Коэффициент автономии собственных средств формула по балансу: Коэффициент финансовой независимости в Excel

Задача №205 (анализ финансовых коэффициентов)

На что указывают изменения в коэффициентах, представленных в таблице?

Рекомендуемые задачи по дисциплине

Решение задачи:

1. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала:

Кз/с=ЗК/СК,

где ЗК — заемный капитал;

СК — собственный капитал.

Данный коэффициент показывает величину заемных средств, приходящихся на каждую ден. ед. собственных средств, вложенных в активы предприятия. Нормативное значение – не более 1.

Согласно условию на начало периода на 1 ден. ед. собственного капитала приходится 0,85 ден. ед. заемного капитала, на конец периода эта величина равна уже 0,90. Значение коэффициента находится в пределах нормы, тем не менее вызывает опасения из-за риска потери контроля над предприятием при сохранении имеющейся тенденции.

2. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств:

Кдп=ДП/ЗК,

где ДП — долгосрочные пассивы.

Данный коэффициент показывает, насколько интенсивно предприятие использует заемные средства для обновления и расширения производства. Если капиталовложения, осуществляемые за счет кредитования, приводят к существенному росту величины баланса, то использование долгосрочных кредитов целесообразно.

Величина данного показателя сократилась с 0,17 до 0,15. Это свидетельствует о том, что предприятие постепенно выплачивает заемные средства, привлеченные на долгосрочной основе.

3. Коэффициент маневренности собственных средств:

Км=СОС/СК,

где СОС — собственные оборотные средства;

СК — собственный капитал.

Этот коэффициент показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение этого показателя может существенно изменяться в зависимости от вида деятельности предприятия и структуры его активов, в том числе оборотных активов.

Значение коэффициента маневренности собственных средств увеличивается с 0,35 до 0,38. Это свидетельствует о том, что предприятие сформирует более мобильную структуру активов.

4. Коэффициент накопления амортизации:

Кна=И/ПС,

где И — накопленная сумма износа;

ПС — первоначальная балансовая стоимость основных средств.

Коэффициент показывает, в какой степени профинансированы за счет износа замена и обновление основных средств.

Коэффициент накопления амортизации сократился с 0,37 до 0,30. Это говорит о снижении степени износа производственной базы оборудования предприятия.

5. Коэффициент реальной стоимости имущества:

Крси=С/ВБ,

где С — суммарная стоимость основных средств, сырья, незавершенного производства и МБП;

ВБ — валюта баланса.

Коэффициент реальной стоимости имущества рассчитывается как частное от деление суммарной стоимости основных средств, запасов сырья и материалов, малоценных и быстроизнашивающихся предметов и незавершенного производства на общую стоимость имущества предприятия (валюту баланса). Перечисленные элементы активов, включаемые в числитель коэффициента – это существу средства производства, необходимые для осуществления основной деятельности, т. е. производственный потенциал предприятия. Следовательно, коэффициент отражает долю в составе активов имущества, обеспечивающего основную деятельность предприятия. Этот коэффициент имеет ограниченное применение и может отражать реальную ситуацию лишь на предприятиях производственных отраслей, причем разных отраслях он будет существенно отличаться.

Коэффициент реальной стоимости имущества сократился с 0,55 до 0,49, что свидетельствует о негативном изменении в структуре хозяйственных средств предприятия.

Финансовый анализ контрагента. Исчерпывающее руководство.

Существует целый ряд коэффициентов ликвидности, которые необходимо учитывать при проведении финансового анализа.

Коэффициент абсолютной ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности компании характеризует, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена на конкретную дату. Данный коэффициент очень важен для того, чтобы определить, не подпадает ли компания под риски банкротства. Данный коэффициент показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно.

В общем виде формула выглядит следующим образом:

Коэффициент абсолютной ликвидности = Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения/краткосрочные обязательства * 100%

Проще всего найти данное соотношение из формы 1 «Бухгалтерский баланс».
Для этого необходимы строчки: денежные средства и эквиваленты / краткосрочные обязательства * 100
Если смотреть по кодам баланса, то необходимо: 1250 / 1500

Пример

Данные свидетельствуют, что компания имеет минимальные средства на счетах, что фактически мешает операционной деятельности. Нормативное значение данного коэффициента составляет 20%.

Риски:

Коэффициент ликвидности

Коэффициент ликвидности характеризует, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет денежных средств и ожидаемых поступлений. Фактические ликвидность показывает легкость реализации активов для покрытия текущих финансовых обязательств.

В общем виде формула выглядит следующим образом:

Коэффициент абсолютной ликвидности = Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, краткосрочная дебиторская задолженность/краткосрочные обязательства * 100%

Проще всего найти данное соотношение из формы 1 «Бухгалтерский баланс».
Для этого необходимы строчки: денежные средства и эквиваленты + финансовые вложения / краткосрочные обязательства * 100
Если смотреть по кодам баланса, то необходимо: 1240 + 1250 / 1500

Пример

Мы видим, что в 2014 году данный коэффициент был на очень низком уровне, а в 2015 году значительно вырос за счет финансовых вложений. Вместе с тем, рекомендуемое значение коэффициента колеблется от 80% до 100%.

Для того, чтобы снизить риски, необходимо оценить, какие финансовые вложения были сделаны компанией в 2015 году, насколько они были эффективны, какой экономический эффект планируется получить. Это возможно сделать путем оценки договоров, бизнес-планов.

Достаточно критически стоит относится к вложениям в ценные бумаги. стоимость ценных бумаг, по которой они отражаются в бухгалтерском учете и бухгалтерской отчетности, корректируется на отчетные даты в соответствии с их рыночной ценой вне зависимости от общего количества этих ценных бумаг, являющихся предметом сделок, а также от соотношения указанного количества с количеством ценных бумаг, которым владеет организация (Приложение к Письму Минфина России от 29. 01.2014 N 07-04-18/01).

Также необходимо проверить, проводилась ли проверка на обесценение финансовых вложений. Проверка на обесценение проводится не реже одного раза в год по состоянию на 31 декабря отчетного года при наличии признаков обесценения финансовых вложений. Указанную проверку организация вправе производить и на даты составления промежуточной бухгалтерской отчетности.

В заключение необходимо отметить, что различные коэффициенты бывает сложно запомнить в рамках финансового анализа и соответствующие подсказки, как рассчитать подобные коэффициенты, возможно найти в Casebook.

Коэффициент финансовой независимости по балансу, формула расчета КФН

Коэффициент финансовой независимости по балансу относится к важнейшим критериям финансовой стабильности предпринимательской деятельности. Данный показатель стабильности, или коэффициент концентрации собственного капитала, рассчитывается с помощью определенных методов, а также обладает практической пользой.

Для чего нужно подсчитывать КФН

Показатель характеризует возможность предприятия на протяжении неограниченного отрезка времени осуществлять производственный процесс без перерывов, а также реализовывать собственные товары и услуги, без зависимости от смены различных условий внешнего или внутреннего характера. Говоря конкретнее, КФН устойчивого предприятия предполагает наличие достаточной финансовой базы для:

• Своевременной оплаты любых обязательств, из чего исходит, что предприятие платежеспособно.
• Оптимизация производственной базы, расширение объемов компании или вложение в прочие направления предпринимательской деятельности, то есть предприятие имеет способности к развитию.
• Компенсация определенного ущерба, если были реализованы риски или рыночная конъюнктура изменилась в неблагоприятном направлении. При этом имеет место финансовая безопасность организации.

Чтобы достичь одновременного наличия данных факторов на длительном отрезке времени, используется поддержание качественного соотношения между суммой получаемых ресурсов, их источниками и оптимизацией финансов. Подобный общий подход позволяет выразить значение коэффициента автономии.

Основной идеей стабильности организации является факт наличия достаточного количества личных средств, чтобы своевременно погашать любые денежные обязательства, поступающие извне компании. Сам анализ финансовой независимости предполагает, что стабильная компания – это не та, которая полностью исключает займы, а организация, использующая их в размере, чтобы успевать полностью погашать все обязательства точно в срок.

Основываясь на сфере деятельности, оптимизации управления и прочих показателях, уровень нормы для личных средств будет отличаться. Но даже в рамках одной компании смена процесса производства или стратегии ведения бизнеса, а также воздействие сезонного фактора, способны внушительно скорректировать структуры финансовой базы, а вместе с ней, и уровень требуемых для стабильной деятельности средств.

Формула расчет КФН

Финансовая независимость предполагает определение доли личных денежных средств в рамках комплекса финансовых источников, так что коэффициент рассчитывается так:

Коэффициент финансовой независимости=коэффициент автономии=Личные средства/Валюта баланса

Подобная формула коэффициента финансовой независимости демонстрирует объем активов из личных финансовых источников, то есть, из нее можно вывести и уровень зависимости организации от кредитных денежных средств.

