Бенефициарным владельцем является: Кто такой «бенефициар» (бенефициарный владелец)?

Для конкретизации понятия бенефициарных владельцев следует изучить государственную законодательную базу. Основным документом, регламентирующим данное понятие, является законодательный акт №115-ФЗ, направленный на противодействие отмыванию капиталов. Именно в его положениях, а точнее в ст.№3 приводится полная расшифровка терминологии бенефициарных владельцев.

Бенефициарный владелец — в целях настоящего Федерального закона физическое лицо, которое в конечном счете прямо или косвенно (через третьих лиц) владеет (имеет преобладающее участие более 25 процентов в капитале) клиентом — юридическим лицом либо имеет возможность контролировать действия клиента. Бенефициарным владельцем клиента — физического лица считается это лицо, за исключением случаев, если имеются основания полагать, что бенефициарным владельцем является иное физическое лицо.

Этот же законодательный акт устанавливает обязанность по выявлению бенефициарных владельцев, возложенную на банковские и финансовые организации, которые проводят денежные операции. Также там приведены нюансы относительно методов и условий выявления.

Принятие последней правки к этому нормативному документу, указанной в акте №215-ФЗ, регулирует детали обнародования сведений организациями. Текст поправки обязует их указывать в информационных базах сведения о бенефициарных владельцах.

Также необходимо регулярно обновлять эти данные по мере их изменений или ежегодно. По запросу эти сведения должны быть предоставлены:

• налоговым службам;
• федеральным властям;
• уполномоченным структурам.

Организация, которая не предоставила эти сведения, подвергается штрафным санкциям.

Изменения и детализация законодательства относительно этой сферы необходимы в связи формированием прозрачной экономической деятельности юридических лиц, снижению вероятности финансовых махинаций и участия в схемах по отмыванию денег, финансирования терроризма и мошенничества.

Кроме вышеуказанных законодательных актов, в перечень нормативов, регулирующих бенефициарные взаимоотношения, входит дополнение — Положение №499-П, которое регламентирует детали выявления бенефициаров и выгодоприобретателей, в том числе каким образом кредитные учреждения могут их выявить. В перечень нюансов входят:

• список критериев, по которым будут выявлены бенефициарные владельцы;
• документация, которую необходимо предоставить клиентам этих учреждений для проверки бенефициаров;
• отличительные нюансы составления клиентского досье;
• иные детали.

Кроме того, Центробанк России постоянно публикует разъяснения для финансовых структур относительно особенностей функционирования законодательных норм, а также действий в нестандартных ситуациях. Эти разъяснения приводятся в письмах, а также обсуждаются в конференциях, заседаниях, на встречах и других мероприятиях.

Согласно федеральным законодательным нормативам №115-ФЗ и №215-ФЗ, определение бенефициарного владельца звучит так: физлицо, прямой или косвенный владелец юрлица, либо физлицо, способное непосредственно контролировать его деятельность. Под термином владения юрлицом подразумевают материальное участие в капиталовложениях, доля которого составляет от 25% и выше.

Важно

Согласно федеральному законодательству, а конкретно акту №134-ФЗ, банковские и финансовые структуры обязаны проводить установление бенефициарных владельцев — юрлиц и физлиц, владеющих имуществом, приносящим доход в результате его использования. Таким образом, кредитные структуры несут на себе нагрузку по выявлению бенефициаров своих клиентов.

Определение бенефициарного владельца и связанные с ним нюансы выявления зависят от того, кто является получателем дохода — физлицо или юрлицо.

Среди получателей выгоды от деятельности организации, которые составляют цепочку лиц, как физических, так и юридических, бенефициарный владелец представляет собой окончание этой цепочки. Такое лицо называется конечным бенефициаром. Это понятие можно сформулировать так: конечным бенефициаром юрлица является физлицо, получающее итоговый доход от деятельности этого юрлица либо управления его имуществом.

В отличие от термина «конечный бенефициар», который определен четко, два других понятия вызывают массу путаницы. К ним относятся определения выгодоприобретателя и бенефициарного владельца. Они оба являются получателями прибыли от операций с имуществом, за счет чего их иногда ошибочно считают идентичными субъектами.

Российская законодательная база определяет эти понятия разными формулировками, отраженными в нормативном акте №115-ФЗ. Согласно его положениям, бенефициарным владельцем называется лицо, являющееся владельцем организации, либо имеющее возможность полностью контролировать его деятельность. Под владением подразумевается, что лицу принадлежит доля в капитале от 25% и выше.

Выгодоприобретателем называют лицо, получающее прибыль от деятельности организации, но не являющееся ее владельцем и не осуществляющее контроль над ее деятельностью.

Из этого следует, что термин «бенефициарный владелец» трактуется более узко и конкретизировано, чем общее понятие выгодоприобретателя. Согласно вышеуказанному определению, обязательным условием является доля собственности в компании от 25% и более, чтобы являться бенефициарным владельцем. Кроме этого, необходимо иметь возможность управления и контроля деятельности данной организации. Отличительно чертой выгодоприобретателя является отсутствие собственности в капитале юрлица и доступа к контролю и управлению.

Важно

Резюмируя вышесказанное, органы контроля при выявлении противозаконной деятельности в первую очередь интересуют личности бенефициарных владельцев компаний. Этот интерес обусловлен тем, что именно бенефициарному владельцу принадлежит решающее мнение в деятельности компании и способах ее осуществления.

Методика определения бенефициаров для физлиц и юрлиц имеет отличительные особенности для обеих категорий.

Бенефициарами организации могут являться один владелец или несколько совладельцев, имеющих право влиять на ее деятельность прямо или косвенно.

Важно

Проблема установления бенефициаров состоит в том, что информация об этих лицах может не отражаться в официальной документации фирмы, либо степень их участия существенно занижается относительно фактического уровня. Личности этих физлиц выявляются банковскими структурами и остаются в известности только них и ряда коммерческих агентов.

Ряд организаций стремится к сохранению конфиденциальности сведений о бенефициарах, например в таких ситуациях:

• компания использует оффшорные счета;
• имеет место налоговая оптимизация, в том числе сокрытие финансовой базы от налогообложения;
• через компанию легализуют доход от противозаконных операций.

Мнение бенефициара юрлица является решающим аргументом в таких вопросах управления и принятия основных решений, как распределение инвестиций и дохода, капиталовложения, целевое участие в программах и проектах. Одним из путей реализации голоса является участие в акционерном собрании.

Для обеспечения максимального участия бенефициара в управляющей деятельности организации и сокрытии информации о его личности используют разнообразные формы регистрации собственнических прав и правоустанавливающих документов.

Например, бенефициар может получить доступ к банковским счетам фирмы путем выдачи доверенности от подставного владельца. То есть, существует лицо, оформленное как директор или владелец организации. Это лицо оформляет доверенность на фактического владельца, который не фигурирует в официальной документации компании.

Установить информацию о бенефициарах физлиц гораздо сложнее по ряду причин, в числе которых сокрытие данных клиентами. Сокрытие может быть намеренным или не намеренным.

Установление бенефициаров юрлиц при этом намного проще, за счет наличия среди инструментов кредитных структур информационных ресурсов, на которых размещены эти данные. К таким ресурсам относятся Коммерсантъ Картотека и СПАРК.

На заметку! Обязательное выявление бенефициаров физлиц предусматривается стандартными требованиями мировой экономики и не является исключительно российским нововведением.

Кто может быть бенефициаром физлица:

• законный представитель этого лица;
• опекун или попечитель.

Данные варианты являются законодательно дозволенными. Если рассматривать незаконные операции, то в качестве номинального бенефициара может выступать любое лицо, включая безработных с низким уровнем достатка, за вознаграждение согласившихся взять на себя эту роль. При этом фактическим бенефициаром будет являться другой человек. вычислить его в этом случае банковским структурам практически невозможно.

Первоочередной интерес сведения о бенефициарных владельцах представляют для уполномоченных структур, которые осуществляют контроль и проверку экономической деятельности физлиц и организаций. Доступ к этой информации очень важен, так как сведения используются в ряде необходимых превентивных процессов. В их число входят:

• предотвращение отмывания денежных средств;
• противодействие финансированию терроризма;
• выявление налогового мошенничества;
• препятствие противозаконным выводам денег в зарубежные страны и проч.

Кроме контролирующих структур данные сведения необходимы кредитным организациям при вынесении решения о кредитовании или отказе в кредитных средствах.

Важно

В обязанности банковских и кредитных структур, в которых у компаний открыты счета, входит выявление данных о бенефициарах этих компаний. Заполняя анкету клиента, клиенты обязаны указывать, в чью пользу они осуществляют деятельность — в собственную или третьих лиц. Далее эта информация будет передана кредитной структурой в органы российского финансового мониторинга.

В перечень обязательных сведений, выявляемых кредитными и банковскими организациями, входят:

• ФИО клиента;
• гражданство;
• число, месяц и год рождения;
• регистрационный и фактический адрес;
• реквизиты паспорта или заменяющего его документа (вида на жительство, миграционной карты).

Образец заполненной анкеты можно найти и ознакомиться с ним в тексте акта №115-ФЗ.

