Кассовая дисциплина на предприятии: Кассовая дисциплина в 2022 году для ИП и ООО, порядок ведения кассовых операций (кассы предприятия)

Кассовая дисциплина — Энциклопедия по экономике

Порядок кассовой дисциплины в хозяйстве отражает совокупность правил, форм, кассовых и отчетных документов, которыми руководствуются юридические лица и население при организации налично-денежного оборота.  [c.42]
Что такое кассовое обслуживание и в чем заключается контроль банка за кассовой дисциплиной предприятия  [c.418]

Нахождение отгруженных товаров во второй группе свидетельствует о нарушениях договорной, расчетно-кассовой дисциплины и крайне невыгодно предприятию, поскольку длительное отвлечение средств из оборота требует перегруппировки финансовых ресурсов, перераспределения оборотных средств, привлечения дополнительных денежных ресурсов в виде кредитов. Все это влечет за собой напряженность финансового состояния предприятия, снижение его платежеспособности.  [c.163]

Аудитор с помощью специально составленного вопросника определяет состояние внутреннего контроля, дает предварительную оценку соблюдения на предприятии кассовой дисциплины, выявляет наиболее уязвимые с точки зрения злоупотреблений места, планирует состав основных контрольных процедур, определяет специфические черты ведения учета на предприятии, описание которых отсутствует в имеющемся у него наборе стандартных процедур.

 [c.502]

По результатам опроса у аудитора складывается определенное мнение о состоянии кассовой дисциплины на предприятии. Представленный вопросник позволяет аудитору сделать ряд промежуточных выводов, совокупность которых дает право сделать основной вывод о том, что кассовая дисциплина у клиента не соблюдается, а порядок ведения кассовых операций нарушается.  [c.503]

Проверки кассовой дисциплины. В соответствии с Положением Порядок ведения кассовых операций в РФ предусмотрено проведение банками систематических проверок соблюдения предприятиями кассовой дисциплины и условий работы с денежной наличностью. Периодичность и круг предприятий, подлежащих проверке, определяют руководители банка самостоятельно с учетом выполнения предприятиями требований порядка ведения кассовых операций, а также информации налоговых органов о фактах нарушения предприятиями условий работы с денежной наличностью. В соответствии с инструкцией ЦБ РФ от 05.01.1998 г. проверки следует проводить не реже одного раза в два года.

 [c.452]

Период, за который банк рассматривает состояние кассовой дисциплины предприятия на месте, должен быть не менее трех месяцев. Проверяющему необходимо иметь документ на право осуществления проверки, подписанный руководителем банка. Он обязан поставить в известность руководителя предприятия и главного бухгалтера о предстоящей проверке. До начала проверки работник банка изучает данные о поступлении в кассу банка денег, сданных предприятием, в проверяемом периоде, выдаче денег из кассы банка и назначении выплат, лимите остатка денег в кассе, порядке и сроках сдачи выручки. Он также знакомится с уставом предприятия, договором банковского счета, решением банка о праве расходования предприятием постоянной денежной выручки, справкой о кассовых операциях, составленной по результатам предыдущей проверке, и другими документами.  [c.452]

Рассмотрение дел об административных правонарушениях и наложение штрафов производится органами ГНС РФ по сведениям, представляемым коммерчески-ми банками, которые осуществляют проверки кассовой дисциплины предприятий и условий их работы с денежной наличностью.  [c.454]

Какие меры финансовой ответственности применяют к предприятиям — нарушителям кассовой дисциплины  [c.454]

В первоочередном порядке проверкам по данному вопросу подвергаются организации, в процессе выездной налоговой проверки которых выявлены обстоятельства, свидетельствующие о нарушениях организацией кассовой дисциплины и порядка налично-денежных расчетов, или по которым имеются аналогичные данные по результатам проверок иных организаций, осуществляющих расчеты наличными деньгами с данной организацией.  [c.196]

При проверках следует обращать внимание и на то, что рост запасов денег в кассе организации может свидетельствовать как о наличии нарушений кассовой дисциплины, так и об уклонении от уплаты налогов. В одном из филиалов известной российской инвестиционной компании периодически вырастали остатки средств без связи с реальной в них необходимостью. Фактически же крупные суммы денег были на руках у должностных лиц, а в кассе вместо денег лежали их неоформленные расписки.  [c.481]

Весьма близки к налоговым нарушения требований законодательства, регулирующего наличное денежное обращение. Необходимо учитывать, что одной из задач введения ограничений на операции с наличностью является воспрепятствование уклонению от налогообложения. Типичными нарушениями таких ограничений являются незаконные расчеты, т.е. осуществление расчетов наличными денежными средствами с нарушением установленных законом ограничений, если эти действия не могут квалифицироваться как уклонение от уплаты налога нарушение кассовой дисциплины, т.е. нарушение установленного законом по-  [c.440]

Главный бухгалтер должен строго следить за соблюдением лимита кассы. Не только банки, но и органы государственного и негосударственного контроля (ведомственные и вневедомственные) систематически проверяют состояние кассовой дисциплины. При выявлении нарушений выясняется, когда, в какой сумме и по какой причине было допущено превышение лимита денежных средств в кассе.  [c.13]

Предварительная оценка соблюдения кассовой дисциплины.  [c.105]

Одной из главных задач аудита денежных средств является контроль за соблюдением кассовой дисциплины, использованием денег по целевому назначению, законностью и хозяйственной целесообразностью денежных операций.  [c.106]

При проверке соблюдения кассовой дисциплины следует установить  [c.111]

Одним из серьезных нарушений кассовой дисциплины является выдача наличных денег взаймы другим предприятиям, организациям и учреждениям. Такие факты устанавливаются по кассовым документам на выдачу денег и записям на счетах бухгалтерского учета. Аудитор обязан установить, чем вызвано заимствование денег, по чьему разрешению.  [c.113]

Для систематического контроля за соблюдением кассовой дисциплины не реже одного раза в месяц проводят внезапную ревизию (инвентаризацию) кассы. Результаты ревизии оформляют актом. Излишки денег, обнаруженные в кассе, приходуют и относят в доход Государственного бюджета проводкой дебет счета 50 Касса кредит счета 73 Расчеты с бюджетом по прочим платежам .

Недостачи списывают на виновных лиц проводкой дебет счета 84 Недостачи и потери от порчи ценностей , кредит счета 50 Касса и одновременно дебет счета 75 Расчеты по возмещению материального ущерба , кредит счета 84 Недостачи и потери от порчи ценностей .  [c.191]

Контроль за соблюдением кассовой дисциплины осуществляют вышестоящая организация, учреждения Госбанка СССР и финансовые органы. На основании данных о кассовых оборотах проверяют законность кассовых операций, своевременность сдачи денег в Госбанк, соблюдение лимита остатка денег в кассе, правильность расчетов, наличными деньгами.  [c.191]

КАССОВАЯ ДИСЦИПЛИНА — соблюдение установленных правил приема, выдачи и хранения наличных денег предприятиями, учреждениями и организациями. Учреждения банка и финансовые органы систематически проверяют порядок получения и использования денежных средств по целевому назначению, соблюдение лимита остатка наличных денег в кассе.  [c.133]

Налично-денежный оборот допустим при внутрифирменных расчетах и по некоторым операциям, связанным с приобретением товаров в розничной сети (например, канцелярских принадлежностей) в пределах ограничений, установленных Центральным Банком России. Банки систематически проверяют на предприятиях состояние кассовой дисциплины.  [c.176]

Осуществляет контроль за выполнением финансовых показателей, соблюдением кассовой дисциплины, расчетами с поставщиками (заказчиками), своевременностью поступлений всех причитающихся предприятию денежных средств, обеспечивает соблюдение режима экономии.  [c.343]

Бухгалтерская служба является наиболее организованной частью информационного обеспечения управленческих решений. Это единственный поставщик документально обоснованной и системно обеспеченной экономической информации о фактическом наличии и использовании имущества и ресурсов организации, о хозяйственных процессах и результатах деятельности, о долговых обязательствах, расчетах и претензиях. До последнего времени управленческие функции бухгалтерии ограничивались контролем за соблюдением законности совершаемых хозяйственных операций, например за соответствием установленным правилам, соблюдением штатной, финансовой и кассовой дисциплины, списанием недостач, потерь, прочих долгов и т.

п.  [c.15]

КАССОВАЯ ДИСЦИПЛИНА — совокупность норм и правил, которых необходимо придерживаться при обращении с наличными денежными средствами предприятий и организаций (правила расчетов, порядок регистрации и т.п.). К.д. устанавливается обычно центральным банком страны.  [c.101]

Обслуживающие предприятия банки обязаны периодически проверять соблюдение предприятиями требований Порядка ведения кассовых операций в Российской Федерации. Периодичность и круг предприятий, подлежащих проверке, определяются руководителем банка самостоятельно в зависимости от выполнения предприятиями требований Порядка ведения кассовых операций и условий соблюдения денежной дисциплины. Период, зд который рассматривается состояние кассовой дисциплины, должен быть не менее трех месяцев.  [c.664]

Контроль за своевременностью и полнотой сдачи организациями наличных денежных средств в кассу кредитной организации осуществляется при проверках у них кассовой дисциплины.  [c.693]

Контроль за соблюдением согласованных с кредитными организациями условий расходования поступающих в кассу организаций денежных средств, особенно организаций, имеющих задолженность по платежам в бюджет и внебюджетные фонды, осуществляется при проверке у них кассовой дисциплины.  [c.695]

Каким образом осуществляется контроль за соблюдением кассовой дисциплины клиентами кредитной организации  [c.700]

Механизм денежно-кредитного регулирования Порядок установления валютного курса Порядок кассовой дисциплины в хозяйстве  [c.112]

Порядок кассовой дисциплины в хозяйстве. Он отражает набор общих правил, форм первичных кассовых документов, форм отчетности, которыми должны руководствоваться предприятия и организации всех форм собственности при организации налично-денежного оборота, проходящего через их кассы.  [c.116]

Банк России акты проверок по штрафным санкциям за несоблюдение кассовой дисциплины,  [c.137]

ТЕМА 9.3. КОНТРОЛЬ ЗА СОБЛЮДЕНИЕМ КАССОВОЙ ДИСЦИПЛИНЫ  [c.140]

Рассмотрение дел об административном правонарушении и наложении штрафов производится Государственной налоговой службой по сведениям, представленным банком по проверке кассовых дисциплин и условий работы с денежной наличностью. Суммы штрафов перечисляются в федеральный бюджет.  [c.141]

Порядок ведения кассовых операций. Кассовая дисциплина  [c.55]

Наличные деньги, не подтвержденные приходными кассовыми ордерами, считаются излишком кассы и зачисляются в доход предприятия. В положении о порядке ведения кассовых операций предусматривается порядок ревизий касс предприятий и контроля за соблюдением кассовой дисциплины. Они должны проводиться при смене кассиров, по приказу руководителей предприятия, аудиторами, банками и финансовыми органами при проверках соблюдения кассовой дисциплины. Ответственность за соблюдение порядка ведения  [c.56]

В соответствии с Указом Президента РФ от 23 мая 1994 г. Об осуществлении комплексных мер по своевременному и полному внесению в бюджет налогов и иных обязательных платежей коммерческие банки должны делать проверки соблюдения клиентами кассовой дисциплины и проводить операции с наличностью строго в соответствии с Порядком ведения кассовых операций .  [c.57]

Периодичность и круг предприятий, подлежащих проверке, определяются руководителями банка с учетом информации налоговых органов и фактов нарушения операций и несвоевременной уплаты налогов. Необходимость проверок соблюдения кассовой дисциплины предприятиями связана с сокрытием значительной части выручки от налогообложения и увеличивающимся налично-денежным оборотом, не проходящим через банки. Проверка кассовой дисциплины должна проводиться не менее чем за 3 месяца. Она предполагает  [c.57]

Вышеуказанные ограничения распространяются на предпринимателей, осуществляющих свою деятельность без образования юридического лица с привлечением наемного труда. По результатам проверок соблюдения кассовой дисциплины оформляются справки, где отражаются все нарушения операций с наличной денежной выручкой. Она подписывается руководителем и главным бухгалтером предприятия, с одной стороны, и представителями банка — с другой.  [c.58]

На руководителей предприятий, допустивших нарушение кассовой дисциплины, налагаются штрафы в размере 50-кратной величины минимальной месячной оплаты труда. За осуществление расчетов наличными деньгами сверх установленных пределов взимается штраф в двукратном размере от суммы произведенного платежа. За неполное оприходование наличных денег в кассу предприятия штраф берется в трехкратном размере от неоприходованной суммы. Такой же штраф налагается на предприятие за сверхлимитную денежную наличность в кассе. Налоговые органы могут потребовать проведения полной ревизии. Наложение штрафов производится органами Государственной налоговой службы по представлении сведений коммерческими банками. Все суммы штрафов зачисляются в федеральный бюджет.  [c.59]

Соблюдение кассовой дисциплины предприятиями, учреждениями и организациями, хранение их денежной выручки на счетах в банках, внедрение безналичных расчетов в сферу распределения доходов населения, а между юридическими лицами в обязательном порядке позволяет ЦБ РФ экономно расходовать наличные деньги сокращать потребность в них для обслуживания товарооборота, уменьшать эмиссию наличных денег, контролировать денежный оборот и доходы предприятий, обеспечивать налоговым и финансовым органам контроль за полнотой и своевременностью налоговых платежей в бюджет.  [c.59]

Периодичность и круг предприятий, подлежащих проверке, определяются руководителем банка самостоятельно в зависимости от выполнения предприятиями требований порядка ведения кассовых операций и условий работы с денежной наличностью. Период, за который рассматривается состояние кассовой дисциплины, должен быть не менее трех месяцев.  [c.124]

Банк имеет право проверять соблюдение клиентами кассовой дисциплины. Налично-денежный оборот непосредственно на предприятиях ограничивается в соответствии с упомянутым положением, утвержденным письмом ЦБРФ№ 40  [c.447]

Кассовая дисциплина

Кассовая дисциплина

Соблюдение кассовой дисциплины и правил – важный момент в работе любой организации. В этой рубрике нашего сайта вы найдете ответы на самые распространенные ответы и общие положения кассовой дисциплины.

На каждом предприятии касса является объектом пристального внимания. Стоит отметить, что внимание проявляет не только руководство, но и специальные органы контроля. На самом деле, в этом нет ничего удивительного, ведь именно здесь сосредотачиваются самые ценные и важные активы любого предприятия.

Для контроля процессов работы, связанных с кассой, существует так называемая кассовая дисциплина. Она предполагает перечень определенных правил, которые неукоснительно должны выполнять все кассовые работники.

Правила кассовой дисциплины

Все правила для сотрудников бухгалтерии, а также для работников, которые получают деньги под отчет, описаны в законодательстве Российской Федерации, непосредственно в “Порядке внесения кассовых операций в РФ”. За этим должны внимательно следить директор по финансам и бухгалтер. Они должны строго следить за выполнением всех назначенных процедур, учитывая появившиеся изменения.

Регламентация во время работы на кассовом оборудовании помогает избежать массы финансовых проблем.

Некоторые из требований также прописаны и в Типовых правилах эксплуатации контрольно-кассовых аппаратов. Стоит отдельно заметить, что все правила и ограничения должны быть указаны в должностных инструкциях кассиров. Согласно этим правилам, они не имеют права делать следующие вещи:

1. Приступать к работе, если отсутствует контрольная лента. Заклеивать ленту в тех местах, где она оборвалась.
2. Запрещается присутствие посторонних людей в помещении где находится кассовая машина. Исключения существует только для непосредственного директора предприятия, заместителя директора, старшего бухгалтера, кассира, контролирующих органов и ответственного за качество работы кассовой машины (с разрешения директора).
3. Оставлять помещение, не ставя в известность вышестоящее руководство, не отключив кассовую машину, не закрыв помещение на ключ. После того, как кассир покинул помещение, ключи должны оставаться исключительно у него. Передавать ключи даже на кратковременное хранение кому-либо из персонала строго запрещено!
4. Также запрещено каким-либо образом вносить изменения в работу аппарата. Чтобы избежать подобного, он должен обладать специальной защитой.
5. Держать в кассе деньги, являющиеся личным имуществом кассира или же деньги, которые не учтены (можно хранить те деньги, которые были выданы в преддверии рабочего дня).

Кассир ни в коем случае не должен забывать гасить чеки. Это правило является обязательным и очень важным!

Работа кассира и его обязанности

Работа кассира на контрольно-кассовом аппарате должна быть под постоянным наблюдением. Как правило, подобным занимается Служба Безопасности посредством видеонаблюдения или лично. Сотрудники, прежде чем заступить на смену, должны в обязательном порядке пройти специальный инструктаж, в котором будут четко отмечены все важные моменты. Организацией контроля за работниками кассовых аппаратов занимается главный менеджер Службы Безопасности.

Работа кассира и его обязанности

Существует несколько основных способов, которые позволяют контролировать работу кассира. Первый и самый распространенный – визуальное наблюдение. Второй – сверка чеков, которые получены из того или иного кассового аппарата. Третий – применение специальных комплексов, которые включают в себя первые два пункта в электронном варианте. Четвертый способ – анализ работы кассира, путем обработки данных, полученных с кассового аппарата, а также, сравнение с работой остальных кассиров.
Что касается ответственности за нарушение кассовой дисциплины.

