Что входит в заемный капитал по балансу: Заемный капитал в балансе: строка, формула

29.06.2021 alexxlab

Содержание

Заемный капитал в балансе — это…

Заемный капитал в балансе — это денежное выражение различных форм долговых обязательств предприятия, образовавшихся за счет внешних источников. Разберем подробнее, по каким признакам классифицируется заемный капитал, из чего складывается его величина и как данный показатель отражается в бухгалтерской отчетности.

Классификация заемного капитала

Классифицировать заемный капитал можно по ряду основных признаков:

По периоду привлечения займы подразделяются на долгосрочные (на срок более 1 года) и краткосрочные (до 1 года включительно).
Целям привлечения — пополнение оборотных активов, инвестиции во внеоборотные активы, устранение недостатка денежных средств на покрытие кассовых разрывов.
Источникам привлечения — внешние (банковские кредиты, финансовый лизинг) и внутренние (отложенные налоговые обязательства, кредиторка).

Форме привлечения — денежной, товарной, в виде оборудования.
Методам привлечения — банковские кредиты, займы от сторонних предприятий, лизинг, франчайзинг, факторинг, эмиссия.
Форме обеспечения — с обеспечением (залог, страховка, поручительство) и без обеспечения.

Следует упомянуть также о том, что активы, сформированные за счет долговых обязательств, сами частью заемного капитала не являются. Такие активы считаются собственным имуществом предприятия, а источник их финансирования в балансе – это заемный капитал.

О том, как заемные средства отражаются в бухучете, читайте в материале «Учет кредитов и займов в бухгалтерском учете».

Заемный капитал: строка и формула по балансу

В форме бухгалтерского баланса предусмотрено 2 раздела для отображения обязательств предприятия, которые расцениваются как объемы заемного капитала — в балансе это разделы 4 и 5. Раздел 4 предназначен для отображения долгосрочных обязательств, 5 — для краткосрочных.

Отдельной строки, которая раскрывала бы стоимость привлеченных со стороны материальных ценностей для получения прибыли, формой баланса не предусмотрено. Однако на основе данных отчета можно вычислить общую сумму заемного капитала.

Поскольку заемный капитал — это суммарное выражение 4-го и 5-го разделов баланса, формулу его вычисления можно представить следующим образом:

Сумма заемного капитала = строка 1400 + строка 1500.

О структуре бухбаланса читайте в статье «Бухгалтерский баланс (актив и пассив, разделы, виды)».

А подробную инструкцию по заполнению строк 1400, 1500 и других показателей бухотчетности вы найдете в КонсультантПлюс:

Получите пробный доступ к К+ бесплатно и переходите в Путеводитель по бухгалтерской отчетности.

Итоги

Заемный капитал — это оценка в денежной форме долговых обязательств, которая рассчитывается как сумма 4-го и 5-го разделов баланса. Данный показатель имеет множество признаков классификации и отображается в балансе в разрезе статей в зависимости от источника финансирования.

Более полную информацию по теме вы можете найти в КонсультантПлюс.
Пробный бесплатный доступ к системе на 2 дня.

Заемный капитал в балансе строка РБ

Заемный капитал в балансе: строка

Актуально на: 31 января 2018 г.

О том, как в бухгалтерском балансе отражается собственный капитал, мы рассказывали в нашей консультации. Об отражении заемного капитала в балансе организации расскажем в этом материале.

Строки для отражения заемных средств

В бухгалтерском балансе организации для отражения заемного капитала предусмотрены 2 строки: строка 1410 «Заемные средства» и одноименная строка 1510. Эти строки расположены в разделах IV «Долгосрочные обязательства» и V «Краткосрочные обязательства» бухгалтерского баланса соответственно (Приказ Минфина от 02.07.2010 № 66н).

В составе долгосрочных заемных обязательств по строке 1410 отражается задолженность по долгосрочным кредитам и займам, т. е. задолженность со сроком погашения свыше 12 месяцев после отчетной даты.

Соответственно, по строке 1510 отражаются краткосрочные заемные обязательства, т. е. обязательства по кредитам и займам со сроком погашения не более 12 месяцев после отчетной даты (п. 19 ПБУ 4/99).

Данные бухучета для заполнения строк 1410 и 1510

Что касается данных бухгалтерского учета, то для заполнения строк 1410 и 1510 бухгалтерского баланса используются следующие остатки по счетам. По строке 1410 отражается кредитовое сальдо счета 67 «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам» — в части задолженности со сроком погашения свыше 12 месяцев на отчетную дату. А по строке 1510 – кредитовое сальдо счета 66, а также кредитовое сальдо счета 67 в части задолженности со сроком погашения не более 12 месяцев на отчетную дату (Приказ Минфина от 31.10.2000 № 94н).

Данные счета 67 могут использоваться для заполнения строки учета краткосрочных обязательств потому, что действующее законодательство не предусматривает перевод задолженности по долгосрочным кредитам и займам со счета 67 на счет 66, когда срок погашения обязательств составит 12 месяцев (ПБУ 15/2008).

Более того, даже на счете 66 может числиться долгосрочная задолженность по кредитам и займам. Это возможно в случае, когда, к примеру, по первоначально полученному займу срок погашения в дальнейшем был увеличен в результате подписания допсоглашения к договору займа. С учетом сказанного, для заполнения строк 1410 и 1510 необходимо производить детальный анализ структуры заемных средств организации.

Заемный капитал в балансе — это …

Классификация заемного капитала

Заемный капитал: строка и формула по балансу

Итоги

Классификация заемного капитала

Классифицировать заемный капитал можно по ряду основных признаков:

По периоду привлечения займы подразделяются на долгосрочные (на срок более 1 года) и краткосрочные (до 1 года включительно).

Целям привлечения — пополнение оборотных активов, инвестиции во внеоборотные активы, устранение недостатка денежных средств на покрытие кассовых разрывов.
Источникам привлечения — внешние (банковские кредиты, финансовый лизинг) и внутренние (отложенные налоговые обязательства, кредиторка).
Форме привлечения — денежной, товарной, в виде оборудования.
Методам привлечения — банковские кредиты, займы от сторонних предприятий, лизинг, франчайзинг, факторинг, эмиссия.
Форме обеспечения — с обеспечением (залог, страховка, поручительство) и без обеспечения.

Заемный капитал: строка и формула по балансу

Сумма заемного капитала = строка 1400 + строка 1500.

О структуре бухбаланса читайте в статье «Бухгалтерский баланс (актив и пассив, разделы, виды)».

Итоги

Фирма ОАО Пакетные услуги финансируется на 80% акциями и на 20% облигациями. Акционеры ожидают получения доходности в объеме 12 % на свой инвестированный капитал. Ставка процента по заемному капиталу составляет 6 %. Покажите графически динамику доходности собственного капитала и средневзвешенной стоимости капитала при изменении соотношения собственного и заемного капитала.

Пусть государство взимает налоги на имущество и на прибыль предприятия. Заемный капитал снижает налогооблагаемую базу налога на имущество. Проценты по заемному капиталу снижают налогооблагаемую базу налога на прибыль предприятия. Имущество предприятий перед вычетом заемного капитала В составляет 12 500. Фирма ожидает постоянные возвратные потоки в объеме ЩХ] = 1000, причем в конце срока эксплуатации имущество предприятия оказывается утраченным. Требования к доходности в случае полного самофинансирования составляют к = к — 0.08. Рыночная стоимость долгов составляет D = 4500 при ставке процента по заемному капиталу, равной ко = 0.06. Ставка налога на имущество пусть будет равна т = 0.007, а ставка налога на прибыль предприятия — тк = 0.45.

Инфляция по-разному воздействует на инвестиционные возможности организации и на ее текущее финансовое положение. Так, она влияет на выбор и принятие решений, поскольку инвестиции организация производит сегодня и их номинальная стоимость равна реальной стоимости, а доходы будет получать спустя некоторое время, и к тому времени уменьшится не только текущая стоимость будущих денежных поступлений, но и сами деньги обесценятся в результате инфляции. Таким образом, при инфляции усложняется процесс оценки инвестиционного решения возникает дополнительная потребность в источниках финансирования растут проценты по заемному капиталу и ставки дисконтирования затрудняется использование такого источника долгосрочного финансирования, как выпуск корпоративных облигаций повышается степень диверсификации инвестиционного портфеля организации.

В целом ставка дисконтирования должна отражать альтернативную стоимость капитала, поэтому она зависит от возможностей вложения капитала, имеющихся у предприятия. В литературе встречается множество различных подходов к определению ставки дисконтирования. Рассмотрим наиболее распространенные (средневзвешенная стоимость капитала, процент по заемному капиталу, ставка по безопасным вложениям и др.) и приведем оценку достоинств и недостатков каждого подхода.
Процент по заемному капиталу — это текущая эффективная ставка процента по долгосрочной задолженности, т.е. процент, под который предприятие может взять в долг в настоящее время. Действительно, если капитал можно либо инвестировать, либо вернуть заимодавцам, то процент по заемным средствам равен альтернативной стоимости капитала. Следует подчеркнуть, что в качестве ставки дисконтирования следует использовать только эффективную ставку процента, которая может отличаться от номинальной, поскольку период капитализации процентов может быть разным.
Выбор ставки дисконтирования с опорой на процент по заемному капиталу
Платежи процентов по заемному капиталу являются расходами, исключаемыми из налогообложения прибыли, поэтому чистые потоки денежных средств, которые компания несет по обслуживанию заемного капитала, определяются ставкой процентов к уплате, за вычетом налоговой ставки, которая подлежит компенсации. В целях оценки инвестиций мы используем чистые потоки денежных средств после налогообложения, образующиеся в результате реализации проекта, и, следовательно, вычисляя соответствующую ставку дисконтирования, мы должны быть последовательными и использовать ставки после налогообложения для определения стоимости капитала. Стоимость заемного капитала с учетом эффекта освобождения от налогообложения будет следующей
Текущая ставка процента по вновь привлекаемому заемному капиталу равна 8%. Предельная ставка налогообложения компании составляет 40%. Структура капитала в рыночной оценке, считающаяся оптимальной, представлена ниже (в млн дол )
Табл. 4.3 составлена при условии, что процентная ставка по заемному капиталу составляет 10% годовых. Из этой таблицы следует однозначный вывод, что с ростом коэффициента доходности активов растет коэффициент доходности капитала. Однако, следует заметить, что эта зависимость не такая уж простая и однозначная. При наращивании заемных средств (рост финансового рычага) финансовые издержки по обслуживанию долга, как правило, утяжеляют среднюю расчетную ставку процента и это (при данном ROA) ведет к сокращению дифференциала, что указывает на увеличение риска банкира.

Оба отношения правомерны. Трудно определить, каким должен быть их оптимальный уровень, поскольку он в значительной мере зависит от рода деятельности компании. Как правило, его считают приемлемым где-то в районе 30%. Основная причина необходимости снижения этого показателя была упомянута Мэтью пару минут назад в противном случае велика вероятность внешнего влияния на деятельность компании, что не поддается никаким инструментам контроля. Нужно помнить, что проценты, выплачиваемые по заемному капиталу, — это основная форма расходов в ущерб прибыли компании так что чем выше кредит, тем больше будут эти расходы. Следовательно, если доходы падают, либо растут ставки процента, объем прибыли, распределяемой между акционерами, может резко снизиться.
Норма дисконтирования на уровне инвестора зависит от соотношения между ставками процента по займам полученным и займам предоставленным (с точки зрения этого инвестора, т.е. с учетом налогообложения). При разных обстоятельствах это может быть одна из этих ставок или просто предельная норма замещения будущего дохода текущим (субъективная норма дисконтирования)124. Последовательное применение этого подхода при предположении, что фирма делает выбор, минимизирующий издержки финансирования единицы капитала, и предположении, что ставка по заемным средствам не зависит от объема заимствований и соотношения между заемным и собственным капиталом, обычно приводит к решению, предполагающему выбор одного из источников финансирования. Это вытекает из
С3/СС — соотношение заемного и собственного капиталов. Формула эффекта финансового рычага означает, что финансовая рентабельность, как правило, выше экономической рентабельности (по чистой прибыли), причем тем выше, чем больше разница между экономической рентабельностью и средней ставкой процентов по кредитам и займам (дифференциал рычага) и чем лучше соотношение между заемным и собственным капиталами ( плечо рычага). Финансовая рентабельность может быть оценкой работы финансового менеджера относительно эффективности использования активов и эффективности управления капиталом.
Заметьте, что ни ставка процентов, ни номинальная стоимость заемного капитала не являются ценностью, используемой в целях инвестиционного анализа. Скорее мы имеем дело с издержками упущенных возможностей заемного капитала. Они представляют собой доходность, которую можно было бы получить при вложении средств в альтернативу, имеющую такой же уровень риска. Согласно приведенному вычислению, текущая рыночная процентная ставка по заемному капиталу и дает нам меру соответствующих скрытых издержек.
Один из результатов касается частоты, с которой компании переоценивают стоимость своего капитала. Поскольку финансовая среда постоянно изменяется, мы можем предполагать, что предприятия переоценивают стоимость капитала достаточно часто. Частота, с которой изученные компании переоценивают стоимость капитала, представлена на рис. 7.6. Эти результаты указывают на то, что ежегодной переоценке отдают предпочтение более половины респондентов. Еще один результат исследования касается степени, в которой средневзвешенная стоимость капитала используется при оценке инвестиционных решений. На рис. 7.7 показаны ставки дисконтирования, применяемые для оценки инвестиционных проектов. Ранее мы видели, что средневзвешенная стоимость капитала обычно является корректной ставкой для использования в оценке инвестиционных проектов. Причины использования только стоимости капитала, состоящего из обыкновенных акций или ставки процента по долгосрочному заемному капиталу, требуют отдельного изучения. Применение стоимости капитала в форме обыкновенных акций будет
Следовательно, финансовый рычаг, по американской концепции, характеризует процентное изменение показателя EPS при изменении на I0 о прибыли до уплаты процентов и налогов и определяется отношением прибыли до уплаты процентов и налогов к налогооблагаемой прибыли. Под заемным капиталом здесь подразумеваются все привлеченные средства с твердо установленной ценой кредиты банков, облигации, привилегированные акции, если по ним предусмотрены фиксированные дивиденды, так как показатель EPS характеризует долю прибыли, приходящейся на владельцев обыкновенных акций. Соответственно в формуле (5.3) все выплаты по использованию заемного капитала показывают до налогообложения. Проценты по облигациям, дивиденды по привилегированным акциям, сумма банковских процентов, которая превышает законодательно регулируемую ставку, разрешенную к отнесению на себестоимость в целях налогообложения, должны быть увеличены на сумму налога на прибыль.-
Кроме того, снижение финансовой устойчивости предприятия в процессе повышения доли используемого заемного капитала приводит к увеличению риска его банкротства, что вынуждает кредиторов увеличивать уровень ставки процента за кредит с учетом включения в нее премии за дополнительный финансовый риск. При определенном уровне этого риска (а соответственно и уровне общей ставки процента за кредит) дифференциал финансового левериджа может быть сведен к нулю (при котором использование заемного капитала не даст прироста рентабельности собственного капитала) и даже иметь отрицательную величину (при которой рентабельность собственного капитала снизится, так как часть чистой прибыли, генерируемой собственным капиталом, будет уходить на обслуживание используемого заемного капитала по высоким ставкам процента).
Банковский кредит и облигационный заем относятся к заемному капиталу, который имеет свою цену, так как он выдается на условиях платности. Ценой банковского кредита является размер процентной ставки по нему, а ценой облигационного займа — величина процента, выплаченного по облигациям.
R» — средняя ставка процента за пользование заемным капиталом (имея в виду названные выше источники заемного капитала, процент по которым не включается по российскому законодательству в издержки фирмы).
Главным стимулом развития рынка евровалют является отсутствие государственного контроля за его деятельностью на операции с евровалютами не распространяются правила и ограничения, регламентирующие деятельность банков на национальных рынках капиталов (например, нормы обязательных резервов, устанавливаемые центральными банками в отношении ресурсов, привлекав мых банками с местных рынков ссудных капиталов). В то же время прибыли банков по операциям на международном рынке освобождены от налогов. При прочих равных условиях это делает операции с евровалютами более рентабельными для банков по сравнению с операциями в национальных валютах. В результате банки имеют возможность выплачивать по заемным средствам в евровалютах более высокий процент и предоставлять кредиты по более низким ставкам, а гарантии — за меньшую комиссию.
Эффект финансового рычага можно рассчитывать не только в целом по всему заемному капиталу, но и по каждому его источнику (долгосрочным, краткосрочным кредитам банка, займам, товарным кредитам, кредиторской задолженности, беспроцентным заемным ресурсам и т.д.). Тогда в вышеприведенную формулу нужно подставлять не средневзвешенную цену заемного капитала, а цену конкретного его источника, например среднюю ставку процента за краткосрочные кредиты банка или средний процент купонных выплат по облигациям и т.д.
Капитал, образуемый за счет привилегированных акций, аналогичен заемному капиталу в том, что в обоих случаях инвесторам предлагается фиксированная ставка доходности. Однако капитал в форме привилегированных акций является куда менее популярной формой капитала с фиксированным доходом, чем заемный капитал. Важной причиной этого является то, что дивиденды, выплачиваемые владельцам привилегированных акций, не формируют налоговых льгот, в отличие от процентов по кредитам, которые уменьшают налогооблагаемую прибыль компании. С точки зрения интересов владельцев обыкновенных акций предпочтительнее, чтобы все более ранние требования формировали налоговые льготы, поскольку это оставляет больше средств на обыкновенные дивиденды.
Ставка процента по заемному капиталу будет равна 11.0%, что даст после-налоговую цену 6.6%. Цена привилегированных акций будет 10.3%. Цена собственного капитала будет равна ke, если в качестве источника будет выступать нераспределенная прибыль, и ks, если компании придется сделать дополнительную эмиссию обыкновенных акций. Для начала рассмотрим привлечение капитала за счет нераспределенной прибыли. Как мы уже выяснили, цена нераспре деленной прибыли компании равна 14.7%, и, если нераспределенная прибыль используется как основной вид собственного капитала, значение WA фирмы будет равно 11.8%.
Повышение ставки процента по заемным операциям в 1998 г. заставило Правительство РФ пересмотреть в бблыиую сторону бюджетные расходы по обслуживанию государственного долга, так как они были заложены в размере 16—18% всех бюджетных расходов. Надо было урезать другие расходы. Но дело не только в удорожании кредита для правительства. Рост доходности ГКО продолжал в значительной степени отвлекать капиталы из производственной сферы.
К0 = КИк/(Зк + Л) + К3(1 — АОЗК/(3К + Лк), где К — стоимость акционерного капитала (размер дивидендных выплат, %) К3 — стоимость заемных средств (размер процентов по кредитам) Ак и Зк — акционерный и заемный капиталы (в денежных суммах или относительных долях от общего капитала) N — общая ставка налогообложения капитала.
Обычно возникает вопрос, почему уровень фондоотдачи отличается от уровня отдачи акционерного капитала. Причина заключается в структуре привлекаемых компанией ресурсов, финансировании за счет заемных источников. Компания, получающая проценты по предоставленным займам, особенно когда они превышают проценты по полученным кредитам и займам, имеет хорошую структуру заемных ресурсов. Разница процентов полученных и уплаченных может быть использована для увеличения отдачи акционерного капитала, Однако предоставление займов может повлиять и отрицательно. Это происходит в том случае, когда фондоотдача меньше процентной ставки по полученным кредитам. В связи с привлечением средств компанией Eastman Kodak фондоотдача в 7,4% в 1988 г. привела к увеличению отдачи акционерного капитала, которая составила 21,8% за год. (Относительная величина задолженности к акционерному капиталу будет рассмотрена ниже.)