В перечень прав бенефициаров входят:

• право распоряжения принадлежащей им частью средств и прибыли;
• контроль выполнения обязанностей руководителями предприятия;
• участие в совещаниях и влияние на решения в пропорциональном соотношении с долей собственности в данной организации;
• получение прибыли от осуществления деятельности данной компании.

В права бенефициара также входит обеспечение экономической безопасности своего имущества с помощью передачи его в трастовое управление. При этом, если какие-либо нормы и условия данного управления будут нарушены, ответственность будет возложена на бенефициара.

Не каждая компания имеет конечного бенефициара. Во многих компаниях некоммерческого типа таких владельцев не существует, так как итоговой целью их работы не является приобретение дохода.

При этом даже в коммерческих структурах выявить истинных бенефициаров и собрать информацию о них не всегда возможно. Поэтому, даже несмотря на наличие проверенных инструментов у банковских и кредитных организаций, личность истинного конечного собственника может оставаться неизвестной.

Такая ситуация возможна из-за существующих в практике схем, скрывающих личность бенефициарного владельца, которые применяются, главным образом, в трастовых системах.

Важно

Хотя информация о бенефициарах необходима и важна, законодательный механизм сбора таких сведений еще не полностью проработан и имеет множество недочетов.

Таким образом, казалось бы идентичные термины, как бенефициарный владелец и выгодоприобретатель, на самом деле законодательно отличаются. Сбор информации и установление бенефициаров является обязанностью банковских и кредитных структур, а ее выполнение и качество находится на контроле российского финансового мониторинга.

Бенефициарный собственник

Что такое бенефициарный собственник?

Бенефициарный владелец — это лицо, которое пользуется преимуществами владения, даже если право собственности на какую-либо форму собственности принадлежит другому имени.

Это также означает любое физическое лицо или группу лиц, которые прямо или косвенно имеют право голосовать или влиять на решения по сделке в отношении конкретной ценной бумаги, такой как акции компании.

Информация о бенефициарных владельцах

Например, когда акции паевого инвестиционного фонда принадлежат банку-хранителю или когда ценные бумаги принадлежат брокеру на имя улицы, истинный владелец является бенефициарным владельцем, даже если в целях безопасности и удобства право собственности принадлежит банку или брокеру. .

Ключевые выводы

• Бенефициарный владелец — это лицо, которое пользуется преимуществами владения, хотя право собственности на недвижимость оформлено на другое имя.
• Бенефициарное владение отличается от юридического владения, хотя в большинстве случаев юридические и бенефициарные владельцы являются одним и тем же.
• Публично торгуемые ценные бумаги часто регистрируются на имя брокера для обеспечения безопасности и удобства.
• Состоятельные люди, которым грозят судебные иски, часто используют трасты в качестве законных владельцев собственности.

Бенефициарное владение может быть разделено между группой лиц. Если бенефициарный владелец контролирует позицию более 5%, он должен подать Приложение 13D в соответствии с разделом 12 Закона о фондовых биржах 1934 года.

Бенефициарное владение отличается от юридического владения. В большинстве случаев юридические и бенефициарные владельцы — это одно и то же, но есть некоторые случаи, законные, а иногда и не совсем законные, когда бенефициарный владелец собственности может пожелать остаться анонимным.

Ценные бумаги

Как упоминалось в приведенном выше примере, публично торгуемые ценные бумаги часто регистрируются на имя брокера для обеспечения безопасности и удобства.

Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) признает это и регулирует эту практику. В частных компаниях по ряду причин бенефициарный владелец может не захотеть, чтобы его имя было зарегистрированным акционером. Пока соблюдаются налоговые и другие законы, эта практика сама по себе не является незаконной.

Недвижимость

В большинстве стран реестры недвижимости содержат имена владельцев недвижимости. В некоторых случаях бенефициарный собственник может не захотеть, чтобы его имя фигурировало в публичных записях. В таких случаях попечители или другие организации обычно выступают в качестве законных владельцев вместо бенефициарного собственника.

Например, известные артисты или политики могут не захотеть, чтобы их домашний адрес был легко найден в публичных записях, поэтому они не фигурируют лично в документах, подтверждающих право собственности.

Защита активов

Состоятельные люди, которые подвергаются риску судебных исков или просто хотят защитить свои активы и спланировать свое имущество, обычно используют трасты, чтобы действовать в качестве законных владельцев своей собственности, часто ценных бумаг и денег, в то время как они и их семьи продолжают оставаться бенефициарными владельцами. . И здесь эта практика является законной, но строго регулируется.

Панамские документы

Известно, что в начале 2016 года Международный консорциум журналистов-расследователей обнародовал так называемые «Панамские документы».«Эти документы, взятые из архивов юридической фирмы Mossack Fonseca & Co., подробно показывают бенефициарное право собственности нескольких тысяч офшорных корпораций.

Хотя многие из них использовались на законных основаниях, похоже, что некоторые бенефициарные права были скрыты по гнусным или незаконным мотивам.

Новые правила в отношении бенефициарных владельцев

5 мая 2016 года Сеть по борьбе с финансовыми преступлениями (FinCEN) усилила и разъяснила требования к должной осмотрительности для банков, брокеров, паевых инвестиционных фондов и других финансовых организаций.Что наиболее важно, новые правила требуют от клиентов-юридических лиц идентифицировать и проверять личности своих бенефициарных владельцев при открытии счета. Эти правила вступили в силу 11 мая 2018 года.

Определения бенефициарного владения: определение «контроля», не связанного с правом собственности

Большинство определений бенефициарного владения основано на порогах владения или прав голоса. Но есть способы контролировать компанию, не владея акциями. В этом кратком обзоре исследуются некоторые из этих пробелов и властям предлагаются способы их устранения.Этот бриф также доступен для загрузки в формате PDF.

Смещение собственности

Глоссарий рекомендаций Группы разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег (ФАТФ), касающихся борьбы с отмыванием денег и финансированием терроризма (ПОД / ФТ), определяет «бенефициарного собственника» как физических лиц, которые в конечном итоге владеют, контролируют или извлекают выгоду из юридического лица. средство, такое как компания, партнерство, траст, фонд и т. д., или кто имеет эффективный контроль над ними. Понятно, что это определение относится как к «владению», так и к «контролю», однако за последние несколько лет с тех пор, как Группа разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег опубликовала свои рекомендации, искаженная реализация этого определения охватила реестры бенефициарного владения во многих странах. .Эта реализация превращает «владение» или «контроль» в «контролирующее владение».

В то время как в законодательстве большинства стран используется определение из глоссария Целевой группы по финансовым мероприятиям, процесс определения бенефициарного собственника на практике может отличаться. В соответствии с Рекомендацией 10 Группы разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег (в которой говорится о том, как финансовые учреждения должны проводить надлежащую проверку клиентов), механические тесты часто включаются в нормативные акты, например, необходимость выявления любого лица, прямо или косвенно владеющего пакетами акций выше определенного порога, как «бенефициарный владелец».Одним из широко используемых пороговых значений для определения того, кто является бенефициарным владельцем, является «более 25 процентов» прав собственности или права голоса, что мы критиковали в предыдущих исследованиях и блогах.

Однако, возвращаясь к исходному определению, бенефициарное владение означает не наличие существенного или достаточно большого уровня владения, чтобы считаться контролирующим владением, а просто владение в первую очередь, контроль или выгода. Таким образом, мы понимаем, что не должно быть порогового значения, и любое лицо, владеющее хотя бы одной акцией, должно быть идентифицировано как бенефициарный собственник.Как показано в документе об обновленном состоянии регистрации бенефициарного владения, на основе результатов Индекса финансовой секретности, опубликованного в 2020 году, четыре юрисдикции уже требуют регистрацию бенефициарного владения всякий раз, когда кто-либо владеет хотя бы одной акцией: Аргентина, Ботсвана, Эквадор и Саудовская Аравия.

Один из аргументов в защиту порогового значения «более 25 процентов» состоит в том, что только собственность, которая соответствует этому порогу, классифицируется как «контролирующая собственность» и поэтому заслуживает регистрации.Но простая реализация самого порога показывает, как логика произвольного различения и регистрации «контролирующей собственности» на практике разваливается. Если Пол владеет 30 процентами компании, а Мэри — оставшимися 70 процентами, им обоим придется зарегистрироваться в качестве бенефициарных собственников (поскольку оба преодолевают 25-процентный порог), несмотря на то, что Пол вообще не имеет никакого контроля. Мэри имеет большинство голосов, а значит, и весь контроль. В случае трастов все стороны должны быть идентифицированы как бенефициарные владельцы, включая учредителя и бенефициаров, даже если ни один из них не может иметь никакого контроля над трастом и доверительным управляющим (по крайней мере, на бумаге, поскольку трастами можно легко злоупотребить).

