Частные пенсионные фонды: Негосударственные пенсионные фонды

Поскольку НПФы накапливают средства исключительно для обеспечения дополнительной пенсии, участникам могут снимать средства после определенного возраста. Это является важным сдерживающим условием, что позволяет участникам защитить свои пенсионные накопления от соблазна досрочно потратить их.

Деятельность НПФ-ов осуществляется с участием трех компаний.

Администратор – компания, занимающаяся заключением пенсионных контрактов и учетом участников и их счетов.

КУА — компания по управлению активами — инвестирует пенсионные средства с целью их приумножения.

Банк-хранитель – банк, который обслуживает счета фонда и хранит активы пенсионного фонда.

Сейчас OTP Capital управляет активами трех негосударственных пенсионных фондов. При этом компания является учредителем двух из них: ОТП Пенсия — самый большой среди открытых НПФ Украины, который начал свою деятельность еще в 2007 году; ФриФлайт- единственный НПФ с валютной стратегией. Фонд был взят под опеку ОТП Капитал в 2018 году.

Также компания OTP Capital управляет фондом магистраль — крупнейшим фондом среди профессиональных ПНФ, принадлежащей Профессиональному союзу железнодорожников и транспортных строителей Украины.

Стать участником НПФ

Чтобы стать участником пенсионного фонда, нужно заключить пенсионный контракт. Контракт может заключаться на себя и на родных, включая несовершеннолетних детей. Возрастных ограничений на участие в НПФ нет.

Документы для оформления контракта:

• Паспорт (для несовершеннолетних — свидетельство о рождении)
• Идентификационный номер

Условия участия

Будущая пенсия участника зависит от размера взносов, их периодичности, а также инвестиционной прибыли, начисляемых на эти взносы.

• Участник самостоятельно определяет размер и периодичность взносов
• Отсутствуют обязательные платежи или штрафы за невнесение средств
• Отсутствует минимальный срок участия в фонде
• Все накопленные средства — частная собственность участника, которя переходит по наследству
• Участник имеет право перевести накопления в другой фонд
• Участник имеет право на налоговую скидку, что позволяет вернуть уплаченный НДФЛ от суммы взносов за год

БольшеСкрыть

Персональный контракт

Корпоративный контракт

Динамика доходности пенсионных фондов

3 месяца

Выбрать

Как работает НПФ

Как накопить на пенсию?

Условия участия

Начать откладывать на пенсию вместе с НПФ можно в любом возрасте

Вкладчик самостоятельно планирует когда и сколько откладывать в НПФ — обязанностей по сумме и по периодичности нет

Откладывать средства в НПФ можно за себя, за родных и за сотрудников компании

Средства, которые накапливаются на пенсионном счете – частная собственность лица, на имя которого открыт счет

Накопленные в НПФ средства могут переходить по наследству

Условия выплат

Пенсию с НПФ можно получать начиная с 50 лет — на 10 лет раньше официального пенсионного возраста

Можно получить выплату досрочно в случае:
– Выезда на постоянное место жительства в другую страну
– Критического состояния здоровья
– Инвалидности

Срок и периодичность выплат участник определяет самостоятельно. Однако срок выплат должен быть не менее 10 лет

Возможна единовременная выплата, если сумма на счете меньше или равна 60 прожиточным минимумам для пенсионера (с 1 января 2022 г. 116 040 грн., с 1 июля 2022 г. 121 620 грн., с 1 декабря 2022 г. 125 580 грн.)

Налоговая льгота для

Вкладчики НПФ имеют налоговое преимущество. Ежегодно государство возвращает 18% от суммы уплаченных пенсионных взносов в НПФ.

Максимальная годовая сумма взносов, с которой можно вернуть 18%, составляет 38 136 грн. за 2021 год.

Что необходимо?

• Заполнить налоговую декларацию за предыдущий год, включив информацию о взносах и подать ее по месту регистрации
  
• Добавить в перечень документов копии паспорта, пенсионного контракта, справку о подтверждении дохода, платежные документы, подтверждающие взносы (платежные поручения, кассовые документы и т. д.).Помните! Вернуть налоги можно только за предыдущий год. Если вы не воспользовались такой возможностью в течение этого года, в следующих периодах вернуть сумму налоговой льготы будет невозможно.

Налогообложение

Стать участником НПФ

Стать участником НПФ просто — стоит только подать заявку на оформление пенсионного контракта. После этого Вы получите пакет документов для подписания.

Оформить пенсионный контракт возможно и в любом отделении «ОТП Банк» по всей Украине или оставить заявку на сайте online.

Документы оформления контракта:

Контракт «сам за себя»

• Паспорт
• Идентификацийнный номер

Контракт «за родных»

• Свой паспорт и идентификационный номер
• Паспорт родственника и его идентификационный номер

Контракт «за несовершеннолетних»

• Свой паспорт и идентификационный номер
• Свидетельство о рождении и идентификационный номер ребенка

Перевод с другого НПФ

Участник негосударственного пенсионного фонда имеет право в любой момент перевести свои накопления в другой фонд. Перевод возможен не чаще одного раза в полгода.

Что для этого необходимо?

Оформить пенсионный контракт с другим НПФ

Подать документы для перевода средств администратору предыдущего пенсионного фонда, в частности:

• Заверенную копию пенсионного контракта, заключенного с другим фондом
• Заявление на перевод пенсионных средств в другой НПФ
• Заверенные копии паспорта и ИНН

Подождать 5 рабочих дней, после чего средства поступят на новый пенсионный счет.

Часто задаваемые вопросы о НПФ

Как работает НПФ?

Частные лица и/или компании осуществляют добровольные взносы на пенсионный счет участника. Активы накапливаются и растут за счет инвестиционного дохода. По достижению пенсионного возраста участнику осуществляются пенсионные выплаты. В течение периода пенсионных выплат остаток средств продолжает приносить прибыль.

От чего зависит размер будущих пенсионных выплат?

Размер выплат (пенсии) зависит исключительно от суммы накоплений, которые учитываются на пенсионном счете участника на момент назначения выплаты и срока выплат. Для того чтобы сбережения работали эффективнее, желательно начинать осуществлять пенсионные взносы как можно раньше – больший период времени для взносов и роста пенсионных средств за счет сложного процента позволят получить больший инвестиционный доход. Даже небольшие взносы, но в течение длительного времени, дают возможность накопить хороший капитал.

Рассчитать свою будущую пенсию можно с помощью «Калькулятора негосударственной пенсии».

В какой правовой форме создаются НПФ?

Негосударственный пенсионный фонд – это юридическое лицо, имеющее статус неприбыльной организации, функционирующее и осуществляющее деятельность исключительно с целью накопления пенсионных взносов вкладчиков в пользу участников пенсионного фонда с последующим управлением пенсионными активами и осуществлением пенсионных выплат.

Кто управляет и обслуживает НПФ?

Органом управления фонда является Совет фонда, который осуществляет контроль над текущей деятельностью фонда. Председатель и члены Совета фонда проходят обязательное специальное обучение и получают сертификаты специалистов по вопросам негосударственного пенсионного обеспечения и должны периодически подтверждать квалификацию. Совет фонда заключает договора:

На администрирование (учет вкладчиков и участников, ведение персональных счетов, формирование отчетности и начисление выплат) – с администратором НПФ;

На управление активами (инвестирование средств с целью их приумножения) – с компанией по управлению активами;

На хранение активов (открытие и обслуживание счетов, хранение активов фонда) – с банком-хранителем.

Подробнее об обслуживающих компаниях «ОТП Пенсия».

Кто контролирует деятельность фонда и компаний, которые его обслуживают?

Существует строгий государственный контроль НПФ со стороны регулирующих органов. Фонд, а также каждая из обслуживающих компаний подчиняется своему контролирующему органу.

Контроль за деятельностью фонда осуществляет Национальная комиссия, которая проводит государственное регулирование в сфере рынков финансовых услуг, контроль компании по управлению активами осуществляет Национальная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку, контроль за деятельностью банка-хранителя осуществляет Национальная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку, а также Национальный банк Украины.

Кроме того, негосударственный пенсионный фонд и обслуживающие компании должны ежегодно проходить независимую аудиторскую проверку.

Пострадают ли накопления в случае нестабильного положения обслуживающей компании?

Средства пенсионного фонда учитываются отдельно от средств обслуживающих компаний. Поэтому, в случае возникновения проблем у администратора фонда, компании по управлению активами или банка-хранителя, их неплатежеспособности или банкротства, средства участников фонда будут сохранены и переданы на обслуживание другой компании.

Возможно ли банкротство НПФ и потеря накоплений?

Защита накоплений обеспечивается законодательством и строгим контролем деятельности фонда со стороны государства. НПФ является некоммерческой организацией и не может быть объявлен банкротом с последующим прекращением ответственности перед своими участниками. Закон предусматривает особую процедуру перевода средств из одного НПФ в другой и делает невозможным потерю пенсионных средств участником.

Кто может быть участником НПФ?

Участником НПФ может быть любой: гражданин Украины, иностранец или лицо без гражданства.

Кто может делать взносы в пользу участников?

Вкладчиком могут быть  физические лица-супруги, дети, родители, родные братья и сестры, дед и баба участника фонда, дети супругов участника фонда, в том числе усыновленные им (ею) дети, родители супругов участника фонда, и юридические лица (работодатель или профессиональное объединение, членом которого является участник фонда).

Есть ли возрастные ограничения для участия в НПФ?

Минимальный и максимальный возраст участника не ограничены законодательством. Например, возраст самого молодого участника «ОТП Пенсия» – 1 год, а самого старшего – 91 год.

Существуют ли ограничения или обязательства по размеру и периодичности взносов в «ОТП Пенсия»?

Ограничений и обязательств не существует. Вы сами решаете, какую сумму платить и как часто это делать. В Европе и США, например, считается нормой ежемесячный платеж от 5 до 10 процентов от прибыли.

Какой возраст является минимальным для пенсионных выплат и какова их периодичность?

Законодательством определен период начала пенсионных выплат – не ранее чем за 10 лет до официального пенсионного возраста (сейчас – с 50 лет). Выплаты должны продолжаться не менее 10 лет и могут осуществляться ежемесячно, ежеквартально, каждые полгода, год.Если сумма сбережений небольшая (на январь 2021 года – до 116 040 грн.), то средства можно получить единовременно.

Можно ли получить средства до наступления пенсионного возраста?

Да, в случае если участник выезжает на постоянное место жительства за границу и имеет об этом отметку в паспорте или имеет медицинское подтверждение критического состояния здоровья (онкозаболевание, инсульт, инвалидность ).

Облагаются ли налогом пенсионные выплаты и имеются ли льготы для тех, кто делает пенсионные взносы?

Налогообложение пенсионных выплат существует, но налог уплачивается только от 60% суммы выплаты.

Кроме того, для вкладчика предусмотрены налоговые льготы в период осуществления взносов в НПФ. Подробнее о налогах и льготы для физических лиц – на странице «Льготы и налогообложение».

Юридические лица также имеют налоговые льготы и преимущества, если делают взносы за своих работников. Подробнее – на странице «Налоговые льготы».

Какова цель инвестиционной деятельности НПФ?

Целью НПФ является сохранение накоплений от инфляции и приумножения пенсионных накоплений путем получения инвестиционной прибыли при низком уровне риска для выполнения обязательств перед участниками фонда в полном объеме. Инвестиционная политика НПФ отображается в инвестиционной декларации фонда. Данный документ содержит перечень конкретных инструментов для размещения пенсионных активов фонда с соблюдением законодательных требований.

Какой инвестиционной стратегии должны придерживаться НПФ?

С целью защиты пенсионных накоплений активы диверсифицируются. В законодательстве четко прописаны требования в отношении лимитов и направлений инвестирования пенсионных активов. Правила инвестирования каждого из фондов прописаны в его инвестиционной декларации. Для НПФ приоритетной является консервативная инвестиционная стратегия, минимизирующая возможность потери накоплений.

Что такое инвестиционный доход?

Инвестиционный доход – это доход, полученный в результате инвестирования активов фонда в определенные финансовые инструменты. Инвестиционный доход включается в расчет чистой стоимости активов (ЧСА), которая рассчитывается ежедневно. Вся прибыль принадлежит участникам НПФ, распределяется между ними пропорционально размерам их вкладов. Фактически, инвестиционным доходом участника фонда является разница между существующей стоимостью активов и его взносами.

Узнать больше о текущих результатах деятельности «ОТП Пенсия» и ознакомиться с ежемесячными аналитическими отчетами можно на странице «Результаты деятельности».

Есть ли гарантированный уровень прибыли, который будет начисляться на пенсионные сбережения?

Согласно законодательству доходность НПФ не может гарантироваться, однако вы можете ориентироваться на исторические показатели деятельности и сравнивать доходность фонда с другими. В разные периоды фонд может демонстрировать разную доходность в зависимости от ситуации на финансовом рынке и имеющихся инвестиционных возможностей. В процессе долгосрочного инвестирования существует много факторов, которые влияют на конечный результат. Если вас не устраивает качество управления вашими пенсионными сбережениями, есть возможность перевести средства в другой фонд.

Может ли быть убыток вместо инвестиционной прибыли?

Такая возможность существует. Возможность убытка присуща всем финансовым инструментам – инвестиций без риска не существует. Однако продуманная консервативная инвестиционная стратегия, опирающаяся на качественный риск-менеджмент и многолетний опыт OTP Group, а также на профессионализм обслуживающих компаний, позволяет нам говорить о надежности «ОТП Пенсия». Показатели деятельности фонда начиная с 2009 года это подтверждают.

