Чистый оборотный капитал — Большая Энциклопедия Нефти и Газа, статья, страница 3
Чистый оборотный капитал
Cтраница 3
Источниками образования чистого оборотного капитала является увеличение чистого дохода, акционерного капитала, долгосрочных обязательств и др. Наиболее надежным партнером считается предприятие со значительным размером оборотного капитала, поскольку оно может отвечать по своим обязательствам, расширять масштабы своей деятельности. [31]
Существует понятие чистого оборотного капитала. Его величина определяется как разница между текущими активами и текущими обязательствами, текущими пассивами. В нормальных условиях функционирования хозяйствующих субъектов величина текущих активов выше текущих обязательств, т.е. сумма оборотных средств превышает кредиторскую задолженность. [32]
Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал.
Второй метод определения чистого оборотного капитала основан на изучении продолжительности производственно-коммерческого цикла: период оборачиваемости запасов плюс период оборачиваемости дебиторской задолженности минус период оборачиваемости кредиторской задолженности, умноженный на однодневный оборот по реализации. [34]
Наличие у предприятия чистого оборотного капитала определяет уровень ликвидности его баланса и эффективность использования оборотных активов. [35]
Разность между ними образует чистый оборотный капитал, который обычно именуют сокращенно оборотным капиталом. [36]
Собственные оборотные средства ( собственный чистый оборотный капитал) имеет своим источником только собственные средства предприятия. Он может быть рассчитан, во-первых, как разность между всеми собственными ресурсами предприятия и внеоборотными активами, во-вторых, как разность между всеми оборотными средствами и всей задолженностью. [37]
Когда в балансе показывают только чистый оборотный капитал, сумму долгосрочных обязательств и собственного капитала часто называют совокупной капитализацией. [38]
Это влияет на величину чистого оборотного капитала, а также на величину и структуру источников финансирования оборотных активов ( см. гл. [39]
Второй метод прогнозирования величины чистого оборотного капитала основан на изучении продолжительности производственно-коммерческого цикла: периодхрборачиваемо-сти запасов плюс период оборачиваемости дебиторской задолженности минус период оборачиваемости кредиторской задолженности, умноженный на однодневный оборот по реализации. [40]
Допускается, что рыночная стоимость чистого оборотного капитала, долгосрочного долга и других долгосрочных обязательств равна их балансовой стоимости. Акции оценены по их фактической рыночной стоимости: количество акций, умноженное на цену закрытия ( цена при закрытии биржи) на 31 декабря 1989 г. Разница между рыночной и балансовой стоимостями долгосрочных активов равна разнице между рыночной и номинальной стоимостями акций. [41]
Многие компании испытывают проблемы с чистым оборотным капиталом, ибо его недостаток может привести к ликвидации компании. [42]
ЛЧОКл ( 1) — изменение чистого оборотного капитала, вызванное лизингом, эти изменения вызываются изменением налоговых платежей и счетов к оплате. [43]
Необходимым условием ликвидности является положительная величина чистого оборотного капитала — суммы превышения оборотных активов над краткосрочными обязательствами — пассивами. Ориентировочно она должна превышать / 2 суммы текущих активов. [44]
В тех случаях, когда наблюдается уменьшение чистого оборотного капитала, изменяется соотношение между дебиторской и кредиторской задолженностью по товарным операциям, можно предположить, что предприятие в значительной степени финансирует свои оборотные активы за счет краткосрочных банковских кредитов или средств кредиторов. Если при этом показатели оборачиваемости оборотных средств не улучшаются, то снижение величины собственных оборотных средств свидетельствует о неэффективном управлении оборотными активами и об увеличении риска в деятельности предприятия. Напротив, если предприятие поддерживает высокий уровень оборачиваемости оборотных активов, то это свидетельствует об их рациональном использовании. [45]
Страницы: 1 2 3
Оборотный капитал
Понятие оборотного капитала
Определение 1
Оборотный капитал — это капитал, инвестируемый фирмой, компанией в текущую деятельность на период каждого операционного цикла. Иными словами, это средства фирмы, вложенные в текущие активы (оборотные средства). Оборотный капитал, как и основной капитал, выражает определенные производственные отношения, складывающиеся с развитием предпринимательства.
Оборотный капитал непосредственно участвует в создании новой стоимости, функционируя в процессе кругооборота всего капитала. При этом соотношение основного и оборотного капитала влияет на величину получаемой прибыли. Оборотный капитал обращается быстрее, чем основной капитал. Поэтому с увеличением доли оборотного капитала в общей сумме авансированного капитала время оборота всего капитала сокращается, а следовательно, увеличивается возможность роста новой стоимости, т.е. прибыли.
Существует понятие чистого оборотного капитала. Его величина определяется как разница между текущими активами и текущими обязательствами, текущими пассивами. В нормальных условиях функционирования хозяйствующих субъектов величина текущих активов выше текущих обязательств, т.е. сумма оборотных средств превышает кредиторскую задолженность.
Определение 2
Чистый оборотный капитал в традиционной терминологии представляет собой не что иное, как собственные оборотные средства.
Оборотный капитал характеризуется не только объемом и структурой, но и ликвиднрстью текущих активов. Степень ликвидности определяется способностью текущих активов превращаться в процессе кругооборота в денежные средства. При этом учитывается, что, например, производственные запасы менее ликвидны, чем готовая продукция, а абсолютно ликвидны денежные средства.
Особенности управления оборотным капиталом определяются структурной принадлежностью хозяйствующих субъектов. Если у торговых организаций высок удельный вес товаров, у промышленных предприятий — сырья и материалов, то у финансовых корпораций преобладают денежные средства и их эквиваленты.
Готовые работы на аналогичную тему
Согласно теории финансового менеджмента, оборотный капитал состоит из постоянного и переменного капитала. Та часть текущих активов, которая постоянно находится в распоряжении предприятия и в размере необходимого минимума обеспечивает хозяйственную деятельность, составляет основу постоянного оборотного капитала.
При возникновении дополнительной потребности в средствах, обусловленной, например, сезонным характером производства и реализации или другими объективными причинами, образуется переменный оборотный капитал.
Замечание 1
Таким образом, эффективность управления оборотным капиталом определяется рядом факторов: объемом и составом текущих активов, их ликвидностью, соотношением собственных и заемных источников покрытия текущих активов, величиной чистого оборотного капитала, соотношением постоянного и переменного капитала и другими взаимосвязанными факторами.
Определение 3
Оборотный капитал хозяйствующих субъектов, участвуя в кругообороте средств рыночной экономики, представляет собой органически единый комплекс. Оборотный капитал — это денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения, обеспечивающие как процесс производства, так и процесс обращения.
Оборотный капитал (оборотные средства) предприятия, участвуя в процессе производства и реализации продукции, совершает непрерывный кругооборот. При этом средства переходят из сферы обращения в сферу производства и обратно, принимая последовательно форму фондов обращения и оборотных производственных фондов.
Фазы оборотных средств
Таким образом, проходя последовательно три фазы, оборотные средства меняют свою натурально-вещественную форму.
- В первой фазе (Д — Т) оборотные средства, имеющие первоначально форму денежных средств, превращаются в производственные запасы, т.е. переходят из сферы обращения в сферу производства.
- Во второй фазе (Т…П…Т,) оборотные средства участвуют непосредственно в процессе производства и принимают форму незавершенного производства, полуфабрикатов и готовых изделий.
- Третья фаза кругооборота оборотных средств (Т — Д) совершается вновь в сфере обращения. В результате реализации готовой продукции оборотные средства принимают снова форму денежных средств.
Разница между поступившей денежной выручкой и первоначально затраченными денежными средствами (Д — Д) определяет величину денежных накоплений фирмы. Таким образом, совершая полный кругооборот (Д — Т…П…Т — Д,), оборотный капитал функционирует на всех стадиях параллельно во времени, что обеспечивает непрерывность процесса производства и обращения, Кругооборот оборотного капитала представляет собой органическое единство трех его фаз.
В отличие от основного капитала, который неоднократно участвует в процессе производства, оборотный капитал функционирует только в одном производственном цикле и полностью переносит свою стоимость на весь изготовленный продукт.
По источникам формирования оборотный капитал подразделяется на собственный и заемный (привлеченный). Собственный оборотный капитал предприятий с развитием предпринимательской деятельности и акционирования играет определяющую роль, так как обеспечивает финансовую устойчивость и оперативную самостоятельность хозяйствующего субъекта. Собственные оборотные средства приватизированных предприятий находятся в полном их распоряжении. Предприятия имеют право их продавать, передавать другим хозяйствующим субъектам, гражданам, сдавать в аренду и т.д.
Заемный капитал, привлекаемый в виде банковских кредитовой других форм, покрывает дополнительную потребность предприятия в средствах. При этом главным критерием условий кредитования банком служит надежность финансового состояния предприятия и оценка его финансовой устойчивости.
Замечание 2
Размещение оборотного капитала между предприятиями различных отраслей предопределяет отраслевую структуру оборотного капитала. Так, в сфере производства структура оборотного капитала определяется степенью концентрации, характером и длительностью процесса производства, его материалоемкостью, уровнем технического оснащения и другими факторами. На предприятиях сферы обращения более высока доля запасов товарно-материальных ценностей.
Управление оборотным капиталом
Управление оборотным капиталом тесно связано с его составом и размещением. В различных хозяйствующих субъектах состав и структура оборотного капитала неодинаковы, так как зависят от формы собственности, специфики организации производственного процесса, взаимоотношений с поставщиками и покупателями, структуры затрат на производство, финансового состояния и других факторов. Типовой состав и размещение оборотного капитала представлены на рисунке:
Рисунок 1.
Состояние, состав и структура производственных запасов, незавершенного производства и готовой продукции являются важным индикатором коммерческой деятельности предприятия. Определение структуры и выявление тенденции изменения элементов оборотных средств дают возможность прогнозировать параметры развития предпринимательства.
Структура оборотных средств (оборотных активов) по отраслям экономики РФ, в том числе в промышленности, представлена в таблице:
Рисунок 2.
Структура оборотных средств в промышленности в основном идентична соответствующим средним показателям по отраслям экономики. Характерно, что около одной трети оборотных активов в промышленности приходится на долю запасов. Более половины средств находятся в расчетах, а именно в дебиторской задолженности. На долю краткосрочных финансовых вложений и денежных средств приходится почти $14 \%$. Это объясняется тем, что денежные средства обладают абсолютной ликвидностью и быстрой оборачиваемостью в отличие от такого вида текущих активов, как дебиторская задолженность. Преобладание средств в расчетах в нынешних условиях обусловлено трудностями переходного периода, реструктуризацией экономики, инфляцией и, следовательно, нарушениями финансово-платежной дисциплины.
Персональный сайт преподавателя — Оборотный капитал.
ekosnova.ucoz.ru|ekosnova.ucoz.ru|*none*
Оборотный капитал
Содержание:
1. Понятие оборотный капитал
2. Содержание и структура оборотного капитала
Оборотный капитал (оборотные активы) — это участвуют в производстве однократно, при этом полностью потребляется и полностью же и сразу переносят свою стоимость на стоимость произведённой продукции.
