К текущей ликвидности: Коэффициенты ликвидности — Контур.Эксперт — СКБ Контур

23.12.1975 alexxlab

Содержание

Чем отличаются коэффициент текущей ликвидности и коэффициент быстрой ликвидности?

Как коэффициент текущей ликвидности, так и коэффициент быстрой ликвидности измеряют краткосрочную ликвидность компании или ее способность генерировать достаточно денежных средств для погашения всех долгов, если они подлежат погашению сразу. Хотя они оба являются показателями финансового здоровья компании, они немного отличаются. Коэффициент быстрой ликвидности считается более консервативным, чем коэффициент текущей ликвидности, поскольку при его расчете учитывается меньшее количество статей. Вот посмотрите на оба соотношения, как их рассчитать, и их основные различия.

Что входит в коэффициент текущей ликвидности?

Коэффициент текущей ликвидности измеряет способность компании оплачивать текущие или краткосрочные обязательства (задолженность и кредиторскую задолженность) своими текущими или краткосрочными активами (денежными средствами, товарно-материальными запасами и дебиторской задолженностью).

Текущие активы на балансе компании представляют собой стоимость всех активов, которые могут быть разумно конвертированы в денежные средства в течение одного года. Примеры оборотных активов включают:

Краткосрочные обязательства – это долги или обязательства компании на ее балансе со сроком погашения в течение одного года. Примеры текущих обязательств включают:

Расчет коэффициента текущей ликвидности

Вы можете рассчитать коэффициент текущей ликвидности компании, разделив ее текущие активы на текущие обязательства, как показано в формуле ниже:

Если у компании коэффициент текущей ликвидности меньше единицы, значит, у нее меньше текущих активов, чем текущих обязательств. Кредиторы сочтут компанию финансовым риском, потому что она не сможет легко погасить свои краткосрочные обязательства.

Если у компании коэффициент текущей ликвидности больше единицы, это считается меньшим риском, поскольку ей легче ликвидировать свои текущие активы для погашения краткосрочных обязательств.

Что входит в коэффициент быстрой ликвидности?

Коэффициент быстрой ликвидности также измеряет ликвидность компании, измеряя, насколько хорошо ее текущие активы могут покрыть ее текущие обязательства. Однако коэффициент быстрой ликвидности является более консервативным показателем ликвидности, поскольку он не включает все элементы, используемые в коэффициенте текущей ликвидности. Коэффициент быстрой ликвидности, часто называемый коэффициентом кислотной проверки, включает только активы, которые могут быть конвертированы в наличные в течение 90 дней или меньше.

Текущие активы, используемые в коэффициенте быстрой ликвидности, включают:

Денежные средства и их эквиваленты
Рыночные ценные бумаги
Задолженность на счетах

Краткосрочные обязательства, используемые в коэффициенте быстрой ликвидности, такие же, как и обязательства, используемые в коэффициенте текущей ликвидности:

Краткосрочная задолженность
Кредиторская задолженность
Начисленные обязательства и прочая задолженность

Расчет коэффициента быстрой ликвидности

Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается путем сложения денежных средств и их эквивалентов, рыночных инвестиций и дебиторской задолженности и деления этой суммы на текущие обязательства, как показано в формуле ниже:

Quick Ratioзнак равноКасч+CAсекч ЕдуяVвленты +CUггент РегреIvблес+Sчотт-терм IнvEсектментыСутгент лябялятяеы\ begin {align} \ text {Quick Ratio} = \ frac {\ begin {array} {c} \ text {Cash} + \ text {Cash Equivalents} + \\ \ text {Текущая дебиторская задолженность} + \ text {Short- Срочные инвестиции} \ end {array}} {\ text {Текущие обязательства}} \ end {выровнены}Коэффициент быстрой ликвидностизнак равноТекущие обязательства

Если в финансовых показателях компании нет разбивки по быстрым активам, вы все равно можете рассчитать коэффициент быстрой ликвидности. Вы можете вычесть запасы и текущие предоплаченные активы из текущих активов и разделить эту разницу на текущие обязательства.

Как и в случае с коэффициентом текущей ликвидности, компания, у которой коэффициент быстрой ликвидности больше единицы, обычно считается менее подверженным финансовому риску, чем компания, у которой коэффициент быстрой ликвидности меньше единицы.

Ключевые отличия

Коэффициент быстрой ликвидности предлагает более консервативный взгляд на ликвидность компании или ее способность выполнять свои краткосрочные обязательства за счет краткосрочных активов, поскольку он не включает запасы и другие оборотные активы, которые труднее ликвидировать (т. Е. Превратить в денежные средства). ). Исключая запасы и другие менее ликвидные активы, коэффициент быстрой ликвидности фокусируется на более ликвидных активах компании.

Оба коэффициента включают дебиторскую задолженность, но некоторая дебиторская задолженность может не быть погашена очень быстро. В результате даже коэффициент быстрой ликвидности может не дать точного представления о ликвидности, если дебиторскую задолженность нелегко собрать и конвертировать в денежные средства.

Особые соображения

Поскольку коэффициент текущей ликвидности включает запасы, он будет высоким для компаний, активно занимающихся продажей запасов. Например, в сфере розничной торговли магазин может запасаться товарами перед праздниками, что увеличивает коэффициент текущей ликвидности. Однако по окончании сезона коэффициент текущей ликвидности существенно снизится. В результате коэффициент текущей ликвидности будет колебаться в течение года для предприятий розничной торговли и аналогичных типов компаний.

С другой стороны, удаление запасов может не отражать точную картину ликвидности в некоторых отраслях. Например, супермаркеты очень быстро перемещают запасы, и их запасы, вероятно, будут составлять большую часть их текущих активов. Если исключить товарные запасы супермаркетов, их текущие обязательства будут выглядеть завышенными по сравнению с их текущими активами при использовании коэффициента быстрой ликвидности.

Суть

При анализе ликвидности компании единого коэффициента не будет достаточно в любых обстоятельствах. Важно включить в анализ другие финансовые коэффициенты, в том числе коэффициент текущей ликвидности и коэффициент быстрой ликвидности, а также другие. Что еще более важно, важно понимать, какие области финансовых показателей компании исключаются или включаются коэффициентами, чтобы понять, о чем вам говорит этот коэффициент.

#Ч

NOT_SET | Tradimo

Коэффициент текущей ликвидности измеряет, какое количество кратковременных активов (наличные, инвентарь и сальдо расчетов с покупателями) компании понадобится для выплаты кратковременных обязательств (долги и кредиты).

Как посчитать коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности (КТЛ) подсчитывается делением текущих активов компании на ее текущие обязательства:

КТЛ = текущие активы/обязательства

Например, компания с суммарным долгом и другими обязательствами в £2 миллиона и суммой активов в £5 будет иметь КТЛ 2,5. Это означает, что сумма ее активов в 2,5 раза больше суммы обязательств.

Это значение показывает, насколько финансово стабильна компания и насколько эффективно она инвестирует в свои активы, что иногда называется коэффициентом ликвидности или коэффициентом наличных активов.

Коэффициент текущей ликвидности выше 1,5 считается надежным

Значение около 1,5 обычно считается надежным и должно поддержать цену акций компании.

Приемлемое значение, однако, будет различаться в зависимости от того сектора, в котором работает компания, ликвидности активов, легкости рефинансирования долгов и планов по использованию любых излишков активов.

Мы покажем способы определения всех этих параметров в следующих уроках.

Коэффициент текущей ликвидности в 1 или ниже говорит о том, что у компании возможны затруднения

Коэффициент текущей ликвидности в 1 или ниже говорит о том, что у компании возможны затруднения в выплате долгов и других обязательств.

Это делает компанию более рискованной инвестицией. Ее акции могут стать менее привлекательными для инвесторов, которые опасаются, что банкротство лишит их инвестиций, и это приводит к снижению цены.

Вам необходимо будет более тщательно проанализировать финансовые возможности компании на этом шаге, чтобы определить, есть ли у нее проблемы с ликвидностью вроде затруднений со своевременными выплатами у ее потребителей.

Рефинансирование долга

Также постарайтесь выяснить, насколько легко компания может рефинансировать любой долг. Если она может заменить существующий долг новым, более долговременным, то ее сниженный коэффициент текущей ликвидности, скорее всего, окажет меньшее понижающее давление на стоимость ее акции – как минимум, в кратковременной перспективе.

Значение 1,5 или ниже является меньшей проблемой, если активы компании высоко ликвидны, то есть могут быть очень быстро конвертированы в наличные.

Значение 3 или 4 может означать финансовую силу, но также и вызывает сомнения в эффективности инвестиционной деятельности компании с тем капиталом, который у нее имеется.

В этом случае постарайтесь выяснить, есть ли у компании важные планы на свою денежную гору – например, приобретение других – которые могут оправдать ее существование и увеличить потенциал роста компании.

Выводы

Из этого урока вы узнали, что…

… коэффициент текущей ликвидности – это величина, которая измеряет количество кратковременных активов компании, необходимых для выплаты кратковременных обязательств;
… значение в 1,5 или выше считается хорошим, тогда как значение 1 или ниже позволяет предположить, что компания затрудняется выплатить по обязательствам и может стать банкротом;
… значение 1,5 или выше говорит о том, что компания может спокойно справиться с издержками на займы, но важность этого зависит от стабильности прибылей компании.

Коэффициент текущей ликвидности — это… Что такое Коэффициент текущей ликвидности?

Ликви́дность — экономический термин, обозначающий способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной. Ликвидный — обращаемый в деньги.

Обычно различают высоколиквидные, низколиквидные и неликвидные ценности (активы). Чем легче и быстрее можно получить за актив полную его стоимость, тем более ликвидным он является. Для товара ликвидности будет соответствовать скорость его реализации по номинальной цене.

Активы предприятия отражаются в бухгалтерском балансе и имеют разную ликвидность (по убыванию):

Коэффициенты ликвидности

Финансовые показатели, рассчитываемые на основании отчётности предприятия для определения номинальной способности компании погашать текущую задолженность за счёт имеющихся текущих (оборотных) активов. На практике расчёт коэффициентов ликвидности сочетается с модификацией бухгалтерского баланса компании, цель которой — в адекватной оценке ликвидности тех или иных активов. Например, часть товарных остатков может иметь нулевую ликвидность; часть дебиторской задолженности может иметь срок погашения более одного года; выданные займы и векселя формально относятся к оборотным активам, но фактически могут быть средствами, переданными на длительный срок для финансирования связанных структур. Такие составляющие баланса выносятся за пределы оборотных активов и не учитываются при расчете показателей ликвидности.

Текущая ликвидность

Коэффициент текущей ликвидности или коэффициент покрытия (англ. Current ratio, CR) — финансовый коэффициент, равный отношению текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании (форма № 1): (Строка 290 — строка 230 — сумма задолженности учредителей по взносам в уставный капитал) / строка 690.

Ктл = (ОА — ДЗд — ЗУ) / КО

где: Ктл — коэффициент текущей ликвидности;

ОА — оборотные активы;

ДЗд — долгосрочная дебиторская задолженность;

ЗУ — задолженность учредителей по взносам в уставный капитал;

КО — краткосрочные обязательства.

Коэффициент отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем показатель больше, тем лучше платежеспособность предприятия. Принимая во внимание степень ликвидности активов, можно предположить, что не все активы можно реализовать в срочном порядке. Нормальным считается значение коэффициента от 1.5 до 2.5, в зависимости от отрасли. Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.

Быстрая ликвидность

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности (англ. Quick ratio, Acid test, QR) — финансовый коэффициент, равный отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов не учитываются материально-производственные запасы так как при их вынужденной реализации убытки будут максимальными среди всех оборотных средств.