Если кассир нарушает установленные правила, то он может быть оштрафован предприятием, либо уволен по соответствующей статье. Все зависит от того, насколько серьезно были нарушены правила.

Наказание будет регулироваться КОАП Российской Федерации.

Практически за все нарушения, которые связаны с кассовыми операциями, будет оштрафовано не только предприятие, но и его руководитель. Сумма штрафа будет определяться в зависимости от сложности ситуации.

Контролем за кассовыми операциями занимаются банки и налоговые инспекции. Кому какая роль отведена в этом деле – это отдельный разговор. Некоторые считают, что превосходство имеет налоговая служба, а другие, что банк. Мнения серьезно разделились, но это не мешает и банкам, и налоговикам отслеживать и наказывать нарушителей.

Кассовая дисциплина на предприятии

Можно подвести итоги кассовой дисциплины 2015 года. Здесь сразу стоит отметить, что были сделаны некоторые послабления в сфере ведения отчетности. Например, для индивидуальных предпринимателей было снято принудительное установление лимита остатка по кассе, но только в том случае, если на предприятии занято максимум сто человек, а доход за календарный год составляет не более чем 800 миллионов. Несмотря на это, за разнообразные нарушения, штрафы не уменьшились, а наоборот выросли.

В любом случае кассовая деятельность на предприятии должна соблюдаться по всей строгости, именно четкое соблюдение правил и законом избавляет от множества нежелательных проблем или ошибок работников.

Эквайринг – способ оплаты услуг с использованием платежных карт, банковских терминалов или сетевых платежных. ..Читать далее »

Соблюдение — кассовая дисциплина — Большая Энциклопедия Нефти и Газа, статья, страница 2

Cтраница 2

Учредители предприятий, вышестоящие организации ( в случае их наличия), а также аудиторы ( аудиторские фирмы) в соответствии с заключенными договорами при производстве документальных ревизий и проверок на предприятиях производят ревизию кассы и проверяют соблюдение кассовой дисциплины. При этом особое внимание должно уделяться вопросу обеспечения сохранности денег и ценностей.  [16]

Аудит кассовых операций должен проводиться в соответствии с разработанной программой по следующим направлениям: проверка правильности документального оформления операций по кассе; оценка полноты и своевременности оприходования денежных средств; анализ правильности списания денежных средств в расход; проверка соблюдения кассовой дисциплины; выяснение правильности отражения кассовых операций в учете.  [17]

Периодичность и круг предприятий, подлежащих проверке, определяются руководителями банка с учетом информации налоговых органов и фактов нарушения операций и несвоевременной уплаты налогов. Необходимость проверок соблюдения кассовой дисциплины предприятиями связана с сокрытием значительной части выручки от налогообложения и увеличивающимся налично-денежным оборотом, не проходящим через банки. Проверка кассовой дисциплины должна проводиться не менее чем за 3 месяца.  [18]

Контроль за соблюдением кассовой дисциплины осуществляется как бухгалтерией организации, так и представителями банков и финансовых органов. Лица, виновные в нарушении кассовой дисциплины, привлекаются к ответственности в установленном законом порядке.  [19]

Методы проверки кассовых операций четко разработаны и имеют давнюю историю. Аудитор должен проверить соблюдение кассовой дисциплины на предприятии. При этом особое внимание должно быть уделено вопросу обеспечения сохранно — сти денег и ценностей.  [20]

Вышеуказанные ограничения распространяются на предпринимателей, осуществляющих свою деятельность без образования юридического лица с привлечением наемного труда. По результатам проверок соблюдения кассовой дисциплины оформляются справки, где отражаются все нарушения операций с наличной денежной выручкой. Она подписывается руководителем и главным бухгалтером предприятия, с одной стороны, и представителями банка — с другой.  [21]

Госбанк является единым расчетным, кассовым и кредитным центром страны. Он осуществляет действенный контроль рублем за выполнением хозяйственных планов, контролирует соблюдение финансовой, платежной, расчетной и кассовой дисциплины, содействует укреплению хозяйственного расчета, проведению режима экономии и повышению рентабельности.  [22]

Наличные деньги, не подтвержденные приходными кассовыми ордерами, считаются излишком кассы и зачисляются в доход предприятия. В положении о порядке ведения кассовых операций предусматривается порядок ревизий касс предприятий и контроля за соблюдением кассовой дисциплины. Они должны проводиться при смене кассиров, по приказу руководителей предприятия, аудиторами, банками и финансовыми органами при проверках соблюдения кассовой дисциплины.  [23]

Кассовые операции совершают в соответствии с Положением о ведении кассовых операций предприятиями, учреждениями и организациями. В этом положении установлен порядок приема и выдачи денежных средств и оформления кассовых операций, ведения кассовой книги и хранения денег, а также ревизии кассы и контроля за соблюдением кассовой дисциплины.  [24]

Кассовая книга.  [25]

В целях систематического контроля не реже одного раза в месяц проводится инвентаризация кассы. На сумму выявленной при этом недостачи или излишка денег в кассе делаются дополнительные записи: излишки денег приходуются по кассе и относятся в доход бюджета, а недостачи списываются на виновных лиц через счет Недостач и потерь от порчи ценностей. Соблюдение кассовой дисциплины проверяют также вышестоящая организация, банк и финансовые органы.  [26]

Наличные деньги, не подтвержденные приходными кассовыми ордерами, считаются излишком кассы и зачисляются в доход предприятия. В положении о порядке ведения кассовых операций предусматривается порядок ревизий касс предприятий и контроля за соблюдением кассовой дисциплины. Они должны проводиться при смене кассиров, по приказу руководителей предприятия, аудиторами, банками и финансовыми органами при проверках соблюдения кассовой дисциплины.  [27]

Участвует в разработке проектов планов распределения прибыли, плановых нормативов отчислений в фонды предприятия. Подготавливает банковские документы на все виды платежей по обязательствам предприятия. Ведет переписку по рекламационным счетам поставщиков ( заказчиков) и по счетам, не оплаченным в установленные сроки. Осуществляет контроль за выполнением финансовых показателей подразделениями предприятия, соблюдением кассовой дисциплины, расчетами с поставщиками ( заказчиками), своевременностью поступлений всех причитающихся предприятию денежных средств, обеспечивает соблюдение режима экономии. Анализирует исполнение смет, оперативную и бухгалтерскую отчетность по финансовой деятельности. Принимает участие в разработке и внедрении мероприятий по повышению прибыльности производства и реализации продукции, улучшению использования собственных оборотных средств, средств государственного бюджета, предупреждению образования и ликвидации излишних запасов материальных ценностей, обеспечению конкурентоспособности продукции предприятия. Участвует в формировании и использовании средств предприятия, проводит анализ их структуры и движения. Принимает участие в работе по изучению и анализу состояния рынка кредитных ресурсов и ценных бумаг в целях эффективного размещения свободных финансовых средств и обеспечения финансовой устойчивости предприятия. Проводит работу по привлечению заемных и использованию собственных денежных средств для осуществления финансовых операций ( кредитование, инвестирование финансовых ресурсов в ценные бумаги, размещение денежных средств на банковские депозиты и др.), обеспечивает правильность их осуществления. Подготавливает депозитные договоры на вложение финансовых средств, осуществляет контроль за своевременным возвратом вклада и получением процентов по ним. Планирует доходы от размещения свободных средств и приобретения высоколиквидных государственных ценных бумаг, анализирует сведения о доходах, полученных от их инвестирования, составляет сводную отчетность. Участвует в разработке нормативной и методической документации, регламентирующей финансовую деятельность предприятия. Ведет учет выполнения плана по реализации продукции ( работ, услуг), планов по прибыли и налогу с оборота, поступлений доходов, наличия средств на счетах в банке, погашения кредиторской задолженности федеральному, региональному и местному бюджетам, поставщикам и учреждениям банков. Составляет установленную отчетность о результатах финансовой деятельности предприятия. Выполняет работы по формированию, ведению и хранению базы данных внутрипроизводственной и внешней финансовой информации, вносит изменен-ия в справочную и нормативную информацию, используемую при обработке данных.  [28]

Разрабатывает, исходя из основных технико-экономических показателей производственного плана предприятия, проект финансового плана. Определяет размеры доходов и расходов, поступлений и отчислений средств, кредитные взаимоотношения и взаимоотношения предприятия с бюджетом, составляет балансы Доходов и расходов, кассовые планы и кредитные заявки. Участвует в подготовке планов производства и реализации продукции, работ ( услуг), выполняя к ним необходимые расчеты, в разработке нормативов оборотных средств по видам сырья, материалов и других товарно-материальных ценностей и затрат в стоимостном выражении, доводит утвержденные показатели до подразделений предприятия. Ведет переписку по рекламационным счетам поставщиков ( заказчиков) и по счетам, не оплаченным в установленные сроки. Осуществляет контроль за выполнением финансовых показателей подразделениями предприятия, соблюдением кассовой дисциплины, расчетами с поставщиками ( заказчиками), своевременностью поступлений всех причитающихся предприятию денежных средств, обеспечивает соблюдение режима экономии. Анализирует исполнение смет, оперативную и бухгалтерскую отчетность по финансовой деятельности. Принимает участие в разработке и внедрении мероприятий по экономическому стимулированию повышения каче — — ства продукции, улучшению хозяйственной деятельности предприятия и использованию собственных оборотных средств, средств государственного бюджета, предупреждению образования и ликвидации излишних запасов материальных ценностей. Ведет учет выполнения, плана по реализации продукции ( работ, услуг), планов по прибыли и налогу с оборота, поступлении доходов, наличия средств на счетах в банке, погашения кредиторской задолженности государственному бюджету, поставщикам и учреждениям банков.  [29]

Разрабатывает, исходя из основных технико-экономических показателей производственного плана предприятия, проект финансового плана. Определяет размеры доходов и расходов, поступлений и отчислений средств, кредитные взаимоотношения и взаимоотношения предприятия с бюджетом, составляет балансы доходов и расходов, кассовые планы и кредитные заявки. Участвует в подготовке планов производства и реализации продукции, работ ( услуг), выполняя к ним необходимые расчеты, в разработке нормативов оборотных средств по видам сырья, материалов и других товарно-материальных ценностей и затрат в стоимостном выражении, доводит утвержденные показатели до подразделений предприятия. Ведет переписку по рекламационным счетам поставщиков ( заказчиков) и по счетам, не оплаченным в установленные сроки. Осуществляет контроль за выполнением финансовых показателей подразделениями предприятия, соблюдением кассовой дисциплины, расчетами с поставщиками ( заказчиками), своевременностью поступлений всех причитающихся предприятию денежных средств, обеспечивает соблюдение режима экономии. Анализирует исполнение смет, оперативную и бухгалтерскую отчетность по финансовой деятельности. Принимает участие в разработке и внедрении мероприятий по экономическому стимулированию повышения качества продукции, улучшению хозяйственной деятельности предприятия и использованию собственных оборотных средств, средств государственного бюджета, предупреждению образования и ликвидации излишних запасов материальных ценностей. Ведет учет выполнения плана по реализации продукции ( работ, услуг), планов по прибыли и налогу с оборота, поступлений доходов, наличия средств на счетах в банке, погашения кредиторской задолженности государственному бюджету, поставщикам и учреждениям банков. Составляет отчеты об исполнении финансовых планов и о финансовом состоянии предприятия по формам и в сроки, установленные ЦСУ СССР.  [30]

Страницы:      1    2    3

Учет кассовых операций 5 (стр. 1 из 6)

Введение.

Глава 1. Организация и учет кассовых операций.

1.1 Учет денежных средств в кассе предприятия.

1.2 Документальное оформление движения денежных средств в кассе.

1.3 Инвентаризация денежных средств и документов в кассе.

Глава 2. Кассовая дисциплина и ее исполнение в ООО «Водосбыт».

2.1 Краткая характеристика предприятия.

2.2 Документооборот по кассовым операциям.

2.3 Соблюдение кассовой дисциплины на предприятии.

2.4 Система учета результатов инвентаризации денежных средств.

Заключение.

Список использованных источников и литературы.

Приложения.

ВВЕДЕНИЕ.

Хозяйственные связи – необходимое условие деятельности предприятий, так как они обеспечивают бесперебойность снабжения, непрерывность процесса производства и своевременность отгрузки и реализации продукции. Оформляются и закрепляются хозяйственные связи договорами, согласно которым одно предприятие выступает поставщиком товарно-материальных ценностей, работ или услуг, а другое – их покупателем, потребителем, а значит и плательщиком.

С момента создания предприятия у него появляются денежные средства: вначале – перечисленные на расчетный счет предприятия его учредителями, затем – полученные от клиентов за проданные товары или оказанные услуги.

В соответствии с п.1 ст.140 Гражданского кодекса Российской Федерации законным платежным средством, обязательным к приему по нарицательной стоимости на всей территории Российской Федерации является рубль.

Деньги как средство обращения обслуживают акты купли-продажи. С этой посреднической функцией непосредственно переплетается функция денег как средство платежа – оплата налогов, получение и возврат кредита, выплата зарплаты, пособий, оплата коммунальных услуг.

Денежные средства организации находятся в кассе в виде наличных денег и денежных документов, на счетах в банках, в выставленных аккредитивах, чековых книжках и пр.

Основными задачами учета денежных средств и расчетов являются:

• своевременное и правильное документирование операций по движению денежных средств и расчетов;
• оперативный, повседневный контроль за сохранностью наличных денежных средств и ценных бумаг в кассе предприятия;
• контроль за использованием денежных средств строго по целевому назначению;
• контроль за правильными и своевременными расчетами с бюджетом, банками, персоналом;
• контроль за соблюдением форм расчетов, установленных в договорах с покупателями и поставщиками;
• своевременная сверка расчетов с дебиторами и кредиторами.

Общие положения.

Правила работы с денежными средствами определены в инструкции ЦБ РФ от 04.10.93. №18 «Порядок ведения кассовых операций в Российской федерации».

В соответствии с этим документом:

1. Предприятия, независимо от организационно-правовых форм и сферы деятельности обязаны хранить свободные денежные средства в учреждениях банков.

2. Предприятия производят расчеты по своим обязательствам с другими предприятиями, как правило, в безналичном порядке через банки или применяют другие формы безналичных расчетов, устанавливаемые Банком России в соответствии с законодательством Российской Федерации.

3. Для осуществления расчетов наличными деньгами каждое предприятие должно иметь кассу и вести кассовую книгу по установленной форме.

4. Наличные деньги, полученные предприятиями в банках, расходуются на указанные цели.

5. Предприятия могут иметь в своих кассах наличные деньги в пределах лимитов, установленных банками, по согласованию с руководителями предприятий. При необходимости лимиты остатков касс пересматриваются.

6. Предприятия обязаны сдавать в банк всю денежную наличность сверх установленных лимитов остатка наличных денег в кассе в порядке и сроки, согласованные с обслуживающими банками.

7. Предприятия, имеющие постоянную денежную выручку, по согласованию с обслуживающими их банками могут расходовать ее на оплату труда и выплату социально-трудовых льгот (в последующем — оплата труда), закупку сельскохозяйственной продукции, скупку тары и вещей у населения.

8. Выдача денег из выручки одних предприятий, имеющих постоянную денежную выручку, на нужды других допускается в отдаленных местностях, где нет банков, на основе договора между предприятиями по согласованию с банками, обслуживающими эти предприятия.

9. Предприятия имеют право хранить в своих кассах наличные деньги, сверх установленных лимитов только для оплаты труда, выплаты пособий по социальному страхованию.

10. Выдача наличных денег под отчет производится из касс предприятий.

11. Предприятия выдают наличные деньги под отчет на хозяйственно-операционные расходы, Выдача наличных денег под отчет на расходы, связанные со служебными командировками, производится в пределах сумм, причитающихся командированным лицам на эти цели.

12. Кассовые операции оформляются типовыми межведомственными формами первичной учетной документации для предприятий и организаций, которые утверждаются Госкомстатом Российской Федерации по согласованию с Центральным банком Российской Федерации и Министерством финансов Российской Федерации.

Целью данной курсовой является характеристика учета денежных средств в кассе, а также особенности учета в организации.

Задачи курсовой:

1. Характеристика учета денежных средств в кассе.

2. Характеристика форм первичной учетной документации.

3. Порядок отражения операций в бухгалтерском учете.

4. Раскрыть особенности учета в организации.

Данная курсовая работа состоит из введения, двух глав: теоретической и практической, в которых раскрыты основные положения по учету кассовых операций и денежных документов на теоретической и методологической основе основных положений нормативно-законодательной базы России; нового плана счетов и инструкции по его применению; положения по бухгалтерскому учету и отчетности в РФ; писем Минфина, Порядка ведения кассовых операций в Российской Федерации, утв. Решением Совета директоров ЦБ РФ от 22.09.1993 N 40; представлена краткая характеристика и порядок заполнения основных кассовых документов; составлены проводки, по наиболее часто встречающимся операциям по кассе.