Оборотный капитал — это капитал, инвестируемый фирмой, компанией в текущую деятельность на период каждого операционногоцикла. Иными словами, это средства фирмы, вложенные в текущие активы (оборотные средства). Оборотный капитал, как и основной капитал, выражает определенные производственные отношения, складывающиеся с развитием предпринимательства.
Оборотный капитал непосредственно участвует в создании новой стоимости, функционируя в процессе кругооборота всего капитала. При этом соотношение основного и оборотного капитала влияет на величину получаемой прибыли. Оборотный капитал обращается быстрее, чем основной капитал. Поэтому с увеличением доли оборотного капитала в общей сумме авансированного капитала время оборота всего капитала сокращается, а следовательно, увеличивается возможность роста новой стоимости, т.е. прибыли.
Существует понятие чистого оборотного капитала. Его величина определяется как разница между текущими активами и текущими обязательствами, текущими пассивами. В нормальных условиях функционирования хозяйствующих субъектов величина текущих активов выше текущих обязательств, т.е. сумма оборотных средств превышает кредиторскую задолженность.
Чистый оборотный капитал в традиционной терминологии представляет собой не что иное, как собственные оборотные средства.
Оборотный капитал характеризуется не только объемом и структурой, но и ликвидностью текущих активов. Степень ликвидности определяется способностью текущих активов превращаться в процессе кругооборота в денежные средства. При этом учитывается, что, например, производственные запасы менее ликвидны, чем готовая продукция, а абсолютно ликвидные денежные средства.
Особенности управления оборотным капиталом определяются структурной принадлежностью хозяйствующих субъектов. Если у торговых организаций высок удельный вес товаров, у промышленных предприятий -сырья и материалов, то у финансовых корпораций преобладают денежные средства и их эквиваленты.
Согласно теории финансового менеджмента, оборотный капитал состоит из постоянного и переменного капитала. Та часть текущих активов, которая постоянно находится в распоряжении предприятия и в размере необходимого минимума обеспечивает хозяйственную деятельность, составляет основу постоянного оборотного капитала.
При возникновении дополнительной потребности в средствах, обусловленной, например, сезонным характером производства и реализации или другими объективными причинами, образуется переменный оборотный капитал.
Таким образом, эффективность управления оборотным капиталом определяется рядом факторов: объемом и составом текущих активов, их ликвидностью, соотношением собственных и заемных источников покрытия текущих активов, величиной чистого оборотного капитала, соотношением постоянного и переменного капитала и другими взаимосвязанными факторами.
Рис. 1
Эта часть имущества предприятия с циклом оборота менее года. Оборотный капитал подразделяют на четыре части в зависимости от участия в процессе производства и реализации продукции:
— материальные производственные запасы или оборотные фонды;
— материальные запасы и денежные средства в процессе реализации или фонды обращения;
— краткосрочные финансовые вложения;
— денежные средства.
Оборотные фонды – это предметы труда, которые используются в одном производственном цикле, имеют свою натурально-вещественную форму и полностью переносят свою стоимость на выпускаемую продукцию.
Фонды обращения – это часть имущества предприятия, предназначенного для реализации или находящегося в сфере обращения.
Рис. 2. Структура оборотного капитала
Источниками формирования оборотных средств предприятия являются: собственные, заемные и привлеченные средства.
Оборотные средства оценивают различными способами в зависимости от их роли в сфере производства и реализации продукции.
Производственные запасы оцениваются по стоимости приобретения. По мере передачи их в производство в качестве предметов труда стоимость запасов полностью переносится на выпускаемую продукцию. Реализация товара и оплата его покупателем завершает кругооборот производственных запасов. Часть выручки от продажи изделий (работ, услуг) возвращается как источник финансирования оплаты новой партии сырья, материалов, покупных изделий, предусмотренных технологией изготовления продукции.
Оборотный капитал. Основной и оборотный, чистый капитал
Оборотный капитал – это средства, которыми располагает фирма в процесс ведения своих дел, расходуемые за производственный цикл, то есть, та часть капитала, что позволяет бесперебойно производить и реализовывать продукт.
Последние новости:
В случае, когда функционирование производственно-торгового цикла не нарушено, оборотный капитал — часть чистых активов, находящихся в обороте, или оборотные активы.
В материальном обращении основной и оборотный капиталы – это то, что подразумевается под общим понятием капитала. К первому относятся те факторы производства, которые имеют длительный срок службы, второй же расходуется за один цикл.
Из чего состоит оборотный капитал
Оборотный капитал складывается из:
- Оборотных производственных фондов
- Фондов обращения
Производственные фонды складываются из производственных запасов (это может быть сырье, материалы, топливо и т.д), незаконченных производств, а также затрат на последующие производства.
Фонды обращения – это средства, которые необходимы, чтобы у процесса обращения были необходимые для функционирования ресурсы, а также, чтобы обслуживать круговорот средств фирмы.
Составляющие оборотного капитала располагаются по принципу ликвидности, то есть, возможности при необходимости обратить средства предприятия в наличные. Данным показателем определяется стабильность финансового состояния компании.
Функционирование оборотного капитала
Беспрерывно возобновляемое производство отражает безостановочное функционирование оборотных средств.
В первую стадию (заготовительную) вращения оборотного капитала деньги становятся производственными запасами.
На второй стадии(производственной) создается новый продукт. Следовательно, стоимость снова переходит, но уже из производительной в товарную.
На третьей стадии (сбытовой) изготовленная продукция реализуется, а оборотный капитал снова переходит в деньги и, таким образом возвращается к первой стадии кругооборота.
В случае, если по возвращении капитала в исходную точку наблюдается его прирост, можно говорить о рентабельности или эффективности оборота капитала. В количественном эквиваленте она измеряется полученным доходом. Чем эффективнее управление оборотным капиталом, тем большее повышение рентабельности будет происходить.
Поскольку стоимость оборотного капитала сначала переносится на продукт, а затем снова возвращается в виде денег за один оборот, к нему также относят предметы труда, подлежащие износу инструменты, а также заработную плату.
Источники формирования оборотного капитала
Оборотный капитал может формироваться из собственного, заёмного и привлеченного дополнительно капиталов.
Собственный капитал – это разница в стоимости активов и обязательств. Он складывается из фондов и накоплений фирмы, а также долгосрочных пассивов. В норме оборотный капитал должен равняться примерно трети основного.
Собственный оборотный капитал – та составляющая собственного капитала, с помощью которой финансируются оборотные активы.
Заемный же капитал – это те средства, что не принадлежат фирме, но привлекаются ей для осуществления деятельности. Он складывается из банковских кредитов и задолженностей, это значит, тех средств, что предприятие использует временно.
Как правило, оптимальным считается, когда 50% составляет собственный, а 50% заемный оборотные капиталы.
Поскольку оборотный капитал должен делать производство непрерывным, для определения его размера, организации должны точно знать не только производственные потребности, но и какие средства необходимы для обеспечения обращения.
Для этого точно рассчитывается, в каком размере оборотного капитала нуждается фирма и определяется время пребывания капитала в сферах производства и обращения.
Оборачиваемость капитала в днях, количество оборотов и обратный коэффициент оборачиваемости – необходимо рассчитать, чтобы оценить оборачиваемость оборотного капитала.
Когда компания, чтобы обеспечить свои оборотные активы использует все возможные и доступные ей источники, покрывая расходы – это чистый оборотный капитал. Его величина показывает часть оборотного капитала, финансирование для которой взято из долгосрочных источников, то есть, не нужно использовать, чтобы погасить текущие задолженности.
Если вы заметили ошибку в тексте новости, пожалуйста, выделите её и нажмите Ctrl+Enter
формула, как рассчитать по строкам баланса, что показывает
Содержание статьи
Капиталом считается основа предприятия и его развития, имущество, выраженное в денежном эквиваленте, которое непосредственно участвует в создании бизнеса. Именно он формирует активы предприятия и по нему судят об успешности организации.
Капитал подразделяется на две категории:
- Основной – это разновидность активов, которые находятся в пользовании компании на основании права собственности, стоимость которых частями учитывается при расчете себестоимости продукции.
- Оборотный – его стоимость вносится в состав цены уже готовой продукции. К нему относят материалы, находящиеся в запасе, объекты неоконченного возведения, предметы, чья ценность признана незначительной или имеют высокую скорость амортизации, товары, готовые к продаже.
Чистый оборотный капитал предприятия – те оборотные средства, которые не используются для погашения обязательств текущего характера. Их финансирование происходит из источников долгосрочного типа.
После того как предприятие погасит долг по краткосрочным кредитным обязательствам, в распоряжении фирмы останется чистый собственный оборотный капитал (ЧСОК).
От того, в каком экономическом и финансовом состоянии находится организация, ЧСОК может быть:
- Положительный – в этом случае за счет оборотных активов можно провести полное погашение задолженности по обязательствам, которые были взяты компанией.
- Нулевой – такой результат свидетельствует о том, что оборотные средства (ОА) приобретаются фирмой при помощи кредитов и займов. Особенно актуально это для только открытия бизнеса.
- Минусовой – отражает неблагополучное состояние экономической ситуации предприятия. Это свидетельствует об убыточности деятельности и неэффективном производстве товаров.
Чистый оборотный капитал (ЧОК) – это финансовая поддержка ОА путем перекрытия издержек любыми возможными способами: своего капитала, долгосрочных и краткосрочных денежных обязательств.
Отражение по балансу
Бухгалтерский баланс – это обязательный акт, который отображает в себе состояние капитала и источники его образования. В соответствии с законодательством РФ, документ разделен на две части – пассив и актив.В разделе актив находят отображения средства, задействованные в экономической жизни фирмы, выраженные в денежном эквиваленте.
В пассиве указываются источники поступления средств на приобретение этого имущества. В балансе содержится вся необходимая информация об организации, поэтому для определения размера ЧОК используется именно он.
Механизм определения ЧОК при помощи бухгалтерского баланса:
- Находится строка 1200 во втором разделе «Оборотные активы» – берутся данные из нее.
- Определяется значение строки 1500 пятого раздела «Краткосрочные обязательства».
- Производятся расчёты. Нужно высчитать разницу между этими двумя показателями.
Показатель чистого оборотного капитала не имеет отдельной строки в бухгалтерском балансе. Он формируется исходя из имеющихся собственных средств или ресурсов, имеющих равноценное значение, которые тратятся на приобретение ОА.
Формула по балансу для расчёта ЧОК:
ЧОК = стр. 1200 – стр. 1500, где
ЧОК – чистые оборотные активы, стр. 1200 – ОА, которые состоят на балансе предприятия, стр. 1500 – обязательства краткосрочного течения.
- При превышении размера ОА перед долговыми обязательствами – положительный результат. Такой показатель свидетельствует о надежности предприятия, его успешности, хорошей стабильности экономического положения фирмы и платежеспособности организации.
- На финансовую нестабильность указывает отрицательный результат. Если долги превышают размер ОК, то это значит, что собственных ресурсов у компании не хватает для поддержания деятельности бизнеса. В таких случаях привлекаются дополнительные заемные средства. При регулярном отрицательном итоге возможно даже признание банкротства. Поэтому очень важно проводить проверку ЧОК и в случае возникновения проблем проводить анализ, аналитику и оптимизацию деятельности.
Однако, при анализе следует учесть то, что положительный показатель может указывать на неэффективное использование ОА: не использует для деятельности предприятия или не проводит инвестирование с целью получить доход. Из-за этого могут появиться излишки ОА.