Кбл = (Текущие активы — Запасы) / Текущие обязательства

или

(Краткосрочная дебиторская задолженность + Краткосрочные финансовые вложения + Денежные средства)

Кбл = ————————————————————————————————————————————————————————

(Краткосрочные пассивы — Доходы будущих периодов — Резервы предстоящих расходов)

Коэффициент отражает способность компании погашать свои текущие обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции.^[1]

Абсолютная ликвидность

Коэффициент абсолютной ликвидности — финансовый коэффициент, равный отношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов учитываются только денежные и приравненные к ним средства: (строка 250 + строка 260) / строка 690.

Кал = (Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства

или

Кал = Денежные средства / (Краткосрочные пассивы — Доходы будущих периодов — Резервы предстоящих расходов)

Ликвидность рынка

Рынок считается высоколиквидным, если на нём регулярно в достаточном количестве заключаются сделки купли-продажи обращающихся на этом рынке товаров и разница в ценах заявок на покупку (цена спроса) и продажу (цена предложения) невелика. Каждая отдельная сделка на таком рынке обычно не способна оказать существенного влияния на цену товара.

Ликвидность ценных бумаг

Ликвидностть фондового рынка обычно оценивают по количеству совершаемых сделок (объём торгов) и величине спреда — разницы между максимальными ценами заявок на покупку и минимальными ценами заявок на продажу (их можно увидеть в стакане торгового терминала). Чем больше сделок и меньше разница, тем больше ликвидность, так как малое количество ценных бумаг можно легко купить или продать без риска существенно изменить текущие рыночные цены.

См. также

Примечания

Ссылки

Бригхэм Ю., Эрхардт М. Анализ финансовой отчётности // Финансовый менеджмент = Financial management. Theory and Practice. — 10-е изд./Пер. с англ. под. ред. к.э.н. Е. А. Дорофеева.. — СПб.: Питер, 2007. — С. 121-122. — 960 с. — ISBN 5-94723-537-4

Wikimedia Foundation. 2010.

«Хороший сигнал для инвесторов». Эксперты о повышении ставки ЦБ до 6,75% :: Новости :: РБК Инвестиции

ЦБ повысил ставку в пятый раз подряд. Всего с марта 2021 года ставка выросла на 250 базисных пунктов — с 4,25% до 6,75%.

Фото: Shutterstock

Совет директоров Банка России повысил ключевую процентную ставку на 25 базисных пунктов — до 6,75% годовых. Из 29 экспертов, опрошенных Refinitiv, такого решения ожидали 12. Еще 17 предполагали, что ставка изменится на 50 базисных пунктов.

Российский Центробанк повышает ставку в пятый раз подряд:

на заседании 19 марта она выросла на 25 базисных пунктов, до 4,5%;
23 апреля — на 50 базисных пунктов, до 5%;
11 июня — также на 50 базисных пунктов, до 5,5%;
23 июля — на 100 базисных пунктов, до 6,5%.

Ранее ставка в течение восьми месяцев находилась на исторически минимальном уровне 4,25%.

В пресс-релизе по итогам заседания ЦБ объяснил резкое повышение ставки более высокими инфляционными ожиданиями. «Во втором квартале 2021 года российская экономика достигла допандемического уровня и, по оценкам Банка России, возвращается на траекторию сбалансированного роста. Вклад в инфляцию со стороны устойчивых факторов остается существенным в связи с более быстрым расширением спроса по сравнению с возможностями наращивания выпуска. В этих условиях и с учетом высоких инфляционных ожиданий баланс рисков для инфляции смещен в сторону проинфляционных», — говорится в документе.

По мнению ЦБ, это может привести «к более продолжительному отклонению инфляции вверх от цели». Проводимая Банком России денежно-кредитная политика направлена на ограничение этого риска и возвращение инфляции к 4%.

Инфляционное давление в России усиливается с начала года. По данным Росстата, в апреле 2021 года годовая инфляция выросла на 5,53%, в мае — на 6,02%, в июне — на 6,5%, а по итогам августа рост составил 6,68% — максимальное значение с августа 2016 года.

Банк России допустил вероятность дальнейшего повышения ставки на следующих заседаниях при развитии ситуации в соответствии с базовым прогнозом, отметив, что решения по ключевой ставке будут приниматься с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции.

В базовый сценарий, который Банк России обновил на заседании 23 июля, регулятор заложил инфляцию на уровне 5,7–6,2% на 2021 год, 4–4,5% на 2022 год и 4% на 2023 год.

Пресс-конференция по итогам заседания ЦБ начнется в 15:00 по московскому времени. Следующее заседание по ключевой ставке пройдет 22 октября 2021 года.

Это последнее повышение ставки?

По мнению некоторых экспертов, сегодняшнее повышение ставки может стать последним в текущем цикле ужесточения денежно-кредитной политики.

Владимир Тихомиров, внештатный экономист BCS Global Markets: «Поскольку год назад, в 2020 году, инфляционная картина в РФ стала постепенно ухудшаться с октября, мы ожидаем, что благодаря смещению в факторе базы уже в следующем месяце рост годовой инфляции может прекратиться. Если так произойдет, это позволит ЦБ воздержаться от новых повышений ставки — по нашему прогнозу, ключевая ставка останется на уровне 6,75% по крайней мере до второго квартала 2022 года».

Дмитрий Грицкевич, управляющий по анализу банковского и финансового рынка Промсвязьбанка: «Считаем, что ЦБ завершит цикл повышения ставки на данном уровне и перейдет к ее снижению во втором полугодии 2022 года (ждем прохождения пика по инфляции в сентябре-октябре; по итогам года ожидаем ее замедления примерно до 6%)».

«ВТБ Мои Инвестиции»: «Самым важным для рынка будет сигнал относительно дальнейших действий регулятора. Считаем, что цикл повышения ключевой ставки завершается и в 2022 году она может снизиться до 6%».

Как могут отреагировать российские активы на решение ЦБ

Екатерина Горбунова, заместитель генерального директора АО «Управляющая Компания ТРИНФИКО»: «Решительные действия ЦБ, на наш взгляд, могут быть позитивно восприняты участниками рынка. Такой шаг будет расцениваться как завершающий в текущем цикле ужесточения кредитно-денежной политики на фоне близкой к своему локальному пику инфляции. Близкие к нулевым или даже отрицательные реальные ставки в настоящий момент характерны для развитых стран. Повышение ключевой ставки повысит привлекательность российских активов для иностранных инвесторов».

Юрий Попов, аналитик SberCIB: «Повышение ставки ЦБ может привести к укреплению рубля до ₽72,6 за доллар. Однако если индекс цен производителей, который затем выйдет в США, окажется выше прогнозов, рубль может вернуться к ₽73 за доллар».

Алексей Антонов, главный аналитик инвесткомпании «Алор Брокер»: «Высокой ставкой вряд ли удастся сдержать инфляцию, поскольку ее первопричины лежат в сильном росте стоимости сырья. А вот на реальную экономику дорогие кредиты повлияют негативно. Не исключено, что после пресс-конференции Эльвиры Набиуллиной мы увидим коррекцию вверх по паре доллар-рубль по факту наступившего события».

Джон Уолш, стратег «Альфа-банка»: «Ожидаемое повышение ключевой процентной ставки на сегодняшнем заседании ЦБ может поддержать рубль, а также акции банковского сектора и ретейлеров».

Дмитрий Грицкевич, управляющий по анализу банковского и финансового рынка Промсвязьбанка: «Реакция долгового рынка во многом будет зависеть от риторики регулятора — при повышении ставки до 7% и мягком/нейтральном сигнале не исключаем увидеть покупки на длинном конце кривой ОФЗ».

Евгений Жорнист, портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал»: «Окончание цикла ужесточения ДКП — это хороший сигнал для инвесторов. За циклом повышения ставки последует цикл ее снижения. Доходности же рублевых облигаций находятся на довольно привлекательных уровнях. Уже сейчас мы видим интерес иностранных инвесторов, которые увеличивают свои вложения в российские гособлигации. В случае усиления притоков нерезидентов в российский долг мы можем ожидать, при прочих равных, и дальнейшего укрепления рубля».

Доллар/Рубль USD/RUB

₽73,175 (+0,27%)

Анализ событий, «распаковка» компаний, портфели топ-фондов — в нашем YouTube-канале

Анализ платежеспособности организации: варианты динамики коэффициентов ликвидности

Статья профессора М.Л. Пятова (СПбГУ) продолжает тему применения в практике коэффициентного анализа финансовой отчетности по показателям текущей, быстрой и абсолютной ликвидности. Рассматриваются возможные варианты прочтения данных аналитических показателей в различных ситуациях изменения их значений в течение ряда отчетных периодов. Объясняются различные ситуации соотношения динамики значений аналитических коэффициентов с действительным изменением положения дел фирмы.

В предыдущих статьях, уважаемые читатели, мы с вами пришли к общему выводу о том, что оценивая платежеспособность фирмы, необходимо рассматривать динамику всех рассчитываемых коэффициентов ликвидности.

Фиксируя направления изменения их значений, мы получаем возможность комплексно оценить факторы, определяющие способности фирмы по погашению своих денежных обязательств.

Мы рассмотрели ситуации, при которых в динамике за ряд периодов все коэффициенты ликвидности меняют свои значения, и ситуации, в которых значение одного из трех коэффициентов (текущей, быстрой и абсолютной ликвидности) изменяется при сохранении значений (незначимом их изменении) у прочих коэффициентов.

Теперь давайте разберем ситуации, в которых изменение каких-либо двух из выделенных трех показателей ликвидности сопровождается сохранением значения или незначимым его изменением у третьего из них. Здесь гипотетически возможны следующие варианты, которые мы объединим в нижеприведенной таблице.

Таблица. 1. Возможные варианты динамики показателей ликвидности

	Коэффициенты ликвидности*
	текущей	быстрой	абсолютной
Вариант 1	Снижается	Снижается	Существенно не меняется
Вариант 2	Снижается	Растет	Существенно не меняется
Вариант 3	Растет	Растет	Существенно не меняется
Вариант 4	Растет	Снижается	Существенно не меняется
Вариант 5	Существенно не меняется	Снижается	Снижается
Вариант 6	Существенно не меняется	Растет	Растет
Вариант 7	Существенно не меняется	Снижается	Растет
Вариант 8	Существенно не меняется	Растет	Снижается
Вариант 9	Снижается	Существенно не меняется	Снижается
Вариант 10	Растет	Существенно не меняется	Растет
Вариант 11	Снижается	Существенно не меняется	Растет
Вариант 12	Растет	Существенно не меняется	Снижается

* Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) = ОА / КО
Коэффициент быстрой ликвидности = (ОА — запасы) / КО
Коэффициент абсолютной ликвидности = ДС / КО
где: ОА — оборотные активы; КО — краткосрочные обязательства; ДС — денежные средства

Рассмотрим последовательно выделенные варианты и постараемся оценить реальность их возможного существования для действующих организаций.

Вариант 1. Значения коэффициентов текущей и быстрой ликвидности снижаются, а коэффициент абсолютной ликвидности существенно не меняется

Данная ситуация возможна на практике. При этом она может отражать весьма различные положения дел и может быть вызвана самыми разными причинами. Такая разноплановость ситуаций, представляемых данным вариантом динамики значений коэффициентов ликвидности, объясняется относительным характером этих показателей, отражающих, напомним, лишь соотношение определенных разделов баланса компании.