СТОИМОСТЬ ЗАЕМНЫХ СРЕДСТВ

Смотреть что такое «СТОИМОСТЬ ЗАЕМНЫХ СРЕДСТВ» в других словарях:

Стоимость заемных денежных средств — (годовой) процент от величины заемных средств, умноженных на период их использования. По английски: Cost of loan См. также: Денежные средства предприятия Заемный капитал Финансовый словарь Финам … Финансовый словарь
Затраты на привлечение заемных средств — процент годовых по долговому инструменту на момент его погашения. Обычно при расчете затрат на привлечение заемных средств проценты берутся после вычета налогов, при этом затраты на привлечение заемных средств равны 1 минус налоговая ставка… … Финансовый словарь
Международная финансовая помощь — (International financial assistance) Международная финансовая помощь это помощь, которая предоставляется государствам при соблюдении определенных экономических условий Международная финансовая помощь государству предоставляется для развития… … Энциклопедия инвестора
Леверидж — (Leverage) Леверидж это управление активами и пассивами предприятия для получения прибыли, делеверидж это процесс снижения кредитного плеча Понятие и функции производственного и финансового левериджа, коэффициент финансового левериджа, леверидж… … Энциклопедия инвестора
Дисконт — (Discount) Дисконт это разница между ценами на одинаковые товары с разными сроками поставки Несколько значений экономического понятия дисконт, процесс определения ставки дисконтирования из расчета норм дисконта Содержание >>>>>>> … Энциклопедия инвестора
Европейский центральный банк — (European Central Bank) Европейский центральный банк – это крупнейшее международное кредитно банковкое учреждение государств Евросоюза и Зоны Евро Структура и фкункции Европейского Центрального банка, Европейская система центральных банков,… … Энциклопедия инвестора
ВСЕМИРНЫЙ БАНК — (ВБ, англ. World Bank) или группа Всемирного банка (англ. World Bank Group) – специализированное финансовое учреждение ООН. В состав группы входят: Международный банк реконструкции и развития – МБРР (англ. International Bank for Reconstruction… … Финансово-кредитный энциклопедический словарь
Кредит на ремонт квартиры — Если вам понадобились средства на ремонт и обустройство квартиры, можно воспользоваться кредитными предложениями банков. Самый простой способ решить эту проблему – оформить нецелевой потребительский кредит. В таком случае заемщик должен… … Банковская энциклопедия
Соглашение «потолок» — договор, по которому банк гарантирует клиенту фиксированную стоимость заемных средств с условием выплаты компенсации при повышении ссудных ставок. По английски: Ceiling agreement См. также: Кредитные соглашения Финансовый словарь Финам … Финансовый словарь
отрицательный результат хранения актива — Ситуация, при которой стоимость заемных средств, необходимых для финансирования покупки ценных бумаг, выше дохода по ценным бумагам. Например, если инвестор занимает средства под 10%, чтобы финансировать покупку облигации, приносящую 8% ный доход … Финансово-инвестиционный толковый словарь

Анализ заемного капитала предприятия

Привет, на связи Василий Жданов в статье проведем анализ заемного капитала. В анализе компании исследователи рассматривают основные финансовые переменные для оценки внутренней стоимости фирмы. Эти переменные содержат объемы продаж, размер прибыли, налоговую ставку, амортизацию, использование активов, источники финансирования и другие факторы. Проведение дальнейшего анализа компании включает в себя такой важный этап как анализ заемного капитала, то есть обязательств компании. Ведь от уровня и наличия данных долгов фирмы зависит ее финансовая устойчивость и платежеспособность в текущем и будущем периодах.

Концепция заемного капитала

Бизнесу нужен капитал для работы. Капитал – это богатство, которое используется для создания благ. Для предприятий капитал состоит из активов – имущества, фабрик, запасов, денежных средств и т. д. У компаний есть два варианта их приобретения: долг и собственные средства. Долг – это деньги, которые заимствованы у финансовых учреждений, частных лиц или на рынке облигаций. Собственный капитал – это деньги, которые компания уже имеет в своей казне или может собрать у потенциальных владельцев или инвесторов. Термин «заемный капитал» используется для того, чтобы отличить капитал (активы), приобретенный за счет долга, от капитала (активов), приобретенных за счет собственных средств.

Заемный капитал состоит из денег, которые заимствованы и используются для инвестиций. Он отличается от собственного варианта тем, что не принадлежит компании и ее акционерам. Заемный капитал также упоминается как «ссудный капитал».

Под заемным капиталом следует понимать общую сумму всех обязательств фирмы перед юрлицами и физлицами. Он используется для финансирования деятельности компании с целью реализации намеченных целей.

Эти средства используются, как правило, для финансирования пополнения оборотных активов фирмы, для обеспечения оборотного капитала, который покрывает краткосрочные операционные потребности компании.

Эти потребности могут включать такие расходы, как заработная плата, аренда и погашение задолженности. Таким образом, заемный капитал – это долговые займы, которые используются компанией для финансирования своей повседневной деятельности.

Важно! Цель заемного капитала: обслуживание краткосрочных финансовых потребностей бизнеса.

Когда появляется потребность в заемном капитале?

Большинство предприятий не могут финансировать свои потребности в оборотном капитале или операционный цикл только за счет кредиторской задолженности. Они должны полагаться на внутренние денежные потоки или внешние средства для финансирования дефицита.

В малом бизнесе также распространено, что владелец вводит свои собственные деньги, чтобы заплатить поставщикам.

Важно! Финансовые учреждения придумали различные продукты, также известные как займы на пополнение оборотного капитала, чтобы решить эту проблему и помочь предприятиям создать дополнительную ликвидность для финансирования своего разрыва в оборотном капитале.

Преимущества и недостатки заемного капитала

Положительные стороны применения заемного капитала:

легкость получения;
позволяет владельцам бизнеса эффективно покрывать любые пробелы в расходах на оборотный капитал;
эта форма заемного финансирования не требует сделки с акциями, что означает, что владелец бизнеса сохраняет полный контроль над своей компанией, даже если потребность в финансировании является острой.
некоторые ссуды на пополнение оборотного капитала не обеспечены. В такой ситуации компания не обязана предоставлять какое-либо обеспечение для кредита.

Недостатки заемного капитала:

только компании или владельцы бизнеса с высоким кредитным рейтингом имеют право на кредит, особенно если он относится к необеспеченному;
займ под залог для оборотного капитала, требующий обеспечения;
процентные ставки могут быть высоки;
ссуды на оборотный капитал часто привязаны к личному кредиту владельца бизнеса, и любые пропущенные платежи повредят его кредитному рейтингу.

Основы анализа заемного капитала

В таблице ниже представлены два основных элемента проведения анализа.

Критерий	Долгосрочные долги	Краткосрочные долги
Период погашения	Свыше 12 месяцев	До 12 месяцев
Нормативная ссылка	П.19 ПБУ 4/99	П.19 ПБУ 4/99

Этапы проведения анализа следующие:

характеризуется и изучается динамика состава капитала, то есть проводится горизонтальный анализ. На данном этапе сравниваются показатели текущего периода с информацией по прошлым периодам. Как правило, сравнение идет за три года. В качестве исходных данных используют баланс компании;
проводится вертикальный анализ заемного капитала. Сущность его состоит в том, что просчитываются доли каждой статьи капитала в отношении к суммарным обязательствам. Далее сравнивается изменение долей статей в рамках 2-3 лет;
отдельно изучают кредиторскую задолженность в динамике и по структуре. Она, как правило, включает в себя: долги перед поставщиками, перед покупателями, перед персоналом, перед бюджетом, перед внебюджетными фондами;
вычисляют темп роста долгосрочных долгов и в целом по всему заемному капиталу. Сравнивают полученные показатели. В идеальном варианте должно быть так, что темп роста по долгосрочным долгам должен быть выше темпа роста по всем долгам в целом. Суть в том, что долгосрочные привлекаемые средства несут в себе меньше риска. Они способствуют расширению возможностей фирмы в текущем периоде. Но не следует забывать, что стоимость их использования и вовлечения, как правило, выше;
коэффициентный анализ заключается в расчете ряда относительных показателей и их сравнении друг с другом в динамике. Среди таких коэффициентов исчисляют: рентабельность заемного капитала, эффект финансового рычага.

Горизонтальный анализ заемных средств

Данный тип анализа основан на следующих правилах:

определяется динамика статей заемного капитала за 2-3 периода;
показатель прошлого периода сравнивается с базовым значением по абсолютному отклонению. Если значение растет, то отклонение будет со знаком «+». Если значение статьи снижается, то отклонение будет со знаком «-«;
рассчитываются темпы роста по каждой статье. При этом показатель текущего периода делится на показатель прошлого периода (базового) и умножается на 100%. Темп может быть как выше 100% (прирост), так и ниже 100% (сокращение).

Пример № 1. Расчет будем проводить на материалах условной компании ООО «Феникс». Финансовая отчетность компании ООО «Феникс» представлена ниже.

Отчет о финансовых результатах 2017 год

Отчет о финансовых результатах 2018 год

В таблице представлен горизонтальный анализ заемного капитала ООО «Феникс».

Показатель	2016 год, т.р.	2017 год, т.р.	2018 год, т.р.	Абсолютное отклонение, т.р. (+/-)	Темп роста, %
Долгосрочные обязательства	12	34	63	51	525,0
в том числе
отложенные налоговые долги	12	34	63	51	525,0
Краткосрочные обязательства	20607	38602	35119	14512	170,4
в том числе
кредиторская	19553	38211	34741	15188	177,7
оценочные обязательства	1054	391	379	-675	36,0
ИТОГО обязательств	20619	38636	35182	14563	170,6

Из таблицы можно сделать вывод о том, что общая сумма обязательств ООО «Феникс» выросла на 14563 т.р. или на 70,6%. При этом прирост долгов произошел за счет роста сумм кредиторской задолженности на 15188 т.р. или на 77,7%, сумма отложенных налоговых долгов на 51 т.р. или в 5,25 раза. Сумма оценочных обязательств снизилась на 675 т.р. или на 64%.

Вертикальный анализ

В основе такой методики лежит определение доли разных элементов заемного капитала к общей сумме долгов.

Для проведения анализа:

рассчитывается доля в % каждого элемента заемного капитала к общей сумме долгов;
отслеживается динамика доли каждого элемента;
делается вывод за счет изменения долей каких долговых средств меняется структура всего заемного капитала в целом.

Пример № 2. В таблице представлен вертикальный анализ заемного капитала ООО «Феникс».

Показатель	2016 год	2017 год	2018 год	Динамика структуры, %
Долгосрочные обязательства	0,058	0,088	0,179	0,121
в том числе
отложенные налоговые долги	0,058	0,088	0,179	0,121
Краткосрочные обязательства	99,942	99,912	99,821	-0,121
в том числе
кредиторская	94,830	98,900	98,747	3,917
оценочные обязательства	5,112	1,012	1,077	-4,035
ИТОГО обязательств	100,000	100,000	100,000	0,000

Из таблицы можно сделать вывод о том, что в структуре обязательств доля краткосрочных максимальна и составляет свыше 99%. При этом доля их снижается незначительно, то есть на 0,121%. Доля кредиторской задолженности растет с 94,83% до 98,747% или на 3,917%.

