Формула коэффициента текущей ликвидности
Сущность коэффициента текущей ликвидности
Коэффициент текущей ликвидности (с англ. сurrentratio) может быть вычислен отношением высоколиквидных активов, быстрореализуемых активов и медленно конвертируемых к наиболее срочным обязательствам и среднесрочным обязательствам.
Показатель текущей ликвидности — один из трех основных критериев, которыми характеризуется ликвидность компании. Как правило, ликвидность может быть приравнена к платежеспособности и возможностям компании реализовать активы по рыночным ценам. Само понятие ликвидность произошло от термина ликвидировать, то есть продавать или реализовывать. Ликвидность считается ключевым понятием финансового анализа, показывающим скорость перехода активов в денежные средства.
Текущая ликвидность — важный индикатор финансового состояния любой компании, который должен подвергаться постоянному контролю.
Формула коэффициента текущей ликвидности
Существует следующая классификация видов активов и пассивов предприятий, которые используются при оценке ликвидности. Активы при этом разделяются:
- А1- Высоколиквидные (строка 1250),
- А2 — Быстрореализуемые (строка1230),
- А3 — Медленно конвертируемые (строка1220).
Классификация обязательств (пассивов):
- П1- Самые срочные (строка1520),
- П2- Среднесрочные (строка1510).
Аналитическая формула коэффициента текущей ликвидности имеет следующий вид:
Cr=(A1+A2+A3)/(П1+П2)
В новом балансе, который приняли в 2011 году, стали отличаться названия строк, но экономический смысл формулы коэффициента текущей ликвидности не поменялся.
Cr=строка 1200 / (строка1510+строка1520+строка1550)
Норматив коэффициента текущей ликвидности
В случае если коэффициент текущей ликвидности выше 2, то это показывает, что предприятие обладает оборотными активами в большем количестве, чем краткосрочные обязательства с 2кратным покрытием. При этом компания имеет большую способность расплаты по собственным обязательствам в краткосрочном периоде.
Мировая практика считает оптимальным диапазон текущей ликвидности от 1,5 до 2,5. Когда коэффициент текущей ликвидности меньше единицы, предприятие теряет способность устойчивой расплаты по долгам (обязательствам).
Повышение коэффициента текущей ликвидности
С помощью коэффициента текущей ликвидности можно характеризовать финансовое состояние предприятия. Многие кредитные организации используют данный показатель при оценке платежеспособности компаний.
Формула коэффициента текущей ликвидности показывает, что рост платежеспособности компании может привести к уменьшению стоимости заемного капитала (процентные ставки по кредитам), что позволит максимизировать чистую прибыль и рентабельность предприятия.
Существует несколько способов увеличения коэффициента текущей ликвидности:
- Сократить объем кредиторской задолженности путем ее реструктуризации за счет взаимозачета или списания в качестве невостребованной;
- Увеличить оборотные активы;
- Увеличить оборотные активы и одновременно сократить кредиторскую задолженность.
Примеры решения задач
Коэффициент текущей ликвидности — что показывает, нормативное значение, формула по балансу, как рассчитывается и пример расчета
Время на прочтение: 4 минут(ы)Термин «Ликвидный» означает обращаемый в деньги. То есть ликвидность – это способность активов быть быстро проданными по цене, максимально приближенной к рыночной. Или иными словами, показатель ликвидности выражается во времени, в течение которого активы превращаются в финансы. Читайте инструкцию как сделать расчет рентабельности.
Коэффициент текущей ликвидности также называют коэффициентом покрытия долгов
Содержание статьи
Что он показывает?
Коэффициент текущей ликвидности или коэффициент покрытия долгов представляет собой экономический показатель, расчет которого производится путем соотношения активов и текущих обязательств, имеющих краткосрочный характер.
Полученное значение показывает текущую платежеспособность компании (в период не более одного года) при помощи текущих активов компании. Соответственно, чем этот показатель больше, тем лучшую имеет платежеспособность компания. Данный показатель важен для:
- Возможных инвесторов ради исключения рисков и получение прибыли от вложений;
- Банков, в случае если организация решила взять кредит. Банк должен быть уверен в своем заемщике;
- Поставщиков. Часто компании договариваются о покупке материалов и сырья под реализацию, либо по предоплате, соответственно поставщик должен быть уверен, что получит деньги за товар в оговоренные сроки.
Если коэффициент текущей ликвидности меньше критериального значения, то следует рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности за период, составляющий не менее шести месяцев.
Расчет данного показателя позволит увидеть возможность восстановления ликвидности компании в ближайшие полгода. Существует специальная формула для расчета этого коэффициента, и исходя из результата делается прогноз.
Однако, специалисты утверждают что не следует особо полагаться на коэффициент восстановления платежеспособности, он не является надежным на 100 процентов. Ознакомиться с инструкцией как открыть автомойку с нуля можно здесь.
Если коэффициент текущей ликвидности соответствует нормативу, то необходимо рассчитать коэффициент утраты платежеспособности за три месяца. Этот показатель необходим для того, что бы было возможным предвидеть существующую вероятность ухудшения текущей ликвидности предприятия.
Если коэффициент текущей ликвидности выше нормы, здесь можно сделать вывод, что у предприятия имеются достаточный объем свободных ресурсов, которые были образованы благодаря собственным источникам. Если смотреть на данную ситуацию со стороны кредиторов, то оборотные средства в компании формируются хорошо. Однако, если взглянуть на это с точки зрения менеджмента, существенные накопления запасов возможно связаны с неэффективным руководством над активами или же данная компания не использует по максимуму свои возможности по получению займов и кредитов.
Читайте инструкцию как произвести расчет точки безубыточности на этой странице.
Коэффициент абсолютной ликвидности позволяет определить какую часть краткосрочных финансовых обязательств компания способна оплатить в ближайшем будущем, не используя оплаты дебиторской задолженности и реализации других активов.
Для возможности определить способность оплатить краткосрочные долги предприятия рассчитывается коэффициент абсолютной ликвидности Для расчета данного показателя используется формула:
Кал = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства.
Все данные для этой формулы берутся из бухгалтерского баланса. Этот показатель не столь популярен, как коэффициент текущей или быстрой ликвидности, и имеет достаточно четкие нормативы. Нормой считается значение коэффициента от 0,2 и выше. Но и высокие показатели не очень хорошее явление, так как свободные финансы могли бы пойти на развитие бизнеса.
Коэффициент текущей ликвидности за предшествующий год необходим для того чтобы можно было сравнить показатели и выявить насколько эффективно производится управление активами компании.
Нормативное значение
Значение коэффициента текущей ликвидности, находящееся в диапазоне от 2 до 3, считается нормой.
Но не стоит забывать, что оценку и анализ необходимо осуществлять не только опираясь на нормативные показатели, но и учитывая отрасль, в которой работает компания. Ведь каждая отрасль имеет свои особенности. Эквайринг для малого бизнеса здесь: https://biz-faq.ru/organizaciya-biznesa/platezhi/ekvajring/ekvajring-dlya-malogo-biznesa.html.
