Формула ликвидности и примеры применения
Понятие ликвидности
Формула ликвидности рассчитывается путем отношения высоколиквидных активов, быстрореализуемых активов и медленно конвертируемых и наиболее срочных обязательств и среднесрочных обязательств.
Бывает 3 вида коэффициентов ликвидности:
- Текущей ликвидности,
- Быстрой (срочной) ликвидности,
- Абсолютной ликвидности.
Само понятие ликвидность означает способность активов предприятия к быстрой трансформации в денежные средства, которые могут быть направлены:
- Выплата заработной платы,
- Уплата налогов и других обязательных платежей в бюджеты,
- Выплата дивидендов,
- Выплата задолженности кредиторам, контрагентам и др.
Ликвидность часто приравнивают к платежеспособности, то есть возможности предприятия к реализации собственных активов по рыночной цене. Сам термин ликвидность происходит от слова ликвидировать (продать или реализовать). Ликвидность – базовое понятие финансового анализа, которое отражает скорость перехода активов компании в деньги.
Формула текущей ликвидности
Коэффициент текущей ликвидности является одним из трех основных критериев, характеризующих ликвидность предприятия.
Текущая ликвидность представляет собой ключевой индикатор финансового состояния любых предприятий, его необходимо постоянно контролировать.
Рост коэффициента делает предприятия более инвестиционно привлекательным для инвесторов и кредиторов, что дает ему большее количество дополнительных рычагов и денежных ресурсов при увеличении рыночной стоимости, в том числе рентабельности.
Выделяют несколько видов активов и пассивов компании, из которых состоит формула ликвидности.
Классификация активов:
- А1– Высоколиквидные активы (стр. 1250),
- А2– Быстрореализуемые активы (стр.1230),
- А3 — Медленно конвертируемые активы (стр.1220).
Пассивы при этом классифицируются следующим образом:
- П1 — Самые срочные пассивы (стр.1520),
- П2 — Среднесрочные пассивы (стр.1510).
При учете данной классификации формулаликвидности (текущей) имеет следующий вид:
К текущ. =(A1+A2+A3)/(П1+П2)
Если брать в расчет строки баланса, то формула примет следующий вид:
К текущ. =стр. 1200 / (стр.1510+стр.1520+стр.1550)
Формула быстрой (срочной) ликвидности
Коэффициент быстрой ликвидности представляет собой показатель, который характеризует платежеспособность компании в среднесрочной перспективе. С помощью данного показателя можно определить, сможет ли компания погасить краткосрочные обязательства, если будет использовать ликвидные активы.
Формула ликвидности (быстрой) в общем виде:
К быстр. = (ДС + КВ + КЗ) / ТО
Здесь ДС – сумма денежных средств,
КВ – сумма краткосрочных финансовых вложений,
КЗ – краткосрочная дебиторская задолженности,
ТО – сумма текущих обязательств.
Еще один вариант формулы ликвидности:
К быстр. = ОА-З / ТО
Здесь ОА – сумма оборотных активов,
З – запасы,
ТО – текущие обязательства.
Формула абсолютной ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает долю краткосрочной задолженности, которую можно погасить при использовании наиболее реализуемого имущества компании в краткие сроки.
Формула ликвидности (абсолютной) определятся путем отношения суммы легко реализуемого имущества к сумме краткосрочной задолженности:
К абс. = (ДС + КФВ) / КО
Здесь ДС – сумма денежных средств,
КФВ – краткосрочные финансовые вложения,
КО – краткосрочные обязательства.
Примеры решения задач
Формула коэффициента ликвидности по балансу
Понятие ликвидности
Ликвидность часто путают с платежеспособностью, то есть возможностью предприятия к продаже своих активов по рыночным ценам. Понятие ликвидность произошло от слова ликвидировать (продавать или реализовывать). Ликвидность является основополагающим понятием финансового анализа, характеризующим быстроту (скорость) трансформации активов предприятий в денежные средства.
Формула коэффициента ликвидности по балансу рассчитывается путем отношения определенного типа активов (текущих, быстрореализуемых, медленно конвертируемых) к среднесрочным обязательствам.
Существует три различных формулы коэффициента ликвидности по балансу:
- Текущая ликвидность,
- Быстрая (срочная) ликвидность,
- Абсолютная ликвидность.
Текущая ликвидность
Коэффициент текущей ликвидности — один из трех критериев, которым характеризуют ликвидность компании.
Текущая ликвидность является ключевым инструментом определения финансового состояния любой компании, этот показатель должен находиться под постоянным контролем.
Если коэффициент текущей ликвидности имеет тенденцию к росту, предприятие становится более инвестиционно привлекательным, приобретая большее количество дополнительных инструментов и финансовых ресурсов для максимизации рыночной стоимости и рентабельности.
Прежде, чем рассматривать формулу ликвидности, стоит рассмотреть классификацию активов и пассивов компании. Активы предприятия классифицируются на следующие группы:
- А1–строка 1250 (высоколиквидные активы),
- А2–строка 1230 (быстрореализуемые активы),
- А3 –строка 1220 (медленно конвертируемые активы).
Классификация пассивов выглядит следующим образом:
- П1–строка 1520 (срочные пассивы),
- П2–строка 1510 (среднесрочные пассивы).
Формула коэффициента ликвидности по балансу
Учитывая классификацию активов и пассивов предприятия, формулакоэффициента ликвидности по балансу (текущей) имеет следующий вид:
Лтек. = (A1+A2+A3) :(П1+П2)
Если в расчет включить строки баланса, то формула коэффициента ликвидности по балансу примет вид:
Л тек.=строка 1200 / (строка 1510+строка 1520+строка 1550)
Быстрая ликвидность характеризует платежеспособность предприятий на среднесрочную перспективу. Используя данный показатель можно определять возможность компании к погашению краткосрочных обязательств при использовании ликвидных активов.