Коэффициентный анализ заемного капитала

Данный вид анализа предусматривает расчет ряда коэффициентов, представленных ниже.

Коэффициент отношения заемного капитала к собственному

Соотношение долга к собственному капиталу рассчитывается путем деления акционерного капитала компании на общую задолженность, отражая тем самым общий леверидж компании и, следовательно, ее способность привлекать больше долгов.

Долг к собственному капиталу (формула D/E) – это формула, которая рассматривается как коэффициент долгосрочной платежеспособности. Это сравнение между «внешним финансированием» и «внутренним финансированием».

Формула для расчета:

где О – общие обязательства фирмы, т.р.;

СК – собственный капитал, т.р.

В нормальной ситуации соотношение 2 : 1 считается здоровым. Оно гарантирует, что компания может использовать немного больше внешнего финансирования, что также поможет ей получить доступ к преимуществам финансового рычага.

Используя формулу отношения D/E, инвесторы узнают, как фирма функционирует при существующей структуре капитала. Можно понять, насколько платежеспособна фирма в целом. Когда инвестор решает инвестировать в компанию, он должен знать ее финансовую политику.

Если общие обязательства компании выше по сравнению с акционерным капиталом, инвестор подумает, вкладывать ли средства в компанию или нет. Слишком много долгов у компании означает, что слишком рискованное будущее ждет фирму в долгосрочной перспективе.

Если общие обязательства компании слишком малы по сравнению с акционерным капиталом, инвестор также дважды подумает об инвестировании в компанию. Это связано с тем, что в такой ситуации структура капитала компании недостаточно благоприятна для достижения финансового рычага. Однако, если компания балансирует как внутренние, так и внешние финансы, то, возможно, инвестор посчитает, что компания идеально подходит для инвестиций.

Формула D/E является очень распространенным вариантам соотношения с точки зрения платежеспособности.

Используя формулу, инвестор не только понимает непосредственную позицию компании. Он также может понять долгосрочное будущее фирмы.

Нормативные значения показателя:

выше 0,7 – компания неплатежеспособна и неустойчива. Концентрация заемных средств велика;
от 0,5 до 0,7 – финансовая независимость у компании. Соотношение средств оптимально;
от 0 до 0, 5 – устойчивое финансовое состояние. Но компания недополучает прибыль из-за слабого использования заемных средств.

Пример № 3. В таблице ниже представлен расчет данного коэффициента по ООО «Феникс».

№ п/п	Показатель	2016 год	2017 год	2018 год	Динамика
1	Общие долги фирмы, т.р.	20619	38636	35182	14563
2	Собственный капитал, т.р.	17533	13374	3954	-13579
3	Коэффициент отношения заемного капитала к собственному (стр.1/стр.2)	1,2	2,9	8,9	7,7

Данные таблицы позволяют сделать вывод о том, что данный коэффициент не соответствовал нормативу (0,7), а значит, финансовое состояние компании является неустойчивым, риск неплатежеспособности и банкротства велик. Связана такая ситуация с высокой концентрацией заемного капитала фирмы. Динамика показателя в сторону увеличения является негативной и говорит о росте финансовой неустойчивости.

Коэффициент покрытия долга

Используют формулу коэффициента покрытия долга для того, чтобы определить, сколько чистого операционного дохода может получить фирма с точки зрения выплаты долга за тот же период.

Формула коэффициента покрытия долга по строкам баланса выглядит так:

Формула важна для двух групп людей:

это те, кто хотел бы инвестировать в конкретную компанию. Инвесторы хотят знать, достаточно ли у фирмы операционного дохода, чтобы покрыть платежи;
это внутренние люди. Они могут быть из высшего. Используют эту формулу, чтобы увидеть, достаточно ли у компании операционного дохода, чтобы искать внешние источники долгового финансирования.

Используя эту формулу, можно получить четкое представление о том, способна ли фирма регулярно обслуживать платежи по долгам или нет. Если соотношение между чистым операционным доходом и выплатой долга слишком мало (например, 1 или меньше), лучше не идти на долговое финансирование, а для инвесторов лучше не давать кредит этой конкретной компании.

Нормативное значение от 1,5 до 2,5. Если значение ниже 1, то финансовый риск высок. Значение более 3 говорит о том, что структура капитала нерациональна.

Пример № 4. В таблице ниже представлен расчет данного коэффициента по ООО «Феникс».

Данные таблицы позволяют сделать вывод о том, что у компании ООО «Феникс» у компании финансовые риски высоки. А тенденция к снижению показателя является негативной.

Коэффициент задолженности

Коэффициент задолженности – это отношение общих долговых обязательств компании к совокупным активам компании. Этот коэффициент представляет способность компании удерживать долг и быть в состоянии погасить его в случае необходимости в срочном порядке.

Это один из популярных и часто применяемых коэффициентов для инвесторов при оценке платежеспособности.

Формула расчета:

где З- общая задолженность компании, т.р.

А – общие активы компании, т.р.

Все, что нужно сделать, это посмотреть на бухгалтерский баланс и выяснить, достаточно ли у компании общих активов, чтобы погасить свои общие обязательства.

Для инвестора финансовая отчетность – это главное. Они смотрят на все финансовые отчеты и выносят свои суждения.

Двумя наиболее важными статьями баланса являются активы и пассивы. Рассматривая совокупные активы и совокупные обязательства, инвесторы могут понять, достаточно ли у компании активов для погашения обязательств. И это именно то, что мы называем коэффициентом задолженности.

Используя этот коэффициент, рассчитывают соотношение общих активов и общих обязательств. И, глядя на них, можно узнать позицию компании на любом этапе.

Эта формула соотношения долга полезна для групп людей:

топ-менеджмент компании, который несет прямую ответственность за расширение или сокращение деятельности компании. Используя это соотношение, высшее руководство видит, достаточно ли ресурсов для погашения обязательств.
инвесторы, которые хотели бы увидеть положение компании прежде, чем они вложат свои деньги в нее. Вот почему инвесторы должны знать, достаточно ли у компании активов, чтобы нести расходы по долгам и другим обязательствам.

Этот коэффициент также измеряет финансовый рычаг компании, что говорит инвесторам, насколько эффективна фирма. Если у фирмы более высокий уровень пассивов по сравнению с активами, то у нее выше финансовый рычаг и наоборот.

Нормативным является значение от 0 до 0,5. При приближении к 0, можно говорит о крайне незначительной сумме долгов у фирмы, а при приближении к 1, следует опасаться финансовой неустойчивости.

Пример № 5. В таблице ниже представлен расчет данного коэффициента по ООО «Феникс».

№ п/п	Показатель	2016 год	2017 год	2018 год	Динамика
1	Общие долги фирмы, т.р.	20619	38636	35182	14563
2	Активы компании, т.р.	38152	52011	39136	984
3	Коэффициент задолженности (стр.1/стр.2)	0,540	0,743	0,899	0,359

Рассчитанные значения индикатора по ООО «Феникс говорят о неблагоприятной обстановке компании и ее финансовой зависимости от внешних источников. Динамика в сторону роста индикатора носит отрицательный характер.

Рентабельность заемного капитала

Прежде чем инвестор решит предоставить фирме определенную сумму, он должен знать, что фирма зарабатывает достаточно, чтобы погасить сумму кредита.

Данный индикатор характеризует прибыльность использования заемных средств.

Формула для расчета:

где ЧП – чистая прибыль компании за период, т.р.;

ОЗ – общая сумма задолженности, т.р.

Норматив у показателя отсутствует. Но положительной тенденцией является его рост. Чем выше значение индикатора, тем больше эффективность управления менеджментом заемными средствами. Положительная динамика будет говорить о росте качества управления привлеченным капиталом, что усиливает инвестиционную привлекательность фирмы и ее стоимость.

Пример № 6. В таблице ниже представлен расчет данного коэффициента по ООО «Феникс».

Отрицательное значение данного показателя говорит о неэффективности использования заемных средств компании и ее снижении к 2018 году.

Концепция финансового рычага

Коэффициент финансового левериджа помогает определить влияние долга на общую прибыльность компании. Высокий финансовый леверидж означает, что постоянные затраты на ведение бизнеса высоки, тогда как более низкий финансовый леверидж подразумевает более низкие инвестиции в фиксированные затраты в бизнесе.

Финансовый рычаг показывает, насколько бизнес зависит от долга, который он взял на себя. Финансовый леверидж, в первую очередь, говорит нам о том, как компания использует долг как часть своей финансовой стратегии и зависит от заимствований.

Термин «леверидж» в сфере бизнеса относится к использованию различных финансовых инструментов или заемного капитала для увеличения потенциальной рентабельности инвестиций фирмы.

Если дать более точное определение, финансовый рычаг – это степень, в которой фирма использует имеющиеся финансовые ценные бумаги, такие как капитал и долг. Это указывает на степень зависимости бизнеса фирмы от имеющегося долга в деловых операциях.

Формула финансового рычага в отношении структуры капитала компании может быть записана следующим образом:

где ФР – финансовый рычаг;

ОЗ – общая задолженность, т.р.;

СК – собственный капитал, т.р.

Важно! Общая задолженность = Краткосрочная задолженность + Долгосрочная задолженность.

Чем выше значение финансового рычага, тем больше конкретная фирма использует свой полученный долг. Высокое значение для левериджа означает гораздо более высокую процентную ставку, что приводит к более высоким процентным расходам. Это может негативно повлиять на итоговую прибыль фирмы.

Но в то же время величина левериджа не должна снижаться слишком низко, поскольку фирмы, выпускающие слишком много акций, считаются менее безопасными, так как величина риска на фондовых рынках слишком высока.

Таким образом, финансовый леверидж также является эффективным способом понимания и анализа финансовых рисков компании при анализе заемного капитала, с которыми сталкивается организация в своей деятельности. Финансовый риск – это единое слово, используемое в качестве общего термина для нескольких видов рисков, связанных с финансами бизнеса.

Эти риски включают в себя все риски по отношению к денежным операциям, таким как кредиты компании, и подверженность кредитному дефолту. Термин часто используется, чтобы отразить неопределенность инвестора относительно получения доходов, а также потенциальные финансовые потери.

Пример № 7. В таблице ниже представлен расчет коэффициента финансового левериджа по ООО «Феникс».

№ п/п	Показатель	2016 год	2017 год	2018 год	Динамика
1	Общие долги фирмы, т.р.	20619	38636	35182	14563
2	Собственный капитал, т.р.	17533	13374	3954	-13579
3	Коэффициент финансового левериджа (стр.1/стр.2)	1,18	2,89	8,90	7,72

Положительное значение индикатора говорит о том, что выгода от привлечения заемных средств превышает плату за пользование кредитом.

Часто задаваемые вопросы

Вопрос № 1. Что является источником заемного капитала?

Ответ: Основные источники:

кредиты банков;
возвратные займы;
целевое финансирование.

Вопрос № 2. Как заемный капитал отражается в балансе?

Ответ: Заемные средства есть итоги разделов 4 и 5.

Подведем итоги. Аналитика заемного капитала для компании очень важна, так как дает информацию об эффективности использования привлеченных средств компанией, что является очень важным индикатором для инвесторов.

Собственный капитал в балансе. Рентабельность, маневренность, оборачиваемость

Содержание страницы

Собственный капитал в балансе представляет собой совокупность средств, находящихся в распоряжении фирмы. Это один из ключевых показателей, дающий представление об итогах деятельности компании.

Как рассчитать собственный капитал?

Что собой представляет собственный капитал

Собственный капитал может определяться двумя способами:

Определяются чистые активы фирмы. В частности, нужно принять во внимание только активы без учета обязательств (задолженности и прочее).
Комплекс значений, которые формируют собственный капитал.

Рассмотрим особенности этих методов.

Вопрос: Может ли российская организация с отрицательным (нулевым) собственным капиталом учесть проценты по контролируемой задолженности (п. 4 ст. 269 НК РФ)?
Посмотреть ответ

Первый метод

В рамках первого метода собственный капитал – это совокупность чистых активов и нераспределенной прибыли. Допустимость использования этого метода подтверждается наличием ряда соответствующих нормативных актов. К примеру, в пункте 3 статьи 35 ФЗ №208 «Об АО» от 26 декабря 1995 года указано, что вместо определения чистых активов выполняется расчет своего капитала. В пункте 29 приказа №208 Минсельхоза от 20 января 2005 года указано, что понятие чистых активов соответствует понятию собственного капитала.

Вопрос: Учитывается ли при расчете собственного капитала задолженность по страховым взносам (п. 4 ст. 269 НК РФ)?
Посмотреть ответ

Второй метод (по указанию Минфина)

Второй метод предполагает, что собственный капитал включает в себя эти значения:

Уставной капитал. Образуется при регистрации компании. Формируется за счет вкладов учредителей.
Добавочный капитал. Появляется тогда, когда учредители субъекта вкладывают в компанию средства свыше своей доли в УК. Он может формироваться также за счет дохода от эмиссии, переоценки внеоборотных средств, нераспределенной прибыли.
Резервный фонд. Представляет собой отложенные компанией средства, предназначающиеся для покрытия убытка в случае ЧП.
Нераспределенная прибыль. Представляет собой остаток средств, образовавшийся после оплаты всех налоговых платежей и покрытия прочих обязательств. Сюда входят также остатки специальных фондов, если они есть в фирме.

Также собственный капитал включает в себя акции фирмы, выкупленные у аукционера. Необходимые для расчетов параметры содержатся в строках 1310-1370 баланса.

К СВЕДЕНИЮ! Какой метод лучше использовать? Все зависит от конкретных обстоятельств, деловой практики в определенной среде. К примеру, нужный метод может быть рекомендован инвесторами, банками и прочими заинтересованными лицами.

Варианты расчетов

Рассмотрим формулы для расчета по различным методикам.

Традиционный метод

Традиционный метод отличается повышенной простотой, а потому он пользуется популярностью при расчетах. Напомним, что в рамках этого метода собственный капитал тождественен размеру чистых активов. Для его определения достаточно посмотреть значение строки 1300.

То есть формула будет следующей: Собственный капитал = Строка 1300.

Очевидно, что узнать значение собственного капитала бухгалтер может в течение одной минуты.

Расчеты по Минфину

Расчет можно провести на основании приказа Минфина №84н от 28 августа 2014 года. В этом приказе указано, что в собственный капитал включаются все активы за исключением обязательств. При расчетах используются эти показатели:

Строка 1400 (долги со сроком погашения от 12-ти месяцев).
Стр.1500 (краткосрочные долги).
Стр.1600 (активы).

Расчеты проводятся в соответствии с этим порядком:

Значения из строк 1400 и 1500 складываются.
Из получившегося значения вычитаются показатели кредита счета 98 (безвозмездное получение собственности и прочее).
Из показателя по строке 1600 вычитается остаток по ДТ счета 75.
Из получившегося в пункте 3 значения вычитается результат вычислений из второго пункта.

Этот алгоритм расчетов является более сложным, однако он дает более точные результаты.

Оптимальный размер собственного капитала

Просто рассчитать размер собственного капитала недостаточно. Нужно также правильно расшифровать результаты расчетов. На что обратить внимание? Во-первых, нужно удостовериться, что значение чистых активов является положительным. Если показатель отрицательный, это свидетельствует о большой кредитной нагрузке. То есть у фирмы мало активов и много обязательств, которые не перекрываются этими активами.