Если показатель текущей ликвидности ниже нормативного показателя и равен 1 или 1,5, это означает что текущие задолженности будет трудно погасить. Хотя, для розничной торговли считается вполне нормальной ситуация, когда низкий коэффициент текущей ликвидности может быть уравновешен значительным притоком финансов от операционной деятельности и хорошей их оборачиваемостью.
Если коэффициент ниже 1, то есть риск не расплатиться по долгам. В случае же, когда показатель текущей ликвидности зашкаливает выше 3, это означает о неэффективном управлении активами предприятия.
Формула
Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) представляет собой отношение текущих (оборотных) активов к финансовым обязательствам, носящим краткосрочный характер. Формула расчета коэффициента выглядит следующим образом:
Ктл = Оборотные активы/ Текущие обязательства.
Все необходимые для вычисления данные берутся из формы № 1 бухгалтерского баланса компании.
Коэффициент текущей ликвидности
Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности предприятия. Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле
Ктл = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2)
В
мировой практике значение этого
коэффициента должно находиться в
диапазоне 1-2.
Естественно, существуют
обстоятельства, при которых значение
этого показателя может быть и больше,
однако, если коэффициент текущей
ликвидности более 2-3, это, как правило,
говорит о нерациональном использовании
средств предприятия. Значение коэффициента
текущей ликвидности ниже единицы говорит
о неплатежеспособности предприятия.
Коэффициент быстрой ликвидности
Коэффициент быстрой ликвидности, или коэффициент «критической оценки», показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность. Коэффициент быстрой ликвидности определяется по формуле
Кбл = (А1 + А2) / (П1 + П2)
В
ликвидные активы предприятия включаются
все оборотные активы предприятия, за
исключением товарно-материальных
запасов. Данный показатель определяет,
какая доля кредиторской задолженности
может быть погашена за счет наиболее
ликвидных активов, т. е. показывает,
какая часть краткосрочных обязательств
предприятия может быть немедленно
погашена за счет средств на различных
счетах, в краткосрочных ценных бумагах,
а также поступлений по расчетам.
Рекомендуемое значение данного показателя
от 0,7-0,8 до 1,5.
Коэффициент абсолютной ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле
Кал = А1 / (П1 + П2)
Значение данного показателя не должно опускаться ниже 0,2.
Общий показатель ликвидности баланса
Для
комплексной оценки ликвидности баланса
в целом рекомендуется использовать
общий показатель ликвидности баланса
предприятия, который показывает отношение
суммы всех ликвидных средств предприятия
к сумме всех платежных обязательств
(краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных)
при условии, что различные группы
ликвидных средств и платежных обязательств
входят в указанные суммы с определенными
весовыми коэффициентами, учитывающими
их значимость с точки зрения сроков
поступления средств и погашения
обязательств.
Общий показатель ликвидности баланса определяется по формуле
Кол = (А1 + 0,5А2 + 0,3А3) / (П1 + 0,5П2 + 0,3П3)
Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 1.
В ходе анализа ликвидности баланса каждый из рассмотренных коэффициентов ликвидности рассчитывается на начало и конец отчетного периода. Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижение значения).
29. При составлении отчёта разделяют приток и отток наличных по производственной (операционной или текущей), финансовой и инвестиционной деятельности компании:
операционная деятельность — основной вид деятельности, а также прочая деятельность, создающая поступление и расходование денежных средств компании (за исключением финансовой и инвестиционной деятельности)[11];
инвестиционная деятельность — вид деятельности, связанной с приобретением, созданием и продажей внеоборотных активов (основных средств, нематериальных активов) и прочих инвестиций, не включённых в определение денежных средств и их эквивалентов[11]
;финансовая деятельность — вид деятельности, который приводит к изменениям в размере и составе капитала и заёмных средств компании.
Как правило,
такая деятельность связана с привлечением
и возвратом кредитов, необходимых для
финансирования операционной и
инвестиционной деятельности[11].
Как правило,
такая деятельность связана с привлечением
и возвратом кредитов, необходимых для
финансирования операционной и
инвестиционной деятельности[11].Эта классификация предназначена для того, чтобы пользователи отчётности могли оценить воздействие этих трёх направлений деятельности на финансовое положение компании и величину её денежных средств. Денежные потоки относят к движению денежных средств от операционной, финансовой, инвестиционной в зависимости от характера деятельности компании[12].
Классификация денежных потоков по видам деятельности | ||
Вид деятельности | Притоки | Оттоки |
Операционная[13] |
|
|
Инвестиционная[14] |
|
|
Финансовая[15] |
|
|
Одна и та же операция может приводить к появлению потоков денежных средств, которые будут классифицироваться по-разному. Например, одна и та же операция может быть классифицирована как операционная, так и финансовая деятельность:
Погашение процентного займа
предусматривает как выплату процентов,
так и основной суммы долга.
Если заём
погашается в денежной форме (в отличие
от взаимозачёта или натуральной формы),
это отражается в отчёте о движении
денежных средств, при этом выплата
процентов может классифицироваться
как операционная деятельность, а выплата
основного долга — как финансовая[3].
При предоставлении отчёта о движении денежных средств в соответствии с МСФО (IAS) 7 компании должны раскрывать информацию о составе денежных средств и их эквивалентов. При идентификации денежных эквивалентов могут применяться различные классификации, поэтому компания должна раскрывать информацию о своей учётной политике, определяющей состав денежных средств и их эквивалентов[9]. Формы отчётов о движении денежных средств в России и Украине имеют чётко регламентированную форму[16][17].
Существует два метода
составления отчёта о движении денежных
средств. Совет
по МСФО рассматривает
вопрос о том, следует ли сделать
обязательным к применению прямой или
косвенный метод для подготовки отчёта
о движении денежных средств.
В октябре 2008
года Совет
по МСФО опубликовал документ «Предварительная
точка зрения на предоставление финансовой
отчётности». В нём
предполагалось ввести требование о
подготовке отчёта о движении денежных
средств согласно прямому методу[18].
Большинство не поддержало принятие
документа. Сейчас большинство компаний
избегают использования прямого метода
и используют косвенный[19].
Билет 29.
Экономический смысл показателя «Цена капитала»
Предприятия получают необходимый для своей деятельности капитал из различных источников. Привлечение финансовых ресурсов из различных источников оказывает неодинаковое влияние на благосостояние акционеров, поскольку затраты по привлечению финансовых средств различны.
Цена
капитала – это общая сумма средств,
которую необходимо уплатить за
использование финансовых ресурсов,
выраженная в процентах к их общей сумме.
Факторы, влияющие на цену капитала:
1) Общее состояние финансовой среды, в том числе финансовых рынков.