Хотя «контроль» может иметь отношение к поиску ответственных лиц, которые контролировали юридическое лицо (например, компанию), причастного к финансовому преступлению, право собственности (независимо от порогового значения) имеет значение для других целей. 0,01% котируемой компании может стоить миллионы долларов, несмотря на отсутствие контроля над ней. Знание бенефициарного собственника этих 0,01 процента может быть важным для возвращения активов, но также для определения того, может ли лицо объяснить, как они приобрели эти активы в первую очередь, или уплатили ли оно соответствующий налог на имущество, если это применимо.К сожалению, котирующиеся на бирже компании и инвестиционные фонды обладают высокой степенью секретности либо потому, что они освобождены от законов о регистрации бенефициарного права, либо потому, что высокие пороговые значения означают, что вряд ли какое-либо физическое лицо преодолеет порог в 25 процентов. Таким образом, будет указан только менеджер или генеральный директор. Хотя этим организациям, возможно, придется раскрыть некоторую информацию регулирующему органу по ценным бумагам, обычно при 5-процентном пороге, этого все же недостаточно. Примером этого является исследование, в ходе которого не удалось найти бенефициарных владельцев берлинской недвижимости через инвестиционные фонды.

В любом случае раскрытие информации о бенефициарных владельцах, прямо или косвенно владеющих хотя бы одной акцией, является очень важным шагом, но этого недостаточно. Также следует раскрывать законных владельцев и всю цепочку владения для выявления других нарушений, например, циркулярного владения. Более того, ключевым моментом является не прекращение анализа после того, как было выявлено лицо, имеющее право собственности выше определенного порогового значения (либо одна акция, либо более 25 процентов), а идти дальше, пока не будет раскрыто каждое лицо, обладающее контролем с помощью других средств.

Как найти тех людей, у которых есть контроль другими способами (отличными от собственности)?

Великобритания, а затем 5-я Директива ЕС о борьбе с отмыванием денег (AMLD 5) включает в свои определения бенефициарного владения тех лиц, которые имеют более 25 процентов прав голоса или права назначать или снимать большинство членов совета директоров директоров . Также упоминается «влияние» или «эффективный контроль». В принципе, хорошо оставить дверь открытой с этими общими положениями, такими как «любой другой, у кого есть эффективный контроль над законным средством».Это позволяет сотрудникам регистратора или банка, отвечающим за оценку структуры бенефициарного владения юридического лица, копать дальше и пытаться понять структуру контроля. Однако тем, у кого нет воли, времени или опыта, было бы хорошо иметь несколько более «механических» подходов.

Например, есть низко висящие плоды, как мы предложили в нашем контрольном списке для реестров бенефициарных собственников. Те, у кого есть доверенность или любое аналогичное право на управлять юридическим лицом или его банковскими счетами (перевод или снятие средств), также должны быть зарегистрированы.Учитывая, что с 2020 года ЕС требует, чтобы финансовые учреждения сообщали о несоответствиях между информацией, заявленной их клиентами, и информацией, доступной в реестрах бенефициарных собственников, сообщаемые расхождения должны содержать подробные сведения о том, упоминаются ли лица, управляющие банковскими счетами, в реестре бенефициарных собственников.

Однако недостаточно просто зарегистрировать лиц, имеющих доверенность, или тех, кто управляет банковскими счетами. Существуют более сложные случаи контроля или влияния средствами, отличными от владения.Эти дела создают лазейки, которые частные лица используют, чтобы избежать регистрации бенефициарного владения. Мы обсудим эти случаи здесь, чтобы правительство могло принять меры для защиты от них.

а) Объединение коммерческих договоров. Пример структуры VIE для иностранцев для «владения» китайскими стратегическими активами, предназначенными для китайских владельцев

Китайская компания с переменной долей участия (VIE) достигает того же эффекта владения и контроля не за счет владения акциями или голосами, а через различные коммерческие контракты.

Как описывают Уайтхилл и Коппола, в Китае есть ограничения на владение иностранцами или инвестирование в них стратегических отраслей (например, интернет-платформ, финансовых услуг, телекоммуникаций, энергетики, сельского хозяйства). Чтобы избежать этих ограничений, структура VIE работает следующим образом:

Источник: Брэндон Уайтхилл, « Остерегайтесь покупателей: китайские компании и структура VIE »

Компания с переменной долей участия (VIE) — это юридическое лицо, задействованное в стратегической отрасли, которым могут владеть только китайские владельцы.Другая компания, полностью иностранное предприятие (WFOE), создается в Китае. Как видно из названия, он может принадлежать иностранцам, потому что он не связан со стратегической отраслью. Иностранцы могут инвестировать в WFOE через листинговую компанию, которая может находиться на Каймановых островах или где-либо еще.

Нас интересуют пунктирные стрелки между WFOE (иностранцы) и VIE (стратегическая отрасль). Они показывают, как можно получить контроль и все экономические выгоды от владения без фактического владения VIE.

Whitehill описывает необходимые контракты и вовлеченные соглашения:

• Кредитный договор и договор залога капитала: WFOE (иностранцы) переводит деньги в VIE (стратегическую отрасль) в качестве беспроцентной ссуды и получает в качестве обеспечения все активы и обязательства VIE.
• Опцион колл-опциона : WFOE (иностранцы) имеет право приобрести VIE по заранее определенной цене, обычно равной сумме кредитного договора.
• Доверенность в пользу WFOE (иностранцев), предоставляющая ей права акционеров, такие как голосование, участие в собраниях акционеров и представление предложений акционеров.
• Соглашение о технических услугах и соглашение о лицензировании активов , определяющее WFOE (иностранцев) в качестве эксклюзивного поставщика услуг. Эти «услуги» оправдывают, почему WFOE может получать весь доход VIE до налогообложения (в качестве оплаты этих услуг).

По сути, несколько контрактов могут заменить право собственности, давая контроль (посредством доверенности) и права на все доходы и активы (через соглашения о предоставлении услуг).

б) Использование производных и других финансовых инструментов

Если китайская структура VIE казалась сложной, то, по крайней мере, ее можно было понять. В 2006 году Генри Т. К. Ху и Бернард Блэк опубликовали «Новый подкуп голосов: пустое голосование и скрытое (трансформируемое) владение», описывая, что «хедж-фонды проявили особую изобретательность в отделении прав голоса от экономической собственности. Иногда они имеют больше голосов, чем экономическая собственность — такую ​​модель мы называем пустым голосованием.В экстремальной ситуации обладатель голоса может иметь отрицательный экономический интерес и, таким образом, иметь стимул голосовать таким образом, чтобы снизить стоимость акций компании. Иногда инвесторы обладают большей экономической собственностью, чем голосами, хотя часто с изменяемыми правами голоса — фактической возможностью получить голоса в случае необходимости. Мы называем эту ситуацию скрытой (трансформируемой) собственностью, потому что экономическая собственность и (де-факто) право голоса с правом голоса часто не раскрываются ».

Некоторые из этих «простых» стратегий включают предоставление акций в кредит на день голосования с последующим их возвратом.Эта стратегия очень похожа на налоговое мошенничество Cum-Cum, когда акции были взяты в долг не для голосования, а для обмана налоговых органов. При налоговом мошенничестве владелец акций ссужает их до того, как дивиденды будут распределены стороне, имеющей право на возмещение налога на дивиденды, например, на основании их резидентства. После распределения дивидендов, уплаты и возмещения налога акции могут быть возвращены первоначальному владельцу (который не должен получать возмещение). Обе стороны соглашаются разделить «непредвиденную прибыль» от уклонения от уплаты налогов.

Вместо ссуды акции также могут быть проданы с правом выкупа их либо по контракту, либо путем покупки опциона «колл» у кого-то другого, что является финансовым инструментом, дающим вам право купить определенную акцию по выгодной цене. указанная цена.

Другие стратегии намного сложнее, и если у вас нет очень глубоких знаний в области финансов, вам нужно прочитать 99-страничный доклад Ху и Блэка и найти весь финансовый жаргон (а их очень много!) способен полностью понимать стратегии.Как признают даже авторы, «разнообразие стратегий разделения может быть огромным». Они перечисляют некоторые из них. Например, стратегии «пустого голосования» (больше голосов, чем экономическая собственность) включают «владение акциями, хеджируемое с помощью обмена акциями» или «владение акциями, хеджируемое опционами». В основном, права голоса сохраняются, потому что сохраняются акции, но экономические выгоды передаются путем предоставления кому-то другому права на стоимость акций. Другая стратегия, «инсайдерское хеджирование», относится к учредителям или генеральным директорам, которые сокращают свои экономические риски, не продавая свои акции (чтобы никого не предупредить).Они сохраняют свои акции и голоса, но снижают свою экономическую подверженность за счет ограничения убытков и снижения потенциальной прибыли. Для этого они используют «ошейник с нулевой стоимостью», который включает покупку опциона пут (право на продажу по определенной цене) при одновременной продаже опциона колл (позволяя контрагенту, покупателю, приобрести долю по определенной цене). . Эти стратегии также могут быть отменены, когда игрок не имеет голосов (или акций), но по-прежнему подвержен влиянию финансовых инструментов.Это будет иметь такой же экономический эффект, как и непосредственное владение этими акциями. Авторы описали, что в зависимости от рыночных условий хедж-фонды, участвующие в этих стратегиях, могут иметь де-факто право голоса по своему усмотрению (путем расторжения финансового контракта). Они привели пример хедж-фонда P: «[P] обладал« изменяемыми »правами голоса, которые могли исчезнуть, когда [P] хотел скрыть свою долю, но вновь появиться, когда [P] захотел проголосовать». (стр. 837)

Все эти стратегии хедж-фондов могут иметь больше отношения к закону о ценных бумагах (и, надеюсь, их понимают регуляторы ценных бумаг, чтобы предотвратить злоупотребления и новые финансовые кризисы).Для наших целей финансовые инструменты, такие как деривативы, используемые и злоупотребляемые в финансовой отрасли, показывают, что можно владеть акциями, но давать экономические права кому-то другому, или наоборот: иметь доступ к результатам деятельности акции, как если бы вы ее владели, без участия Это. То же самое и с правом голоса.