В процессе анализа рекомендуется определить средний годовой размер собственного капитала. Для этого используется следующая формула:

Средний собственный капитал = (СК на начало года + СК на завершение года) / 2.

Все нужные сведения можно взять из баланса.

Хороший признак – превышение размера собственного капитала над размером уставного капитала. Он свидетельствует об инвестиционной привлекательности фирмы. Именно собственный капитал в достаточном размере – это свидетельство успеха бизнес-модели. Если размер чистых активов меньше размера уставного капитала, то ООО будет ликвидировано на основании пункта 4 статьи 90 ГК РФ.

Рентабельность собственного капитала

Рентабельность собственного капитала отображает эффективность бизнеса, степень отдачи от работы денег, находящихся в обороте. Если упростить, рентабельность дает представление о том, сколько прибыли приносит каждый рубль из капитала фирмы. Этот показатель отображает успешность удержания доходности капитала на нормальном уровне. Чем лучше этот показатель, тем более привлекательной будет фирма для инвесторов.

Коэффициент рентабельности собственного капитала можно определить по этой формуле:

ЧП / СК * 100.

В формуле используются эти значения:

ЧП – чистая прибыль.
СК – собственный капитал.

Для уточнения результата расчетов рекомендуется использовать среднее годовое значение собственного капитала.

Рентабельность можно также определить на основании отчетной документации. В частности, потребуются значения из строк баланса и отчета о финансовых итогах. Формула для расчетов будет такой:

Строка 2400 / строка 1300 * 100.

Какая рентабельность будет оптимальной? Обычно нормальной считается коэффициент в 10-12%. Однако актуален он для развитых стран. Если же в государстве высокая инфляция, то нормальным будет значение в 20%. Негативным признаком является отрицательный показатель.

Оборачиваемость собственного капитала

Оборачиваемость собственного капитала отображает интенсивность пользования своими средствами, деловую активность. Это индикатор продуктивности управления ресурсами фирмы. Он свидетельствует о числе оборотов, которое нужно для оплаты выставленных счетов. Оборачиваемость свидетельствует об этих сторонах деятельности компании:

Степень эффективности системы продажи товара.
Зависимость субъекта от заемных средств.
Активность финансов.

Оборачиваемость определяется по этой формуле:

Строка 2110 / 0,5 * (строка 1300 на начало периода + строка 1300 на завершение периода).

Показатель рекомендуется анализировать в динамике. Если он увеличивается, это свидетельствует о повышении эффективности реализации товара.

Маневренность

Коэффициент маневренности собственного капитала – это одно из главных значений, дающих представление об эффективности предпринимательской деятельности. Он отображает степень ликвидности. Найти коэффициент можно по этой формуле:

(Строка 1200 – строка 1500) / строка 1300.

Все значения берутся из бухгалтерского баланса.

Расшифровка результатов расчетов:

Коэффициент от 0,7 – отличная маневренность и ликвидность.
От 0,5 – средний показатель маневренности.
До 0,5 – низкий показатель ликвидности.

К СВЕДЕНИЮ! Знание всех коэффициентов, касающихся собственного капитала, позволяет получить представление об эффективности деятельности фирмы, ее устойчивости.

CFA — Собственный капитал в отчете о финансовом положении | программа CFA

Собственный капитал (англ. ‘equity’) в соответствии с МСФО — это остаточная доля в активах организации после вычета всех ее обязательств. Он представляет собой требования собственников в отношении компании.

Собственный капитал включает средства, непосредственно вложенные в компанию владельцами, а также реинвестированную с течение времени в компанию прибыль. Собственный капитал также может включать в себя статьи прибыли или убытков, которые не признаются в отчете о прибыли и убытках компании.

Компоненты собственного капитала.

Собственный капитал, как правило, включает шесть основных компонентов.

Первые пять компонентов, перечисленные ниже, относятся к капиталу, приходящемуся на владельцев материнской компании.

Шестым компонентом является капитал, приходящийся на неконтролирующие доли участия (миноритарных владельцев).

1. Обыкновенные акции.

Это сумма, вложенная владельцами в компанию. Право собственности на доли компании подтверждается путем выпуска обыкновенных акций.

Обыкновенные акции (англ. ‘common stock’) могут иметь номинальную стоимость (или заявленную стоимость, англ. ‘par value’, ‘stated value’) или могут быть выпущены в виде акций без фиксированной номинальной стоимости (в зависимости от местных правил регулирования эмиссии акции). В юрисдикциях, где есть требования к номинальной стоимости, номинальная стоимость должна быть раскрыта в разделе собственного капитала в отчете о финансовом положении.

Кроме того, количество выпущенных и находящихся в обращении акции должно быть раскрыто для каждого класса акций.

Объявленные или разрешенные к выпуску акции (англ. ‘authorized shares’) — это количество акций, которые могут быть проданы компанией инвесторам в соответствии с ее уставом.

Выпущенные акции (англ. ‘issued shares’) — это количество акций, проданных инвесторам.

Акций в обращении (англ. ‘outstanding shares’) — состоят из выпущенных акций за вычетом казначейских акций (т.е. собственных акций, выкупленных или непроданных инвесторам).

2. Привилегированные акции.

Привилегированные акции (англ. ‘preferred shares’) классифицируются как собственный капитал или финансовые обязательства на основе их характеристик, а не правовой формы.

Например, бессрочные, не подлежащие погашению привилегированные акции классифицируются как собственный капитал.

В отличии от этого, привилегированные акции с обязательным погашением по фиксированной сумме в определенный срок, классифицируются как финансовые обязательства.

Привилегированные акции предоставляют права, которые имеют приоритет над правами владельцев обыкновенных акций. Обычно эти приоритетные права связаны с получением дивидендов и получение активов при ликвидации компании.

3. Собственные или казначейские акции.

Казначейские акции (англ. ‘treasury shares’) — это акции компании, которые были выкуплены компанией и удерживаются на балансе в качестве собственных акций. Компания может продать (т.е. перевыпустить) эти акции.

Компании часто выкупают свои акции, когда руководство считает акции недооцененными, когда ей нужны акции для исполнения опционов на акции, или хочет ограничить влияние разводнения капитала в результате исполнения опционов.

Выкуп ранее выпущенных акций уменьшает собственный капитал на стоимость выкупленных акций и уменьшает общее количество акций в обращении.

Если казначейские акции впоследствии перевыпускаются, компания не признает прибыль или убыток от перевыпуска в отчете о прибылях и убытках. Казначейские акции не имеют права голоса и по ним не выплачиваются дивиденды, объявленные компанией.

4. Нераспределенная прибыль.

Накопленная сумма признанной прибыли, не выплаченной владельцам компании в качестве дивидендов.

5. Накопленный прочий совокупный доход (или прочие резервы).

Термин совокупный доход (англ. ‘comprehensive income’) включает в себя:

а) чистую прибыль, которая признается в отчете о прибылях и убытках и отражается в составе нераспределенной прибыли, а также

б) прочий совокупный доход, который не признается как часть чистой прибыли и отражается в составе накопленного прочего совокупного дохода.

МСФО определяют Общий совокупный доход (total comprehensive income) как «изменение в собственном капитале, возникшее в отчетном периоде в результате операций и других событий, отличное от тех изменений, которые возникли вследствие операций с собственниками, действующими в этом качестве».

[См. определение в параграфе IAS 1:7].

Аналогичным образам, US GAAP определяют совокупный доход как «изменение собственного капитала [чистых активов] компании в течение периода от операций и других событий и обстоятельств, не связанных с собственниками. Он включает в себя все изменения в собственном капитале в течение периода, за исключением изменений, вызванных инвестициями со стороны собственников и выплат собственникам».

[См. FASB ASC Master Glossary]

6. Неконтролирующие доли участия (или миноритарный пакет акций).

Неконтролирующие доли участия (англ. ‘noncontrolling interest’) — это доли участия миноритарных акционеров в дочерних компаниях, которые консолидируются материнской (контролирующей) компанией, но не принадлежат полностью материнской компании.

Иллюстрации 14 и 15 представляют собой выдержки из балансов SAP Group и Apple Inc., с раскрытием статей собственного капитала для каждой компании.

Баланс SAP показывает, что компания имеет €1,229 млн. выпущенного акционерного капитала, а примечания к финансовой отчетности раскрывают, что компания выпустила 1,229 млн. обыкновенных акций без фиксированного номинала, с номинальной стоимостью €1 за акцию.

Балансовый отчет SAP также указывает на то, что компания имеет €1,591 казначейских акций, а примечания к финансовой отчетности раскрывают, что компания удерживает 35 млн. своих акций в качестве казначейских акций.

Статья эмиссионного дохода (премия к номинальной стоимости) в размере €570 млн. включает в себя суммы от операций с казначейскими акциями (и некоторых других операций).

Сумма нераспределенной прибыли, €24,794 млн., представляет собой накопленный объем прибыли, которую компания признала в своих отчетах о прибыли и убытках, за вычетом дивидендов.

Компания SAP показывает €508 млн. по статье «Прочие компоненты собственного капитала», которые включают накопленный прочий совокупный доход компании.

Примечания раскрывают, что эта статья состоит из € 330 млн. прибыли от курсовых разниц при пересчете, €157 млн. прибыли от переоценки доступных для продажи финансовых активов, и €21 млн. прибыли от хеджирования денежных потоков.

Далее в балансе показан промежуточный итог на сумму собственного капитала, относящегося к материнской компании, €25,509 млн., затем следует сумма капитала, приходящегося на неконтролирующие доли участия, €31 млн.

Общая сумма собственного капитала включает в себя собственный капитал, относящийся к материнской компании, а также неконтролирующие доли участия.

Собственный капитал в балансовом отчете компании Apple состоит из трех статей: обыкновенные акции, нераспределенная прибыль и накопленный прочий совокупный доход / (убыток).

Хотя в балансовом отчете Apple нет казначейских акций, компания выкупает собственные акции и аннулирует их, а не удерживает в качестве казначейских акций.

Баланс Apple показывает 5,126,201 тысяч акций, выпущенных и находящихся в обращении на конец финансового 2017 года и 5,336,166 тыс. акций, выпущенных и находящихся в обращении на конец финансового 2016 года.

Подробности об изменении количества акций в обращении представлены в выдержке из Отчета об изменениях в собственном капитале (Иллюстрация 16), где показано, что в 2017 году компания Apple выкупила 246,496 тысяч ранее выпущенных обыкновенных акций и выпустила 36,531 тысяч акций для работников.

Иллюстрация 14. Консолидированный отчет о финансовом положении SAP Group (выдержка с раскрытием собственного капитала) (в млн. €).

Assets	Активы	2017	2016
Assets	Активы	31 декабря
Total current assets	Итого оборотных активов	11,930	11,564
Total non-current assets	Итого внеоборотных активов	30,567	32,713
Total assets	Итого активов	42,497	44,277
Total current liabilities	Итого краткосрочных обязательств	10,210	9,674
Total non-current liabilities	Итого долгосрочных обязательств	6,747	8,205
Total liabilities	Итого обязательств	16,958	17,880
Issued capital	Выпущенный акционерный капитал	1,229	1,229
Share premium	Эмиссионный доход	570	599
Retained earnings	Нераспределенная прибыль	24,794	22,302
Other components of equity	Прочие компоненты собственного капитала	508	3,346
Treasury shares	Казначейские акции	(1,591)	(1,099)
Equity attributable to owners of parent	Собственный капитал, приходящийся на владельцев материнской компании	25,509	26,376
Non-controlling interests	Неконтролирующие доли участия	31	21
Total equity	Итого собственного капитала	25,540	26,397
Total equity and liabilities	Итого обязательств и собственного капитала	€42,497	€44,277

Источник: Годовой отчет SAP Group за 2017 год.

Иллюстрация 15. Консолидированный баланс Apple Inc. (выдержка с раскрытием собственного капитала) (в млн. $) (количество акций в тысячах).

Assets	Активы	30 сен. 2017	24 сен. 2016
Total current assets	Итого оборотных активов	128,645	106,869
[All other assets]	[Все прочие активы]	246,674	214,817
Total assets	Итого активов	375,319	321,686
Liabilities and shareholders’ equity	Обязательства и акционерный капитал
Total current liabilities	Итого краткосрочных обязательств	100,814	79,006
[Total non-current liabilities]	[Итого долгосрочных обязательств]	140,458	114,431
Total liabilities	Итого обязательств	241,272	193,437
Common stock and additional paid-in capital, 80.00001 par value: 12,600,000 shares authorized; 5,126,201 and 5,336,166 shares issued and outstanding, respectively	Обыкновенные акции и дополнительный внесенный капитал, по номинальной стоимости 80.00001: 12,600,000 объявленных акций; 5,126,201 и 5,336,166 акций выпущенных и находящихся в обращении, соответственно	35,867	31,251
Retained earnings	Нераспределенная прибыль	98,330	96,364
Accumulated other comprehensive income/ (loss)	Накопленный прочий совокупный доход / (убыток)	(150)	634
Total shareholders’ equity	Итого собственного капитала	134,047	128,249
Total liabilities and shareholders’ equity	Итого обязательств и собственного капитала	375,319	321,686

Примечание: Выделенные синим промежуточные итоги, представленные в этой выдержке, не показаны явно отчете, подготовленном компанией.

Источник: Годовой отчет Apple Inc. за 2017 год (Форма 10K).

Отчет об изменениях в собственном капитале.

Отчет об изменениях в собственном капитале (англ. ‘statement of shareholders’ equity’) представляет информацию об увеличении или уменьшении собственного капитала компании в течение определенного периода.

МСФО требует отражения следующей информации в отчете об изменениях в собственном капитале:

Общий совокупный доход за период;

Последствия изменений в бухгалтерском учете, которые были ретроспективно применены к предыдущим периодам;

Операции с собственниками и распределения собственникам; а также

Сверка балансовой стоимости каждого компонента собственного капитала на начало и конец периода.

[См. параграф IAS 1:106].

US GAAP требует, в соответствии с указаниями SEC, чтобы компании предоставили анализ изменений каждого компонента акционерного капитала, показанного на балансе.

FASB ASC 505-10-S99 [Equity-Overall-SEC materials] указывает, что компания может представить анализ изменений акционерного капитала либо в примечаниях, либо в отдельном отчете.

Иллюстрация 16 представляет собой выдержку из Консолидированного отчета об изменениях в собственном капитале компании Apple. Выдержки показывает только один год и периодов, представленных в фактическом отчете.

Он начинается с остатка на 24 сентября 2016 года (то есть, начало финансового 2017 года) и представляет анализ изменений в каждом компоненте собственного капитала, до 30 сентября 2017 года, показанных в балансовом отчете Apple.

Как было отмечено выше, количество акций в обращении сократилось с 5,336,166 тысяч до 5,126,201 тысяч, так как компания выкупила 246,496 тысяч собственных обыкновенных акций и выпустила 36,531 тысяч новых акций, что снизило остатки внесенного капитала и нераспределенной прибыли на $913 млн. и $581 млн., соответственно.

Балансовая стоимость обыкновенных акций также увеличился на $4,909 млн. в связи с выплатой вознаграждения работникам на основе акций.

Нераспределенная прибыль увеличилась на $48,351 млн. чистой прибыли, за вычетом $12,803 млн. дивидендов, $33,001 млн. выкупа акций и $581 млн. корректировки в связи с выпуском акций. Компании, которые платят дивиденды, показывают размер дивидендов отдельно, как вычет из нераспределенной прибыли.