2) Средняя ставка ссудного процента, сложившаяся на финансовом рынке.
3) Доступность различных источников финансирования для конкретных предприятий.
4) Степень риска осуществляемых операций.
5) Отраслевые особенности деятельности предприятий и др.
Общая стоимость капитала предприятия
складывается из стоимостей его отдельных
компонент. На практике основная сложность
заключается в определении стоимости
отдельных компонент капитала, полученных
из соответствующих источников. Для
некоторых источников эту стоимость
можно получить достаточно легко, для
большинства других это сделать достаточно
трудно, более того точное исчисление
стоимости некоторых источников не
представляется возможным. Однако,
несмотря на существование значительных
трудностей, даже приблизительное знание
стоимости капитала и его отдельных
компонент необходимо финансовому
менеджеру для оценки эффективности
деятельности, принятия как инвестиционных,
так и других видов управленческих
решений.
Цена капитала рассчитывается в несколько этапов:
1 этап. Идентификация основных источников формирования капитала.
Для определения цены капитала наиболее важными является следующие источники:
1) Собственные средства: уставный капитал (обыкновенные и привилегированные акции) и нераспределенная прибыль.
2) Заемные средства: долгосрочные кредиты и облигационные займы.
2 этап. Расчет цены каждого источника финансирования.
1) Расчет стоимости облигационного займа. Стоимость облигационного займа приблизительно равна доходу, который получает держатель облигаций. Проценты по облигационным займам выплачиваются из чистой прибыли, поэтому корректировка стоимости облигационного займа на налог на прибыль не производится.
2) Стоимость долгосрочных кредитов. Проценты за пользование кредитами включаются в зависимости от их величины полностью или частично в себестоимость продукции, что уменьшает размер налогооблагаемой прибыли. Цена долгосрочных кредитов определяется как процент за кредит с корректированной на ставку налога на прибыль.
3) Расчет стоимости обыкновенных акций. В общем случае стоимость привлечения средств с использованием обыкновенных акций можно рассчитать лишь приблизительно, потому что по обыкновенным акциям заранее не известен уровень дивидендов.
4) Расчет стоимости привилегированных акций. Стоимость привилегированных акций определяется по уровню дивидендов, выплачиваемых держателям привилегированных акций, следовательно, стоимость привилегированных акций определяется путем деления годовых дивидендов по привилегированных акциям на чистый доход от продажи привилегированной акции.
Корректировка по налогу на прибыль не производится, поскольку дивиденды выплачиваются из чистой прибыли.
5) Расчет стоимости нераспределенной прибыли. Цена данного источника представляет собой ожидаемую доходность обыкновенных акций предприятия и определяется теми же методами что и цена обыкновенных акций. Нераспределенная прибыль принадлежит владельцам обыкновенных акций и может быть направлена на реинвестирование или не выплату дивидендов.
3 этап. Расчет средневзвешенной стоимости капитала.
Общая цена капитала представляет собой среднее значение цен каждого источника, в общей сумме капитала. Показатель характеризует относительный уровень общей суммы расходов по обеспечению каждого источника финансирования и представляет собой средневзвешенную стоимость капитала.
WАСС = ∑ Ki x Ci
WАСС – средневзвешенная стоимость капитала.
Ki – удельный вес i-го источника средств в общей величине капитала.
Ci – стоимость i-го источника средств. Экономический смысл данного показателя состоит в том, что предприятие может принимать любые решения в рамках осуществления основной деятельности, реализовывать любые инвестиционные проекты, если уровень их рентабельности превышает текущее значение показателя – средневзвешенная цена капитала.
4 этап. Разработка мероприятий по оптимизации структуры капитала.
Предельная цена капитала – это цена последней денежной единицы вновь привлеченного капитала.
В стабильной организации средневзвешенная цена капитала остается постоянной при изменении объема вовлекаемых ресурсов, но по достижению определенного предела средневзвешенная цена начинает возрастать, следовательно, предельная цена капитала является функцией объема вовлекаемых ресурсов. До определенных границ предельная стоимость дополнительно привлекаемой единицы капитала, независимо от его источника, будет равна величине средневзвешенной стоимости капитала.
Предприятие удовлетворяет свои потребности за счет реинвестируемой прибыли. Однако если потребности велики, вовлекаются внешние источники финансирования, при этом меняется структура источников финансирования в пользу увеличения заемного капитала, при этом увеличивается риск вложения средств предприятия, соответственно ухудшаются условия кредитования. Получение нового объема финансовых ресурсов из внешних источников с более высокой стоимостью приводит к появлению разрыва на графике предельной цены капитала. Однако если цена земных источников остается на постоянном уровне и структура капитала не меняется, то предельная цена капитала может оставаться неизменной.
Билет 30.
Прием элиминирования и его использование
Если на показатель, который анализируется, осуществляется влияние нескольких факторов, нужно установить раздельное влияние каждого из них. Для этого применяют специальный метод —ЭЛИМИНИРОВАНИЕ (от лат. — исключать, отстранять). Суть этого метода состоит в потому, что, абстрагируясь от взаимовлияния факторов, последовательно рассматривается влияние каждого фактора на результативный показатель за неизменности других факторов. В практике экономического анализа применяют несколько способов элиминирования.
Цепные подстановки.
С целью определения факторов строят таблицу, в которой сверху пересчитывают все необходимые факторы, начиная с количественных и завершая качественным. Потом приводится «произведение факторов», или результативный показатель, и, в конце концов, графа для расчета величины влияния факторов. В первую строку таблицы (нулевая подстановка) записываютплановые, базовые ли показатели. Для расчета влияния первого фактора проводят изменение его величины с плановой (базовой) на фактическую, а другие данные оставляют неизменными. Разность между полученным расчетным показателем (Д„) и плановым (базовым) К представляет величину первого фактора.
Для расчета второго фактора его величину во второй подстановке также заменяют на фактическую величину (первый при этом здесь и дальше остается также на фактическом уровне), а величину влияния фактора, который анализируется, определяют как разность между первым, вторым и расчетным показателями. Такая процедура замещения исходных плановых показателей на фактическую величину осуществляется до тех пор, пока в последней строке не будут все фактические значения факторов, которые изучаются, а их величина влияния не будет определена как соответствующая разность расчетных произведений факторов. Способ абсолютных разностей. Расчеты, которые проводятся в таблице цепных подстановок, могут быть упрощенные, если в каждой подстановке изменить абсолютное значение фактора, который рассчитывается отклонением его фактической величины от базовой (плановой).