Снижение в динамике значений коэффициентов текущей и быстрой ликвидности может быть связано с уменьшением объема запасов и, соответственно, дебиторской задолженности.

Такое положение может быть следствием рационализации управления запасами и изменения договорной политики в отношении покупателей.

Более грамотное управление объемами запасов приведет к снижению «затоваривания» складов, а уменьшение объема кредитов, предоставляемых покупателям, снизит объем отражаемой в отчетности их дебиторской задолженности.

При этом если «лишние» запасы и долги дебиторов фирма финансировала за счет долгосрочных кредитов и/или собственных источников средств, то постоянно присутствующий в балансе объем краткосрочной кредиторской задолженности может и не измениться, что при прочих равных условиях позволит сохранить значение коэффициента абсолютной ликвидности.

Снижение показателя текущей ликвидности может быть вызвано и исключительно изменением учетной политики компании, например, переходом в условиях существенного роста цен с метода оценки запасов ФИФО к методу средних цен.

Также на показатель текущей ликвидности может повлиять выбор компанией метода распределения условно-постоянных затрат с полным списанием их в расходы периода, если до этого условно-постоянные расходы включались в себестоимость продукции. Снижение же коэффициента быстрой ликвидности, например, может быть вызвано списанием отражавшихся ранее безнадежных долгов дебиторов, резерв по которым был начислен не в полном их объеме.

Точно такая же ситуация может свидетельствовать об изменении структуры финансирования деятельности фирмы при снижении объема свободных денежных средств.

Фирма может снизить объем краткосрочных долгов за счет кредитования части своих оборотных активов долгосрочными обязательствами и/или собственными источниками средств. При этом пропорциональное уменьшение денежных средств на счетах компании позволит существенно не измениться коэффициенту абсолютной ликвидности.

Наконец, возможна весьма подозрительная ситуация роста неоплаченных долгов кредиторов, сопровождающаяся пропорциональным ростом сумм денег на счетах фирмы. В этом случае можно ждать серьезных неприятностей — долги компания оплачивать не собирается, при этом пока не успевает «вывести» из бизнеса деньги, о чем неприкрыто свидетельствует ее официальная отчетность.

Вариант 2. Значение коэффициента текущей ликвидности снижается, быстрой ликвидности растет, а абсолютной ликвидности остается без существенных изменений

Возможна ли такая ситуация на практике? Наиболее вероятно, что такое положение дел будет следствием существенного снижения объема запасов при одновременном значимом росте отражаемой в балансе задолженности дебиторов.

Величина дебиторской задолженности, отражаемая в отчетности, не зависит от учетной политики компании. Если только отчетность не фальсифицирована, суммы долгов дебиторов — это следствие действительно осуществившихся хозяйственных операций. Это либо рост продаж в кредит, либо увеличение объемов вовремя не погашенных дебиторами долгов.

Снижение объема запасов, как мы уже отмечали выше, может быть как следствием реализации новой учетной политики фирмы, так и более рационального управления запасами.

Что это может означать в сочетании с ростом дебиторской задолженности? Фирма могла изменить свою договорную политику. Товары стали продаваться покупателям в кредит. Если условия такого кредитования покупателей выгодны для фирмы, то ничего опасного в таком изменении показателей отчетности нет. Однако рассматриваемая динамика может свидетельствовать и о том, что покупатели просто вовремя не платят по своим долгам.

Наконец, ситуация может свидетельствовать и об очень печальном состоянии дел. Снижение остатков запасов — это следствие снижения объемов продаж. При этом растет объем непогашенных дебиторами долгов. Сохранение же значений коэффициента абсолютной ликвидности может свидетельствовать о замораживании средств на счетах фирмы, в надежде их «вывода» из бизнеса до фактического банкротства фирмы.

Рассматриваемые изменения значений коэффициентов могут быть вызваны реструктуризацией источников финансирования деятельности фирмы, однако, это маловероятная ситуация.

Вариант 3. Значения коэффициентов текущей и быстрой ликвидности растут, а показатель абсолютной ликвидности остается без существенных изменений

Это также вполне возможная ситуация. Причинами роста коэффициентов текущей и быстрой ликвидности может быть, соответственно, увеличение отражаемых в отчетности сумм оценки запасов и дебиторской задолженности.

Это вполне хороший сигнал. Обороты растут, растут продажи в кредит. При этом фирма получает прибыль, и часть своих оборотных активов финансирует за счет собственных источников средств.

С другой стороны, финансирование точно такого же роста оборотных средств за счет долгосрочных кредитов может быть уже весьма тревожным симптомом.

Наконец, все может быть просто очень плохо.

Запасы не продаются, дебиторы не платят, куда в самое ближайшее время уйдут пока остающиеся на счетах деньги — неизвестно.

Вариант 4. Значение коэффициента текущей ликвидности растет, быстрой ликвидности снижается, показатель абсолютной ликвидности остается без существенных изменений

Данная ситуация также не выглядит необычной для практики. Прежде всего, так могут измениться значения коэффициентов ликвидности при изменении учетной политики фирмы в сочетании со снижением объемов кредита, предоставляемого покупателям.

Метод оценки запасов ФИФО, включение в себестоимость условно-постоянных расходов, рост объемов амортизации, и вот уже рост оценки запасов компании формально поднимает значения коэффициента текущей ликвидности.

При этом, допустим, ряд ведущихся фирмой договоров переводится в режим предоплаты поставок. Эти манипуляции учетными оценками вполне могут быть причиной рассматриваемого положения дел.

Однако, здесь возможны и иные варианты. Рост объема запасов может быть связан либо с «затовариванием» складов, либо с падением объема продаж. При этом сохранение прежних темпов расчетов с кредиторами может обеспечиваться финансированием из собственных источников средств. И вот это уже гораздо менее радужная картина дел.

Вариант 5. Коэффициент текущей ликвидности существенно не меняется при падении значений коэффициентов быстрой и абсолютной ликвидности

Стабильность показателя текущей ликвидности (покрытия) — это свидетельство того, что изменение коэффициентов быстрой и абсолютной ликвидности происходит в условиях сохранения общего соотношения между оборотными активами и краткосрочными обязательствами фирмы. Иными словами, в данном случае рост объема запасов происходит на фоне снижения объемов дебиторской задолженности и денежных средств.

Такой ситуации сложно добиться за счет учетной политики. Для этого нужно, чтобы цены на запасы при использовании метода ФИФО росли катастрофическими темпами, при этом фирма ввела много новых основных средств, начав начислять амортизацию по ним в максимально возможном объеме, и при этом условно-постоянные расходы были бы просто огромны, и их включали бы в себестоимость продукции. Такое бывает не часто.

Более реалистичной причиной рассматриваемого положение дел может быть обыкновенное «затоваривание» склада в условиях падения спроса на продукцию фирмы, что и отражается в свою очередь в снижении объемов долгов покупателей и денежных средств на счетах.

Однако рассматриваемая нами динамика значений коэффициентов может говорить и о гораздо более благоприятном стечении обстоятельств. Рост запасов может быть связан с объемом продаж, снижение дебиторской задолженности — с уменьшением объемов кредитования покупателей, например, в связи с возросшим спросом на товары компании, а уменьшение объемов денежных средств на счетах — с повышением рациональности их использования, то есть более ускоренном инвестировании в приносящие прибыль операции.

Вариант 6. Коэффициент текущей ликвидности существенно не меняет свое значение, а показатели быстрой и абсолютной ликвидности растут

Ситуация противоположна предшествующей. Отсюда, и ее трактовка во многом может быть зеркальна Варианту 5. Соотношение оборотных активов и краткосрочных обязательств сохраняется неизменным, при этом растут объемы дебиторской задолженности и денежных средств.

Такое положение может свидетельствовать о рационализации управления запасами или/и росте спроса на товары фирмы. Растут продажи в кредит, поступление выручки обеспечивает рост объемов денежных средств на счетах компании.

Однако все может быть и не столь хорошо. Снижение товарных запасов может быть вызвано уменьшением объемов продаж, при этом рост дебиторской задолженности — это лишь отражение неплатежей со стороны покупателей, а рост показателя абсолютной ликвидности — следствие взятого кредита, например, под залог внеоборотных активов, который может складывающееся положение и не спасти.

Вариант 7. Коэффициент текущей ликвидности значимо не меняется, быстрая ликвидность снижается, показатель абсолютной ликвидности растет

Такая динамика значений рассматриваемых коэффициентов может быть свидетельством весьма хорошего течения дел. Фирма могла изменить свою договорную политику. Например, в условиях растущего спроса на товары компании она отказывается от кредитования покупателей и заключает с ними сделки только на условиях предварительной оплаты поставок. Это позволяет, сохранив общее соотношение между оборотными активами и текущими долгами, существенно снизить объемы дебиторской задолженности и при этом повысить коэффициент абсолютной ликвидности. Суммы денег на счетах вряд ли увеличатся ровно настолько, насколько уменьшатся долги дебиторов, однако сохранение при этом значения коэффициента ликвидности может быть достигнуто пропорциональным сокращением объема запасов и долгов кредиторам.

Однако, если, как и в предыдущем случае, при плачевном положении дел фирма получит кредит под залог своих внеоборотных активов, мы сможем иметь рассматриваемый вариант динамики значений коэффициентов ликвидности, ни о чем хорошем нам не говорящий.

Вариант 8. Коэффициент текущей ликвидности значимо не изменяется, растет коэффициент быстрой ликвидности и падает значение коэффициента абсолютной ликвидности

Эта ситуация фактически зеркальна Варианту 7. Здесь может иметь место ситуация, когда фирма принимает решение (вынуждена) изменить свою договорную политику, начав продавать товары в кредит. Это приводит к росту дебиторской задолженности. Однако с чем при этом может быть связано уменьшение коэффициента абсолютной ликвидности? Может быть, рассматриваемое изменение договорной политики выгодно компании, и предоставление кредита приносит ей дополнительные прибыли. Это сочетается с рационализацией управления денежными средствами, эффект чего мы и наблюдаем в представляемой коэффициентами ликвидности картине.

Вместе с тем, такая динамика показателей ликвидности может означать и рост несвоевременно оплачиваемых покупателями долгов, а снижение значений коэффициента абсолютной платежеспособности — связанный с этим дефицит денежных средств.

Вариант 9. Снижается значение коэффициента текущей ликвидности, показатель быстрой ликвидности существенно не меняет своего значения, а абсолютная ликвидность падает

Этот и последующие три варианта динамики значений коэффициентов ликвидности объединяет одной условие — сохранение соотношения между оборотными активами за минусом запасов и краткосрочными обязательствами. В отличие от предыдущих четырех вариантов, здесь общее соотношение между оборотными активами и краткосрочными долгами фирмы не сохраняется, что формирует возможность для влияния на рассматриваемую динамику коэффициентов ликвидности более частных обстоятельств.

Так, например, неплатежи со стороны покупателей могут привести к снижению объемов закупок запасов в условиях непогашения наших обязательств перед кредиторами, что снизит показатель текущей ликвидности при стабильности показателя текущей платежеспособности. При этом рост объемов дебиторской непогашенной задолженности может арифметически «компенсировать» снижение объема денежных средств на счетах фирмы. Показатель быстрой ликвидности, таким образом, существенно не изменится, а абсолютная ликвидность снизится.

Вариант 10. Значения коэффициентов текущей и абсолютной ликвидности растут, а коэффициент быстрой ликвидности остается без значимых изменений

Данную ситуацию нельзя назвать распространенной на практике, однако она вполне возможна. Фирма получила долгосрочный кредит. На полученные от банка средства, в том числе, были приобретены запасы. Неизрасходованная часть кредита отражается ростом денежных средств на счетах, демонстрируемых в отчетности. Такое положение дел может, например, иметь место при получении долгосрочного кредита на запуск новых производственных линий. Ведь коэффициенты ликвидности не представляют нам оборотов денежных средств и не отражают динамики внеоборотных активов, а большая часть полученных денег могла быть потрачена именно на их приобретение.