В отчете Apple также содержатся подробности об изменении накопленного прочего совокупного дохода.

Обратите внимание, что отчет содержит промежуточный итог для общего совокупного дохода, который включает в себя чистую прибыль и каждый из компонентов прочего совокупного дохода.

Иллюстрация 16. Выдержка из Консолидированного отчета об изменениях в собственном капитале Apple (в $ млн., количество акций отражено в тысячах).

	Акции	Количество	Нераспределенная прибыль	Накопленный прочий совокупный доход / (убыток)	Итого собственного капитала
	Обычные акции и дополнительный внесенный капитал		Нераспределенная прибыль	Накопленный прочий совокупный доход / (убыток)	Итого собственного капитала
Остатки на 24 сен. 2016	5,336,166	31,251	96,364	634	128,249
Чистая прибыль	—	—	48,351	—	48,351
Прочий совокупный доход / (убыток)	—	—	—	(784)	(784)
Объявленные дивиденды и дивидендные эквиваленты	—	—	(12,803)	—	(12,803)
Выкуп обыкновенных акций	(246,496)	—	(33,001)	—	(33,001)
Вознаграждение работников на основе акций	—	4,909	—	—	4,909
Выпущенные обыкновенных акций, за вычетом акций удержанных в целях налогообложения	36,531	(913)	(581)		(1,494)
Налоговые льготы от долевого вознаграждения, в том числе корректировки трансфертного ценообразования		620			620
Остатки на 30 сен. 2017	5,126,201	35,867	98,330	(150)	134,047

Краткосрочный заемный капитал — Большая Энциклопедия Нефти и Газа, статья, страница 1

Краткосрочный заемный капитал

Cтраница 1

Краткосрочный заемный капитал объединяет три группы счетов, характеризующих состояние обязательств предприятия с поставщиками и подрядчиками, разными кредиторами, включая банки и другие кредитные и иные учреждения в части непогашенных обязательств по полученным товарно-материальным ценностям, кредитам и займам на срок до одного года. [1]

К краткосрочному заемному капиталу относится также текущая кредиторская задолженность, которая возникает в результате коммерческих и других текущих расчетных операций строительного предприятия. [2]

Он характеризует долю краткосрочного заемного капитала в общей используемой его сумме. [3]

В то время, как долгосрочный и краткосрочный заемный капитал можно увидеть непосредственно в балансе, необходимо рассчитать сумму заемного капитала, поскольку этот показатель участвует в расчете коэффициентов финансовой зависимости. [5]

Счета источников имущества представляют объекты учета в виде постоянного и краткосрочного заемного капитала. [6]

Он позволяет определить сумму привлечения долгосрочных финансовых кредитов в расчете на единицу краткосрочного заемного капитала, т.е. характеризует политику финансирования активов предприятия за счет заемных средств. [7]

Равенство (1.21) непосредственно вытекает из структуры бухгалтерского баланса: стоимость оборотных активов ( Аоб) представляет собой сумму собственного оборотного капитала ( Пс / Об) и краткосрочного заемного капитала ( ПКср), при условии, что долгосрочные заемные средства ( Пдср) ничтожно малы и ими можно пренебречь. [9]

Умеренный ( или компромиссный) подход к финансированию оборотных активов предполагает, что за счет собственного и долгосрочного заемного капитала должна финансироваться постоянная часть оборотных активов, в то время как за счет краткосрочного заемного капитала — весь обьем переменной их части. Такая модель ( тип политики) финансирования оборотных активов обеспечивает приемлемый уровень финансовой устойчивости предприятия и рентабельность использования собственного капитала, приближенную к среднерыночной норме прибыли на капитал. [10]

Умеренный ( или компромиссный) подход к финансированию оборотных активов предполагает, что за счет собственного и долгосрочного заемного капитала должна финансироваться постоянная часть оборотных активов, в то время как за счет краткосрочного заемного капитала — весь объем переменной их части. Такая модель ( тип политики) финансирования оборотных активов обеспечивает приемлемый уровень финансовой устойчивости предприятия и рентабельность использования собственного капитала, приближенную к среднерыночной норме прибыли на капитал. [11]

Агрессивный подход к финансированию оборотных активов предполагает, что за счет собственного и долгосрочного заемного капитала финансируется лишь небольшая доля постоянной их части ( не более половины), в то время как за счет краткосрочного заемного капитала — преимущественная доля постоянной и вся переменная части оборотных активов. Такая модель ( тип политики) создает проблемы в обеспечении текущей платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. Вместе с тем, она позволяет осуществлять операционную деятельность с минимальной потребностью в собственном капитале, а следовательно обеспечивать при прочих равных условиях наиболее высокий уровень его рентабельности. [13]

Переменная часть оборотных активов подвержена колебаниям в связи с сезонным изменением объемов деятельности. Финансируется она обычно за счет краткосрочного заемного капитала, а при консервативном подходе — частично и за счет собственного капитала. [14]

Консервативный подход к финансированию оборотных активов предполагает, что за счет собственного и долгосрочного заемного капитала должны финансироваться постоянная часть оборотных активов и примерно половина переменной их части. Вторая половина переменной части оборотных активов должна финансироваться за счет краткосрочного заемного капитала. Такая модель ( тип политики) финансирования оборотных активов обеспечивает высокий уровень финансовой устойчивости предприятия ( за счет минимального объема использования краткосрочных заемных средств), однако увеличивает затраты собственного капитала на их финансирование, что при прочих равных условиях приводит к снижению уровня его рентабельности. [15]

Страницы: 1 2

Элементы финансовой отчетности | mag-consulting.ru

ЭЛЕМЕНТЫ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ

Основополагающими категориями бухгалтерского учета являются элементы финансовой отчетности, а именно активы, обязательства, капитал, доходы и расходы; их понимание влияет на оценку пользователем деятельности компании и соответственно на принятие им определенного решения. Такие элементы финансовой отчетности, как активы, обязательства и капитал, связаны с финансовым состоянием организации, а доходы и расходы — с результатами ее деятельности. Вышеуказанные элементы финансовой отчетности определены в разделе «Принципы» МСФО.

В соответствии с МСФО элементами финансовой отчетности являются:

активы,
обязательства,
капитал,
доходы,
расходы.

Элементами, непосредственно связанными с измерением финансового положения в балансе, являются активы, обязательства и капитал. Элементами, непосредственно связанными с измерениями результатов деятельности в отчете о прибылях и убытках, являются доходы и расходы.

Пять составляющих финансовой отчетности, образуют основное бухгалтерское или балансовое равенство, которое характеризует финансовую позицию предприятия и отражает взаимосвязь двух основных форм отчетности: баланса и отчета о прибылях и убытках.

Согласно классификации, принятой в МСФО, основной вид балансового равенства следующий:

АКТИВЫ = ОБЯЗАТЕЛЬСТВА + СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ

Балансовое равенство объединяет три составляющие баланса, и из него вытекает определение капитала, которое было приведено выше. Исходя из приведенных определений доходов и расходов основное бухгалтерское равенство может быть представлено в следующем виде:

АКТИВЫ = ОБЯЗАТЕЛЬСТВА + КАПИТАЛ + ДОХОДЫ — РАСХОДЫ

В этой форме бухгалтерское равенство дает наглядное представление об экономической взаимосвязи основных форм отчетности: разница между доходами и расходами, представляющая собой чистую прибыль (чистый убыток), рассчитанная в отчете о прибылях и убытках, увеличивает (уменьшает) собственный капитал предприятия.

Кроме доходов и расходов, существуют еще две операции, оказывающие влияние на величину собственного капитала и отражающие взаимосвязь предприятия с «внешним» миром: инвестиции и изъятия владельцев. Они также могут быть введены в основное балансовое равенство:

АКТИВЫ = ОБЯЗАТЕЛЬСТВА + КАПИТАЛ + ДОХОДЫ — РАСХОДЫ + ИНВЕСТИЦИИ — ИЗЪЯТИЯ

Однако в такой форме балансовое равенство используется достаточно редко, хотя наиболее наглядно демонстрирует не только процесс увеличения капитала в результате собственной деятельности компании, но и возможности по его изменению, привносимые извне.

ЦЕЛЬ 1

Определить основные элементы финансовой отчетности

Несмотря на свою простоту и очевидность, основное бухгалтерское равенство дает возможность в наиболее общем виде представить средства, операции и результаты деятельности предприятия и их отражения в финансовой отчетности.

Активы

Активы — это ресурсы, контролируемые компанией в результате событий прошлых периодов, от которых компания ожидает экономической выгоды в будущем.

Будущая экономическая выгода, заключенная в активе — это потенциал, который войдет, прямо или косвенно, в поток денежных средств или эквивалентов денежных средств компании.

Будущие экономические выгоды, заключенные в активе, могут поступать в компанию разными путями. Например, актив может быть:

· использован отдельно или в сочетании с другими активами при производстве товаров и услуг, продаваемых компанией;

· обменен на другие активы;

· использован для погашения обязательства; или

· распределен среди собственников компании.

Между возникающими расходами и создаваемыми активами существует тесная связь, но они совсем необязательно будут совпадать. Так, когда компания несет расходы, это может свидетельствовать о том, что преследовалась цель получения прибыли в будущем, но это не является достаточным доказательством того, что возник объект, отвечающий определению актива. Точно также отсутствие соответствующих расходов не мешает статье соответствовать определению актива и, таким образом, претендовать на признание в балансе. Например, дотированные статьи компании могут подходить под определение актива.

Обязательства

Обязательство — это текущая задолженность компании, возникающая из событий прошлых периодов, урегулирование которой приведет к оттоку из компании ресурсов, содержащих экономическую выгоду.

Необходимо провести различие между текущим и будущим обязательствами. Решение руководства компании приобрести активы в будущем периоде само по себе не ведет к возникновению текущего обязательства. Обычно обязательство возникает тогда, когда актив доставлен или когда компания заключает не подлежащий отмене договор на его приобретение.

Урегулирование текущего обязательства обычно связано с отказом компании от ресурсов, содержащих экономическую выгоду, с тем, чтобы удовлетворить иск другой стороны. Урегулирование текущего обязательства может осуществляться несколькими способами, например:

· выплатой денежных средств;

· передачей других активов;

· предоставлением услуг;

· заменой одного обязательства другим; или

· переводом обязательства в капитал.

Обязательство также может быть погашено другими средствами, такими как отказ или утрата кредитором своих прав.

Капитал

Капитал — это доля в активах компании, остающаяся после вычета всех ее обязательств.

Несмотря на определение капитала как остаточного, в балансе он может разбиваться на подклассы. Например, в корпоративной компании такие статьи как средства, внесенные акционерами, нераспределенная прибыль, резервы, представляющие выделения нераспределенной прибыли, и резервы, представляющие корректировки, обеспечивающие поддержание капитала, могут показываться отдельно. Такая классификация может быть уместной для удовлетворения потребностей пользователей финансовой отчетности на этапе принятия решения, когда они определяют юридические или другие ограничения способности компании распределять или как-либо использовать капитал. Она также может отражать факт того, что стороны с долями участия в компании имеют разные права в отношении получения дивидендов или возмещения капитала.

Сумма капитала, показываемая в балансе, зависит от измерения активов и обязательств. Как правило, общий размер капитала только по случайности соответствует общей рыночной стоимости акций компании или сумме, которая могла бы быть выручена от реализации либо чистых активов по частям, либо всей компании, как действующей компании.

ЦЕЛЬ 2

Определить основные критерии классификации доходов и расходов

Доход

Доход — это приращение экономических выгод в течение отчетного периода, происходящее в форме притока или увеличения активов, или уменьшения обязательств, что выражается в увеличении капитала, не связанного с вкладами участников акционерного капитала.

В соответствии с МСФО определение дохода включает в себя выручку и прочие доходы.

Выручка — это валовое поступление экономических выгод в ходе обычной деятельности компании за период, приводящее к увеличению капитала, иному, чем за счет взносов акционеров.

Прочие доходы — иные, чем выручка, статьи, которые отвечают определению дохода, при этом они могут как возникать, так и не возникать в процессе обычной деятельности компании.

К прочим доходам относятся, например, поступления от продажи основных средств; нереализованные прибыли, полученные вследствие переоценки рыночных ценных бумаг, и др.

Прочие доходы обычно отражаются в отчете о прибылях и убытках отдельно, так как информация о них полезна для принятия экономических решений. Указанные доходы часто отражаются в отчетах без соответствующих расходов.

Расходы

Расходы — это уменьшение экономических выгод в течение отчетного периода, происходящее в форме оттока или истощения активов или увеличения обязательств, ведущих к уменьшению капитала, не связанных с его распределением между участниками акционерного капитала.

Согласно МСФО определение расходов включает расходы, возникающие в процессе обычной деятельности компании (такие расходы как себестоимость продаж, заработная плата и амортизация), а также убытки.

Убытки — другие статьи, которые подходят под определение расходов, при этом они могут как возникать, так и не возникать в процессе обычной деятельности компании. К убыткам относятся, например, убытки возникающие в результате стихийных бедствий, продажи основных средств, изменений валютных курсов и др.

Убытки обычно отражаются в отчете о прибылях и убытках отдельно, потому что информация о них полезна для принятия экономических решений. Убытки часто отражаются в отчетах за вычетом соответствующего дохода.

Необходимо отметить, что в системе Международных стандартов финансовой отчетности стандарта по расходам в настоящее время нет.

Это объясняется, в том числе и тем, что содержания раздела «Принципы» сборника МСФО, где дается принципиальное определение расхода, достаточно, чтобы не возникало вопросов о принадлежности тех или иных расходов к той или иной категории. Кроме того, построение самой западной системы учета, предполагающей его разделение на подсистемы финансового и управленческого учета, также не делает для западного пользователя отчетности достаточно актуальной систему классификации всех возможных расходов организации.