Используя отклонение каждого фактора, выполним расчет влияния факторов. Способ относительных разностей. Этот способ основывается на вычислении разностей в процентах. Величина влияния каждого фактора определяется умножением разности в сопредельных индексах (процентах) на плановый объем обобщающего показателя. Хотя все рассмотренные способы елімінування отличаются методикой расчетов, тем не менее они дают одинаковые следствия, поскольку основываются на одном и поэтому самом принципе. В практике экономического анализа чаще всего используют способ абсолютных разностей, наименее трудоемкий и надежный. Что касается подсчетов резервов, то, как правило, к количеству резервов можно включать отрицательно действующие факторы. В нашем примере три с четырех факторов имели отрицательное влияние на объем произведенной продукции и вместе уменьшили объем на 50,25 тыс. грн (31,28 + 12,24 + 6,73). Это и есть резервы производства.
Кроме того, следует помнить, что любой расчет трех и больше факторов всегда можно упростить к поиску двух факторов, один из которых всегда будет количественный, а второй — качественный. В этом случае, если применять прием абсолютных разностей, величина количественного фактора будет равнять произведению изменения количественного фактора на плановую (неизменную) величину качественного; величина качественного — это произведение изменения качественного фактора на фактическую величину количественного фактора. Сумма влияния этих двух факторов всегда должны равнять отклонению обобщающего показателя на который они совместно осуществляли действие.
Коэффициент текущей ликвидности — формула по балансу, что показывает, нормативное значение
Показатель ликвидности является одним из важнейших экономических параметров для любого вида бизнеса, а его правильная оценка зачастую может спасти предприятие от краха, особенно, во время рыночных колебаний.
Что это такое?
Чтобы бизнес развивался и приносил доход, отдел финансового анализа должен постоянно отслеживать множество различных параметров, и в том числе, ликвидность. При этом, помимо текущей, рассматривают еще 2 её вида: быструю и абсолютную.
Что показывает и характеризует?
Показатель текущей ликвидности характеризует то, как быстро компания может избавиться от оборотных средств по рыночной или близкой к ней цене.
Математически она определяется как отношение активов в обороте к пассивам, а если переводить дословно, по-латински «ликвидность» означает способность утекать или текучесть.
Такое название выбрано не случайно — о ликвидности говорят, когда необходимо в короткие сроки «слить» активы, чтобы привлечь новые инвестиции.
В чем измеряется?
Коэффициент ликвидности — безразмерная величина, и измеряется либо в процентах, либо в классической форме в виде десятичной дроби.
В каких случаях требуется?
Держать начальство в курсе основных финансовых показателей аналитики обязаны всегда. А вот хорошие показатели ликвидности бывают крайне выгодна в моменты, предшествующие падению рынка.
Пример:
ИП Алексеев приобрел в ипотеку несколько квартир в доме, неподалеку от которого строился завод. Его активом являлась недвижимость, а если точнее — ее рыночная стоимость, пассивом же были долговые обязательства перед банком. Эти квартиры были востребованы, и ИП Алексеев мог быстро продать их по рыночной цене и даже выше.
Однако вскоре строительство завода свернули и рост стоимости недвижимости сменился падением, поэтому быстро «слить» активы по рыночной цене уже стало невозможно.
С точки зрения финансового анализа говорят, что вначале текущая ликвидность была высокой, а затем упала.
Факторы, влияющие на динамику показателя
Таким образом получается, что чем выше спрос на активы по отраслям, тем выше текущая ликвидность, а чем больше у компании пассивов, тем она, соответственно, ниже.
Как рассчитать коэффициент текущей ликвидности?
Математически текущая ликвидность рассчитывается так: из суммарного количества оборотных средств вычитаются задолженности учредителей, а получившаяся разность делится на долговые обязательства.
В итоге, поскольку рубли делятся на рубли, результат получается безразмерным.
Формула
Формула в буквенном виде выглядит так:
По балансу
Один раз в год коэффициент текущей ликвидности в обязательном порядке рассчитывается по бухгалтерскому балансу, в котором необходимые данные можно найти в соответствующих строках.
Формула в данном случае выглядит так:
Какие документы потребуются для расчета?
При определении коэффициента через бухгалтерию потребуется только балансовый отчет, а для расчета текущей ликвидности в математической форме понадобятся все бумаги, в которых фигурируют доходы, расходы и долговые обязательства организации.
Это могут быть:
- договор купли/продажи;
- трудовой договор с работниками;
- договор ипотечного кредитования или долговая расписка.
Интерпретация результата
Подчас от правильной интерпретации величины текущей ликвидности может зависеть жизнь предприятия, поэтому в компании обязательно должен быть компетентный финансовый отдел, умеющий вовремя отслеживать малейшие колебания.
Значение нормы
В норме при оптимальном соотношении активов и пассивов коэффициент должен быть равен 2 — 2,5.
Это значит, что средств в обороте в два раза больше, чем организация должна (сторонним фирмам или сотрудникам), и в случае внезапного колебания рынка, ликвидация активов пройдет безболезненно.
Если выше нормы
Если значение ликвидности велико, в частности, выше 3 — это неплохо, однако на практике такой коэффициент встречается крайне редко.
Ведь если в обороте задействовано в 3 раза больше средств, чем находится в пассиве, это значит, активы слишком востребованы, и компания получает меньше прибыли, чем могла бы.
В таком случае часть их продается по цене выше рыночной (это позволяет высокая ликвидность), и на полученные средства приобретаются менее востребованные активы, но в большем количестве.
Если меньше нормативного значения
Когда ликвидность падает ниже 2, но все еще остается больше единицы, это значит, что пора побеспокоиться, как минимум, о том, чтобы вовремя продать активы, не дожидаясь полного обвала, либо простимулировать работу маркетологов.
Грамотный аналитический отдел может предсказать поведение рынка наперед, и если после спада будет подъем, он сможет использовать эту нестабильность с выгодой для компании.
Однако, если коэффициент текущей ликвидности стал меньше 1, риск существенно повышается.
Как правило резкие скачки показателя снизу вверх происходят очень редко, что означает высокую вероятность краха.
Если увеличился — что это значит?
Рассмотрим повышение текущей ликвидности на примере:
ИП Иванов приобрел актив — столярную мастерскую, ликвидность которой на момент покупки равнялась 2. Вскоре мода на деревянную мебель набрала обороты, а вместе с ней вырос и спрос.
В таком случае количество мастерских будет увеличиваться, пока предложение и спрос не уравновесятся, а до тех пор стоимость актива Иванова будет выше первоначальной. В этот промежуток времени ему выгодно продать свою организацию, а после того, как цены выровняются, купить две или более.
О чем говорит снижение?
На примере снижение ликвидности выглядит так:
Фермер Петров разводил коров с целью продажи молока. В этом случае коровы являлись его активом, и в целом, предприятие было ликвидно, поскольку молоко — довольно ценный продукт.
Но со временем в районе появилась фабрика по производству молока, которая могла продавать свою продукцию по более низкой цене. Тогда ценность актива Петрова снизилась, а предприятие, в целом, начало работать в убыток.
Если бы Петров смог предсказать строительство молочной фабрики до того, как ликвидность фермы стала меньше нормы, он мог бы продать ее и купить боле выгодный актив, а убытки бы понес менее предусмотрительный покупатель.