Также на объем ЧОК может влиять то, что для приобретения средств фирма тратит средства долгосрочных долговых обязательств, а не краткосрочных. В таком случае динамику принято считать негативной, что плохо отразиться на оценке стабильности бизнеса.
Рассчитанный чистый капитал показывает уровень независимости компании от воздействия внешних факторов и источников получения денежных средств. Все расчёты удобно вести при помощи данных из бухгалтерского баланса.
Расчет
ЧОК = СОК + КрОБ + Кр краткосроч – О, где
ЧОК – чистый оборотный капитал, СОК – собственный оборотный капитал, КрОб – обязательства, имеющие долгий срок реализации, которые необходимы для покупки ОС, Кр краткосроч. – долги с коротким сроком погашения, О – усредненный показатель размера ОА.
ЧОК = Аоб – П краткосроч, где
Аоб – оборотные средства, П – пассивы (обязательства), имеющие небольшой срок реализации.
Срок окупаемости приобретенных ОА в среднем составляет 1 год. В сумму входят:- краткосрочная дебиторская задолженность;
- запасы, находящиеся в собственности;
- НДС по купленным товарам, средствам и ресурсам;
- финансовые инвестиции.
Пассивы с коротким сроком погашения – это долги, подлежащие уплате в период не более 1 года:
- невыплаченные средства на оплату труда, платежи в государственные учреждения, оплата услуг и товаров контрагентам;
- займы, взятые не недолгий период;
- обязательства другого типа и проценты по имеющимся;
- доходы, поступление которых ожидается в скором времени;
- резервы, сформированные на основе предстоящих доходов.
Анализ проводится при помощи показателей, полученных из бухгалтерского баланса (ББ).
ЧОК – это разница между строкой 1200 и 1500 в ББ.
Объяснение результатов:
- Если в ходе расчётов получился положительный итог, то это указывает на эффективное и грамотное управление хозяйственной и финансовой деятельностью предприятия. Но если сумма вышла высокой, то это повод чтобы задуматься – вдруг повышение связано с противоположным процессом – неэффективным использованием ЧОК.
- Отрицательный – срочная смена курса политики компании и более правильное управление делами. В такой ситуации фирма не может покрыть затраты перед кредиторами, что может привести к банкротству организации.
- Нулевой – редкий, но в некоторых случаях он появляется. Это означает, что все ресурсы задействованы в производственном или ином процессе на предприятии. В таких ситуациях вводится пристальный контроль и тщательный анализ прошлых и будущих периодов.
Способность актива переводиться в денежный эквивалент называется ликвидностью. В зависимости от степени ликвидности, активы этой категории распределяются следующим образом:
- Строка 1250 – товары с высокой степенью ликвидности о денежных средствах и соответствия.
- Строка 1240 – вложения (чаще всего ценные бумаги государственного образца).
- Строка 1230 – задолженность по дебету.
Чем выше уровень высоколиквидных активов, тем проще предприятию рассчитываться по долгам.
Для определения коэффициента рентабельности ЧОК, нужно высчитать его, основываясь на данных из ББ. Он помогает увидеть, насколько окупается и сколько приносит каждый рубль ОА.
Рассчитывается по формуле:
Роба. = (Пч / Оач) * 100%, где
Роба. – рентабельность ОА, Пч – размер чистой прибыли организации (которая остается после покрытия всех долгов), Оач – чистые ОА.
У ЧОК имеются показатели, свидетельствующие о степени оборачиваемости.
Коб. – число оборотов за отчетный период. Формула:
Коб. = (Дреализ – Н) / ОАч, где
Дреализ – это объем выручки от продажи произведенных товаров, Н – взносы по акцизным сборам и оплата НДС, произведенные в отчетный период.
Значение Кзагр. (коэффициента загрузки ЧОК) отражает количество вложенных активов для получения 1 рубля стоимости товара. Чем меньше показатель, тем эффективней управление компанией. Формула:
Кзагр. = ОАч / (Дреализ – Н) или Кзагр. = 1 / Коб
Срок одного оборота – длительность времени от приобретения материалов и сырья до поступления производимого товара в продажу.
Анализ проводится обычно: 360 дней – год, 90 – квартал, 30 – отчетный месяц.
При неэффективном использовании ОА или с целью поднять положительную динамику, необходимо предпринять ряд стандартных мер:
- снижение нуждаемости в запасах – налаживание механизма снабжения;
- проверка чрезмерного количества запасов;
- снижение (любым методом) стоимости сырья и материалов для производства;
- уменьшение продукции или числа объектов, еще не закончивших возведение, что снизит уровень оборотного капитала;
- сокращение имеющихся задолженностей дебиторского или кредитного вида;
- контроль за платежами;
- минимизирование уровня долгов дебиторов и списания по долгам;
- переустановка правил и условий по рассроченными платежам перед поставщиками и клиентами;
- отслеживание показателей значений в данном отчетном периоде.
Как происходит управление оборотным капиталом, можно узнать из данного видео.
Об авторе
- Григорий Знайко
- Журналист, предприниматель. Веду свое дело и не понаслышке знаю проблемы и сложности, с которыми стакиваются ИП и ООО.
Свежие публикации
Изменение формулы чистого оборотного капитала
Изменение формулы чистого оборотного капитала (Содержание)
- Изменение формулы чистого оборотного капитала
- Примеры изменения формулы чистого оборотного капитала (с шаблоном Excel)
- Калькулятор формулы изменения чистого оборотного капитала
Изменение формулы чистого оборотного капитала
Чистый оборотный капитал, в очень простых терминах, — это, в основном, сумма фонда, необходимого бизнесу для ежедневной работы. Другими словами, это мера ликвидности бизнеса и его способности покрывать краткосрочные расходы. Изменение чистого оборотного капитала рассчитывается как разница между текущими активами и текущими обязательствами. Чем выше оборотные активы или ниже текущие обязательства, тем выше будет чистый оборотный капитал.
Иногда увеличение / уменьшение оборотного капитала не даст точной картины. Например, бизнес расширяется, и поэтому они увеличили свои краткосрочные обязательства для удовлетворения спроса. Так что это не плохо для бизнеса. Таким образом, чтобы лучше понять денежную позицию компании, используется формула изменения чистого оборотного капитала. Это изменение оборотного капитала от одного периода к другому, и очень важно отслеживать изменения для мониторинга операционных денежных потоков
Формула чистого оборотного капитала —
Существуют различные способы, в зависимости от того, что включить, используемые аналитиками для расчета изменения чистого оборотного капитала:
Net Working Capital = Current Assets – Current Liabilities
Иногда аналитики исключают денежные средства и долги из текущих активов и текущих обязательств:
Net Working Capital = Current Assets (Less Cash) – Current Liabilities (Less Debt)
Или
Net Working Capital = Accounts Receivable + Inventory + Marketable Investments – Trade Accounts Payable
Формула для изменения чистого оборотного капитала определяется как:
Change in Net Working Capital = Net Working Capital for Current Period – Net Working Capital for Previous Period
Методы расчета изменений в чистом оборотном капитале
Ниже приведены шаги для расчета изменения чистого оборотного капитала:
- Определите текущие активы из баланса компании за текущий и предыдущий период. Текущие активы включают товарно-материальные запасы, дебиторскую задолженность, расходы будущих периодов и т. Д.
- Определите текущие обязательства из бухгалтерского баланса компании за текущий и предыдущий период. Текущие обязательства включают начисленные расходы, кредиторскую задолженность, отложенный доход и т. Д.
- Найти чистый оборотный капитал за текущий и предыдущий период
- Оборотный капитал за текущий период = текущие активы за текущий период — текущие обязательства за текущий период
- Оборотный капитал за предыдущий период = текущие активы за предыдущий период — текущие обязательства за предыдущий период
- Рассчитайте изменение чистого оборотного капитала, взяв разницу рассчитанных рабочих капиталов.
Давайте рассмотрим пример, чтобы лучше понять расчет формулы изменения чистого оборотного капитала.
Вы можете скачать это Шаблон изменения чистого оборотного капитала здесь — Шаблон изменения чистого оборотного капиталаИзменение формулы чистого оборотного капитала — пример № 1
Допустим, у компании A есть следующие значения текущих активов и текущих обязательств на 2017 и 2018 годы. Рассчитайте ее изменение чистого оборотного капитала.
Решение:
Чистый оборотный капитал рассчитывается по формуле, приведенной ниже
Чистый оборотный капитал = оборотные активы — текущие обязательства
На 2017 год
- Чистый оборотный капитал = 30 000 — 23 000
- Чистый оборотный капитал = 7000
За 2018 год
- Чистый оборотный капитал = 33 000 — 21 000
- Чистый оборотный капитал = 12 000
Изменение чистого оборотного капитала рассчитывается по формуле, приведенной ниже
Изменение чистого оборотного капитала = Чистый оборотный капитал за текущий период — Чистый оборотный капитал за предыдущий период
- Изменение чистого оборотного капитала = 12 000 — 7 000
- Изменение чистого оборотного капитала = 5000
Поскольку изменение чистого оборотного капитала увеличилось, это означает, что изменение оборотных активов — это больше, чем изменение текущих обязательств. Так текущие активы увеличились. Это означает, что компания потратила деньги на покупку этих активов. Таким образом, это увеличение в основном является оттоком денежных средств для компании.
Изменение формулы чистого оборотного капитала — пример № 2
Давайте возьмем пример Amazon и вычислим его изменение чистого оборотного капитала.
Ниже приведен снимок баланса Amazon на 2017 и 2018 годы:
Ссылка на источник: https://in.finance.yahoo.com/quote/AMZN/balance-sheet?p=AMZN&.tsrc=fin-srch-v1
Используя приведенные выше данные, мы имеем следующую информацию:
Решение:
Чистый оборотный капитал рассчитывается по формуле, приведенной ниже
Чистый оборотный капитал = оборотные активы — текущие обязательства
На 2017 год
- Чистый оборотный капитал = 60 197 000 — 57 883 000
- Чистый оборотный капитал = 2 314 000
За 2018 год
- Чистый оборотный капитал = 75 101 000 — 68 391 000
- Чистый оборотный капитал = 6 710 000
Изменение чистого оборотного капитала рассчитывается по формуле, приведенной ниже
Изменение чистого оборотного капитала = Чистый оборотный капитал за текущий период — Чистый оборотный капитал за предыдущий период
- Изменение чистого оборотного капитала = 6 710 000 — 2 314 000
- Изменение чистого оборотного капитала = 4 396 000
объяснение
Оборотный капитал — это очень важная концепция, которая помогает нам понять текущее положение компании. Когда у компании больше текущих активов, чем текущих обязательств, это означает, что положительный оборотный капитал означает, что она может легко покрыть свои краткосрочные расходы. Таким образом, положительный оборотный капитал символизирует хорошую финансовую устойчивость. Но имейте в виду, что постоянный избыточный оборотный капитал может привести к выводу, что компания не управляет своими активами эффективно. С другой стороны, отрицательный оборотный капитал не означает, что он плохой. Может случиться так, что компания купила что-то, чтобы расширить свой бизнес. Но если он долгое время отрицательный, это может означать, что компания находится в сложном положении.