Формула коэффициента ликвидности (быстрой) в общем виде:
Л быстр. = (Д + КФВ + КЗ) / ТО
Здесь Д – денежные средства,
КФВ – краткосрочные финансовые вложения,
КДЗ – сумма краткосрочной дебиторской задолженности,
ТО – текущие обязательства компании.
Существует второй вариант расчета коэффициента быстрой ликвидности:
Л быстр. = ОА-З / ТО
Здесь ОА – оборотные активы,
Зап – стоимость запасов,
ТО – сумма текущих обязательств.
Абсолютная ликвидность отражает долю краткосрочной задолженности, которую возможно погасить, используя наиболее реализуемое имущество предприятия в небольшие сроки.
Формула коэффициента ликвидности по балансу (абсолютная) рассчитывается отношения суммы легко реализуемого имущества к краткосрочной задолженности:
Лабс. = (Д + КФВ) / КО
Здесь Д – денежные средства,
КФВ – сумма краткосрочных финансовых вложений,
КО – сумма краткосрочных обязательств.
Примеры решения задач
Коэффициент срочной ликвидности: формула :: BusinessMan.ru
Ликвидность используют в том случае, если необходимо оценить способность юридического лица покрыть текущие обязательства из собственного имущества. Ликвидность находится в связке с той скоростью, с которой компания может превратить свое имущество в финансы. Коэффициент срочной ликвидности демонстрирует, какая доля долгов будет закрыта денежными ресурсами компании и их эквивалентами.
Понятие ликвидности компании
Коэффициенты ликвидности применяют к имущественным активам компании. Исходя из темпов реализации, они бывают:
- Высоколиквидные. Это имущество не требует продажи, либо продается практически моментально. Сюда включают краткосрочные финансовые вложения и средства.
- Быстроликвидные. Реализация этих активов длится недолго. Сюда относится задолженность дебиторов, причем краткосрочная.
- Среднеликвидные. Продается или с потерей части цены, или достаточно долго. Относятся запасы предприятия.
Три вида коэффициентов
Исходя из скорости реализации имущества, выделяют три вида показателей:
- Коэффициент абсолютной ликвидности, рассчитывающийся для активов с высокой платежеспособностью.
- Коэффициент срочной ликвидности (или быстрой). Определяется по сумме имущественных активов с высокой и быстрой ликвидностью.
- Коэффициент текущей ликвидности. Относится ко всем оборотным средствам.
Любой из этих показателей предоставляет шанс оценить ликвидность компании, учитывая привязку к дате.
Что такое срочная ликвидность
Другая версия: берется вся сумма оборотных активов, из нее убирается сумма запасов.
Этот коэффициент широко применяется российскими и зарубежными компаниями вместе с коэффициентом текущей ликвидности. Но, в отличие от последнего, при вычислении срочной ликвидности из общего показателя оборотных активов убираются запасы, не являющиеся высоколиквидным средством.
Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности демонстрирует соотношение денег и их эквивалентов. То есть этот коэффициент точнее показывает KPI ликвидности компании, нежели KPI текущей платежеспособности.
В работе компаний есть предположение, что с ростом коэффициентов ликвидности (срочной и текущей) повышается и умение предприятия покрывать свои обязательства. Но слишком высокие значения могут указывать на неэффективность использования оборотного капитала. Приведем пример: у предприятия есть большая сумма денежных средств, которую оно не использует, а могло бы вложить в активы прочих компаний и извлекать прибыль.
Что демонстрирует срочная ликвидность
Коэффициент срочной ликвидности предоставляет возможность рассчитать долю текущих долгов компании, которая может быть на протяжении небольшого временного отрезка покрыта собственными ресурсами. Расчет показателя производят на конкретное число или числа, если необходимо узнать динамику изменений коэффициента.
Подобный расчет платежеспособности больше всего интересен для партнеров компании, которые предоставляют ей займы. Но также показатели применяют и в интересах самой компании. Грамотность расчета, по большому счету, зависит от качества исходной информации, которая принимает участие при вычислении показателя.
Информация для вычислений берется из финансовой отчетности предприятия. Вернее, из частей, в которых указываются оборотные активы и краткосрочные займы. При включении в эту информацию сведений об активах, настоящая скорость реализации которых будет ниже ожидаемой (как пример: данные о ценных бумагах, не внушающие доверия, или просроченная дебиторская задолженность), реальная картина станет уже искаженной. Вследствие этого при вычислениях важно в это же время исследовать и качество данных, которые были взяты для расчета. Если есть сомнения по качеству данных, лучше их исключать.
Как рассчитать коэффициент срочной ликвидности
Формула показателя выглядит так: соотношение количества активов, являющихся высоколиквидными и быстроликвидными, к объему долгов, которые необходимо покрыть в течение года.
Числитель – это сумма средств, краткосрочной задолженности дебиторов и таких же финансовых вложений. Также его можно рассчитать так: сумму оборотных активов уменьшить на размер запасов.
Краткосрочные обязательства – доля имеющихся долгов перед кредиторами.
Рассчитаем коэффициент срочной ликвидности по балансу:
Активы легкореализуемые (А1) / (Пассивы самые срочные (П1) + Кредиты и займы краткосрочные) = строка 1250 формы 1 + строка 1240 формы 1) / (строка 1520 формы 1 + строка 1510 формы 1).
Оптимальное значение: выше единицы. Показатель ниже демонстрирует необходимость регулярной работы с дебиторской задолженностью, чтобы у компании была возможность перевода части оборотных активов в средства для расчета со своими контрагентами.
Анализируем получившиеся показатели
Значение коэффициента срочной ликвидности трактуется по-разному.
Показатель равен единице: стоимость имущества, быстрореализуемого и высоколиквидного, покрывает задолженность.
Показатель выше единицы: есть возможность реализовать активы и покрыть текущие обязательства. После этого на руках еще будет часть средств, которая пойдет в распоряжение компании.