Также такая ситуация может иметь место при реинвестировании прибыли компании в ее оборотные средства.

Вариант 11. Коэффициент текущей ликвидности снижается, показатель быстрой ликвидности остается без существенных изменений, коэффициент абсолютной ликвидности растет

Такая динамика значений коэффициентов ликвидности может быть следствием реализации учетной политики. Выбор, например, метода оценки запасов по средним ценам, списание в полном объеме в конце отчетного периода условно-постоянных расходов, снижение объемов амортизации — все эти учетные мероприятия могут значимо снизить оценку запасов фирмы, что и приведет к снижению значений показателя текущей ликвидности. При этом рост коэффициента абсолютной ликвидности может быть вызван изменением политики управления свободными денежными ресурсами. Однако та же самая картина может представлять очень тревожное положение дел. Падают продажи, соответственно снижается и объем запасов, неоплаченные долги сохраняют иллюзию быстрой ликвидности, а рост денежной массы свидетельствует о готовности собственников принять решение о перепрофилировании или закрытии компании.

Вариант 12. Коэффициент текущей ликвидности растет, быстрая ликвидность существенно не меняется, абсолютная ликвидность падает

Данная ситуация может отражать уже рассмотренную нами ситуацию «затоваривания» складов фирмы. Однако это также могут быть ситуации, когда компании временно (например, в связи с вводом новых производственных линий) требуется увеличение объемов запасов, финансируемых не за счет краткосрочной кредиторской задолженности.

Следует отметить, что такой рост коэффициента текущей ликвидности при снижении ликвидности абсолютной и сохранении значений показателя быстрой ликвидности может иметь место из-за появления статьи «расходы будущих периодов», финансируемой либо за счет долгосрочных кредитов, либо за счет собственных источников средств.

Вместе с тем, данная ситуация может отражать рационализацию управления запасами и свободными денежными средствами, приведшую к снижению объемов краткосрочного кредитования и связанных с ним расходов компании. При этом сохранение значений показателя быстрой ликвидности может быть обусловлено как реальными обстоятельствами деятельности компании, так и арифметической пропорцией соответствующих изменений в рамках сохраняемого бухгалтерского балансового равенства.

* * *

Заканчивая статью, хочется еще раз обратить внимание, что рассмотренные нами довольно многочисленные варианты объяснения динамики значений показателей коэффициентов ликвидности все же никогда не смогут охватить всего разнообразия практики деятельности конкретных компаний, где разобранные нами трактовки могут служить лишь ориентиром для анализа конкретных ситуаций и принятия управленческих решений по ним.

Рубль вслед за нефтью обновил максимумы с 6 марта, в фокусе интервенции и ОФЗ

МОСКВА (Рейтер) — Рубль в среду утром обновил вслед за нефтью многонедельные максимумы, на его стороне также спрос на высокодоходные рискованные ЕМ-активы в надежде на перезапуск глобальной экономики и с учетом дешевого фондирования от крупнейших мировых регуляторов.

Рублевые банкноты, 22 января 2016 года. REUTERS/Kacper Pempel

В начале биржевой сессии были достигнуты отметки 68,25 рубля за доллар и 76,49 за евро впервые с 6 марта.

К 10.30 МСК пара доллар/рубль расчетами “завтра” была на уровне 68,36, и рубль набирает 0,5% от уровней предыдущего закрытия.

Против евро рубль к 10.30 МСК показывал минимальные изменения, котировки вблизи 76,70.

Нефтяная марка Brent сегодня протестировала отметку $40,50 за баррель также впервые с 6 марта. Сейчас рост североморской смеси превышает 1,5% с начала дня, котировки — вблизи $40,20.

Нефть дорожает как в надежде на восстановление глобального спроса, так и ожиданий продления до конца года нынешних повышенных объемов сокращения добычи странами в рамках ОПЕК+, а также после данных Американского института нефти о неожиданном снижении запасов сырой нефти в США за прошлую неделю.

Поддержкой рублю выступает и текущая слабость доллара США против большинства конкурентов на форексе, к евро и корзине из 6 валют он обновил минимумы 2,5 месяцев.

Доллар дешевеет как на фоне беспорядков в крупных американских городах, так и за счет ослабления интереса к безопасным активам; свою роль играет эффект от предпринятых ранее беспрецедентных шагов ФРС США по предоставлению дешевой долларовой ликвидности в рамках мер борьбы с последствиями пандемии коронавируса.

“В случае закрепления ближайшего фьючерса на нефть марки Brent в диапазоне $40-$42 за баррель, рубль может развить успех, в результате чего американская валюта сделает еще один шаг к цели снижения, расположенной на уровне 67,5 рубя”, — считает Богдан Зварич из Промсвязьбанка.

Впрочем, он предупредил, что в резкое падение объема июньских продаж валюты в рамках бюджетного правила относительно майских может спровоцировать волну фиксации прибыли по спекулятивным длинным позициям в рубле.

Российский Минфин сегодня в полдень объявит параметры июньских продаж валюты, которые могут сократиться в пандан росту нефти марки Urals. Сейчас ежедневные продажи валюты превышают $160 миллионов по текущему курсу.

Интерес будут представлять и итоги трех безлимитных аукционов по первичному размещению ОФЗ — возможный иностранный спрос на рублевый госдолг с учетом улучшения внешней конъюнктуры и ожиданий снижения ставки ЦБР на заседании 19 июня выступит в поддержку российской валюты.

Владимир Абрамов

Анализ ликвидности баланса, Коэффициент абсолютной ликвидности, Коэффициент критической ликвидности, коэффициент текущей ликвидности, Коэффициент утраты платежеспособности, Коэффициент восстановления

Ликвидность баланса — показатель того, насколько оборотные активы обеспечены долгосрочными источниками формирования. Анализ ликвидности баланса предполагает изыскание платежных средств за счет внутренних источников, то есть реализации активов.

Коэффициент абсолютной ликвидности

Чтобы оценить ликвидность баланса, рассчитаем 3 основных показателя: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент критической ликвидности и коэффициент текущей ликвидности.

Коэф. Абсолютной ликвидности = А1/ТО>0,2

где А1 «абсолютные» ликвидные активы
ТО – текущие обязательства
0,2 – рекомендуемое значение

Этот коэффициент показывает степень покрытия текущих обязательств абсолютно и наиболее ликвидными активами (см. таблицу).

Коэф. Аб. Лик.нач2010	217 082/ 6 105 153	0,0355
Коэф. Аб. Лик.кон2010	195 694/ 5 718 250	0,0342
Коэф. Аб. Лик.нач2011	195 694/ 5 718 250	0,0342
Коэф. Аб. Лик.кон2011	136 634/ 5 746 223	0,0237

В динамике значение уменьшается. Это негативная тенденция. Предприятие в случае необходимости в конце отчетного период (конец 2011 года) сможет погасить свои обязательства за счет ДС (денежных средств) и их эквивалентов всего лишь на 2,37%.

Коэффициент критической ликвидности

Коэф. критической ликвидности= (А1+А2)/ТО > 1

Коэффициент критической ликвидности – это отношение быстро и средне реализуемых активов к текущим обязательствам (см. таблицу).

Коэф. Кр. Ликв.нач2010	(217 082+5 593 982)/ 6 105 153	0,9518
Коэф. Кр. Ликв.кон2010	(195 694+5 289 225)/ 5 718 250	0,9591
Коэф. Кр. Ликв.нач2011	(195 694+5 289 225)/ 5 718 250	0,9591
Коэф. Кр. Ликв.кон2011	(136 634+5 581 124)/ 5 746 223	0,9950

Kоэффициент текущей ликвидности

Обобщающим показателем текущей платежеспособности является коэффициент текущей ликвидности (отношение реально функционирующих ОБС к текущим обязательствам) (см. таблицу).

Коэф. Текущей ликвидости = (А1+А2+А3)/ТО > 2

Коэф. Текущей ликвидости нач2010	(217 082+5 593 982+889 170)/6 105 153	1,0974
Коэф. Текущей ликвидости кон2010	(195 694+5 289 225+926 492)/ 5 718 250	1,1212
Коэф. Текущей ликвидости нач2011	(195 694+5 289 225+926 492)/ 5 718 250	1,1212
Коэф. Текущей ликвидости кон2011	(136 634+5 581 124+909 100)/5 746 223	1,1532

Все полученные значения меньше 2, то есть предприятие по этому показателю не является платежеспособным. Но в динамике значение увеличивается, то есть уровень платежеспособности повышается.

Оценка структуры баланса

Далее оценим структуру баланса на удовлетворительность. Если одновременно значения коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными средствами не меньше минимально рекомендуемых, то структуру баланса можно считать удовлетворительной, а предприятие – платежеспособным.

Коэф. текущей ликвидности > 2 и коэффициент обеспеченности > 10% (см. пункт 15 таблицы)

Одновременно эти условия не выполняются, следовательно, ни в одном из периодов структура баланса не была удовлетворительной, а предприятие – платежеспособным.

Коэффициент восстановления

В этом случае определяют, сможет ли предприятие в ближайшие 6 месяцев восстановить свою платежеспособность. Для этого нужно рассчитать коэффициент восстановления по формуле:

Коэффициент восстановления платежеспособности = (Ктлф + 6/Т (Ктлф — Ктлн)) / 2

Ктлф – фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на конец периода;
Ктлн – коэффициент текущей ликвидности на начало отчетного периода;
Ктлнорм – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности,
6 — период восстановления платежеспособности в месяцах;
Т — отчетный период в месяцах.

Если ≥ 1, то предприятие сможет восстановить свою платежеспособность.

Если стиль управления оборотными активами и источниками их формирования останется прежним, компания не сможет восстановить свою платежеспособность.

Коэффициент утраты платежеспособности

Если структура баланса удовлетворительная, но к концу периода произошло снижение показателя по сравнению с началом, то в этом случае надо проверить, сможет ли предприятие сохранить свою платежеспособность на протяжении следующих 3-х месяцев. Для таких случаев предусмотрен коэффициент утраты платежеспособности. Формула коэффициента утраты платежеспособности:

Коэффициент утраты платежеспособности = (Ктлф + 6/Т (Ктлф — Ктлн)) / Ктлнорм

Ктлф — фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на конец периода;
Ктлн — коэффициент текущей ликвидности на начало отчетного периода;
Ктлнорм — нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;
3 — период утраты платежеспособности предприятия в месяцах;
Т — отчетный период в месяцах.

Пример анализа показателей платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости для 2010 – 2011 г.г.

