятия «Сделка прямого РЕПО» и «Прямая часть РЕПО» имеют разное значение.

Как правило, первая часть является наличной (spot) сделкой, вторая часть является срочной (форвард — forward) сделкой.

В случае РЕПО «овернайт» — это сделка РЕПО с совершением обратной сделки на следующий день — обе части являются наличными (первая часть — today, вторая — spot).

Под биржевой сделкой РЕПО понимается сделка РЕПО, заключенная на биржевом рынке. Для заключения такой сделки в заявке на биржевую сделку указывается признак того, что заключается сделка РЕПО.

Сделки РЕПО часто совершаются с целью кредитования участников рынка деньгами либо ценными бумагами. В этом случае доход кредитующей стороны сделки реализуется через разницу цен первой и второй части. Ставка РЕПО — положительная или отрицательная величина, выраженная в процентах, используемая для расчета цены второй части сделки РЕПО. Срок РЕПО — интервал между 1 и 2 частями сделки РЕПО.

Банковский кредит РЕПО (Lombard credit)

Центробанк РФ предоставляет коммерческим банкам однодневные (англ. Overnight) кредиты под залог ценных бумаг (векселей, облигаций и т. п.). Такие кредиты называются РЕПО. Ставка по таким кредитам, выраженная в процентах годовых, фактически является тем, что в других экономиках называется ставкой рефинансирования. В России ставка рефинансирования является фискальной мерой, а не экономическим регулятором, как в других экономиках.

Для примера в середине 2007 года ставка РЕПО составляла 6 %. По данным опроса Коммерческих банков, проведенным ЦБ России однодневные РЕПО кредиты являются вторыми по востребованности после внутридневных кредитов.

Коммерческие банки также могут предоставлять кредиты РЕПО по аналогичным правилам.

Типовой договор РЕПО

Типовой договор РЕПО (Генеральное соглашение НФА об общих условиях проведения операций РЕПО на рынке ценных бумаг) — разработан СРО Национальная фондовая ассоциация в соответствии с лучшими мировыми стандартами (Генеральное Соглашение ICMA по РЕПО) и российской практикой, адаптированный к российской законодательно-нормативной базе.

См. также

Литература

• Положение ЦБ РФ № 236-П «Положение о порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных залогом (блокировкой) ценных бумаг».
• Налоговый кодекс РФ. Статья 282. Особенности определения налоговой базы по операциям РЕПО с ценными бумагами.
• Гуров А. А. Понятие операции РЕПО в банковском секторе для целей налогообложения. Банковское право, 2005, N 5.
• Нестерова И. В. Операции РЕПО и их особенности. Налогообложение, учет и отчетность в страховой компании, 2006, N 5.
• Поляков В. И. РЕПО — место в системе институтов гражданского права. Законодательство и экономика, 2004, N 9.

Wikimedia Foundation. 2010.

Сделка переноса репо – что это в отчетах брокера, когда появляется, перенос репо на практике

Сделки репо используются для кредитования под залог ценных бумаг. Соответственно, у вас они появляются в случае возникновения задолженности перед брокером. Типичный пример — покупка акций с плечом. В этом случае у вас нет собственных средств, чтобы осуществить расчёты по сделке, и чтобы они появились, как говорил кот Матроскин, «нужно продать что-нибудь ненужное». Поскольку акции куплены с плечом, то очевидно, что в данный момент «ненужного» нет, поэтому и используются такие меры, как сделки репо. Продавая акции по репо, вы получаете деньги сразу на свой счёт, но в общем случае не теряете прав собственности на свои бумаги. В действительности всё сложнее, но для простоты будем считать, что несмотря на продажу акций, они всё равно принадлежат вам. Поэтому и получается, что у вас как бы и акции при себе, и деньги на счёте есть. Этими средствами закрываются обязательства по первоначальной сделке покупки акций с плечом. Однако у вас теперь есть обязательство по обратному выкупу бумаг, которые были отданы в репо. В итоге получается, что по существу обязательства по расчётам перенесены на будущее — до момента расчёта по второй части сделки репо.

Если при покупке акций с плечом обычно не возникает вопросов, почему брокер совершает сделки репо, то иногда встречаются ситуации, когда клиенты могут с удивлением обнаружить такие сделки в своих брокерских отчётах, хотя в долг точно ничего не покупали.

Причина этого кроется в «подкапотном пространстве» брокера, в нюансы которого клиенты не всегда вникают. В качестве примера можно привести совершение сделок с ценными бумагами в разных режимах торгов: Т+0, Т+1, Т+2.

Допустим, вы продали акции и в тот же день решили купить облигации. На следующий день после совершения этих операций с удивлением обнаруживаете в брокерском отчёте сделки репо. Причина проста: акции обычно торгуются в режиме Т+2, а облигации могли торговаться в режиме Т+0. Когда вы продали акции, то денег на вашем счёте ещё нет, т. к. расчёты по сделке физически будут осуществляться только через один торговый день. Поскольку облигации торгуются в режиме Т+0 и были куплены в день продажи акций, то расчёты по долговым бумагам нужно осуществить по завершении торговой сессии, а денег для этого нет. Поэтому надо перенести обязательства на будущее, когда появятся деньги на счёте. Вот и появляются в брокерском отчёте сделки репо.

РЕПО — Что такое РЕПО?

Сделка РЕПО (repurchase agreement) — сделка покупки (продажи) ценной бумаги с обязательством обратной продажи (покупки) через определенный срок по заранее определенной цене.

Соглашение РЕПО условно может рассматриваться как краткосрочный заем под залог ценных бумаг (хотя юридически РЕПО оформляется как покупка и продажа, а не заем), чаще всего краткосрочных долговых бумаг денежного рынка.

Сделки РЕПО часто совершаются с целью кредитования участников рынка деньгами либо ценными бумагами.
В этом случае доход кредитующей стороны сделки реализуется через разницу цен 1^й и 2^й части.

Механизм операций РЕПО подразумевает, что на срок предоставления средств выступающие в качестве обеспечения ценные бумаги переходят в собственность к кредитору, что упрощает разрешение ситуаций при неисполнении обязательств заемщиком и снижает кредитный риск.

Условия договора РЕПО

Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» оговаривает обязательные пункты договора, которые необходимо учитывать при заключении сделок РЕПО:

• договор описывает активы, которые передаются, их вид, категорию, количество, а также разрешение эмитента на сделку;
• фиксируется цена;
• определяется период выплаты. Разрешено установить, что 2^я часть сделки может быть выполнена в момент востребования;
• обязательно устанавливается период выполнения условий передачи ценных бумаг, в том числе и по требованию.

Отличительные признаки операций РЕПО

Основные отличительные черты:

• договор РЕПО – это сразу 2 сделки;
• по экономическим характеристикам РЕПО похож на залог, но при обычной залоговой сделке, если требования по договору не выполняются, то ценные бумаги могут быть проданы залогодержателем с аукциона. А покупатель по сделке РЕПО уже становится собственником ценных бумаг на выгодных условиях и может просто продать их 3^му лицу;
• в рамках биржевой торговли сделки РЕПО могут использоваться для открытия коротких позиций.

Сделки РЕПО — что это такое

Сделкам РЕПО уже более ста лет. Они появились в начале 20 века в США как удобная форма кредитования. Сегодня их используют во всём мире с той же основной целью — получить займ.