структура, содержание и порядок составления

Строка бухгалтерского баланса		Код		Порядок расчета показателей граф 3 и 4
I. ДОЛГОСРОЧНЫЕ АКТИВЫ
Основные средства		110		Сальдо Д-т 01 — Сальдо К-т 02
Нематериальные активы		120		Сальдо Д-т 04 — Сальдо К-т 05
Доходные вложения в материальные активы		130		Строка 131 + Строка 132 + Строка 133
в том числе:
инвестиционная недвижимость		131		Сальдо Д-т 03-1 — Сальдо К-т 02 (в части инвестиционной недвижимости)
предметы финансовой аренды (лизинга)		132		Сальдо Д-т 03-2 — Сальдо К-т 02 (в части предметов финансовой аренды (лизинга)
прочие доходные вложения в материальные активы		133		Сальдо Д-т 03-3 — Сальдо К-т 02 (в части прочих доходных вложений в материальные активы)
Вложения в долгосрочные активы		140		Сальдо Д-т 07 + Сальдо Д-т 08
Долгосрочные финансовые вложения		150		Сальдо Д-т 06 — Сальдо К-т субсчета (к счету 06 или 59), на котором организован учет резервов под обесценение финансовых вложений, учитываемых на счете 06
Отложенные налоговые активы		160		Сальдо Д-т 09
Долгосрочная дебиторская задолженность		170		Остаток Д-т 60 + Остаток Д-т 62 + Остаток Д-т 68 + Остаток Д-т 69 + Остаток Д-т 73 + Остаток Д-т 75 <1> + Остаток Д-т 76 + Остаток Д-т 79 <2> — Сальдо К-т 63 <3>
Прочие долгосрочные активы		180		Иные долгосрочные активы, не показанные по строкам 110 — 170. В частности, Сальдо Д-т 97
ИТОГО по разделу I		190		Строка 110 + Строка 120 + Строка 130 + Строка 140 + Строка 150 + Строка 160 + Строка 170 + Строка 180
II. КРАТКОСРОЧНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	210		Строка 211 + Строка 212 + Строка 213 + Строка 214 + Строка 215 + Строка 216
в том числе:
материалы	211		Сальдо Д-т 10 + Сальдо Д-т 15 +/- Сальдо Д-т / К-т 16 — Сальдо К-т 14 (в части, приходящейся на материалы)
животные на выращивании и откорме	212		Сальдо Д-т 11 + Сальдо Д-т 15 +/- Сальдо Д-т / К-т 16 — Сальдо К-т 14 (в части, относящейся к животным на выращивании и откорме)
незавершенное производство	213		Сальдо Д-т 20 + Сальдо Д-т 21 + Сальдо Д-т 23 + Сальдо Д-т 29 — Сальдо К-т 14 (в части, относящейся к созданным резервам под снижение стоимости незавершенного производства)
готовая продукция и товары	214		Сальдо Д-т 41 + Сальдо Д-т 43 + Сальдо Д-т 44 + Сальдо Д-т 20 — Сальдо К-т 42 — Сальдо К-т 14в части резервов под снижение стоимости готовой продукции и товаров)
товары отгруженные	215		Сальдо Д-т 45
прочие запасы	216		Иные запасы, не показанные по строкам 211 — 215, в частности, Сальдо Д-т 28
Долгосрочные активы, предназначенные для реализации	220		Сальдо Д-т 47
Расходы будущих периодов	230		Сальдо Д-т 97
Налог на добавленную стоимость по приобретенным товарам, работам, услугам	240		Сальдо Д-т 18
Краткосрочная дебиторская задолженность	250		Остаток Д-т 60 + Остаток Д-т 62 + Остаток Д-т 68 + Остаток Д-т 69 + Остаток Д-т 70 + Остаток Д-т 71 + Остаток Д-т 73 + Остаток Д-т 75 <4> + Остаток Д-т 76 + Остаток Д-т 79 <5> — Сальдо К-т 63 <6>
Краткосрочные финансовые вложения	260		Сальдо Д-т 58 <7> + Сальдо Д-т 06 <8> — Сальдо К-т 59 — Сальдо К-т субсчета (к счету 06 или 59), на котором организован учет резервов под обесценение финансовых вложений, учитываемых на счете 06
Денежные средства и эквиваленты денежных средств	270		Сальдо Д-т 50 + Сальдо Д-т 51 + Сальдо Д-т 52 + Сальдо Д-т 55 + Сальдо Д-т 57 + Сальдо Д-т 58-1 <9>
Прочие краткосрочные активы	280		Иные краткосрочные активы, не показанные по строкам 210 — 270
ИТОГО по разделу II	290		Строка 210 + Строка 220 + Строка 230 + Строка 240 + Строка 250 + Строка 260 + Строка 270 + Строка 280
БАЛАНС	300		Строка 190 + Строка 290
III. СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ
Уставный капитал	410		Сальдо К-т 80
Неоплаченная часть уставного капитала	420		Остаток Д-т 75-1 (в части дебиторской задолженности учредителей (участников) по вкладам в уставный фонд)
Собственные акции (доли в уставном капитале)	430		Сальдо Д-т 81
Резервный капитал	440		Сальдо К-т / Д-т 82
Добавочный капитал	450		Сальдо К-т / Д-т 83
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	460		Сальдо К-т / Д-т 84
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	470		При составлении годовой бухгалтерской отчетности эта строка не заполняется (ставится прочерк)
Целевое финансирование	480		Сальдо К-т 86
ИТОГО по разделу III	490		Строка 410 — Строка 420 — Строка 430 +/- Строка 440 +/- Строка 450 +/- Строка 460 + Строка 480
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Долгосрочные кредиты и займы	510		Сальдо К-т 67
Долгосрочные обязательства по лизинговым платежам	520		Остаток К-т 76
Отложенные налоговые обязательства	530		Сальдо К-т 65
Доходы будущих периодов	540		Сальдо К-т 98
Резервы предстоящих платежей	550		Сальдо К-т 96
Прочие долгосрочные обязательства	560		Остаток К-т 60 + Остаток К-т 62 + Остаток К-т 67-3 + Остаток К-т 68 + Остаток К-т 69 + Остаток К-т 76 (за исключением задолженности по лизинговым платежам) + Остаток К-т 79
ИТОГО по разделу IV	590		Строка 510 + Строка 520 + Строка 530 + Строка 540 + Строка 550 + Строка 560
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Краткосрочные кредиты и займы	610		Сальдо К-т 66-1 + Сальдо К-т 66-2
Краткосрочная часть долгосрочных обязательств	620		Сальдо К-т 67-1 + Сальдо К-т 67-3
Краткосрочная кредиторская задолженность	630		Строка 631 + Строка 632 + Строка 633 + Строка 634 + Строка 635 + Строка 636 + Строка 637 + Строка 638
в том числе:
поставщикам, подрядчикам, исполнителям	631		Остаток К-т 60
по авансам полученным	632		Остаток К-т 62
по налогам и сборам	633		Остаток К-т 68
по социальному страхованию и обеспечению	634		Остаток К-т 69
по оплате труда	635		Остаток К-т 70 + Остаток К-т 76-5
по лизинговым платежам	636		Остаток К-т 76 (в части лизинговых платежей)
собственнику имущества (учредителям, участникам)	637		Остаток К-т 70 + Остаток К-т 75-2 + Остаток К-т 76-5
прочим кредиторам	638		Остаток К-т 71 + Остаток К-т 73 + Остаток К-т 75 + Остаток К-т 76 + Остаток К-т 79 + Остаток К-т 66-3 + Остаток К-т 67-3
Обязательства, предназначенные для реализации	640		Сальдо К-т 76-7
Доходы будущих периодов	650		Сальдо К-т 98 (в части, которая подлежит списанию с этого счета в течение 12 месяцев после отчетной даты)
Резервы предстоящих платежей	660		Сальдо К-т 96 (в части тех зарезервированных сумм, которые подлежат использованию в течение 12 месяцев после отчетной даты)
Прочие краткосрочные обязательства	670		Иные краткосрочные обязательства, не показанные по строкам 610 — 660
ИТОГО по разделу V	690		Строка 610 + Строка 620 + Строка 630 + Строка 640 + Строка 650 + Строка 660 + Строка 670
БАЛАНС	700		Строка 490 + Строка 590 + Строка 690
<1> По излишне перечисленной в бюджет сумме части прибыли (дохода) государственных унитарных предприятий, государственных объединений и хозобществ. <2> Используется при составлении отчетности обособленными подразделениями, выделенными на отдельные балансы, и головной организацией по своей деятельности. <3> В части резервов по сомнительным долгам, созданным по долгосрочной дебиторской задолженности, возникшей в результате реализации продукции, товаров, выполнения работ, оказания услуг. <4> По излишне перечисленной в бюджет сумме части прибыли (дохода) государственных унитарных предприятий, государственных объединений и хозобществ. <5> Используется при составлении отчетности обособленными подразделениями, выделенными на отдельные балансы, головной организацией по своей деятельности. <6> В части резервов по сомнительным долгам, созданным по краткосрочной дебиторской задолженности, возникшей в результате реализации продукции, товаров, выполнения работ, оказания услуг. <7> За исключением финансовых вложений в высоколиквидные долговые ценные бумаги других организаций, установленный срок погашения которых не превышает трех месяцев. <8> В части финансовых вложений, погашение которых ожидается в течение 12 месяцев после отчетной даты (за исключением вложений в уставные фонды иных организаций и в совместную деятельность). <9> В части финансовых вложений в высоколиквидные долговые ценные бумаги других организаций, установленный срок погашения которых не превышает трех месяцев.

Определение заемного капитала

Что такое заемный капитал?

Заемный капитал состоит из денег, которые взяты в долг и используются для инвестирования. Он отличается от собственного капитала, которым владеют компания и акционеры. Заемный капитал также называется «ссудным капиталом» и может использоваться для увеличения прибыли, но также может привести к потере денег кредитора.

Ключевые выводы

Заемный капитал — это деньги, которые заимствованы у других лиц, будь то частные лица или банки, для осуществления инвестиций.
Уставный капитал принадлежит компании и акционерам и является противоположностью заемного капитала.
Заемный капитал может принимать форму ссуд, кредитных карт, договоров овердрафта и выпуска долговых обязательств, например облигаций.
Процентная ставка — это всегда стоимость заемного капитала.
Увеличение прибыли можно получить за счет заемного капитала, но это также может привести к потере денег кредитора.

Общие сведения о заемном капитале

Бизнесу нужен капитал для работы.Капитал — это богатство, которое используется для увеличения богатства. Для предприятий капитал состоит из активов — собственности, фабрик, запасов, денежных средств и т. Д. У предприятий есть два варианта их приобретения: заемное финансирование и долевое финансирование. Долг — это деньги, которые заимствованы у финансовых учреждений, частных лиц или на рынке облигаций. Акции — это деньги, которые компания уже имеет в своей казне или которые могут получить от потенциальных владельцев или инвесторов. Термин «заемный капитал» используется для различения капитала, приобретенного за счет заемных средств, от капитала, приобретенного за счет собственного капитала.

Есть много различных методов заимствования, которые составляют заемный капитал. Они могут принимать форму ссуд, кредитных карт, договоров овердрафта и выпуска долговых обязательств, например облигаций. Во всех случаях заемщик должен платить процентную ставку в качестве стоимости заимствования. Обычно долг обеспечен залогом. В случае покупки дома ипотека обеспечивается приобретаемым домом. Однако заемный капитал может также иметь форму долгового обязательства, и в этом случае он не обеспечен активами.

Заемный капитал обычно используется в экономике, будь то в личных или деловых целях. Согласно отчету Исследовательской службы Конгресса за 2019 год, почти 80% малых предприятий в США полагались на заемный капитал для ведения своего бизнеса. В 2018 году кредиты малому бизнесу составили 632,5 миллиарда долларов.

Преимущество инвестирования с использованием заемного капитала — это возможность получения большей прибыли. Обратной стороной является возможность больших потерь, учитывая, что заемные деньги необходимо каким-то образом возвращать, независимо от результатов инвестиций.

Пример заемного капитала

Если использовать пример из личных финансов, когда человек покупает дом, он обычно вносит первоначальный взнос. Первоначальный взнос поступает из их собственного состояния; свои сбережения или доходы от продажи другого дома. Если дом стоит 300 000 долларов, их первоначальный взнос составит 60 000 долларов, что составляет 20% первоначального взноса; стандарт в США. Оставшуюся стоимость дома, 240 000 долларов (300 000-60 000 долларов), необходимо будет взять в долг.

Дополнительные средства, необходимые для покупки дома, поступят в виде ипотечной ссуды в банке.Таким образом, дом, который теперь является активом, принадлежащим домовладельцу, приобретается как за счет собственного капитала, так и за счет заемного капитала в форме ипотеки. Стоимость заимствования 240 000 долларов будет зависеть от ежемесячной процентной ставки, которую домовладелец должен будет платить в дополнение к основным взносам по выплате кредита.

Определение заглавной буквы

Что такое капитал?

Капитал — это широкий термин, который может описывать любую вещь, которая дает ценность или выгоду для его владельца, например фабрику и ее оборудование, интеллектуальную собственность, такую как патенты, или финансовые активы бизнеса или отдельного лица.Хотя сами деньги могут быть истолкованы как капитал, капитал чаще ассоциируется с наличными деньгами, которые используются для производственных или инвестиционных целей.

В целом, капитал является важным компонентом повседневного ведения бизнеса и финансирования его будущего роста. Деловой капитал может быть получен в результате деятельности предприятия или привлечен за счет заемного или долевого финансирования. При составлении бюджета предприятия всех видов обычно сосредотачиваются на трех типах капитала: оборотном капитале, собственном капитале и заемном капитале.Бизнес в финансовой индустрии определяет торговый капитал как четвертый компонент.

Ключевые выводы

Капитал бизнеса — это деньги, которыми он располагает для оплаты своей повседневной деятельности и для финансирования своего будущего роста.
Четыре основных типа капитала включают оборотный капитал, заемный, собственный и торговый капитал. Торговый капитал используется брокерскими конторами и другими финансовыми учреждениями.
Любой заемный капитал компенсируется долговым обязательством в балансе.
Структура капитала компании определяет, какое сочетание этих типов капитала она использует для финансирования своего бизнеса.
Экономисты смотрят на капитал семьи, предприятия или экономики в целом, чтобы оценить, насколько эффективно они используют свои ресурсы.

Понимание капитала

С точки зрения экономистов, капитал является ключом к функционированию любой единицы, будь то семья, малый бизнес, большая корпорация или вся экономика.

Основные средства можно найти как в текущей, так и в долгосрочной части баланса. Эти активы могут включать денежные средства, их эквиваленты и рыночные ценные бумаги, а также производственное оборудование, производственные помещения и складские помещения.

В самом широком смысле капитал может быть мерой богатства и ресурсом для увеличения богатства. Физические лица владеют капиталом и капитальными активами как частью своей чистой стоимости. У компаний есть структура капитала, которая определяет сочетание заемного капитала, собственного капитала и оборотного капитала для повседневных расходов, которые они используют.

Капитал обычно представляет собой денежные средства или ликвидные активы, удерживаемые или полученные для покрытия расходов. В более широком смысле этот термин может быть расширен, чтобы включить все активы компании, имеющие денежную стоимость, такие как ее оборудование, недвижимость и инвентарь. Но когда дело доходит до составления бюджета, капитал — это денежный поток.

В общем, капитал может быть мерой богатства, а также ресурсом, который обеспечивает увеличение благосостояния за счет прямых инвестиций или инвестиций в капитальные проекты. Физические лица владеют капиталом и капитальными активами как частью своей чистой стоимости.У компаний есть структура капитала, которая включает заемный капитал, собственный капитал и оборотный капитал для повседневных расходов.

То, как отдельные лица и компании финансируют свой оборотный капитал и инвестируют полученный капитал, имеет решающее значение для их процветания.

Как используется капитал

Капитал используется компаниями для оплаты текущего производства товаров и услуг с целью получения прибыли. Компании используют свой капитал для инвестирования во что угодно с целью создания стоимости.Расширение рабочей силы и строительства — две общие области распределения капитала. Инвестируя капитал, предприятие или физическое лицо стремится получить более высокую прибыль, чем затраты на капитал.

На национальном и глобальном уровнях финансовый капитал анализируется экономистами, чтобы понять, как он влияет на экономический рост. Экономисты следят за несколькими показателями капитала, включая личный доход и личное потребление, из отчетов Министерства торговли о личных доходах и расходах. Капитальные вложения также можно найти в ежеквартальном отчете о валовом внутреннем продукте.

Обычно деловой капитал и финансовый капитал оцениваются с точки зрения структуры капитала компании. В США банки обязаны иметь минимальный размер капитала в качестве требования по снижению риска (иногда называемый экономическим капиталом) в соответствии с указаниями центральных банков и банковских нормативных актов.

Другие частные компании несут ответственность за оценку своих собственных пороговых значений капитала, капитальных активов и потребностей в капитале для корпоративных инвестиций. Большая часть анализа финансового капитала для предприятий выполняется путем тщательного анализа баланса.