Что такое фондоемкость? Зачем ее следует определять? Читайте в нашей статье.Как оформить учебный отпуск? Смотрите тут.
Для чего нужен график отпусков? Об этом вы можете узнать здесь.
Пути корректировки
Существует два способа корректировки ликвидности: по активу и по пассиву:
- Если снизилась ценность актива, ее следует нормализовать либо за счет повышения качества продукции, либо при помощи маркетинговых ходов.
- В случае, если выросли пассивы, необходимо своевременно принять меры и снизить требования к квалификации персонала, чтобы была возможность уменьшить зарплаты сотрудников.
Практический пример расчета
Предприятие по производству картофельных чипсов закупило за предшествующий год картофеля на сумму 3 миллиона долларов. Стоимость готовой продукции составила 5 млн, таким образом выручка или оборот составила 1,5 млн долларов, а далее из этих денег 500 тысяч ушли в задолженность по уставному капиталу.
Пассивом являются средства, отведенные на зарплаты рабочих — 300 тысяч и на аренду оборудования — 200 тысяч.
Тогда:
| Активы | Долги по уставному капиталу | Пассивы | Коэффициент текущей ликвидности |
| 2 000 000 | 500 000 | 500 000 | (2 000 000 -500 000)/500 000 = 3 |
Полученный коэффициент говорит о довольно большой востребованности завода, а это значит, что в будущем будут появляться заводы-конкуренты.
Поэтому можно, например, продать часть своих активов для расширения производства, что в перспективе обернется более высокой прибылью.
Внимание!
- В связи с частыми изменениями в законодательстве информация порой устаревает быстрее, чем мы успеваем ее обновлять на сайте.
- Все случаи очень индивидуальны и зависят от множества факторов. Базовая информация не гарантирует решение именно Ваших проблем.
Поэтому для вас круглосуточно работают БЕСПЛАТНЫЕ эксперты-консультанты!
- Задайте вопрос через форму (внизу), либо через онлайн-чат
- Позвоните на горячую линию:
ЗАЯВКИ И ЗВОНКИ ПРИНИМАЮТСЯ КРУГЛОСУТОЧНО и БЕЗ ВЫХОДНЫХ ДНЕЙ.
Анализ хозяйственной деятельностиПоделиться
все основные показатели и коэффициенты
Автор: Ирина Владимировна Пeщaнcкaя, доктор экономических наук, профессор кафедры банковского дела Российской экономической академии им. Г.В. Плexaнoвa.
Одним из важнейших показателей эффективности деятельности предприятия является ликвидность. Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность — это способность фирмы:
- быстро реагировать на неожиданные финансовые проблемы и возможности,
- увеличивать активы при росте объема продаж,
- возвращать краткосрочные долги путем обычного превращения активов в наличность.
Существует несколько степеней ликвидности. Так, недостаточная ликвидность, как правило, означает, что предприятие не в состоянии воспользоваться преимуществами скидок и возникающими выгодными коммерческими возможностями. На этом уровне недостаток ликвидности означает, что нет свободы выбора, и это ограничивает свободу действий руководства.
Более значительный недостаток ликвидности приводит к тому, что предприятие не способно оплатить свои текущие долги и обязательства. В результате — интенсивная продажа долгосрочных вложений и активов, а в самом худшем случае — неплатежеспособность и банкротство.
Для собственников предприятия недостаточная ликвидность может означать уменьшение прибыльности, потерю контроля и частичную или полную потерю вложений капитала. Для кредиторов недостаточная ликвидность у должника может означать задержку в уплате процентов и основной суммы долга или частичную либо полную потерю ссуженных средств.
Текущее состояние ликвидности компании может повлиять также на ее отношения с клиентами и поставщиками товаров и услуг. Такое изменение может выразиться в неспособности данного предприятия выполнить условия контрактов и привести к потере связей с поставщиками. Вот почему ликвидности придается такое большое значение.
Если предприятие не может погасить свои текущие обязательства по мере того, как наступает срок их оплаты, его дальнейшее существование ставится под сомнение, и это отодвигает все остальные показатели деятельности на второй план. Иными словами, недостатки финансового управления проектом приведут к возникновению риска приостановки и даже его разрушения, т.е. к потере средств инвестора.
Ликвидность характеризует соотношение различных статей текущих (оборотных) активов и пассивов фирмы и, таким образом, наличие свободных (не связанных текущими выплатами) ликвидных ресурсов.
В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:
- А1. Наиболее ликвидные активы. К ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения. Данная группа рассчитывается следующим образом: А1 = строка 250 + строка 260;
- А2. Быстро реализуемые активы — дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты. А2 = строка 240;
- A3. Медленно реализуемые активы — статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы. A3 = строка 210 + строка 220 + строка 230 + строка 270;
- А4. Трудно реализуемые активы — статьи раздела I актива баланса — внеоборотные активы. А4 = строка 190.
Пассивы баланса группируются по степени срочности оплаты:
- П1. Наиболее срочные обязательства; к ним относится кредиторская задолженность. П1 = строка 620;
- П2. Краткосрочные пассивы — это краткосрочные заемные средства и др. П2 = строка 610;
- П3. Долгосрочные пассивы — это статьи баланса, относящиеся к V и VI разделам, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей. П3 = строка 590 + строка 630 + строка 640 + строка 650 + строка 660;
- П4. Постоянные пассивы или устойчивые — это статьи IV раздела баланса «Капитал и резервы».
Для определения ликвидности баланса сопоставляются итоги приведенных групп по активу и пассиву.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
А1 ≥ П1
А2 ≥ П2
A3 ≥ П3
А4 ≤ П4
Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Важно также отметить, что недостаток средств по одной группе активов не может компенсироваться их избытком по другой группе, т.е. менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.
На основе этих сопоставлений можно вычислить следующие показатели:
- текущая ликвидность = А1 + А2 — П1 — П2.
- перспективная ликвидность = A3 — П3.
Основными показателями ликвидности в отечественном анализе считаются:
- общий показатель ликвидности L1 = (А1 + 0,5А2 + + 0,3А3) / (П1 + 0,5П2 + 0,3П3). Нормальное значение больше, либо равно 1. С помощью этого коэффициента происходит наиболее общая оценка изменения финансовой ситуации компании с точки зрения ликвидности;
- коэффициент абсолютной ликвидности L2 = А1 / (П1 + П2). Оптимальный коэффициент — 0,25, минимально допустимый — 0,1. Показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств;
- коэффициент критической оценки L3 = (А1 + А2) / (П1 + П2). Оптимальный коэффициент больше, либо равен 1,5, допустимое значение 0,7-0,8. Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам;
- коэффициент текущей ликвидности L4 = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2). Оптимальный коэффициент в зависимости от отраслевой принадлежности варьируется в диапазоне 1,5—2,5. Минимально допустимый коэффициент равен 1. Значение коэффициента текущей ликвидности меньше 1 означает, что на сегодняшний момент фирма совершенно определенно является неплатежеспособной, т.к. находящиеся в ее распоряжении ликвидные средства недостаточны для покрытия даже текущих обязательств, без учета процентов по кредиту;
- коэффициент маневренности функционирующего капитала L5 = А3 / (А1 + А2 + A3) — (П1 + П2). Уменьшение данного коэффициента в динамике отмечают как положительный фактор. Коэффициент маневренности показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности;
- доля оборотных средств в активах L6 = (А1+А2+А3) / Б (где Б — итог баланса). Значение данного коэффициента зависит от отраслевой принадлежности организации;
- коэффициент обеспеченности собственными средствами L7 = (П4 — А4) / (А1 + А2 + A3). Критериальное значение не менее 0,1. Характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости.