Глава 1. ОРГАНИЗАЦИЯ И УЧЕТ КАССОВЫХ ОПЕРАЦИЙ.

1.1 Учет денежных средств в кассе предприятия.

Организация наличного денежного обращения на территории. Российской Федерации регламентируется ЦБ РФ, который прика­зом от 05.01.98 № 14-п утвердил «Положение о правилах организа­ции наличного денежного обращения на территории Российской Федерации».

Для приема, хранения и расходования наличных денег организа­ция имеет кассу. Порядок ведения кассовых операций определен при­казом ЦБ РФ и доведен до всех организаций письмом ЦБ РФ от. 04.10.93 №180.

Размер сумм наличных денег в кассе организации ограничен ли­митом, ежегодно устанавливаемым банком по согласованию с орга­низацией. Сверх установленных норм наличные деньги могут хра­ниться в кассе только в дни выплаты заработной платы, пенсий, пособий, стипендий в течение трех рабочих дней, включая день по­лучения денег в кредитном учреждении.

Для всех организаций Российской Федерации установлены единые требования к порядку хранения денежных средств, а именно свободные денежные средства должны храниться в учреждениях банков.

Для проведения расчетов наличными деньгами каждая организация должна иметь специально оборудованное помещение — кассу. Все операции по приему и расходованию наличных денежных средств, а также хранение наличных денежных средств должны осуществляться в кассе организации. Прием наличных денег от населения должен производится с обязательным применением контрольно-кассовых машин.

Поступление с Приходный Передача в

расчетного счета. кассовый операционную

ордер. кассу.

Поступление из

операционной кассы. Расходный Передача на

кассовый ордер. расчетный счет.

Поступление от

контрагентов. Кассовая книга. Оплата

поставщикам

Поступление от и прочим

сотрудников. контрагентам.

Прочие источники. Выдача под отчет.

Прочие расходы.

Срок исковой давности по кассовой дисциплине в 2018 году

Есть два важных документа, где установлены требования к ведению наличных расчетов и кассовых операций. А что, если требованиями этих документов пренебречь? Или неверно применить нормы законодательства в отношении кассовой дисциплины? За что могут оштрафовать? Поговорим об административной ответственности. Данные документ предъявляет ряд требований, которые должны соблюдать организации.

ВИДЕО ПО ТЕМЕ: Исковая давность: новые разъяснения Верховного суда РФ

Дорогие читатели! Наши статьи рассказывают о типовых способах решения юридических вопросов, но каждый случай носит уникальный характер.

Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему — обращайтесь в форму онлайн-консультанта справа или звоните по телефонам, представленным на сайте. Это быстро и бесплатно!

Содержание:

• Кассовая дисциплина в 2018 году: порядок ведения кассовых операций
• Административная ответственность за нарушение кассовой дисциплины
• Кассовая дисциплина
• Кассовая дисциплина 2019: как вести кассовые операции
• Срок давности нарушения кассовой дисциплины
• Порядок ведения кассовых операций в 2016 году и ответственность за нарушения
• Нарушения кассовой дисциплины
• Как исчисляется срок исковой давности за неприменение ККТ с 3-го июля 2018 года?

Кассовая дисциплина в 2018 году: порядок ведения кассовых операций

Компенсация за неиспользованный отпуск: десять с половиной месяцев идут за год При увольнении сотрудника, проработавшего в организации 11 месяцев, компенсацию за неиспользованный отпуск ему нужно выплатить как за полный рабочий год п. Но иногда эти 11 месяцев не такие уж и отработанные.

Чаще всего они связаны с выдачей денег на зарубежные командировки и сдачей-получением валюты в банке. В некоторых случаях могут иметь место расчеты с резидентами ст.

Соответственно, и требования к ним предъявляются совершенно другие. Иными стали и проблемы, возникающие при их работе. Если получение осуществляется по доверенности, то к РКО прилагается ее оригинал если доверенность разовая или копия если доверенность не является однократной. На каждую операцию оформляется свой отдельный документ. Все ПКО и РКО, выписанные в течение дня, фиксируются в кассовой книге формы КО-4, в которой подводятся итоги работы за день обороты по приходу и расходу и выводится сумма остатка на конец дня.

ПКО, РКО и кассовая книга содержат отсылку к счетам бухучета, указание которых обязательно для фирм и необязательно для ИП, которые не должны вести бухучет подп. Важно Нарушения кассовой дисциплины, которые ищут налоговики У налоговиков есть привычные ловушки, на которые попадаются компании при проверках на нарушения кассовой дисциплина. Расскажем,как избежать проблем и штрафов в спорных ситуациях. На проверках инспекторы находят нарушения кассовой дисциплины в тех операциях, которые кажутся вполне законными, следует из обзоров региональных УФНС и свежей судебной практики.

Причина в разной трактовке одних и тех же норм. Есть три ситуации, когда неясные формулировки могут закончиться штрафом за нарушение кассовой дисциплины. Компания на ЕНВД выдает бланки не всем клиентам. В законе есть два пункта, которые разрешают отказаться от кассы.

Один дает такое право компаниям на любой системе, если они оказывают услуги физикам. Контролировать правильность действий по осуществлении кассовых операций должны все работники, связанные с их выполнением. Внимание Если в организации есть главный бухгалтер, то за контроль работы бухгалтерии и входящей в ее состав операционной кассы отвечает он. Общую ответственность за деятельность фирмы несет ее руководитель, а за деятельность ИП отвечает сам ИП.

Проверку кассовой дисциплины в году, которая может закончиться для проверяемого лица административным штрафом или последующей выездной проверкой, осуществляют налоговые органы п. Что такое кассовая дисциплина и почему важно ее соблюдать Если говорить простым и понятным языком, то под кассовой дисциплиной принято понимать ряд правил, норм, и ограничений по приему, выдаче, хранению наличных денежных средств на предприятии, а также, в случае безналичных расчетов — их учет в рамках проведения кассовых операций.

Все операции, в которых присутствует наличка, в том числе выдача зарплаты и отпускных, прием оплаты за товары и услуги, а также их своевременное документальное оформление, на языке бухгалтеров называются кассовыми.

Как правило, кассой занимается либо кассир, либо штатный бухгалтер, либо же, в более редких случаях, сам директор и учредитель организации. Любое предприятие, будь то ИП или ООО, при проведении каких-либо операций, связанных с оборотом наличных финансов, обязано вести кассу и соблюдать кассовую дисциплину. Ведение таких видов деятельности, как оказание услуг населению, торговля в розницу, услуги общепита и ряд других, дает плательщикам ЕНВД и ИП, применяющим ПСН, право отложить применение онлайн-касс до Количество используемых кассовых аппаратов или иных пунктов получения денег способами, допускающими неприменение ККТ, не ограничено.

Но в конце рабочего дня поступившая выручка должна быть оприходована в кассу фирмы или ИП. Таким образом, соблюдение кассовой дисциплины в году предполагает выполнение правил ведения приходно-расходных операций, проводимых по кассе юрлица или ИП, и правил работы с ККТ или документами, которые оформляются при неприменении ККТ.

Кассовая дисциплина обязательна для всех. Напомним, кассир головного офиса обязан составить для бухгалтерии сводный отчет по форме КМ-7 о показаниях счетчиков ККТ и выручке организации, на основании форм КМ-6, полученных от обособленных подразделений.

Свод правил, по которым принято вести кассу, определяется не внутренними частными постановлениями организации, а устанавливается на уровне российского законодательства. Кто проверяет кассовую дисциплину и что грозит нарушителям Уже из одного того факта, что кассовая дисциплина регламентируется Законом РФ, понятно, что она подконтрольна государственным органам.

За безупречным соблюдением кассовой дисциплины следит налоговая инспекция и иногда банк, в котором открыты расчетные счета организации. Ответственность за нарушения в сфере применения ККТ усилена Федеральным законом от 3 июля г. Теперь этот срок составляет один год, который исчисляется: — с момента совершения правонарушения или — с момента обнаружения нарушения часть 2 ст.

На предприятии, которое имеет дело с ведением кассы, необходимо придерживаться основных правил. Кассовая дисциплина предполагает целый перечень моментов, которые важно учитывать при проведении наличных расчетов. За несоблюдение правил предполагается начисление и выплата штрафа. Существуют различные виды нарушений, которые могут караться начислением штрафов. Штрафы должны выплачивать не только организации, но и должностные лица, которые за это отвечают.

Кассовая дисциплина является очень важным понятием при ведении предпринимательской и других видов деятельности. Она представляет собой соблюдение некоторых правил и законов, касающихся правильности ведения учета кассовой наличности на предприятии. Несоблюдение этих правил и законов может привести к начислению штрафов.

Штрафы предусмотренные за нарушение кассовой дисциплины начисляются главным бухгалтером предприятия после проведения проверки контролерами. По результатам такой проверки обязательно должен поступить документ, в котором будут указаны нарушения и соответствующие им штрафы. Он включает в себя несколько субсчетов.

Именно через один или несколько из них впоследствии нужно будет проводить операции по выплате штрафа. Какие вопросы могут регулироваться нормативными документами о кассовой дисциплине? Кассовая дисциплина — это понятие весьма абстрактное, поскольку в законодательных документах его нет, оно не указывается.

Есть перечень рабочих моментов, которые могут регулироваться при помощи документов:. Проверки налоговыми службами осуществляются во время выездов или плановых проверок организации, которые проводятся в отчетные периоды.

Какие моменты предполагают соблюдение кассовой дисциплины? Что могут проверять инспектора? Необходимо будет предоставить им для проверки кассовую книгу, а также другие документы учета средств организации, может проверяться касса. Проводится сверка суммы наличных средств в кассе с суммой, которая указана в книге учета наличных средств. Существует перечень нарушений, которые встречаются чаще всего на предприятии.

Их выявление непременно повлечет за собой то, что придется выплатить штраф, предусмотренный за нарушение кассовой дисциплины в году.

Рассмотрим типовые отступления от правил дисциплины:. В кассе находится сумма, которая ни в каких документах не указана, то есть не имеет документального подтверждения своего происхождения. Наличные расчеты ведутся сверх предельно. Лимит на проведение операций устанавливается индивидуально для частных предпринимателей, юридических лиц и так далее.

Нарушение кассовой дисциплины подразумевает невыполнение или игнорирование предписаний, которые могут быть определены на законодательном уровне или же установлены самой организацией. Все операции с наличностью кассы должны проводиться строго при соблюдении законодательства по этому вопросу.

Если имеют место нарушения в ведении кассовых операций, то за это предусмотрены штрафы. На год штрафы за нарушения при проведении кассовых операций по сравнению с годом предположительно не изменятся. Если после налоговой проверки обнаружены нарушения, то штраф будет выплачивать как должностное лицо, так и предприятие.

Отличие состоит только относительно суммы, которую нужно будет выплатить, а они имеют приблизительно такие показатели на год:. Должностное лицо — это главный бухгалтер предприятия или же лицо, которое осуществляет кассовые операции. Перед тем как приступить к выполнению своих должностных обязанностей кассир должен будет подписать договор, который предполагает материальную ответственность при возникновении случая нарушения кассовой дисциплины.

По итогам проверки в году может быть выявлен факт строгого несоблюдения данным лицом правил ведения кассовых операций, тогда материальную ответственность может понести исключительно он сам. Это возможно, если доказать факт несоблюдения, который повлек за собой большие материальные убытки предприятия. Существуют определенные правила ведения кассовой документации, соблюдение которых обязательно на и год. Так, для кассовых документов не разрешается делать какие-либо исправления, пометки, поправки и так далее.

На этапе первичного учета средств применяются специальные формы. Они могут заполняться вручную, но при этом можно использовать чернила только определенного цвета. Разрешается вести кассовую документацию с помощью программ электронной формы с года, однако по завершению отчетного периода документацию необходимо будет перенести на бумагу, распечатать и сшить. Такие документы должны заверяться ответственными лицами при помощи подписей от руки.

При несоответствии требований начисляются штрафы. Одним из самых важных рабочих моментов при ведении кассовой отчетности является лимит на остаток кассы. Он предполагает остаток средств, который может находиться в кассе на момент завершения рабочего дня. Такие лимиты устанавливаются приказом по предприятию. В году некоторые индивидуальные предприятия могут не устанавливать таких лимитов. Руководствуясь правилами ведения кассовой деятельности, лимит на остаток в кассе наличности должно устанавливать предприятие, расчет таких данных должен производиться каждый год.

Для расчета используются данные на предыдущий отчетный год. Как может рассчитываться лимит на остаток наличности? Для этого применяется два основных метода. Первый вариант — используется сумма наличных средств, которая поступает наличными, а во втором — сумма, которая выдается из кассы. Рассчитывается отношение суммы кассовой наличности, которая поступила наличностью, к расчетному периоду. Лимит будет получен как произведение полученного результата и периода инкассации. Касательно отчетного периода, то он должен находиться в пределах до 92 дней.

Берем сумму средств, которые поступают, делим ее на количество дней отчетного периода. После этого результат умножим на период инкассации. Изменения, которые вносятся указом Банка России, регламентируют порядок ведения кассовых операций на предприятии. Особенно эти изменения касаются индивидуальных предпринимателей, субъектов малого бизнеса. Изменения эти в большей степени положительного характера. Они несколько упрощают процедуры ведения отчетности и установления определенных норм и правил кассовой дисциплины.

Лимит, который определяется начальством на предприятии и для которого нужен приказ, может не устанавливаться.

Административная ответственность за нарушение кассовой дисциплины

Кассовая дисциплина — это определенные правила работы с наличными деньгами. В году она должна соблюдаться всеми организациями или индивидуальными предпринимателями. Конечно при условии, что они работают с наличкой.

Компенсация за неиспользованный отпуск: десять с половиной месяцев идут за год При увольнении сотрудника, проработавшего в организации 11 месяцев, компенсацию за неиспользованный отпуск ему нужно выплатить как за полный рабочий год п. Но иногда эти 11 месяцев не такие уж и отработанные. Чаще всего они связаны с выдачей денег на зарубежные командировки и сдачей-получением валюты в банке.

При работе с наличными организации обязаны соблюдать порядок ведения кассовых операций лимит остатка в кассе, лимит расчетов и т. Все о кассовой дисциплине в году, порядке ведения кассовых операций и изменениях вы узнаете из этой статьи. Порядок ведения кассовых операций утверждает Центробанк. Основные положения отражены в указании ЦБ РФ от Но в прошлом году Банк России внес очередные поправки в порядок указание от

Кассовая дисциплина

Вопрос: Раньше кассовую дисциплину можно было проверять за последние три месяца, сейчас нет этого ограничения? По крайней мере штрафовать можно было только за нарушения последних трех месяцев. Данное правонарушение не является длящимся, поэтому срок исчисляется с момента совершения правонарушения, а не с момента его обнаружения ч. Поэтому даже если налоговая инспекция проверит кассовую дисциплину более чем за два месяца, то наказать за такие правонарушения она уже не сможет, поскольку срок давности привлечения к ответственности будет пропущен. За несоблюдение порядка ведения кассовых операций организацию или предпринимателя могут оштрафовать. Кроме того, санкции зачастую могут быть предусмотрены и в договоре на расчетно-кассовое обслуживание с банком. Поэтому деньги тратьте только на согласованные, целевые нужды. Отвечает Александр Сорокин,. Именно эти случаи, по мнению ФНС, относятся к предоставлению и погашению займа для оплаты товаров, работ, услуг. Если организация выдает денежный заем, получает возврат такого займа или сама получает и возвращает заем, кассу не применяйте.

Кассовая дисциплина 2019: как вести кассовые операции

Новости Инструменты Форум Барометр. Войти Зарегистрироваться. Вход для зарегистрированных:. Забыли пароль?

Поэтому сейчас остановимся на правилах расходования наличной выручки, хранения наличности и работы с кассовыми аппаратами. Организациям и ИП запрещено расходовать наличную выручку п.

В этой статье собраны распространенные вопросы бухгалтеров по работе с кассой. Практиков волнует применению ККМ, проверки кассы и штрафы. Вопрос : кто сейчас проверяет кассу? Ответ : кассовую дисциплину организации проверяет ИФНС.

Срок давности нарушения кассовой дисциплины

.

.

Порядок ведения кассовых операций в 2016 году и ответственность за нарушения

.

Кто проверяет кассовую дисциплину? Какие штрафы Какой срок исковой давности за кассовые нарушения? В пункте 1 статьи

.

Нарушения кассовой дисциплины

.

Как исчисляется срок исковой давности за неприменение ККТ с 3-го июля 2018 года?

.

.

.

.

.

Кто осуществляет проверку кассовой дисциплины на предприятии – контроль налоговыми органами и банками

Кассовая дисциплина на предприятии заключается в неукоснительном соблюдении сотрудниками правил проведения кассовых операций, установленных законодательством Российской Федерации.

Помимо общеприменимых стандартов, сотрудники организации, участвующие в кассовых операциях, должны руководствоваться в своей деятельности внутренними регламентами, которые утверждаются и применяются директивами директора.

Таким образом, выполнение предприятием операции приема и снятия денежных средств регулярно контролируется как государственными органами, так и руководством хозяйствующего субъекта, осуществляющего кассовые операции.