Суть сделки

Если владелец ценных бумаг продаёт свои бумаги по договору РЕПО, то он обязуется позже выкупить их обратно. Когда и по какой цене — указывается в договоре. Таким образом он (продавец) на определенный срок получает заем денежных средств. Вторая сторона (покупатель) получает ценные бумаги в качестве залога: на срок сделки они переходят в собственность покупателя. Когда срок заканчивается, продавец выкупает свои ценные бумаги, а покупатель получает деньги. То есть при договоре РЕПО предполагается 2 сделки: в настоящем (спот) и будущем (форвард). Период времени между двумя частями сделками называется сроком РЕПО. Он определяется договором и может варьироваться от 1 дня до года.

Кто заключает сделки

Кредитные организации проводят операции РЕПО с Банком России, который заранее устанавливает график таких аукционов. Договор РЕПО от физлица может быть заключен, если одной из сторон выступает брокер, дилер, депозитарий, управляющий, кредитная или клиринговая организация.

Цель и выгода

Основная цель соглашения — кредитование участников рынка, поддержание ликвидности. Одни получают денежный займ, вторые становятся владельцами ценных бумаг. Сделка выгодна для обеих сторон.

• Для кредитора (покупателя бумаг) выгода в ценовой разнице между первой и второй частями сделки. Прибыль зависит от ставки РЕПО — процентной величины, которую используют для расчёта цены второй части сделки. Ставка зависит от срока: чем дольше срок, тем выше ставка.
  

• Продавец ценных бумаг может использовать полученные деньги, чтобы вложить их в новые ценные бумаги. Если инвестировать в покупку акций (например), и эти акции за период РЕПО успеют вырасти в цене, то инвестор останется в плюсе. На вырученные деньги инвестор выкупит обратно свои ценные бумаги по РЕПО. Виды сделок

Для продавца активов сделка называется прямой. А для покупателя — обратной. Если срок длится всего 1 день, то сделка называется «овернайт» и обе её части заключаются на рынке спот.

Какие ценные бумаги подходят для РЕПО

В качестве активов можно использовать разные виды ценных бумаг:

• эмиссионные ценные бумаги российского эмитента;
  

• акции или облигации иностранного эмитента;
  

• клиринговые сертификаты участия.

Особенности для акционеров

Когда по договору РЕПО передаются акции, их прежний владелец на срок сделки лишается прав акционера: не может участвовать в собрании акционеров и обжаловать принятые ими решения.

Если вы заинтересованы в подобного вида операциях или хотите узнать о них больше, обращайтесь в Банк «ЦентроКредит». Наши специалисты помогут вам стать набраться опыта и стать уверенными инвесторами.

Договор обратного выкупа (РЕПО)

Что такое договор обратного выкупа?

Договор обратного выкупа (репо) — это форма краткосрочного заимствования для дилеров по государственным ценным бумагам. В случае репо дилер продает государственные ценные бумаги инвесторам, обычно на условиях «овернайт», и выкупает их на следующий день по несколько более высокой цене. Эта небольшая разница в цене является подразумеваемой процентной ставкой овернайт. Репо обычно используются для привлечения краткосрочного капитала. Они также являются обычным инструментом операций центрального банка на открытом рынке.

Для стороны, продающей ценную бумагу и согласившейся выкупить ее в будущем, это репо; для стороны, находящейся на другом конце сделки, покупающей ценную бумагу и соглашающейся на продажу в будущем, это соглашение обратного РЕПО.

Ключевые выводы

• Соглашение об обратной покупке или «репо» — это краткосрочное соглашение о продаже ценных бумаг с целью их выкупа по несколько более высокой цене.
• Тот, кто продает репо, по сути занимается заимствованием, а другой — ссудой, поскольку кредитору начисляется скрытый процент в разнице в ценах от начала сделки до обратной покупки.
• Репо и обратное репо, таким образом, используются для краткосрочного заимствования и кредитования, часто на срок от ночи до 48 часов.
• Неявная процентная ставка по этим соглашениям известна как ставка репо, заменяющая безрисковую ставку овернайт.

Общие сведения об соглашениях об обратной покупке

Соглашения о выкупе обычно считаются безопасными инвестициями, поскольку рассматриваемая ценная бумага выступает в качестве залога, поэтому в большинстве соглашений участвует U.S. Казначейские облигации. Договор РЕПО, классифицируемый как инструмент денежного рынка, по сути, действует как краткосрочная процентная ссуда, обеспеченная залогом. Покупатель выступает в качестве краткосрочного кредитора, а продавец — в качестве краткосрочного заемщика. Продаваемые ценные бумаги являются залогом. Таким образом, достигаются цели обеих сторон — гарантированное финансирование и ликвидность.

Соглашения о обратной покупке могут заключаться между различными сторонами. Федеральная резервная система заключает соглашения об обратной покупке для регулирования денежной массы и банковских резервов.Физические лица обычно используют эти соглашения для финансирования покупки долговых ценных бумаг или других инвестиций. Соглашения о выкупе представляют собой строго краткосрочные инвестиции, и срок их погашения называется «ставкой», «сроком» или «сроком».

Несмотря на сходство с обеспеченными кредитами, операции РЕПО — это фактические покупки. Однако, поскольку покупатель имеет только временное право собственности на ценную бумагу, эти соглашения часто рассматриваются как ссуды для целей налогообложения и бухгалтерского учета. В случае банкротства в большинстве случаев инвесторы репо могут продать свое обеспечение.Это еще одно различие между репо и обеспеченными кредитами; в случае большинства ссуд, обеспеченных залогом, обанкротившиеся инвесторы будут автоматически приостановлены.

Срок действия

в сравнении с открытыми соглашениями РЕПО

Основное различие между сроком и открытым репо заключается в промежутке времени между продажей и обратной покупкой ценных бумаг.

Сделки РЕПО с установленным сроком погашения (обычно на следующий день или неделю) являются соглашениями об обратном выкупе.Дилер продает ценные бумаги контрагенту с соглашением, что он выкупит их обратно по более высокой цене в определенную дату. По этому соглашению контрагент получает право использовать ценные бумаги в течение срока сделки и будет получать проценты, выраженные как разница между начальной ценой продажи и ценой обратного выкупа. Процентная ставка является фиксированной, и дилер будет выплачивать проценты по истечении срока погашения. Срок репо используется для инвестирования денежных средств или финансирования активов, когда стороны знают, сколько времени им потребуется для этого.Взаимодействие с другими людьми

Открытое соглашение репо (также известное как репо по требованию) работает так же, как и срочное репо, за исключением того, что дилер и контрагент соглашаются на сделку без установки даты погашения. Вместо этого сделка может быть прекращена любой стороной, уведомив другую сторону до согласованного ежедневного крайнего срока. Если открытое репо не прекращается, оно автоматически продлевается каждый день. Проценты выплачиваются ежемесячно, а процентная ставка периодически пересматривается по взаимному соглашению.Процентная ставка по открытому репо обычно близка к ставке по федеральным фондам. Открытое репо используется для инвестирования денежных средств или финансирования активов, когда стороны не знают, сколько времени им потребуется для этого. Но почти все открытые соглашения заключаются в течение одного-двух лет.

Значение тенора

Репо с более длительным сроком погашения обычно считается более рискованным. При более длительном сроке действия большее количество факторов может повлиять на кредитоспособность выкупающей стороны, и колебания процентных ставок с большей вероятностью повлияют на стоимость выкупленного актива.Взаимодействие с другими людьми

Это похоже на факторы, влияющие на процентные ставки по облигациям. В нормальных условиях кредитного рынка облигации с более длительным сроком погашения приносят более высокие проценты. Покупка долгосрочных облигаций — это ставка на то, что процентные ставки существенно не вырастут в течение срока действия облигации. В течение более длительного периода более вероятно, что произойдет «хвостовое событие», в результате которого процентные ставки превысят прогнозируемые диапазоны. Если наступит период высокой инфляции, проценты, выплаченные по облигациям, выплаченные до этого периода, будут стоить меньше в реальном выражении.