Общий показатель ликвидности (L1). С помощью данного показателя осуществляется оценка изменения финансовой организации с точки зрения ликвидности. Данный показатель применяется также пр
Как использовать финансовые отчеты для определения коэффициента текущей ликвидности
- Бизнес
- Бухгалтерский учет
- Как использовать финансовые отчеты для определения коэффициента текущей ликвидности
Лита Эпштейн
Один из наиболее часто используемых инструментов измерения долга в финансовой отчетности используется коэффициент текущей ликвидности , , который измеряет активы, которые компания планирует использовать в течение следующих 12 месяцев, с долгами, которые она должна выплатить в течение того же периода. Этот коэффициент позволяет узнать, сможет ли компания оплачивать какие-либо счета в течение следующих 12 месяцев с помощью имеющихся у нее активов.
Коэффициент текущей ликвидности определяется с помощью двух ключевых чисел:
Оборотные активы: Денежные средства или другие активы (такие как дебиторская задолженность, товарно-материальные запасы и рыночные ценные бумаги), которые компания, вероятно, конвертирует в денежные средства в течение следующего 12-месячного периода
Краткосрочные обязательства: Долги, которые компания должна выплатить в течение следующего 12-месячного периода, включая кредиторскую задолженность, краткосрочные векселя, начисленные налоги и другие платежи
Как рассчитать коэффициент текущей ликвидности
Формула расчета коэффициента текущей ликвидности следующая:
Оборотные активы ÷ Краткосрочные обязательства = Коэффициент текущей ликвидности
Используя информацию из балансовых отчетов Mattel и Hasbro, вот их текущие коэффициенты за год, заканчивающийся в декабре 2007 года:
Mattel
3 556 805 000 долларов США (Текущие активы) ÷ 1 716 012 000 долларов США (Текущие обязательства) = 2.07 (Коэффициент текущей ликвидности)
Итак, у Mattel есть $ 2,07 оборотных активов на каждый доллар текущих обязательств.
Hasbro
2 508 702 000 долларов США (Текущие активы) ÷ 960 435 000 000 долларов США (Текущие обязательства) = 2,13 (Коэффициент текущей ликвидности)
So Hasbro имеет 2,61 доллара оборотных активов на каждый доллар текущих обязательств.
Что означают цифры?
Ключевой вопрос, который следует задать, — показывает ли коэффициент текущей ликвидности компании, что она способна покрывать краткосрочные обязательства. Как правило, практическое правило заключается в том, что любой коэффициент текущей ликвидности в пределах 1.2 и 2.0 достаточно для работы бизнеса. Имейте в виду, что это соотношение варьируется в зависимости от отрасли.
Коэффициент текущей ликвидности ниже 1 является сильным признаком опасности того, что компанию ожидают проблемы. Коэффициент ниже 1 означает, что компания работает с отрицательным оборотным капиталом ; другими словами, его текущие долговые обязательства превышают сумму денег, доступную для выплаты этих долгов.
Компания также может иметь слишком высокий коэффициент текущей ликвидности. Любое соотношение больше 2 означает, что фирма плохо инвестирует свои активы.Компания, вероятно, сможет лучше использовать некоторые из этих краткосрочных активов, инвестируя их в возможности роста.
Однако многие кредиторы и аналитики считают, что коэффициент текущей ликвидности не является достаточно хорошей проверкой платежеспособности компании, потому что он включает в себя некоторые активы, которые нелегко превратить в наличные, например запасы.
Компания должна продать товарно-материальные запасы и собрать деньги до того, как у нее появятся наличные для работы, и это может занять намного больше времени, чем использование наличных денег, которые уже есть в наличии, или просто сбор денег, причитающихся по дебиторской задолженности, которые представляют собой счета клиентов для товары уже куплены.
Определение коэффициента текущей ликвидности — AccountingTools
БухгалтерияИнструменты- Курсы CPE Курсы CPE CPE Войти Как пройти курс Государственные требования к CPE Информация о государственной лицензии Групповые скидки Политики
- Книги Книги, перечисленные по названию
- Статьи Статьи Указатель тем Архив сайта
- Подкаст Лучшие практики бухгалтерского учета Указатель подкастов Резюме подкаста
- толковый словарь
- FAQs
- Около Около Связаться с нами Экологические обязательства
- Главная
- CPE Courses /
- CP
5 основных финансовых показателей для вашего строительного бизнеса
Для подрядчиков количество показателей, позволяющих оценить эффективность вашего строительного бизнеса, может быть огромным.Между балансовыми отчетами и отчетами о прибылях и убытках (P&L) не всегда ясно, что все эти цифры должны означать для здоровья вашей компании. Вот тут и пригодятся финансовые коэффициенты.
Финансовые коэффициенты — это ключевые уравнения, которые вы можете использовать, чтобы отсортировать свои числа и получить более четкое представление о том, насколько хорошо работает ваш строительный бизнес. Понимание того, как рассчитывать и читать финансовые коэффициенты, также может помочь вам предсказать будущие результаты для вашего бизнеса — например, получите ли вы одобрение на получение ссуды или можете ли вы столкнуться с денежными проблемами!
В этой статье мы рассмотрим некоторые из наиболее распространенных наборов финансовых коэффициентов и то, как вы можете использовать их для измерения эффективности вашего бизнеса в строительной отрасли.
Коэффициенты ликвидности
Коэффициенты ликвидности определяют способность компании погашать краткосрочные долги с использованием имеющихся активов. В случае внезапного наступления срока погашения всех краткосрочных обязательств коэффициенты ликвидности дают представление о том, сможет ли ваша компания покрыть эти долги.
1. Коэффициент текущей ликвидности
Коэффициент текущей ликвидности , иногда называемый коэффициентом оборотного капитала, является результатом деления всех текущих активов на все текущие обязательства.
| СООТНОШЕНИЕ ТОКА = | ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
| ТЕКУЩИЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
Как правило, коэффициент текущей ликвидности больше или равен 1,0 считается хорошим. Это означает, что у бизнеса достаточно оборотных средств, чтобы покрыть стоимость текущих обязательств. Некоторые эксперты по строительству могут рекомендовать коэффициент текущей ликвидности 1,3 или выше. Соотношение менее 1.0 может указывать на потенциальные финансовые проблемы.