в) Трасты

Трасты — очень хитрый инструмент. Теоретически траст включает в себя передачу активов учредителем доверительному управляющему, который должен управлять активами траста и доходами в пользу бенефициаров в соответствии с указаниями учредителя в трастовом договоре.Эта структура предполагает как минимум трех разных людей (и во многих случаях это может быть так). Однако на практике траст может включать только двух человек (если учредитель также является «бенефициаром» или «бенефициаром») и даже только одно лицо (если учредитель также контролирует или «является» доверительным управляющим). В зависимости от законодательства страны могут быть ограничения на то, что учредитель также является доверительным управляющим или бенефициаром, но это может быть «зафиксировано» с соблюдением секретности: учредитель может быть назначен бенефициаром позднее или учредитель может получать выплаты от траст, смоделированный как «транзакции с третьей стороной», например, ссуда, которая никогда не будет возвращена, или продажа или покупка активов траста по фиктивной цене.Учредитель также может «быть» доверительным управляющим, назначив компанию доверительным управляющим, а учредитель будет владеть корпоративным доверительным управляющим или руководить им. Назначение защитника или исполнителя для контроля над попечителем — еще один способ контролировать его.

Определение бенефициарных владельцев трастов обычно включает определение всех сторон: учредителя (учредителей), доверительного управляющего (-ых), протектора (-ов), бенефициаров и классов бенефициаров, а также любого другого лица, имеющего эффективный контроль над трастом.

Тринидада и Тобаго, выпущенное Центральным банком, дает хорошее описание того, что этот эффективный контроль может означать на практике.В дополнение к требованию идентификации «лица, предоставляющего средства, если не окончательного учредителя», они добавляют «имя лица, обладающего полномочиями (независимо от того, осуществляются ли они самостоятельно, совместно с другим лицом или с согласия другого лица). : распоряжаться, авансировать, одалживать, инвестировать, оплачивать или использовать доверительную собственность; варьировать доверие; добавить или удалить человека в качестве бенефициара или в категорию бенефициаров или из группы бенефициаров; назначать или снимать попечителей; и направлять, отказывать в согласии или вето на осуществление полномочий, упомянутых [выше].”

Однако может быть трудно добиться раскрытия этого человека, обладающего эффективным контролем, особенно если у него нет надлежащей роли, такой как защитник. Например, учредитель может создать дискреционный траст и написать секретное «письмо с пожеланиями», направляя или инструктируя доверительного управляющего, без необходимости назначать защитника. Это сделало бы договоренность более рискованной с точки зрения учредителя, но взамен учредитель мог бы отделиться от любой идеи контроля над трастом.Это особенно проблематично, если суды понимают, что тот факт, что доверительный управляющий делает именно то, что указывает учредитель, не означает «контроль» со стороны учредителя, а просто поразительное совпадение между желаниями учредителя и доверительного управляющего. Юридическая фирма описала решение суда Джерси по делу Esteem:

Важно отметить, что суд установил, что шейх Фахад не сохранил господства и контроля, даже несмотря на то, что по просьбе шейха Фахда было совершено множество операций, и ни один такой запрос никогда не был отклонен.В связи с этим Суд заявил: «По нашему мнению, доверительные управляющие, которые добросовестно рассматривают дискреционные полномочия … не могут считаться находящимися под существенным или эффективным контролем запрашивающего учредителя … недостаточно просто показать, что на практике доверительные управляющие согласились с пожеланиями учредителя [потому что этот результат может] соответствовать тому, что доверительные управляющие правильно выполнили свои фидуциарные обязанности, [] решив, что каждый запрос учредителя был разумным и отвечал интересам одного или нескольких бенефициаров.”

г) Влияние семьи

Если определение контроля со стороны учредителя затруднительно, определение влияния члена семьи, особенно того, кто не имеет пакетов акций или голосов, может оказаться невозможным. Посещение заседаний совета директоров или какое-то общение может быть показательным, но их легко замаскировать. С другой стороны, если человек нанимает членов семьи или близких людей, чтобы повлиять на них, будет легче определить, кто этот человек, глядя на семейный круг.

Обсуждение

Свобода выбора при разработке контрактов и финансовых инструментов в сочетании с виртуальным зашифрованным обменом данными между сторонами может создать неограниченные способы контроля или влияния на человека (или юридическое лицо), не оставляя никаких следов.

Опытный служащий банка, коммерческого регистра или поставщика корпоративных услуг может обнаружить, что с легальным транспортным средством что-то не так, и запросить дополнительную информацию. Неопытные или не желающие этого офицеры не будут беспокоиться, если это не требуется по закону.

Первое предложение — требовать большего раскрытия информации: любая соответствующая доверенность на управление юридическим лицом или его активами будет очень хорошим первым началом. Раскрытие контрактов, влияющих на пакеты акций, голоса или доход, позволит раскрыть китайскую структуру VIE и некоторые производные финансовые инструменты.

Одним из возможных способов поощрения регистрации этих связанных контрактов было бы придание «конститутивного эффекта» реестру бенефициарных владельцев. Если контракт не был зарегистрирован, он не подлежит принудительному исполнению.Другими словами, китайская компания VIE не сможет передать весь свой доход своему уникальному поставщику (компании WFOE, принадлежащей иностранцам), если контракт не был зарегистрирован и стороны четко не идентифицированы. Точно так же банкам, брокерам и финансовым посредникам следует запретить передачу денег, голосов или пакетов акций между финансовыми игроками, если только эти контракты не были должным образом зарегистрированы в реестре бенефициарных собственников (в отношении каждой компании, которой принадлежат акции или голоса. ).

Это раскрытие информации может показаться чрезмерным и бесполезным для тех, кто утверждает, что все эти люди могут не иметь никакого контроля или иметь отношение к расследованию компании. Но чрезмерность часто бывает относительной. Капиталисты назвали трудовое законодательство, оплачиваемый отпуск и пятидневную рабочую неделю чрезмерными. Несколько лет назад обращение к банкам с просьбой собрать информацию обо всех нерезидентах для автоматического обмена информацией считалось излишним. Все эти практики — неоспоримая реальность.

Что касается бесполезности, аргумент упускает из виду.Конечно, не каждое лицо, указанное в качестве бенефициарного собственника или стороны контракта, связанного с пакетами акций, доходом или голосами юридического лица, будет считаться релевантным, не говоря уже о том, чтобы нести ответственность за любые правонарушения. Однако идея состоит в том, чтобы власти имели всю информацию в первую очередь обо всех лицах, которые могут иметь отношение к делу — именно так, как каждый пассажир аэропорта должен проходить проверку безопасности, несмотря на то, что почти все они не террористы. Наличие информации обо всех лицах, которые могут иметь отношение к юридическому лицу или влиять на него, также поможет обнаружить неизвестные случаи.Например, такое исчерпывающее раскрытие информации может выявить лицо, которое не имеет пакета акций, но, тем не менее, связано с очень большим количеством юридических лиц. Это также позволило бы посмотреть на «общих» людей между двумя явно не связанными юридическими механизмами (например, расследование изощренного отмывания денег может касаться двух компаний только потому, что они участвовали в идентичных финансовых транзакциях, несмотря на то, что у них нет ничего общего).

Проще говоря, у преступников и тех, кто злоупотребляет финансовыми рынками, гораздо больше ресурсов, сотрудничества и творчества, чем у властей.По крайней мере, властям следует требовать информацию, которая может оказаться актуальной для расследования.

С другой стороны, одно дело — требовать раскрытия всей этой информации, другое — понимать, что говорится в раскрытом контракте. Это касается более радикального предложения, которое ставит под вопрос, нужна ли обществу такая большая свобода выбора в первую очередь, когда дело доходит до создания сложных юридических механизмов со сложными структурами контроля и добавления сложных контрактов, которые делают всю договоренность еще более трудной для понимания посторонними.

Весьма вероятно, что сторонники якобы безошибочного саморегулирования свободного рынка выступят против любого дополнительного регулирования, ограничивающего финансовые операции. Подобное неодобрение может исходить от властей страны, ошибочно пытающихся привлечь инвестиции. Однако, возможно, пришло время странам и политикам начать сомневаться в том, служит ли полная свобода создания неограниченных структур обществу в целом. Или, скорее, следует ли нам начать ограничивать типы юридических средств, длину и сложность цепочек владения, а также финансовые инструменты или контракты, которые искажают то, что, по-видимому, предполагает информация о зарегистрированном владении.

Даже если бы кто-то согласился с этими идеями, по крайней мере теоретически, он мог бы обеспокоиться не только потерей инвестиций, но также затратами и дополнительным бременем для текущих экономических игроков, особенно малых и средних предприятий.