Показатели	Начало 2010	Конец 2010	Начало 2011	Конец 2011
1. Общая сумма активов – АК (стр. 300)	16 252 361	16 371 011	16 371 011	16 181 476
2. Абсолютные ликвидные активы (бухгалтерский баланс стр. 250 +260) (А1)	217 082	195 694	195 694	136 634
3. А2 (бухгалтерский баланс стр. 240 +270) – среднереализуемые активы	5 593 982	5 289 225	5 289 225	5 581 124
4. А3 (бухгалтерский баланс стр. 210 +220) – медленно реализуемые активы	889 170	926 492	926 492	909 100
5. А4 (бухгалтерский баланс стр. 190 + 230) – трудно-реализуемые активы	9 815 127	9 959 600	9 959 600	9 554 618
6. Доля медленно и трудно-реализуемых активов (бухгалтерский баланс стр. (4+5)/1)	0,6586	0,6649	0,6649	0, 6466
7. Срочные обязательства П1 (бухгалтерский баланс стр.620 + 630)	6 011 788	5 570 441	5 570 441	5 598 414
8. Краткосрочные обязательства П2 (бухгалтерский баланс стр. 610 + 650 + 660)	93 365	147 809	147 809	147 809
9. Долгосрочные обязательства П3 (бухгалтерский баланс стр. 590)	1 517	1 408	1 408	1 627
10. Постоянные (устойчивые) обязательства и собственные средства П4 (бухгалтерский баланс стр. 490 + 640)	10 418 691	10 651 353	10 651 353	10 433 626
11.ТО (текущая платежеспособность, обязательства), (строки этой таблицы 7 +8)	6 105 153	5 718 250	5 718 250	5 746 223
12. ДИФ = П3 + П4 (строки этой таблицы 9+10 таблицы)	10 420 208	10 652 761	10 652 761	10 435 253
13. Доля ДИФ (стр. 12/1 таблицы)	0, 6411	0,6507	0,6507	0,6448
14. Собственные оборотные средства. СООБС = ОБС (форма1 стр. 290) – ТО (по таблице)	605 081	693 161	693 161	880 535
15. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (Коб = СООБС/ОБС)	0, 0901	0,1081	0,1081	0,1328
16. Коэф. абсолютной ликвидности = А1/ТО	0,0355	0, 0342	0,0342	0,0237
17. Коэф. критической ликвидности = (А1 + А2)/ТО	0,9518	0,9591	0,9591	0,9950
18. Коэф. текущей ликвидности = (А1+А2+А3)/ТО	1,0974	1,1212	1,1212	1,1532

Определение текущей ликвидности

Что такое текущая ликвидность?

Текущая ликвидность — это общая сумма денежных средств и неаффилированных активов по сравнению с чистыми обязательствами и переданными остатками перестрахования к оплате. Текущая ликвидность выражается в процентах и используется для определения суммы обязательств страховой компании, которые могут быть покрыты ликвидными активами. Высокий коэффициент указывает на то, что страховщик не зависит от новых премий для покрытия существующих обязательств.

Ключевые выводы

Текущая ликвидность — это общая сумма денежных средств и неаффилированных активов по сравнению с чистыми обязательствами и переданными остатками перестрахования к оплате.
Текущая ликвидность используется для определения суммы обязательств страховой компании, которые могут быть покрыты ликвидными активами, такими как денежные средства и их эквиваленты.
Высокий коэффициент текущей ликвидности указывает на то, что страховщик не зависит от новых премий для покрытия существующих обязательств, что указывает на прочную финансовую основу.
Рейтинговые агентства проверяют ликвидность страховщика с целью установления кредитного рейтинга. Эти агентства опубликуют коэффициент ликвидности, а также коэффициент быстрой ликвидности, который сравнивает денежные средства и их эквиваленты с обязательствами.
Потребители могут найти коэффициенты для страховщиков в Информационной системе регулирования страхования NAIC (IRIS).

Понимание текущей ликвидности

Страховые компании получают свои доходы в основном за счет андеррайтинга страховых премий.Когда человек покупает страховой полис, он платит страховой компании. Страховые компании также зарабатывают деньги за счет инвестиционной деятельности. Основные обязательства страховых компаний — это требования, которые они должны выплатить по страховым полисам, например, когда клиент попадает в автомобильную аварию.

Понимание типов обязательств, которые взяла на себя страховая компания, подписывая полисы и передавая перестрахование, является важным шагом в определении того, находится ли страховщик в опасности банкротства.Страховщики, которые могут покрыть свои обязательства наличными и другими легкодоступными финансовыми источниками, лучше способны выдерживать рост требований (больше денег на выходе) и, таким образом, в меньшей степени зависят от андеррайтинга новых полисов или увеличения премий для покрытия обязательств. Такой анализ называется анализом ликвидности.

«Текущая ликвидность» относится к оборотным активам страховой компании: денежным средствам и их эквивалентам. Если текущих активов страховой компании достаточно для покрытия ее обязательств, значит, она находится в хорошем финансовом положении.Он не в том положении, когда ему нужно генерировать больше денежных средств, увеличивая объем бизнеса для покрытия своих обязательств, потому что у него достаточно ликвидных активов для этого.

Меры платежеспособности

Страховые компании уравновешивают инвестиционную деятельность, направленную на максимизацию прибыли, с рисками, связанными с страховыми полисами. Инвестиции с более высокой доходностью также могут иметь более длительную продолжительность, таким образом блокируя активы на более длительный период времени. Такие типы активов, как недвижимость, также может быть труднее продать быстро.Таким образом, страховщики владеют набором денежных средств, их эквивалентов, государственных ценных бумаг, корпоративных облигаций, акций и ипотечных кредитов, создавая сочетание высокой доходности и высокой ликвидности в различных объемах.

Рейтинговые агентства проверяют ликвидность страховщика для определения кредитного рейтинга. Эти агентства опубликуют коэффициент ликвидности, а также коэффициент быстрой ликвидности, который сравнивает денежные средства и их эквиваленты с обязательствами. Подобно стресс-тестам, которые проходят банки при определении капитализации, страховые компании также подвергаются различным сценариям, чтобы определить, покроет ли имеющаяся у страховщика сумма ликвидности по обязательствам.Результаты этих стресс-тестов для одного страховщика сравниваются с результатами других страховщиков, предлагающих аналогичные полисы.

Потребители могут найти этот и другие коэффициенты для страховщиков из Информационной системы регулирования страхования NAIC (IRIS), набора аналитических инструментов и баз данных по платежеспособности, предназначенных для предоставления департаментам государственного страхования комплексного подхода к проверке и анализу финансового состояния страховщиков, действующих в пределах их границ. соответствующие государства. IRIS, разработанный государственными страховыми регуляторами, участвующими в комитетах NAIC, предназначен для оказания помощи государственным страховым департаментам в выделении ресурсов тем страховщикам, которые больше всего нуждаются во внимании со стороны регулирующих органов.IRIS не предназначен для замены собственных усилий каждого департамента государственного страхования по мониторингу платежеспособности, таких как финансовый анализ или проверки.

Пример текущей ликвидности

Предположим, что у страховой компании A есть 100 миллионов долларов наличными и их эквивалентами, и в течение следующих трех месяцев она должна выплатить страховые выплаты на сумму 40 миллионов долларов. Текущая ликвидность компании высока, поскольку ее денежные резервы способны покрыть сумму, которую она должна выплатить клиентам: 40 миллионов долларов.Страховая компания A финансово стабильна.

Теперь страховая компания B также должна выплатить 40 миллионов долларов по страховым возмещениям в течение следующих трех месяцев, однако у нее есть денежные средства и их эквиваленты на сумму всего 25 миллионов долларов. Страховой компании B не хватает 15 миллионов долларов на то, что она должна своим клиентам. Чтобы восполнить этот дефицит, страховая компания B должна будет расширить свой бизнес, выписывая новые страховые полисы для новых клиентов, которые принесут страховые взносы, которых, как мы надеемся, будет достаточно для покрытия ее дефицита.

Страница не найдена

Образование
- Общий
  - Словарь
  - Экономика
  - Корпоративные финансы
  - Рот ИРА
  - Акции
  - Паевые инвестиционные фонды
  - ETFs
  - 401 (к)
- Инвестирование / Торговля
  - Основы инвестирования
  - Фундаментальный анализ
  - Управление портфелем
  - Основы трейдинга
  - Технический анализ
  - Управление рисками
Рынки
- Новости
  - Новости компании
  - Новости рынков
  - Торговые новости
  - Политические новости
  - Тенденции
- Популярные акции
  - Яблоко (AAPL)
  - Тесла (TSLA)
  - Amazon (AMZN)
  - AMD (AMD)
  - Facebook (FB)
  - Netflix (NFLX)
Симулятор
Твои деньги
- Личные финансы
  - Управление благосостоянием
  - Бюджетирование / экономия
  - Банковское дело
  - Кредитные карты
  - Домовладение
  - Пенсионное планирование
  - Налоги
  - Страхование
- Обзоры и рейтинги
  - Лучшие онлайн-брокеры
  - Лучшие сберегательные счета
  - Лучшие домашние гарантии
  - Лучшие кредитные карты
  - Лучшие личные займы
  - Лучшие студенческие ссуды
  - Лучшее страхование жизни
  - Лучшее автострахование
Советники
- Ваша практика
  - Управление практикой
  - Продолжая образование
  - Карьера финансового консультанта
  - Инвестопедия 100
- Управление благосостоянием
  - Портфолио Строительство
  - Финансовое планирование
Академия
- Популярные курсы
  - Инвестирование для начинающих
  - Станьте дневным трейдером
  - Торговля для начинающих
  - Технический анализ
- Курсы по темам
  - Все курсы
  - Курсы трейдинга
  - Курсы инвестирования
  - Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дом

О нас
Условия эксплуатации
Словарь
Редакционная политика
Рекламировать
Новости
Политика конфиденциальности
Связаться с нами
Карьера
Уведомление о конфиденциальности Калифорнии

#
А
B
C
D
E
F
грамм
ЧАС
я
J
K
L
M
N
О
п
Q
р
S
Т
U
V
W
Икс
Y
Z

Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Страница не найдена

Образование
- Общий
  - Словарь
  - Экономика
  - Корпоративные финансы
  - Рот ИРА
  - Акции
  - Паевые инвестиционные фонды
  - ETFs
  - 401 (к)
- Инвестирование / Торговля
  - Основы инвестирования
  - Фундаментальный анализ
  - Управление портфелем
  - Основы трейдинга
  - Технический анализ
  - Управление рисками
Рынки
- Новости
  - Новости компании
  - Новости рынков
  - Торговые новости
  - Политические новости
  - Тенденции
- Популярные акции
  - Яблоко (AAPL)
  - Тесла (TSLA)
  - Amazon (AMZN)
  - AMD (AMD)
  - Facebook (FB)
  - Netflix (NFLX)
Симулятор
Твои деньги
- Личные финансы
  - Управление благосостоянием
  - Бюджетирование / экономия
  - Банковское дело
  - Кредитные карты
  - Домовладение
  - Пенсионное планирование
  - Налоги
  - Страхование
- Обзоры и рейтинги
  - Лучшие онлайн-брокеры
  - Лучшие сберегательные счета
  - Лучшие домашние гарантии
  - Лучшие кредитные карты
  - Лучшие личные займы
  - Лучшие студенческие ссуды
  - Лучшее страхование жизни
  - Лучшее автострахование
Советники
- Ваша практика
  - Управление практикой
  - Продолжая образование
  - Карьера финансового консультанта
  - Инвестопедия 100
- Управление благосостоянием
  - Портфолио Строительство
  - Финансовое планирование
Академия
- Популярные курсы
  - Инвестирование для начинающих
  - Станьте дневным трейдером
  - Торговля для начинающих
  - Технический анализ
- Курсы по темам
  - Все курсы
  - Курсы трейдинга
  - Курсы инвестирования
  - Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дом

О нас
Условия эксплуатации
Словарь
Редакционная политика
Рекламировать
Новости
Политика конфиденциальности
Связаться с нами
Карьера
Уведомление о конфиденциальности Калифорнии

#
А
B
C
D
E
F
грамм
ЧАС
я
J
K
L
M
N
О
п
Q
р
S
Т
U
V
W
Икс
Y
Z

Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.Формула коэффициента текущей ликвидности

— примеры, как рассчитать коэффициент текущей ликвидности

Что такое коэффициент текущей ликвидности?