Если компания может использовать займы на длительный период времени, КФН может предполагать их внесение в состав личного капитала фирмы. В данной ситуации может применяться другая формула КФН по балансу, где учтены длительные долговые потребности:

Коэффициент финансовой устойчивости=(Личные средства+Длительное кредитование)/Валюта баланса.

Благодаря данному параметру можно вывести общую часть суммарных вливаний, полученную из долгосрочных финансовых вливаний. Таким образом, можно точнее подсчитать оптимальную структуру финансовой базы компании.

Где находятся сведения для подсчета КФН

И та, и другая формула расчета финансовой независимости демонстрируют подсчет характеристик на основе балансовой отчетности. Некоторые организации применяют для этого отчетность бухгалтерии за 1 финансовый год, но значительно выгоднее применять специальный управленческий баланс за 1 месяц. Для этого имеются свои основания:

• Чем больший объем учетных дат, тем качественнее демонстрация средних параметров, соответствующих фактическим активам и задолженностям по среднегодовому объему.
• Нередко расчет коэффициента требует совмещение статей, которые расходятся с законодательными формами. При этом управленческий учет, основанный на специфике организации, обеспечивает исключение любых перерасчетов, что значительно оптимизирует проведение аналитической деятельности.
• Основываясь на отчетах за 1 месяц, возможно отслеживание динамики структуры финансовой базы внутри 12 месяцев, что имеет огромное значение при предотвращении кассовых расхождений.

Какой вид должен иметь КФН

Принято считать, что коэффициент финансовой независимости демонстрирует стабильность фирмы. Чем ниже данное соотношение, тем большая зависимости организации от кредитных займов и побочных финансовых вливаний, что уменьшает независимость предприятия.

Что касается допустимого минимума для КФН, он находится на уровне 0,3-0,5, основываясь на сфере деятельности предприятия, что имеет свои критерии требований для структуры финансовой базы. Если рассматривать фондоемкую организацию, имеющую серьезный процент внеоборотных финансовых средств, ее доля личной финансовой базы, как и КФН, обязаны превышать указанные показатели нормы.

Если коэффициент показывает близость к 1, это указывает на отсутствие используемых кредитных денег при действующей финансовой базе, что далеко не всегда является благоприятным фактором. Если вид предпринимательской деятельности предполагает повышенный процент высоколиквидного оборота, возможно применение внешних финансовых вливаний в требуемых объемах, что позволит увеличить окупаемость личных средств. Основываясь на данном предположении, характеристика КФН порядка 0,7-0,8 может быть самой подходящей.

Дополнительные особенности КФН

Мы разобрались, как рассчитать коэффициент финансовой независимости предприятия, но этот показатель не демонстрирует полную картину ситуации на предприятии. Для этого требуются данные о платежеспособности компании в ближайшем будущем, так как завышенная степень обязательств на краткосрочном отрезке времени может стать причиной просрочки платежей по имеющимся кредитным займам.

Чтобы продолжить данные исследования, важно использование побочных соотношений, которые также демонстрируют структуру источников финансирования и имеющихся денежных средств, но здесь имеет место учет срочности оплаты счетов и оперативности превращения вкладов в чистую прибыль.

Первая подобная группа называется параметрами ликвидности. Зачастую наиболее целесообразным шагом становится применение параметра скоростной ликвидности, рассчитываемого по формуле:

Коэффициент скоростной ликвидности=(Краткосрочные долговые обязательства по дебиторке+Ликвидные запасы товара и продукта+Финансовая база и эквиваленты)/Краткосрочные обязательства.

Подобное соотношение, также называемое коэффициентом покрытия, способно пролить свет на возможность фирмы погашать долговые обязательства на небольшом временном отрезке, используя для этого только высоколиквидные активы. Принято считать, что показатель менее 1 указывает на высокие риски неплатежеспособности. Оптимальным уровнем считается коэффициент от 1,5 до 2,5. Если же данная величина превышена, это может свидетельствовать о неграмотной структуре финансовой базы, присутствии возможности внедрения внешних денежных средств, что позволит улучшить окупаемость личных финансов.

Важно не забывать о том, что расчет коэффициента скоростной ликвидности не требует внесения в числитель сырья, материальной базы и трат предприятия в неоконченный производственный процесс. Если говорить о норме, такие факторы не используются в торговле, и их превращение в финансовую базу может нарушить процедуру производства, приведя компанию к убыточности.

Еще один побочный фактор – коэффициент обеспеченности личными оборотными активами. Его также принято называть коэффициентом маневренности и рассчитывать на основе следующей формулы:

Коэффициент маневренности собственного капитала=(Собственный капитал –Внеоборотные активы )/Собственный капитал.

Благодаря данной формуле устанавливается объем личных средств, пребывающих в самой подвижной форме – оборотных активах.

Выводы

Любое предприятие имеет массу параметров, на основе которых устанавливается индивидуальная оптимальная база активов и методик их пополнения. Суть подхода заключается в том, что оценка финансовой стабильности фирмы требует комплексных мероприятий.

Каждый КФН обязан применяться неразрывно с параметром ликвидности и наполнении капитала личными оборотными финансами. В ситуации грамотного усреднения сведения и подсчетов можно получить только характеристику имеющейся финансовой базы и источников денежных вливаний.

Если вам необходимо, чтобы КФН стал полезнейшим финансовым инструментом, важно осуществлять анализ на постоянной основе и в различных периодах времени, следить за динамикой показателей и исследовать воздействия случаев финансово-хозяйственных операций на корректировки структуры общего капитала.

Таким образом, использование системы аналитических параметров обязано быть своевременным и соответствующим текущему времени, что можно сравнить с каждой успешно функционирующей фирмой. Подобный подход к применению коэффициентов обеспечит своевременную демонстрацию вероятных рисков и выявление узких зон организации, а также путей нормализации сложившейся ситуации.

Коэффициент автономии — что это и формула расчета

Коэффициент автономии, называемый также коэфф. финансовой независимости, определяет отношение собственного капитала к общей сумме капитала организации. Другими словами, данный коэфф. показывает, насколько предприятие независимо от привлечения капитала сторонних источников финансирования. Чем выше его значение, тем более устойчивое положение у организации и тем менее она зависима от кредиторов.

Расчет допустимого значения коэфф.автономии

Коэфф. автономии рассчитывается следующим образом:

Ка = Собственный капитал /Активы (формула 1)

Собственные средства = Пассив – Заемный капитал.

Заемный капитал, в свою очередь, складывается из краткосрочных и долгосрочных обязательств.

При непосредственном расчете данного коэфф. по бухгалтерскому балансу (форма № 1) формула будет выглядеть так:

Ка=стр.1300/стр.1700 (формула 2),

где стр.1300 отражает сумму всех собственных источников средств организации (уставной капитал, резервный и добавочный капитал, нераспределенная прибыль),

а стр.1700 – сумма всех пассивов (капиталы и резервы, краткосрочные и долгосрочные обязательства организации).

Чем больше значение собственного капитала, тем стабильнее деятельность организации.

Коэфф. авт. измеряется в долях. Общепринятое нормативное значение данного показателя в нашей стране – 0,5 и более. Оптимальным считается значение коэффициента в интервале от 0,6 до 0,7. В мировой практике считается минимально допустимым использование 30-40% собственного капитала (здесь большое значение играет репутация и своевременное выполнение обязательств перед кредиторами). В США и странах Европы достаточно высоким считается значение коэфф. в пределах 0,5-0,6. В Японии и Южной Кореи Ка=0,3 является достаточным.

Значение коэфф. ав. в значительной мере зависит от отрасли, вида деятельности компании. Чем выше фондоемкость организации (доля внеоборотных активов), тем больше ей требуется долгосрочных источников финансирования. А из этого следует, что доля собственного капитала и, соответственно значение коэффициента автономии, также должны быть выше. И наоборот, чем менее материалоемкое производство, тем ниже коэффициент.

Пример автономии

Коэфф. авт. – один из основных показателей, используемых для анализа финансовой устойчивости организации. Целью анализа является оценка платежеспособности предприятия, его эффективности и финансовой устойчивости.

Для данного анализа используются 2 модификации коэфф. автономии. Они совершенно равнозначны между собой и выбор того или другого из них зависит только от предпочтений аналитика.

Один из вариантов уже был рассмотрен выше (см. пункт «формула расчета коэфф. авт.»).

А второй вариант выглядит так:

Ка = Собственный капитал / Валюта баланса (формула 3)

В аналитической записке нужно указывать, какой вариант расчета используется. Это необходимо для того, чтобы правильно оценить абсолютную величину рассчитанного показателя. Ведь для формулы 1 минимальный допустимый показатель — 0,5. А в случае вычисления коэфф. авт. по формуле 3, это значение будет равно 1.