Можно ли перевести средства в другой НПФ, если участник недоволен результатами деятельности фонда?

Перевести накопления  в другой пенсионный фонд можно, но не чаще чем раз в полгода.

Что случится с накоплениями в случае смерти участника?

Пенсионные накопления в НПФ является частной собственностью участника, поэтому наследники имеют право наследования средств. В таком случае, наследуется вся сумма одной выплатой, без уплаты налогов (для родственников I степени родства).

Как можно узнать о состоянии индивидуального пенсионного счета?

Следить за состоянием пенсионного счета можно в личном онлайн-кабинете на сайте Администратора фонда, или в мобильном приложении и с помощью бесплатной ежемесячной SMS-рассылки.

Как защищены накопления участников?

Защищенность накоплений обеспечивается строгим контролем деятельности фонда и обслуживающих компаний со стороны государства и специальным законодательством, предусматривающим дополнительные уровни и механизмы защиты средств:

• Требования по диверсификации средств фонда и надежности инвестиционных инструментов
• Распределение функций управления, хранения и учета средств
• Взаимный контроль обслуживающих компаний и имущественная ответственность за нарушение
• Учет активов фонда отдельно от активов обслуживающих компаний
• Возможность замены обслуживающей компании
• Государственный контроль за деятельностью фонда, лицензирования обслуживающих компаний, квалификационные требования к сотрудникам этих компаний и членов Совета фонда
• Обязательная отчетность и обнародования информации, независимый аудит

НПФ — гибкий инструмент для решения кадровых вопросов

Социальный имидж компании

• Расширенный социальный пакет, который повышает конкурентоспособность компании на рынке
• Долгосрочные отношения с сотрудниками

Лояльность и уменьшение текучести кадров

• Долгосрочная инвестиция компании, которая заботится о сотрудниках
• Повышает доверие сотрудников к компании

Условия участия

Быстрое и бесплатное внедрение

Подключение любого количества сотрудников

Отсутствуют ограничения по возрасту и стажу участников

Свободная схема осуществления взносов:

• Фиксированная сумма в зависимости от стажа / должности и прочее.
• Процент от зарплаты
• Одноразовые взносы
• Паритетные взносы

Средства начисленные на контракты сотрудников являются частной собственностью участников

Как открыть корпоративный пенсионный контракт

Предоставить документы компании

• Выдержка из ЕГРПОУ
• Копия протокола / приказа о назначении руководителя и главного бухгалтера, а также копии их паспортов и кодов;
• Информация о системе налогообложения и банковские реквизиты (письмо в произвольной форме с подписью руководителя)
• Перечень работников, участвующих в программе, и копии их паспортов и кодов.

Обменяться подписанными документами

• Договор
• Приложение к договору (при необходимости)
• Экземпляр корпоративного пенсионного контракта
• Первая ведомость с именами участников сотрудников

Провести первые взносы на сотрудников

• Сформировать ведомость
• Отправить сумму одним платежом

Налоговое преимущество для компании

Отнесение взносов на расходы и уменьшение базы налогообложения

Сумма пенсионных взносов в полном объеме относится на расходы предприятия. Это позволяет уменьшить базу налогообложения юридического лица.

Отсутствие ЕСВ

Пенсионные взносы не относятся к фонду оплаты труда и не являются базой для начисления единого взноса на  социальное страхование (22%)

Отсутствие НДФЛ и военного сбора

Перечисленные в пользу работника пенсионные взносы не облагаются налогом на доходы физических лиц (18%) и военным сбором (1,5%), если ежемесячный взнос одновременно не превышает 30 процентов начисленной заработной платы такому работнику.

Калькулятор экономии налоговых льгот

Количество сотрудников

Сумма мотивации на 1 работника

1300 000

Повышение зарплаты

Взносы в фонд

ЕСВ

22%

—

Общие затраты на мотивацию персонала

НДФЛ и военный сбор

18% + 1,5%

—

Общая фактическая мотивация персонала

Понесенные расходы на ЕСВ и налоги

Фактическая мотивация на 1 работника

Американской пенсионной системе снова не хватает денег

США берут в долг на пенсии

За первое полугодие 2021 года муниципальные органы власти США произвели заимствований на сумму более $10 млрд через облигации для пенсионного финансирования. Эта сумма превышает любой аналогичный годовой показатель за последние 15 лет, согласно данным, опубликованным WSJ.

Как отметила в беседе с «Газетой.Ru» профессор кафедры финансов и цен РЭУ им. Г.В. Плеханова Юлия Финогенова, в США присутствует довольно острая проблема недофинансирования пенсионных схем. Пенсионная система Штатов многоуровневая, и большую роль в ней играют частные пенсионные сбережения и корпоративные пенсионные программы, которые частный бизнес организует для своих работников.

Средства, поступающие в фонды, инвестируются и выплачиваются выходящим на пенсию. Но пенсионные счета госслужащих финансируют муниципальные образования из собственного бюджета в рамках накопительных программ.

Кредиты под 30%: что будет, если ЦБ резко поднимет ключевую ставку

Большинство аналитиков ожидают рост ключевой ставки до 7% в 4 кв. 2021 года или 1 кв. 2022-го…

09 сентября 17:17

Однако есть отдельные муниципалитеты, например, небольших или неблагополучных городов, которые не в состоянии производить регулярные взносы в полном объеме в соответствии с требованиями актуарных расчетов пенсионных схем. Поэтому у них возникают долги по финансированию своих пенсионных обязательств. Это и выливается в прирост обязательств по облигациям, которые муниципалитеты выпускают для привлечения ликвидных средств, необходимых для текущих выплат.

Финогенова объяснила, что в настоящий момент за счет федеральных стимулов купонные проценты по облигациям значительно ниже, чем доходность ценных бумаг, в которые инвестируют «пенсионные» деньги. Поэтому за счет возникающей маржи муниципалитеты имеют возможность экономить на пенсионных взносах.

Тем не менее эксперт подчеркнула, что в подобных схемах присутствуют значительные риски. Если доходность пенсионной схемы по каким-то причинам резко упадет (как это было в период финансового кризиса 2009-го) и она окажется ниже процентной ставки по облигациям, то долг муниципалитета возрастет в разы. Это как раз и вызывает опасения на фоне текущей обстановки в экономике США: ускорение темпов инфляции, превышение потолка госдолга, неопределенность в ДКП.

Заведующий лабораторией развития пенсионной системы института социальной политики ВШЭ Евгений Якушев такой активный прирост в выпуске пенсионных облигаций объяснил тем, что дефицит пенсионного финансирования встречается чаще всего в муниципальных пенсионных программах. Одной из причин он назвал их ограниченный круг иных источников фондирования.

Как подчеркнул Якушев, бюджет городов обычно составлен сбалансированно или с дефицитом, поэтому они не могут себе позволить резко увеличить финансирование пенсионной программы. По этой причине они наращивают свои долгосрочные обязательства, выпуская муниципальные облигации.

Преимуществом такого подхода, как объяснил эксперт, является леверидж — плечо, с помощью которого может быть осуществлено текущее фондирование без вывода активов. После получения дохода от инвестиционной деятельности часть средств направляется на погашение обязательств по облигациям, другая — на дальнейшее финансирование и инвестирование.

Но, как и Финогенова, Якушев отметил, что любая работа на финансовом рынке – это риск либо недополучения, либо потери дохода.

Россия не рискует

Эксперт подчеркнул, что в России менее рискованная система пенсионного финансирования, она довольно консервативно и жестко регулируется ЦБ. В силу этого он считает, что применение системы установленных выплат, при которой образуется актуарный дефицит, в России невозможно.

По этим причинам объемы инвестиционных программ, осуществляемых российскими НПФ, существенно меньше в сравнении с США. Ученый резюмировал, что перечень инвестиционных инструментов жестко зафиксирован, что позволяет нивелировать риски, но при этом отнимает возможность на большую доходность у клиентов.

Новый год с шампанским. Поставки игристых вин возобновятся 15 сентября

Комитет вин Шампани отменил рекомендацию о приостановке экспорта шампанского в Россию. Поставки…

11 сентября 19:37

Якушев уточнил, что когда у компании есть долгосрочные обязательства, она под них формирует некий инвестиционный портфель. Также регулирование в США подразумевает, что компания раскрывает и размер своего портфеля, и размер своих обязательств. (PBO и MVCA строчки балансов).

По этой причине менеджмент компании в США имеет большую свободу. У нее могут быть собственные планы, например, она может удерживать активы, пока рынок не вырастет. Это возможно, потому что надзорный орган не требует от компаний 100%-й ликвидности под финансирование. Главное — декларировать и отражать в балансе план восстановления бюджета.

Сравнивая две пенсионные системы, России и США, эксперт выделил и сходства. Как отметил Якушев, как и на Западе, в России введено обязательное актуарное оценивание пенсионных программ, риск-ориентированный надзор и стресс-тестирование. Поэтому можно сделать вывод, что Россия имплементирует практики накопленного мирового опыта регулирования. В Штатах можно инвестировать в гораздо более широкий круг активов, там более либеральное инвестиционное законодательство.

Это подтвердили и в «ВТБ Пенсионный фонд». Фонд, по словам представителя организации, инвестирует в надежные корпоративные облигации и госбумаги с незначительной долей акций и депозитов. Основным источником дохода фонда является процентный доход. Также в «ВТБ Пенсионный фонд» сказали, что инвестиционная политика НПФ в любой стране зависит от конъюнктуры рынка и политики регулирования. Поскольку в России и США есть существенные различия по процентным ставкам и валютному регулированию, инвестиционные политики значительно отличаются.

Якушев также подчеркнул, что в США наличие на рынке пенсионных фондов с долгосрочными вложениями является известным экономическим преимуществом. Они выступают своеобразным буфером, который поддерживает стабильность фондового рынка. На рынке присутствуют инвесторы с короткими позициями и длинными. ПФ сохраняют ликвидные средства до момента сильных движений на рынке, потом они закупают подешевевшие активы.

Эксперт сказал, что имплементировать эту систему можно было бы и на наш рынок, если бы активность пенсионных фондов была выше. Но к сожалению, российская экономика не может похвастаться стабильностью в сравнении с экономикой США, также в РФ гораздо меньше объемы фондового рынка. Российские инвесторы избегают долгосрочного инвестирования, связанного с рисками, при возможности они сразу выводят активы для текущего потребления.

Из положительных сторон российской пенсионной системы Якушев назвал тот факт, что сейчас у основных крупных компаний есть корпоративные пенсионные накопления («Газпром», «Лукойл», «РЖД»). Соответственно, работники этих компаний имеют уже не одну, а две пенсии. Одна общая, полностью финансируемая государством, а вторая – дополнительная, предоставляемая компаниями.

Юлия Финогенова из Плехановского университета назвала основные отличия системы в России и США. Российская система носит распределительный характер, и дефицит ПФ РФ покрывается напрямую за счет федерального бюджета. В США система децентрализованная и накопительная.

Эксперт также обратила внимание на то, что в условиях высокой инфляции и нестабильной экономики накопительные системы дают сбой, поэтому в РФ, при текущем состоянии фондового рынка, она не сможет быть основной.

Она также рассказала про сильную и слабую стороны такой системы. Ее плюс в том, что она позволяет аккумулировать длинные деньги и инвестировать их в реальный сектор, а минус — непредсказуемая волатильность доходности инвестиционных портфелей в случае финансового кризиса. Однако в США наблюдается низкая инфляция и высокие темпы роста ВВП, что позволяет накопительным пенсионным схемам развиваться.

Возвращаясь к российским реалиям, Финогенова рассказала, что Россия могла бы перенять некоторые стратегии инвестирования в отношении добровольных пенсионных накоплений. Однако российский фондовый рынок пока далек по своей капитализации от американского, а экономика пока не может похвастаться стабильными темпами роста.

Александр Починок дал старт массовой чистке пенсионного рынка. Частные пенсионные фонды могут потерять конкурентоспособность – Новости – Научно-образовательный портал IQ – Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики»

Минтруд начал избавляться от мелких пенсионных фондов

Вчера министр труда Александр Починок дал старт массовой чистке пенсионного рынка — он приостановил лицензии девяти негосударственных пенсионных фондов (НПФ) и направил 60 предписаний за нарушения. Участники рынка заключили, что Минтруд проводит «показательную порку» фондов перед пенсионной реформой.

Приказ министра Починка #183 от 23 июля приостановил действие лицензий девяти НПФ: «Сибирский капитал», «Кедр», «Полярный», «Регион-Пенфо», «Ермак», «Связист», Первый республиканский НПФ, «Золотая осень», Инвестиционно-сберегательный НПФ. Приказ инспекции НПФ при Минтруде #93 приводит решение министра в исполнение.

Минтруд еще год назад пообещал, что к 2004 году на пенсионном рынке останутся единицы фондов. Вчерашние решения министерства были расценены рынком как начало политики жесткого регулирования на пенсионном рынке. «Наказанные фонды — жуткие и систематические нарушители нормативных и лицензионных требований,— заявил Ъ глава инспекции НПФ Вячеслав Батаев.— Они не выполняли предписаний, не предоставляли отчетность и даже не отвечали на звонки».

Одновременно с этим Минтруд направил более 60 предписаний об устранении нарушений участникам пенсионного рынка. Таким образом, почти у половины НПФ обнаружились нарушения в работе: 20 случаев размещения пенсионных резервов с нарушениями, 23 — систематического непредоставления отчетности, 20 — оформления аудиторских заключений с ошибками, 37 НПФ получили замечания по отчетности. «Если фонды не будут выполнять предписания, мы намерены начинать новые и новые процессы приостановления лицензий, а затем и подавать в суд на аннулирование лицензий»,— заявил Ъ господин Батаев. По его словам, уже через две недели инспекция подготовит следующую партию кандидатов на вылет с рынка — ее сформируют по итогам полугодовой отчетности и по итогам предоставления актуарных и аудиторских заключений.