Коэффициент абсолютной (срочной) ликвидности ниже единицы: быстрореализуемых активов не хватает для погашения всей текущей задолженности на протяжении небольшого промежутка времени. Здесь оптимальным будет значение в границах от 0,7 до 1. Слишком низкие показатели являются неблагоприятными, особенно если в расчете много цифр, которые относятся к дебиторской задолженности.
Анализ динамики коэффициента
Исследование динамики может показать следующее:
- Рост показателя указывает на повышение у компании способности за короткий отрезок времени покрывать свои текущие обязательства. Но слишком высокие темпы роста указывают на снижение скорости оборота активов и, как следствие, снижение прибыльности компании.
- Уменьшение показателя демонстрирует падение платежеспособности (ликвидности) по отношению к краткосрочной задолженности.
Что оказывает влияние на платежеспособность
Зависимость от некоторых показателей можно определить по формуле вычисления. Увеличение показателей числителя будет означать и повышение значения. Иначе говоря, рост числа будет при увеличении статей:
- остаток денежных ресурсов;
- финансовые вложения в краткосрочном периоде;
- дебиторская задолженность, срок покрытия которой в течение года.
Повышение сумм, которые находятся в знаменателе, уменьшает значение коэффициента. Снижение показателя произойдет вследствие:
- повышения суммы кредитов, выданных на небольшой отрезок времени;
- увеличения краткосрочной задолженности перед тем, кто выдал займы;
- остальной задолженности перед кредиторами.
Заключение
Демонстрацией оптимальной работы компании выступает тот факт, что сумма, находящаяся в собственности, должна покрывать порядка двадцати процентов текущих пассивов. Но для некоторых российских организаций, принимая во внимание структуру краткосрочной задолженности и ее неоднородность, коэффициент может быть как минимум 0,5.
- Ксл = (оборотные активы – запасы) / краткосрочные пассивы.
Коэффициент срочной ликвидности, формула которого указана выше, демонстрирует возможность предприятия ответить по своим текущим обязательствам за счет продажи высоколиквидного имущества.
Как вычислять и анализировать коэффициенты текущей и срочной ликвидности? | статьи
Одно из самых больших опасений владельца малого бизнеса связано с риском нехватки денег. И даже крупные компании, испытывающие финансовые проблемы, сталкиваются с тем же самым риском.
Что такое показатель текущей ликвидности?
Это один из нескольких коэффициентов ликвидности, которые определяют, есть ли у вас достаточно денег, чтобы выплатить сотрудниками зарплату в следующем периоде. Коэффициент текущей ликвидности (‘Сurrent Ratio’) оценивает способность фирмы погасить свои краткосрочные обязательства своими текущими (оборотными) активами.
Он тесно связан с коэффициентом срочной ликвидности (‘Quick Ratio’), который в западной практике часто называют ‘Acid Test’ (т.е. «кислотным тестом»), потому что финансисты используют его, чтобы понять: «если бы все стало по-настоящему скверно, смогли бы мы остаться на плаву?»
См. также более подробно об анализе ликвидности:
CFA — Коэффициенты ликвидности.
Как вычислять коэффициент текущей ликвидности?
Формула для этого показателя выглядит следующим образом:
Коэффициент текущей ликвидности =
текущие (оборотные) активы /
текущие (краткосрочные) обязательства
Обратите внимание, что «текущий» в финансовом выражении означает период менее одного года.
Таким образом, ваши текущие активы — это то, что вы можете конвертировать в деньги в течение года.
К таким активам относятся денежные средства (наличные и безналичные) и краткосрочные инвестиции. Они также могут включать в себя вашу дебиторскую задолженность, складские запасы и начисления, в зависимости от особенностей вашего бизнеса.
Например, может показаться, что дебиторскую задолженность нельзя быстро ликвидировать, однако есть третьи стороны, которые готовы покупать дебиторскую задолженность в определенных секторах бизнеса. Это называется «факторинг» (‘factoring’).
Сможете ли вы быстро ликвидировать товарные запасы, также зависит от отрасли. Например, компании Goodyear будет сложно быстро продать резину на миллионы долларов.
Ваши краткосрочные обязательства — это те обязательства, которые вы планируете урегулировать в следующем году. Одно из самых больших обязательств в отчете о прибылях и убытках — это начисленные расходы . Т.е., это суммы, которые вы должны (поставщикам, персоналу и т.д.), но по которым еще не наступил срок погашения.
Одной из самых больших статей этих расходов является начисленная заработная плата и отпускные. Вы должны сотрудниками за отработанное время, но они никогда не выставляют счета вашей компании, поэтому эти начисления не попадают в кредиторскую задолженность.
Вот пример того, как выполняется расчет.
Если ваша компания имеет 2750 д.е. в оборотных активах и должна погасить 1174 д.е. краткосрочных обязательств (опять же, вы можете вывести эти цифры из баланса вашей компании), то текущая ликвидность составит:
2750 д.е. / 1174 д.е. = 2.34
(Обратите внимание, что это соотношение обычно не выражается в процентах)
Как и в случае с отношением долга к собственному капиталу, вы хотите, чтобы ваш показатель текущей ликвидности находился в разумном диапазоне, но при этом он должен всегда быть выше 1.0 с безопасным запасом.
Если текущая ликвидность меньше 1, то в течение следующего года у вас не будет денег, если вы не сможете быстро найти способ добыть их.
Но соотношение также может быть и слишком высоким. Коэффициент текущей ликвидности как для Google, так и для Apple, что называется, «пробил потолок».
Текущее соотношение Apple в последние годы было около 10 или 12, потому что они накопили значительные денежные резервы. Но инвесторы это не приветствуют, говоря:
«Мы покупали ваши акции не для того, чтобы вы держали наши деньги в резервах. Отдайте их нам».
В такой ситуации вам остается только выплачивать хорошие дивиденды или выкупать акции у ваших инвесторов.