Аналогичным образом, изменение чистого оборотного капитала помогает нам понять положение денежных потоков компании. Таким образом, если изменение чистого оборотного капитала является положительным, это означает, что компания приобрела больше оборотных активов в текущем периоде, и эта покупка в основном является оттоком денежных средств. Таким образом, положительным изменением чистого оборотного капитала является отток денежных средств. Аналогичным образом, отрицательное изменение чистого оборотного капитала означает, что текущие обязательства увеличились за этот период. Так что это может быть в форме увеличения кредиторской задолженности и т. Д., Что означает, что у нас есть приток денежных средств. Таким образом, негативные изменения в оборотном капитале — это приток денежных средств.
Актуальность и использование изменений в чистом оборотном капитале
Оборотный капитал является частью повседневной деятельности компании, и они должны регулярно отслеживать его. Чистый оборотный капитал очень важен, потому что он является хорошим показателем того, насколько эффективна и эффективна бизнес в краткосрочной перспективе. Если компания не сможет выполнить свои краткосрочные обязательства с текущими активами, у них не будет другого выбора, кроме как использовать внеоборотные активы, и из-за этого это приведет к операционным и финансовым проблемам.
Аналогично, изменение чистого оборотного капитала, как обсуждалось выше, также является очень важным компонентом при определении денежной позиции бизнеса. Компаниям нужны наличные деньги для работы, и если у них нет достаточного количества остатков наличности, им, возможно, придется столкнуться с трудным временем. Резкое положительное изменение в чистом оборотном капитале означает, что остаток денежных средств сокращается очень быстро, и если наступили беспрецедентные обстоятельства, компании должны продать свои основные средства, чтобы расплатиться.
Короче говоря, бизнес-менеджеры должны внимательно следить за изменением оборотного капитала и поднимать флаг, если он выходит из-под контроля.
Калькулятор формулы изменения чистого оборотного капитала
Вы можете использовать следующие изменения в калькуляторе чистого оборотного капитала
| Чистый оборотный капитал за текущий период | |
| Чистый оборотный капитал за предыдущий период | |
| Изменение формулы чистого оборотного капитала | |
| Изменение формулы чистого оборотного капитала = | Чистый оборотный капитал за текущий период — Чистый оборотный капитал за предыдущий период |
| знак равно | 0 — 0 |
| знак равно | 0 |
Рекомендуемые статьи
Это руководство по изменению формулы чистого оборотного капитала. Здесь мы обсудим, как рассчитать изменение чистого оборотного капитала, а также на практических примерах. Мы также предоставляем калькулятор изменения оборотного капитала с загружаемым шаблоном Excel. Вы также можете посмотреть следующие статьи, чтобы узнать больше —
- Примеры формулы чистого оборотного капитала
- Руководство по формуле устойчивого роста
- Расчет формулы амортизации
- Формула оборота дебиторской задолженности
Оценка чистого оборотного капитала.
перейти к полному списку дипломных проектов
Ссылка на скачивания файла в формате .doc находится в конце странички
Оценка чистого оборотного капитала.
Следует обратить внимание на один важный показатель — чистый оборотный капитал, или чистые оборотные средства. Это абсолютный показатель помощью которого так же можно оценивать ликвидность п\п.
Чистый оборотный капитал равен разнице между итогами раздела 2 баланса “Оборотные активы” и разделом 4 баланса “Краткосрочные пассивы”. Изменение уровня ликвидности определяется по изменению (динамике) абсолютного показателя чистого оборотного капитала. Он составляет величину, оставшуюся после погашения всех краткосрочных обязательств. Рост этого показателя — повышение уровня ликвидности п\п.
На МТП магазин “Шанс” краткосрочные пассивы полностью покрываются оборотными средствами (табл. 9.). За отчетный период значение чистого оборотного капитала увеличилось на 117,2 %, следовательно, МТП “Шанс” ликвидно и платежеспособно.
Таблица 9.
Исчисление чистого оборотного капитала
Оценка относительных показателей ликвидности и платежеспособности МТП “Шанс”
Проверяем анализ относительных показателей ликвидности и платежеспособности с помощью таблицы 10.
Таблица 10.
Коэффициенты характеризующие ликвидность и платежеспособность МТП магазин “Шанс” за 1998 год (в долях единицы)
Динамика коэффициентов характеризующих платежеспособность МТП “Шанс” положительная. В конце отчетного периода предприятие могло оплатить 32% своих краткосрочных обязательств за счет денежных средств.
Коэффициент критической оценки показывает, какая часть краткосрочных обязательств п\п может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам с дебиторами, нормальное ограничение 0,7-0,8. На МТП “Шанс” коэффициент критической оценки значительно ниже нормы составляет 0,32. Это отрицательная тенденция. Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить, в какой кратности текущие активы показывают краткосрочные обязательства, интервал зависит от производственного цикла для торговли — 1,0, машиностроения -1,5, для судостроения — 2,5. У МТП “Шанс” на конец отчетного периода коэффициент текущей ликвидности составляет 1,46, т.е. превышает 1,0, можно сделать вывод о том, что п\п располагает некоторым объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников.
МТП “Шанс” можно считать платежеспособной, т.к. сумма ее оборотных активов больше суммы краткосрочной задолженности. Коэффициент текущей ликвидности обобщает предыдущие показатели и является одним из показателей, характеризующих удовлетворенность бухгалтерского баланса. (Приложение 1, ф.№ 1).
Следует отметить снижение за анализируемый период коэффициента маневренности функционирующего капитала на 2,34. Из этого следует, что часть функционирующего капитала обездвиженная в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности, уменьшилась, что является положительным фактом.
Значение, коэффициента обеспеченности собственными средствами (L=0,31) дает основание считать структуру баланса удовлетворительной, так как показывает наличие собственных оборотных средств у МТП “Шанс” необходимых для ее финансовой устойчивости.
скачать бесплатно Экономический анализ предприятия
Содержание дипломной работы
ВВЕДЕНИЕ ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ 1.1. Основные показатели финансового состояния предприятия Характеристика финансового состояния по данным баланса Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия Оценка ликвидности баланса Оценка относительных показателей ликвидности и платежеспособности Оценка несостоятельности (неплатежеспособности организаций) Определение характера финансовой устойчивости организации 1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. 2. Нормальная устойчивость финансового состояния. 3. Неустойчивое финансовое состояние. 4. Кризисное (критическое) финансовое состояние. Показатели рыночной устойчивости Критерий оценки показателей финансовой устойчивости организации Оценка деловой активности МТП магазин “Шанс” 1.2. Анализ показателей рентабельности 1.3. Изучение движения капитала 1.4. Анализ движения денежных средств ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО СОСТОЯНИЯ МТП МАГАЗИН “ШАНС” ЗА 1998 ГОД. 2.1. Общая характеристика деятельности МТП магазин «Шанс» за 1998 год. 2.2. Анализ финансового состояния по данным структуры баланса 2.3. Анализ ликвидности и платежеспособности МТП магазин “Шанс” Оценка чистого оборотного капитала. 2.4. Анализ финансовой устойчивости МТП магазин “Шанс.” Абсолютные показатели финансовой устойчивости МТП “Шанс”. Относительные показатели финансовой устойчивости МТП “Шанс” 2.5. Оценка эффективности хозяйственной деятельности Анализа показателей рентабельности мтп магазин “шанс” 2.6. Анализ движения денежных средств МТП магазин “Шанс” Анализ поступлений и использования денежных средств МТП магазин “Шанс” за 1998 год 2.7. Анализ движения собственного капитала по данным отчетности ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА ФИНАНСОВОЙ ПОЛИТИКИ МТП МАГАЗИН “ШАНС” 3.1. Цели финансовой политики предприятия. 3.2. Основные направления финансовой политики предприятия Сопоставление состояний показателей первого и второго класса ЗАКЛЮЧЕНИЕ СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
Как рассчитать и интерпретировать чистый оборотный капитал компании | Малый бизнес
Чистый оборотный капитал компании — это сумма денег, которую она может потратить на повседневные бизнес-операции, такие как оплата краткосрочных счетов и покупка товарно-материальных запасов. Чистый оборотный капитал равен сумме текущих активов компании за вычетом ее текущих обязательств. Оборотные активы — это ресурсы, такие как денежные средства и дебиторская задолженность, которые компания планирует использовать или конвертировать в денежные средства в течение года.Краткосрочные обязательства — это денежные суммы, такие как кредиторская задолженность, которые компания должна другим и которые она ожидает выплатить в течение года. Увеличение чистого оборотного капитала помогает компании вести свой бизнес.
Найдите строку «Всего оборотных активов» в разделе «Активы» баланса компании и определите сумму, указанную рядом с описанием. Например, предположим, что общие текущие активы компании составляют 30 000 долларов.
Определите строку «Всего текущих обязательств» в разделе «Обязательства» баланса компании и определите ее сумму.В этом примере предположим, что общие текущие обязательства компании составляют 10 000 долларов.
Вычтите общую сумму текущих обязательств компании из ее общих оборотных активов, чтобы рассчитать ее чистый оборотный капитал. В этом примере вычтите 10 000 долларов из 30 000, чтобы получить 20 000 долларов чистого оборотного капитала.
Определите, является ли чистый оборотный капитал компании положительным или отрицательным. Положительный результат означает, что у компании достаточно оборотных средств и денег, оставшихся после выплаты текущих обязательств.Отрицательный результат означает, что у компании недостаточно оборотных средств для оплаты текущих обязательств, а значит, ей могут потребоваться дополнительные средства. В этом примере чистый оборотный капитал компании положительный, что означает, что у нее достаточно для покрытия краткосрочных счетов и есть 20 000 долларов, которые можно потратить на развитие своего бизнеса.
Сравните размер чистого оборотного капитала компании с оборотным капиталом других компаний в этой отрасли, чтобы определить ее конкурентную позицию. При прочих равных условиях компания с большим чистым оборотным капиталом имеет большую гибкость в плане расходов на развитие своего бизнеса.В этом примере, если три конкурента компании имеют чистый оборотный капитал в размере 10 000, 9 000 и 12 500 долларов, рассматриваемая компания с 20 000 долларов чистого оборотного капитала имеет больший чистый оборотный капитал и потенциальное конкурентное преимущество с возможностью тратить больше денег.
Чистый оборотный капитал: что это такое?
Чистый оборотный капитал представляет собой денежные средства и другие оборотные активы после покрытия обязательств, которые компания должна инвестировать в деятельность и развитие своего бизнеса.Другими словами, он представляет собой средства, необходимые для покрытия краткосрочных обязательств, таких как заработная плата, арендная плата и счета за коммунальные услуги.
Вот как рассчитать чистый оборотный капитал, как использовать информацию и некоторые стратегии для улучшения плохих результатов.
Что такое чистый оборотный капитал?
Многие люди используют чистый оборотный капитал в качестве финансового показателя для измерения денежной и операционной ликвидности бизнеса. Он состоит из суммы всех оборотных активов и текущих обязательств.Чистый оборотный капитал измеряет краткосрочную ликвидность бизнеса, а также может указывать на способность руководства компании эффективно использовать активы.
В зависимости от аналитика существуют несколько разные определения оборотных активов и краткосрочных обязательств. Некоторые аналитики могут исключить денежные средства и задолженность из расчета, в то время как другие включают эти цифры в свои измерения.