Действия Минтруда вполне объяснимы: недавно были приняты законы, допускающие частные фонды к пенсионной реформе. Цена вопроса — многомиллиардные поступления и миллионы новых вкладчиков. «К началу следующего года рынок должен быть прозрачным и вычищенным, готовым к принятию обязательств по обязательному пенсионному страхованию,— считает Александр Починок. — Мелким и недобросовестным фондам на нем не место».

Представители небольших НПФ уверены, что действия Минтруда приведут к тому, что на рынке останутся лишь фонды крупных корпораций. «Только они могут себе позволить ‘накачать’ фонды деньгами и вкладчиками, только бы получить доступ к длинным деньгам пенсионной реформы,— пояснил Ъ гендиректор одного из мелких НПФ.— В итоге пенсионные деньги будут поделены между корпорациями-гигантами». «На рынке должны остаться сильнейшие»,— заявил Ъ гендиректор НПФ «Ростелеком-Гарантия» Аркадий Недбай.

Лиза Голикова, «Коммерсант»

Частные пенсионные фонды могут потерять конкурентоспособность

Через полгода негосударственные пенсионные фонды (НПФ) получат доступ к многомиллиардному потоку пенсионных денег в рамках обязательного пенсионного страхования. А граждане — возможность выбора способа пенсионных вложений. Федеральная комиссия по ценным бумагам (ФКЦБ) хочет получить право контроля над НПФ вместо Министерства труда. Для фондов смена куратора означает, что из их инвестиционного портфеля пропадет самый доходный инструмент — векселя, которые не котируются на рынке и не попадают под контроль ФКЦБ. НПФ могут потерять конкурентоспособность как раз накануне участия в пенсионной реформе.

Рынок НПФ уже 10 лет регулирует Минтруд. Но в связи с тем, что через полгода частные фонды получают доступ к инвестированию пенсионных денег, ими заинтересовалась Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг (ФКЦБ). Комиссия претендует на роль уполномоченного федерального органа по госрегулированию НПФ, аргументируя это тем, что частные фонды – это коллективные инвесторы, то есть профессиональные участники фондового рынка, и поэтому их должна контролировать ФКЦБ.

Комиссия по ценным бумагам предложила дать НПФ более либеральный портфель: в акции, облигации, госбумаги, ипотечные бумаги предлагается размещать до 80% пенсионных резервов, в муниципальные бумаги – до 50%, в иностранные активы – до 20% (сейчас максимальная доля вложений НПФ при добровольном пенсионном страховании ограничена 50% в один класс активов, но разрешенная доля госбумаг составляет 100%). Зато из портфеля НПФ совсем исчезнут векселя: они не котируются на рынке и потому не попадают под регламентацию ФКЦБ.

В Минтруде не согласны с мнением ФКЦБ. По словам главы Инспекции НПФ при Минтруде Вячеслава Батаева, «частные фонды никогда не были и не будут коллективными инвесторами. Фонд – это мешок для сбора денег, он все средства размещает через управляющие компании».

Самим фондам предложения ФКЦБ тоже не понравились. Экспертный совет Инспекции НПФ, куда входят представители фондов, «требует, чтобы портфель НПФ был возвращен в привычное русло». «Портфель НПФ – инвестиционный, а не спекулятивный. Поэтому для нас важны инструменты с фиксированной доходностью», — объяснил ГАЗЕТЕ гендиректор НПФ «Ростелеком-Гарантия» Аркадий Недбай.
А предложенное ФКЦБ увеличение доли акций в портфеле НПФ – «скорее, вред, чем польза».

Фонды хотят вернуть долю госбумаг в портфеле до нынешних 100%, а также «категорически требуют, чтобы для инвестирования пенсионных резервов были возвращены векселя». Долю вложений в векселя они предлагают оставить на уровне 25%.

«Частные фонды испытывают затруднения с тем, куда инвестировать пенсионные активы. Нам не хватает инструментов, поэтому запрещать векселя сейчас нельзя. К тому же доходность по векселям на 2—3% выше, чем даже по корпоративным облигациям», — считает Недбай.

Похоже, за векселя НПФ будут биться до последнего. В противном случае их участие в обязательном пенсионном страховании ничего им не даст. Потеряв возможность быть конкурентоспособными даже в добровольном пенсионном страховании, они тем более не смогут составить конкуренцию Пенсионному фонду РФ и управляющим компаниям в обязательном страховании.

Наталия Биянова, «Газета»

24 июля, 2003 г.

Пенсия в Украине — Пенсионная реформа, НПФы, как накопить на пенсию — новости Украины / НВ

1

Что происходит с пенсионной реформой в Украине?

Пока ничего хорошего. Позаботиться о достойной пенсии в старости следует самостоятельно, не надеясь на государство.

Как рассказал НВ Бизнес руководитель департамента по вопросам маркетинга и продаж «ОТП Капитал», член совета фонда «ОТП Пенсия» Виталий Дышловой, формально пенсионная реформа в Украине стартовала в 2003 году. «Предполагалось, что реформа позволит отойти от солидарной пенсионной системы, главная функция которой – перераспределение пенсионных взносов, работающих на данный момент украинцев в пользу пенсионеров», — объясняет он. Однако, этих взносов, по словам Дышлового, не хватает из-за растущего количества пенсионеров, снижения количества работающих, увеличивающейся продолжительности жизни, а также нежелания платить высокие социальные взносы. Дефицит компенсируется из государственного бюджета. «Сейчас дефицит Пенсионного фонда Украины составляет около 50%, и ситуация не будет улучшаться, так как основная проблема – демография», — сказал он.

Собственно, идея реформы заключалась в том, чтобы, используя мировой опыт, отойти от исключительно солидарной пенсии (1 уровень системы) и внедрить два дополнительных уровня пенсионного обеспечения, диверсифицируя источники будущей пенсии для каждого человека, – обязательный накопительный (2 уровень) и добровольный накопительный (3 уровень).

«Пенсионная реформа предусматривает запуск второго уровня пенсионного обеспечения — индивидуальных накопительных счетов. Кроме государственной пенсии у каждого гражданина появится возможность в старости получать дополнительные выплаты из накопленных средств. Накапливать пенсионные средства можно, в частности, через негосударственные пенсионные фонды», — сказал управляющий локальными активами группы ICU Григорий Овчаренко.

Обязательный накопительный уровень подразумевает, что большинство работающих будут иметь накопительные пенсионные счета в негосударственном пенсионном фонде или в государственном Накопительном фонде, на которые будут осуществляться обязательные взносы. Эти взносы будут инвестироваться и приносить доход своим собственникам. «К сожалению, дата запуска этого уровня, 1 января 2019 года, была провалена профильным регулятором», — отметил Дышловой.

Добровольный  уровень существует уже 15 лет в виде негосударственных пенсионных фондов (НПФ), которые предполагают свободное участие всех желающих накопить себе средства на достойную пенсию.

2

Как работают негосударственные пенсионные фонды?

Вкладчиками НПФ могут быть как физические лица, которые делают взносы за себя или своих родственников, так и компании-работодатели, которые хотят улучшить социальный пакет, повысить лояльность персонала и получить конкурентные преимущества на рынке труда, выплачивая взносы в пользу своих сотрудников.

Взносы не имеют обязательного характера ни по сумме, ни по периодичности. «Эти средства поступают на счет участника в НПФ и потом инвестируются в различные финансовые инструменты для получения инвестиционного дохода. На данный момент, чаще всего деньги вкладываются в государственные облигации (ОВГЗ), депозиты, корпоративные облигации и акции», — говорит Дышловой.

Благодаря возможности инвестировать, по словам Овчаренко, НПФ способны предлагать вкладчикам более выгодные и надежные долгосрочные показатели доходности по сравнению, например, с банковскими депозитами.

Основная цель такого инвестирования – защита средств от инфляции и их приумножение при невысоком уровне риска. Постепенно эти взносы и инвестиционный доход формируют пенсионный капитал, который можно начать получать за 10 лет до официальной пенсии, — т.е. в любой момент после 50 лет.

При небольшой сумме накоплений (сейчас – до 93 840 грн.)  сумма может быть выплачена одноразово.

Если же сумма накоплений больше, то участник получает пенсионные выплаты в течение не менее 10 лет. Этот срок и периодичность выплат устанавливает сам клиент. В течение периода выплат, средства на счету продолжают приносить прибыль, поэтому размер выплат может увеличиваться.

Есть варианты и досрочного получения средств – в случае инвалидности, критического состояния здоровья или выезда на ПМЖ за рубеж всю сумму можно получить одноразово.

3

Как НПФ работают в других странах?

По словам Овчаренко, существенных отличий в работе НПФ в разных странах нет. «В мире нет установленного стандарта пенсионной системы и её накопительной составляющей – всё зависит от ситуации, целей и традиций каждой отдельно взятой страны», — отметил Дышловой.

Однако, почти все развитые страны имеют несколько уровней пенсионной системы и включают в себя накопительную составляющую. «Никто не полагается на морально устаревшую и неэффективную солидарную пенсионную систему», — сказал Дышловой.

Например, в Германии, одной из самых богатых стран Европы, есть государственная (социальная) пенсия, но основной размер пенсии формируется за счёт корпоративной накопительной составляющей и частного пенсионного страхования.

4

Безопасно ли делать взносы в НПФ?

Как рассказывает Овчаренко из ICU, НПФ обязаны диверсифицировать свои инвестиционные портфели, то есть вкладывать средства НПФ в различные финансовые инструменты, уменьшая таким образом потенциальные риски. Это предусмотрено законодательством о негосударственном пенсионном обеспечении.

Деятельность НПФ достаточно жестко контролируется Нацкомфинуслуг и НКЦБФР. Взаимный госконтроль гарантирует высокий уровень безопасности вкладов НПФ.

«Кроме того, в Украине НПФ преимущественно инвестируют в безопасные инструменты с фиксированной доходностью — гособлигации и банковские депозиты. Это гарантирует стабильные показатели доходности и безопасности вкладов в долгосрочной перспективе», — утверждает Овчаренко.

5

Как определить, что НПФ настоящий и за ним не стоят мошенники?

Дышловой из ОТП Пенсия сравнивает выбор НПФ с выбором любого финансового инструмента. «Обязательно нужно смотреть на обслуживающие компании и прозрачность их деятельности, размер фонда (активы, клиентская база), открытость информации о текущей деятельности фонда, исторические и текущие инвестиционные результаты», — сказал он.

Конечно, нужно периодически проверять деятельности НПФ и, в случае неудовлетворённости, переводить свои средства в другой фонд. Такой перевод можно осуществлять раз в полгода.

Овчарнеко напомнил, что все легальные негосударственные пенсионные фонды в Украине являются финансовыми учреждениями и внесены в соответствующий реестр. Найти информацию о фонде и статусе его регистрации можно на сайте Нацкомфинуслуг.

6

Как начать делать взносы в НПФ?

Для осуществления взносов нужно заключить пенсионный контракт.

По словам Дышлового, это можно сделать и дистанционно, оставив заявку на сайте фонда, в онлайн банке «Приват24», а также в офисе администратора пенсионного фонда.

«Список необходимых документов минимальный – паспорт и идентификационный код», — сказал Овчаренко.

Если есть желание заключить контракт в пользу родных, то нужны такие же документы и для них. Для несовершеннолетних понадобится свидетельство о рождении и код, добавил Дышловой.

Пополнять пенсионный счет можно автоматически, настроив автопополнение с платежной карточки через сервис Portmone или другие платежные системы.

7

Есть ли альтернатива НПФ в Украине?

Основные альтернативы НПФ — депозиты, государственные облигации, недвижимость или пожизненное страхование. «Как правило, профессиональная компания по управлению активами обеспечивает доходность НПФ на уровне выше депозитов и помогает уберечь сбережения от колебаний финансовых рынков», — утверждает Овчаренко.

Кроме того, сбережения через НПФ помогают уберечься от импульсивных расходов, поскольку, как отмечалось выше, начать получать пенсионные выплаты можно только после 50 лет.

8

Сколько нужно времени и взносов, чтобы накопить на достойную пенсию?

Принцип прост: чем раньше – тем лучше. Международные эксперты рекомендуют до 30 лет иметь сбережения не менее 12 месячных зарплат, а до 40 — не менее 24. «Чтобы накопить такую ​​сумму за 10 лет, необходимо откладывать примерно 10% от своего дохода. Размещения средств на депозитах или в негосударственных пенсионных фондах позволяет уменьшить сумму отчислений вдвое», — рассказывает Овчаренко.

По словам Дышлового, чем дольше до пенсии, тем больше есть времени для накопления и тогда даже небольшие взносы могут постепенно вырасти в существенный капитал, если в распоряжении есть 20-30 лет. «Чем ближе к пенсионному возрасту, тем более крупные взносы нужно делать, чтобы получить ощутимый результат в виде пенсии», — сказал он. К сожалению, из-за низкой финансовой грамотности и отсутствия обязательного пенсионного накопления (2-го уровня), которое популяризует и добровольное накопление, в Украине молодые люди, для которых пенсионное накопление наиболее эффективно, реже всего о нём задумываются.