Одним из наиболее эффективных методов такого контроля является проверка, порядок проведения которой также регулируется законодательными актами.

1. Кто проверяет комплаенс в компании?
2. Что такое контроль операций со стороны налоговых органов?
3. Общий порядок исполнения
4. Какие документы проверяют специалисты?
5. Как контролируется использование онлайн-кассовых аппаратов?
6. Какие нарушения обычно обнаруживаются?
7. Реализуется ли это банками?
8. Выводы

Содержание

1. Кто проверяет соблюдение на предприятии?
2. В чем заключается контроль операций налоговым органом?
3. Общий порядок выполнения
4. Какие документы изучаются специалистами?
5. Как проверяется использование онлайн-касс?
6. Какие нарушения обычно выявляются?
7. Осуществляется ли банками?
8. Выводы

Оглавление

• 1 Кто проверяет соблюдение на предприятии?
  • 1.1 В чем заключается контроль операций налоговым органом?
  • 1. 2 Общий порядок выполнения
  • 1.3 Какие документы изучаются специалистами?
    • 1.3.1 Как проверяется использование онлайн-касс?
    • 1.3.2 Какие нарушения обычно выявляются?
  • 1.4 Осуществляется ли банками?
• 2 Выводы

Кто проверяет соблюдение на предприятии?

Все сотрудники организации, непосредственно участвующие в кассовых операциях (операциях), обязаны следить за правильностью своих операций с денежными потоками.

Главный бухгалтер компании отвечает за работу бухгалтерии, которая отвечает за операционную кассу.

Менеджер компании полностью контролирует бизнес-деятельность компании, которая получает и расходует средства.

Индивидуальный предприниматель самостоятельно контролирует свою деятельность, что влечет за собой персональную ответственность за правильность проведения всех кассовых операций.

Налоговая служба осуществляет внешний контроль денежной дисциплины хозяйствующего субъекта, использующего денежные средства.

Одним из способов выполнения контрольных функций является контроль предпринимателя налоговым органом (налоговой службой) в соответствии с административными регламентами, утвержденными и утвержденными приказом Министра финансов, зарегистрированным 17.10.2011 за № 133н. .

Налоговый аудит проводится специальным отделом налоговой службы, осуществляющим оперативный контроль хозяйствующих субъектов.

Все проверочные работы выполняет инспектор данного подразделения.

Налоговая проверка юридического лица (организации, предприятия) или индивидуального предпринимателя, работающего с наличными деньгами, имеет конкретную цель – выявление фактов несоблюдения положений кассовой дисциплины, регулируемых законодательством Российской Федерации.

В чем заключается контроль операций налоговым органом?

Налоговый контроль за соблюдением предпринимателем общеприменимых положений / правил кассовой дисциплины осуществляется на основании соответствующего решения руководства налоговой инспекции.

Составляется специальный приказ, и инспекторы предъявляют его проверяемому подразделению вместе со своими служебными картами.

Общий порядок выполнения

Налоговая проверка заключается в проведении уполномоченным инспектором следующих административных процедур:

• Подлежащему аудиту хозяйствующему субъекту поручено провести проверки.
• Инспекторы изучают документацию, предоставленную предпринимателем.
• Полнота и правильность кассового учета контролируется.
• Результаты проверок оформляются надлежащим образом.

Какие документы изучаются специалистами?

Налоговые эксперты вправе потребовать от хозяйствующего субъекта документы, необходимые для проверки соблюдения положений о денежно-кредитной дисциплине.

К таким документам относятся:

• Книги доходов и расходов, специфика которых зависит от действующей налоговой системы, применяемой проверяемой экономической единицей.
• Входящие (входящие) / деблокирующие (исходящие) заказы.
• Кассовая книга.
• Журнал учета входящих / исходящих кассовых счетов.
• Журнал заполняется кассиром – оператором.
• Выписка – Отчет, сформированный кассиром-оператором.
• Авансовые отчеты хозяйствующих субъектов.
• Действия, подтверждающие возврат денежных средств покупателям (плательщикам), производятся по неиспользованным квитанциям (кассовым чекам).
• Распечатки отчетов из фискальной памяти кассовых аппаратов и использованных накопителей.
• Журнал регистрации общей регистрации информации о кассовых аппаратах (относится к устройствам, работающим без кассира)
• Ленты контрольно-кассовые на бумажных / электронных носителях.
• Данные с кассовых аппаратов относятся к кассовым поступлениям организации.
• Планы, их копии, разделы форм.
• Данные автоматической системы о выданных документах.
• Регистрационная книга СИЗ.
• Акты о принятии / выдаче СИЗ.
• Команда установки денежного лимита (лимита) в организации (как рассчитать лимит).
• Другие первичные документы и бухгалтерские записи, необходимые уполномоченному инспектору для проверки соблюдения кассового ордера.

Как проверяется использование онлайн-касс?

Использование онлайн-кассовых аппаратов контролируется налоговыми органами следующим образом:

• Мониторинг и исследование информации о денежных поступлениях предприятия.
• Проверка правильности работы кассовых аппаратов.
• Удаленный контроль операторов, обрабатывающих фискальные данные.
• Мониторинг выдачи кассовых чеков или квитанций торговцам (плательщикам). Один из способов – проверить покупку.
• Отправка запроса налогоплательщику на дополнительные данные. Такой запрос можно сделать через личный кабинет кассы.
• Получение неограниченного доступа к информации о кассовом аппарате в базе фискальных данных оператора.
• Получение неограниченного доступа к кассовым аппаратам хозяйствующего субъекта для отображения данных, содержащихся на носителе фискальной информации.

Какие нарушения обычно выявляются?

В результате проверок часто выявляются следующие нарушения денежной дисциплины:

• Превышение лимита остатка денежных средств и суммы денежных вкладов.
• Полученные денежные поступления не отражаются в полной сумме.
• Покупатели (плательщики) не оснащены кассовыми чеками / стандартами.
• Используемые кассовые аппараты не соответствуют стандартам.
• Фактические остатки денежных средств не соответствуют информации кассовых аппаратов.
• Необоснованное превышение условий выдачи денежных средств для отчетности.
• Прочие нарушения.

Осуществляется ли банками?

Банк вправе проверить кассовую дисциплину обслуживаемого лица.

Обычно такие проверки финансовые учреждения проводят каждые два года.

Как правило, проверки связаны с заполнением кассовой книги и соблюдением кассовых ограничений.

Выводы

Соблюдение кассовой дисциплины проверяют уполномоченные специалисты налоговой службы.

Кроме того, ответственные сотрудники организации (кассиры, главный бухгалтер, директор) самостоятельно контролируют правильность проведения и учета кассовых операций.

Целью таких проверок является своевременное выявление и устранение нарушений, допущенных в сфере управления казначейством, а также их своевременное устранение и предотвращение.

Знание своей экономики: дисциплина финансового лидера

Майкл Гербер лучше всего сказал об этом в своей книге E-Myth Mastery : «Нет ничего в создании и деятельности компании, которая, казалось бы, замышляет запутать, запугать, подавлять, усложнять, рационализировать и метастазировать простое невежество среднего делового парня или женщины, а затем деньги» (172). Но почему это так? Это потому, что мы, люди, склонны чрезмерно усложнять и искажать даже самые простые вещи… Потому что это не может быть , что легко! Пока мы углубляемся в дисциплину финансового лидера и знание вашей экономики, давайте перейдем к той же странице. Деньги могут означать разные вещи для разных людей, но, в конце концов, деньги бессмысленны без людей — точно так же, как бизнес бессмысленен без людей.

Дисциплина финансового лидера

За последние 25 с лишним лет стратегический финансовый директор поставил перед собой задачу превратить специалистов по обработке чисел в финансовых лидеров. Любой (условно говоря) может вести учет, но для того, чтобы стать финансовым лидером, нужен кто-то конкретный. Финансовый лидер — это просто тот, кто руководит компанией в финансовом отношении. Но часто бывает сложно, когда у вас в компании несколько лидеров без четкого видения или цели. Таким образом, Майкл Гербер уточняет, что «в той степени, в которой руководитель предприятия ясно представляет свое видение, финансовый руководитель может построить финансовую модель этого видения…» (174). При этом вам необходимо постоянно поддерживать связь со своим предпринимателем, генеральным директором и исполнительной командой. Иногда лучший разговор происходит там, где вас слушает финансовый руководитель. Это общение превратит вас из финансового гуру в лидера, которым вы должны быть, если хотите добиться успеха. Знание своей экономической или финансовой отчетности — это только первый шаг к тому, чтобы стать дисциплинированным финансовым лидером.
Когда вы дисциплинируете себя, зная свою экономику (или финансы), зная свою денежную позицию (балансовый отчет), зная, как каждое решение влияет на прибыль, вы обнаружите, что ведете компанию вперед. Основы критически важны. Часто мы обнаруживаем, что бухгалтеры, менеджеры по бухгалтерскому учету, контролеры, финансовые директора и т. д. озабочены только затратами. Но они также должны быть вовлечены в продажи и операции бизнеса. Не должно быть дня, чтобы вы, как финансовый руководитель, не думали обо всем бизнесе.
Лучшая практика, которую внедрили наши лидеры, состоит в том, чтобы ходить по заводу, выходить в поле и проводить время на производственном объекте. Здесь главное выбраться из офиса. Разговоры с людьми на местах и ​​в магазинах часто могут привести к отличным идеям, которые финансовый лидер может реализовать.

Знание своей экономики

Опять же, это кажется простым… Вы знаете свои цифры? Очень часто, когда мы приходим в компанию, мы обнаруживаем, что ни финансовый директор, ни генеральный директор, ни главный операционный директор, ни директор по маркетингу, ни кто-либо из руководства не знает своих цифр. Цифры, о которых мы говорим, — это ваша юнит-экономика. Юнит-экономика показывает ваши доходы с их прямыми затратами, связанными с этой единицей. Посмотрите на следующий пример простой экономической разбивки единицы:

 Доход $10
 - Себестоимость $ 3,5
   Валовая прибыль $6,5 

Будет лучше, если вы сможете распределить каждую стоимость на один товар. Хотя для этого может потребоваться определенная работа, некоторые компании пренебрегают вопросами SG&A, когда рассматривают экономику своего подразделения. Это приводит к ложным экономическим или финансовым результатам; и, в конце концов, вы окажетесь без наличных. Хотя приведенный выше пример действительно прост, он работает. Если вы обнаружите, что это не работает, возможно, у вас нет хорошей системы калькуляции затрат на вашем производственном предприятии, ваша маржа может быть недостаточной, и, опять же, ваш отчет о прибылях и убытках может быть неточным.
[box] Если ваш отчет о прибылях и убытках не приносит прибыли или нуждается в улучшении, щелкните здесь, чтобы загрузить нашу бесплатную таблицу «Знай свою экономику». Он расскажет вам, как стать более прибыльным, начиная с основ. [/box]
Если у вас есть точные финансовые отчеты, они будут иметь ценность только в том и только в том случае, если они будут заполнены вовремя. Получение финансовой отчетности через 1 или 2 месяца не принесет пользы и не предоставит лицам, принимающим решения, своевременную информацию, в которой они нуждаются.

Улучшает процесс принятия решений

Знание своего финансового положения помогает улучшить процесс принятия решений. Когда вы знаете, за сколько вы продаете продукт, каковы связанные с ним расходы, вы знаете, какая у вас маржа. Если ваши затраты превысят определенный порог, вы будете убыточны. Знание своей юнит-экономики — это простой тест, позволяющий узнать, будет ли решение прибыльным или нет.
Используя тот же пример выше: если вы хотите внедрить новое программное обеспечение, которое автоматизирует продажи, но стоит дополнительно 7 долларов за единицу, то вы будете убыточны. Как финансовый лидер, сообщите об этом своей команде по продажам. Если они не могут предоставить доказательства или прогнозы продаж, которые увеличивают количество проданных единиц (таким образом, снижая стоимость программного обеспечения за единицу), тогда решение 9.0003 нет .

Расширяет представление о бизнесе

Когда вы знаете экономику, прибыль и финансовое положение своего бизнеса, вы можете увидеть гораздо больше. Это основы ведения бизнеса — так же, как еда и физические упражнения. Это необходимо для того, чтобы оставаться здоровым. Внедрите экономику вашего бизнеса во всю вашу команду. Маркетинг, продажи, финансы, операции и т. д. должны знать, как каждое решение влияет на прибыльность компании. При этом каждый сотрудник способен мыслить более конструктивно. Кроме того, вы формируете культуру финансового лидерства. Имея за плечами основы, вы сможете расширить свой взгляд на бизнес.
Например, когда мы приглашаем стажеров летом, мы тренируем нашу юнит-экономику. Затем, по мере прохождения стажировки, они приносят больше пользы, потому что знают, как работает бизнес. Они могут видеть то, чего не видим мы, давние сотрудники/руководители.

Погода Буря или солнце

К сожалению, рецессии случаются время от времени. Экономический кризис – это естественный цикл. Затем продажи начинают расти, и вы не можете выполнить эти заказы достаточно быстро. Независимо от того, переживаете ли вы бурю или солнце, очень важно, чтобы вы знали основы своего бизнеса. Когда вы знаете свою экономику, вы можете формировать ее таким образом, чтобы она приносила прибыль — в бурю или в солнечную погоду. Если вам нужна помощь в формировании вашей экономики, щелкните здесь, чтобы загрузить бесплатное руководство «Знай свою экономику».

[коробка] Дополнительный член лаборатории стратегического финансового директора
Получите доступ к плану выполнения прогнозов в SCFO Lab. Пошаговый план, чтобы опередить ваш денежный поток.
Нажмите здесь, чтобы получить доступ к плану выполнения. Не член лаборатории?
Нажмите здесь, чтобы узнать больше о SCFO Labs[/box]

Что такое финансовая дисциплина? Как это помогает бизнесу?

Ключевым элементом успешного бизнеса является финансовая дисциплина.

Когда дело доходит до бизнеса, управление финансами представляет собой огромную задачу, на которую иногда компании не обращают внимания. Компания, которая хорошо управляет своими финансами и знает, куда идут и откуда поступают ее деньги, скорее всего, быстрее достигнет своих целей и задач, а также хорошо подготовлена ​​к худшим сценариям.

Если у вас нет финансовой дисциплины и плана, вам будет сложно управлять своими расходами. И иногда вы можете потратить больше, чем требуется. Поскольку вы не подготовили никакого плана и не имеете никаких ограничений, вы будете тратить столько, сколько хотите.

Итак, финансовый план говорит вам, сколько вы можете потратить и сколько денег вы должны снова инвестировать в свой бизнес. А финансовая дисциплина — это готовность следовать финансовому плану, который вы составили. Финансовая дисциплина и сокращение лишних расходов не дадут немедленного результата, но помогут в долгосрочной перспективе.

Узнайте больше о –  Зачем бизнесу нужно финансовое планирование? Как создать эффективный план, дающий результаты

Финансовая дисциплина не только позволяет вам тратить деньги только тогда, когда это необходимо, но и помогает вам использовать деньги, которые у вас есть в руках, наиболее эффективно, чтобы вы были готовы управлять компанией с минимальные затраты и в конечном итоге получить больше дохода. Так что это беспроигрышный вариант.

Что такое финансовая дисциплина?

Финансовая дисциплина простыми словами — это то, насколько хорошо вы можете управлять своими расходами и экономить, а также помнить о своих целях. Все дело в том, чтобы правильно использовать заработанные деньги и разумно инвестировать их в компанию. Это делается для уменьшения будущих проблем и предотвращения рисков.

Финансовая дисциплина — это когда вы контролируете деньги, которые тратите на свой бизнес. То есть вы знаете, сколько денег уходит от вас и сколько вы получаете. Финансовая дисциплина – это тратить и вкладывать деньги правильно, не делая лишних расходов. Это просто контроль над деньгами, которые у вас есть.

Предположительно, если вы импульсивный человек и готовы потратить всю свою прибыль на покупку дополнительных вещей и оборудования для своей компании, не задумываясь о ее плюсах и минусах. И вы тот, кто тратит все, не задумываясь, действительно ли это необходимо или нет, тогда вас спасает финансовая дисциплина.

Он показывает вам ваши цели, ваши расходы, ваши доходы и доходы, держит вас в курсе ваших финансов и позволяет вам контролировать деньги, которые вы тратите.

Но поддерживать финансовую дисциплину не так просто, как кажется в бизнесе. Потому что, когда дело доходит до бизнеса, каждый день вы будете тратить деньги, чтобы поддерживать его. Так или иначе деньги будут уходить от вас. Так что в это время вместо того, чтобы игнорировать мелкие покупки, вы должны отмечать расходы и покупки, которые вы делаете.

Финансовая дисциплина включает контракты, рентабельность, платежи поставщикам, управление дебиторской задолженностью, расходы, закупки.

Почему предпринимателю нужна финансовая дисциплина?

Финансовая дисциплина обязательна для любого предприятия или организации. Каждому предпринимателю нужен финансовый план для разработки стратегии своего роста, увеличения прибыли и достижения своих целей.

Финансовая дисциплина необходима предпринимателю по двум основным причинам. То есть.