Уменьшение показателя сигнализирует об увеличении риска и снижении финансовой устойчивости предприятия. Кроме того, с увеличением доли обязательств, возрастает не только риск их непогашения, но и процентные расходы.

Коэффициент автономии имеет большое значение для кредиторов и инвесторов. Чем выше этот показатель, тем ниже риск потери вложенных ими денежных средств.

Формулы расчёта коэффициентов финансовой устойчивости предприятия.

Из статьи Вы узнаете:

Коэффициенты финансовой устойчивости предприятия – это показатели, которые наглядно демонстрируют уровень стабильности предприятия в финансовом плане. К ним относятся нижеследующие коэффициенты.

Коэффициент независимости (автономии)

Общий коэффициент автономии (или как его ещё называют – коэффициент независимости) – это относительная величина, определяет уровень общей независимости предприятия в финансовой сфере, а также показывает удельный вес собственных средств предприятия во всей сумме. Формула расчёта общего коэффициента автономии выглядит так:

КиР – капитал и резервы,
РПР – резервы предстоящих расходов
ВБ – валюта бухгалтерского баланса

Коэффициент финансовой зависимости

Коэффициент финансовой зависимости – величина, определяющая относительную долю заёмных средств капитала в общей валюте бухгалтерского баланса. Этот показатель является обратным коэффициенту финансовой устойчивости и рассчитывается по формуле:

ФО – финансовые обязательства

Коэффициент манёвренности собственного капитала

Коэффициент манёвренности собственных средств предприятия – определяет, какая доля собственных средств предприятия используется для финансирования деятельности в краткосрочном периоде, т.е. какая часть собственного капитала вложена в оборотные активы, а какая – капитализирована. Расчёт производится по такой формуле:

ЗиЗ – запасы и затраты

Коэффициент покрытия долгов собственными средствами

Коэффициент покрытия долгов собственными средствами (также называется коэффициентом финансирования) – величина, определяющая долю собственных средств, выделяемых на покрытие должностных обязательств. Рассчёт производится по формуле:

Коэффициент финансового риска

Коэффициент финансового риска (также называется коэффициентом левериджа или коэффициентом привлечения) – показывает отношение размера привлечённого капитала к объёму собственных средств. Рассчитывается по формуле:

ЗК – заёмный капитал
СК – собственный капитал

Коэффициент финансовой устойчивости организации

Коэффициент финансовой устойчивости – определяет степень эффективности использования капитала, вложенного в активы предприятия. Расчёт производится по формуле:

ДФО – долгосрочные финансовые обязательства

— определение D / E

Что такое отношение долга к собственному капиталу — D / E?

Отношение долга к собственному капиталу (D / E) рассчитывается путем деления общей суммы обязательств компании на ее акционерный капитал. Эти числа доступны в балансе финансовой отчетности компании.

Коэффициент используется для оценки финансового рычага компании. Отношение D / E — важный показатель, используемый в корпоративных финансах. Это показатель степени, в которой компания финансирует свою деятельность за счет долга по сравнению с фондами, находящимися в полной собственности.В частности, он отражает способность акционерного капитала покрыть все непогашенные долги в случае экономического спада.

Отношение заемного капитала к собственному капиталу — это особый тип коэффициента заемного капитала.

Формула отношения D / E и расчет

Долг / собственный капитал = Общая сумма пассивов Общая сумма акционерного капитала \ begin {выровнена} & \ text {Долг / собственный капитал} = \ frac {\ text {Общая сумма обязательств}} {\ text {Общая сумма акционерного капитала}} \\ \ end {выровнена } Долг / Собственный капитал = Общая сумма обязательств акционеров

Информация, необходимая для расчета коэффициента D / E, находится на балансе компании. Баланс требует, чтобы общий акционерный капитал был равен активам за вычетом обязательств, что является переработанной версией уравнения баланса:

Активы = Обязательства + Акционерный капитал \ begin {Выровненный} & \ text {Активы} = \ text {Обязательства} + \ text {Акционерный капитал} \\ \ end {Выровненный} Активы = Обязательства + Акционерный капитал

Эти категории баланса могут содержать отдельные счета, которые обычно не считаются «долгом» или «капиталом» в традиционном понимании ссуды или балансовой стоимости актива.Поскольку соотношение может быть искажено из-за нераспределенной прибыли / убытков, нематериальных активов и корректировок пенсионных планов, обычно необходимы дальнейшие исследования, чтобы понять истинный левередж компании.

Из-за неоднозначности некоторых счетов в категориях первичного баланса аналитики и инвесторы часто изменяют соотношение D / E, чтобы оно было более полезным и более простым для сравнения между разными акциями. Анализ коэффициента D / E также можно улучшить, включив в него краткосрочные коэффициенты левериджа, показатели прибыли и ожидания роста.

Ключевые выводы

• Отношение долга к собственному капиталу (D / E) сравнивает общие обязательства компании с ее акционерным капиталом и может использоваться для оценки того, какой леверидж использует компания.
• Более высокие коэффициенты левериджа, как правило, указывают на компанию или акции с более высоким риском для акционеров.
• Однако соотношение D / E трудно сравнивать по отраслевым группам, где идеальные суммы долга будут различаться.
• Инвесторы часто изменяют соотношение D / E, чтобы сосредоточиться на долгосрочном долге только потому, что риск долгосрочных обязательств отличается от риска краткосрочного долга и кредиторской задолженности.

Расчет отношения D / E в Excel

Владельцы бизнеса используют различное программное обеспечение для отслеживания коэффициентов D / E и других финансовых показателей. Microsoft Excel предоставляет шаблон баланса, который автоматически рассчитывает финансовые коэффициенты, такие как коэффициент D / E и коэффициент долга. Однако даже трейдер-любитель может захотеть рассчитать коэффициент D / E компании при оценке потенциальной инвестиционной возможности, и он может рассчитываться без помощи шаблонов.

Информация о соотношении долга к собственному капиталу

Учитывая, что отношение долга к собственному капиталу измеряет размер долга компании по отношению к стоимости ее чистых активов, он чаще всего используется для измерения того, в какой степени компания берет на себя заемные средства как средство увеличения своих активов.Высокое соотношение долга к собственному капиталу часто связано с высоким риском; это означает, что компания агрессивно финансирует свой рост за счет долга.

Если для финансирования роста используется большой объем долга, компания потенциально могла бы получить больше прибыли, чем без этого финансирования. Если леверидж увеличивает прибыль на большую величину, чем стоимость долга (проценты), акционеры должны рассчитывать на выгоду. Однако, если стоимость долгового финансирования превышает увеличенный доход, стоимость акций может снизиться.Стоимость долга может варьироваться в зависимости от рыночных условий. Таким образом, убыточные заимствования поначалу могут не проявляться.

Изменения долгосрочного долга и активов, как правило, оказывают наибольшее влияние на соотношение D / E, поскольку они, как правило, представляют собой более крупные счета по сравнению с краткосрочным долгом и краткосрочными активами. Если инвесторы хотят оценить краткосрочную долговую нагрузку компании и ее способность выполнять долговые обязательства, которые должны быть выплачены в течение года или меньше, будут использоваться другие коэффициенты.

Например, инвестор, которому нужно сравнить краткосрочную ликвидность или платежеспособность компании, будет использовать коэффициент наличности:

Коэффициент денежной наличности = Денежные средства + Рыночные ценные бумаги Краткосрочные обязательства \ begin {align} & \ text {Коэффициент наличности} = \ frac {\ text {Денежные средства} + \ text {Рыночные ценные бумаги}} {\ text {Краткосрочные обязательства}} \\ \ end {align} Коэффициент денежной наличности = краткосрочные обязательства Денежные средства + рыночные ценные бумаги

или коэффициент текущей ликвидности:

Коэффициент текущей ликвидности = Краткосрочные активы Краткосрочные обязательства \ begin {выравнивание} & \ text {Коэффициент текущей ликвидности} = \ frac {\ text {Краткосрочные активы}} {\ text {Краткосрочные обязательства}} \\ \ end {выровнено} Коэффициент текущей ликвидности = Краткосрочные обязательства Краткосрочные активы

вместо долгосрочного измерения кредитного плеча, такого как соотношение D / E.

Изменения отношения долга к собственному капиталу

Доля собственного капитала в балансе равна общей стоимости активов за вычетом обязательств, но это не то же самое, что активы за вычетом долга, связанного с этими активами. Обычным подходом к решению этой проблемы является преобразование отношения долга к собственному капиталу в отношение долгосрочного долга к собственному капиталу. Подобный подход помогает аналитику сосредоточиться на важных рисках.