Как рассчитать чистый оборотный капитал?
Чтобы рассчитать чистый оборотный капитал предприятия, используйте баланс, чтобы найти текущие активы и текущие обязательства.В совокупности эти две цифры дают вам чистый оборотный капитал.Поскольку обязательства — это суммы, причитающиеся бизнесу, это обычно выражается в виде уравнения вычитания.
Как работает чистый оборотный капитал
Объем чистого оборотного капитала, которым располагает компания, можно использовать, чтобы определить, может ли бизнес быстро расти. Имея значительные денежные средства в своих резервах, бизнес может быстро расширяться. И наоборот, если у бизнеса очень мало денежных резервов, маловероятно, что у компании есть ресурсы для того, чтобы справиться с быстрым ростом.
Руководство, поставщики и общие кредиторы следят за чистым оборотным капиталом компании, потому что он дает представление о краткосрочной ликвидности компании и ее способности погасить свои текущие обязательства за счет текущих активов.
Что влияет на чистый оборотный капитал?
Изменения в активах или обязательствах вызовут изменение чистого оборотного капитала, если они не равны.
Например, если владелец бизнеса инвестирует дополнительно 10 000 долларов в свою компанию, ее активы увеличиваются на 10 000 долларов, но текущие обязательства не увеличиваются.Таким образом, оборотный капитал увеличивается на 10 000 долларов.
Если бы та же компания заняла 10 000 долларов и согласилась выплатить их менее чем через год, оборотный капитал не увеличился бы — и активы, и обязательства увеличились на 10 000 долларов.
Если та же компания инвестирует 10 000 долларов в товарно-материальные запасы, оборотный капитал не изменится, поскольку наличные деньги уменьшились на 10 000 долларов, а активы увеличились на 10 000 долларов.
Эта же компания продает продукт за 1000 долларов, который она хранит на складе по цене 500 долларов.Оборотный капитал увеличивается на 500 долларов, потому что дебиторская задолженность или денежные средства увеличились на 1000 долларов, а запасы уменьшились на 500 долларов.
Сейчас компания использует 1000 долларов для покупки производственного оборудования. Это уменьшит оборотный капитал, потому что оборотные активы (денежные средства) уменьшились, но оборудование имеет срок службы более одного года, поэтому оно попадает в состав долгосрочных активов, а не оборотных активов.
Управление денежными средствами и управление операционной ликвидностью важны для выживания бизнеса.Фирма может получать прибыль, но если у нее возникнут проблемы с наличностью, она не выживет. Владелец бизнеса должен использовать все доступные финансовые показатели и меры для постоянного управления ликвидностью и наличностью.
Увеличение чистого оборотного капитала
Если ваш бизнес испытывает трудности с выполнением финансовых обязательств и нуждается в увеличении чистого оборотного капитала, есть несколько стратегий, которые могут помочь высвободить денежные средства и увеличить оборотный капитал.
- Продать долгосрочные активы: Если у вашего бизнеса есть долгосрочные активы, такие как здания или оборудование, рассмотрите возможность продажи неиспользуемого оборудования или сдачи в субаренду неиспользуемых площадей в зданиях.Это увеличит денежные средства, которые являются текущим активом, поэтому ваш чистый оборотный капитал увеличится. Некоторые компании продают свои собственные коммерческие здания, чтобы заработать деньги, а затем сдают их в аренду у нового владельца за плату, которая соответствует их бюджету — это позволяет им сосредоточить денежные средства на других сферах бизнеса.
- Увеличьте скорость оборачиваемости запасов: Объем запасов в месяцах холдинга связывает денежные средства. Если у вас малооборотные товары или неэффективный процесс управления запасами, у вашего бизнеса может быть мало оборотных средств.Сделайте скидку на медленно поступающие товары и измените процедуры пополнения запасов вашей компании, чтобы быстрее доставить товар покупателям или розничным продавцам. Сосредоточьтесь на быстро продаваемых товарах и не заказывайте слишком много, особенно в периоды низких продаж в году. Просмотрите свой список предметов инвентаря и пересмотрите расходы на товары, на которые не так много спроса или которые продаются нечасто.
- Рефинансировать краткосрочную или дорогостоящую задолженность: Краткосрочная задолженность — это ссуды, которые будут выплачены в течение одного года или менее, и эти долги подпадают под категорию краткосрочных обязательств.Рефинансирование краткосрочных ссуд за счет долгосрочной задолженности может растянуть графики платежей и снизить ежемесячные платежи, обеспечивая больше денежных средств для пополнения оборотного капитала. Долгосрочные ссуды попадают в раздел долгосрочных обязательств баланса, поэтому они не учитываются при расчете оборотного капитала.
Коэффициент текущей ликвидности
Чистый оборотный капитал напрямую связан с коэффициентом текущей ликвидности, также известным как коэффициент оборотного капитала. Коэффициент текущей ликвидности — это коэффициент ликвидности и эффективности, который измеряет способность фирмы погашать свои краткосрочные обязательства за счет текущих активов.Вы будете использовать одни и те же данные баланса для расчета как чистого оборотного капитала, так и коэффициента текущей ликвидности.
Разница в том, что чистый оборотный капитал представляет собой уравнение вычитания, а коэффициент текущей ликвидности представляет собой уравнение деления. Вместо того, чтобы вычитать текущие обязательства из текущих активов, вы делите текущие активы на текущие обязательства.
Коэффициент текущей ликвидности, равный одному или нескольким, указывает на то, что компания может покрыть свои обязательства в следующем году. Однако коэффициент выше двух может указывать на то, что компания могла бы получить выгоду от более эффективного управления своими оборотными активами или вариантами краткосрочного финансирования.
Ограничения чистого оборотного капитала
Если компания слишком сильно растягивается, пытаясь увеличить свой чистый оборотный капитал, она может принести в жертву долгосрочную стабильность.
Например, рефинансирование краткосрочной задолженности с помощью долгосрочных кредитов увеличит чистый оборотный капитал компании. Однако долгосрочные ссуды могут быть намного дороже краткосрочных ссуд. Рефинансирование слишком большого объема долга таким образом может привести к огромным долгам в долгосрочной перспективе, что потенциально может поставить компанию в неустойчивое финансовое положение.
С точки зрения аналитика, поэтому важно сбалансировать чистый оборотный капитал с другим показателем, учитывающим долгосрочные финансы. Отношение долга к собственному капиталу является одним из таких показателей — оно сравнивает долю владения компанией с общей суммой долга.
Ключевые выводы
- Чистый оборотный капитал — это формула, которая показывает, насколько хорошо компания может покрыть свои краткосрочные обязательства.
- Результат уравнения дает вам текущие активы в наличии, такие как денежные средства и кредиторская задолженность, после погашения всех обязательств в течение следующего года.
- Чистый оборотный капитал тесно связан с коэффициентом текущей ликвидности, который выражает ту же информацию как коэффициент.
финансовых формул (с калькуляторами)
Люди из всех слоев общества, от студентов, биржевых маклеров и банкиров; риэлторам, домовладельцам и управляющим находят финансовые формулы невероятно полезными в повседневной жизни. Независимо от того, используете ли вы финансовые формулы для личных или по причинам образования, наличие доступа к правильным финансовым формулам может помочь улучшить вашу жизнь.
Независимо от того, в какой финансовой сфере вы работаете или изучаете, от корпоративных финансов до банковского дела, все они построены на тот же фундамент стандартных формул и уравнений. Хотя некоторые из этих сложных формул могут сбить с толку обычного человека, мы помогите, внося вам ясность.
Имеете ли вы дело со сложными процентами, аннуитетами, акциями или облигациями, инвесторы должны иметь возможность эффективно оценивать уровень ценности или достоинства их финансовых показателей.Это делается путем оценки будущей прибыли и ее расчета относительно текущая стоимость или эквивалентная норма прибыли.
FinanceFormulas.net может помочь.
Финансовая информация и калькуляторы на сайте FinanceFormulas.net предназначены не только для профессионалов, но и для всех, кто потребность в фундаментальных формулах, уравнениях и основных вычислениях, составляющих мир финансов. От студентов колледжа которые изучают финансы и бизнес, до профессионалов, занимающихся корпоративными финансами, FinanceFormulas.сеть поможет вам найти финансовые формулы, уравнения и калькуляторы, необходимые для достижения успеха.
Кто может получить наибольшую выгоду от FinanceFormulas.net?
Студенты, изучающие финансы и бизнес, могут использовать формулы и калькуляторы, бесплатно предоставляемые FinanceFormulas.net в качестве постоянного справочника, во время учебы в школе, затем во время работы в мир финансов.
Люди, уже работающие в сфере бизнеса , которые могут иметь Если вы забыли, как использовать ту или иную формулу или набор уравнений, наши инструменты станут бесценным ресурсом.FinanceFormulas.net не только упрощает поиск формулы, уравнения или калькулятора, которые вы ищете, мы упрощаем добавление формулы в закладки, чтобы вы больше никогда не придется тратить время на поиск нужного инструмента.
Кто угодно . Люди любого возраста могут пользоваться калькуляторами в FinanceFormulas.net, чтобы помочь им справляться с финансовыми трудностями повседневной жизни. Ипотека, задолженность по кредитной карте или понимание академической оценки вашего инвестиции, такие как акции и облигации, он имеет доступ к правильным формулам, уравнениям и калькуляторам, которые могут помочь вам проложите свой путь к финансово благополучной жизни.
Планируете ли вы использовать бесплатные формулы, предоставляемые FinanceFormulas.net, для личного или академического использования, FinanceFormulas.net здесь, чтобы помочь вам найти банковские формулы, формулы акций и облигаций, корпоративные или прочие формулы, которые вам нужны.
Вернуться к началу
Что такое чистый оборотный капитал?
Определение чистого оборотного капитала
Чистый оборотный капитал — это сумма (в отличие от коэффициента), остающаяся после вычитания общей суммы текущих обязательств компании из общей суммы текущих активов.Следовательно, формула: чистый оборотный капитал = текущие активы минус текущие обязательства. (Чистый оборотный капитал также известен как оборотный капитал .)
Пример чистого оборотного капитала
Например, компания с оборотными активами в 130 000 долларов и текущими обязательствами в 100 000 долларов имеет чистый оборотный капитал в размере 30 000 долларов. Эта сумма может быть достаточной для одних компаний, но недостаточной для других.
Разница между чистым оборотным капиталом и ликвидностью
Чистый оборотный капитал часто упоминается как один из показателей ликвидности компании.Однако сумма чистого оборотного капитала сама по себе не гарантирует компании ликвидности, необходимой для погашения ее текущих обязательств при наступлении срока их погашения. Например, если оборотные активы компании состоят в основном из медленно оборачивающихся запасов и некоторой медленнооплачиваемой дебиторской задолженности, компания может быть не в состоянии вовремя преобразовать свои оборотные активы в достаточную сумму денежных средств для оплаты своих обязательств. Отсутствие достаточных денежных средств для оплаты труда сотрудников, поставщиков и других кредиторов может привести к серьезным проблемам.