1. Чтобы выжить

Как предприниматель, вы столкнетесь со множеством взлетов и падений на начальном этапе развития вашего бренда. Таким образом, соблюдение финансовой дисциплины с самого начала поможет вам стать финансово стабильным на первых порах. И тогда вы можете вложить свои деньги в более ценное оборудование и нанять больше рабочих.

2. Поддержание положительного денежного потока

Поддержание денежного потока является очень важным аспектом любого бизнеса. Когда вы тратите и работаете в соответствии с финансовым бюджетом, который вы запланировали, и придерживаетесь его, ваш денежный поток будет таким же. И это действительно поможет вам в экстренных расходах позже.

Узнайте больше о –  Контрольный список финансового планирования (бизнес) – полное руководство по ключевым факторам и элементам финансового плана в бизнесе

Как включить финансовую дисциплину?

На организационном уровне существуют определенные способы обеспечения финансовой дисциплины. Вы можете сделать это по.

1. Подготовка

Составление списка ваших целей, бюджета проекта и ваших расходов даст вам четкое представление и поможет вам быть более дисциплинированным. Обязательно отметьте все расходы, будь они маленькими или огромными. А также запишите расходы, которые остаются неизменными каждый месяц.

2. Контроль

После этого запишите все дополнительные ненужные расходы, которые были произведены. И подумайте, как их сократить.

3. Измерение и соответствующая работа

Проанализируйте свои расходы и отследите их все. Выясните, куда уходит большая часть ваших денег, и подумайте, как их контролировать и вносить изменения там, где это необходимо.

Узнайте больше о – Ключевые факторы финансового планирования в бизнесе – Примеры финансовых ключевых показателей эффективности, распространенные заблуждения и важность финансового плана

Кто должен соблюдать финансовую дисциплину?

Все. Буквально, Все. Хотя, когда речь идет о предприятиях и организациях, финансовая дисциплина очень важна для управления своими средствами. Владельцы бизнеса, руководители, менеджеры по операционным ресурсам должны больше контролировать финансовую дисциплину в организации.

Советы по финансовому контролю

• Начните раньше, создайте культуру. Раннее начало дает вам много времени для экспериментов, совершения ошибок и обучения финансовой дисциплине.
• Назначьте ответственных за определение процессов, а затем обеспечьте их соблюдение.
• Сделать финансовую дисциплину неотъемлемой частью работы, а не финансовым отделом.
• Внедрить надежную систему ERP, продвигать отчетность через систему. Ручная отчетность подрывает ценность системы.
• Заставьте свою команду оценить финансовые последствия их ежедневных решений.
• Сделайте так, чтобы внешние заинтересованные стороны, такие как CA и Банк, были вашими партнерами в ваших усилиях по внедрению финансовой дисциплины.
• Получите рекомендации финансового планировщика.

Узнайте больше о –  3 причины, по которым каждый амбициозный малый бизнес должен нанять финансового консультанта

Познакомьтесь с экспертами для получения дополнительной поддержки

MSMEx — это образовательная и консультационная платформа для ММСП. MSMEx связывает вас с опытными и профессиональными финансовыми консультантами и отраслевыми экспертами, которые помогут вам во всех аспектах финансовых сложностей предприятия. Для получения консультации специалиста обращайтесь по адресу www.msmex.in/contact или пишите на [email protected]

 

Дополнительная информация Читать о –

• Важность продаж в бизнесе и причины, которые мешают вам получать продажи
• Типы лидов и их этапы — знайте эффективные способы превратить лидов в клиентов
• Расшифровка прибыли: как найти высокодоходный маржинальный бизнес?
• Что такое размер рынка? Почему это необходимо для стартапов и бизнеса?
• Важность проверки идеи для запуска вашего бизнеса — знайте ее основы и как проверить свою идею

Финансовая дисциплина для оптимизации бизнеса

Финансовая дисциплина для оптимизации бизнеса | Делойт США

Пожалуйста, включите JavaScript для просмотра сайта.

Перспективы

Часть I: Необходимость в новых финансовых дисциплинах в этой нестабильной среде

Когда экономическая эффективность зависит от финансовой функции, операционная дисциплина, которая оптимизирует производительность в долгосрочной перспективе, имеет важное значение. В условиях волатильности рынка, обнажающей неспособность планировать неопределенное будущее со все более ограниченными процессами и моделями прогнозирования, мы изучаем, как разработать новую финансовую дисциплину, которая позволит организациям принимать более обоснованные решения, оставаться гибкими и находить возможности в нестабильных условиях.

18 марта 2021 г.

Сообщение в блоге Дэвида Катбилла, директора Deloitte & Touche LLP

Во всем мире и в большинстве отраслей, независимо от того, переживает ли компания агрессивный рост или жестко управляет маржой в условиях усиления конкуренции, будущее и его влияние на бизнес становятся все более непредсказуемыми. Это значительно снижает прогностическую ценность исторической финансовой отчетности, выявляет недостатки негибких процессов прогнозирования и часто приводит к неспособности эффективно и гибко распределять капитал и денежные средства между предприятиями. Специалисты по финансам могут задаваться вопросом, как организации могут эффективно планировать будущее, когда настоящее изобилует неопределенностью. Это резонный вопрос.

Недавние события усугубили эту непредсказуемую среду и выявили необходимость усиления финансовой дисциплины, обеспечивающей гибкое и быстрое управление, учитывающее множество конкурирующих взглядов на будущее. Когда будущие экономические показатели ложатся на плечи финансовой службы, крайне важно поддерживать и постоянно оценивать текущие решения, которые оптимизируют результаты в долгосрочной перспективе. Сделать это, когда настоящее и будущее неизвестны, возможно только с новыми и усовершенствованными финансовыми дисциплинами, которые предвещают будущее финансов.

Что вызывает потребность в новой финансовой дисциплине?

Волатильность рынка | Негибкое прогнозирование | Ограничения данных

Волатильность рынка, будь то из-за макроэкономических событий, таких как пандемия, стремительные инновации или усиление конкуренции, означает, что историческая финансовая информация обесценивается либо для рынков при оценке компаний, либо для руководства при принятии стратегических или оперативные решения. К сожалению, традиционная структура процесса годового планирования и прогнозирования не справляется с этим недостатком. Как правило, в нем заложена жесткость, ограниченные возможности перепрогнозирования и сосредоточенность на едином видении будущего с линейными планами выполнения.

Другим основным ограничением является отсутствие систематизированных и взаимосвязанных внутренних и внешних данных, которые информируют руководство о влиянии на рынок и бизнес в различных временных горизонтах. Мы слышали термины «составление бюджета на основе драйверов» и «единый источник достоверной информации», но они не перекочевали в общекорпоративную информационную иерархию на основе драйверов, которая может эффективно синтезировать и использовать все большие объемы исторических, текущих и прогнозных данных. данные тренда.

Эффективное управление различными видами рисков также не укоренено во многих управленческих дисциплинах, которые часто рассматривают управление рисками как отдельное параллельное или разовое мероприятие, которое не обеспечивает адекватного максимизации отдачи от риска при множестве стратегических и операционных решений. .

Руководящие принципы для новой финансовой дисциплины

• Противостоят различным взглядам на будущее
• Использование разнообразных внешних экономических данных и данных об эволюции экосистем
• Включает ориентированный на будущее взгляд на несколько временных горизонтов
• Обеспечивает гибкое и хирургическое управление в рамках всего бизнеса
• Поддерживает принятие решений благодаря гибкому и быстрому выполнению
• Уменьшает влияние предубеждений руководства на решения и их исполнение
• Обеспечивает максимальный долгосрочный успех в различных сферах бизнеса

Столкнувшись с этими проблемами, новое поколение финансовых дисциплин должно будет соответствовать другому набору критериев, чтобы лучше позиционировать бизнес для процветания в текущих и любых будущих условиях.

Как разработать новые финансовые дисциплины для повышения производительности

Элементы финансовых дисциплин, которые мы исследуем здесь, развиваются на основе надежной разработки сценариев и гибкого планирования сценариев. Оттуда гибкое распределение капитала и предиктивное прогнозирование обеспечивают более структурированное и гибкое принятие решений, включая лучшее понимание в реальном времени всей бизнес-экосистемы.

Фокус финансовой дисциплины: разработка сценариев, распределение капитала и использование предиктивных прогнозов для принятия решений

Разработка сценариев для лучшего планирования
Во времена неопределенности предсказывать будущее сложно. Тем не менее, структурированное планирование сценариев может дать организациям больше уверенности в решениях, принимаемых сейчас, позволяя действовать против множества потенциальных сценариев, которые повышают операционную устойчивость и финансовые показатели, смягчая многие проблемы с прогнозами в условиях неопределенности.

При планировании сценариев используются данные реального мира и возможные результаты в условиях критической неопределенности для создания гипотез о том, что может произойти. Каждое предположение исследует последствия для каждого сценария в конкретной бизнес-среде компании. Важно помнить, что эти сценарии создают истории о том, каким может быть будущее. Это не предсказания того, что произойдет, а гипотезы о том, что может произойти, призванные пролить свет на новые возможности или скрытые риски. Они также вносят большую ясность в фундаментальный вопрос: что должно быть правдой, чтобы это будущее материализовалось?

Повышение устойчивости капитала в любой среде
Еще одной ключевой недостаточно развитой финансовой дисциплиной является оптимизация капитала, которая обеспечивает более гибкую бизнес-модель и устойчивую организацию. Использование сценариев с их последствиями и влиянием может поддерживать достаточную ликвидность в текущих условиях для покрытия различных негативных последствий, а также определять избыточный капитал в качестве возможного рычага для инвестиций и возможностей для бизнеса.

Организации могут начать реагировать на нынешнюю ситуацию, модернизировав управление краткосрочным оборотным капиталом и ликвидностью, сделав его более прозрачным в масштабах всего предприятия. Будущая трансформация вводит планирование сценариев и опциональность в более гибкий процесс распределения капитала, который может адаптироваться в режиме реального времени к изменениям в бизнесе и операционной среде.

Упреждающее прогнозирование для определения рисков и более эффективного принятия решений
Процесс прогнозирования должен быть более гибким и постоянно обновляться, даже при включении нескольких потенциальных сценариев. Предприятия могут подключить традиционные процессы планирования и прогнозирования, используя планирование сценариев наряду с прогнозной аналитикой и технологиями обработки данных. Эти новые технологии используют инструменты автоматизации и робототехники, способные производить более точные и объемные данные в режиме реального времени и превосходящие ограничения по скорости и объему ручных процессов и исторических моделей прогнозирования. Эта скорость данных означает более качественную информацию, а более качественная информация позволяет лучше прогнозировать. Статистические модели, основанные на данных и сценариях, наряду с гибким планированием и краткосрочным распределением капитала, составляют новые финансовые дисциплины. Сосредоточение внимания на этих дисциплинах в совокупности способствует более устойчивому бизнесу, который может оптимизировать производительность сейчас и обеспечить будущий успех в постоянно меняющейся среде.

Ключевые выводы, которые нужно знать прямо сейчас о финансовой дисциплине

Вот некоторые ключевые идеи, которые нужно знать прямо сейчас о необходимости этих новых интегрированных финансовых дисциплин. В ближайшее время мы более подробно рассмотрим каждую область деятельности: планирование сценариев, распределение капитала и предиктивное прогнозирование. Это будет включать в себя больше информации о разработке эффективных сценариев, теории и механике распределения капитала, а также о том, как создать возможности прогнозного прогнозирования. Крайне важно создавать и улучшать эти интегрированные финансовые дисциплины, чтобы поддерживать эффективное принятие решений и оптимизировать производительность в эти все более неопределенные времена.

Пять выводов по финансовой дисциплине

• Историческая финансовая отчетность и негибкие процессы бюджетирования и прогнозирования больше не могут поддерживать эффективное принятие решений в текущей неопределенной среде, где скорость изменений постоянно увеличивается.
• Финансовые дисциплины должны быть более ориентированы на будущее и использовать надежное планирование сценариев в качестве основы для включения нескольких возможных взглядов на будущее и поддержки принятия более эффективных решений сегодня.
• Первоначальное внимание должно быть сосредоточено на создании прозрачных и оперативных процессов управления оборотным капиталом, которые могут более эффективно обеспечивать ликвидность по всему бизнесу для управления рисками снижения или финансирования возможностей роста.
• Возможности распределения капитала необходимо обновить, чтобы ввести сценарии и дополнительные возможности, а также включить информационные циклы в реальном времени для проверки основных гипотез, что позволит более быстро перераспределять капитал по мере изменения рыночных условий.
• Модели предиктивного прогнозирования, включающие данные в режиме реального времени, автоматизацию и предиктивную аналитику, могут связать традиционное планирование с более гибким процессом доступа к потенциальным сценариям, анализа рисков и улучшения аналитических данных для принятия более обоснованных решений.

Свяжитесь с нами

Дэвид Катбилл

Главный | ТОО «Делойт энд Туш»

+1 213 593 4282

Дэвид возглавляет Службу маркетинговых и рекламных рисков Deloitte, которая предоставляет директору по маркетингу услуги по обеспечению безопасности бренда и рекламы в традиционных и цифровых медиа. Услуги сосредоточены на продвижении бренда… Больше

Бет Ф. Каплан

Управляющий директор | ТОО «Делойт энд Туш»

+1 619 237 6848

Бет — управляющий директор Center for ControllershipTM. Управляющий директор Deloitte Risk & Financial Consulting в Deloitte & Touche LLP, она имеет более чем 35-летний опыт работы в качестве … Подробнее

SCC полной ширины. Не удалять! Этот блок/компонент содержит JavaScript, необходимый на этой странице. Это сообщение не будет отображаться, когда страница активирована.

Вы нашли это полезным?

Рекомендации

Финансовый директор по стратегии

Четыре направления участия в процессе разработки стратегии

Финансовый персонал в цифровом мире

Подготовка к модернизации вашего финансового персонала

Дисциплина движения денежных средств для выживания в условиях кризиса COVID-19

 

Учитывая важность движения денежных средств в такие времена, крайне важно знать, сколько денежных средств есть в распоряжении компании и как долго их хватит, если менеджеры не сокращать расходы. Ключевые первые шаги заключаются в улучшении прозрачности источников и использования денежных средств, принятии мер по высвобождению денежных средств из оборотного капитала и оптимизации капитальных затрат. Кэш — король.

Основываясь на многолетнем опыте помощи предприятиям в выживании в трудные времена, мы предлагаем следующие 5 руководящих принципов, , которые, по нашему мнению, могут помочь предприятиям пережить нынешние времена пандемии и стать сильнее в конце кризиса:

1. Улучшите прозрачность

Краткий и точный мониторинг планирования денежных средств необходим в каждом бизнесе. В период неопределенности взять под контроль возникающий кризис — дело недель, а не месяцев. Если у вас есть четкое представление о вашем денежном потоке и вы можете быстро скорректировать его, то вы сохраняете контроль. Основываясь на нашем опыте, мы советуем нашим клиентам разрабатывать различные сценарии и выполнять анализ возможных вариантов и быть готовыми к более частому мониторингу ежемесячного горизонта прогнозирования денежных потоков. Это даст вам «общую картину» ваших денег, чтобы вы могли принимать более эффективные и стратегические финансовые решения.

 

2. Свободные денежные средства из оборотного капитала

Даже самые эффективные организации имеют возможность высвободить часть денежных средств из оборотного капитала. Наши клиенты должны принять меры для защиты своего положения и определить меры по его улучшению. Это может включать:

• Работать в тесном контакте с поставщиками.   Некоторые крупные поставщики, вероятно, обанкротятся во время кризиса COVID-19. Убедитесь, что у вас есть доступные альтернативные поставщики ваших основных материалов/услуг. Договаривайтесь о штрафных санкциях в случае нарушения контракта, чтобы снизить риск безвозвратной оплаты материалов/услуг. Пересмотрите условия отсрочки платежа или оптимизируйте использование скидок за досрочную оплату.
• Мониторинг и управление дебиторской задолженностью. Поскольку восстановление будет отложено и затянется, внимательно следите за своей дебиторской задолженностью. Будьте ближе к клиентам, анализируя, как спрос может быть затронут в этой новой экономической среде как со стороны клиента, так и со стороны конечного рынка. Тщательное управление дебиторской задолженностью и быстрое разрешение споров может помочь снизить риск неплатежей и задержек.
• Оптимизация капитальных затрат. Рассмотрите способы минимизации второстепенных оттоков, таких как дискреционные расходы, и отсрочка капитальных затрат. Менеджеры должны быть готовы сократить их почти полностью, если возникнет такая необходимость.

 

3. Обеспечьте регулярные источники дополнительного финансирования

Расширьте свою сеть банков или источников финансирования до и получите дополнительные кредитные линии . В ближайшем будущем вы можете рассмотреть возможность использования государственных кредитов и грантов, чтобы расширить свой доступ к наличным деньгам.

 

4. Сокращение издержек предприятия

Учитывая жесткость снижения спроса и необходимость сохранения денежных средств, мы предлагаем нашим клиентам начать инициативы по сокращению издержек предприятия. SG&A и закупки — это две области, в которых компании могут сократить расходы и повысить эффективность. Кризис COVID-19 также послужил стимулом для принятия модели виртуализированных общих служб. Аутсорсинг основных функций внутри организации, таких как финансы, бухгалтерский учет, ИТ или юриспруденция, может позволить компаниям сместить высокие фиксированные затраты на переменные затраты, которые могут адаптироваться к тенденциям в экономике.