Краткосрочная задолженность по-прежнему является частью общего финансового рычага компании, но, поскольку эти обязательства будут выплачены в течение года или меньше, они не так опасны.Например, представьте себе компанию с 1 млн долларов краткосрочной кредиторской задолженности (заработная плата, кредиторская задолженность, векселя и т. Д.) И 500 000 долларов долгосрочной задолженности по сравнению с компанией с 500 000 долларов краткосрочной кредиторской задолженности и 1 млн долларов в долгосрочной перспективе. долг. Если акционерный капитал обеих компаний составляет 1,5 миллиона долларов, то коэффициент D / E у них обоих равен 1,00. На первый взгляд риск от заемных средств идентичен, но на самом деле вторая компания более рискованна.

Как правило, краткосрочная задолженность обычно дешевле долгосрочной и менее чувствительна к изменению процентных ставок; процентные расходы и стоимость капитала второй компании выше.Если процентные ставки упадут, придется рефинансировать долгосрочную задолженность, что может еще больше увеличить расходы. Казалось бы, повышение процентных ставок благоприятствует компании с более долгосрочным долгом, но если долг может быть погашен держателями облигаций, это все равно может быть недостатком.

Соотношение D / E для личных финансов

Отношение долга к собственному капиталу также может применяться к личной финансовой отчетности, и в этом случае оно также известно как отношение личного долга к собственному капиталу. Здесь «собственный капитал» означает разницу между общей стоимостью активов человека и общей стоимостью его / ее долга или обязательств. Формула для личного отношения D / E представлена ​​как:

Долг / Капитал = Всего Личных обязательств Личные активы − Обязательства \ begin {Выровненный} & \ text {Долг / Собственный капитал} = \ frac {\ text {Всего Личные обязательства}} {\ text {Личные активы} — \ text {Обязательства}} \\ \ end {align} Долг / Капитал = Личные активы − Личные обязательства Итого Личные обязательства

Отношение личного долга к собственному капиталу часто используется, когда частное лицо или малый бизнес подают заявку на ссуду. Кредиторы используют D / E для оценки вероятности того, что заемщик сможет продолжить выплаты по ссуде, если их доход был временно нарушен.

Например, потенциальный заемщик по ипотеке, скорее всего, сможет продолжать производить выплаты, если у него будет больше активов, чем долга, если он останется без работы в течение нескольких месяцев. Это также верно для человека, подающего заявку на ссуду или кредитную линию для малого бизнеса. Если у владельца бизнеса хорошее соотношение личного долга к собственному капиталу, более вероятно, что он сможет продолжать выплачивать кредиты, пока его бизнес растет.

D / E в зависимости от передаточного числа

Коэффициенты заемного капитала составляют широкую категорию финансовых коэффициентов, лучшим примером которых является соотношение заемных и собственных средств.«Заработок» просто относится к финансовому рычагу. Коэффициенты заемного капитала в большей степени ориентированы на концепцию левериджа, чем другие коэффициенты, используемые в бухгалтерском учете или инвестиционном анализе. Эта концептуальная направленность предотвращает точный расчет или единообразную интерпретацию передаточных чисел. Основополагающий принцип обычно предполагает, что некоторые рычаги воздействия хороши, но слишком большие ставят организацию под угрозу.

На фундаментальном уровне заемные средства иногда отличаются от кредитного плеча. Кредитное плечо относится к сумме долга, понесенной с целью инвестирования и получения более высокой доходности, в то время как под кредитным плечом понимается задолженность вместе с общим капиталом или выражением процента финансирования компании за счет заимствования. Эта разница воплощается в разнице между коэффициентом заемного и заемного капитала.

Реальное использование заемного капитала к собственному капиталу — это сравнение отношения для фирм в одной отрасли — если соотношение компании значительно отличается от показателей конкурентов, это может стать красным флажком.

Ограничения отношения долга к собственному капиталу

При использовании соотношения заемных и собственных средств очень важно учитывать отрасль, в которой существует компания. Поскольку разные отрасли имеют разные потребности в капитале и темпы роста, относительно высокий коэффициент D / E может быть обычным в одной отрасли, в то время как относительно низкий D / E может быть обычным явлением в другой.Например, в капиталоемких отраслях, таких как автомобилестроение, отношение долга к собственному капиталу обычно превышает 1, в то время как у технологических компаний типичное отношение долга к собственному капиталу может быть около 0,5.

Акции коммунальных предприятий часто имеют очень высокое отношение D / E по сравнению со средними рыночными показателями. Коммунальное предприятие растет медленно, но обычно может поддерживать стабильный поток доходов, что позволяет этим компаниям брать займы по очень низкой цене. Высокие коэффициенты левериджа в медленно растущих отраслях со стабильным доходом представляют собой эффективное использование капитала.Потребительские товары или потребительский нециклический сектор также имеют тенденцию иметь высокое отношение долга к собственному капиталу, потому что эти компании могут брать дешевые займы и иметь относительно стабильный доход.

Аналитики не всегда едины в том, что определяется как долг. Например, привилегированные акции иногда считаются капиталом, но привилегированные дивиденды, номинальная стоимость и права на ликвидацию делают этот вид капитала намного больше похожим на долг. Включение привилегированных акций в общий долг увеличит соотношение D / E и сделает компанию более рискованной.Включение привилегированных акций в долю капитала в соотношении D / E увеличит знаменатель и снизит коэффициент. Если привилегированные акции включены в коэффициент D / E, это может стать большой проблемой для таких компаний, как инвестиционные фонды недвижимости.

Примеры отношения долга к собственному капиталу

По состоянию на конец 2017 года общая сумма обязательств Apache Corp (APA) составляла 13,1 миллиарда долларов, общий акционерный капитал — 8,79 миллиарда долларов, а соотношение заемного капитала — 1,49. Общая сумма обязательств ConocoPhillips (COP) составляла 42 доллара.56 миллиардов, общий акционерный капитал 30,8 миллиарда долларов, а соотношение заемных и собственных средств 1,38 на конец 2017 года:

APA = 13,1 $ 8,79 = 1,49 \ begin {align} & \ text {APA} = \ frac {\ $ 13.1} {\ $ 8.79} = 1,49 \\ \ end {align} APA = 8,79 $ 13,1 = 1,49

COP = 42,56 $ 30,80 = 1,38 \ begin {выровнено} & \ text {COP} = \ frac {\ 42,56} {\ 30,80} = 1,38 \\ \ end {align} COP = 30,80 $ 42,56 = 1,38

На первый взгляд кажется, что более высокий коэффициент кредитного плеча APA указывает на более высокий риск. Однако это может быть слишком общим, чтобы быть полезным на данном этапе, и потребуются дальнейшие исследования.

Мы также можем увидеть, как реклассификация привилегированного капитала может изменить соотношение D / E в следующем примере, где предполагается, что у компании есть 500 000 долларов США в привилегированных акциях, 1 миллион долларов в общем долге (без учета привилегированных акций) и 1,2 миллиона долларов в общем акционерном капитале. (без учета привилегированных акций).

Соотношение долга к собственному капиталу с привилегированными акциями в составе общих обязательств будет следующим:

Долг / собственный капитал = 1 миллион долларов + 500 000 долларов США.25 миллионов = 1,25 \ begin {align} & \ text {Debt / Equity} = \ frac {\ $ 1 \ text {миллион} + \ $ 500 000} {\ 1,25 \ text {миллион}} = 1,25 \\ \ end {align} Долг / собственный капитал = 1,25 миллиона долларов 1 миллион долларов + 500 000 долларов = 1,25

Соотношение заемных и собственных средств с привилегированными акциями в составе акционерного капитала будет:

Долг / собственный капитал = 1 миллион долларов 1,25 миллиона долларов + 500 000 долларов = 0,57 \ begin {выровненный} & \ text {Долг / собственный капитал} = \ frac {\ 1 доллар \ text {миллион}} {\ 1,25 доллара \ text {миллион} + \ 500 000 долларов} = 0,57 \\ \ end {выровненный} Долг / собственный капитал = 1 доллар США. 25 миллионов + 500 000 долларов США 1 миллион долларов = 0,57

Другие финансовые счета, такие как нетрудовые доходы, будут классифицироваться как задолженность и могут исказить соотношение D / E. Представьте себе компанию с предоплаченным контрактом на строительство здания за 1 миллион долларов. Работа не завершена, поэтому 1 миллион долларов считается обязательством.

Предположим, что компания приобрела инвентарь и материалы на сумму 500 000 долларов для завершения работы, которая увеличила общие активы и акционерный капитал. Если эти суммы включены в расчет D / E, числитель будет увеличен на 1 миллион долларов, а знаменатель — на 500 000 долларов, что увеличит соотношение.

Часто задаваемые вопросы

Что такое хорошее соотношение заемных и собственных средств?

То, что считается «хорошим» соотношением долга к собственному капиталу, будет зависеть от характера бизнеса и его отрасли. Вообще говоря, отношение долга к собственному капиталу ниже 1,0 будет рассматриваться как относительно безопасное, тогда как отношение 2,0 или выше будет считаться рискованным. В некоторых отраслях, например, в банковском деле, отношение долга к собственному капиталу намного выше, чем в других.