Теперь давайте рассмотрим формулу схожего показателя — коэффициента быстрой (или срочной) ликвидности (‘quick ratio’):
Коэффициент срочной ликвидности =
[текущие (оборотные) активы —
запасы] /
текущие (краткосрочные) обязательства
Обратите внимание, что показатель быстрой ликвидности совпадает с показателем текущей ликвидности, за исключением запасов.
Почему? Товарные запасы обычно сложно продать, поэтому, когда вы их вычитаете, все остальное — это или деньги или то, что легко превращается деньги.
Таким образом, это соотношение покажет вам, сможет ли компания с легкостью погасить краткосрочный долг, не продавая свои товарные запасы.
Кредиторы и поставщики, работающие с предприятиями, у которых есть много оборотных активов, связанных с запасами, будут смотреть в первую очередь на коэффициент срочной ликвидности. Однако большинство финансистов будут все же рассматривать оба показателя в совокупности, часто сравнивая их.
Как компании используют показатели ликвидности?
Первый показатель (текущей ликвидности) обычно применяют при рассмотрении вопроса о том, следует ли инвестировать в бизнес, поскольку он наглядно демонстрирует, насколько платежеспособна компания.
Банкиры уделяют пристальное внимание этому коэффициенту и, как и другие коэффициенты, могут даже включать в кредитное соглашение пороговые значения коэффициента текущей ликвидности, обязывая заемщиков поддерживать их.
Большинство банков требуют, чтобы он был 1,1 или выше, хотя некоторые банки могут согласиться на 1,05. Но, если ваша текущая ликвидность ниже 1, ваша заявка будет быстро отклонена.
Руководство компании может и не отслеживает текущую и быструю ликвидность каждый день, но способно оказать на эти показатели большое влияние.
Многие краткосрочные обязательства затрагивают или зависят от конкретных сотрудников компании. К таким обязательствам относятся кредиторская задолженность, начисленные отпуска, доходы будущих периодов, запасы и дебиторская задолженность.
Поэтому, если ваша работа включает управление любыми из этих активов или обязательств, вы должны знать, как ваши действия и решения могут повлиять на показатели ликвидности компании. Даже, например, если вы позволите сотрудникам своего отдела взять дополнительный отпуск, это может повлиять на эти показатели.
Коэффициенты ликвидности могут быть полезны для людей, не входящих в вашу компанию, но хотят вести бизнес с вами. Потенциальные партнеры могут использовать их, чтобы понять, насколько вы компетентны. Поставщиков интересует, сможете ли вы оплачивать свои счета, а клиенты хотят выяснить, как долго они будут иметь возможность вести с вами дела, если они полагаются на ваш продукт или услугу.
Конечно, частные компании не рекламируют свои коэффициенты текущей или срочной ликвидности, поэтому эта информация обычно не общедоступна. Получите ли вы эту информацию о компании или потенциальном партнере, зависит от того, какое у вас есть рычаги.
Какие ошибки делают люди при использовании коэффициента текущей ликвидности?
Это относительно простые вычисления. Сложность заключается в том, чтобы решить, что включить в компоненты формулы.
Есть много различных способов определить оборотные активы и краткосрочные обязательства и столько же способов, чтобы «подчистить» эти цифры так, как вам нужно.
Поэтому, если вы аутсайдер по отношению к компании, то получая от нее информацию, вы никогда не узнаете, говорят ли они полную правду. На самом деле, вы часто не знаете, на что вы смотрите.
Когда вы смотрите на финансовую отчетность, вы полагаетесь на компетентность и честность команды специалистов, которая ее подготовила. Поэтому показатели разных компаний можно сопоставлять только с определенной долей уверенности в том, что это хорошо управляемые компании.
Как рассчитать коэффициент ликвидности по бухгалтерскому балансу — Советы юриста
На чтение 2 мин. Просмотров 737 Обновлено
Для анализа финансового состояния организации используются показатели текущей ликвидности, срочной ликвидности и абсолютной ликвидности.
Источником информации для финансового анализа является бухгалтерский баланс (Приказ Минфина России от 02.07.2010 № 66н).
Бухгалтерский баланс — основная форма бухгалтерской отчетности, которая характеризует финансовое положение организации по состоянию на отчетную дату (п. 18 Положения по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99), утвержденного Приказом Минфина России от 06.07.1999 № 43н).
В практике финансового анализа различают следующие показатели ликвидности.
Текущая ликвидность
Коэффициент текущей (общей) ликвидности — финансовый показатель, равный отношению оборотных (текущих) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Коэффициент отражает способность организации погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет только оборотных активов:
Ктл = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства.
Оборотные активы учитываются без дебиторской задолженности и суммы НДС.
Краткосрочные обязательства принимаются к расчету без учета доходов будущих периодов и прочих краткосрочных обязательств.
Возможный вид формулы (строки баланса):
Ктл = (стр. 1200 — стр. 1230 — стр. 1220) / (стр. 1510 + стр. 1520 — стр. 1550).
Оптимальным признается значение 2 и более. Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.
Срочная ликвидность
Коэффициент срочной ликвидности — финансовый коэффициент, равный отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам).
В отличие от текущей ликвидности в составе числителя не учитываются материально-производственные запасы, так как при их срочной реализации возможны убытки, а также прочие оборотные активы.
Формула срочной ликвидности:
Ксл = (Краткосрочная дебиторская задолженность + Краткосрочные финансовые вложения + Денежные средства) / Текущие обязательства.
Возможный вид формулы по балансу (строки):
Ксл = (стр. 1230 + стр. 1240 + стр. 1250) / (стр. 1510 + стр. 1520 + стр. 1550).
Коэффициент отражает способность организации погашать свои текущие обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции.
Нормальным считается значение коэффициента не менее 1.
Абсолютная ликвидность
Коэффициент абсолютной ликвидности — финансовый коэффициент, равный отношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам):
Кал = (Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства.
Возможный вид формулы по номерам строк баланса:
Кал = (стр. 1240 + стр. 1250) / (стр. 1510 + стр. 1520 + стр. 1550).
Нормальным считается значение коэффициента не менее 0,2.