Так больше всегда лучше? Не обязательно. Слишком высокий коэффициент может указывать на неэффективное использование оборотных средств. Другими словами, избыток краткосрочных активов (например, наличных денег) может бездействовать, вместо того чтобы получать проценты в качестве долгосрочных инвестиций.
Давайте посмотрим на пример коэффициента текущей ликвидности . Джон владеет небольшой строительной фирмой и находит в своем балансе следующие цифры:
| Оборотные активы | 200 000 долл. США |
| Краткосрочные обязательства | 100 000 долл. США |
Исходя из этих чисел, коэффициент текущей ликвидности Джона составляет , — 2.0. Это означает, что прямо сейчас у Джона больше текущих активов, чем его текущих обязательств, и это может считаться более низким риском для кредитора.
2. Коэффициент быстрой ликвидности
Основанием для коэффициента текущей ликвидности является коэффициент быстрой ликвидности , также известный как коэффициент для кислотных испытаний . В то время как коэффициент текущей ликвидности учитывает всех текущих активов, коэффициент быстрой ликвидности учитывает только денежные средства, их эквиваленты, краткосрочные инвестиции и дебиторскую задолженность, разделенные на текущие обязательства.Он измеряет способность оплачивать текущие обязательства без необходимости для конвертировать активы в наличные. Простое быстрое соотношение для строительной отрасли может быть выражено:
| БЫСТРОЕ СООТНОШЕНИЕ = | НАЛИЧНЫЕ + ДЕБИТОРСКАЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ |
| ТЕКУЩИЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
Как следует из названия, коэффициент быстрой ликвидности ориентирован на конкретные активы, которые проще и быстрее всего продать для погашения текущих обязательств.Из-за этого он исключает такие активы, как запасы, на ликвидацию которых требуется время, и счета по заниженным счетам, на сбор которых требуется время.
Многие финансовые аналитики ищут соотношение между 1,1 и 1,5.
Допустим, у другого владельца строительной фирмы, Мэтта, на балансе имеется следующее:
| Денежные средства | 80 000 долл. США |
| Дебиторская задолженность | 20 000 долл. США |
| Краткосрочные обязательства | 200 000 долл. США |
Чтобы найти коэффициент быстрой ликвидности для его компании, мы сложим его наиболее ликвидные активы (80 000 долларов + 20 000 долларов) и разделим их на его текущие обязательства, чтобы получить коэффициент быстрой ликвидности из 0.5. Поскольку это значение меньше 1,0, у Мэтта недостаточно активов, которые он мог бы быстро конвертировать в наличные для покрытия своих текущих обязательств. В результате кредиторы могут увидеть в нем более высокий риск.
Коэффициенты кредитного плеча
Коэффициенты левериджа определяют, как компания финансирует свои активы и операции — за счет долгов или инвестиций. Поскольку для работы предприятия полагаются на смесь, коэффициенты левериджа позволяют владельцам увидеть, не слишком ли полагается их компания на долг.
3. Отношение долга к собственному капиталу
Соотношение долга к собственному капиталу — это коэффициент левериджа, который измеряет, какой рост компания профинансировала за счет заемных средств.Чтобы найти это соотношение, разделите ваши общие обязательства на собственный баланс:
| ОТНОШЕНИЕ ЗАДОЛЖЕННОСТИ К КАПИТАЛУ = | ДОЛГ |
| КАПИТАЛ |
Как правило, отношение долга к собственному капиталу менее 2,0 считается хорошим. Более высокий коэффициент может означать, что компания использовала слишком много долга для стимулирования роста.
Как владелец своей кровельной компании, Джон находит в своем балансе следующее:
| Долг | 300 000 долл. США |
| Собственный капитал | 100 000 долл. США |
Исходя из его текущего положения, отношение долга к собственному капиталу Джона составляет , равно 3.0. Это означает, что его кредиторы вложили в компанию в три раза больше, чем он. И если его это не касается, это может касаться банков.
Коэффициенты эффективности
Коэффициенты эффективности оценивают, насколько хорошо компания управляет своими активами и пассивами, уделяя особое внимание тому, как эти активы приносят доход. Для всех значений, используемых в коэффициенте эффективности, важно учитывать один и тот же диапазон времени.
4. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств
Также коэффициент ликвидности, коэффициент оборачиваемости оборотного капитала определяется путем деления продаж строительных работ на ваш оборотный капитал.Поскольку оборотный капитал представляет собой оборотные активы за вычетом текущих обязательств, этот коэффициент отражает, насколько стоимость компании высвобождается для операций.
| КОЭФФИЦИЕНТ ОБОРОТА ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА = | ПРОДАЖА |
| ОБОРОТНЫЙ КАПИТАЛ |
Более высокий коэффициент показывает, как вы используете капитал для производства продаж. Слишком высокое значение коэффициента может сигнализировать о том, что доступного оборотного капитала недостаточно для поддержки роста продаж.Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала , превышающий 30,0, обычно указывает на необходимость увеличения оборотного капитала в будущем. И наоборот, слишком низкий коэффициент может указывать на неэффективно используемый оборотный капитал.
Предположим, Мэтт вычисляет из своей финансовой отчетности следующее:
| Чистый годовой объем продаж | 1 000 000 долл. США |
| Оборотный капитал | 200 000 долл. США |
Мэтт имеет коэффициент оборотного капитала 5.0, что означает, что каждый доллар оборотного капитала поддерживает рост продаж только на 5 долларов.
5. Коэффициент оборачиваемости капитала
Другим распространенным коэффициентом эффективности и мощности является коэффициент оборачиваемости собственного капитала . Как и коэффициент оборачиваемости оборотного капитала, коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает, насколько эффективно предприятие использует свою стоимость — в данном случае собственного капитала — для увеличения доходов от строительства. Он рассчитывается путем деления продаж на общий капитал.
| КОЭФФИЦИЕНТ ОБОРОТА АКЦИЙ = | ПРОДАЖА |
| КАПИТАЛ |
Допустим, Мэтт рассчитывает следующие продажи и собственный капитал за прошлый год:
| Чистый годовой объем продаж | 1 000 000 долл. США |
| Собственный капитал | 400 000 долл. США |
Исходя из этого, Мэтт может рассчитать коэффициент оборачиваемости своего капитала как 2.5 — значительно ниже допустимого потолка около 15,0.