Коэффициент текущей ликвидности, также известный как оборотный капитал Чистый оборотный капитал Чистый оборотный капитал (NWC) — это разница между текущими активами компании (за вычетом денежных средств) и текущими обязательствами (за вычетом долга) на ее балансе. Коэффициент, измеряет способность бизнеса выполнять свои краткосрочные обязательства, которые подлежат погашению в течение года. Коэффициент учитывает вес общих оборотных активов Текущие активы Текущие активы — это все активы, которые компания планирует преобразовать в денежные средства в течение одного года.Они обычно используются для измерения ликвидности по сравнению с общей суммой текущих обязательств Текущие обязательства Текущие обязательства — это финансовые обязательства хозяйствующего субъекта, срок погашения которых наступает в течение года. Компания показывает это на. Он указывает на финансовое состояние компании и на то, как она может максимизировать ликвидность своих оборотных активов для погашения долга и кредиторской задолженности. Формулу коэффициента текущей ликвидности (см. Ниже) можно использовать для простого измерения ликвидности компании.

Изображение: Курс CFI по основам финансового анализа

Формула коэффициента текущей ликвидности

Формула коэффициента текущей ликвидности:

Коэффициент текущей ликвидности = текущие активы / текущие обязательства

Если компания владеет:

Денежные средства = 15 миллионов долларов США
Рыночные ценные бумаги = 20 миллионов долларов США
Запасы = 25 миллионов долларов США
Краткосрочная задолженность = 15 миллионов долларов США
Кредиторская задолженность = 15 миллионов долларов США

Текущие активы = 15 + 20 + 25 = 60 миллионов

Краткосрочные обязательства = 15 + 15 = 30 миллионов

Коэффициент текущей ликвидности = 60 миллионов / 30 миллионов = 2.0x

В настоящее время коэффициент текущей ликвидности компании равен 2, что означает, что он может легко рассчитаться по каждому доллару по ссуде или кредиторской задолженности дважды. Оценка более 1 говорит о финансовом благополучии компании. Не существует верхнего предела для того, что «слишком много», поскольку оно может сильно зависеть от отрасли, однако очень высокий коэффициент текущей ликвидности может указывать на то, что компания оставляет неиспользованными лишние денежные средства, а не инвестирует в развитие своего бизнеса.

Загрузите бесплатный шаблон формулы коэффициента текущей ликвидности

Введите свое имя и адрес электронной почты в форму ниже и загрузите бесплатный шаблон прямо сейчас! Вы можете просмотреть все бесплатные шаблоны Excel Шаблоны Excel и финансовых моделейЗагрузить бесплатные шаблоны финансовых моделей — библиотека электронных таблиц CFI включает шаблон финансовой модели с 3 отчетами, модель DCF, график долга, график амортизации, капитальные затраты, проценты, бюджеты, расходы, прогнозирование, диаграммы, графики , расписания, оценка, сопоставимый анализ компании, другие шаблоны Excel, чтобы найти больше способов помочь вашему финансовому анализу.

Шаблон коэффициента текущей ликвидности

Загрузите бесплатный шаблон Excel, чтобы углубить свои знания в области финансов!

Формула коэффициента текущей ликвидности — что такое оборотные активы?

Оборотные активы — это ресурсы, которые можно быстро конвертировать в наличные в течение года или меньше. К ним относятся следующие:

Денежные средства — законные платежные средства, монеты, неотложенные чеки клиентов, текущие и сберегательные счета, мелкие денежные средства.
Эквиваленты денежных средств.Эквиваленты денежных средств включают ценные бумаги денежного рынка, банковские акцепты — Корпоративные или государственные ценные бумаги со сроком погашения 90 дней или менее
Рыночные ценные бумаги Рыночные ценные бумаги Рыночные ценные бумаги представляют собой неограниченные краткосрочные финансовые инструменты, которые выпускаются либо для долевых ценных бумаг, либо для долговых ценных бумаг компании, акции которой котируются на бирже. Компания-эмитент создает эти инструменты специально для сбора средств для дальнейшего финансирования коммерческой деятельности и расширения.- Обыкновенные акции, привилегированные акции, государственные и корпоративные облигации со сроком погашения 1 год или менее
Дебиторская задолженность Дебиторская задолженность Дебиторская задолженность (AR) представляет собой продажи бизнеса в кредит, которые еще не были получены от клиентов. Компании допускают — Деньги, причитающиеся компании со стороны клиентов и подлежащие выплате в течение года — Эта чистая стоимость должна быть после вычета резерва по сомнительным счетам (плохой кредит)
Векселя к получению на предъявителя право на получение суммы, указанной в договоре.- Задолженность со сроком погашения в течение года
Прочая дебиторская задолженность — Страховые претензии, денежные авансы сотрудникам, возмещение налога на прибыль
Запасы Запасы Запасы — это счет текущих активов, указанный в балансе, состоящий из всего сырья, незавершенного производства и готовая продукция, которая: a — сырье, незавершенное производство, готовая продукция, производственные / упаковочные материалы
Канцелярские товары — офисные ресурсы, такие как бумага, ручки и оборудование, которые, как ожидается, будут израсходованы в течение года
Предоплаченные расходы Предоплаченные расходы Предоплаченные расходы представляют расходы, которые еще не были учтены компанией как расходы, но оплачены заранее.В другом — Неистекшие страховые взносы, авансовые платежи по будущим покупкам

Формула коэффициента текущей ликвидности — Что такое текущие обязательства?

Краткосрочные обязательства — это деловые обязательства перед поставщиками и кредиторами, а также другие платежи, подлежащие оплате в течение года. Сюда входят:

Векселя к оплатеПримечания к оплатеПримечания к оплате — это письменные соглашения (векселя), в которых одна сторона соглашается выплатить другой стороне определенную сумму наличными.- Проценты и основная часть ссуд, срок погашения которых наступает в течение одного года.
Счета к оплате. Счета к оплате. Счета к оплате — это обязательство, возникающее, когда организация получает товары или услуги от своих поставщиков в кредит. Кредиторская задолженность или Торговая кредиторская задолженность — Кредит, возникший в результате покупки товаров, сырья, материалов или использования услуг и коммунальных услуг
Начисленные расходы Накопленные расходы Накопленные расходы — это расходы, которые признаются, даже если денежные средства не были оплачены.Обычно они сопоставляются с доходом по принципу сопоставления — подлежащие уплате налоги на заработную плату, подлежащие уплате налоги на прибыль, подлежащие уплате проценты и все остальное, что было начислено. получить оплату, а за, но счет не получен
Отсроченный доход Отсроченный доход Отсроченный доход генерируется, когда компания получает оплату за товары и / или услуги, которые она еще не заработала.В учете по методу начисления — Выручка, за которую компании заплатили, будет получена в будущем, когда компания удовлетворит требования признания выручки. Теоретически есть требования

Зачем использовать формулу коэффициента текущей ликвидности?

Этот коэффициент текущей ликвидности классифицируется вместе с несколькими другими финансовыми показателями, известными как коэффициенты ликвидности. Все эти коэффициенты оценивают деятельность компании с точки зрения ее финансовой устойчивости по отношению к ее непогашенному долгу.Знание коэффициента текущей ликвидности жизненно важно для принятия решений инвесторами, кредиторами и поставщиками компании. Коэффициент текущей ликвидности является важным инструментом оценки жизнеспособности их деловых интересов.

Другие важные коэффициенты ликвидности включают:

Коэффициент кислотного теста Коэффициент кислотного теста Коэффициент кислотного теста, также известный как коэффициент быстрой ликвидности, представляет собой коэффициент ликвидности, который измеряет, насколько краткосрочные активы компании могут покрыть текущие обязательства
Быстрый Коэффициент быстрой ликвидности Коэффициент быстрой ликвидности, также известный как кислотный тест, измеряет способность бизнеса оплачивать свои краткосрочные обязательства активами, легко конвертируемыми в наличные

Ниже приведено видеообъяснение того, как рассчитать коэффициент текущей ликвидности и почему он вопросы при проведении анализа финансовой отчетностиАнализ финансовой отчетностиКак проводить анализ финансовой отчетности.Это руководство научит вас выполнять анализ финансового отчета и отчета о прибылях и убытках.

Видео: Курсы CFI по финансовому анализу

Дополнительные ресурсы

Спасибо за то, что прочитали это руководство для понимания формулы коэффициента текущей ликвидности. CFI является официальным глобальным поставщиком услуг аналитика финансового моделирования и оценки (FVMA). ® Стань сертифицированным аналитиком финансового моделирования и оценки (FMVA) ® Сертификат CFI «Финансовый аналитик по моделированию и оценке» (FMVA) ® поможет вам обрести уверенность в своих силах. финансовая карьера.Запишитесь сегодня! обозначение. Чтобы продолжить обучение и продвигать свою финансовую карьеру, вам будут полезны следующие ресурсы CFI:

Шаблон коэффициента быстрой ликвидности Шаблон быстрого коэффициента Этот шаблон быстрого коэффициента поможет вам рассчитать коэффициент быстрой ликвидности с учетом суммы денежных средств, рыночных ценных бумаг, дебиторской и кредиторской задолженности. Коэффициент быстрой ликвидности, также известный как кислотный тест или коэффициент ликвидности, измеряет способность бизнеса оплачивать свои краткосрочные обязательства за счет наличия активов, которые легко могут быть
Ликвидация чистых активов Ликвидация чистых активов Ликвидация чистых активов или ликвидация чистых активов — это процесс при которой бизнес продает свои активы и после этого прекращает свою деятельность.Чистые активы — это превышение стоимости активов фирмы над ее обязательствами. Однако выручка от продажи чистых активов на рынке может отличаться от их балансовой стоимости.
Шаблон ликвидационной стоимости Шаблон ликвидационной стоимости Этот шаблон ликвидационной стоимости помогает вычислить ликвидационную стоимость с учетом общих обязательств и активов компании в аукционной стоимости. Ликвидационная стоимость — это оценка окончательной стоимости, которую получит держатель финансовых инструментов при продаже актива, как правило, в процессе быстрой продажи.A busi
Что такое финансовое моделирование? Что такое финансовое моделирование Финансовое моделирование выполняется в Excel для прогнозирования финансовых показателей компании. Обзор того, что такое финансовое моделирование, как и зачем его создавать.

Коэффициент денежной наличности, коэффициент текущей ликвидности и т. Д.

Коэффициенты ликвидности: что это такое?

Коэффициенты ликвидности — это коэффициенты, которые измеряют способность компании выполнять свои краткосрочные долговые обязательства. Эти коэффициенты измеряют способность компании погашать свои краткосрочные обязательства при наступлении срока их погашения.

Коэффициенты ликвидности являются результатом разделения денежных средств и других ликвидных активов на краткосрочные займы и текущие обязательства. Они показывают, сколько раз краткосрочные долговые обязательства покрываются денежными средствами и ликвидными активами. Если значение больше 1, это означает, что краткосрочные обязательства полностью покрыты.

Как правило, чем выше коэффициенты ликвидности, тем выше запас прочности, которым обладает компания для выполнения своих текущих обязательств.Коэффициенты ликвидности более 1 указывают на то, что компания находится в хорошем финансовом состоянии и с меньшей вероятностью столкнется с финансовыми трудностями.