Тот же принцип применяется к РЕПО. Чем дольше срок репо, тем больше вероятность того, что стоимость залоговых ценных бумаг будет колебаться до обратной покупки, а коммерческая деятельность повлияет на способность выкупающей стороны выполнить договор. Фактически, кредитный риск контрагента является основным риском, связанным с операциями РЕПО. Как и в случае любой ссуды, кредитор несет риск того, что должник не сможет выплатить основную сумму. Репо функционирует как обеспеченный долг, что снижает общий риск.А поскольку цена репо превышает стоимость обеспечения, эти соглашения остаются взаимовыгодными для покупателей и продавцов.

Виды договоров РЕПО

Существует три основных типа договоров обратного выкупа.

• Наиболее распространенным типом является стороннее репо (также известное как трехстороннее репо ). В этом соглашении клиринговый агент или банк проводит операции между покупателем и продавцом и защищает интересы каждого из них.Он хранит ценные бумаги и гарантирует, что продавец получит денежные средства в начале действия соглашения, а покупатель перечислит средства в пользу продавца и доставит ценные бумаги при наступлении срока погашения. Основными клиринговыми банками для трехстороннего РЕПО в США являются JPMorgan Chase и Bank of New York Mellon. Помимо принятия на хранение ценных бумаг, участвующих в сделке, эти клиринговые агенты также оценивают ценные бумаги и обеспечивают применение определенной маржи. Они проводят расчет по сделке в своих бухгалтерских книгах и помогают дилерам оптимизировать обеспечение.Однако клиринговые банки не действуют как сватовство; эти агенты не находят дилеров для наличных инвесторов или наоборот, и они не действуют как брокеры. Как правило, клиринговые банки проводят сделки репо в начале дня, хотя задержка в расчетах обычно означает, что дилерам ежедневно предоставляются миллиарды долларов внутридневных кредитов. Эти соглашения составляют от 80% до 90% рынка соглашений РЕПО, на который по состоянию на 2016 год приходилось около 1,6 трлн долларов США.
• В случае репо со специализированной поставкой , сделка требует гарантии по облигациям в начале соглашения и по окончании срока погашения.Этот тип соглашения не очень распространен.
• В сделке репо с хранением на хранении продавец получает денежные средства за продажу ценной бумаги, но хранит их на депозитарном счете покупателя. Этот тип соглашения встречается еще реже, поскольку существует риск того, что продавец может стать неплатежеспособным, а заемщик может не иметь доступа к залоговому обеспечению.

Ближняя и дальняя ноги

Как и во многих других уголках финансового мира, соглашения об обратной покупке включают терминологию, которая обычно не встречается в других местах.Один из наиболее распространенных терминов в пространстве репо — это «нога». Существуют разные типы этапов: например, часть сделки по соглашению обратного выкупа, в которой ценные бумаги первоначально продаются, иногда называется «начальным этапом», а последующая обратная покупка — «закрытым этапом». Иногда термины также заменяются на «ближняя часть» и «дальняя часть» соответственно. На ближайшем этапе операции репо ценные бумаги продаются. В дальней ноге он выкуплен.

Значение ставки репо

Когда правительственные центральные банки выкупают ценные бумаги у частных банков, они делают это по дисконтированной ставке, известной как ставка репо.Как и основные ставки, ставки репо устанавливаются центральными банками. Система ставок репо позволяет правительствам контролировать денежную массу в экономике путем увеличения или уменьшения доступных средств. Снижение ставок репо побуждает банки продавать ценные бумаги обратно государству в обмен на наличные. Это увеличивает денежную массу, доступную для экономики в целом. И наоборот, повышая ставки репо, центральные банки могут эффективно уменьшить денежную массу, отговаривая банки от перепродажи этих ценных бумаг.Взаимодействие с другими людьми

Чтобы определить истинные затраты и выгоды от соглашения об обратной покупке, покупатель или продавец, заинтересованные в участии в сделке, должны рассмотреть три различных расчета:

1) Денежные средства при первоначальной продаже ценных бумаг.

2) Денежные средства, подлежащие выплате при выкупе ценных бумаг.

3) Подразумеваемая процентная ставка

Денежные средства, уплаченные при первоначальной продаже ценных бумаг, и денежные средства, уплаченные при обратной покупке, будут зависеть от стоимости и типа обеспечения, задействованного в репо.В случае облигации, например, обе эти стоимости должны будут учитывать чистую цену и стоимость начисленных процентов по облигации.

Важнейшим расчетом в любом соглашении репо является предполагаемая процентная ставка. Если процентная ставка невыгодна, договор репо может быть не самым эффективным способом получения доступа к краткосрочным денежным средствам. Формула, которую можно использовать для расчета реальной процентной ставки, приведена ниже:

Процентная ставка = [(будущая стоимость / приведенная стоимость) — 1] х год / количество дней между последовательными этапами

После того, как реальная процентная ставка будет рассчитана, ее сравнение со ставками, относящимися к другим типам финансирования, покажет, является ли договор обратного выкупа выгодным.Как правило, в качестве обеспеченной формы кредитования соглашения обратного выкупа предлагают более выгодные условия, чем соглашения о кредитовании наличными на денежном рынке. С точки зрения участника обратного репо, соглашение может также принести дополнительный доход за счет избыточных денежных резервов.

Риски репо

Соглашения РЕПО обычно рассматриваются как инструменты снижения кредитного риска. Самый большой риск при репо заключается в том, что продавец может не продлить срок действия соглашения, не выкупив повторно ценные бумаги, которые он продал в дату погашения.В этих ситуациях покупатель ценной бумаги может затем ликвидировать ценную бумагу, чтобы попытаться вернуть денежные средства, которые она выплатила первоначально. Причина, по которой это представляет собой неотъемлемый риск, заключается в том, что стоимость ценной бумаги, возможно, снизилась с момента первоначальной продажи, и, таким образом, это может оставить покупателя без другого выбора, кроме как держать ценную бумагу, которую он никогда не намеревался поддерживать в течение длительного времени. или продать с убытком. С другой стороны, в этой сделке есть риск для заемщика; если стоимость обеспечения превышает согласованные условия, кредитор не может продать эту ценную бумагу обратно.

В пространство соглашений об обратной покупке встроены механизмы, которые помогают снизить этот риск. Например, многие сделки РЕПО имеют чрезмерное обеспечение. Во многих случаях, если обеспечение падает в цене, может вступить в силу требование о внесении залога, чтобы попросить заемщика изменить предлагаемые ценные бумаги. В ситуациях, когда кажется вероятным, что стоимость ценной бумаги может вырасти, а кредитор не сможет продать ее обратно заемщику, недостаточное обеспечение может использоваться для снижения риска.

Как правило, кредитный риск по соглашениям РЕПО зависит от многих факторов, включая условия сделки, ликвидность ценной бумаги, особенности вовлеченных контрагентов и многое другое.

Финансовый кризис и рынок репо

После финансового кризиса 2008 года инвесторы сосредоточились на особом типе репо, известном как репо 105. Были предположения, что эти репо сыграли определенную роль в попытках Lehman Brothers скрыть ухудшение своего финансового состояния, приведшее к кризису. Сразу после кризиса рынок репо в США и за рубежом значительно сократился. Однако в последние годы он восстановился и продолжил расти.