Напротив, другая компания, которая продает быстроразвивающиеся товары в Интернете с клиентами, расплачивающимися кредитными картами, будет иметь ликвидность даже при небольшом размере чистого оборотного капитала. Если у поставщиков этой компании также есть кредитные сроки нетто 60 дней или компания оплачивает свои счета с помощью своей бизнес-кредитной карты, компания может иметь возможность работать с отрицательным оборотным капиталом.
Управление оборотным капиталом
Короче говоря, управление чистым оборотным капиталом имеет решающее значение для положительных отношений компании с кредиторами, поставщиками, сотрудниками и клиентами.Все компоненты чистого оборотного капитала должны быть подробно изучены и должным образом управляться.
Что такое оборотный капитал? Как рассчитывать и почему это важно
Финансовым командам, которые хотят знать, смогут ли их компании выдержать неожиданный спад или кризис, необходимо учитывать два показателя: оборотный капитал и денежный поток. Эти два показателя иллюстрируют различные аспекты финансового здоровья компании. В то время как денежный поток измеряет, сколько денег компания генерирует или потребляет за определенный период, оборотный капитал — это разница между текущими активами компании, включая денежные средства и другие активы, которые могут быть конвертированы в денежные средства в течение года, и ее текущими обязательствами, такими как фонд заработной платы, кредиторская задолженность и начисленные расходы.
Бизнес, имеющий положительный оборотный капитал, вероятно, будет иметь большую способность противостоять финансовым вызовам и гибкость для инвестирования в рост после выполнения краткосрочных обязательств.
Что такое оборотный капитал?
Оборотный капитал рассчитывается путем вычитания текущих обязательств из оборотных активов, указанных в балансе компании. Оборотные активы включают денежные средства, дебиторскую задолженность и товарно-материальные запасы.Краткосрочные обязательства включают кредиторскую задолженность, налоги, заработную плату и проценты.
Основные выводы
- Оборотный капитал — это финансовый показатель, рассчитываемый как разница между оборотными активами и текущими обязательствами.
- Положительный оборотный капитал означает, что компания может оплачивать счета и инвестировать, чтобы стимулировать рост бизнеса.
- Управление оборотным капиталом направлено на обеспечение того, чтобы компания могла покрывать повседневные операционные расходы, используя свои финансовые ресурсы наиболее продуктивным и эффективным способом.
Объяснение оборотного капитала
На этом графике показан типичный расчет оборотного капитала.
Почему так важен оборотный капитал?
Оборотный капитал используется для финансирования операций и погашения краткосрочных обязательств. Если у компании достаточно оборотного капитала, она может продолжать платить своим сотрудникам и поставщикам и выполнять другие обязательства, такие как уплата процентов и налогов, даже если у нее возникнут проблемы с движением денежных средств.
Оборотный капитал также можно использовать для финансирования роста бизнеса без возникновения долгов. Если компании действительно необходимо занять деньги, наличие положительного оборотного капитала может облегчить получение ссуды или других форм кредита.
Для финансовых команд преследуется двоякая цель: иметь четкое представление о том, сколько денежных средств имеется в наличии в любой момент времени, и работать с бизнесом, чтобы поддерживать достаточный оборотный капитал для покрытия обязательств, а также некоторую свободу действий на случай роста и непредвиденных обстоятельств.
Преимущества оборотных средств
Оборотный капитал может помочь сгладить колебания доходов. Многие компании испытывают некоторую сезонность продаж, например, в течение одних месяцев они продают больше, чем другие. Обладая достаточным оборотным капиталом, компания может совершать дополнительные закупки у поставщиков, чтобы подготовиться к напряженным месяцам, одновременно выполняя свои финансовые обязательства в периоды, когда она приносит меньше доходов.
Например, розничный торговец может получать 70% своей выручки в ноябре и декабре, но ему необходимо покрывать такие расходы, как аренда и платежная ведомость, в течение всего года.Анализируя свои потребности в оборотном капитале и поддерживая адекватный буфер, розничный торговец может убедиться, что у него достаточно средств, чтобы запастись расходными материалами до ноября и нанять временные сотрудники на период высокой нагрузки, при этом планируя, сколько постоянного персонала он может поддерживать.
Оборотный капитал и баланс
Оборотный капитал рассчитывается из оборотных активов и краткосрочных обязательств, отраженных в балансе компании. Балансовый отчет — это одна из трех основных финансовых отчетов, которые готовятся предприятиями; два других — это отчет о прибылях и убытках и отчет о движении денежных средств.
Балансовый отчет представляет собой снимок активов, обязательств и акционерного капитала компании в определенный момент времени, например, на конец квартала или финансового года. Баланс включает все активы и обязательства компании, как краткосрочные, так и долгосрочные.
В балансе активы перечислены по категориям в порядке ликвидности, начиная с денежных средств и их эквивалентов. В нем также перечислены обязательства по категориям, сначала текущие обязательства, а затем долгосрочные обязательства.
Как рассчитать оборотный капитал
Оборотный капитал рассчитывается как оборотные активы за вычетом текущих обязательств, как указано в балансе.
Формула оборотного капитала
Оборотный капитал = оборотные активы — текущие обязательства
Положительный и отрицательный оборотный капитал
Компания имеет положительный оборотный капитал, если у нее достаточно денежных средств, дебиторской задолженности и других ликвидных активов для покрытия своих краткосрочных обязательств, таких как кредиторская задолженность и краткосрочная задолженность.
Напротив, компания имеет отрицательный оборотный капитал, если у нее недостаточно оборотных средств для покрытия своих краткосрочных финансовых обязательств. Компания с отрицательным оборотным капиталом может иметь проблемы с выплатами поставщикам и кредиторам, а также с трудностями в привлечении средств для стимулирования роста бизнеса. Если ситуация не исчезнет, в конечном итоге он может быть отключен.
Элементы, включенные в оборотный капитал
Оборотные активы и обязательства, используемые для расчета оборотного капитала, обычно включают следующие статьи:
Оборотные активы
включают денежные средства и другие ликвидные активы, которые могут быть конвертированы в денежные средства в течение одного года после отчетной даты, в том числе:
- Денежные средства, включая деньги на банковских счетах и неразмещенные чеки клиентов.
- Рыночные ценные бумаги, такие как казначейские векселя США и фонды денежного рынка.
- Краткосрочные вложения, которые компания намерена продать в течение одного года.
- Дебиторская задолженность за вычетом резервов по счетам, которые вряд ли будут выплачены.
- Векселя к получению — например, краткосрочные займы клиентам или поставщикам — со сроком погашения в течение одного года.
- Прочая дебиторская задолженность, такая как возмещение налога на прибыль, денежные авансы сотрудникам и страховые выплаты.
- Товарно-материальные запасы, включая сырье, незавершенное производство и готовую продукцию.
- Предоплата, например, страховые взносы.
- Авансовые платежи по будущим покупкам.
Краткосрочные обязательства
— это все обязательства, подлежащие выплате в течение года после отчетной даты, в том числе:
- Кредиторская задолженность.
- Облигации со сроком погашения в течение одного года.
- Заработная плата к выплате.
- Налоги к уплате.
- Проценты по займам.
- Любая основная сумма кредита, которая должна быть выплачена в течение года.
- Прочие начисленные расходы к оплате.
- Доходы будущих периодов, такие как авансовые платежи клиентов за еще не поставленные товары или услуги.
Пример оборотного капитала
Следующий пример оборотного капитала основан на балансе производителя алюминия Alcoa Corp. на 31 марта 2020 г., как указано в его документации 10-Q SEC. Все суммы в миллионах.
Алкоа перечислила оборотные активы в размере 3 333 миллиона долларов и текущие обязательства в размере 2 233 миллиона долларов. Таким образом, его оборотный капитал составлял 3333 миллиона долларов — 2223 миллиона долларов = 1110 миллионов долларов.Это на 143 миллиона долларов больше, чем три месяца назад, 31 декабря 2019 года, когда у компании был оборотный капитал на 967 миллионов долларов.
| 31 марта 2020 | 31 декабря 2019 г. | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| АКТИВЫ | ||||||
| Оборотные активы: | ||||||
| Денежные средства и их эквиваленты | $ 829 | $ 879 | ||||
| Дебиторская задолженность клиентов | 570 | 546 | ||||
| Прочая дебиторская задолженность | 95 | 114 | ||||
| Запасы | 1 509 | 1,644 | ||||
| Справедливая стоимость производных инструментов | 53 | 59 | ||||
| Предоплата и прочие оборотные активы | 277 | 288 | ||||
| Итого оборотные активы | 3 333 | 3,530 | ||||
| Недвижимость, заводы и оборудование | 20 181 | 21 715 | ||||
| Минус: накопленная амортизация, истощение и амортизация | 13 021 | 13 799 | ||||
| Недвижимость, сооружения и оборудование, нетто | 7,160 | 7 916 | ||||
| Инвестиции | 1,059 | 1,113 | ||||
| Отложенные налоги на прибыль | 425 | 642 | ||||
| Справедливая стоимость производных инструментов | 446 | 18 | ||||
| Прочие внеоборотные активы | 1,228 | 1,412 | ||||
| Итого активы | $ 13 651 | $ 14 631 | ||||
| ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | ||||||
| Краткосрочные обязательства: | ||||||
| Торговая кредиторская задолженность | $ 1,276 | $ 1,484 | ||||
| Начисленные расходы на компенсацию и выход на пенсию | 353 | 413 | ||||
| Налоги, в том числе налог на прибыль | 78 | 104 | ||||
| Справедливая стоимость производных инструментов | 80 | 67 | ||||
| Прочие краткосрочные обязательства | 435 | 494 | ||||
| Долгосрочная задолженность со сроком погашения до одного года | 1 | 1 | ||||
| Итого текущие обязательства | 2,223 | 2,563 | ||||
| Долгосрочная задолженность за вычетом суммы к оплате в течение одного года | 1 801 | 1,799 | ||||
| Начисленные пенсионные выплаты | 1,455 | 1 505 | ||||
| Начисленные прочие пенсионные пособия | 729 | 749 | ||||
| Обязательства по выбытию активов | 548 | 606 | ||||
| Восстановление окружающей среды | 289 | 296 | ||||
| Справедливая стоимость производных инструментов | 164 | 581 | ||||
| Долгосрочные налоги на прибыль | 299 | 276 | ||||
| Прочие долгосрочные обязательства и отсроченные кредиты | 332 | 370 | ||||
| Итого обязательства | 7 840 | 8 745 | ||||
Как оборотный капитал влияет на движение денежных средств
Денежный поток — это сумма денежных средств и их эквивалентов, которые поступают в бизнес и выходят из него в течение отчетного периода.Денежный поток резюмируется в отчете о движении денежных средств компании.
Денежный поток компании влияет на размер ее оборотного капитала. Если выручка снизится и в результате компания столкнется с отрицательным денежным потоком, она сократит свой оборотный капитал. Инвестиции в увеличение производства также могут привести к уменьшению оборотных средств.
Оборотный капитал по сравнению с чистым оборотным капиталом
Термины «оборотный капитал» и «чистый оборотный капитал» являются синонимами: оба относятся к разнице между всеми текущими активами и всеми текущими обязательствами.
Однако некоторые аналитики определяют чистый оборотный капитал более узко, чем оборотный капитал.