 

5. Улучшить ценовую дисциплину

Нынешняя вспышка пандемии дает возможность катализировать и реализовать рациональную ценовую и организационную стратегию. Учтите, что повышение цены на один процент во многих случаях может принести более 10 процентов операционной прибыли.

Убедитесь, что ваша стратегия ценообразования основана на точном расчете затрат, связанных с предоставлением соответствующего продукта или услуги. Ваши цены должны быть также соответствует стратегии продаж . Применяя рациональную стратегию ценообразования, вы сможете планировать продажи в соответствии с динамикой рынка, в то же время полностью согласуясь со структурой затрат и операционными процессами на вашем предприятии.

Хотя вопрос о том, когда экономика начнет восстанавливаться после последствий COVID-19, является спорным, еще не рано задуматься о планах вашей организации на будущее. Финансовые директора могут играть жизненно важную роль в финансировании и подготовке своих компаний к восстановлению, не только путем реализации программ по сокращению расходов, но, что наиболее важно, путем реализации инициатив, поддерживающих долгосрочный рост.

 

В CFO Insights мы помогли многим компаниям проанализировать их финансовое положение и определить альтернативы для достижения прибыльности. При правильном сочетании опыта, подготовки и практических идей менеджеры могут успешно управлять своей компанией в условиях кризиса и становиться сильнее.

Свяжитесь с нами: [email protected],

   0885 29 69 76

 

Что это такое и как оно работает

Что такое управление рисками предприятия (ERM)?

Управление рисками предприятия (ERM) — это методология, которая стратегически рассматривает управление рисками с точки зрения всей фирмы или организации. Это нисходящая стратегия, направленная на выявление, оценку и подготовку к возможным потерям, опасностям, опасностям и другим возможностям причинения вреда, которые могут помешать деятельности и целям организации и/или привести к потерям.

Основные выводы

• Управление рисками предприятия (ERM) — это общефирменная стратегия, направленная на выявление опасностей, связанных с финансами, операциями и целями компании, и подготовку к ним.
• ERM позволяет менеджерам формировать общую позицию фирмы по рискам, предписывая определенным бизнес-сегментам заниматься или отказываться от определенных видов деятельности.
• Традиционное управление рисками, при котором принятие решений остается за руководителями подразделений, может привести к разрозненным оценкам, не учитывающим интересы других подразделений.
• Структура COSO для управления рисками предприятия определяет восемь основных компонентов разработки практики ERM.
• Успешные стратегии ERM могут снизить операционные, финансовые, связанные с безопасностью, соблюдением нормативных требований, юридические и многие другие риски.

Понимание управления рисками предприятия (ERM)

Управление корпоративными рисками использует целостный подход и требует принятия решений на уровне руководства, которые могут не обязательно иметь смысл для отдельного бизнес-подразделения или сегмента. Таким образом, вместо того, чтобы каждое бизнес-подразделение отвечало за собственное управление рисками, приоритет отдается надзору в масштабах всей фирмы.

Это также часто включает предоставление плана действий по управлению рисками всем заинтересованным сторонам в составе годового отчета. Такие разные отрасли, как авиация, строительство, здравоохранение, международное развитие, энергетика, финансы и страхование, перешли на использование ERM.

Таким образом, ERM может способствовать минимизации рисков в масштабах всей компании, а также выявлению уникальных возможностей в масштабах всей компании. Коммуникация и координация между различными бизнес-подразделениями являются ключом к успеху ERM, поскольку решение о рисках, принимаемое высшим руководством, может противоречить местным оценкам. Фирмы, использующие ERM, обычно имеют специальную команду по управлению рисками предприятия, которая наблюдает за работой фирмы.

Хотя лучшие практики и стандарты ERM все еще развиваются, они были формализованы через COSO, отраслевую группу, которая поддерживает и обновляет такие руководства для компаний и специалистов по ERM.

Фирмы, дружественные к ERM, могут быть привлекательными для инвесторов, поскольку они сигнализируют о более стабильных инвестициях.

Целостный подход к управлению рисками

Современные предприятия сталкиваются с разнообразным набором рисков и потенциальных опасностей. В прошлом компании традиционно справлялись со своими рисками через каждое подразделение, управляющее собственным бизнесом. Управление корпоративными рисками требует от корпораций выявления всех рисков, с которыми они сталкиваются. Это также заставляет руководство решать, какими рисками следует активно управлять. В отличие от риска, разрозненного по всей компании, компания видит более широкую картину при использовании ERM.

ERM рассматривает каждое бизнес-подразделение как «портфель» внутри фирмы и пытается понять, как взаимодействуют и перекрываются риски для отдельных бизнес-подразделений. Он также способен выявлять потенциальные факторы риска, невидимые для любой отдельной единицы .

Компании годами управляют рисками. Традиционное управление рисками полагалось на то, что каждое бизнес-подразделение оценивает и обрабатывает свой собственный риск, а затем отчитывается перед генеральным директором на более позднем этапе. Совсем недавно компании начали осознавать необходимость более целостного подхода.

Например, директор по управлению рисками (CRO) — это корпоративная руководящая должность, необходимая с точки зрения ERM. CRO отвечает за выявление, анализ и снижение внутренних и внешних рисков, влияющих на всю корпорацию. CRO также работает над тем, чтобы компания соблюдала государственные постановления, такие как Закон Сарбейнса-Оксли (SOX), и анализирует факторы, которые могут нанести ущерб инвестициям или бизнес-подразделениям компании. Мандат CRO будет определен вместе с другим высшим руководством, а также советом директоров и другими заинтересованными сторонами.

Хорошим признаком того, что компания работает над эффективным ERM, является присутствие главного директора по управлению рисками (CRO) или ответственного менеджера, который координирует работу по ERM.

Компоненты управления рисками предприятия

Структура управления корпоративными рисками COSO определяет восемь основных компонентов, которые определяют, как компания должна подходить к созданию своих методов ERM.

Внутренняя среда

Внутренняя среда компании – это атмосфера и корпоративная культура внутри компании, созданная ее сотрудниками. Это устанавливает приоритет того, какова склонность компании к риску и какова философия руководства в отношении принятия риска. Внутренняя среда может быть установлена ​​высшим руководством или правлением и доведена до сведения всей организации, хотя часто она отражается в действиях всех сотрудников.

Настройка цели

Поскольку компания определяет свою цель, она должна установить цели, которые поддерживают миссию и цели компании. Затем эти цели должны быть согласованы с готовностью компании к риску. Например, амбициозная компания, поставившая далеко идущие стратегические планы, должна осознавать, что эти высокие цели могут быть связаны как с внутренними, так и с внешними рисками. В ответ компания может согласовать меры, которые необходимо предпринять, с тем, чего она хочет достичь, например, нанять дополнительный персонал регулирующих органов для областей расширения, с которыми она в настоящее время не знакома.

Идентификация события

Положительные события могут оказать большое влияние на компанию. С другой стороны, негативные события могут отрицательно сказаться на способности компании продолжать свою деятельность. Руководство ERM рекомендует компаниям определить важные области бизнеса и связанные с ними события, которые могут иметь ужасные последствия. Эти события с высоким риском могут создавать риски для операций (например, стихийные бедствия, которые вынуждают офисы временно закрыться) или стратегические (например, государственное регулирование запрещает основную линейку продуктов компании).

Оценка рисков

В дополнение к пониманию того, что может произойти, структура ERM детализирует шаг оценки риска, понимая вероятность и финансовое влияние рисков. Это включает не только прямой риск (т.е. стихийное бедствие делает офис непригодным для использования), но и остаточные риски (т.е. сотрудники могут не чувствовать себя в безопасности, возвращаясь в офис). Несмотря на сложность, структура ERM побуждает компании рассматривать количественную оценку рисков, оценивая процентное изменение возникновения, а также влияние доллара.

Реагирование на риски

Компания может реагировать на риск следующими четырьмя способами:

1. Компания может избежать риска. Это приводит к тому, что компания прекращает деятельность, которая вызывает риск, поскольку компания скорее откажется от преимуществ деятельности, чем понесет риск. Примером предотвращения риска является закрытие компанией линейки продуктов и прекращение продажи определенного товара.
2. Компания может снизить риск. Это приводит к тому, что компания продолжает заниматься деятельностью, но прилагает усилия для минимизации вероятности или величины риска. Примером снижения риска является компания, оставляющая линейку продуктов открытой, но больше инвестирующая в контроль качества или обучение потребителей тому, как правильно использовать продукт.
3. Компания может разделить риск. Это приводит к тому, что компания движется вперед как есть с текущим профилем рисков деятельности. Тем не менее, компания использует независимую третью сторону, чтобы разделить потенциальные убытки в обмен на комиссию. Примером разделения рисков является покупка страхового полиса.
4. Компания может принять на себя риск. Это приводит к тому, что компания анализирует потенциальные результаты и определяет, стоит ли с финансовой точки зрения применять методы смягчения последствий. Примером принятия риска является компания, которая поддерживает линейку продуктов без каких-либо изменений в операциях и распределении рисков.

Деятельность по контролю

Действия по контролю — это действия, предпринимаемые компанией для создания политик и процедур, обеспечивающих выполнение руководством операций при одновременном снижении рисков. Контрольные мероприятия, часто называемые внутренним контролем, подразделяются на два разных типа процессов:

1. Предусмотрены превентивные меры контроля, чтобы не допустить какого-либо действия. Эти элементы управления направлены на снижение риска путем предотвращения определенных событий. Примером превентивного контроля является клавиатура или физический замок, препятствующий проникновению всех сотрудников в секретную зону.
2. Детективные контрольные мероприятия позволяют распознавать рискованные действия. Несмотря на то, что событию разрешено произойти (или оно не должно было произойти, но все же произошло), средства детективного контроля могут предупредить руководство, чтобы обеспечить выполнение соответствующих последующих действий. Примером детективного контроля является сигнализация на номер или л

Информация и связь

Информационные системы должны иметь возможность собирать данные, полезные для руководства, чтобы лучше понять профиль рисков компании и управление рисками. Это означает, что не следует делать исключений для отделов, опережающих другие; все аспекты деятельности компании должны постоянно контролироваться. Кроме того, некоторые из этих данных должны быть проанализированы и переданы сотрудникам, если они имеют отношение к снижению риска. Общение с сотрудниками повышает вероятность большей заинтересованности в процессах и защите активов компании.

Мониторинг

Компания может обратиться к внутреннему комитету или внешнему аудитору для проверки своей политики и практики. Это может включать анализ того, что фактически выполняется, по сравнению с тем, что предлагается в директивных документах. Это также может повлечь за собой получение обратной связи, анализ данных компании и информирование руководства о незащищенных рисках. В постоянно меняющейся среде компании также должны быть готовы оценить свою среду ERM и изменить ее по мере необходимости.

Правление Комитета организаций-спонсоров (COSO) опубликовало структуру ERM в 2004 году, и с тех пор эта публикация широко используется.

Как внедрить практику управления рисками предприятия

Практика ERM будет варьироваться в зависимости от размера компании, предпочтений в отношении рисков и бизнес-целей. Ниже приведены лучшие практики, которые большинство компаний могут использовать для реализации стратегий ERM.

• Определение философии риска. Прежде чем внедрять какие-либо методы, компания должна определить, как она относится к риску и какова будет ее стратегия в отношении риска. Это должно включать стратегические обсуждения между руководством и анализ всего профиля рисков компании.
• Создание планов действий. Имея в руках философию риска компании, пришло время создать план действий. Это определяет шаги, которые компания должна предпринять для защиты своих активов, и планирует защитить будущее организации после проведения оценки рисков.
• Будьте изобретательны. При рассмотрении рисков ERM предполагает широкое рассмотрение проблем, с которыми может столкнуться компания. Хотя это и неправдоподобно, в интересах компании подумать о том, сколько вызовов может возникнуть, и как она отреагирует (или решит не реагировать), если событие произойдет.
• Сообщите о приоритетах. Компания может решить, что несколько очень важных рисков необходимо смягчить для продолжения деятельности компании. Эти приоритеты должны быть доведены до сведения и широко пониматься как риски, которые не следует принимать ни при каких обстоятельствах. В качестве альтернативы компания может пожелать сообщить о планах, если событие произойдет.
• Распределить обязанности. Когда план действий разработан, необходимо определить конкретных сотрудников для выполнения определенных частей плана. Это может включать делегирование задач конкретным должностям, если сотрудники покидают компанию. Это не только позволяет работать над всеми пунктами действий, но и возлагает на участников ответственность за их область(и) риска.
  
• Сохраняйте гибкость. По мере развития компаний и рисков компания должна разрабатывать методы ERM, чтобы их можно было адаптировать. Риски, с которыми сталкивается компания сегодня, могут измениться на следующий день; компания должна быть в состоянии выполнить свой текущий план, продолжая планировать новые, будущие риски.
• Технология рычагов. Цифровые платформы ERM могут размещать, обобщать и отслеживать многие риски компании. Технологии также можно использовать для реализации внутреннего контроля или сбора данных о том, как производительность отслеживается в соответствии с методами ERM.
• Постоянно контролировать. После внедрения методов ERM компания должна обеспечить их соблюдение. Это означает отслеживание прогресса в достижении целей, обеспечение снижения определенных рисков и выполнение сотрудниками задач в соответствии с их ожиданиями.
• Использовать метрики. В рамках мониторинга практики ERM компания должна разработать ряд показателей для количественной оценки достижения целей. Часто называемые целями SMART, эти показатели позволяют компании нести ответственность за то, достигли ли они поставленных целей или нет.

Поскольку компания внедряет методы ERM, рекомендуется постоянно собирать отзывы от всех сотрудников. У каждого будет своя точка зрения на то, что может не работать или что можно было бы сделать лучше.

Преимущества и недостатки управления рисками предприятия

Преимущества ERM

ERM устанавливает общеорганизационные ожидания относительно культуры компании. Это включает в себя более открытое информирование о рисках, с которыми сталкивается компания, и о том, как их снизить. Это приводит к менее неожиданным рискам и более целенаправленным указаниям о том, как реагировать на определенные события.

Кроме того, это может привести к большей удовлетворенности сотрудников, зная, что существуют планы по защите ресурсов компании, а также к лучшему обслуживанию клиентов, зная, как реагировать на клиентов в случае возникновения определенных рисков.

Практика ERM часто синтезируется стандартизированным отчетом о рисках, предоставляемым высшему руководству. В этом отчете кратко описаны риски, с которыми сталкивается компания, предпринимаемые действия и информация, необходимая для принятия решений. В результате компания может более эффективно использовать свое время, особенно с учетом того, что предоставляется высшему руководству.

ERM также может оказать положительное влияние на изобретательность бизнеса в масштабах всей компании. ERM может устранить избыточные процессы, обеспечить эффективное использование персонала, уменьшить кражи или повысить прибыльность за счет лучшего понимания того, на какие рынки выходить.

Недостатки ERM

По мере того, как компания строит свою практику ERM, она, вероятно, будет учитывать знакомые риски, которым она подвергалась в прошлом. Следовательно, ERM ограничена в выявлении будущих рисков, о которых организация не знает и которые могут иметь более пагубные последствия. Таким образом, некоторые могут считать ERM реактивным, поскольку компании могут прогнозировать риск только на основе того, в чем у них есть предыдущий опыт.

ERM также очень сильно зависит от управленческих оценок и входных данных. Это может быть почти невозможно точно предсказать. Например, если вероятность того, что компания спрогнозирует возникновение пандемии COVID-19, очень мала, сможет ли компания точно рассчитать финансовые последствия закрытия бизнеса или изменения потребительских расходов? Затраты на смягчение последствий ERM также могут быть трудно оценить.

Практики ERM отнимают много времени и поэтому требуют ресурсов компании для достижения успеха. Хотя компания выиграет от защиты своих активов, она должна отвлекать время своих сотрудников и может делать капитальные вложения для реализации стратегий ERM. Кроме того, компании может быть трудно количественно оценить успех ERM, поскольку финансовые риски, которые не возникают, должны быть просто спроецированы.

Практика ERM

Плюсы

• Может сделать компанию более подготовленной к рискам и неопределенностям

• Может повысить удовлетворенность сотрудников будущим состоянием компании

• Может привести к улучшению обслуживания клиентов, поскольку компании готовы к определенным ситуациям

• Может привести к эффективной отчетности перед высшим руководством, что улучшит процесс принятия решений

• Может привести к повышению эффективности операций в масштабах всей компании

Минусы

• Может неточно определить риски, с которыми может столкнуться компания

• Может неточно оценить финансовые последствия или вероятность результата

• Часто требует от компании временных затрат для достижения успеха

• Часто требует капиталовложений со стороны компании для достижения успеха

Какие типы рисков решает управление корпоративными рисками?