Наиболее распространенные примеры коэффициентов ликвидности включают коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности (также известный как коэффициент быстрой ликвидности), коэффициент денежной наличности и коэффициент оборотного капитала. Разные аналитики считают актуальными разные активы. Некоторые аналитики рассматривают только денежные средства и их эквиваленты как соответствующие активы, поскольку они, скорее всего, будут использованы для покрытия краткосрочных обязательств в чрезвычайной ситуации.Некоторые аналитики рассматривают дебиторскую задолженность и дебиторскую задолженность как соответствующие активы в дополнение к денежным средствам и их эквивалентам. Стоимость запасов также считается важным активом для расчета коэффициентов ликвидности некоторыми аналитиками.

Концепция денежного цикла также важна для лучшего понимания коэффициентов ликвидности. Денежные средства непрерывно проходят через операции компании. Денежные средства компании обычно связаны с готовой продукцией, сырьем и торговыми дебиторами.Только после продажи товарно-материальных запасов, выставления счетов-фактур и осуществления платежей должниками компания получает наличные. Денежные средства, связанные с денежным циклом, известны как оборотный капитал, а коэффициенты ликвидности пытаются измерить баланс между текущими активами и текущими обязательствами.

Компания должна обладать способностью освобождать денежные средства от денежного цикла для выполнения своих финансовых обязательств, когда кредиторы требуют платежа. Другими словами, компания должна иметь возможность переводить свои краткосрочные активы в наличные.Коэффициенты ликвидности пытаются измерить эту способность компании.

Коэффициент кислотного теста

Термин « коэффициент кислотного теста » также известен как коэффициент быстрой ликвидности . Наиболее базовое определение коэффициента кислотного теста заключается в том, что «он измеряет текущую (краткосрочную) ликвидность и положение компании». Для проведения анализа бухгалтеры сравнивают текущие активы компании с текущими обязательствами, в результате чего получается коэффициент, отражающий ликвидность компании.

Коэффициент денежной наличности

Коэффициент наличных средств (также называемый коэффициентом денежных активов ) — это соотношение денежных средств и активов в эквиваленте денежных средств компании к ее общим обязательствам. Коэффициент денежной наличности представляет собой уточнение коэффициента быстрой ликвидности и показывает, в какой степени имеющиеся в наличии средства могут погасить текущие обязательства. Потенциальные кредиторы используют этот коэффициент как показатель ликвидности компании и того, насколько легко она может обслуживать долг и покрывать краткосрочные обязательства.

Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности является балансовым показателем финансовых показателей ликвидности компании. Коэффициент текущей ликвидности указывает на способность компании выполнять краткосрочные долговые обязательства. Коэффициент текущей ликвидности определяет, достаточно ли у фирмы ресурсов для выплаты своих долгов в течение следующих 12 месяцев.

Чистый оборотный капитал

Чистый оборотный капитал (NWC) = текущие активы минус текущие обязательства.

Коэффициент быстрой ликвидности

Коэффициент быстрой ликвидности — это показатель способности компании выполнять свои краткосрочные обязательства, используя свои наиболее ликвидные активы (почти наличные или быстрые активы). К быстрым активам относятся те оборотные активы, которые предположительно можно быстро конвертировать в наличные по стоимости, близкой к их балансовой стоимости. Коэффициент быстрой ликвидности рассматривается как признак финансовой силы или слабости компании; он дает информацию о краткосрочной ликвидности компании. Этот коэффициент говорит кредиторам, какая часть краткосрочной задолженности компании может быть покрыта за счет продажи всех ликвидных активов компании в очень короткие сроки.

Оборотный капитал

Оборотный капитал — это сумма, на которую стоимость оборотных активов компании превышает ее текущие обязательства. Также называется чистым оборотным капиталом . Иногда термин «оборотный капитал» используется как синоним «оборотных активов», но чаще используется как «чистый оборотный капитал», то есть сумма оборотных активов, превышающая текущие обязательства. Оборотный капитал часто используется для измерения способности фирмы выполнять текущие обязательства.Он измеряет, сколько ликвидных активов компания имеет для построения своего бизнеса.

Коэффициент оборотного капитала

Коэффициент оборотного капитала — это альтернативный термин для термина «коэффициент текущей ликвидности».

Чистый оборотный капитал, коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности, коэффициент наличности

Показатели ликвидности. измеряет способность фирмы оплачивать операционные расходы и другие краткосрочные или текущие обязательства. Поскольку краткосрочных обязательств , которые представляют собой долги, которые должны быть оплачены, или обязательства, которые должны быть выполнены в течение 1 года, выплачиваются из текущих активов , которые получены в виде денежных средств или иным образом использованы в течение 1 года, показатели ликвидности рассчитываются с использованием текущие активы и краткосрочные обязательства.

Оборотные активы включают:

денежные средства и их эквиваленты
краткосрочные инвестиции
дебиторская задолженность
товарно-материальные запасы
предоплаченные расходы

Краткосрочные обязательства включают:

кредиторскую задолженность
краткосрочную задолженность
текущие процентные выплаты по долгосрочному долгу
зарплата
налоги

Показатель низкой ликвидности может указывать либо на то, что у компании есть финансовые проблемы, либо на то, что компания плохо управляется; следовательно, достаточно высокий коэффициент ликвидности — это хорошо.Однако она не должна быть слишком высокой, потому что избыточные средства влекут за собой альтернативные издержки и, вероятно, могут быть инвестированы для получения более высокой прибыли. Основными показателями ликвидности являются чистый оборотный капитал и коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент наличности. Напротив, коэффициенты платежеспособности измеряют способность компании продолжать непрерывно свою деятельность, измеряя соотношение ее долгосрочных активов к долгосрочным обязательствам.

Чистый оборотный капитал

Оборотный капитал используется для ведения бизнеса и оплаты текущих обязательств, часть из которых составляет операционные расходы.Источники оборотного капитала включают:

внутренние источники
- нераспределенная прибыль
- более короткий цикл прибыли , который представляет собой время от инвестирования денежных средств до получения денежных средств за готовый продукт или услугу
- денежный поток от амортизации или отложенный налоги
внешние источники
- займы
- торговый кредит
- заемное и долевое финансирование, используемое для пополнения оборотного капитала

Чистый оборотный капитал — это то, что остается после вычета текущих обязательств из оборотных активов; следовательно, это деньги для ведения бизнеса.

Формула чистого оборотного капитала
Чистый оборотный капитал	=	Оборотные активы	—	Краткосрочные обязательства

Чистый оборотный капитал используется для цикла преобразования денежных средств (также известного как ) цикла прибыли бизнеса, который использует наличные в качестве сырья, конвертируется в готовый продукт, продает продукт, а затем получает за него оплату. Этот цикл преобразования может варьироваться в зависимости от типа бизнеса, но чистый оборотный капитал — это, по сути, денежные средства, необходимые для ведения бизнеса.

Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности (он же коэффициент оборотного капитала ) — это отношение текущих активов к текущим обязательствам.

Компания как хорошо оценивает ликвидность. может оплатить свои текущие обязательства.

Пример: Расчет коэффициента текущей ликвидности Exxon Mobil на 2007 год

За финансовый год, закончившийся 31 декабря 2007 года, Exxon Mobil Corp. (XOM) имела общие текущие активы в размере 85 963 000 000 долларов и общие текущие обязательства в размере 58 312 000 000 долларов. Каков его коэффициент текущей ликвидности?

Коэффициент текущей ликвидности = 85,963 / 58,312 = 1,47 (округлено)

Коэффициент текущей ликвидности дает инвестору лучшее представление о том, насколько безопасна компания при выплате своих текущих обязательств независимо от размера компании, тогда как чистая оборотный капитал необходимо сравнить с суммой обязательств.

Пример: чистый оборотный капитал и коэффициент текущей ликвидности малой и крупной компании

Крупная компания имеет текущие активы в размере 1 миллиарда долларов и текущие обязательства в размере 999 000 000 долларов. Оборотные активы Small Company составляют 10 000 000 долларов, а текущие обязательства — 9 000 000 долларов.

Чистый оборотный капитал большой компании = 1000000000 долларов — 99

00 долларов США =

1000000 долларов США

Чистый оборотный капитал малой компании = 10000000 долларов США —

00 долларов США =

1000000 долларов США

00 долларов США / 100000000 долларов США = Коэффициент текущей ликвидности /1000000 долларов США =

00 долларов США. 1000/999 =

1.001

Коэффициент текущей ликвидности малой компании = 10/9 = 1,11

Как видите, чистый оборотный капитал большой и малой компании одинаков, но у небольшой компании коэффициент текущей ликвидности намного выше. . У Малой компании чистый оборотный капитал составляет 11% от ее обязательств, тогда как у Большой Компании чистый оборотный капитал составляет лишь 0,1% от ее обязательств. Другими словами, у Малой компании есть 1,11 доллара на каждый доллар текущих обязательств, тогда как у Большой компании только 1 доллар.001 на каждый доллар текущих обязательств, разница в 1/10 ^-го копейки! Следовательно, малая компания сможет пережить финансовый спад лучше, чем большая компания.

Хороший или плохой коэффициент текущей ликвидности зависит от типа бизнеса. Например, обслуживающая компания, у которой мало запасов или совсем их нет, будет иметь коэффициент текущей ликвидности менее 1,5, в то время как компания, у которой много запасов, обычно будет иметь коэффициент текущей ликвидности больше 2. А если коэффициент текущей ликвидности меньше 1, то у компании не хватает оборотных средств для погашения текущих обязательств.Некоторые примеры из реального мира (данные по состоянию на 01.12.2008):

Intel, производитель компьютерных микросхем с большим объемом запасов: коэффициент текущей ликвидности = 2,128
Microsoft, компания-разработчик программного обеспечения с большим объемом денежных средств: коэффициент текущей ликвидности = 1,526
GM, автопроизводитель, испытывающий финансовые затруднения: коэффициент текущей ликвидности = 0,729. Этот коэффициент текущей ликвидности показывает, что GM имеет только около 73 ¢ текущих активов для выплаты каждого доллара текущих обязательств. Так что GM, вероятно, обанкротилась бы без государственной помощи.

Коэффициентом текущей ликвидности легко манипулировать

Инвесторы должны с осторожностью использовать коэффициент текущей ликвидности для оценки платежеспособности компании, поскольку им легко манипулировать. Например, компания с активами на 2 миллиона долларов и обязательствами на 1 миллион долларов имеет коэффициент текущей ликвидности, равный 2. Если компания покупает товарно-материальные запасы на 1 миллион долларов, то текущие активы увеличиваются до 3 миллионов долларов, а текущие обязательства увеличиваются до 2 миллионов долларов, что дает коэффициент текущей ликвидности 1,5: 1. С другой стороны, если компания выплачивает долги на сумму 500 000 долларов, то текущие активы уменьшаются до 1 доллара.5 миллионов, в то время как текущие обязательства уменьшаются до 500 000 долларов, в результате чего коэффициент текущей ликвидности равен 3. Таким образом, руководство может легко изменить коэффициент текущей ликвидности в 2 или более раз.

Коэффициент быстрой ликвидности

Оборотные активы включают запасы и предоплаченные расходы, которые относительно неликвидны по сравнению с денежными средствами, краткосрочными инвестициями и другими рыночными ценными бумагами, а также дебиторской задолженностью; следовательно, лучшим показателем ликвидности для компаний с большими запасами или предоплаченными расходами является коэффициент быстрой ликвидности (он же коэффициент быстрой ликвидности , коэффициент быстрой ликвидности ), который совпадает с коэффициентом текущей ликвидности, но без значения инвентаризации и предоплаты в числителе.Другими словами, в числитель включаются только активы, которые можно быстро конвертировать в наличные (также известные как быстрые активы ).