Дополнительным преимуществом этих идей является то, что они не повлияют на большинство мелких и средних игроков. Например, в Великобритании около 80 процентов компаний имеют очень простую структуру: либо физическое лицо, владеющее компанией, либо еще одна промежуточная компания.Для этих 80% все эти дополнительные требования к раскрытию информации и ограничения сложности не будут иметь значения. Если предположить, что они уже используют очень простые структуры без каких-либо скрытых контрактов или финансовых инструментов, им не нужно будет делать что-либо по-другому.

Оставшиеся 20%, однако, должны объяснить разработчикам политики, как сложные структуры с контрактами, которые могут дать контроль или экономическое воздействие на других, приносят пользу обществу в целом. В качестве альтернативы, вместо запрета любого неоправданного контракта, влияющего на голоса или экономические выгоды в отношении юридического лица, страны могут установить ограничения на количество контрактов, требуя, чтобы одна сторона финансовой операции владела или держала соответствующие акции.Это, по крайней мере, помешало бы другим игрокам спекулировать активами, которыми никто из них не владеет.

Подводя итог, можно сказать, что меры, которые в наименьшей степени повлияют на финансовых игроков, включают требование дополнительной информации о любом контракте, который влияет на контроль или экономические выгоды в отношении юридического лица. Однако эффективность таких мер может быть ограничена, даже если все игроки раскроют информацию обо всех контрактах, потому что властям в первую очередь необходимо будет разбираться в контрактах. Это приводит к вопросу о том, имеет ли смысл властям всегда преследовать (или идти) за преступными и оскорбительными действиями или пора изменить правила игры и разрешить только то, что, по утверждению властей, имеет смысл и приносит пользу обществу. целое.Чтобы определить это, директивные органы могли бы использовать простой критерий (который также будет иметь отношение к различию между налоговыми злоупотреблениями и законной минимизацией налогов): если это должно быть санкционировано законом, оно должно быть очень простым и легким для реализации (и понимания ). Если единственный способ, которым работает схема, — это использование множества различных юридических механизмов, транзакций и контрактов, которые не имеют смысла для любого постороннего лица, это, вероятно, не предназначено для того, чтобы быть разрешенным, и, следовательно, не должно быть разрешено. Это может означать меньше юридических средств и меньше возможностей для финансирования, но уверены ли мы, что это плохо?

Краткое изложение предложений по началу обсуждения

1. Дополнительная информация. Требовать для каждого юридического лица дополнительную информацию о доверенностях, контрактах, соглашениях или договоренностях (особенно о финансовых инструментах), которые влияют либо на контроль (например, право голоса или управление), либо на экономические выгоды (через владение или подверженность риску, например, производные инструменты или через право на получение всего дохода компании). Эта информация должна быть частью записи каждого легального транспортного средства. Хотя договор не может быть публичным, основные элементы должны быть.

Например, реестр бенефициарных владельцев будет раскрывать информацию о компании A: законных собственниках, цепочке владения, бенефициарных владельцах, директорах, лицах с доверенностями и любом контракте / сделке / соглашении, которое влияет на контроль или право собственности (например, соглашение с эксклюзивным поставщиком , соглашение об обмене акциями между акционером A и хедж-фондом B, дающее хедж-фонду экономические риски, как если бы он владел акциями акционера A).

• Установить ограничения на сложность структуры владения и контроля легального транспортного средства. Директивным органам следует начать изучение и обсуждение установления ограничений на типы юридических механизмов (например, запретить дискреционные трасты), длины цепочек владения (например, разрешить только два уровня между юридическим лицом и его бенефициарными владельцами), качество цепочек владения юридические лица, которые должны были раскрыть информацию о своих законных и бенефициарных владельцах в стране регистрации), а также о контрактах, соглашениях или договоренностях, которые могут повлиять на контроль или воздействие экономических выгод юридического лица (например, разрешить такой договор, если одна из сторон владеет базовыми акциями или интересы в юридическом транспортном средстве).

Свобода выбора будет существовать только в установленных пределах. Если юридический механизм намеревался выйти за эти пределы, например, установить пять уровней между юридическим лицом и его бенефициарными владельцами, они должны обосновать коммерческую потребность в этом (что не должно быть связано с секретностью или минимизацией налогов). Если власти понимают и соглашаются с преимуществами более сложной структуры, это следует не только разрешить, но и включить в существующее регулирование, чтобы позволить всем остальным использовать ту же структуру, которая будет находиться в установленных пределах.По сути, органы власти будут разрешать только то, что они могут обрабатывать и понимать, подобно тому, как сотрудник по комплаенсу в банке разрешает или отклоняет рискованных клиентов.

Бенефициарный собственник

Хорошо разбираясь в подаче исков более пятнадцати лет, ISS Securities Class Action Services (ISS SCAS), наряду с другими сторонними подателями заявок, столкнулась с новыми проблемами из-за, казалось бы, новых требований со стороны юридических фирм и администраторов претензий в отношении точных данных. информация о бенефициарном собственнике.Ранее администраторы заявок принимали имя и номер учетной записи, чтобы начать обработку претензий, не требуя специально информацию о бенефициарном владельце. Теперь представленные претензии даже не будут обрабатываться многими администраторами претензий без точной, несокращенной идентификации бенефициарного владельца для каждой претензии. Администраторы заявлений ясно дали понять, что больше не будут принимать имя учетной записи как достаточное. В этом посте исследуется влияние повышенного внимания к имени бенефициарного владельца на процесс подачи исков, как возникло такое повышенное внимание, а также проблемы и преимущества требования этой информации.

Назначение информации о бенефициарном владельце

С 1978 года Комиссия по ценным бумагам и биржам США под управлением C.F.R. Раздел 17, Раздел 240.13d-3, требует, чтобы «все ценные бумаги одного и того же класса, бенефициарным владельцем которых является лицо, независимо от формы, которую принимает такое бенефициарное право собственности, должны быть объединены при подсчете количества акций, бенефициарным владением которых является такое лицо. ” Политика, лежащая в основе этого правила, заключалась в обеспечении прозрачности в отношении значительной части собственности компании и в понимании инвестиционных полномочий крупных акционеров и их прав голоса.В конечном итоге это правило помогает защитить интересы эмитентов и общественности посредством справедливого и упорядоченного процесса обращения с ценными бумагами. Хотя Кодекс федеральных правил предписывает это с 1978 года, до недавнего времени соблюдение этого требования практически не контролировалось.

Цель запроса информации о бенефициарных владельцах с точки зрения юридических фирм

За последние два года резко усилился надзор за требованиями к информации о бенефициарном владении.Процесс подачи претензий разработан таким образом, чтобы уделять больше внимания информации о бенефициарном владельце по каждой претензии и способу представления этой информации. Чтобы получить некоторое представление об этом резком росте, ISS SCAS поговорила с юридическими фирмами и администраторами претензий, которым теперь требуется эта информация как стандартная часть процесса подачи претензий. Даррен Роббинс, эсквайр. Роббинса Геллера, Рудмана и Дауда, дает некоторое представление о том, почему это требование теперь выполняется более строго. Он объясняет: «За два десятилетия, прошедшие с момента принятия Закона о реформе судебных разбирательств по частным ценным бумагам, различные аспекты практики коллективных исков по ценным бумагам стали намного более усовершенствованными, включая формулирование планов распределения.Что представляет собой передовой опыт в отношении подачи исков, за эти годы значительно изменился. В то время как одни могут охарактеризовать некоторых подателей претензий как попытки оптимизировать претензии, другие могут назвать это игрой в системе ». Таким образом, по словам г-на Роббинса, возникла необходимость в тщательном пересмотре практики подачи претензий и внедрении механизмов, позволяющих избежать ненадлежащей «оптимизации претензий» и, таким образом, гарантировать, что поданные претензии действительно приносят выплаты бенефициарным владельцам, пострадавшим от базовых ценных бумаг. мошенничество.

С точки зрения администраторов претензий

В обсуждениях ISS SCAS с несколькими администраторами претензий они, как и многие юридические фирмы, ссылаются на предотвращение мошенничества или дублирования платежей и повышение эффективности процесса администрирования как на факторы, поддерживающие необходимость более тщательной проверки бенефициарного владельца группового иска. . Они сообщают, что юридические фирмы истца потребовали эту информацию для предотвращения мошенничества, подобного практике, на которую ссылается г-н.Роббинс. Они описывают несколько сценариев, в которых личность бенефициарного владельца необходима для предотвращения переплаты, дублирования платежей и неточных требований. Согласно одному сценарию заявители объединяют претензии по всей организации, но в конечном итоге претензии не принадлежат одному и тому же бенефициарному владельцу. Такая практика привела к выплате требований при мошеннических обстоятельствах, поскольку убытки были разделены между несколькими бенефициарными владельцами, у которых не было законных оснований для объединения их отдельных требований в одно требование.

Также происходит обратное: требования, принадлежащие одному и тому же бенефициарному владельцу, которые должны быть объединены, не объединяются. Некоторые заявители подают эти претензии отдельно. Когда претензии подаются отдельно, некоторые из них рассчитываются как огромные убытки и, таким образом, становятся крупными выплатами по претензиям, которые, если бы они были правильно объединены, в конечном итоге могли бы привести к отсутствию потерь или даже прибыли. Юридические фирмы-истцы обратили внимание на эту проблему и начали требовать, чтобы администраторы претензий собирали информацию о бенефициарных владельцах по каждой претензии.Несколько юридических фирм-истцов также требуют объединения требований на уровне бенефициарного собственника.