Что означает отношение долга к собственному капиталу, равное 1.5 значит?

Отношение долга к собственному капиталу, равное 1,5, будет означать, что рассматриваемая компания имеет 1,5 доллара долга на каждый доллар собственного капитала. Для иллюстрации предположим, что активы компании составляют 2 миллиона долларов, а обязательства — 1,2 миллиона долларов. Поскольку капитал равен активам за вычетом обязательств, собственный капитал компании составит 800 000 долларов. Соотношение долга к собственному капиталу составит 1,2 миллиона долларов, разделенных на 800 000 долларов, или 1,50.

Что означает отрицательное отношение заемного капитала к собственному капиталу?

Если у компании отрицательное соотношение долга к собственному капиталу, это означает, что у компании отрицательный акционерный капитал.Другими словами, это означает, что у компании больше обязательств, чем активов. В большинстве случаев это считается очень рискованным признаком, указывающим на то, что компания может оказаться в опасности банкротства. Например, если компания в нашем предыдущем примере имела обязательства в размере 2,5 миллиона долларов, ее отношение заемного капитала к собственному капиталу было бы -5.

Отношение долга к собственному капиталу — как рассчитать кредитное плечо, формула, примеры

Что такое отношение долга к собственному капиталу?

Отношение долга к собственному капиталу (также называемое «отношение долга к собственному капиталу», «отношение риска» или «заемный капитал») — это коэффициент кредитного плеча Коэффициенты кредитного плеча Коэффициент кредитного плеча указывает уровень долга, понесенного хозяйствующим субъектом по нескольким другим счетам. в своем балансе, отчете о прибылях и убытках или отчете о движении денежных средств.Шаблон Excel, который вычисляет вес общего долга и финансовых обязательств по отношению к общему акционерному капиталу Акционерный капитал Акционерный капитал (также известный как Акционерный капитал) — это счет в балансе компании, который состоит из акционерного капитала плюс. В отличие от отношения долга к активам, в котором в качестве знаменателя используется общая сумма активов, в соотношении D / E используется общий капитал. Этот коэффициент показывает, как структура капитала компании Структура капитала Структура капитала относится к сумме долга и / или собственного капитала, используемых фирмой для финансирования своей деятельности и финансирования своих активов.Структура капитала фирмы смещена в сторону заемного или долевого финансирования.

Формула отношения долга к собственному капиталу

Краткая формула:

Отношение долга к собственному капиталу = общий долг / собственный капитал

Долгосрочная формула:

Отношение долга к собственному капиталу = (краткосрочный долг + долгосрочный долг + фиксированные платежные обязательства) / Собственный капитал

Отношение долга к собственному капиталу на практике

Если, согласно балансуБалансовый отчетБалансовый отчет является одним из трех основных финансовых отчетов. Эти отчеты являются ключевыми как для финансового моделирования, так и для бухгалтерского учета: общий долг компании составляет 50 миллионов долларов, а общий собственный капитал составляет 120 миллионов долларов, тогда отношение долга к собственному капиталу составляет 0,42. Это означает, что на каждый доллар в капитале фирма имеет кредитное плечо 42 цента. Коэффициент, равный 1, означает, что кредиторы и инвесторы имеют равные права в активах компании.

Более высокий коэффициент заемного капитала указывает на фирму с кредитным плечом Степень финансового рычага Степень финансового рычага — это финансовый коэффициент, который измеряет чувствительность колебаний общей прибыльности компании к волатильности ее операционной прибыли, вызванной изменениями в структуре капитала.Степень финансового рычага — один из методов, используемых для количественной оценки финансового риска компании, что весьма предпочтительно для стабильной компании со значительным денежным потоком. Руководство по конечным денежным потокам (EBITDA, CF, FCF, FCFE, FCFF) Это Окончательное руководство по денежным потокам, чтобы понять разницу между EBITDA, денежным потоком от операций (CF), свободным денежным потоком (FCF), безрычажным свободным денежным потоком или свободным денежным потоком для фирмы (FCFF). Изучите формулу для расчета каждого из них и выведите их из отчета о прибылях и убытках, баланса или отчета о движении денежных средств, но это не рекомендуется, когда компания находится в упадке.И наоборот, более низкий коэффициент указывает на то, что у фирмы меньше заемных средств и она ближе к тому, чтобы полностью финансироваться за счет собственных средств. Соответствующее соотношение долга к собственному капиталу зависит от отрасли.

Узнайте все о расчете коэффициентов кредитного плеча шаг за шагом в курсе CFI по основам финансового анализа!

Что такое общий долг?

Общая задолженность компании — это сумма краткосрочной задолженности, долгосрочная задолженность Долгосрочная задолженность Долгосрочная задолженность (LTD) — это любая сумма непогашенной задолженности компании со сроком погашения 12 месяцев или более.На балансе компании оно классифицируется как внеоборотное обязательство. Срок погашения для LTD может варьироваться от 12 месяцев до 30+ лет, а типы долгов могут включать облигации, ипотечные кредиты и другие фиксированные платежные обязательства (такие как аренда капитала) бизнеса, которые возникают при нормальных операционных циклах. Создание графика долга График долга График долга включает в себя весь долг, имеющийся у бизнеса, на основе его срока погашения и процентной ставки. В финансовом моделировании потоки процентных расходов помогают разделить обязательства по отдельным частям.

Не все краткосрочные и долгосрочные обязательства считаются долгом. Ниже приведены некоторые примеры того, что считается и не считается долгом.

Учитываемая задолженность:

• Привлеченная кредитная линия Возобновляемая кредитная линия — это кредитная линия, которая предоставляется между банком и предприятием. Он поставляется с установленной максимальной суммой и
• Облигаций к оплате (срок погашения в течение года)
• Текущая часть долгосрочного долга Текущая часть долгосрочного долга Текущая часть долгосрочного долга является частью долгосрочного долга в течение года.Долгосрочная задолженность имеет срок погашения
• Облигации к оплате Примечания к оплате Примечания к оплате представляют собой письменные соглашения (векселя), в которых одна сторона соглашается выплатить другой стороне определенную сумму денежных средств. (срок погашения более года)
• Облигации к оплате
• Долгосрочная задолженность Долгосрочная задолженность Долгосрочная задолженность (LTD) — это любая сумма непогашенной задолженности компании со сроком погашения 12 месяцев и более. На балансе компании оно классифицируется как внеоборотное обязательство. Срок погашения для LTD может варьироваться от 12 месяцев до 30+ лет, а типы долгов могут включать облигации, ипотечные кредиты
• Обязательства по капитальной аренде

Не учитываемый долг:

• Счета к оплате Счета к оплате Счета к оплате являются обязательствами понесенные, когда организация получает товары или услуги от своих поставщиков в кредит.Кредиторская задолженность
• Начисленные расходы Накопленные расходы Накопленные расходы — это расходы, которые признаются, даже если денежные средства не были оплачены. Эти расходы обычно сопоставляются с выручкой по принципу сопоставления из GAAP (общепринятые принципы бухгалтерского учета).
• Доходы будущих периодов Доходы будущих периодов Доходы будущих периодов генерируются, когда компания получает оплату за товары и / или услуги, которые она еще не заработала. При учете по методу начисления
• Задолженность по дивидендам

Выгоды от высокого отношения D / E

Высокое соотношение заемного капитала и собственного капитала может быть хорошим, поскольку показывает, что фирма может легко обслуживать свои долговые обязательства (за счет движения денежных средств) и использует кредитное плечо для увеличения доходности капитала.

В приведенном ниже примере мы видим, как использование большего объема долга (увеличение отношения заемного капитала) увеличивает рентабельность собственного капитала (ROE) Рентабельность собственного капитала (ROE) Рентабельность капитала (ROE) является показателем прибыльности компании, которая годовая прибыль компании (чистая прибыль) делится на стоимость ее общего акционерного капитала (т.е. 12%). ROE объединяет отчет о прибылях и убытках и баланс, поскольку чистая прибыль или прибыль сравнивается с собственным капиталом. При использовании заемных средств вместо капитала счет капитала меньше и, следовательно, рентабельность капитала выше.

Еще одно преимущество заключается в том, что обычно стоимость долга ниже, чем стоимость собственного капитала. Стоимость капитала. Стоимость капитала — это норма прибыли, которую акционер требует для инвестирования в бизнес. Требуемая норма прибыли зависит от уровня риска, связанного с инвестициями, и, следовательно, увеличение отношения D / E (до определенной точки) может снизить средневзвешенную стоимость капитала (WACC). WACCWACC — это средневзвешенная стоимость капитала компании. Стоимость капитала и представляет собой смешанную стоимость капитала, включая собственный капитал и заемные средства.Формула WACC: = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Это руководство предоставит обзор того, что это такое, почему оно используется, как его рассчитать, а также предоставит загружаемый калькулятор WACC.