Показатели ликвидности могут анализироваться путем сравнения фактических значений показателей с нормативным значением или в динамике.
К.Ю. Татаров
ООО «Группа компаний «ДЕКАРТ»
Кино меню на сайте https://kinomenu.su
Коэффициент быстрой ликвидности: формула по балансу
Автор статьи: Судаков А.П.
Понятие ликвидности субъекта предпринимательской деятельности применяется для оценки его способности покрыть текущие обязательства за счет собственного имущества. Параметр позволяет оценить скорость его превращения в денежные средства. Для упрощения анализа соотношения задолженности и ресурсов компании был введен экономический индикатор в виде коэффициента срочной ликвидности. Его значение наглядно демонстрирует эквивалент денежных средств компании, которые могут покрыть ее долги.
Ликвидность и платежеспособность предприятия
Что такое ликвидность
Компания считается ликвидной, если она может оперативно погасить кредиторскую задолженность за счет своих активов. Они условно разделяются на несколько групп, классифицирующихся по скорости их превращения в денежные средства.
Высоколиквидные активы компании продаются практически моментально, а чаще всего они не требуют продажи. К ним относятся краткосрочные инвестиционные вложения.
Быстроликвидные ценности реализуются быстро за счет оплаты уже оказанных услуг или проданной продукции компанией. Задолженность субъектов, получивших услуги или продукцию в кредит, обычно оперативно погашается.
К среднеликвидным активам относятся запасы компании. Ввиду своей специфичности и узконаправленной востребованности, они продаются долго, а чаще всего с потерей частичной стоимости.
Коэффициенты ликвидности
Виды коэффициентов
В основе расчета всех коэффициентов ликвидности лежат активы предприятия. Классификация экономических индикаторов осуществляется в зависимости от характеристик ценностей организации.
Активы, которые можно легко и выгодно продать, участвуют в расчете коэффициента абсолютной ликвидности. По сумме имущественных ценностей, для которых характерна высокая и быстрая ликвидность, определяется коэффициент срочной или быстрой ликвидности. При учете в расчете всех оборотных средств можно рассчитать коэффициент текущей ликвидности. По любому показателю, привязав его к конкретной дате или временному периоду, можно оценить уровень платежеспособности компании.
Применение коэффициента быстрой ликвидности
Нормативные значения
Коэффициент быстрой ликвидности показывает умение субъекта предпринимательства быстро погашать краткосрочную задолженность за счет продажи высоколиквидных ценностей. Ими могут быть:
- инвестиции краткосрочного характера;
- денежные средства;
- задолженность дебиторов, погашение которой ожидается во временной период, не превышающий год.
Коэффициент позволяет оценить соотношение денежных средств и их эквивалентов. Для оценки характеристик предприятия, параметр широко применяется не только российскими, но и зарубежными компаниями.
Для объективного анализа уровня платежеспособности субъекта предпринимательства из общей величины оборотных активов необходимо убрать запасы, не относящиеся к категории высоколиквидных активов.
Нормативное значение коэффициента быстрой ликвидности регламентировано значением 1. Рост параметра свидетельствует о надежности предприятия и умения его руководителей оперативно решать проблемные вопросы, связанные с задолженностью перед контрагентами, займодателями и уполномоченными органами.
Слишком завышенные показатели свидетельствуют о неэффективном использовании оборотного капитала. Это означает, что у предприятия на балансе числится сумма немаленьких размеров, которая не используется. Для оптимального функционирования и развития производства, свободные средства должны быть инвестированы в активы других компаний для извлечения из сделки дополнительной прибыли.
Срочная ликвидность
Для расчета величины текущих долгов, которые за небольшой временной период могут быть погашены за счет собственных ресурсов, применяется коэффициент срочной ликвидности.
Значение экономического показателя позволяет оценить платежеспособность субъекта предпринимательства. Параметр интересен партнерам, предоставляющим ему займы. Он также рассчитывается экономистами компании для оценки ее финансового состояния.
Актуальность полученного в результате произведенных вычислений значения определяется достоверностью исходной информации, применяемой в расчетах. Она берется из раздела финансовой отчетности, в котором предоставлены данные о краткосрочных займах и об оборотных активах. Величина оцениваемого параметра может быть искажена при учете в расчетах активов со сниженной скоростью реализации. К ним относятся не внушающие доверия ценные бумаги или просроченная задолженность по дебиторскому типу.
Оценка ликвидности предприятия
Для получения достоверного значения коэффициента, перед проведением расчетной процедуры, необходимо проанализировать качество взятых для расчета данных и оценить их актуальность. Информацию о некоторых активах лучше не указывать, особенно в ситуации, когда ожидается изменение их параметров до базового значения.
Как рассчитать
Формула коэффициента срочной ликвидности позволяет определить параметр через соотношение количества высоколиквидных и быстроликвидных активов к объему задолженности, которую необходимо погасить на протяжении года. Сумма активов идентифицируется в денежном эквиваленте краткосрочных долгов дебиторов и финансовых инвестиций.
Коэффициент также можно рассчитать по упрощенной схеме посредством уменьшения денежного эквивалента оборотных активов на размер запасов субъекта предпринимательской деятельности. Краткосрочные обязательства в расчетах определяются в виде доли уже сформированных долгов перед кредиторами.
Рассчитывая коэффициент быстрой ликвидности, формула по балансу позволит определить более достоверную величину параметра. При определении таким способом значения экономического индикатора, необходимо разделить количество легкореализуемых активов на суммарную задолженность, выраженную в виде срочных пассивов, кредитов и краткосрочных займов.
При значении коэффициента больше единицы, предприятие считается ликвидным. Его низкие значения свидетельствуют о проблемной финансовой ситуации на предприятии. Его руководителю можно порекомендовать проанализировать дебиторскую задолженность, провести переговоры с контрагентами с целью ее погашения. Такое решение позволит переводить часть оборотных активов в финансовые средства, используемые для расчетов со своими контрагентами.