Третий сценарий — подача дублирующих требований. Если одно и то же требование подано двумя разными организациями, то требование может быть выплачено дважды одному и тому же основному бенефициарному владельцу. Если одна и та же претензия оплачивается дважды, хотя и подается разными заявителями, это уменьшает оставшуюся часть урегулирования, оставшуюся для выплаты другим подходящим заявителям. Возможность быстрого выявления дублирующих требований повышает эффективность и предотвращает несправедливую непредвиденную прибыль для определенных заявителей.Все большее число фирм-истцов требует эту информацию, что стимулирует администраторов претензий сделать это предварительным условием для обработки претензий.

Определение бенефициарного собственника

Поскольку акцент на идентификации бенефициарного собственника стал более недавним, многие заявители задаются вопросом — как можно определить, кто является бенефициарным владельцем, когда существует множество структур счетов? Одним из мест для руководства по определению «бенефициарного собственника» являются правила SEC по определению бенефициарного владения.Название 17 C.F.R. В § 240.13d-3 говорится:

«Бенефициарный владелец ценной бумаги включает в себя любое лицо, которое прямо или косвенно, в рамках какого-либо контракта, договоренности, взаимопонимания, отношений или иным образом владеет или делится

• Право голоса, которое включает право голосовать или направлять голосование такой безопасности; и / или
• Инвестирование полномочий, которое включает в себя право распоряжаться или направлять распоряжение такой ценностью ».

Правила предоставления информации о бенефициарном владельце очень точны и распространяются практически на все типы фондов, включая трасты.Для получения дополнительных указаний по определению бенефициарного владельца ISS SCAS обсудила терминологию с Грантом Ламбертом, старшим бизнес-аналитиком из Epiq Global, активным администратором претензий. Г-н Ламберт представил следующие объяснения того, что можно ожидать от каждой из нескольких различных юридических структур:

Паевой фонд —Каждый отдельный фонд является собственным бенефициарным владельцем.

Хедж-фонд —Каждый отдельный фонд является собственным бенефициарным владельцем, но личность бенефициарных владельцев может также зависеть от структуры хедж-фонда.

Corporation — Пенсионный план является отдельным бенефициарным владельцем, отдельным от корпорации.

Trust — Трасты являются отдельными юридическими лицами и должны иметь имя, а не имя доверительного управляющего. Доверительный управляющий не является бенефициарным владельцем.

Хотя вышеперечисленные категории не охватывают каждый тип организации счетов, они служат хорошей отправной точкой для определения бенефициарного собственника по большинству требований, не связанных с розничной торговлей.

Воздействие требования бенефициарного собственника — Последствия переработки

Хотя идентификация бенефициарного собственника представляет собой проблему, существуют дополнительные последующие эффекты, неявные в требованиях идентификации и объединения требований на уровне бенефициарного собственника.Например, имя учетной записи может отличаться от имени бенефициарного владельца, и поэтому эту информацию необходимо собирать и хранить отдельно.

Более того, администраторы претензий требуют, чтобы все претензии одного и того же бенефициарного владельца были объединены в одну претензию. Такой подход может показаться логичным и простым; однако при обработке и оплате претензии возникает волновой эффект. Когда претензия соответствует требованиям, администратор претензии производит только один платеж для каждой претензии.

Задача состоит в том, как разделить один платеж на несколько счетов, которые были объединены в одно требование.На какой счет следует депонировать возмещение? Делают ли потери пропорционально? Хотя объединение счетов для подачи заявок несложно, некоторые заявители сталкиваются с проблемами при распределении требований, поскольку им сложно определить, как распределить деньги. В настоящее время нет твердых и быстрых решений этой дилеммы, и администраторы претензий продемонстрировали, что они не планируют делать какие-либо исключения из требований своего бенефициарного владельца или того, как они распределяют средства по претензиям.

Заключение

В качестве основного игрока в сфере подачи заявок сторонними организациями ISS SCAS на протяжении многих лет работала со многими, если не со всеми администраторами претензий. В настоящее время шести из десяти основных администраторов претензий, с которыми ISS SCAS работает и подает претензии, требуется информация о бенефициарном владельце для обработки претензии. Эти администраторы претензий отклонят все претензии, если информация о бенефициарном владельце не будет предоставлена ​​в правильной, полной и несокращенной форме. Кроме того, если администраторы требований видят, что существует более одного требования с одним и тем же бенефициарным владельцем, они потребуют, чтобы эти требования были объединены и агрегированы, независимо от структуры базовых учетных записей, которые были объединены для создания окончательного требования.Это не зависит от того, являются ли счета рукавами одного и того же фонда или базовые счета размещены у разных хранителей. Некоторые заявители были разочарованы последующими последствиями этих требований. Стремясь помочь клиентам ISS SCAS и реагировать на описанные проблемы, ISS SCAS продолжает развивать и упрощать процесс выполнения этого требования. Для обеспечения прозрачности и предотвращения неправомерного использования процесса подачи претензий мошенниками сторонние лица, подающие претензии, и их основные заявители должны соблюдать требования к регистрации бенефициарных владельцев.Хотя это более сложный процесс, эти усилия оправдывают себя, чтобы минимизировать мошенничество, предотвратить переплату и максимизировать возмещение для тех, кто подает легитимные документы. ISS SCAS стремится к сбору соответствующей информации, чтобы гарантировать, что претензии клиентов обрабатываются должным образом, а их взыскания максимизируются в рамках справедливого, точного и законного процесса подачи претензий.

Примечания

117 C.F.R. § 240.13d-3 (1978) (в редакции 1998 г.) (вернуться)

217 C.F.R. § 240.13d-3 (1978) (в редакции 1998 г.).(вернуться)

Информация о бенефициарном владении, требуемая банком Вашингтона

Правительство США внесло поправки в правила, согласно которым финансовые учреждения, такие как Bank of Washington, должны собирать и проверять конкретную информацию от юридических лиц (предприятий), устанавливающих с нами отношения. Эти новые правила помогают бороться с финансовыми преступлениями. Поскольку юридические лица могут быть использованы для сокрытия причастности к отмыванию денег, финансированию терроризма, уклонению от уплаты налогов, коррупции, мошенничеству и другим финансовым преступлениям, требование раскрытия ключевых лиц, которые владеют и / или контролируют бизнес, помогает правоохранительным органам расследовать и преследовать эти преступления. .Банк Вашингтона должен собирать эту информацию, и мы предоставили подробную информацию об этом изменении в часто задаваемых вопросах (FAQ) ниже.

Федеральные правила теперь требуют, чтобы все финансовые учреждения получали и проверяли информацию о ключевых лицах, которые в конечном итоге владеют и / или контролируют юридическое лицо, чтобы помочь правоохранительным органам расследовать преступления и преследовать их в судебном порядке.

Бенефициарный собственник определяется как любое физическое лицо, которое прямо или косвенно владеет 25 или более процентами акций юридического лица.

Также называемое контролирующим лицом, это лицо, несущее значительную ответственность за управление юридическим лицом. Как правило, это лицо, которое имеет право действовать от имени вашего юридического лица и принимать решения, связанные с финансовыми отношениями.

Для каждого лица, указанного в сертификате, мы должны получить их официальное имя, физический адрес, дату рождения и номер социального страхования (SSN). Если они не являются гражданином США, вместо SSN может быть указан номер паспорта.Кроме того, нам понадобится копия удостоверения личности государственного образца, например водительских прав или паспорта, для проверки каждого указанного лица.

Информация о бенефициарном праве требуется при открытии нового счета и / или получении нового кредита. Это также может потребоваться, если вы запрашиваете или выполняете определенные услуги с повышенным риском, такие как международные переводы.

Есть несколько исключений из сбора информации о бенефициарной собственности. Его не требуется собирать для государственных учреждений, публичных компаний, индивидуальных предпринимателей или добровольных некорпоративных ассоциаций (т.д., молодежные спортивные лиги или общественные организации).

После того, как Bank of Washington получит свидетельство о бенефициарном праве на ваше юридическое лицо, мы можем попросить вас подтвердить информацию, когда вы открываете дополнительные новые счета или предоставляете услуги с повышенным риском. Сообщите нам, если произошла смена владельца или контроля над вашей компанией, чтобы мы могли получить актуальную сертификацию, отражающую точную информацию.

Да. Вы просто отметите поле, указывающее, что нет лица с бенефициарным правом собственности, и заполните раздел для контролирующего лица.

Человек, запрашивающий новую учетную запись, обычно является лицом, которое завершает сертификацию. Это может быть то же лицо, названное контролирующим лицом, или лицо, назначенное этим лицом для установления банковских отношений для вашего юридического лица.

Мы обязаны хранить эту информацию как часть наших записей, связанных с вашим юридическим лицом. Мы относимся к этой информации с таким же высоким уровнем конфиденциальности и безопасности, как и ко всей информации наших клиентов.

Косвенное владение означает, что ваше юридическое лицо может принадлежать одному или нескольким юридическим лицам. Мы обязаны получить информацию об отдельных лицах, стоящих за этими многоуровневыми организациями, которые в конечном итоге владеют 25 или более процентами собственности вашего юридического лица.