Вышеупомянутая тема более подробно рассматривается в бесплатном курсе CFI по корпоративным финансам!

Недостатки высокого отношения D / E

Противоположное приведенному выше примеру применимо, если у компании слишком высокий коэффициент D / E. В этом случае убытки будут компенсированы, и компания может оказаться не в состоянии обслуживать свой долг.

Если соотношение долга к собственному капиталу становится слишком высоким, стоимость заимствования Стоимость долга Стоимость долга — это доход, который компания предоставляет своим заемщикам и кредиторам. Стоимость долга используется в расчетах WACC для анализа оценки. будет стремительно расти, как и стоимость капитала, а WACCWACCWACC компании представляет собой средневзвешенную стоимость капитала компании и представляет собой смешанную стоимость капитала, включая собственный капитал и заемные средства. Формула WACC: = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Это руководство предоставит обзор того, что это такое, почему его используют, как его рассчитать, а также предоставит загружаемый калькулятор WACC, который станет чрезвычайно высоким, что приведет к снижению цены его акций.

Калькулятор отношения долга к собственному капиталу

Ниже приведен простой пример калькулятора Excel, который можно загрузить и самостоятельно посмотреть, как работает число.

Скачать бесплатный шаблон

Введите свое имя и адрес электронной почты в форму ниже и загрузите бесплатный шаблон прямо сейчас!

Видеообъяснение отношения долга к собственному капиталу

Ниже приведен небольшой видеоурок, в котором объясняется, как кредитное плечо влияет на компанию и как рассчитать соотношение заемного капитала и собственного капитала на примере.

Видео: Курсы CFI по финансовому анализу

Дополнительные ресурсы

CFI является официальным поставщиком сертификата финансового моделирования и оценки (FMVA) ® Сертификация FMVA® Присоединяйтесь к 350 600+ студентам, которые работают в таких компаниях, как Amazon , JP Morgan и Ferrari, призванные превратить любого в финансового аналитика мирового уровня.

Чтобы продолжать изучать и развивать свои знания в области финансового анализа, мы настоятельно рекомендуем следующие дополнительные ресурсы CFI:

• Анализ финансовой отчетности Анализ финансовой отчетности Как проводить анализ финансовой отчетности.Это руководство научит вас выполнять анализ финансового отчета и отчета о прибылях и убытках,
• Соотношение цены и прибыли Коэффициент ценовой прибыли (P / E Ratio) — это соотношение между ценой акций компании и прибылью на акцию. Это дает инвесторам лучшее представление о стоимости компании. Коэффициент P / E отражает ожидания рынка и представляет собой цену, которую вы должны заплатить за единицу текущей (или будущей) прибыли.
Коэффициент EV / EBITDA
• EV / EBITDA EV / EBITDA используется при оценке для сравнения стоимости аналогичных предприятий путем оценки их Соотношение стоимости предприятия (EV) к EBITDA относительно среднего.В этом руководстве мы разбиваем множитель EV / EBTIDA на его различные компоненты и шаг за шагом расскажем, как его рассчитать
• Руководство по финансовому моделированию Бесплатное руководство по финансовому моделированию Это руководство по финансовому моделированию содержит советы и передовые методы работы с предположениями и драйверами в Excel. , прогнозирование, объединение трех утверждений, анализ DCF, подробнее

Коэффициент капитала — определение, как рассчитать, важность

Что такое коэффициент капитала?

Коэффициент собственного капитала — это финансовый показатель, который измеряет размер кредитного плеча, используемого компанией.Он использует вложения в активы и размер собственного капитала, чтобы определить, насколько хорошо компания управляет своими долгами и финансирует свои потребности в активах.

Низкий коэффициент собственного капитала означает, что компания в основном использовала заемные средства для приобретения активов, что широко рассматривается как показатель большего финансового риска. Коэффициенты капитала с более высокими значениями обычно указывают на то, что компания эффективно финансирует свои потребности в активах с минимальной суммой долга.

• Коэффициент собственного капитала использует общие активы компании (текущие и внеоборотные) и общий капитал, чтобы помочь определить, насколько компания использует заемные средства: насколько эффективно они финансируют потребности в активах без использования заемных средств.
• Формула проста: общий капитал / общие активы
• Коэффициенты капитала, равные 0,50 или ниже, считаются компаниями с кредитным плечом; компании с коэффициентом 0,50 и выше считаются консервативными, поскольку у них больше средств за счет собственного капитала, чем заемных средств.

Формула для коэффициента собственного капитала

Давайте рассмотрим пример, чтобы лучше понять, как работает коэффициент. В этом примере общие активы компании XYZ (текущие и внеоборотные) оцениваются в 50 000 долларов, а общая сумма акционерного капитала (или владельца) составляет 22 000 долларов.Используя приведенную выше формулу:

Полученное выше соотношение является признаком компании, которая использовала свои долги. У него немного больше долга (28000 долларов), чем у акционеров, но только на 6000 долларов.

Важность значения коэффициента капитала

Любая компания со значением коэффициента капитала, равным 0,50 или ниже, считается компанией с кредитным плечом. Чем выше значение, тем меньше у компании заемных средств. И наоборот, компания со значением коэффициента собственного капитала.50 и выше считается консервативной компанией, потому что они получают доступ к большему финансированию из акционерного капитала Акционерный капитал Акционерный капитал (также известный как Акционерный капитал) — это счет в балансе компании, который состоит из акционерного капитала плюс, чем они, из долга.

Инвесторы склонны искать компании, которые находятся в консервативном диапазоне, потому что они менее рискованны; такие компании знают, как собирать и финансировать потребности в активах, не неся при этом значительных долгов. Кредитные учреждения также с большей вероятностью будут предоставлять кредиты компаниям с более высоким коэффициентом.Чем выше коэффициент, тем сильнее показатель того, что денежные средства управляются эффективно и что предприятие сможет своевременно выплатить свои долги.

Высокое значение коэффициента также показывает, что компания во всех отношениях сильнее в финансовом отношении и имеет более высокую долгосрочную позицию платежеспособности. Платежеспособность Платежеспособность — это способность компании выполнять свои долгосрочные финансовые обязательства. Когда аналитики хотят узнать больше о платежеспособности компании, они смотрят на общую стоимость ее активов по сравнению с общей суммой обязательств.чем компании с более низкими показателями.

Дополнительные ресурсы

CFI — официальный поставщик глобальной сертификации финансового моделирования и оценки (FMVA) ™ FMVA®. Присоединяйтесь к 350 600+ студентам, которые работают в таких компаниях, как Amazon, JP Morgan и программа сертификации Ferrari, разработанная, чтобы помочь любому стать финансовым аналитиком мирового уровня. Чтобы продолжить продвижение по карьерной лестнице, вам будут полезны следующие дополнительные ресурсы CFI:

• Стоимость капитала Стоимость капитала Стоимость капитала — это норма прибыли, которую требует акционер для инвестирования в бизнес.Требуемая норма прибыли основана на уровне риска, связанного с инвестициями.
• Текущие активы Текущие активы Текущие активы — это все активы, которые компания планирует преобразовать в денежные средства в течение одного года. Они обычно используются для измерения ликвидности долга
,
• , долга, финансирования за счет капитала, долга, финансирования, финансирования, финансирования — что лучше всего для вашего бизнеса и почему? Ответ прост: это зависит от обстоятельств. Решение о соотношении капитала и долга зависит от большого количества факторов, таких как текущий экономический климат, существующая структура капитала бизнеса и стадия жизненного цикла бизнеса, и это лишь некоторые из них.
• Коэффициенты левериджа Коэффициенты левериджа Коэффициент левериджа показывает уровень задолженности, возникшей у хозяйствующего субъекта в отношении нескольких других счетов в его балансе, отчете о прибылях и убытках или отчете о движении денежных средств. Шаблон Excel

Какая формула используется для расчета отношения заемного капитала к собственному капиталу?

Формула:

Формула, которую мы могли бы использовать для расчета отношения долга к собственному капиталу, следующая: Отношение долга к собственному капиталу = Общий долг / Общий капитал. Долг — это вид обязательств, включая краткосрочные и долгосрочные обязательства.Например, краткосрочная ссуда, кредиторская задолженность, кредиторская задолженность, проценты к уплате и долгосрочная ссуда. Нам нужно включить их все. Общий капитал здесь включает все виды статей капитала, которые отражаются в балансе. Например, обыкновенная акция, привилегированная акция, нераспределенная прибыль, накопленный совокупный доход других лиц и т. Д. Для упрощения расчетов вы также можете использовать это уравнение, Активы = обязательства + Капитал, чтобы найти баланс собственного капитала.