Кризис выявил проблемы с рынком репо в целом. С тех пор ФРС вмешалась, чтобы проанализировать и снизить системные риски. ФРС определила как минимум три вызывающих беспокойство области:

1) Зависимость рынка трехстороннего РЕПО от внутридневного кредита, предоставляемого клиринговыми банками.

2) Отсутствие эффективных планов по ликвидации залога в случае дефолта дилера.

3) Нехватка жизнеспособных практик управления рисками

Начиная с конца 2008 года ФРС и другие регулирующие органы установили новые правила для решения этих и других проблем.Среди последствий этих правил было усиление давления на банки с целью поддержания их самых безопасных активов, таких как казначейские облигации. Они были заинтересованы в том, чтобы не ссужать их по соглашениям репо. Согласно Bloomberg, влияние этих правил было значительным: до конца 2008 года оценочная стоимость глобальных ценных бумаг, предоставленных таким образом, составляла около 4 триллионов долларов. Однако с того времени эта цифра приблизилась к 2 триллионам долларов. Кроме того, ФРС все чаще заключает соглашения об обратной покупке (или обратной покупке) в качестве средства компенсации временных колебаний в банковских резервах.Взаимодействие с другими людьми

Тем не менее, несмотря на регуляторные изменения, произошедшие за последнее десятилетие, системные риски для пространства репо остаются. ФРС по-прежнему обеспокоена дефолтом крупного дилера репо, который может спровоцировать массовую распродажу денежных средств, что может негативно повлиять на рынок в целом. Будущее пространства репо может включать в себя постоянное регулирование, ограничивающее действия этих участников, или оно может даже в конечном итоге повлечь за собой переход к центральной системе обмена информацией. Однако в настоящее время соглашения об обратной покупке остаются важным средством облегчения краткосрочных заимствований.Взаимодействие с другими людьми

Репо

и обратное репо: в чем разница?

Репо и обратное репо: обзор

Соглашение об обратной покупке (репо или RP) и соглашение об обратном репо (RRP) являются двумя ключевыми инструментами, используемыми многими крупными финансовыми учреждениями, банками и некоторыми предприятиями. Эти краткосрочные соглашения предоставляют возможности временного кредитования, которые помогают финансировать текущие операции. Федеральная резервная система также использует репо и RRP как метод контроля денежной массы.

По сути, репо и обратное репо — это две стороны одной медали, или, скорее, транзакция, отражающая роль каждой из сторон.Репо — это соглашение между сторонами, по которому покупатель соглашается временно приобрести корзину или группу ценных бумаг на определенный период. Покупатель соглашается продать те же активы обратно первоначальному владельцу по несколько более высокой цене, используя RRP.

Части контракта по обратной покупке и обратной покупке определяются и согласовываются в начале сделки.

Ключевые выводы

• Соглашения РЕПО или РЕПО — это форма краткосрочного заимствования, используемая на денежных рынках, которая включает покупку ценных бумаг с соглашением об их обратной продаже в определенную дату, как правило, по более высокой цене.
• Репо и обратное репо представляют собой одну и ту же транзакцию, но имеют разные названия в зависимости от того, на какой стороне транзакции вы находитесь. Для стороны, первоначально продавшей ценную бумагу (и согласившейся выкупить ее в будущем), это соглашение о обратной покупке (RP). Для стороны, первоначально покупающей ценную бумагу (и согласившейся на продажу в будущем), это соглашение обратного репо (RRP) или обратное репо.
• Хотя это считается ссудой, соглашение об обратной покупке включает продажу актива, который удерживается в качестве обеспечения до тех пор, пока продавец не выкупит его обратно с премией.

Репо

Соглашение об обратном выкупе (RP) — это краткосрочный заем, по которому обе стороны соглашаются на продажу и будущий обратный выкуп активов в течение определенного периода действия контракта. Продавец продает казначейский вексель или другую государственную ценную бумагу с обещанием выкупить их обратно в определенную дату и по цене, включающей выплату процентов.

Соглашения об обратной покупке обычно представляют собой краткосрочные сделки, часто буквально в одночасье. Однако некоторые контракты открыты и не имеют установленной даты погашения, но обратная сделка обычно происходит в течение года.

Дилеры, покупающие контракты репо, обычно привлекают денежные средства для краткосрочных целей. Управляющие хедж-фондами и другими счетами с использованием заемных средств, страховые компании и паевые инвестиционные фонды денежного рынка входят в число тех, кто активно участвует в таких сделках.

Обеспечение репо

Репо — это форма кредитования под обеспечение. Корзина ценных бумаг выступает в качестве залога по ссуде. Право собственности на ценные бумаги переходит от продавца к покупателю и возвращается первоначальному владельцу по завершении контракта.Обеспечение, наиболее часто используемое на этом рынке, состоит из ценных бумаг Казначейства США. Однако любые государственные облигации, агентские ценные бумаги, ценные бумаги с ипотечным покрытием, корпоративные облигации или даже акции могут быть использованы в соглашении об обратной покупке.

Стоимость залога обычно превышает покупную цену ценных бумаг. Покупатель соглашается не продавать залог, если продавец не выполнит свои обязательства по соглашению. В указанную в контракте дату продавец должен выкупить ценные бумаги, а также согласованные проценты или ставку репо.

В некоторых случаях базовое обеспечение может потерять рыночную стоимость в течение периода действия соглашения репо. Покупатель может потребовать от продавца пополнить маржинальный счет, на котором компенсируется разница в цене.

Как ФРС использует соглашения РЕПО

В США стандартные соглашения и соглашения обратного репо являются наиболее часто используемыми инструментами операций на открытом рынке для Федеральной резервной системы.

Центральный банк может увеличить общую денежную массу, покупая казначейские облигации или другие государственные долговые инструменты у коммерческих банков.Это действие наполняет банк наличностью и увеличивает его резервы наличности в краткосрочной перспективе. Позже Федеральная резервная система перепродает ценные бумаги обратно банкам.

Когда ФРС хочет сократить денежную массу, исключив деньги из денежного потока, она продает облигации коммерческим банкам, используя репо. Позже они выкупят ценные бумаги через обратное репо, вернув деньги системе.

Недостатки репо

Соглашения репо имеют профиль риска, аналогичный любой сделке по кредитованию ценными бумагами.То есть, это относительно безопасные транзакции, поскольку они представляют собой обеспеченные кредиты, обычно с использованием третьей стороны в качестве хранителя.

Реальный риск операций репо заключается в том, что торговая площадка для них имеет репутацию иногда работающей на быстрой и беспорядочной основе без тщательной проверки финансовой устойчивости вовлеченных контрагентов, поэтому некоторый риск дефолта является неотъемлемым.

Также существует риск того, что ценные бумаги обесценится до наступления срока погашения, и в этом случае кредитор может потерять деньги по сделке.Этот риск времени является причиной того, что самые короткие сделки обратного выкупа приносят наиболее благоприятную прибыль.

Обратное РЕПО

Соглашение обратного репо (RRP) — это покупка ценных бумаг с намерением вернуть или перепродать те же активы обратно в будущем с прибылью. Этот процесс — обратная сторона медали по отношению к соглашению об обратной покупке. Для стороны, продающей ценную бумагу с соглашением о ее выкупе, это соглашение о обратной покупке. Для стороны, покупающей ценную бумагу и согласившейся продать ее обратно, это соглашение обратного РЕПО.Обратное репо — это заключительный шаг в соглашении об обратной покупке, заключающийся в закрытии контракта.