ERM может помочь разработать планы практически для любого типа бизнес-рисков. Бизнес-риск угрожает способности компании выжить, и эти риски могут быть дополнительно классифицированы по различным рискам, обсуждаемым ниже. В целом, ERM чаще всего касается следующих типов рисков:

• Комплаенс-риск угрожает компании из-за нарушения внешнего законодательства или требования. Примером комплаенс-риска является неспособность компании своевременно подготовить финансовую отчетность в соответствии с применимыми правилами бухгалтерского учета, такими как GAAP.
• Юридический риск угрожает компании, если компания столкнется с судебным иском или штрафом за контрактные, спорные или нормативные проблемы. Примером правового риска является спор о счетах с крупным клиентом.
• Стратегический риск угрожает долгосрочному плану компании. Например, новые участники рынка в будущем могут заменить компанию как самого дешевого поставщика товара.
• Операционный риск угрожает повседневной деятельности, необходимой для работы компании. Примером операционного риска является стихийное бедствие, которое повреждает склад компании, на котором хранятся запасы.
• Риск безопасности угрожает активам компании в случае незаконного присвоения физических или цифровых активов. Примером угрозы безопасности является недостаточный контроль над конфиденциальной информацией клиентов, хранящейся на сетевых серверах.
• Финансовый риск угрожает долгу или финансовому положению компании. Примером финансового риска являются убытки от пересчета при хранении иностранной валюты.

Что такое ERM и почему это важно?

ERM — это подход компании к управлению рисками. Это практика, политика и структура того, как компания справляется с различными рисками, с которыми сталкивается ее бизнес. ERM важен, потому что он помогает предотвратить потери или неожиданные негативные результаты. ERM также важен, потому что он помогает компании разработать планы стратегического подхода к рискам и заручиться поддержкой сотрудников.

Какие существуют 3 типа рисков предприятия?

ERM часто объединяет риски, с которыми сталкивается компания, в операционные, финансовые и стратегические риски. Операционные риски влияют на повседневную деятельность, а стратегические риски влияют на долгосрочные планы. Финансовые риски влияют на общее финансовое положение и здоровье компании.

Каковы 8 компонентов ERM?

Структура COSO для ERM определяет восемь компонентов: внутренняя среда, постановка целей, идентификация событий, оценка рисков, реагирование на риски, действия по контролю, информация и связь, а также мониторинг. Эти восемь основных компонентов управляют практикой ERM компании.

В чем разница между управлением рисками и управлением рисками предприятия?

Управление рисками традиционно использовалось для описания практики и политик, связанных с конкретным риском, с которым сталкивается компания. Более современное управление рисками представило ERM, комплексный общекорпоративный подход к целостному рассмотрению рисков для всей компании.

Практический результат

Поскольку компания производит, продает и доставляет товары клиентам, она сталкивается с бесчисленными рисками из многочисленных источников. Чтобы лучше планировать эти риски, компании обращаются к управлению рисками предприятия, общекорпоративному нисходящему подходу к оценке рисков и разработке планов. Конечной целью ERM является защита активов и операций компании, а также наличие стратегий на случай возникновения определенных неблагоприятных событий.

Дисциплинирует ли краткосрочная задолженность менеджеров? Evidence from cash-rich firms’ acquisition decisions

ScienceDirect

RegisterSign in

View  PDF

• Access through  your institution

Volume 53, December 2018, Pages 133-154

https://doi .org/10.1016/j.jcorpfin.2018.10.001Получить права и содержание

Мы изучаем дисциплинарную роль краткосрочного долга в фирмах, богатых денежными средствами. Мы сообщаем о доказательствах того, что такая задолженность снижает чрезмерные инвестиции компаний, богатых денежными средствами, в приобретения. Дисциплинарная роль в основном сосредоточена среди богатых денежными средствами фирм, которые слабо управляются и имеют ограниченный доступ к рынку государственного долга, а также более выражены в богатых денежными средствами фирмах, которые работают в менее конкурентоспособных отраслях. Кроме того, для покупателей, богатых денежными средствами, высокий уровень краткосрочного долга связан с более высокой доходностью объявлений о приобретении и более высокими операционными показателями после приобретения. В целом, наши результаты подчеркивают эффективную роль краткосрочного долга в снижении агентских издержек.

Значительное увеличение денежных резервов американских фирм в последние годы привлекло внимание средств массовой информации и научных кругов. Теория предполагает, что для фирм оптимально иметь некоторое количество наличных денег, поскольку они действуют как буферный запас, позволяя фирмам избегать транзакционных издержек и затрат на внешнее финансирование, когда их денежных потоков недостаточно для удовлетворения спроса на капитал. Однако избыток денежных средств может быть связан со значительными агентскими расходами, особенно в фирмах со слабыми механизмами контроля (Dittmar and Mahrt-Smith, 2007; Harford et al., 2008). Некоторые корпоративные теории утверждают, что долгосрочная задолженность с коротким сроком погашения (далее именуемая краткосрочной задолженностью) помогает снизить эти агентские издержки (например, Hart and Moore, 19).стр. 95, Харт и Мур, 1998 г.; Раджан и Винтон, 1995 г.; Shleifer and Vishny, 1997), но эмпирические доказательства этого эффекта на удивление ограничены. В этой статье мы стремимся предоставить прямые доказательства того, смягчает ли краткосрочная задолженность агентские конфликты между менеджерами и акционерами, особенно в фирмах с избыточными денежными резервами.

Промышленные компании в Соединенных Штатах с конца 1970-х годов увеличили использование краткосрочных долговых обязательств (Custódio et al., 2013). В то время как слишком большой долг с коротким сроком погашения может повлиять на финансовую гибкость компаний и повысить их уязвимость к шокам ликвидности (Almeida et al. , 2012; Campello et al., 2010), он также может уменьшить агентские проблемы, связанные с бесплатными кредитами. поток наличных денег. Обладая краткосрочными претензиями на денежный поток проекта, кредиторы имеют сильную позицию в определении того, будет ли проект продолжаться. Таким образом, краткосрочная задолженность имеет преимущество в снижении агентских издержек управленческого усмотрения за счет более частого контроля менеджеров со стороны участников рынка капитала. Вот почему Stulz (2001) говорит: «Краткосрочная задолженность может быть чрезвычайно мощным инструментом для контроля за управлением».

Учитывая скудные эмпирические данные о мониторинговой роли краткосрочного долга, в этой статье мы исследуем, снижает ли такой долг агентские издержки для фирм, которые с большей вероятностью пострадают от проблемы свободного денежного потока (т. их решения о приобретении. Хотя приобретение — не единственное средство, посредством которого агентские проблемы влияют на стоимость компаний, богатых денежными средствами, оно представляет собой идеальную основу для данного исследования по следующим причинам: во-первых, как одно из наиболее важных инвестиционных решений фирмы, слияния и поглощения (M&A); часто руководствуются агентскими мотивами. ¹ Например, несколько исследований показывают, что менеджеры, заинтересованные в своих интересах, заключают сделки, разрушающие ценность, для получения личной выгоды (Grinstein and Hribar, 2004; Moeller et al., 2004; Moeller et al., 2005; Yim, 2013). особенно в фирмах с большими денежными резервами (Harford, 1999; Dittmar and Mahrt-Smith, 2007; Harford et al., 2008). Во-вторых, резкое увеличение денежных резервов, хранящихся в американских корпорациях, вызвало обеспокоенность общественности по поводу того, не будут ли фирмы тратить деньги на строительство империи. ² Если менеджеры богатых денежными средствами компаний тратят свои деньги на неудачные сделки по слиянию и поглощению, это, безусловно, нанесет ущерб акционерной стоимости.

Одна важная эмпирическая проблема, с которой мы сталкиваемся, состоит в том, что структура долга фирмы по срокам погашения и денежные резервы определяются эндогенно. Чтобы преодолеть эту проблему совместного определения, мы следуем Harford et al. (2014), чтобы одновременно оценить ожидаемый уровень денежных средств и ожидаемую долю краткосрочной задолженности. Затем мы используем избыточные денежные резервы и ожидаемый уровень краткосрочного долга, чтобы изучить влияние долга на решения о приобретении компаний, богатых денежными средствами. ³

Используя 89 060 наблюдений за промышленными предприятиями США за период с 1980 по 2010 год, мы сначала подтверждаем, что фирмы с большими избыточными денежными резервами чаще совершают приобретения, чем другие фирмы. Затем мы обнаруживаем, что положительная связь между денежным богатством и склонностью к приобретению значительно ослабевает, когда значительная часть долга фирмы представляет собой краткосрочный долг. Чтобы решить проблему, связанную с тем, что внутреннее корпоративное управление влияет как на структуру погашения долга фирмы, так и на решения о приобретении, мы повторяем наши тесты, но на этот раз контролируем меры корпоративного управления как в рамках одновременных уравнений, так и в анализе склонности к поглощениям. Наши результаты остаются неизменными. Влияние краткосрочного долга на склонность компаний, богатых денежными средствами, также имеет экономическое значение. По нашим оценкам, для фирм с коротким сроком погашения долга увеличение избыточных денежных резервов на одно стандартное отклонение увеличивает вероятность осуществления приобретений примерно на 0,7 процентных пункта, или на 7,4%, по сравнению с безусловной вероятностью 9.4%. Однако для фирм с высокой краткосрочной задолженностью влияние избыточных денежных резервов незаметно, что позволяет предположить, что краткосрочная задолженность в значительной степени смягчает потенциальные чрезмерные инвестиции компаний, богатых денежными средствами, в приобретения. ⁴

Чтобы лучше понять контрольную роль краткосрочного долга, мы исследуем вариации его влияния на склонность компаний, богатых денежными средствами, к приобретениям. Во-первых, мы проводим тесты подвыборки, разделяя выборку на основе внутреннего управления фирм. Мы обнаружили, что в фирмах со слабым внутренним корпоративным управлением склонность компаний, богатых денежными средствами, к приобретениям значительно снижается из-за краткосрочного долга. ⁵ Во-вторых, используя конкуренцию на товарном рынке в качестве меры силы внешнего корпоративного управления, мы показываем, что влияние краткосрочного долга на решения компаний, богатых денежными средствами, гораздо более выражено в менее конкурентоспособных отраслях. Эти результаты показывают, что краткосрочная задолженность потенциально может служить заменой механизма управления в отсутствие других эффективных механизмов управления. Кроме того, мы проверяем, не подрывается ли дисциплинарная роль краткосрочного долга, если фирма имеет хороший доступ к рынку государственного долга (Stulz, 2001). Свидетельства, которые мы находим, согласуются с этой гипотезой и подтверждают точку зрения о том, что дисциплинарная роль краткосрочного долга слабее, когда менеджеры меньше обеспокоены риском пролонгации.

Далее мы исследуем, помогает ли краткосрочный долг менеджерам компаний, богатых денежными средствами, принимать более обоснованные решения о приобретении. Сначала мы изучаем доходность объявления о приобретении. Мы обнаружили, что трехдневная кумулятивная аномальная доходность (CAR) для участников торгов, богатых денежными средствами, значительно выше, когда покупатель имеет высокий уровень краткосрочного долга. По нашим оценкам, для компаний-эквайеров с коротким сроком погашения долга увеличение избыточных денежных резервов на одно стандартное отклонение приводит к снижению трехдневного CAR на 0,46 процентных пункта. Это означает потерю акционерной стоимости в размере 24,5 млн долларов для среднего приобретателя. Однако для фирм с высокой краткосрочной задолженностью нет никаких доказательств разрушения стоимости для участников торгов, богатых денежными средствами. Дальнейший анализ показывает, что это облегчение отчасти является результатом избегания крайне невыгодных сделок. Наконец, мы изучаем долгосрочные операционные показатели компаний-эквайеров. Мы показываем, что краткосрочная задолженность также приводит к более высоким операционным показателям после слияния для компаний, богатых денежными средствами, подтверждая аргумент о том, что лучший внешний мониторинг, связанный с краткосрочной задолженностью, побуждает менеджеров добиваться более эффективных приобретений, то есть определять цели с больший синергетический потенциал.

В совокупности мы показываем, что краткосрочные долги уменьшают чрезмерные инвестиции в приобретения компаний, богатых денежными средствами, заменяют неисправные механизмы корпоративного управления и впоследствии повышают стоимость для акционеров. Таким образом, мы приводим данные, которые восполняют пробел в литературе: хотя теория дисциплинарной роли, которую играет краткосрочный долг, хорошо известна, прямые эмпирические доказательства до сих пор были скудными. Данные, которые мы представляем, раскрывают важный канал, посредством которого краткосрочная задолженность смягчает агентские конфликты. Благодаря своему влиянию на использование денежных резервов краткосрочная задолженность влияет на принятие фирмами важных инвестиционных решений.

Мы также добавляем в литературу последствия недавнего векового увеличения использования краткосрочной задолженности (Custódio et al., 2013; Harford et al., 2014). ⁶ В то время как многие исследования подчеркивают потенциальные издержки наличия слишком большого количества долга с коротким сроком погашения, мы фокусируемся на его потенциальной выгоде. Более того, мы вносим свой вклад в растущее число исследований, посвященных различным типам механизмов управления. В частности, наше исследование дополняет исследование Anginer et al. (2016), которые приводят данные на страновом уровне о том, что краткосрочная задолженность служит заменой управления, когда акционеры имеют сильные права, но дополняет внутреннее управление, когда это делают кредиторы. Наконец, наша статья дополняет литературу по поглощениям, показывая, что краткосрочный долг может повлиять на поведение компаний, богатых денежными средствами, при приобретении.

Оставшаяся часть статьи организована следующим образом. Раздел 2 содержит обзор литературы и разработку гипотез. В разделе 3 обсуждается выборка выборки и эмпирическая методология. 4 Эмпирические результаты, 5 Краткосрочная задолженность и эффективность приобретения отражают эмпирические результаты, а в Разделе 6 делается вывод.

Фрагменты разделов

Средние остатки корпоративных денежных средств в американских фирмах резко выросли за последние годы и привлекли большое внимание в академической литературе. Было предложено несколько объяснений этого значительного изменения корпоративной политики в отношении денежных средств. В некоторых исследованиях утверждается, что увеличение запасов наличности вызвано изменениями характеристик американских фирм, таких как риск денежных потоков (Bates et al., 2009).) и типы фирм, которые становятся публичными (Begenau and Palazzo, 2017). Другие исследования предлагают

. Мы взяли нашу первоначальную выборку американских фирм за период 1980–2010 годов из Compustat. Следуя предыдущей литературе, мы исключаем фирмы в сфере финансов (SIC 6000–6999) и регулируемых коммунальных услуг (SIC 4900–4999), а также фирмы с нулевым объемом продаж или совокупными активами (Custódio et al., 2013; Harford et al., 2014). Если у фирмы нет долгосрочного долга, определяемого как долг со сроком погашения более 1 года плюс текущая часть этого долга, мы также исключаем его из нашей выборки. Кроме того, мы обрезаем наблюдения, для которых

Чтобы проверить, снижают ли значительные суммы краткосрочного долга склонность компаний, богатых денежными средствами, к приобретениям, мы оцениваем следующую логит-модель (уравнение 3), в которой зависимая переменная принимает значение единицы, если фирма совершает хотя бы одно приобретение в году t +1 и ноль в противном случае: PM&Ai,t+1=1=Fβ0+β1Излишки денежных средств,t+β2Краткосрочные долговые обязательства,t+β3Избыточные денежные средства,t×Краткосрочные долговые обязательства,t+Zi,t+ГодFE+ОтрасльFE+ϵi ,t

F (. ) следует логистическому распределению. Нас интересует основная переменная — взаимодействие

До сих пор мы показали, что краткосрочный долг снижает вероятность приобретения фирмами, богатыми денежными средствами. В этом разделе мы исследуем — при условии совершения приобретений — как краткосрочная задолженность влияет на эффективность сделки.

Уже давно теоретически утверждается, что структура долга по срокам погашения может быть использована для решения агентской проблемы. Мы сосредотачиваемся на этом вопросе и эмпирически исследуем, как краткосрочный долг смягчает конфликты интересов между менеджерами и акционерами в фирмах, которые имеют проблему свободного денежного потока.

Сосредоточив внимание на решениях о корпоративных приобретениях, мы показываем, что доля долгосрочных долговых обязательств с коротким сроком погашения отрицательно связана с вероятностью того, что фирмы, богатые денежными средствами, совершат приобретение. Наши результаты:

Ссылки (82)

• С. Йим

  Приобретательность молодежи: возраст генерального директора и поведение при приобретении

  J. Financ. Экон.

  (2013)

• А. Шлейфер и др.

  Приобретения на фондовом рынке

  J. Financ. Экон.

  (2003)

• М. Родс-Кропф и др.

  Волны оценки и слияния: эмпирические данные

  J. Financ. Экон.

  (2005)

• Т. Оплер и др.

  Детерминанты и последствия корпоративных наличных средств

  J. Financ. Экон.

  (1999)

• Сотрудник и др.

  Цена корпоративной ликвидности: скидки на приобретение нелистинговых целей

  J. Financ. Экон.

  (2007)

• S.C. Myers

  Детерминанты корпоративного заимствования

  J. Financ. Экон.

  (1977)

• С.Б. Мёллер и др.

  Размер фирмы и прибыль от приобретений

  J.

  Financ. Экон.