Одна из этих альтернативных формул исключает денежные средства и задолженность:
Чистый оборотный капитал = оборотные активы (за вычетом денежных средств) — текущие обязательства (за вычетом долга)
Еще более узкое определение исключает большинство типов активов, сосредотачиваясь только на дебиторской, кредиторской и товарно-материальных ценностях:
Чистый оборотный капитал = дебиторская задолженность + товарно-материальные запасы — кредиторская задолженность
Оборотный капитал vs.Основные средства / Капитал
Оборотный капитал включает только оборотные активы, которые обладают высокой степенью ликвидности — их можно относительно быстро конвертировать в денежные средства. Основные средства не включаются в оборотный капитал, поскольку они неликвидны; то есть их нелегко конвертировать в наличные.
Основные средства включают недвижимость, помещения, оборудование и другие материальные активы, а также нематериальные активы, такие как патенты и товарные знаки.
Что такое управление оборотным капиталом?
Управление оборотным капиталом — это финансовая стратегия, которая включает оптимизацию использования оборотного капитала для покрытия повседневных операционных расходов, помогая при этом обеспечить продуктивное инвестирование ресурсов компании. Эффективное управление оборотным капиталом позволяет бизнесу финансировать операционные расходы и выплачивать краткосрочный долг.
Несколько финансовых коэффициентов обычно используются в управлении оборотным капиталом для оценки оборотного капитала компании и связанных факторов.
Коэффициент оборотного капитала , также известный как коэффициент текущей ликвидности , является мерой способности компании выполнять краткосрочные обязательства. Он рассчитывается как оборотные активы, разделенные на текущие обязательства.
Коэффициент оборотного капитала меньше единицы означает, что компания не генерирует достаточно денежных средств для погашения задолженности в следующем году. Коэффициенты оборотного капитала от 1,2 до 2,0 указывают на то, что компания эффективно использует свои активы.Коэффициенты выше 2,0 указывают на то, что компания не может наилучшим образом использовать свои активы; он поддерживает большое количество краткосрочных активов вместо того, чтобы реинвестировать средства для получения дохода.
Средний период погашения измеряет, насколько эффективно компания управляет дебиторской задолженностью, что напрямую влияет на ее оборотный капитал. Коэффициент представляет собой среднее количество дней, необходимое для получения платежа после продажи в кредит. Он рассчитывается путем деления средней общей суммы дебиторской задолженности за период на общую сумму чистых продаж в кредит и умножения результата на количество дней в периоде.
Коэффициент оборачиваемости запасов — это показатель того, насколько эффективно компания управляет запасами для удовлетворения спроса. Отслеживание этого числа помогает компаниям гарантировать, что у них достаточно запасов под рукой, и при этом не тратить слишком много денег на непроданные запасы.
Коэффициент оборачиваемости запасов показывает, сколько раз запасы проданы и пополнены в течение определенного периода. Он рассчитывается как стоимость проданных товаров (COGS), деленная на среднюю стоимость запасов за период.Более высокий коэффициент указывает на более частую смену запасов.
Оборотный капитал: коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент текущей ликвидности
Аналитики и кредиторы используют коэффициент текущей ликвидности (коэффициент оборотного капитала), а также соответствующий показатель, коэффициент быстрой ликвидности, для измерения ликвидности компании и ее способности выполнять свои краткосрочные обязательства.
Эти два коэффициента также используются для сравнения текущих показателей бизнеса с предыдущими кварталами и для сравнения бизнеса с другими компаниями, что делает его полезным для кредиторов и инвесторов.
Коэффициент быстрой ликвидности отличается от коэффициента текущей ликвидности тем, что в него входят только наиболее ликвидные активы компании — активы, которые она может быстро превратить в наличные. Это денежные средства и их эквиваленты, рыночные ценные бумаги и дебиторская задолженность. Напротив, коэффициент текущей ликвидности включает все оборотные активы, в том числе активы, которые может быть нелегко преобразовать в наличные, такие как запасы.
Из-за этого коэффициент быстрой ликвидности может быть лучшим показателем способности компании быстро привлекать денежные средства, когда это необходимо.
Изменяется ли оборотный капитал?
Для большинства компаний оборотный капитал постоянно колеблется; в балансе отражена его стоимость на определенную дату. На размер оборотного капитала могут влиять многие факторы, в том числе большие исходящие платежи и сезонные колебания продаж.
6 способов увеличения оборотных средств
Предприятие может пожелать увеличить свой оборотный капитал, если, например, ему необходимо покрыть расходы, связанные с проектом, или если он испытывает временное падение продаж.Тактика преодоления этого разрыва включает либо увеличение текущих активов, либо сокращение текущих обязательств.
Опции включают:
- Принятие долгосрочных долгов. Это увеличивает оборотные активы за счет увеличения имеющихся денежных средств компании, но не приводит к чрезмерному увеличению текущих обязательств.
- Рефинансирование краткосрочной задолженности как долгосрочной. Это снижает текущие обязательства, поскольку погашение долга прекращается в течение года.
- Продажа неликвидных активов за денежные средства с увеличением оборотных средств.
- Анализ и сокращение расходов, уменьшение текущих обязательств.
- Проанализируйте и оптимизируйте управление запасами, чтобы уменьшить затоваривание и вероятность списания запасов.
- Автоматизировать мониторинг дебиторской задолженности и платежей. Это может увеличить денежный поток, уменьшая потребность в использовании оборотного капитала для повседневных операций.
Шаблон бесплатного рабочего капитала
Чтобы начать расчет оборотного капитала вашей компании, загрузите наш бесплатный шаблон оборотного капитала.
Получить шаблон
Управление оборотным капиталом с помощью программного обеспечения для бухгалтерского учета важно для здоровья вашей компании.Положительный оборотный капитал означает, что у вас достаточно ликвидных активов, чтобы инвестировать в рост, выполняя краткосрочные обязательства, например, платя поставщикам и выплачивая проценты по кредитам. Напротив, отрицательный оборотный капитал является предупреждающим знаком о том, что компании могут быть трудно удерживать свою голову над водой, а ERP с сильным управлением соответствием повышает эффективность бизнеса и повышает эффективность закрытия финансовых операций, одновременно сокращая расходы на бэк-офис, устраняя задержки и составляя отчеты и раскрытие информации в соответствии с нормативными требованиями.
Понимание чистого оборотного капитала в деловых операциях + Lutz M&A
Учет чистого оборотного капитала (обычно определяемого для целей сделок M&A как все неденежные оборотные активы за вычетом всех недолговых краткосрочных обязательств) часто является предметом дискуссий в потенциальных сделках. .
- Мы часто проводим оценку клиентов, участвующих в потенциальной продаже или покупке бизнеса, и видели, как покупатели и продавцы расходятся во мнениях относительно того, как чистый оборотный капитал входит в цену покупки.
- Мы видели некоторых продавцов, которые считают, что они должны получать стоимость своей компании на основе дохода или рыночных подходов к оценке, а также иметь возможность сохранить любой чистый оборотный капитал бизнеса (который во многих случаях состоит в основном из несобранных задолженность на счетах). Проблема с этим подходом заключается в том, что стоимость компании, основанная на доходах или рыночных подходах к оценке, зависит от того, будет ли компания поставлена покупателю с достаточным объемом чистого оборотного капитала для поддержки бизнеса, что отражено в ее текущем доходе.
Следовательно, если продавец поставляет компанию с недостаточным оборотным капиталом (потому что продавец сохранил эти активы), то покупатель должен будет финансировать этот дефицит оборотного капитала, что фактически увеличит капитал, необходимый для покупки бизнеса. Однако знающие покупатели не будут платить полную цену за компанию, которая не будет снабжена чистым оборотным капиталом, необходимым для финансирования операций.
Определенный уровень чистого оборотного капитала необходим для поддержания уровня продаж бизнеса.Компании обычно работают с определенной суммой дебиторской задолженности, запасов и предоплаченных активов, которые компенсируются текущими обязательствами, такими как кредиторская задолженность и начисленные расходы. При определенных обстоятельствах у компании может быть избыточный оборотный капитал на дату оценки, вызванный необычным событием, таким как рост дебиторской задолженности. Это может привести к увеличению стоимости компании. Простой подход к определению целесообразности корректировки в сторону увеличения избыточного оборотного капитала — это изучить исторические уровни оборотного капитала компании.Но потенциальные продавцы должны знать, что покупатели обычно ожидают, что оборотный капитал на момент закрытия сделки будет равен среднему оборотному капиталу за последние двенадцать месяцев (в долларах или в процентах от выручки).
Если у компании уровень чистого оборотного капитала составлял приблизительно 12% от продаж за последние пять лет, можно разумно подсчитать, что компании и дальше будет требоваться такой уровень оборотного капитала для поддержки будущих продаж. Следовательно, может оказаться целесообразным добавить любую сумму оборотного капитала, превышающую 12% от продаж на дату закрытия сделки, к определенной стоимости компании в качестве избыточного оборотного капитала (по сути, внеоперационного актива).Может быть сделана соответствующая корректировка, которая снизит стоимость компании из-за недостаточного оборотного капитала, если у компании будет баланс чистого оборотного капитала ниже его исторического уровня на дату оценки. Хотя это может показаться увеличением или уменьшением продажной цены, на самом деле это не так. Помните, что денежные средства исключаются из расчета чистого оборотного капитала, поэтому, если при закрытии оборотный капитал ниже целевого показателя, это означает, что у бизнеса, вероятно, есть больше денежных средств на дату закрытия транзакции, которые остаются у продавца.Таким образом, после учета этих денежных средств в балансе у продавца не будет чистого денежного воздействия.
Как и во многих других темах оценки, здесь нет ответа на вопрос, как поступать с целевыми показателями оборотного капитала. Важно помнить, что при любой транзакции необходимо учитывать сальдо чистого оборотного капитала и что поставка компании без достаточного чистого оборотного капитала только снизит ее закупочную цену при закрытии. Мы рекомендуем нашим клиентам потратить время на анализ своего оборотного капитала, чтобы убедиться, что они получат максимальную выгоду во время продажи.Например, если Компания обычно оплачивает все свои счета-фактуры поставщика задолго до наступления срока их оплаты, чистый оборотный капитал этой Компании (за вычетом денежных средств) оказывается выше, чем он должен быть вложен в транзакцию. Покупатели, вероятно, будут смотреть на среднее значение чистого оборотного капитала за предыдущие двенадцать месяцев, и это будет их ожиданием при закрытии продажи. Но если бы эта компания начала своевременно оплачивать свои счета поставщикам вместо того, чтобы платить раньше за год или больше до продажи, продавец сохранит больше денежных средств при продаже компании, потому что его целевой оборотный капитал, вероятно, будет ниже.
Сделка может быть структурирована различными способами, что может привести к тому, что покупатель будет принимать различные уровни чистого оборотного капитала приобретенного бизнеса, но продавцы должны осознавать, что это повлияет на цену покупки при закрытии. В конце концов, продавец должен в конечном итоге получить одну и ту же стоимость, независимо от того, состоит ли эта стоимость полностью из денежных средств или из смеси денежных средств и нераспределенных активов.
Формула чистого оборотного капитала: что это такое, как его рассчитать и примеры
Капитал, как и данные, управляет повседневными операциями предприятий по всему миру.Наличие достаточно сильного денежного потока, чтобы покрыть ваши долги, поддерживать бизнес в рабочем состоянии и инвестировать в инновации, требует тщательного финансового управления.