В соглашении об обратной покупке дилер продает ценные бумаги контрагенту с соглашением выкупить их обратно по более высокой цене в более поздний срок. Дилер привлекает краткосрочные средства по выгодной процентной ставке с небольшим риском потери. Сделка завершена обратным репо. То есть контрагент продал их обратно дилеру в соответствии с договоренностью.

Контрагент получает проценты по сделке в виде более высокой цены продажи ценных бумаг обратно дилеру.Контрагент также получает временное пользование ценными бумагами.

Хотя договор обратного выкупа предполагает продажу активов, он рассматривается как ссуда для целей налогообложения и бухгалтерского учета.

Особые соображения

Хотя целью репо является заимствование денег, технически это не является ссудой: право собственности на задействованные ценные бумаги фактически передается между участвующими сторонами. Тем не менее, это очень краткосрочные сделки с гарантией обратного выкупа.

В результате соглашения репо и обратного репо называются обеспеченным кредитованием, поскольку группа ценных бумаг — чаще всего государственные облигации США — обеспечивает (выступает в качестве залога) краткосрочное кредитное соглашение. Таким образом, в финансовой отчетности и балансах соглашения репо обычно указываются в столбце «задолженность или дефицит» как ссуды.

4 способа купить автомобиль репо

Покупка изъятого автомобиля может быть отличным способом сэкономить деньги. Покупатели часто могут приобрести автомобиль по цене ниже справедливой рыночной стоимости.Однако покупка автомобилей репо может быть сложной задачей, особенно если вы не знакомы с тем, как работает торговля изъятыми автомобилями. Вы всегда должны быть уверены, что у вас есть доступный полис автострахования. Мы составили краткое руководство, которое поможет вам безопасно и с минимальными затратами найти и купить утерянные автомобили.

Будьте осторожны при покупке репо автомобилей или грузовиков

Кредиторы могут изъять автомобили у зарегистрированных владельцев, если зарегистрированные владельцы не соблюдают платежи за автомобиль. The LA Times сообщает, что, в зависимости от законов вашего штата, платеж может быть задержан всего на несколько дней, чтобы банк подал взыскание на автомобиль и отправил приказ вернуть его во владение.

Однако в большинстве штатов установлен 10-дневный льготный период, прежде чем разрешить кредиторам делать репо авто. Кроме того, большинство кредиторов предпочли бы не забирать машину обратно, потому что их прибыль зависит от процентов, уплаченных по ссуде. Они могут месяцами работать с клиентами, пытаясь сохранить ссуду до того, как уйти, вплоть до возврата автомобиля в собственность.

Это означает, что к тому времени, когда сотрудник репо появится, чтобы забрать машину, владелец, вероятно, уже пропустил несколько месяцев платежей. Многие люди, получившие уведомление о возвращении права собственности от кредитора, используют эту возможность для того, чтобы вынести автомобиль в мусор, порвать обивку, вскрыть двигатель и т. Д.

Другие, возможно, находились в тяжелом финансовом положении в течение некоторого времени и испытывали недостаток в денежных средствах, чтобы поддержать базовое обслуживание автомобиля с момента покупки. Возможно, в течение срока ссуды не было замены масла, проверки жидкости, новых шин и т. Д. Любые или все эти условия сказываются на транспортном средстве.

По этой причине, независимо от того, какой маршрут вы выберете для поиска и покупки автомобилей репо, крайне важно тщательно осмотреть автомобили перед покупкой. Обычно нет тест-драйва, гарантии или гарантии на возвращенный автомобиль, а также часто нет возврата.Это означает, что после того, как вы подпишетесь и заплатите, он будет вашим, работает он или нет.

Четыре способа покупки автомобилей репо

1. Покупайте напрямую у кредитора.

Иногда ваш банк или кредитный союз разрешает вам просмотреть их файл репо, в котором перечислены все автомобили и грузовики, которые они изъяли и хотели бы продать. Часто кредитор просто хочет возместить свои убытки, поэтому таким образом вы можете заключить очень выгодные сделки. Иногда вы даже можете получить финансирование на покупку автомобиля напрямую от кредитора, которому она принадлежит.

Недостатком этого метода является то, что банки обычно не беспокоятся о расходах на уборку или ремонт транспортных средств перед их перепродажей. Они хотят быстро вернуть свои деньги и продолжить банковский бизнес. Так что вам, возможно, придется немного поработать, чтобы подготовить новый репо-автомобиль к дороге после того, как вы его купите.

Чтобы приобрести репо таким способом, просто сделайте ставку на понравившийся автомобиль из списка репо. Убедитесь, что вы знаете низкую стоимость транспортного средства NADA Guide. Банк может отклонить ваше предложение или дождаться других предложений от дилеров и других покупателей.Эта часть процесса может занять несколько недель.

Если ваша ставка является лучшей, которую может найти кредитор, у вас обычно будет возможность осмотреть автомобиль, прежде чем платить и подписывать документы. Обязательно возьмите с собой друга, склонного к механике, при заключительном осмотре, если вы мало разбираетесь в машинах.

2. Покупайте через репо реселлера.

В наши дни в Интернете можно найти множество компаний, которые специализируются на оказании помощи кредиторам в избавлении от изъятых у них автомобилей.Брэндон Макомб, занимающийся продажами с повторным вступлением во владение с 2003 года, говорит, что нужно искать компании, которые перемещают запасы от кредитора к покупателю, не переходя в собственность. Дилеры, покупающие машины репо и перевозящие их до перепродажи, несут дополнительные расходы, которые неизбежно ложатся на покупателя.

Преимущество работы с услугами реселлера заключается в том, что эти компании часто поддерживают стандарты состояния автомобилей. Они могут даже проявить инициативу по очистке и детализации каждого изъятого транспортного средства и убедиться, что автомобили исправны, прежде чем выставлять их на продажу.

Еще одно преимущество заключается в том, что, поскольку продавцы не получают права собственности на автомобили, они не испытывают большого давления, чтобы добавить высокую маржу к цене. В общем, они скорее предпочтут быстро переместить большой объем товарных запасов с небольшой наценкой, чем тратить время на получение большой прибыли от каждой машины.

Чтобы купить возвращенный автомобиль у такого продавца, найдите марку и модель автомобиля в Интернете в службе, которой вы доверяете. Macomb советует избегать торговых посредников, которые взимают плату за просмотр и другие авансовые платежи до того, как вы увидите машину.Сделайте ставку на уровне минимальной ставки или выше.

Если ваша ставка принята, найдите время, чтобы осмотреть автомобиль, прежде чем совершать окончательную покупку. Если вы хотите приобрести автомобиль за пределами штата, что часто случается с дорогими товарами, вы можете нанять независимую инспекционную службу, чтобы осмотреть автомобиль до того, как продажа будет окончательной.

3. Купите перешедшую в собственность машину на аукционе репо или на аукционе кредиторов.

Типы автомобильных аукционов на рынке практически безграничны, большинство из них продаются дилерам подержанных автомобилей, а не отдельным покупателям.В их число входят государственные аукционы, на которых продаются конфискованные автомобили со стоянки полиции, а также изъятые и конфискованные автомобили.

Если вы обнаружите открытый для публики аукцион, убедитесь, что вы зарегистрировались заранее, если это необходимо, и просмотрите инвентарь в Интернете, прежде чем приехать. Процедуры торгов и выигрыша различаются, поэтому рекомендуется посетить один или два аукциона, прежде чем совершить покупку. Обычно вам понадобится утвержденная ссуда или наличные деньги, а также залог, если вы выиграете.