Структура делового капитала

Баланс компании обеспечивает метрический анализ структуры капитала, который разделен между активами, обязательствами и собственным капиталом. Смесь определяет структуру.

Долговое финансирование представляет собой актив денежного капитала, который должен быть погашен с течением времени посредством плановых обязательств. Акционерное финансирование, то есть продажа акций, обеспечивает денежный капитал, который также отражается в долевой части баланса. Долговой капитал обычно имеет более низкую доходность и строгие условия погашения.

Некоторые из ключевых показателей для анализа делового капитала — это средневзвешенная стоимость капитала, отношение долга к собственному капиталу, отношение долга к капиталу и рентабельность собственного капитала.

Виды капитала

Ниже приведены четыре основных типа капитала, на которых более подробно сосредоточены предприятия.

Долговой капитал

Бизнес может приобрести капитал за счет займов. Это заемный капитал, и его можно получить из частных или государственных источников. Для устоявшихся компаний это чаще всего означает заимствования в банках и других финансовых учреждениях или выпуск облигаций.Для малых предприятий, начинающих с ограниченных средств, источники капитала могут включать друзей и семью, онлайн-кредиторов, компании, выпускающие кредитные карты, и федеральные кредитные программы.

Как и частные лица, предприятия должны иметь активную кредитную историю для получения заемного капитала. Заемный капитал требует регулярного погашения с выплатой процентов. Процентные ставки варьируются в зависимости от типа полученного капитала и кредитной истории заемщика.

Физические лица совершенно справедливо рассматривают долг как бремя, но предприятия видят в нем возможность, по крайней мере, если долг не выйдет из-под контроля.Это единственный способ, которым большинство предприятий может получить достаточно крупную единовременную выплату, чтобы оплатить крупные вложения в свое будущее. Но и предприятиям, и их потенциальным инвесторам необходимо следить за соотношением долга к капиталу, чтобы не зайти слишком глубоко.

Выпуск облигаций — излюбленный способ для корпораций увеличить заемный капитал, особенно когда преобладающие процентные ставки низкие, что делает заимствование дешевле. Например, согласно Moody’s Analytics, в 2020 году выпуск корпоративных облигаций американскими компаниями вырос на 70% в годовом исчислении.Средняя доходность корпоративных облигаций тогда упала до многолетнего минимума около 2,3%.

Собственный капитал

Собственный капитал может иметь несколько форм. Обычно проводится различие между частным капиталом, государственным капиталом и капиталом в сфере недвижимости.

Частный и публичный капитал обычно структурируется в виде акций компании. Единственное отличие состоит в том, что публичный капитал привлекается путем листинга акций компании на фондовой бирже, в то время как частный капитал привлекается закрытой группой инвесторов.

Когда индивидуальный инвестор покупает акции, он или она предоставляет акционерный капитал компании. Самый большой всплеск в мире привлечения акционерного капитала, конечно же, случается, когда компания запускает первичное публичное размещение акций (IPO). В 2020 году появились новые выпуски от молодых компаний, включая Palantir, DoorDash и Airbnb.

Оборотный капитал

Оборотный капитал компании — это ее ликвидный основной капитал, доступный для выполнения повседневных обязательств. Он рассчитывается с помощью следующих двух оценок:

Оборотные активы — Краткосрочные обязательства
Счета к получению + инвентаризация — Счета к оплате

Оборотный капитал измеряет краткосрочную ликвидность компании.В частности, он представляет его способность покрыть свои долги, кредиторскую задолженность и другие обязательства, которые подлежат погашению в течение одного года.

Обратите внимание, что оборотный капитал определяется как оборотные активы за вычетом текущих обязательств. У компании, у которой больше обязательств, чем активов, скоро может не хватить оборотного капитала.

Торговый капитал

Любой бизнес нуждается в значительном капитале, чтобы работать и приносить прибыль. Анализ баланса играет центральную роль в анализе и оценке делового капитала.

Торговый капитал — это термин, используемый брокерскими конторами и другими финансовыми учреждениями, которые ежедневно проводят большое количество сделок. Торговый капитал — это сумма денег, выделяемая физическому или юридическому лицу для покупки и продажи различных ценных бумаг.

Инвесторы могут попытаться увеличить свой торговый капитал, используя различные методы оптимизации торговли. Эти методы пытаются наилучшим образом использовать капитал, определяя идеальный процент средств для инвестирования в каждую сделку.

В частности, для достижения успеха трейдерам важно определить оптимальные денежные резервы, необходимые для их инвестиционных стратегий.

Крупная брокерская фирма, такая как Charles Schwab или Fidelity Investments, выделит значительный торговый капитал каждому из профессионалов, торгующих акциями и другими активами для нее.

Капитал против денег

По своей сути капитал — это деньги. Однако для финансовых и деловых целей капитал обычно рассматривается с точки зрения текущих операций и инвестиций в будущее.

Капитал обычно имеет свою цену. Для заемного капитала это стоимость процентов, необходимых для погашения. Для акционерного капитала это стоимость распределений между акционерами. В целом, капитал направляется на развитие и рост компании.

Capital Часто задаваемые вопросы

Что означает капитал в экономике?

Для экономиста капитал обычно означает ликвидные активы. Другими словами, это наличные деньги, которые можно потратить на повседневные нужды или на долгосрочные проекты.В глобальном масштабе капитал — это все деньги, которые в настоящее время находятся в обращении, которые обмениваются на повседневные нужды или долгосрочные потребности.

Что такое капитал в бизнесе?

Капитал бизнеса — это деньги, которыми он располагает для финансирования своей повседневной деятельности и для финансирования своего расширения в будущем. Доходы от его бизнеса являются одним из источников капитала.

Основные средства — это обычно более широкий термин. Основные активы физического лица или предприятия могут включать недвижимость, автомобили, инвестиции (долгосрочные или краткосрочные) и другое ценное имущество.Бизнес также может иметь капитальные активы, включая дорогостоящее оборудование, инвентарь, складские помещения, офисное оборудование и патенты, принадлежащие компании.

Многие основные фонды неликвидны, то есть их нельзя легко превратить в наличные для удовлетворения насущных потребностей.

Компания, которая подсчитала свою капитальную стоимость, будет включать в себя все объекты, принадлежащие бизнесу, а также все его финансовые активы (за вычетом его обязательств). Но бухгалтер, работающий с повседневным бюджетом компании, будет рассматривать только ее наличные деньги в качестве своего капитала.

Какие примеры капитала?

Любой используемый финансовый актив может быть капиталом. Содержание банковского счета, выручка от продажи акций или выручка от выпуска облигаций — все это примеры. Поступления от текущей деятельности предприятия отражаются на его балансе в качестве капитала.

Каковы 3 источника капитала?

Большинство предприятий различают оборотный капитал, собственный капитал и заемный капитал, хотя они частично совпадают.

Оборотный капитал — это деньги, необходимые для повседневной работы предприятия и своевременной оплаты своих обязательств.
Уставный капитал увеличивается путем выпуска акций компании, публично или в частном порядке, и используется для финансирования расширения бизнеса.
Заемный капитал — это заемные деньги. В балансе заемная сумма отображается как капитальный актив, а сумма задолженности отображается как обязательство.

Итог

Слово «столица» имеет несколько значений в зависимости от контекста.

На балансе компании капитал — это деньги, доступные для немедленного использования, будь то поддержание повседневного бизнеса или запуск новой инициативы. В его балансе он может быть определен как оборотный капитал, собственный капитал или заемный капитал, в зависимости от его происхождения и предполагаемого использования. Брокеры также перечисляют торговый капитал; это наличные деньги, доступные для обычной торговли на рынках.

Когда компания определяет свои общие капитальные активы, она обычно включает все ее имущество, имеющее денежную стоимость, такое как оборудование и недвижимость.

Когда экономисты смотрят на капитал, они чаще всего смотрят на наличные деньги в обращении в рамках всей экономики. Некоторые из основных национальных экономических индикаторов — это взлеты и падения всей наличности в обращении. Одним из примеров является ежемесячный отчет Бюро экономического анализа США о личных доходах и расходах.