Используя такие инструменты, как формула чистого оборотного капитала (формула NWC ), финансовые специалисты отслеживают текущие активы и текущие обязательства своих компаний, чтобы гарантировать выполнение обязательств, с достаточным запасом для покрытия как неожиданных проблем, так и непредвиденных инвестиционные возможности.
Определение оборотного капитала
Независимо от того, являетесь ли вы владельцем малого бизнеса или частью большой группы корпоративных финансов, вашей организации нужны денежные средства для покрытия потребностей своего бизнеса и достижения целей роста, инвестиций и инноваций.Ликвидные активы имеют первостепенное значение (каламбур) для поддержки этой миссии.
Отвечая на вопрос «что такое чистый оборотный капитал?» довольно просто. По сути, чистый оборотный капитал — это финансовый коэффициент, описывающий разницу между текущими активами и текущими обязательствами организации. Он отображается в балансе и используется для измерения краткосрочной ликвидности или способности компании выполнять свои существующие краткосрочные обязательства, а также покрывать хозяйственные операции.
Положительный чистый оборотный капитал указывает на то, что ваша компания может выполнить свои существующие финансовые обязательства и у нее есть средства, которые можно сэкономить для инвестиций, операционного развития или расширения, инноваций, чрезвычайных ситуаций и т. Д.
Чистый нулевой оборотный капитал указывает на достаточную ликвидность вашей компании для выполнения своих обязательств, но не имеет денежного потока для инвестиций, расширения и т. д.
Отрицательный чистый оборотный капитал означает, что ваша компания не может покрыть свой текущий долг и, вероятно, потребуется обеспечить ссуды или инвестиции для продолжения деятельности и сохранения платежеспособности .
Финансовая модель для прогнозирования чистого оборотного капитала обычно определяется рядом процессов в рамках финансовых рабочих процессов вашей компании, связанных с оборотными активами и текущими обязательствами.
Оборотные активы отображаются в балансе как краткосрочные активы, которые будут конвертированы в денежные средства в течение года или менее. Они включают:
- Денежные средства и их эквиваленты (например, банковские счета)
- Остаток дебиторской задолженности.
- Товарно-материальный баланс.
- Рыночные вложения.
- Ценные бумаги, обращающиеся на рынке.
- Фонды денежного рынка.
- Краткосрочные государственные облигации.
- Казначейские векселя.
- Предоплата.
Краткосрочные обязательства отражаются в балансе как краткосрочные финансовые обязательства, которые должны быть погашены в течение года. К ним относятся:
- Кредитные линии.
- Краткосрочные ссуды.
- Кредиторская задолженность вашей компании.
- Кредитные карты.
- Примечания к продавцу.
- Торговая задолженность.
- Текущие платежи по долгосрочным займам, таким как ссуды малому бизнесу.
«По сути, чистый оборотный капитал — это финансовый коэффициент, описывающий разницу между текущими активами организации и текущими обязательствами. Он отображается в балансе и используется для измерения краткосрочной ликвидности или того, насколько хорошо компания может выполнять свои существующие краткосрочные обязательства, а также покрывать хозяйственные операции.”
Почему чистый оборотный капитал важен для вашего бизнеса?
Положительное сальдо чистого оборотного капитала обычно считается гораздо более желательным, чем отрицательное, поскольку первое указывает на сильный денежный поток, а второе указывает на надвигающиеся финансовые трудности, которые могут затруднить операции, инвестиции и отношения с поставщиками.
Однако положительный чистый оборотный капитал не всегда является чистым положительным фактором для конкурентного, операционного и финансового здоровья вашей компании.Если вы обнаружите, что купаетесь в дополнительных денежных средствах, скорее всего, вы не инвестируете свои ликвидные активы так же стратегически, как могли бы, и упускаете возможности для роста, производства новых продуктов и т. Д.
Кроме того, ваши ликвидные активы могут не быть настолько же ликвидными, насколько они кажутся — некоторые активы, такие как запасы, труднее преобразовать в наличные, чем другие, — и поэтому ваша NWC может не дать вам четкого представления о вашем фактическом свободном денежном потоке .
Тем не менее, понимание того, что оборотный капитал означает для вашего бизнеса, как его правильно рассчитать, а также эффективные инструменты и методы его отслеживания и оптимизации, дает вам больший контроль над денежным потоком вашей компании и помогает более эффективно планировать, тратить и инвестировать.
Расчет чистого оборотного капитала
Определение NWC вашей компании — простая задача. Как и другие финансовые коэффициенты, используемые при составлении финансовой отчетности, чистый оборотный капитал является сравнительным, поэтому используется базовое уравнение:
Наиболее полная версия, которая включает все счета, выглядит следующим образом:
Текущие активы — Текущие обязательства = Чистая прибыль Капитал
Вы можете сузить фокус вашего расчета чистого оборотного капитала, удалив наличные деньги и долги.
Текущие активы (минус денежные средства) — Текущие обязательства (минус долги) = Чистый оборотный капитал
Наконец, вы можете еще больше усилить фокус формулы чистого оборотного капитала, ограничив ввод всего тремя счетами:
(Дебиторская задолженность + Запасы) — Счета к оплате = Чистый оборотный капитал
Вы также можете рассчитать изменения в своем чистом оборотном капитале по следующей формуле:
Текущий чистый оборотный капитал — Предыдущий чистый оборотный капитал = Изменение в чистой оборотной Капитал
Отслеживание изменений в NWC имеет значение, потому что оно обеспечивает удобный способ следить за операционным денежным потоком и принимать разумные решения для сохранения ликвидности, когда она вам больше всего нужна, или выявления областей, в которых слишком много капитала связано с активами, которые не сразу становятся жидкими.
Наконец, вы можете рассчитать коэффициент чистого оборотного капитала — процентов оборотных активов компании по сравнению с ее краткосрочными долгами — используя следующую формулу:
Текущие активы ÷ текущие обязательства = Коэффициент NWC
Оптимальный коэффициент NWC находится между 1,2 и 2, что означает, что у вас в 1,2–2 раза больше текущих активов, чем краткосрочных обязательств. Если ваш коэффициент NWC становится слишком высоким, возможно, вы не используете свои текущие активы с оптимальной эффективностью.
Пример формулы чистого оборотного капитала
Чтобы лучше понять способы использования NWC, изменений в NWC и коэффициента NWC, давайте рассмотрим пример вымышленной коммерческой компании X и ее усилия по мониторингу и управлению ее ликвидностью. .
В отношении оборотных активов компания X имеет:
- 750 000 долларов США в денежной форме и их эквивалентах.
- Остаток дебиторской задолженности в размере 80 500 долларов США.
- Товарно-материальные ценности на сумму 150 000 долларов США.
На другой стороне баланса у него есть:
- Краткосрочная ссуда в размере 500 000 долларов США
- Остаток кредиторской задолженности в размере 100 000 долларов США
- Начисленные обязательства в размере 60 200 долларов США
Включение этих значений в наш чистый оборотный капитал калькулятор, получаем:
750 000 $ + 80 500 $ + 150 000 $ = 980 500 $ в общих оборотных активах.
500 000 долларов США + 100 000 долларов США + 60 200 долларов США = 660 200 долларов США в общей сумме текущих обязательств.
Теперь мы можем использовать эти итоги для расчета NWC:
980 500 долларов — 660 200 долларов = 320 300 долларов
Компания X имеет чистый остаток оборотного капитала в размере 320 300 долларов. Это выгодно отличается от прошлого года, когда его баланс NWC составлял 140 000 долларов (970 000 — 830 000 долларов).
Мы можем дополнительно контекстуализировать это значение, включив его в нашу формулу для коэффициента чистого оборотного капитала, как показано ниже:
980 500 долларов ÷ 660 200 долларов = 1.49
Коэффициент текущей ликвидности намного лучше, чем коэффициент NWC в прошлом году, который составлял:
970 000 долл. США ÷ 830 000 долл. США = 1,17
Похоже, что Компания X имеет довольно здоровый коэффициент NWC и эффективно использует его. текущие активы, особенно по сравнению с предыдущим годом, которые упали чуть ниже идеального диапазона для коэффициента NWC и подвергли их риску неспособности покрыть свои краткосрочные долги.
Однако, в зависимости от характера своего бизнеса, они могут захотеть следить за уровнями запасов, чтобы убедиться, что у них не слишком большая часть своего капитала связана с активами, которые могут обесцениться, прежде чем их можно будет продать или иным образом преобразовать в наличные.
Увеличение чистого оборотного капитала
Если ваш бизнес постоянно пытается поддерживать здоровый денежный поток, вы можете улучшить свой чистый оборотный капитал несколькими способами.
1. Увеличьте коэффициент оборачиваемости запасов.
Переполненные склады могут быть кладбищами ликвидности. Если вы не продаете по себестоимости, проданные запасы всегда приносят больше денег, чем запасы, ожидающие продажи, поэтому ищите возможности для оптимизации управления запасами, чтобы вы могли поддерживать запасы, не страдая от раздувания запасов.
2. Ликвидация долгосрочных активов
Некоторые активы, такие как производственное и офисное оборудование, считаются долгосрочными, а не оборотными. Если вы сидите на куче неиспользуемых долгосрочных активов, их продажа за наличные повысит ликвидность и освободит вас от других сопутствующих расходов, таких как хранение и техническое обслуживание (особенно важно для законсервированного оборудования, которое иначе не обеспечивает ценности). .
3. Рефинансирование для превращения краткосрочного долга в долгосрочный
Консолидация краткосрочного долга в долгосрочный долг увеличит NWC (хотя вам все равно придется учитывать текущую часть долга в этом году) , предоставляя больше капитала для инвестиций и инноваций, которые позволят повысить ценность и сбережения для более эффективного погашения всей вашей задолженности.
4. Инвестируйте в финансовые инструменты программного обеспечения
Как и многие другие бизнес-процессы, управлять чистым оборотным капиталом намного проще с помощью таких инструментов цифровой трансформации, как искусственный интеллект, расширенная аналитика данных и роботизированная автоматизация процессов.
Внедрение надежного программного решения от закупок до оплаты, такого как, например, PLANERGY, значительно упрощает отслеживание, управление и контекстуализацию NWC:
- Обеспечивая централизованный и всеобъемлющий сбор, организацию и анализ данных.
- Устранение необходимости в бумажных ручных рабочих процессах и одновременное сокращение или устранение человеческих ошибок и задержек.
- Упрощение управления запасами.
- Использование автоматизации для оптимизации процессов, поддерживающих другие важные финансовые показатели, такие как коэффициент оборачиваемости вашей кредиторской задолженности, чтобы у вас были данные, контекст и время для принятия стратегических решений по управлению денежными потоками.
- Предоставляет мощные инструменты отчетности и удобный для мобильных устройств доступ к данным, соответствующий ролям, чтобы у ваших финансовых руководителей была вся информация, необходимая для наиболее эффективного использования расходов для сохранения ликвидности, при этом поддерживая операции и другие потребности бизнеса.
- Обеспечение всестороннего обзора различных источников данных для выявления новых возможностей использования денежных средств с пользой за счет стратегических инвестиций, разработки продуктов, стратегического партнерства с ключевыми поставщиками и т.