Использование финансовых показателей
При использовании финансовых коэффициентов важно помнить, что не существует одного финансового коэффициента , который управлял бы всеми ними. Нет единого соотношения, охватывающего все основы. Даже при звездном коэффициенте текущей ликвидности строительная фирма может слишком большую часть своего роста финансировать за счет долга. Или они не могут эффективно использовать свой капитал для получения дохода. По этой причине рекомендуется воспользоваться подсказкой финансовых аналитиков и проанализировать несколько коэффициентов, чтобы определить финансовое состояние вашего бизнеса.
Если рассматривать вместе, финансовые коэффициенты смешиваются, как краска на холсте, создавая более крупную и полную картину общего положения вашей строительной компании.
A Обновите коэффициент тока
Один из самых больших опасений владельца малого бизнеса — отсутствие наличных денег. Но крупный бизнес, испытывающий финансовые затруднения, сталкивается с таким же риском. Чтобы узнать, действительно ли компания находится на пороге достижения нулевого баланса на счетах, вы не можете просто взглянуть на отчет о прибылях и убытках.Вам нужно провести простой расчет с использованием нескольких цифр.
Вот здесь и появляется коэффициент текущей ликвидности. Я поговорил с Джо Найтом, автором книги HBR TOOLS: Return on Investment, соучредителем и владельцем www.business-literacy.com, чтобы узнать больше об этом финансовом соглашении.
Какой коэффициент текущей ликвидности?
Это один из нескольких коэффициентов ликвидности, которые определяют, достаточно ли у вас денежных средств для выплаты заработной платы в следующем году, — объясняет Найт. Коэффициент текущей ликвидности измеряет способность фирмы погашать свои краткосрочные обязательства за счет текущих активов.Это тесно связано с коэффициентом быстрой ликвидности, который часто называют «кислотным тестом», потому что люди используют его, чтобы понять, «если дела пойдут совсем плохо, сможешь ли ты остаться на плаву?»
Как рассчитать?
Формула коэффициента текущей ликвидности выглядит так:
Обратите внимание, что «текущий» с финансовой точки зрения означает период продолжительностью менее года. Итак, ваши текущие активы — это вещи, которые вы можете конвертировать в наличные в течение года. Они включают денежные средства в кассе и краткосрочные вложения.Они также могут включать вашу дебиторскую задолженность, товарно-материальные запасы и начисленные платежи, в зависимости от вашего бизнеса. Например, может показаться, что дебиторская задолженность не может быть быстро ликвидирована, но есть третьи стороны, объясняет Найт, которые купят дебиторскую задолженность компании в определенных секторах. Это называется «факторинг». Возможность быстрой ликвидации запасов также зависит от отрасли. «Посмотрите на Goodyear, — объясняет Найт. «Шансы быстро продать каучук на миллион долларов невелики.”
Ваши текущие обязательства — это вещи, которые вы ожидаете погасить в следующем году. «Одно из самых больших обязательств в отчете о прибылях и убытках — это начисленные расходы», — говорит Найт. Это суммы, которые вы должны другим, но еще не покрыли свои кредиторские обязательства. Одними из самых больших расходов для компаний являются начисление заработной платы и отпуск. Вы должны сотрудникам за их время, но они никогда не выставляют счета вашей компании, чтобы это не касалось кредиторской задолженности.
Вот пример того, как производится расчет.Если текущие активы вашего предприятия составляют 2750 долларов США, а текущие обязательства — 1 174 доллара США (опять же, вы можете вывести эти цифры из баланса вашей компании), то коэффициент текущей ликвидности составит:
(обратите внимание, что соотношение обычно не выражается в процентах)
Как и в случае отношения долга к собственному капиталу, вы хотите, чтобы ваш коэффициент текущей ликвидности находился в разумном диапазоне, но он «всегда должен быть безопасно выше 1,0», — говорит Найт. «При коэффициенте текущей ликвидности менее 1 вы знаете, что когда-нибудь в течение следующего года вам не хватит денег, если только вы не найдете способ заработать быстрее.”
Но и соотношение может быть завышенным. Коэффициент текущей ликвидности как для Google, так и для Apple «взлетел до небес», — говорит Найт. «Коэффициент текущей ликвидности Apple недавно был около 10 или 12, потому что они накопили кучу денег». Но инвесторы теряют терпение, говоря: «Мы покупали ваши акции не для того, чтобы вы могли связать наши деньги. Верни его нам ». И тогда вы можете выплачивать дивиденды или выкупать акции у своих инвесторов.
Теперь давайте посмотрим на формулу для тесно связанного коэффициента быстрой ликвидности:
Обратите внимание, что коэффициент быстрой ликвидности такой же, как коэффициент текущей ликвидности с удаленными запасами.Почему? Как обсуждалось выше, запасы трудно продать, поэтому, когда вы их вычитаете, почти все остальное в пассивах оказывается наличными или легко превращается в наличные. «Таким образом, это соотношение покажет вам, насколько легко компании будет погасить краткосрочный долг, не дожидаясь распродажи запасов», — объясняет Найт. «Для предприятий, у которых есть много денег, связанных с запасами, кредиторы и поставщики будут смотреть на коэффициент быстрой ликвидности». Однако большинство людей будут смотреть на оба вместе, говорит Найт, часто сравнивая их.
Как компании его используют?
Найт говорит, что это первое соотношение, которое он использует, когда решает, стоит ли инвестировать в бизнес, потому что он быстро говорит ему, насколько платежеспособна компания. «Я бы, конечно, продолжил смотреть на других, но это дало бы мне четкое представление о том, где находится бизнес».
Банкиры обращают пристальное внимание на этот коэффициент и, как и в случае с другими коэффициентами, могут даже включать в ссудные документы пороговый коэффициент текущей ликвидности, который заемщики должны поддерживать.По словам Найта, большинство из них требует, чтобы оно было 1,1 или выше, хотя некоторые банки могут опускаться до 1,05. «Если вам меньше 1 года, вам быстро откажут», — говорит он.
Менеджеры могут не отслеживать текущий или коэффициент быстрой ликвидности каждый день, но они могут оказать на него большое влияние. «Многие текущие обязательства затрагиваются или управляются отдельными лицами в компании», — объясняет он. К ним относятся кредиторская задолженность, начисленные отпуска, отложенная выручка, запасы и дебиторская задолженность. Поэтому, если ваша работа включает управление какими-либо из этих активов или обязательств, вам необходимо знать, как ваши действия и решения могут повлиять на коэффициент текущей ликвидности компании.Даже, например, если вы позволите своей команде набрать отпуск, это может повлиять на эти цифры.
Это соотношение может быть полезно для людей за пределами вашей компании, которые хотят вести с вами дела. Потенциальные партнеры могут использовать его, чтобы понять, насколько вы платежеспособны. Поставщики могут захотеть узнать, будут ли они получать оплату по счетам, а клиенты могут захотеть узнать, как долго они смогут вести с вами дела, если они полагаются на ваш продукт или услугу.
Конечно, частные компании не рекламируют свои текущие или краткосрочные коэффициенты, поэтому эта информация не сразу становится доступной для всех.