Чтобы накопить себе на достойную пенсию нужно учитывать сумму ежемесячных отчислений, доходности НПФ и других параметров. «Например, если в 30 лет начать откладывать по 1000 гривен ежемесячно в течение 25 лет при годовой доходности НПФ в 15%, то в 55 лет дополнительная пенсия составит около 18,5 тысяч гривен ежемесячно, а в 70 лет — более 170 тысяч гривен», — утверждает Овчаренко.

Однако, следует отметить риски связанные с недоразвитостью украинского фондового рынка. НПФ не могут полноценно соблюдать принцип диверсификации, поэтому фонды держат большую часть активов или на депозитах в банке, или в облигациях внутреннего государственного займа.

Автор: ПЕТР ШЕВЧЕНКО

доверять или рисковать — Минфин

Украинцев часто призывают не рассчитывать на помощь государства, а самостоятельно позаботиться о достойной пенсии. «Минфин» разобрался, могут ли им в этом помочь негосударственные пенсионные фонды (НПФ).

Негосударственные пенсионные фонды бывают трех типов: открытые, профессиональные и корпоративные. Два последних вида предназначены для людей, которые объединены одной профессией или работают на одном предприятии. Первые — открыты для всех без исключения. Именно поэтому они попали в наш обзор.

«Минфин» проанализировал работу 10 крупнейших открытых НПФ по чистой стоимости активов. В обзоре мы использовали данные Нацкомфинуслуг по состоянию на 30.06.2019 года.

Как стать участником

Если кратко описать схему работы открытых НПФ, она выглядит следующим образом: человек на протяжении нескольких лет платит взносы в фонд, а тот инвестирует эти деньги, чтобы они приносили доход. Когда наступает оговоренный срок, НПФ начинает выплачивать человеку пенсию, постепенно расходуя накопленную сумму.

Но на практике НПФ работает не самостоятельно, его обслуживают три учреждения: администратор НПФ, компания по управлению активами и банк-хранитель. Каждое учреждение получает комиссию за свои услуги за счет активов фонда. Все это съедает деньги участников.

Читайте также: Накопить на пенсию: НПФ или депозит

Чтобы стать участником НПФ, нужно выбрать пенсионную схему фонда. То есть определиться — сколько лет и как часто вы будете платить взносы, когда начнете получать пенсию и т. д.

Во Всеукраинском администраторе пенсионных фондов утверждают, что для вступления в НПФ не нужно накапливать много денег. Можно платить взносы от 1 гривны в месяц, а также уменьшать или увеличивать их размер, приостанавливать уплату взносов — штрафных санкций не будет.

На практике все несколько сложнее:

1. Размер пенсионных взносов действительно определяет вкладчик. Однако сумма может быть фиксированной. Каждый фонд предлагает разные условия. Иногда для изменения размера или «замораживания» вкладов надо сообщать администратору за месяц. К тому же фонд вправе установить минимальное ограничение — например, пенсионные взносы не менее 10% минимальной заработной платы.
2. Периодичность тоже бывает разная: однократно, раз в год или полгода, ежеквартально или ежемесячно. Одни фонды позволяют останавливать взносы на длительный период, некоторые — исключают участников за неактивность и выплачивают деньги после достижения экс-клиентом пенсионного возраста.
3. Досрочно получить средства можно в двух случаях: критическое состояние здоровья или выезд за границу на постоянное проживание.

.

Подписать контракт с компанией-администратором очень просто. Для этого понадобится только паспорт и идентификационный код.

Участники фонда накапливают пенсионные средства только в гривне. Если вкладчик находится за границей и перечисляет взносы в валюте, они автоматически конвертируются в гривну по курсу НБУ. Работодатель, профессиональный союз или родственники также могут делать взносы в вашу пользу.

Читайте также: Украинцы назвали главные источники доходов (инфографика)

Предлагаем сравнить топ-10 открытых негосударственных пенсионных фондов. По данным Нацкомфинуслуг на 30.06.2019

Фонды были отранжированы по стоимости чистых активов — от большего показателя к меньшему

Как видим, в топ-три вошел фонд ПАО «Укртелеком» (Эмерит-Украина), а также два банковских учреждения — Приват Фонд и ОТП Пенсия.

Куда фонды инвестируют деньги

Сколько вы накопите на пенсию, зависит от того, куда и насколько удачно компания по управлению активами будет инвестировать деньги. Если КУА будет вести осторожную политику и выбирать высокоприбыльные инструменты, капитал участников НПФ может существенно вырасти. Если же компания будет вкладывать все накопления в высокорисковые инструменты, будущие пенсионеры могут даже потерять свои деньги.

В отличие от банковских депозитов, государство не гарантирует вклады в пенсионные фонды.

Читайте также: Куда НПФ инвестируют пенсионные деньги

Каждый фонд старается совместить различные финансовые инструменты, чтобы уменьшить риск и увеличить доходность. Чаще всего КУА вкладывают деньги в государственные ценные бумаги и депозиты. Они инвестируют активы как в национальной, так и в иностранной валюте.

Структура инвестированных пенсионных активов на 30.06.2019 (млн грн)

Источник: Нацкомфинуслуг

Контроль и гарантии

Работу НПФ контролируют государственные органы:

• Нацбанк;
• Нацкомиссия по ценным бумагам и фондовому рынку;
• Нацкомиссия, осуществляющая государственное регулирование в сфере рынков финансовых услуг.

«НПФ не может быть объявлен банкротом. Для него предусмотрена специальная процедура ликвидации, во время которой участники переводят свои накопления в другие НПФ по собственному выбору», — рассказывают в КУА «Всесвит».

Единственный механизм для защиты денег участников — жесткие лимиты, в рамках которых КУА могут вкладывать пенсионные капиталы. Например, на банковские депозиты может уйти не более 40% пенсионных средств, в ценные бумаги одного эмитента — не более 5% активов.

Фонд отчитывается о результатах работы ежедневно. Каждый участник может посмотреть цифры в своем электронном кабинете. Если заметны симптомы кризиса, можно перевести деньги в другой НПФ по личному желанию. Однако быстро отреагировать не получится: как правило, фонды позволяют переводить накопления не чаще, чем раз в полгода.

Читайте также: Новое в Приват24: клиентам предлагают накапливать на пенсию

Комиссия содержится за счет чистой стоимости активов фонда. Она уплачивается даже тогда, когда деятельность фонда убыточна.

«Расходы фондов находятся в пределах от 1% до 7% суммы чистых активов, что является годовым предельным ограничением. Средний показатель расходов за прошлый год составил 4% и постепенно снижается в связи с ростом активов негосударственных пенсионных фондов», — говорит глава подразделения по управлению локальными активами группы ICU Григорий Овчаренко.

При выборе пенсионного фонда эксперты советуют обращать внимание на два критерия: надежность и профессионализм.

По мнению Григория Овчаренко, для выбора НПФ показателем надежности, прежде всего, является количество клиентов, размер активов фонда и продолжительность его деятельности. Очень важно, сколько денег за этот период принесли люди в фонд, какую прибыльность он продемонстрировал. Количество клиентов свидетельствует о том, сколько людей доверили ему свои средства. Продолжительная работа фонда свидетельствует о его профессионализме.

Читайте также: Власть запускает «Пенсионный фонд в смартфоне». Как это работает

Показатели деятельности ведущих негосударственных пенсионных фондов. По данным Нацкомфинуслуг на 30.06.2019 года

Как фонд выплачивает сбережения

Каждый участник НПФ сам определяет свой «пенсионный возраст», то есть дату, когда начнутся выплаты из фонда. Однако по закону получить пенсионные накопления можно не раньше достижения 50-летнего возраста.

Заявка подается заблаговременно — за 2 месяца. Далее между фондом и новоиспеченным пенсионером заключается договор на определенный срок выплаты пенсии.

Вкладчик самостоятельно выбирает, как будет выплачиваться пенсия: ежемесячно, ежеквартально, ежегодно. Выплаты, как правило, безналичные — деньги поступают на банковский счет. Кроме пенсии на определенный срок, можно получить одноразовую выплату.

Читайте также: В программе «Бонус от Минфина» новый участник — НПФ «Династия»

Одноразовая выплата пенсионных накоплений возможна в таких случаях:

1. После достижения определенного пенсионного возраста сумма на пенсионном счете вкладчика меньше, чем 50% прожиточного минимума для нетрудоспособного лица, рассчитанного на 10 лет
2. Признание участника фонда особой с инвалидностью
3. Медицински подтвержденное критическое состояние здоровья (онкозаболевание, инсульт и т. п.) участника фонда
4. Выезд участника фонда на постоянное проживание за пределы Украины
5. Смерть участника фонда (выплата наследникам)

Еще один вариант — пожизненная пенсия (аннуитет). Участник, который достиг своего пенсионного возраста, может заключить договор со страховщиком о выплате пожизненной пенсии. В таком случае НПФ перечисляет все сбережения страховой организации, которую выбрал участник.

Сбережения до выплаты на ваш счет нельзя перевести своим близким или знакомым. Фонд отдает другим лицам пенсионные средства только в случае смерти вкладчика по завещанию.

Читайте также: Выбрать хороший НПФ для накопления пенсий не так уж и просто

Сумма инвестиционного дохода облагается налогом в момент пенсионных выплат — периодических или одноразовых — в пользу участников. Не начисляются налоги на сбережения инвалидов 1 группы и участников, которые достигли возраста 70 лет.

Одноразовая выплата предусматривает налог на прибыль 18% и военный сбор 1,5%. При периодических пенсионных выплатах те же самые налоги начисляются лишь на 60% от общей суммы накоплений.

Немного статистики

По итогам второго квартала 2018 года насчитывалось 846,2 тыс. участников НПФ. По состоянию на 30.06.2019 года стало 860,8 тыс. Из них получили или получают пенсионные выплаты 82,7 тыс. человек — 9,6% от общего количества участников.

Источник: Нацкомфинуслуг

Общая сумма пенсионных взносов во втором квартале 2019 года достигла 2 071,9 млн грн — увеличилась на 6,9%, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. 90% составляют вклады юридических лиц. Чаще всего в пенсионные фонды инвестируют деньги люди в возрасте от 25 до 50 лет. Интересно, что 57% вкладчиков — мужчины, 42% — женщины.

Читайте также: Глава НКЦБФР: Инвестиция в стиральную машину выгоднее, чем в НПФ

Основная альтернатива НПФ — банковские депозиты, государственные облигации и недвижимость. Способы менее рискованные, однако с более низким уровнем доходности.

Светлана Тартасюк

Пенсионные планы: определение, виды, льготы и риски

Пенсионный план — это тип пенсионного плана, в рамках которого работодатели обещают выплачивать установленное вознаграждение работникам пожизненно после выхода на пенсию. Он отличается от плана с установленными взносами, такого как 401(k), когда сотрудники вкладывают свои собственные деньги в инвестиционную программу, спонсируемую работодателем. Популярность пенсий возросла во время Второй мировой войны, и они стали основой социальных пакетов для государственных и профсоюзных работников. Хотя они по-прежнему распространены в государственном секторе, в частном секторе они были в значительной степени вытеснены планами с установленными взносами.

У вас есть вопросы о планировании выхода на пенсию? Проконсультируйтесь с финансовым консультантом в вашем регионе.

В идеальном мире работодатель, предлагающий пенсионный план, откладывает деньги для каждого сотрудника, и эти деньги со временем растут. Выручка затем покрывает доход, который компания обещала выплатить работнику при выходе на пенсию. Часто у работника есть выбор между получением либо единовременной выплаты при выходе на пенсию (или при уходе из компании), либо регулярных пожизненных выплат через аннуитет. В зависимости от плана эти пенсионные пособия могут быть унаследованы пережившим супругом или детьми.

Ваш пенсионный доход обычно выплачивается в виде процента от вашей заработной платы в течение ваших рабочих лет. Этот процент зависит от условий, установленных вашим работодателем, и вашего времени с работодателем. Работник с десятилетним стажем работы в компании или правительстве может получать 85% своей зарплаты при выходе на пенсию. Тот, у кого меньше времени за плечами или у менее щедрого работодателя, может получить только 50%.

Пенсионеры не участвуют в управлении этими фондами. Это считается плюсом, поскольку большинство людей не являются финансовыми экспертами. Но, с другой стороны, отсутствие контроля означает, что работники бессильны обеспечить адекватное финансирование своих пенсионных фондов. Они также должны доверять своей компании, чтобы оставаться в бизнесе в течение всей жизни. Хотя, если компания обанкротится, пенсия прекратится, и начнутся выплаты от Pension Benefit Guaranty Corporation, чтобы покрыть все или большую ее часть.

Если вы уйдете от работодателя до того, как получите пенсионное пособие, вы потеряете деньги, которые ваша компания отложила для выхода на пенсию. Графики вестинга бывают двух видов: скальные и поэтапные. При клиффвестинге вы не имеете права на какие-либо взносы компании до тех пор, пока не пройдет определенный период времени. При поэтапном распределении каждый год выделяется определенный процент ваших пособий, пока вы не достигнете 100-процентного распределения.

Как вы, наверное, догадались, основное различие между государственной пенсией и частной пенсией заключается в работодателе. Государственные пенсии предоставляются федеральными, государственными и местными органами власти. Например, полицейские и пожарные, вероятно, имеют пенсии. Как и школьные учителя.

Некоторые частные компании все еще предлагают пенсии. Чаще всего это давно работающие компании, которые начали предлагать пенсии в прошлом веке. Многие, однако, заморозили свои пенсии, чтобы новые работники не имели права на их получение.