Преимущество этого места в том, что в большинстве случаев вы можете заранее просмотреть запасы и выбрать самую высокую ставку. Вы также можете получить более выгодные цены из-за отсутствия посредников. Но будьте осторожны, чтобы волнение торгов не заставило вас заплатить больше, чем стоит машина.

Одним из недостатков настройки аукциона является то, что автомобили могут быть грязными и находящимися в негодном состоянии на момент продажи. Они могут быть заполнены мусором, изношены шины или полностью непригодны для использования.Любые проблемы становятся вашей ответственностью после заключения сделки. Кроме того, может быть сложно победить профессионалов.

Крейг Хауи сообщил для AOL Autos, что большинство этих событий сфальсифицировано в отношении дилеров по продаже подержанных автомобилей, которые договариваются о низкой цене за каждый автомобиль перед началом торгов, а затем позволяют одному дилеру выиграть, предлагая цену чуть больше, чем все остальные.

4. Купите перешедший во владение автомобиль у дилера подержанных автомобилей.

Вы можете избавить себя от хлопот с торгами на аукционе, позволив продавцу подержанных автомобилей сначала приобрести автомобиль.Обычно дилерский центр убирает его, добавляет несколько дополнительных деталей, таких как новые коврики и шины, а иногда и ремонтирует двигатель. Вы можете получить 30-дневную гарантию, внутреннее финансирование и многое другое, выбрав этот путь.

Но все это дорого. Информация о том, что дилер купил автомобиль на аукционе репо, не отменяет того факта, что дилер по-прежнему хочет получить максимально возможную прибыль за автомобиль. Дилер должен был оплатить транспортировку, ремонт, детализацию, оформление титула и другие сборы, которые будут указаны в ценнике.В конце концов, автомобили репо на лоте продаются примерно по той же цене, что и другие подержанные автомобили, если вы не разбираетесь в переговорах.

Research, ставка, покупка

Вы можете найти изъятые автомобили в вашем районе и по всей стране с помощью инструментов и услуг, доступных в Интернете. Многие предлагают автомобили высшего качества, такие как Ferrari и Hummers, а также другие товары, такие как лодки, дома на колесах и самолеты.

Macomb отмечает, что вам следует опасаться сайтов, требующих оплаты, прежде чем лично осматривать автомобиль.Вы всегда должны тщательно проверять перед покупкой из любого источника. Убедившись, что вы нашли автомобиль и желаемую цену покупки, уверенно купите этот репо-автомобиль и сохраните комплект.

Возможно, вы даже сможете сэкономить на страховом покрытии, но это может потребовать некоторого исследования. В зависимости от автомобиля, штата, в котором вы живете, и выбранного вами варианта финансирования может потребоваться разное страховое покрытие. Вы можете получить помощь в поиске автостраховки от независимого агента.Наши независимые агенты работают на потребителей, а не на материнскую компанию, и могут получить несколько предложений для сравнения перед покупкой.

1. Что такое репо?

Следующая страница >>>

---

Репо — это общее название для операций репо и обратная покупка / продажа . *

При репо одна сторона продает актив (обычно ценные бумаги с фиксированным доходом) другой стороне за один раз. цена и обязуется выкупить ту же или другую часть того же актива у второй стороны по другой цене в будущем или (в случае открытого репо) по требованию.** Если продавец не выполняет свои обязательства в течение срока действия репо, покупатель (как новый владелец) может продать актив третьей стороне для компенсации своих убытков. Таким образом, актив действует как обеспечение и снижает кредитный риск продавца для покупателя.

Хотя актив продается сразу в начале репо, обязательство продавца выкупить актив в будущем означает, что покупатель имеет только временное использование этого актива, в то время как продавец имеет только временное использование денежных средств. выручка от первоначальной продажи.Таким образом, хотя репо юридически структурировано как продажа и обратная покупка ценных бумаг, с экономической точки зрения оно ведет себя как обеспеченный или обеспеченный депозит (и основное использование репо — фактически обеспеченное заимствование и предоставление денежных средств в кредит).

Разница между ценой, уплаченной покупателем в начале репо, и ценой, которую он получает в конце, является его доходом на денежные средства, которые он фактически ссужает продавцу. В сделках обратного выкупа, а теперь обычно в случае обратных покупок / обратных продаж, этот доход указывается в процентах годовых и называется ставкой репо .Хотя это и не является юридически правильным, возврат обычно именуется процентами репо .

Пример репо показан ниже.

Покупатель репо часто описывается как совершающий обратное репо (то есть покупка, а затем продажа).

Репо не только снижает кредитный риск покупателя. При условии, что актив, используемый в качестве обеспечения, является ликвидным, покупатель должен иметь возможность рефинансировать себя в любое время в течение срока действия репо путем продажи или репо активов третьей стороне (ему, конечно, впоследствии придется покупать то же самое. или аналогичный актив обратно, чтобы вернуть его своему контрагенту по репо в конце репо).Это право использования (часто называемое повторное использование ) снижает риск ликвидности, который берет на себя покупатель, предоставляя кредит продавцу. Поскольку кредитование посредством репо подвергает покупателя более низким кредитным рискам и рискам ликвидности, ставки репо должны быть ниже, чем ставки на необеспеченном денежном рынке.

В Положении ЕС о финансовых операциях с ценными бумагами (SFTR) есть определение репо, но оно неверно и не должно использоваться иначе, как для целей отчетности в соответствии с SFTR. Статья 5 SFTR определяет операцию репо как передачу ценных бумаг или товаров или гарантированных прав, связанных с правом собственности на ценные бумаги или товары, если эта гарантия выдается признанной биржей, которая владеет правами на ценные бумаги или товары, и соглашение не предусматривает разрешить контрагенту передать или заложить определенную ценную бумагу или товар более чем одному контрагенту одновременно ».На самом деле, нет никаких сделок репо против гарантированных прав, а истинное репо не использует залог. Кроме того, SFTR неправильно определяет покупку / обратную продажу (см. Вопрос 11).

---

* Репо иногда называют «соглашениями о продаже с обратной покупкой» или просто «соглашениями об обратной покупке». На некоторых рынках название «репо» может использоваться для обозначения только операций обратной покупки, а не обратной покупки / обратной продажи. Операции обратного выкупа также известны как «классическое репо». Согласно правилам ЕС — наряду с кредитованием ценными бумагами, товарным кредитованием и маржинальным кредитованием — операции обратного выкупа и обратная покупка / обратная продажа являются типами «транзакций финансирования ценных бумаг» (SFT).

** В Глобальном генеральном соглашении о выкупе (GMRA) те же или аналогичные активы описаны как «Эквивалентные ценные бумаги». «Эквивалентный» означает активы, которые являются экономически, но не обязательно юридически идентичными (тот же выпуск ценных бумаг с тем же кодом ISIN или, если выпуск разделен на классы или транши, тот же класс или транш, но не та же часть этого выпуска, класс или транш).

Вернуться к странице «Часто задаваемые вопросы о содержании репо»

Следующая страница >>>

Репо не только снижает кредитный риск покупателя.При условии, что актив, используемый в качестве обеспечения, является ликвидным, покупатель должен иметь возможность рефинансировать себя в любое время в течение срока действия репо путем продажи или репо активов третьей стороне (ему, конечно, впоследствии придется покупать то же самое. или аналогичный актив обратно, чтобы вернуть его своему контрагенту по репо в конце репо). Это право использования (часто называемое повторное использование ), таким образом, снижает риск ликвидности, который берет на себя покупатель, предоставляя ссуду продавцу. Поскольку кредитование посредством репо подвергает покупателя более низким кредитным рискам и рискам ликвидности, ставки репо должны быть ниже, чем ставки на необеспеченном денежном рынке.