Вконтакте
Одноклассники
Google+
Формула коэффициента покрытия| Как рассчитать коэффициент покрытия?
Формула коэффициента охвата (содержание)
Формула коэффициента покрытия
Коэффициент покрытия — это группа измерений, позволяющая определить способность конкретной компании обслуживать свои долги и финансовые обязательства, такие как выплаты процентов и обязательства по выплате в определенный момент времени. Высокое значение отношения указывает на высокую способность, тогда как низкое значение указывает на меньшую способность. Для проверки этого учитывается множество факторов, таких как чистая прибыль, проценты, общая сумма активов, невыплаченные обязательства и т. Д.Низкое соотношение не всегда означает меньшую емкость. Применимы и другие финансовые условия, такие как ликвидность, платежеспособность. Хотя существует несколько типов коэффициентов покрытия, инвесторы на рынке обычно используют три коэффициента.
# 1 — Коэффициент покрытия процентов
Это также известно как отношение заработанных процентов по времени. Это способность компании выплатить проценты в установленный срок по определенному долгу.
Коэффициент покрытия процентов (ICR) = EBIT / процентные расходы
# 2 — Коэффициент покрытия обслуживания долга
Это способность полностью оплатить обслуживание долга компанией.При его расчете основная сумма долга + проценты учитываются на предстоящий срок также из отчета о прибылях и убытках. Его можно рассчитать по следующей формуле.
Коэффициент покрытия обслуживания долга (DSCR) = Чистая операционная прибыль / Общая сумма обслуживания долга
# 3 — Коэффициент покрытия активов
Это способность полностью оплатить обслуживание долга по активам компании. Активы — это материальные активы, такие как земля, оборудование, инфраструктура, дома и т. Д.который входит в баланс. Его можно рассчитать по следующей формуле.
Коэффициент покрытия активов (ACR) = (Общие материальные активы — краткосрочные обязательства) / Общая сумма непогашенной задолженности
Примеры формулы коэффициента покрытия
Формула коэффициента покрытия — Пример № 1
ABC — небольшая компания по производству косметических товаров. Ее EBIT составляет 400000 рупий, а соответствующие процентные платежи — 100000. Та же компания ежеквартально получает прибыль в размере 200000 рупий, а ее ежеквартальные выплаты основного долга составляют 140000.Компания ABC имеет материальные активы в размере 3600000 рупий, налоговые платежи на сумму 600000, а общий долг компании равен 2000000. Рассчитайте коэффициент покрытия, используя следующую информацию.
Показатели финансового анализа — ликвидность
Эта серия следует за серией о Группе показателей финансового анализа и подробно описывает показатели ликвидности.
Разница между терминами ликвидность, платежеспособность и ликвидность активов
Существует разница между соответствующими терминами ликвидности, платежеспособности и ликвидности активов.
Ликвидность
Ликвидность — это способность организации конвертировать свои активы в денежные средства с целью погашения своих обязательств, в идеале с минимально возможными операционными издержками. (14) Подробнее здесь.
Ликвидность активов
Ликвидность активов — это способность конвертировать активы в наличные деньги с минимально возможными операционными издержками. (14) Подробнее здесь.
Платежеспособность
Платежеспособность — это способность своевременно платить по обязательствам.(14) Подробнее здесь.
Ликвидные активы
Ликвидные активы — это оборотные активы, которые будут или могут быть конвертированы в денежные средства в течение короткого периода времени. Подробнее здесь.
Показатели ликвидности
Ликвидность — это способность организации конвертировать свои активы в денежные средства с целью погашения своих обязательств, в идеале с минимально возможными операционными издержками. (14)
Показатели ликвидности
Показатели ликвидности показывают, насколько оборотные активы компании в различных формах покрывают ее краткосрочные обязательства.Таким образом, сколько раз предприятие сможет погасить свои краткосрочные обязательства путем конвертации оборотных активов в денежные средства. Таким образом, оценивается краткосрочное финансовое положение компании.
Эта категория включает следующие основные показатели:
Их общая интерпретация :
- более низкие значения указывают на меньшую способность платить краткосрочные обязательства
- слишком высокие значения могут указывать на неэффективность — рекомендуется оценивать их вместе с коэффициентами оборачиваемости
- идеальные значения, таким образом, не должны быть ни низкими, ни высокими
- рекомендуемые идеальные значения указаны в описании каждого показателя индивидуально
Сравнение :
- с рекомендованными значения
- , однако возможны некоторые различия в зависимости от отрасли, типа компании и т. д.- поэтому очень важно сравнивать показатели во временных рядах; если компания не достигает рекомендуемых значений, но преуспела без каких-либо проблем, тогда можно ожидать, что она продолжит добиваться успеха с теми же значениями в будущем
- уместно, если сравнение проводится со средним по отрасли или с аналогичные компании в отрасли
Возможные причины более высокой ликвидности (причины более низкой ликвидности можно применить и наоборот ):
- высокий уровень запасов (только для текущей ликвидности)
- это может быть связано с ветка (эл.г. коммерческие компании, как правило, имеют высокую стоимость акций)
- закупка акций в больших количествах из-за благоприятных условий (дисконт), ожидаемого роста цен или дефицита
- сезонные колебания спроса
- запасы переоценены — например, законных резервов под товарно-материальные запасы не создавалось
- компания имеет избыточные запасы. Достаточность уровня запасов можно оценить с помощью показателей активности (коэффициент оборачиваемости запасов или период инвентаризации).