По сравнению с государственными пенсионными фондами, частные пенсии имеют больше правовой защиты. По закону частные компании должны убедиться, что их пенсионные фонды имеют достаточное финансирование. Кроме того, они должны застраховать свои пенсии, уплачивая страховые взносы в Корпорацию по гарантированию пенсионных пособий. Государственные пенсии не подчиняются тем же требованиям. Из-за отсутствия правовой защиты многие государственные пенсионные фонды серьезно недофинансированы, что может привести к резкому сокращению пособий, если ничего не изменится.

В частном секторе 401(k) в значительной степени заменила традиционную пенсию. 401(k) — это план с установленными взносами, при котором деньги удерживаются из вашей зарплаты и помещаются на инвестиционный счет на ваше имя. Вы можете заработать деньги на своих инвестициях или потерять их, но в любом случае деньги принадлежат вам. Напротив, план с установленными выплатами обычно объединяет деньги в пенсионном фонде компании. Ваш работодатель обязан платить вам в соответствии с условиями своего пенсионного плана, но на самом деле никакая часть пенсионного фонда не зарегистрирована на ваше имя.

Традиционные планы 401(k) имеют налоговые льготы. Это означает, что вы не платите налоги со своих взносов или доходов до тех пор, пока не выйдете на пенсию и не снимете средства. Точно так же вы не платите налоги с пенсионных выплат, пока не получите их. Но если вы берете единовременную сумму при уходе из компании, но до выхода на пенсию, вам придется перевести ее на счет с налоговыми льготами, например, на индивидуальный пенсионный счет (IRA).

Кроме того, в некоторых планах 401(k) есть совпадения с работодателем. Если ваш работодатель предлагает один, он будет соответствовать вашим взносам до установленного предела. Пенсии, с другой стороны, не имеют совпадений с работодателем, поскольку все деньги в фонд поступают от работодателя.

Люди, получающие пенсии от государственного работодателя, могут не иметь права на получение пособий по социальному обеспечению или могут получать только частичные пособия. Это связано с тем, что некоторые работники государственного сектора, которые с нетерпением ждут пенсии, не облагаются налогами на заработную плату социального обеспечения. Поскольку они не платят в фонд, они не получают всех пособий.

Если вы проработали часть своей карьеры в частном секторе, но также какое-то время работали в государственном секторе с получением пенсии, приготовьтесь к положению о ликвидации непредвиденных доходов социального обеспечения (WEP). WEP ограничивает пенсионные пособия по социальному обеспечению для людей, которые также получают пенсионный доход. Существует также компенсация государственной пенсии (GPO), которая ограничивает супружеские пособия или пособия в связи с потерей кормильца, доступные людям, получающим государственный пенсионный доход.

Целью WEP и GPO является обеспечение более справедливого применения пособий Social Security во всех сферах. В свою очередь, годы, которые вы проработали в государственном секторе, ничего не значат, а это означает, что вы были безработным. А поскольку Социальное обеспечение основывает пособия на 35-летнем высокооплачиваемом труде человека, государственные служащие будут получать либо ограниченные пособия, либо вообще не получать их.

GPO и WEP экономят деньги на социальное обеспечение, что всегда вызывает большую озабоченность в Вашингтоне, округ Колумбия. Независимо от того, как вы относитесь к GPO и WEP, важно знать, как эти два положения могут повлиять на ваши пенсионные планы.

Если вы работали в правительстве с хорошей зарплатой, у вас, вероятно, есть и другие льготы, на которые можно рассчитывать. По этой причине Конгресс решил, что вы можете обойтись без некоторых пособий по социальному обеспечению, исходя из предположения, что ваша государственная пенсия уже обеспечивала вам пенсионный доход из государственной казны.

Несмотря на то, что доступ к пенсии дает много преимуществ, ни одна пенсионная программа не лишена рисков. В отличие от плана 401(k) или IRA, вы не имеете права голоса в том, как ваша компания инвестирует деньги в ваш пенсионный фонд. Если управляющий фондом примет неверные инвестиционные решения, это может привести к нехватке средств для общей пенсии. Это, по-видимому, приведет к сокращению ваших пособий без предупреждения.

Еще один риск отсутствия контроля заключается в том, что ваша компания может изменить условия вашего пенсионного плана. В частности, это может уменьшить процент заработной платы для каждого получателя, что приведет к уменьшению размера пособия. Учитывая, что пенсии обходятся работодателям гораздо дороже, чем большинство альтернатив, в интересах вашего работодателя минимизировать расходы. В случае государственных пенсий также существует риск того, что государство или муниципалитет столкнутся с экономическими проблемами и объявят себя банкротом, что может привести к сокращению пособий для участников пенсионного плана.

По этим причинам лучше копить самостоятельно в качестве прибавки к пенсии. Вы же не хотите рассчитывать на комфортную пенсию, а потом вдруг столкнуться с нехваткой средств.

В сегодняшней пенсионной среде, где господствуют планы с установленными взносами, легко почувствовать ностальгию по пенсиям. Было бы неплохо иметь гарантированный поток дохода на всю жизнь? Но у пенсий есть риски. Самым большим для работников частного сектора является то, что их компания и пенсия закроются. Выплаты по федеральному страхованию начнутся, но если у пенсии не будет достаточного финансирования, работники могут получать меньше, чем они рассчитывали.

• Не бойтесь обратиться за профессиональной помощью к своим пенсионным планам. Финансовый консультант может помочь вам обеспечить комфортный выход на пенсию. К счастью, найти подходящего финансового консультанта не составит труда. Бесплатный инструмент SmartAsset подбирает вам до трех финансовых консультантов, которые обслуживают ваш регион, и вы можете бесплатно взять интервью у своих консультантов, чтобы решить, какой из них подходит именно вам. Если вы готовы найти консультанта, который поможет вам достичь ваших финансовых целей, начните прямо сейчас.
• Постарайтесь максимально использовать соответствие 401(k) вашей компании. Матч — бесплатные деньги. Это простой способ увеличить свои заначки. Чтобы выяснить, насколько большими должны быть эти сбережения, воспользуйтесь нашим пенсионным калькулятором, который учитывает даже местные налоги.

Фото: ©iStock.com/RossHelen ©iStock.com/DNY59, ©iStock.com/vgajic

Амелия Джозефсон Амелия Джозефсон — писательница, увлеченно освещающая темы финансовой грамотности. Ее области знаний включают выход на пенсию и покупку жилья. Работы Амелии появились в Интернете, в том числе на AOL, CBS News и The Simple Dollar. Она имеет ученые степени Колумбийского и Оксфордского университетов. Родом из Аляски, Амелия теперь называет Бруклин своим домом.

Как работают пенсионные фонды?

Наиболее распространенным типом традиционной пенсии является план с установленными выплатами. После того, как сотрудники выходят на пенсию, они получают ежемесячные пособия по плану, исходя из процента от их средней заработной платы за последние несколько лет работы. В формуле также учитывается, сколько лет они проработали в этой компании. Работодатели, а иногда и работники вносят свой вклад в финансирование этих пособий.

Например, пенсионный план может выплачивать 1% за каждый год службы человека, умноженный на его среднюю заработную плату за последние пять лет работы. Таким образом, сотрудник с 35-летним стажем работы в этой компании и средней зарплатой в последние годы в размере 50 000 долларов будет получать 17 500 долларов в год.

Ключевые выводы

• Традиционные пенсионные планы с установленными выплатами исчезают из пенсионного ландшафта, особенно среди частных работодателей, но многие из них все еще существуют.
• Пенсионные планы финансируются за счет взносов работодателей, а иногда и работников.
• Пенсионные планы государственных служащих, как правило, более щедры, чем пенсионные планы частных работодателей.
• Частные пенсионные планы подчиняются федеральному регулированию и имеют право на покрытие корпорацией Pension Benefit Guaranty Corporation.

Как работают пенсионные фонды

Уже несколько лет традиционные пенсионные планы, также известные как пенсионные фонды, постепенно исчезают из частного сектора. Сегодня работники государственного сектора, такие как государственные служащие, составляют самую большую группу с активными и растущими пенсионными фондами.

Частные пенсионные планы, предлагаемые корпорациями или другими работодателями, редко имеют эскалатор стоимости жизни для поправки на инфляцию, поэтому выплачиваемые ими пособия могут снижаться в покупательной способности с годами.

Пенсионные планы государственных служащих, как правило, более щедры, чем частные. Например, крупнейший в стране пенсионный план, Калифорнийская пенсионная система для государственных служащих (CalPERS), во многих случаях выплачивает 2% в год. В этом случае сотрудник с 35-летним стажем и средней зарплатой в 50 000 долларов может получать 35 000 долларов в год.

Кроме того, государственные пенсионные планы обычно имеют эскалатор прожиточного минимума.

Как регулируются и страхуются пенсионные планы

Существует два основных типа частных пенсионных планов: планы с одним работодателем и планы с несколькими работодателями. Последние обычно охватывают объединенных в профсоюзы работников, которые могут работать на нескольких работодателей.

Оба типа частных планов подпадают под действие Закона об обеспечении пенсионных доходов сотрудников (ERISA) 1974 года. Он был направлен на то, чтобы поставить пенсии на более прочную финансовую основу, а также учредил Корпорацию гарантирования пенсионных пособий (PBGC).

PBGC действует как пенсионный страховой фонд: работодатели платят PBGC ежегодный взнос за каждого участника, и PBGC гарантирует, что работники получат пенсию и другие льготы, если работодатель прекратит свою деятельность или решит закрыть свой пенсионный план.

PBGC не обязательно выплатит полную сумму, которую пенсионеры получили бы, если бы их планы продолжали действовать. Вместо этого он выплачивается до определенных максимумов, которые могут меняться из года в год.

В 2021 году максимальная сумма, гарантированная 65-летнему пенсионеру в плане с одним работодателем, который получает пособие в виде пожизненной ренты, составляет 6034,09 долларов в месяц. Пособия по плану с несколькими работодателями рассчитываются по-другому, гарантируя, например, до 12 780 долларов в год для человека со стажем работы 30 лет.

ERISA не распространяется на государственные пенсионные фонды, которые вместо этого следуют правилам, установленным правительствами штатов, а иногда и конституциями штатов. PBGC также не страхует государственные планы. В большинстве штатов налогоплательщики несут ответственность за получение счета, если план государственного служащего не может выполнить свои обязательства.

Пенсионный фонд

Как пенсионные фонды инвестируют свои деньги

ERISA не диктует конкретные инвестиции пенсионного плана. Однако ERISA требует, чтобы спонсоры плана выступали в качестве фидуциаров. Это означает, что они должны ставить интересы своих клиентов (будущих пенсионеров) выше своих собственных.

По закону инвестиции, которые они делают, должны быть разумными и диверсифицированными таким образом, чтобы предотвратить значительные убытки.

Традиционная инвестиционная стратегия пенсионного фонда заключается в разделении активов между облигациями, акциями и коммерческой недвижимостью. Многие пенсионные фонды отказались от активного управления портфелем акций и теперь инвестируют только в индексные фонды.

Новая тенденция заключается в том, чтобы вкладывать деньги в альтернативные инвестиции в поисках более высокой доходности и большего разнообразия. Эти инвестиции включают в себя частный капитал, хедж-фонды, сырьевые товары, деривативы и высокодоходные облигации.

Важный

Закон об Американском плане спасения от 2021 года включает положения, помогающие PBGC укрепить планы с участием нескольких работодателей, испытывающих финансовые затруднения, до 2051 года.

The State of Pension Funds Today

В то время как некоторые пенсионные фонды сегодня находятся в хорошей форме, многие другие — нет. Для частных пенсионных планов эти цифры отражаются в финансовых обязательствах, взятых на себя их страховщиком, PBGC.

В конце 2020 финансового года у PBGC был чистый дефицит в размере 48,2 миллиарда долларов. Это состояло из профицита в размере 15,5 миллиардов долларов в его программе с одним работодателем и дефицита в 63,7 миллиарда долларов в его программе с несколькими работодателями.

Исследовательская служба Конгресса сообщила, что «PBGC прогнозирует, что финансовое положение программы с одним работодателем, вероятно, продолжит улучшаться, но ожидается, что финансовое положение программы с несколькими работодателями значительно ухудшится в течение следующих 10 лет».

Однако эта оценка была написана до принятия в марте 2021 года Закона об Американском плане спасения от 2021 года. Он включает положения, призванные помочь PBGC укрепить планы с участием нескольких работодателей. Планы, столкнувшиеся с серьезными финансовыми проблемами, имеют право подать заявку на специальную помощь в виде единовременного единовременного платежа, рассчитанного для покрытия обязательств плана до 2051 года. Деньги для финансирования этой программы должны поступать не из страховых взносов, а из общие налоговые поступления министерства финансов США.

Государственные и местные пенсионные планы также представляют собой смешанную картину. В то время как горстка государственных планов имеет 100% финансирования, необходимого им для выплаты предполагаемых будущих пособий, большинство имеет значительно меньше. Институт Equable недавно предсказал, что «средний коэффициент фондирования снизится с 72,9% в 2019 году до 69,4% в 2020 году».

Общие сведения о частных пенсионных планах и аннуитетах для выхода на пенсию

4 МИН. ПРОЧИТАЙТЕ

Согласно годовому отчету Министерства труда США по форме 5500 за 2018 г., существует 1390,8 миллиона человек, участвующих в частных пенсионных планах. Из этого числа 96,4 миллиона активных ¹ . Это означает, что они регулярно вносят свой вклад в этот план.

Концепция частной пенсии (также называемой «личной» пенсией) для использования в качестве части пенсионной стратегии не нова. Компания American Express создала первый частный пенсионный план в 1875 году. Однако он не сразу стал популярным. Фактически, только около 25% несельскохозяйственных работников в 1950 г. были вовлечены в ту или иную частную пенсионную систему.