Транспортное средство Возвращение | FTC Consumer Information

Если вы не произведете оплату за автомобиль вовремя, ваш кредитор может иметь право забрать ваш автомобиль, не обращаясь в суд и не сообщая вам об этом заранее. Узнайте, что может случиться и что вы можете сделать, если ваш автомобиль будет возвращен в собственность.

Когда кредитор может забрать вашу машину

Во многих штатах ваш кредитор может забрать вашу машину, как только вы не выплачиваете ссуду или аренду. В вашем контракте должно быть указано, что может привести к невыполнению обязательств, но типичный пример — несвоевременная оплата.

После того, как вы перестанете нарушать правила, кредитор может вернуть вашу машину в любое время без предварительного уведомления и прийти на вашу собственность, чтобы забрать ее. Но кредитор не может «нарушить мир», когда берет его. В некоторых штатах нарушение спокойствия включает применение физической силы, угрозу применения силы или даже удаление вашей машины из закрытого гаража без вашего разрешения.

Электронные устройства отключения

Получив ссуду на покупку автомобиля, вы, возможно, согласились установить в машине устройство, предотвращающее его запуск — иногда называемое «прерыванием стартера» или «аварийным выключателем» — если вы не вносите платежи вовремя.

В зависимости от вашего контракта с кредитором и законов вашего штата использование аварийного выключателя может рассматриваться как возвращение во владение или нарушение общественного порядка. То, как ваше государство относится к использованию этих устройств, может повлиять на ваши права. Если у вас есть вопросы, свяжитесь с генеральным прокурором вашего штата.

Продажа автомобиля

После того, как ваш автомобиль будет возвращен в собственность, ваш кредитор может либо оставить его себе для покрытия вашего долга, либо продать его. В некоторых штатах ваш кредитор должен сообщить вам, что произойдет.Например, если автомобиль будет продан на открытом аукционе, законы вашего штата могут потребовать от кредитора сообщить вам, когда и где состоится аукцион, чтобы вы могли присутствовать на нем и делать ставки. Если кредитор продает автомобиль в частном порядке, вы можете иметь право знать дату продажи.

В любом случае вы можете иметь право выкупить автомобиль до

.

• выплата полной суммы вашей задолженности, которая обычно включает ваши просроченные платежи, всю оставшуюся задолженность и расходы, связанные с возвратом права собственности, такие как хранение, подготовка к продаже и гонорары адвокатам; или
• торгуется на вторичной продаже

В некоторых штатах есть законы, которые позволяют вам «восстанавливать» свой ссуду, уплатив просроченную сумму плюс расходы вашего кредитора на повторное вступление во владение.

Личное имущество в автомобиле

Ваш кредитор не может хранить или продавать личное имущество, обнаруженное внутри вашего изъятого во владении автомобиля. В некоторых штатах ваш кредитор должен сообщить вам, какие личные вещи были обнаружены в вашей машине и как вы можете их вернуть.

Выплата дефицита

Разница между вашей задолженностью по контракту (плюс определенные расходы) и тем, что ваш кредитор получает за продажу автомобиля, называется «дефицитом».

Например, если вы задолжали 15 000 долларов за автомобиль, а ваш кредитор продает его за 8 000 долларов, сумма дефицита составляет 7 000 долларов плюс любые другие сборы, которые вы должны по контракту, такие как сборы, связанные с возвратом права собственности, досрочным прекращением аренды или досрочным погашением ваше финансирование.В большинстве штатов ваш кредитор может подать на вас в суд с требованием вынесения решения о недостаточности для взыскания причитающейся суммы, если он соблюдает правила возврата и продажи.

В редких случаях, если ваш кредитор продает ваш автомобиль на сумму, превышающую вашу задолженность (включая расходы кредитора), разница называется «профицитом», и кредитор может быть обязан предоставить вам излишки средств.

Разговор с кредитором

Если у вас возникли проблемы с оплатой автомобиля, как можно скорее обратитесь к своему кредитору.Многие кредиторы будут работать с клиентами, которые, по их мнению, смогут заплатить в ближайшее время, даже если платежи немного задерживаются. Возможно, вам удастся договориться об отсрочке платежа или пересмотренном графике платежей. Если вы можете прийти к соглашению об изменении первоначального контракта, получите его в письменной форме, чтобы избежать вопросов позже.

Если вы не можете прийти к соглашению, ваш кредитор может потребовать, чтобы вы вернули автомобиль. Если вы согласитесь на «добровольное изъятие», вы можете заплатить меньше сборов. Но даже если вы вернете автомобиль добровольно, вы по-прежнему несете ответственность за оплату любого дефицита по вашему контракту, и ваш кредитор все равно может указать просроченные платежи или возврат в ваш кредитный отчет.

Подробнее о том, как работать с долгами, см. На ftc.gov/debt.

Сообщить о проблеме

Обратитесь к генеральному прокурору штата или в местное агентство по защите прав потребителей, чтобы узнать больше о ваших правах и конкретных требованиях к возврату права собственности в вашем штате, а также сообщить о кредиторах, которые не соблюдают правила.

Как купить машину репо

Восстановленные автомобили, также известные как автомобили репо, — это автомобили, отобранные кредиторами у зарегистрированных владельцев.Когда автовладельцы не производят платежи за транспортное средство, кредитор нанимает компанию по восстановлению права собственности, чтобы вернуть его, иногда без ведома владельца. Повторное владение обычно происходит после того, как владелец пропустил ежемесячные платежи в течение длительного периода и не может решить проблему с кредитором.

Многие изъятые автомобили имеют гораздо более низкую рыночную стоимость из-за негативного клейма, связанного с обстоятельствами предыдущего владельца. Люди, которые могли бы подумать о покупке автомобиля репо, предполагают, что финансовые трудности владельца помешали им надлежащим образом обслуживать автомобиль.В некоторых случаях владелец мог злоупотребить автомобилем в качестве ответной тактики против кредитора, узнав о намерении финансового учреждения вернуть автомобиль. С другой стороны, можно найти перехваченную машину в отличном состоянии. В любом случае, перед покупкой необходимо тщательно осмотреть автомобиль.

Если вы хотите купить машину репо, есть несколько основных источников для таких автомобилей. К ним относятся кредиторы, аукционы, компании репо и дилеры по продаже подержанных автомобилей.

Покупка кредитором

Некоторые банки сделают свои изъятые автомобили напрямую доступными для общественности. Для них это самый быстрый способ вернуть свои деньги по просроченной ссуде. В этом случае они принимают закрытые предложения на определенный период и продают автомобиль тому, кто предложит самую высокую цену.

Используя кредитора в качестве источника, вы потенциально можете получить отличную сделку, если банк спешит разгрузить свои запасы репо. Однако такой подход требует некоторого исследования со стороны покупателя.

Работа начинается с выявления кредиторов, которые продают свои инструменты репо напрямую населению. Кроме того, имейте в виду, что эти автомобили часто не готовятся к продаже, так как с момента изъятия они лежали в большом количестве. Обычно они находятся в состоянии «как есть», что означает, что у них могут быть косметические или механические проблемы. И покупатель, как правило, даже не увидит автомобиль, пока его предложение не будет принято. Перед подачей заявки узнайте общую рыночную стоимость автомобиля на основе марки, модели, года выпуска и пробега.

Если ваша ставка принята, не забудьте запросить осмотр автомобиля перед подписанием документов о покупке. А если есть возможность механически осмотреть машину, возьмите с собой механика.