  (2004)

• М.Л. Митчелл и др.

  Влияние отраслевых потрясений на деятельность по поглощениям и реструктуризации

  J. Финанс. Экон.

  (1996)

• С.Л. Люммер и др.

  Дополнительные сведения о процессе банковского кредитования и реакции рынка капитала на соглашения банковского кредита

  J. Financ. Экон.

  (1989)

• Ларри Лэнг и др.

  Проверка гипотезы о свободном денежном потоке: случай возврата участника торгов

  J. Financ. Экон.

  (1991)

L.H.P. Ланг и др.

Эффективность управления, Q Тобина и прибыль от успешных тендерных предложений

J. Financ. Экон.

(1989)

М. Дженсен и др.

Теория фирмы: управленческое поведение, агентские издержки и структура собственности

J. Financ. Экон.

(1976)

C. James

Некоторые доказательства уникальности банковских кредитов

J. Financ. Экон.

(1987)

Р. Хуанг и др.

Самоуверенность генерального директора и срок погашения корпоративного долга

J. Corp. Finan.

(2016)

Дж. Харфорд и др.

Источники снижения стоимости при поглощениях укоренившимися менеджерами

J. Financ. Экон.

(2012)

Дж. Харфорд и др.

Корпоративное управление и твердые денежные средства в США

Ж. Финанс. Экон.

(2008)

Дж. Харфорд и др.

Доступ к рынку облигаций и инвестиции

J. Financ. Экон.

(2014)

Дж. Харфорд

Что вызывает волны слияний?

J. Financ. Экон.

(2005)

Ю. Гринштейн и др.

Вознаграждение и поощрения генерального директора: данные о бонусах при слияниях и поглощениях

J.

Financ. Экон.

(2004)

Дж. Р. Грэм и др.

Теория и практика корпоративных финансов: практика из практики

J. Financ. Экон.

(2001)

X. Жиру и др.

Имеет ли значение корпоративное управление в конкурентных отраслях?

J. Financ. Экон.

(2010)

Л.К. Поле и др.

Влияние опыта директора на эффективность приобретения

J. Financ. Экон.

(2017)

Дучин Р. и др.

На волне слияний: неопределенность, снижение контроля и неудачные приобретения

J. Financ. Экон.

(2013)

А. Диттмар и др.

Корпоративное управление и стоимость наличных средств

J. Financ. Экон.

(2007)

Д.В. Diamond

Старшинство и срок погашения долговых контрактов

J. Financ. Экон.

(1993)

C. Custódio и др.

Почему фирмы США используют больше краткосрочных долговых обязательств?

J. Financ. Экон.

(2013)

X. Chen et al.

Мониторинг: какие учреждения имеют значение?

J. Financ. Экон.

(2007)

М. Кампелло и др.

Реальные последствия финансовых ограничений: свидетельство финансового кризиса

J. Financ. Экон.

(2010)

Х. Бен-Наср и др.

Структура собственности, оспоримость контроля и срок погашения корпоративного долга

J. Corp. Finan.

(2015)

П. Асквит и др.

Прибыль фирм, участвующих в торгах, от слияния

J. Financ. Экон.

(1983)

Г. Андраде и др.

Исследование экономической роли слияний

Дж. Корп. Финанс.

(2004)

Алимов А.

Дисциплинирует ли конкуренция на товарном рынке менеджеров? Свидетельства экзогенного торгового шока и корпоративных поглощений

(2013)

H. Almeida et al.

Срок погашения корпоративного долга и реальные последствия кредитного кризиса 2007 г.

Крит. Finance Rev.

(2012)

G. Andrade et al.

Новые данные и перспективы слияний

Ж. эконом. Перспектива.

(2001)

Д. Ангинер и др.

Является ли краткосрочный долг заменой или дополнением для эффективного управления?

(2016)

А.М. Арикан и др.

Корпоративные приобретения, диверсификация и жизненный цикл фирмы

J. Financ.

(2016)

М. Дж. Барклай и др.

Структура погашения корпоративного долга

J. Финанс.

(1995)

А. Барнеа и др.

Обоснование структуры погашения долга и резервов до востребования в теоретико-агентской структуре

J. Financ.

(1980)

Т.В. Бейтс и др.

Почему американские фирмы держат гораздо больше денег, чем раньше?

J. Financ.

(2009)

Бебчук Л. и др.

Что важно в корпоративном управлении?

Рев. Финанс. Стад.

(2009)

Ж. Бегенау и др.

Выбор фирмы и корпоративные денежные запасы

(2017)

• Детерминанты корпоративных денежных запасов: применение надежного метода выбора переменных

  2022, International Review of Economics and Finance

  со временем все более концентрируется, что приводит к уменьшению доходов акционеров и усугублению агентских проблем, связанных со свободными денежными потоками. Мы исследуем детерминанты корпоративных наличных средств, используя метод надежной регрессии (регрессия наименьшего абсолютного отклонения, LAD) и современную процедуру выбора переменных (оператор наименьшего абсолютного сокращения и выбора, LASSO). Эта структура идентифицирует разреженную модель, которая также устойчива к выбросам. Получаем несколько результатов. Во-первых, медианные абсолютные ошибки выбранных переменных LAD-LASSO значительно ниже, чем соответствующие значения основных детерминант, обычно используемых в литературе, как в схемах внутри выборки, так и вне выборки. Во-вторых, финансовый леверидж является ключевым фактором, определяющим запасы наличности, что свидетельствует о тесной взаимосвязи денежной и долговой политики (взаимозаменяемость долга и наличности). В-третьих, ни один из показателей корпоративного управления, определенных в литературе в качестве детерминанта наличия корпоративных денежных средств (управленческая собственность, независимость совета директоров, двойственность генерального директора, размер совета директоров и институциональная собственность), не выбран методом LAD-LASSO, что ставит под сомнение эффективность механизма управления. в корпоративном управлении денежными средствами. В-четвертых, финансовый кризис 2008 г. резко изменил выбранные предикторы для денежных запасов, а также потребовал дополнительных предикторов для периода, хотя их количество было сильно сокращено после периода. В-пятых, функция спроса на деньги у фирм с финансовыми ограничениями и без ограничений отличается как комбинацией, так и количеством влиятельных переменных. Наконец, ошибка прогнозирования денежной модели на основе LAD-LASSO меньше, чем у регрессии основных компонентов как при прогнозировании в выборке, так и вне выборки. Наши результаты важны для корпоративных управляющих денежными средствами, акционеров, органов денежно-кредитной политики и ученых по таким вопросам, как скорость корректировки денежных запасов и оценка избыточных денежных резервов, которые основаны на подогнанных значениях из денежной модели.

• Кредитное плечо, конкуренция и опасность финансового кризиса: влияние на структуру капитала при наличии агентских издержек

  2022, экономическое моделирование

  Увеличивает или уменьшает риск финансового кризиса леверидж или конкуренция на рынке товаров? Существующая литература дает противоречивые и во многом атеоретические ответы. Опираясь на агентскую теорию, мы выдвигаем гипотезу о том, что левередж и конкуренция представляют собой механизмы согласования стимулов с немонотонным и замещающим эффектом на опасность финансового бедствия. Использование несбалансированной панели 13,896 фирм, зарегистрированных на бирже с 1992 по 2014 год, и многоуровневая модель рисков, учитывающая хрупкость и эндогенность, мы обнаружили, что леверидж или конкуренция имеют эффект снижения риска , когда эффект дисциплины доминирует над эффектом агентских издержек. Напротив, они имеют эффект увеличения опасности, когда эффект агентских затрат преобладает над эффектом дисциплины. Кроме того, уровень левериджа, минимизирующий риск финансового кризиса, выше в менее конкурентоспособных отраслях. Наконец, долгосрочная задолженность является более сильным дисциплинирующим средством по сравнению с краткосрочной задолженностью; а широко используемые в литературе предикторы финансового бедствия объясняют лишь небольшую часть опасности бедствия после учета левериджа и конкуренции.

• Используют ли фирмы США больше краткосрочных долговых обязательств?

  2021, Journal of Corporate Finance

  Мы показываем, что, несмотря на резкое, но временное снижение в связи с финансовым кризисом 2007–2008 годов, срок погашения корпоративного долга значительно увеличился за последние два десятилетия, сгладив большую часть долгосрочного снижения с 1980 года. –90-е годы, задокументированные в литературе. Изменение тенденции погашения долга обусловлено ростом использования среднесрочного долга средними и крупными компаниями. Низкие процентные ставки, наблюдавшиеся в последние два десятилетия, и снижение спроса на долгосрочные корпоративные облигации отчасти объясняют рост среднесрочного долга.

• Влияние заемного капитала на инвестиции зеленых компаний: новые данные о влиянии размера и возраста китайской зеленой промышленности

  2021, Письма о финансовых исследованиях

  отраслей в Китае и вносит свой вклад, исследуя связи заемных средств и инвестиций на основе конкретных размеров и возраста компаний с использованием подхода к анализу панельных данных на уровне компаний на уровне компаний с помощью обобщенного метода моментов (GMM). Балансовая стоимость левериджа оказывает негативное влияние на инвестиции «зеленых» фирм. Между тем, рыночная стоимость левериджа и срок погашения долга оказывают положительное влияние на инвестиции в «зеленые» фирмы при включении новых аспектов размера и возраста фирмы. Больший размер фирмы и более старый возраст фирмы могут уменьшить предельное влияние балансовой стоимости заемных средств и рыночной стоимости заемных средств на инвестиции «зеленых» фирм. Эти результаты представляют собой новый вклад, посвященный тому, как размер и возраст «зеленых» фирм влияют на взаимосвязь между заемными средствами и инвестициями.

• Внешнее финансирование и управление прибылью: данные из международных данных

  2020, Исследования в области международного бизнеса и финансов

  На условия корпоративного финансирования на внешнем рынке капитала существенно влияет асимметрия информации, в то время как на внутреннее финансирование нет. Учитывая, что информация о доходах влияет на восприятие рынком качества фирм, фирмы, полагающиеся на внешнее финансирование, должны иметь стимулы для управления прибылью с целью улучшения условий финансирования. В этом исследовании исследуется влияние поведения корпоративного внешнего финансирования на управление прибылью. Используя образец, содержащий 75,790 наблюдений за 12 874 фирмами в 43 странах мы обнаружили, что управление на основе начисления и реальной прибылью положительно связано с зависимостью фирм от внешнего финансирования. Эта положительная взаимосвязь особенно актуальна для фирм, которые полагаются на акционерный капитал, а не на заемное финансирование. Мы утверждаем, что опора на внешнее финансирование (особенно финансирование акционерным капиталом), которое сопряжено с проблемами, возникающими из-за асимметрии информации, создает мотив для управления прибылью.

• Перспективы институциональных инвесторов и корпоративные решения о трудоустройстве

  2020, Журнал корпоративных финансов

  Мониторинг со стороны долгосрочных инвесторов должен уменьшить межагентские конфликты при выборе фирмами инвестиций в рабочую силу. В соответствии с этим аргументом мы обнаруживаем, что аномальный чистый найм, измеряемый как абсолютное отклонение от оптимального чистого найма, предсказанного экономическими принципами, уменьшается в присутствии институциональных инвесторов с более длительными инвестиционными горизонтами. Фирмы, в которых доминируют долгосрочные акционеры, сокращают как чрезмерные инвестиции (чрезмерный наем и недоувольнение), так и недостаточные инвестиции (недонайм) в сотрудников. Мониторинговая роль долгосрочных инвесторов сильнее для фирм, сталкивающихся с более высокими затратами на адаптацию труда как в абсолютном выражении, так и по сравнению с затратами на адаптацию капитала, а также для тех компаний, для которых человеческий капитал считается более важным. Эффект также более заметен для фирм, которые имеют более сильные стимулы и/или больше возможностей для отклонения от ожидаемого чистого найма. Мы решаем проблемы эндогенности, используя экзогенные изменения в долгосрочной институциональной собственности, возникающие в результате ежегодного восстановления индексов Рассела.

Просмотреть все статьи со ссылками на Scopus

• Исследовательская статья

  Суверенные фонды благосостояния и ценообразование акций: данные по подразумеваемой стоимости акционерного капитала публично торгуемых целей

  Журнал корпоративных финансов, том 53, 2018 г. , стр. 202-224

  Мы исследуем влияние инвестиций суверенного фонда благосостояния (SWF) на ожидаемую (подразумеваемую) стоимость акционерного капитала целевых фирм. Используя международную выборку из 310 целей, участвующих в 403 сделках SWF, и соответствующих им фирм, мы обнаружили, что целевые фирмы демонстрируют, в среднем , более высокая стоимость долевого финансирования, чем их коллеги после даты объявления. Фирмы, участвующие в внутренних сделках и сделках, заключенных во время глобального финансового кризиса, демонстрируют более низкую подразумеваемую стоимость акционерного капитала, в то время как фирмы, участвующие в трансграничных сделках, связаны с более высокой подразумеваемой стоимостью акционерного капитала.

• Исследовательская статья

  Откажутся ли директора от своих самых рискованных руководящих должностей после финансового кризиса?

  Журнал корпоративных финансов, том 53, 2018 г., стр. 1-20

  В этом документе показано, что директора демонстрируют сильную тенденцию уходить в отставку со своих самых рискованных должностей в период после финансового кризиса 2007–2008 гг. Я также обнаружил, что в посткризисный период более рискованные должности директоров становятся более дорогостоящими для директоров и что послекризисная текучесть директоров изменяет характеристики советов директоров в более рискованных фирмах. В то время как директора, покидающие свои самые рискованные должности, более опытны, имеют больше советов директоров и имеют лучшие связи, чем другие уходящие директора, среди заменяющих директоров такой закономерности не наблюдается. Наконец, я обнаружил, что уход от самых рискованных директоров связан с более низким доходом от объявлений. В целом мои результаты свидетельствуют о том, что после кризиса затраты на работу в рискованных советах директоров выросли до такой степени, что вызвали текучесть кадров, что привело к нетривиальной перестройке корпоративных советов.

• Исследовательская статья

  Выкуп частных инвестиций подразделениями и рынок отчужденных активов

  Journal of Corporate Finance, Volume 53, 2018, pp. 21-37

  Мы изучаем роль и эффективность прямых инвестиций (PE) при продаже корпоративных активов. Корпоративные продавцы получают значительную положительную избыточную прибыль от сделок с физическими лицами, прирост капитала значительно больше, чем при продаже активов внутри корпорации. Основываясь на выходных оценках 98% сделок PE, мы обнаружили, что прирост стоимости предприятия при выкупе значительно выше, чем у эталонных фирм. Избыточная доходность корпоративных продавцов положительно коррелирует с последующим увеличением стоимости активов предприятия. Экономичная модель аукциона предполагает, что только возможности реструктуризации PE (а не приобретение недооцененных активов) могут объяснить характер прибыли, полученной от этих сделок PE.

• Исследовательская статья

  Влияют ли макроэкономические условия и цены на нефть на корпоративный риск?

  Журнал корпоративных финансов, том 53, 2018 г., стр. 65-86

  Цена на нефть является ключевым прямым и косвенным фактором себестоимости продукции и сильно влияет на будущие денежные потоки, инвестиции и доходы фирмы. Хотя многие исследования изучают взаимосвязь между ценами на нефть и корпоративными результатами, существует ограниченное количество данных о том, как цены на нефть влияют на принятие корпоративными рисками. Использование 1 наблюдений за год работы фирмы, охватывающих 56 стран и охватывающих период с 1990 по 2013 год, показывают, что фирмы становятся не склонными к риску при росте цен на нефть. Однако эта взаимосвязь зависит от макроэкономических перспектив. Мы показываем, что с ростом цен на нефть фирмы увеличивают (уменьшают) принятие риска, если макроэкономические перспективы благоприятны (неблагоприятны). Наконец, фирмы, работающие в неконкурентных отраслях, как правило, склонны к большему риску при росте цен на нефть и благоприятных макроэкономических условиях. Наши результаты устойчивы к контролю ненаблюдаемой неоднородности и альтернативным процедурам моделирования, чтобы иметь дело с вложенным характером наших данных.

• Исследовательская статья

  Многоуровневый индекс неоднородной краткосрочной и долгосрочной динамики долга

  Журнал корпоративных финансов, том 64, 2020 г. , статья 101666

  Мы создали новый индекс, который классифицирует государственные компании США по их выбор рычага. Наш статистический подход к построению этого индекса учитывает взаимодействие всех характеристик фирмы и непредсказуемых событий, которые формируют наблюдаемый выбор левериджа. Впоследствии мы связали наши оценки степени и постоянства краткосрочных и долгосрочных колебаний долга с теориями иерархии, рыночного выбора времени, а также статическими и динамическими теориями компромиссов. Наш индекс показывает, что: (i) одна треть фирм имеет постоянный целевой уровень левериджа, (ii) корректировка целевых показателей происходит быстрее для краткосрочного долга и (iii) постоянство коэффициентов долгосрочного долга обусловлено инвестиционными ограничениями. и рыночные условия.

• Исследовательская статья

  Как управленческие стимулы влияют на структуру погашения корпоративного государственного долга?

  Журнал Pacific-Basin Finance, том 40, часть A, 2016 г.