В конце концов ценность подготовки к выходу на пенсию за счет частных пенсий, состоящих из аннуитетов, получила более широкое признание. К концу 20 ^-го века частные пенсии стали набирать обороты. Сегодня они широко распространены по всей стране, практически во всех отраслях.

Частные пенсионные планы: обзор

Частная пенсия чаще всего представляет собой вид инвестиций, называемый аннуитетом. Аннуитеты — это договоры страхования, по которым вам осуществляются регулярные выплаты либо немедленно, либо в какой-то момент в будущем. Вы можете приобрести аннуитет, чтобы помочь увеличить или защитить свои пенсионные сбережения, обеспечивающие гарантированный поток дохода. Гарантированный поток дохода – это ваша частная пенсия. Существуют также пенсионные планы, которые работодатели предоставляют своим сотрудникам. Существует 2 типа планов работодателей: с установленными выплатами и с установленными взносами. Наконец, Social Security — это государственная пенсия. Это означает, что он находится в ведении правительства США. На самом деле работники получают возмещение из налога на социальное обеспечение на свою пожизненную заработную плату.

Все работники США имеют право пользоваться преимуществами социального обеспечения. Большинство людей работают в компаниях, которые предоставляют какой-либо пенсионный план. Существуют четкие различия между планами работодателя и частными пенсиями. Они описаны ниже.:

• План с установленными выплатами : Этот план гарантирует определенную выгоду в течение определенного периода времени. Работодатель несет ответственность за выделение достаточного количества денег для покрытия всех соответствующих сотрудников. Если работодатель не в состоянии произвести требуемые выплаты, пособие, получаемое работником, может быть уменьшено.
• План с установленными взносами : Этот план предлагает налогово-квалифицированный метод, который включает сбережения и инвестиции. Работник вносит часть своей зарплаты в свой индивидуальный план. Взносы инвестируются в определенную группу вариантов инвестирования. Когда сотрудник выходит на пенсию, он может использовать остаток в плане в качестве дополнительного источника дохода. Сотрудник несет ответственность за внесение взносов и выбор вариантов инвестирования.
• Аннуитет или частная пенсия : Этот план по договору гарантирует (на основе способности эмитента выплаты страхового возмещения страхователю платежи по страховому полису. Страхователь платит эмитенту заранее определенную сумму денег в обмен на поток платежей в будущем. Страховая компания несет ответственность за инвестирование единовременной премии и выплату вам потока дохода.

Типы аннуитетов

Аннуитет — это страховой продукт, который может обеспечить вам поток доходов на протяжении всей вашей жизни. Эти платежи производятся через регулярные промежутки времени, как правило, ежемесячно. Существует несколько различных типов аннуитетов, каждый из которых имеет свои особенности. Наши пенсионные планировщики могут помочь вам найти то, что подходит именно вам, чтобы помочь вам достичь ваших финансовых целей.

Существует три типа аннуитетов:

• Фиксированный : Фиксированный аннуитет фиксирует процентную ставку на момент приобретения аннуитета. Независимо от того, какова рыночная процентная ставка, процентная ставка по аннуитету с фиксированной ставкой остается постоянной на протяжении всего срока действия договора. Страховая компания, выдавшая аннуитет, несет риск осуществления выплат выгодоприобретателю.
• Индексированный : Индексированный аннуитет выплачивает держателю полиса процентную ставку, основанную на выполнении определенного рыночного индекса. Например, индекс S&P 500 может быть индексом производительности, используемым для определения процентной ставки аннуитета. Индексированные аннуитеты предлагают больший потенциал роста по сравнению с фиксированными аннуитетами. Когда рыночный индекс превышает фиксированную ставку, страхователь получает выгоду. Индексированные аннуитеты имеют минимальную ставку независимо от того, как работает конкретный индекс, что ограничивает риск снижения. Страховая компания несет риск выплаты минимальной или большей суммы в зависимости от показателей индекса.
• Переменная : Переменная рента выплачивает процентную ставку на основе результатов инвестиционного портфеля, выбранного страхователем. В некоторых случаях страховая компания может предложить держателю полиса типовой портфель, который автоматически перебалансируется по заранее установленному графику. Несмотря на отсутствие гарантированной процентной ставки, переменная рента сопряжена как с риском убытков, так и с возможностью получения прибыли — выбранный тип переменной ренты будет определять сумму потенциальных убытков или прибыли. Страхователь несет риск, связанный с переменным аннуитетом, а не страховая компания.

Аннуитеты за и против

Как и любой финансовый продукт, аннуитеты имеют свои плюсы и минусы. Условия могут быть изменены в зависимости от пенсионных потребностей страхователя. Давайте более подробно рассмотрим плюсы и минусы.

Аннуитеты предлагают варианты для корректировки условий продукта, чтобы наилучшим образом соответствовать конкретным потребностям страхователя. Различные условия, которые могут быть изменены:

• Продолжительность периода выплат.
• Структура выплаты.
• Время изменения структуры выплат.
• Возможность вывода процента от первоначальной инвестиции без штрафных санкций.

К недостаткам, связанным с аннуитетами, относятся:

• Высокая стоимость. Наездники политики обычно увеличивают стоимость ренты. Полис-райдеры являются неотъемлемой частью адаптации аннуитета в соответствии с вашими финансовыми потребностями и целями.
• Аннуитеты не являются ликвидными инвестициями. Они не должны составлять слишком большой процент ваших пенсионных активов.
• Аннуитеты могут быть очень сложными. Финансовый консультант может понадобиться, чтобы помочь вам найти правильный.