или

Вот подробности каждого предмета:

• Общие обязательства здесь включают как краткосрочные, так и долгосрочные обязательства, которые отражаются в балансе на отчетную дату.Они включают краткосрочную ссуду, долгосрочную ссуду, кредиторскую задолженность, кредиторскую задолженность, налоговые обязательства, расходы по начислению, задолженность по заработной плате, незаработанный доход и другие обязательства.
• Общий капитал здесь включает все виды статей капитала, которые отражают баланс за тот же период обязательств. Эти статьи включают обыкновенные акции, привилегированные акции, нераспределенную прибыль, накопленную прибыль или убыток и другие статьи капитала.

Рассчитать соотношение заемных и собственных средств:

Пример, ниже приводится список заемных и собственных средств, взятый из финансовой отчетности предприятия на конец 31 декабря 2016 года.

Вот долг:

• Объявленная кредиторская задолженность = 30 000
• Кредиторская задолженность = 40 000
• Краткосрочная задолженность = 100 000
• Долгосрочная задолженность = 200 000

Вот эквити:

• Обыкновенная акция = 200000
• Привилегированная акция = 100 000
• Нераспределенная прибыль = 20,000

Теперь посчитаем соотношение заемных и собственных средств:

Отношение долга к собственному капиталу = Общий долг / Общий капитал = 370,000 / 320,000 = 1. 15 раз или 115%

На основании приведенных выше расчетов мы отметили, что соотношение заемных и собственных средств предприятия составляет 115%. Это соотношение свидетельствует о том, что предприятие имеет высокий долг, вероятно, из-за того, что финансовая стратегия предприятия по получению нового источника средств более предпочтительна для долга, чем капитала. Как мы знаем, заемный и собственный капитал — это два основных метода, которые предприятие может использовать для получения нового фонда для нового проекта. Однако высокая задолженность может не принести пользу акционерам, поскольку компания должна сначала оплатить процентные расходы, прежде чем платить акционерам.Высокая задолженность также может не принести пользу предприятию, поскольку вскоре оно столкнется с финансовыми трудностями.

Отношение долга к собственному капиталу — объяснение, формула, пример и интерпретация

Отношение долга к собственному капиталу (также называемое соотношением долга к собственному капиталу ) — это коэффициент долгосрочной платежеспособности, который указывает на обоснованность долгосрочной финансовой политики компании. Он показывает соотношение между частью активов, финансируемых кредиторами, и частью активов, финансируемых акционерами.Поскольку отношение заемного капитала к собственному капиталу выражает взаимосвязь между внешним капиталом (обязательствами) и внутренним капиталом (собственным капиталом), оно также известно как «соотношение внешнего и внутреннего капитала».

Формула:

Отношение долга к собственному капиталу рассчитывается путем деления общей суммы обязательств на собственный капитал.

Числитель представляет собой сумму текущих и долгосрочных обязательств, а знаменатель — общую сумму акционерного капитала, включая привилегированные акции. Оба элемента формулы взяты из баланса компании.

Пример 1:

Компания ABC подала заявку на получение кредита. Кредитор ссуды просит вас рассчитать отношение долга к собственному капиталу в рамках теста на долгосрочную платежеспособность компании.

Раздел «Обязательства и акционерный капитал» баланса компании ABC представлен ниже:

Требуется: Рассчитать соотношение заемных и собственных средств компании ABC.

Решение:

Отношение долга к собственному капиталу = Общая сумма обязательств / Собственный капитал
= 7250/8 500
= 0.85

Соотношение долга к собственному капиталу компании ABC составляет 0,85 или 0,85: 1. Это означает, что обязательства составляют 85% акционерного капитала, или мы можем сказать, что кредиторы предоставляют 85 центов за каждый доллар, предоставленный акционерами для финансирования активов.

А Д В Е Р Т И С Е М Е Н Т

Значение и интерпретация:

Соотношение 1 (или 1: 1) означает, что кредиторы и акционеры в равной степени вносят вклад в активы бизнеса.

Коэффициент меньше 1 указывает, что часть активов, предоставленных акционерами, больше, чем часть активов, предоставленных кредиторами, а коэффициент больше 1 указывает, что часть активов, предоставленных кредиторами, больше, чем часть активов, предоставленных акционерами .

Кредиторам обычно нравится низкое соотношение долга к собственному капиталу, потому что низкое соотношение (менее 1) свидетельствует о большей защите их денег. Но акционеры хотят получать выгоду от средств, предоставленных кредиторами, поэтому они хотели бы иметь высокое соотношение долга к собственному капиталу.

Коэффициент заемного капитала варьируется от отрасли к отрасли. Для разных отраслей разработаны разные нормы. Соотношение, которое идеально подходит для одной отрасли, может вызывать беспокойство для другой отрасли. Соотношение 1: 1 обычно считается удовлетворительным для большинства компаний.

Если известно отношение долга к собственному капиталу и один из двух других элементов уравнения, мы можем вычислить третий элемент. Рассмотрим пример 2 и 3.

А Д В Е Р Т И С Е М Е Н Т

Пример 2 — расчет акционерного капитала, когда даны общие обязательства и отношение заемного капитала к собственному капиталу

Компания Petersen Trading имеет общие обязательства в размере 937 500 долларов и отношение заемного капитала к собственному капиталу 1,25. Рассчитайте общий акционерный капитал торговой компании Petersen.

Решение

Отношение долга к собственному капиталу = Всего обязательств / Всего акционерного капитала
или
Всего акционерного капитала = Всего обязательств / Отношение долга к собственному капиталу
= 937 500 долларов США / 1.25
= 750 000

Пример 3 — расчет общей суммы обязательств с учетом соотношения собственного капитала и долга к собственному капиталу

Соотношение долга к собственному капиталу Steward Corporation в прошлом году составляло 0,75, а собственный капитал — 750 000 долларов. Каковы были общие обязательства корпорации?

Решение

Отношение долга к собственному капиталу = Всего обязательств / Всего акционерного капитала
или
Всего обязательств = Собственного капитала / Отношение долга к собственному капиталу
= 750 000 долларов / 0.75
= 1000000

Рашид Джавед (M.Com, ACMA)

Коэффициент капитала: определение, формула и примеры

Возьмите свой баланс: мы собираемся поговорить о коэффициенте капитала. Что такое коэффициент собственного капитала? Это число, которое помогает вам — и тем, кто следит за финансовыми показателями вашего бизнеса — понять платежеспособность вашей компании с точки зрения суммы задолженности, имеющейся у вас в бухгалтерских книгах. К счастью, формула коэффициента собственного капитала проста: вам просто нужно убедиться, что у вас есть несколько чисел под рукой.

В этом руководстве мы рассмотрим определение коэффициента капитала, его значение для вашего бизнеса, а также рассмотрим несколько примеров коэффициента капитала. В конце концов, вы сможете рассчитать коэффициент собственного капитала вашего бизнеса и узнаете, почему так важно следить за ним. Давайте начнем.

Коэффициент собственного капитала — это способ вашей компании измерить, сколько заемных средств вы взяли по сравнению с вашими активами. Другими словами, он показывает, сколько инвестиций вы вложили и какой суммой вы владеете, по сравнению с тем, сколько денег финансируется за счет долга.Это тип коэффициента ликвидности.

Как бизнес, вам нужен высокий коэффициент собственного капитала, потому что он указывает на то, что ваш бизнес не имеет высокой доли заемных средств, что означает, что вы не полагались на тонну долга для финансирования требований к активам. Это не конец света, если у вас низкий коэффициент собственного капитала, но это может быть сигналом для тех, кто изучает ваш бизнес, что вы не платежеспособны, или, другими словами, у вас есть большой финансовый взлет для продолжения финансирования своей деятельности. .

Элементы коэффициента собственного капитала можно найти в балансе вашей компании.

Часть выполнения операции, которая дает вам коэффициент вашего капитала, называется «кредитным плечом». Возможно, вы слышали этот термин в контексте корпораций, например «компания с высокой долей заемных средств», но это также может относиться к малому бизнесу. Этот термин на самом деле довольно фундаментален: он описывает, сколько долгов вы использовали для финансирования своего бизнеса.

Компания считается высокоприбыльной, если она сильно зависела от долга.

Почему это важно? Финансовый риск. Компании с высокой долей заемных средств могут рассматриваться как очень рискованные кандидаты на получение бизнес-кредитов или даже как рискованные кандидаты на инвестиции, поскольку они могут быть не в состоянии выплатить долг, находящийся на своем балансе.

Как и отношение долга к собственному капиталу, соотношение собственного капитала важно, потому что оно показывает ваш уровень платежеспособности. Платежеспособность показывает, сможет ли бизнес погасить свои долги и другие финансовые обязательства в долгосрочной перспективе.