- высокая дебиторская задолженность (только для коэффициентов текущей и быстрой ликвидности)
- высокая дебиторская задолженность, отраженная на конец года, которая не была погашена к концу года
- увеличилась безнадежная задолженность
- более высокий срок погашения предоставлен клиентам , е.г. в процессе приобретения или удержания
- дебиторская задолженность переоценена, например, например, не было создано законных резервов под дебиторскую задолженность
- низкие остатки к оплате, например за счет эффективного управления поставщиками
- экономический рост, при котором ликвидность ниже, потому что обязательства растут быстрее, чем оборотные активы (14)
Другие показатели, которые также могут быть включены в показатели ликвидности:
Коэффициент текущей ликвидности / коэффициент оборотного капитала
Коэффициент текущей ликвидности / коэффициент оборотного капитала — это один из показателей ликвидности, который информирует нас, сколько раз фирма сможет выплатить свои текущие обязательства, если она конвертирует все свои оборотные активы в наличные.
Формула расчета
Недостатки
- Каждый компонент оборотных активов имеет разную ликвидность, что не отражается в формуле коэффициента текущей ликвидности
- формула не учитывает разные сроки погашения дебиторской задолженности и обязательства
- не имеют смысла в отраслях, в которых компании должны держать большое количество акций (например,г. торговые предприятия) — рекомендуется использовать индикаторы Quick или Cash ratio
Рекомендуемые значения
идеальный диапазон 1,5 — 2, но он сильно зависит от отрасли. Это особенно выше для компаний, которым необходимо иметь большие запасы.
Интерпретация
- более низкие значения = более низкая способность платить краткосрочные обязательства
- слишком высокие значения = возможная неэффективность — рекомендуется оценивать их вместе с коэффициентами оборачиваемости
- идеальные значения, таким образом, не должны быть ни тем, ни другим низкий или высокий
Сравнение
- с рекомендованными значениями
- , однако возможны некоторые различия в зависимости от отрасли, типа компании и т. д.- поэтому очень важно сравнивать показатели во временных рядах; если компания не достигает рекомендуемых значений, но преуспела без каких-либо проблем, тогда можно ожидать, что она продолжит добиваться успеха с теми же значениями в будущем
- уместно, если сравнение со средним по отрасли или с аналогичные компании в отрасли
Возможные причины более высокой ликвидности (причины более низкой ликвидности могут быть применены наоборот)
- высокий уровень запасов (адекватность оценивается вместе с индикатором Период инвентаризации дней)
- это может относиться к ветке (например,г. коммерческие компании, как правило, имеют высокую стоимость акций)
- закупка акций в больших количествах из-за благоприятных условий (дисконт), ожидаемого роста цен или дефицита
- сезонные колебания спроса
- запасы переоценены — например, законных резервов под товарно-материальные запасы не создавалось
- компания имеет избыточные запасы. Достаточность уровня запасов можно оценить с помощью показателей активности (коэффициент оборачиваемости запасов или период инвентаризации).
- высокая дебиторская задолженность (адекватность должна оцениваться вместе с показателем Срок погашения дебиторской задолженности)
- высокая дебиторская задолженность, отраженная на конец года, которая не была выплачена к концу года
- безнадежная задолженность увеличилась
- более высокий срок погашения предоставляется клиентам, e.г. в процессе приобретения или удержания
- дебиторская задолженность переоценена, например, например, не было создано законных резервов под дебиторскую задолженность
- низкие остатки к оплате, например за счет эффективного управления поставщиками. Адекватность уровня кредиторской задолженности и оценивать с помощью индикатора Дни непогашенной кредиторской задолженности
- экономический рост, в течение которого ликвидность ниже, поскольку обязательства растут быстрее, чем текущие активы (14)
Коэффициент быстрой ликвидности / коэффициент кислотного теста
Коэффициент быстрой ликвидности (коэффициент кислотного теста) — это один из показателей ликвидности, который информирует нас о том, сколько раз фирма сможет погасить свои текущие обязательства, если конвертирует краткосрочную дебиторскую задолженность и финансовые активы в наличные.
Этот показатель вычитает наименее ликвидный компонент из оборотных активов — запасы или, возможно, также и долгосрочную дебиторскую задолженность. Поэтому он очень полезен в отраслях, где необходимо поддерживать высокий уровень запасов.
Формула расчета
Рекомендуемое значение, интерпретация и сравнение
Рекомендуемое значение составляет около 1. Однако, как и в случае коэффициента текущей ликвидности, оно в значительной степени зависит от отрасли.
Их общая интерпретация :
- более низкие значения = более низкая способность платить краткосрочные обязательства
- слишком высокие значения = неэффективность — рекомендуется оценивать их вместе с коэффициентами оборачиваемости
- идеальные значения должны таким образом быть ни низким, ни высоким
Сравнение
- с рекомендованными значениями
- , однако возможны некоторые различия в зависимости от отрасли, типа компании и т. д.- поэтому очень важно сравнивать показатели во временных рядах; если компания не достигает рекомендуемых значений, но преуспела без каких-либо проблем, тогда можно ожидать, что она продолжит добиваться успеха с теми же значениями в будущем
- уместно, если сравнение со средним по отрасли или с аналогичные компании в отрасли
Возможные причины более высокой ликвидности (причины более низкой ликвидности могут применяться и наоборот )
- высокий остаток дебиторской задолженности (только для коэффициентов текущей и быстрой ликвидности)
- высокая дебиторская задолженность, учитываемая по на конец года, которая не была выплачена к концу года
- безнадежная задолженность увеличилась
- более высокий срок погашения предоставлен клиентам, т.е.г. в процессе приобретения или удержания
- дебиторская задолженность переоценена, например, например, не было создано законных резервов под дебиторскую задолженность
- низкие остатки к оплате, например за счет эффективного управления поставщиками. Достаточность уровня кредиторской задолженности можно оценить с помощью индикатора Дни к оплате
- экономический рост, в течение которого ликвидность ниже, поскольку обязательства растут быстрее, чем текущие активы (14)
Коэффициент денежной наличности / коэффициент абсолютной ликвидности
Коэффициент наличности (коэффициент абсолютной ликвидности) является одним из показателей ликвидности, который информирует нас о том, сколько раз фирма сможет выплатить свои текущие обязательства, если конвертирует свои финансовые активы в наличные.