В Financial & Tax Architects мы стремимся помочь вам достичь ваших пенсионных финансовых целей. Наши опытные и знающие специалисты по финансовому планированию помогут вам разобраться в сложной ситуации с частными пенсионными планами, чтобы найти то, что подходит именно вам. Никогда не рано начать планировать свой выход на пенсию, свяжитесь с нами сегодня, чтобы назначить встречу.

~~~~~~~~

*если часть из них не является переменным аннуитетом.

¹ Определение активных участников включает лиц, которые имеют право выбирать, чтобы работодатель производил платежи по плану типа 401(k) (даже если физические лица не вносят взносы), а также лиц, не имеющих права участия, которые зарабатывают или сохраняют зачисленные услуги в соответствии с план. Для получения дополнительной информации см. Инструкции к форме 5500 по адресу https://www.dol.gov/agencies/ebsa/employers-and-advisers/plan-administration-and-compliance/reporting-and-filing/form-5500.

Загрузите наше БЕСПЛАТНОЕ руководство:

Последние сообщения

• Лучший способ подготовиться к расходам на здравоохранение на пенсии
• Преимущества благотворительных пожертвований на пенсии
• Со стола Гордона Хааве — апрель 2022 г.
• Платите ли вы подоходный налог при выходе на пенсию?
• Со стола Гордона Хааве — март 2022 г.

Мнения избранных авторов являются их собственными и могут неточно отражать мнение Financial & Tax Architects, Inc. Эта статья предназначена только для общей информации и не предназначена для использования в качестве конкретной финансовой, бухгалтерской или налоговой консультации. Люди должны поговорить с квалифицированными специалистами в зависимости от их индивидуальных обстоятельств. Анализ, содержащийся в этой статье, может быть основан на информации третьих лиц и может быть устаревшим или иным образом замененным без предварительного уведомления. Сторонняя информация считается надежной, но ее точность и полнота не может быть гарантирована.

Нажимая на любую из ссылок, вы подтверждаете, что они предназначены исключительно для вашего удобства и не обязательно подразумевают какие-либо связи, спонсорство, поддержку или представления с нашей стороны в отношении сторонних веб-сайтов. Мы не несем ответственности за содержание, доступность или политику конфиденциальности этих сайтов, а также не несем ответственности за любую информацию, мнения, советы, продукты или услуги, доступные на них или через них.

Частный план открывает новые возможности

Государственный совет Китая объявил о новой схеме частного пенсионного обеспечения, которая позволит физическим лицам вносить добровольные вклады на пенсионный счет и инвестировать свои пенсии в стабильные финансовые продукты. Новая схема направлена ​​на устранение недостатков в нынешней пенсионной системе Китая, поскольку старение населения страны ускоряется, а национальный пенсионный фонд испытывает растущее давление. В рамках этой схемы люди смогут инвестировать свои пенсии в ряд финансовых продуктов, предоставляя больше возможностей для накопления богатства и финансовой стабильности, а также открывая прибыльный новый рынок для банков и финансовых компаний.

ОБНОВЛЕНИЕ. На еженедельном заседании Государственного совета 26 сентября 2022 г. премьер Ли Кэцян объявил о новых налоговых льготах для стимулирования развития частных пенсий. Новые налоговые льготы включают доналоговые вычеты в размере до 12 000 юаней (1667 долларов США) из годового налогооблагаемого дохода участников частных пенсионных схем и снижение налоговой нагрузки на пенсионные выплаты с 7,5 до 3 процентов. Кроме того, доходы от инвестиций пока не будут облагаться налогом. Новая налоговая политика будет введена задним числом с 1 января 2022 года.                                                 

21 апреля 2022 года Государственный совет Китая опубликовал документ под названием Мнения о содействии развитию личных пенсий («мнения») (ссылка на китайском языке), в котором подробно описывается разработка первой в Китае частной пенсионной схемы. .

Согласно заключению, новая пенсионная схема дополнит текущие базовые пенсии и аннуитеты, предоставляемые государством и работодателями, и поможет развитию коммерческих пенсионных финансовых услуг. По этой схеме люди могут делать ежегодные взносы в размере до 12 000 юаней (1846 долларов США) на пенсионный счет, открытый через централизованную платформу.

Частная пенсионная схема направлена ​​на удовлетворение насущной потребности в пенсионной реформе, поскольку Китай переживает один из самых экстремальных случаев старения населения в мире, а нынешние пенсионные планы, спонсируемые государством и работодателями, терпят неудачу.

Стареющее население Китая и перегруженная пенсионная система

Новая частная пенсионная схема развертывается отчасти в ответ на острую потребность в пенсионной реформе, поскольку страна сталкивается с массовым демографическим сдвигом , вызванным резко падающей рождаемостью и быстрым стареющее население.

В 2021 году в Китае был зарегистрирован самый низкий естественный прирост населения за всю историю — всего 0,34 на тысячу, что на 1,11 процентных пункта меньше, чем в предыдущем году. Коэффициенты зависимости также быстро растут по мере старения населения. Доля людей старше 65 лет выросла с 9,1 процента населения в 2011 году до 14,2 процента в 2021 году, что означает, что население трудоспособного возраста быстро сокращается.

Существующая пенсионная система Китая плохо подходит для учета этих демографических изменений. Система состоит из трех ступеней, в которой первой ступенью является базовая государственная пенсия, а второй — добровольный пенсионный план работников, в который работодатель и работник вносят ежемесячные взносы. Третий уровень — это частные пенсии, которые в настоящее время очень слабо развиты. Подавляющее большинство людей в Китае относятся к первым двум столпам.

Кроме того, поскольку население продолжает стареть, первые два уровня пенсионной системы испытывают значительное давление и могут быть не в состоянии поддерживать население через пару десятилетий.

Государственная пенсия частично финансируется за счет индивидуального подоходного налога, но этот источник будет уменьшаться по мере сокращения населения трудоспособного возраста. Ожидается, что в 2028 году национальный пенсионный фонд столкнется с дефицитом в размере 118,13 млрд юаней (18 млрд долларов США), согласно исследованию, проведенному Китайской академией социальных наук (CASS) (ссылка на китайском языке).

Между тем, согласно отчету McKinsey, пенсионная схема, спонсируемая работодателем, охватывает только около 20 миллионов сотрудников. Согласно отчету, большинство малых и средних предприятий (МСП) не в состоянии выплачивать аннуитеты работникам из-за высоких эксплуатационных расходов, а многие даже не выплачивают своим работникам обязательное социальное страхование.

Падение рождаемости также означает, что у многих пожилых людей не будет детей, на которых можно было бы опереться в плане финансовой поддержки, которые традиционно брали на себя роль основных кормильцев семьи после ухода родителей на пенсию.

Эта ситуация еще больше усугубляется очень ранним установленным законом возрастом выхода на пенсию в Китае — 60 лет для мужчин, 55 лет для женщин-белых воротничков и 50 лет для женщин-рабочих — поскольку более ранний выход на пенсию означает меньший налог на заработную плату и меньшее количество лет. взносов от работодателя.

Таким образом, третья ступень частных пенсий крайне необходима для обеспечения финансовой безопасности и стабильности пожилого населения страны. Но необходимость пенсионной реформы выходит за рамки обеспечения основных потребностей населения. По мере роста доходов и уровня жизни по всей стране растет социальный запрос на повышение пенсий.

Многие люди в Китае, особенно растущий городской средний класс, ожидают большего от своих золотых лет и захотят обеспечить такое же качество жизни, к которому они привыкли на протяжении всей своей трудовой деятельности.

В интересах самой страны также обеспечить, чтобы население по-прежнему имело доступ к располагаемому доходу после выхода на пенсию. По оценкам ВОЗ, к 2040 году около 28 процентов населения будет старше 60 лет, а это означает, что пожилые люди будут играть все более важную роль в потреблении и экономическом росте. Поскольку Китай стремится улучшить равенство и увеличить потребление с помощью национальных стратегий, таких как общего процветания и двойного обращения , гарантируя, что пожилые люди имеют достаточную покупательную способность, в дополнение к финансовой стабильности, станет еще более важным.

Обзор частного пенсионного плана

Кто может участвовать в частном пенсионном плане?

Согласно заключениям, работники, которые участвуют в базовом пенсионном страховании для городских служащих или в базовом пенсионном страховании для городских и сельских жителей в Китае, могут участвовать в индивидуальной пенсионной схеме. По данным Национального бюро статистики Китая, на конец 2021 года в базовой национальной пенсионной системе числилось 1,03 миллиарда человек9. 0003

Как работает схема?

Для участия в программе физические лица могут делать добровольные взносы, открыв личный пенсионный счет. Индивидуальный пенсионный счет должен быть открыт через «Платформу обслуживания информации о персональных пенсиях» («Платформа информационного обслуживания»). Размер ежегодных взносов ограничен 12 000 юаней (1 846 долларов США). Этот предел будет скорректирован в будущем Министерством трудовых ресурсов и социального обеспечения и Министерством финансов (МФ) с учетом таких факторов, как экономическое и социальное развитие.

После создания учетной записи участники могут использовать свои пенсионные взносы для покупки финансовых продуктов в соответствующих финансовых институтах.

Для каждого участника может быть создана только одна учетная запись, через которую будут проходить все транзакции, включая взносы, доходы от инвестиций, платежи и налоговые платежи. Личный счет может быть назначен или открыт в соответствующем коммерческом банке или через соответствующее агентство по продаже финансовых продуктов.

26 сентября 2022 года Государственный совет объявил (ссылка на китайском языке) новые налоговые льготы для участников частных пенсионных схем. Налоговые льготы:

• Вычеты до 12 000 юаней (1 667 долларов США) из годового налогооблагаемого дохода участников.
• Снижение налоговой нагрузки на пенсионные выплаты с 7,5 до 3 процентов.

Кроме того, было объявлено, что доходы от инвестиций пока не будут облагаться налогом.

Участники могут снять деньги с пенсионного счета, когда они достигнут установленного законом пенсионного возраста, потеряют трудоспособность или поселятся за границей. Некоторые другие условия доступа к пенсии также могут быть санкционированы государством. Доступ к пенсии можно получить либо ежемесячными платежами, либо разовым платежом в зависимости от условий, которые должны быть проверены информационной сервисной платформой. Пенсионные средства будут переведены на банковский счет социального обеспечения человека.

Какие компании могут участвовать в пенсионной программе?

Как упоминалось ранее, средства на личных пенсионных счетах могут быть использованы для приобретения соответствующих финансовых продуктов, таких как продукты управления активами, сберегательные вклады, коммерческое пенсионное страхование и государственные фонды.

Согласно заключениям, финансовые учреждения и финансовые продукты, которым разрешено участвовать в работе индивидуальных пенсий, будут определены соответствующими органами финансового регулирования и опубликованы через сервисную платформу. Однако в настоящее время не приводится никаких критериев для разрешенных финансовых учреждений или продуктов, за исключением того, что финансовые продукты должны быть «безопасными, зрелыми и стабильными, стандартизированными и ориентированными на долгосрочное сохранение стоимости».

Мнения конкретно призывают различные правительственные ведомства сформулировать соответствующие руководящие принципы и правила для содействия развитию отрасли.

Ожидается, что Министерство людских ресурсов и социального обеспечения и Министерство финансов предоставят общие рекомендации по развитию личных пенсий и сформулируют конкретную политику по таким вопросам, как открытие счетов, предельные суммы платежей, квитанции о лечении и налоговые льготы.

Между тем, соответствующие органы финансового регулирования должны будут контролировать и направлять бизнес-аспекты отрасли, включая надзор за участием финансовых учреждений в работе личных пенсий. Они также помогут убедить соответствующие финансовые учреждения оптимизировать продукты и услуги, предоставить предупреждения о рисках продуктов, контролировать риски продуктов и усилить обучение инвесторов.

В знак того, что вскоре появятся дополнительные политические рекомендации, информационный бюллетень (ссылка на китайском языке), опубликованный на официальном веб-сайте Комиссии по регулированию ценных бумаг Китая (CSRC), заявил, что финансовый регулятор будет работать над формулированием и внедрением вспомогательных правил и положений для личных пенсионные вложения в государственные фонды.

Возможности на пенсионном рынке Китая

Финансовые компании уже много лет с нетерпением ждут открытия частных пенсионных фондов в Китае. Теперь, когда это произошло, и когда критерии участия в рынке были уточнены, финансовые компании могут получить большую прибыль. Иностранные финансовые компании с многолетним опытом работы в пенсионных фондах также могут иметь конкурентное преимущество перед отечественными игроками, которые являются относительно новыми в этой области.

Ожидается, что рынок вырастет с 300 миллиардов долларов США сегодня до 1,7 трлн долларов США в 2025 году, согласно Reuters со ссылкой на независимые консультанты.

Государственные фонды

В информационном бюллетене, опубликованном на официальном веб-сайте CSRC, говорится, что государственные фонды имеют хорошие возможности для «служения обществу в финансовом управлении и помощи в сохранении и приумножении пенсий».

По данным информационного бюллетеня, государственные фонды уже обслужили более 540 миллионов инвесторов, а общий объем доверенных пенсионных активов под управлением превысил 4 триллиона юаней (611,2 миллиарда долларов США). В нем также говорится, что индустрия государственных фондов должна «сосредоточиться на улучшении инвестиционных и исследовательских возможностей, укреплении пенсионных финансовых инвестиций и образования», чтобы «добиться больших успехов в служении делу национальной пенсионной системы».

Банки

Утвержденные банки будут иметь уникальную возможность воспользоваться преимуществами частной пенсионной схемы, поскольку они смогут предоставлять клиентам полный комплексный набор услуг и продуктов, от предоставления пенсионных счетов до финансовых продуктов и благосостояния. управленческий и инвестиционный консалтинг.

Однако остается неясным, смогут ли иностранные банки предоставлять счета клиентам в Китае, и в настоящее время они могут быть ограничены предоставлением финансовых продуктов и консультационных услуг.

Компании по управлению активами

Финансовые компании, получившие разрешение на участие в частной пенсионной схеме, смогут получать прибыль от рынка, предоставляя клиентам продукты по управлению активами (WMP) и консультации по пенсионным инвестициям.

Иностранные компании уже сделали шаги в сфере управления активами и частного пенсионного обеспечения в Китае. В феврале этого года СП BlackRock по управлению активами с China Construction Bank (CCB) под названием BlackRock CCB Wealth Management было одобрено Комиссией по регулированию банковской и страховой деятельности Китая (CBIRC) для предоставления WMP в двух китайских городах в рамках частной пенсии. пилотная программа.

Китай недавно утвердил множество совместных предприятий по управлению активами. К ним относятся контролируемое иностранцами СП по управлению активами между Goldman Sachs и ICBC и Amundi BOC Wealth Management, СП между французской компанией по управлению активами Amundi и дочерней компанией Bank of China по управлению активами. Учитывая одобрение BlackRock CCB Wealth Management для участия в пилотной пенсионной схеме, вполне вероятно, что больше корпораций по управлению активами будет одобрено для предоставления WMP частным пенсионерам.

Страховые компании

Ожидается, что в дополнение к финансовым компаниям страховые компании также получат огромную выгоду от нового рынка частных пенсий. Страховые компании включены в Каталог отраслей, поощряемых для иностранных инвестиций (2020) , в котором ценные бумаги, фьючерсы и страховые компании перечислены как области, в которых иностранным компаниям рекомендуется участвовать.

Иностранные страховщики уже начали выходить на рынок Китая. В 2019 году, CBIRC одобрил Heng An Standard Life, совместное предприятие между британской компанией по страхованию жизни Standard Life и базирующейся в Тяньцзине TEDA International, для создания компании пенсионного страхования в Китае. Это была первая иностранная страховая компания, которой было разрешено выйти на рынок Китая.

За последние несколько лет Китай также ослабил ограничения для иностранных страховых компаний. В прошлом году Allianz China Holding Co., дочерняя компания немецкой финансовой компании Allianz, стала первой компанией по страхованию жизни, полностью принадлежащей иностранцам, в Китае после 49передача процентов капитала от своего партнера по СП CITIC Trust была одобрена шанхайским бюро CBIRC.

Огромный растущий рынок

Учитывая подлинную и несколько острую потребность в частных пенсиях в Китае, рынок созрел для роста и инноваций. Первопроходцы с опытом предоставления продуктов и услуг для пенсионных фондов имеют особенно хорошие возможности для получения выгоды от открытия этого рынка.

В то же время для обеспечения активного участия общественности в схеме потребуются хорошие политические директивы и рекомендации. Такая политика, как налоговые льготы и образовательные кампании, будет иметь важное значение для поощрения использования частных пенсий.

Многие потенциальные клиенты не привыкли к пенсионным инвестициям, поскольку большая часть частных инвестиций в Китае традиционно вкладывалась в недвижимость. Таким образом, укрепление доверия потребителей и улучшение понимания и просвещения в области инвестиций будут важными стратегиями для компаний, стремящихся выйти на рынок.

Инвесторам также рекомендуется внимательно следить за объявлениями соответствующих регулирующих органов, включая CBIRC, CSRC, MOF и MOHRSS, которые, как ожидается, предоставят больше ясности и рекомендаций в отношении разрешенной и поощряемой деятельности в отрасли.