Страница не найдена

Образование
Общий
Словарь
Экономика
Корпоративные финансы
Рот ИРА
Акции
Паевые инвестиционные фонды
ETFs
401 (к)
Инвестирование / Торговля
Основы инвестирования
Фундаментальный анализ
Управление портфелем ценных бумаг
Основы трейдинга
Технический анализ
Управление рисками
Рынки
Новости
Новости компании
Новости рынков
Торговые новости
Политические новости
Тенденции
Популярные акции
Яблоко (AAPL)
Тесла (TSLA)
Amazon (AMZN)
AMD (AMD)
Facebook (FB)
Netflix (NFLX)
Симулятор
Твои деньги
Личные финансы
Управление благосостоянием
Бюджетирование / экономия
Банковское дело
Кредитные карты
Домовладение
Пенсионное планирование
Налоги
Страхование
Обзоры и рейтинги
Лучшие онлайн-брокеры
Лучшие сберегательные счета
Лучшие домашние гарантии
Лучшие кредитные карты
Лучшие личные займы
Лучшие студенческие ссуды
Лучшее страхование жизни
Лучшее автострахование
Советники
Ваша практика
Управление практикой
Продолжая образование
Карьера финансового консультанта
Инвестопедия 100
Управление благосостоянием
Портфолио Строительство
Финансовое планирование
Академия
Популярные курсы
Инвестирование для начинающих
Станьте дневным трейдером
Торговля для начинающих
Технический анализ
Курсы по темам
Все курсы
Курсы трейдинга
Курсы инвестирования
Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дом
О нас
Условия эксплуатации
Словарь
Редакционная политика
Рекламировать
Новости
Политика конфиденциальности
Свяжитесь с нами
Карьера
Уведомление о конфиденциальности Калифорнии
#
А
B
C
D
E
F
грамм
ЧАС
я
J
K
L
M
N
О
п
Q
р
S
Т
U
V
W
Икс
Y
Z
Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.
Как ссуда влияет на уравнение бухгалтерского учета? | Малый бизнес
Джим Вудрафф Обновлено 1 марта 2019 г.
Компании финансируют свои операции за счет заемных средств и капитала. Условия и суммы этих займов и взносов в основной капитал влияют на здоровье и финансовое состояние бизнеса.
Исходя из принципов бухгалтерского учета, уравнение бухгалтерского учета утверждает, что общие активы компании равны сумме ее обязательств и взносов в капитал на балансе.
Что такое баланс?
В балансе перечисляются общие активы и обязательства компании. Активы включают денежные средства в банках, дебиторскую задолженность, товарно-материальные запасы и основные средства. Обязательства — это суммы, причитающиеся поставщикам, краткосрочная задолженность, долгосрочная задолженность, а также общая сумма взносов в акционерный капитал и нераспределенная прибыль.
Как отражается ссуда в балансе?
В качестве примера, иллюстрирующего процедуру учета ссуды для новой ссуды в записях о бизнесе, предположим, что компания Hasty Rabbit Corporation получает ссуду в размере 125 000 долларов на закупку оборудования для своей производственной линии.Кредит имеет фиксированную процентную ставку в размере 7 процентов и подлежит погашению в течение 10 лет.
Бухгалтер записывает эту ссуду в бухгалтерские книги предприятия, записывая кредит в сумме 125 000 долларов на счет долгосрочной задолженности и дебет на денежный банковский счет компании. Когда компания покупает оборудование, бухгалтер записывает кредит на сумму 125 000 долларов на банковский счет наличности и дебет на счет основных средств для оборудования.
Уравнение бухгалтерского учета выполнено, потому что и активы, и обязательства увеличились на ту же сумму, 125 000 долларов США, а активы по-прежнему равны обязательствам плюс капитал.
Как заем влияет на баланс?
Одним из показателей финансового здоровья компании является отношение ее долга к собственному капиталу. Как правило, оптимальным соотношением долга к собственному капиталу для большинства отраслей является соотношение 1: 1. Другими словами, у компании будет 1 доллар долга на каждый доллар собственного капитала.
Продолжая использовать этот пример, предположим, что до ссуды в 125 000 долларов у Hasty Rabbit было 175 000 долларов в общей сумме долга и 225 000 долларов в капитале. Это отношение долга к собственному капиталу, равное 0.78 (175 000 долл. США / 225 000 долл. США).
После получения новой ссуды отношение заемного капитала к собственному капиталу увеличивается до 1,33 (300 000 долларов США / 225 000 долларов США). Этот коэффициент все еще не слишком высок, но он накладывает некоторые ограничения на будущую заемную способность Hasty Rabbit. Кредиторы не любят ссужать компании с высоким соотношением долга к собственному капиталу; их больше беспокоит обязанность компании выполнять свои годовые обязательства по обслуживанию долга за счет денежных потоков.
Какое влияние оказывает ссуда на денежный поток?
Еще один показатель, используемый для оценки финансового состояния компании, — это способность выплачивать проценты и обязательства по погашению ссуд из своего денежного потока.
До выдачи нового кредита Hasty Rabbit имела свободный денежный поток от операций в размере 105 500 долларов в год, а также годовые выплаты процентов и ссуды по долгу в размере 175 000 долларов в размере 31 500 долларов. Это соответствует коэффициенту покрытия долга 3,4: 1 (105 500 долларов США / 31 500 долларов США). Другими словами, компания генерирует денежный поток в размере 3,40 доллара США на каждый доллар кредита и выплат по процентам.
Выплаты процентов и ссуды по новому кредиту в размере 125 000 долларов увеличат годовые выплаты по долгу компании до 52 750 долларов США (31 500 долларов США + 21 250 долларов США).Коэффициент обслуживания долга теперь составляет 2: 1 (105 500 долларов США / 52 750 долларов США). Это не комфортный запас прочности на случай падения доходов и денежных потоков.
Бизнес-менеджеры стараются финансировать свои операции с разумным балансом долга и капитала. Как правило, стоимость долга ниже, чем доход, который инвесторы требуют от взносов в акционерный капитал, поэтому имеет смысл занять как можно больше денег. Однако кредиторы руководствуются практическими соображениями относительно соотношений заемных и собственных средств, а коэффициенты покрытия обслуживания долга устанавливают ограничения на сумму долга, которую может взять на себя компания.
Ссудный капитал | Двойная бухгалтерия
Введение в заемный капитал
Ссудный капитал — это та часть финансирования вашего бизнеса, которая осуществляется за счет ссуд. Обычно он обеспечивается бизнес-активами, а иногда и личными активами владельца.
Ссудный капитал предоставляется кредитором, и ваша компания называется заемщиком. Ссуда будет зависеть от критериев ссуды, которые необходимо выполнить до предоставления ссуды.
Ссудный капитал обычно подтверждается примечанием или документом, в котором указываются сумма, процентная ставка и дата погашения.Невыплата по ссудам может привести к штрафам или, в конечном итоге, к прекращению судебного разбирательства против бизнеса.
Краткосрочный заемный капитал
Краткосрочные займы подлежат погашению менее одного года и включаются в состав текущих обязательств в балансе. Они включают краткосрочные банковские ссуды и овердрафты.
Долгосрочный заемный капитал
Долгосрочные ссуды подлежат погашению в течение более одного года и включаются в состав долгосрочных обязательств в балансе.
Долгосрочный капитал обычно подпадает под одну из двух категорий: банковские ссуды или ипотечные ссуды, которые представляют собой долгосрочные ссуды, используемые для покупки недвижимости.
Рыночная процентная ставка
Процентная ставка — это ставка, по которой заемщик выплачивает проценты за использование денег кредитора, это стоимость получения денег.
Рыночная процентная ставка — это просто процентная ставка, существующая в определенный момент времени и определяемая спросом и предложением денег на денежном рынке.
Как и любой товар, если спрос превышает предложение, цена возрастет, и аналогично, если предложение превышает спрос, цена упадет.
В данном случае товаром являются деньги, а цена — рыночная процентная ставка. Поскольку спрос на деньги превышает предложение, рыночная процентная ставка повышается, поскольку предложение денег превышает спрос, рыночная процентная ставка падает.
Спрос и предложение денег, а следовательно, и процентная ставка денежного рынка, могут зависеть от многих факторов, включая инфляционные ожидания, риск, доступность альтернативных инвестиций, экономические и политические соображения, налоги и ликвидность.
Виды заемного капитала
Доступны различные типы бизнес-кредитов, в том числе:
Фиксированная ставка
Ссуды с фиксированной ставкой имеют фиксированную процентную ставку на протяжении всего срока ссуды.
Преимущество ссуды с фиксированной процентной ставкой заключается в том, что она позволяет бизнесу планировать выплаты по долгам в будущем, поскольку они не меняются с течением времени, и защищает бизнес от любого увеличения процентных ставок в течение срока.
Недостатком ссуды с фиксированной процентной ставкой является то, что в случае падения процентных ставок бизнесу остается более высокая фиксированная процентная ставка до конца срока, если только не будет уплачен штраф за расторжение кредитного соглашения.
Фиксированный платеж
Ссуды с фиксированной рассрочкой платежа имеют фиксированную сумму плановых выплат, производимых в течение всего срока ссуды.
Обеспечено
Обеспеченные ссуды, как следует из названия, обеспечены активами предприятия, а иногда и личными активами владельца. Ипотека — это особый вид обеспеченной ссуды, которая используется для покупки недвижимости. Для обеспечения ипотечной ссуды проценты передаются от заемщика (залогодержателя) кредитору (залогодержателю).В случае невыплаты ссуды кредитор может лишить права выкупа и забрать имущество.
Переменная скорость
Ссудный капитал с переменной ставкой имеет процентную ставку, которая изменяется в течение срока ссуды и обычно устанавливается в зависимости от базовой банковской ставки, такой как Базовая ставка или LIBOR.
Необеспеченный
Необеспеченные ссуды не требуют какого-либо обеспечения и включают такие элементы, как кредитные карты и иногда банковские овердрафты.
Кабриолет
Конвертируемые ссуды — это ссуды, которые можно менять с одного вида на другой в течение срока ссуды.
Как вы регистрируете ссудный капитал?
Ссуды учитываются в Главной книге.
Если, например, предприятие получает ссуду от кредитора в размере 10 000, и сумма выплачивается на текущий счет предприятия в банке, запись в журнале будет иметь вид.
Журнал ссудного капитала
Счет Дебетовая Кредит
Расчетный счет в банке 10 000
Кредиты 10 000
Всего 10 000 10 000
Это отражает денежные средства, поступающие на банковский счет, и обязательства предприятия перед кредитором.
Об авторе
Дипломированный бухгалтер Майкл Браун — основатель и генеральный директор компании Double Entry Bookkeeping. Он работал бухгалтером и консультантом более 25 лет и построил финансовые модели для всех типов отраслей. Он был финансовым директором или контролером малых и средних компаний, а также руководил собственным малым бизнесом. Он был менеджером и аудитором в Deloitte, большой бухгалтерской фирме, и имеет ученую степень в Университете Лафборо.
Вам также может понравиться
18 октября 2019
Финансовый капитал: определение, типы
Финансовый капитал — это деньги, кредит и другие формы финансирования, которые создают богатство. Физические лица используют финансовый капитал для инвестирования путем внесения первоначального взноса за дом или создания портфеля для выхода на пенсию. Компании используют капитал для увеличения доходов.
Капитал в бизнесе
В бухгалтерском учете капитал — это то, как компании инвестируют в свой бизнес.Они используют финансовый капитал для покупки большего количества оборудования, зданий или материалов, а затем используют их для производства товаров или оказания услуг. Основные активы предприятия могут включать в себя денежные средства и инвестиции в дополнение к оборудованию или сооружениям, и эти активы перечислены в его балансе.
Менеджеры не могут использовать деньги для повышения зарплаты, увеличения дивидендов или снижения цен; они должны использовать его, чтобы помочь компании увеличить прибыль в будущем и стать более прибыльной.
Виды делового капитала
В деловом мире существует три основных типа финансового капитала:
Каждый тип получает финансирование по-разному, но все они могут помочь бизнесу расти.
Долговой капитал
Первый тип — это долг. Компании получают капитал сейчас, когда выплачивают с процентами. Сначала многие предприниматели занимают деньги у членов семьи или их кредитных карт. Как только у них появится послужной список, они могут получить банковские ссуды и помощь федерального правительства от Управления малого бизнеса.
Как только бизнес станет достаточно большим, он сможет привлекать деньги, выпуская инвесторам облигации.
Преимущество долга в том, что владельцам не нужно делить прибыль.Минус в том, что они должны возвращать ссуду, даже если бизнес терпит крах.
Обратной стороной использования долга для увеличения капитала являются связанные с ним процентные расходы.
Собственный капитал
Второй тип капитала — это собственный капитал, при котором бизнес получает денежные средства от инвесторов сейчас в обмен на долю прибыли позже.
Большинство предпринимателей используют свои собственные деньги, чтобы начать работу. Они вкладывают собственный капитал в бизнес в надежде получить 100% прибыли позже.Если компания прибыльна, они отказываются тратить часть денежного потока сейчас и вместо этого инвестируют его в бизнес.
Другой способ получить капитал — от партнеров, венчурных капиталистов или бизнес-ангелов. При использовании этого метода бизнес, как правило, должен отказаться от некоторого контроля и владения бизнесом в обмен на денежные средства от инвесторов.
Как только компания станет действительно крупной и успешной, она сможет получить дополнительный капитал за счет выпуска акций. Это называется первичным публичным размещением акций.Это означает, что любой инвестор может приобрести акции компании, и именно поэтому акции также называются акциями.
Специальный капитал
Третий вид капитала — это специализированный капитал. Часто специализированный капитал — это способ выиграть время для увеличения доходов, например, отложив выставление счетов.
Популярной формой специального капитала является финансирование цепочки поставок. Это похоже на ссуду до зарплаты для предприятий. Банки ссужают компании сумму счета за вычетом комиссии. Они получают оплату по кредиту при оплате счета.
Финансирование поставщика — это когда поставщики компании готовы принять отсроченную оплату своих товаров или услуг. Это также иногда называют «торговым кредитом». Продавец может потребовать в качестве залога акции компании.
Финансовые менеджеры компании также могут создать дополнительный капитал, инвестируя в фондовый рынок.
Структура капитала
То, как компания создает свой капитал и управляет им, называется структурой капитала. Большинство публичных компаний используют комбинацию долга (через облигации) и собственного капитала (через различные типы акций).
Многие аналитики используют простую формулу отношения долга к собственному капиталу, чтобы определить, насколько прочна компания. Компании с коэффициентом 50% и более имеют больше долга, чем собственного капитала. Аналитики считают, что они имеют высокую долю заемных средств и поэтому более рискованны.
Еще одна составляющая структуры капитала — оборотный капитал. Это наличные деньги, необходимые для работы компании. Для определения оборотного капитала компании используется формула: текущие активы минус текущие обязательства.
Коэффициент оборотного капитала — это оборотные активы, разделенные на краткосрочные обязательства.Коэффициент оборотного капитала 2: 1 означает, что у компании достаточно ликвидности для удовлетворения своих текущих потребностей. Если коэффициент выше, это означает, что компания не тратит свои деньги на создание будущей прибыли.
Рынки капитала
Легкий доступ к капиталу позволяет американским предприятиям вводить новшества и расширяться. Америка имеет крупнейшие и самые сложные рынки капитала в мире, которые финансируют 65% экономической деятельности Америки.
Прозрачность фондового рынка США позволяет инвесторам получать актуальную информацию обо всех аспектах компаний, в которые они могут инвестировать.Взаимодействие с другими людьми
Рынок облигаций США в 1,9 раза больше, чем следующий по величине рынок ценных бумаг с фиксированной доходностью, который принадлежит Европейскому Союзу. Инвестиционные банки, обслуживающие этот рынок, гарантируют облигации и гарантируют их успех.
Финансовый капитал против капитала в экономике
Финансовый капитал не следует путать с экономическим термином «капитал», означающим один из четырех факторов производства, которые определяют предложение. В экономике капитал включает товары длительного пользования, такие как машины, оборудование и инструменты, которые используются для создания других продуктов.
Остальные три фактора производства:
Природные ресурсы, являющиеся сырьем.
Предпринимательство или стремление получить прибыль от инноваций.
Труд, относящийся к работникам. Труд включает человеческий капитал, то есть навыки и способности людей. Социальный капитал — это ценность сети людей.
В рыночной экономике, в которой законы спроса и предложения направляют производство, эти компоненты предложения используются для удовлетворения потребительского спроса.Взаимодействие с другими людьми
Иногда финансовый капитал называют пятым фактором производства, хотя это не совсем так. Напротив, финансовый капитал делает возможным производство, принося доход владельцам производства.
Три основных типа финансового капитала
Три типа финансового капитала могут повлиять на ваше решение при анализе собственного бизнеса или потенциальных инвестиций: собственный капитал, заемный капитал и специальный капитал. Есть еще и собственный капитал, который труднее оценить, но который полезно понять, особенно когда речь идет об оценке малого или начинающего бизнеса.
Собственный капитал
Эта цифра, также известная как «чистая стоимость» или «балансовая стоимость», представляет собой активы компании за вычетом ее обязательств. Некоторые предприятия полностью финансируются за счет собственного капитала в виде денежных средств, инвестируемых акционерами или владельцами в компанию, у которой нет зачетных обязательств. .
Это излюбленная форма капитала для большинства предприятий, потому что им не нужно его возвращать, но это может быть чрезвычайно дорого, и для развития предприятия, финансируемого таким образом, может потребоваться огромный объем работы.Взаимодействие с другими людьми
Microsoft является примером такого типа операций, и он приносит достаточно высокую прибыль, чтобы оправдать чистую структуру собственного капитала.
Долговой капитал
Этот тип капитала — это деньги, предоставленные бизнесу в качестве ссуды при том понимании, что они должны быть возвращены к заранее установленной дате. Владелец капитала — обычно банк, держатели облигаций или богатое лицо — соглашается принимать процентные платежи в обмен на ваши деньги.
Думайте о процентных расходах как о стоимости «аренды» капитала для расширения вашего бизнеса.Это часто называют стоимостью капитала. Сообщается, что около 80% малых предприятий США полагаются на кредит, по крайней мере частично, для финансирования своей деятельности.
Администрация малого бизнеса управляет многочисленными программами венчурного капитала для малых предприятий, включая программы долгосрочных ссуд и гарантий по ссудам, чтобы помочь малым предприятиям получить финансирование из других источников.
Долг может быть самым простым способом расширения для многих молодых предприятий, потому что к нему относительно легко получить доступ и его понимает средний американский рабочий, благодаря широко распространенному домовладению и основанной на общине природе банков.
Прибыль для владельца бизнеса — это разница между рентабельностью капитала и стоимостью капитала. Например, прибыль в размере 5% или 5000 долларов не существовала бы без заемного капитала, если бы бизнес занял 100000 долларов и заплатил 10% процентов, но при этом заработал 15% после уплаты налогов.
Специальный капитал
Это золотой стандарт, и вам, как владельцу бизнеса, неплохо было бы его найти. Есть несколько источников капитала, которые почти не требуют экономических затрат и могут ограничить рост.К ним относятся цикл отрицательной конвертации денежных средств или финансирование поставщиками, а также страховые выплаты.
Отрицательная конверсия наличных
Представьте, что у вас есть розничный магазин. Вам нужен капитал в размере 1 миллиона долларов, чтобы открыть новое место и расширить свой бизнес. Большая часть этого капитала будет потрачена на покупку или аренду собственности, товарных дисплеев, кассовых аппаратов, оборудования, закупку инвентаря для хранения ваших полок и найма новых сотрудников.
Вы открываете свои двери и надеетесь, что клиенты придут и купят товары, которые вы продаете.Тем временем ваш капитал — заемный, собственный капитал или и то, и другое — связан с бизнесом в форме запасов.
А теперь представьте, что вы можете заставить своих клиентов заплатить вам до того, как вам придется заплатить за ваши товары. Это позволит вам перевозить гораздо больше товаров, чем в противном случае позволяла бы ваша структура капитализации. Это может быть достигнуто за счет финансирования поставщика.
Dell Computer была известна своим почти двух-трехнедельным циклом отрицательной конверсии денежных средств, который позволил ей вырасти из продукта общежития колледжа в крупнейшую компьютерную компанию в мире с небольшим долгом или без него менее чем за одно поколение.Взаимодействие с другими людьми
Пример финансирования поставщика
AutoZone убедила своих продавцов разместить свои продукты на полках и сохранить право собственности до тех пор, пока покупатель не подойдет к фасаду одного из магазинов AutoZone и не оплатит товар. Продавец продает его AutoZone именно в этот момент, который, в свою очередь, продает его покупателю.
Это позволяет точкам AutoZone расширяться гораздо быстрее и возвращать владельцам бизнеса больше денег в виде выкупа акций.Денежные дивиденды также могут быть вариантом. Им не нужно связывать запасы на сотни миллионов долларов.
Увеличение денежных средств в бизнесе в результате более благоприятных условий для поставщиков и / или получения от клиентов более быстрой оплаты позволяет бизнесу получать больший доход, чем позволил бы только собственный или заемный капитал.
Финансирование поставщика обычно можно измерить, посмотрев процентное соотношение запасов к кредиторской задолженности — чем выше процент, тем лучше — и проанализировав цикл конвертации денежных средств.В этом случае, чем больше дней, тем лучше.
Сэм Уолтон построил Wal-Mart по этому принципу и посмотрите, к чему это привело — семья Уолтонов стоит более 100 миллиардов долларов!
Генерация с плавающей запятой
Страховые компании, которые собирают деньги и могут получать доход, инвестируя эти средства до выплаты пособий страхователям, находятся в очень хорошем положении. Они хранят деньги и используют их до тех пор, пока машина не будет повреждена, когда дом будет разрушен смерчем или когда бизнес будет затоплен.
«Плавающий» — это деньги, которые компания держит, но не владеет. Он имеет все преимущества заемного капитала, но не имеет недостатков. Самым важным соображением является стоимость капитала — сколько денег стоит владельцам бизнеса для создания плавающего предложения.
На самом деле стоимость может быть отрицательной в исключительных случаях, например, когда вам платят за инвестирование денег других людей, и вы сохраняете доход от этих инвестиций.
Другие виды бизнеса могут разрабатывать формы плавания, но это может быть очень сложно.
Sweat Equity
«Собственный капитал» накапливается, когда владелец, а иногда и ключевые сотрудники запускают операции, проводя долгие часы с низкой почасовой оплатой или вообще за любую оплату. Это компенсирует нехватку капитала, необходимого для найма достаточного количества сотрудников для выполнения работы.
Собственный капитал в значительной степени нематериален и не считается финансовым капиталом, но его можно оценить как стоимость заработной платы, сэкономленную в результате сверхурочной работы владельцев.