Аукцион автомобилей

Аукционы — хороший способ найти автомобиль, который вам нужен, по цене, которую вы готовы заплатить. Большой выбор — вероятно, самое большое преимущество аукционов. У вас также есть возможность ознакомиться с транспортными средствами, прежде чем решить, на какие из них сделать ставку.И, конечно же, всегда есть вероятность, что вы сможете приобрести желаемый автомобиль по отличной цене.

Но конкуренция на аукционах может быть жесткой, поскольку участники торгов могут включать продавцов подержанных автомобилей даже на аукционах, для которых не требуется дилерская лицензия. На хорошо посещаемом аукционе могут присутствовать сотни покупателей. И обычно за участие взимается регистрационный взнос.

Для аукционов необходимо иметь наличные деньги или предварительно утвержденное финансирование. А поскольку все продается «как есть», наличие сертифицированного механика вместе с вами поможет гарантировать, что ваша покупка не будет иметь серьезных проблем.

Компания репо

Компании репо являются посредниками между кредитором, вернувшим в собственность транспортное средство, и покупателем. Покупатель может найти эти компании в Интернете, произвести быстрый поиск в их запасах и сделать ставку — и все это за один присест. Так что этот маршрут может быть очень удобным.

Кроме того, в отличие от банков и кредитных союзов, реселлеры репо могут найти время, чтобы очистить транспортное средство и убедиться, что оно находится в надлежащем рабочем состоянии. И они могут разрешить вам водить машину перед покупкой.

С точки зрения ценообразования, торговый посредник обычно хочет больше за автомобиль, чем покупка напрямую в банке или на аукционе, потому что он будет добавлять свои комиссионные к чистой прибыли. Но в большинстве случаев реселлеры заинтересованы в быстрых продажах и больших объемах, поэтому цена, скорее всего, будет низкой.

Лот подержанных автомобилей

Если торг звучит лучше, чем торги, покупка у дилера подержанных автомобилей — самый простой способ приобрести автомобиль репо.Ценник может быть несколько выше, потому что дилерам приходится покрывать больше расходов, но почти всегда есть место для переговоров.

В отличие от аукциона, дилерский центр, скорее всего, очистит автомобиль и произведет определенный механический ремонт. Дилер также может предоставить короткую гарантию, оформить документы о праве собственности и регистрации и предложить финансирование автомобиля. Это универсальный магазин, более знакомый потребителям, чем любой другой.

Покупка вашего репо-автомобиля обратно на аукционе

После того, как ваш автомобиль будет подсоединен и отбуксирован, у вас может быть шанс вернуть его на аукционе.Однако, если вы выиграете аукцион, есть кое-что, что нужно знать о покупке вашего репо-автомобиля обратно.

Выкуп автомобиля обратно

После того, как ваш автомобиль будет возвращен в собственность, ваш кредитор должен сообщить вам, когда и где он выставлен на аукцион. Это одно из ваших прав в процессе повторного вступления во владение, которое называется уведомлением после повторного вступления во владение. Ваш кредитор обычно обязан уведомить вас как минимум за 10 дней до продажи.

У вас есть право сделать ставку на ваш возвращенный автомобиль на аукционе — если это то, что планирует сделать кредитор.Большинство автокредиторов готовят изъятый ​​автомобиль для аукциона, поскольку большинство из них планируют использовать вырученные средства, чтобы попытаться покрыть остаток по кредиту. В некоторых случаях дилер может перепродать автомобиль в частном порядке, но цель остается той же.

И вот что интересно: если у вас есть деньги на автомобиль, возвращенные на аукционе, вы все равно отвечаете за сумму автокредита. Это означает, что вы должны выплатить сумму, которую вы обещали на аукционе , и выплатить кредитору недостающий остаток суммы ссуды.Остаток по кредиту не исчезнет, ​​потому что вы вернули машину на аукционе. Если вы не выкупите его, выиграв аукцион, вы все равно несете ответственность за любой остаток по кредиту после того, как вырученные от аукциона средства будут направлены на его счет.

Repo Aftermath

Вы также несете ответственность за любые другие сборы, понесенные в процессе восстановления права собственности. Как правило, сюда входят расходы на найм ремонтной компании, которая заберет транспортное средство, и любые сборы за хранение, понесенные, пока транспортное средство ожидает аукциона.

Если у вас достаточно денег, чтобы покрыть весь остаток по кредиту и дополнительные комиссии за репо, то покупка автомобиля обратно на аукционе может быть для вас. Как только вы заплатите всю свою задолженность кредитору, вы получите автомобиль бесплатно.

Однако, если у вас нет денег, может быть лучше просто позволить кому-то другому сделать ставку на машину и оплатить недостающую сумму, чтобы вы могли двигаться дальше.

Что делать, если я не могу купить машину на аукционе?

Обычно повторное вступление во владение происходит из-за невыполнения обязательств по автокредиту.Для многих заемщиков это означает, что у них просто нет денег, чтобы выплатить ссуду, выиграть аукцион или сразу купить машину.

Если у вас все еще есть свой автомобиль, но он скоро будет возвращен, у вас может быть несколько вариантов для изучения:

• Возможность вылечить — Также называется восстановлением кредита, это означает выплату того, что вы должны, и возобновление кредита . Для этого обычно необходимо погасить все пропущенные или просроченные платежи, чтобы наверстать упущенное, что обычно требуется единовременно.Как только вы догоните, вы возобновите оплату в обычном режиме. Не все договоры автокредитования или кредиторы допускают это, поэтому обсудите с ними свои варианты.
• Добровольная сдача — Если вы знаете, что возвращение во владение неминуемо, добровольная сдача может сэкономить вам деньги. Если вы ждете, пока компания, занимающаяся восстановлением права собственности, заберет ваш автомобиль, вы в конечном итоге оплачиваете расходы, понесенные в процессе. Многие компании по восстановлению берут сотни долларов, но если вы откажетесь от машины самостоятельно, эта плата не появится.Кроме того, у вас есть возможность оставить машину в удобное для вас время и забрать все свои личные вещи.

Процесс повторного вступления во владение может оказаться дорогостоящим и разрушить ваш кредитный рейтинг. Тем не менее, у плохих заемщиков по-прежнему есть несколько способов получить автокредитование.

Покупка автомобиля после автоматического повторного владения

Повторное владение записывается в ваших кредитных отчетах на срок до семи лет. Недавнее репо может затруднить получение разрешения на другой автокредит.Большинство кредиторов не одобряют заемщиков с повторным вступлением во владение сроком менее одного года.

Однако есть представительства, которые могут не проверять ваши кредитные отчеты, поэтому недавнее репо в этом случае обычно не является проблемой. Их называют внутренним финансированием лотов подержанных автомобилей или дилерами, покупающими здесь, платя здесь (BHPH). Все финансирование и покупка автомобилей осуществляются внутри компании, и во многих случаях дилер не запрашивает ваши кредитные отчеты.

Хотя проверку кредитоспособности можно пропустить, ожидайте подтверждения вашего дохода и места жительства, внесения авансового платежа и доказательства того, что у вас есть автострахование с полным покрытием.Дилер BHPH может потребовать предоплату в размере около 20% от продажной цены автомобиля.

Нужны контакты с дилером?

В Auto Credit Express мы работаем, чтобы найти заемщиков с плохой кредитной историей и дилерских центров, которые могут помочь с проблемами кредита. Не каждый дилер работает с этими субстандартными кредиторами, но мы знаем, какие именно.

Используя нашу сеть дилеров по всей стране, мы бесплатно поищем один в вашем районе. Заполните нашу форму заявки на автокредит без обязательств, а мы сделаем все остальное.