Эта статья была первоначально опубликована 25 апреля 2022 г. и последний раз обновлялась 29 сентября 2022 г. Эта практика помогает иностранным инвесторам в Китае и делает это с 1992 года через офисы в Пекине, Тяньцзине, Даляне, Циндао, Шанхае, Ханчжоу, Нинбо, Сучжоу, Гуанчжоу, Дунгуане, Чжуншане, Шэньчжэне и Гонконге. Пожалуйста, свяжитесь с фирмой для получения помощи в Китае по адресу [email protected]. Dezan Shira & Associates имеет офисы во Вьетнаме, Индонезии, Сингапуре, США, Германии, Италии, Индии и России, в дополнение к нашим исследовательским объектам в области торговли в рамках инициативы «Пояс и путь». У нас также есть фирмы-партнеры, помогающие иностранным инвесторам на Филиппинах, в Малайзии, Таиланде и Бангладеш.

Персональные пенсионные планы | MoneyHelper

Если вы не работаете и поэтому не имеете доступа к пенсии по месту работы, вы можете создать собственную пенсию. Они называются личными пенсиями и являются хорошим способом накопления на пенсию. Вы также можете создать его за пределами любых пенсий на рабочем месте, которые у вас могут быть.

Что в этом руководстве

• Что такое персональная пенсия?
• Виды личной пенсии
• Как работают персональные пенсии
• Подходит ли вам персональная пенсия?
• Сколько нужно откладывать на пенсию?
• Взятие денег с пенсии
• Выбор пенсионного фонда

Что такое персональная пенсия?

Персональная пенсия является разновидностью пенсии с установленными взносами. Вы выбираете поставщика и принимаете меры для оплаты ваших взносов.

Узнайте больше в нашем справочнике Пенсия с установленными взносами.

Как и другие пенсионные схемы, персональная пенсия предлагает эффективный с точки зрения налогообложения способ откладывать деньги на пенсию.

Деньги, перечисляемые в индивидуальную пенсионную программу, вкладываются в накопление денег на случай выхода на пенсию.

Вы получаете налоговые льготы на взносы. Это означает, что подоходный налог, который вы обычно платите государству, вместо этого идет на вашу пенсию.

Деньги в корзине растут в основном без уплаты налогов, и когда вы выходите на пенсию, вы обычно можете получить до 25% своей пенсионной корзины без налогов.

Обычно вы также можете получить доступ к своей пенсионной корзине с 55 лет.

Некоторые работодатели установили пенсии на рабочем месте, используя групповые личные пенсии.

Наверх

Персональные пенсии подходят для широкого круга лиц.

На них стоит обратить внимание, если:

• вы работаете не по найму (в том числе работаете в рамках «гиговой» экономики
• у вас нет другой пенсии, кроме государственной
• у вас нерегулярный доход или вы уходите с работы, например, чтобы воспитывать детей или заботиться о других.

Даже если вы не работаете по найму, вы можете платить в личную пенсию и при этом получать налоговые льготы. Вы даже можете сохранить в пенсионной схеме для ваших детей или внуков.

Персональные пенсии также могут использоваться вместе с пенсиями по месту работы. Но любая схема, которую предлагает ваш работодатель, скорее всего, будет более выгодной, чем получение отдельной личной пенсии, особенно если они будут делать взносы в вашу пенсию.

Наверх

Виды личной пенсии

Существует три разных типа личной пенсии, каждая из которых имеет общие черты и может также использоваться в качестве пенсионной схемы на рабочем месте.

Стандартные персональные пенсии

Это номера , предлагаемые большинством крупных пенсионных фондов. Скорее всего, они предложат несколько вариантов инвестирования.

Пенсии акционеров

Эти позволяют делать небольшие минимальные взносы. Вы можете останавливать и начинать платежи, а также переводить средства бесплатно. Годовые сборы ограничены, хотя они не всегда ниже, чем у некоторых других пенсий.

SIPPS (самостоятельные личные пенсии)

Некоторые схемы предлагают более широкий и сложный набор вариантов инвестирования, чем стандартные или долевые пенсии. Они нуждаются в практическом управлении и могут потребовать более высоких сборов в обмен на более широкий выбор инвестиций.

Работодатели могут предлагать личные пенсии в качестве пенсии по месту работы. Они называются «Групповая индивидуальная пенсия», «Групповая пенсия акционера» или «Групповая индивидуальная пенсия, вложенная в собственные средства».

Если вы установили личную пенсию до 1988 года, у вас может быть договор о пенсионном аннуитете (RAC). Они больше не доступны, но могут содержать ценные преимущества.

Ваша пенсия может также включать политику выкупа. Эта политика использовалась для перевода пенсионных денег, накопленных в пенсии на рабочем месте, в личную пенсию.

Наверх

Как работают персональные пенсии

Вы выбираете пенсионного фонда и договариваетесь о взносах. Большинство людей платят что-то каждый месяц, но некоторые провайдеры позволяют вам платить единовременно, как и когда вы хотите.

Провайдеры предлагают на выбор фонды, которые инвестируют в различные виды инвестиций с целью увеличения фонда за годы до выхода на пенсию.

Вы получаете налоговые льготы на взносы, и ваши сбережения в значительной степени не облагаются налогом.

Размер вашей пенсионной корзины при выходе на пенсию будет зависеть от:

• того, как долго вы будете откладывать
• какая сумма выплачивается в вашу пенсионную корзину за годы
• насколько хорошо ваши инвестиции оправдали себя
• какие платежи были вычтены из вашей корзины вашим пенсионным фондом.

Выбор инвестиций

Большинство персональных пенсионных планов предлагают ряд инвестиционных фондов.

Вам, вероятно, предложат на выбор фонды, которые:

• специализируются на конкретных «активах», таких как акции, облигации или недвижимость
• инвестировать в определенную географическую область или страну — например, фонд, который инвестирует только в британские компании, или фонд, который фокусируется на компаниях в Европе
• инвестировать в различные активы — например, в фонд, инвестирующий как в глобальные акции, так и в государственные облигации.

Фонды также могут быть описаны как подходящие для определенного профиля риска или стиля инвестирования, например, «осторожный», «сбалансированный» или «агрессивный».

Большинство людей предпочитают инвестировать в несколько фондов или в фонды, инвестирующие в сочетание различных активов. Это связано с тем, что распределение («диверсификация») ваших инвестиций — это хороший способ управления рисками.

Пошлины и сборы

Сборы вычитаются из вашего банка для покрытия расходов на инвестирование и управление средствами.

Типичные сборы включают:

• ежегодный сбор за управление (обычно процент от стоимости вашего банка) и;
Плата за обмен
• (если вы хотите изменить свои средства).

Поставщик предоставит вам список этих и любых других сборов до того, как вы получите пенсию.

Если вы пользуетесь услугами финансового консультанта, вам также придется заплатить за консультацию. Но они дадут вам знать, сколько это будет, прежде чем вы совершите.

Понимание и сравнение сборов является важной частью выбора пенсии. Это непросто, но если вы пользуетесь услугами регулируемого финансового консультанта, они могут вам в этом помочь.

Плата за советы может сэкономить вам много денег в долгосрочной перспективе.

Наверх

Подходит ли вам персональная пенсия?

Любой человек в возрасте до 75 лет в Великобритании имеет право на получение личной пенсии. И возрастных ограничений для перевода других пенсионных корзин в личную пенсию нет.

Вы работаете не по найму, не работаете или не имеете доступа к трудовой пенсии? Тогда получение личной пенсии может быть хорошим способом накопить на пенсию.

У вас уже есть трудовая пенсия и вы хотите откладывать больше? Тогда, возможно, имеет смысл вложить больше средств в схему вашего рабочего места, где сборы могут быть ниже, а ваш работодатель может соответствовать вашим дополнительным взносам.

Наверх

Сколько нужно откладывать на пенсию?

Большинство людей откладывают на пенсию каждый месяц. Если вы можете увеличивать свои взносы в соответствии с уровнем инфляции или более чем ежегодно, это даже лучше. Чем больше вы заплатите сейчас, тем больше будет ваша пенсионная корзина, когда вы выйдете на пенсию, что даст вам больше средств к существованию.

Вы также получите дополнительные налоговые льготы от правительства.

Наверх

Взятие денег с пенсии

Начиная с 55-летнего возраста (с 2028 г. до 57 лет) у вас есть возможность получить доступ к своей пенсионной корзине одним из указанных ниже способов или их комбинацией. В зависимости от вашего возраста и личных обстоятельств вам могут подойти некоторые или все эти варианты.

Ваши основные возможности перечислены здесь:

• Держите свои пенсионные накопления там, где они есть, и заберите их позже. Узнайте больше в нашем руководстве о более позднем выходе на пенсию или откладывании получения пенсионной корзины.
• Используйте свою пенсионную корзину, чтобы купить гарантированный доход на всю жизнь или на определенный срок – , также известный как аннуитет. Доход облагается налогом, но вы можете взять до 25% (иногда больше на определенных тарифных планах) в виде единовременной не облагаемой налогом единовременной суммы в начале.
• Используйте свою пенсионную корзину для обеспечения гибкого пенсионного дохода – , также известного как просадка пенсии. Вы можете взять сумму, которую вам разрешено брать, в качестве необлагаемой налогом единовременной суммы (обычно до 25% от банка), а затем использовать оставшуюся часть для обеспечения регулярного налогооблагаемого дохода.
• Возьмите несколько единовременных сумм – обычно первые 25% каждого снятия наличных из вашего банка не облагаются налогом. Остальное будет облагаться налогом.
• Получите свою пенсионную корзину за один раз – обычно первые 25% не облагаются налогом, а остальные облагаются налогом. Узнайте больше в нашем руководстве Как получить всю пенсионную корзину за один раз.
• Смешивайте варианты — выбирайте любую комбинацию вышеперечисленного, используя разные части кастрюли или отдельные кастрюли.

Наверх

Выбор пенсионного фонда

Чтобы узнать больше о том, на что обращать внимание, ознакомьтесь с нашим руководством Выбор пенсионного фонда.

Если вы решите, что персональная пенсия вам подходит, вы можете:

• Обратитесь непосредственно в фирмы, которые их продают, сравните их продукты и решите, какой из них выбрать. Но имейте в виду, что если вы примете неправильное решение и выбранный вами продукт окажется неподходящим, у вас меньше шансов подать жалобу.
• Воспользуйтесь услугами регулируемого финансового консультанта, который сравнит продукты, представленные на рынке, и даст вам персональную рекомендацию.

Наверх

Была ли эта информация полезной?

Спасибо за отзыв.

Мы всегда стараемся улучшить наш веб-сайт и услуги, и ваши отзывы помогают нам понять, как мы работаем.

Пенсионные фонды

Что такое пенсионный фонд?

Пенсионный фонд, также известный как пенсионный фонд в некоторых странах, представляет собой любой план, фонд или схему, обеспечивающую пенсионный доход. Пенсионные фонды представляют собой объединенные денежные взносы из пенсионных планов, созданных работодателями, профсоюзами или другими организациями для обеспечения пенсионных пособий своих сотрудников или членов. Пенсионные фонды являются крупнейшими инвестиционными блоками в большинстве стран и доминируют на фондовых рынках, куда они инвестируют. Когда они управляются профессиональными управляющими фондами, они составляют сектор институциональных инвесторов наряду со страховыми компаниями и инвестиционными фондами. Как правило, пенсионные фонды освобождаются от налога на прирост капитала, а доходы от их инвестиционных портфелей либо отсрочены, либо освобождены от налогообложения.

Глобальное исследование пенсионных активов Willis Towers Watson за 2017 год охватывает 22 основных пенсионных рынка, совокупные пенсионные активы которых составляют 36,4 трлн долларов США и на которые приходится 62% ВВП этих стран. Федеральный трастовый фонд по старости и страхованию в связи с потерей кормильца (который является частью Фонда социального обеспечения США) является крупнейшим в мире государственным пенсионным фондом, который контролирует активы в размере 3 триллионов долларов.

Пенсионные планы частного сектора

Пенсионные планы частного сектора в основном регулируются Законом об обеспечении пенсионных доходов работников от 1974 года (ERISA), который устанавливает минимальные стандарты для пенсионных планов в частном секторе, как показано в следующем разделе.

Закон о пенсионном обеспечении работников от 1974 г. (ERISA)

Закон о пенсионном обеспечении работников от 1974 года (ERISA) — это федеральный закон, устанавливающий минимальные стандарты для пенсионных планов в частном секторе. ERISA не требует от работодателя создания пенсионного плана. Требуется только, чтобы те, кто разрабатывает планы, соответствовали определенным минимальным стандартам. Закон обычно не определяет, сколько денег участник должен быть выплачен в качестве пособия.

Правило благоразумного человека

ERISA также разъясняет то, что сейчас известно как «правило осмотрительного человека». Это правило предусматривает, что инвестиции должны осуществляться исключительно в интересах бенефициаров плана. В нем четко указано, что единственными критериями, которые могут учитывать фидуциары, являются финансовые, а не другие цели, которые могут отвечать более широким интересам бенефициаров, такие как влияние инвестиций на экономику или окружающую среду.

Требования ERISA к пенсионным планам

Для ERISA требуется следующее:

• Планы должны предоставлять участникам информацию о плане, включая важную информацию о функциях плана и финансировании. План должен предоставлять некоторую информацию регулярно и автоматически.
• Планы должны устанавливать минимальные стандарты участия, наделения правами, накопления пособий и финансирования.
• Планы должны предусматривать особую ответственность доверенных лиц плана. ERISA обычно определяет фидуциария как любого, кто осуществляет дискреционные полномочия или контроль над управлением или активами плана, включая любого, кто дает рекомендации по инвестициям в план. Доверенные лица, которые не следуют принципам поведения, могут быть привлечены к ответственности за восстановление убытков в плане.
• Планы должны давать участникам право предъявлять иски о выгодах и нарушениях фидуциарных обязанностей.
• Планы должны гарантировать выплату определенных пособий в случае прекращения действия определенного плана.

Правила ERISA для фидуциариев

ERISA налагает следующие правила на фидуциаров пенсионных планов. В дополнение к этим правилам фидуциарий должен соответствовать фидуциарным стандартам общего права:

• Правило исключительной цели. Доверительный управляющий должен действовать (1) исключительно в интересах участников и бенефициаров и (2) исключительно для предоставления выгод участникам и бенефициарам и покрытия разумных административных расходов плана.
• Правило разумного человека. Фидуциарии должны действовать с осторожностью, умением, благоразумием и усердием при сложившихся в данный момент обстоятельствах, которые благоразумный человек, действующий в аналогичном качестве и знакомый с такими вопросами, использовал бы при ведении предприятия аналогичного характера с аналогичными целями.
• Правило диверсификации. Фидуциары должны диверсифицировать план инвестиций, чтобы свести к минимуму риск больших убытков, за исключением случаев, когда в конкретных обстоятельствах это явно нецелесообразно.
• Действия в соответствии с правилом плановых документов. Доверенные лица должны действовать в соответствии с документами и инструментами, регулирующими план, в той мере, в какой эти документы и инструменты соответствуют положениям ERISA.

Государственные пенсионные планы

Согласно опросу, проведенному Бюро переписи населения США в 2016 году, в Соединенных Штатах насчитывается 299 государственных фондов и 5 977 местных государственных пенсионных систем с установленными выплатами с активами на общую сумму 3,7 трлн долларов. В 2010 году SEC ужесточила ограничения в отношении практики «плати за игру» на рынке муниципальных ценных бумаг. Эта мера была еще одной попыткой закрыть лазейки, которые позволяли политическому влиянию коррумпировать аспекты государственного пенсионного бизнеса.

Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) проголосовала за то, чтобы запретить инвестиционным менеджерам, которые делают политические взносы чиновникам, имеющим влияние на государственные пенсионные фонды, управлять этими фондами в течение двух лет. Комиссия по ценным бумагам и биржам также запретила инвестиционным менеджерам платить третьей стороне за участие в пенсионном бизнесе от их имени, если третья сторона не зарегистрирована в Комиссии по ценным бумагам и биржам или другим регулирующим органам и, таким образом, не подлежит аналогичным запретам на оплату за игру. Мэри Шапиро, тогдашний председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам, назвала оплату за игру негласной, но укоренившейся и хорошо понятной практикой. В последние годы SEC предприняла несколько попыток пресечь эту практику pay-to-play.

Из-за уникального характера государственных пенсионных планов они в основном регулируются законами штата и местными законами, хотя федеральное регулирование этих планов продолжало развиваться. Когда ERISA был принят, Конгресс исключил государственные пенсионные планы из некоторых разделов ERISA, поскольку было сочтено необходимым дополнительное время для определения необходимости федерального регулирования этих планов.

ERISA призвала Конгресс изучить несколько аспектов государственных пенсионных планов, включая адекватность их механизмов финансирования и фидуциарных стандартов. Кабинет, Отчет Целевой группы по пенсионному обеспечению о пенсионных системах государственных служащих , ​​который был завершен в 1978 году, сообщил о некоторых недостатках в государственных планах, включая планы, касающиеся федеральных служащих, в области финансирования, отчетности и раскрытия информации, а также фидуциарной практики. Однако в отчете говорится, что прекращение действия государственных пенсионных планов и случаи неплатежеспособности случаются редко. (Позже в том же году федеральное правительство ввело требования к отчетности и раскрытию информации о пенсионных системах для своих сотрудников.)

Многие разделы ERISA применимы к планам государственного сектора. Государственные планы освобождаются от требований ERISA к отчетности, раскрытию информации и финансированию, а также от страховки на случай прекращения действия плана. Хотя некоторые наблюдатели по-прежнему считают, что планы штатов и местных органов власти выиграют от введения на федеральном уровне стандартов, подобных ERISA, планы штатов и местных органов власти являются финансово обоснованными.