В числителе индикатора указан только самый ликвидный компонент — (краткосрочные) финансовые активы, состоящие из денежных средств, банковских счетов и, возможно, краткосрочных инвестиций (краткосрочные ценные бумаги).
Формула расчета
Рекомендуемое значение и интерпретация
Рекомендуемое значение : идеальное значение составляет примерно 0,2 — 0,5.
Их общая интерпретация :
- более низкие значения — более низкая способность платить краткосрочные обязательства
- слишком высокие значения = неэффективность
- идеальные значения, таким образом, не должны быть ни низкими, ни высокими
Сравнение возможно с
- рекомендуемых значений
- во временных рядах; если компания не достигает рекомендуемых значений, но преуспела без каких-либо проблем, тогда можно ожидать, что она продолжит добиваться успеха с теми же значениями в будущем
ДРУГИЕ ПОКАЗАТЕЛИ ЛИКВИДНОСТИ
Платежеспособность
Платежеспособность — это способность своевременно платить по обязательствам. (14)
Платежеспособность — это не то же самое, что ликвидность.
Коэффициент платежеспособности / Коэффициент денежного потока относится к группе показателей ликвидности и финансовой структуры / задолженности и выражает способность предприятия выполнять все свои обязательства (как краткосрочные, так и долгосрочные).
Индикатор является обратным индикатору Период погашения долга.
Формула расчета
Рекомендуемое значение
минимальное значение должно быть не менее 0,2; в идеале 0,2-0,3.
Оборотный капитал
Оборотный капитал формируется за счет оборотных активов и включает запасы, дебиторскую задолженность и финансовые активы.
Еще один показатель ликвидности.
Формула расчета
запасы + дебиторская задолженность + финансовые активы
Другой формой оборотного капитала является Чистый оборотный капитал .
Чистый оборотный капитал
Чистый оборотный капитал получается путем вычитания краткосрочных займов из (валового) оборотного капитала.
Формула расчета
оборотный капитал — краткосрочные заимствования = оборотные активы — краткосрочные заимствования = долгосрочный заемный капитал + собственный капитал — внеоборотные активы
Общая интерпретация оборотного капитала и рекомендуется значения
чем выше значение, тем выше платежеспособность и меньше риск; но слишком высокие значения могут указывать на неэффективность и более низкую прибыльность.
Чистый оборотный капитал положительный → избыточная капитализация, что означает, что :
- долгосрочные средства больше, чем основные средства
- часть оборотных средств финансируется за счет долгосрочных средств
→ меньший риск (оборотный капитал служит буфером, потому что можно использовать деньги, полученные от потенциальной продажи оборотных активов, финансируемых из долгосрочных источников, для чего-то другого без ущерба для стабильности предприятия)
→ более низкая эффективность потому что долгосрочные средства обычно дороже краткосрочных
Чистый оборотный капитал отрицательный → недостаточная капитализация, что означает, что:
- часть внеоборотных активов финансировалась за счет краткосрочных ресурсов
→ я.е. риск , что компания будет вынуждена продать эту часть основных средств, чтобы иметь возможность выплатить свои долги
Чистый оборотный капитал в любом случае должен быть положительным. Тем не менее необходимо определить оптимальный размер оборотного капитала, который перевешивает риск и доходность. Нет общих рекомендаций; он всегда зависит от обстоятельств (отрасль, соотношение компонентов оборотного капитала, запасов, дебиторской и кредиторской задолженности и т. д.).).
Быстрый калькулятор коэффициента онлайн | Коэффициент ликвидности
Ввод
Примечание : В калькуляторе Quick Ratio используется JavaScript, поэтому вы должны включить его, чтобы использовать этот калькулятор.
Калькулятор коэффициента быстрой ликвидности измеряет краткосрочную ликвидность компании, ее способность использовать свои быстрые активы для погашения текущих обязательств. Формула коэффициента быстрой ликвидности составляет:
Калькулятор быстрых коэффициентов является частью онлайн-калькуляторов финансовых коэффициентов, дополняющих нашу команду консультантов.
Условия использования
- Кроме того, для расчета коэффициента быстрой ликвидности для вашего бизнеса мы бесплатно предлагаем калькулятор.
Вы можете ссылаться на этот калькулятор со своего веб-сайта, если вы правильно указали C.C. D. Consultants Inc. и существует видимая ссылка на наш веб-сайт.
Чтобы создать ссылку на наш калькулятор коэффициента быстрой ликвидности со своего веб-сайта или в блоге, просто скопируйте следующий HTML-код:Быстрый калькулятор и интерпретация коэффициентов
- Хотя персонал C.C.D. Consultants Inc. проверил и утвердил калькулятор коэффициента быстрой ликвидности, C.C. D. Consultants Inc. не несет ответственности за любые результаты, полученные в результате ее использования. Использование калькулятора коэффициента быстрой ликвидности является исключительной ответственностью пользователя, и результат не предназначен для использования в юридических, налоговых или инвестиционных консультациях.
Что такое коэффициент быстрой ликвидности
Коэффициент быстрой ликвидности — индикатор краткосрочной ликвидности компании. Он измеряет способность использовать свои быстрые активы (денежные средства и их эквиваленты, рыночные ценные бумаги и дебиторскую задолженность) для оплаты своих текущих обязательств.
Формула коэффициента быстрой ликвидности составляет:
Коэффициент быстрой ликвидности определяет, достаточно ли активов, которые можно быстро конвертировать в наличные, для покрытия текущих обязательств.
Краткий анализ соотношений
В идеале коэффициент быстрой ликвидности должен быть 1: 1.
Если коэффициент быстрой ликвидности выше , у компании может быть слишком много наличных денег или возникнут проблемы со сбором своей дебиторской задолженности.Более высокий коэффициент быстрой ликвидности необходим, когда компания испытывает трудности с привлечением краткосрочных облигаций. Коэффициент быстрой ликвидности выше 1: 1 указывает на то, что бизнес может выполнить свои текущие финансовые обязательства за счет доступных быстрых средств.