Компания с высокой долей капитала — это компания, у которой меньше долга по сравнению с активами, что означает, что вы не сильно полагаетесь на заемные средства для финансирования своего бизнеса. Хотя наличие долга не обязательно является препятствием для сделки, это сигнал для тех, кто изучает ваш финансовый профиль, о том, что ваша компания может быть не полностью платежеспособной.

Хотя это важный коэффициент для инвесторов или бизнес-кредиторов, также важно, чтобы вы знали свой коэффициент собственного капитала — и понимали, что он означает для вашего бизнеса.Например, вы можете посмотреть свой баланс, но вас устраивает история, о которой он рассказывает, с учетом того, насколько у вас заемные средства? Коэффициент собственного капитала — простой способ понять это.

Для расчета коэффициента собственного капитала используйте следующую формулу коэффициента собственного капитала:

Коэффициент капитала = Общий капитал / Общие активы

Если вы удивлены такой простой формулой, надеюсь, это хороший сюрприз! Это число легко вычислить, если у вас есть цифры из вашего баланса.

Есть два основных элемента коэффициента собственного капитала. Давайте рассмотрим, что означают оба значения:

Общий капитал: Это число показывает, какая часть вашей компании полностью принадлежит вашим инвесторам — и если у вас нет инвесторов, это означает вас. (В конце концов, вы инвестировали в свою компанию.) Это выражается в долларах, поскольку это стоимость ваших инвестиций.

Итого активы: Итого активы представляют собой комбинацию двух источников: заемный и собственный капитал.Надеюсь, вы начнете видеть, как это показывает, сколько у вашей компании долга.

Давайте рассмотрим несколько примеров коэффициента собственного капитала, чтобы вы могли увидеть формулу коэффициента собственного капитала в действии.

Одна компания, Widget Workshop, работает некоторое время — и всегда очень осторожно относится к тому, сколько долгов она берет. Это включает в себя такие вещи, как, сколько они потратили на свои бизнес-кредитные карты, а также сколько они взяли в ссуду для бизнеса.

Таким образом, у них 200 000 долларов в общем капитале и 285 000 долларов в активах. Давайте посчитаем их коэффициент собственного капитала:

Коэффициент капитала = Общий капитал / Общие активы

Соотношение капитала = 200 000 долларов США / 285 000 долларов США

Коэффициент собственного капитала = 0,7

Widget Workshop имеет соотношение 0,7, или 70: 100, или 70%.

Что этот номер говорит о Widget Workshop? Считается, что владельцы Widget Workshop ведут свой бизнес консервативно. Поскольку они взяли только 85 000 долларов долга по сравнению с 200 000 долларов, которыми они владеют, они, вероятно, являются платежеспособной компанией, которая не представляет большого финансового риска.

Давайте посмотрим на другой пример формулы коэффициента собственного капитала в действии. Конкурент Widget Workshop, Sprocket Shop, работает так же давно, но они принимают совсем другие бизнес-решения. Чтобы быстро расти, они полагались на больше долгов, чем на Widget Workshop. Но они также владеют большим капиталом. Итак, какой магазин имеет лучший коэффициент капитала?

Sprocket Shop составляет 400 000 долларов США, а общие активы — 825 000 долларов США.

Коэффициент капитала = Общий капитал / Общие активы

Соотношение капитала = 400 000 долл. США / 825 000 долл. США

Коэффициент собственного капитала = 0,48

The Sprocket Shop имеет соотношение 0,48, или 48: 100, или 48%.

Это означает, что Sprocket Shop более эффективен, чем Widget Workshop. Они взяли больше долгов для финансирования своего бизнеса, а это означает, что он ведется не так консервативно и будет рассматриваться как более рискованный. Хотя они получили больше прибыли, они могут оказаться не такими платежеспособными в своей деятельности, поскольку они взяли больше долга по сравнению с собственным капиталом.

Как правило, бизнес стремится к коэффициенту собственного капитала около 0,5, или 50%, что указывает на то, что в бизнесе больше прямого владения, чем долга. Другими словами, самой компании принадлежит больше, чем кредиторам. Компании с долей более 50% считаются «консервативными». Компании ниже 50% считаются «заемными».

Тем не менее, одни отрасли по своей природе более капиталоемкие, чем другие, а это означает, что то, что считается «хорошим» коэффициентом собственного капитала, может отличаться и зависеть от конкретных отраслевых ориентиров.

Если вы обеспокоены тем, что ваша компания имеет большую долю заемных средств и что у вас низкий коэффициент собственного капитала, вы можете предпринять действия, чтобы изменить коэффициент собственного капитала.

Самый простой способ изменить свой номер — меньше полагаться на долги. Обычно это означает погашение как можно большей части непогашенного долга и поиск способов его устранения. Вы также можете напрямую инвестировать в свою компанию, хотя это может быть сложно, если вы полагаетесь на долг.В этом случае для вашего бизнеса может быть разумнее взять этот инвестиционный капитал и выплатить некоторые из ваших кредитов.

Теоретически да. Если ваша компания полностью заимствовала деньги для финансирования всех операций, а вы ничего не инвестировали в компанию, то числитель в уравнении будет равен 0 — это означает, что независимо от того, сколько у вас долга, ответ будет следующим: 0.

Как правило, это не хороший сигнал для тех, кто смотрит на финансовые показатели вашего бизнеса, поскольку показывает, что вы являетесь рискованным кандидатом для выплаты долгов кредиторам или обеспечения прибыли своим инвесторам.Это также может означать, что вы вообще не можете получить кредит, поэтому нет активов, под которые можно было бы обеспечить свой ссуду (и для большинства ссуд требуется какая-либо форма обеспечения, которую они могут погасить в случае дефолта).

Надеюсь, теперь вы понимаете как соотношение собственного капитала, так и его важность. Это простая формула, которая может дать вам хорошее представление о финансовом состоянии вашей компании с высоты птичьего полета, и что-то, что вы можете легко вычислить, рассматривая как инвестиции, так и задолженность.

Помните, что так же, как маржа денежного потока или отношение долга к собственному капиталу, отношение собственного капитала является сигналом для всех, кто интересуется финансовыми показателями вашего бизнеса, о том, насколько консервативно вы управляете своей компанией, насколько у вас заемные средства и, в конечном итоге, насколько платежеспособным вы можете быть. Это может рассказать историю вашей компании, как бы ни выпали кости.

финансовых формул (с калькуляторами)

Люди из всех слоев общества, от студентов, биржевых маклеров и банкиров; риэлторам, домовладельцам и управляющим находят финансовые формулы невероятно полезными в повседневной жизни.Используете ли вы финансовые формулы для личных или по причинам образования, наличие доступа к правильным финансовым формулам может помочь улучшить вашу жизнь.

Независимо от того, в какой финансовой сфере вы работаете или изучаете, от корпоративных финансов до банковского дела, все они построены на тот же фундамент стандартных формул и уравнений. Хотя некоторые из этих сложных формул могут сбить с толку обычного человека, мы помочь, внося вам ясность.

Имеете ли вы дело со сложными процентами, аннуитетами, акциями или облигациями, инвесторы должны иметь возможность эффективно оценивать уровень ценности или достоинства их финансовых показателей.Это делается путем оценки будущей прибыли и ее расчета относительно текущая стоимость или эквивалентная норма прибыли.

FinanceFormulas.net может помочь.

Финансовая информация и калькуляторы на сайте FinanceFormulas.net предназначены не только для профессионалов, но и для всех, кто потребность в фундаментальных формулах, уравнениях и основных вычислениях, составляющих мир финансов. От студентов колледжа которые изучают финансы и бизнес, для профессионалов, занимающихся корпоративными финансами, FinanceFormulas.сеть поможет вам найти финансовые формулы, уравнения и калькуляторы, необходимые для достижения успеха.

Кто может получить больше всего от FinanceFormulas.net?

Студенты, изучающие финансы и бизнес , могут использовать формулы и калькуляторы, бесплатно предоставляемые FinanceFormulas.net в качестве постоянного справочника, во время учебы в школе, затем во время работы в мир финансов.

Люди, уже работающие в сфере бизнеса , которые могут иметь Если вы забыли, как использовать конкретную формулу или набор уравнений, наши инструменты станут бесценным ресурсом.FinanceFormulas.net не только упрощает поиск формулы, уравнения или калькулятора, которые вы ищете, мы упрощаем добавление формулы в закладки, чтобы вы больше никогда не придется тратить время на поиск нужного инструмента.

Любой . Люди любого возраста могут пользоваться калькуляторами в FinanceFormulas.net, чтобы помочь им справляться с финансовыми трудностями повседневной жизни. Ипотека, задолженность по кредитной карте или понимание академической оценки вашего инвестиции, такие как акции и облигации, он имеет доступ к правильным формулам, уравнениям и калькуляторам, которые могут помочь вам проложите свой путь к финансово благополучной жизни.

Планируете ли вы использовать бесплатные формулы, предоставляемые FinanceFormulas.