Пример:

Изначально можно было подумать, что у ABC, Inc. нет владельцев с 25% или более капитала. Но если вы посмотрите на лиц, владеющих Doe, LLC, косвенное владение станет очевидным: в сочетании с прямым владением выявляются соответствующие бенефициарные владельцы.

Часто задаваемые вопросы ›Rockland Trust

Q: Что такое правило бенефициарного владения?
A: Начиная с мая 2018 года, правительство США издало постановления, требующие, чтобы перед открытием депозитных, кредитных или безопасных депозитных счетов для «клиентов-юридических лиц» (как определено ниже) необходимо собрать информацию об определенных «бенефициарных владельцах» и любое физическое лицо, имеющее «контроль» (как каждый термин определен ниже) этих юридических лиц.Цель этих правил — помочь правоохранительным органам в проведении финансовых расследований, помочь предотвратить уклонение от программ санкций, улучшить способность финансовых учреждений оценивать риски, способствовать соблюдению налоговых требований и способствовать соблюдению США международных стандартов и обязательств.

• Корпорации
• Компании с ограниченной ответственностью
• Партнерства с ограниченной ответственностью
• Общие товарищества
• Деловые трасты (созданные государством офисная документация)

• Любое другое юридическое лицо, созданное на основании регистрации в государственном учреждении, включая аналогичные организации, образованные в соответствии с законодательством других стран

• Термин «бенефициарный владелец» означает каждое физическое лицо, если таковое имеется, которое прямо или косвенно владеет 25% или более долей в капитале клиента-юридического лица.
• Термин «контроль» должен применяться к любому отдельному лицу, несущему значительную ответственность за контроль, управление или руководство клиентом-юридическим лицом. Такое лицо может включать в себя исполнительного директора или старшего менеджера или любое лицо, которое регулярно выполняет аналогичные функции.

В: Каково определение «лица со значительным управленческим контролем»?
A: Это лицо, которое несет значительную ответственность за контроль, управление или руководство компанией. Примеры включают главного исполнительного директора, главного финансового директора, главного операционного директора, управляющего члена, генерального партнера, президента, вице-президента или казначея.Как правило, это лицо, которое имеет право действовать от имени вашего юридического лица.

• Физические лица, открывающие счета от своего имени
• Индивидуальные предприниматели
• Некорпоративные ассоциации, такие как местный отряд девочек-скаутов или районная ассоциация
• Трасты, кроме установленных законом. создается путем подачи в гос. офис

В. Какая информация мне нужна, чтобы предоставить Rockland Trust?
A: Каждый раз, когда открывается или ведется бизнес-счет, мы должны будем запрашивать у вас идентификационную информацию (имя, адрес проживания, дату рождения, номер социального страхования), а также документы, удостоверяющие личность (водительские права или паспорт).Если вы открываете учетную запись от имени компании, вам необходимо будет предоставить соответствующую документацию и подписать форму сертификации бенефициарных владельцев юридических лиц, а также подтвердить, что эта информация является достоверной и точной, насколько вам известно.

В: Собирает ли Rockland Trust информацию о бенефициарных собственниках всех бенефициарных владельцев юридического лица?
A: Rockland Trust должна собирать и проверять информацию о бенефициарном владении каждого бенефициарного собственника, имеющего долю в капитале юридического лица в размере 25% или более, и одного физического лица, которое имеет значительный управленческий контроль над бизнесом.

Вот несколько примеров того, как следует заполнять форму в определенных обстоятельствах:

• Если имеется четыре физических лица, каждое из которых владеет 25%, то информация обо всех четырех владельцах должна быть введена в разделе «Право собственности» сертификата, а информация об одном лице, контролирующем организацию, должна быть введена в раздел «Контроль».
• Если есть два физических лица, каждое из которых владеет 40% акций, и одно физическое лицо, владеющее оставшимися 20%, то информация о двух владельцах 40% должна быть введена в разделе «Право собственности» сертификата.Для владельца 20% ничего вводить не нужно. Информация об одном лице, контролирующем предприятие, должна быть внесена в
  раздел «Контроль».
• Если имеется пять физических лиц, каждое из которых владеет 20%, то не требуется указывать информацию ни о каком из этих владельцев в разделе «Право собственности» сертификата. Поле с надписью «Если отмечено, требование о включении бенефициарного собственника неприменимо» должно быть отмечено, и информация об одном лице, контролирующем организацию, должна быть введена в раздел «Контроль».
• Если ваша организация является некоммерческой организацией и не имеет индивидуальных владельцев, то ничего не нужно вводить в разделе «Право собственности» сертификата, следует отметить поле «Если отмечено, требование о включении бенефициарного собственника в список неприменимо», и информация об одном лице, контролирующем организацию, должна быть введена в разделе «Контроль».
  

Q: Когда мне потребуется предоставить информацию о бенефициарном владении?

A: Информация о бенефициарном владельце требуется при открытии нового бизнес-счета, получении новой ссуды или при продлении или продлении определенных продуктов.Это включает в себя сейфы, ссуды, инвестиции и трастовые услуги.

В. Как Rockland Trust будет собирать информацию?
A: Форма сертификации бенефициарных владельцев юридических лиц будет использоваться для получения необходимой информации о бенефициарном владении.

Q: Что означает подписание формы подтверждения бенефициарного владения?
A: Подписание формы сертификации бенефициарных владельцев юридических лиц означает, что лицо, подписывающее форму, заявляет, что, насколько ему или ей известно, информация в форме является полной и правильной.

В. Должен ли я регулярно предоставлять эту информацию Rockland Trust?
A: После того, как Rockland Trust получит форму сертификации бенефициарных владельцев юридических лиц для вашего юридического лица, мы можем попросить вас подтвердить информацию при открытии дополнительных новых учетных записей. Если ничего не изменилось, мы попросим вас повторно подтвердить информацию в файле. Сообщите нам, если произойдет изменение владельца или контроля над вашей компанией, чтобы мы могли получить обновленную форму Сертификации бенефициарных владельцев юридических лиц, которая отражает точную информацию.

В: Нужно ли Rockland Trust собирать информацию о бенефициарном владении для моих личных счетов?
A: Нет. Положение о бенефициарном владении применяется только к соответствующим счетам предприятий.

Q: Что считается счетом согласно правилу бенефициарного владения?
A: Любой бизнес-депозит, кредитный, инвестиционный или безопасный депозитный счет.

В: Что делать, если один из владельцев из другой страны и не имеет номера социального страхования?
A: В этом случае вместо того, чтобы вводить что-либо в столбце «Социальное обеспечение» в форме «Сертификация бенефициарных владельцев юридических лиц», вы должны ввести номер паспорта и название страны, выдавшей номер, в последнем столбце с надписью « Для не-U.С. Персоны ».

В. Является ли Rockland Trust единственным банком, который требуется для сбора информации о бенефициарном праве?
A: Нет. Все банки с федеральным регулированием и кредитные союзы с федеральным страхованием, паевые инвестиционные фонды, брокеры или дилеры по ценным бумагам, торговцы фьючерсными комиссиями и представляющие брокеры по товарам обязаны собирать эту информацию.

Бенефициарных владельцев | Налоговая служба

Как правило, вы (налоговый агент) должны удерживать 30% от общей суммы, выплаченной иностранному получателю платежа, если только вы не можете надежно связать платеж с действующей документацией, которая устанавливает все следующее:

1. Получатель платежа — гражданин США,
2. Получатель платежа — иностранное лицо, которое является фактическим владельцем дохода и имеет право на пониженную ставку удержания,
3. Все посредники и бенефициарный собственник соответствуют требованиям FATCA.

Как правило, вы должны получить документацию до совершения платежа. Документация недействительна, если вы знаете или имеете основания знать, что она ненадежна или неверна. См. Стандарты знаний.

Если вы не можете надежно связать платеж с действующей документацией, вы должны использовать правила презумпции. Например, если у вас нет документации или вы не можете определить часть платежа, которая относится к конкретной документации, вы должны использовать правила презумпции.

Совладелец

Если вы (налоговый агент) производите платеж совместным собственникам, вам необходимо получить документацию от каждого собственника.

Форма W-9

Как правило, вы можете рассматривать получателя платежа как гражданина США, если получатель платежа предоставит вам форму W-9. Форму W-9 может использовать только лицо США, и она должна содержать идентификационный номер налогоплательщика (ИНН) получателя. Если владельцев более одного, вы можете рассматривать общую сумму как выплаченную лицу из США, если какой-либо из владельцев предоставит вам форму W-9.Лица из США не подлежат удержанию NRA, но могут подлежать отчетности по форме 1099 и дополнительному удержанию.

Форма W-8

Как правило, иностранное лицо, которое является бенефициарным владельцем дохода, должно предоставить вам (налоговому агенту) форму W-8.

В серии W-8 есть различные формы. Форма для использования зависит от типа проводимой сертификации. Используемый в этом обсуждении термин «Форма W-8» относится к соответствующему документу. Для получения более подробной информации см. Формы для иностранных бенефициарных владельцев.

Ниже описаны конкретные типы документации.