Формула коэффициента текущей ликвидности
		Оборотные активы
Коэффициент текущей ликвидности	=
		Текущие обязательства 9094

92 909 909 оборотных активов:

Формула коэффициента быстрой ликвидности
		(денежные средства + рыночные ценные бумаги + дебиторская задолженность)
Коэффициент быстрой ликвидности	=

(Оборотные активы
— Запасы
— Предоплаченные расходы)

Коэффициент быстрой ликвидности

9089 Денежные средства 9909

9089

У некоторых предприятий могут возникнуть проблемы с быстрым преобразованием своей дебиторской задолженности в денежные средства, поэтому другим показателем ликвидности является соотношение денежных средств, равное сумме денежных средств плюс обращающиеся на рынке ценные бумаги к текущим обязательствам:

9090 3

Формула соотношения денежных средств
		(денежные средства + Рыночные ценные бумаги)
Коэффициент денежной наличности	=
		Краткосрочные обязательства

Коэффициент денежной наличности является лучшим показателем способности компании выполнять свои текущие обязательства в периоды экономического спада.Однако даже коэффициент наличности может оказаться недостаточным во время общего финансового кризиса, такого как недавняя Великая рецессия 2007-2009 годов, когда рыночные ценные бумаги заметно упали в цене, а некоторые, например, ценные бумаги с ипотечным покрытием, могли быть проданы только за гроши на доллар.

4 Стандартные коэффициенты ликвидности в бухгалтерском учете

Один из способов управления бухгалтерскими книгами и рентабельностью в краткосрочной и долгосрочной перспективе — это увидеть, насколько ликвидны его активы. Компании с лучшими денежными поступлениями, естественно, ориентированы на поддержание постоянного успеха.Одна из важных причин, по которой бизнес должен измерять и поддерживать здоровый уровень ликвидности, заключается в том, что это увеличивает шансы на то, что компания сможет погасить свои краткосрочные долги. Есть много способов добиться этого в компании, и ниже приведены четыре распространенных способа.

Коэффициент текущей ликвидности

Одним из немногих коэффициентов ликвидности является так называемый коэффициент текущей ликвидности. Это способ определить, насколько хорошо компания может выплатить свои долги.

Коэффициент текущей ликвидности также известен как «коэффициент оборотного капитала», показывающий, насколько хорошо предприятие может выполнять финансовые обязательства, которые должны быть погашены в течение 12 месяцев.Использование примера — хороший способ увидеть, как это работает:

Предположим, у компании есть следующие активы, она будет использовать следующий коэффициент:

Коэффициент текущей ликвидности = оборотные активы / текущие обязательства

Рыночные ценные бумаги, такие как акции, облигации или договоры купли-продажи со сроком погашения не более 12 месяцев, могут считаться оборотными активами. Компании могут также рассматривать наличные деньги, дебиторскую задолженность, предоплаченные расходы, канцелярские товары и товарные запасы в качестве оборотных активов.

Непогашенные векселя или кредиторская задолженность и краткосрочная задолженность — в течение следующих 12 месяцев, как описано выше — считаются краткосрочными обязательствами. Другими расходами могут быть проценты к уплате, налоги на прибыль и заработная плата, которые также могут считаться текущими обязательствами.

Если текущие активы предприятия составляют 250 миллионов долларов, и это делится на текущие обязательства в 75 миллионов долларов, то коэффициент текущей ликвидности будет 250/75, или 3,33

При коэффициенте текущей ликвидности 3,33 компания находится в хорошем финансовом состоянии, поскольку она может легко погасить свои долги.

Коэффициент кислотного теста

Коэффициент кислотного теста определяет, насколько способна компания погашать свои краткосрочные обязательства активами, легко конвертируемыми в наличные.

Также известная как коэффициент быстрой ликвидности, формула имеет следующий вид:

Коэффициент кислотного теста = оборотные активы — запасы / текущие обязательства

Оборотные активы включают денежные средства и аналогичные активы (сберегательные / текущие счета, депозиты, становящиеся ликвидными через три месяца или менее), рыночные ценные бумаги и дебиторская задолженность.Затем сумма делится на текущие обязательства компании, которые должны быть погашены в течение 12 месяцев.

Другой способ рассчитать коэффициент кислотного теста или коэффициент быстрой ликвидности:

Первый шаг — посмотреть на текущие активы компании, которые могут быть ликвидированы в течение 12 месяцев. Затем необходимо оценить запасы — то, что предназначено для продажи для покупки. Оттуда инвентарная стоимость вычитается из текущих активов. Полученная стоимость затем делится на текущие обязательства компании.

Коэффициент кислотного теста — это один из способов определить способность компании выполнять текущие обязательства без продажи запасов или получения дополнительных кредитов. Можно утверждать, что, учитывая неопределенность и прибыльность продажи запасов, это дает лучшую картину финансового состояния компании.

Например, если компания предлагает коэффициент 3, это означает, что у компании есть 3 доллара на каждый доллар обязательств. Однако увеличение коэффициента быстрой ликвидности компании может свидетельствовать о том, что слишком много денег не реинвестируется для повышения эффективности и прибыльности компании.Более высокий коэффициент быстрой ликвидности также может указывать на то, что существует слишком много дебиторской задолженности, которая причитается, но не погашена компанией.

Коэффициент денежной наличности

Как следует из названия, коэффициент наличности определяет, насколько финансово способна компания удовлетворять краткосрочные обязательства денежными средствами и их эквивалентами.

Также называемый соотношением денежных средств, это показывает, насколько бизнес способен погашать краткосрочные долги, обычно 12 месяцев или меньше, только денежными средствами и их эквивалентами.Это соотношение выглядит следующим образом:

Коэффициент наличности = денежные средства и их эквиваленты / текущие обязательства

Примеры наличных денег и их эквивалентов включают физическую валюту, отчеканенные монеты и чеки. Эквиваленты денежных средств включают счета денежного рынка, казначейские векселя и все, что можно конвертировать в наличные деньги практически в режиме реального времени.

Когда дело доходит до текущих обязательств, начисленные обязательства, краткосрочные долги и кредиторская задолженность являются примерами, которые подлежат погашению в течение одного года.

Отсюда соотношение выглядит следующим образом для определения коэффициента денежных активов компании:

Денежные средства и их эквиваленты (денежные средства: 25 000 долларов США + эквиваленты денежных средств: 100 000 долларов США) / Обязательства (кредиторская задолженность: 30 000 долларов США + краткосрочная задолженность: 25 000 долларов США)

125 000 долл. США / 55 000 долл. США = 2.27

На основе этого расчета компания сможет погасить 227 процентов текущих обязательств своими денежными средствами и / или их эквивалентами. Для кредиторов и инвесторов, оценивающих компанию, это может показать, что компания обладает достаточной ликвидностью. Кредиторы, естественно, более охотно предоставляют ссуды компаниям с большим денежным потоком, а инвесторы заинтересованы в том, чтобы увидеть, как осуществляется управление ликвидностью.

Коэффициент операционного денежного потока

Этот коэффициент измеряет, насколько эффективно предприятие может выполнять текущие обязательства за счет денежных потоков от своей основной деятельности.Он сообщает компании, сколько раз она может выполнить свои обязательства, в зависимости от суммы денежных средств, полученных за определенный период времени.

Этот коэффициент также может включать начисления, дающие справедливую оценку краткосрочной ликвидности бизнеса. Формула для определения этого отношения следующая:

Коэффициент операционного денежного потока = денежный поток от операционной деятельности / текущих обязательств

Отчет о движении денежных средств — это отчет о движении денежных средств по операции. Его также можно рассчитать, определив чистую прибыль компании плюс неденежные расходы плюс изменения оборотного капитала.

Краткосрочные обязательства определяются как финансовые обязательства со сроком погашения в ближайшие 12 месяцев. Распространенными являются начисленные обязательства, кредиторская задолженность и / или краткосрочная задолженность.

После расчета коэффициента операционного денежного потока можно определить финансовое состояние компании. Например, если коэффициент составляет 1,5 или 2, это означает, что компания может покрыть в 1,5 раза или в два раза свои текущие обязательства. Однако, если коэффициент меньше 1, то суммы денежных средств, полученных от операций, недостаточно для покрытия краткосрочных обязательств.

В рамках комплексной практики бухгалтерского учета предприятия, которые проводят такие расчеты коэффициентов, смогут определить, где слишком низкая или слишком большая ликвидность, и снизить текущие и будущие финансовые риски.

К текущей ликвидности: Коэффициенты ликвидности — Контур.Эксперт — СКБ Контур

Чем отличаются коэффициент текущей ликвидности и коэффициент быстрой ликвидности?

Что входит в коэффициент текущей ликвидности?

Расчет коэффициента текущей ликвидности

Что входит в коэффициент быстрой ликвидности?

Расчет коэффициента быстрой ликвидности

Ключевые отличия

Особые соображения

Суть

NOT_SET | Tradimo

Как посчитать коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности выше 1,5 считается надежным

Коэффициент текущей ликвидности в 1 или ниже говорит о том, что у компании возможны затруднения

Рефинансирование долга

Выводы

Коэффициент текущей ликвидности — это… Что такое Коэффициент текущей ликвидности?

Коэффициенты ликвидности

Текущая ликвидность

Быстрая ликвидность

Абсолютная ликвидность

Ликвидность рынка

Ликвидность ценных бумаг

См. также

Примечания

Ссылки

«Хороший сигнал для инвесторов». Эксперты о повышении ставки ЦБ до 6,75% :: Новости :: РБК Инвестиции

Анализ платежеспособности организации: варианты динамики коэффициентов ликвидности

Рубль вслед за нефтью обновил максимумы с 6 марта, в фокусе интервенции и ОФЗ

Коэффициент абсолютной ликвидности

Коэффициент критической ликвидности

Kоэффициент текущей ликвидности

Оценка структуры баланса

Коэффициент восстановления

Коэффициент утраты платежеспособности

Пример анализа показателей платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости для 2010 – 2011 г.г.

Определение текущей ликвидности

Что такое текущая ликвидность?

Ключевые выводы

Понимание текущей ликвидности

Меры платежеспособности

Пример текущей ликвидности

Страница не найдена

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

Страница не найдена

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

— примеры, как рассчитать коэффициент текущей ликвидности

Что такое коэффициент текущей ликвидности?

Формула коэффициента текущей ликвидности

Загрузите бесплатный шаблон формулы коэффициента текущей ликвидности

Шаблон коэффициента текущей ликвидности

Формула коэффициента текущей ликвидности — что такое оборотные активы?

Формула коэффициента текущей ликвидности — Что такое текущие обязательства?

Зачем использовать формулу коэффициента текущей ликвидности?

Дополнительные ресурсы

Коэффициент денежной наличности, коэффициент текущей ликвидности и т. Д.

Коэффициенты ликвидности: что это такое?

Коэффициент кислотного теста

Коэффициент денежной наличности

Коэффициент текущей ликвидности

Чистый оборотный капитал

Коэффициент быстрой ликвидности

Оборотный капитал

Коэффициент оборотного капитала

Чистый оборотный капитал, коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности, коэффициент наличности

Чистый оборотный капитал

Коэффициент текущей ликвидности

Пример: Расчет коэффициента текущей ликвидности Exxon Mobil на 2007 год

Пример: чистый оборотный капитал и коэффициент текущей ликвидности малой и крупной компании

00 долларов США =

00 долларов США =

00 долларов США. 1000/999 =

Коэффициентом текущей ликвидности легко манипулировать

Коэффициент быстрой ликвидности

4 Стандартные коэффициенты ликвидности в бухгалтерском учете

Добавить комментарий Отменить ответ