• Форма W-8BEN, свидетельство об иностранном статусе бенефициарного владельца для удержания налогов в США и соответствующие инструкции
• Форма W-8BEN-E, Свидетельство о статусе бенефициарного владельца для удержания налогов и отчетности в США (юридические лица) и соответствующие инструкции
• Форма W-8ECI, Свидетельство о заявлении иностранного лица о том, что доход эффективно связан с ведением торговли или бизнеса в Соединенных Штатах, и соответствующие инструкции
• Форма W-8EXP, Свидетельство иностранного правительства или другой иностранной организации об удержании налогов в Соединенных Штатах и ​​соответствующие инструкции
• Форма W-8IMY, Сертификат иностранного посредника, иностранного транзитного юридического лица или определенного U.S. Филиалы по удержанию налогов в США и соответствующие инструкции

При соблюдении определенных требований иностранное лицо может предоставить вам документальное подтверждение, а не форму W-8.

Другая документация

Может потребоваться другая документация для заявления об освобождении от удержания или пониженной ставке удержания при оплате личных услуг. Иностранец-нерезидент, возможно, должен будет предоставить вам Форму W-4, Свидетельство о удержании пособия сотрудника или Форму 8233, Освобождение от удержания при компенсации за независимые (и определенные иждивенческие) личные услуги иностранного физического лица-нерезидента.Эти формы обсуждаются в разделе «Оплата выполненных личных услуг».

К формам для иностранных бенефициарных владельцев применяются особые правила.

См. Публикацию 515 «Удержание налога с иностранцев-нерезидентов и иностранных юридических лиц» для получения дополнительной информации об этих формах и документальных доказательствах.

Ссылки / связанные темы

Понимание правила бенефициарного владения и его влияния на вас

Сеть по борьбе с финансовыми преступлениями (FinCEN) ввела «правило» с 11 мая 2018 года, которое предназначено для пресечения и борьбы с незаконной финансовой деятельностью, такой как отмывание денег, уклонение от уплаты налогов, мошенничество и другие преступления.Известное как Правило бенефициарного владения (иногда называемое Правилом должной осмотрительности клиентов), оно требует от банковских и финансовых учреждений сбора соответствующей информации от своих клиентов.

Хотя правило уже действует, у многих организаций возникают вопросы, касающиеся правила и того, как его следует соблюдать. Ниже приводится обзор, который послужит руководством для финансовых учреждений, которые хотят внести ясность в Правило бенефициарной собственности.

Правило о бенефициарной собственности 101

В соответствии с законодательством FinCEN, Правило о бенефициарной собственности гласит: «Банк должен установить и поддерживать письменные процедуры, которые разумно предназначены для идентификации и проверки бенефициарного собственника (ов) клиентов-юридических лиц и включения таких процедур в его соответствие требованиям по борьбе с отмыванием денег. программа.»Перевод: Все охваченные финансовые учреждения должны собирать и проверять информацию от всех значительных владельцев юридических лиц и их счетов. Они должны собрать всю эту информацию при открытии новой учетной записи.

Терминология, используемая в законодательстве, немного двусмысленна, поэтому давайте начнем с разбивки ключевых игроков, к которым применяется новое правило.

Юридическое лицо: Корпорация, ООО, товарищество, полное товарищество, другое юридическое лицо, созданное путем подачи публичного документа государственному секретарю или аналогичному офису, или любое подобное юридическое лицо, созданное в соответствии с законодательством иностранной юрисдикции, открывающее счет.

Бенефициарный владелец: Каждое физическое лицо, прямо или косвенно владеющее 25% или более долей в капитале юридического лица.

У юридического лица будет минимум один и максимум пять бенефициарных владельцев. Это самый низкий порог доли участия, установленный FinCEN. Банки могут иметь более строгий порог капитала, определяющий «бенефициарного собственника», но это остается на усмотрение отдельных учреждений.

Правило бенефициарного владения идет дальше и описывает организационную структуру бенефициарных собственников юридического лица — есть часть контроля и последующие части владения.Зубец контроля, из которого должен быть один, — это человек, который имеет наибольший контроль и ответственность за учетную запись, например, генеральный директор, главный операционный директор или президент компании. Зонды собственности — это любое лицо, которому принадлежит 25% или более долей участия в счете.

Как и в любом правительственном постановлении, есть исключения и исключения. Если вы подпадаете под одну из этих категорий, вам не нужно предоставлять тот же уровень личной информации, что и бенефициарный владелец.

Примечание. Эти исключенные стороны не требуют сбора доказательств, подтверждающих их исключение.

Примечание. Стороны в этой группе должны заполнить форму с подробным описанием причин освобождения, которая подписана NAP и потребуется при открытии первого счета после 11 мая 2018 г.

Каковы шаги для соответствия?

На самом базовом уровне соблюдения Правила о бенефициарной собственности финансовые учреждения должны идентифицировать, проверять и поддерживать следующую информацию обо всех бенефициарных владельцах:

• Имя
• Дата рождения
• Адрес
• Идентификационный номер (идентификационный номер социального страхования и налогоплательщика)

Это не самые строгие требования к безопасности, поэтому большинству банков требуется дополнительная информация.Другая информация, которую запрашивают многие банки, включает информацию о лицензии / идентификаторе, процент владения, статус резидента и многое другое. Согласно FinCEN, банкам и финансовым учреждениям необходимо будет установить процедуры для ведения этих записей, в том числе:

• Стандартные формы сертификации
• Описание всех документов или других методов, используемых для проверки личности
• Описание расхождений в разрешении

Правило бенефициарного владения / должной осмотрительности клиентов повлияло на все счета, открытые после крайнего срока 11 мая.А как же предыдущие клиенты. Банкам не нужно задним числом проверять существующих клиентов. Однако, согласно публикации юридической фирмы Ballard Spahr и публикации часто задаваемых вопросов FinCEN, «обязательство по получению или обновлению информации возникает, когда в ходе обычного мониторинга финансовому учреждению становится известна информация, в том числе об изменении информации о бенефициарном владении для оценки или переоценки общего профиля рисков клиента. Таким образом, в рамках реализации вами Правила бенефициарного владения вы должны определить на основе риска, какие события вызовут необходимость сбора или обновления информации о бенефициарном владении.Хотя простое изменение адреса бенефициарного владельца может потребовать только обновления, смена бенефициарных владельцев вызовет необходимость получить новый сертификат и подтвердить личность нового владельца ».

Если срок действия счета истек, требование к ведению записей о бенефициарном праве составляет пять лет. Банки также должны поддерживать формы, используемые для проверки, а также описания любых бездокументарных методов, которые использовались для подтверждения статуса бенефициарных владельцев.

Советы по соблюдению бенефициарной собственности

Сбор, обновление и мониторинг всей проверенной информации для каждого бенефициарного владельца каждой учетной записи — это масштабные усилия.Несколько человек будут нести ответственность за мониторинг счетов, чтобы отмечать любое тревожное банковское поведение и действия клиентов с высоким уровнем риска.

FinCEN также рекомендует разрабатывать профили рисков клиентов на основе понимания характера и целей взаимоотношений с клиентами с постоянным мониторингом:

• Выявление подозрительной деятельности и сообщение о ней
• Ведение и обновление информации о клиентах с учетом рисков

Эти пошлины ложатся дополнительным бременем на банки, что также потенциально может повлиять на малый бизнес, как предполагают некоторые.

«Каждый час, который сотрудник банка тратит на соблюдение нормативных требований, — это час, который сотрудник не может потратить на то, что мы ценим больше всего — на помощь нашим клиентам в достижении финансового успеха» — Далия Мартинес, исполнительный вице-президент, IBC Bank (Полная статья)

Но банки и финансовые учреждения также могут воспользоваться этими проблемами и добиться соответствия путем внедрения эффективных цифровых приложений, организованных внутренних процедур и непрерывного скрупулезного мониторинга.

Чтобы свести к минимуму неэффективность, организациям следует рассмотреть современные технологические подходы, которые поддерживают не только консолидацию традиционных хранилищ данных, но и методы, которые также включают аналитическое управление информацией, управление качеством данных и технологии прогнозирования.

Успешные подходы включают программы, которые охватывают ряд областей воздействия, в конечном итоге стремясь сократить общие (ручные) усилия по комплексной проверке и повысить уровень автоматизации и интеллекта для конечных пользователей и руководителей.Основные направления деятельности должны включать

• Управление основными данными (MDM), процессы определения и проверки единой справочной записи
• Определение и автоматизация структуры собственности для физических лиц и предприятий (домохозяйство и суперсемейство)
• Подключение клиентов, сбор данных и автоматизация форм
• Проверка организации и проверка соответствия
• Постоянный мониторинг, предупреждения и уведомления
• Контроль данных аудита и изменений в соответствии с нормативными требованиями

В сочетании с обучением, обучением и интеллектуальными технологиями организации могут лучше справляться с этими проблемами и сокращать усилия конечных пользователей с помощью традиционных процессов и более эффективно работать между отделами и направлениями бизнеса.Это хорошо для принятия решений, но даже лучше для клиентов.

Хотите узнать больше о том, как Hitachi Solutions может помочь вашему финансовому учреждению оставаться в соответствии с Правилом бенефициарного владения? Наши специалисты готовы помочь.